분기보고서 (2026.03)

분기보고서 6.5 (주)한울앤제주 1 Y

분 기 보 고 서

(제 12 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서_1.jpg 대표이사 등의 확인서_1

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 명칭은 "주식회사 한울앤제주"이며, 영문명은 "HanWool & Jeju, Inc." 입니다. 다. 설립일자 2015년 2월 4일 제주브루어리 주식회사로 설립 된 후, 2016년 11월 18일 제주맥주 주식회사로 상호가 변경되었으며, 2025년 03월 31일 주식회사 한울앤제주로 상호를재변경하였습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 (1) 주소 : 제주특별자치도 제주시 한림읍 금능농공길 62-11(2) 전화번호 : 064-798-9800(3) 홈페이지 : http://www.hanwoolnjeju.com

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요 사업의 내용

당사는 맥주 제조업 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 주요 제품은 제주위트에일, 제주펠롱에일, 제주거멍에일 등으로 편의점, 대형마트 및 도매점 등을 통해 소비자들에게 판매되고 있습니다. 기타 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

• 신용등급 정의

주) 'AA'부터 'CCC'까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-'를 부가함

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

다. 최대주주의 변동 공시대상기간(최근 5개년 사업연도) 동안 최대주주의 변동현황은 다음과 같습니다.

(*1) 상기 소유주식수는 최대주주 변동일 당시의 소유주식수를 2024년 8월에 실시된 무상감자(5:1 주식병합)의 병합비율로 변환한 소유주식수입니다. 라. 상호의 변경

(*1) 2016.11.18. 제주맥주 주식회사로 상호가 변경되었습니다.(*2) 2025.03.31. 주식회사 한울앤제주로 재변경하였습니다. 마. 합병 등을 한 경우 그 내용

(*1) 케이아이비벤처스 주식회사 (KIB Ventures Corp.)는 2025.04. 08 임시주주총회 결의에 따라 주식회사 제이케이벤처스 (JK Ventures Corp.)로 상호를 변경하였습니다. 바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

주) 상기 자본금은 법인등기부등본상 법정자본금 기준임.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

5. 정관에 관한 사항

가. 최근 정관 개정일 당사의 최근 정관 개정일은 2026년 03월 26일 입니다. 2026년 06월 12일 예정된 2026년 제1차 임시주주총회에 정관 변경 안건이 포함되어 있습니다.

나. 정관 변경 이력

다. 사업목적 현황

라. 사업목적 변경 내용

마. 변경 사유

(1) 변경취지 및 목적, 필요성당사는 2024년 05월 22일, 2024년 11월 29일, 2025년 03월 31일, 정기(임시)주주총회에서 승인을 얻어 사업의 다각화를 목적으로 사업목적을 추가하였습니다. (2) 사업목적 변경 제안 주체해당 사업목적 변경은 이사회에서 제안하여, 주주총회를 통해 승인되었습니다. (3) 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등사업목적 추가로 당사가 기존에 영위하는 사업에 미치는 영향은 없습니다.

바. 정관상 사업목적 추가 현황표

(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성(가) 수입맥주 판매- 수입맥주 시장은 과거의 급성장세 후 최근에는 다소 조정되는 양상입니다.

점유율이 높았던 수입 맥주 시장이 와인ㆍ위스키ㆍ하이볼 등 다양한 수입 주종과의 경쟁이 치열해지며, 프로모션 중심의 성장이 둔화된 결과입니다.

수입맥주 시장은 다양한 주종 경쟁과 소비 트렌드 변화로 성장 정체ㆍ조정 국면에 들어선 것으로 판단됩니다.

(나) 해외시장 진출

• 글로벌 맥주시장은 세계 각국의 경기 회복, 외식ㆍ레저 활동의 정상화, 프리미엄 및 저알코올ㆍ무알코올 제품에 대한 수요 확대 등에 힘입어 시장은 점진적으로 성장세를 회복하였으며, IMARC Group에 따르면 2024년 글로벌 맥주시장은 약 6,863억 달러 규모로 추정되어 2019년 수준을 상회한 것으로 보고되고 있습니다. 2025년 상반기에도 북미ㆍ유럽ㆍ아시아태평양 등 주요 시장에서 전년 동기 대비 출하량과 매출 증가세가 지속되는 등, 전반적으로 코로나19 이전 성장 궤도로 복귀한 상황입니다. 또한 IMARC Group은 2025년부터 2033년까지 글로벌 맥주시장이 연평균 약 1.8%의 성장률(CAGR)을 기록하여 2033년에는 약 8,029억 달러 규모에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 특히 글로벌 맥주시장에서 크래프트 맥주(Craft Beer) 부문은 전체 맥주시장 대비 높은 성장세를 유지하고 있습니다. IMARC Group의 최신 보고서(2024-2025년 발표)에 따르면, 세계 크래프트 맥주시장은 2024년 약 1,426억 달러 규모로 성장하였으며 2033년까지 약 3,297억 달러에 도달할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 2025년부터 2033년까지 연평균 약 8.74%의 성장률(CAGR)을 기록할 것으로 전망된 수치입니다. 실제로 2023년 이후 북미 및 아시아 지역을 중심으로 신제품 출시와 소비자층 확대가 이어지며, 2024년에도 높은 성장세를 유지한 것으로 보고되고 있습니다.(다) 기타식품 제조 및 판매- 정부는 2024년 '제3차(20242028) 쌀가공산업 육성 및 쌀 이용 촉진에 관한 기본계획'을 발표하며, 쌀가공산업을 17조 규모 산업, 수출 4억 달러로 2배 이상 발전시킨다는 계획을 발표했습니다. 이에 국내외 식품 소비 유행을 고려한 4대 시장전략(간편, 건강, 케이-푸드(K-food), 뉴트로)을 토대로 10대 유망품목을 육성하였고, 특히 간편 가공밥, 죽, 도시락 등과 더불어 김밥이 10대 유망품목으로 선정되었습니다. 정부는 수출액 4억불 달성을 위해 주요 수출국ㆍ품목별 특화전략 수립, 맞춤형 지원을 강화할 계획입니다.(라) 프렌차이즈 및 가맹점 사업- 보고서 제출일 현재 당사는 프렌차이즈 및 가맹점 사업과 관련하여, 구체적인 사업계획은 수립되어 있지 않습니다.(마) 비료 판매- 비료 산업은 다른 원료 가공 제조업 및 유통업과는 달리 작물의 재배 시기에 맞추어 생산과 판매가 이루어집니다. 이로 인해 작물의 재배 시기에 수요가 집중되는 경향을 보이며, 환율 및 원재료 가격 등 국제 경기 변동 상황에 매우 민감하게 반응하는 특징이 있습니다.(바) 기타 사업- 추진 계획 및 진행중인 사업내용이 존재하지 아니하여 해당사항이 없습니다.(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(가) 수입맥주 판매- 계약의 형태에 따라 다르겠으나, 일반적으로 수입/판매에 대해서는 큰 투자액이 필요하지는 않으며, 판매촉진 활동에 따른 운영경비가 소요될 것으로 예상됩니다.(나) 해외시장 진출- 계약의 형태에 따라 다르겠으나, 일반적으로 수출에 큰 투자액이 필요하지는 않으며, 판매수수료 및 부대비용 등의 운영경비가 소요될 것으로 예상됩니다.(다) 기타식품 제조 및 판매- 2024.7월 K-food 열풍과 글로벌 F&B 기업으로 성장하고자 글로벌 냉동김밥 1위 업체인 '(주)에이지에프'의 상환전환우선주의 지분 인수를 결정하였습니다. 2024년 7월 15일 상환전환우선주 취득에 40억원, 2025년 2월 13일 10억원이 소요되었으며, 해당 자금은 유상증자, 전환사채 및 신주인수권부사채 발행 등을 통하여 조달하였습니다.예상투자회수기간 등은 지분투자의 성격상 특정시점이 예상되지는 않습니다.(라) 프렌차이즈 및 가맹점 사업- 구체적인 실행계획이 수립되면 투자 및 자금소요액, 조직구성 등을 점검 예정입니다.(마) 비료 판매- 계약의 형태에 따라 다르겠으나, 일반적으로 수출에 큰 투자액이 필요하지는 않습니다. (바) 기타 사업- 구체적인 실행계획이 수립되면 투자 및 자금소요액, 조직구성 등을 점검 예정입니다.(4) 사업 추진현황(가) 수입맥주 판매- 중국 맥주시장은 세계 최대 규모를 유지하고 있으며, 2025년 약 1,342억 위안(한화 약 26조 원 규모)로 추정되는 크래프트 맥주 시장을 포함해 2030년까지 연평균 68% 수준의 성장세가 전망되고 있습니다.

이에 따라 당사는 중국 내 유통망 확보와 신규 파트너십 구축을 통해 향후 중국 시장에서의 사업 기회를 확대하고, 장기적으로는 프리미엄ㆍ크래프트 제품군 중심의 포트폴리오를 강화하여 글로벌 시장 내 경쟁력을 제고해 나갈 계획입니다.

(나) 해외시장 진출- 해외시장 진출 실적은 해외시장 테스트 및 파트너사 발굴 목적으로 적은 물량이지만 2019년부터 수출을 시작하여 중국, 홍콩, 대만, 싱가포르, 필리핀, 라오스, 일본, 몽골, 호주, 뉴질랜드, 영국, 아일랜드, 러시아, 미국 등 해외시장에 진출하였습니다.(다) 기타식품 제조 및 판매- 올곧의 대표 제품인 바바김밥은 2023년 미국 일부 대형 유통채널에서 출시된 후 매장별로 일시 품절되는 사례가 발생하며 현지 SNS를 중심으로 화제를 모았습니다. 이를 계기로 올곧은 글로벌 냉동김밥 시장에서 인지도를 높였으며, 당사는 이러한 브랜드 파워를 바탕으로 글로벌 F&B 사업 확장을 추진하고 있습니다.

당사는 글로벌 냉동김밥 전문기업 올곧의 지분을 취득하였으며, 사업 영역을 F&B 분야로 확장할 계획입니다. 올곧은 미국, 캐나다, 유럽, 호주ㆍ뉴질랜드, 멕시코, 동남아시아 등 글로벌 유통 네트워크를 기반으로 향후 냉동김밥을 포함한 HMR(Home Meal Replacement) 비빔밥, 국밥 등으로 포트폴리오를 확대할 계획입니다.

당사는 바바김밥과의 콜라보를 통한 맥주와 푸드 페어링 문화 확산, 미국 대형 유통채널(예 : Trader Joe's 등)의 판매망을 활용한 한울앤제주 제품의 유통망 확대, 그리고 신규 고객층 확보에 따른 브랜드 이미지 강화 등 다양한 시너지 효과를 기대하고 있습니다.

(라) 프렌차이즈 및 가맹점 사업- 2026년 중 사업진출 및 추진계획 수립 여부를 결정할 수 있을 것으로 예상됩니다.(마) 비료 판매- Offtake 계약의 권리를 가지고 있는 베트남 비료회사에게 비료 원료 (MOP)를 공급하는 PO(Purchase order)를 체결하였으며, 당사는 원료 공급 후 대가를 지급받는 사업입니다. 공시서류 작성일 현재 해당 PO에 따른 거래는 완료되었으며, 이후 추가 공급에 대한 계획은 검토후 추진할 예정입니다.(바) 기타 사업- 현재까지는 사업 추진과 관련하여 진행된 내용은 없습니다.(5) 기존 사업과의 연관성(가) 수입맥주 판매- 수입맥주의 판매는 당사의 제품 제조 측면에서는 연관성이 없으나, 제품의 유통비용 및 판매촉진비의 공동 지출 등에 따른 비용의 효율화의 이점은 발생합니다. 또한 판매 활성화에 따른 매출증대 및 수익증가를 기대할 수 있습니다.경쟁사 및 도/소매업자에 대한 당사의 경쟁력 제고 측면에도 긍정적으로 예상됩니다.(나) 해외시장 진출- 현재 회사에서 제조/판매 중인 맥주를 해외시장에 진출시키는 것이기에 해외시장 진출이 활성화 될 경우 매출증가에 따른 수익증대 및 원가절감 등을 기대할 수 있습니다.(다) 기타식품 제조 및 판매- 기존에 일부 안주류의 판매 등이 더욱 활성화될 가능성이 있습니다. 더욱 중요한 부분은 당사의 맥주와 냉동김밥의 페어링 전략으로 글로벌 동반진출 활성화를 모색할 수 있는 부분입니다.(라) 프렌차이즈 및 가맹점 사업- 해당 사업 분야는 당사 기존 주요 사업과 연관성은 없습니다.(마) 비료 판매- 해당 사업 분야는 당사 기존 주요 사업과 연관성은 없습니다.(바) 기타 사업- 해당 사업 분야는 당사 기존 주요 사업과 연관성은 없습니다.(6) 주요 위험(가) 수입맥주 판매- 수입맥주의 품질관리가 제조단계에서는 당사가 아닌 해외 제조사에 있기에 당사에서 관리하지 못하는 위험이 존재합니다. 그리고, 수입맥주 제조사와 최소 판매수량을 보장하는 계약을 체결할 경우, 판매실적 미충족시 해외 제조사로부터 패널티를 부과받을 수 있는 위험이 있습니다.(나) 해외시장 진출- 해외 바이어의 부실에 따른 매출채권 미회수의 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 계약단계시 거래처에 대한 신용평가 및 수출과 관련한 보험가입 등으로 위험으로 인한 피해를 최소화하여야 합니다.(다) 기타식품 제조 및 판매- 현재 냉동김밥 업체에 50억원을 투자한 만큼 냉동김밥의 매출실적 및 "올곧"의 경영실적이 부진할 경우, 취득한 지분의 가치가 하락할 위험이 있습니다.(라) 프렌차이즈 및 가맹점 사업- 해당사항이 없습니다.(마) 비료 판매- 작물에 대한 비료 시장은 수익성이 높은 비종을 중심으로 업계 간 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한 국제 시장의 경우 국제비료가격 및 국제원재료 가격은 점차 하락세에 있습니다. (바) 기타 사업- 해당사항이 없습니다.(7) 향후 추진계획 및 미추진 사유(가) 수입맥주 판매- 화룬맥주와 체결하였던 파트너십 계약은 보고서 작성일 현재 해지되었으며, 이에 따라 당사는 화룬맥주의 대표 브랜드인 설화맥주의 국내 독점 유통 사업을 종료하였습니다.

