日 SBI·라쿠텐증권, 개인 대상 비트코인·이더리움 펀드 만든다

최대 온라인증권사들, 규제대상 가상자산 투자신탁 출시 채비별도 코인거래소 계좌·지갑 개선 없이 증권계좌로 투자 가능노무라·다이와도 준비 중…SMBC도 태스크포스 만들어 검토日 금융청, 투자신탁 및 ETF에 가상자산 편입 허용 추진 중[이데일리 이정훈 기자] 일본 금융당국이 투자신탁(트러스트)과 상장지수펀드(ETF)에 가상자산 편입을 허용하는 입법을 준비하고 있는 가운데 일본 내 최대 온라인 증권사들인 SBI와 라쿠텐이 가장 앞서 비트코인과 이더리움에 간접 투자 가능한 투자신탁 출시를 준비하고 있다. 일본 니혼게이자이신문은 18일(현지시간) 자국 내 최대 온라인 증권사들이 디지털자산 시장에 진출하기 위해 개인투자자들을 대상으로 자체 비트코인과 이더리움 투자신탁을 준비하고 있다고 보도했다. 가장 발빠르게 준비하고 있는 회사는 SBI증권과 라쿠텐증권이다. 가상자산 투자신탁은 비트코인과 같은 디지털자산을 보유하는 규제 대상 펀드로, 투자자들은 코인을 직접 사는 대신 해당 펀드의 수익증권을 매수하는 방식으로 투자할 수 있다. 이 같은 움직임은 수백만명의 일본 개인투자자들이 가상자산에 접근하는 방식을 바꿀 수 있을 것으로 기대하고 있다.현재 대부분의 일본 이용자들은 가상자산을 직접 사기 위해 별도로 가상자산 거래소 계좌나 지갑을 개설해야 한다.그러나 이들 투자신탁은 이러한 불편을 줄여준다. 투자자들은 이미 주식, 채권, 펀드 거래에 사용하고 있는 증권계좌를 통해 비트코인과 이더리움에 투자할 수 있게 된다. 상품 구조도 거래소에서 코인을 사고파는 것보다는 뮤추얼펀드를 매수하는 방식에 더 가깝다.SBI증권은 그룹 계열사인 SBI글로벌자산운용이 개발하는 상품을 판매할 계획이다. SBI글로벌자산운용은 출시 후 3년 내 운용자산 약 5조엔(원화 약 47조원) 규모를 목표로 하고 있다. SBI는 상품 설계부터 판매까지 전 과정을 내부에서 관리하겠다는 구상이다.라쿠텐증권도 라쿠텐투자운용을 통해 이를 준비하고 있다. 라쿠텐은 고객들이 스마트폰 앱 안에서 이 상품을 직접 거래할 수 있도록 하려 한다. 이는 개인들의 가상자산 거래가 이미 모바일 중심으로 이뤄지고 있는 흐름과 맞닿아 있다.두 그룹은 이미 인가받은 가상자산 거래소를 운영하고 있어, 관련 인프라와 규제 당국과의 관계도 상당 부분 갖추고 있다.이들뿐 아니라 노무라, 다이와, 미즈호증권 등을 포함한 11개사가 규제 체계가 완성되면 시장 진입을 검토하겠다고 니혼게이자이가 18개 증권사를 대상으로 실시한 설문에 답했다. 이는 규칙이 완전히 마련되기 전부터 전통 금융권의 관심이 폭넓게 형성돼 있음을 보여준다.노무라와 다이와는 제도적 틀이 명확해지면 가상자산 투자신탁 개발에 나서겠다는 의사를 내비쳤다. SMBC그룹은 태스크포스를 꾸렸고, 미즈호 산하의 애셋매니지먼트원도 초기 검토에 들어갔다.이번 변화를 주도하는 것은 일본 금융청이다. 금융청은 투자신탁법상 투자신탁과 상장지수펀드(ETF)가 가상자산을 편입할 수 있도록 하는 방안을 검토하고 있는 것으로 알려졌다. 현물 가상자산 ETF는 2028년쯤 승인될 수 있으며, 애널리스트들은 관련 시장 규모가 약 64억달러에 이를 수 있다고 추정한다.이번 개혁은 더 큰 정책 변화와도 연결돼 있다. 일본은 최근 가상자산을 금융상품으로 재분류하면서 시장 규율을 강화하고 있다. 여기에는 연례 공시 의무와 내부자거래 제한 등이 포함된다. 이는 디지털자산을 규제 대상 증권에 더 가깝게 다루겠다는 의미다.이 같은 움직임은 글로벌 흐름과도 맞물린다. 미국에서는 2024년 초 현물 비트코인 ETF가 출시됐고, 현재 이들 펀드는 수백억달러 규모의 자산을 보유하고 있다. 홍콩도 이후 비트코인과 이더리움 관련 상품을 선보였다.일본 역시 가상자산을 주류 자산관리 산업 안으로 끌어들이려 하고 있다. 개인투자자 입장에서는 신뢰할 수 있는 규제 금융그룹을 통해 보관, 공시, 보고와 관련한 익숙한 보호장치를 누릴 수 있다는 의미다.다만 투자신탁 수익증권을 보유한다는 것은 비트코인을 직접 소유하는 것이 아니라는 뜻인 만큼 이 구조에서는 직접 보유에는 없는 운용보수와 거래상대방 리스크가 발생할 수 있다. 특히 수수료는 핵심 관전 포인트가 될 것이다. 미국에서는 ETF 발행사 간 경쟁이 빠르게 비용을 낮췄고, 이는 상품 확산을 촉진했다.