사업보고서 (2025.12)

감사보고서 6.0 파라택시스코리아 주식회사 00260116 100000000000 20260410 1311110423499 100 70616 26347 6 15 N N N Y N A Y 1 Y

파라택시스코리아 주식회사(구, 브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사)

재 무 제 표 에 대 한

감 사 보 고 서

삼정회계법인

목 차

독립된 감사인의 감사보고서

감사의견 우리는 별첨된 파라택시스코리아 주식회사(구, 브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사)(이하 "회사")의 재무제표를 감사하였습니다. 해당 재무제표는 2025년 12월 31일과 2024년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보를 포함한 재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다.우리의 의견으로는 별첨된 회사의 재무제표는 회사의 2025년 12월 31일 및 2024년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다. 감사의견근거

우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표 감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 회사 장부에 인식된 가상자산의 실재성핵심감사사항으로 결정한 이유 회사는 비트코인을 주요 자산으로 보유 및 운용하는 트레저리 사업을 영위하고 있으며, 재무제표에 대한 주석 14에 공시한 바와 같이, 2025년 12월 31일 현재 회사의 무형자산으로 인식한 가상자산 금액은 24,766백만원으로 총자산의 35.09%를 차지하는 중요한 자산입니다. 가상자산은 보관 구조 및 개인키 관리 방식 등에 따라 소유권 및 통제의 귀속이 명확하지 않을 수 있습니다. 이러한 가상자산의 보관 특성은 회사가 주장하는 보유한 가상자산의 수량에 대하여 과대 또는 과소 표시될 위험이 존재합니다. 회사가 보고기간 말 현재 보유하는 가상자산의 장부금액이 유의적인 수준이며 회사가 소유권을 주장하는 가상자산 수량에 대하여 소유권 관련 판단이 재무제표에 미치는 영향이 중요하다고 판단되는 바, 우리는 가상자산의 실재성을 핵심감사사항으로 결정하였습니다. 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법 핵심감사사항에 대응하기 위해 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.- 회사의 가상자산 매입 거래와 관련하여 모든 가상자산 매입 거래에 참관하여 거래의 발생 및 기록의 적정성을 확인- 우리가 자제적으로 개발한 가상자산 수량 및 검증 Tool 을 통하여 회사의 가상자산 거래내역 및 기록과 대조 및 대사-우리가 자체적으로 개발한 가상자산 수량 및 검증 Tool을 통하여 보고기간 말 현재 보유 중인 가상자산에 대해 독립적인 실사를 수행하여 실재성 및 소유권 검증- 회사가 이용하는 가상자산 수탁기관에 독립적인 조회를 통하여 회사가 주장하는 가상자산 및 지갑의 소유권 확인

재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성하는 데필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.

경영진은 재무제표를 작성할 때, 회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다.지배기구는 회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다. 재무제표감사에 대한 감사인의 책임

우리의 목적은 회사의 재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는 데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라 수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다.

왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다.감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한 우리는:ㆍ부정이나 오류로 인한 재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한 위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다.

ㆍ상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련있는 내부통제를 이해합니다. 그러나 이는 내부통제의 효과성에 대한 의견을 표명하기 위한 것이 아닙니다.ㆍ재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다.

ㆍ경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 회사의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다.

ㆍ공시를 포함한 재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 재무제표의 기초가 되는 거래와 사건을 재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다.

우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다.또한, 우리는 독립성 관련 윤리적 요구사항들을 준수하고, 우리의 독립성 문제와 관련된다고 판단되는 모든 관계와 기타사항들 및 해당되는 경우 관련 제도적 안전장치를 지배기구와 커뮤니케이션한다는 진술을 지배기구에게 제공합니다.

우리는 지배기구와 커뮤니케이션한 사항들 중에서 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들을 핵심감사사항으로 결정합니다. 법규에서 해당 사항에 대하여 공개적인 공시를 배제하거나, 극히 드문 상황으로 우리가 감사보고서에 해당 사항을 기술함으로 인한 부정적 결과가 해당 커뮤니케이션에 따른 공익적 효익을 초과할 것으로 합리적으로 예상되어 해당 사항을 감사보고서에 커뮤니케이션해서는 안 된다고 결론을내리는 경우가 아닌 한, 우리는 감사보고서에 이러한 사항들을 기술합니다.

이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 심진보입니다.

(첨부)재 무 제 표

주석

1. 회사의 개요

파라택시스코리아 주식회사(이하 "당사"라 함)는 2015년 9월 17일에 설립되어 원료의약품 연구개발 및 제조업을 영위하고 있으며, 경기도 성남시 분당구 판교로에 본점을 두고 있습니다. 2019년 3월 15일 "브릿지바이오 주식회사"에서 "브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사"로 사명을 변경하였습니다. 또한 당사는 2019년 12월 20일자로 코스닥시장에 상장되었습니다. 한편, 당사는 2025년 8월 7일 "브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사"에서 "파라택시스코리아 주식회사"로 사명을 변경하였으며, 정관의 사업목적에 디지털 자산(가상자산을 포함)의 취득, 보유, 운용, 매각 및 관련 투자 사업 및가상자산의 채굴, 검증 및 관리에 관한 사업을 추가하였습니다.

당사의 보고기간말 현재 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이며, 1주의 금액 및발행한 주식의 수는 각각 500원과 보통주 106,078,771주, 우선주 1,862주로서 납입자본금은 보통주자본금 53,039,385,500원, 우선주자본금 931,000원으로 총 53,040,316,500원입니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 주요주주 구성은 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준

당사는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

당사의 재무제표는 2026년 3월 16일자 이사회에서 승인되었으며, 2026년 4월 10일 정기주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

(1) 측정기준

재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

ㆍ공정가치로 측정되는 파생상품

ㆍ당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품

(2) 기능통화와 표시통화

당사의 재무제표는 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 경영진의 판단

재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

ㆍ주석 4. (8): 무형자산 - 가상자산의 후속측정

ㆍ주석 4. (10): 리스기간 - 연장선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지 여부

ㆍ주석 4. (17): 고객과의 계약에서 생기는 수익

② 가정과 추정의 불확실성

다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

ㆍ주석 6: 금융상품ㆍ주석 14: 무형자산

ㆍ주석 22: 우발부채 및 약정사항

ㆍ주석 26: 주식기준보상

③ 공정가치 측정당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는 지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수

ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.

ㆍ주석 6: 금융상품ㆍ주석 14: 무형자산당사는 가상자산의 공정가치를 시장에 근거한 측정치로 간주하고 있으며, 이는 기업 특유의 측정치가 아닙니다. 가상자산의 경우 관측 가능한 시장 거래나 정보에 기반하여 공정가치를 산정하며, 측정일 현재의 시장 조건에서 시장참여자 간 정상적인 거래를 가정하여 유출가격을 추정하며 비정상적인 거래 발생에 대한 불확실성이 존재합니다(주석 14 참고).

3. 회계정책의 변경당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정

동 개정사항은 외환시장이 정상적으로 작동하지 않을 때 기능통화에 의한 외화거래 보고와 해외사업장의 기능통화를 지배기업의 표시통화로 환산하는 규정을 명확히 하기 위해, 두 통화간 교환가능성을 평가하는 규정을 추가합니다. 또한, 두 통화간 교환이 가능한지를 평가하여 교환가능성이 결여되었다고 판단한 경우, 적용할 현물환율을 추정하는 규정을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' -가상자산공시 개정

동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여, 1) 가상자산을 보유하는 경우, 2) 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는경우, 3) 가상자산을 발행하는 경우로 각각 구분하여 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다. 가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보, 적용한 회계정책, 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다. 당기 가상자산을 취득함에 따라 이와 관련한 사항을 주석에 포함하였습니다(주석 4.(8.1), 주석 14 참고).

4. 중요한 회계정책

당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 종속기업 및 지분법피투자기업 지분당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로표시한 재무제표입니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

(3) 현금및현금성자산

당사는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적으로 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.

(4) 비파생금융자산

① 인식 및 최초 측정

매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는 당사가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.

유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초 인식시점에 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래가격으로 측정합니다.

② 분류 및 후속측정

1. 금융자산의 분류

최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 채무상품, 기타포괄손익-공정가치-지분상품 또는 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다.

금융자산은 당사가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초 인식 후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다.

금융자산이 다음 두 가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다.

ㆍ계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유합 니다.

ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

ㆍ계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유합니다.

ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐 름이 발생합니다.

단기매매를 위해 보유하는 것이 아닌 지분상품의 최초 인식 시에 당사는 투자자산의 공정가치의 후속적인 변동을 기타포괄손익으로 표시하도록 선택할 수 있습니다. 다만 한번 선택하면 이를 취소할 수 없습니다. 이러한 선택은 투자 자산별로 이루어집니다.

상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 이러한 금융자산은 모든 파생금융자산을 포함합니다. 최초 인식시점에 당사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만 한번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다.

사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다. 그러한 정보는 다음을 고려합니다.

ㆍ포트폴리오에 대해 명시된 회계정책과 목적 및 실제 이러한 정책의 운영. 여기에는 계약상 이자수익의 획득, 특정 이자수익률 수준의 유지, 금융자산을 조달하는 부채 의 듀레이션과 해당 금융자산의 듀레이션의 일치 및 자산의 매도를 통한 기대현금 흐름의 유출 또는 실현하는 것에 중점을 둔 경영진의 전략을 포함함

ㆍ사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진 에게 보고하는 방식

ㆍ사업모형 그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과에 영향을 미치는 위험 과 그 위험을 관리하는 방식

ㆍ경영진에 대한 보상방식(예: 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상하는지 아 니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지)

ㆍ과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 및 미래의 매도활동에 대한 예상

이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.

단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다.

원금은 금융자산의 최초 인식시점의 공정가치로 정의됩니다. 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가, 특정기간에 원금 잔액과 관련된 신용위험에 대한 대가, 그 밖에 기본적인 대여위험과 원가에 대한 대가(예: 유동성위험과 운영 원가)뿐만 아니라 이윤으로 구성됩니다.

계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 당사는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다.

이를 평가할 때 당사는 다음을 고려합니다.

ㆍ현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황

ㆍ변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항

ㆍ중도상환특성과 만기연장특성

ㆍ특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 당사의 청구권을 제한하는 계약조건 (예: 비소구특징)

중도상환금액이 실질적으로 미상환된 원금과 잔여원금에 대한 이자를 나타내고, 계약의 조기청산에 대한 합리적인 추가 보상을 포함하고 있다면, 조기상환특성은 특정일에 원금과 이자를 지급하는 조건과 일치합니다.

또한, 계약상 액면금액을 유의적으로 할인하거나 할증하여 취득한 금융자산에 대해서, 중도상환금액이 실질적으로 계약상 액면금액과 계약상 이자 발생액(그러나 미지급된)을 나타내며(이 경우 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 추가 보상이 포함될 수있는), 중도상환특성이 금융자산의 최초 인식시점에 해당 특성의 공정가치가 경미한 경우에는 이러한 조건을 충족한다고 판단합니다.

2. 금융자산의 후속 측정과 손익

③ 제거

당사는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하고 이전된 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 실질적으로 이전한 경우, 또는 당사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을보유 또는 이전하지 아니하고 금융자산을 통제하고 있지 않은 경우에 금융자산을 제거합니다.

당사가 재무상태표에 인식된 자산을 이전하는 거래를 하였지만, 이전되는 자산의 소유에 따른 대부분의 위험과 보상을 보유하고 있는 경우에는 이전된 자산을 제거하지 않습니다.

④ 상계

당사는 당사가 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계권리를 현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시합니다.

(5) 금융자산의 손상

① 금융상품과 계약자산

당사는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.

ㆍ상각후원가로 측정하는 금융자산

ㆍ기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

ㆍ기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

ㆍ보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권

ㆍ최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불 이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

② 기대신용손실의 측정

기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

③ 신용이 손상된 금융자산

매 보고기간말에 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

④ 재무상태표상 신용손실충당금의 표시

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다.

⑤ 제각

금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 당사는 제각한 금액이 유의적으로 회수될 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 당사의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

(6) 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로분류되고 파생상품의 공정가치변동은 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

(7) 유형자산

당사는 유형자산을 최초 인식 시에 원가로 측정하고 있습니다. 유형자산의 원가는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데직접 관련된 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 추정되는 원가를 포함합니다.

유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 행태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

당기와 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(8) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

당사가 보유한 가상자산은 내용연수가 비한정인 무형자산으로 분류하였으며, 관련 회계정책은 주석 4.(8.1)에서 기술하고 있습니다.(8.1) 무형자산_가상자산- 가상자산의 취득목적당사는 2025년 8월 7일 "브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사"에서 "파라택시스코리아주식회사"로 사명을 변경하였으며, 정관에 '디지털 자산(가상자산을 포함)의 취득, 보유, 운용, 매각 및 관련 투자, 가상자산의 채굴, 검증 및 관리에 관한 사업' 사업 목적을 추가하였습니다. 이에 따라, 당사는 해당 사업을 영위하는 과정에서 가상자산을 취득하여 보유하고 있습니다(주석 14 참고).- 가상자산의 계정분류당사가 보유한 가상자산(이하 "BTC")은 물리적 실체는 없으나, 국내외 다수의 거래소를 통해 매각, 이전, 교환이 가능한 자산으로 식별 가능합니다. 이러한 가상자산은 커스터디 업체를 통해 보유하고 있으며, 유입되는 미래 경제적 효익에 대한 통제권을당사가 보유하고 있습니다. 또한, 해당 효익에 대한 제3자의 접근을 제한할 수 있는 권리도 보유하고 있습니다. 이에 따라 당사는 보유한 가상자산이 기업회계기준서 제1038호에서 정한 무형자산의 정의를 충족한다고 판단하였으며, 이를 내용연수가 비한정인 무형자산으로 분류하여 회계처리하고 있습니다(주석 14 참고).- 가상자산의 취득원가 및 단위원가당사는 가상자산을 최초 인식 시 원가로 측정하며, 개별 취득 가격을 기준으로 취득원가를 산정하고 있습니다. 가상자산을 화폐성 자산을 지급하여 취득한 경우, 지급한화폐성 자산의 가치에 기초하여 해당 가상자산의 취득원가를 결정합니다. 또한, 취득을 위해 직접 관련된 원가를 취득원가에 가산하고 있습니다. 가상자산 간 교환을 통해 취득한 경우에는, 일반적으로 제공한 가상자산의 공정가치를 기준으로 취득한 가상자산의 취득원가를 측정하되, 취득한 가상자산의 공정가치가 더 명백하게 측정 가능한 경우에는 그 공정가치를 취득원가로 사용합니다. 자가채굴을 통해 취득한 취득과정에서 발생한 직접원가를 합리적인 배부 기준에 따라 산정하고 있습니다.가상자산은 일부 예외적인 경우(예: Rare Sats)를 제외하고 일반적으로 상호교환 가능한 자산에 해당합니다. 다만, 취득 경로에 따라 관리 목적 및 성과 측정을 명확히 하기 위해 단위원가 결정시 외부매입 가상자산은 이동평균법을 적용하고, 채굴을 통해 취득한 가상자산은 취득과정에서 발생한 직접원가를 집계하여 취득원가로 산정하며, 원가흐름의 가정은 외부매입분과 동일하게 이동평균법을 적용하고 있습니다(주석 14 참고).

• 가상자산의 후속측정당사가 보유한 가상자산(무형자산)에 대하여 기업회계기준서 제1038호(무형자산) 및가상자산 회계처리 감독지침에 따라 원가모형을 적용하고 있습니다. 최초 인식 후에 무형자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 측정하며 보유한 BTC 등의 가상자산은 법적, 경제적 수명의 한계가 예측되지 아니하므로, 내용연수가 비한정인 무형자산으로 분류하고 있습니다. 따라서 감가상각을 수행하지 아니하고, 기업회계기준서 제1036호에 따라 매년 10월 31일을 연차 손상검사 기준일로 하여 정기 손상검사를 수행하고 있으며, 매 월 결산시 가격 하락의 규모 및 지속기간, 시장환경의 불리한 변화 등 정량적·정성적 요소를 종합적으로 고려하여 손상징후 존재 여부를 검토하고, 손상징후가 식별된 경우 수시 손상검사를 수행하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치(공정가치에서 처분부대원가를 차감한 금액)와 사용가치 중 큰 금액으로 추정합니다.당사는 기업회계기준서 제1113호에 따라, 보유 가상자산의 공정가치를 산정함에 있어 공정가치 측정일 현재 활발한 거래가 존재하며, 가격 정보가 정기적으로 제공되는국내 가상자산 거래소인 업비트(Upbit)와 빗썸(Bithumb)를 활성시장으로 판단하였습니다해당 기준서 문단 27에 따라, 활성시장이란 동일하거나 유사한 자산에 대해 충분하고 빈번한 거래가 존재하여 시장 가격 정보가 지속적으로 제공되는 시장을 의미하며,공정가치 측정일 현재 접근가능한 주된시장 또는 가장 유리한 시장에서 자산을 매도하는 시장참여자 사이의 정상거래로 자산이 교환되는 것을 가정하여 업비트와 빗썸의 시세가 이러한 요건을 충족한다고 판단하였습니다.다만, 현재 가상자산 로드맵 2단계 시행 지연으로 인해 당사는 해당 거래소가 접근가능한 시장요건을 충족하지 못하였다고 판단하였습니다. 이에 따라 국내 2개 거래소(업비트, 빗썸)의 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 평가하였으며 공정가치 수준 1 투입변수:동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격에해당하지 않으므로 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다(주석 14 참고).

(9) 비금융자산의 손상고객과의 계약에서 생기는 수익에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 종업원급여와 관련된 자산, 이연법인세자산 및 매각예정으로 분류된 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서 당사는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는 지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액이 추정되지 않는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 추정됩니다. 현금창출단위는 다른 자산이나 자산집단에서의 현금유입과는 거의 독립적인 현금유입을 창출하는 식별가능한 최소자산집단입니다.

회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정되며, 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인하여 추정됩니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우, 당사는 관련 자산의 장부금액을 감소시키며 동 감소액을 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 현금창출단위에 속하는 다른 자산들의 각 장부금액에비례하여 자산의 장부금액을 감소시킵니다.

당사는 매 보고기간말에 관련 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는 지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 손상차손을 환입합니다.

손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하지 않았더라면 인식되었을 감가상각누계액을 차감한 장부금액을 초과할 수 없습니다.

(10) 리스

계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 한다면 그 계약은 리스이거나 리스를 포함합니다.

① 리스이용자

리스요소를 포함하는 계약의 개시일이나 변경유효일에 당사는 계약대가를 상대적 개별 가격에 기초하여 각 리스요소에 배분합니다. 다만, 당사는 부동산 리스에 대하여 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 적용하여 리스요소와 관련된 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

당사는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초에 원가로 측정하며, 해당 원가는 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브 차감), 리스개설직접원가, 기초자산을 해체 및 제거하거나 기초자산이나 기초자산이 위치한 부지를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치로 구성됩니다.

사용권자산은 후속적으로 리스개시일부터 리스기간 종료일까지 정액법으로 감가상각합니다. 다만, 리스기간 종료일에 사용권자산의 소유권이 이전되거나 사용권자산의 원가에 매수선택권의 행사가격이 반영된 경우에는 유형자산의 감가상각과 동일한방식에 기초하여 기초자산의 내용연수 종료일까지 사용권자산을 감가상각합니다. 또한 사용권자산은 손상차손으로 인하여 감소하거나 리스부채의 재측정으로 인하여조정될 수 있습니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 최초 측정합니다. 리스료는 리스의 내재이자율로 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 당사의 증분차입이자율로 할인합니다. 일반적으로 당사는 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

당사는 다양한 외부 재무 정보에서 얻은 이자율에서 리스의 조건과 리스자산의 특성을 반영하기 위한 조정을 하고 증분차입이자율을 산정합니다.

리스부채 측정에 포함되는 리스료는 다음 항목으로 구성됩니다.

ㆍ고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

ㆍ지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료, 최초에는 리스개시일의 지수나 요 율(이율)을 사용하여 측정함

ㆍ잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액

ㆍ매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우 매수선택권의 행사가격, 연장선택 권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우 연장기간의 리스료, 리스기간이 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스부채는 유효이자율법에 따라 상각합니다. 리스부채는 지수나 요율(이율)의 변동으로 미래 리스료가 변동되거나 잔존가치 보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액이 변동되거나 매수, 연장, 종료 선택권을 행사할지에 대한 평가가 변동되거나 실질적인 고정리스료가 수정되는 경우에 재측정됩니다.

리스부채를 재측정할 때 관련되는 사용권자산을 조정하고, 사용권자산의 장부금액이영("0")으로 줄어드는 경우에는 재측정금액을 당기손익으로 인식합니다.

당사는 재무상태표에서 투자부동산의 정의를 충족하지 않는 사용권자산을 별도 표시하고 리스부채는 기타금융부채로 분류하였습니다.

당사는 비품을 포함하여 리스기간이 12개월 이내인 단기리스와 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 선택하였습니 다. 당사는 이러한 리스에 관련된 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액법에 따라 비용으로인식합니다.

② 리스제공자

당사가 리스로 제공하고 있는 자산은 없습니다.

(11) 비파생금융부채

당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 비파생금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 당사가 계약의 당사자가 되는 때에 이를 재무상태표에 인식하고 있습니다.

① 당기손익인식금융부채

금융부채는 단기매매항목으로 분류되거나, 파생상품인 경우, 혹은 최초 인식시점에당기손익인식항목으로 지정되는 경우에 당기손익인식항목으로 분류합니다.

당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당해 차입계약에 따르면 대여자는 만기 시 USDT 또는 USD(미국 달러)로 상환을 요청할 수 있으며, 이에 따라 당사는 거래상대방에게 현금 등 금융자산을 인도할 계약상 의무를 부담하고 있습니다. 이러한 계약상 의무는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품: 표시' 문단 11에서 정의하는 금융부채의 요건을 충족하는 것으로 판단하였습니다.

• 인식 및 최초 측정가상자산 차입부채는 최초 인식 시점의 공정가치로 측정하고 있으며, 해당 가상자산차입거래 공정가치는 차입 시점의 수량과 시세를 기준으로 측정하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.- 후속 측정최초 인식 후 매 보고기간 말 공정가치로 재측정하며 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 해당 가상자산차입거래의 공정가치는 차입 원금과 보고기간 말까지 발생한 경과 이자를 합산한 총 상환 의무 수량에 대하여 업비트, 빗썸의 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하고 있습니다(주석 6, 19 참고).

• 제거당사는 가상자산으로 부채를 상환하여 의무가 소멸된 시점에 금융부채를 제거하며, 지급한 대가(상환 시점의 가상자산 장부금액 또는 매입가액)와 금융부채 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

가상자산 차입거래에 대하여 명확한 기준서 및 감독지침이 존재하지 않아 기업회계기준서 제1109호를 준용하여 회계처리하고 있습니다. 해당 가상자산차입거래의 공정가치는 보고기간말 업비트, 빗썸의 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하고 있습니다.

② 기타금융부채

당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식 시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

③ 금융부채의 제거

당사는 금융부채의 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 당사는 금융부채의 계약조건이 변경되어 현금흐름이 실질적으로 달라진 경우 기존 부채를 제거하고 새로운 계약에 근거하여 새로운 금융부채를 공정가치로 인식합니다.

금융부채의 제거 시에, 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(12) 종업원급여

① 단기종업원급여

당사는 종업원이 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여를 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액으로 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 인식됩니다.

② 퇴직급여: 확정기여제도확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

(13) 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무 또는 의제의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 당사는 관련 충당부채를 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식되는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가됩니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

당사는 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 이를 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 않은 경우, 당사는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

당사는 충당부채를 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(14) 외화

재무제표 작성에 있어서 당사는 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래를 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있으며, 매 보고기간말에 화폐성 외화항목을 보고기간말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정되는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산되며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산됩니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 결제금액과 장부금액의 외환차이와 보고기간말 화폐성항목의 외화환산금액과 환산 전 장부금액의 외환차이는 모두 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익이 기타포괄손익으로 인식되는 경우, 그 손익에 포함된 환율변동효과는 기타포괄손익으로 인식되며, 당기손익으로 인식되는 경우에는 관련된 환율변동효과도 당기손익으로 인식됩니다.

(15) 납입자본

당사는 보통주를 자본으로 분류하고 있으며, 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가에서 세금효과 반영한 금액을 자본에서 차감하고 있습니다.

우선주는 상환하지 않아도 되거나 당사의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 당사의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 당사의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 주주가 특정일이나 그 이후에 확정되거나 확정가능한 금액의 상환을 청구할 수 있거나 의무적으로 상환해야 하는 우선주는부채로 분류하고 있습니다. 관련 배당은 발생시점에 이자비용으로 보아 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사가 발행한 지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감되며, 동 지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식되지 않습니다. 당사가 자기주식을 취득하거나 처분하는 경우 이와 관련하여 지급하거나 수취한 대가는 자본에 직접 인식하고 있습니다.

(16) 주식기준보상

당사는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식선택권을 부여하는 주식결제형 주식보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접 측정하고 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여(당기비용)과 자본으로 인식하고 있습니다. 주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식선택권의 실제 수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다. 제공받는 재화나 용역의 대가로 현금을 지급하는 현금결제형 주식기준보상거래의 경우 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 공정가치로 측정하고 가득기간동안 종업원급여비용과 부채로 인식하고 있습니다. 또한 부채가 결제될 때까지 매 보고기간 말과 최종결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고, 공정가치의 변동액은 종업원급여로 인식하고 있습니다.

(17) 고객과의 계약에서 생기는 수익

수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 대금 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다.

(*) 당사는 2025년 중 디지털 자산 사업을 추가하였으며, 법인 거래가 제한적인 시장 상황을 반영한 가정적 정책입니다. 향후 실질 거래 발생 시 실제 계약 조건에 따라 정책이 재검토될 수 있습니다. 보고기간 종료일 현재 가상자산 매각으로 발생한 수익은없습니다.

(18) 금융수익과 비용

당사의 금융수익과 금융비용은 다음으로 구성되어 있습니다.

ㆍ이자수익

ㆍ이자비용

ㆍ당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산과 금융부채에 대한 순손익

ㆍ금융자산과 금융부채에 대한 외환손익

ㆍ파생상품자산과 파생상품부채에 대한 순손익

이자수익 혹은 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하였습니다. 유효이자율법은 금융상품의 기대존속기간에 추정되는 미래현금지급액이나 수취액의 현재가치를 금융자산의 총 장부금액이나 금융부채의 상각후원가와 정확하게 일치시키는 이자율입니다. 이자수익이나 이자비용을 계산할 때, 유효이자율은 자산의 총장부금액(해당 자산의 신용이 손상되지 않은 경우)이나 부채의 상각후원가에 적용합니다. 그러나, 최초 인식 이후에 후속적으로 신용이 손상된 금융자산에 대해서는 이자수익은 해당 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 계산합니다. 만일 해당 자산이 더는 신용이 손상된 것으로 볼 수 없다면 총 장부금액에 유효이자율을 적용하여 이자수익을 계산합니다.

(19) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

법인세와 관련된 이자와 벌금은 법인세에 해당하는지 판단하고 법인세에 해당한다면기업회계기준서 제1012호 '법인세'를 적용하고 법인세에 해당하지 않는다면 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하고 있습니다.

① 당기법인세당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

당기법인세자산과 당기법인세부채는 다음의 조건을 모두 충족하는 경우에만 상계를 합니다.

ㆍ인식된 금액에 대한 법적으로 집행가능한 상계권리를 가지고 있음

ㆍ순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있음

② 이연법인세

이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말에 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 미래 과세소득은 관련 가산할 일시적차이의 소멸에 의해 결정됩니다. 가산할 일시적차이가 이연법인세자산을 완전히 인식하기에 충분하지 않다면, 현재 일시적차이들의 소멸과 당사의 사업계획을 미래 과세소득에 고려합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(20) 주당이익당사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 당사는 기본주당이익을 보통주에 귀속되는 당기순손익을 회계기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하며희석주당이익을 당사가 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석효과가 있는잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(21) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 중요한 영향을 미치지 않을 것이라 판단하여 재무제표 작성 시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를조기적용하지 아니하였습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'(개정)ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'(개정) ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'(개정)ㆍ기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' (제정)

5. 영업부문

보고기간말 현재 당사의 보고부문은 디지털자산사업부문, 바이오사업부문으로 구성되어 있습니다.

(*) 디지털자산사업은 2025년 11월부터 채굴운영이 본격적으로 개시되었습니다. 다만, 보고기간종료일 현재 동 사업부문은 사업 초기 단계에 있으며, 최고영업의사결정자에게 별도의 부문별 손익 정보를 포함한 재무 보고가 정기적으로 이루어지지 않고 있습니다. 따라서 당기 영업부문 정보 공시에는 영업손익을 별도로 표시하지 않았습니다.

한편, 당기와 전기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 거래처는 다음과 같습니다.

6. 금융상품

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사에게 보고하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객 및 거래상대방 별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 고객 및 거래상대방의 재무신용도를 평가하고 있습니다.

당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당기말

(*) 당기손익인식금융부채의 장부금액은 가상자산 Loan 계약으로 인해 인식한 금액으로 보고기간말 기준 USDT 기준의 원리금 상환금액이 포함되어 있습니다. 또한 당기손익인식금융부채의 계약상 현금흐름은 가상자산 Loan 계약 만기시 상환하여야 하는 USDT 또는 USD의 상환 예정금액이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 당사의 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매에 대해 환위험에 노출되어있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 EUR, USD, CHF, GBP입니다.

(*) USDT를 기반으로 한 가상자산 Loan 계약의 당기손익인식금융부채를 포함한 금액입니다.

당사는 내부적으로 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채에 대한 기능통화의 환율5% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(*) USDT를 기반으로 한 가상자산 Loan 계약의 당기손익인식금융부채의 환율 변동으로 인한 공정가치 변동을 고려하였습니다.

② 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사의 이자부 금융자산은 고정이자율로 확정되어 있어, 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다.

(5) 자본관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(6) 공정가치

당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

ㆍ유동자산/부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.

ㆍ시장에서 거래되는 공정가치측정금융자산의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되 는 마감 매수호가에 의해 결정됩니다.

ㆍ파생상품금융부채의 공정가치는 옵션가치평가기법을 사용하였습니다.

ㆍ당기손익인식금융부채의 공정가치는 계약상 현금지급의무가 발생하는 시점의 가 능성을 반영하여 측정하였습니다.

① 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치이므로, 공정가치의 공시를 생략하였습니다.

② 공정가치 서열체계

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 그 금융상품의 공정가치는 활성시장에서 가격이 공시되고 있는 것으로 보고 "수준 1"로 분류됩니다."수준 1"은 공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 금융상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 "수준 2"에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 "수준 3"에 포함됩니다. "수준 3"으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재하지 아니하여 당사는 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다.

당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

"수준 2"와 "수준 3"의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(*1) 프로젝트 투자 계약으로 공정가치 측정을 위한 충분한 정보를 얻을 수 없어, 원가를 공정가치에 대한 최선의 추정치로 판단하였습니다.(*2) USDT 차입거래의 원리금의 공정가치는 업비트, 빗썸거래소의 보고기간 말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하였습니다.(*3) 주식매입선도계약의 공정가치는 기초자산의 당기말 시장가격과 행사가격의 차이금액으로 측정하였습니다.

당기 및 전기 중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없으며, 수준 3으로 분류된 금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 전환우선주가 전환됨에 따라 위약벌 의무가 소멸하여 당기손익인식금융부채에서 자본으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.(*2) 공정가치 변동에 따른 금액이 포함되어 있으며, 포괄손익계산서상 금융수익(비용)에 반영되어 있습니다.

③ 당사는 재무보고 목적으로 개별 금융자산별로 적정한 공정가치 평가방법을 활용하고있으며, 이는 "수준 3"으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 평가결과는 매년 사안의 중요성에 따라 개별적으로 재무담당이사 및 감사에게 보고 및 협의되고 있습니다.

"수준 3"으로 분류된 금융상품 구분별 공정가치의 변동(1% 가정)에 따른 당기말 세전손익 혹은 세전기타포괄손익 효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

7. 현금및현금성자산

당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 공동영업의 공동계좌 등으로 사용 제한된 483,679,089원이 포함되어 있습니다.

8. 단기금융자산

당기말과 전기말 현재 단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 해당 정기예금 중 110,000,000원은 법인카드 한도설정을 위한 담보로 질권설정이 되어있습니다(주석 22 참고).(*2) 해당 정기예금 중 396,000,000원은 법인 예금담보 임직원 대출약정으로 인한 질권설정이 되어있습니다(주석 22 참고).

9. 당기손익인식금융자산

당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 공동영업인 BASELAUNCH를 통한 프로젝트 투자 계약에 따른 투자금으로 당기 중 전액 손상되었습니다.

10. 기타금융자산

당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

11. 기타자산

당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 선급금에는 파라택시스이더리움㈜(구, ㈜신시웨이)의 구주매입계약에 따른 선급금 2,103,348,171원 및 Parataxis Korea Fund IV LLC 출자 관련 선급금 14,985,500,000원이 포함되어 있습니다(주석 33 참고).

12. 종속기업투자

(1) 당기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 중 종속기업투자의 변동내용은 다음과 같습니다.

(3) 전기 중 종속기업투자의 변동내용은 다음과 같습니다.

13. 유형자산

(1) 당기 중 발생한 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기 감가상각비 중 235,669,962원은 채굴 활동과 관련하여 발생한 채굴기기에 대한 원가로써 가상자산의 취득원가로 자본화되었습니다.

(2) 전기 중 발생한 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

14. 무형자산

(1) 당기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*1) BTC 매입을 위해 취득한 USDC 금액 및 USDT 차입거래로 인해 유입된 금액이 포함되어 있습니다.(*2) 가상자산 이동 네트워크 수수료로 감소한 금액으로 지급수수료 및 무형자산처분이익으로 인식되어 있습니다.(*3) 해당 금액은 주석 19에서 설명하는 USDT Loan계약으로 인해 차입한 USDT를 주석 33에서 설명하는 Parataxis Korea Fund IV LLC에게 USDT를 선급한 금액과 2025년 8월 18일 가상자산 거래 시 매입한 USDC를 BTC로 스왑거래하여 감소한 USDC금액을 포함하고 있습니다.

(2) 전기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 가상자산의 취득목적은 다음과 같습니다.당사는 2025년 6월 Parataxis Holdings LLC로부터의 유상증자로 확보된 자금으로 디지털자산 사업부를 신설하고, BTC를 재무준비자산(Treasury Reserve Asset)으로채택하였습니다. 해외에서는 Strategy, Tesla 등 상장기업들이 BTC를 전략적 보유자산으로 운용하는 사례가 증가하고 있으며, 당사는 이와 유사한 기관형 BTC 트레저리 플랫폼 모델을 지향하고 있습니다. 또한 2025년 9월 공시된 채굴장비 양수 계약을 통해 당사는 BTC 채굴 인프라를 직접 확보하였으며, 이를 통해 당사는 ① 장기적 BTC 순보유 증가와 ② 채굴에 기반한 현금흐름 창출이라는 이중 전략을 추진하고 있습니다. (4) 가상자산의 취득 및 보유현황은 다음과 같습니다.

(*1) 당사가 보유한 BTC수량 중 당기 155개는 당기 실행한 USDT차입금의 담보로 설정 되어있습니다.(*2) 당사가 보유한 가상자산은 업비트, 빗썸, 바이낸스, 비트겟 등 국내외 다수에 거래소에 상장되어 있습니다.

(*3) 당사가 보유한 가상자산의 공정가치는 업비트, 빗썸의 보고기간 말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하였습니다.(*4) BTC의 취득수량에는 제3자거래 장외취득 174.7053 BTC, USDC-BTC 스왑거래를 통한 취득 14.6960 BTC 및 채굴을 통한 취득 3.7971 BTC가 포함되어 있습니다.(*5) BTC의 처분은 담보제공 이동 네트워크 수수료로 감소한 수량입니다.(*6) USDC는 BTC 스왑거래에 사용된 수량, USDT는 Parataxis Korea Fund IV LLC 출자에 사용된 수량입니다(주석 33참고).

당기말 가상자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(*1) 당사가 취득한 가상자산은 KYC인증을 거친 거래상대방을 통해 장외거래로 유상취득하였습니다. 제3자거래 장외취득으로 인한 취득원가에는 네트워크 이용 수수료 79,598원이 반영되어 있습니다.

(*2) 채굴취득으로 인한 취득원가는 다음과 같습니다.

(*3) 당사가 가상자산과 관련하여 당기 중 무형자산손상차손으로 인식한 금액은 6,449,506,793원 입니다.

(5) 가상자산의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

(6) 가상자산 중 수준 2로 분류된 항목의 평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(*1) 활성시장에서 공시되는 가격이 있다면 해당 가상자산의 공정가치는 공시가격으로 측정합니다. 측정대상 금융상품과 동일한 가상자산에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격이 없다면 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정합니다. 현재 가상자산 법인 현물매매 로드맵 2단계 시행지연으로 현재 국내 가상자산 거래소 가격은 공정가치서열체계 투입변수 수준 1 로 분류하지 못한다고 판단 하였습니다. 이에 따라 당사의 가상자산 매입시 기준이 되는 국내 거래소 가격의 평균치를 공정가치 평가금액으로 판단하여 측정하였습니다.(*2) 당사는 공정가치 산정시 업비트, 빗썸의 보고기간 말 KST 23시 시간봉 종가를단순평균하여 공정가치를 측정하였습니다.

(*3) 당사의 공정가치 산정시 투입변수는 업비트, 빗썸 보고기간 말 KST 23시 시간봉 종가를 사용하였습니다.

(7) 가상자산의 손상검사당사는 내용연수가 비한정인 무형자산으로 분류된 가상자산에 대하여 매년 10월 31일을 연차 손상검사 기준일로 하여 정기 손상검사를 수행하고 있으며, 매 월 결산시 추가적인 손상징후 존재 여부를 검토하여 손상징후가 존재할 경우 수시 손상검사를 수행하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치(공정가치에서 처분부대원가를 차감한 금액)로 추정하였으며, 공정가치는 업비트, 빗썸의 당기말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 산정하였습니다. 당기 중 가상자산의 손상검사 경과는 다음과 같습니다.① 2025년 10월 31일 연차 손상검사를 수행한 결과, 순공정가치가 장부금액을 하회하여 무형자산손상차손 22,173,168원을 인식하였습니다.② 이후 시장가격의 유의적 하락 등 손상징후가 식별되어 2025년 11월 30일 수시 손상검사를 수행한 결과, 장부금액이 회수가능액(순공정가치)을 초과하는 부분에 대하여 누적 무형자산손상차손 4,758,350,519원을 인식하였습니다.③ 당기말(2025년 12월 31일)까지 가격 하락 추세가 지속되어 추가적인 손상징후가 존재하는 것으로 판단하였으며, 추가 손상검사를 수행한 결과 누적 무형자산손상차손 6,449,506,793원을 인식하였습니다.상기 손상차손은 포괄손익계산서상 기타비용으로 인식하였으며, 취득경로별 손상차손누계액의 세부 내역은 상기 (4)를 참고하시기 바랍니다.

각 시점별 손상검사 내역은 다음과 같습니다.

당기말 현재 가상자산의 공정가치가 5% 변동할 경우 손상차손에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(8) 당기말 가상자산의 처분거래는 가상자산이동 네트워크 수수료 및 채굴 과정에서 발생한 마이닝풀 수수료로 구성되어 있습니다(상기 (4) 참고).(9) 당사가 취득한 가상자산의 보유위험은 다음과 같습니다.BTC는 특정 플랫폼이나 발행 주체가 존재하지 않는 탈중앙화된 가상자산이지만, 그가치는 네트워크의 기술적 안정성과 생태계 참여자의 신뢰에 기반하고 있습니다. 따라서 BTC의 채굴자, 개발자 및 이용자 커뮤니티가 지속적으로 네트워크를 유지하고활성화하는 것이 중요합니다. 다만, 외부 요인(예: 규제 변화, 시장 수요 감소 등)에 따라 시장에서의 활용성이 감소하거나 거래소에서 상장폐지되는 등 자산가치가 급격히 하락하거나 소멸할 수 있는 위험이 존재합니다.

또한, 가상자산 거래소 및 수탁기관에 위탁 보관된 경우 및 기타 위탁기관에 예치된 가상자산은 거래소 및 수탁기관의 파산 및 해킹사고 발생시 위탁한 가상자산을 반환받지 못할 위험이 있습니다.

당사가 보유한 가상자산 BTC는 업비트, 빗썸, 바이낸스 등 국내외 다수의 거래소에 상장되어 거래되고 있고 무형자산으로 계상하여 원가모형으로 측정하고 있습니다. 해당자산의 공정가치의 변동성이 크기 때문에 회계연도간 자산가액에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

당사가 보유한 가상자산의 당기의 개당 최고가격과 최저가격은 다음과 같습니다.

