분기보고서 (2026.03)

분기보고서 6.5 에스엔시스(주) 1 Y

분 기 보 고 서

(제 10 기 1분기)

【 대표이사 등의 확인 】

26.1q 분기보고서_대표이사 등의 확인서.jpg 2026 분기보고서_대표이사 등의 확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1-1. 연결대상회사의 변동내용

2. 회사의 연혁

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

3. 자본금 변동사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

4. 주식의 총수 등

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

5. 정관에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업현황 당사는 조선 시장에서 ① 파워솔루션 ② 에코솔루션 ③ 운항제어솔루션 등 기술중심의 선박 핵심 제품을 공급(생산/판매) 하고 ④ MRO 솔루션(유지보수/개조)을 제공하는 조선 기자재 전문 기업입니다. 당사는 조선·해양·방산·육상 산업 분야의 기자재 밸류체인에서 기본설계부터 유지보수까지 전 과정을 수행할 수 있는 토탈 솔루션 전문기술을 보유하고 있습니다.

나. 사업 제품 현황

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 매출 현황 및 비중

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 조선기자재 산업은 수주산업으로 발주처의 요구사양에 맞추어 제작되며 요구사양은 선종, 선형, 선사, 조선소 등 여러요인에 영향을 받고 있어 제품의 가격은 각 프로젝트의 요구사양 및 입찰 상황에 따라 변동됩니다. 산업의 시장 경쟁상황에 따라 입찰가격은 공개하기 민감한 자료로 기재를 생략합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료에 관한 사항 (1) 원재료 매입현황

(2) 원재료 가격변동 추이 당사는 취급품목이 매우 다양하며, 동일 품목 안에서도 고객/호선별 요구에 따른 Type이 다양한 바, 표준화된 가격을 산출하는데 어려움이 있습니다. 다만, 원재료 가격은 원자재 가격 변동에 영향을 받는 바, 주요 원자재의 가격 추이 및 변동 원인은 다음과 같습니다.

나. 생산 설비 등에 관한 사항(1) 생산능력, 생산실적, 가동률 등에 관한 사항당사는 선박 및 해양설비 분야에서 고객의 요구사항, 선급 기준, 프로젝트별 사양 등에 맞춘 맞춤형 엔지니어링 솔루션 및 제품을 제공하는 수주 생산방식을 채택하고 있습니다. 이러한 사업 특성상, 당사의 제품은 표준화된 방식이 아닌, 각 프로젝트별로 상이한 설계와 공정이 수반되는 단위별 맞춤 생산체계로 운영되고 있으며, 이로 인해 연간 고정된 생산능력을 산정하는 데에는 객관적·정량적 한계가 존재합니다.프로젝트의 규모, 복잡도, 납기 일정 등에 따라 투입 인력, 설계·제작·조립 공정이 유동적으로 구성되며, 제품 생산 또한 설계 → 제작 → FAT → 납품 및 설치의 전 단계를 포함한 전방위적 프로젝트 단위 프로세스로 수행되고 있습니다. 이와 같이 생산능력은 정형화된 수치로 제시하기 어려운 구조적 특성을 가지나, 당사는 다수의 프로젝트 수행을 통해 축적된 경험과 안정된 품질관리 시스템을 바탕으로 고객사의 요구 일정에 맞춘 납기 준수 및 우수한 성능의 제품을 안정적으로 공급하고 있습니다.이에 따라 생산능력 및 생산실적 기재를 생략합니다.(2) 생산설비 현황

주1) 상기의 생산설비 현황은 연결회사를 제외한 별도기준의 유형자산 금액입니다.(3) 설비의 신설, 매입 계획

4. 매출 및 수주상황

가. 매출현황

나. 판매경로 및 방법

(1) 판매조직 당사의 영업조직은 지역별 조직으로 지역별 시장 특성에 맞춰 운영되고 있습니다. 영업조직은 두개 팀으로 구성되어 있으며 영업1팀은 국내영업을, 영업2팀은 해외영업을 담당하고 있습니다. 영업1팀은 삼성중공업 및 한화오션을 비롯한 국내조선소 와 선주사 영업을 담당하는 영업인력과 영업기획을 담당하는 인력으로 구성됩니다. 영업 2팀은 일본, 중국, 유럽, 동남아의 조선소 및 선주사 영업을 담당하는 인력으로 구성되어 있으며 해외영업의 경우 지역별 대리점을 두어 보다 밀착된 영업을 추진하고 있습니다.(2) 판매경로

당사의 판매경로는 고객사와의 직접 수주계약을 통해 생산하고 납품합니다.