당사는 이번 계약 종료를 계기로 중국 맥주시장, 특히 프리미엄 및 크래프트 맥주 부문 진출을 위한 새로운 전략과 협력 방안을 적극적으로 모색하고 있습니다.

(나) 해외시장 진출- 지속적으로 해외바이어와의 논의를 진행하고 있으며, 해외 판매채널에 대한 확보를 시도하고 있습니다.연내 신규 해외 거래처와의 계약체결을 예상하고 있습니다.(다) 기타식품 제조 및 판매- 투자가 마무리된 이후 본격적으로 양사의 시너지 효과를 위한 사업계획을 수립할 예정입니다.(라) 프렌차이즈 및 가맹점 사업- 시장 접근시기의 적정성을 모니터링 하고자 시행을 보류하고 있으며, 2026년 중 사업진출 및 추진계획 수립 여부를 결정할 수 있을 것으로 예상됩니다.(마) 비료 판매- 당사의 비료 판매 사업은 2025년 1분기중 추가 공급하였으며, 기타매출로 매출인식하였습니다.(바) 기타 사업- 시장 접근시기의 적정성을 모니터링 하고자 시행을 보류하고 있으며, 상황판단이 명확해지면 사업운영을 개시할 예정입니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 회사의 영업현황

당사는 '크래프트 맥주의 대중화', '맥주의 미식 문화 창조' 라는 비전을 가지고 2015년 2월 회사를 설립하였습니다. 국내 맥주시장은 수입맥주의 다양화, 하우스 맥주 및 소규모 양조장의 증가로 인하여 크래프트 맥주에 대한 관심이 계속 상승하고 있으며, 차별화된 제품과 프리미엄 맥주에 대한 관심 증가로 국내 주류소비 트렌드가 급속히 변화하고 있는 추세입니다. 당사는 이러한 트렌드 변화에 발맞추어, 우수한 품질의 다양한 맥주들을 대량 생산하는 모델로 소비자의 변화된 니즈를 충족시키고 국내 맥주시장의 질적 성장에 기여하고자 하는 목표를 가지고 있습니다.

당사는 미국 뉴욕 1위 크래프트 맥주회사인 브루클린 브루어리社와 파트너쉽을 체결하여 양조장 운영과 관련된 모든 노하우 및 양조기술 등을 전수받고 있으며, 양조장 신축을 위하여 공정별 세계 최고의 주류 설비 제조사로부터 설비를 도입하고 2017년 6월 양조장을 완공하여 일반맥주제조면허를 취득하였습니다. 또한, 당시 크래프트 맥주 회사 중 유일하게 자동화설비를 도입하여 수작업으로 인해 발생할 수 있는 공정사고를 방지하고 균일한 품질관리를 할 수 있도록 최고 수준의 생산설비를 갖추었습니다.'크래프트 맥주 대중화'라는 당사 비전에 맞게, 국내 맥주시장에서 라거 다음으로 대중성을 인정받은 밀맥주 스타일로 첫 제품을 개발하여 2017년 8월 제주위트에일을 출시하였습니다. 이후 제주펠롱에일, 제주거멍에일 등 매년 한 종류 이상의 신제품을 출시하며 다양한 고객 세그먼트에 맞춘 브랜드 포트폴리오를 다각화하고 있으며, 당사의 브랜드 제품 외에 다양한 산업의 기업들과 협업을 통해 특색 있는 콜라보레이션 제품을 출시하고 있습니다.

당사는 크래프트 맥주 업계의 후발주자임에도 불구하고, 첫 제품 출시 1년만인 2018년에 크래프트 맥주 업계 내 브랜드 인지도 1위, 매출 1위를 달성하였습니다. 크래프트 맥주 업계 1위 자리에 안주하지 않고 한 단계 더 도약하기 위하여 한국 맥주시장 활성화를 저해하고 있던 불평등한 주세 과세체계를 바로잡기 위해 수제맥주협회 및 대기업을 포함한 국내 맥주제조사들과 다방면의 노력을 기울인 결과 2020년 1월, 주세법 개정이 이루어졌습니다.

당사는 우수한 제품력과 차별화된 브랜딩으로 계속하여 고품질 크래프트 맥주의 대중화를 선도하며 국내 맥주시장의 체질 개선에 앞장설뿐 아니라, 더 나아가 한국 맥주 중 최초로 해외 시장에서 인정받을 수 있는 글로벌 브랜드로 성장할 것입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(1) 메인 브랜드 및 프리미엄 브랜드메인 브랜드로는 세 가지의 상시 제품(제주위트에일, 제주펠롱에일, 제주거멍에일)과 프리미엄 브랜드인 배럴시리즈 및 프루티제, 논알콜맥주인 제주누보, 제주누보망고,프리미엄 탄산수인 제주 톡 쏘다가 있습니다. 당사는 맥주도 음식이라는 본질을 잊지 않고 품질에 심혈을 기울이는 동시에 제품 개발에 있어 제주를 담고자 다양한 시도를 하고 있습니다. 제주에서 나는 원재료를 사용하거나, 제주의 요소를 모티브로 하여 제품을 개발하고 있습니다.

첫 번째 제품인 제주위트에일의 경우, 당사의 크래프트 맥주 대중화의 비전에 맞게, 국내 맥주시장에서 라거 다음으로 대중성을 인정받은 밀맥주 스타일로 개발하여 크래프트 맥주 입문자들도 쉽게 접근할 수 있게 하였습니다. 아울러, 세계 3대 맥주 품평회인 AIBA에서 밀맥주 부문 가장 높은 점수를 득한 맥주입니다.

(2) 콜라보레이션 브랜드

메인 브랜드 제품 외에도 다양한 산업의 기업들과 협업을 통해 특색 있는 콜라보레이션 제품을 출시하고 있습니다. 가장 빠르게 크래프트 맥주의 성장 독려를 시작한 종합유통 전문회사인 지에스리테일㈜, 브랜드 대상을 수상한 크래프트 맥주 프랜차이즈 회사인 데일리비어㈜ 등과의 합작으로 콜라보레이션 제품을 출시하였습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

다. 생산능력 및 생산실적

• 산출근거

라. 생산설비의 현황 등

(*) 2023년, 2024년 건물, 시설장치, 구축물, 공구와기구에 대하여 전액 손상차손 인식하였습니다. (주석 9 참조)

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

주) 연결재무제표 기준, 제10기는 중단영업 분류에 의한 계속영업에 대한 매출입니다. 나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매경로

(2) 판매방법 및 결제조건

(3) 판매전략

당사의 판매전략은 크게 영업전략 및 마케팅전략으로 구분할 수 있습니다.(가) 영업전략

1. 유흥채널

2017년 8월 제주를 시작으로 2018년 수도권 및 영남, 이후 2020년부터 충청, 호남, 강원 지역으로 영업망을 확장해왔습니다. 각 지역별 주요 상권을 분석하여 지속적으로 입점 업장 수 확대를 추진하고 있으며, 점포 다변화를 통해 소비자 접점을 넓히고 있습니다.

2019년까지는 프랜차이즈 및 특수(호텔, 골프장 등) 채널 접근 및 입점이 어려웠으나매출 성장 및 브랜드 인지도 제고를 바탕으로 2019년 이후 활발한 제휴 및 입점 협의를 이어가고 있습니다.

2026년 기준, 재무 건전성 회복을 우선 과제로 삼아 수익성 중심으로 채널 운영을 효율화하는 한편, 핵심 거래처와의 관계를 공고히 하며 안정적인 유통 기반 확보에 주력하고 있습니다.

2. 가정채널

2020년 2월 기준, 크래프트 맥주社 중 유일하게 콜라보레이션 제품 또는 편의점 PB 제품이 아닌 당사 브랜드 제품들이 모두 국내 5대 편의점(GS25, CU, 세븐일레븐, 미니스톱, 이마트24)에 입점 완료하였습니다. 향후 취급률 및 회전율 증대를 위하여, SNS 상 한울앤제주 4캔 1만원대 광고 및 소비자가 직접 참여할 수 있는 판촉 프로젝트 등을 다수 기획하여 진행한 결과, 2020년 상반기에 크래프트 맥주 중 가장 성장세가 좋은 브랜드로 자리매김하였습니다.

당사 제품은 대형마트(이마트, 롯데마트, 홈플러스, 코스트코, 트레이더스, 농협하나로마트 등) 및 수퍼체인(이마트 에브리데이, GS프레시, 롯데슈퍼, 홈익스프레스 등)에도 입점이 모두 완료되었습니다.

(나) 마케팅전략

당사는 제주 본사 양조장에서 시작한 국내 최초의 체험형 맥주 투어 프로그램을 지속적으로 발전시켜, 소비자와 직접 소통할 수 있는 채널로 운영하고 있습니다. 양조장 투어 프로그램은 단순한 견학을 넘어, 맥주 제조 과정과 제주 자연의 감성을 함께 경험할 수 있도록 구성되어 있으며, 이를 통해 브랜드 스토리와 품질 신뢰도를 강화하고 있습니다.

또한 제주를 테마로 한 체험형 이벤트인 '비어 피크닉(Beer Picnic)' 을 서울, 부산 등 주요 도시로 확장하여 운영함으로써, 제주 감성을 전국 각지에서 느낄 수 있는 브랜드 경험을 제공하고 있습니다. 이러한 프로그램은 소비자들에게 당사 맥주를 직접 음용하고 체험할 수 있는 기회를 확대하여, 브랜드 인지도와 재구매율 향상에 기여하고 있습니다.

당사는 "맥주는 단순한 음료가 아니라, 놀고 먹고 마시는 우리의 삶을 더욱 풍요롭게 디자인하는 허브" 라는 철학 아래, 일상 속에서 맥주를 즐길 수 있는 새로운 라이프스타일 문화를 제안하고 있습니다. 이 같은 마케팅 방향을 기반으로 SNS, 콘텐츠 마케팅, 팝업 스토어, 협업 제품 출시 등 다양한 채널을 통해 소비자 접점을 넓혀왔습니다.

특히 디지털과 오프라인을 연결하는 O2O(Online to Offline) 마케팅을 맥주 업계 최초로 도입하여, 제주라는 지역성과 감성을 담은 콘텐츠를 온·오프라인에서 동시에 경험할 수 있도록 하였습니다. 이를 통해 단순한 제품 홍보를 넘어, '제주 라이프스타일 브랜드'로서의 정체성을 공고히 하고 있습니다.

나아가 이러한 마케팅 방식을 영업 활동 전반에도 적용하여, 소비자가 당사 제품을 접할 때마다 '제주' 를 자연스럽게 연상하고 체험할 수 있도록 하는 프로모션 활동을 지속적으로 전개하고 있습니다. 이 같은 통합 마케팅 전략을 통해 제품 회전율과 취급률을 안정적으로 유지하며, 한울앤제주 브랜드의 인지도와 호감도를 꾸준히 높여가고 있습니다.

다. 수주상황 해당사항 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상 주요계약 등해당사항 없습니다.

나. 연구개발조직

다. 연구개발비용

라. 연구개발 실적

마. 연구개발 계획

바. 보유 기술의 경쟁력

(1) Barrel Aging 기술

당사는 국내 유일하게 750 mL 병 및 코르크 타전 맥주를 생산 가능한 설비를 갖추고있습니다. 소규모 단위로 작업자가 하나씩 수동 타전하여 판매하는 소규모 양조장이 일부 존재하지만, 당사 양조장은 대량 생산이 가능한 설비가 도입되어 있습니다. 자동 설비가 존재하기 때문에 일관적 품질 관리가 가능하고, 위스키 오크 배럴(오크통)을 이용한 맥주 숙성 기술 및 병 안에서 2차적으로 추가 발효를 진행하는 후발효법을통해 당사만의 차별화 된 고품질 맥주 생산이 가능합니다. 또한, 오크 배럴과 설비가 제조 공정 안에 연결되어 있어 식품위생 및 품질적으로 일관되게 안전한 생산이 가능합니다.