(*) 업비트와 빗썸의 보고기간 중 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 최고가격과 최저가격을 산정하였습니다. 당기말 현재 보유하고 있던 가상자산의 공정가치가 당기말 이후 유의적으로 변동하고 있으나, 감사보고서일 현재 이러한 유의적 변동이 재무제표에 미칠 영향을 예측할 수 없습니다. 당사의 재무제표에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생 가능한 조정사항이 반영되어 있지 않습니다.

15. 사용권자산

(1) 당기 중 발생한 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(2) 전기 중 발생한 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

16. 리스

리스와 관련된 당사의 회계정책은 주석 4.(10)를 참고하시기 바랍니다.

(1) 리스이용자

당사는 사무실을 리스하고 있습니다. 사무실리스의 경우 2년간 계약을 맺고있으며, 계약기간 이후의 연장선택권을 포함하고 있습니다. 리스 계약은 리스종료시점에 양 사간에 종료에 대한 서면 논의가 없다면 계속적으로 연장되고 있습니다.

당사는 다양한 비품을 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 소액자산리스에 해당합니다. 당사는 이러한 리스에 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다.

당사가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.

① 사용권자산

투자부동산의 정의를 충족하지 않는 리스와 관련된 사용권자산은 다른 자산과 구분하여 표시하고 있습니다(주석 15 참고).

② 리스부채

당기말과 전기말 현재 리스이용자인 당사가 리스계약에 의하여 인식한 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

③ 당기말과 전기말 현재 리스부채와 관련된 미래에 지급할 각 기간별 최소리스료의총합계와 현재가치는 다음과 같습니다.

④ 당기와 전기 중 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

⑤ 당기와 전기 중 현금흐름표에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(*) 리스의 총 현금유출 금액은 리스부채에 대한 이자지급액을 포함하고 있습니다.

(2) 리스제공자

당사가 리스로 제공하고 있는 자산은 없습니다.

17. 공동영업

(1) 당기말과 전기말 현재 당사가 공동약정의 당사자로 참여하고 있는 주요 공동영업의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당사는 공동영업인 BASELAUNCH에 대하여 5년간 총 125만 스위스프랑의 재무지원을 제공하였습니다. 한편, 공동영업은 각 회차별로 운영되고 있으며 회차별 당사의 참여금액 및 소유지분율은 다음과 같습니다.

18. 사채

(1) 당기말 현재 당사의 전환사채 발행내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 중 발생한 전환사채 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기말 현재 전환사채와 관련하여 재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.① 부채요소 내역

② 자본요소 내역

19. 당기손익인식금융부채 및 파생상품금융부채

(1) 당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 당사가 발행한 전환우선주와 관련하여 위약벌 금액 청구 사유가 발생할 경우 발생하는 의무에 대해 금융부채를 인식하였습니다(주석 22 참고).(*2) 당사는 가상자산 차입금에 대하여 금융부채를 인식하였으며 차입계약의 주요 내용은 다음과 같습니다.

담보비율은 담보자산(BTC)의 공정가치를 차입금의 공정가치로 나누어 산정됩니다.보고기간말 현재 담보비율은 약 133%이며, BTC 가격이 보고기간말 대비 약 13% 하락할 경우 추가 담보 제공 또는 일부 상환 의무가 발생(Margin Call)할 수 있으며, 약 21% 하락할 경우 담보자산이 강제 처분(Liquidation)될 수 있습니다. 당사는 보고기간말현재 담보자산이 보관된 커스터디 지갑에 담보자산의 가격변동성을 Margin Call 등에 즉각적으로 대응하기 위해 담보자산 수량보다 많은 약 189 BTC를 보관하고있습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 파생상품금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 당사가 12월 1일 체결한 주식매입선도계약에 따라 파생상품금융부채를 인식하였습니다(주석6, 22 참고).

20. 기타금융부채

당기말과 전기말 현재 기타금융부채 내역은 다음과 같습니다.

21. 기타부채

당기말과 전기말 현재 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(*) 상기 충당부채는 복구충당부채로 이루어져 있습니다. 복구충당부채는 보고기간말 현재 존속하는 임차건물의 미래 예상 복구비용의 최선의 추정치를 적절한 할인율로 할인한 현재가치로 계상하고 있습니다.

22. 우발부채 및 약정사항

(1) 보고기간말 현재 당사는 한국화학연구원 등과 총 3건의 기술도입 약정을 체결하고 있으며, 연구단계별로 추가기술도입료를 부담하도록 약정되어 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 당사는 임직원의 복지 및 우리사주 취득을 목적으로 ㈜국민은행과 법인 예금담보 임직원대출 약정을 체결하고 있으며, 이를 위하여 정기예금 396,000,000원을 담보로 제공하여 질권설정 하였습니다. 또한, 법인카드 한도설정을 위해우리은행 정기예금 110,000,000원을 담보로 제공하여 질권설정을 하였습니다.

(3) 보고기간말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 없습니다.

(4) 보고기간말 현재 당사는 당사의 종속회사인 ㈜엘립스진단의 자동차 대여계약에 대하여 공동임차인으로서 신용을 제공하고 있습니다.

(5) 보고기간말 현재 당사가 발행한 전환우선주에는 당사가 파산 선고 및 회생절차 개시, 상장폐지, 감사보고서의 비적정의견 등 계약상 위약벌 금액 청구 사유가 발생할 경우에 인수인에게 우선주 인수대금에 우선주의 발행시로부터 위약벌 청구시까지연단리15%를 가산한 금액을 지급할 의무가 존재합니다. 당사는 해당 의무에 대하여 당기손익인식금융부채로 지정하여 최대현금흐름으로 측정하여 금융부채를 인식하였습니다. 당기말 현재 당기손익인식금융부채는 27,840,643원입니다(주석 23.(5) 참고).

(6) 보고기간말 현재 당사는 가상자산 차입금에 대한 회계처리는 기업회계기준서 1109호를 준용하여 당기손익인식금융부채로 분류하였습니다. 보고기간말 현재 당기손익인식금융부채는 14,932,993,322원입니다(주석 6, 19 참고).(7) 보고기간말 현재 당사는 가상자산 차입거래와 관련하여 155 BTC를 담보로 제공하고 있습니다(주석 19 참고).

(8) 당사는 2025년 12월 1일 ㈜엑셈 및 파라택시스이더리움㈜(구, ㈜신시웨이) 임원 3인과 주식매수계약을 체결하였습니다. 최초 양수인은 파라택시스코리아㈜, Parataxis Holdings LLC, Parataxis Korea Fund III LLC 및 Parataxis Korea Holdings LLC이었으나, 2025년 12월 30일 이사회 결의를 통해 투자구조 최적화를 위하여 양수인을 Parataxis Korea Fund Ⅳ LLC 및 파라택시스코리아㈜로 변경하였습니다. 거래조건(양수 주식수, 주당 인수가격, 총 거래금액)은 변경 없이 동일하게 유지되었습니다.주당 인수가격 및 산정근거는 다음과 같습니다.

해당 계약구조에서 당사는 취득하게 될 피투자회사의 지분 90%에 해당하는 694,460주에 대하여 Parataxis Holdings LLC에게 1주당 16,807원으로 행사 가능한 콜옵션을 부여하였습니다. 당사는 콜옵션 발행과 관련한 옵션프리미엄을 2026년 1월에 수취하였습니다(주석 33 참고). 또한 당사는 상기 주주간계약에 따라, 취득할 파라택시스이더리움㈜(구, ㈜신시웨이) 보통주 전량에 대한 의결권 일체를 Parataxis Holdings LLC에 위임하였습니다. 동 위임은 2025년 12월 1일자로 체결되었으며, 별도의 대가 수취 없이 이루어졌습니다. 위임기간 및 취소가능 여부 등 세부사항은 주주간계약에 따릅니다.

(9) 당사는 2025년 12월 Parataxis Korea Fund IV LLC의 유한책임조합원의 지위를 획득하는 출자 약정을 체결하고 USDT 10,250,000을 출자하였습니다. 해당 약정은 2026년 1월 출자 효력이 발생하며 유한책임조합원으로서의 당사의 출자 지분은 100%입니다. 해당 펀드을 운영하는 Managing Member(업무집행조합원)는 Parataxis Labs LLC입니다. 해당 펀드의 약정에 따르면 당사는 Managing Member를 해임할 권한이 없으며 출자금 분배의 시기 및 방법 등도 Managing Member의 재량에 따릅니다. 또한 성과분배의 경우 당사는 출자한 원금의 110%까지 우선 분배받을 권리가 있지만 이를 초과하는 이익에 대하여는 전액 Managing Member의 성과보수로 지급됩니다. 단, 운영약정에 의해 청산시점에 당사가 출자 원금을 전액 회수하지 못한 경우, Managing Member가 그 부족액을 추가 출자하여 우선적으로 보전받거나 해당 부족액에 대해 Managing Member는 보증 책임이 존재합니다(주석 33 참고).

Parataxis Korea Fund IV LLC 출자의 주요 계약사항은 다음과 같습니다.

23. 자본금과 주식발행초과금 및 기타자본항목

(1) 당기말과 전기말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 중 주식수, 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 전기 중 주식수, 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기와 전기 중 기타자본항목의 변동내역은 다음과 같습니다.

(5) 전환우선주의 발행 내역은 다음과 같습니다.

전환우선주의 전환기간은 발행일부터 1년이 경과한 날부터 본건 우선주의 존속기간 전일까지입니다. 존속기간은 발행일로부터 5년이며 존속기간의 만기일 도래시 모든 우선주는 보통주로 자동 전환됩니다. 전환가액은 자본거래, 합병 또는 주가의 변동에따라 전환가격이 조정되며, 주가의 변동에 따른 전환가격은 우선주 발행시 전환가격의 70% 이상이어야 합니다. 동 전환권은 금융감독원 질의회신 회제이-00094(신주인수권 대가의 회계처리)에 의거하여 자본으로 분류하였습니다. 다만, 동 회계처리는한국채택국제회계기준을 적용하는 경우에 한하여 효력이 있습니다.(*1) 전환우선주는 발행일로부터 3개월이 지난날로부터 매 3개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하고, 전환가격은 최초 발행가액의 70% 까지 조정 될 수 있습니다. 따라서, 상기 우선주 1주당 보통주 1주의 전환비율은 전환가격 조정에 따라 달라 질 수 있습니다.

(*2) 해당 전환우선주는 보통주 가격이 하락할 경우, 전환가격은 발행일로부터 매 7개월마다 발행 시 전환가격의 70%까지 하향조정될 수 있습니다. 또한 본 하향조정이있은 후 주가의 상승사유가 발생하는 경우, 발행일로부터 매 7개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하고, 전환가격은 발행 당시 전환가격까지 상향조정될 수 있습니다.따라서, 상기 우선주 1주당 보통주 1주의 전환비율은 전환가격 조정에 따라 달라질 수 있습니다.

24. 결손금

(1) 당기말과 전기말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기의 결손금처리계산서는 다음과 같습니다.

25. 주당손실

(1) 기본주당손실

(2) 가중평균유통보통주식수 계산 내역

① 당기

가중평균유통보통주식수: 25,418,305,038주 ÷ 365일 = 69,639,192주

② 전기

가중평균유통보통주식수: 14,896,252,810주 ÷ 366일 = 40,700,144주

(3) 희석주당이익

당기와 전기에 순손실이 발생함에 따라 희석화증권의 희석화효과가 존재하지 않아 당기희석주당손실은 기본주당손실과 동일합니다.

(4) 반희석성 잠재적 보통주

당기 중 반희석효과로 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 앞으로 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

26. 주식기준보상

(1) 당기와 전기 중 종업원의 근무용역과 관련하여 인식된 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 주식선택권 부여분

① 당기말 현재 당사가 부여한 주식결제형 주식선택권의 내용은 다음과 같습니다.

(*1) 2017년에 실시된 무상증자 및 액면분할로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된 후의 금액입니다.

(*2) 2020년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*3) 2024년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*4) 해당 부여분은 종속기업의 임직원에게 부여되었습니다.

② 당사는 당사의 임직원에 대해 다음과 같이 주식기준보상약정을 체결하고 있으며,동 약정에 의해 부여된 주식선택권은 행사 시 신주교부방식으로 교부됩니다.

(*1) 2017년에 실시된 무상증자 및 액면분할로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된 후의 금액입니다.

(*2) 2020년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된후의 금액입니다.

(*3) 2024년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*4) 해당 부여분은 종속기업의 임직원에게 부여되었습니다.

③ 당사는 이항모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며,공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

(*1) 2017년에 실시된 무상증자 및 액면분할로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된 후의 금액입니다.

(*2) 2020년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된후의 금액입니다.

(*3) 2024년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*4) 해당 부여분은 종속기업의 임직원에게 부여되었습니다.

(3) 우리사주조합 출연분

당기말 현재 우리사주조합 출연분의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 해당 주식은 2024년 발생한 무상증자 20%가 반영되어 임직원에게 교부 되었으며, 의무예탁기관 경과와 퇴직 등의 사유로 인출되어 2025년 말 현재 62,908주가 남아있습니다.

당사의 주요 경영진은 2021년, 2022년 및 2023년 중 본인이 보유하고 있던 당사의 주식을 우리사주조합에 무상출연하였으며, 동 우리사주조합의 의무예탁기간은 부여일로부터 4년에 해당합니다. 동 지분과 관련하여 당사가 주식을 지급하거나, 신규 주식을 발행하지 않으나 주식기준보상 회계처리를 적용하여 부여일의 공정가치상당액을 즉시 주식보상비용으로 인식하는 한편, 자본에 계상하였습니다.

27. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당사가 당기와 전기 중 인식한 수익 중 원천별 구분은 다음과 같습니다.

(2) 당사의 고객과의 계약에서 생긴 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 계약이행원가ㆍ계약부채의 잔액은 없습니다.

(4) 당기와 전기 중 계약부채의 변동내역은 없습니다.

(5) 고객과의 계약에서 생기는 수취채권 및 계약이행원가에 대해 당사가 당기와 전기중 인식한 손상차손의 내역은 없습니다.

28. 영업비용

당기와 전기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

29. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

30. 금융상품의 범주별 분류

당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

31. 기타수익 및 기타비용

(1) 당기와 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

32. 법인세비용

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 법인세비용과 법인세비용차감전순손실간의 조정내용은 다음과 같습니다.

(*) 당기와 전기의 법인세비용이 산정되지 아니함에 따라 유효법인세율을 기재하지 아니하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

② 전기

(4) 이연법인세자산(부채)는 일시적 차이의 실현이 예상되는 회계연도에 적용될 예상법인세율을 사용하여 추정하고 있습니다.

(5) 미인식한 이연법인세자산

당기말과 전기말 현재 미래에 실현될 가능성이 희박하여 법인세효과를 인식하지 아니한 일시적 차이, 이월결손금 및 이월세액공제의 내역은 다음과 같습니다.

(6) 당기말 현재 미사용한 이월결손금 및 이월세액공제의 소멸시기의 내역은 다음과 같습니다.

① 이월결손금

② 이월세액공제

33. 특수관계자

(1) 보고기간말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

(*) 2025년 12월 10일 제 3자배정 유상증자로 인해 당사의 최대주주가 되었으며, 지배기업으로 식별되었습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 거래는 다음과 같습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권, 채무 잔액은 다음과 같습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 특수관계자와의 고정자산 거래는 다음과 같습니다.

(*) 당사는 BTC 채굴기를 인수하였으며 호스팅계약 거래처에 예치 및 납입된 전력비보증금 1,169,275,787원을 인수받았습니다.(5) 당기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(*) 당사는 2025년 2월 중 사내이사에 대한 대여금의 원금과 이자를 모두 상환받았습니다. 또한 당사는 사내이사 대출약정에 대해 정기예금 중 330백만원을 법인 예금담보 임직원 대출약정으로 질권설정하였습니다(주석22 참고).

(6) 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(7) 보고기간말 당사는 보유하고 있는 BTC를 담보로 USDT 10,250,000개를 차입하여 Parataxis Korea Fund IV LLC에 지분출자를 약속하는 약정을 체결하였습니다. 해당 출자의 경우 2026년 1월 1일 Managing Member의 Admission을 통해 효력이 발생되었습니다. Parataxis Korea Fund IV LLC에 대한 운영권은 Parataxis Labs LLC에게 운영 권한을 부여하였습니다. 당사는 10%의 우선수익권을 보유하고 있으며, 누적 수익의 상한은 출자원금의 110%로 제한되어 있습니다(주석 22참고).

(8) 보고기간말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 내역은 없습니다.

(9) 보고기간말 현재 당사의 특수관계자와의 주요 계약사항은 다음과 같습니다.당기말 현재 당사가 특수관계자와 체결한 옵션 계약의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(*1) 당사는 콜옵션 계약에 따라 콜옵션 발행과 관련한 옵션프리미엄을 주당 108.45원에 2026년 1월에 수취하였습니다(주석 22.(8) 참고).

(10) 당기와 전기 중 비용으로 인식된 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

34. 현금흐름표

(1) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동의 상세한 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

② 전기

35. 보고기간 후 사건

(1) 당사는 2025년 12월 이사회 결의를 통해, DAT(Digital Asset Treaursy) 사업 확대를 통한 사업적 시너지 창출을 위해 파라택시스이더리움㈜ (구, ㈜신시웨이)의 구주를 취득하기로 결정하고 2025년 12월에 2,103,348,171원을 선금으로 지급하였습니다. 이후 2026년 1월에 잔금인 9,579,918,639원을 지급하여 매매계약이 종결되었으며 20.70%의 지분을 취득하였습니다(주석 22참고).(2) 당사는 2025년 12월 체결한 타법인 주식 취득 관련 주주간 계약에 따라 Parataxis Holdings LLC와, 당사가 취득할 예정인 파라택시스이더리움㈜ (구, ㈜신시웨이)보통주 694,460주에 대하여 1주당 16,807원의 행사가격으로 매수할 수 있는 콜옵션 계약을 체결하였습니다. 본 계약에 따라 당사는 콜옵션 발행과 관련하여 옵션프리미엄을 수취하였습니다. (3) 2025년 12월 Parataxis Korea Fund IV LLC의 유한책임조합원의 지위를 획득하는 출자 약정을 체결하고 USDT 10,250,000을 출자하였습니다. 해당 약정은 2026년1월 1일에 효력이 발생하였습니다. (4) 당사는 DAT(Digital Asset Treaursy) 사업의 일환으로 2026년 2월에 비트코인 17 BTC와 1,313,030 USDT를 약 40억원에 취득하였습니다. (5) 당사는 보고기간 후 가상자산 차입거래와 관련하여 비트코인 17 BTC를 추가로 담보 제공하였습니다. (6) 당사는 보고기간 후 해외 채굴장비 판매자인 Luxor로 부터 가상자산 채굴장비를 258,777.24 USD를 지급하고 추가로 인수하였습니다.

(7) 당사는 주요경영진 대출약정에 대해 정기예금 중 352백만원을 법인 예금담보 임직원 대출약정으로 질권설정하였습니다(주석22, 33 참고).

내부회계관리제도 감사 또는 검토의견

첨부된 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서는 파라택시스코리아 주식회사(구, 브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사)의 2025년 12월 31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 검토한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조제7항에 따라 첨부하는 것입니다.

첨부: 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서

2. 회사의 내부회계관리제도 운영실태보고서

우리는 첨부된 파라택시스코리아 주식회사(구, 브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사)의 2025년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 파라택시스코리아 주식회사의 경영진에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는 데 있습니다. 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "2025년 12월 31일 현재 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2025년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다."라고 기술하고 있습니다.

우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영진이 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다.

그러나 회사는 상장중소기업으로서 경영진의 내부회계관리제도 설계와 운영, 그리고이에 대한 운영실태 평가보고는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계' 제4장 '중소기업에 대한 적용'과 '내부회계관리제도 평가 및 보고 기준' 제2장 '내부회계관리제도 평가' 제4호 다.목에 따라 상장대기업보다는 완화된 방식으로 이루어졌습니다. 따라서 우리는 내부회계관리제도 검토기준 중 '14. 중소기업 등에 대한 검토특례'에 따라 검토를 실시하였습니다.

회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를포함합니다.

내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정 시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다.

경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 '내부회계관리제도 평가 및 보고 기준'에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

우리의 검토는 2025년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며, 2025년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다.

2026.03.16 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태보고서.jpg 2026.03.16 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태보고서

외부감사 실시내용

1. 감사대상업무

2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간

3. 주요 감사실시내용

4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션

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사업보고서 6.3 파라택시스코리아(주) C A Y 131111-0423499

사 업 보 고 서

(제 11 기)

목 차

【 대표이사 등의 확인 】

20260407 대표이사등의 확인서명_1.jpg 20260407 대표이사등의 확인서명_1

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결회사 종속회사 개황

1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 명칭은[파라택시스 코리아 주식회사]이며, 영문으로는[Parataxis Korea, INC.]라 합니다. 단, 약식으로 표기할 경우 파라택시스코리아(주)로 표기합니다.

다. 설립일자당사는 기초 의약물질 및 생물학적 제제 제조업 및 의학 및 약학 연구개발업을 주요 사업으로 하며 2015년 9월 17일 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 주요사업의 내용

[디지털자산 사업부]

당사는 비트코인을 전략적 자산으로 매입&보유하는 사업을 기반으로, 자체 채굴 인프라를 통해 매월 일정량의 비트코인을 안정적으로 확보하고 있습니다. 나아가 단순 보유에 그치지 않고, 보유 비트코인을 활용한 다양한 운용 전략을 추진하여 BTC Yield를 제고하고 자산 효율성을 높일 계획입니다. 이를 통해 주주가치 제고와 기업가치의 상승을 도모하고자 합니다.

<주요 전략>

• 전략적 자산 축적 : 비트코인 매입&보유를 핵심 사업으로 추진

• 안정적 자산 확보 : 자체 채굴기를 통한 월별 비트코인 생산 및 확보

• 운용 고도화 : 단순 보유를 넘어 다양한 활용 전략 검토

• 가치 제고 목표 : BTC Yield 향상을 통한 주주가치 및 기업가치 증대

[바이오사업부]

당사는 국내외 기업과 기술도입(License-in), 기술이전(License-out) 또는 공동개발에 대한 계약을 체결한 뒤, 개발 단계에 따라 선급금, 단계별 마일스톤 및 제품 출시 이후 판매액의 일정부분에 해당하는 로열티를 주거나 받을 수 있습니다.

기타 자세한 사항은 동 공시서류의 「Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 자.「상법」 제290조에 따른 변태설립사항 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

회사의 설립일은 2015년 9월 17일이며 설립일 이후, 공시서류작성기준일 현재 주요 연혁은 다음과 같습니다.

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

라. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 2025년 6월 30일 제3자배정 유상증자 대금 납입으로 기존 최대주주 이정규에서 Parataxis Korea Fund I LLC로 변경되었습니다. 또한 2025년 12월 18일 제3자배정 유상증자 대금 납입으로 기존 최대주주 Parataxis Korea Fund I LLC에서 Parataxis Holdings LLC로 변경되었습니다.

마. 상호의 변경

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용당사는 회사 설립 이후 보고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다. 아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 당사는 디지털자산사업과 바이오사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 디지털자산사업은 비트코인을 전략적 재무자산으로 보유 및 운용하는 트레저리 전략과 비트코인 채굴을 통한 자산 확보 및 수익창출을 핵심으로 하며, 바이오사업에서는 혁신 신약의 연구개발과 상업화를 통해 새로운 성장동력을 창출하고 있습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따른 소규모기업에 해당하여 자본금 변동추이를 기재하지 아니합니다. (자산총액 1천억원 미만의 소규모기업에 해당)

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 당사는 최근사업연도말일을 기준으로 발행주식총수의 100분의 1 이상의 자기주식을 보유하고 있지 않아 해당건의 기재를 생략합니다. 다-1. 종류주식(명칭) 발행현황 (전환우선주/14CPS)

다-2. 종류주식(명칭) 발행현황 (전환우선주/16CPS)

주) 16우선주는 공시작성기준일 사업연도(2025년)내 모두 보통주로 전환하였습니다.

【발행 이후 전환권 행사가 있을 경우】

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사 정관의 최근 개정일은 2025년 10월 27일로 임시주주총회에서 정관변경 안건이승인되었습니다. 또한 제11기 정기 주주총회 안건인 '정관 일부 개정의 건'의 주요 변경사항을 포함하여 기재하였습니다.

나. 정관 변경 이력 당사의 최근 3사업연도 및 작성기준일 이후 보고서 제출일 현재까지 변경된 정관은 아래와 같습니다.

다. 사업목적 현황 하기 사업목적 현황 및 변경내용, 사업목적 추가 현황표는 공시서류작성기준일 (2025년 12월 31일) 현재 정관상 명시된 회사의 사업목적입니다. 당사는 2025년 08월 07일, 10월 27일 임시주주총회를 통하여 정관상 사업의 목적이 추가되었습니다.

라. 사업목적 변경 내용1) 사업목적 변경

2. 사업 목적 추가 및 변경 사유가) 바이오 사업부

바이오 사업부는 2023년 3월 23일 정기주주총회를 통해 제6항, 제9항, 제10항, 제11항 및 제12항을 추가 하였습니다. 이를 통해 신약 및 관련물질의 제조, 판매, 수출입, 연구개발 관련지적재산권 도입 및 투자, 임상, 비임상 연구개발 및 시험대행, 진단기기, 시약, 연구용기기 개발, 제조, 판매까지 사업영역을 체계적으로 확대하였습니다. 이를 통해 신규 파이프라인 권리 확보, 전략적 파트너십 강화, 내부 개발역량의 효율적 활용 및 외부 협업 기반 사업화가 가능해졌습니다. 나) 디지털 사업부디지털 사업부는 2025년 8월 7일 및 10월 27일 임시주주총회를 통해 제13항, 제14항, 제15항 및 제16항의 사업목적을 추가하였습니다. 이에 따라 디지털 자산(가상자산 포함)의 취득·보유·운용·매각 및 관련 투자부터 채굴, 검증, 관리까지 사업영역을 체계적으로 확대하였습니다. 이를 바탕으로 디지털 자산의 투자·운용 역량을 강화하고, 보유 자산의 효율적 활용과 수익화 가능성을 제고하였습니다. 아울러 디지털 자산의 취득부터 개발, 운영, 관리에 이르는 전반적인 밸류체인을 포괄할 수 있는 기반을 마련함으로써, 디지털 사업부의 중장기 성장 기반을 더욱 공고히 하였습니다.

마. 정관상 사업목적 추가 현황표

1. 연구개발을 위한 지적재산권 도입 및 투자사업가) 그 사업 분야 및 진출 목적기존 사업범위 내에서 정관상의 명확성을 위해 추가된 사업목적이므로 본 사항은 별도로 기재하지 않습니다.나) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성기존 사업범위 내에서 정관상의 명확성을 위해 추가된 사업목적이므로 본 사항은 별도로 기재하지 않습니다.다) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액, 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등기존 사업범위 내에서 정관상의 명확성을 위해 추가된 사업목적이므로 본 사항은 별도로 기재하지 않습니다.라) 사업 추진현황기존 사업범위 내에서 정관상의 명확성을 위해 추가된 사업목적이므로 본 사항은 별도로 기재하지 않습니다.마) 기존 사업과의 연관성기존 사업범위 내에서 정관상의 명확성을 위해 추가된 사업목적이므로 본 사항은 별도로 기재하지 않습니다.바) 주요 위험기존 사업범위 내에서 정관상의 명확성을 위해 추가된 사업목적이므로 본 사항은 별도로 기재하지 않습니다.사) 향후 추진계획기존 사업범위 내에서 정관상의 명확성을 위해 추가된 사업목적이므로 본 사항은 별도로 기재하지 않습니다. 2) 임상시험, 의학 및 약학 연구개발업 및 비임상 및 임상시험 대행업가) 그 사업 분야 및 진출 목적기존 사업목적 '제5항 기술 용역 서비스업' 및 '제7항 신약바이오 관련 사업개발 자문' 의 사업활동 범위에 포함되는 내용으로, 정관상 근거를 보다 명확히 하고자 해당 사업목적을 추가하였습니다.나) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성기존 사업범위 내에서 정관상의 명확성을 위해 추가된 사업목적이므로 본 사항은 별도로 기재하지 않습니다.다) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액, 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등기존 사업범위 내에서 정관상의 명확성을 위해 추가된 사업목적이므로 본 사항은 별도로 기재하지 않습니다.라) 사업 추진현황기존 사업범위 내에서 정관상의 명확성을 위해 추가된 사업목적이므로 본 사항은 별도로 기재하지 않습니다.마) 기존 사업과의 연관성기존 사업범위 내에서 정관상의 명확성을 위해 추가된 사업목적이므로 본 사항은 별도로 기재하지 않습니다.바) 주요 위험기존 사업범위 내에서 정관상의 명확성을 위해 추가된 사업목적이므로 본 사항은 별도로 기재하지 않습니다.사) 향후 추진계획기존 사업범위 내에서 정관상의 명확성을 위해 추가된 사업목적이므로 본 사항은 별도로 기재하지 않습니다. 3) 진단을 목적으로 하는 기기, 시약 및 연구용기기 개발, 제조 및 판매업가) 그 사업 분야 및 진출 목적진단 및 검진사업이 혁신신약의 사업과 매우 연관이 높고 유사한 사업 구조를 가지고 있어, 당사의 과제 및 역량과 시너지가 있을 것으로 보고 신규 사업 목적을 추가하였습니다.나) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성현재 맞춤형 의료시대를 맞이하여, 혁신신약의 개발에 맞춤형 동반진단(Companion Diagnostics)을 함께 개발하도록 전세계 주요 규제기관들이 권고하고 있으며, 혁신적인 기술의 진단 및 검진 기술은 포스트 COVID-19 시대에서 매우 미충족수요가 높은 산업분야입니다. 또한 상대적으로 리스크가 높고 제품화까지 오랜 시간이 소요되는 혁신신약과는 다르게, 빠르고 신속한 연구개발, 기기 생산 및 매출발생이 가능한 분야로 혁신신약 개발과 상호 보완의 상성이 좋습니다.다) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액, 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등2023년 4월 지분인수가 진행된 엘립스진단과 함께 사업을 추진중입니다. 상세사항은 회사의 영업비밀로서, 본 사업의 경쟁력에 불이익이 있을 수 있으므로 기재를 생략합니다.라) 사업 추진현황상세 추진현황은 회사의 영업비밀로서, 본 사업의 경쟁력에 불이익이 있을 수 있으므로 기재를 생략합니다.마) 기존 사업과의 연관성당사 후보물질들의 임상개발과정에서 신약개발뿐만 아니라 동반진단기술 영역으로도 사업을 확대 및 강화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.바) 주요 위험검진 및 진단 분야는 경기 변동 및 계절성에 민감합니다. 이에 당사가 추진하는 혁신 진단, 검진 및 기기 사업 역시 이러한 변동성에 영향이 있을 수 있습니다. 또한 제품들의 라이프사이클이 길고 독과점의 시장이 형성되어 있어서, 기술 및 제품의 초기 시장 진입이 난이도가 높습니다.사) 향후 추진계획(1) 전체 진행 단계 및 각 진행 단계별 예상완료 시기현재 엘립스진단의 연구개발 실적 및 지적 재산권리를 근거로 사업개발을 진행 중에 있습니다. (2) 향후 1년이래 추진 예정 사항기업의 영업 비밀로 기재를 생략합니다.(3) 조직 및 인력 확보 계획현재 엘립스진단과 협업 진행 중인 사항으로 추가 인력 확보 계획은 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[용어설명]

당사는 디지털자산사업과 바이오사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 디지털자산사업은 비트코인을 전략적 재무자산으로 보유/운용하는 트레저리 전략과 비트코인 채굴을 통한 자산 확보 및 수익창출을 핵심으로 하며, 바이오사업에서는 혁신 신약의연구개발과 상업화를 통해 새로운 성장동력을 창출하고 있습니다.

[디지털자산 사업부]

2025년 6월, 당사는 파라택시스홀딩스(Parataxis Holdings) 로부터의 유상증자로 확보된 자금으로 디지털자산 사업부를 신설하고, 비트코인을 전략적 재무자산으로 채택하였습니다. 해외에서는 Strategy, Tesla 등 상장기업들이 비트코인을 전략적 보유자산으로 운용하는 사례가 증가하고 있으며, 당사는 이와 유사한 기관형 비트코인 트레저리 플랫폼 모델을 지향하고 있습니다.

나아가, 2025년 9월 공시된 채굴장비 양수 계약을 통해 당사는 비트코인 채굴 인프라를 직접 확보하였으며, 2025년 11월부터 채굴운영이 본격적으로 개시될 예정입니다. 이를 통해 당사는 ① 장기적 BTC 순보유 증가와 ② 채굴에 기반한 현금흐름 창출이라는 이중 전략을 추진하고자 합니다.

[바이오사업부]

당사는 미충족 의료수요(Unmet Medical Needs)가 높은 질환을 치료하기 위한 혁신 신약을 전문적으로 연구·개발하는 바이오 기업입니다. 주요 집중 영역은 특발성 폐섬유증 및 암 질환이며, 환자와 시장의 요구를 충족시킬 수 있는 신약 후보물질들을 지속적으로 발굴하고 있습니다. 사업 모델은 중단기적으로는 임상 단계의 신약 후보물질을 기술이전(License-out)하여 매출과 현금흐름을 창출하고, 장기적으로는 자체개발한 신약을 직접 판매하는 상업화 단계의 제약바이오 기업으로 성장하는 것입니다.회사의 주요 파이프라인 중 하나인 BBT-207은 차세대 비소세포성 폐암 치료제 후보물질로, 블록버스터 약물인 타그리소에 내성이 생긴 환자를 대상으로 개발되었습니다.

BBT-877은 특발성 폐섬유증 치료제 후보물질로 2025년 4월에 임상 2상 톱라인 결과를 발표하였습니다. 우수한 효능과 안전성을 입증하였고 추가적인 적응증 탐색을 진행 중입니다. BT-301은 안전성이 검증된 약물 재창출(Drug Repositioning) 전략을 통해 개발되었으며, 글로벌 임상 2상 진입을 준비 중입니다.궤양성 대장염 치료제 BBT-401의 글로벌 권리를 보유하고 있으며, 아시아 지역 개발 권리는 대웅제약에 기술이전 되어 별도 개발이 진행되고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 매출 현황

[디지털자산 사업부]

작성기준일 현재 디지털자산 사업부는 상용제품 또는 서비스 매출을 발생시키고 있지 않습니다. 한편, 비트코인 채굴 장비 도입의 도입은 2025년 11월 완료되었습니다.향후 채굴한 비트코인을 매도시 수익이 발생할 수 있습니다.

[바이오사업부]

당사는 국내외 기업과 기술도입(License-in), 기술이전(License-out) 또는 공동개발에 대한 계약을 체결한 뒤, 개발 단계에 따라 선급금, 단계별 마일스톤 및 제품 출시 이후 판매액의 일정부분에 해당하는 로열티를 주거나 받을 수 있습니다.

주) 2023년, 2024년, 2025년의 매출액은 당사가 2023년 4월 지분을 취득한 ㈜엘립스진단의 연결 매출 인식 금액입니다.

나. 주요 제품의 설명

[디지털자산 사업부]

당사는 비트코인을 전략적 자산으로 매입&보유하는 사업을 기반으로, 자체 채굴 인프라를 통해 매월 일정량의 비트코인을 안정적으로 확보하고 있습니다. 나아가 단순 보유에 그치지 않고, 보유 비트코인을 활용한 다양한 운용 전략을 추진하여 BTC Yield를 제고하고 자산 효율성을 높일 계획입니다. 이를 통해 주주가치 제고와 기업가치의 상승을 도모하고자 합니다.

<주요 전략>

• 전략적 자산 축적 : 비트코인 매입&보유를 핵심 사업으로 추진

• 안정적 자산 확보 : 자체 채굴기를 통한 월별 비트코인 생산 및 확보

• 운용 고도화 : 단순 보유를 넘어 다양한 활용 전략 검토

• 가치 제고 목표 : BTC Yield 향상을 통한 주주가치 및 기업가치 증대

[바이오사업부]

1. BBT-207 (비소세포성 폐암 차세대 치료제)

비소세포성 폐암은 전체 폐암 환자의 80% 이상을 차지하며, 3세대 EGFR 저해제인 타그리소(Tagrisso®)가 시장을 주도하고 있습니다. 그러나 타그리소 내성으로 인한 C797S 돌연변이에 대응할 치료제가 없는 상황입니다. BBT-207은 이러한 내성을 극복할 4세대 치료제로, 당사가 자체 발굴한 First-in-Class 후보물질입니다.전임상 연구에서 이중 돌연변이 모델에서 탁월한 종양 억제 효과와 뇌전이 억제 효과, 높은 생존율을 확인했고 미국과 한국에서 임상 1/2상을 진행한 바 있습니다.

2. BBT-877, BBT-301 및 GPCR 과제 (특발성 폐섬유증 신약 후보군)

BBT-877은 오토택신 저해제로, 특발성 폐섬유증(IPF) 치료제 후보물질입니다.

글로벌 임상 2상을 2025년 초 완료하고 톱라인 결과를 발표했으며, IDMC로부터 지속 권고를 받는 등 안정성과 가능성을 입증했습니다. 추가적으로, BBT-301은 약물 재창출 기반의 이온채널 조절 후보물질로, 경구제로 개발하여 IPF 및 섬유화 질환의 단독·병용 치료 가능성을 탐색하고 있습니다. 또한 ㈜지피씨알과의 협력을 통해 GPCR 신호전달 억제 기반 병용요법도 추진 중입니다.

3. BBT-401 (궤양성 대장염 치료제)

BBT-401은 펠리노-1 단백질을 억제하는 경구용 GI-tract restricted 후보물질로, 개발이 완료되면 First-in-Class가 될 잠재력이 있습니다. 전임상 및 초기 임상에서 안전성과 대장 점막 재생 효과를 확인했으며, 중고용량군 임상 2a에서 추가 제형 개선 필요성이 도출되어 후속 임상을 준비 중입니다. 2018년 대웅제약과 약 4천만 달러 규모로 아시아 지역 기술이전 계약을 체결했으며,현재 중국을 포함한 다수 국가에서 임상 및 사업화가 진행되고 있습니다.

다. 주요 제품 등의 가격변동 추이

[디지털자산 사업부] 공시대상기간 중 판매 제품 또는 서비스가 존재하지 않으므로 기재를 생략합니다.

[바이오사업부] 당사의 사업구조상 기술이전을 기본 전략으로 하고 있고, 신약의 기술이전은 거래구조와 조건에 따라 크게 변동하므로 주요 제품 등의 가격변동추이의 기재는 기재하지 않았습니다.

3. 원재료 및 생산설비

[디지털자산 사업부]

공시대상기간 중 판매 제품 또는 서비스가 존재하지 않으므로 기재를 생략합니다.

[바이오사업부]

가. 주요 매입현황 당사는 당기를 포함한 최근 3 사업년도 사이에 원재료비 및 외주가공비가 발생하지 않았습니다. 나. 원재료 가격 변동추이 당사의 주요 매입처 중 당사와 특수관계가 있는 법인은 없습니다. 당사는 시장에 판매를 위한 원재료 매입이 아닌, 임상 시험을 위한 원재료를 매입하여 생산하고 있으며 거래처와 논의에 따라 다양한 사항을 충족할 수 있는 가공작업을 통하여 원재료를생산하고 있습니다. 따라서 원재료 가격은 매번 동일한 기준으로 매입이 발생하지 않아 해당사항 기재를 생략합니다.당사의 주요 영업활동은 신약 연구개발로서 제품 제조를 위한 별도의 생산 및 생산설비에 관해서는 해당사항이 없으며, 전임상 및 임상용 시료 생산과 관련해서는 국내외 위탁개발생산업체(CDMO, Contract Development and Manufacturing Organization)를 활용하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

[디지털자산 사업부]

공시대상기간중 디지털 사업부에서 매출은 발생하지 않았습니다. 채굴 운영 개시 이후 채굴보상으로 발생한 비트코인을 매매시 매출액이 발생할 수 있습니다.