(3) 판매전략당사의 판매 전략은 [시장분석 -> 목표설정 -> 전략 수립 및 실행 -> 피드백 및 개선]의 4단계로 진행됩니다.

다. 주요 매출처 거래처 중 당기 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일고객은 A사이며, 전체 매출액의 약 55%를 차지하고 있습니다.

라. 수주현황

5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험 관리요소당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

나. 시장위험 (1) 외환 위험환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결회사는 기업의 영업활동 등으로 인하여 외화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다.

(2) 이자율 위험당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 당사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

다. 신용위험신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.(1) 위험관리당사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. (2) 신용보강일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 및 계약자산- 상각후원가로 측정하는 기타금융자산현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 라. 유동성위험 당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(1) 자본위험 관리당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.당사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.보고기간말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사는 외화 채권의 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다.

(1) 보고기간말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약 현황 보고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발 활동

(1) 연구개발 운영체계

당사 연구개발 조직은 국가핵심기술인 선박운항제어 및 운항최적화 시스템을 개발하여, 전량 수입에 의존하는 제품에 대한 국내조선사의 선가경쟁력을 강화할 뿐만아니라, 선박용 핵심기자재 제조기술 중 하나인 선박평형수처리시스템(BWMS) 개발을 통한 국가경쟁력을 제고할 수 있는 연구 수행을 목적으로 하고 있으며, 폐열회수처리시스템(WHRS), 가스연료추진선박 및 재액화/재기화 장치등의 최첨단 자동화 시스템구축으로 확대, 연구하는 것을 목표로 합니다.

(2) 연구개발 담당조직

조직은 크게 선박운항제어, 선박평형수처리시스템, 가스연료추진시스템, 선박배전반시스템, 선박전기추진시스템의 설계, 개발 부문으로 구성되어 있으며, 각 부문은 프로젝트 단계에 따라 상호협력하며 체계적으로 운영됩니다. 핵심 연구 분야로는 자율운항 시스템 개발, 실시간 데이터 기반 선박 운항 최적화 솔루션, 친환경 선박평형수처리시스템, 연료 최적화 및 에너지 관리 시스템 등 미래 선박관련 광범위한 기술 영역을 포함하고 있습니다.

(3) 연구개발비용

다. 연구개발 주요 실적

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

나. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

당사의 사업과 관련하여 영향을 미치는 인허가사항 및 법령은 아래와 같습니다.

다. 사업영위와 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 각 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황

1. 조선기자재 시장 규모 및 전망

당사가 사업을 영위하는 파워솔루션, 에코솔루션, 운항제어솔루션, MRO 솔루션 각각에 대한 시장 규모 및 전망은 다음과 같습니다.

(1) 파워솔루션 산업 (1-1) 선박용 배전반 시장

선박용 배전반 시장은 국내 신조선 발주량과 밀접히 연동되어 있으며, 2026년 1분기 현재, 시장은 컨테이너선, LNG운반선, 암모니아(LCO2/NH3) 운반선 등 가스선과 친환경 연료 추진선 위주로 수주 구조가 고착화되고 있습니다.

2025년 연간 수주량이 전년 대비 약 7.6% 증가하며 반등에 성공한 이후, 2026년 1분기에도 이러한 회복세가 견고하게 유지되고 있습니다. 특히 미국의 대중국 조선업 제재가 본격화됨에 따라 한국 조선소의 점유율 우위가 지속되고 있으며, 이는 고사양기자재인 고압배전반 수요를 견인하는 핵심 동력이 되고 있습니다.현재 국내 주요 조선소들은 3.5년치 이상의 풍부한 수주잔량을 확보함에 따라, 단순히 수주량을 늘리기보다 수익성이 높은 선종 위주의 '초고부가가치 선별 수주' 전략을 더욱 강화하고 있습니다. 2026년 들어 탄소 중립 규제 강화로 인한 이중연료 추진 엔진 및 전동화 시스템 적용이 확대되면서, 선박 내 전력 제어의 핵심인 고사양 배전반 및 에너지관리시스템(EMS)에 대한 수요는 과거 대비 더욱 가파르게 상승할 것으로 전망됩니다.

