"연금서 주식 비중 82%까지"…올해 ETF 트렌드는 '채권혼합형'

올해 퇴직연금 계좌에서 실질적인 주식 투자 비중을 높일 수 있는 혼합채권형 상장지수펀드(ETF)가 잇따라 출시되며 투자자들의 관심을 모으고 있다.15일 임은혜 삼성증권 연구원은 "올해 들어 국내 시장에는 12개의 채권혼합형 ETF가 신규 상장됐다"며 "자산배분 전략을 활용한 혼합채권형 ETF에 대한 관심이 높아지고 있다"고 진단했다. ● '롤러코스피' 장의 투자 안전망, '자산배분형 ETF'삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 단일종목 레버리지 ETF가 단기 고수익 투자 수단으로 주목받고 있는 가운데, 채권혼합형 ETF는 투자 안전망으로서의 역할을 할 수 있다는 설명이다. 자산배분형 ETF는 주식과 채권, 대체자산 등을 함께 편입해 변동성을 낮추면서 장기 수익률을 추구하는 상품이다. 보고서에 따르면, 주식시장이 장기적으로 우상향하더라도 연중 평균 15% 수준의 조정 구간이 발생한다. 특히 15일 코스피 변동성지수(VKOSPI)가 92를 넘어서며 사상 최대 수준을 기록 중인 만큼, 채권과 같은 안전자산을 편입한 ETF는 투자자가 장기적으로 안정적인 투자를 이어가는 것에 도움이 될 수 있다. 또 임 연구원은 "자산배분형 ETF가 일정 비중을 유지하도록 설계돼 있어 하락한 자산을 자동으로 매수하고 상승한 자산을 차익 실현하는 리밸런싱 효과도 기대할 수 있다"고 설명했다.● '주식 비중 최대 82%'…퇴직연금 시장에서도 주목특히 혼합채권형 ETF는 퇴직연금 시장에서 활용도가 높아지고 있다.현행 퇴직연금(DC형·IRP) 계좌는 위험자산 투자 비중이 전체 자산의 70%로 제한된다. 그러나 채권혼합형 ETF는 안전자산으로 분류돼 위험자산 한도와 별도로 편입할 수 있다. 이에 따라 투자자가 위험자산 한도인 70%를 주식형 ETF로 채운 뒤 나머지 30%를 주식과 채권이 혼합된 ETF로 구성할 경우 계좌 전체의 실질 주식 비중을 최대 82% 수준까지 높일 수 있다는 설명이다.최근에는 삼성전자와 SK하이닉스 등 단일 종목을 일정 비중 편입하고 나머지를 국고채로 구성한 상품도 인기를 끌고 있다. 개별 기업의 성장성을 추구하면서도 채권을 통해 변동성을 완화할 수 있기 때문이다.국내 자산배분형 ETF 가운데 'RISE 삼성전자SK하이닉스채권혼합50', 'KODEX 200미국채혼합', 'KODEX 삼성전자채권혼합'이 '국내 상장 자산배분형 ETF 자산규모 순위'에서 나란히 1,2,3위를 기록하고 있다. 임 연구원은 "자산배분 ETF는 단순히 자산을 혼합하는 것을 넘어 투자자의 심리적 약점을 보완하고 장기 수익률을 현실화하는 구조적 장치"라며 "투자자의 성향과 목표에 맞는 자산배분 전략을 활용하는 것이 중요하다"고 분석했다.