주) 매출유형: 상품, 제품, 용역, 기타매출 등

[바이오사업부] 가. 매출실적

나. 판매 경로 등

[디지털자산 사업부]

사업부 내 판매 제품 또는 서비스가 존재하지 않으므로 기재를 생략합니다. [바이오사업부] 1) 판매 경로 및 방법당사의 판매 대상 제품은 신약후보물질로서 전임상 및 임상 단계에서 지역별 우수 제약사(국내/아시아 혹은 기타 지역) 혹은 글로벌 제약사에 기술이전 계약을 체결하는 사업모델을 운영하고 있습니다. 당사에서는 전문 개발진의 역량만큼 사업개발도 핵심역량으로 중점 관리하고 있습니다. 사업개발은 제약ㆍ바이오산업의 다양한 분야의 경험과 글로벌 인적 네트워크를 구성 및 유지할 수 있는 언어 능력과 최상급의 협상력이 요구됩니다. 당사는 오랜 사업개발 경험을 갖춘 대표이사를 중심으로 사업개발 전문 조직을 운영하고 있으며, 각종 바이오 컨퍼런스 및 학회, 파트너링 행사, 세미나 등에 적극적으로 참여하여 당사의 기술을 소개하고 이를 통하여 기술이전 협의를 추진하고 있습니다.2) 판매 전략당사는 한 가지 파이프라인으로 다양한 적응증을 표적할 수 있는(One Source Multiple Use, OSMU) 가능성 높은 과제를 자체 발굴 및 도입하여 초기임상 개발을 통해 가치를 높인 후 다국적 제약회사나 대형 바이오텍 회사에 기술을 이전하는 것을 주된 사업모델로 하고 있습니다. 또한, 일부 희귀 적응증을 포함한 특수한 시장을 타깃으로 하는 제품의 경우는 자체 허가를 통해 직접 마케팅 및 판매를 목표로 하고 있습니다. 이를 위해 당사는 주요 연구 분야별로 대표적인 국제학회에 주기적으로 참가하여 당사 연구실적을 발표하거나 참관하며, 당사의 연구실적을 전 세계 주요 제약사들에게 소개하고 있습니다. 이러한 국제학회를통한 홍보는 향후 기술이전 계약이 이루어지는 주요 마케팅 전략으로 작용하고 있습니다. 당사는 이러한 마케팅의 결과로 2018년과 2019년에 각각 1건의 계약을 성사시켰습니다. 2018년 12월 대웅제약과 BBT-401 아시아 지역 공동개발 및 기술이전 계약을총 4천만 달러 규모로 체결하였으며, 2019년 7월 베링거인겔하임과 BBT-877 전 세계 독점 기술이전 계약을 총 11억 유로 규모로 체결한 바 있습니다. 다. 수주 상황

작성기준일 현재 판매 제품 또는 서비스가 존재하지 않으므로 기재를 생략합니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 자산규모 1천억원 미만 소규모기업에 해당하여 시장위험과 위험관리의 기재를 생략합니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 파생상품 및 풋백 옵션 등 거래현황 상세 내역은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 3. 연결재무제표 주석/ 5. 재무제표 주석 → 22. 우발부채 및 약정사항」을 참고 부탁드립니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

1. 기술이전 (License-out) 계약

보고서 작성기준일 현재 당사가 체결 중인 기술이전 (License-out) 계약의 현황은 다음과 같습니다.

가) BBT-401

2. 기술도입 (License-in) 계약

가) BBT-877

나) BBT-301

다) BBT-401

라) GPCR

3. 기술제휴 계약

보고서 작성일 현재 당사가 체결 중인 기술제휴 계약 현황은 다음과 같습니다.

가) 미국 스크립스 리서치와 연구 협력 계약 체결

나. 연구개발활동 1) 연구개발활동의 개요 당사는 미충족 의료수요가 높은 특발성 폐섬유증(IPF) 및 표적 항암 분야를 중심으로 혁신 신약 개발 역량을 집중하고 있으며, 초기 임상 단계에서의 기술이전(License-out)을 통해 수익을 창출하고 이를 후속 연구에 재투자하는 R&D 선순환 구조를 구축하고 있습니다. 섬유화 질환 분야에서는 주력 파이프라인인 BBT-877의 임상 2상 톱라인 데이터를 면밀히 분석하여 가치 제고를 위한 후속 전략을 수립 중이며, 신규 기전의 BBT-301을 필두로 단독 및 병용 요법의 다각화를 추진하고 있습니다. 항암 및 면역질환 분야에서는 시장 변화에 대응한 파이프라인 최적화 전략에 따라 BBT-207의 개발 중단과 같은 선제적 리소스 재배치를 단행하는 한편, BBT-401의 제형 최적화 및 글로벌 파트너십 강화를 통해 연구개발의 효율성을 극대화하고 있습니다. 이처럼 당사는 임상 결과와 시장 상황에 근거한 전략적 선택과 집중을 통해 연구개발의 불확실성을 능동적으로 관리하며 글로벌 경쟁력을 갖춘 혁신 신약 확보에 매진하고 있습니다. 2) 연구개발 조직 개요 당사는 혁신 신약 개발에 최적화된 조직 체계를 바탕으로, 각 분야에서 풍부한 경험을 보유한 업계 최고 수준의 핵심 인재들로 운영되고 있습니다. 연구개발본부(전임상, 임상, CMC)와 사업개발본부(기획, 사업개발) 간의 유기적인 협업 시스템을 구축하여 의사결정의 신속성을 확보하고, 불필요한 행정 절차를 최소화함으로써 R&D 효율성을 극대화하고 있습니다. 특히 상호 유기적인 위험 요소 점검 체계를 통해 과제 개발의 정확도를 높이고 있으며, 전문성을 갖춘 인적 자원을 중심으로 글로벌 경쟁력을 갖춘 파이프라인 확보에 매진하고 있습니다.

3. 연구개발 조직도

조직도.jpg 조직도

4. 연구개발인력 현황가) 연구개발인력 구성

연구개발 인력 주요 업무별 구성은 하기와 같습니다.

나) 주요 연구개발인력 현황

당사 핵심 개발인력의 주요 경력은 다음과 같습니다.

5. 연구개발비용가) 연구개발비용 현황(연결 재무제표 기준)

나) 연구개발비용 현황(별도 재무제표 기준)

6. 연구개발 실적 및 진행현황

가) BBT-207

나) BBT-877

다) BBT-301

라) BBT-401

바) GPCR

7. 연구개발 완료실적

현재 당사가 진행중인 물질은 모두 개발 진행 중으로 완료된 프로젝트는 없습니다.

8. 연구개발활동 및 판매 중단 현황당사는 사업경쟁력 제고 및 다양한 EGFR변이 스펙트럼에 대응하고 연구개발 역량 및 자금을 BBT-207에 집중하고자 BBT-176의 임상시험계획을 2023년 9월 자진취하 하였습니다. 또한 건국대학교 산학협력단으로부터 도입한 안저질환 치료제 후보물질 BBT-212 공동연구 계약을 2023년 9월 해지하였습니다. 연구개발 역량 집중을통한 사업 경쟁력 제고를 위하여 샤페론과 체결한 특발성 폐섬유증 치료제 후보물질(BBT-209)에 대한 기술 도입 계약을 2024년 9월 해지하였습니다. 2025년 8월 시장 환경과 사업 효율성을 고려하여 BBT-207의 임상시험을 자진 취하하고 개발기업 발굴 및 라이선스 아웃으로 전략을 전환하였습니다.

7. 기타 참고사항

[디지털 사업부]

가. 업계의 현황

비트코인을 전략적 재무자산으로 보유하거나 채굴하여 확보하는 사업 모델은 미국을중심으로 제도권 금융기관과 상장기업으로 확산되고 있습니다. 2020년 Microstrategy(현,Strategy)가 비트코인을 전략적 자산으로 대규모 편입한 이후, Tesla, Block, Coinbase 등 일부 상장기업은 현금대비 장기 가치보존 능력과 희소성을 이유로 비트코인을 재무전략에 포함하기 시작하였습니다.

2023년~2025년 기간 동안 비트코인을 보유한 상장사 수는 증가 추세에 있으나, 전 세계 상장사 중 비트코인을 재무준비자산으로 채택한 기업은 여전히 1% 미만 수준으로 초기 단계의 시장 형성이 진행되고 있습니다. 비트코인을 보유한 기업 수는 증가했음에도 불구하고 기업들이 선택하는 규모, 시점, 보유비중에는 큰 차이가 존재하여, 기관형 커스터디, 규제준수 체계, 내부통제 역량이 중요 요소로 부각되고 있습니다.

dat.jpg 기업의 BTC 총 보유량

[출처 : 당사 IR 자료 및 bitcointresuries.net]

dat2.jpg BTC 보유한 상장회사

[출처 : 당사 IR 자료 및 bitcointresuries.net]

한편, 비트코인 채굴산업은 전문화 및 대규모화가 빠르게 진행되는 구조입니다. 채굴 수익성은 다음과 같이 결정됩니다.

1.비트코인 시장가격-채굴보상 가치를 결정하는 가장 큰 요인

2.네트워크 난이도-채굴 경쟁강도(높을수록 보상 감소)

3.전력비용(kWh)-채굴운영비용 중 가장 높은 비중

4.장비효율(W/TH)-ASIC 모델 및 펌웨어 최적화 여부

최근 북미 ·중앙아시아 ·중남미 등 전력단가가 안정적이고 인프라 접근성이 높은 지역을 중심으로 해시레이트 집중이 이루어지고 있습니다.

나. 회사의 현황

당사는 2025년 6월 유상증자 등을 통해 확보한 재원을 바탕으로 비트코인을 매입 및보유하고 있습니다. 또한 당사는 국내 최대 규모의 기관형 커스터디 사업자인 KODA를 통해 보유자산을 콜드 스토리지 기반으로 예치·관리하고 있으며, 멀티시그, 권한분리, 출고 승인 프로세스 등 내부통제 체계를 적용하여 자산 보관의 안정성과 투명성을 확보하고자 노력하고 있습니다.

2025년 9월 24일 공시된 채굴장비 양수계약이 10월 31일자로 채굴장비 인수가 완료됨에 따라 채굴기반 비트코인 확보전략이 가동되고 있습니다. 채굴을 통해 확보된 비트코인은 ①장기 보유를 통한 재무자산확충 또는 ②시장 상황에 따른 부분 매각을 통한 현금 유입의 형태로 운용전략을 세우고 있습니다.

당사는 비트코인의 전략적 보유+채굴+기관형 수탁 및 조직 내부통제 체계를 결합한 수직계열화된 사업 모델을 통해 국내 비트코인 트레저리 전략 회사 중 상장사 규제 체계에 적합한 구조적 경쟁우위를 보유하고 있습니다.

[바이오사업부] 가. 업계의 현황

[디지털자산 사업부]

2025년 6월 당사는 파라택시스홀딩스(Parataxis Holdings) 등으로부터의 유상증자로 확보된 자금으로 디지털자산 사업부를 신설하고, 비트코인을 재무전략자산으로 채택하였습니다. 해외에서는 Strategy, Tesla 등 상장기업들이 비트코인을 전략적 보유자산으로 운용하는 사례가 증가하고 있으며, 당사는 이와 유사한 기관형 비트코인 트레저리 플랫폼 모델을 지향하고 있습니다.

[바이오사업부]

현대 제약·바이오 산업은 환자의 '삶의 질' 향상을 위한 혁신 신약 개발을 지향하며,높은 R&D 비중과 엄격한 규제 장벽에도 불구하고 과학기술의 고도화에 따른 고부가가치 창출로 21세기 핵심 성장 동력으로 자리매김하였습니다. 과거 대형 제약사 중심의 폐쇄적 연구개발 모델은 21세기에 접어들어 '혁신을 통한 효율성'이라는 기치 아래 변화를 맞이하였습니다. 전문 수탁기관(CRO)의 분업화와 바이오벤처 생태계의 성장은 대형 제약사가 외부 기술을 도입하여 신약을 공급받는 '오픈 이노베이션(Open Innovation)' 모델을 산업의 표준으로 정착시켰습니다.

이러한 전략적 유연성은 실질적인 성과로 입증되고 있습니다. FDA 신규 신약 승인 건수는 2010년 21건에서 2023년 55건으로 지속적인 성장세를 보였으며, 팬데믹 이후의 일시적 정체기를 지나 2026년 현재 R&D 효율성은 더욱 가속화되고 있습니다. 특히 외부 도입 및 공동 연구를 통해 개발된 프로그램의 성공률이 자체 개발 대비 높다는 분석(Deloitte, 2015 등)에 따라, '혁신 기술을 보유한 바이오벤처'와 '임상 및 마케팅 역량을 갖춘 글로벌 제약사' 간의 상생적 공생 관계는 더욱 공고해질 전망입니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업의 개황

[디지털자산 사업부]당사는 2025년 9월 공시된 채굴장비 양수 계약이 10월 31일이 완료됨에 따라 당사는 비트코인 채굴 인프라를 직접 확보하였으며, 2025년 11월부터 채굴운영이 본격적으로 개시되었습니다. 이를 통해 ①장기적 BTC 순보유 증가와 ② 채굴에 기반한 현금흐름 창출이라는 이중 전략을 추진중에 있습니다.

[바이오 사업부]

당사는 미충족 의료수요가 높은 특발성 폐섬유증(IPF) 및 표적 항암 분야의 혁신 신약 개발에 역량을 집중하고 있습니다. 임상 단계에서의 기술이전(License-out)을 통해 안정적인 현금흐름을 창출하고 이를 다시 후속 연구에 투자하는 선순환 구조를 구축하고 있으며, 중장기적으로는 직접 상업화까지 수행하는 글로벌 바이오 기업으로의 성장을 목표로 하고 있습니다.

특발성 폐섬유증 파이프라인의 핵심인 BBT-877은 2019년 대규모 기술이전 이후 권리 반환을 거쳐 당사가 독자적으로 임상 2상을 완수하였습니다. 2025년 4월 발표된 임상 2상 톱라인 결과에서는 1차 평가 지표 미충족을 확인하였으나, 당사는 확보된 데이터를 면밀히 분석하여 후속 개발 방향과 전략적 가치 제고 방안을 검토하고 있습니다. 이와 병행하여 신규 기전의 경구용 후보물질인 BBT-301을 확보함으로써, 단독 요법뿐만 아니라 병용 치료를 통한 섬유화 질환 공략의 다각화를 추진하고 있습니다.

항암 및 면역질환 분야에서는 시장 환경 변화에 따른 파이프라인 최적화를 과감히 단행하고 있습니다. 비소세포폐암 치료제 후보물질인 BBT-207은 임상 1상을 진행해 왔으나, 효율적인 자원 배분과 연구 역량 집중을 위해 임상 1상 단계에서 개발 중단을 결정하였습니다. 한편, 궤양성 대장염 치료제인 BBT-401은 임상 2a상에서 안전성을 입증한 후 현재 약효 극대화를 위한 제형 최적화 연구를 진행 중이며, 파트너사를 통한 아시아 지역 개발 역시 순조롭게 이어가고 있습니다.

당사는 이처럼 임상 결과와 시장 상황에 기반한 전략적 선택과 집중을 통해 연구개발의 불확실성을 능동적으로 관리하고 있습니다. 차별화된 기술력과 오픈 이노베이션 모델을 결합하여 지속 가능한 수익 구조를 확보하고, 글로벌 시장에서 경쟁력을 갖춘 혁신 신약 개발에 매진하고 있습니다.

(2) 주요사업에 관한 사항

당사는 현재 디지털자산 및 바이오 사업을 영위하고 있습니다.

[디지털 사업부]

당사는 비트코인을 전략적 자산으로 매입&보유하는 사업을 기반으로, 자체 채굴 인프라를 통해 매월 일정량의 비트코인을 안정적으로 확보하고 있습니다. 나아가 단순 보유에 그치지 않고, 보유 비트코인을 활용한 다양한 운용 전략을 추진하여 BTC Yield를 제고하며 자산 효율성을 높일 계획입니다. 이를 통해 주주가치 제고와 기업가치의 상승을 도모하고자 합니다.

<주요 전략>

• 전략적 자산 축적 : 비트코인 매입&보유를 핵심 사업으로 추진

• 안정적 자산 확보 : 자체 채굴기를 통한 월별 비트코인 생산 및 확보

• 운용 고도화 : 단순 보유를 넘어 다양한 활용 전략 검토

• 가치 제고 목표 : BTC Yield 향상을 통한 주주가치 및 기업가치 증대

[바이오 사업부]

1. 비소세포성 폐암 표적 치료제 시장 (BBT-207 타깃)

비소세포폐암은 전체 폐암의 80% 이상을 차지하며, 관련 시장은 2027년 약 224억 달러 규모로 성장이 예상됩니다. 현재 3세대 EGFR 저해제인 타그리소(Tagrisso®)가 시장을 주도하고 있으나, 투약 후 발생하는 EGFR C797S 돌연변이 등 저항성 내성 극복이 시급한 과제입니다. 당사가 개발 중인 BBT-207은 이러한 내성 돌연변이를 타깃으로 하는 4세대 '계열 내 최초 의약품(First-in-Class)' 후보물질로서 높은 시장 잠재력을 보유하고 있습니다.

2. 특발성 폐섬유증 치료제 시장 (BBT-877/301/GPCR과제 타깃)

특발성 폐섬유증 시장은 연평균 13.1%의 높은 성장률을 기록 중인 블루오션 분야입니다. 현재 오페브(Ofev®)와 에스브리엣(Esbriet®)이 시장을 양분하고 있으며, 특히 오페브는 적응증 확대를 통해 2023년 약 37억 달러의 매출을 기록하는 등 시장 확대를 견인하고 있습니다. 당사는 BBT-877을 필두로 차세대 신약 후보물질들을 개발하여, 기존 치료제의 한계를 극복하고 미충족 의료수요가 높은 섬유화 질환 시장을 선점하고자 합니다.

3. 궤양성 대장염 치료제 시장 (BBT-401 타깃)

주요 7개국(G7)의 궤양성 대장염 시장은 2026년 약 68억 달러 규모에 이를 전망입니다. 기존 항 TNF제제 등 3차 치료제 시장은 바이오시밀러의 등장으로 경쟁이 심화되는 반면, 안전성과 편의성을 갖춘 초기 치료제에 대한 수요는 여전히 높습니다. 당사의 BBT-401은 환자 순응도가 높은 경구제로 개발되어, 고가의 항체의약품 사용 전 단계에서 질환을 효과적으로 관리할 수 있는 최적의 치료 옵션을 제공하는 것을 목표로 합니다.

(3) 시장의 특성

1. 경기변동 및 계절적 요인과의 연관성

[디지털 사업부]

당사가 영위하는 디지털 사업부는 일반 제조업이나 소비재 산업과 같은 전통적인 산업에서 발생하는 계절성보다는 글로벌 유동성, 금리, 투자심리, 기관자금 유입 여부 등 거시경제 변수의 영향을 상대적으로 크게 받습니다. 최근 비트코인 시장은 미국을중심으로 제도권 금융시장과의 연계가 확대되며 글로벌 금융환경 변화에 대한 민감도가 높아지고 있습니다. 또한 미국의 현물 비트코인 ETF 승인 이후 기관투자자의 접근성이 개선되면서 산업 및 시장구조는 점차 성숙하는 흐름을 보이고 있습니다. 한편 채굴 부문은 수요의 계절성보다는 네트워크 난이도 조정, 반감기 도래, 전력비 및 설비 가동률 등에 영향을 받습니다.

[바이오 사업부]

제약산업은 인간의 생명 및 건강과 직결된 기초 소비 분야로, 일반적인 경기 변동이나 계절적 요인에 매우 낮은 민감도를 보입니다. 특히 전문의약품은 고령화와 신제품발매의 영향으로 매년 약제비 지출이 증가하는 추세이며, 당사의 사업 모델 또한 글로벌 제약사의 R&D를 주요 파트너로 하고 있어 특정 지역의 경기 상황으로부터 독립적인 안정성을 유지하고 있습니다.

2. 제품의 라이프사이클

[디지털 사업부]

비트코인은 약 4년 주기의 반감기를 통해 신규 발행량이 50%씩 감소하도록 설계되어 있으며, 총발행량 또한 2,100만 개로 제한되어 있어 장기적으로 희소성이 강화되는 구조를 가지고 있습니다. 이러한 공급구조의 특수성으로 인해 과거 반감기 전후로 시장 관심과 거래 수요가 확대되는 흐름이 반복적으로 나타난 바 있으며, 수요 증가 시 신규 공급이 즉각 확대되기 어려운 특성을 가지므로 중장기적으로 가치 상승에긍정적인 영향을 끼칠것으로 보고 있습니다.

[바이오 사업부]

신약 개발은 특허권 및 데이터 독점권을 통해 일정 기간 독점적 판매권을 보장받습니다. 특허는 통상 20년간 보호되며, 임상 및 허가 기간을 고려해 최대 5년까지 연장이 가능합니다. 또한 신약 인허가 자료에 대한 데이터 독점권(5년 등)을 통해 제네릭 진입을 방어할 수 있어, 통상 제품 출시 후 10년 이상의 독점적 시장 지위를 확보하며 안정적인 수익을 창출합니다.

3. 관련 법령 또는 정부의 규제

[디지털 사업부]

디지털 사업부의 비트코인 매입, 보유, 운용 사업은 국내외 가상자산 규제체계의 영향을 직간접적으로 받습니다. 국내에서는 「가상자산이용자보호법」 시행으로 이용자 보호 및 불공정거래 규율 체계가 마련되었고, 금융위원회는 법인의 가상자산 시장참여 로드맵과 함께 내부통제 기준 마련을 추진중에 있습니다. 또한 2026년에는 스테이블코인 제도화에 대비하여 금융당국과 정부부처, 한국은행 등 각 계에서 활발히 논의가 진행중에 있습니다.

이러한 제도적 변화와 시장 확대 흐름에 따라 DAT(Digital Asset Treasury)산업은 빠르게 성장하고 있으며, 당사는 외부 법무법인, 학계 전문가 및 빅4 회계법인의 자문을 통해 디지털자산 관련 정책, 법률, 회계 이슈를 지속적이고 심도 있게 검토함으로써 관련 리스크를 최소화하고 사업을 안정적으로 운영하고 있습니다.

[바이오 사업부]

신약 개발 산업은 인간의 생명과 직결되는 특성상 전 과정에서 엄격한 규제를 받습니다. 당사는 국내 약사법 및 KGLP, LMO 등 관련 법령뿐만 아니라 해외 각국의 인허가 규제를 준수하기 위해 내·외부 전문가를 통한 엄격한 감독 시스템을 운용하고 있습니다. 이를 통해 규제 리스크를 선제적으로 관리하며 글로벌 수준의 신뢰성을 유지하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

[디지털 사업부]당사는 비트코인을 전략적 자산으로 매입&보유하는 사업을 기반으로, 자체 채굴 인프라를 통해 매월 일정량의 비트코인을 안정적으로 확보하고 있습니다. 나아가 단순 보유에 그치지 않고, 보유 비트코인을 활용한 다양한 운용 전략을 추진하여 BTC Yield를 제고하고 자산 효율성을 높일 계획입니다. [바이오 사업부]

당사는 유망한 파이프라인을 발굴해 초기 임상에서 가치를 극대화한 뒤, 기술이전(License-out)을 하거나 일부 희귀질환 치료제는 직접 상업화하는 사업 모델을 지향합니다. 국제학회를 통한 적극적인 기술 홍보로 2018년 대웅제약(약 4,000만 달러), 2019년 베링거인겔하임(약 11억 유로)과 대규모 기술이전 계약을 체결한 바 있습니다. 향후에도 '원 소스 멀티 유즈(OSMU)' 전략을 기반으로 파이프라인의 확장성과 사업성을 극대화할 계획입니다.

다. 지적재산권 보유 현황

라. 관련 법령 또는 정부의 규제

당사가 영위하고 있는 신약 개발산업은 인간의 건강 및 생명에 직접적인 영향을 미치는 의약품의 연구, 개발 및 제조와 관련되어 있으므로, 엄격한 윤리기준뿐만 아니라 제품 개발부터 비임상, 임상시험, 인허가 및 제조, 유통, 판매 등에 이르기까지 매우 복잡하고 다양한 규제 및 정책의 규율을 받습니다.

국내에서의 약사법, 향정신의약품관리법, KGLP(의약품 안전성시험 관리기준), LMO(유전자변형생물체 안전관리) 등 관련 법령뿐만 아니라, 해외에서도 각 국가별 법령 및 정부의 규제를 준수하여야 합니다. 따라서, 당사는 내·외부 전문가에 의한 엄격한 감독 및 관리를 시행하여 각 국가의 관련 법령 및 정부의 규제를 준수하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

[△는 음(-)의 수치임]

나. 요약별도재무정보 (단위 : 백만원)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 지배기업의 개요

파라택시스코리아 주식회사(이하 "지배기업")는 2015년 9월 17일에 설립되어 원료의약품 연구개발 및 제조업을 영위하고 있으며,경기도 성남시 분당구 판교로에 본점을 두고 있습니다. 2019년 3월 15일 "브릿지바이오 주식회사"에서 "브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사"로 사명을 변경하였습니다. 또한 지배기업은 2019년 12월 20일자로 코스닥시장에 상장되었습니다. 한편, 지배기업은 2025년 8월 7일 "브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사"에서 "파라택시스코리아 주식회사"로 사명을 변경하였으며, 정관의 사업목적에 디지털 자산(가상자산을 포함)의 취득, 보유, 운용, 매각 및 관련 투자 사업 및 가상자산의 채굴, 검증 및 관리에 관한 사업을 추가하였습니다.

지배기업의 당기말 현재 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이며, 1주의 금액 및발행한 주식의 수는 각각 500원과 보통주 106,078,771주, 우선주 1,862주로서 납입자본금은 보통주자본금 53,039,385,500원, 우선주자본금 931,000원으로 총 53,040,316,500원입니다.

2025년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결실체")으로 구성되어 있습니다.

당기말과 전기말 현재 지배기업의 주요주주 구성은 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준

연결실체는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다.

연결실체의 연결재무제표는 2026년 3월 16일자 이사회에서 승인되었으며, 2026년 4월 10일 정기주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

(1) 측정기준

연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 연결재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

ㆍ공정가치로 측정되는 파생상품

ㆍ당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품

(2) 기능통화와 표시통화

연결실체 내 개별기업의 재무제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 연결실체의 연결재무제표는 보고기업인 지배기업의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 당기말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 당기말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 경영진의 판단

연결재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

ㆍ주석 4. (8): 무형자산 - 가상자산의 후속측정

ㆍ주석 4. (10): 리스기간 - 연장선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지 여부

ㆍ주석 4. (17): 고객과의 계약에서 생기는 수익

② 가정과 추정의 불확실성

다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

ㆍ주석 6: 금융상품ㆍ주석 14: 무형자산

ㆍ주석 22: 우발부채 및 약정사항

ㆍ주석 26: 주식기준보상

③ 공정가치 측정

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고결론을 내릴 수 있는 지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수

ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 당기말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.

ㆍ주석 6: 금융상품ㆍ주석 14: 무형자산연결실체는 가상자산의 공정가치를 시장에 근거한 측정치로 간주하고 있으며, 이는 기업 특유의 측정치가 아닙니다. 가상자산의 경우 관측 가능한 시장 거래나 정보에 기반하여 공정가치를 산정하며, 측정일 현재의 시장 조건에서 시장참여자 간 정상적인 거래를 가정하여 유출가격을 추정하며 비정상적인 거래 발생에 대한 불확실성이 존재합니다(주석 14 참고).

3. 회계정책의 변경

연결실체는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정

동 개정사항은 외환시장이 정상적으로 작동하지 않을 때 기능통화에 의한 외화거래 보고와 해외사업장의 기능통화를 지배기업의 표시통화로 환산하는 규정을 명확히 하기 위해, 두 통화간 교환가능성을 평가하는 규정을 추가합니다. 또한, 두 통화간 교환이 가능한지를 평가하여 교환가능성이 결여되었다고 판단한 경우, 적용할 현물환율을 추정하는 규정을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' -가상자산공시 개정

동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여, 1) 가상자산을 보유하는 경우, 2) 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는경우, 3) 가상자산을 발행하는 경우로 각각 구분하여 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다. 가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보, 적용한 회계정책, 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다.당기 가상자산을 취득함에 따라 이와 관련한 사항을 주석에 포함하였습니다(주석 4.(8.1), 주석 14 참고).

4. 중요한 회계정책

연결실체가 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교표시된 전기의 연결재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 연결

① 사업결합

연결실체는 취득한 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하고 동일지배하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합이 아닌 경우에 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 연결실체는 특정 활동과 자산의 집합을 사업으로 보기 위하여 취득한 활동과자산의 집합이 최소한 산출물을 창출하는 능력, 투입물, 실질적인 과정을 포함하는 지를 평가하고 있습니다.

연결실체는 취득한 활동과 자산의 집합이 사업인지 여부를 간단하게 평가할 수 있는 집중테스트를 적용할 수 있습니다. 연결실체는 취득한 총자산의 공정가치가 대부분이 식별 가능한 비슷한 자산 집합에 집중되어 있는 경우에 선택적 집중테스트를 적용할 수 있습니다.

이전대가는 일반적으로 식별가능한 취득 순자산을 공정가치로 측정하는 것과 동일하게 공정가치로 측정하고 있습니다. 사업결합의 결과 영업권이 발생되면 매년 손상검사를 수행하고 있으며, 염가매수차익이 발생되면 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 취득관련원가는 기업회계기준서 제1032호와 기업회계기준서 제1109호에 따라 인식하는 채무증권과 지분증권의 발행원가를 제외하고, 원가가 발생하고 용역을 제공받은 기간에 비용으로 회계처리하고 있습니다.

이전대가는 기존관계의 정산과 관련된 금액을 포함하고 있지 않으며, 기존관계의 정산금액은 일반적으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

조건부대가는 취득일에 공정가치로 측정되고 있습니다. 자본으로 분류되는 조건부대가는 재측정하지 않으며, 그 후속 정산은 자본 내에서 회계처리하고 있습니다.

조건부대가가 자본으로 분류되지 않는 경우, 후속적으로 조건부대가의 공정가치 변동을 인식하여 당기손익으로 처리하고 있습니다.

피취득자의 종업원이 보유하고 있는 보상과 교환된 취득자의 주식기준보상의 경우, 취득자의 대체보상에 대한 시장기준 측정치의 전부 또는 일부는 사업결합의 이전대가 측정에 포함되고 있습니다. 피취득자에 대한 이전대가와 일부인 대체보상 부분과 사업결합 후 근무용역에 대한 보수 부분은 피취득자의 보상에 대한 시장기준측정치와 사업결합 전 근무용역에 대한 대체 보상액을 비교하여 결정되고 있습니다.

② 종속기업종속기업은 연결실체에 의해 지배되는 기업입니다. 연결실체는 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자기업에 대하여 자산의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자기업을 지배합니다. 종속기업의 재무제표는 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 지배력을 상실할 때까지 연결재무제표에 포함됩니다.

③ 비지배지분

비지배지분은 취득일에 피취득자의 식별가능한 순자산에 대해 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 측정하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

④ 지배력의 상실

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한다면, 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고 종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식합니다. 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을 상실한 때의 공정가치로 인식합니다.

⑤ 내부거래제거

연결실체 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익(외환차손익 제외)은연결재무제표 작성 시 모두 제거하고 있습니다. 한편, 연결실체는 자산손상의 증거가없다면 미실현손실은 미실현이익과 동일한 방식으로 제거하고 있습니다.

(2) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

(3) 현금및현금성자산

연결실체는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적으로 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.

(4) 비파생금융자산

① 인식 및 최초 측정

매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는 연결실체가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.

유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초 인식시점에 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래가격으로 측정합니다.

② 분류 및 후속측정

1. 금융자산의 분류

최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 채무상품, 기타포괄손익-공정가치-지분상품 또는 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다.

금융자산은 연결실체가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초 인식 후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다.

금융자산이 다음 두 가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다.

ㆍ계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유합 니다.

ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

ㆍ계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유합니다.

ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐 름이 발생합니다.

단기매매를 위하여 보유하는 것이 아닌 지분상품의 최초 인식 시에 연결실체는 투자자산의 공정가치의 후속적인 변동을 기타포괄손익으로 표시하도록 선택할 수 있습니다. 다만 한번 선택하면 이를 취소할 수 없습니다. 이러한 선택은 투자 자산별로 이루어집니다.

상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 이러한 금융자산은 모든 파생금융자산을 포함합니다. 최초 인식시점에 연결실체는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만 한번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다.

사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다. 그러한 정보는 다음을 고려합니다.

ㆍ포트폴리오에 대해 명시된 회계정책과 목적 및 실제 이러한 정책의 운영. 여기에는 계약상 이자수익의 획득, 특정 이자수익률 수준의 유지, 금융자산을 조달하는 부채 의 듀레이션과 해당 금융자산의 듀레이션의 일치 및 자산의 매도를 통한 기대현금 흐름의 유출 또는 실현하는 것에 중점을 둔 경영진의 전략을 포함함

ㆍ사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진 에게 보고하는 방식

ㆍ사업모형(그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산)의 성과에 영향을 미치는 위험 과 그 위험을 관리하는 방식

ㆍ경영진에 대한 보상방식(예: 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상하는지 아 니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지)

ㆍ과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 및 미래의 매도활동에 대한 예상

이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.

단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다.

원금은 금융자산의 최초 인식시점의 공정가치로 정의됩니다. 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가, 특정기간에 원금 잔액과 관련된 신용위험에 대한 대가, 그 밖에 기본적인 대여위험과 원가에 대한 대가(예: 유동성위험과 운영 원가)뿐만 아니라 이윤으로 구성됩니다.

계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 연결실체는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다.

이를 평가할 때 연결실체는 다음을 고려합니다.

ㆍ현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황

ㆍ변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항

ㆍ중도상환특성과 만기연장특성

ㆍ특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 연결실체의 청구권을 제한하는 계약 조건 (예: 비소구특징)

중도상환금액이 실질적으로 미상환된 원금과 잔여원금에 대한 이자를 나타내고, 계약의 조기청산에 대한 합리적인 추가 보상을 포함하고 있다면, 조기상환특성은 특정일에 원금과 이자를 지급하는 조건과 일치합니다.

또한, 계약상 액면금액을 유의적으로 할인하거나 할증하여 취득한 금융자산에 대해서, 중도상환금액이 실질적으로 계약상 액면금액과 계약상 이자 발생액(그러나 미지급된)을 나타내며 (이 경우 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 추가 보상이 포함될 수있는), 중도상환특성이 금융자산의 최초 인식시점에 해당 특성의 공정가치가 경미한경우에는 이러한 조건을 충족한다고 판단합니다.

2. 금융자산의 후속 측정과 손익

③ 제거

연결실체는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하고 이전된 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 실질적으로 이전한 경우, 또는 연결실체가 소유에 따른 위험과 보상의대부분을 보유 또는 이전하지 아니하고 금융자산을 통제하고 있지 않은 경우에 금융자산을 제거합니다.

연결실체가 연결재무상태표에 인식된 자산을 이전하는 거래를 하였지만, 이전되는 자산의 소유에 따른 대부분의 위험과 보상을 보유하고 있는 경우에는 이전된 자산을 제거하지않습니다.

④ 상계

연결실체는 연결실체가 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계권리를 현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다.

(5) 금융자산의 손상

① 금융상품과 계약자산

연결실체는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.

ㆍ상각후원가로 측정하는 금융자산

ㆍ기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

ㆍ기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

ㆍ당기말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권

ㆍ최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불 이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

② 기대신용손실의 측정

기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

③ 신용이 손상된 금융자산

매 당기말에 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

④ 연결재무상태표상 신용손실충당금의 표시

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다.

⑤ 제각

금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 연결실체는 제각한 금액이 유의적으로 회수될 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 연결실체의 만기가 된 금액의회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

(6) 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로분류되고 파생상품의 공정가치변동은 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

(7) 유형자산

연결실체는 유형자산을 최초 인식 시에 원가로 측정하고 있습니다. 유형자산의 원가는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련된 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 추정되는 원가를 포함합니다.

유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 행태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

당기와 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(8) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

연결실체가 보유한 가상자산은 내용연수가 비한정인 무형자산으로 분류하였으며, 관련 회계정책은 주석 4.(8.1)에서 기술하고 있습니다.(8.1) 무형자산_가상자산- 가상자산의 취득목적연결실체는 2025년 8월 7일 "브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사"에서 "파라택시스코리아주식회사"로 사명을 변경하였으며, 정관에 '디지털 자산(가상자산을포함)의 취득, 보유, 운용, 매각 및 관련 투자, 가상자산의 채굴, 검증 및 관리에 관한 사업' 사업 목적을 추가하였습니다. 이에 따라, 연결실체는 해당 사업을 영위하는 과정에서 가상자산을 취득하여 보유하고 있습니다(주석 14 참고).- 가상자산의 계정분류연결실체는 보유한 가상자산(BTC)은 물리적 실체는 없으나, 국내외 다수의 거래소를 통해 매각, 이전, 교환이 가능한 자산으로 식별 가능합니다. 이러한 가상자산은 커스터디 업체를 통해 보유하고 있으며, 유입되는 미래 경제적 효익에 대한 통제권을 연결실체가 보유하고 있습니다. 또한, 해당 효익에 대한 제3자의 접근을 제한할 수 있는 권리도 보유하고 있습니다. 이에 따라 연결실체는 보유한 가상자산이 기업회계기준서 제1038호에서 정한 무형자산의 정의를 충족한다고 판단하였으며, 이를 내용연수가 비한정인 무형자산으로 분류하여 회계처리하고 있습니다(주석 14 참고).- 가상자산의 취득원가 및 단위원가연결실체는 가상자산을 최초 인식 시 원가로 측정하며, 개별 취득 가격을 기준으로 취득원가를 산정하고 있습니다. 가상자산을 화폐성 자산을 지급하여 취득한 경우, 지급한 화폐성 자산의 가치에 기초하여 해당 가상자산의 취득원가를 결정합니다. 또한, 취득을 위해 직접 관련된 원가를 취득원가에 가산하고 있습니다. 가상자산 간 교환을 통해 취득한 경우에는, 일반적으로 제공한 가상자산의 공정가치를 기준으로 취득한 가상자산의 취득원가를 측정하되, 취득한 가상자산의 공정가치가 더 명백하게 측정 가능한 경우에는 그 공정가치를 취득원가로 사용합니다. 자가채굴을 통해 취득한 취득과정에서 발생한 직접원가를 합리적인 배부 기준에 따라 산정하고 있습니다.가상자산은 일부 예외적인 경우(예: Rare Sats)를 제외하고 일반적으로 상호교환 가능한 자산에 해당합니다. 다만, 취득 경로에 따라 관리 목적 및 성과 측정을 명확히 하기 위해 단위원가 결정시 외부매입 가상자산은 이동평균법을 적용하고, 채굴을 통해 취득한 가상자산은 취득과정에서 발생한 직접원가를 집계하여 취득원가로 산정하며, 원가흐름의 가정은 외부매입분과 동일하게 이동평균법을 적용하고 있습니다(주석 14 참고).- 가상자산의 후속측정연결실체가 보유한 가상자산(무형자산)에 대하여 기업회계기준서 제1038호(무형자산) 및 가상자산 회계처리 감독지침에 따라 원가모형을 적용하고 있습니다. 최초 인식 후에 무형자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액을 측정하며 보유한 비트코인(BTC) 등의 가상자산은 법적, 경제적 수명의 한계가 예측되지 아니하므로, 내용연수가 비한정인 무형자산으로 분류하고 있습니다. 따라서 감가상각을 수행하지 아니하고, 기업회계기준서 제1036호에 따라 매년 10월 31일을 연차 손상검사 기준일로 하여 정기 손상검사를 수행하고 있으며, 매 월 결산시 가격 하락의 규모 및 지속 기간, 시장환경의 불리한 변화 등 정량적·정성적 요소를 종합적으로 고려하여 손상징후 존재 여부를 검토하고, 손상징후가 식별된 경우 수시 손상검사를 수행하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치(공정가치에서 처분부대원가를 차감한 금액)와 사용가치 중 큰 금액으로 추정합니다.연결실체는 기업회계기준서 제1113호에 따라, 보유 가상자산의 공정가치를 산정함에 있어 공정가치 측정일 현재 활발한 거래가 존재하며, 가격 정보가 정기적으로제공되는 국내 가상자산 거래소인 업비트(Upbit)와 빗썸(Bithumb)를 활성시장으로 판단하였습니다.해당 기준서 문단 27에 따라, 활성시장이란 동일하거나 유사한 자산에 대해 충분하고 빈번한 거래가 존재하여 시장 가격 정보가 지속적으로 제공되는 시장을 의미하며,공정가치 측정일 현재 접근가능한 주된시장 또는 가장 유리한 시장에서 자산을 매도하는 시장참여자 사이의 정상거래로 자산이 교환되는 것을 가정하여 업비트와 빗썸의 시세가 이러한 요건을 충족한다고 판단하였습니다.다만, 현재 가상자산 로드맵 2단계 시행 지연으로 인해 연결실체는 해당 거래소가 접근가능한 시장요건을 충족하지 못하였다고 판단하였습니다. 이에 따라 국내 2개 거래소(업비트, 빗썸)의 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 평가하였으며 공정가치 수준 1 투입변수:동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격에 해당하지 않으므로 공정가치서열체계상 수준 2로 분류하였습니다(주석 14 참고).

(9) 비금융자산의 손상고객과의 계약에서 생기는 수익에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 종업원급여와 관련된 자산, 이연법인세자산 및 매각예정으로 분류된 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서 연결실체는매 당기말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액이 추정되지 않는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 추정됩니다. 현금창출단위는 다른 자산이나 자산집단에서의 현금유입과는 거의 독립적인 현금유입을 창출하는 식별가능한 최소자산집단입니다.