(자료: Clarksons Research, World Shipyard Monitor(2026.03))

(1-2) 해양용 배전반 시장

해양용 배전반 시장은 글로벌 해양플랜트 투자 및 에너지 개발 시장과 밀접하게 연동되어 있으며, 국제 유가, 에너지 투자 사이클 및 지정학적 환경 변화에 큰 영향을 받고 있습니다.

최근 국제 정세의 불확실성 확대와 에너지 안보 강화 기조에 따라 글로벌 자원 개발 투자가 재개되고 있으며, FLNG(Floating Liquefied Natural Gas facility) 및 FPSO(Floating Production Storage and Offloading) 등 해양 생산설비의 가동률 또한 높은 수준을 유지하고 있습니다.

해상자원현황.jpg 해상자원현황

(자료 : Clarksons 'Offshore Review and Outlook, Market Outlook'(2026.03))

(1-3) 육상용 배전반 시장 육상용 배전반 시장은 국내외 산업단지 조성, 공공 인프라 확충, 그리고 데이터센터 및 반도체 공장과 같은 대규모 플랜트 건설 경기와 밀접하게 연동됩니다. 특히 '25년은 글로벌 AI(인공지능) 산업의 급격한 성장에 따른 데이터센터 증설 수요가 시장 전반의 성장을 강력하게 견인하였습니다. 2026년 1분기에도 성장세는 견고하게 유지되고 있습니다. 또한 북미를 중심으로 한 전력망 인프라 교체주기 도래와 재생에너지 발전소 연결을 위한 고압 배전 설비 수요가 급증하며 관련 수출 실적이 큰 폭으로 상승하였습니다.반도체 클러스터 등 첨단 산업단지에 대한 지속적인 투자와 고효율 에너지 관리 시스템(EMS) 도입 확대가 시장의 주요 동인으로 작용하고 있습니다. 또한, 탄소중립 실현을 위한 분산형 전원 및 ESS(에너지저장장치) 시장의 성장은 배전반 및 전력 품질 관리 설비에 대한 신규수요 창출로 이어지고 있습니다. 향후 육상용 배전반 시장은 단순 전력 공급 역할을 넘어 IoT와 빅데이터를 결합한 배전 솔루션 중심으로 기술 패러다임이 전환되며, 고신뢰성이 요구되는 고부가가치 시장으로서 안정적인 성장세를 유지할 전망입니다.

(2) 에코솔루션 산업

에코솔루션은 선박평형수처리시스템(BWMS)과 이중연료공급장치(FGSS·LFSS)를 중심으로 전개됩니다. BWMS 시장은 2025년 약 75억 달러 규모에서 2030년까지 연 평균 8% 이상 성장할 것으로 전망되며, 국제 규제에 따라 대형 선박을 중심으로 설치율이 90% 이상을 기록하고 있습니다. BWMS 시장은 기존선의 신규 설치 수요가 일단락됨에 따라 새로운 국면을 맞이하고 있습니다. 최근에는 신조선 시장을 주축으로 하되, 이미 인도된 BWMS 장비의 노후 교체 및 유지보수(MRO) 등 생애주기 전반의 관리 영역으로 확장되는 추세입니다. 당사의 BWMS 솔루션은 중소형선박에서 초대형선박에 이르는 전 선종별 맞춤 설계가 가능하며, 이를 통해 시장 내 모든 선형에 대한 폭넓은 대응력을 갖추고 있습니다.

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(자료 : Grand View Research)이중연료공급장치(Fuel Gas Supply System, FGSS 및 Low flashpoint Fuel Supply System, LFSS) 시장은 최근 IMO의 환경 규제가 강화됨에 따라 친환경 연료사용이 점점 강조되고 있으며, 이에 따른 LNG, 메탄올, 암모니아 등 친환경 연료를 사용하는 선박이 증가하여 이를 위한 연료 공급 시스템 수요도 급증하고 있습니다. 당사는 이러한 시장 변화에 발맞춰 선제적 R&D 투자를 진행하였으며, FGSS(LNG) 및 LFSS(메탄올, LPG) 등의 연료 공급 시스템을 개발 완료하여 시장 대응력을 확보하였습니다.특히, 설계 초기 단계부터 선주 및 조선소와 긴밀히 협업하여, 제품 신뢰성을 극대화하고 있으며, 아시아, 유럽 등 글로벌 거점별 영업망을 강화해 친환경 기자재 분야 핵심 공급사로의 입지를 공고히 하고 있습니다.

