[정정제출요구]증권신고서(지분증권)

증권신고서(지분증권) 6.1 (주)하이퍼코퍼레이션

증 권 신 고 서

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서.jpeg 대표이사등의확인서_하이퍼코퍼레이션_0513

요약정보

1. 핵심투자위험

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 2항 1호에 의거 SK증권(주)과 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 7,700,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) 「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조의 방식을 일부 준용하여 'Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항의 3. 공모가격 결정방법'에 기재된 바와 같이 산정할 예정입니다.

■ 예정 발행가액 산출근거본 증권신고서의 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일(2026년 05월 12일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(1,000원) 이하일경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.▶ 예정발행가액 = [기준주가 × (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 × 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일 전 제3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항당사는 2026년 05월 13일 이사회를 통해 유상증자 결의를 하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다.

2. 공모방법

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

3. 공모가격 결정방법

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) 「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조의 방식을 일부 준용하여 발행가액을 산정할 예정입니다.

■ 확정발행가액 산출근거

1. 1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

2. 2차 발행가액: 구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우 액면가액으로 합니다.).

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

3. 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장법과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】

최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hyper-corp.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

(2) 청약방법① 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주". 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

② 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약: 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.④ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.⑤ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.⑥ 청약한도a. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.7043228132주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식, 자사주신탁, 주식관련사채의 권리행사 등의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.⑦ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2026년 05월 14일부터 2026년 07월 29일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

(3) 청약취급처

(4) 청약결과 배정방법

① 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : '신주배정기준일' 18:00 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.7043228132주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.② 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 x 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약 : (i) 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제6호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10%를 배정하고, 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 60%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(iii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

(iv) 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 25,000주 이하(액면가 1,000원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 (주)하이퍼코퍼레이션 그리고 대표주관회사인 SK증권(주)이 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

② 확인절차a. 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.c. 홈페이지, HTS 또는 MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.③ 기타a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, SK증권(주)의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 SK증권(주) 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 대표주관회사에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 대표주관회사의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.b. 구주주 청약시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법- 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

(6) 주권 유통에 관한 사항- 주권유통개시(예정)일: 2026년 08월 25일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2026년 08월 11일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.(8) 주금납입장소 : 국민은행 학동지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의 6조 3항 및 「증권의발행및공시등에관한규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 SK증권(주)로 합니다.(4) 신주인수권증서 매매 등① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 SK증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(6) 신주인수권증서의 상장당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2026년 07월 15일부터 2026년 07월 22일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2026년 07월 23일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 합니다.

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 일반주주의 신주인수권증서 거래

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항 (1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

2. 주식에 관한 사항

3. 의결권에 관한 사항

4. 신주인수권에 관한 사항

5. 배당에 관한 사항

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 유통사업을 주사업으로 영위하며, PC주변기기 및 주방가전제품 등을 유통하고 있습니다. PC주변기기로는 로지텍사의 게이밍 키보드 및 마우스 등을 쿠팡에 납품하고 있습니다. 당사가 유통하는 프리미엄 주방가전제품인 '키친에이드'는 국내 판권을 보유하고 있으며, 금번 코스트코 코리아에 유통 계약을 체결하여 5월에 초도 납품을 완료하였습니다. 당사 사업이 속한 전방 산업은 국내외 경기변동이 직간접적인 영향을 받고 있으므로 투자자께서는 국내외 경기 불확실성 요인에 대해 면밀히 관찰하고, 투자 결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

1. 글로벌 경기 동향

2026년 04월 국제통화기금(IMF)은 '세계경제전망(World Economic Outlook)'을 발표하며, 세계 경제성장률은 2026년에는 3.1%, 2027년에는 3.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망했습니다. 2026년 전망치는 이전 최신 전망이었던 2026년 01월 전망 3.3% 대비 0.2%p 하향하였습니다. 국제통화기금(IMF)은 중동 전쟁이 수주 이상 지속된 후 마무리되고 점진적으로 세계 경제가 회복되며 올해 중반부터 에너지 생산·수출이 정상화된다면 2026년 세계 경제가 3.1% 성장할 것으로 전망하였습니다. 그러나, 2027년까지 전쟁이 이어져 에너지 공급 차질이 장기화할 경우 올해 성장률이 2% 수준으로 하락할 수 있다고 전망하였습니다. 국제통화기금(IMF)는 중동 전쟁에 따른 원자재 시장 불안, 인플레이션 우려, 금융 여건 악화 등이 복합적으로 세계 성장률 전망의 하향 요인으로 제시하였습니다.보고서에 따르면, 경제 전망에 대한 위험 요인은 2026년 1월 보고서 대비 하방 압력이 심화되었다고 제시하고 있습니다. 미국의 수입 관세 부과(25%) 등 주요국의 통상 정책 변화가 실제 집행 단계에 진입함에 따라, 글로벌 공급망의 파편화가 경제 활동에 실질적인 하중을 주기 시작하였으며, AI 관련 생산성 지표가 기대치에 미치지 못할 경우 발생할 AI 재평가 리스크가 여전하며, 특히 고금리 환경에서 가계와 기업의 부채 상환 능력이 한계에 도달하면서 금융시장 내 급격한 자산 가격 조정 가능성이 상승하였습니다.한편, 중동 및 동유럽의 긴장 장기화와 더불어 주요국 내 정치적 불확실성이 새로운 변수로 부상하였으며, 이는 공급망 교란을 넘어 에너지 및 원자재 가격의 2차 충격(Secondary Shock)을 유발하여 전세계적인 인플레이션 고착화를 야기할 수 있습니다. 또한, 장기간 지속된 고금리로 인해 국가들의 이자 부담이 임계점에 도달했으며, 공공부채 관리에 실패할 경우 장기 금리 상승을 유도해 민간 투자를 위축시키는 '크라우딩 아웃(Crowding-out)' 현상이 본격화될 것으로 우려했습니다.한편 상방 요인도 존재합니다. 물가 상승세가 안정권에 접어든 일부 국가들을 중심으로 가계의 실질 소득이 회복되면서 소비가 경제 성장을 지탱할 수 있는 수준에 도달하고 있으며, AI가 단순히 기술적 기대를 넘어 제조, 물류 등 실물 부문에서 구체적인 비용 절감 및 효율성 개선 성과를 내기 시작할 경우 중장기 성장 동력이 될 수 있습니다.국제통화기금(IMF)은 물가 안정 기조를 확고히 하되, 급격한 시장 경색을 막기 위한 유연한 통화 정책 운용이 필요하며, 미래의 충격에 대비하여 재정 지출의 효율성을 높이고 부채 수준을 점진적으로 낮추는 노력이 시급함을 지적하였습니다.IMF가 2026년 04월 전망한 세계 경제성장률 전망은 다음과 같습니다.

최근 글로벌 경제는 중동전쟁의 확산 위험에 직면해 있습니다. 2026년 4월 국제통화기금(IMF)은 세계경제 성장률 전망치를 지난 1월 대비 하향하며, 전쟁의 여파가 세계 경제에 본격적으로 파급되고 있음을 경고했습니다. 특히 미국과 한국을 포함한 주요국들의 성장 전망이 전반적으로 위축되거나 정체되는 가운데, 에너지 가격 상승과 인플레이션 기대 심리의 재점화는 통화정책 전환(Pivot) 시점을 더욱 불투명하게 만들며 기업의 조달 환경을 악화시키고 있습니다.한편, 금융시장에서는 인공지능(AI) 기술에 대한 생산성 증가 기대와 투자가 지속되고 있으나, 이를 뒷받침할 실물 지표가 기대에 미치지 못할 경우 발생할 급격한 자산 가격 조정 리스크가 여전히 하방 압력으로 작용하고 있습니다. 특히 고금리 기조가 장기화되는 상황에서 AI 관련 기업발 금융시장 변동성은 가계 자산 훼손과 전반적인 금융 여건 악화로 전이될 가능성이 상존하고 있습니다.이와 함께, 지정학적 리스크는 1월 전망치 대비 현저히 고조되었습니다. 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화와 더불어, 미국과 이란 간의 직접적인 갈등 및 중동전쟁의 전면화는 글로벌 공급망과 원자재 시장에 실질적인 타격을 입히고 있습니다. 특히 호르무즈 해협의 긴장은 단순한 가능성을 넘어 국제 유가 급등과 에너지 공급 차질을 유발하는 직접적인 원인이 되고 있으며, 이는 전세계적인 물가 상승 압력과 금융시장 위험회피 심리를 확산시키고 있습니다. 나아가 주요국 간 무역 긴장의 고착화와 재정적자 확대에 따른 공공부채 부담은 장기 금리에 지속적인 압박을 가하고 있습니다. 이러한 복합적인 하방 요인들은 글로벌 경기 연착륙을 저해하고 불확실성을 장기화하며, 수출 의존도가 높은 기업들의 경영 환경에 치명적인 영향을 미칠 수 있는 만큼 물가 및 금융 안정성을 확보하기 위한 정책적 대응과 구조개혁의 필요성이 그 어느 때보다 강조되고 있습니다.