회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정되며, 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인하여 추정됩니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우, 연결실체는 관련자산의 장부금액을 감소시키며 동 감소액을 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 현금창출단위에 속하는 다른 자산들의 각 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시킵니다.

연결실체는 매 당기말에 관련 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는 지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 손상차손을 환입합니다.

손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하지 않았더라면 인식되었을 감가상각누계액을 차감한 장부금액을 초과할 수 없습니다.

(10) 리스

계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 한다면 그 계약은 리스이거나 리스를 포함합니다.

① 리스이용자

리스요소를 포함하는 계약의 개시일이나 변경유효일에 연결실체는 계약대가를 상대적 개별 가격에 기초하여 각 리스요소에 배분합니다. 다만, 연결실체는 부동산 리스에 대하여 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 적용하여 리스요소와 관련된 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

연결실체는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초에 원가로 측정하며, 해당 원가는 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브 차감), 리스개설직접원가, 기초자산을 해체 및 제거하거나 기초자산이나 기초자산이 위치한 부지를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치로 구성됩니다.

사용권자산은 후속적으로 리스개시일부터 리스기간 종료일까지 정액법으로 감가상각합니다. 다만, 리스기간 종료일에 사용권자산의 소유권이 이전되거나 사용권자산의 원가에 매수선택권의 행사가격이 반영된 경우에는 유형자산의 감가상각과 동일한방식에 기초하여 기초자산의 내용연수 종료일까지 사용권자산을 감가상각합니다.

또한 사용권자산은 손상차손으로 인하여 감소하거나 리스부채의 재측정으로 인하여 조정될 수 있습니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 최초 측정합니다. 리스료는 리스의 내재이자율로 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 연결실체의 증분차입이자율로 할인합니다. 일반적으로 연결실체는 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

연결실체는 다양한 외부 재무 정보에서 얻은 이자율에서 리스의 조건과 리스자산의 특성을 반영하기 위한 조정을 하고 증분차입이자율을 산정합니다.

리스부채 측정에 포함되는 리스료는 다음 항목으로 구성됩니다.

ㆍ고정 리스료(실질적인 고정리스료 포함)

ㆍ지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료, 최초에는 리스개시일의 지수나 요 율(이율)을 사용하여 측정함

ㆍ잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액

ㆍ매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우 매수선택권의 행사가격, 연장선택 권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우 연장기간의 리스료, 리스기간이 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스부채는 유효이자율법에 따라 상각합니다. 리스부채는 지수나 요율(이율)의 변동으로 미래 리스료가 변동되거나 잔존가치 보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액이 변동되거나 매수, 연장, 종료 선택권을 행사할지에 대한 평가가 변동되거나 실질적인 고정리스료가 수정되는 경우에 재측정됩니다.

리스부채를 재측정할 때 관련되는 사용권자산을 조정하고, 사용권자산의 장부금액이영("0")으로 줄어드는 경우에는 재측정금액을 당기손익으로 인식합니다.

연결실체는 재무상태표에서 투자부동산의 정의를 충족하지 않는 사용권자산을 별도 표시하고 리스부채는 기타금융부채로 분류하였습니다.

연결실체는 비품을 포함하여 리스기간이 12개월 이내인 단기리스와 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 선택하였습니다. 연결실체는 이러한 리스에 관련된 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액법에 따라 비용으로 인식합니다.

② 리스제공자

연결실체가 리스로 제공하고 있는 자산은 없습니다.

(11) 비파생금융부채

연결실체는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 비파생금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 연결실체가 계약의 당사자가 되는 때에 이를 연결재무상태표에 인식하고 있습니다.

① 당기손익인식금융부채

금융부채는 단기매매항목으로 분류되거나, 파생상품인 경우, 혹은 최초 인식시점에당기손익인식항목으로 지정되는 경우에 당기손익인식항목으로 분류합니다.당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.당해 차입계약에 따르면 대여자는 만기 시 USDT 또는 USD(미국 달러)로 상환을 요청할 수 있으며, 이에 따라 연결실체는 거래상대방에게 현금 등 금융자산을 인도할 계약상 의무를 부담하고 있습니다. 이러한 계약상 의무는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품: 표시' 문단 11에서 정의하는 금융부채의 요건을 충족하는 것으로 판단하였습니다.

• 인식 및 최초 측정가상자산 차입부채는 최초 인식 시점의 공정가치로 측정하고 있으며, 해당 가상자산차입거래 공정가치는 차입 시점의 수량과 시세를 기준으로 측정하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.- 후속 측정최초 인식 후 매 당기말 공정가치로 재측정하며 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 해당 가상자산차입거래의 공정가치는 차입 원금과 보고기간 말까지 발생한 경과 이자를 합산한 총 상환 의무 수량에 대하여 업비트, 빗썸의 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하고 있습니다(주석 6, 19 참고).

• 제거연결실체는 가상자산으로 부채를 상환하여 의무가 소멸된 시점에 금융부채를 제거하며, 지급한 대가(상환 시점의 가상자산 장부금액 또는 매입가액)와 금융부채 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.가상자산 차입거래에 대하여 명확한 기준서 및 감독지침이 존재하지 않아 기업회계기준서 제1109호를 준용하여 회계처리하고 있습니다. 해당 가상자산차입거래의 공정가치는 당기말 업비트, 빗썸의 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하고 있습니다.

② 기타금융부채

당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식 시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

③ 금융부채의 제거

연결실체는 금융부채의 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 연결실체는 금융부채의 계약조건이 변경되어 현금흐름이 실질적으로 달라진 경우 기존 부채를 제거하고 새로운 계약에 근거하여 새로운 금융부채를 공정가치로 인식합니다.

금융부채의 제거 시에, 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(12) 종업원급여

① 단기종업원급여

연결실체는 종업원이 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여를 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액으로 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 인식됩니다.

② 퇴직급여: 확정기여제도확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 당기말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

(13) 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무 또는 의제의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 연결실체는 관련 충당부채를 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식되는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 당기말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가됩니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

연결실체는 매 당기말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 당기말 현재 최선의 추정치를 반영하여 이를 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 않은 경우, 연결실체는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

연결실체는 충당부채를 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(14) 외화

① 외화거래

연결실체에 포함된 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 각 기업은 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래를 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 당기말에 화폐성 외화항목은 당기말의 마감환율로 환산되며, 공정가치로 측정되는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산됩니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성항목에서 발생한 손익이 기타포괄손익으로 인식되는 경우, 그 손익에 포함된 환율변동효과는 기타포괄손익으로 인식되며, 당기손익으로 인식되는 경우에는 관련된 환율변동효과도 당기손익으로 인식됩니다.

② 해외사업장

해외사업장의 기능통화가 연결재무제표의 표시통화와 다른 경우 해당 해외사업장의 경영성과와 재무상태는 다음의 방법으로 표시통화로 환산됩니다.

해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표의 자산과 부채는 해당 당기말의 마감환율, 포괄손익계산서의 수익과 비용은 해당 기간의 평균환율로 환산되고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식되며 연결실체가 해외사업장을 처분하고 처분손익을 인식하는 시점에 외환차이는 당기손익으로 재분류됩니다.

연결실체의 해외사업장 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시되고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산됩니다.

해외사업장이 처분되는 경우에는 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식된 해외사업장 관련 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분손익이 인식되는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

해외사업장을 포함한 종속기업이 처분되는 경우 비지배지분에 귀속되는 그 해외사업장관련 외환차이의 누계액은 제거되지만 당기손익으로 재분류되지는 않습니다.

해외사업장을 포함한 종속기업이 일부 처분되는 경우 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 그 해외사업장의 비지배지분으로 재귀속시키며, 이 외의 경우에는 해외사업장을 일부 처분한 때에 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분만을 당기손익으로 재분류합니다.

③ 해외사업장에 대한 순투자의 환산

연결실체의 해외사업장으로부터 수취하거나 해외사업장에 지급할 화폐성항목 중에서 예측할 수 있는 미래에 연결실체가 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목은 그 해외사업장에 대한 순투자의 일부로 보아 연결실체는 관련된 외환차이를 연결재무제표에서 기타포괄손익으로 인식하고 관련 순투자의 처분 시점에 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(15) 납입자본

연결실체는 보통주를 자본으로 분류하고 있으며, 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가에서 세금효과 반영한 금액을 자본에서 차감하고 있습니다.

우선주는 상환하지 않아도 되거나 연결실체의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 연결실체의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 연결실체의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 주주가 특정일이나 그 이후에 확정되거나 확정가능한 금액의 상환을 청구할 수 있거나 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류하고 있습니다. 관련 배당은 발생시점에 이자비용으로 보아 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결실체가 발행한 지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감되며, 동 지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식되지 않습니다. 연결실체가 자기주식을 취득하거나 처분하는 경우 이와 관련하여 지급하거나 수취한 대가는 자본에 직접 인식하고 있습니다.

(16) 주식기준보상연결실체는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식선택권을 부여하는 주식결제형 주식보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접 측정하고 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여(당기비용)과 자본으로 인식하고 있습니다.

주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식선택권의 실제 수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다.

제공받는 재화나 용역의 대가로 현금을 지급하는 현금결제형 주식기준보상거래의 경우 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 공정가치로 측정하고 가득기간동안 종업원급여비용과 부채로 인식하고 있습니다. 또한 부채가 결제될 때까지 매 당기말과 최종결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고, 공정가치의 변동액은 종업원급여로 인식하고 있습니다.

(17) 고객과의 계약에서 생기는 수익

수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 연결실체는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 대금 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다.

(*) 연결실체는 2025년 중 디지털 자산 사업을 추가하였으며, 법인 거래가 제한적인 시장 상황을 반영한 가정적 정책입니다. 향후 실질 거래 발생 시 실제 계약 조건에 따라 정책이 재검토될 수 있습니다. 보고기간 종료일 현재 가상자산 매각으로 발생한 수익은 없습니다.

(18) 금융수익과 비용

연결실체의 금융수익과 금융비용은 다음으로 구성되어 있습니다.

ㆍ이자수익

ㆍ이자비용

ㆍ당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산과 금융부채에 대한 순손익

ㆍ금융자산과 금융부채에 대한 외환손익

ㆍ파생상품평가자산과 파생상품부채에 대한 순손익

이자수익 혹은 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하였습니다. 유효이자율법은 금융상품의 기대존속기간에 추정되는 미래현금지급액이나 수취액의 현재가치를 금융자산의 총 장부금액이나 금융부채의 상각후원가와 정확하게 일치시키는 이자율입니다.

이자수익이나 이자비용을 계산할 때, 유효이자율은 자산의 총장부금액(해당 자산의 신용이 손상되지 않은 경우)이나 부채의 상각후원가에 적용합니다. 그러나, 최초 인식 이후에 후속적으로 신용이 손상된 금융자산에 대해서는 이자수익은 해당 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 계산합니다. 만일 해당 자산이 더는 신용이 손상된 것으로 볼 수 없다면 총 장부금액에 유효이자율을 적용하여 이자수익을 계산합니다.

(19) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

법인세와 관련된 이자와 벌금은 법인세에 해당하는지 판단하고 법인세에 해당한다면기업회계기준서 제1012호 '법인세'를 적용하고 법인세에 해당하지 않는다면 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하고 있습니다.

① 당기법인세당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

당기법인세자산과 당기법인세부채는 다음의 조건을 모두 충족하는 경우에만 상계를 합니다.

ㆍ인식된 금액에 대한 법적으로 집행가능한 상계권리를 가지고 있음

ㆍ순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있음

② 이연법인세

이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 당기말에 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 미래 과세소득은 관련 가산할 일시적차이의 소멸에 의해 결정됩니다. 가산할 일시적차이가 이연법인세자산을 완전히 인식하기에 충분하지 않다면, 현재 일시적차이들의 소멸과 연결실체의 종속회사들의 사업계획을 미래 과세소득에 고려합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 당기말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결실체가 인식된금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(20) 주당이익연결실체는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 당기순손익에 대하여 계산하고 연결포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 연결실체는 기본주당이익을 보통주에 귀속되는 당기순손익을 회계기간동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하며, 희석주당이익을 연결실체가 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(21) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결실체는 중요한 영향을 미치지 않을 것이라 판단하여 재무제표 작성 시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'(개정)ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'(개정) ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'(개정)ㆍ기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' (제정)

5. 영업부문

당기말 현재 연결실체의 보고부문은 디지털자산사업부문, 바이오사업부문으로 구성되어 있습니다.

(*) 디지털자산사업은 2025년 11월부터 채굴운영이 본격적으로 개시되었습니다. 다만, 보고기간종료일 현재 동 사업부문은 사업 초기 단계에 있으며, 최고영업의사결정자에게 별도의 부문별 손익 정보를 포함한 재무 보고가 정기적으로 이루어지지 않고 있습니다. 따라서 당기 영업부문 정보 공시에는 영업손익을 별도로 표시하지 않았습니다.한편, 당기와 전기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 거래처는 다음과 같습니다.

6. 금융상품

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및특별 검토를 수행하고 결과는 감사에 보고하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객 및 거래상대방 별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 고객 및 거래상대방의 재무신용도를 평가하고 있습니다.

연결실체는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당기말

(*) 당기손익인식금융부채의 장부금액은 가상자산 Loan 계약으로 인해 인식한 금액으로 당기말 기준 USDT 기준의 원리금 상환금액이 포함되어 있습니다. 또한 당기손익인식금융부채의 계약상 현금흐름은 가상자산 Loan 계약 만기시 상환하여야 하는 USDT 또는 USD의 상환 예정금액이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결실체의 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매,투자에 대해 환위험에노출되어있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 EUR, USD, CHF, GBP입니다.

(*) USDT를 기반으로 한 가상자산 Loan 계약의 당기손익인식금융부채를 포함한 금액입니다.

연결실체는 내부적으로 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(*) USDT를 기반으로 한 가상자산 Loan 계약의 당기손익인식금융부채의 환율 변동으로 인한 공정가치 변동을 고려하였습니다.

② 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체의 이자부 금융자산은 고정이자율로 확정되어 있어, 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다.

(5) 자본관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(6) 공정가치

연결실체의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

ㆍ유동자산/부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.

ㆍ시장에서 거래되는 공정가치측정금융자산의 공정가치는 당기말 현재 공시되 는 마감 매수호가에 의해 결정됩니다.

ㆍ파생상품금융부채의 공정가치는 옵션가치평가기법을 사용하였습니다.

ㆍ당기손익인식금융부채의 공정가치는 계약상 현금지급의무가 발생하는 시점의 가 능성을 반영하여 측정하였습니다.

① 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치이므로, 공정가치의 공시를 생략하였습니다.

② 공정가치 서열체계

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 당기말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 그 금융상품의 공정가치는 활성시장에서 가격이 공시되고 있는 것으로 보고 "수준 1"로 분류됩니다."수준 1"은 공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 금융상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 당기말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 "수준 2"에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 "수준 3"에 포함됩니다. "수준 3"으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재하지 아니하여 연결실체는 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다.

당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

"수준 2"와 "수준 3"의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(*1) 프로젝트 투자 계약으로 공정가치 측정을 위한 충분한 정보를 얻을 수 없어, 원가를 공정가치에 대한 최선의 추정치로 판단하였습니다.(*2) USDT 차입거래의 원리금의 공정가치는 업비트, 빗썸거래소의 보고기간 말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하였습니다.(*3) 주식매입선도계약의 공정가치는 기초자산의 당기말 시장가격과 행사가격의 차이금액으로 측정하였습니다.당기 및 전기 중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없으며, 수준3으로 분류된금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 전환우선주 전환됨에 따라 위약벌 의무가 소멸하여 당기손익인식금융부채에서 자본으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.(*2) 공정가치 변동에 따른 금액이 포함되어 있으며, 포괄손익계산서상 금융수익(비용)에 반영되어 있습니다.

③ 연결실체는 재무보고 목적으로 개별 금융자산별로 적정한 공정가치 평가방법을 활용하고있으며, 이는 "수준 3"으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다.평가결과는 매년 사안의 중요성에 따라 개별적으로 재무담당이사 및 감사에 보고 및 협의되고 있습니다.

"수준 3"으로 분류된 금융상품 구분별 공정가치의 변동(1% 가정)에 따른 당기말 세전손익 혹은 세전기타포괄손익 효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

7. 현금및현금성자산

당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 공동영업의 공동계좌 등으로 사용 제한된 483,679,089원이 포함되어 있습니다.

8. 단기금융자산

당기말과 전기말 현재 단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 해당 정기예금 중 110,000,000원은 법인카드 한도설정을 위한 담보로 질권설정이 되어있습니다(주석 22 참고).(*2) 해당 정기예금 중 396,000,000원은 법인 예금담보 임직원 대출약정으로 인한 질권설정이 되어있습니다(주석 22 참고).

9. 당기손익인식금융자산

당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 공동영업인 BASELAUNCH을 통한 프로젝트 투자 계약에 따른 투자금으로 당기 중 전액 손상되었습니다.

10. 기타금융자산

당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

11. 기타자산

당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 선급금에는 파라택시스이더리움㈜(구, ㈜신시웨이)의 구주매입계약에 따른 선급금 2,103,348,171원 및 Parataxis Korea Fund IV LLC 출자 관련 선급금 14,985,500,000원이 포함되어 있습니다(주석 33 참고).

12. 종속기업

(1) 당기말과 전기말 현재 연결실체에 포함된 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 연결실체에 포함된 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

① 당기

② 전기

13. 유형자산

(1) 당기 중 발생한 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기 감가상각비 중 235,669,962원은 채굴 활동과 관련하여 발생한 채굴기기에 대한 원가로써 가상자산의 취득원가로 자본화되었습니다.(2) 전기 중 발생한 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

14. 무형자산

(1) 당기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*1) BTC 매입을 위해 취득한 USDC 금액 및 USDT 차입거래로 인해 유입된 금액이포함되어 있습니다. (*2) 가상자산 이동 네트워크 수수료로 감소한 금액으로 지급수수료 및 무형자산처분이익으로 인식되어 있습니다.(*3) 해당 금액은 주석 19에서 설명하는 USDT Loan 계약으로 인해 차입한 USDT를주석 33에서 설명하는 Parataxis Korea Fund Ⅳ LLC에 선급한 금액과, 2025년 8월 18일 가상자산 거래 시 매입한 USDC를 BTC로 스왑거래하여 감소한 USDC 금액을포함하고 있습니다.(*4) 연결실체가 보유한 영업권 전체와 일부 특허권은 (주)엘립스진단과의 당기 이전사업결합 시 인식한 자산입니다. 해당 무형자산은 비한정내용연수 및 상각을 시작하지 않은 무형자산이었으나 연결실체는 당기 중 해당 무형자산의 회수가능액이 장부금액보다 현저히 낮다고 판단하여 전액 손상을 인식하였습니다.

(2) 전기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 해당 영업권은 전액 ㈜엘립스진단과의 사업결합으로 발생한 영업권입니다. 연결실체는 해당 영업권을 포함하는 현금창출단위에 대하여 손상검사를 수행하였습니다.현금창출단위의 회수가능액은 사용가치에 근거했으며, 사용가치 계산 시 경영진이 승인한 사업계획을 기초로 추정된 현금흐름을 사용했습니다. 추정 사용가치는 세후할인율 15.12%, 2029년부터 영구성장률 0%를 적용하여 계산되었습니다. 사용가치 계산에 적용된 세후할인율은 관련된 영업의 특수한 위험을 반영한 할인율입니다. 영업권에 대한 손상평가 수행결과, 무형자산손상차손 521백만원을 인식하였으며, 기타비용에 반영되었습니다. (3) 가상자산의 취득목적은 다음과 같습니다.연결실체는 2025년 6월 Parataxis Holdings LLC로부터의 유상증자로 확보된 자금으로 디지털자산 사업부를 신설하고, BTC를 재무준비자산(Treasury Reserve Asset)으로채택하였습니다. 해외에서는 Strategy, Tesla 등 상장기업들이 BTC를 전략적 보유자산으로 운용하는 사례가 증가하고 있으며, 연결실체는 이와 유사한 기관형 BTC 트레저리 플랫폼 모델을 지향하고 있습니다. 또한 2025년 9월 공시된 채굴장비 양수 계약을 통해 연결실체는 BTC 채굴 인프라를 직접 확보하였으며, 이를 통해 연결실체는 ① 장기적 BTC 순보유 증가와 ② 채굴에 기반한 현금흐름 창출이라는 이중 전략을 추진하고 있습니다.

(4) 가상자산의 취득 및 보유현황은 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체가 보유한 BTC수량 중 당기 155개는 당기 실행한 USDT차입금의 담보로 설정 되어있습니다.(*2) 연결실체가 보유한 가상자산은 업비트, 빗썸, 바이낸스, 비트겟 등 국내외 다수에 거래소에 상장되어 있습니다.(*3) 연결실체가 보유한 가상자산의 공정가치는 업비트, 빗썸의 당기말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하였습니다.(*4) BTC의 취득수량에는 제3자거래 장외취득 174.7053 BTC, USDC-BTC 스왑거래를 통한 취득 14.6960 BTC 및 채굴을 통한 취득 3.7971 BTC가 포함되어 있습니다.(*5) BTC의 처분은 담보제공 이동 및 네트워크 수수료로 감소한 수량입니다.(*6) USDC는 BTC 스왑거래에 사용된 수량, USDT는 Parataxis Korea Fund IV LLC 출자에 사용된 수량입니다(주석 33참고).당기말 가상자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체가 취득한 가상자산은 KYC인증을 거친 거래상대방을 통해 장외거래로유상취득하였습니다. 제3자거래 장외취득으로 인한 취득원가에는 네트워크 이용 수수료 79,598원이 반영되어 있습니다.(*2) 채굴취득으로 인한 취득원가는 다음과 같습니다.

(*3) 연결실체가 가상자산과 관련하여 당기 중 무형자산손상차손으로 인식한 금액은 6,449,506,793원 입니다.(5) 가상자산의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

(6) 가상자산 중 수준 2로 분류된 항목의 평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(*1) 활성시장에서 공시되는 가격이 있다면 해당 가상자산의 공정가치는 공시가격으로 측정합니다. 측정대상 금융상품과 동일한 가상자산에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격이 없다면 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정합니다. 현재 가상자산 법인 현물매매 로드맵 2단계 시행지연으로 현재 국내 가상자산 거래소 가격은 공정가치서열쳬계 투입변수 수준 1 로 분류하지 못한다고 판단 하였습니다. 이에 따라 회사의 가상자산 매입시 기준이 되는 국내 거래소 가격의 평균치를 공정가치 평가금액으로 판단하여 측정하였습니다.(*2) 연결실체는 공정가치 산정시 업비트, 빗썸의 당기말 KST 23시 시간봉 종가를단순평균하여 공정가치를 측정하였습니다.(*3) 공정가치 산정시 투입변수는 업비트, 빗썸 당기말 KST 23시 시간봉 종가를 사용하였습니다.

(7) 가상자산의 손상검사연결실체는 내용연수가 비한정인 무형자산으로 분류된 가상자산에 대하여 매년 10월 31일을 연차 손상검사 기준일로 하여 정기 손상검사를 수행하고 있으며, 매 월 결산시 추가적인 손상징후 존재 여부를 검토하여 손상징후가 존재할 경우 수시 손상검사를 수행하고 있습니다.회수가능액은 순공정가치(공정가치에서 처분부대원가를 차감한 금액)로 추정하였으며, 공정가치는 업비트, 빗썸의 당기말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 산정하였습니다.당기 중 가상자산의 손상검사 경과는 다음과 같습니다.① 2025년 10월 31일 연차 손상검사를 수행한 결과, 순공정가치가 장부금액을 하회하여 무형자산손상차손을 22,173,168원을 인식하였습니다.② 이후 시장가격의 유의적 하락 등 손상징후가 식별되어 2025년 11월 30일 수시 손상검사를 수행한 결과, 장부금액이 회수가능액(순공정가치)을 초과하는 부분에 대하여 무형자산손상차손 누적 4,758,350,519원을 인식하였습니다.③ 당기말(2025년 12월 31일)까지 가격 하락 추세가 지속되어 추가적인 손상징후가 존재하는 것으로 판단하였으며, 추가 손상검사를 수행한 결과 누적 무형자산손상차손 6,449,506,793원을 인식하였습니다.상기 손상차손은 포괄손익계산서상 기타비용으로 인식하였으며, 취득경로별 손상차손누계액의 세부 내역은 상기 (4)를 참고하시기 바랍니다.각 시점별 손상검사 내역은 다음과 같습니다.

당기말 현재 가상자산의 공정가치가 5% 변동할 경우 손상차손에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(8) 당기말 가상자산의 처분거래는 가상자산이동 네트워크 수수료 및 채굴 과정에서 발생한 마이닝풀 수수료로 구성되어 있습니다(상기 (4) 참고).(9) 연결실체가 취득한 가상자산의 보유위험은 다음과 같습니다.비트코인(BTC)은 특정 플랫폼이나 발행 주체가 존재하지 않는 탈중앙화된 가상자산이지만, 그 가치는 네트워크의 기술적 안정성과 생태계 참여자의 신뢰에 기반하고 있습니다. 따라서 비트코인의 채굴자, 개발자 및 이용자 커뮤니티가 지속적으로 네트워크를 유지하고 활성화하는 것이 중요합니다.다만, 외부 요인(예: 규제 변화, 시장 수요 감소 등)에 따라 시장에서의 활용성이 감소하거나 거래소에서 상장폐지되는 등 자산가치가 급격히 하락하거나 소멸할 수 있는 위험이 존재합니다.또한, 가상자산 거래소 및 수탁기관에 위탁 보관된 경우 및 기타 위탁기관에 예치된 가상자산은 거래소 및 수탁기관의 파산 및 해킹사고 발생시 위탁한 가상자산을 반환받지 못할 위험이 있습니다.연결실체가 보유한 가상자산 BTC는 업비트, 빗썸, 바이낸스 등 국내외 다수의 거래소에 상장되어 거래되고 있고 무형자산으로 계상하여 원가모형으로 측정하고 있습니다. 해당자산의 공정가치의 변동성이 크기 때문에 회계연도간 자산가액에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 연결실체가 보유한 가상자산의 당기의 개당 최고가격과 최저가격은 다음과 같습니다.

(*) 업비트와 빗썸의 보고기간 중 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 최고가격과 최저가격을 산정하였습니다. 당기말 현재 보유하고 있던 가상자산의 공정가치가 당기말 이후 유의적으로 변동하고 있으나, 감사보고서일 현재 이러한 유의적 변동이 재무제표에 미칠 영향을 예측할 수 없습니다. 회사의 재무제표에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생 가능한 조정사항이 반영되어 있지 않습니다.

15. 사용권자산

(1) 당기 중 발생한 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(2) 전기 중 발생한 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

16. 리스

리스와 관련된 연결실체의 회계정책은 주석 4.(10)를 참고하시기 바랍니다.

(1) 리스이용자

연결실체는 사무실 및 차량을 리스하고 있습니다. 사무실리스의 경우 2년간 계약을 맺고있으며, 계약기간 이후의 연장선택권을 포함하고 있습니다. 리스 계약은 리스종료시점에 양 사간에 종료에 대한 서면 논의가 없다면 계속적으로 연장되고 있습니다.

연결실체는 다양한 비품을 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 소액자산리스에 해당합니다. 연결실체는 이러한 리스에 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다.

연결실체가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.

① 사용권자산

투자부동산의 정의를 충족하지 않는 리스와 관련된 사용권자산은 다른 자산과 구분하여 표시하고 있습니다(주석 15 참고).

② 리스부채

당기말과 전기말 현재 리스이용자인 연결실체가 리스계약에 의하여 인식한 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

③ 당기말과 전기말 현재 리스부채와 관련된 미래에 지급할 각 기간별 최소리스료의총합계와 현재가치는 다음과 같습니다.

④ 당기와 전기 중 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

⑤ 당기와 전기 중 연결현금흐름표에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(*) 리스의 총 현금유출 금액은 리스부채에 대한 이자지급액을 포함하고 있습니다.

(2) 리스제공자

연결실체가 리스로 제공하고 있는 자산은 없습니다.

17. 공동영업

(1) 당기말과 전기말 현재 연결실체가 공동약정의 당사자로 참여하고 있는 주요 공동영업의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 연결실체는 공동영업인 BASELAUNCH에 대하여 5년간 총 125만 스위스프랑의 재무지원을 제공하였습니다. 한편, 공동영업은 각 회차별로 운영되고 있으며 회차별 회사의 참여금액 및 소유지분율은 다음과 같습니다.

18. 사채

(1) 당기말 현재 연결실체의 전환사채 발행내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 중 발생한 전환사채 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기말 현재 전환사채와 관련하여 재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.① 부채요소 내역

② 자본요소 내역

19. 당기손익인식금융부채 및 파생상품금융부채 당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체가 발행한 전환우선주와 관련하여 위약벌 금액 청구 사유가 발생할 경우 발생하는 의무에 대하여 금융부채를 인식하였습니다. (주석 22 참고).(*2) 연결실체는 가상자산 차입금에 대하여 금융부채를 인식하였으며 차입계약의 주요 내용은 다음과 같습니다.

담보비율은 담보자산(BTC)의 공정가치를 차입금의 공정가치로 나누어 산정됩니다.당기말 현재 담보비율은 약 133%이며, BTC 가격이 당기말 대비 약 13% 하락할경우 추가 담보 제공 또는 일부 상환 의무가 발생(Margin Call)할 수 있으며, 약 21% 하락할 경우 담보자산이 강제 처분(Liquidation)될 수 있습니다. 연결실체는 당기말현재 담보자산이 보관된 커스터디 지갑에 담보자산의 가격변동성을 Margin Call 등에 즉각적으로 대응하기 위해 담보자산 수량보다 많은 약 189 BTC를 보관하고 있습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 파생상품금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체가 체결한 12월 1일 체결한 주식매입선도계약에 따라 파생상품금융부채를 인식하였습니다(주석6, 22 참고).

20. 기타금융부채

당기말과 전기말 현재 기타금융부채 내역은 다음과 같습니다.

21. 기타부채

당기말과 전기말 현재 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(*) 상기 충당부채는 복구충당부채로 이루어져 있습니다. 복구충당부채는 보고기간종료일 현재 존속하는 임차건물의 미래 예상 복구비용의 최선의 추정치를 적절한 할인율로 할인한 현재가치로 계상하고 있습니다.

22. 우발채무 및 약정사항

(1) 당기말 현재 연결실체는 한국화학연구원 등과 총 3건의 기술도입 약정을 체결하고 있으며, 연구단계별로 추가기술도입료를 부담하도록 약정되어 있습니다.

(2) 당기말 현재 연결실체는 임직원의 복지 및 우리사주 취득을 목적으로 ㈜국민은행과 법인 예금담보 임직원대출 약정을 체결하고 있으며, 이를 위하여 정기예금 396,000,000원을 담보로 제공하여 질권설정 하였습니다. 또한, 법인카드 한도설정을 위해우리은행 정기예금 110,000,000원을 담보로 제공하여 질권설정을 하였습니다.

(3) 당기말 현재 연결실체의 미국법인인 Bridge Biotherapeutics, Inc.는 Parataxis Holdings LLC와 BTC 189 BTC를 기초자산으로 하는 풋옵션 계약을 체결하고 있으며, 본 계약에 따른 옵션 매수인(Parataxis Holdings LLC)의 의무 이행에 대하여 Parataxis Korea Holdings LLC로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 33(7) 참고).

(4) 당기말 현재 연결실체가 발행한 전환우선주에는 연결실체가 파산 선고 및 회생절차 개시, 상장폐지, 감사보고서의 비적정의견 등 계약상 위약벌 금액 청구 사유가 발생할 경우에 인수인에게 우선주 인수대금에 우선주의 발행시로부터 위약벌 청구시까지 연단리 15%를 가산한 금액을 지급할 의무가 존재합니다. 연결실체는 해당 의무에 대하여 당기손익인식금융부채로 지정하여 공정가치로 측정하여 금융부채를 인식하였습니다. 당기말 현재 당기손익인식금융부채는 27,840,643원입니다(주석 23.(5) 참고).

(5) 당기말 현재 연결실체는 가상자산 차입금에 대한 회계처리는 기업회계기준서 1109호를 준용하여 당기손익인식금융부채로 분류하였습니다. 당기말 현재 당기손익인식금융부채는 14,932,993,322원입니다(주석 6, 19 참고).

(6) 당기말 현재 연결실체는 가상자산 차입거래와 관련하여 155 BTC를 담보로 제공하고 있습니다(주석 19 참고).

(7) 연결실체는 2025년 12월 1일 ㈜엑셈 및 파라택시스이더리움㈜(구, ㈜신시웨이) 임원 3인과 주식매수계약을 체결하였습니다. 최초 양수인은 파라택시스코리아㈜, Parataxis Holdings LLC, Parataxis Korea Fund III LLC 및 Parataxis Korea Holdings LLC이었으나, 2025년 12월 30일 이사회 결의를 통해 투자구조 최적화를 위하여 양수인을 Parataxis Korea Fund Ⅳ LLC 및 파라택시스코리아㈜로 변경하였습니다. 거래조건(양수 주식수, 주당 인수가격, 총 거래금액)은 변경 없이 동일하게 유지되었습니다. 주당 인수가격 및 산정근거는 다음과 같습니다.

해당 계약구조에서 연결실체는 연결실체가 취득하게 될 피투자회사의 지분 90%에 해당하는 694,460주에 대하여 Parataxis Holdings LLC에게 1주당 16,807원으로 행사 가능한 콜옵션을 부여하였습니다. 연결실체는 콜옵션 발행과 관련한 옵션프리미엄을 2026년 1월에 수취하였습니다(주석 33 참고). 또한 연결실체는 상기 주주간계약에 따라, 취득할 파라택시스이더리움㈜(구, 신시웨이㈜) 보통주 전량에 대한 의결권 일체를 Parataxis Holdings LLC에 위임하였습니다. 동 위임은 2025년 12월 1일자로 체결되었으며, 별도의 대가 수취 없이 이루어졌습니다. 위임기간 및 취소가능 여부 등 세부사항은 주주간계약에 따릅니다.(8) 연결실체는 2025년 12월 Parataxis Korea Fund IV LLC의 유한책임조합원의 지위를 획득하는 출자 약정을 체결하고 USDT 10,250,000을 출자하였습니다. 해당 약정은 2026년 1월 출자 효력이 발생하며 유한책임조합원으로서의 연결실체의 출자 지분은 100%입니다. 해당 펀드을 운영하는 Managing Member(업무집행조합원)는 Parataxis Labs LLC입니다. 해당펀드의 약정에 따르면 연결실체는 Managing Member를 해임할 권한이 없으며 출자금 분배의 시기및 방법 등도 Managing Member의 재량에 따릅니다. 또한 성과분배의 경우 연결실체는 출자한 원금의 110%까지 우선 분배받을 권리가 있지만 이를 초과하는 이익에 대하여는 전액 Managing Member의 성과보수로 지급됩니다. 단, 운영약정에 의해 청산시점에 연결실체가 출자 원금을 전액 회수하지 못한 경우, Managing Member가 그 부족액을 추가 출자하여 우선적으로 보전받거나 해당 부족액에 대해 Managing Member는 보증 책임이 존재합니다(주석 33 참고).

Parataxis Korea Fund IV LLC 출자의 주요 계약사항은 다음과 같습니다.

23. 자본금과 주식발행초과금 및 기타자본항목

(1) 당기말과 전기말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 중 주식수, 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 전기 중 주식수, 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기와 전기 중 기타자본항목의 변동내역은 다음과 같습니다.

(5) 전환우선주의 발행 내역은 다음과 같습니다.

전환우선주의 전환기간은 발행일부터 1년이 경과한 날부터 본건 우선주의 존속기간 전일까지입니다. 존속기간은 발행일로부터 5년이며 존속기간의 만기일 도래시 모든 우선주는 보통주로 자동 전환됩니다. 전환가액은 자본거래, 합병 또는 주가의 변동에따라 전환가격이 조정되며, 주가의 변동에 따른 전환가격은 우선주 발행시 전환가격의 70% 이상이어야 합니다. 동 전환권은 금융감독원 질의회신 회제이-00094(신주인수권 대가의 회계처리)에 의거하여 자본으로 분류하였습니다. 다만, 동 회계처리는한국채택국제회계기준을 적용하는 경우에 한하여 효력이 있습니다.

(*1) 전환우선주는 발행일로부터 3개월이 지난날로부터 매 3개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하고, 전환가격은 최초 발행가액의 70% 까지 조정 될 수 있습니다. 따라서, 상기 우선주 1주당 보통주 1주의 전환비율은 전환가격 조정에 따라 달라 질 수 있습니다.

(*2) 해당 전환우선주는 보통주 가격이 하락할 경우, 전환가격은 발행일로부터 매 7개월마다 발행 시 전환가격의 70%까지 하향조정될 수 있습니다. 또한 본 하향조정이있은 후 주가의 상승사유가 발생하는 경우, 발행일로부터 매 7개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하고, 전환가격은 발행 당시 전환가격까지 상향조정될 수 있습니다.따라서, 상기 우선주 1주당 보통주 1주의 전환비율은 전환가격 조정에 따라 달라질 수 있습니다.

24. 결손금

당기말과 전기말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

25. 주당손실

(1) 기본주당손실

(2) 가중평균유통보통주식수 계산 내역

① 당기

가중평균유통보통주식수: 25,418,305,038주 ÷ 365일 = 69,639,192주

② 전기

가중평균유통보통주식수: 14,896,252,810주 ÷ 366일 = 40,700,144주

(3) 희석주당이익

당기와 전기에 순손실이 발생함에 따라 희석화증권의 희석화효과가 존재하지 않아 당기희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

(4) 반희석성 잠재적 보통주

당기 중 반희석효과로 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 앞으로 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

26. 주식기준보상

(1) 당기와 전기 중 종업원의 근무용역과 관련하여 인식된 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 주식선택권 부여분

① 당기말 현재 연결실체가 부여한 주식결제형 주식선택권의 내용은 다음과 같습니다.

(*1) 2017년에 실시된 무상증자 및 액면분할로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된 후의 금액입니다.

(*2) 2020년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*3) 2024년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*4) 해당 부여분은 종속기업의 임직원에게 부여되었습니다.

② 연결실체는 연결실체의 임직원에 대해 다음과 같이 주식기준보상약정을 체결하고 있으며, 동 약정에 의해 부여된 주식선택권은 행사시 신주교부방식으로 교부됩니다.

(*1) 2017년에 실시된 무상증자 및 액면분할로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된 후의 금액입니다.

(*2) 2020년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된후의 금액입니다.

(*3) 2024년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*4) 해당 부여분은 종속기업의 임직원에게 부여되었습니다.

③ 연결실체는 이항모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

(*1) 2017년에 실시된 무상증자 및 액면분할로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된 후의 금액입니다.

(*2) 2020년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된후의 금액입니다.

(*3) 2024년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*4) 해당 부여분은 종속기업의 임직원에게 부여되었습니다.

(3) 우리사주조합 출연분

당기말 현재 우리사주조합 출연분의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 해당 주식은 2024년 발생한 무상증자 20%가 반영되어 임직원에게 교부 되었으며, 의무예탁기관 경과와 퇴직 등의 사유로 인출되어 2025년 말 현재 62,908주가 남아있습니다.연결실체의 주요경영진은 2021년과 2022년 및 2023년 중 본인이 보유하고 있던 연결실체의 주식을 우리사주조합에 무상출연하였으며, 동 우리사주조합의 의무예탁기간은 부여일로부터 4년에 해당합니다. 동 지분과 관련하여 연결실체가 주식을지급하거나,신규 주식을 발행하지 않으나 주식기준보상 회계처리를 적용하여 부여일의 공정가치상당액을 즉시 주식보상비용으로 인식하는 한편, 자본에 계상하였습니다.

(4) 종속회사 주식선택권 부여분

① 당기 중 연결실체의 종속기업이 부여한 주식선택권의 변동내용은 다음과 같습니다.

27. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 연결실체가 당기와 전기 중 인식한 수익 중 원천별 구분은 다음과 같습니다.

(2) 연결실체의 고객과의 계약에서 생긴 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 계약이행원가ㆍ계약부채의 잔액은 없습니다.

(4) 당기와 전기 중 계약부채의 변동내역은 없습니다.

(5) 고객과의 계약에서 생기는 수취채권 및 계약이행원가에 대해 연결실체가 당기와 전기중 인식한 손상차손의 내역은 없습니다.

28. 영업비용

당기와 전기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

29. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

30. 금융상품의 범주별 분류

당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

31. 기타수익 및 기타비용

(1) 당기와 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

32. 법인세비용

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 법인세비용과 법인세비용차감전순이익간의 조정내용은 다음과 같습니다.

(*) 당기와 전기의 법인세비용이 산정되지 아니함에 따라 유효법인세율을 기재하지 아니하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

② 전기

(4) 이연법인세자산(부채)는 일시적 차이의 실현이 예상되는 회계연도에 적용될 예상법인세율을 사용하여 추정하고 있습니다.