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( 자료: Bcube-Internal, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」)

(3) 운항제어솔루션 산업

운항제어시스템은 선박 내의 여러 기계적 전기적 장비를 감시하고 제어하는 시스템으로 선급, IMO와 IACS 규정에 따라 발전기, 엔진, 화물창 등의 주요 장비의 상태 감시뿐만 아니라 엔진에 연료를 공급하는 설비 및 친환경 연료를 공급하기 위한 연료공급 설비들을 제어합니다.선박을 안전하고 경제적으로 운항하기 위해 선내의 각종 시스템 및 관련 데이터를 효율적으로 통합 관리하며 선주사에게 부합하는 솔루션을 제공하며 선박의 운항 중 발생할 수 있는 다양한 상황을 자동으로 처리하거나 경고하여 선박의 성능과 안전을 보장하는데 중요한 역할을 합니다.

운항제어시스템(선박용 스마트 관리 시스템)의 세계시장 규모는 '25년 약 30억 달러에서 '28년 42.1억 달러 규모로 CAGR 12.0%로 성장할 것으로 전망됩니다. AI·IoT·빅데이터 분석 등 소프트웨어 기술의 성장이 예측 가능한 유지보수, 실시간 선박 모니터링, 데이터 기반 의사결정 등을 가능하게 하여 선박용 스마트관리 관련 시장이 빠르게 성장할 것으로 기대됩니다.

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(자료: Grand View Research, 중소벤처기업부(2025.01), 중소기업기술정보진흥원, 중소기업 전략기술로드맵 2025~2027 「미래형선박」)

(4) MRO 솔루션 산업(4-1) MRO 솔루션 산업 개요 및 수익 구조당사는 파워솔루션, 에코솔루션, 운항제어솔루션 등 핵심 제품군을 대상으로 선박의 전 생애 주기를 통합 관리하는 MRO(Maintenance, Repair, and Operations) 서비스를 제공하고 있습니다.

• 선순환 수익 모델(Recurring Revenue) 구축 : 당사의 MRO 사업은 신조선 장비 공급에 따른 기 설치장비(Installed Base) 누적에 비례하여 성장하는 구조입니다. 이는 점검, 수리, 부품 교체 등 사후관리 수요의 동반 확대로 이어져, 중장기적으로 안정적인 매출이 창출되는 견고한 사업 기반을 이루고 있습니다.(4-2) 핵심 서비스 역량 및 인프라 고도화된 A/S 역량을 바탕으로 고객 만족도를 제고하고 글로벌 시장 내 경쟁 우위를확보하고 있습니다. - 글로벌 서비스 네트워크 최적화 : 중국, 싱가포르 등 주요 해운 거점을 중심으로 글로벌 네트워크를 구축하여, 선박의 긴급 상황에 즉각적으로 대응할 수 있는 체계를갖추었습니다. - 스마트 유지보수 시스템 도입 : 원격 유지보수 시스템 및 AI 기반 예지보전 솔루션을 선제적으로 도입하였습니다. 이를 통해 선박의 가동 중단 시간(Down-time)을 최소화하고, 고객에게 신속하고 효율적인 최적의 서비스를 제공합니다.(4-3) 친환경 개조(Retrofit) 시장 대응 및 확대

국제해사기구(IMO) 및 유럽연합 배출권거래제(EU ETS) 등 글로벌 해사 환경 규제가 강화됨에 따라, 당사는 친환경 선박 개조 수요에 적극적으로 대응하고 있습니다.- 전문 개조 서비스 제공 : 기존 선박의 선박평형수처리장치(BWMS) 설치, 노후 자동화(Automation) 시스템 교체, 육상전원공급장치(AMP) 설치 등 환경 규제 충족을 위한 맞춤형 서비스를 제공하여 선박의 에너지 효율성을 극대화하고 있습니다.- 고객사 가치 창출 : 이를 통해 고객사의 선박 운영비용(OPEX) 절감 및 탄소 배출 규제 대응을 직접적으로 지원하며, 당사는 지속 가능한 운항 솔루션을 제공하는 핵심 파트너로서 개조 시장 내 점유율을 지속적으로 확대해 나갈 계획입니다.