2. 국내 경기 동향

한국은행은 2026년 02월 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 2026년 2.0%, 2027년 1.8%로 전망하였습니다. 한국은행에 따르면 국내경제는 미국 트럼프 행정부의 관세정책 및 건설투자의 더딘 회복에도 불구하고 AI투자 호조에 따른 반도체 경기 개선세 확대와 예상보다 양호한 세계경제 흐름 등에 힘입어 지난 11월 전망치(1.8%)보다 높은 2.0%를 나타낼 것으로 예상하고 있습니다. 2027년에는 내수 회복세가 지속되는 가운데 수출도 세계경제 성장세 지속, 반도체 공급능력 확충 등으로 증가하며 1.8%의 견조한 성장세를 나타낼 전망입니다.부문별로 보면, 민간소비는 IT부문 기업실적 개선, 증시 호조 등으로 소득여건이 개선되며 회복세가 점차 확대될 전망입니다. 또한, 고령화와 가계부채 누증, 부문간 불균형 심화(IT 및 비IT) 등으로 여건 개선의 소비 파급효과가 과거보다 약화된 점을 감안할 때 완만한 소비 증가세를 예상하고 있습니다. 건설투자의 경우 AI 관련 투자(반도체, 공장, 데이터센터) 및 SOC투자 증가로 부진이 완화되겠으나, 여전히 지속되고 있는 주거용 건설 부진으로 인해 더딘 회복세를 보일 것으로 평가하고 있습니다. 설비투자는 AI 관련 설비 수요가 IT제조업 중심으로 늘어나면서 반등하는 모습을 보이고 있으나, 비IT 부문의 구조조정, 관세 영향 등으로 하방 압력이 상존해 있는 상황입니다.

지적재산물투자는 기업의 첨단산업 경쟁력 확보 노력에 더해 기업실적 개선, 정부지원 확대로 투자여력이 뒷받침되면서 견조한 성장세를 이어갈 전망이며, 반도체ㆍAI 등 기술집약/지식기반 산업 비중 증가로 상승 압력이 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 재화수출의 경우, 美관세의 영향으로 2025년에 이어 부진을 이어가겠으나 고성능 및 범용 메모리 반도체 수요 증가로 인해 반도체 수출 중심이 양호한 증가세를 이어가고 비IT 부문도 글로벌 경기 개선으로 부진이 완화됨에 따라 재화수출 증가율이 소폭 상승할 것으로 판단하고 있습니다. 이로 인해 재화수입 역시 수출 호조와 소비의 회복세가 기대됨에 따라 올해, 내년 증가세를 보일 것으로 예상하고 있습니다.최근 국내외 경제는 무역협상 전개양상, 경제심리 회복속도, 글로벌 금융시장 상황과관련하여 불확실성이 높은 상황입니다. 아울러, 미국의 관세정책, 러시아-우크라이나 전쟁, 이란-미국-이스라엘 사태 등 중동 지역의 지정학적 긴장이 고조됨에 따라 글로벌 에너지 공급망의 불확실성이 급격히 확대되고 있습니다. 2026년 3월 발발한 미국과 이란 간의 갈등이 에너지 전쟁 양상으로 확산되면서 호르무즈 해협의 봉쇄 우려와 함께 국제 유가의 급등(오일 쇼크) 리스크가 현실화되고 있습니다. 이러한 이란-미국-이스라엘 전쟁 장기화 우려 및 유가 상승 등의 대외적 요인들은 글로벌 경기의 불확실성을 더욱 높일 것으로 예상됩니다. 대외 경제여건 변동성이 확대될 경우 대외 개방도가 높은 한국경제의 특성상 경제성장에 제한이 발생할 가능성이 있을 것으로 예상됩니다. 당사가 영위하는 사업은 경기변동에 민감하여, 당사의 사업과 영업실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 커머스 사업부문의 매출은 로지텍사가 제조하는 게이밍 마우스와 게이밍 모니터, 이외 소형 가전들의 유통을 통해 매출을 발생시키고 있습니다. 당사의 커머스 부문의 2025년 매출액은 약 646억원이며, 전체 매출 비중의 약 85%를 차지하여, 주력 사업부문으로 자리매김하고 있습니다. 커머스 사업부문에서도 가장 매출비중을 많이 차지하는 상품은 로지텍사의 게이밍 마우스와 게이밍 모니터입니다. 해당 상품들은 컴퓨터 게임에 필요한 제품입니다. 이에 따라 당사의 커머스사업부문의 매출은 국내 게임시장에 영향을 받을 수 있습니다. 국내 게임시장 현황은 아래와 같습니다.

한국콘텐츠진흥원의 2024 대한민국 게임백서에 의하면, 2023년 국내 게임시장의 규모는 약 22조 9,642억원으로, 2022년의 약 22조 2,149억원 대비 약 3.4% 증가한 수준으로 나타났습니다. 국내 게임산업은 매년 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.

한편, 게임제작 및 배급업체 부문에서 2023년 매출액 기준 모바일 게임이 약 13조 6,118억원으로 전년대비 약 4.1% 증가하였으며, 전년과 같이 전체 게임시장에서 차지하는 비중이 가장 높은 것으로 나타났습니다. PC게임은 약 5조 8,888억원으로 전년대비 점유율이 소폭 증가하였으며, 매출액은 약 1.4% 증가하였습니다. 콘솔게임은 약 4.9%의 점유율을 기록하며 약 1조 1,291억원의 매출액을 기록하였으며, 아케이드 게임은 약 1.2%의 점유율로 약 2,852억원의 매출액을 기록하였습니다. PC방 운영업의 매출액은 약 1조 9,994억원으로 전년대비 약 6.5% 증가하며 약 8.7%의 점유율을 기록하였습니다. 전자게임장 운영업의 경우 시장점유율은 약 0.2%로 같은 수치를 유지하였으며, 매출액은 약 500억원으로 전년대비 약 14.2% 증가한 수치를 기록하였습니다. 국내 게임산업의 대부분의 분야가 성장한 수치를 기록하였으나, 게임제작 및 배급업 내 아케이드 게임은 축소된 규모를 기록하였습니다.

게임 업체의 장기적인 성장은 결국 게임의 흥행에서 비롯되고, 흥행 게임을 잘 유지하면서 신규 게임을 흥행시킬 수 있는 구조를 만들어야 점진적인 성장을 이뤄낼 수 있습니다. 이를 위해서는 좋은 게임을 만들어낼 수 있는 양질의 인적 자원이 필요하며, 이들을 이탈시키지 않고 유지할 수 있는 자금력도 중요합니다. 대형 게임 업체들은 기술 노하우와 자본력을 바탕으로 기존 흥행작에 더해 신규 게임을 출시하기 위한 다양한 전략을 추진하고 있지만, 그에 비해 자본력이 열악한 중소 게임 업체들은 개발부터 마케팅까지의 과정에서 어려움을 겪으면서 사실상 흥행에 성공하기가 더욱 어려워졌습니다. 그로 인해 대형 게임사와 중소 게임사와의 양극화도 심화되고 있습니다.

한편, 국내 게임시장은 대형 게임사 위주의 경쟁이 지속되고 있는데, 시장성 있는 극소수의 게임 및 게임사 위주로 전체 게임시장이 재편되는 원인으로는 크게 2가지로 분석할 수 있습니다. 첫째, 개발 인력 및 개발비의 확보 능력입니다. 이는 히트작을 출시하기까지 중소 개발사가 감당해야 하는 비용이 높다는 것, 그리고 그만큼 오랜 기간 준비한 게임이 흥행에 실패할 경우 타격도 크다는 점을 의미합니다. 제공하는 게임 라인업이 많지 않은 중소 게임사들에게는 장기화되는 개발 기간 및 비용이 큰 부담으로 작용하게 됩니다.

