샘씨엔에스, 프로브카드 핵심 밸류체인…리레이팅 기대-메리츠

샘씨엔에스, 프로브카드 핵심 밸류체인…리레이팅 기대-메리츠 등록 2026-05-22 오전 7:45:15 수정 2026-05-22 오전 7:45:15 가 가 페이스북 트위터 메일 프린트 KAKAO URL [이데일리 신하연 기자] 메리츠증권은 22일 샘씨엔에스(252990)에 대해 국내 프로브카드(Probe Card) 밸류체인 리레이팅의 중심에 위치한 기업이라며 HBM4 양산과 D램(DRAM)향 침투 확대를 기반으로 추가 성장세가 기대된다고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.양승수 메리츠증권 연구원은 “1분기 실적은 매출액 272억원, 영업이익 77억원으로 당사 추정치를 각각 10.4%, 15.1% 상회했다”며 “DRAM향 매출이 94억원으로 추정치를 큰 폭 상회하며 실적 성장을 견인했다”고 설명했다.이어 “국내 프로브 카드 고객사인 티에스이(TSE)의 국내 IDM 및 중국 고객사향 DRAM 물량 확대와 KI의 국내 IDM사향 DRAM 물량 증가가 주요 배경”이라며 “중국향 매출 확대는 미국 FormFactor의 중국 철수에 따른 낙수효과가 본격화된 영향으로 판단된다”고 분석했다. 낸드(NAND) 부문 성장세도 지속될 것으로 봤다. 양 연구원은 “국내 IDM 고객사의 공정 전환 물량 확대에 따른 Probe Card 수요 증가가 이어지고 있다”며 “V9 전환 과정에서 핀 수 증가에 따른 고사양화가 예상돼 제품 믹스 개선에도 기여할 것”이라고 진단했다.특히 하반기부터 HBM4 관련 매출이 본격화될 것으로 전망했다. 그는 “지난해부터 시장 기대가 높았던 이탈리아 프로브 카드 고객사향 HBM4 매출은 3분기부터 발생할 전망”이라며 “올해 하반기 매출 기여도는 제한적이나 HBM4E 전환이 본격화되는 내년에는 올해 대비 5배 이상의 성장이 가능할 것으로 예상된다”고 말했다.전방 산업 다변화 가능성도 언급했다. 양 연구원은 “미국 비메모리 고객사의 AI 가속기·CPO향 수주 확대를 기반으로 내년부터 전방 산업 다변화가 본격화될 것”이라고 내다봤다. 증설 효과에 따른 생산능력 확대도 기대 요인으로 꼽았다. 그는 “신성이엔지가 동사향 약 50억7000만원 규모의 클린룸 증설공사를 수주했다”며 “현재 가동 중인 오송 공장 1층 라인이 아닌 2층 신규 클린룸 구축 건으로 파악된다”고 설명했다.이어 “2층 가동 후 동사의 생산능력은 단기적으로 1500억원, 중장기적으로 2000억원 수준까지 확대될 것으로 예상된다”며 “업황 회복에 DRAM 및 비메모리향 침투 확대가 더해지며 국내 프로브 카드 밸류체인의 리레이팅이 지속될 것”이라고 평가했다. 많이 본 뉴스 뉴스 증권 연예 1 "180만→400만원, 아직도 싸다" SK하이닉스 목표가 파격 상향 2 9호 태풍 '바비' 발생…한반도 덮칠 가능성은? 3 [오늘의 운세] 2026년 7월 2일 띠별 운세 4 메타발 공급과잉 공포…믿었던 반도체주 '와르르' 5 "410만원 나왔다" SK하이닉스, 고환율에 美 ADR 상장까지 '재평가' 6 이준석 "배재고 6개월 출전 정지 가혹…철회해야" 7 에어프레미아, 하반기 최대 프로모션 '프로미스' 진행 8 '술톤' 벗고 회춘한 황정민…몸이 보내는 건강 경고였다[건강한줄] 9 "오현규 골 알았나"...홍명보, '손흥민 벤치' 직접 밝혀 10 '홍명보호 참사' 지켜본 벤투의 쓴소리…"한두 사람 책임 아냐" MICE 최신정보를 한눈에 TheBeLT 왼쪽 오른쪽 왼쪽 오른쪽 당신의 드림카는?ㅣ오토in '강제노동 부품' 한개만 섞여도 큰일…현대차, 협력사 검증 강화 나이스 샤아앗~ㅣ골프in [포토]이윤서,미소 대화 하며 이동 왼쪽 오른쪽 이슈기획 ㅣ 2026 북중미 월드컵 "오현규 골 알았나"...홍명보, ''손흥민 벤치'' 직접 밝혀 이슈기획 ㅣ 李 정부 부동산 대책 정무위 챙긴 與… ‘이재명표’ 부동산감독원 출범 급물살 타나 이슈기획 ㅣ 롤러코스피 148조원 팔아치운 외국인…하반기엔 ‘셀 코리아’ 멈출까 이슈기획 ㅣ 삼성 노사합의 후폭풍 삼성 초기업노조, 내년 교섭 앞서 정기회의 요구…"셋 중 하나 이직 고려" 이슈기획 ㅣ 환율 1500원 돌파 파죽지세 환율…“3분기 1600원도 갈 수 있다” .다주택자 규제에 공급 감소까지…서울 전세 매물 반년새 12% '뚝' .JP모간의 경고…올 여름 美 증시 흔들 두 가지 위험은 .최저임금 1만1700원 vs 1만410원…노사 격차 1290원 .잠실 개표소 시위 경찰 폭행 20대男 2명, 구속 피했다 .무능한 리더, 공정·투명성 실종, 말뿐인 비전…실패한 기업의 전형 .'이럴 수가', 8000피 결국 내줬다…메타發 '반도체 쇼크'