해당 기술을 사용하여 '한울앤제주 배럴 시리즈: 임페리얼 스타우트 에디션 '을 2020년 5월 출시 하였으며, 이는 국내 맥주 최초로 220년 역사의 글로벌 싱글몰트 위스키 브랜드인 '하이랜드 파크'와 콜라보레이션한 제품입니다. '하이랜드 파크'의 최상급 싱글몰트 위스키 12년산 오크통에 임페리얼 스타우트를 약 11개월간 숙성한 맥주로, 로스팅한 몰트를 사용해 짙은 빛깔을 내고 몰트에서 우러나온 풍부한 카카오 맛과 위스키 배럴의 아로마가 뒤섞여 깊고 섬세한 풍미가 특징입니다. 사전 예약 오픈 3일 만에 전 물량 3천병 소진으로 조기 마감되었으며, 이는 기존 시장에서 보지 못한 프리미엄 맥주에 대한 소비자들의 기대감이 반영된 결과로, 한국 맥주의 질을 한 단계 성장시키며 프리미엄 수입맥주를 대체할 수 있는 브랜드로서의 가능성을 증명했다는 다수의 평가가 이어졌습니다.2021년, 두 번째 배럴 맥주인 '한울앤제주 배럴 시리즈 : 블루보틀 커피 에디션'을 출시하였습니다. 버번을 숙성시킨 오크통 배럴에 임페리얼 스타우트를 6개월 이상 숙성하여 블루보틀 커피의 대표 블렌드인 '벨라 도노반'을 드라이 호핑 기법으로 더한 맥주로써 출시 6시간 만에 3천병을 완판시키는 기록을 거두며 프리미엄 맥주 개발 기술력 및 성공적인 콜라보 제품 개발능력을 시장에서 인정 받았습니다.

(2) Raw Material Dosing System - Dry Hopping System, Puree Dosing System

Dry Hopping 기술은 대부분의 크래프트 맥주 양조장에서 사용 중인 기술로, 맥주 발효가 종료된 후, 홉을 투입하여 맥주에 홉의 쓴맛을 제외하고 향을 추가해주는 방법입니다. 다만, 현재 이 방법을 사용할 때 맥주 발효탱크의 공기노출이 불가피한데 이로 인해 품질 제어에 문제가 발생할 수 있다는 리스크가 있습니다.

당사는 이러한 문제점을 해결하기 위해 설계 당시 발효탱크와 부원료를 Dosing하여 순환시킬 수 있는 설비를 구축하여, 식품안전 및 품질관리 측면에서 안정적인 맥주를제조할 수 있도록 하였습니다. 맥주 품질에 가장 큰 영향을 주는 것은 화학적으로는 산소, 생물학적으로는 미생물이 있는데, 기존 방식을 이용하게 되면 가장 중요한 이 두 가지를 제어할 수 없습니다. 당사는 이런 치명적 리스크를 해결하기 위해 본 시스템을 도입하여 현재 본 생산에 적용하고 있습니다.

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황당사가 보유한 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.

나. 시장현황

(1) 시장의 특성

(가) 산업의 특성

주류산업은 세계 어느 나라를 막론하고 국가 재정 측면의 조세정책에 규제를 받고 있습니다. 특히 한국의 경우 주류소비에 부과되는 세율은 고율로 주류제품 가격 결정에 큰 영향을 미쳐왔습니다. 2020년부터는 맥주와 탁주에 종량세(용량 기준 과세)가 도입되어 주류 가격 구조에 변화가 있었으며, 고가 수제맥주의 세 부담이 경감되는 등 과세 체계가 개편되었습니다. 또한, 이러한 규제 외, 알코올 남용 방지를 위한 국민건강보호정책, 경쟁력 강화 측면의 산업육성정책 등의 영향을 받고 있어 보호와 규제를 동시에 받고 있는 산업입니다. 규제, 정책의 변화는 주류 수요 및 공급에 큰 영향을 미치게 됩니다.

규제 및 정책 외에도, 주류산업은 장치산업으로 막대한 초기 설비투자비용이 소요되는 진입장벽이 높은 산업입니다. 과거에는 주세법상의 시설기준으로 인하여 상당한 초기 설비투자가 이루어져야 하므로 대기업 외의 사업자의 시장 진입이 어려웠습니다. 그러나 2002년 소규모맥주제조면허 부여가 시작되고, 2014년 제조시설 규제가 완화됨에 따라 초기 설비투자비용이 감소되며 진입장벽 또한 낮아지게 되었습니다. 특히 2014년 이후 소규모 맥주의 외부 유통이 허용되면서 크래프트 맥주 시장이 본격적으로 성장하기 시작했습니다.

2014년 이후에도 정부는 국내 맥주산업의 경쟁력 제고, 맥주시장 질적성장 및 경쟁촉진을 위하여 지속적으로 관련 법을 개정하고 있습니다. 2020년 맥주·탁주 종량세 전환, 2024년 알코올 도수 허용오차 확대(표시 도수의 -0.5도 ~ +1.0도 허용), 종합주류도매업 면허 요건 완화 등을 통해 영세 주류제조자의 진입 장벽을 낮추고 관리 부담을 경감하는 정책을 지속적으로 추진하고 있습니다.2025년에는 소규모 주류제조면허 대상 주종이 위스키ㆍ증류식 소주로까지 확대되고 시설기준이 대폭 완화되었으며, 시음주 제공 물량 한도가 최대 20% 확대되고 종합주류도매업 신규 면허 산정방식이 인구수 기준과 주류소비량 기준 중 큰 값을 적용하는 방식으로 개선되었습니다. 이와 같이 정부는 주류산업 활성화를 위한 규제 완화 기조를 지속적으로 유지하고 있으며, 향후 관련 정책 변화가 시장 구조에 미치는 영향을 면밀히 모니터링할 필요가 있습니다.

아래는 주요 규제 변화의 요약입니다.

규제 완화 및 주세법 개정에 따라 오비맥주㈜와 하이트진로㈜가 독과점하던 맥주시장에 다양한 신규 참여자가 진입하며 시장 구조가 변화하기 시작하였습니다. 2014년 롯데칠성음료㈜도 클라우드 맥주를 출시하며 맥주시장에 진입하였습니다. 또한, 2014년 맥주제조면허수는 61개로 최저점을 기록하였으나, 2015년 소규모 맥주의 외부 유통이 허용되면서 반등하기 시작하여 2018년 100개를 돌파하는 등 다양한 참여자들이 유입되고 있습니다.다만, 2022~2023년 편의점 수제맥주 시장이 급성장하였던 것과 달리, 2024년 이후에는 내수 소비 위축과 경쟁 심화로 수제맥주 업계 전반이 어려운 환경에 처해 있으며 매출 감소와 수익성 악화를 겪는 사업자가 다수 발생하는 등 시장 내 구조조정이 진행되고 있습니다. 2026년 현재에는 신규 진입보다 기존 사업자 간 경쟁력 차별화 및 생존이 주요 과제로 부각되고 있습니다.(나) 산업 현황1) 국내 맥주시장국내 맥주시장은 성숙기에 도달해 있으나 소비자 욕구의 다양화가 수직적(가격) 및 수평적(맛, 원산지, 패키지 등)으로 진행되며 주류 트렌드 및 음주 문화가 변화하고 있습니다. 따라서, 국내 맥주시장은 기존 물량적 확대에서 나아가 질적으로 성장하는 시장으로 변화하고 있습니다.

2. 글로벌 맥주시장

글로벌 시장조사 기관 Fortune Business Insights에 따르면, 2025년 전 세계 맥주시장의 규모는 약 8,828억 달러로 평가되었으며, 2026년에는 9,161억 달러로 성장할 것으로 전망됩니다. 2026년부터 2034년까지의 연평균 복합성장률(CAGR)은 약 4.22%로 예측되며, 2034년에는 약 1조 2,755억 달러 규모까지 확대될 것으로 보입니다.

유럽은 2025년 기준 시장의 약 33.3%를 차지하며 최대 규모를 유지하고 있습니다. 아시아 태평양 지역은 빠른 성장세를 나타내고 있으며, 특히 한국, 중국, 인도 시장이 높은 증가율을 보이고 있습니다. 북미는 대형 시장 중 하나로 남아 있으며, 미국 맥주시장은 2032년까지 약 1,491억 달러 규모로 성장할 전망입니다.

라거(Lager)가 시장을 주도하는 주요 제품군으로 자리를 유지하고 있으며, 무알코올 맥주는 건강을 중시하는 소비 트렌드와 맞물려 가장 빠르게 성장하는 부문으로 부상하고 있습니다. 크래프트(수제) 맥주 시장은 2026년 약 1,261억 달러에서 2034년까지 연평균 11%의 높은 성장률로 확대될 것으로 전망되며, 독특한 풍미와 품질을 앞세운 경쟁이 심화되고 있습니다.

(다) 경기변동의 특성 및 계절성1) 경기변동과의 관계

주류 산업은 기호품적 성격을 지니고 있어, 필수재 중심의 타 식음료 업종에 비해 경기 변동에 상대적으로 민감하게 반응하는 경향이 있습니다. 특히 가격대가 높을수록 경기 민감도(수요 탄력성)가 증가하며, 주종별로도 소비 특성에 따른 차별화된 탄력성을 나타냅니다.

맥주는 20대부터 60대까지 폭넓은 연령층에 걸쳐 수요층이 분포되어 있는 대표적인 대중 주류로, 중저가 중심의 가격 구조를 형성하고 있어 경기 변동에 상대적으로 덜 민감한 품목으로 평가됩니다. 다만, 2020년 코로나19 확산 당시, 국내 대기업 브랜드가 점유하고 있는 유흥시장(외식·주점 채널)의 소비 위축으로 출고량 기준 전체 시장은 일시적 감소세를 나타낸 바 있습니다.

그러나 가정용 채널(Home channel)은 상대적으로 안정적인 수요를 유지하고 있으며, 특히 편의점 중심의 맥주 프로모션 활성화로 인해 수요 기반이 더욱 견고해졌습니다. 2024년 하반기 이후 고물가 여파로 편의점 맥주 묶음 할인 행사 가격이 상향 조정(4캔 1만원 → 1만1천원 수준)되는 등 일부 변화가 있었으나, 편의점 업계는 가격 경쟁력 유지를 위해 지속적으로 맥주 할인 행사를 전개하고 있으며, 가성비 소비 트렌드는 이어지고 있습니다. 또한, 2020년 주세법 개정(종가세 → 종량세 전환) 이후 프리미엄 및 크래프트 맥주 제품군의 가격 경쟁력이 개선되었고, 이에 따라 경기 변동에 대한 수요 저항은 더욱 낮아지는 추세입니다.

반면, 위스키 등 고가 주류는 높은 단가와 제한된 소비층으로 인해 경기 변동에 민감하게 반응하며, 수요 탄력성이 매우 높은 품목으로 분류됩니다. 국내 위스키 수입량은 2024년 전년 대비 10.3% 감소한 데 이어 2025년 상반기에도 전년 동기 대비 12.1% 하락하며 2년 연속 감소세를 기록하였습니다. 시장은 고가의 프리미엄 위스키와 저가의 하이볼용 제품으로 양극화가 심화되고 있으며, 경기 위축기에는 소비 위축 폭이 크고 반대로 회복기에는 빠르게 반등하는 경향을 보입니다. 한편, RTD 하이볼은 3년 연속 세 자릿수 성장률을 기록하는 등 새로운 소비 축으로 부상하고 있으며, 무알코올 맥주 시장도 빠르게 확대되는 등 주류 소비 패턴 자체가 '취하는 음주'에서 '즐기는 음주'로 구조적으로 변화하고 있습니다.

2. 계절적 요인

주류는 계절 주기에 따라 소비 수준이 달라지는 특성을 지니고 있으며, 전통적으로 여름철은 맥주 소비가 증가하고, 겨울철은 위스키, 소주 등 고도주 소비가 증가하는 경향을 보입니다.

특히, 맥주의 성수기는 6월부터 8월까지(3분기 포함 시 9월)로, 기온 상승에 따라 음용 수요가 집중되며, 해당 기간 출고량 및 매출이 연간 매출의 약 40% 수준으로 높은 수준을 기록하는 것이 일반적입니다. 반면, 11월부터 2월까지 겨울철에는 상대적으로 맥주 판매량이 감소하는 경향이 있습니다.

다만 최근에는, 저도주 선호 확대, 홈술·혼술 문화 확산, 가정용 채널(편의점, 온라인 등) 중심 소비 구조 강화, 상시 할인·프로모션 강화 및 냉장 물류 인프라 확대 등의 영향으로 인해 맥주 소비의 계절 편차는 과거 대비 완화되는 추세를 보이고 있습니다. 또한 RTD 하이볼이 계절을 가리지 않는 상시 소비 품목으로 자리 잡으며 주류 소비의 계절성 완화를 가속화하고 있으며, 무알코올·저알코올 주류 시장도 MZ세대를 중심으로 빠르게 성장하며 연중 균등한 소비 기반을 형성하고 있습니다.