100인 이상의 대형 게임사에서는 2년~3년 정도의 기간을 투입하여 신작을 준비하지만, 30인 미만의 중소형 업체의 경우 1년 내외의 기간 정도로 짧아지는 것을 알 수 있습니다. 또한, 한 프로젝트에 있어서도 100인 이상의 대형 게임사에서는 한 프로젝트 당 100명 내외의 많은 인력이 투입하여 완성도 높은 신작을 만들 수 있지만, 30인 미만의 업체에서는 애초에 투입할 수 있는 재원이 많지 않은 만큼 100인 이상의 업체와 평균 게임 제작 인원에 있어 큰 차이를 보이고 있습니다. 물론 '애니팡'과 같이 개발 당시 10명도 안 되는 인력이 투입되어 큰 성공을 거둔 사례도 있지만, 게임 시장이 성숙기에 접어들면서 자본과 인력 자체가 더 중요한 변수로 작용하게 되었고, '애니팡'과 같은 예외 사례도 점차 줄어들고 있습니다. 이처럼 기획부터 출시까지 모든 프로세스가 인력에 의해 진행되는 게임 산업의 특성 상 인적 자원의 수가 절대적으로 중요하며, 인적 자원과 자금력에서 큰 차이를 보이고 있는 게임업계는 점차 양극화되고 있습니다.

둘째, 유저를 모집하는 데 필요한 평균 마케팅 비용이 증가하고 있습니다. 대형 게임사들은 유명 배우들이 모델로 등장하는 광고를 지하철, 버스 등 옥외는 물론 TV나 영화관 스크린에서도 펼치고 있습니다. 이는 모바일 게임을 중심으로 게임이 대중화되기 시작하면서 모든 사람들이 알 수 있는 모델을 기용하는 것이 효과적이기 때문입니다. 이처럼 자본력을 갖춘 대형 게임사들은 매스마케팅을 공격적으로 펼치고 있지만, 한 번에 최소 2~5억원 정도의 자금을 투입할 여력이 없는 중소 게임사들은 적극적인 홍보ㆍ마케팅을 펼치기 어려워졌습니다.

실제로 넷마블이 2020년 11월에 출시한 모바일 게임 '세븐나이츠2'의 경우 케이팝 스퀘어, 현대백화점 H월, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 건물 외벽 등 삼성동 일대에 대형 옥외광고를 설치했습니다. 대형 옥외광고 제작에만 3개월 이상이 투입되었으며, 이 외에도 영상 크리에이터 중심으로 한 마케팅도 동반되고 있습니다. 회사별로 차이가 있을 수 있겠지만, 게임 신작 하나를 출시하기 위해 TV CF, 연예인 모델 기용, SNS 마케팅 등에 사용하는 비용이 100억 원이 넘는 경우도 발생하고 있습니다. 이러한 투입비용이 지속적으로 증가하고 있어, 향후 게임 산업의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

셋째, 컴퓨터 게임시장 뿐만 아니라 가상현실(VR) 게임시장의 기술발전으로 기존보다 높은 완성도를 갖추고 있습니다. 특히 2020년 10월 페이스북이 글로벌 시장에 출시한 VR 기기 오큘러스 퀘스트2는 출시일로부터 약 3개월 가량 지난 2020년 말 누적 판매량 120만 대를 기록하며 시장의 기대에 부응하는 모습을 보이고 있습니다. 오큘러스가 2021년 4월 22일 진행한 온라인 게임쇼 오큘러스 게이밍 쇼케이스에서는 과거 콘솔 시장에서 큰 인기를 얻었던 게임을 VR로 재해석하거나 VR 게임 시장 초기에 출시되어 좋은 반응을 얻어낸 게임의 여러 후속작들이 발표되었습니다. 대작 게임 IP가 VR 게임으로 활용된다는 점과 후속작을 출시할 수 있을 정도의 고정 팬층을 확보한 VR 게임이 시장에 존재한다는 점을 주목할 필요가 있습니다.

과거 컴퓨터가 상용화되기 전에는 게임기로만 게임을 했지만, 컴퓨터 기술의 발전으로 컴퓨터가 상용화되며, 컴퓨터 게임 산업이 급성장하였습니다. 현재는 가상현실VR게임 수준이 점차 고도화됨에 따라 많은 게임유저들의 유입이 예상됩니다. 이러한 게임산업의 구조적 변화가 컴퓨터 게임 관련된 게이밍 제품 등에 대한 수요를 급감시킬 수 있습니다.상술한 게임산업의 구조적 변화와 비용증가 등으로 인해 게임산업의 성장이 둔화될 위험이 존재합니다. 당사의 게이밍 마우스 및 게이밍 키보드는 게임에 필요한 필수 제품으로 전방산업인 게임산업의 시장변동에 민감하게 반응합니다. 현재는 게임산업의 성장과 프리미엄 게임 장비들에 대한 수요의 증가로 인해 관련 매출이 증가하는 추세였지만 전방산업인 게임산업의 변화가 당사의 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

신약개발 사업은 사업화에 성공 시 통상적으로 특허권에 의해 일정기간 동안 독점권으로 보호받게 되며, 시판 승인 후 일정기간 동안 독점 판매기간을 인정받을 수도 있습니다. 대부분의 국가에서 특허 존속기간은 출원 후 20년이며, 특허의 존속기간과 관계없이 신약의 경우, 미국은 시판 승인 후 5년 이상의 시장독점권, EU는 10년의 시장독점권, 국내는 6년의 시장독점권을 보장받을 수 있습니다. 이처럼 특허권 및 독점판매권(시장독점권)을 통해 일정기간 배타적 수익을 보장받을 수 있기 때문에 글로벌 블록버스터급 신약 개발에 성공 시 막대한 수익을 창출할 수 있는 고부가가치 사업입니다.

그러나, 신약 개발 과정은 후보물질의 유효성과 안전성을 평가하고 이에 대한 근거를마련하기 위한 중요한 과정으로 관련 규정과 절차를 반드시 준수해야합니다. 먼저, 타겟 질환에 대해 약리적인 효과가 있을 것으로 예상되는 후보물질 탐색 및 발굴을 시작으로, 동물을 대상으로 하는 비임상 연구(Preclinical Study)와 사람을 대상으로 하는 임상 연구(Clinical Study)를 통해 후보물질의 안전성과 유효성에 대한 자료를 분석하여, 최종적으로는 규제 당국으로부터 자료의 적합성 심사를 통해 의약품 품목 허가를 받아야 합니다. 또한, 제품이 안전하고 일정한 품질 수준을 유지한 채 생산되어야 하기에 공정개발 및 검증이 동시에 성공적으로 진행되어야 합니다.

특히, 일반인 또는 환자를 대상으로 하는 임상시험을 진행하고자 할 때에는 효능과 안전성에 대한 각 국가의 정부규제가 엄격하여, 임상시험 이전 단계부터 엄격한 규제에 의해 축적된 다양한 데이터를 각 국가의 규제 당국에 제출하여야 합니다. 기본적으로 임상 1상(임상약리시험) 및 임상 2상(치료적 탐색시험) 및 임상 3상(치료적 확증시험)의 연구를 진행하게 되며, 임상시험계획승인(IND)을 득하여 임상시험을 진행 중인 경우에도 심각한 부작용 등이 보고되는 경우에는 규제 당국에 의해 임상시험이 중단되거나 철회될 수 있습니다. 또한, 신약허가신청(NDA) 심사를 통과하여 시판 허가를 받아 신약을 생산 및 판매하는 과정에서도 규제 당국의 엄격한 관리 규정을 따라야 합니다. 이처럼 신약개발 사업은 고수익을 창출할 수 있지만, 오랜 시간과 막대한 비용을 투자하더라도 최종 상용화된 제품으로의 성공확률이 매우 낮은, 대표적인 고위험, 고수익, 장기투자(High Risk, High Return, Long Term Investment) 사업입니다.

신약 개발 과정.jpg 신약 개발 과정

신약개발 과정에 소요되는 기간 및 비용 분석에 관하여 분석기관마다 편차는 있으나,일반적으로 신약후보물질이 초기 연구 및 임상시험을 거쳐 출시되기까지 보통 10~15년 정도가 소요되며 약 10억 달러의 대규모 비용이 투입되는 것으로 알려져 있습니다. Evaluate Pharma World Preview 2023에 따르면 전 세계 제약 R&D 비용은 2014년 1,450억 달러에서 꾸준히 상승하여 2022년 2,440억 달러, 2028년에는 3,020억 달러가 소요될 것으로 예상하였습니다.

세계 의약품 시장 연구개발 비용.jpg 세계 의약품 시장 연구개발비용

이러한 시간적, 재정적 막대한 투자에도 불구하고, 신약개발의 최종 성공률은 다소 낮은 수준입니다. IQVIA Institute(2022) 보고서에 따르면, 2010년부터 2021년까지 미국 FDA 임상 파이프라인을 대상으로 조사된 임상의 성공률은 평균 13.1%로 나타났습니다.