(5) 미인식한 이연법인세자산

당기말과 전기말 현재 미래에 실현될 가능성이 희박하여 법인세효과를 인식하지 아니한 일시적 차이, 이월결손금 및 이월세액공제의 내역은 다음과 같습니다.

(6) 당기말 현재 미사용한 이월결손금 및 이월세액공제의 소멸시기의 내역은 다음과 같습니다.

① 이월결손금

② 이월세액공제

33. 특수관계자

(1) 당기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

(*) 2025년 12월 10일 제 3자배정 유상증자로 인해 연결실체의 최대주주가 되었으며, 지배기업으로 식별되었습니다.

(2) 전기말 연결실체의 특수관계자와의 채권, 채무 잔액은 다음과 같습니다.<전기>

(3) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 특수관계자와의 고정자산 거래는 다음과 같습니다.

(*) 연결실체는 BTC 채굴기를 인수하였으며 전력비 예치 및 보증금으로 1,169,275,787 원을 납입하였습니다.(4) 당기 중 연결실체의 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(*) 연결실체는 2025년 2월 중 사내이사에 대한 대여금의 원금과 이자를 모두 상환받았습니다. 또한 연결실체는 주요경영진 대출약정에 대해 정기예금 중 330백만원을 법인 예금담보 임직원 대출약정으로 질권설정하였습니다(주석22 참고).

(5) 전기 중 연결실체의 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(6) 당기말 현재 연결실체의 미국법인인 Bridge Biotherapeutics, Inc.는 Parataxis Holdings LLC와 BTC 189 BTC를 기초자산으로 하는 풋옵션 계약을 체결하고 있으며, 본 계약에 따른 옵션 매수인(Parataxis Holdings LLC)의 의무 이행에 대하여 Parataxis Korea Holdings LLC로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

(7) 당기말 현재 연결실체는 보유하고 있는 BTC를 담보로 USDT 10,250,000개를 차입하여 Parataxis Korea Fund IV LLC에 지분출자를 약속하는 약정을 체결하였습니다. 해당 출자의 경우 2026년 1월 1일 Managing Member의 Admission을 통해 효력이 발생되었습니다. Parataxis Korea Fund IV LLC에 대한 운영권은 Parataxis Labs LLC에게운영 권한을 부여하였습니다. 연결실체는 10%의 우선수익권을 보유하고 있으며, 누적 수익의 상한은 출자원금의 110%로 제한되어 있습니다(주석 22참고).(8) 당기말 현재 연결실체의 특수관계자와의 주요 계약사항은 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체는 콜옵션 계약에 따라 콜옵션 발행과 관련한 옵션프리미엄을 주당 108.45원에 2026년 1월에 수취하였습니다(주석 22.(8) 참고).(*2) 2025년 12월 22일 지배기업의 종속기업인 Bridge Biotherapeutics, Inc는 Parataxis Holdings LLC에 지배기업이 보유하고 있는 189 BTC를 개당 82,500달러에 매도할 수 있는 풋옵션 계약을 체결하였습니다. 해당 옵션의 만기일은 2026년 1월 1일이며 옵션프리미엄은 94,111.21달러입니다. Bridge Biotherapeutics, Inc의 옵션프리미엄 지급의무에 대해 Parataxis Korea Holdings LLC가 지급의무이행을 보증하고 있습니다.(9) 당기와 전기 중 비용으로 인식된 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

34. 현금흐름표

(1) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동의 상세한 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

② 전기

35. 비지배지분

(1) 당기와 전기 중 연결실체의 비지배지분과 관련된 종속기업 정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.

(2) 종속기업의 비지배지분에 대한 당기와 전기 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

② 전기

(3) 지배력 상실없이 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분이 변동하여 지배기업의 소유주에 귀속되는 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.① 당기당기 중 지배력 상실없이 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분이 변동하여 지배기업의 소유주에 귀속되는 자본에 미치는 영향은 없습니다.② 전기

36. 보고기간 후 사건

(1) 연결실체는 2025년 12월 이사회 결의를 통해, DAT(Digital Asset Treasury) 사업 확대를 통한 사업적 시너지 창출을 위해 파라택시스이더리움㈜(구, ㈜신시웨이)의구주를 취득하기로 결정하고 2025년 12월에 2,103,348,171원을 선금으로 지급하였습니다. 이후 2026년 1월에 잔금 9,579,918,639원을 지급하여 매매계약이 종결되었으며 20.70%의 지분을 취득하였습니다(주석 22참고).(2) 연결실체는 2025년 12월 체결한 타법인 주식 취득 관련 주주간 계약에 따라 Parataxis Holdings LLC와, 연결실체가 취득할 예정인 파라택시스이더리움㈜ (구, ㈜신시웨이)보통주 694,460주에 대하여 1주당 16,807원의 행사가격으로 매수할 수 있는 콜옵션 계약을 체결하였습니다. 본 계약에 따라 연결실체는 콜옵션 발행과 관련하여 옵션프리미엄을 수취하였습니다.(3) 연결실체는 2025년 12월 Parataxis Korea Fund IV LLC의 유한책임조합원의 지위를 획득하는 출자 약정을 체결하고 USDT 10,250,000을 출자하였습니다. 해당 약정은 2026년1월 1일에 효력이 발생하였습니다.(4) 연결실체는 DAT(Digital Asset Treaursy) 사업의 일환으로 2026년 2월에 비트코인 17 BTC와 1,313,030USDT를 약 40억원에 취득하였습니다.(5) 연결실체는 보고기간 후 가상자산 차입거래와 관련하여 비트코인 17 BTC를 추가로 담보 제공하였습니다.(6) 연결실체는 보고기간 후 해외 채굴장비 판매자인 Luxor로 부터 가상자산 채굴장비를 258,777.24 USD를 지급하고 추가로 인수하였습니다.(7) 연결실체는 주요경영진 대출약정에 대해 정기예금 중 352백만원을 법인 예금담보 임직원 대출약정으로 질권설정하였습니다(주석22, 33 참고).

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

파라택시스코리아 주식회사(이하 "당사"라 함)는 2015년 9월 17일에 설립되어 원료의약품 연구개발 및 제조업을 영위하고 있으며, 경기도 성남시 분당구 판교로에 본점을 두고 있습니다. 2019년 3월 15일 "브릿지바이오 주식회사"에서 "브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사"로 사명을 변경하였습니다. 또한 당사는 2019년 12월 20일자로 코스닥시장에 상장되었습니다. 한편, 당사는 2025년 8월 7일 "브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사"에서 "파라택시스코리아 주식회사"로 사명을 변경하였으며, 정관의 사업목적에 디지털 자산(가상자산을포함)의 취득, 보유, 운용, 매각 및 관련 투자 사업 및 가상자산의 채굴, 검증 및 관리에 관한 사업을 추가하였습니다.

당사의 당기말 현재 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이며, 1주의 금액 및 발행한 주식의 수는 각각 500원과 보통주 106,078,771주, 우선주 1,862주로서 납입자본금은 보통주자본금 53,039,385,500원, 우선주자본금 931,000원으로 총 53,040,316,500원입니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 주요주주 구성은 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준

당사는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

당사의 재무제표는 2026년 3월 16일자 이사회에서 승인되었으며, 2026년 4월 10일 정기주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

(1) 측정기준

재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

ㆍ공정가치로 측정되는 파생상품

ㆍ당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품

(2) 기능통화와 표시통화

당사의 재무제표는 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 당기말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 당기말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 경영진의 판단

재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

ㆍ주석 4. (8): 무형자산 - 가상자산의 후속측정

ㆍ주석 4. (10): 리스기간 - 연장선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지 여부

ㆍ주석 4. (17): 고객과의 계약에서 생기는 수익

② 가정과 추정의 불확실성

다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

ㆍ주석 6: 금융상품ㆍ주석 14: 무형자산

ㆍ주석 22: 우발부채 및 약정사항

ㆍ주석 26: 주식기준보상

③ 공정가치 측정당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는 지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수

ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 당기말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.

ㆍ주석 6: 금융상품ㆍ주석 14: 무형자산당사는 가상자산의 공정가치를 시장에 근거한 측정치로 간주하고 있으며, 이는 기업 특유의 측정치가 아닙니다. 가상자산의 경우 관측 가능한 시장 거래나 정보에 기반하여 공정가치를 산정하며, 측정일 현재의 시장 조건에서 시장참여자 간 정상적인 거래를 가정하여 유출가격을 추정하며 비정상적인 거래 발생에 대한 불확실성이 존재합니다(주석 14 참고).

3. 회계정책의 변경당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정

동 개정사항은 외환시장이 정상적으로 작동하지 않을 때 기능통화에 의한 외화거래 보고와 해외사업장의 기능통화를 지배기업의 표시통화로 환산하는 규정을 명확히 하기 위해, 두 통화간 교환가능성을 평가하는 규정을 추가합니다. 또한, 두 통화간 교환이 가능한지를 평가하여 교환가능성이 결여되었다고 판단한 경우, 적용할 현물환율을 추정하는 규정을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' -가상자산공시 개정

동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여, 1) 가상자산을 보유하는 경우, 2) 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는경우, 3) 가상자산을 발행하는 경우로 각각 구분하여 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다. 가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보, 적용한 회계정책, 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다. 당기 가상자산을 취득함에 따라 이와 관련한 사항을 주석에 포함하였습니다(주석 4.(8.1), 주석 14 참고).

4. 중요한 회계정책

당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 종속기업 및 지분법피투자기업 지분당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로표시한 재무제표입니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

(3) 현금및현금성자산

당사는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적으로 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.

(4) 비파생금융자산

① 인식 및 최초 측정

매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는 당사가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.

유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초 인식시점에 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래가격으로 측정합니다.

② 분류 및 후속측정

1. 금융자산의 분류

최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 채무상품, 기타포괄손익-공정가치-지분상품 또는 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다.

금융자산은 당사가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초 인식 후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다.

금융자산이 다음 두 가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다.

ㆍ계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유합 니다.

ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

ㆍ계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유합니다.

ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐 름이 발생합니다.

단기매매를 위해 보유하는 것이 아닌 지분상품의 최초 인식 시에 당사는 투자자산의 공정가치의 후속적인 변동을 기타포괄손익으로 표시하도록 선택할 수 있습니다. 다만 한번 선택하면 이를 취소할 수 없습니다. 이러한 선택은 투자 자산별로 이루어집니다.

상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 이러한 금융자산은 모든 파생금융자산을 포함합니다. 최초 인식시점에 당사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만 한번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다.

사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다. 그러한 정보는 다음을 고려합니다.

ㆍ포트폴리오에 대해 명시된 회계정책과 목적 및 실제 이러한 정책의 운영. 여기에는 계약상 이자수익의 획득, 특정 이자수익률 수준의 유지, 금융자산을 조달하는 부채 의 듀레이션과 해당 금융자산의 듀레이션의 일치 및 자산의 매도를 통한 기대현금 흐름의 유출 또는 실현하는 것에 중점을 둔 경영진의 전략을 포함함

ㆍ사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진 에게 보고하는 방식

ㆍ사업모형 그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과에 영향을 미치는 위험 과 그 위험을 관리하는 방식

ㆍ경영진에 대한 보상방식(예: 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상하는지 아 니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지)

ㆍ과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 및 미래의 매도활동에 대한 예상

이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.

단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다.

원금은 금융자산의 최초 인식시점의 공정가치로 정의됩니다. 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가, 특정기간에 원금 잔액과 관련된 신용위험에 대한 대가, 그 밖에 기본적인 대여위험과 원가에 대한 대가(예: 유동성위험과 운영 원가)뿐만 아니라 이윤으로 구성됩니다.

계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 당사는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다.

이를 평가할 때 당사는 다음을 고려합니다.

ㆍ현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황

ㆍ변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항

ㆍ중도상환특성과 만기연장특성

ㆍ특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 당사의 청구권을 제한하는 계약조건 (예: 비소구특징)

중도상환금액이 실질적으로 미상환된 원금과 잔여원금에 대한 이자를 나타내고, 계약의 조기청산에 대한 합리적인 추가 보상을 포함하고 있다면, 조기상환특성은 특정일에 원금과 이자를 지급하는 조건과 일치합니다.

또한, 계약상 액면금액을 유의적으로 할인하거나 할증하여 취득한 금융자산에 대해서, 중도상환금액이 실질적으로 계약상 액면금액과 계약상 이자 발생액(그러나 미지급된)을 나타내며(이 경우 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 추가 보상이 포함될 수있는), 중도상환특성이 금융자산의 최초 인식시점에 해당 특성의 공정가치가 경미한 경우에는 이러한 조건을 충족한다고 판단합니다.

2. 금융자산의 후속 측정과 손익

③ 제거

당사는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하고 이전된 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 실질적으로 이전한 경우, 또는 당사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을보유 또는 이전하지 아니하고 금융자산을 통제하고 있지 않은 경우에 금융자산을 제거합니다.

당사가 재무상태표에 인식된 자산을 이전하는 거래를 하였지만, 이전되는 자산의 소유에 따른 대부분의 위험과 보상을 보유하고 있는 경우에는 이전된 자산을 제거하지 않습니다.

④ 상계

당사는 당사가 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계권리를 현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시합니다.

(5) 금융자산의 손상

① 금융상품과 계약자산

당사는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.

ㆍ상각후원가로 측정하는 금융자산

ㆍ기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

ㆍ기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

ㆍ당기말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권

ㆍ최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불 이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

② 기대신용손실의 측정

기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

③ 신용이 손상된 금융자산

매 당기말에 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

④ 재무상태표상 신용손실충당금의 표시

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다.

⑤ 제각

금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 당사는 제각한 금액이 유의적으로 회수될 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 당사의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

(6) 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로분류되고 파생상품의 공정가치변동은 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

(7) 유형자산

당사는 유형자산을 최초 인식 시에 원가로 측정하고 있습니다. 유형자산의 원가는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데직접 관련된 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 추정되는 원가를 포함합니다.

유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 행태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

당기와 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(8) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

당사가 보유한 가상자산은 내용연수가 비한정인 무형자산으로 분류하였으며, 관련 회계정책은 주석 4.(8.1)에서 기술하고 있습니다.(8.1) 무형자산_가상자산- 가상자산의 취득목적당사는 2025년 8월 7일 "브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사"에서 "파라택시스코리아주식회사"로 사명을 변경하였으며, 정관에 '디지털 자산(가상자산을포함)의 취득, 보유, 운용, 매각 및 관련 투자, 가상자산의 채굴, 검증 및 관리에 관한 사업' 사업 목적을 추가하였습니다. 이에 따라, 당사는 해당 사업을 영위하는 과정에서 가상자산을 취득하여 보유하고 있습니다(주석 14 참고).- 가상자산의 계정분류당사가 보유한 가상자산(BTC)은 물리적 실체는 없으나, 국내외 다수의 거래소를 통해 매각, 이전, 교환이 가능한 자산으로 식별 가능합니다. 이러한 가상자산은 커스터디 업체를 통해 보유하고 있으며, 유입되는 미래 경제적 효익에 대한 통제권을 당사가 보유하고 있습니다. 또한, 해당 효익에 대한 제3자의 접근을 제한할 수 있는 권리도 보유하고 있습니다. 이에 따라 당사는 보유한 가상자산이 기업회계기준서 제1038호에서 정한 무형자산의 정의를 충족한다고 판단하였으며, 이를 내용연수가 비한정인 무형자산으로 분류하여 회계처리하고 있습니다(주석 14 참고).- 가상자산의 취득원가 및 단위원가당사는 가상자산을 최초 인식 시 원가로 측정하며, 개별 취득 가격을 기준으로 취득원가를 산정하고 있습니다. 가상자산을 화폐성 자산을 지급하여 취득한 경우, 지급한 화폐성 자산의 가치에 기초하여 해당 가상자산의 취득원가를 결정합니다. 또한, 취득을 위해 직접 관련된 원가를 취득원가에 가산하고 있습니다. 가상자산 간 교환을 통해 취득한 경우에는, 일반적으로 제공한 가상자산의 공정가치를 기준으로 취득한 가상자산의 취득원가를 측정하되, 취득한 가상자산의 공정가치가 더 명백하게 측정 가능한 경우에는 그 공정가치를 취득원가로 사용합니다. 자가채굴을 통해 취득한 취득과정에서 발생한 직접원가를 합리적인 배부 기준에 따라 산정하고 있습니다.가상자산은 일부 예외적인 경우(예: Rare Sats)를 제외하고 일반적으로 상호교환 가능한 자산에 해당합니다. 다만, 취득 경로에 따라 관리 목적 및 성과 측정을 명확히 하기 위해 단위원가 결정시 외부매입 가상자산은 이동평균법을 적용하고, 채굴을 통해 취득한 가상자산은 취득과정에서 발생한 직접원가를 집계하여 취득원가로 산정하며, 원가흐름의 가정은 외부매입분과 동일하게 이동평균법을 적용하고 있습니다(주석 14 참고).- 가상자산의 후속측정당사가 보유한 가상자산(무형자산)에 대하여 기업회계기준서 제1038호(무형자산) 및가상자산 회계처리 감독지침에 따라 원가모형을 적용하고 있습니다. 최초 인식 후에 무형자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 측정하며 보유한 비트코인(BTC) 등의 가상자산은 법적, 경제적 수명의 한계가 예측되지 아니하므로, 내용연수가 비한정인 무형자산으로 분류하고 있습니다. 따라서 감가상각을 수행하지 아니하고, 기업회계기준서 제1036호에 따라 매년 10월 31일을 연차 손상검사 기준일로 하여 정기 손상검사를 수행하고 있으며, 매 월 결산시 가격 하락의 규모 및 지속 기간, 시장환경의 불리한 변화 등 정량적·정성적 요소를 종합적으로 고려하여 손상징후 존재 여부를 검토하고, 손상징후가 식별된 경우 수시 손상검사를 수행하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치(공정가치에서 처분부대원가를 차감한 금액)와 사용가치 중 큰 금액으로 추정합니다.당사는 기업회계기준서 제1113호에 따라, 보유 가상자산의 공정가치를 산정함에 있어 공정가치 측정일 현재 활발한 거래가 존재하며, 가격 정보가 정기적으로 제공되는국내 가상자산 거래소인 업비트(Upbit)와 빗썸(Bithumb)를 활성시장으로 판단하였습니다해당 기준서 문단 27에 따라, 활성시장이란 동일하거나 유사한 자산에 대해 충분하고 빈번한 거래가 존재하여 시장 가격 정보가 지속적으로 제공되는 시장을 의미하며,공정가치 측정일 현재 접근가능한 주된시장 또는 가장 유리한 시장에서 자산을 매도하는 시장참여자 사이의 정상거래로 자산이 교환되는 것을 가정하여 업비트와 빗썸의 시세가 이러한 요건을 충족한다고 판단하였습니다.다만, 현재 가상자산 로드맵 2단계 시행 지연으로 인해 당사는 해당 거래소가 접근가능한 시장요건을 충족하지 못하였다고 판단하였습니다. 이에 따라 국내 2개 거래소(업비트, 빗썸)의 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 평가하였으며 공정가치 수준 1 투입변수:동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격에 해당하지 않으므로 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다(주석 14 참고).

(9) 비금융자산의 손상고객과의 계약에서 생기는 수익에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 종업원급여와 관련된 자산, 이연법인세자산 및 매각예정으로 분류된 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서 당사는 매 당기말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는 지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액이 추정되지 않는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 추정됩니다. 현금창출단위는 다른 자산이나 자산집단에서의 현금유입과는 거의 독립적인 현금유입을 창출하는 식별가능한 최소자산집단입니다.

회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정되며, 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인하여 추정됩니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우, 당사는 관련 자산의 장부금액을 감소시키며 동 감소액을 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 현금창출단위에 속하는 다른 자산들의 각 장부금액에비례하여 자산의 장부금액을 감소시킵니다.

당사는 매 당기말에 관련 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는 지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 손상차손을 환입합니다.

손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하지 않았더라면 인식되었을 감가상각누계액을 차감한 장부금액을 초과할 수 없습니다.

(10) 리스

계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 한다면 그 계약은 리스이거나 리스를 포함합니다.

① 리스이용자

리스요소를 포함하는 계약의 개시일이나 변경유효일에 당사는 계약대가를 상대적 개별 가격에 기초하여 각 리스요소에 배분합니다. 다만, 당사는 부동산 리스에 대하여 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 적용하여 리스요소와 관련된 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

당사는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초에 원가로 측정하며, 해당 원가는 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브 차감), 리스개설직접원가, 기초자산을 해체 및 제거하거나 기초자산이나 기초자산이 위치한 부지를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치로 구성됩니다.

사용권자산은 후속적으로 리스개시일부터 리스기간 종료일까지 정액법으로 감가상각합니다. 다만, 리스기간 종료일에 사용권자산의 소유권이 이전되거나 사용권자산의 원가에 매수선택권의 행사가격이 반영된 경우에는 유형자산의 감가상각과 동일한방식에 기초하여 기초자산의 내용연수 종료일까지 사용권자산을 감가상각합니다. 또한 사용권자산은 손상차손으로 인하여 감소하거나 리스부채의 재측정으로 인하여조정될 수 있습니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 최초 측정합니다. 리스료는 리스의 내재이자율로 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 당사의 증분차입이자율로 할인합니다.

일반적으로 당사는 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

당사는 다양한 외부 재무 정보에서 얻은 이자율에서 리스의 조건과 리스자산의 특성을 반영하기 위한 조정을 하고 증분차입이자율을 산정합니다.

리스부채 측정에 포함되는 리스료는 다음 항목으로 구성됩니다.

ㆍ고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

ㆍ지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료, 최초에는 리스개시일의 지수나 요 율(이율)을 사용하여 측정함

ㆍ잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액

ㆍ매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우 매수선택권의 행사가격, 연장선택 권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우 연장기간의 리스료, 리스기간이 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스부채는 유효이자율법에 따라 상각합니다. 리스부채는 지수나 요율(이율)의 변동으로 미래 리스료가 변동되거나 잔존가치 보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액이 변동되거나 매수, 연장, 종료 선택권을 행사할지에 대한 평가가 변동되거나 실질적인 고정리스료가 수정되는 경우에 재측정됩니다.

리스부채를 재측정할 때 관련되는 사용권자산을 조정하고, 사용권자산의 장부금액이영("0")으로 줄어드는 경우에는 재측정금액을 당기손익으로 인식합니다.

당사는 재무상태표에서 투자부동산의 정의를 충족하지 않는 사용권자산을 별도 표시하고 리스부채는 기타금융부채로 분류하였습니다.

당사는 비품을 포함하여 리스기간이 12개월 이내인 단기리스와 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 선택하였습니 다. 당사는 이러한 리스에 관련된 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액법에 따라 비용으로인식합니다.

② 리스제공자

당사가 리스로 제공하고 있는 자산은 없습니다.

(11) 비파생금융부채

당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 비파생금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 당사가 계약의 당사자가 되는 때에 이를 재무상태표에 인식하고 있습니다.

① 당기손익인식금융부채

금융부채는 단기매매항목으로 분류되거나, 파생상품인 경우, 혹은 최초 인식시점에당기손익인식항목으로 지정되는 경우에 당기손익인식항목으로 분류합니다.당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.당해 차입계약에 따르면 대여자는 만기 시 USDT 또는 USD(미국 달러)로 상환을 요청할 수 있으며, 이에 따라 당사는 거래상대방에게 현금 등 금융자산을 인도할 계약상 의무를 부담하고 있습니다. 이러한 계약상 의무는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품: 표시' 문단 11에서 정의하는 금융부채의 요건을 충족하는 것으로 판단하였습니다.

• 인식 및 최초 측정가상자산 차입부채는 최초 인식 시점의 공정가치로 측정하고 있으며, 해당 가상자산차입거래 공정가치는 차입 시점의 수량과 시세를 기준으로 측정하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.- 후속 측정최초 인식 후 매 보고기간 말 공정가치로 재측정하며 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 해당 가상자산차입거래의 공정가치는 차입 원금과 보고기간 말까지 발생한 경과 이자를 합산한 총 상환 의무 수량에 대하여 업비트, 빗썸의 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하고 있습니다(주석 6, 19 참고).

• 제거당사는 가상자산으로 부채를 상환하여 의무가 소멸된 시점에 금융부채를 제거하며, 지급한 대가(상환 시점의 가상자산 장부금액 또는 매입가액)와 금융부채 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.가상자산 차입거래에 대하여 명확한 기준서 및 감독지침이 존재하지 않아 기업회계기준서 제1109호를 준용하여 회계처리하고 있습니다. 해당 가상자산차입거래의 공정가치는 당기말 업비트, 빗썸의 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하고 있습니다.

② 기타금융부채

당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식 시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

③ 금융부채의 제거

당사는 금융부채의 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 당사는 금융부채의 계약조건이 변경되어 현금흐름이 실질적으로 달라진 경우 기존 부채를 제거하고 새로운 계약에 근거하여 새로운 금융부채를 공정가치로 인식합니다.

금융부채의 제거 시에, 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(12) 종업원급여

① 단기종업원급여

당사는 종업원이 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여를 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액으로 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 인식됩니다.

② 퇴직급여: 확정기여제도확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미납부한 기여금이 당기말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

(13) 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무 또는 의제의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 당사는 관련 충당부채를 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식되는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 당기말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가됩니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

당사는 매 당기말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 당기말 현재 최선의 추정치를 반영하여 이를 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 않은 경우, 당사는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

당사는 충당부채를 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(14) 외화

재무제표 작성에 있어서 당사는 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래를 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있으며, 매 당기말에 화폐성 외화항목을 당기말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정되는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산되며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산됩니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 결제금액과 장부금액의 외환차이와 당기말 화폐성항목의 외화환산금액과 환산 전 장부금액의 외환차이는 모두 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익이 기타포괄손익으로 인식되는 경우, 그 손익에 포함된 환율변동효과는 기타포괄손익으로 인식되며, 당기손익으로 인식되는 경우에는 관련된 환율변동효과도 당기손익으로 인식됩니다.

(15) 납입자본

당사는 보통주를 자본으로 분류하고 있으며, 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가에서 세금효과 반영한 금액을 자본에서 차감하고 있습니다.

우선주는 상환하지 않아도 되거나 당사의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 회사의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 회사의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 주주가 특정일이나 그 이후에 확정되거나 확정가능한 금액의 상환을 청구할 수 있거나 의무적으로 상환해야 하는 우선주는부채로 분류하고 있습니다. 관련 배당은 발생시점에 이자비용으로 보아 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사가 발행한 지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감되며, 동 지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식되지 않습니다. 당사가 자기주식을 취득하거나 처분하는 경우 이와 관련하여 지급하거나 수취한 대가는 자본에 직접 인식하고 있습니다.

(16) 주식기준보상

당사는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식선택권을 부여하는주식결제형 주식보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접 측정하고 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여(당기비용)과 자본으로 인식하고 있습니다. 주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식선택권의 실제 수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다. 제공받는 재화나 용역의 대가로 현금을 지급하는 현금결제형 주식기준보상거래의 경우 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 공정가치로 측정하고 가득기간동안 종업원급여비용과 부채로 인식하고 있습니다. 또한 부채가 결제될 때까지 매 당기말과 최종결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고, 공정가치의 변동액은 종업원급여로 인식하고 있습니다.

(17) 고객과의 계약에서 생기는 수익

수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 대금 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다.

(*) 당사는 2025년 중 디지털 자산 사업을 추가하였으며, 법인 거래가 제한적인 시장 상황을 반영한 가정적 정책입니다. 향후 실질 거래 발생 시 실제 계약 조건에 따라 정책이 재검토될 수 있습니다. 보고기간 종료일 현재 가상자산 매각으로 발생한 수익은 없습니다.

(18) 금융수익과 비용

당사의 금융수익과 금융비용은 다음으로 구성되어 있습니다.

ㆍ이자수익

ㆍ이자비용

ㆍ당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산과 금융부채에 대한 순손익

ㆍ금융자산과 금융부채에 대한 외환손익

ㆍ파생상품자산과 파생상품부채에 대한 순손익

이자수익 혹은 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하였습니다. 유효이자율법은 금융상품의 기대존속기간에 추정되는 미래현금지급액이나 수취액의 현재가치를 금융자산의 총 장부금액이나 금융부채의 상각후원가와 정확하게 일치시키는 이자율입니다. 이자수익이나 이자비용을 계산할 때, 유효이자율은 자산의 총장부금액(해당 자산의 신용이 손상되지 않은 경우)이나 부채의 상각후원가에 적용합니다. 그러나, 최초 인식 이후에 후속적으로 신용이 손상된 금융자산에 대해서는 이자수익은 해당 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 계산합니다. 만일 해당 자산이 더는 신용이 손상된 것으로 볼 수 없다면 총 장부금액에 유효이자율을 적용하여 이자수익을 계산합니다.

(19) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

법인세와 관련된 이자와 벌금은 법인세에 해당하는지 판단하고 법인세에 해당한다면기업회계기준서 제1012호 '법인세'를 적용하고 법인세에 해당하지 않는다면 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하고 있습니다.

① 당기법인세당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

당기법인세자산과 당기법인세부채는 다음의 조건을 모두 충족하는 경우에만 상계를 합니다.

ㆍ인식된 금액에 대한 법적으로 집행가능한 상계권리를 가지고 있음

ㆍ순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있음

② 이연법인세

이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 당기말에 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 미래 과세소득은 관련 가산할 일시적차이의 소멸에 의해 결정됩니다. 가산할 일시적차이가 이연법인세자산을 완전히 인식하기에 충분하지 않다면, 현재 일시적차이들의 소멸과 당사의 사업계획을 미래 과세소득에 고려합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 당기말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(20) 주당이익당사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 당사는 기본주당이익을 보통주에 귀속되는 당기순손익을 회계기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하며희석주당이익을 당사가 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석효과가 있는잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(21) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 중요한 영향을 미치지 않을 것이라 판단하여 재무제표 작성 시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를조기적용하지 아니하였습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'(개정)ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'(개정) ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'(개정)ㆍ기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' (제정)

5. 영업부문

당기말 현재 당사의 보고부문은 디지털자산사업부문, 바이오사업부문으로 구성되어 있습니다.

(*) 디지털자산사업은 2025년 11월부터 채굴운영이 본격적으로 개시되었습니다. 다만, 보고기간종료일 현재 동 사업부문은 사업 초기 단계에 있으며, 최고영업의사결정자에게 별도의 부문별 손익 정보를 포함한 재무 보고가 정기적으로 이루어지지 않고 있습니다. 따라서 당기 영업부문 정보 공시에는 영업손익을 별도로 표시하지 않았습니다.

한편, 당기와 전기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 거래처는 다음과 같습니다.

6. 금융상품

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사에게 보고하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객 및 거래상대방 별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 고객 및 거래상대방의 재무신용도를 평가하고 있습니다.

당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당기말

(*) 당기손익인식금융부채의 장부금액은 가상자산 Loan 계약으로 인해 인식한 금액으로 당기말 기준 USDT 기준의 원리금 상환금액이 포함되어 있습니다. 또한 당기손익인식금융부채의 계약상 현금흐름은 가상자산 Loan 계약 만기시 상환하여야 하는 USDT 또는 USD의 상환 예정금액이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 당사의 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매에 대해 환위험에 노출되어있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 EUR, USD, CHF, GBP입니다.

(*) USDT를 기반으로 한 가상자산 Loan 계약의 당기손익인식금융부채를 포함한 금액입니다.

당사는 내부적으로 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채에 대한 기능통화의 환율5% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(*) USDT를 기반으로 한 가상자산 Loan 계약의 당기손익인식금융부채의 환율 변동으로 인한 공정가치 변동을 고려하였습니다.

② 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사의 이자부 금융자산은 고정이자율로 확정되어 있어, 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다.

(5) 자본관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(6) 공정가치

당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

ㆍ유동자산/부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.

ㆍ시장에서 거래되는 공정가치측정금융자산의 공정가치는 당기말 현재 공시되 는 마감 매수호가에 의해 결정됩니다.

ㆍ파생상품금융부채의 공정가치는 옵션가치평가기법을 사용하였습니다.

ㆍ당기손익인식금융부채의 공정가치는 계약상 현금지급의무가 발생하는 시점의 가 능성을 반영하여 측정하였습니다.

① 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치이므로, 공정가치의 공시를 생략하였습니다.

② 공정가치 서열체계

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 당기말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 그 금융상품의 공정가치는 활성시장에서 가격이 공시되고 있는 것으로 보고 "수준 1"로 분류됩니다."수준 1"은 공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 금융상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 당기말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 "수준 2"에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 "수준 3"에 포함됩니다. "수준 3"으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재하지 아니하여 당사는 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다.

당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

"수준 2"와 "수준 3"의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(*1) 프로젝트 투자 계약으로 공정가치 측정을 위한 충분한 정보를 얻을 수 없어, 원가를 공정가치에 대한 최선의 추정치로 판단하였습니다.(*2) USDT 차입거래의 원리금의 공정가치는 업비트, 빗썸거래소의 보고기간 말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하였습니다.

(*3) 주식매입선도계약의 공정가치는 기초자산의 당기말 시장가격과 행사가격의 차이금액으로 측정하였습니다.당기 및 전기 중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없으며, 수준3으로 분류된 금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 전환우선주 전환됨에 따라 위약벌 의무가 소멸하여 당기손익인식금융부채에서 자본으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.(*2) 공정가치 변동에 따른 금액이 포함되어 있으며, 포괄손익계산서상 금융수익(비용)에 반영되어 있습니다.

③ 당사는 재무보고 목적으로 개별 금융자산별로 적정한 공정가치 평가방법을 활용하고있으며, 이는 "수준 3"으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 평가결과는 매년 사안의 중요성에 따라 개별적으로 재무담당이사 및 감사에게 보고 및 협의되고 있습니다.

"수준 3"으로 분류된 금융상품 구분별 공정가치의 변동(1% 가정)에 따른 당기말 세전손익 혹은 세전기타포괄손익 효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

7. 현금및현금성자산

당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 공동영업의 공동계좌 등으로 사용 제한된 483,679,089원이 포함되어 있습니다.

8. 단기금융자산

당기말과 전기말 현재 단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 해당 정기예금 중 110,000,000원은 법인카드 한도설정을 위한 담보로 질권설정이 되어있습니다(주석 22 참고).(*2) 해당 정기예금 중 396,000,000원은 법인 예금담보 임직원 대출약정으로 인한 질권설정이 되어있습니다(주석 22 참고).

9. 당기손익인식금융자산

당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 공동영업인 BASELAUNCH를 통한 프로젝트 투자 계약에 따른 투자금으로 당기 중 전액 손상되었습니다.

10. 기타금융자산

당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

11. 기타자산

당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 선급금에는 파라택시스이더리움㈜(구, ㈜신시웨이)의 구주매입계약에 따른 선급금 2,103,348,171원 및 Parataxis Korea Fund IV LLC 출자 관련 선급금 14,985,500,000원이 포함되어 있습니다(주석 33 참고).

12. 종속기업투자

(1) 당기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 중 종속기업투자의 변동내용은 다음과 같습니다.

(3) 전기 중 종속기업투자의 변동내용은 다음과 같습니다.

13. 유형자산

(1) 당기 중 발생한 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기 감가상각비 중 235,669,962원은 채굴 활동과 관련하여 발생한 채굴기기에 대한 원가로써 가상자산의 취득원가로 자본화되었습니다.

(2) 전기 중 발생한 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

14. 무형자산

(1) 당기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*1) BTC 매입을 위해 취득한 USDC 금액 및 USDT 차입거래로 인해 유입된 금액이포함되어 있습니다. (*2) 가상자산 이동 네트워크 수수료로 감소한 금액으로 지급수수료 및 무형자산처분이익으로 인식되어 있습니다.(*3) 해당 금액은 주석 19에서 설명하는 USDT Loan계약으로 인해 차입한 USDT를 주석 33에서 설명하는 Parataxis Korea Fund IV LLC에게 USDT를 선급한 금액과 2025년 8월 18일 가상자산 거래 시 매입한 USDC를 BTC로 스왑거래하여 감소한 USDC금액을 포함하고 있습니다.

(2) 전기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 가상자산의 취득목적은 다음과 같습니다.당사는 2025년 6월 Parataxis Holdings LLC로부터의 유상증자로 확보된 자금으로 디지털자산 사업부를 신설하고, BTC를 재무준비자산(Treasury Reserve Asset)으로채택하였습니다. 해외에서는 Strategy, Tesla 등 상장기업들이 BTC를 전략적 보유자산으로 운용하는 사례가 증가하고 있으며, 당사는 이와 유사한 기관형 BTC 트레저리 플랫폼 모델을 지향하고 있습니다. 또한 2025년 9월 공시된 채굴장비 양수 계약을 통해 당사는 BTC 채굴 인프라를 직접 확보하였으며, 이를 통해 당사는 ① 장기적 BTC 순보유 증가와 ② 채굴에 기반한 현금흐름 창출이라는 이중 전략을 추진하고 있습니다.(4) 가상자산의 취득 및 보유현황은 다음과 같습니다.

(*1) 당사가 보유한 BTC수량 중 당기 155개는 당기 실행한 USDT차입금의 담보로 설정 되어있습니다.(*2) 당사가 보유한 가상자산은 업비트, 빗썸, 바이낸스, 비트겟 등 국내외 다수에 거래소에 상장되어 있습니다.(*3) 당사가 보유한 가상자산의 공정가치는 업비트, 빗썸의 당기말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하였습니다.(*4) BTC의 취득수량에는 제3자거래 장외취득 174.7053 BTC, USDC-BTC 스왑거래를 통한 취득 14.6960 BTC 및 채굴을 통한 취득 3.7971 BTC가 포함되어 있습니다.(*5) BTC의 처분은 담보제공 이동 및 네트워크 수수료로 감소한 수량입니다.(*6) USDC는 BTC 스왑거래에 사용된 수량, USDT는 Parataxis Korea Fund IV LLC 출자에 사용된 수량입니다(주석 33참고).당기말 가상자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(*1) 당사가 취득한 가상자산은 KYC인증을 거친 거래상대방을 통해 장외거래로 유상취득하였습니다. 제3자거래 장외취득으로 인한 취득원가에는 네트워크 이용 수수료 79,598원이 반영되어 있습니다.(*2) 채굴취득으로 인한 취득원가는 다음과 같습니다.

(*3) 당사가 가상자산과 관련하여 당기 중 무형자산손상차손으로 인식한 금액은 6,449,506,793원 입니다.(5) 가상자산의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

(6) 가상자산 중 수준 2로 분류된 항목의 평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(*1) 활성시장에서 공시되는 가격이 있다면 해당 가상자산의 공정가치는 공시가격으로 측정합니다. 측정대상 금융상품과 동일한 가상자산에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격이 없다면 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정합니다. 현재 가상자산 법인 현물매매 로드맵 2단계 시행지연으로 현재 국내 가상자산 거래소 가격은 공정가치서열체계 투입변수 수준 1 로 분류하지 못한다고 판단 하였습니다. 이에 따라 회사의 가상자산 매입시 기준이 되는 국내 거래소 가격의 평균치를 공정가치 평가금액으로 판단하여 측정하였습니다.(*2) 당사는 공정가치 산정시 업비트, 빗썸의 당기말 KST 23시 시간봉 종가를단순평균하여 공정가치를 측정하였습니다.(*3) 당사의 공정가치 산정시 투입변수는 업비트, 빗썸 당기말 KST 23시 시간봉 종가를 사용하였습니다.(7) 가상자산의 손상검사당사는 내용연수가 비한정인 무형자산으로 분류된 가상자산에 대하여 매년 10월 31일을 연차 손상검사 기준일로 하여 정기 손상검사를 수행하고 있으며, 매 월 결산시 추가적인 손상징후 존재 여부를 검토하여 손상징후가 존재할 경우 수시 손상검사를 수행하고 있습니다.회수가능액은 순공정가치(공정가치에서 처분부대원가를 차감한 금액)로 추정하였으며, 공정가치는 업비트, 빗썸의 당기말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 산정하였습니다.당기 중 가상자산의 손상검사 경과는 다음과 같습니다.① 2025년 10월 31일 연차 손상검사를 수행한 결과, 순공정가치가 장부금액을 하회하여 무형자산손상차손을 22,173,168원을 인식하였습니다.② 이후 시장가격의 유의적 하락 등 손상징후가 식별되어 2025년 11월 30일 수시 손상검사를 수행한 결과, 장부금액이 회수가능액(순공정가치)을 초과하는 부분에 대하여 무형자산손상차손 누적 4,758,350,519원을 인식하였습니다.③ 당기말(2025년 12월 31일)까지 가격 하락 추세가 지속되어 추가적인 손상징후가 존재하는 것으로 판단하였으며, 추가 손상검사를 수행한 결과 누적 무형자산손상차손 6,449,506,793원을 인식하였습니다.상기 손상차손은 포괄손익계산서상 기타비용으로 인식하였으며, 취득경로별 손상차손누계액의 세부 내역은 상기 (4)를 참고하시기 바랍니다.각 시점별 손상검사 내역은 다음과 같습니다.