특히, 프리미엄 맥주 및 수입·크래프트 맥주 부문은 브랜드 고유 소비층과 비계절성 소비 트렌드에 힘입어 상대적으로 계절적 영향이 제한적인 것으로 평가됩니다. 한편, 전체 맥주 소비량은 하이볼·무알코올 주류 등으로의 수요 분산과 가격 인상 부담으로 감소 추세에 있으나, 고도수 맥주·크래프트 맥주 등 프리미엄 세그먼트는 가성비 소비와 취향 소비를 동시에 추구하는 소비자 수요에 힘입어 상대적으로 견조한 흐름을 유지하고 있습니다.

다. 경쟁현황

(1) 경쟁 상황 2014년 61개에 불과하던 국내 맥주 제조면허 수는 규제 완화와 크래프트 맥주 시장 성장에 힘입어 2024년 기준 195개로 빠르게 증가하였으나, 대부분 소규모로 운영되고 있습니다. 국내 맥주제조회사 중 소규모맥주제조면허가 아닌 일반맥주면허를 보유한 곳은 오비맥주㈜, 하이트진로㈜, 롯데칠성음료㈜ 등 총 9개사로 파악되고 있습니다. 다만, 2025년 이후 내수 소비 위축과 수제맥주 업계 전반의 경영난이 심화되면서 일부 소규모 사업자의 폐업 및 면허 반납 사례가 발생하고 있어, 전체 제조면허 수는 정점 대비 소폭 감소하는 흐름을 보이고 있습니다.

(2) 회사의 경쟁력(가) 세계 최고 수준의 생산설비

당사는 양조장 설립 시 20년 이상 경력의 유럽 맥주설비 전문 컨설팅 업체인 비어베브社 와 함께 설비 프로세스라인을 설계하였고, 독일 주류설비 전문 회사인 크로네스社 등 공정별 세계 최고의 주류 설비 제조사로부터 설비를 도입하였습니다. 또한, 당시 크래프트 맥주 회사 중 유일하게 독일 지멘스社의 브라우맛 맥주 양조 엔지니어링 프로그램 도입으로 데이터를 전산화하여 관리하고 있으며, 전공정 자동화설비를 통해 수작업으로 발생할 수 있는 공정사고를 방지하고 균일한 품질관리를 할 수 있습니다.

이 외에도 국내 맥주업계 최고 수준의 연구실 장비를 갖추었을 뿐 아니라, 품질관리팀을 전담으로 보유하고 있습니다. 품질관리팀은 맥즙부터 최종제품까지 맥주 생산의 전 공정에서 미생물 및 이화학 검사를 진행하여 엄격한 품질 관리를 하고 있습니다.

당사는 최적의 생산설비를 갖추는 것이 좋은 맥주를 만드는 첫 걸음이라고 생각하였으며, 전문적인 제품 품질 관리가 맥주의 미식 문화를 선도하는데 중요하다고 판단했기 때문에 대규모 설비투자를 진행하였습니다.

(나) 시장대응력 및 유통망

당사는 출시 당시부터 국내 크래프트 맥주 제조업체 중 유일하게 케그, 병, 캔까지 모두 대응 가능한 패키징 설비를 도입하였습니다. 이로써 온, 오프라인 및 다양한 유통채널에 모두 대응하는 생산 체계를 구축하고 있습니다.

국내 맥주시장은 채널별 유통구조가 명확하게 구분됩니다. 맥주 전문점ㆍ펍 등 온트레이드(On-trade) 채널은 주로 케그 형태의 생맥주, 한식당ㆍ일반 레스토랑 채널에서는 주로 병맥주, 가정용 채널(대형마트ㆍ편의점ㆍ온라인)에서는 500ml 캔맥주 수요가 가장 높습니다.

당사는 후발주자임에도 불구하고 빠른 성장을 이룬 배경으로, 국내 맥주소비량의 약 65~70%를 차지하는 캔 맥주시장에 초기 진입한 전략을 손꼽습니다. 특히 2020년 주세법 종량세 개정 이후, 국내 크래프트 중 가장 먼저 '4캔 1만 원대' 프리미엄 캔 카테고리에 진입하여, 소비자들의 가성비 니즈 및 편의성 트렌드를 선점했습니다.

또한, 시장 변화에 기민하게 대응한 마케팅, 영업 활동과 내부 브랜드 인지도 조사 결과에 따르면, 당사는 해당 가격대 내에서 수입 맥주와의 경쟁이 가능한 유일한 국산 크래프트 맥주로 인식되고 있습니다.

(다) 글로벌 파트너쉽

크래프트 맥주 회사 중 유일하게 크래프트 맥주의 본고장인 미국의 브루클린 브루어리社와 파트너십을 체결하였습니다. 브루클린 브루어리社는 35년 이상의 오랜 경험과 노하우를 바탕으로 다양한 맥주 제조 기술을 보유한 뉴욕 1위 글로벌 크래프트 맥주 회사입니다. 당사는 양조장 및 생산 프로세스 라인 설계에서부터 레시피 개발, 맥주 발효 기술, 품질 관리 등 다방면에 걸쳐 브루클린 브루어리의 전문가들로부터 직접 노하우를 전수받은 바 있습니다. 또한, 브루클린 브루어리社는 세계 4위 맥주사인 칼스버그社와 30년 이상의 장기 파트너십 계약을 체결한 바 있으며, 칼스버그社는 유럽뿐 아니라 아시아 시장에서도 높은 점유율을 보유하고 있어, 당사가 수출을 추진하는 과정에서 브루클린 브루어리社 및 칼스버그社의 글로벌 유통망과 네트워크를 활용할 수 있는 기반을 마련하였습니다.

(라) '제주' 브랜딩

당사는 '제주' 지역을 기반으로 한 양조장을 중심으로, 제주의 자연 원료를 활용한 맥주를 생산하고 있으며, 제주의 자연색 및 상징물에서 모티브를 얻은 로고, 패키지 디자인을 통해 '제주' 를 대표하는 브랜드 이미지를 구축하고 있습니다.대표 제품명에 '제주' 를 직접 사용하여, 지역성을 기반으로 한 차별화된 제품 포지셔닝을 확보하였고, 2018년 '제주경제대상 공로상' 을 수상한 바 있습니다.

당사가 보유한 '제주' 관련 브랜딩 자산은 단순한 지역명을 넘어 독립적 브랜드로 평가받고 있으며, 이를 통해 고유의 정체성을 갖춘 로컬 브랜드로 자리매김하고 있습니다.제주도는 연간 1,000만 명 이상이 방문하는 국내 최대 관광지로서 국내외에서 높은 인지도를 확보하고 있으며, 청정 자연, 문화 콘텐츠가 결합된 여행지로서 타 도시와는 차별화된 지역 이미지를 보유하고 있습니다.

코로나19 이후 로컬 브랜드에 대한 소비자 가치 인식이 증가함에 따라, '제주' 를 활용한 브랜딩 전략은 자연스러운 고객 유입과 브랜드 호감도 제고에 기여하고 있습니다.

또한, 국내 최초로 체험형 맥주 투어 공간을 제주도 내에 운영하며, 방문객과의 접점을 통해 브랜드 경험을 확장하고 있습니다. 이러한 활동을 기반으로 고객 충성도 제고 및 브랜드 차별성 확보에 주력하고 있습니다.

(마) 브랜드 관리 및 마케팅 전략

당사는 출시 1년만에 크래프트 맥주 부문 인지도 1위를 달성한 뒤, 출시 3년 만에 블루문, 파울라너 등 대표적인 프리미엄 수입 밀맥주들의 인지도를 뛰어 넘는 성과를 거두었습니다. 2012년부터 활동해온 크래프트 맥주와 수입맥주들을 단기간에 따라잡을 수 있었던 배경에는 대표 제품에 집중한 마케팅 활동, 차별화된 문화 마케팅 전략이 있었습니다.

당사는 크래프트 맥주 회사 중 보증 브랜드 하나에 집중하는 유일한 기업으로 알려져있습니다. 다수의 크래프트 맥주 회사가 10개 이상의 라인업을 보유하며, 각기 다른 브랜드 네임을 사용하는 개별 브랜드 전략을 취하고 있는 것과 달리, '한울앤제주' 라는 기업 브랜드 커뮤니케이션으로 통일하고, 하위 브랜드를 '제주XX에일' 시리즈로 통일하여 소비자들이 하나의 통일된 이미지로 브랜드를 인식할 수 있게끔 노력하고 있습니다. 소비자들이 대부분의 크래프트 맥주들의 회사명과 브랜드명을 연결시켜 연상시키지 못하는 것과 달리, 한울앤제주는 하나의 통합 브랜드로 브랜딩을 확고히 굳혀왔습니다.

이러한 전략으로, 핵심 고객층 사이에서 '한울앤제주' 라는 보증 브랜드가 경쟁력을 갖추며, 마케팅 자원을 다른 제품 라인업에 분산하지 않고 핵심 제품 '제주위트에일'에 집중 투자하여 수입맥주와 경쟁가능한 제품으로 육성하고 있습니다.

주류 업계에서 보기 힘들었던 차별화된 경험 마케팅의 일환으로 팝업스토어를 오픈하는 '서울시 제주도 연남동' 캠페인으로 연남동 상권 전체를 브랜드 페스티벌처럼 만들었고, '서울시 제주도 한강' 캠페인을 하며 한강 전체를 임대한 것 같은 효과를 만들어 서울시 홍보 영상에 출연했습니다. 2020년엔 중소벤처기업부의 프로그램에 지원하여 소액의 예산으로 디지털과 오프라인을 연결하는 O2O 마케팅을 집행하여, 주류업계 최초로 60만명의 유저의 공감을 이끌어내는 고효율/고효과 디지털마케팅을 펼치고 있습니다. 또한 최근 일반적 맥주 광고의 공식에서 완전히 탈피하여 빅모델을 전면에 내세우는 것이 아닌 대표제품 3종을 애니메이션 콘텐츠 형태로 제작하여 새로운 맥주 광고를 선보였습니다.

이러한 당사의 브랜드 가치와 차별화된 마케팅 행보를 높게 평가하여 타 회사로부터 많은 콜라보레이션 문의도 이어지고 있습니다. 2018년 배틀 그라운드에 이어, 2019년 이니스프리와 에어비앤비, 2020년 현대카드, 2021년 BBQ, 블루보틀커피, 2022년 AOMG_아워에일, 노홍철_꿀빨주, 용감한 주방_오롤리데이, 아티장 등 여러 브랜드에서 협업 제안을 받아 다양한 형태로 마케팅을 확대해 나가고 있습니다.

최근까지 다양한 형태의 마케팅 활동을 전개한 결과 당사의 대표 제품인 '제주위트에일'은 한국소비자포럼에서 주관하는 '2021 올해의 브랜드 대상' 맥주 부문 1위를 수상하였으며 브랜드 인지도를 점차 높여나가고 있습니다.

라. 신규사업(1) 해외시장 진출

당사는 한국 내 대표맥주로 성장하는 것에 그치지 않고 글로벌 시장에서 한국을 대표하는 크래프트 맥주 브랜드가 되는 것이 목표입니다. 출시 이후부터 지속적으로 해외진출에 대한 기회를 모색, 2018년부터 해외 전시회에 참가하여 제품을 홍보하며 바이어를 발굴하고 있습니다. 매년 제주도와 중소벤처진흥공단에서 주관하는 무역사절단에 선정, 현지에서 해외 바이어와 미팅을 지속하고 있으며, 제주 수출상담회 등을 통해 새로운 시장과 바이어 발굴에 노력하고 있습니다. 당사는 해외시장 테스트 및 적합한 파트너사 발굴 목적으로 2019년부터 수출을 시작하여 중국,홍콩, 대만, 싱가포르, 필리핀, 라오스, 일본, 몽골, 호주, 뉴질랜드, 영국, 아일랜드, 러시아, 미국 등 해외시장에 진출하였습니다.

(2) F&B 사업

정부는 2024년 「제3차(2024~2028) 쌀가공산업 육성 및 쌀 이용 촉진 기본계획」을 발표하며, 국내 쌀가공산업을 2028년까지 연 12% 성장하여 17조원 규모, 수출은 연 14% 성장하여 4억 달러 달성을 목표로 설정하였습니다. 해당 계획은 국내외 식품 소비 트렌드를 반영하여 '간편(Simple), 건강(Healthy), K-푸드(K-Food), 뉴트로(Newtro)'의 4대 시장전략을 제시하고, 이에 기반하여 10대 유망 품목을 선정하였습니다. 냉동김밥은 간편 가공밥·죽·도시락 등과 함께 10대 유망 품목에 포함되어 있으며, 정부는 관련 품목의 소비 확대 및 수출 증대를 위한 맞춤형 지원정책과 국가별 특화전략을 강화하고 있습니다.