2. 제품별 경쟁현황, 영업 개황 (1) 파워솔루션

파워솔루션은 상선에 적용되는 고압·저압 배전반 및 모터제어반(MCC), 보호감시 시스템, 전력관리시스템(PMS) 연동 엔지니어링 등을 포함한 통합 전력 배전 솔루션입니다. 최근 친환경 선박 및 전기추진 시스템 확대에 따라 안정적인 전력 공급과 에너지 효율 관리의 중요성이 높아지고 있으며, 선박의 디지털화 및 자동화 수준 향상에 따라 전력 제어·감시 시스템의 고도화 수요도 증가하고 있습니다. 또한 IMO 환경규제 강화와 LNG·암모니아·메탄올 등 친환경 연료 추진선 확대에 따라 선박 전력 시스템의 안전성·신뢰성·고효율 운용 요구 수준이 지속적으로 높아지고 있습니다.상선용 배전반 시장은 글로벌 조선 시황과 선종별 발주 흐름에 영향을 받으며, LNG운반선, 초대형 컨테이너선, 친환경 추진선 중심으로 고사양 전력 배전 시스템 수요가 확대되고 있습니다. 특히 고압 배전반, 전기추진(E-Propulsion), 에너지저장장치(ESS), 하이브리드 전력 시스템 등 고부가가치 전력 솔루션 적용 비중이 증가하고 있으며, 선급 형식승인 및 고객사 표준 대응 역량이 핵심 경쟁 요소로 작용하고 있습니다.

경쟁 환경 측면에서는 국내 조선소 중심의 안정적 공급 대응력과 품질 신뢰성이 중요하며, 해외 시장에서는 가격 경쟁력과 납기 대응 역량이 주요 경쟁 요소로 작용하고 있습니다. 또한 선박 운항 안정성과 유지보수 효율성이 중요해짐에 따라 시운전 대응능력과 글로벌 A/S 네트워크 역시 주요 경쟁력으로 부각되고 있습니다. 당사는 초대형 LNG운반선 및 고사양 상선 분야의 다양한 공급 실적과 표준화된 설계·제조·검사 체계를 기반으로 안정적인 품질과 운용 신뢰성을 확보하고 있습니다.

당사는 고사양 친환경 선박 시장 중심으로 적용 범위를 확대하고 있습니다. 삼성중공업의 LNG운반선 및 고사양 상선 프로젝트를 기반으로 기술 신뢰성을 확보하였으며, 한화오션의 신선종 및 친환경 선박 프로젝트로 공급 범위를 확대하고 있습니다. 또한 HJ중공업, K조선 및 대한조선소 등 국내 주요 조선소로의 납품 확대를 추진하고 있으며, LNG·암모니아·메탄올 추진선 등 차세대 친환경 선박 분야 대응 역량도 강화하고 있습니다.

아울러 글로벌 전력기업 ABB 와의 라이선스를 기반으로 고사양 선박 전력시스템과 친환경 전력 인프라 분야 진출을 확대하고 있으며, 전기추진 시스템, 스마트 전력관리(PMS), 디지털 모니터링 및 사이버보안 대응 기술 적용도 강화하고 있습니다. 또한 EPC·설계사와의 사전 Spec-in 활동을 확대하고, 설계·시험·시운전 표준화를 통해 원가 및 납기 경쟁력을 지속적으로 제고하고 있습니다. 향후에는 예측정비 기반A/S 체계와 원격 유지보수 솔루션을 강화하여 고객의 운영비용 절감 및 선박 운항 안정성 향상에 기여하고자 합니다.

(2) 에코솔루션 (2-1) 선박평형수처리장치(BWMS)선박평형수처리장치는 선박의 평형수를 규정 수준 이하로 정화해 배출하도록 하는 시스템으로, 선박 운항 조건과 수질·살생물 기준을 충족하도록 설계·제작·시운전·A/S가 일체로 운영됩니다. 당사는 기존 Purimar(대형선 최적화)와 차세대 Eco-Purimar(중·소형선 특화, 약품 무투입 기반)로 라인업을 구성하여 다양한 선형에 대응합니다.

시장·경쟁 측면에서는 2017년 국제협약 발효 이후 설치가 본격화되었고, 아시아(~30%)·유럽(~24%)·북미(~16%)가 주요 수요권역입니다. 국내는 당사와 일부 국내업체가 경쟁을 주도하며, 해외는 유럽·중국계가 주 경쟁자입니다. 대형 유조선·LNG/LPG·컨테이너 등 국제항로 대형선은 설치율이 높은 편이나, 소형·근해선은 규제 강화와 비용 하락에 따라 점진적 확대 국면입니다.

