“지금이 기회인가” 153만→96만원 급락에도…외국인 몰린 LG이노텍

외국인 이틀 새 1381억원 쓸어담아 광학·기판 호조에 목표가 130만원아이폰 판매 증가…영업익 1조 전망LG이노텍의 85㎜ FC-BGA 기판(왼쪽)과 새로 개발 중인 120㎜ 기판. 사진 제공=LG이노텍‘아이폰 수혜주’로 꼽히는 LG이노텍이 최근 급락장에서도 외국인 매수세를 끌어들이고 있다. 주가가 이달 초 신고가(153만 원)를 찍은 뒤 한 달도 안 돼 30% 넘게 밀렸지만 외국인은 이틀 연속 순매수 1위에 이름을 올렸다.증권가에서는 카메라 모듈을 담당하는 광학솔루션의 수익성 개선과 반도체 기판 사업의 성장세를 근거로 올해 영업이익이 4년 만에 1조 원을 다시 넘어설 수 있다는 분석을 내놓고 있다.24일 한국거래소에 따르면 LG이노텍은 전 거래일보다 3.43%(3만4000원) 하락한 95만7000원에 장을 마감했다. 전날 반도체 업종 전반의 급락 여파로 12.30% 급락한 데 이어 이틀째 약세를 보였다.다만 외국인 투자자의 움직임은 정반대였다. 외국인은 전날 LG이노텍을 772억 원어치 순매수하며 해당일 순매수 1위에 올랐다. 22일에도 609억 원을 사들였다. 이틀간 순매수 규모는 1381억 원에 이른다.2분기 영업익 1936억 원 전망…컨센서스보다 30% 높아LG이노텍 주가는 올해 들어서만 253% 올랐다. 북미 주요 고객사의 주문 확대와 함께 지난해 하반기부터 실적 회복 흐름이 본격화한 영향이다. 이달 1일에는 153만 원까지 오르며 신고가를 새로 썼다. 다만 이후 차익실현과 반도체주 조정이 겹치며 최근 고점 대비 약 37% 낮아진 상태다.시장에서는 2분기 실적 발표를 앞둔 시점에서 외국인이 낙폭 과대 구간을 매수 기회로 보고 있다는 해석이 나온다.증권가도 실적 전망치를 높이고 있다. 대신증권은 이날 LG이노텍에 대한 투자의견 ‘매수(BUY)’를 유지하면서 목표주가를 130만 원으로 상향 조정했다. 직전 거래일의 종가 99만1000원과 비교하면 추가 상승 여력이 있다고 본 셈이다.대신증권은 LG이노텍의 올해 2분기 영업이익이 1936억 원으로 전년 동기 대비 1599.4% 증가할 것으로 내다봤다. 시장 예상치를 30.2% 웃도는 수준이다. 매출은 5조100억 원으로 전년 동기 대비 27.4% 늘어나며 컨센서스를 3.2% 상회할 것으로 추정됐다.박강호 대신증권 연구원은 “2026년과 2027년 주당순이익(EPS) 전망치를 기존 추정치보다 각각 7.9%, 12.8% 상향했다”고 밝혔다.LG이노텍 구미 1공장 전경. 사진제공=LG이노텍서버용 기판·프리미엄 아이폰 효과…광학솔루션도 본격 반등그동안 LG이노텍 주가에는 반도체 기판 사업의 개선이 주요 동력으로 작용했다. 스마트폰 중심이던 기판 수요가 서버용으로까지 넓어지고 플립칩-볼그리드어레이(FC-BGA) 경쟁력이 부각되면서 기업가치 재평가가 이뤄졌다는 평가다.이제 시장의 시선은 광학솔루션으로 향하고 있다. 애플 내 프리미엄 아이폰 모델의 생산 비중이 높아지며 카메라 모듈 수익성이 개선되고 있으며 고부가 제품 중심의 매출 확대가 실적에 힘을 보태고 있다는 분석이다. 아이폰17 판매 호조 역시 공장 가동률을 안정적으로 유지하는 데 긍정적으로 작용한 것으로 평가된다.박 연구원은 “카메라 모듈의 수익성 경쟁력이 다시 확인되고, 2026년 하반기와 2027년 광학솔루션의 이익 개선 폭이 시장 예상보다 커질 가능성이 있다”며 “추가적인 밸류에이션 확장이 필요하다”고 설명했다.대신증권은 LG이노텍의 올해 상반기 영업이익이 4889억 원으로 전년 동기 대비 258% 증가하고, 하반기에는 5956억 원으로 12.7% 늘어날 것으로 예상했다. 연간 영업이익은 약 1조800억 원으로 4년 만에 1조 원대에 복귀할 것이라는 전망이다.아이폰 6~7종 출시 가능성…폴더블·20주년 모델 변수대신증권은 애플의 출시 전략 변화가 2027년 LG이노텍 실적의 추가 상향 요인이 될 수 있다고 봤다. 아이폰 판매량은 2027년 2억7300만 대로 전년보다 5.6% 늘고 아이폰 출시 모델 수도 2026년 4종에서 2027년 6~7종으로 확대될 가능성이 있다는 분석이다. 폴더블 아이폰 판매 확대와 출시 20주년 기념 모델 등장 가능성도 추가 변수로 제시했다.어설프게 사면 물립니다, 마이크론 딱 ‘이것’만 보세요