단계별 임상 성공확률.jpg 단계별 임상 성공확률

신약개발 사업의 특성상 임상 실패로 인하여 막대하게 소요된 연구개발비용의 회수가 불가능해질 경우가 발생할 수 있으며, 이는 회사의 수익성과 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 염증 치료제(NLRP3 저해제), 치매 치료제, 치매 조기 진단키트(QPLEX Alz Plus), 비마약성 진통제(MDR-652) 총 4개의 주요 파이프라인을 보유하고 있습니다. 각 파이프라인은 기전과 기술적 차별성을 기반으로 개발 중에 있으며, 다양한 질환을 대상으로 한 치료 및 진단 솔루션을 제공합니다. 아래는 당사의 파이프라인별 임상단계 및 개발현황입니다.

1. 염증치료제

당사는 염증성 질환을 표적으로 하는 염증 치료제를 개발하고 있습니다. 염증 치료의 핵심 기전으로 주목받고 있는 NLRP3 저해제를 중심으로 연구를 진행하고 있으며, NLRP3 인플라마좀의 활성화를 억제하여 염증 반응을 조절하는 것을 목표로 하고 있습니다.

NLRP3 인플라마좀은 다양한 자극에 의해 활성화되어 염증 반응을 유도하는 단백질 복합체로, 염증성 질환의 주요 기전으로 작용합니다. NLRP3의 활성화는 염증성 사이토카인인 IL-1β와 IL-18의 과발현을 유도하여 만성 염증을 유발하며, 이는 알츠하이머성 치매를 포함한 다양한 염증성 질환의 병리 기전으로 밝혀져 있습니다.

당사는 이러한 NLRP3 인플라마좀 억제를 통해 염증 반응을 조절하고, 만성 염증성 질환(COPD 등), 대사 질환(당뇨병, 비만 등), 퇴행성 뇌질환(파킨슨병 등), 각종 암에서 발생하는 염증을 타겟으로 연구를 확장하고 있습니다. 특히, 알츠하이머성 치매의 경우, 베타아밀로이드와 타우 단백질과의 연관성을 통해 뇌 염증 반응을 억제하여 질환의 진행을 늦추는 데 초점을 맞추고 있습니다.2) 알츠하이머성 치매 치료제

당사는 알츠하이머성 치매 치료를 목표로 타우 단백질 변성을 표적으로 하여 질환의 진행을 억제하고 신경세포를 보호하는 것을 목표로 하고 있습니다.

알츠하이머병은 베타아밀로이드 단백질이 뇌에 축적되어 플라크를 형성하거나, 타우 단백질이 비정상적으로 응집되어 신경세포 손상을 유발하는 병리 기전이 특징입니다. 이러한 병리 과정을 억제하는 것이 치료제 개발의 핵심 방향입니다.

3. 치매 조기 진단키트

알츠하이머성 치매는 근본적인 치료제가 아직 없기 때문에 조기 발견이 중요합니다. 치매를 조기에 진단하면 알츠하이머성 치매 발현 가능성을 미리 파악할 수 있어, 예방적 조치나 진행 억제 치료를 선제적으로 수행할 수 있습니다. 현재 치매 진단은 주로 아밀로이드 PET(양전자 단층 촬영) 장비나 뇌척수액 검사를 통해 이루어지지만, 고비용과 접근성 문제, 시술 부담 등으로 대중화에 한계가 있습니다.

당사는 이러한 문제를 해결하기 위해 QPLEX Alz Plus라는 치매 조기 진단키트를 개발했습니다. 이 키트는 혈액 내 다중 바이오마커를 측정하여 베타아밀로이드 축적 여부를 파악함으로써 알츠하이머성 치매 위험도를 조기에 진단합니다. 기존의 아밀로이드 PET이나 뇌척수액 검사 대비 비용 효율성이 높고, 검사 과정이 간편하여 접근성을 크게 개선했습니다. 혈액 기반 검사로 비침습적이라는 장점도 있어, 인지장애 환자뿐만 아니라 무증상 고위험군(중장년층)에게도 활용할 수 있습니다.

QPLEX Alz Plus는 퀀타매트릭스와 공동으로 개발하여 2020년 7월 식약처로부터 품목 허가를 받았습니다. 이후 2021년에는 건강보험 급여 등재를 위해 신의료기술평가를 신청했고, 2022년 추가 연구를 통해 데이터를 보완했습니다. 현재 일부 승인을 받아 퀀타매트릭스를 통해 판매 중이며, 중증 치매 환자뿐 아니라 경도 인지장애(MCI)와 같은 초기 단계 환자에도 활용할 수 있도록 연구를 확장하고 있습니다. 치매 초기 징후를 감지하여 선제적 대응이 가능하도록 고위험군 대상 연구도 지속 중입니다.

4. 치매 조기 진단키트

당사는 신경병증성 통증 완화를 목표로 비마약성 진통제 MDR-652를 개발하고 있습니다. 기존 마약성 진통제는 강력한 진통 효과에도 불구하고 중독성, 인지기능 손상, 오남용 위험 등 부작용이 커 장기 사용이 어렵습니다. 이에 따라 비마약성 진통제의 필요성이 커지고 있으며, 하이퍼코퍼레이션은 이를 대체할 수 있는 약물로 MDR-652를 연구하고 있습니다.

MDR-652는 TRPV1(Transient Receptor Potential Vanilloid 1) 효현성을 기반으로 하는 국소용 비마약성 진통제로, 겔 타입의 국소 도포형 제제로 개발되었습니다. TRPV1 수용체를 억제하여 통증 신호를 차단하며, 환부에 직접 도포해 국소적으로 작용하므로 전신 부작용을 최소화할 수 있습니다. 특히 체내 발열 등 기존 경구용 진통제의 부작용 문제를 효과적으로 보완할 수 있는 특징이 있습니다.

당사는 2020년 6월 MDR-652의 임상 1상 IND 승인을 받았고, 2022년 한림대학교성심병원에서 임상 1상 시험을 통해 인체 안전성을 확인했습니다. 2023년 3월 최종 임상 1상 시험 보고서를 완료했으며, 현재 기술 이전을 추진하고 있습니다. 비임상 시험과 임상 1상에서 안정성과 효과를 입증하여 상용화 가능성이 높습니다. 글로벌 마약성 진통제 시장이 성장하는 가운데, MDR-652는 기존 진통제의 의존성 문제를 해결할 수 있는 대체 약물로 주목받고 있습니다.

당사는 상기와 같은 신약사업을 2005년 (주)디지탈바이오텍이 보유하고 있는 비마약성 강력진통제 관련 특허 등을 매입하며 시작하게 되었습니다. 그러나 현재 신약개발사업으로 인한 매출은 발생하고 있지 않은 상황입니다. 더불어 당사는 신약개발에 투입되는 막대한 R&D비용으로 인해 당사의 수익성이 저해되고 있으며, 재무현황이 악화되고 있는 점, 신약개발의 불확실성을 두고 판단했을 때, 2026년 상반기 신약개발 사업부문 매각을 계획하고 있습니다. 향후 사업부문 매각이 완료된다면, 신약개발로 인한 비용 지출이 줄어들어 수익성이 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 매각이 지연되거나, 매각 비용 및 실사 과정에서 문제가 발생하여 매각이 불발되어 신약개발사업이 본질적으로 내포하는 위험이 지속될 수 있다는 점 투자자께서는 투자판단시 유의하시기 바랍니다.

당사의 2023년부터 2025년까지 쿠팡에 대한 매출비중은 전체 매출액 대비 각각 66.93%, 96.49%%, 78.59%를 기록하였습니다. 특히, 쿠팡을 통한 매출이 지속적으로 증가하며 쿠팡의 매출의존도가 높은 수준입니다. 당사는 쿠팡과의 로지텍 제품들의 쿠팡 로켓배송 제품에 한해서 독점 납품계약을 체결하고 있으며, 현재는 독점적인 납품계약을 통해 안정적인 매출을 기록하고 있지만 향후 계약 연장의 불확실성이나 해당 유통채널의 경쟁력 하락 등의 위험이 존재합니다.