당사는 K-Food 열풍과 글로벌 F&B 기업으로의 성장을 목표로 글로벌 냉동김밥 1위 업체의 지분 인수를 완료하고, F&B 사업을 본격화하고 있습니다. 올곧의 대표 제품인 바바김밥은 2023년 미국 일부 대형 유통채널에서 출시된 후 매장별로 일시 품절되는 사례가 발생하며 현지 SNS를 중심으로 화제를 모은 바 있습니다. 이를 계기로 올곧은 글로벌 냉동김밥 시장에서 브랜드 인지도를 높였으며, 당사는 이러한 브랜드 파워를 바탕으로 글로벌 F&B 사업 확장을 추진하고 있습니다. 올곧은 미국, 캐나다, 유럽, 호주·뉴질랜드, 멕시코, 동남아시아 등 글로벌 유통 네트워크를 기반으로 냉동김밥을 포함한 HMR(Home Meal Replacement) 비빔밥, 국밥 등으로 포트폴리오를 확대하고 있습니다. 이번 지분 취득을 통해 당사는 바바김밥과의 콜라보를 통한 맥주와 푸드 페어링 문화 확산, 미국 대형 유통채널(예: Trader Joe's 등)의 판매망을 활용한 한울앤제주 제품의 유통망 확대, 신규 고객층 확보에 따른 브랜드 이미지 강화 등 다양한 시너지 효과를 기대하고 있습니다.

김밥은 글로벌 런치플레이션(점심값+인플레이션) 시대에 가성비 높고 건강한 한 끼 식사로 각광받고 있으며, 냉동김밥 등 쌀가공식품은 K-Food+ 수출 성장의 핵심 품목 중 하나입니다. 2025년 K-Food 수출은 라면, 냉동김밥, 떡볶이 등 간편식이 북미와 유럽의 대형 유통망에 본격적으로 안착하며 연간 123억 달러라는 사상 최고치를 달성하였습니다. 상반기 기준으로는 전년 동기 대비 7.1% 증가한 66.7억 달러를 기록하였으며, 주요 수출 권역별로는 걸프협력회의(GCC, 37.9%↑), 유럽연합(34.1%↑), 북미(21.7%↑), 독립국가연합(15.7%↑) 순으로 높은 증가율을 나타냈습니다.

이처럼 김밥을 포함한 쌀가공식품은 전 세계적인 외식 물가 상승과 건강식 선호 트렌드 속에서 경쟁력을 갖추며, 정부는 2030년까지 K-Food 수출 210억 달러 달성을 목표로 해외 박람회 지원과 물류 인프라 확충에 주력하고 있습니다.

2025년 연도별 수출실적.jpg 2025년 연도별 수출실적

( 3) 해외 유명맥주 국내 유통사업

화룬맥주와 체결하였던 파트너십 계약은 보고서 작성일 현재 해지되었으며, 이에 따라 당사는 화룬맥주의 대표 브랜드인 설화맥주의 국내 독점 유통 사업을 종료하였습니다. 당사는 이번 계약 종료를 계기로 중국 맥주시장, 특히 프리미엄 및 크래프트 맥주 부문 진출을 위한 새로운 전략과 협력 방안을 적극적으로 모색하고 있습니다.

중국 맥주시장은 세계 최대 규모를 유지하고 있으며, 2수준으로 추정되는 가운데, 중국의 크래프트 맥주 산업은 250% 이상 성장하였으며, 현재 1,000개 이상의 크래프트 양조장이 운영되고 있습니다. 아시아 태평양 크래프트 맥주 시장은 중국과 인도의 도시화 및 가처분 소득 증가에 힘입어 2026년부터 2031년까지 연평균 12.09%의 가장 높은 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다.

이에 따라 당사는 중국 내 유통망 확보와 신규 파트너십 구축을 통해 향후 중국 시장에서의 사업 기회를 확대하고, 장기적으로는 프리미엄·크래프트 제품군 중심의 포트폴리오를 강화하여 글로벌 시장 내 경쟁력을 제고해 나갈 계획입니다.

(4) 프리미엄 탄산수 사업

당사는 제주 용암해수에서 추출한 천연 미네랄을 주원료로 활용한 프리미엄 탄산수 사업을 추진하고 있습니다. 최근 소비자들은 단순한 맛이나 기능을 넘어, 제품이 지닌 스토리와 가치를 직관적으로 체험하고자 하는 경향이 강해지고 있습니다. 이에 따라, '청정 제주'와 '용암해수 미네랄'이라는 독자적 원재료의 정체성을 시각적으로 표현한 디자인을 통해 브랜드 신뢰도를 높이고 소비자와의 감성적 연결을 강화하고자 합니다.

프리미엄 탄산수 시장은 건강·웰니스 트렌드에 따라 빠르게 성장하고 있으며, 기능성 음료에 대한 소비자 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 국내 탄산수 시장은 2019년 323억 원에서 2020년 405억 원으로 25% 성장하는 등 꾸준한 증가세를 이어왔으며, 이후에도 제로 칼로리·건강 음료 트렌드와 맞물려 성장세를 지속하고 있습니다. 글로벌 탄산수 시장 역시 2020년부터 2025년까지 연평균 15.5%의 높은 성장률을 기록하며 2025년 기준 약 381억 6천만 달러 규모에 달할 것으로 전망되는 등 국내외 모두 고성장 시장으로 자리매김하고 있습니다. 향후 천연 원료 기반의 프리미엄 제품과 기능성을 강조한 고급화된 제품이 시장의 주도권을 가질 것으로 전망됩니다.

당사의 제품은 '제주' 라는 지역성과 '미네랄 기능성' 이라는 차별화 요소를 결합하여 경쟁사 대비 독보적인 포지셔닝을 확보할 수 있습니다. 또한, 제주 관광 콘텐츠와 연계한 굿즈형 한정 패키지 및 지역 숙박, 카페 브랜드와의 협업을 통해 지역 밀착형 브랜딩과 신규 수요 창출이 가능하며, 향후 글로벌 K-라이프스타일 시장으로의 확장성 또한 높습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보 아래의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다. 제12기 1분기 요약 연결재무정보는 외부감사인으로부터 감사 또는 검토를 받지 아니한 재무정보이며, 비교 표시된 제11기 및 제10기 요약 연결재무제표는 외부감사인으로부터 감사를 받은 재무 정보 입니다.

() 상기 요약재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다.() 제10기 재무정보는 계속영업 및 중단영업 분류로 작성되었습니다. 나. 요약별도재무정보아래의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다. 제12기 1분기 요약 재무정보는 외부감사인으로부터 감사 또는 검토를 받지 아니한 재무정보이며, 비교 표시된 제11기 및 제10기 요약 재무제표는 외부감사인으로부터 감사를 받은 재무 정보 입니다.

(*) 상기 요약재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

아래의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다. 제12기 1분기 요약 연결재무정보는 외부감사인으로부터 감사 또는 검토를 받지 아니한 재무정보이며, 비교 표시된 제11기 및 제10기 요약 연결재무제표는 외부감사인으로부터 감사를 받은 재무 정보 입니다.

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 한울앤제주(구, 제주맥주 주식회사)(이하 "회사") 와 그 종속회사(이하 회사와 종속회사를 합하여 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

회사는 알코올성 및 비알코올성 음료수 제품의 제조,판매를 영위할 목적으로 제주특별자치도 제주시에 2015년 2월 4일자로 설립되어 현재까지 사업을 영위중에 있습니다. 연결회사는 2021년 5월 26일에 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다.

보고기간 종료일 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

1.1 종속기업 현황

보고기간말 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

(*1) 전기 중 제주패밀리㈜에서 ㈜빅페스타, ㈜빅페스타에서 ㈜제이케이코어밸류로 사명을 변경하였습니다.

(*2) 전기 중 신규 취득으로 연결범위에 포함되었습니다.

1.2 종속기업의 요약 재무제표

(1) 당분기말 및 당분기

(2) 전기말 및 전분기

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 요약분기연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.요약분기연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 않으므로, 2025년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.1.1 제ㆍ개정된 기준서의 적용요약분기연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2026년1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2025년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결회사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용하지 않았습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 금융상품의 분류 및 측정 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 금융상품의 분류 및 측정 개정사항은 다음을 포함합니다.·금융자산 및 금융부채의 인식 및 제거 요건에 대한 명확화. 특히 금융부채는 결제일에 제거되나, 특정 요건을 충족하는 경우 전자지급시스템을 이용하여 결제되는 금융부채를 결제일 이전에 제거하는 것이 허용되는 회계정책 선택을 도입함·ESG 및 유사한 특성이 있는 금융자산의 계약상 현금흐름을 평가하는 방법에 대한 추가적인 지침·비소구 특성을 구성하는 것이 무엇인지와 계약상 연계된 금융상품의 특징이 무엇인지를 명확히 함·우발특성이 있는 금융상품에 대한 공시사항과 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품에 대한 추가적인 공시 요구사항을 도입

이 개정사항이 연결회사의 요약분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11기준서간 요구사항의 일관성을 제고하고, 불명확한 부분을 명확히 하여, 이해가능성을 개선하고자 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11이 발표되었습니다.·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택 시 위험회피회계 적용·기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시': 제거 손익, 실무적용지침·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의·기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표 ': 사실상의 대리인 결정·기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표 ': 원가법이 개정사항이 연결회사의 요약분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약자연에 의존하는 전력과 관련된 계약에 대한 기업회계기준서 제1109호 및 제1107호 개정사항이 공표되었으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.·적용범위 내 계약에 대한 '자가 사용(own-use)' 요건의 적용을 명확히 함·적용범위 내 계약에 대한 현금흐름위험회피 관계의 현금흐름위험회피대상항목 지정 요건을 개정·투자자가 이러한 계약이 기업의 재무성과 및 현금흐름에 미치는 영향을 이해할 수 있도록 새로운 공시 요건을 추가이 개정사항이 연결회사의 요약분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.2.1.2 제정ㆍ공표 되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

연결회사의 요약분기연결재무제표 발행승인일 현재 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결회사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.기업회계기준서 제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 이 기준서를 소급 적용해야 하므로 2027년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.연결회사가 기업회계기준서 제1118호를 적용하여 재무제표를 작성하는 경우 현행 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것은 아니며 추가적인 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다.① 손익계산서 표시 등 변경기업회계기준서 제1118호는 손익계산서에 포함된 모든 수익과 비용을 영업 범주, 투자 범주, 재무 범주, 법인세 범주, 중단영업 범주의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하도록 합니다. 동 기준서는 투자, 재무, 법인세, 중단영업으로 분류되지 않은 모든 수익과 비용을 영업 범주로 분류하며 영업손익을 잔여 개념의 손익으로 정의하고 있습니다.연결회사는 수익과 비용의 범주 분류를 위하여 주된 사업활동을 평가하여야 하며, 연결실체가 특정 유형의 자산 투자 또는 고객에 대한 금융제공을 주된 사업활동으로 영위하는 경우 해당 사업활동이 주된 사업활동이 아니었다면 투자 또는 재무 범주로 분류하였을 일부 수익과 비용을 영업 범주로 분류합니다.

이에 따른 영업손익은 수익에서 매출원가 및 판매비와관리비를 차감한 것으로 정의되는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과는 유의적인 차이가 있습니다. 기업회계기준서 제1118호는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따라 산정된 영업손익을 주석으로 공시할 것을 요구하고 있으며, 기업회계기준서 제1118호에 따른 영업손익과 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과의 차이 조정내역도 주석으로 공시해야 합니다.또한, 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서에 영업 범주로 분류되는 모든 수익과 비용으로 구성되는 '영업손익', 영업손익과 투자 범주로 분류된 모든 수익과 비용으로 구성되는 '재무손익및법인세비용차감전손익', 그리고 '당기순손익'을 표시하도록 요구하고 있습니다. 다만, 연결회사가 주된 사업활동으로 고객에게 금융을 제공하는 경우 회계정책 선택에 따라 '재무손익및법인세비용차감전손익' 표시는 적용되지 않을 수 있습니다.

② 경영진이 정의한 성과측정치 공시 도입기업회계기준서 제1118호는 경영진이 정의한 성과측정치를 기업이 재무제표와 구분하여 공개적인 의사소통에 사용하고, 기업 전체의 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 재무제표이용자에게 전달하기 위해 사용하며, 기업회계기준서 제1118호 문단 118에서 열거하지 않거나 기업회계기준서에서 표시ㆍ공시를 명시적으로 요구하지 않는 수익과 비용의 중간합계로 정의하고 이와 관련된 공시 요구사항을 새롭게 도입하였습니다.경영진이 정의한 성과측정치가 있는 경우 해당 지표를 보고하는 이유, 해당 지표의 산정 방법, 해당 지표와 기업회계기준서 제1118호에서 명시하는 가장 직접적으로 비교가능한 중간합계와의 조정내역, 각 조정항목의 법인세 효과, 비지배지분에 미치는 효과 등을 공시하여야 합니다.③ 현금흐름 분류 등 변경한편, 기업회계기준서 제1118호의 제정에 따라 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 일부 개정이 이루어졌으며, 동 개정에 따라 간접법에 따른 영업활동현금흐름 산정의 출발점이 당기순손익에서 영업손익으로 변경되었고, 이자 및 배당 관련 현금흐름에 대한 분류 선택권이 삭제되었습니다.

주요 영향 평가연결회사는 기업회계기준서 제1118호의 의무적용일이 도래하지 않아 이를 적용하지 아니하였으며, 2027년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 첫 중간재무제표를 기업회계기준서 제1118호에 따라 보고할 예정입니다.

