"본업 성장에 주주환원까지"… KT&G 목표가 25만원으로 상향 [오늘...

증권 > 국내 주식 <사진=연합뉴스> KT&G가 탄탄한 본업 경쟁력과 강력한 주주환원 정책을 앞세워 주가 재평가 구간에 진입했다는 분석이 제기됐다.7일 교보증권은 보고서를 통해 KT&G의 목표주가를 기존 19만원에서 25만원으로 상향했다. 이번 목표가 상향은 2분기 시장 기대치를 상회하는 실적 전망과 더불어, 글로벌 담배 기업들과의 밸류에이션 격차가 빠르게 축소되고 있다는 분석에 따른 것이다.교보증권은 KT&G의 2분기 연결 매출이 전년 동기 대비 8% 증가한 1조7000억원, 영업이익은 15% 늘어난 4025억원을 기록할 것으로 추정했다. 이는 시장 전망치를 소폭 웃도는 수준이다.실적 성장을 견인한 핵심 요인은 전자담배(NGP) 사업의 질적·양적 성장이다. 국내 NGP 시장 침투율이 작년 22.4%에서 올해 24%까지 상승한 가운데, KT&G는 점유율을 전년 대비 2.5%p 확대하며 견조한 흐름을 보였다. 특히 신제품 ‘릴 에이블’ 스틱은 일반 스틱 대비 높은 평균판매단가(ASP)를 기록하며 수익성 개선을 이끌고 있다.해외 궐련 사업 또한 유라시아 지역에서 역대 최대 매출 달성이 점쳐진다. 유라시아 지역에서 최종 소비자 수요로 뒷받침되는 물량 성장과 단가 상승세가 견조하다는 평가다.교보증권은 KT&G가 필립모리스 수준의 밸류에이션인 12개월 선행 주가수익비율(12MF PER) 20배를 적용받을 시점에 진입했다고 분석했다.최근 외국인 투자자들의 움직임도 이를 방증한다. KT&G의 외국인 지분율은 올해 초 42% 수준에서 현재 51%까지 확대되며 재평가 기대감을 반영하고 있다.권우정 교보증권 연구원은 “KT&G는 탄탄한 본업 실적에 더해 국내 최고 수준의 주주환원 정책을 실행하고 있다”며 “글로벌 담배 기업들과의 밸류에이션 차이가 좁혀지는 구간에 진입했다”고 설명했다. 국내 담배와 홍삼을 기반으로 해외 궐련 및 NGP 사업을 운영하는 글로벌 소비재 기업입니다. 신제품 스틱의 높은 평균판매단가와 유라시아 지역의 궐련 물량 성장을 바탕으로 실적 개선을 이어가고 있습니다. 자사주 매입과 배당을 포함한 강력한 주주환원 정책을 지속적으로 실행하며 기업 가치를 제고하고 있습니다. 주의사항 : 본 서비스는 AI의 구조적 한계로 인해 오류가 발생할 수 있습니다. 모든 내용은 투자 권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다. 신고 사유 선택 잘못된 정보 또는 사실과 다른 내용 오해의 소지가 있거나 과장된 분석 기사와 종목이 일치하지 않거나 연관성 부족 분석 정보가 오래되어 현재 상황과 맞지 않음 Q. KT&G의 주주환원 정책 강화가 산업계에 미칠 영향은? Q. KT&G의 본업 경쟁력이 글로벌 담배 기업들과 밸류에이션 격차를 축소하는 배경은? 이번주 '반도체 슈퍼위크' … 삼전 실적발표·하닉 美상장 예탁원, 토큰증권·전자주총 힘준 조직개편