이는 당사의 제품을 최종적으로 소비자들에게 제공하는 유통업체들의 특성상 네이버 스마트스토어, 쿠팡 등 소수의 대형 유통채널들이 독점하고 있기 때문입니다. 당사는 고객사와의 협력적 네트워크를 바탕으로 오랜기간 거래를 이어오고 있습니다. 이러한 주요 매출처를 확보는 안정적인 매출기반을 마련할 수 있는 장점이 있으나, 하나의 매출처에 의존도가 높기 때문에 고객사가 이탈하고 신규 매출처 확보가 적시에 이루어지지 않을 경우 매출과 손익에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 또한 이들의 경영전략 변경이나 중간 유통업체의 변경 등으로 당사와의 공급계약이 중단될 경우 협렵관계가 부정적으로 변화할 수 있습니다.당사는 상술한 매출처 편중 위험을 완화하기 위해 로지텍사의 유통채널을 확장하거나 유통하는 제품의 파이프라인을 추가하여 수익을 다각화하고자합니다. 프리미엄 가전제품 '키친에이드'의 경우 당사가 국내 판권을 보유하고 있으며, 금번 코스트코 코리아와 납품계약을 체결했습니다. 2026년 05월 5개의 코스트코 매장에 초도로 납품 완료한 상황이며, 추후 납품 매장의 수를 확대하거나 유통채널을 확장하여 해당 제품에 대한 매출이 증대될 가능성이 존재합니다. 더불어 당사는 로봇청소기 브랜드인 '에코백스'의 판권을 확보한 상황이며, 추후 관련 매출 증대를 통해 수익성과 매출처 편중 관련 위험을 최소화하고자합니다. 그러나, 이러한 전략이 계획대로 실행되지 않거나 신규 제품 라인의 매출처가 확보되지 않아 기존 고객사에 대한 매출편중이 심화될 수 있습니다. 또한 예기치 않은 고객사의 설비 투자 계획 변경, 공급망 다변화 정책으로 인하여 당사 매출규모가 감소하고 수익 및 재무안정성 하락 등 경영성과 악화로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 연구개발 등을 통한 보유한 기술력에 대하여 국내외 특허를 등록하여 지적재산권을 확보하고, 타인의 지적재산권 침해 방지를 위해 노력하고 있습니다. 증권신고서 제출 기준 당사는 국내 특허 14개, 해외 특허 26개로 총 40개의 특허를 보유하고 있습니다. 당사의 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

특허는 지적재산권 보호를 위해 유용한 수단이나, 만일 특허 등록이 적시에 이루어지지 않거나, 특허가 등록되더라도 효과적으로 관리하지 못하는 경우 제3자에 의한 특허 무효 소송 등을 통해 특허가 무효 또는 소멸될 수 있습니다. 이 경우 당사는 기술진입장벽을 충분히 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며, 이와 관련된 분쟁 대응 과정에서 소송비용, 합의금 지급, 제품 판매 제한 등의 재무적 부담 발생가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 당사의 특허에도 불구하고 경쟁회사들이 당사의 특허를 침해하거나 이를 우회하는 제품을 독립적으로 개발할 경우, 이는 당사의 사업 경쟁력이 약화될 수 있습니다. 특허를 통한 보호는 지역별로 차이가 존재하며, 당사가 전세계 모든 곳에서 특허를 통해 성공적으로 기술에 대한 보호를 받으리라는 보장 역시 존재하지 않습니다.이와 같이 지적재산권은 당사의 경쟁력 및 장기 기업가치 측면에서 필수적인 요소입니다. 상술한 지적재산권 관련 분쟁 외 추가적으로 지적재산권에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 경우 당사의 특허가 무효 또는 소멸될 수 있으며, 이와 관련한 법적 비용 등으로 당사의 사업 및 재무에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 유통사업의 주요 매출처는 쿠팡, 코스트코와 같은 대형 유통업체들입니다. 최종소비자에게 제품을 판매하는 유통산업은 현재 쿠팡 중심 온라인 독주와 유통산업발전법 완화로 인해 소수의 기업들이 점유율을 확장하고 있는 상황으로 당사에 비해 우월한 교섭력을 행사할 수 있습니다.

당사의 매출은 대부분은 로지텍사의 PC주변기기로, 해당 제품은 로지텍사의 중간 유통업체들로부터 공급받고 있습니다. 따라서 당사는 제조사가 아닌, 중간 유통업체로 최종 유통업체가 유통마진을 당사에 지불하는 구조입니다. 따라서 당사 외에도 다수의 중간 유통업체를 선정할 수 있어 당사의 교섭력이 열위한 상황입니다. 당사는 고객사가 요구하는 마진율과 제품의 원활한 수급을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 왔습니다. 하지만 과거 제품 납품 이력에도 불구하고 향후 매출처가 요구하는 수급량에 미치지 못하거나, 납품 지연 등 요구사항에 적절히 대응하지 못할 경우 계약이 연장되지 않을 수 있습니다. 또한, 고객사의 마진율 인하 요구 등은 당사의 수익 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 유통 경쟁력을 강화하기 위해 쿠팡에 기존에 납품하는 제품 외에도 쿠팡에만 단독으로 공급되는 제품을 계획 중이며, 쿠팡 외에도 타 유통채널 확보 계획을 통해 교섭력 열위에 따른 위험을 완화하고자 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 소수의 대형 유통업체 중심으로 재편된 구조 속에서는 교섭력 열위로 인한 협상력 불균형을 해소하기 어려우며, 글로벌 경기변동에 따른 전방산업의 투자 축소 등의 예기치 못한 상황은 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

소프트웨어 산업은 한국표준산업분류를 기준으로 패키지SW, IT서비스, 게임SW, 인터넷 정보서비스로 세분화할 수 있습니다. 각 소프트웨어 세분류 산업의 대표적인 비즈니스 모델로 패키지SW는 상용화된 SW 프로그램 판매, IT서비스는 기업 정보 시스템 구축, 게임SW는 모바일게임, PC게임, 콘솔게임 판매, 인터넷 정보서비스는 인터넷을 통한 온라인 광고가 있습니다.

당사의 종속회사인 (주)이모션글로벌이 속한 소프트웨어 산업은 소프트웨어의 개발ㆍ제작ㆍ생산ㆍ유통 등과 이에 관련된 서비스 및 정보시스템의 구축ㆍ운영 등과 관련된 산업으로써 소프트웨어 개발 단계부터 최종 소비자(개인ㆍ기업ㆍ정부 등)가 사용하기까지 소프트웨어 공급과 관련된 모든 생산적 활동 전반을 포함합니다. 특히, 당사가 속한 소프트웨어 산업을 세분화하면 패키지소프트웨어(시스템소프트웨어, 응용소프트웨어) 산업, IT서비스산업(주문형 소프트웨어개발, 컴퓨터 시스템 구축 관리, 자료처리 및 호스팅을 포함하는 소프트웨어산업)을 포함합니다.

패키지소프트웨어 산업은 이미 만들어진 응용소프트웨어ㆍ기성 제품을 완성된 형태로 제공하는 산업을 말하며, 특정 용도로 개발된 범용성 프로그램(오피스 소프트웨어, 사무용소프트웨어, 보안소프트웨어 등)을 개발ㆍ제작ㆍ유통하는 산업을 의미합니다. IT서비스 산업은 사용자가 원하는 정보시스템에 관한 기획에서부터 구축, 실제적인 운용ㆍ관리, 교육ㆍ훈련까지 모든 과정상에서 필요한 서비스를 제공하는 산업을 말하며, 소프트웨어유통은 온ㆍ오프라인을 통한 소프트웨어유통(도ㆍ소매)과 관련된 산업을 말합니다.

한편, 2024년 4월에 발표된 소프트웨어정책연구소의 '2023 소프트웨어산업 연간보고서' 및 소프트웨어정책연구소가 발표하는 통계자료에 따르면 글로벌 소프트웨어 시장은 꾸준히 성장하고 있으며, 2025년 기준 약2.2조 달러(패키지SW, IT 서비스) 규모를 형성하고 있는 것으로 추정됩니다. 2025년 패키지SW는 전년대비 13.5%, IT서비스는 5.1% 성장한 것으로 추정됩니다. 2026년에도 이러한 성장추세가 지속되어 패키지SW는 13.5%, IT서비스는 5.3% 수준의 성장이 발생할 것으로 전망되고 있습니다.

국내 SW시장 규모 역시 꾸준히 성장 추세에 있으며, 2025년 23.3조 원(패키지SW, IT서비스) 규모를 형성하고 있으며, 전년 대비 패키지SW는 13.5%, IT서비스는 2.9%성장한 것으로 추정됩니다. 향후 국내 SW시장은 글로벌 SW시장과 마찬가지로 견조한 성장을 보일 것으로 전망되고 있습니다.

(주)이모션글로벌이 속한 IT 서비스를 포함한 소프트웨어 산업은 기업들의 설비투자 수요에 민감하게 연동하여 그 업황이 결정되는 특성이 있습니다. 기업들은 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 설비투자보다는 IT투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 IT투자 대비 다른 설비투자 확대를 보다 우선시하는 경향이있어 IT서비스 산업은 경기에 대한 민감도가 타 산업대비 비교적 높게 나타나는 산업적 특징이 있습니다. 이와 같이 기업들의 IT투자가 타 설비투자 대비 경기의 변동에 크게 영향을 받기 때문에 IT서비스 기업들의 실적 또한 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다.