2.2 중요한 회계정책

요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품 공정가치

4.1 금융상품의 장부금액과 공정가치

(*) 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하였습니다.

4.2 공정가치 서열체계

(1) 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

(2) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다.

(3) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

5. 매출채권

(1) 매출채권 및 손실충당금

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다.

(2) 매출채권의 연령분석

1. 당분기말

(*) 당분기중 설정된 대손충당금은 매출채권에 대하여 집합평가법과 개별평가법을 함께 적용하였습니다.

2. 전기말

6. 기타금융자산

7. 기타자산

8. 재고자산

비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 당분기 965백만원(전분기: 989백만원) 입니다.

당분기 연결회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 29백만원(전분기: 재고자산평가손실환입 8백만원)을 인식하였으며, 연결포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다.

9. 유형자산

(1) 유형자산의 내역

(2) 유형자산 장부가액의 변동

(3) 유형자산 담보제공 내역

10. 사용권자산과 리스부채

연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 연결재무상태표에 인식된 금액

(2) 연결포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

당분기 중 리스의 총 현금유출은 286백만원(전분기: 30백만원) 입니다.

11. 무형자산

(1) 무형자산의 내역

(2) 무형자산의 변동

12. 관계기업투자

(1) 관계기업 투자현황

(*1) 동 피투자회사에 대한 지분율은 20% 미만이나 회사의 종속기업(㈜제이케이벤처스)이 업무집행사원으로서 동 피투자회사에 대한 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정과정에 참여하는 등 유의한 영향력을 행사하고 있다고 판단되어 관계기업으로 분류하고 있습니다.

(*2) 동 피투자회사에 대한 지분율은 20% 미만이나 회사의 종속기업(㈜제이케이코어밸류)이 최대주주로서 동 피투자회사에 대한 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정과정에 참여하는 등 유의한 영향력을 행사하고 있다고 판단되어 관계기업으로 분류하고 있습니다.

(2) 관계기업 지분법 평가 내역

13. 기타금융부채

14. 기타유동부채

(*) 당분기말 현재 미지급주세 중 2,710백만원(전기말 : 3,050백만원)에 대해 납부유예 신청을 하였으며, 이와 관련하여 유형자산이 납세담보로 제공되어 있으며, 담보설정금액은 3,252백만원(전기말: 3,660백만원)입니다(주석26참조).

(*) 2026년 4월 22일에 2025년 2분기의 주세유예금액 10억원을 납부함으로 인해 토지에 근저당권 12억원이 해지되었으며, 2026년 1분기의 주세유예금액 7.3억원과 관련하여 토지에 근저당권 8.76억원이 설정되었습니다.

15. 차입금

(1) 차입금의 구분내역

(2) 단기차입금의 상세내역

(3) 장기차입금의 상세내역

(4) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 제공한 담보자산의 내역은 다음과 같습니다.

한편, 당분기말 현재 기술신용보증기금은 회사의 장단기차입금에 대해 신용보증 8,142백만원(전기말 : 8,312백만원)을 제공하고 있습니다.

(5) 신주인수권부사채의 상세내역

① 제11회 신주인수권부사채

(*) 전기 중 사채권자와 협의 후 시가하락에 따른 행사가액 조정사항이 삭제되었으며, 발행시 행사가액은 2,517원이었으며, 2025년 05월 26일, 2025년 09월 30일, 2025년 11월 25일 행사가액을 조정하여 현재 행사가액은 1,854원 입니다.

(6) 전환사채의 상세내역

① 제10회 전환사채

(*) 발행시 전환가액은 2,143원이었으며, 2025년 09월 30일, 2025년 11월 25일 전환가액을 조정하여 현재 전환가액은 1,854원 입니다.

② 제12회 전환사채

(*) 발행시 전환가액은 2,102원이었으며, 2025년 11월 25일 전환가액을 조정하여 현재 전환가액은 1,854원 입니다.

16. 순확정급여부채

당분기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 89백만원(전분기: 8백만원)입니다.

17. 법인세비용 및 이연법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 공제가능한 이월결손금 등으로 인하여 당분기말 현재 예상평균 연간법인세율은 영(0)%입니다.

18. 자본금과 주식발행초과금

(1) 당분기말 현재 발행할 주식의 총수는 300,000,000주이고, 1주당 액면금액은 500원입니다.

(2) 자본금과 주식발행초과금의 변동내역

19. 주식기준보상

(1) 주식선택권 부여수량의 변동내역

(2) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 없습니다.

20. 기타자본항목

21. 결손금

22. 고객과의 계약에서 생기는 수익

23. 판매비와관리비

24. 비용의 성격별 분류

25. 영업으로부터 창출된 현금흐름

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

26. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 약정사항 등의 내역

(2) 당분기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역

(3) 담보제공 내역

1. 당분기말

2. 전기말

(4) 연결회사는 대한제분 주식회사의 곰표 상표 및 브랜드를 사용할 수 있는 브랜드 라이선스 계약을 체결하였으며 계약만기는 2025년 12월 31일입니다. 2025년 11월 25일 라이선스 계약 종료 합의에 따라 2026년 09월 30일까지 상표 라이선스 제품을 유통점등에 판매 및 공급할 수 있습니다.

27. 특수관계자 등

(1) 특수관계자 현황

(*1) 전기 11월 중 케이파트너스1호투자조합이 연결회사의 제3자배정 유상증자(6,472,491주)에 참여하여 연결회사의 최대주주로 변경되었으며, ㈜한울반도체의 연결회사에 대한 지분율은 17.13%로 감소하였으나, ㈜한울반도체의 주요 경영진이 연결회사의 이사회 일원으로 참여하는 등 유의적영향력을 행사하였습니다.한편, 2025년 12월 31일에 ㈜한울반도체가 케이파트너스1호투자조합의 출자금 전부를 인수함에 따라, 케이파트너스1호투자조합에 대한 지배력을 획득하였습니다. (주)한울반도체 및 (주)한울반도체의 종속기업인 케이파트너스1호투자조합이 보유한 연결회사의 지분율 고려시, (주)한울반도체가 연결회사의 최대주주로 변경되었으며, (주)한울반도체 및 케이파트너스1호투자조합이 보유하고 있는 연결회사의 지분을 제외한 나머지 지분은 다수의 소액주주들이 보유하고 있습니다. (주)한울반도체 및 종속기업이 보유한 연결회사 의결권의 상대적 규모와 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도, 과거 주주총회의 참석 양상 등을 종합적으로 고려한 결과, (주)한울반도체는 연결회사에 대한 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(*2) 전기 11월 중 회사의 제3자배정 유상증자에 참여함에 따라 29%의 지분을 취득하였습니다.(*3) ㈜제이케이벤처스는 제이케이(JK)신기술투자조합제1호의 대표조합원이며, 제이케이(JK)신기술투자조합제1호는 ㈜한울소재과학의 발행주식의 20%를 초과하는 잠재적 의결권을 보유하고 있습니다.(*4) 전기 중 ㈜스타에스엠자기관리부동산투자회사 지분 13.05%를 취득하였습니다.(*5) ㈜한울소재과학의 종속기업입니다.(*6) 당기 중 매각되어 특수관계자에서 제외되었습니다. (*7) 전기 중 ㈜씨지피머트리얼즈는 ㈜제이케이머트리얼즈로 사명을 변경하였습니다.(*8) ㈜한울반도체의 종속기업입니다.(*9) ㈜한울반도체의 관계기업입니다.(*10) ㈜한울반도체에 유의적 영향력을 행사하는 기업입니다.(*11) ㈜한울반도체의 주요 경영진(친인척 포함)이 지배하는 회사 또는 주요 경영진의 친인척입니다.(*12) ㈜한울소재과학의 최대주주입니다.(*13) ㈜루시의 최대주주입니다.(*14) 기타특수관계자인 노OO님이 지배하거나, 유의적영향력을 보유하고 있습니다.(*15) 기타특수관계자인 노OO님이 유의적영향력을 보유하고 있으며, 대표이사가 ㈜한울소재과학의 종업원으로 재직하고 있습니다.(*16) 대표조합원(혹은 대표이사)이 ㈜한울소재과학의 최대주주입니다.(*17) 전기 중 회사는 ㈜올곧이 발행한 상환전환우선주에 투자하였으며, 회사의 주요 임원이 ㈜올곧의 주요 임원을 겸직하는 등 회사가 ㈜올곧에 대한 유의적영향력을 보유하는 것으로 판단하여 특수관계자에 해당하였으나, 당기 중 회사의 주요 임원직에서 사임함에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다. ㈜올곧에 대한 상환전환우선주 투자는 일반적인 보통주 투자에 따른 위험과 효익과는 다름에 따라, 재무제표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고, 기준서 1109호에 따라 측정하였습니다.

(2) 특수관계자와의 중요한 매출 및 매입 등

(3) 특수관계자와의 중요한 상거래 채권 및 채무

(4) 연결회사와 특수관계자간 자금거래

1. 당분기

2. 전분기

전분기 중 특수관계자간 자금거래는 없습니다.

(5) 주요 경영진에 대한 보상내역

28. 보고기간후 사건

(1) 연결회사는 2026년 3월 11일 이사회 및 2026년 3월 26일 정기주주총회 결의를 통해 무상감자(10:1 주식병합)를 실시하였습니다. 이로 인해 자본금은 11,074,923,500원에서 1,107,492,000원으로 감소하였으며, 감자효력은 2026년 4월 14일 자로 발생하였습니다.

(2) 상기 무상감자(10:1 주식병합)에 따른 주식가치 상승 사유가 발생함에 따라, 연결회사가 발행한 제10회, 제12회 전환사채의 전환가액 및 제11회 신주인수권부사채의 신주인수권행사가액을 2026년 4월 14일자로 다음과 같이 조정하였습니다.

(3) 2026년 4월 22일에 2025년 2분기의 주세유예금액 10억원을 납부함으로 인해 토지에 근저당권 12억원이 해지되었으며, 2026년 1분기의 주세유예금액 7.3억원과 관련하여 토지에 근저당권 8.76억원이 설정되었습니다.

4. 재무제표

아래의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다. 제12기 1분기 요약 재무정보는 외부감사인으로부터 감사 또는 검토를 받지 아니한 재무정보이며, 비교 표시된 제11기 및 제10기 요약 재무제표는 외부감사인으로부터 감사를 받은 재무 정보 입니다.

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 한울앤제주(이하 "회사"라 함)는 알코올성 및 비알코올성 음료수 제품의 제조,판매를 영위할 목적으로, 제주특별자치도 제주시에 2015년 2월 4일자로 설립되어 현재까지 사업을 영위하고 있습니다. 회사는 2021년 5월 26일에 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다.

보고기간 종료일 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 요약분기재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.요약분기재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 않으므로, 2025년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 별도재무제표는 종속기업, 공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 원가법으로 계상하고 있습니다.2.1.1 제ㆍ개정된 기준서의 적용요약분기재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2026년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2025년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 회사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용하지 않았습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 금융상품의 분류 및 측정 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 금융상품의 분류 및 측정 개정사항은 다음을 포함합니다.·금융자산 및 금융부채의 인식 및 제거 요건에 대한 명확화. 특히 금융부채는 결제일에 제거되나, 특정 요건을 충족하는 경우 전자지급시스템을 이용하여 결제되는 금융부채를 결제일 이전에 제거하는 것이 허용되는 회계정책 선택을 도입함·ESG 및 유사한 특성이 있는 금융자산의 계약상 현금흐름을 평가하는 방법에 대한 추가적인 지침·비소구 특성을 구성하는 것이 무엇인지와 계약상 연계된 금융상품의 특징이 무엇인지를 명확히 함·우발특성이 있는 금융상품에 대한 공시사항과 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품에 대한 추가적인 공시 요구사항을 도입

이 개정사항이 회사의 요약분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11기준서간 요구사항의 일관성을 제고하고, 불명확한 부분을 명확히 하여, 이해가능성을 개선하고자 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11이 발표되었습니다.·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택 시 위험회피회계 적용·기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시': 제거 손익, 실무적용지침·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의·기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표 ': 사실상의 대리인 결정·기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표 ': 원가법이 개정사항이 회사의 요약분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약자연에 의존하는 전력과 관련된 계약에 대한 기업회계기준서 제1109호 및 제1107호 개정사항이 공표되었으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.·적용범위 내 계약에 대한 '자가 사용(own-use)' 요건의 적용을 명확히 함·적용범위 내 계약에 대한 현금흐름위험회피 관계의 현금흐름위험회피대상항목 지정 요건을 개정·투자자가 이러한 계약이 기업의 재무성과 및 현금흐름에 미치는 영향을 이해할 수 있도록 새로운 공시 요건을 추가이 개정사항이 회사의 요약분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.2.1.2 제정ㆍ공표 되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

회사의 요약분기재무제표 발행승인일 현재 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않아 회사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.기업회계기준서 제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 이 기준서를 소급 적용해야 하므로 2027년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.기업이 기업회계기준서 제1118호를 적용하여 재무제표를 작성하는 경우 현행 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것은 아니며 추가적인 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다.① 손익계산서 표시 등 변경기업회계기준서 제1118호는 손익계산서에 포함된 모든 수익과 비용을 영업 범주, 투자 범주, 재무 범주, 법인세 범주, 중단영업 범주의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하도록 합니다. 동 기준서는 투자, 재무, 법인세, 중단영업으로 분류되지 않은 모든 수익과 비용을 영업 범주로 분류하며 영업손익을 잔여 개념의 손익으로 정의하고 있습니다.회사는 수익과 비용의 범주 분류를 위하여 주된 사업활동을 평가하여야 하며, 회사가특정 유형의 자산 투자 또는 고객에 대한 금융제공을 주된 사업활동으로 영위하는 경우 해당 사업활동이 주된 사업활동이 아니었다면 투자 또는 재무 범주로 분류하였을 일부 수익과 비용을 영업 범주로 분류합니다.