당기말 현재 가상자산의 공정가치가 5% 변동할 경우 손상차손에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(8) 당기말 가상자산의 처분거래는 가상자산이동 네트워크 수수료 및 채굴 과정에서 발생한 마이닝풀 수수료로 구성되어 있습니다(상기 (4) 참고).(9) 당사가 취득한 가상자산의 보유위험은 다음과 같습니다.BTC는 특정 플랫폼이나 발행 주체가 존재하지 않는 탈중앙화된 가상자산이지만, 그 가치는 네트워크의 기술적 안정성과 생태계 참여자의 신뢰에 기반하고 있습니다. 따라서 BTC의 채굴자, 개발자 및 이용자 커뮤니티가 지속적으로 네트워크를 유지하고 활성화하는 것이 중요합니다.다만, 외부 요인(예: 규제 변화, 시장 수요 감소 등)에 따라 시장에서의 활용성이 감소하거나 거래소에서 상장폐지되는 등 자산가치가 급격히 하락하거나 소멸할 수 있는 위험이 존재합니다.또한, 가상자산 거래소 및 수탁기관에 위탁 보관된 경우 및 기타 위탁기관에 예치된 가상자산은 거래소 및 수탁기관의 파산 및 해킹사고 발생시 위탁한 가상자산을 반환받지 못할 위험이 있습니다.당사가 보유한 가상자산 BTC는 업비트, 빗썸, 바이낸스 등 국내외 다수의 거래소에 상장되어 거래되고 있고 무형자산으로 계상하여 원가모형으로 측정하고 있습니다. 해당자산의 공정가치의 변동성이 크기 때문에 회계연도간 자산가액에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 당사가 보유한 가상자산의 당기의 개당 최고가격과 최저가격은 다음과 같습니다.

(*) 업비트와 빗썸의 보고기간 중 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 연중 최고가격과 최저가격을 산정하였습니다. 당기말 현재 보유하고 있던 가상자산의 공정가치가 당기말 이후 유의적으로 변동하고 있으나, 감사보고서일 현재 이러한 유의적 변동이 재무제표에 미칠 영향을 예측할 수 없습니다. 당사의 재무제표에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생 가능한 조정사항이 반영되어 있지 않습니다.

15. 사용권자산

(1) 당기 중 발생한 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(2) 전기 중 발생한 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

16. 리스

리스와 관련된 당사의 회계정책은 주석 4.(10)를 참고하시기 바랍니다.

(1) 리스이용자

당사는 사무실을 리스하고 있습니다. 사무실리스의 경우 2년간 계약을 맺고있으며, 계약기간 이후의 연장선택권을 포함하고 있습니다. 리스 계약은 리스종료시점에 양 사간에 종료에 대한 서면 논의가 없다면 계속적으로 연장되고 있습니다.

당사는 다양한 비품을 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 소액자산리스에 해당합니다. 당사는 이러한 리스에 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다.

당사가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.

① 사용권자산

투자부동산의 정의를 충족하지 않는 리스와 관련된 사용권자산은 다른 자산과 구분하여 표시하고 있습니다(주석 15 참고).

② 리스부채

당기말과 전기말 현재 리스이용자인 당사가 리스계약에 의하여 인식한 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

③ 당기말과 전기말 현재 리스부채와 관련된 미래에 지급할 각 기간별 최소리스료의총합계와 현재가치는 다음과 같습니다.

④ 당기와 전기 중 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

⑤ 당기와 전기 중 현금흐름표에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(*) 리스의 총 현금유출 금액은 리스부채에 대한 이자지급액을 포함하고 있습니다.

(2) 리스제공자

당사가 리스로 제공하고 있는 자산은 없습니다.

17. 공동영업

(1) 당기말과 전기말 현재 당사가 공동약정의 당사자로 참여하고 있는 주요 공동영업의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당사는 공동영업인 BASELAUNCH에 대하여 5년간 총 125만스위스프랑의 재무지원을 제공하였습니다. 한편, 공동영업은 각 회차별로 운영되고 있으며 회차별 당사의 참여금액 및 소유지분율은 다음과 같습니다.

18. 사채

(1) 당기말 현재 당사의 전환사채 발행내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 중 발생한 전환사채 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기말 현재 전환사채와 관련하여 재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.① 부채요소 내역

② 자본요소 내역

19. 당기손익인식금융부채 및 파생상품금융부채 (1) 당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 당사가 발행한 전환우선주와 관련하여 위약벌 금액 청구 사유가 발생할 경우 발생하는 의무에 대해 금융부채를 인식하였습니다. (주석 22 참고)(*2) 당사는 가상자산 차입금에 대하여 금융부채를 인식하였으며 차입계약의 주요 내용은 다음과 같습니다.

담보비율은 담보자산(BTC)의 공정가치를 차입금의 공정가치로 나누어 산정됩니다.당기말 현재 담보비율은 약 133%이며, 비트코인 가격이 당기말 대비 약 13% 하락할경우 추가 담보 제공 또는 일부 상환 의무가 발생(Margin Call)할 수 있으며, 약 21% 하락할 경우 담보자산이 강제 처분(Liquidation)될 수 있습니다. 당사는 당기말현재 담보자산이 보관된 커스터디 지갑에 담보자산의 가격변동성을 Margin Call 등에 즉각적으로 대응하기 위해 담보자산 수량보다 많은 약 189 BTC를 보관하고 있습니다. (2) 당기말과 전기말 현재 파생상품금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 당사가 12월 1일 체결한 주식매입선도계약에 따라 파생상품금융부채를 인식하였습니다(주석6, 22 참고) .20. 기타금융부채

당기말과 전기말 현재 기타금융부채 내역은 다음과 같습니다.

21. 기타부채

당기말과 전기말 현재 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(*) 상기 충당부채는 복구충당부채로 이루어져 있습니다. 복구충당부채는 보고기간종료일 현재 존속하는 임차건물의 미래 예상 복구비용의 최선의 추정치를 적절한 할인율로 할인한 현재가치로 계상하고 있습니다.

22. 우발부채 및 약정사항

(1) 당기말 현재 당사는 한국화학연구원 등과 총 3건의 기술도입 약정을 체결하고 있으며, 연구단계별로 추가기술도입료를 부담하도록 약정되어 있습니다.

(2) 당기말 현재 당사는 임직원의 복지 및 우리사주 취득을 목적으로 ㈜국민은행과 법인 예금담보 임직원대출 약정을 체결하고 있으며, 이를 위하여 정기예금 396,000,000원을 담보로 제공하여 질권설정 하였습니다. 또한, 법인카드 한도설정을 위해 우리은행 정기예금 110,000,000원을 담보로 제공하여 질권설정을 하였습니다.

(3) 당기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 없습니다.

(4) 당기말 현재 당사는 당사의 종속회사인 ㈜엘립스진단의 자동차 대여계약에 대하여 공동임차인으로서 신용을 제공하고 있습니다.

(5) 당기말 현재 당사가 발행한 전환우선주에는 당사가 파산 선고 및 회생절차 개시, 상장폐지, 감사보고서의 비적정의견 등 계약상 위약벌 금액 청구 사유가 발생할 경우에 인수인에게 우선주 인수대금에 우선주의 발행시로부터 위약벌 청구시까지 연단리 15%를 가산한 금액을 지급할 의무가 존재합니다. 당사는 해당 의무에 대하여 당기손익인식금융부채로 지정하여 최대현금흐름으로 측정하여 금융부채를 인식하였습니다. 당기말 현재 당기손익인식금융부채는 27,840,643원입니다(주석 23.(5) 참고).

(6) 당기말 현재 당사는 가상자산 차입금에 대한 회계처리는 기업회계기준서 1109호를 준용하여 당기손익인식금융부채로 분류하였습니다. 당기말 현재 당기손익인식금융부채는 14,932,993,322원입니다(주석 6, 19 참고).(7) 당기말 현재 당사는 가상자산 차입거래와 관련하여 155 BTC를 담보로 제공하고 있습니다(주석 19 참고).(8) 당사는 2025년 12월 1일 ㈜엑셈 및 파라택시스이더리움㈜(구, ㈜신시웨이) 임원 3인과 주식매수계약을 체결하였습니다. 최초 양수인은 파라택시스코리아㈜, Parataxis Holdings LLC, Parataxis Korea Fund III LLC 및 Parataxis Korea Holdings LLC이었으나, 2025년 12월 30일 이사회 결의를 통해 투자구조 최적화를 위하여 양수인을 Parataxis Korea Fund Ⅳ LLC 및 파라택시스코리아㈜로 변경하였습니다. 거래조건(양수 주식수, 주당 인수가격, 총 거래금액)은 변경 없이 동일하게 유지되었습니다. 주당 인수가격 및 산정근거는 다음과 같습니다.

해당 계약 구조에서 당사는 취득하게 될 피투자회사 지분의 90%에 해당하는 694,460주에 대하여 Parataxis Holdings LLC에게 1주당 16,807원으로 행사 가능한 콜옵션을 부여하였습니다. 당사는 콜옵션 발행과 관련한 옵션프리미엄을 2026년 1월에 수취하였습니다(주석 33 참고). 또한 당사는 상기 주주간계약에 따라, 취득할 파라택시스이더리움㈜ 보통주 전량에 대한 의결권 일체를 Parataxis Holdings LLC에 위임하였습니다. 동 위임은 2025년 12월 1일자로 체결되었으며, 별도의 대가 수취 없이 이루어졌습니다. 위임기간 및 취소가능 여부 등 세부사항은 주주간계약에 따릅니다.

(9) 당사는 2025년 12월 Parataxis Korea Fund IV LLC의 유한책임조합원의 지위를 획득하는 출자 약정을 체결하고 USDT 10,250,000을 출자하였습니다. 해당 약정은 2026년 1월 출자 효력이 발생하며 유한책임조합원으로서의 당사의 출자 지분은 100%입니다. 해당 펀드을 운영하는 Managing Member(업무집행조합원)는 Parataxis Labs LLC입니다. 해당 펀드의 약정에 따르면 당사는 Managing Member를 해임할 권한이 없으며 출자금 분배의 시기 및 방법 등도 Managing Member의 재량에 따릅니다. 또한 성과분배의 경우 당사는 출자한 원금의 110%까지 우선 분배받을 권리가 있지만 이를 초과하는 이익에 대하여는 전액 Managing Member의 성과보수로 지급됩니다. 단, 운영약정에 의해 청산시점에 당사가 출자 원금을 전액 회수하지 못한 경우, Managing Member가 그 부족액을 추가 출자하여 우선적으로 보전받거나 해당 부족액에 대해 Managing Member는 보증 책임이 존재합니다(주석 33 참고).Parataxis Korea Fund IV LLC 출자의 주요 계약사항은 다음과 같습니다.

23. 자본금과 주식발행초과금 및 기타자본항목

(1) 당기말과 전기말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 중 주식수, 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 전기 중 주식수, 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기와 전기 중 기타자본항목의 변동내역은 다음과 같습니다.

(5) 전환우선주의 발행 내역은 다음과 같습니다.

전환우선주의 전환기간은 발행일부터 1년이 경과한 날부터 본건 우선주의 존속기간 전일까지입니다. 존속기간은 발행일로부터 5년이며 존속기간의 만기일 도래시 모든 우선주는 보통주로 자동 전환됩니다. 전환가액은 자본거래, 합병 또는 주가의 변동에따라 전환가격이 조정되며, 주가의 변동에 따른 전환가격은 우선주 발행시 전환가격의 70% 이상이어야 합니다. 동 전환권은 금융감독원 질의회신 회제이-00094(신주인수권 대가의 회계처리)에 의거하여 자본으로 분류하였습니다. 다만, 동 회계처리는한국채택국제회계기준을 적용하는 경우에 한하여 효력이 있습니다.

(*1) 전환우선주는 발행일로부터 3개월이 지난날로부터 매 3개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하고, 전환가격은 최초 발행가액의 70% 까지 조정 될 수 있습니다. 따라서, 상기 우선주 1주당 보통주 1주의 전환비율은 전환가격 조정에 따라 달라 질 수 있습니다.(*2) 해당 전환우선주는 보통주 가격이 하락할 경우, 전환가격은 발행일로부터 매 7개월마다 발행 시 전환가격의 70%까지 하향조정될 수 있습니다. 또한 본 하향조정이있은 후 주가의 상승사유가 발생하는 경우, 발행일로부터 매 7개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하고, 전환가격은 발행 당시 전환가격까지 상향조정될 수 있습니다.따라서, 상기 우선주 1주당 보통주 1주의 전환비율은 전환가격 조정에 따라 달라질 수 있습니다.

24. 결손금

(1) 당기말과 전기말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기의 결손금처리계산서는 다음과 같습니다.

25. 주당손실

(1) 기본주당손실

(2) 가중평균유통보통주식수 계산 내역

① 당기

가중평균유통보통주식수: 25,418,305,038주 ÷ 365일 = 69,639,192주

② 전기

가중평균유통보통주식수: 14,896,252,810주 ÷ 366일 = 40,700,144주

(3) 희석주당이익

당기와 전기에 순손실이 발생함에 따라 희석화증권의 희석화효과가 존재하지 않아 당기희석주당손실은 기본주당손실과 동일합니다.

(4) 반희석성 잠재적 보통주

당기 중 반희석효과로 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 앞으로 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

26. 주식기준보상

(1) 당기와 전기 중 종업원의 근무용역과 관련하여 인식된 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 주식선택권 부여분

① 당기말 현재 당사가 부여한 주식결제형 주식선택권의 내용은 다음과 같습니다.

(*1) 2017년에 실시된 무상증자 및 액면분할로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된 후의 금액입니다.

(*2) 2020년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*3) 2024년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*4) 해당 부여분은 종속기업의 임직원에게 부여되었습니다.

② 당사는 당사의 임직원에 대해 다음과 같이 주식기준보상약정을 체결하고 있으며,동 약정에 의해 부여된 주식선택권은 행사 시 신주교부방식으로 교부됩니다.

(*1) 2017년에 실시된 무상증자 및 액면분할로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된 후의 금액입니다.

(*2) 2020년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된후의 금액입니다.

(*3) 2024년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*4) 해당 부여분은 종속기업의 임직원에게 부여되었습니다.

③ 당사는 이항모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며,공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

(*1) 2017년에 실시된 무상증자 및 액면분할로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된 후의 금액입니다.

(*2) 2020년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된후의 금액입니다.

(*3) 2024년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*4) 해당 부여분은 종속기업의 임직원에게 부여되었습니다.

(3) 우리사주조합 출연분

당기말 현재 우리사주조합 출연분의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 해당 주식은 2024년 발생한 무상증자 20%가 반영되어 임직원에게 교부 되었으며, 의무예탁기관 경과와 퇴직 등의 사유로 인출되어 2025년 말 현재 62,908주가 남아있습니다.당사의 주요 경영진은 2021년, 2022년 및 2023년 중 본인이 보유하고 있던 당사의 주식을 우리사주조합에 무상출연하였으며, 동 우리사주조합의 의무예탁기간은 부여일로부터 4년에 해당합니다. 동 지분과 관련하여 당사가 주식을 지급하거나, 신규 주식을 발행하지 않으나 주식기준보상 회계처리를 적용하여 부여일의 공정가치상당액을 즉시 주식보상비용으로 인식하는 한편, 자본에 계상하였습니다.

27. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당사가 당기와 전기 중 인식한 수익 중 원천별 구분은 다음과 같습니다.

(2) 당사의 고객과의 계약에서 생긴 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 계약이행원가ㆍ계약부채의 잔액은 없습니다.

(4) 당기와 전기 중 계약부채의 변동내역은 없습니다.

(5) 고객과의 계약에서 생기는 수취채권 및 계약이행원가에 대해 당사가 당기와 전기중 인식한 손상차손의 내역은 없습니다.

28. 영업비용

당기와 전기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

29. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

30. 금융상품의 범주별 분류

당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

31. 기타수익 및 기타비용

(1) 당기와 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

32. 법인세비용

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 법인세비용과 법인세비용차감전순손실간의 조정내용은 다음과 같습니다.

(*) 당기와 전기의 법인세비용이 산정되지 아니함에 따라 유효법인세율을 기재하지 아니하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

② 전기

(4) 이연법인세자산(부채)는 일시적 차이의 실현이 예상되는 회계연도에 적용될 예상법인세율을 사용하여 추정하고 있습니다.

(5) 미인식한 이연법인세자산

당기말과 전기말 현재 미래에 실현될 가능성이 희박하여 법인세효과를 인식하지 아니한 일시적 차이, 이월결손금 및 이월세액공제의 내역은 다음과 같습니다.

(6) 당기말 현재 미사용한 이월결손금 및 이월세액공제의 소멸시기의 내역은 다음과 같습니다.

① 이월결손금

② 이월세액공제

33. 특수관계자

(1) 당기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

(*) 2025년 12월 10일 제 3자배정 유상증자로 인해 당사의 최대주주가 되었으며, 지배기업으로 식별되었습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 거래는 다음과 같습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권, 채무 잔액은 다음과 같습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 특수관계자와의 고정자산 거래는 다음과 같습니다.

(5) 당기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(*) 당사는 2025년 2월 중 사내이사에 대한 대여금의 원금과 이자를 모두 상환받았습니다. 또한 당사는 사내이사 대출약정에 대해 정기예금 중 330백만원을 법인 예금담보 임직원 대출약정으로 질권설정하였습니다 (주석22 참고).(6) 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(7) 당기말 현재 당사는 보유하고 있는 BTC를 담보로 USDT 10,250,000개를 차입하여 Parataxis Korea Fund IV LLC에 지분출자를 약속하는 약정을 체결하였습니다. 해당 출자의 경우 2026년 1월 1일 Managing Member의 Admission을 통해 효력이 발생되었습니다. Parataxis Korea Fund IV LLC에 대한 운영권은 Parataxis Labs LLC에게 운영 권한을 부여하였습니다. 당사는 출자금의 10% 우선수익권을 보유하고 있으며, 누적 수익의 상한은 출자원금의 110%로 제한되어 있습니다(주석 22참고).

(8) 당기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 내역은 없습니다.

(9) 당기말 현재 특수관계자와의 주요 계약사항은 다음과 같습니다.당기말 현재 당사가 특수관계자와 체결한 옵션 계약의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(*1) 당사는 콜옵션 계약에 따라 콜옵션 발행과 관련한 옵션프리미엄을 주당 108.45원에 2026년 1월에 수취하였습니다(주석 22.(8) 참고).(10) 당기와 전기 중 비용으로 인식된 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

34. 현금흐름표

(1) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동의 상세한 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

② 전기

35. 보고기간 후 사건

(1) 당사는 2025년 12월 이사회 결의를 통해, DAT(Digital Asset Treaursy) 사업 확대를 통한 사업적 시너지 창출을 위해 파라택시스이더리움㈜ (구, ㈜신시웨이)의 구주를 취득하기로 결정하고 2025년 12월에 2,103,348,171원을 선금으로 지급하였습니다. 이후 2026년 1월에 잔금인 9,579,918,639원을 지급하여 매매계약이 종결되었으며 20.70%의 지분을 취득하였습니다(주석 22참고).(2) 당사는 2025년 12월 체결한 타법인 주식 취득 관련 주주간 계약에 따라 Parataxis Holdings LLC와, 당사가 취득할 예정인 파라택시스이더리움㈜ (구, ㈜신시웨이)보통주 694,460주에 대하여 1주당 16,807원의 행사가격으로 매수할 수 있는 콜옵션 계약을 체결하였습니다. 본 계약에 따라 당사는 콜옵션 발행과 관련하여 옵션프리미엄을 수취하였습니다.(3) 당사는 2025년 12월 Parataxis Korea Fund IV LLC의 유한책임조합원의 지위를 획득하는 출자 약정을 체결하고 USDT 10,250,000을 출자하였습니다. 해당 약정은 2026년1월 1일에 효력이 발생하였습니다.(4) 당사는 DAT(Digital Asset Treaursy) 사업의 일환으로 2026년 2월에 비트코인 17 BTC와 1,313,030USDT를 약 40억원에 취득하였습니다.

(5) 당사는 보고기간 후 가상자산 차입거래와 관련하여 비트코인 17 BTC를 추가로 담보 제공하였습니다.(6) 당사는 보고기간 후 해외 채굴장비 판매자인 Luxor로 부터 가상자산 채굴장비를 258,777.24 USD를 지급하고 추가로 인수하였습니다.(7) 당사는 주요경영진 대출약정에 대해 정기예금 중 352백만원을 법인 예금담보 임직원 대출약정으로 질권설정하였습니다(주석22, 33 참고).

내부회계관리제도 감사 또는 검토의견

첨부된 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서는 파라택시스코리아 주식회사의 2025년 12월 31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 검토한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조제7항에 따라 첨부하는 것입니다.

첨부: 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서

2. 회사의 내부회계관리제도 운영실태보고서

우리는 첨부된 파라택시스코리아 주식회사의 2025년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 파라택시스코리아 주식회사의 경영진에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는 데 있습니다. 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "2025년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다."라고 기술하고 있습니다.

우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영진이 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다.

그러나 회사는 비상장대기업으로서 경영진의 내부회계관리제도 설계와 운영, 그리고이에 대한 운영실태 평가보고는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계' 제4장 '중소기업에 대한 적용'과 '내부회계관리제도 평가 및 보고 기준' 제2장 '내부회계관리제도 평가' 제4호 다.목에 따라 상장대기업보다는 완화된 방식으로 이루어졌습니다. 따라서 우리는 내부회계관리제도 검토기준 중 '14. 중소기업 등에 대한 검토특례'에 따라 검토를 실시하였습니다.

회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를 포함합니다.

내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정 시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다.

경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 '내부회계관리제도 평가 및 보고 기준'에 따

라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

우리의 검토는 2025년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며, 2025년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다.

서울특별시 강남구 테헤란로 152(역삼동, 강남파이낸스센터 27층)

삼정회계법인 대표이사 김교태

이 감사보고서는 감사보고서일(2025년 3월 21일) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 이후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 첨부된 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며, 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다.

2025.03.10 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태보고서

내부회계관리제도 감사 또는 검토의견

첨부된 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서는 파라택시스코리아 주식회사의 2025년 12월 31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 검토한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조제7항에 따라 첨부하는 것입니다.

첨부: 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서

2. 회사의 내부회계관리제도 운영실태보고서

우리는 첨부된 파라택시스코리아 주식회사의 2025년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 파라택시스코리아 주식회사의 경영진에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는 데 있습니다. 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "2025년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다."라고 기술하고 있습니다.

우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영진이 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다.

그러나 회사는 비상장대기업으로서 경영진의 내부회계관리제도 설계와 운영, 그리고이에 대한 운영실태 평가보고는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계' 제4장 '중소기업에 대한 적용'과 '내부회계관리제도 평가 및 보고 기준' 제2장 '내부회계관리제도 평가' 제4호 다.목에 따라 상장대기업보다는 완화된 방식으로 이루어졌습니다. 따라서 우리는 내부회계관리제도 검토기준 중 '14. 중소기업 등에 대한 검토특례'에 따라 검토를 실시하였습니다.

회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를 포함합니다.

내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정 시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다.

경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 '내부회계관리제도 평가 및 보고 기준'에 따

라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

우리의 검토는 2025년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며, 2025년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다.

서울특별시 강남구 테헤란로 152(역삼동, 강남파이낸스센터 27층)

삼정회계법인 대표이사 김교태

이 감사보고서는 감사보고서일(2025년 3월 21일) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 이후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 첨부된 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며, 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다.

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

가. 배당 목표 결정시 사용하는 재무지표 및 산출방법당사는 배당과 관련한 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등과 관련하여 사업연도말 발생되는 이익규모, 현금흐름 등의 재무상태와 향후자금수지 계획 등을 종합적으로 검토하고 있습니다. 다만 당사는 5년간 누적 결손에 따라 상법상 배당가능이익 산정이 불가능하여 배당을 집행할 수 없습니다.

나. 향후 배당 수준의 방향성

상법상 배당 가능 재원확보 시, 정관 제60조에 의거하여 회사의 성장을 위한 투자와 주주가치 증대, 이익 규모 및 미래 성장을 위한 투자재원 확보, 기업의 재무구조 건전성 유지 등의 요인을 종합적으로 고려하여 배당정책을 결정할 예정입니다. 다. 배당 제한 관련 정책

당사는 해당사항 없습니다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

1. 배당 관련 정관의 내용

2. 주요배당지표

과거 배당 이력

4. 이익참가부사채에 대한 사항당사는 보고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

증자(감자)현황

나. 전환사채 등 발행현황1) 미상환 전환사채 발행현황

미상환 전환사채 발행현황

채무증권 발행실적

기업어음증권 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

나. 사모자금의 사용내역

다. 미사용자금의 운용내역

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

1. 재무제표 재작성보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

나. 대손충당금 설정현황 1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다. 금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

당사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다. - 채무자가 당사가 소구 활동을 하지 않으면, 당사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우 -금융자산의 연체 일수가 180일을 초과한 경우

당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로써 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다.4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액현황보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 재고자산 현황 등 1) 재고자산의 보유현황

2. 재고자산의 실사 내용 : 당사는 기말 기준 재고자산이 없으므로 재고자산 실사에 대해 해당 사항이 없습니다. 라. 수주계약 현황 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다

마. 공정가치평가 내역

당기말 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 등 자세한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 3. 연결재무제표 주석/ 5. 재무제표 주석 → 6. 금융상품」 을 참고 부탁드립니다.

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 및 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서는 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 자료의 모든내용은 연결회사 기준으로 작성되었으니 참고 부탁드립니다.

2. 개요

[디지털자산 사업부]

당사는 2025년 6월 파라택시스홀딩스(Parataxis Holdings) 등으로부터의 유상증자로 확보된 자금으로 디지털자산 사업부를 신설하고, 비트코인을 재무전략자산(Treasury Reserve Asset)으로 채택하였습니다. 해외에서는 Strategy, Tesla 등 상장기업들이 비트코인을 전략적 보유자산으로 운용하는 사례가 증가하고 있으며, 당사는 이와 유사한 기관형 비트코인 트레저리 플랫폼 모델을 지향하고 있습니다.

[바이오사업부]

현대 제약·바이오 산업은 환자의 '삶의 질' 향상을 위한 혁신 신약 개발을 지향하며, 높은 R&D 비중과 엄격한 규제 장벽에도 불구하고 과학기술의 고도화에 따른 고부가가치 창출로 21세기 핵심 성장 동력으로 자리매김하였습니다. 과거 대형 제약사 중심의 폐쇄적 연구개발 모델은 21세기에 접어들어 '혁신을 통한 효율성'이라는 기치 아래 변화를 맞이하였습니다. 전문 수탁기관(CRO)의 분업화와 바이오벤처 생태계의 성장은 대형 제약사가 외부 기술을 도입하여 신약을 공급받는 '오픈 이노베이션(Open Innovation)' 모델을 산업의 표준으로 정착시켰습니다.

이러한 전략적 유연성은 실질적인 성과로 입증되고 있습니다. FDA 신규 신약 승인 건수는 2010년 21건에서 2023년 55건으로 지속적인 성장세를 보였으며, 팬데믹 이후의 일시적 정체기를 지나 2026년 현재 R&D 효율성은 더욱 가속화되고 있습니다. 특히 외부 도입 및 공동 연구를 통해 개발된 프로그램의 성공률이 자체 개발 대비 높다는 분석(Deloitte, 2015 등)에 따라, '혁신 기술을 보유한 바이오벤처'와 '임상 및 마케팅 역량을 갖춘 글로벌 제약사' 간의 상생적 공생 관계는 더욱 공고해질 전망입니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업의 개황

[디지털자산 사업부]당사는 2025년 9월 공시된 채굴장비 양수 계약을 통해 당사는 비트코인 채굴 인프라를 직접 확보하였으며, 2025년 11월부터 채굴운영이 본격적으로 개시되었습니다. 이를 통해 ①장기적 BTC 순보유 증가와 ② 채굴에 기반한 현금흐름 창출이라는 이중 전략을 추진중에 있습니다.

[바이오 사업부]

당사는 미충족 의료수요가 높은 특발성 폐섬유증(IPF) 및 표적 항암 분야의 혁신 신약 개발에 역량을 집중하고 있습니다. 임상 단계에서의 기술이전(License-out)을 통해 안정적인 현금흐름을 창출하고 이를 다시 후속 연구에 투자하는 선순환 구조를 구축하고 있으며, 중장기적으로는 직접 상업화까지 수행하는 글로벌 바이오 기업으로의 성장을 목표로 하고 있습니다.

특발성 폐섬유증 파이프라인의 핵심인 BBT-877은 2019년 대규모 기술이전 이후 권리 반환을 거쳐 당사가 독자적으로 임상 2상을 완수하였습니다. 2025년 4월 발표된 임상 2상 톱라인 결과에서는 1차 평가 지표 미충족을 확인하였으나, 당사는 확보된 데이터를 면밀히 분석하여 후속 개발 방향과 전략적 가치 제고 방안을 검토하고 있습니다. 이와 병행하여 신규 기전의 경구용 후보물질인 BBT-301을 확보함으로써, 단독 요법뿐만 아니라 병용 치료를 통한 섬유화 질환 공략의 다각화를 추진하고 있습니다.

항암 및 면역질환 분야에서는 시장 환경 변화에 따른 파이프라인 최적화를 과감히 단행하고 있습니다. 비소세포폐암 치료제 후보물질인 BBT-207은 임상 1상을 진행해 왔으나, 효율적인 자원 배분과 연구 역량 집중을 위해 임상 1상 단계에서 개발 중단을 결정하였습니다. 한편, 궤양성 대장염 치료제인 BBT-401은 임상 2a상에서 안전성을 입증한 후 현재 약효 극대화를 위한 제형 최적화 연구를 진행 중이며, 파트너사를 통한 아시아 지역 개발 역시 순조롭게 이어가고 있습니다.

당사는 이처럼 임상 결과와 시장 상황에 기반한 전략적 선택과 집중을 통해 연구개발의 불확실성을 능동적으로 관리하고 있습니다. 차별화된 기술력과 오픈 이노베이션 모델을 결합하여 지속 가능한 수익 구조를 확보하고, 글로벌 시장에서 경쟁력을 갖춘 혁신 신약 개발에 매진하고 있습니다.

(2) 주요사업에 관한 사항

당사는 현재 디지털자산 및 바이오 사업을 영위하고 있습니다.

[디지털 사업부]

당사는 비트코인을 전략적 자산으로 매입&보유하는 사업을 기반으로, 자체 채굴 인프라를 통해 매월 일정량의 비트코인을 안정적으로 확보하고 있습니다. 나아가 단순 보유에 그치지 않고, 보유 비트코인을 활용한 다양한 운용 전략을 추진하여 BTC Yield를 제고하며 자산 효율성을 높일 계획입니다. 이를 통해 주주가치 제고와 기업가치의 상승을 도모하고자 합니다.

<주요 전략>

• 전략적 자산 축적 : 비트코인 매입&보유를 핵심 사업으로 추진

• 안정적 자산 확보 : 자체 채굴기를 통한 월별 비트코인 생산 및 확보

• 운용 고도화 : 단순 보유를 넘어 다양한 활용 전략 검토

• 가치 제고 목표 : BTC Yield 향상을 통한 주주가치 및 기업가치 증대

[바이오 사업부]

1. 비소세포성 폐암 표적 치료제 시장 (BBT-207 타깃)

비소세포폐암은 전체 폐암의 80% 이상을 차지하며, 관련 시장은 2027년 약 224억 달러 규모로 성장이 예상됩니다. 현재 3세대 EGFR 저해제인 타그리소(Tagrisso®)가 시장을 주도하고 있으나, 투약 후 발생하는 EGFR C797S 돌연변이 등 저항성 내성 극복이 시급한 과제입니다. 당사가 개발 중인 BBT-207은 이러한 내성 돌연변이를 타깃으로 하는 4세대 '계열 내 최초 의약품(First-in-Class)' 후보물질로서 높은 시장 잠재력을 보유하고 있습니다.

2. 특발성 폐섬유증 치료제 시장 (BBT-877/301/GPCR과제 타깃)

특발성 폐섬유증 시장은 연평균 13.1%의 높은 성장률을 기록 중인 블루오션 분야입니다. 현재 오페브(Ofev®)와 에스브리엣(Esbriet®)이 시장을 양분하고 있으며, 특히 오페브는 적응증 확대를 통해 2023년 약 37억 달러의 매출을 기록하는 등 시장 확대를 견인하고 있습니다. 당사는 BBT-877을 필두로 차세대 신약 후보물질들을 개발하여, 기존 치료제의 한계를 극복하고 미충족 의료수요가 높은 섬유화 질환 시장을 선점하고자 합니다.

3. 궤양성 대장염 치료제 시장 (BBT-401 타깃)

주요 7개국(G7)의 궤양성 대장염 시장은 2026년 약 68억 달러 규모에 이를 전망입니다. 기존 항 TNF제제 등 3차 치료제 시장은 바이오시밀러의 등장으로 경쟁이 심화되는 반면, 안전성과 편의성을 갖춘 초기 치료제에 대한 수요는 여전히 높습니다. 당사의 BBT-401은 환자 순응도가 높은 경구제로 개발되어, 고가의 항체의약품 사용 전 단계에서 질환을 효과적으로 관리할 수 있는 최적의 치료 옵션을 제공하는 것을 목표로 합니다.

(3) 시장의 특성

1. 경기변동 및 계절적 요인과의 연관성

[디지털 사업부]

당사가 영위하는 디지털 사업부는 일반 제조업이나 소비재 산업과 같은 전통적인 산업에서 발생하는 계절성보다는 글로벌 유동성, 금리, 투자심리, 기관자금 유입 여부 등 거시경제 변수의 영향을 상대적으로 크게 받습니다. 최근 비트코인 시장은 미국을 중심으로 제도권 금융시장과의 연계가 확대되며 글로벌 금융환경 변화에 대한 민감도가 높아지고 있습니다. 또한 미국의 현물 비트코인 ETF 승인 이후 기관투자자의 접근성이 개선되면서 산업 및 시장구조는 점차 성숙하는 흐름을 보이고 있습니다. 한편 채굴 부문은 수요의 계절성보다는 네트워크 난이도 조정, 반감기 도래, 전력비 및 설비 가동률 등에 영향을 받습니다.

[바이오 사업부]

제약산업은 인간의 생명 및 건강과 직결된 기초 소비 분야로, 일반적인 경기 변동이나 계절적 요인에 매우 낮은 민감도를 보입니다. 특히 전문의약품은 고령화와 신제품 발매의 영향으로 매년 약제비 지출이 증가하는 추세이며, 당사의 사업 모델 또한 글로벌 제약사의 R&D를 주요 파트너로 하고 있어 특정 지역의 경기 상황으로부터 독립적인 안정성을 유지하고 있습니다.

2. 제품의 라이프사이클

[디지털 사업부]

비트코인은 약 4년 주기의 반감기를 통해 신규 발행량이 50%씩 감소하도록 설계되어 있으며, 총발행량 또한 2,100만 개로 제한되어 있어 장기적으로 희소성이 강화되는 구조를 가지고 있습니다. 이러한 공급구조의 특수성으로 인해 과거 반감기 전후로 시장 관심과 거래 수요가 확대되는 흐름이 반복적으로 나타난 바 있으며, 수요 증가 시 신규 공급이 즉각 확대되기 어려운 특성을 가지므로 중장기적으로 가치 상승에 긍정적인 영향을 끼칠것으로 보고 있습니다.

[바이오 사업부]

신약 개발은 특허권 및 데이터 독점권을 통해 일정 기간 독점적 판매권을 보장받습니다. 특허는 통상 20년간 보호되며, 임상 및 허가 기간을 고려해 최대 5년까지 연장이 가능합니다. 또한 신약 인허가 자료에 대한 데이터 독점권(5년 등)을 통해 제네릭 진입을 방어할 수 있어, 통상 제품 출시 후 10년 이상의 독점적 시장 지위를 확보하며 안정적인 수익을 창출합니다.

3. 관련 법령 또는 정부의 규제

[디지털 사업부]

디지털 사업부의 비트코인 매입, 보유, 운용 사업은 국내외 가상자산 규제체계의 영향을 직간접적으로 받습니다. 국내에서는 「가상자산이용자보호법」 시행으로 이용자 보호 및 불공정거래 규율 체계가 마련되었고, 금융위원회는 법인의 가상자산 시장 참여 로드맵과 함께 내부통제 기준 마련을 추진중에 있습니다. 또한 2026년에는 스테이블코인 제도화에 대비하여 금융당국과 정부부처, 한국은행 등 각 계에서 활발히 논의가 진행중에 있습니다.

이러한 제도적 변화와 시장 확대 흐름에 따라 DAT(Digital Asset Treasury)산업은 빠르게 성장하고 있으며, 당사는 외부 법무법인, 학계 전문가 및 빅4 회계법인의 자문을 통해 디지털자산 관련 정책, 법률, 회계 이슈를 지속적이고 심도 있게 검토함으로써 관련 리스크를 최소화하고 사업을 안정적으로 운영하고 있습니다.

[바이오 사업부]

신약 개발 산업은 인간의 생명과 직결되는 특성상 전 과정에서 엄격한 규제를 받습니다. 당사는 국내 약사법 및 KGLP, LMO 등 관련 법령뿐만 아니라 해외 각국의 인허가 규제를 준수하기 위해 내·외부 전문가를 통한 엄격한 감독 시스템을 운용하고 있습니다. 이를 통해 규제 리스크를 선제적으로 관리하며 글로벌 수준의 신뢰성을 유지하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

[디지털 사업부]당사는 비트코인을 전략적 자산으로 매입&보유하는 사업을 기반으로, 자체 채굴 인프라를 통해 매월 일정량의 비트코인을 안정적으로 확보하고 있습니다. 나아가 단순 보유에 그치지 않고, 보유 비트코인을 활용한 다양한 운용 전략을 추진하여 BTC Yield를 제고하고 자산 효율성을 높일 계획입니다. [바이오 사업부]

당사는 유망한 파이프라인을 발굴해 초기 임상에서 가치를 극대화한 뒤, 기술이전(License-out)을 하거나 일부 희귀질환 치료제는 직접 상업화하는 사업 모델을 지향합니다. 국제학회를 통한 적극적인 기술 홍보로 2018년 대웅제약(약 4,000만 달러), 2019년 베링거인겔하임(약 11억 유로)과 대규모 기술이전 계약을 체결한 바 있습니다. 향후에도 '원 소스 멀티 유즈(OSMU)' 전략을 기반으로 파이프라인의 확장성과 사업성을 극대화할 계획입니다.

최근 주요 3개년에 대한 매출액은 아래와 같습니다.

주) 2023년, 2024년, 2025년의 매출액은 당사가 2023년 4월 지분을 취득한 ㈜엘립스진단의 연결 매출 인식 금액입니다.

3. 재무상태 및 영업실적

보고서 작성기준일 현재 당사는 단일 사업부문을 영위하고 있으며, 당사의 재무상태 및 영업실적은 다음과 같습니다.

1. 재무상태 가) 요약 재무상태표(연결)

• 자산당사 자산은 전년대비 37,338백만원이 증가한 70,831백만원입니다. 자산의 주요 증감원인은 현금성자산 14,478백만원 증가, 유형자산 3,689백만원 증가, 무형자산19,453백만원 증가, 기타자산 282백만원 감소 등입니다.당사가 보유 중인 자산은 대부분 현금 및 현금성자산과 무형자산입니다. 현금 및 현금성자산은 안정적인 금융상품에 예치 중이며 향후 사업목적에 맞게 사용될 예정입니다. 비유동자산은 대부분 무형자산으로 가상자산으로 구성되어 있습니다. 사업목적에 따라 가상자산 매입과 채굴수량 변동으로 인해 해당 무형자산의 증감이 나타날 수 있습니다.

• 부채

부채는 전년대비 21,113백만원 증가한 27,041백만원입니다. 주요 증감원인은 미지급금 311백만원 증가, 당기손익인식금융부채 14,161백만원 중가, 파생금융부채 5,626백만원 증가, 전환사채 2,934백만원 증가, 기타부채 1,919백만원 감소로 이루어져 있습니다.

• 자본자본은 전년대비 16,225백만원 증가한 43,790백만원입니다. 증감의 원인은 자본금과 주식발행초과금 45,464백만원 증가, 기타 3,001백만원 증가, 결손금 30,996백만원 증가, 비지배지분 1,244백만원 감소로 이루어져 있습니다.

2. 영업실적

가) 요약 손익계산서 (연결)

당사의 사업 전략은 신약 후보물질을 개발하여 임상 단계에서 다국적 제약사에 기술이전(License-out)하는 것입니다. 따라서 시장 가능성이 높은 핵심 과제에 연구개발을 집중하고 있으며, 2024, 2025년의 매출액은 전기중 취득한 자회사의연결 매출액입니다.