향후 국내 및 글로벌 패키지SW시장은 매년 견조한 성장세를 보일 것으로 예상되지만 동시에 경쟁 또한 심화될 것으로 예상되므로 새로운 성장 동력 발굴 및 신성장 전략이 지속적으로 필요하게 될 것으로 예상됩니다. 이러한 시장환경하에서 중소기업 등 고객사에서 IT 예산 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우, 당사의 종속회사인 (주)이모션글로벌의 매출규모가 감소하여 당사의 연결 매출에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 경기침체가 우려되거나 경기전망이 악화되어 IT서비스 산업의 불확실성이 커질 경우 당사의 매출 및 이익에도 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 커머스사업, 테크사업, 스프트웨어사업, 신약사업을 영위하고 있습니다. 커머스사어부문은 당사의 핵심 제품인 로지텍사의 게이밍 키보드 및 마우스를 유통하고 있습니다. 또한 최근에는 매출 확장 및 수익다각화를 위해 생활용품 분야로도 사업 영역을 넓혀가고 있습니다. 특히 최근 트렌드 제품으로 주목받고 있는 청소기 브랜드 '에코백스' 및 주방가전제품 브랜드 '키친에이드'를 대형 유통채널에 납품하여 파이프라인을 확장하고 있습니다. 테크사업부문로 분류되는 기프트레터(주)는 2026년 1분기 흡수합병을 통해 당사의 사업부문으로 편입되었으며, 전자 상품권을 모바일 환경에서 발행 및 유통, 사용할 수 있도록 하는 모바일쿠폰 발행 플랫폼 사업을 영위하고 있습니다. 소프트웨어 사업부문의 경우 당사의 종속회사인 (주)이모션글로벌을 통해 사업을 영위하고 있으며, 디지털 플랫폼 컨설팅 및 솔루션을 제공하며 매출을 발생시키고 있습니다. 신약개발사업을 영위하는 바이오 부문의 경우, 염증치료제, 치매 치료제 등 총 5개의 파이프라인을 보유하고 있으나, 개발비용의 부담 및 신약개발의 불확실성으로 인하여 당사는 2026년 상반기에 사업부문 매각을 검토 중에 있습니다. 아래는 당사의 제품별 매출액 추이 및 수익성 지표입니다.

(1) 매출액 및 매출총이익당사의 매출액은 2023년 약 429억원, 2024년 약 577억원, 2025년 약 762억원을 기록하며, 매출 상승세를 보이고 있습니다. 이는 당사가 영위하는 커머스부문 매출의 지속적인 증가에 기인합니다. 또한 2024년 이모션글로벌과 기프트레터의 지분 취득으로 인한 종속회사 편입되었으며, 2025년도 테크부문과 소프트웨어 부문의 매출 발생이 매출상승세에 영향을 주었습니다. 이러한 매출 규모의 확대에도 불구하고 당사는 최근 지속적인 영업손실과 순손실을 기록하고 있습니다. 적자로 인해 당사 수익성과 재무현황이 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2023년도 당사는 약 520억원의 매출액을 달성하였습니다. 전체 매출액 중 커머스 사업부문의 매출이 82.4%의 비중을 차지하고 있으며, 나머지는 가정간편식 제품의 매출이 차지하였습니다. 가정간편식 제품을 제조하던 사업부문의 매각으로 2024년부터는 해당 사업부문의 매출이 발생하고 있지 않으며 중단사업인 바, 당사의 2025년도 기준 손익계산서 기준 2023년도 매출액에는 가정간편식 관련 매출이 제외되어 있는 점 참고해주시기 바랍니다. 커머스부문 매출액은 로지텍사의 PC주변기기 매출로만 구성되어 있습니다.2024년도에는 전년 매출액 대비 약 65억원이 증가한 585억원의 매출이 발생하였습니다. 이는 커머스사업부문의 매출의 증가로 인한 증가세입니다. 게임용 PC기기에 대한 수요 증가로 인하여 쿠팡에 납품하는 로지텍사의 제품들의 매출이 지속적으로 증가하였습니다. 이로 인해 2024년 당사의 커머스사업부문의 매출은 약 573억원으로 전체 매출액 대비 98%가량을 차지하였습니다. 더불어 라이프케어사업부문에서 발생한 매출은 2024년 당사의 종속회사였던 (주)하이퍼라이프케어의 매출이였으나, 2025년 중 지분매각으로 인하여 연결대상 종속기업에서 제외되었습니다. 2024년도의 매출 규모는 2023년에 비해 증가하였지만 상품매입액의 증가로 인한 매출원가 상승으로 매출총이익률은 전년 대비 4.88%p 줄어든 7.56%를 기록하였습니다. 2025년도에는 매출액이 약 762억원을 기록하며, 전년 매출 대비 30% 이상 증가하였습니다. 이는 게이밍 마우스 및 게이밍 키보드 등의 로지텍 제품 관련 유통 매출의 증가로 인한 것이며, 생활용품 유통 사업 영역 확장의 영향도 있습니다. 주방가전제품 브랜드 '키친에이드'의 매출이 발생하기 시작했으며, 현재 키친에이드 관련하여 유통량을 늘려갈 계획으로 추후 관련 매출이 증대될 가능성이 있습니다. 더불어 2025년 연결대상 종속기업으로 편입된 (주)이모션글로벌의 매출 약 43억과 주요 종속회사인 기프트레터(주)의 매출이 전년 대비 증가하여 당사의 연결기준 매출을 증가시켰습니다. 당사의 주요 사업 및 연결회사의 매출 증가로 인하여 당사의 매출 총이익은 약 120억원을 기록하였으며, 매출총이익률은 15.79% 수준으로 수익성이 개선되었습니다.2026년 1분기의 매출액은 약 235억원 수준으로 전년 동기 매출 대비 약 46억원이 증가하였습니다. 이는 커머스사업부문의 매출증대 뿐만 아니라 기프트레터(주)가 영위하는 테크사업부문과 종속회사인 (주)이모션글로벌이 영위하는 소프트웨어사업의 매출 증대로 인한 증가세입니다. 테크사업부문과 소프트웨어사업부문은 각 12억원, 27억원의 매출을 기록하였습니다. 기프트레터(주)는 2026년 1분기에 흡수합병 결정을 통해 공시서류 제출일 전일 기준, 당사의 사업부문으로 편입되었습니다. 매출총이익률은 15.01%이며, 2025년과 비슷한 수준을 기록하였습니다.당사의 매출은 기존 주요 제품인 로지텍의 우수한 판매 성과로 인하여 지속적으로 상승하고 있으며, 사업다각화 방안으로 로봇청소기, 주방가전제품 등 생활용품 유통사업으로 영역을 확장하고 있는 등 커머스사업부문의 매출을 지속적으로 증가시킬 계획입니다. 당사는 2026년 상반기에 매출이 발생하지 않는 신약개발사업 부문의 매각하여 비용 절감을 계획하고 있습니다. (2) 영업이익 당사의 영업이익은 2023년 약 -19억원, 2024년 -61억원, 2025년 약 -43억원으로, 지속적인 영업손실을 기록하였습니다. 매출 규모 증가에도 불구하고 영업손실이 발생한 원인은 인건비, 지급수수료 등 판매비와 관리비의 증가에 있습니다.2023년의 경우 영업손실은 약 19억원이 발생하였습니다. 이는 약 53억원이라는 매출총이익에도 불구하고 약 91억원의 판관비 발생에 기인합니다. 2023년 당사는 향후 매출을 증대하고자 광고 선전비 약 20억원을 투입하였으며, 지급수수료 약 12억원, 인건비 약 23억원 등의 판관비가 발생하였습니다. 이로 인해 2023년도 당사의 영업손실률은 -10.35% 수준을 기록하였습니다.2024년에는 약 61억원의 영업손실을 기록하며, 전년 대비 영업손실의 폭이 증대되었습니다. 매출총이익은 약 44억원으로 하락했음에도 불구하고, 판관비는 약 89억원으로 증가하여 적자가 증대되었습니다. 2024년 발생한 주요 판관비 항목으로는 인건비와 감가상각비, 지급수수료, 광고선전비가 있습니다. 2024년 03월 당사의 최대주주는 (주)티사이언티픽 외 1인에서 (주)에프에스엔으로 변경되었으며, 최대주주가 변경되는 과정에서 임직원들의 퇴직금 등의 인건비가 평년 대비 많이 발생하였습니다. 또한 법무수수료 및 회계법인 수수료 등의 지급수수료 발생으로 인하여 판관비가 증가되어 수익성이 악화되었습니다. 당사의 2025년도 영업손실은 약 43억원 수준입니다. 매출의 증가와 120억원의 매출총이익에도 불구하고 판매비와 관리비의 증가로 인하여 영업적자를 기록하게 되었습니다. 2025년도 판매비와 관리비는 약 164억원이 발생하였으며, 2024년 최대주주 변경으로 2024년에 이어 임직원의 퇴직금 등의 인건비의 발생이 컸으며, 감가상각비 약 19억원과 회계감사비용 및 평가수수료 등으로 인하여 판관비가 전년 대비 크게 증가하였습니다. 다만 해당수치는 당사의 별도 기준 판관비 약 124억원과는 약 40억원 차이가 있으며, 이는 당사의 종속회사인 (주)이모션글로벌과 기프트레터(주)에서 발생한 비용입니다. 2026년 1분기에는 약 5억원의 영업손실을 기록하였습니다. 영업손실을 기록하였지만 약 23억원의 영업손실을 기록한 전년 동기 대비 손실의 규모가 축소되었습니다. 이러한 수익성 개선은 매출증가에 기인합니다. 2026년 1분기 광고선전비와 지급수수료 등이 전년 동기 대비 축소되었으나 인건비와 감가상각비가 증가하여 판매비와관리비는 전년동기와 비슷한 수준을 기록했습니다. 별도 기준 인건비, 지급수수료 연구개발비 등 주요 판관비용들이 전년동기보다 축소되며, 본사업의 수익성은 개선된 상황입니다. 당사의 주요 판매비와관리비 현황은 다음과 같습니다.