이에 따른 영업손익은 수익에서 매출원가 및 판매비와관리비를 차감한 것으로 정의되는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과는 유의적인 차이가 있습니다. 기업회계기준서 제1118호는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따라 산정된 영업손익을 주석으로 공시할 것을 요구하고 있으며, 기업회계기준서 제1118호에 따른 영업손익과 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과의 차이 조정내역도 주석으로 공시해야 합니다.또한, 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서에 영업 범주로 분류되는 모든 수익과 비용으로 구성되는 '영업손익', 영업손익과 투자 범주로 분류된 모든 수익과 비용으로 구성되는 '재무손익및법인세비용차감전손익', 그리고 '당기순손익'을 표시하도록 요구하고 있습니다. 다만, 회사가 주된 사업활동으로 고객에게 금융을 제공하는 경우회계정책 선택에 따라 '재무손익및법인세비용차감전손익' 표시는 적용되지 않을 수 있습니다.

② 경영진이 정의한 성과측정치 공시 도입 기업회계기준서 제1118호는 경영진이 정의한 성과측정치를 기업이 재무제표와 구분하여 공개적인 의사소통에 사용하고, 기업 전체의 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 재무제표이용자에게 전달하기 위해 사용하며, 기업회계기준서 제1118호 문단 118에서 열거하지 않거나 기업회계기준서에서 표시ㆍ공시를 명시적으로 요구하지 않는 수익과 비용의 중간합계로 정의하고 이와 관련된 공시 요구사항을 새롭게 도입하였습니다.경영진이 정의한 성과측정치가 있는 경우 해당 지표를 보고하는 이유, 해당 지표의 산정 방법, 해당 지표와 기업회계기준서 제1118호에서 명시하는 가장 직접적으로 비교가능한 중간합계와의 조정내역, 각 조정항목의 법인세 효과, 비지배지분에 미치는 효과 등을 공시하여야 합니다.③ 현금흐름 분류 등 변경한편, 기업회계기준서 제1118호의 제정에 따라 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 일부 개정이 이루어졌으며, 동 개정에 따라 간접법에 따른 영업활동현금흐름 산정의 출발점이 당기순손익에서 영업손익으로 변경되었고, 이자 및 배당 관련 현금흐름에 대한 분류 선택권이 삭제되었습니다.

주요 영향 평가회사는 기업회계기준서 제1118호의 의무적용일이 도래하지 않아 이를 적용하지 아니하였으며, 2027년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 첫 중간재무제표를 기업회계기준서 제1118호에 따라 보고할 예정입니다.

2.2 중요한 회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품 공정가치

4.1 금융상품의 장부금액과 공정가치

(*) 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하였습니다.

4.2 공정가치 서열체계

(1) 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

(2) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다.

(3) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

5. 매출채권(1) 매출채권 및 손실충당금

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다.(2) 매출채권의 연령분석1) 당분기말

(*) 당분기중 설정된 대손충당금은 매출채권에 대하여 집합평가법과 개별평가법을 함께 적용하였습니다.

2. 전기말

6. 재고자산

비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 당분기 795백만원(전분기: 989백만원)입니다.

당분기 회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 29백만원(전분기: 재고자산평가손실환입 8백만원)을 인식하였으며, 포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되어 있습니다.

7. 유형자산

(1) 유형자산의 내역

(2) 유형자산의 변동

(3) 유형자산 담보제공 내역

8. 사용권자산과 리스부채

회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(2) 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

당분기 중 리스의 총 현금유출은 50백만원(전분기: 30백만원)입니다.

9. 무형자산

(1) 무형자산의 내역

(2) 무형자산 장부가액의 변동

10. 종속기업투자

(*1) 전기 중 대여금을 출자전환 하였습니다. 해당 종속회사는 전기 중 제주패밀리㈜에서 ㈜빅페스타, ㈜빅페스타에서 ㈜제이케이코어밸류로 사명을 변경하였습니다.

(*2) 전기 중 신규 취득 하였으며 ,케이아이비벤처스㈜에서 ㈜제이케이벤처스로 사명이 변경되었습니다.

(*3) 전기 중 신규 취득 하였습니다.

11. 기타부채

(1) 기타유동금융부채

(2) 기타유동부채

(*) 당분기말 현재 미지급주세 중 2,710백만원(전기말 : 3,050백만원)에 대해 납부유예 신청을 하였으며, 이와 관련하여 유형자산이 납세담보로 제공되어 있으며, 담보설정금액은 3,252백만원(전기말 : 3,660백만원)입니다(주석 25 참조).

(*) 2026년 4월 22일에 2025년 2분기의 주세유예금액 10억원을 납부함으로 인해 토지에 근저당권 12억원이 해지되었으며, 2026년 1분기의 주세유예금액 7.3억원과 관련하여 토지에 근저당권 8.76억원이 설정되었습니다.

12. 차입금

(1) 차입금의 구분내역

(2) 단기차입금의 상세내역

(3) 장기차입금의 상세내역

(4) 차입금과 관련하여 제공한 담보자산 등의 내역

한편, 당분기말 현재 기술신용보증기금은 회사의 장단기차입금에 대해 신용보증 8,142백만원(전기말: 8,142백만원)을 제공하고 있습니다.

(5) 신주인수권부사채의 상세내역

① 제11회 신주인수권부사채

(*) 전기 중 사채권자와 협의 후 시가하락에 따른 행사가액 조정사항이 삭제되었으며, 발행시 행사가액은 2,517원이었으며, 2025년 05월 26일, 2025년 09월 30일, 2025년 11월 25일 행사가액을 조정하여 현재 행사가액은 1,854원 입니다.

(6) 전환사채의 상세내역

① 제10회 전환사채

(*) 발행시 전환가액은 2,143원이었으며, 2025년 09월 30일, 2025년 11월 25일 전환가액을 조정하여 현재 전환가액은 1,854원 입니다.

② 제12회 전환사채

(*) 발행시 전환가액은 2,102원이었으며, 2025년 11월 25일 전환가액을 조정하여 현재 전환가액은 1,854원 입니다.

13.퇴직급여제도

당분기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 53백만원(전분기: 8백만원)입니다.

14. 법인세비용 및 이연법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 공제가능한 이월결손금 등으로 인하여 당분기말 현재 예상평균 연간법인세율은 영(0)%입니다.

15. 자본금과 주식발행초과금

(1) 당분기말 현재 발행할 주식의 총수는 300,000,000주이고, 1주당 액면금액은 500원입니다.

(2) 자본금과 주식발행초과금의 변동내역

16. 주식기준보상

(1) 주식선택권 부여수량의 변동내역

(2) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 없습니다.

17. 기타자본항목

18. 결손금

19. 고객과의 계약에서 생기는 수익

20. 판매비와관리비

21. 비용의 성격별 분류

22. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익

(2) 기타비용

23. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익

(2) 금융비용

24. 영업으로부터 창출된 현금흐름

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

25. 우발채무와 약정사항

(1) 금융기관과 체결한 약정사항 등

(2) 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역

(3) 담보제공 내역

1. 당분기말

2. 전기말

(4) 회사는 대한제분 주식회사의 곰표 상표 및 브랜드를 사용할 수 있는 브랜드 라이선스 계약을 체결하였으며 계약만기는 2025년 12월 31일입니다. 2025년 11월 25일 라이선스 계약 종료 합의에 따라 2026년 09월 30일까지 상표 라이선스 제품을 유통점등에 판매 및 공급할 수 있습니다.

26. 특수관계자 등(1) 특수관계자현황

(*1) 전기 11월 중 케이파트너스1호투자조합이 회사의 제3자배정 유상증자(6,472,491주)에 참여하여 회사의 최대주주로 변경되었으며, ㈜한울반도체의 회사에 대한 지분율은 17.13%로 감소하였으나, ㈜한울반도체의 주요 경영진이 회사의 이사회 일원으로 참여하는 등 유의적영향력을 행사하였습니다.한편, 2025년 12월 31일에 ㈜한울반도체가 케이파트너스1호투자조합의 출자금 전부를 인수함에 따라, 케이파트너스1호투자조합에 대한 지배력을 획득하였습니다. (주)한울반도체 및 (주)한울반도체의 종속기업인 케이파트너스1호투자조합이 보유한 회사의 지분율 고려시, (주)한울반도체가 회사의 최대주주로 변경되었으며, (주)한울반도체 및 케이파트너스1호투자조합이 보유하고 있는 회사의 지분을 제외한 나머지 지분은 다수의 소액주주들이 보유하고 있습니다. (주)한울반도체 및 종속기업이 보유한 회사 의결권의 상대적 규모와 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도, 과거 주주총회의 참석 양상 등을 종합적으로 고려한 결과, (주)한울반도체는 회사에 대한 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.(*2) 전기 11월 중 회사의 제3자배정 유상증자에 참여함에 따라 29%의 지분을 취득하였습니다.

(*3) 전기 중 제주패밀리㈜에서 ㈜빅페스타, ㈜빅페스타에서 ㈜제이케이코어밸류로 사명을 변경하였습니다.

(*4) 전기 중 신규 취득하였습니다(주석10참조).(*5) ㈜제이케이벤처스는 제이케이(JK)신기술투자조합제1호의 대표조합원이며, 제이케이(JK)신기술투자조합제1호는 ㈜한울소재과학의 발행주식의 20%를 초과하는 잠재적 의결권을 보유하고 있습니다.(*6) 전기 중 종속기업인 ㈜제이케이코어밸류(구, ㈜빅페스타,제주패밀리㈜)가 ㈜스타에스엠자기관리부동산투자회사 지분 13.05%를 취득하였습니다.(*7) ㈜한울소재과학의 종속기업입니다.(*8) 당기 중 매각되어 특수관계자에서 제외되었습니다.(*9) 전기 중 ㈜씨지피머트리얼즈는 ㈜제이케이머트리얼즈로 사명을 변경하였습니다.(*10) ㈜한울반도체의 종속기업입니다.(*11) ㈜한울반도체의 관계기업입니다.(*12) ㈜한울반도체에 유의적 영향력을 행사하는 기업입니다.(*13) ㈜한울반도체의 주요 경영진(친인척 포함)이 지배하는 회사 또는 주요 경영진의 친인척입니다.(*14) ㈜한울소재과학의 최대주주입니다.(*15) ㈜루시의 최대주주입니다.(*16) 기타특수관계자인 노OO님이 지배하거나, 유의적영향력을 보유하고 있습니다.(*17) 기타특수관계자인 노OO님이 유의적영향력을 보유하고 있으며, 대표이사가 ㈜한울소재과학의 종업원으로 재직하고 있습니다.(*18) 대표조합원(혹은 대표이사)이 ㈜한울소재과학의 최대주주입니다.(*19) 전기 중 회사는 ㈜올곧이 발행한 상환전환우선주에 투자하였으며, 회사의 주요 임원이 ㈜올곧의 주요 임원을 겸직하는 등 회사가 ㈜올곧에 대한 유의적영향력을 보유하는 것으로 판단하여 특수관계자에 해당하였으나, 당기 중 회사의 주요 임원직에서 사임함에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다. ㈜올곧에 대한 상환전환우선주 투자는 일반적인 보통주 투자에 따른 위험과 효익과는 다름에 따라, 재무제표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고, 기준서 1109호에 따라 측정하였습니다.(2) 특수관계자와의 중요한 매출 및 매입 등

(*1) 전분기 중 대표이사가 변경됨에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다. 이에 따라 전분기 금액은 특수관계자에서 제외되기 전까지의 거래금액입니다.

(3) 특수관계자와의 중요한 상거래 채권 및 채무

(4) 회사와 특수관계자간 자금거래1) 당분기

2. 전분기

전분기말 현재 특수관계자에 대한 대여금은 840백만원(손실충당금: 800백만원)입니다.

(5) 주요 경영진에 대한 보상내역

27. 보고기간후 사건(1) 회사는 2026년 3월 11일 이사회 및 2026년 3월 26일 정기주주총회 결의를 통해 무상감자(10:1 주식병합)를 실시하였습니다. 이로 인해 자본금은 11,074,923,500원에서 1,107,492,000원으로 감소하였으며, 감자효력은 2026년 4월 14일 자로 발생하였습니다.(2) 상기 무상감자(10:1 주식병합)에 따른 주식가치 상승 사유가 발생함에 따라, 회사가 발행한 제10회, 제12회 전환사채의 전환가액 및 제11회 신주인수권부사채의 신주인수권을 2026년 4월 14일자로 다음과 같이 조정하였습니다.