3. 신규사업 또는 중단사업

가) 신규사업의 개요

당사는 신규사업을 위하여 2023년 3월 23일 제8기 정기주주총회에서 '진단을 목적으로 하는 기기, 시약 및 연구용기기 개발, 제조 및 판매업' 의 사업목적을 추가하고 2023년 4월 ㈜엘립스진단의 지분 53.91%을 취득하였습니다.

㈜엘립스진단은 체외진단을 위한 전기화학발광(ECL) 특허기술을 보유한 기업으로, 빠른 연구개발, 기기 생산 및 매출 창출이 가능한 분야에서 혁신신약 개발과 상호 보완성이 높은 기업입니다. 현재 맞춤형 의료 시대에 발맞춰, 전 세계 주요 규제기관들은 혁신신약 개발과 함께 동반진단(Companion Diagnostics) 기술의 개발을 권고하고 있으며, 이러한 진단 및 검진 기술은 포스트 COVID-19 시대에서 높은 미충족 의료 수요(Unmet Needs)를 가진 산업 분야로 주목받고 있습니다. 특히, 혁신신약은 개발 리스크가 높고 제품화까지 오랜 시간이 소요되는 반면, 체외진단기기는 보다 신속한 연구개발과 생산이 가능하여 신약 개발과의 시너지가 기대됩니다. 이를 통해 ㈜엘립스진단은 진단 및 검진 영역에서도 새로운 사업 기회를 창출할 것으로 기대됩니다.

나) 주요 위험 요소검진 및 진단 분야는 경기 변동 및 계절성에 민감합니다. 이에 당사가 추진하는 혁신 진단, 검진 및 기기 사업 역시 이러한 변동성에 영향이 있을 수 있습니다. 또한 제품들의 라이프사이클이 길고 독과점의 시장이 형성되어 있어서, 기술 및 제품의 초기 시장 진입이 난이도가 높습니다.다) 사업 진행 현황현재 엘립스진단의 연구개발 실적 및 지적 재산권리를 근거로 사업개발을 진행 중에 있습니다. 상세 추진현황은 회사의 영업비밀로서, 본 사업의 경쟁력에 불이익이 있을 수 있으므로 기재를 생략합니다.라) 회사에 미치는 영향당사 후보물질들의 임상개발과정에서 신약개발뿐만 아니라 동반진단기술 영역으로도 사업을 확대 및 강화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.상세사항은 회사의 영업비밀로서, 본 사업의 경쟁력에 불이익이 있을 수 있으므로 기재를 생략합니다.주요 기술이전 내역은 2018년 12월에 대웅제약과 궤양성 대장염 치료제 후보물질인BBT-401에 대한 아시아 지역을 대상으로 하는 기술이전 및 공동개발 계약을 체결하였으며, 또한, 2019년7월에 글로벌 제약사인 베링거인겔하임과 특발성 폐섬유증 치료제 후보물질인 BBT-877에 대한 전세계 독점 개발 및 판권 등을 포함한 기술이전 계약을 체결하였다가, 2020년 11월 해지한 바 있습니다.

4. 조직개편 등 당사는 보고서 작성일 현재 해당사항 없습니다. 5) 환율변동 영향

연결실체는 국제적 영업활동으로 인하여 환위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

연결실체는 내부적으로 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채에 대한 기능통화의 환율5% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

6. 자산 손상 인식 연결실체는 매년 개별자산(영업권 포함) 및 현금창출단위의 손상 여부를 검토하고 있으며, 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산을 기반으로 결정됩니다.

개별자산의 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액에 대해 인식하며, 회수가능가액은 사용가치와 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 사용가치를 적용하여 산정합니다.

연결실체가 손상을 인식한 영업권은 ㈜엘립스진단과의 사업결합으로 발생한 영업권이며, 연결실체는 해당 영업권이 포함된 현금창출단위에 대해 손상 검사를 수행하였습니다. 이 과정에서 회수가능가액은 사용가치를 기준으로 평가되었으며, 사용가치 계산에는 경영진이 승인한 사업계획을 기초로 한 미래 현금흐름을 반영하였습니다. 또한 무형자산인 가상자산에 대해서도 손상을 평가하고 있습니다.

영업권에 대한 손상평가 수행 결과, 무형자산 손상차손 4,917백만 원을 인식하였으며, 가상자산 손상차손은 6,499백만원으로 인식하였습니다. 이는 기타비용으로 반영되었습니다..

자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고부탁드립니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가) 자금조달당사는 대부분의 자금 조달을 유상증자(제3자배정)을 통한 보통주 및 우선주 배정을 통해 자금조달을 진행해왔습니다. 공시대상기간동안의 주요 사모 및 공모 자금을 조달한 내역은 아래와 같습니다. 또한 보고서 작성 기준일 현재 상환 및 조기상환의무가 있는 조달자금은 없으며, 조달자금 중 재무비율 준수, 차입제한, 배당제한 등의 조건이 있는 자금은 없습니다.

나) 자금지출

공시대상기간동안 지출한 대부분의 자금은 연구개발비와 운영비 입니다. 회사와 관련하여 향후 미래의 중요하게 발생될 지출인 신규 기술도입 (License-in)에 따른 마일스톤의 경우 예상 지급시기 및 규모는 영업기밀에 해당하여 기재할 수 없습니다.

5. 부외거래

1. 당기말 현재 연결실체는 한국화학연구원 등과 총 3건의 기술도입 약정을 체결하고 있으며, 연구단계별로 추가기술도입료를 부담하도록 약정되어 있습니다. 중요한 자금지출이 생기는 경우 그 금액은 재무제표에 포함될 예정이며 연구단계에 따른 추가기술도입료는 영업기밀에 해당하므로 세부금액을 기재하지 않습니다. 2) 당기말 현재 연결실체는 임직원의 복지 등을 목적으로 ㈜국민은행과 법인 예금담보 임직원대출 약정을 체결하고 있으며, 이를 위하여 정기예금 396,000,000원을 담보로 제공하여 질권설정 하였습니다. 향후 임직원의 대출 만기를 관리를 하며, 담보로 제공된 정기예금의 질권내용을 관리할 예정입니다.

2. 당기말 현재 연결실체와 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

연결실체는 당기 연결재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 전기 연결재무제표의 요약포괄손익계산서를 성격별로 재분류 하였습니다. 이러한 재분류가 전기에 보고된 순자산금액이나 전기의 순이익에 미치는 영향은 없습니다.

2022년 1월 1일부터 아래 개정 사항을 적용하였으며, 이로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

ㆍ손실부담계약-계약이행원가 개정사항(기업 회계기준서 제 1037 호 '충당부채, 우발부채, 우발자산') 그 외 세부적인 사항은 동 공시서류의 「Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석과 5. 재무제표 주석의 2.(3) 추정과 판단 및 4. 중요한 회계 정책」을 참조하시기 바랍니다.

2. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 보고서 작성기준일 현재 당사와 관련된 환경관련 이슈와 당사 인력의 중요한 변동은 없습니다 . 3) 법규상의 규제에 관한 사항 당사가 영위하고 있는 신약개발산업은 인간의 생명과 직결되는 산업이기 때문에 각 국가의 해당 규제기관에서 제품의 개발, 임상시험, 인허가 등 전 과정을 엄격히 규제하고 있으며 관련 규정 및 지침을 제시하고 있습니다. 국내의 경우 신약개발산업과 관련된 법으로는 약사법, 향정신의약품 관리법, KGLP(의약품 안전성시험 관리기준), LMO(유전자변형 생물체 안전관리) 등이 있습니다. 당사는 관련 법규를 준수하고 있으며, 당사의 재무상태 및 영업실적에 중대한 영향을 미칠만한 법규상의 주요 규제내용 등에 관해서는 해당사항이 없습니다 .

3. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 보고서 작성기준일 현재 외환거래 등과 관련된 위험을 헤지하기 위해 체결한 파생상품 계약은 없으며, 내부적으로 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정함으로써 위험관리 정책을 시행하고 있습니다.

자세한 위험관리에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 3. 연결재무제표 주석 → 6.(4) 시장위험」을 참조하시기 바랍니다.

또한 당사의 위험관리정책 또는 파생상품의 공정가치산정방식, 주요가정 등 평가방법의 변경은 없으며 그로 인한 재무상태 및 영업실적에 미치는 영향은 없습니다.

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

나. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다

라. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에따라 기재한다.

마. 종속회사 감사의견 공시대상기간 중에 종속회사가 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 사실은 없습니다. 당사의 종속회사 현황은 'I. 회사의 개요 → 1. 회사의 개요'를 참조하시기 바랍니다.바. 전·당기 재무제표 불일치 세부정보 및 의견불일치 조정협의회의 주요 협의내용

당사는 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 회계감사인의 변경당사는 기존 외부감사인과의 계약이 만료되었습니다(2023.01.01~2025.12.31). 또한'주식회사등의 외부감사에 관한 법률'에 의하여 외부감사인이 삼일회계법인으로 변경되었습니다. 이에 외부감사인 변경 사항을 주주총회에서 보고 하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

라. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

마. 회계담당자의 경력 및 교육실적

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

1. 이사회 구성 현황보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인 및 사외이사 2인 총 5인의 이사로 구성되어있으며, 이사회 내 별도 위원회는 없습니다.이사회 의장은 이사회규정에 의거하여 대표이사로 선임하였습니다. 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는 「Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

2. 사외이사 및 그 변동현황

3. 사외이사 교육 미실시 내역

4. 사외이사 내역

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항 및 사외이사 여부

나. 감사의 독립성 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에접근할 수 있습니다.

다. 감사의 주요 활동내용

라. 감사 교육 미실시 내역

마. 감사 지원조직 현황

당사는 감사 직무수행 보조를 위한 별도의 지원조직을 두고 있지 않으나, 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해 수시로 정보를 제고하고 있습니다.1) 준법지원인에 관한 사항당사는 해당사항 없습니다.

2. 감사 지원조직 현황

당사는 감사의 직무수행 보조를 위한 별도의 지원조직을 두고 있지 않으나, 이사회 개최전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해 수시로 정보를 제고하고 있습니다.

가. 감사의 인적사항 및 사외이사 여부

나. 감사의 독립성 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에접근할 수 있습니다.

다. 감사의 주요 활동내용

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

1. 집중투표제의 배제 여부당사는 보고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.2) 서면투표제 또는 전자투표제의 채택 여부회사는 2025년 03월 31일 개최한 제10기 정기주주총회와, 2025년 08월 07일 개최한 제11기 임시주주총회 그리고 2025년 10월 27일 개최한 제11기 임시주주총회에서 전자투표제 및 의결권대리행사권유제도를 실시하였으며, 해당 기간동안은 서면투표제는 채택하고 있지 않습니다. 나. 소수주주권의 행사 여부 당사는 보고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다. 다. 경영권 경쟁 여부 당사는 보고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

VII. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사는 해당사항 없습니다.

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

*최대주주의 최대주주는 영업기밀에 해당하여 공개가 어렵습니다.

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

3) 최대주주 변동내역

4. 주식 소유현황

5) 소액주주현황

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

1. 임원 현황

1-1) 임원의 겸직 현황

2. 직원 등 현황

3. 직원 육아지원제도 사용 현황

4. 직원 유연근무제도 활용 여부와 사용 현황

5. 미등기임원 보수 현황

2. 임원의 보수 등

1. 주주총회 승인금액

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

2-2. 유형별

가. 이사ㆍ감사의 보수 지급기준 등기임원의 경우 주주총회에서 승인 받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정하고 있으며, 해당 연봉의 1/12를 매월 지급하고 있습니다.

1. 개인별 보수지급금액

주1) 해당사항 없음

1. 개인별 보수지급금액

주1) 해당사항 없음

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

<표2>

IX. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약) 당사는「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상 기업집단에 속하지 않아, 기재를 생략합니다.

2. 타법인출자 현황(요약) 당사는 공시서류작성일 기준 현재 소규모기업에 해당하여, 타법인출자 현황(상세) 기재를 생략합니다.

X. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 대주주 이외의 이해관계자와 거래 Parataxis Mining Holdings Corp.(양도인)과 파라택시스 코리아 주식회사(양수인) 간의 양수도 계약 체결에 관한 사항입니다.

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 다. 채무보증 현황 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 라. 채무인수약정 현황 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등 그 밖의 우발부채 및 약정사항에 대해서는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석 '우발채무와 약정사항' 을 참조하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 중소기업기준 검토표

25년 중소기업기준점검표

25년 중소기업기준점검표_1.jpg 25년 중소기업기준점검표_1

25년 중소기업기준점검표_2.jpg 25년 중소기업기준점검표_2

다. 보호예수 현황

라. 특례상장기업의 사후 정보 당사는 2019년 12월 20일 코스닥시장 상장규정 제2조 제31항에서 정하는 기술성장기업으로 코스닥시장에 상장하였습니다. 당사는 특례상장 기업으로서 코스닥시장 상장을 위한 증권신고서에 미래 영업실적을 추정하여 기재하였으나, 증권신고서에 기재된 추정 기간(2023년까지)이 보고서 작성기준일 현재 이미 경과하였기에 비교표를기재하지 않습니다. 마. 매출액 미달에 대한 관리종목 지정유예 현황(최근 사업연도 매출액 30억원 미만)

바. 계속사업손실에 대한 관리종목 지정유예 현황(자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속 사업손실 발생)

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

2. 계열회사 현황(상세)

3. 타법인출자 현황(상세)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

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연결감사보고서 6.0 파라택시스코리아 주식회사 00260116 100000000000 70831 27041 9 15 N N N Y A

파라택시스코리아 주식회사

(구, 브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사)와 그 종속기업

연 결 재 무 제 표 에 대 한

감 사 보 고 서

삼정회계법인

목 차

독립된 감사인의 감사보고서

감사의견 우리는 별첨된 파라택시스코리아 주식회사(구, 브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사)와그 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표를 감사하였습니다. 해당 연결재무제표는 2025년 12월 31일과 2024년12월 31일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표, 연결현금흐름표 그리고 중요한 회계정책의 정보를 포함한 연결재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다.우리의 의견으로는 별첨된 연결실체의 연결재무제표는 연결실체의 2025년 12월 31일 및 2024년 12월 31일 현재의 연결재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결재무성과 및 연결현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다. 감사의견근거

우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 연결재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 연결재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 연결실체로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다.

핵심감사사항 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표 감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 회사 장부에 인식된 가상자산의 실재성핵심감사사항으로 결정한 이유 연결실체는 비트코인을 주요 자산으로 보유 및 운용하는 트레저리 사업을 영위하고 있으며, 연결재무제표에 대한 주석 14에 공시한 바와 같이, 2025년 12월 31일 현재 연결실체의 무형자산으로 인식한 가상자산 금액은 24,766백만원으로 총자산의 34.95%를 차지하는 중요한 자산입니다. 가상자산은 보관 구조 및 개인키 관리 방식 등에 따라 소유권 및 통제의 귀속이 명확하지 않을 수 있습니다. 이러한 가상자산의 보관 특성은 연결실체가 주장하는 보유한가상자산의 수량에 대하여 과대 또는 과소 표시될 위험이 존재합니다. 연결실체가 보고기간 말 현재 보유하는 가상자산의 장부금액이 유의적인 수준이며 연결실체가 소유권을 주장하는 가상자산 수량에 대하여 소유권 관련 판단이 재무제표에 미치는 영향이 중요하다고 판단되는 바, 우리는 가상자산의 실재성을 핵심감사사항으로 결정하였습니다. 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법 핵심감사사항에 대응하기 위해 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.- 연결실체의 가상자산 매입 거래와 관련하여 모든 가상자산 매입 거래에 참관하여 거래의 발생 및 기록의 적정성을 확인- 우리가 자제적으로 개발한 가상자산 수량 및 검증 Tool 을 통하여 회사의 가상자산 거래내역 및 기록과 대조 및 대사-우리가 자체적으로 개발한 가상자산 수량 및 검증 Tool을 통하여 보고기간 말 현재 보유 중인 가상자산에 대해 독립적인 실사를 수행하여 실재성 및 소유권 검증- 회사가 이용하는 가상자산 수탁기관에 독립적인 조회를 통하여 회사가 주장하는 가상자산 및 지갑의 소유권 확인

연결재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 연결재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 연결재무제표를 작성하는 데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.

경영진은 연결재무제표를 작성할 때, 연결실체의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에대해서도 책임이 있습니다.지배기구는 연결실체의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다.

연결재무제표감사에 대한 감사인의 책임

우리의 목적은 연결실체의 연결재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한왜곡표시가 없는 지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는 데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라 수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다.

왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 연결재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다.감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한 우리는:

ㆍ부정이나 오류로 인한 연결재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한 위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다.

ㆍ상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련있는 내부통제를 이해합니다. 그러나 이는 내부통제의 효과성에 대한 의견을 표명하기 위한 것이 아닙니다.ㆍ연결재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다.ㆍ경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 연결재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 연결실체의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다.

ㆍ공시를 포함한 연결재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 연결재무제표의 기초가 되는 거래와 사건을 연결재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다.ㆍ연결재무제표에 대한 의견을 표명하기 위해 기업의 재무정보 또는 그룹 내의 사업활동과 관련된 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 우리는 그룹감사의 지휘, 감독 및 수행에 대한 책임이 있으며 감사의견에 대한 전적인 책임이 있습니다.

우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다.

또한, 우리는 독립성 관련 윤리적 요구사항들을 준수하고, 우리의 독립성 문제와 관련된다고 판단되는 모든 관계와 기타사항들 및 해당되는 경우 관련 제도적 안전장치를 지배기구와 커뮤니케이션한다는 진술을 지배기구에게 제공합니다.

우리는 지배기구와 커뮤니케이션한 사항들 중에서 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들을 핵심감사사항으로 결정합니다. 법규에서 해당 사항에 대하여 공개적인 공시를 배제하거나, 극히 드문 상황으로 우리가 감사보고서에 해당 사항을 기술함으로 인한 부정적 결과가 해당 커뮤니케이션에 따른 공익적 효익을 초과할 것으로 합리적으로 예상되어 해당 사항을 감사보고서에 커뮤니케이션해서는 안 된다고 결론을 내리는 경우가 아닌 한, 우리는 감사보고서에 이러한 사항들을 기술합니다.

이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 심진보입니다.

(첨부)연 결 재 무 제 표

주석

1. 지배기업의 개요

파라택시스코리아 주식회사(이하 "지배기업")는 2015년 9월 17일에 설립되어 원료의약품 연구개발 및 제조업을 영위하고 있으며, 경기도 성남시 분당구 판교로에 본점을두고 있습니다. 2019년 3월 15일 "브릿지바이오 주식회사"에서 "브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사"로 사명을 변경하였습니다. 또한 지배기업은 2019년 12월 20일자로 코스닥시장에 상장되었습니다. 한편, 지배기업은 2025년 8월 7일 "브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사"에서 "파라택시스코리아 주식회사"로 사명을 변경하였으며, 정관의 사업목적에 디지털 자산(가상자산을 포함)의 취득, 보유, 운용, 매각 및 관련 투자 사업 및 가상자산의 채굴, 검증 및 관리에 관한 사업을 추가하였습니다.

지배기업의 당기말 현재 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이며, 1주의 금액 및발행한 주식의 수는 각각 500원과 보통주 106,078,771주, 우선주 1,862주로서 납입자본금은 보통주자본금 53,039,385,500원, 우선주자본금 931,000원으로 총 53,040,316,500원입니다.

2025년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결실체")으로 구성되어 있습니다.

당기말과 전기말 현재 지배기업의 주요주주 구성은 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준

연결실체는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다.

연결실체의 재무제표는 2026년 3월 16일자 이사회에서 승인되었으며, 2026년 4월 10일 정기주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

(1) 측정기준

연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 연결재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

ㆍ공정가치로 측정되는 파생상품

ㆍ당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품

(2) 기능통화와 표시통화

연결실체 내 개별기업의 재무제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 연결실체의 연결재무제표는 보고기업인 지배기업의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 경영진의 판단

연결재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

ㆍ주석 4. (8): 무형자산 - 가상자산의 후속측정ㆍ주석 4. (10): 리스기간 - 연장선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지 여부ㆍ주석 4. (17): 고객과의 계약에서 생기는 수익

② 가정과 추정의 불확실성

다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

ㆍ주석 6: 금융상품ㆍ주석 14: 무형자산ㆍ주석 22: 우발부채 및 약정사항ㆍ주석 26: 주식기준보상

③ 공정가치 측정

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고결론을 내릴 수 있는 지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수

ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.

ㆍ주석 6: 금융상품ㆍ주석 14: 무형자산연결실체는 가상자산의 공정가치를 시장에 근거한 측정치로 간주하고 있으며, 이는 기업 특유의 측정치가 아닙니다. 가상자산의 경우 관측 가능한 시장 거래나 정보에 기반하여 공정가치를 산정하며, 측정일 현재의 시장 조건에서 시장참여자 간 정상적인 거래를 가정하여 유출가격을 추정하며 비정상적인 거래 발생에 대한 불확실성이 존재합니다(주석 14 참고).

3. 회계정책의 변경

연결실체는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정

동 개정사항은 외환시장이 정상적으로 작동하지 않을 때 기능통화에 의한 외화거래 보고와 해외사업장의 기능통화를 지배기업의 표시통화로 환산하는 규정을 명확히 하기 위해, 두 통화간 교환가능성을 평가하는 규정을 추가합니다. 또한, 두 통화간 교환이 가능한지를 평가하여 교환가능성이 결여되었다고 판단한 경우, 적용할 현물환율을 추정하는 규정을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' -가상자산공시 개정

동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여, 1) 가상자산을 보유하는 경우, 2) 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는경우, 3) 가상자산을 발행하는 경우로 각각 구분하여 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다.

가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보, 적용한 회계정책, 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다. 당기 가상자산을 취득함에 따라 이와 관련한 사항을 주석에 포함하였습니다(주석 4.(8.1), 14 참고).

4. 중요한 회계정책

연결실체가 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교표시된 전기의 연결재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 연결

① 사업결합

연결실체는 취득한 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하고 동일지배하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합이 아닌 경우에 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 연결실체는 특정 활동과 자산의 집합을 사업으로 보기 위하여 취득한 활동과자산의 집합이 최소한 산출물을 창출하는 능력, 투입물, 실질적인 과정을 포함하는 지를 평가하고 있습니다.

연결실체는 취득한 활동과 자산의 집합이 사업인지 여부를 간단하게 평가할 수 있는 집중테스트를 적용할 수 있습니다. 연결실체는 취득한 총자산의 공정가치가 대부분이 식별 가능한 비슷한 자산 집합에 집중되어 있는 경우에 선택적 집중테스트를 적용할 수 있습니다.

이전대가는 일반적으로 식별가능한 취득 순자산을 공정가치로 측정하는 것과 동일하게 공정가치로 측정하고 있습니다. 사업결합의 결과 영업권이 발생되면 매년 손상검사를 수행하고 있으며, 염가매수차익이 발생되면 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 취득관련원가는 기업회계기준서 제1032호와 기업회계기준서 제1109호에 따라 인식하는 채무증권과 지분증권의 발행원가를 제외하고, 원가가 발생하고 용역을 제공받은 기간에 비용으로 회계처리하고 있습니다.

이전대가는 기존관계의 정산과 관련된 금액을 포함하고 있지 않으며, 기존관계의 정산금액은 일반적으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

조건부대가는 취득일에 공정가치로 측정되고 있습니다. 자본으로 분류되는 조건부대가는 재측정하지 않으며, 그 후속 정산은 자본 내에서 회계처리하고 있습니다.

조건부대가가 자본으로 분류되지 않는 경우, 후속적으로 조건부대가의 공정가치 변동을 인식하여 당기손익으로 처리하고 있습니다.

피취득자의 종업원이 보유하고 있는 보상과 교환된 취득자의 주식기준보상의 경우, 취득자의 대체보상에 대한 시장기준 측정치의 전부 또는 일부는 사업결합의 이전대가 측정에 포함되고 있습니다. 피취득자에 대한 이전대가와 일부인 대체보상 부분과 사업결합 후 근무용역에 대한 보수 부분은 피취득자의 보상에 대한 시장기준측정치와 사업결합 전 근무용역에 대한 대체 보상액을 비교하여 결정되고 있습니다.

② 종속기업종속기업은 연결실체에 의해 지배되는 기업입니다. 연결실체는 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자기업에 대하여 자산의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자기업을 지배합니다. 종속기업의 재무제표는 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 지배력을 상실할 때까지 연결재무제표에 포함됩니다.

③ 비지배지분

비지배지분은 취득일에 피취득자의 식별가능한 순자산에 대해 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 측정하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

④ 지배력의 상실

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한다면, 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고 종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식합니다. 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을 상실한 때의 공정가치로 인식합니다.

⑤ 내부거래제거

연결실체 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익(외환차손익 제외)은연결재무제표 작성 시 모두 제거하고 있습니다. 한편, 연결실체는 자산손상의 증거가없다면 미실현손실은 미실현이익과 동일한 방식으로 제거하고 있습니다.

(2) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

(3) 현금및현금성자산

연결실체는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적으로 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.

(4) 비파생금융자산

① 인식 및 최초 측정

매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는 연결실체가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.

유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초 인식시점에 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래가격으로 측정합니다.

② 분류 및 후속측정

1. 금융자산의 분류

최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 채무상품, 기타포괄손익-공정가치-지분상품 또는 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다.

금융자산은 연결실체가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초 인식 후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다.

금융자산이 다음 두 가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다.

ㆍ계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유합 니다.

ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

ㆍ계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유합니다.

ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐 름이 발생합니다.

단기매매를 위하여 보유하는 것이 아닌 지분상품의 최초 인식 시에 연결실체는 투자자산의 공정가치의 후속적인 변동을 기타포괄손익으로 표시하도록 선택할 수 있습니다. 다만 한번 선택하면 이를 취소할 수 없습니다. 이러한 선택은 투자 자산별로 이루어집니다.

상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 이러한 금융자산은 모든 파생금융자산을 포함합니다. 최초 인식시점에 연결실체는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만 한번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다.

사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다. 그러한 정보는 다음을 고려합니다.

ㆍ포트폴리오에 대해 명시된 회계정책과 목적 및 실제 이러한 정책의 운영. 여기에는 계약상 이자수익의 획득, 특정 이자수익률 수준의 유지, 금융자산을 조달하는 부채 의 듀레이션과 해당 금융자산의 듀레이션의 일치 및 자산의 매도를 통한 기대현금 흐름의 유출 또는 실현하는 것에 중점을 둔 경영진의 전략을 포함함

ㆍ사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진 에게 보고하는 방식

ㆍ사업모형(그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산)의 성과에 영향을 미치는 위험 과 그 위험을 관리하는 방식

ㆍ경영진에 대한 보상방식(예: 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상하는지 아 니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지)

ㆍ과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 및 미래의 매도활동에 대한 예상

이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.

단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다.

원금은 금융자산의 최초 인식시점의 공정가치로 정의됩니다. 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가, 특정기간에 원금 잔액과 관련된 신용위험에 대한 대가, 그 밖에 기본적인 대여위험과 원가에 대한 대가(예: 유동성위험과 운영 원가)뿐만 아니라 이윤으로 구성됩니다.

계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 연결실체는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다.

이를 평가할 때 연결실체는 다음을 고려합니다.

ㆍ현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황

ㆍ변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항

ㆍ중도상환특성과 만기연장특성

ㆍ특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 연결실체의 청구권을 제한하는 계약 조건 (예: 비소구특징)

중도상환금액이 실질적으로 미상환된 원금과 잔여원금에 대한 이자를 나타내고, 계약의 조기청산에 대한 합리적인 추가 보상을 포함하고 있다면, 조기상환특성은 특정일에 원금과 이자를 지급하는 조건과 일치합니다.

또한, 계약상 액면금액을 유의적으로 할인하거나 할증하여 취득한 금융자산에 대해서, 중도상환금액이 실질적으로 계약상 액면금액과 계약상 이자 발생액(그러나 미지급된)을 나타내며 (이 경우 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 추가 보상이 포함될 수있는), 중도상환특성이 금융자산의 최초 인식시점에 해당 특성의 공정가치가 경미한경우에는 이러한 조건을 충족한다고 판단합니다.

2. 금융자산의 후속 측정과 손익

③ 제거

연결실체는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하고 이전된 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 실질적으로 이전한 경우, 또는 연결실체가 소유에 따른 위험과 보상의대부분을 보유 또는 이전하지 아니하고 금융자산을 통제하고 있지 않은 경우에 금융자산을 제거합니다.

연결실체가 연결재무상태표에 인식된 자산을 이전하는 거래를 하였지만, 이전되는 자산의 소유에 따른 대부분의 위험과 보상을 보유하고 있는 경우에는 이전된 자산을 제거하지 않습니다.

④ 상계

연결실체는 연결실체가 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계권리를 현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다.

(5) 금융자산의 손상

① 금융상품과 계약자산

연결실체는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.

ㆍ상각후원가로 측정하는 금융자산

ㆍ기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

ㆍ기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

ㆍ보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권

ㆍ최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불 이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

② 기대신용손실의 측정

기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

③ 신용이 손상된 금융자산

매 보고기간말에 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

④ 연결재무상태표상 신용손실충당금의 표시

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다.

⑤ 제각

금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 연결실체는 제각한 금액이 유의적으로 회수될 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 연결실체의 만기가 된 금액의회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

(6) 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로분류되고 파생상품의 공정가치변동은 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

(7) 유형자산

연결실체는 유형자산을 최초 인식 시에 원가로 측정하고 있습니다. 유형자산의 원가는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련된 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 추정되는 원가를 포함합니다.

유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 행태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

당기와 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(8) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

연결실체가 보유한 가상자산은 내용연수가 비한정인 무형자산으로 분류하였으며, 관련 회계정책은 주석 4.(8.1)에서 기술하고 있습니다.

(8.1) 무형자산_가상자산- 가상자산의 취득목적연결실체는 2025년 8월 7일 "브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사"에서 "파라택시스코리아 주식회사"로 사명을 변경하였으며, 정관에 '디지털 자산(가상자산을포함)의 취득, 보유, 운용, 매각 및 관련 투자, 가상자산의 채굴, 검증 및 관리에 관한 사업' 사업목적을 추가하였습니다. 이에 따라, 연결실체는 해당 사업을 영위하는 과정에서 가상자산을 취득하여 보유하고 있습니다(주석 14 참고).- 가상자산의 계정분류연결실체가 보유한 가상자산(이하 "BTC")은 물리적 실체는 없으나, 국내외 다수의 거래소를 통해 매각, 이전, 교환이 가능한 자산으로 식별 가능합니다. 이러한 가상자산은 커스터디 업체를 통해 보유하고 있으며, 유입되는 미래 경제적 효익에 대한 통제권을 연결실체가 보유하고 있습니다. 또한, 해당 효익에 대한 제3자의 접근을 제한할 수 있는 권리도 보유하고 있습니다. 이에 따라 연결실체는 보유한 가상자산이 기업회계기준서 제1038호에서 정한 무형자산의 정의를 충족한다고 판단하였으며, 이를 내용연수가 비한정인 무형자산으로 분류하여 회계처리하고 있습니다(주석 14 참고).- 가상자산의 취득원가 및 단위원가연결실체는 가상자산을 최초 인식 시 원가로 측정하며, 개별 취득 가격을 기준으로 취득원가를 산정하고 있습니다. 가상자산을 화폐성 자산을 지급하여 취득한 경우, 지급한 화폐성 자산의 가치에 기초하여 해당 가상자산의 취득원가를 결정합니다. 또한,취득을 위해 직접 관련된 원가를 취득원가에 가산하고 있습니다. 가상자산 간 교환을통해 취득한 경우에는, 일반적으로 제공한 가상자산의 공정가치를 기준으로 취득한 가상자산의 취득원가를 측정하되, 취득한 가상자산의 공정가치가 더 명백하게 측정 가능한 경우에는 그 공정가치를 취득원가로 사용합니다. 자가채굴을 통해 취득한 취득과정에서 발생한 직접원가를 합리적인 배부 기준에 따라 산정하고 있습니다.가상자산은 일부 예외적인 경우(예: Rare Sats)를 제외하고 일반적으로 상호교환 가능한 자산에 해당합니다. 다만, 취득 경로에 따라 관리 목적 및 성과 측정을 명확히 하기 위해 단위원가 결정시 외부매입 가상자산은 이동평균법을 적용하고, 채굴을 통해 취득한 가상자산은 취득과정에서 발생한 직접원가를 집계하여 취득원가로 산정하며, 원가흐름의 가정은 외부매입분과 동일하게 이동평균법을 적용하고 있습니다(주석 14 참고).- 가상자산의 후속측정연결실체가 보유한 가상자산(무형자산)에 대하여 기업회계기준서 제1038호(무형자산) 및 가상자산 회계처리 감독지침에 따라 원가모형을 적용하고 있습니다. 최초 인식 후에 무형자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 측정하며 보유한 BTC 등의 가상자산은 법적, 경제적 수명의 한계가 예측되지 아니하므로, 내용연수가 비한정인 무형자산으로 분류하고 있습니다. 따라서 감가상각을 수행하지 아니하고, 기업회계기준서 제1036호에 따라 매년 10월 31일을 연차 손상검사 기준일로 하여 정기 손상검사를 수행하고 있으며, 매 월 결산시 가격 하락의 규모 및 지속 기간, 시장환경의 불리한 변화 등 정량적·정성적 요소를 종합적으로 고려하여 손상징후 존재 여부를 검토하고, 손상징후가 식별된 경우 수시 손상검사를 수행하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치(공정가치에서 처분부대원가를 차감한 금액)와 사용가치 중 큰 금액으로 추정합니다.연결실체는 기업회계기준서 제1113호에 따라, 보유 가상자산의 공정가치를 산정함에 있어 공정가치 측정일 현재 활발한 거래가 존재하며, 가격 정보가 정기적으로제공되는 국내 가상자산 거래소인 업비트(Upbit)와 빗썸(Bithumb)를 활성시장으로 판단하였습니다해당 기준서 문단 27에 따라, 활성시장이란 동일하거나 유사한 자산에 대해 충분하고 빈번한 거래가 존재하여 시장 가격 정보가 지속적으로 제공되는 시장을 의미하며,공정가치 측정일 현재 접근가능한 주된시장 또는 가장 유리한 시장에서 자산을 매도하는 시장참여자 사이의 정상거래로 자산이 교환되는 것을 가정하여 업비트와 빗썸의 시세가 이러한 요건을 충족한다고 판단하였습니다.다만, 현재 가상자산 로드맵 2단계 시행 지연으로 인해 연결실체는 해당 거래소가 접근가능한 시장요건을 충족하지 못하였다고 판단하였습니다. 이에 따라 국내 2개 거래소(업비트, 빗썸)의 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 평가하였으며 공정가치 수준 1 투입변수:동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격에 해당하지 않으므로 공정가치서열체계상 수준 2로 분류하였습니다(주석 14 참고).

(9) 비금융자산의 손상고객과의 계약에서 생기는 수익에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 종업원급여와 관련된 자산, 이연법인세자산 및 매각예정으로 분류된 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서 연결실체는매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액이 추정되지 않는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 추정됩니다. 현금창출단위는 다른 자산이나 자산집단에서의 현금유입과는 거의 독립적인 현금유입을 창출하는 식별가능한 최소자산집단입니다.

회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정되며, 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인하여 추정됩니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우, 연결실체는 관련자산의 장부금액을 감소시키며 동 감소액을 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 현금창출단위에 속하는 다른 자산들의 각 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시킵니다.

연결실체는 매 보고기간말에 관련 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는 지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 손상차손을 환입합니다.

손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하지 않았더라면 인식되었을 감가상각누계액을 차감한 장부금액을 초과할 수 없습니다.

(10) 리스

계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 한다면 그 계약은 리스이거나 리스를 포함합니다.

① 리스이용자

리스요소를 포함하는 계약의 개시일이나 변경유효일에 연결실체는 계약대가를 상대적 개별 가격에 기초하여 각 리스요소에 배분합니다. 다만, 연결실체는 부동산 리스에 대하여 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 적용하여 리스요소와 관련된 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

연결실체는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초에 원가로 측정하며, 해당 원가는 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브 차감), 리스개설직접원가, 기초자산을 해체 및 제거하거나 기초자산이나 기초자산이 위치한 부지를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치로 구성됩니다.

사용권자산은 후속적으로 리스개시일부터 리스기간 종료일까지 정액법으로 감가상각합니다. 다만, 리스기간 종료일에 사용권자산의 소유권이 이전되거나 사용권자산의 원가에 매수선택권의 행사가격이 반영된 경우에는 유형자산의 감가상각과 동일한방식에 기초하여 기초자산의 내용연수 종료일까지 사용권자산을 감가상각합니다. 또한 사용권자산은 손상차손으로 인하여 감소하거나 리스부채의 재측정으로 인하여 조정될 수 있습니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 최초 측정합니다. 리스료는 리스의 내재이자율로 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 연결실체의 증분차입이자율로 할인합니다. 일반적으로 연결실체는 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

연결실체는 다양한 외부 재무 정보에서 얻은 이자율에서 리스의 조건과 리스자산의 특성을 반영하기 위한 조정을 하고 증분차입이자율을 산정합니다.일반적으로 연결실체는 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

리스부채 측정에 포함되는 리스료는 다음 항목으로 구성됩니다.

ㆍ고정 리스료(실질적인 고정리스료 포함)

ㆍ지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료, 최초에는 리스개시일의 지수나 요 율(이율)을 사용하여 측정함

ㆍ잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액

ㆍ매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우 매수선택권의 행사가격, 연장선택 권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우 연장기간의 리스료, 리스기간이 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스부채는 유효이자율법에 따라 상각합니다. 리스부채는 지수나 요율(이율)의 변동으로 미래 리스료가 변동되거나 잔존가치 보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액이 변동되거나 매수, 연장, 종료 선택권을 행사할지에 대한 평가가 변동되거나 실질적인 고정리스료가 수정되는 경우에 재측정됩니다.

리스부채를 재측정할 때 관련되는 사용권자산을 조정하고, 사용권자산의 장부금액이영("0")으로 줄어드는 경우에는 재측정금액을 당기손익으로 인식합니다.

연결실체는 재무상태표에서 투자부동산의 정의를 충족하지 않는 사용권자산을 별도 표시하고 리스부채는 기타금융부채로 분류하였습니다.

연결실체는 비품을 포함하여 리스기간이 12개월 이내인 단기리스와 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 선택하였습니다. 연결실체는 이러한 리스에 관련된 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액법에 따라 비용으로 인식합니다.

② 리스제공자

연결실체가 리스로 제공하고 있는 자산은 없습니다.

(11) 비파생금융부채

연결실체는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 비파생금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 연결실체가 계약의 당사자가 되는 때에 이를 연결재무상태표에 인식하고 있습니다.

① 당기손익인식금융부채

금융부채는 단기매매항목으로 분류되거나, 파생상품인 경우, 혹은 최초 인식시점에당기손익인식항목으로 지정되는 경우에 당기손익인식항목으로 분류합니다.

당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당해 차입계약에 따르면 대여자는 만기 시 USDT 또는 USD(미국 달러)로 상환을 요청할 수 있으며, 이에 따라 연결실체는 거래상대방에게 현금 등 금융자산을 인도할 계약상 의무를 부담하고 있습니다. 이러한 계약상 의무는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품: 표시' 문단 11에서 정의하는 금융부채의 요건을 충족하는 것으로 판단하였습니다.

• 인식 및 최초 측정가상자산 차입부채는 최초 인식 시점의 공정가치로 측정하고 있으며, 해당 가상자산차입거래 공정가치는 차입 시점의 수량과 시세를 기준으로 측정하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.- 후속 측정최초 인식 후 매 보고기간 말 공정가치로 재측정하며 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 해당 가상자산차입거래의 공정가치는 차입 원금과 보고기간 말까지 발생한 경과 이자를 합산한 총 상환 의무 수량에 대하여 업비트, 빗썸의 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하고 있습니다(주석 6, 19 참고).

• 제거연결실체는 가상자산으로 부채를 상환하여 의무가 소멸된 시점에 금융부채를 제거하며, 지급한 대가(상환 시점의 가상자산 장부금액 또는 매입가액)와 금융부채 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.가상자산 차입거래에 대하여 명확한 기준서 및 감독지침이 존재하지 않아 기업회계기준서 제1109호를 준용하여 회계처리하고 있습니다. 해당 가상자산차입거래의 공정가치는 보고기간말 업비트, 빗썸의 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하고 있습니다.

② 기타금융부채

당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식 시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

③ 금융부채의 제거

연결실체는 금융부채의 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 연결실체는 금융부채의 계약조건이 변경되어 현금흐름이 실질적으로 달라진 경우 기존 부채를 제거하고 새로운 계약에 근거하여 새로운 금융부채를 공정가치로 인식합니다.

금융부채의 제거 시에, 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(12) 종업원급여

① 단기종업원급여

연결실체는 종업원이 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여를 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액으로 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 인식됩니다.