당사의 판매비와관리비는 2024년 약 89억원 2025년 약 164억원, 2026년 1분기에는 약 40억원 발생하였습니다. 주요 항목으로는 인건비, 지급수수료 등이 있으며 상세내역은 다음과 같습니다.

① 인건비(급여+퇴직급여+복리후생비)

당사의 인건비가 차지하고 있는 판매비와관리비 중 비중은 2023년 29.39%, 2024년 45.26%, 2025년 43.11%, 2026년 1분기 51.65% 수준으로 증가세에 있으며, 판관비의 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이는 2024년 03월 당사의 최대주주는 변경으로 인해 임직원들의 퇴직금 등의 인건비가 다소 많이 발생하였습니다. 2025년에도 마찬가지로 경영활동을 위한 임직원의 변동으로 인하여 인건비가 지속적으로 증가하였습니다. 2026년 02월 기존 최대주주인 (주)에프에스엔에서 제이케이(JK)신기술투자조합 제12호로 최대주주가 다시 변경되면서 추후 퇴직금 및 위로금 등의 인건비가 증가될 가능성이 존재합니다. 이러한 잦은 최대주주의 변경으로 인해 인건비 변동성이 커질 경우, 당사의 수익성이 저해될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 지급수수료 추이를 살펴보면 2023년 약 12억원, 2024년 약 16억원, 2025년 약 44억원, 2026년 1분기 약 8억원을 기록하였습니다. 지급수수료가 차지하고 있는 비중은 2023년 13.53%에서 2024년 18.51%, 2025년 26.86%로 증가세입니다. 지급수수료의 증가는 최대주주 변경 과정 등에서 수반되는 법무비용 및 회계비용과 사채 발행 과정에서 발생하는 평가수수료 등의 발생에 기인하였으며, 이로 인해 판관비가 상승하여 당사의 수익성을 저하시켰습니다.

(3) 당기순이익 당사의 당기순이익은 지속적인 손실을 기록하고 있으며, 그 수치는 2023년 약 -20억원, 2024년 약 -812억원, 2025년 약 -8억원, 2026년 1분기 -18억원 수준입니다. 2023년의 영업손실은 약 19억원, 당기순손실은 약 20억원이 발생하였습니다. 파생상품평가이익과 당기손익-공정가치 측정금융자산평가이익에 따른 금융수익이 약 40억원 발생하였지만, 파생상품평가손실 약 39억원과 이자비용으로 인한 금융비용이 약 46억원 가량 발생하여 20억원의 당기순손실을 기록하게 되었습니다. 2024년에도에는 영업적자와 312억원의 기타비용, 210억원의 금융비용, 212억원의 중단영업손실로 인하여 약 812억원의 대규모 당기순손실을 기록하였습니다. 이로 인해 자본잠식이 발생하였으며, 자본잠식률 50%를 초과하여 관리종목으로 지정된 바 있습니다. 2024년 당사의 기존 최대주주인 (주)에프에스엔의 외형확장의 목적으로 투자한 법인들의 실적악화로 영업권 손상차손에 해당되는 무형자산손상차손 약 81억원, 관계기업투자주식손상차손 약 147억원 등으로 기타비용이 약 312억원 발생하였으며, 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 약 100억원, 파생상품평가손실 약 79억원 등의 발생으로 금융비용이 211억원 가량 발생하였습니다. 또한 2024년 사업부문 및 종속기업 등의 매각으로 인한 중단사업영업손실이 발생하였습니다. HMR사업부 -4억원, (주)플랫폼934 -43억원, (주)하이퍼라이프케어 -23억원, 에이아이마인드봇에쿼티 -143억원이 중단사업영업손실로 반영되었습니다. 2024년도 발생한 관계기업및 공동기업투자 변동내역과 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 변동 내역은 하기와 같습니다.

2025년에는 약 43억원의 영업손실과 약 8억원의 당기순손실이 발생하였습니다. 관계기업 및 종속기업의 지분을 매각을 통한 처분이익이 약 100억원 발생하는 등 약 109억원의 기타수익이 발생하였으며, 파생상품평가이익 43억원, 사채상황이익 42억원으로 금융수익이 발생하여 당기순손실의 규모를 축소하였습니다. 2026년 1분기에는 약 5억원의 영업손실과 약 24억원의 순손실을 기록하였습니다. 전년동기 대비 영업손실규모가 축소되었으나 전환사채와 차입금 등에 대한 약 15억원의 이자비용과 사채상환손실 약 6억원으로 인한 21억원의 금융비용이 순손실 발생의 원인이 되었습니다.2024년말 기준 당사의 관계기업 및 공동기업은 이하에셋자산운용, 메이크어스 등 7개였으나, 2025년 관계기업 지분 매각 등으로 관계기업 및 공동기업은 (주)핑거랩스와 리더스1호투자조합로 축소되었습니다. (주)메이크어스는 지분 매각을 통해 관계기업에서 제외되었습니다. 엑스큐어(주)의 경우, 당사의 종속기업이였던 에이아이마인드봇에쿼티의 지분을 (주)베스탠드 코리아에 매각하며, 에이아이마인드봇에쿼티의 종속회사인 엑스큐어(주)도 관계기업에서 제외되었습니다. 아하에셋자산운용(주) 또한 지분 처분으로 인해 관계기업에서 제외된 상황입니다.

2026년 1분기 기준 당사의 종속기업은 기프트레터(주)와 (주)이모션글로벌이 있습니다. 소프트웨어개발 및 공급업을 영위하는 (주)이모션글로벌은 관계기업으로 분류되었으나. 2025년에 (주)애드쿠아인터렉티브로 부터 지분을 추가로 취득하여 종속기업으로 편입되었습니다. 기프트레터(주)는 2026년 03월 당사가 흡수합병 결정을 하였으며, 공시서류 제출일 현재 합병이 완료되어 당사의 사업부문으로 편입된 상황입니다. 당사의 종속기업 재무현황은 아래와 같습니다.

기프트레터(주)의 경우 2025년 당기순이익 약 20억원 수준으로 수익성이 양호하지만, 부채 약 93억원, 자기자본 약 23억원으로 부채비율이 높은 편입니다. (주)이모션글로벌은 2025년 약 16억원의 순손실을 기록하였으며, 지분법손실이 발생하여 당사에 부정적인 영향을 끼치고 있습니다. 지속적인 손실발생으로 현재 (주)이모션글로벌은자본잠식이 발생하였습니다. 이와 같이 향후 당사의 저조한 실적 뿐만 아니라 종속회사의 실적으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 부채비율은 2023년 51.21%, 2024년 245.36%, 2025년 369.80%, 2026년 1분기 226.25%를 기록하고 있습니다. 2024년 제13, 14회차 전환사채 발행 등으로 인해 부채가 증가하였으며, 2025년에는 단기차입금 증가와 15,16회차 전환사채 발행으로 부채와 부채비율이 더욱 증가한 상황입니다. 이외에도 유동비율은 2023년 185.38%, 2024년 68.75%, 2025년 89.72%, 2026년 1분기 107.22% 수준으로 2024년 유동성이 악화되었지만 2026년 1분기 제3자배정 유상증자, 매출증가로 인하여 유동자산이 증가하여 유동성 지표가 개선되었습니다. 차입금의존도는 2023년 22.25%, 2024년 35.22%, 2025년 59.38%, 2026년 1분기 53.04%를 기록하고 있습니다.