당사 추진 현황은 제품 포트폴리오의 전 선형 커버리지와 운영비용 절감 가치 제안에 중점을 두고 있습니다. Purimar는 LNG 운반선, VLCC 등의 대형선박에 최적화되어 있으며, 최근 CAPEX·OPEX를 획기적으로 낮춘 약품 무투입(chemical-free) 컨셉으로 Eco-Purimar를 개발 중에 있습니다. 이를 통해 기존 BWMS의 교체·개선(Retrofit/Replacement) 수요와 고객사의 수요에 적극 대응하고 있습니다.선박 유형별 표준 패키지화, 설치·시운전 리드타임 단축, 원격 모니터링·예측정비(RMS) 기반의 A/S 강화로 운항 중단 리스크와 총소유비용(TCO)을 동시에 낮추는 것을 핵심 가치로 제시합니다. 앞으로도 주요 조선소·선사와의 사전 Spec-in 및 글로벌 서비스 네트워크 확장을 통해 수주 경쟁력을 지속적으로 높이겠습니다.

(2-2) 이중연료공급장치(FGSS, LFSS)

이중연료공급장치(FGSS, LFSS) 시장은 국제 환경규제와 탈탄소 정책에 힘입어 LNG, 메탄올, 암모니아 등 대체연료 선박이 늘어나면서 빠르게 성장하고 있습니다. 과거에는 소수 기업이 기술을 보유했으나, 최근 시장 확대와 함께 국내외 다수 업체가 참여하며 경쟁이 심화되고 있습니다. 이 장치는 친환경 선박 추진의 핵심 구성품으로, 안전하고 효율적인 연료 공급을 통해 필수적인 역할로 자리잡고 있습니다.

당사는 조선소 및 선주사의 요구사양을 정밀하게 분석하여, 각 프로젝트 특성에 최적화된 맞춤형 엔지니어링 솔루션을 제공합니다. 특히 국가별 주력 건조 선종에 부합하는 차별화 전략을 바탕으로 LNG 및 초대형 컨테이너선 중심의 국내 조선소와 벌크선 및 유조선 등 일반 상선 위주의 중국·일본 조선소의 선박 특성에 최적화된 FGSS와 LFSS를 공급하고 있습니다.또한, 공간 효율성과 경제성을 극대화하기 위해 설계 초기 단계부터 설계사와 긴밀히 협업하여 조기 사양화를 추진하고 있습니다. 이는 설계 변경 리스크를 최소화할 뿐만 아니라, 건조 비용 절감 및 납기 준수를 위한 선제적 대응 체계 구축의 기반이 됩니다.당사는 EPC 협업, 선급 인증, 현지 파트너십, 기술 제휴를 바탕으로 고객 맞춤형 설계, 신속한 납기, 친환경 패키지 솔루션을 핵심가치로 삼고 있습니다. 이를 통해 전 세계적으로 확대되는 친환경 선박 시장에서 FGSS 및 LFSS 분야의 핵심 공급사로 자리매김하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(3) 운항제어솔루션

설비제어시스템 시장은 상업용 선박 수주를 한국, 중국, 일본이 약 90% 를 차지하고있어 이들 3개국 중심으로 경쟁이 전개되고 있으며 운항제어시스템 제품의 한국, 중국, 일본 제품 및 유럽제품이 시장에서 경쟁하고 있는 상황입니다.

한국 시장의 경우 중국산 제품의 품질·설계 소통·시운전 대응 문제로 자국 제품 선호가 뚜렷하여 상대적으로 경쟁이 치열하지 않으나 신조선박 수주 점유율 약 60%로 1위를 기록중인 중국시장의 경우 메이커간 경쟁이 매우 치열한 상황입니다. 특히 벌크선 및 탱커선의 경우 저기술력의 AMS(Alarm Monitoring System) 제품이 주로 탑재되다 보니 가격경쟁력을 갖춘 중국제품의 수주가 주를 이루고 있습니다. 그러나 ICMS(Integrated Control & Monitoring System) 및 LNG FGSS/LFSS 제어시스템과 같이 고도의 제어 기술이 요구되는 분야에서는 아직 상대적으로 실적과 시스템의 신뢰성이 부족하여 중국 업체의 진입이 제한적이며 특히 메이저 선사의 경우 중국산 제품에 대한 선호도가 상대적으로 낮은 상황으로 이 영역은 글로벌 및 국내 기업들이주도권을 유지하고 있으며, 당사는 LNG 극저온 및 고압 연료 제어 기술을 적용한 실적을 기반으로 경쟁 우위를 확대하고 있습니다.