② 퇴직급여: 확정기여제도확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

(13) 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무 또는 의제의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 연결실체는 관련 충당부채를 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식되는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가됩니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

연결실체는 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 이를 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 않은 경우, 연결실체는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

연결실체는 충당부채를 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(14) 외화

① 외화거래

연결실체에 포함된 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 각 기업은 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래를 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간말의 마감환율로 환산되며, 공정가치로 측정되는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산됩니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익이 기타포괄손익으로 인식되는 경우, 그 손익에 포함된 환율변동효과는 기타포괄손익으로 인식되며, 당기손익으로 인식되는 경우에는 관련된 환율변동효과도 당기손익으로 인식됩니다.

② 해외사업장

해외사업장의 기능통화가 연결재무제표의 표시통화와 다른 경우 해당 해외사업장의 경영성과와 재무상태는 다음의 방법으로 표시통화로 환산됩니다.

해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율, 포괄손익계산서의 수익과 비용은 해당 기간의 평균환율로 환산되고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식되며 연결실체가 해외사업장을 처분하고 처분손익을 인식하는 시점에 외환차이는 당기손익으로 재분류됩니다.

연결실체의 해외사업장 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시되고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산됩니다.

해외사업장이 처분되는 경우에는 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식된 해외사업장 관련 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분손익이 인식되는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

해외사업장을 포함한 종속기업이 처분되는 경우 비지배지분에 귀속되는 그 해외사업장관련 외환차이의 누계액은 제거되지만 당기손익으로 재분류되지는 않습니다.

해외사업장을 포함한 종속기업이 일부 처분되는 경우 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 그 해외사업장의 비지배지분으로 재귀속시키며, 이 외의 경우에는 해외사업장을 일부 처분한 때에 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분만을 당기손익으로 재분류합니다.

③ 해외사업장에 대한 순투자의 환산

연결실체의 해외사업장으로부터 수취하거나 해외사업장에 지급할 화폐성항목 중에서 예측할 수 있는 미래에 연결실체가 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목은 그 해외사업장에 대한 순투자의 일부로 보아 연결실체는 관련된 외환차이를 연결재무제표에서 기타포괄손익으로 인식하고 관련 순투자의 처분 시점에 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(15) 납입자본

연결실체는 보통주를 자본으로 분류하고 있으며, 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가에서 세금효과 반영한 금액을 자본에서 차감하고 있습니다.

우선주는 상환하지 않아도 되거나 연결실체의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 연결실체의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 연결실체의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 주주가 특정일이나 그 이후에 확정되거나 확정가능한 금액의 상환을 청구할 수 있거나 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류하고 있습니다. 관련 배당은 발생시점에 이자비용으로 보아 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결실체가 발행한 지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감되며, 동 지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식되지 않습니다. 연결실체가 자기주식을 취득하거나 처분하는 경우 이와 관련하여 지급하거나 수취한 대가는 자본에 직접 인식하고 있습니다.

(16) 주식기준보상연결실체는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식선택권을 부여하는 주식결제형 주식보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접 측정하고 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여(당기비용)과 자본으로 인식하고 있습니다.

주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식선택권의 실제 수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다.

제공받는 재화나 용역의 대가로 현금을 지급하는 현금결제형 주식기준보상거래의 경우 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 공정가치로 측정하고 가득기간동안 종업원급여비용과 부채로 인식하고 있습니다. 또한 부채가 결제될 때까지 매 보고기간 말과 최종결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고, 공정가치의 변동액은 종업원급여로 인식하고 있습니다.

(17) 고객과의 계약에서 생기는 수익

수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 연결실체는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 대금 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다.

(*) 연결실체는 2025년 중 디지털 자산 사업을 추가하였으며, 법인 거래가 제한적인 시장 상황을 반영한 가정적 정책입니다. 향후 실질 거래 발생 시 실제 계약 조건에 따라 정책이 재검토될 수 있습니다. 보고기간 종료일 현재 가상자산 매각으로 발생한 수익은 없습니다.

(18) 금융수익과 비용

연결실체의 금융수익과 금융비용은 다음으로 구성되어 있습니다.

ㆍ이자수익

ㆍ이자비용

ㆍ당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산과 금융부채에 대한 순손익

ㆍ금융자산과 금융부채에 대한 외환손익

ㆍ파생상품평가자산과 파생상품부채에 대한 순손익

이자수익 혹은 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하였습니다. 유효이자율법은 금융상품의 기대존속기간에 추정되는 미래현금지급액이나 수취액의 현재가치를 금융자산의 총 장부금액이나 금융부채의 상각후원가와 정확하게 일치시키는 이자율입니다.

이자수익이나 이자비용을 계산할 때, 유효이자율은 자산의 총장부금액(해당 자산의 신용이 손상되지 않은 경우)이나 부채의 상각후원가에 적용합니다. 그러나, 최초 인식 이후에 후속적으로 신용이 손상된 금융자산에 대해서는 이자수익은 해당 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 계산합니다. 만일 해당 자산이 더는 신용이 손상된 것으로 볼 수 없다면 총 장부금액에 유효이자율을 적용하여 이자수익을 계산합니다.

(19) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

법인세와 관련된 이자와 벌금은 법인세에 해당하는지 판단하고 법인세에 해당한다면기업회계기준서 제1012호 '법인세'를 적용하고 법인세에 해당하지 않는다면 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하고 있습니다.

① 당기법인세당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

당기법인세자산과 당기법인세부채는 다음의 조건을 모두 충족하는 경우에만 상계를 합니다.

ㆍ인식된 금액에 대한 법적으로 집행가능한 상계권리를 가지고 있음

ㆍ순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있음

② 이연법인세

이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말에 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 미래 과세소득은 관련 가산할 일시적차이의 소멸에 의해 결정됩니다. 가산할 일시적차이가 이연법인세자산을 완전히 인식하기에 충분하지 않다면, 현재 일시적차이들의 소멸과 연결실체의 종속회사들의 사업계획을 미래 과세소득에 고려합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결실체가 인식된금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(20) 주당이익연결실체는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 당기순손익에 대하여 계산하고 연결포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 연결실체는 기본주당이익을 보통주에 귀속되는 당기순손익을 회계기간동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하며, 희석주당이익을 연결실체가 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(21) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결실체는 중요한 영향을 미치지 않을 것이라 판단하여 재무제표 작성 시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'(개정)ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'(개정) ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'(개정)ㆍ기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' (제정)

5. 영업부문

보고기간말 현재 연결실체의 보고부문은 디지털자산사업부문, 바이오사업부문으로 구성되어 있습니다.

(*) 디지털자산사업은 2025년 11월부터 채굴운영이 본격적으로 개시되었습니다. 다만, 보고기간종료일 현재 동 사업부문은 사업 초기 단계에 있으며, 최고영업의사결정자에게 별도의 부문별 손익 정보를 포함한 재무 보고가 정기적으로 이루어지지 않고 있습니다. 따라서 당기 영업부문 정보 공시에는 영업손익을 별도로 표시하지 않았습니다.

한편, 당기와 전기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 거래처는 다음과 같습니다.

6. 금융상품

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사에게 보고하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객 및 거래상대방 별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 고객 및 거래상대방의 재무신용도를 평가하고 있습니다.

연결실체는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당기말

(*) 당기손익인식금융부채의 장부금액은 가상자산 Loan 계약으로 인해 인식한 금액으로 당기말 기준 USDT 기준의 원리금 상환금액이 포함되어 있습니다. 또한 당기손익인식금융부채의 계약상 현금흐름은 가상자산 Loan 계약 만기시 상환하여야 하는 USDT 또는 USD의 상환 예정금액이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결실체의 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매,투자에 대해 환위험에노출되어있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 EUR, USD, CHF, GBP입니다.

(*) USDT를 기반으로 한 가상자산 Loan 계약의 당기손익인식금융부채를 포함한 금액입니다.

연결실체는 내부적으로 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(*) USDT를 기반으로 한 가상자산 Loan 계약의 당기손익인식금융부채의 환율 변동으로 인한 공정가치 변동을 고려하였습니다.

② 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체의 이자부 금융자산은 고정이자율로 확정되어 있어, 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다.

(5) 자본관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(6) 공정가치

연결실체의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

ㆍ유동자산/부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.

ㆍ시장에서 거래되는 공정가치측정금융자산의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되 는 마감 매수호가에 의해 결정됩니다.

ㆍ파생상품금융부채의 공정가치는 옵션가치평가기법을 사용하였습니다.

ㆍ당기손익인식금융부채의 공정가치는 계약상 현금지급의무가 발생하는 시점의 가 능성을 반영하여 측정하였습니다.

① 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치이므로, 공정가치의 공시를 생략하였습니다.

② 공정가치 서열체계

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 그 금융상품의 공정가치는 활성시장에서 가격이 공시되고 있는 것으로 보고 "수준 1"로 분류됩니다."수준 1"은 공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 금융상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 "수준 2"에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 "수준 3"에 포함됩니다. "수준 3"으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재하지 아니하여 연결실체는 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다.

당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

"수준 2"와 "수준 3"의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(*1) 프로젝트 투자 계약으로 공정가치 측정을 위한 충분한 정보를 얻을 수 없어, 원가를 공정가치에 대한 최선의 추정치로 판단하였습니다.(*2) USDT 차입거래의 원리금의 공정가치는 업비트, 빗썸거래소의 보고기간 말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하였습니다.(*3) 주식매입선도계약의 공정가치는 기초자산의 당기말 시장가격과 행사가격의 차이금액으로 측정하였습니다.

당기 및 전기 중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없으며, 수준 3으로 분류된 금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 전환우선주가 전환됨에 따라 위약벌 의무가 소멸하여 당기손익인식금융부채에서 자본으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.(*2) 공정가치 변동에 따른 금액이 포함되어 있으며, 포괄손익계산서상 금융수익(비용)에 반영되어 있습니다.

③ 연결실체는 재무보고 목적으로 개별 금융자산별로 적정한 공정가치 평가방법을 활용하고있으며, 이는 "수준 3"으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다.평가결과는 매년 사안의 중요성에 따라 개별적으로 재무담당이사 및 감사에게 보고 및 협의되고 있습니다.

"수준 3"으로 분류된 금융상품 구분별 공정가치의 변동(1% 가정)에 따른 당기말 세전손익 혹은 세전기타포괄손익 효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

7. 현금및현금성자산

당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 공동영업의 공동계좌 등으로 사용 제한된 483,679,089원이 포함되어 있습니다.

8. 단기금융자산

당기말과 전기말 현재 단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 해당 정기예금 중 110,000,000원은 법인카드 한도설정을 위한 담보로 질권설정이 되어있습니다(주석 22 참고).(*2) 해당 정기예금 중 396,000,000원은 법인 예금담보 임직원 대출약정으로 인한 질권설정이 되어있습니다(주석 22 참고).

9. 당기손익인식금융자산

당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 공동영업인 BASELAUNCH을 통한 프로젝트 투자 계약에 따른 투자금으로 당기 중 전액 손상되었습니다.

10. 기타금융자산

당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

11. 기타자산

당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 선급금에는 파라택시스이더리움㈜(구, ㈜신시웨이)의 구주매입계약에 따른 선급금 2,103,348,171원 및 Parataxis Korea Fund IV LLC 출자 관련 선급금 14,985,500,000원이 포함되어 있습니다(주석 33 참고).

12. 종속기업

(1) 당기말과 전기말 현재 연결실체에 포함된 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 연결실체에 포함된 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

① 당기

② 전기

13. 유형자산

(1) 당기 중 발생한 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기 감가상각비 중 235,669,962원은 채굴 활동과 관련하여 발생한 채굴기기에대한 원가로써 가상자산의 취득원가로 자본화되었습니다.

(2) 전기 중 발생한 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

14. 무형자산

(1) 당기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*1) BTC 매입을 위해 취득한 USDC 금액 및 USDT 차입거래로 인해 유입된 금액이포함되어 있습니다.(*2) 가상자산 이동 네트워크 수수료로 감소한 금액으로 지급수수료 및 무형자산처분이익으로 인식되어 있습니다.(*3) 해당 금액은 주석 19에서 설명하는 USDT Loan계약으로 인해 차입한 USDT를 주석 33에서 설명하는 Parataxis Korea Fund IV LLC에게 USDT를 선급한 금액과 2025년 8월 18일 가상자산 거래 시 매입한 USDC를 BTC로 스왑거래하여 감소한 USDC금액을 포함하고 있습니다.(*4) 연결실체가 보유한 영업권 전체와 일부 특허권은 (주)엘립스진단과의 당기 이전사업결합 시 인식한 자산입니다. 해당 무형자산은 비한정내용연수 및 상각을 시작하지 않은 무형자산이었으나 연결실체는 당기 중 해당 무형자산의 회수가능액이 장부금액보다 현저히 낮다고 판단하여 전액 손상을 인식하였습니다.

(2) 전기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 해당 영업권은 전액 ㈜엘립스진단과의 사업결합으로 발생한 영업권입니다. 연결실체는 해당 영업권을 포함하는 현금창출단위에 대하여 손상검사를 수행하였습니다.현금창출단위의 회수가능액은 사용가치에 근거했으며, 사용가치 계산 시 경영진이 승인한 사업계획을 기초로 추정된 현금흐름을 사용했습니다. 추정 사용가치는 세후할인율 15.12%, 2029년부터 영구성장률 0%를 적용하여 계산되었습니다. 사용가치 계산에 적용된 세후할인율은 관련된 영업의 특수한 위험을 반영한 할인율입니다. 영업권에 대한 손상평가 수행결과, 무형자산손상차손 521백만원을 인식하였으며, 기타비용에 반영되었습니다.

(3) 가상자산의 취득목적은 다음과 같습니다.연결실체는 2025년 6월 Parataxis Holdings LLC로부터의 유상증자로 확보된 자금으로 디지털자산 사업부를 신설하고, BTC를 재무준비자산(Treasury Reserve Asset)으로채택하였습니다. 해외에서는 Strategy, Tesla 등 상장기업들이 BTC를 전략적 보유자산으로 운용하는 사례가 증가하고 있으며, 연결실체는 이와 유사한 기관형 BTC 트레저리 플랫폼 모델을 지향하고 있습니다. 또한 2025년 9월 공시된 채굴장비 양수계약을 통해 연결실체는 BTC 채굴 인프라를 직접 확보하였으며, 이를 통해 연결실체는 ① 장기적 BTC 순보유 증가와 ② 채굴에 기반한 현금흐름 창출이라는 이중 전략을 추진하고 있습니다.

(4) 가상자산의 취득 및 보유현황은 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체가 보유한 BTC수량 중 당기 155개는 당기 실행한 USDT차입금의 담보로 설정 되어있습니다.(*2) 연결실체가 보유한 가상자산은 업비트, 빗썸, 바이낸스, 비트겟 등 국내외 다수에 거래소에 상장되어 있습니다.(*3) 연결실체가 보유한 가상자산의 공정가치는 업비트, 빗썸의 보고기간 말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하였습니다.(*4) BTC의 취득수량에는 제3자거래 장외취득 174.7053 BTC, USDC-BTC 스왑거래를 통한 취득 14.6960 BTC 및 채굴을 통한 취득 3.7971 BTC가 포함되어 있습니다.(*5) BTC의 처분은 담보제공 이동 네트워크 수수료로 감소한 수량입니다.(*6) USDC는 BTC 스왑거래에 사용된 수량, USDT는 Parataxis Korea Fund IV LLC 출자에 사용된 수량입니다(주석 33참고).

당기말 가상자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체가 취득한 가상자산은 KYC인증을 거친 거래상대방을 통해 장외거래로유상취득하였습니다. 제3자거래 장외취득으로 인한 취득원가에는 네트워크 이용 수수료 79,598원이 반영되어 있습니다.

(*2) 채굴취득으로 인한 취득원가는 다음과 같습니다.

(*3) 연결실체가 가상자산과 관련하여 당기 중 무형자산손상차손으로 인식한 금액은 6,449,506,793원 입니다.

(5) 가상자산의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

(6) 가상자산 중 수준 2로 분류된 항목의 평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(*1) 활성시장에서 공시되는 가격이 있다면 해당 가상자산의 공정가치는 공시가격으로 측정합니다. 측정대상 금융상품과 동일한 가상자산에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격이 없다면 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정합니다. 현재 가상자산 법인 현물매매 로드맵 2단계 시행지연으로 현재 국내 가상자산 거래소 가격은 공정가치서열체계 투입변수 수준 1 로 분류하지 못한다고 판단 하였습니다. 이에 따라 연결실체의 가상자산 매입시 기준이 되는 국내 거래소 가격의 평균치를 공정가치 평가금액으로 판단하여 측정하였습니다.(*2) 연결실체는 공정가치 산정시 업비트, 빗썸의 보고기간 말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 공정가치를 측정하였습니다.

(*3) 연결실체의 공정가치 산정시 투입변수는 업비트, 빗썸의 보고기간 말 KST 23시시간봉 종가를 사용하였습니다.

(7) 가상자산의 손상검사연결실체는 내용연수가 비한정인 무형자산으로 분류된 가상자산에 대하여 매년 10월 31일을 연차 손상검사 기준일로 하여 정기 손상검사를 수행하고 있으며, 매 월 결산시 추가적인 손상징후 존재 여부를 검토하여 손상징후가 존재할 경우 수시 손상검사를 수행하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치(공정가치에서 처분부대원가를 차감한 금액)로 추정하였으며, 공정가치는 업비트, 빗썸의 당기말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 산정하였습니다. 당기 중 가상자산의 손상검사 경과는 다음과 같습니다.① 2025년 10월 31일 연차 손상검사를 수행한 결과, 순공정가치가 장부금액을 하회하여 무형자산손상차손 22,173,168원을 인식하였습니다.② 이후 시장가격의 유의적 하락 등 손상징후가 식별되어 2025년 11월 30일 수시 손상검사를 수행한 결과, 장부금액이 회수가능액(순공정가치)을 초과하는 부분에 대하여 무형자산손상차손 4,758,350,519원을 인식하였습니다.③ 당기말(2025년 12월 31일)까지 가격 하락 추세가 지속되어 추가적인 손상징후가 존재하는 것으로 판단하였으며, 추가 손상검사를 수행한 결과 누적 무형자산손상차손 6,449,506,793원을 인식하였습니다.상기 손상차손은 포괄손익계산서상 기타비용으로 인식하였으며, 취득경로별 손상차손누계액의 세부 내역은 상기 (4)를 참고하시기 바랍니다.

각 시점별 손상검사 내역은 다음과 같습니다.

당기말 현재 가상자산의 공정가치가 5% 변동할 경우 손상차손에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(8) 당기말 가상자산의 처분거래는 가상자산이동 네트워크 수수료 및 채굴 과정에서 발생한 마이닝풀 수수료로 구성되어 있습니다(상기 (4) 참고). (9) 연결실체가 취득한 가상자산의 보유위험은 다음과 같습니다.BTC는 특정 플랫폼이나 발행 주체가 존재하지 않는 탈중앙화된 가상자산이지만, 그가치는 네트워크의 기술적 안정성과 생태계 참여자의 신뢰에 기반하고 있습니다. 따라서 BTC의 채굴자, 개발자 및 이용자 커뮤니티가 지속적으로 네트워크를 유지하고활성화하는 것이 중요합니다.다만, 외부 요인(예: 규제 변화, 시장 수요 감소 등)에 따라 시장에서의 활용성이 감소하거나 거래소에서 상장폐지되는 등 자산가치가 급격히 하락하거나 소멸할 수 있는 위험이 존재합니다.

또한, 가상자산 거래소 및 수탁기관에 위탁 보관된 경우 및 기타 위탁기관에 예치된 가상자산은 거래소 및 수탁기관의 파산 및 해킹사고 발생시 위탁한 가상자산을 반환받지 못할 위험이 있습니다.연결실체가 보유한 가상자산 BTC는 업비트, 빗썸, 바이낸스 등 국내외 다수의 거래소에 상장되어 거래되고 있고 무형자산으로 계상하여 원가모형으로 측정하고 있습니다. 해당자산의 공정가치의 변동성이 크기 때문에 회계연도간 자산가액에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 연결실체가가 보유한 가상자산의 당기의 개당 최고가격과 최저가격은 다음과 같습니다.

(*) 업비트와 빗썸의 보고기간 중 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 최고가격과 최저가격을 산정하였습니다. 당기말 현재 보유하고 있던 가상자산의 공정가치가 당기말 이후 유의적으로 변동하고 있으나, 감사보고서일 현재 이러한 유의적 변동이 재무제표에 미칠 영향을 예측할 수 없습니다. 연결실체의 재무제표에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생 가능한 조정사항이 반영되어 있지 않습니다.

15. 사용권자산

(1) 당기 중 발생한 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(2) 전기 중 발생한 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

16. 리스

리스와 관련된 연결실체의 회계정책은 주석 4.(10)를 참고하시기 바랍니다.

(1) 리스이용자

연결실체는 사무실 및 차량을 리스하고 있습니다. 사무실리스의 경우 2년간 계약을 맺고있으며, 계약기간 이후의 연장선택권을 포함하고 있습니다. 리스 계약은 리스종료시점에 양 사간에 종료에 대한 서면 논의가 없다면 계속적으로 연장되고 있습니다.

연결실체는 다양한 비품을 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 소액자산리스에 해당합니다. 연결실체는 이러한 리스에 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다.

연결실체가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.

① 사용권자산

투자부동산의 정의를 충족하지 않는 리스와 관련된 사용권자산은 다른 자산과 구분하여 표시하고 있습니다(주석 15 참고).

② 리스부채

당기말과 전기말 현재 리스이용자인 연결실체가 리스계약에 의하여 인식한 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

③ 당기말과 전기말 현재 리스부채와 관련된 미래에 지급할 각 기간별 최소리스료의총합계와 현재가치는 다음과 같습니다.

④ 당기와 전기 중 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

⑤ 당기와 전기 중 연결현금흐름표에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(*) 리스의 총 현금유출 금액은 리스부채에 대한 이자지급액을 포함하고 있습니다.

(2) 리스제공자

연결실체가 리스로 제공하고 있는 자산은 없습니다.

17. 공동영업

(1) 당기말과 전기말 현재 연결실체가 공동약정의 당사자로 참여하고 있는 주요 공동영업의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 연결실체는 공동영업인 BASELAUNCH에 대하여 5년간 총 125만 스위스프랑의 재무지원을 제공하였습니다. 한편, 공동영업은 각 회차별로 운영되고 있으며 회차별연결실체의 참여금액 및 소유지분율은 다음과 같습니다.

18. 사채

(1) 보고기간말 현재 연결실체의 전환사채 발행내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 중 발생한 전환사채 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기말 현재 전환사채와 관련하여 재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.① 부채요소 내역

② 자본요소 내역

19. 당기손익인식금융부채 및 파생상품금융부채

(1) 당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체가 발행한 전환우선주와 관련하여 위약벌 금액 청구 사유가 발생할 경우 발생하는 의무에 대해 금융부채를 인식하였습니다(주석 22 참고).(*2) 연결실체는 가상자산 차입금에 대하여 금융부채를 인식하였으며 차입계약의 주요 내용은 다음과 같습니다.

담보비율은 담보자산(BTC)의 공정가치를 차입금의 공정가치로 나누어 산정됩니다.보고기간말 현재 담보비율은 약 133%이며, BTC 가격이 보고기간말 대비 약 13% 하락할경우 추가 담보 제공 또는 일부 상환 의무가 발생(Margin Call)할 수 있으며, 약 21% 하락할 경우 담보자산이 강제 처분(Liquidation)될 수 있습니다.연결실체는 보고기간말 현재 담보자산이 보관된 커스터디 지갑에 담보자산의 가격변동성을 Margin Call 등에 즉각적으로 대응하기 위해 담보자산 수량보다 많은 약 189 BTC를 보관하고 있습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 파생상품금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체가 12월 1일 체결한 주식매입선도계약에 따라 파생상품금융부채를 인식하였습니다(주석6, 22 참고).

20. 기타금융부채

당기말과 전기말 현재 기타금융부채 내역은 다음과 같습니다.

21. 기타부채

당기말과 전기말 현재 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(*) 상기 충당부채는 복구충당부채로 이루어져 있습니다. 복구충당부채는 보고기간종료일 현재 존속하는 임차건물의 미래 예상 복구비용의 최선의 추정치를 적절한 할인율로 할인한 현재가치로 계상하고 있습니다.

22. 우발채무 및 약정사항

(1) 보고기간말 현재 연결실체는 한국화학연구원 등과 총 3건의 기술도입 약정을 체결하고 있으며, 연구단계별로 추가기술도입료를 부담하도록 약정되어 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 연결실체는 임직원의 복지 및 우리사주 취득을 목적으로 ㈜국민은행과 법인 예금담보 임직원대출 약정을 체결하고 있으며, 이를 위하여 정기예금 396,000,000원을 담보로 제공하여 질권설정 하였습니다. 또한, 법인카드 한도설정을 위해 우리은행 정기예금 110,000,000원을 담보로 제공하여 질권설정을 하였습니다.

(3) 보고기간말 현재 연결실체의 미국법인인 Bridge Biotherapeutics, Inc.는 Parataxis Holdings LLC와 BTC 189 BTC를 기초자산으로 하는 풋옵션 계약을 체결하고 있으며, 본 계약에 따른 옵션 매수인(Parataxis Holdings LLC)의 의무 이행에 대하여 Parataxis Korea Holdings LLC로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 33(7) 참고).

(4) 보고기간말 현재 연결실체가 발행한 전환우선주에는 연결실체가 파산 선고 및 회생절차 개시, 상장폐지, 감사보고서의 비적정의견 등 계약상 위약벌 금액 청구 사유가 발생할 경우에 인수인에게 우선주 인수대금에 우선주의 발행시로부터 위약벌 청구시까지 연단리 15%를 가산한 금액을 지급할 의무가 존재합니다. 연결실체는 해당 의무에대하여 당기손익인식금융부채로 지정하여 공정가치로 측정하여 금융부채를 인식하였습니다. 보고기간말 현재 당기손익인식금융부채는 27,840,643원입니다(주석 23.(5) 참고).

(5) 보고기간말 현재 연결실체는 가상자산 차입금에 대한 회계처리는 기업회계기준서 1109호를 준용하여 당기손익인식금융부채로 분류하였습니다. 당기말 현재 당기손익인식금융부채는 14,932,993,322원니다(주석 6, 19 참고).

(6) 보고기간말 현재 연결실체는 가상자산 차입거래와 관련하여 155 BTC를 담보로 제공하고 있습니다(주석 19 참고).

(7) 연결실체는 2025년 12월 1일 ㈜엑셈 및 파라택시스이더리움㈜(구, ㈜신시웨이) 임원 3인과 주식매수계약을 체결하였습니다. 최초 양수인은 파라택시스코리아㈜, Parataxis Holdings LLC, Parataxis Korea Fund III LLC 및 Parataxis Korea Holdings LLC이었으나, 2025년 12월 30일 이사회 결의를 통해 투자구조 최적화를 위하여 양수인을 Parataxis Korea Fund Ⅳ LLC 및 파라택시스코리아㈜로 변경하였습니다. 거래조건(양수 주식수, 주당 인수가격, 총 거래금액)은 변경 없이 동일하게 유지되었습니다. 주당 인수가격 및 산정근거는 다음과 같습니다.

해당 계약구조에서 연결실체는 연결실체가 취득하게 될 피투자회사의 지분 90%에 해당하는 694,460주에 대하여 Parataxis Holdings LLC에게 1주당 16,807원으로 행사 가능한 콜옵션을 부여하였습니다. 연결실체는 콜옵션 발행과 관련한 옵션프리미엄을 2026년 1월에 수취하였습니다(주석 33 참고). 또한 연결실체는 상기 주주간계약에 따라, 취득할 파라택시스이더리움㈜(구, 신시웨이㈜) 보통주 전량에 대한 의결권 일체를 Parataxis Holdings LLC에 위임하였습니다. 동 위임은 2025년 12월 1일자로 체결되었으며, 별도의 대가 수취 없이 이루어졌습니다. 위임기간 및 취소가능 여부 등 세부사항은 주주간계약에 따릅니다.

(8) 연결실체는 2025년 12월 Parataxis Korea Fund IV LLC의 유한책임조합원의 지위를 획득하는 출자 약정을 체결하고 USDT 10,250,000을 출자하였습니다. 해당 약정은 2026년 1월 출자 효력이 발생하며 유한책임조합원으로서의 연결실체의 출자 지분은 100%입니다. 해당 펀드을 운영하는 Managing Member(업무집행조합원)는 Parataxis Labs LLC입니다. 해당펀드의 약정에 따르면 연결실체는 Managing Member를 해임할 권한이 없으며 출자금 분배의 시기및 방법 등도 Managing Member의 재량에 따릅니다. 또한 성과분배의 경우 연결실체는 출자한 원금의 110%까지 우선 분배받을 권리가 있지만 이를 초과하는 이익에 대하여는 전액 Managing Member의 성과보수로 지급됩니다. 단, 운영약정에 의해 청산시점에 연결실체가 출자 원금을 전액 회수하지 못한 경우, Managing Member가 그 부족액을 추가 출자하여 우선적으로 보전받거나 해당 부족액에 대해 Managing Member는 보증 책임이 존재합니다(주석 33 참고).

Parataxis Korea Fund IV LLC 출자의 주요 계약사항은 다음과 같습니다.

23. 자본금과 주식발행초과금 및 기타자본항목

(1) 당기말과 전기말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 중 주식수, 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 전기 중 주식수, 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기와 전기 중 기타자본항목의 변동내역은 다음과 같습니다.

(5) 전환우선주의 발행 내역은 다음과 같습니다.

전환우선주의 전환기간은 발행일부터 1년이 경과한 날부터 본건 우선주의 존속기간 전일까지입니다. 존속기간은 발행일로부터 5년이며 존속기간의 만기일 도래시 모든 우선주는 보통주로 자동 전환됩니다. 전환가액은 자본거래, 합병 또는 주가의 변동에따라 전환가격이 조정되며, 주가의 변동에 따른 전환가격은 우선주 발행시 전환가격의 70% 이상이어야 합니다. 동 전환권은 금융감독원 질의회신 회제이-00094(신주인수권 대가의 회계처리)에 의거하여 자본으로 분류하였습니다. 다만, 동 회계처리는한국채택국제회계기준을 적용하는 경우에 한하여 효력이 있습니다.(*1) 전환우선주는 발행일로부터 3개월이 지난날로부터 매 3개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하고, 전환가격은 최초 발행가액의 70% 까지 조정 될 수 있습니다. 따라서, 상기 우선주 1주당 보통주 1주의 전환비율은 전환가격 조정에 따라 달라 질 수 있습니다.(*2) 해당 전환우선주는 보통주 가격이 하락할 경우, 전환가격은 발행일로부터 매 7개월마다 발행 시 전환가격의 70%까지 하향조정될 수 있습니다. 또한 본 하향조정이있은 후 주가의 상승사유가 발생하는 경우, 발행일로부터 매 7개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하고, 전환가격은 발행 당시 전환가격까지 상향조정될 수 있습니다.따라서, 상기 우선주 1주당 보통주 1주의 전환비율은 전환가격 조정에 따라 달라질 수 있습니다.

24. 결손금

당기말과 전기말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

25. 주당손실

(1) 기본주당손실

(2) 가중평균유통보통주식수 계산 내역

① 당기

가중평균유통보통주식수: 25,418,305,038주 ÷ 365일 = 69,639,192주

② 전기

가중평균유통보통주식수: 14,896,252,810주 ÷ 366일 = 40,700,144주

(3) 희석주당이익

당기와 전기에 순손실이 발생함에 따라 희석화증권의 희석화효과가 존재하지 않아 당기희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

(4) 반희석성 잠재적 보통주

당기 중 반희석효과로 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 앞으로 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

26. 주식기준보상

(1) 당기와 전기 중 종업원의 근무용역과 관련하여 인식된 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 주식선택권 부여분

① 보고기간말 현재 연결실체가 부여한 주식결제형 주식선택권의 내용은 다음과 같습니다.

(*1) 2017년에 실시된 무상증자 및 액면분할로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된 후의 금액입니다.

(*2) 2020년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*3) 2024년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*4) 해당 부여분은 종속기업의 임직원에게 부여되었습니다.

② 연결실체는 연결실체의 임직원에 대해 다음과 같이 주식기준보상약정을 체결하고 있으며, 동 약정에 의해 부여된 주식선택권은 행사시 신주교부방식으로 교부됩니다.

(*1) 2017년에 실시된 무상증자 및 액면분할로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된 후의 금액입니다.

(*2) 2020년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된후의 금액입니다.

(*3) 2024년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*4) 해당 부여분은 종속기업의 임직원에게 부여되었습니다.

③ 연결실체는 이항모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

(*1) 2017년에 실시된 무상증자 및 액면분할로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된 후의 금액입니다.

(*2) 2020년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된후의 금액입니다.

(*3) 2024년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*4) 해당 부여분은 종속기업의 임직원에게 부여되었습니다.

(3) 우리사주조합 출연분

보고기간말 현재 우리사주조합 출연분의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 해당 주식은 2024년 발생한 무상증자 20%가 반영되어 임직원에게 교부 되었으며, 의무예탁기관 경과와 퇴직 등의 사유로 인출되어 2025년 말 현재 62,908주가 남아있습니다.

연결실체의 주요경영진은 2021년과 2022년 및 2023년 중 본인이 보유하고 있던 연결실체의 주식을 우리사주조합에 무상출연하였으며, 동 우리사주조합의 의무예탁기간은 부여일로부터 4년에 해당합니다. 동 지분과 관련하여 연결실체가 주식을 지급하거나,신규 주식을 발행하지 않으나 주식기준보상 회계처리를 적용하여 부여일의 공정가치상당액을 즉시 주식보상비용으로 인식하는 한편, 자본에 계상하였습니다.

(4) 종속회사 주식선택권 부여분

① 당기 중 연결실체의 종속기업이 부여한 주식선택권의 변동내용은 다음과 같습니다.

27. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 연결실체가 당기와 전기 중 인식한 수익 중 원천별 구분은 다음과 같습니다.

(2) 연결실체의 고객과의 계약에서 생긴 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 계약이행원가ㆍ계약부채의 잔액은 없습니다.

(4) 당기와 전기 중 계약부채의 변동내역은 없습니다.

(5) 고객과의 계약에서 생기는 수취채권 및 계약이행원가에 대해 연결실체가 당기와 전기중 인식한 손상차손의 내역은 없습니다.

28. 영업비용

당기와 전기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

29. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

30. 금융상품의 범주별 분류

당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

31. 기타수익 및 기타비용

(1) 당기와 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

32. 법인세비용

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 법인세비용과 법인세비용차감전순이익간의 조정내용은 다음과 같습니다.

(*) 당기와 전기의 법인세비용이 산정되지 아니함에 따라 유효법인세율을 기재하지 아니하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

② 전기

(4) 이연법인세자산(부채)는 일시적 차이의 실현이 예상되는 회계연도에 적용될 예상법인세율을 사용하여 추정하고 있습니다.

(5) 미인식한 이연법인세자산

당기말과 전기말 현재 미래에 실현될 가능성이 희박하여 법인세효과를 인식하지 아니한 일시적 차이, 이월결손금 및 이월세액공제의 내역은 다음과 같습니다.

(6) 보고기간말 현재 미사용한 이월결손금 및 이월세액공제의 소멸시기의 내역은 다음과 같습니다.

① 이월결손금

② 이월세액공제

33. 특수관계자

(1) 보고기간말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

(*) 2025년 12월 10일 제 3자배정 유상증자로 인해 연결실체의 최대주주가 되었으며지배기업으로 식별되었습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 특수관계자와의 채권, 채무 잔액은 다음과 같습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 특수관계자와의 고정자산 거래는 다음과 같습니다.

(*) 연결실체는 BTC 채굴기를 인수하였으며 전력비 예치 및 보증금으로 1,169,275,787원을 인수받았습니다.

(4) 당기 중 연결실체의 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(*)연결실체는 2025년 2월 중 사내이사에 대한 대여금의 원금과 이자를 모두 상환받았습니다. 또한 연결실체는 사내이사 대출약정에 대해 정기예금 중 330백만원을법인예금담보 임직원 대출약정으로 질권설정하였습니다(주석22 참고).(5) 전기 중 연결실체의 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(6) 보고기간말 현재 연결실체의 미국법인인 Bridge Biotherapeutics, Inc.는 Parataxis Holdings LLC와 BTC 189 BTC를 기초자산으로 하는 풋옵션 계약을 체결하고 있으며, 본 계약에 따른 옵션 매수인(Parataxis Holdings LLC)의 의무 이행에 대하여 Parataxis Korea Holdings LLC로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

(7) 연결실체는 보유하고 있는 BTC를 담보로 USDT 10,250,000개를 차입하여 Parataxis Korea Fund IV LLC에 지분출자를 약속하는 약정을 체결하였습니다. 해당 출자의 경우 2026년 1월 1일 Managing Member의 Admission을 통해 효력이 발생되었습니다. Parataxis Korea Fund IV LLC에 대한 운영권은 Parataxis Labs LLC에게운영 권한을 부여하였습니다. 연결실체는 10%의 우선수익권을 보유하고 있으며, 누적 수익의 상한은 출자원금의 110%로 제한되어 있습니다(주석 22참고).

(8) 보고기간말 현재 연결실체의 특수관계자와의 주요 계약사항은 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체는 콜옵션 계약에 따라 콜옵션 발행과 관련한 옵션프리미엄을 주당 108.45원에 2026년 1월에 수취하였습니다(주석 22.(8) 참고).(*2) 2025년 12월 22일 지배기업의 종속기업인 Bridge Biotherapeutics, Inc는 Parataxis Holdings LLC에 지배기업이 보유하고 있는 189 BTC를 개당 82,500달러에 매도할 수 있는 풋옵션 계약을 체결하였습니다. 해당 옵션의 만기일은 2026년 1월 1일이며 옵션프리미엄은 94,111.21달러입니다. Bridge Biotherapeutics, Inc의 옵션프리미엄 지급의무에 대해 Parataxis Korea Holdings LLC가 지급의무이행을 보증하고 있습니다.

(9) 당기와 전기 중 비용으로 인식된 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

34. 현금흐름표

(1) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동의 상세한 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

② 전기

35. 비지배지분

(1) 당기와 전기 중 연결실체의 비지배지분과 관련된 종속기업 정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.

(2) 종속기업의 비지배지분에 대한 당기와 전기 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

② 전기

(3) 지배력 상실없이 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분이 변동하여 지배기업의 소유주에 귀속되는 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.① 당기당기 중 지배력 상실없이 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분이 변동하여 지배기업의 소유주에 귀속되는 자본에 미치는 영향은 없습니다.② 전기

36. 보고기간 후 사건

(1) 연결실체는 2025년 12월 이사회 결의를 통해, DAT(Digital Asset Treaursy) 사업 확대를 통한 사업적 시너지 창출을 위해 파라택시스이더리움㈜ (구, ㈜신시웨이)의 구주를 취득하기로 결정했습니다. 2025년 12월에 2,103,348,171원을 선금으로 지급하였습니다. 이후 2026년 1월에 잔금인 9,579,918,639원을 지급하여 매매계약이 종결되었으며 20.70%의 지분을 취득하였습니다(주석 22참고).(2) 연결실체는 2025년 12월 체결한 타법인 주식 취득 관련 주주간 계약에 따라 Parataxis Holdings LLC와, 연결실체가 취득할 예정인 파라택시스이더리움㈜ (구, ㈜신시웨이)보통주 694,460주에 대하여 1주당 16,807원의 행사가격으로 매수할 수 있는 콜옵션계약을 체결하였습니다. 본 계약에 따라 연결실체는 콜옵션 발행과 관련하여 옵션프리미엄을 수취하였습니다.(3) 연결실체는 2025년 12월 Parataxis Korea Fund IV LLC의 유한책임조합원의 지위를 획득하는 출자 약정을 체결하고 USDT 10,250,000을 출자하였습니다. 해당 약정은 2026년1월 1일에 효력이 발생하였습니다.

(4) 연결실체는 DAT(Digital Asset Treaursy) 사업의 일환으로 2026년 2월에 비트코인 17 BTC와 1,313,030 USDT를 약 40억원에 취득하였습니다.

(5) 연결실체는 보고기간 후 가상자산 차입거래와 관련하여 비트코인 17 BTC를 추가로 담보 제공하였습니다.

(6) 연결실체는 보고기간 후 해외 채굴장비 판매자인 Luxor로 부터 가상자산 채굴장비를 258,777.24 USD를 지급하고 추가로 인수하였습니다.(7) 연결실체는 주요경영진 대출약정에 대해 정기예금 중 352백만원을 법인 예금담보 임직원 대출약정으로 질권설정하였습니다(주석22, 33 참고).

외부감사 실시내용

1. 감사대상업무

2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간

3. 주요 감사실시내용

4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션