(3) 2026년 4월 22일에 2025년 2분기의 주세유예금액 10억원을 납부함으로 인해 토지에 근저당권 12억원이 해지되었으며, 2026년 1분기의 주세유예금액 7.3억원과 관련하여 토지에 근저당권 8.76억원이 설정되었습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

(1) 배당 목표 결정시 사용하는 재무지표 및 산출방법당사는 현재까지 배당을 실시한 바 없습니다. 향후 배당 여부 및 규모는 상법상 배당가능이익의 범위 내에서 회사의 재무상태, 현금흐름, 투자계획, 연구개발 및 시설투자 등 중장기 성장전략과 경영환경 등을 종합적으로 고려하여 이사회 및 주주총회의 결의를 통해 결정할 예정입니다.

(2) 향후 배당 수준의 방향성향후 경영성과, 현금흐름 및 재무상태의 개선 추이 등을 종합적으로 검토하여 주주환원 정책을 결정할 계획이나, 현재 구체적인 배당 수준이나 시기에 대하여 확정된 사항은 없습니다.

(3) 배당 제한 관련 정책

당사의 배당은 상법 등 관련 법령에 따른 배당가능이익 범위 내에서만 실시될 수 있으며, 연구개발 투자, 시설투자 및 운영자금 수요 등 회사의 재무상태와 현금흐름, 경영환경의 변동 등에 따라 배당 여부 및 규모가 제한될 수 있습니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

1. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

2. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

다. 주요배당지표

라. 과거 배당 이력

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

증자(감자)현황

미상환 전환사채 발행현황

(*1) 발행시 행사가액은 2,143원이었으며, 2025년 09월 30일, 2025년 11월 25일 행사가액의 조정으로 현재 행사가액은 1,854원이며, 행사가능주식수는 5,394,282주입니다.(*2) 발행시 행사가액은 2,102원이었으며, 2025년 11월 25일 행사가액의 조정으로 현재 행사가액은 1,854원이며, 행사가능주식수는 1,833,872주입니다.

미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(*1) 당기중 사채권자와 협의후 시가하락에 따른 행사가액 조정이 삭제되었으며, 발행시 행사가액은 2,517원이었으며, 2025년 05월 26일, 2025년 09월 30일, 2025년 11월 25일 행사가액의 조정으로 현재 행사가액은 1,854원이며, 행사가능주식수는 5,394,282주입니다.

채무증권 발행실적

기업어음증권 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

공모자금의 사용내역

주1) 상기 금액은 발행제비용을 제외한 금액임.주2) 시설자금 : 양조장 증설 및 OEM 자금 사용, 기자재 매입 자금 사용주3) 운영자금 : 사업확정을 위한 시장개척비 및 마케팅 활동 자금 사용주4) 채무상환 : 장단기차입금 상환 자금 사용

사모자금의 사용내역

주1) 상기 유상증자는 제3자배정 소액공모를 통하여 신주발행된 유상증자 입니다주2) 자금사용계획 사용용도 시설자금은 제주도내 시설투자, 주세납부, 원재료 매입등을 포함하여 일부 운영자금으로 사용하였습니다.

미사용자금의 운용내역

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황(1) 계정과목별 대손충당금 설정 내용

(2) 대손충당금 변동 현황

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침당사는 매출채권에 대하여 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 측정합니다. 매출채권 기대신용손실은 연령 분석 및 과거의 대손경험률을 토대로 추정하고 있습니다. 한편, 개별적으로 별도 관리가 필요하다고 판단되는 채권에 대해서는 정상채권과 구분하여 개별로 대손충당금을 설정하고 있습니다. (4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

나. 재고자산 현황

(1) 재고자산의 보유현황

(2) 재고자산의 실사내역 등

1. 실사내역매월 자체 재고조사를 실시하고 있으며, 사업연도 종료일 기준 재고조사시 외부감사인 입회하에 연1회 재고자산을 실사를 진행하고 있습니다.

2. 실사방법자체 재고실사의 경우 전수조사를 실시하고 있으며, 외부감사인 입회하에 실사시에는 일부 항목에 대해 표본을 추출하여 재고자산의 실재성 및 완전성을 확인하고 있습니다.

3. 장기체화재고 등 현황

재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법 등을 사용하여 재고자산의재무상태표가액을 결정하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

다. 공정가치 평가내역

(1) 금융상품의 공정가치평가 방법

[금융자산]

1. 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

• 당기손익-공정가치 측정 금융자산

• 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

• 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

2. 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다.(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

3. 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

4. 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 연결재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

5. 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

[파생상품] 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다. (2) 범주별 금융상품 내역

1. 금융상품의 장부금액과 공정가치

(*) 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하였습니다.

2. 공정가치 서열체계① 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

② 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다.

③ 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

• 기업공시서식 작성기준에 따라 분ㆍ반기보고서에 본 항목을 기재하지 않습니다.

2. 개요

• 기업공시서식 작성기준에 따라 분ㆍ반기보고서에 본 항목을 기재하지 않습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

• 기업공시서식 작성기준에 따라 분ㆍ반기보고서에 본 항목을 기재하지 않습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

• 기업공시서식 작성기준에 따라 분ㆍ반기보고서에 본 항목을 기재하지 않습니다.

5. 부외거래

• 기업공시서식 작성기준에 따라 분ㆍ반기보고서에 본 항목을 기재하지 않습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

• 기업공시서식 작성기준에 따라 분ㆍ반기보고서에 본 항목을 기재하지 않습니다.

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

회계감사인의 명칭 및 감사의견

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

감사용역 체결현황

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

4. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

5. 회계감사인의 변경당사의 외부감사인이었던 동성회계법인과의 계약이 2025 회계연도로 종료되었습니다. 당사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제12조에 의거 증권선물위원회로부터 한영회계법인을 지정감사인으로 지정받았습니다.

한영회계법인(EY한영)은 EY(Ernst & Young) 글로벌 조직의 한국 회원법인으로, EY는 전 세계 150여 개 국가 및 지역에 걸쳐 회계감사, 세무, 전략·재무자문, 컨설팅 서비스를 제공하는 글로벌 회계·컨설팅 분야의 선도 법인입니다. 한영회계법인은 약 3,260여 명의 전문가를 보유하고 있으며, AI 기반 디지털 감사 플랫폼을 활용한 고품질 감사 서비스를 제공하고 있습니다.

한영회계법인은 강력한 글로벌 네트워크를 통해 전 세계적으로 축적된 지적자산을 공유함으로써 Global Standard에 부응하는 서비스를 제공하고 있습니다. 재무관리, 경영혁신, 경영전략, 정보기술 등 기업경영 전반에 걸쳐 효과적인 감사가 기대되며, 당사는 2026 회계연도부터 2028 회계연도까지 지정감사인으로 한영회계법인을 선임하였습니다.

6. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다. 경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 검토 결과, 상기 경영자의 운영실태 보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4명, 사외이사 2명, 총 6인으로 구성되어 있습니다.각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

사외이사 및 그 변동현황

※ 2026년 2월 27일 김용식, 이광보 사내이사가 사임을 하였으며, 2026년 2월 27일 신세정, 임미선 사내이사가 신규 선임되었습니다.

나. 중요 의결사항 등

다. 이사회 내 위원회당사는 보고서 작성기준일 현재 이사회 내 별도의 위원회를 구성하고 있지 않습니다. 라. 이사의 독립성

당사는 이사회가 객관적으로 회사의 업무집행을 감독할 수 있도록 이사회 구성원의 독립성을 보장하고 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다.당사의 이사는 주주총회에서 선임하고 있으며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 주요경력, 전문성 등을 고려하여 이사회가 선정한 후 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.당사는 공시서류 작성 기준일 현재 사외이사 후보추천위원회를 별도로 설치하고 있지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성 당사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 당사의 사외이사는 관련분야 전문가로서 이사로서 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다. 또한 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

바. 사외이사 지원조직 현황

사. 사외이사 교육 미실시 내역

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

나. 감사의 독립성

감사는 주주총회의 결의로 선임하며, 이사회 및 타부서로부터 독립된 위치에서 회사의 회계와 업무를 감사합니다.감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와관련하여 관련 장부 및 관계 서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

다. 감사의 주요 활동내역

라. 감사 교육 미실시 내역

마. 감사 지원조직 현황

바. 준법지원인 등에 관한 사항 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

나. 소수주주권의 행사여부 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 경영권 경쟁 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 의결권 현황

마. 주식사무

바. 주주총회 의사록 요약

사. 주주총회 의결권 행사 내역

VII. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

나. 최대주주의 주요경력 및 개요(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

(2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

• 해당사항 없습니다.

(5) 투자조합 등 단체의 주요출자자 현황

(6) 투자조합 등 단체의 대표조합원 등의 다른회사 임원 경력

(7) 투자조합 등 단체의 대표조합원 등의 다른회사 최대주주 이력

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

2. 최대주주 변동내역

최대주주 변동내역

(*1) 상기 소유주식수는 최대주주 변동일 당시의 소유주식수를 2024년 8월에 실시된 무상감자(5:1 주식병합)의 병합비율로 변환한 소유주식수 이며, 지분율은 최대주주 변동 당시의 지분율입니다.(*2) 변경후의 비율은 2024.11.29 제3자배정 유상증자 납입 후의 주식수인15,677,356주를 기준으로 적용하였습니다.(*3) 변경후의 비율은 2025.11.25 제3자배정 유상증자 납입 후의 주식수인 22,149,847주를 기준으로 적용하였습니다.

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

나. 소액주주 현황

4. 주가 및 주식거래실적

(*)상기 주가 정보는 종가 기준으로 작성하였습니다.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

() 당사는 2026년 02월 27일 개최된 임시주주총회에서 사내이사 김용식, 사내이사 이광보가 일신상의 이유로 사임하여, 사내이사 신세정, 사내이사 임미선을 신규로 선임하였습니다.() 상기 미등기현황은 보고기간 종료일 현재 근무중인 미등기임원 기준입니다.

나. 임원의 타회사 겸임 현황

다 . 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황- 2026년 06월 12일 예정된 2026년 제1차 임시주주총회에 임원 선임 안건이 포함되어 있으나 세부안건은 추후 이사회를 통해 확정할 예정입니다. 자세한 세부안건 등은세부안건 확정 후 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 정정보고서를 공시할 예정이므로 이를 참고하시기 바랍니다.

라. 직원 등 현황

※ 보수총액은 당해 사업연도 중 신규 입사 또는 퇴사한 직원의 재직 시 보수 금액을 포함하여 산정하였습니다.

(1) 육아지원제도 사용 현황

주) 육아휴직 사용률 계산법 : 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자 / 당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자(2) 유연근무제도 사용 현황

마. 미등기임원 보수 현황

※ 보수총액은 당해 사업연도 중 신규 선임 또는 퇴임한 이사의 미등기임원 재직 시 보수 금액을 포함하여 산정하였습니다.

2. 임원의 보수 등

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

IX. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

주) 당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에서 정하는 대규모 기업집단에 해당하지 않으며, 계열사를 가지고 있지 않습니다.

나. 타법인출자 현황(요약)

X. 대주주 등과의 거래내용

가. 가지급금, 대여금(증권의 대여 포함) 및 가수금 내역해당사항 없습니다. 나. 담보제공 내역해당사항 없습니다. 다. 채무보증 내역 해당사항 없습니다.

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

• 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황해당사항 없습니다. 라. 채무인수약정 현황해당사항 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표주석 중 '33. 우발채무와 약정사항' 및 5. 재무제표 주석 중 '33. 우발채무와 약정사항' 등을 참조하시기 바랍니다. 바. 신용보강 제공 현황해당사항 없습니다. 사. 장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중 해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황 해당사항 없습니다. 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재 (1) 공시번복(유형자산 양수 결정 철회)으로 인해, 2026년 02월 05일 부과벌점 8.5점을 받았습니다.(2) 공시변경(전환사채권 납입기일 6개월 이상 변경)으로 인해, 2025년 01월 17일 부과벌점 5.0점을 받았습니다.(3) 공시번복(타법인 주식 및 출자증권 양수결정)으로 인해, 2023년 11월 07일 부과벌점 2.5점을 받았으나, 1,000만원을 대체부과 하여, 최종벌점은 0점입니다. 다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항해당사항 없습니다.

나. 중소기업 확인서

중소기업확인서_1.jpg 중소기업확인서_1

다. 합병 등의 사후정보- 지분인수<2025. 04. 02 주요사항보고서 제출, 2025. 04. 08 합병등 종료보고서 제출>1) 개요

2. 합병등 전후의 재무사항비교표

주1) 상기 '자산양수도 전' 요약재무정보는 2024년말 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.주2) 상기 '자산양수도 후 금액'은 자산양수 금액 10,500,000,000원을 기준으로 작성되었습니다.

주3) 상기 '자산양수도 후' 요약재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다.

라. 녹색경영해당사항 없습니다. 마. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항해당사항 없습니다. 바. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유등의 변동현황 해당사항 없습니다.

사. 보호예수 현황

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

2. 계열회사 현황(상세)

주) 당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에서 정하는 대규모 기업집단에 해당하지 않으며, 계열사를 가지고 있지 않습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.