일본은 자국 조선소와 선사의 특성상 자국 제품 중심의 Maker list를 유지하여 해외 기업 진입이 어려운 구조이나 신조 수주점유율 약 5%로 수요가 크지는 않습니다.

전반적으로 설비제어시스템 시장은 선급 인증, LNG 제어 경험, 설치·시운전 대응력, 선사 영업력, 유지보수 역량이 핵심 경쟁 요소입니다. 당사는 LNG 운반선과 LNG 연료추진선의 IAS 및 FGSS 제어 시스템 개발·적용 경험을 바탕으로 고도화된 기술 경쟁력을 확보하고 있으며, 이를 통해 친환경 선박 시장에서 차별화된 입지를 강화하고 있습니다. 여기에 더하여, IACS UR E26(선박 사이버 복원력) 및 E27(선내 컴퓨터·시스템 사이버 복원력) 규정의 순차적 발효로 신조 선박에 대한 사이버보안 요건이 의무화됨에 따라, 제어시스템 공급사에게는 설계 단계부터 사이버보안 적합성 확보가 필수 요건으로 부상하고 있습니다. 당사는 해당 규정에 대응한 사이버보안설계 역량과 인증 대응 경험을 보유하고 있어, 규제 진입장벽이 높아질수록 검증된 공급사로서 경쟁 우위가 더욱 강화될 것으로 전망됩니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

나. 요약별도재무정보

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 (연결)

3. 중요한 회계정책 (연결)

4. 공정가치 (연결)

5. 현금및현금성자산 및 장단기금융자산 (연결)

6. 매출채권및기타채권과 계약자산 (연결)

7. 재고자산 (연결)

8. 파생상품 (연결)

9. 기타자산 (연결)

10. 유형자산 (연결)

11. 무형자산 (연결)

12. 리스 (연결)

13. 매입채무및기타채무 (연결)

14. 장단기금융부채 (연결)

15. 기타부채 (연결)

16. 충당부채 (연결)

17. 종업원급여 (연결)

18. 자본금 및 자본잉여금 (연결)

19. 기타포괄손익누계액 및 기타자본 (연결)

20. 이익잉여금 (연결)

21. 주당손익 (연결)

22. 주식선택권 (연결)

23. 고객과의 계약에서 생기는 수익 (연결)

24. 판매비와관리비 (연결)

25. 성격별비용 (연결)

26. 금융수익과 금융비용 (연결)

27. 기타영업외수익과 기타영업외비용 (연결)

28. 법인세비용 (연결)

29. 현금흐름표 (연결)

30. 우발부채와 약정사항 (연결)

31. 특수관계자 거래 (연결)

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

3. 중요한 회계정책

4. 공정가치

5. 현금및현금성자산 및 장단기금융자산

6. 매출채권및기타채권과 계약자산

7. 재고자산

8. 파생상품

9. 기타자산

10. 종속기업투자

11. 유형자산

12. 무형자산

13. 리스

14. 매입채무및기타채무

15. 장단기금융부채

16. 기타부채

17. 충당부채

18. 종업원급여

19. 자본금 및 자본잉여금

20. 기타포괄손익누계액 및 기타자본

21. 이익잉여금

22. 주당손익

23. 주식선택권

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익

25. 판매비와관리비

26. 성격별비용

27. 금융수익과 금융비용

28. 기타영업외수익과 기타영업외비용

29. 법인세비용

30. 현금흐름표

31. 우발부채와 약정사항

32. 특수관계자 거래

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항 당사는 정관에 의거 주주총회결의를 통하여 배당을 실시하며, 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 현금흐름 상황, 경영환경 등 제반사항을 고려하여 적정수준의 배당을 결정합니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사의 정관에서는 배당에 관하여 다음과 같이 정하고 있습니다.

라. 주요배당지표

마. 과거 배당 이력

주1) 2025년 중 코스닥시장 상장으로 최근 3년 및 5년 평균 배당수익률이 동일합니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

당 분기에 중요한 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

<채무증권 발행실적>

<기업어음증권 미상환 잔액>

<단기사채 미상환 잔액>

<회사채 미상환 잔액>

<신종자본증권 미상환 잔액>

<조건부자본증권 미상환 잔액>

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

나. 사모자금의 운용내역보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 미사용자금의 운용내역

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항 (1) 재무제표 재작성 유의사항보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. (4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항당사의 재무제표는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항- 5. 재무제표 주석-2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책」 등을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정 현황 당 분기에 중요한 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다

다. 재고자산 현황 등 당 분기에 중요한 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다

라. 공정가치평가 내역 당 분기에 중요한 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

2. 개요

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

5. 부외거래

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 감사의견 등 (1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

<회계감사인의 명칭 및 감사의견>

(2) 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

<감사용역 체결현황>

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

(4) 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

(5) 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

나. 회계감사인의 변경 당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조,「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및「외부감사 및 회계 등에 대한 규정」제10조 및 제15조에 의거하여 2025년 04월 14일 금융감독원으로부터 제9기(2025.01.012025.12.31) 안진회계법인을 감사인으로 지정받았으며, 2025년 04월 16일 지정감사 계약을 체결하였습니다.지정감사 종료 후「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제10조에 의거하여 제10기(2026.01.012026.12.31) 태성회계법인을 외부감사인으로 자유 선임하였으며, 2026년 02월 13일 계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

당사는 보고서 제출일 현재 상법 제382조의2에서 규정하고 있는 집중투표제를 정관 제34조제4항에 의거하여 배제하고 있습니다.

나. 소수주주권보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 경영권 경쟁 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다..

라. 의결권 현황

마. 주식사무에 관한 사항

바. 주주총회의사록 요약

최근 사업연도동안 개최된 주주총회에 대한 내용은 다음과 같습니다.(1) 주주총회 의안별 결의내용 및 주요 논의내용

(2) 주주총회 의안별 표결 결과

VII. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 최대주주 변동 내역 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 주식 소유현황

바. 소액주주현황

<소액주주현황>

사. 주가 및 주식 거래실적

주1) 상기의 주가는 해당 일자의 종가를 기준으로 작성하였습니다.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

나. 임원 겸직 현황

다. 직원 등 현황

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

2. 임원의 보수 등

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

IX. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

나. 타법인출자 현황(요약)

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

X. 대주주 등과의 거래내용

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않았습니다.

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 공시사항의 진행ㆍ변경사항

나. 단일판매ㆍ공급계약체결 공시 관련

(1) 진행상황

(2) 대금 미수령 사유계약상대방이 통보한 P/O(발주서)에 따라 계약품목의 납품 및 검수 후 계약금액이 지급, 수령될 예정입니다.(3) 향후 추진계획P/O(발주서)에 따라 계약품목 제작 완료 후 계약상대방 측 요구 납기일에 납품 예정입니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건분기보고서 제출일 현재 당사가 피고로 제기된 손해배상 소송사건 1건(소송가액 : USD 280,481)이 계류 중에 있습니다. 보고기간 종료일 이후 상기 소송 건이 각하 판결선고 되었습니다. 이에 따라 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 없습니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 라. 채무인수약정 현황 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 분기보고서 제출일 현재 타인으로부터 제공받고 있는 보증내역은 다음과 같습니다.

(2) 분기보고서 제출일 현재 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 분기보고서 제출일 현재 금융기관과의 약정사항 내역은 다음과 같습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 단기매매차익 미환수 현황 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 (1) 소송 제기분기보고서 제출일 현재 당사가 피고로 제기된 손해배상 소송사건 1건(소송가액 : USD 280,481)이 계류 중에 있습니다. 보고기간 종료일 이후 상기 소송 건이 각하 판결선고 되었습니다. 이에 따라 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 없습니다. 나. 중소기업기준 검토표 당사는 보고서 제출일 현재 중소기업에 해당합니다.

중소기업확인서_260401-270331.jpg 중소기업확인서_260401-270331

다. 외국지주회사의 자회사 현황 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 라. 법적위험 변동사항 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할, 의무 및 과거 합병에 관한 사항 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 아. 합병등의 사후정보 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 자. 녹색경영 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 카. 조건부자본증권의 전환/채무재조정 사유 등의 변동현황

보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 타. 보호예수 현황

파. 특례상장기업의 사후정보 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

주1) 최근사업연도말 자산총액은 2026년 1분기말 기준입니다

2. 계열회사 현황(상세)

3. 타법인출자 현황(상세)

주1) 2024년 12월 중국법인을 설립하였으나 자본금은 2025년 1월 납입하였습니다.주2) 최근사업연도 재무현황은 2026년 1분기말 기준입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.