당사의 2023년 부채비율은 51.21%로 자본 대비 부채의 규모가 양호한 상황이였습니다. 영업손실로 인하여 결손금이 발생하였지만, 전환사채 전환 및 전환우선주전환으로 인하여 자본총계가 전년 대비 증가하였습니다. 부채 규모는 2022년 247억원에서 2023년 189억원으로 감소하였습니다. 이는 전환우선주부채의 전환권 청구로 인한 부채 감소에 기인합니다. 약 129억원의 전환우선주부채 중 약 77억원이 전환청구되었습니다.2024년 당사의 부채비율은 전년 대비 194.15%p 증가한 245.36%를 기록하였습니다. 3자배정 유상증자 약 210억원을 통해 자본확충을 진행하였으나, 대규모 순손실로 인한 결손금이 발생하여 자본총계가 약 175억원으로 감소하였습니다. 유동성을 확보하기 위해 제13, 14회차 전환사채 발행했으며, 사채 발행으로 인해 기말 당사의 부채 총계는 약 429억원으로 증가하였습니다. 대규모 당기순손실로 인하여 자본잠식이 발생하였으며, 자본잠식률 50%를 초과하여 관리종목으로 지정되었습니다. 2025년 재무 기준 관리종목 지정 대상에서 벗어나 2026년 02월 관리종목 지정 해제된 상황입니다. 그럼에도 불구하고 추후 지속적인 실적악화 등으로 인하여 관리종목에 재지정될 수 있는 상황입니다.2025년 당사는 기존 자본잠식을 해소하고자, 2025년 04월 결손금보전을 위한 감자결정을 하였습니다. 8:1 감자를 통해 결손금이 보전되었으며, 자본금은 약 67억원을 감소하였습니다. 13,14회차 전환사채를 상환하였지만, 15, 16회차 전환사채 각 200억원을 발생하여 부채가 증가하게 되었습니다. 2025년 12월 15회차 전환사채 약 110억원을 상환하며 일부 부채가 감소하게 되었지만, 금융기관 단기차입금 등의 부채 증가로 2025년 말 기준 당사의 부채비율은 전년 대비 124.44%p 증가한 369.80%를 기록하게 되었습니다. 2026년 1분기 당사의 부채비율은 143.55%p 감소한 226.25%를 기록하였습니다. 단기차입금이 약 25억 증가하는 등 부채가 2025년말 대비 증가하였으나, 2026년 2월 최대주주 변경을 수반하는 제3자배정 유상증자로 약 150억원이 납입되며 자기자본이 증가함에 따라 부채비율이 개선되었습니다. 당사의 2023년 유동비율은 185.38% 수준을 기록하였습니다. 유동자산 대비 유동부채의 규모가 작아 단기 유동성에 대한 위험이 낮았습니다. 현금및현금성자산은 약 28억원으로 전년 대비 약 54억원이 감소하였지만, 매출의 증가로 매출채권이 큰 폭으로 증가하여 유동자산의 규모를 유지하였습니다. 2024년 당사의 유동비율은 68.78%로 전년 대비 약 116.6%p 감소하며 단기 채무에 대한 상환여력이 저하되었습니다. 이는 2024년 발행한 제 13, 14회차 전환사채 발행으로 인한 유동부채의 증가에 기인합니다. 13, 14회차 전환사채의 경우, 조기상환청구 기간이 1년으로 유동부채로 분류되었습니다. 더불어, 매출 발생과 연동되는 매입채무가 증가하였으며, 해당 부채의 증가는 향후 당사의 매출증대 및 수익성 향상의 지표가 될 수 있습니다. 그러나 매입채무의 증가가 매출의 지속적인 증가를 담보하지는 않는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 유동자산의 경우, 현금및현금성자산은 약 76억원으로 전년 대비 증가하였지만, 약 130억원의 단기금융상품의 감소로 유동비율이 감소하게 되었습니다. 2025년도에는 유동비율은 89.72%를 기록하며, 전년보다 단기 유동성이 다소 개선되었습니다. 제 15, 16회차 전환사채의 증가로 인해 현금및현금성자산이 약 182억원으로 증가하게 되었으며, 사업영역의 확대와 매출증대로 인하여 매출채권 및 재고자산 등의 운전자본이 전년 대비 증가세를 보였습니다. 이로 인해 유동자산의 규모는 2025년 454억원을 기록하게 되었으나, 전환사채의 발행과 약 75억원의 금융기관 단기차입금으로 인해 유동부채 또한 증가하게 되었습니다. 2026년 1분기 유동비율은 107.22%를 기록하며, 유동성 지표가 개선되었습니다. 이는 제3자 배정 유상증자로 인한 현금 유입으로 현금및현금성 자산이 2025년 말 대비 98억원 증가함에 기인합니다. 또한 매출채권의 증가로 인해 유동자산은 564억원을 기록하였습니다.

한편, 당사의 차입금의존도는 2023년 22.25%, 2024년 35.22%, 2025년 59.38%로 지속적으로 증가세를 보이고 있습니다. 이는 주식관련사채 발행과 단기 차입금의 증가의 영향입니다. 2026년 1분기에는 차입금의존도가 53.01%로 2025년 대비 다소 감소하였지만, 제3자배정 유상증자로 인한 자기자본의 증가으로 인한 감소세입니다. 2026년 1분기 차입금은 약 462억원 수준입니다.

당사의 2026년 1분기, 2025년, 2024년, 2023년 전환사채 내역 및 주요조건은 다음과 같습니다.

당사의 단기차입금 현황은 아래과 같습니다.

당사의 차입금은 당사의 매출처에 대한 외상매출채권전자결제제도를 이용한 외상매출채권을 담보로 외상매출채권잔재대출계약에 의거한 금융기관 대출입니다. 당사의 외상매출채권을 담보로 하여 대출을 실행하고 외상매출채권으로부터 대출금이 상환되는 구조입니다.

당사의 2025년말 기준 1년 이내에 도래가능한 차입금은 다음과 같이 금융기관 단기차입금 약 258억으로 유동성 부담이 존재하는 상황입니다. 단기차입금의 경우, 금융기관으로부터 차입한 것으로, 당사의 매출채권이 담보로 제공되어 있는 바, 상환에 대한 위험은 낮을 것으로 판단됩니다. 당사의 미상환 주식관련사채인 제 15, 16회차 사모 전환사채는 2025년 07월 25일에 발행되었으며 풋기간이 발행일로부터 1년 이후 시점부터 가능합니다. 그러나 현재 16회차 전환사채는 기한이익상실 사유 발생으로 인하여 조기상환의무가 발생한 상황입니다. 16회차 전환사채는 제3자배정 유상증자 납입을 조건으로 발행되었으나 최초 2025년 09월 납입 예정이였던 사채권자의 투자 철회로 유상증자 납입이 지연되며, 기한이익상실이 발생하였습니다. 따라서 당사는 투자자로부터 상환청구가 된 사채 일부에 대해 상환을 진행하였으며, 잔여 사채는 보유 현금및현금성자산으로 상환할 계획입니다. 공시서류제출 전일 기준 전환사채의 잔액은 제 15회차 CB 90억원, 제16회차 CB 13억원입니다. 다만 최근 주가가 전환가액보다 높은 상황으로 전환청구기간이 도래할 시, 전환청구권이 행사될 가능성이 존재합니다.

당사는 2023년도의 이자보상비율이 -2.76 수준이였으며, 2024년도 -2.07, 2025년도 -0.62 수준으로 지속적으로 하락하여 이자비용부담이 증가하였습니다. 2024년, 2025년도에는 영업손실이 각각 약 39억원, 43억원으로 현금창출 능력이 지속적으로 떨어졌으며, 2026년도 1분기 또한 적자를 기록하였습니다. 이자비용 또한 증가하는 추세로 이자비용에 대한 지급부담이 점차 증가하고 있습니다. 이자보상비율은 영업이익에서 이자비용을 나눈 것으로, 1 미만일 경우 갚아야할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 즉, 현 추세가 지속된다면 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용도 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약한 것으로 판단할 수 있습니다.

당사의 이자보상비율은 1 미만이므로, 이자보상비율을 매출액 영업이익률, 차입금 평균이자율, 차입금의존도 및 총자산회전율로 분해하여 살펴보면 다음과 같습니다.

당사의 채무상환능력이 음(-)의 보상비율을 보이는 주된 이유는 영업손실 발생과 차입금으로 인한 이자비용 발생에 기인하고 있습니다. 지속적인 매출증가로 인해 총자산 회전율이 증가하였음에도, 차입금과 이자비용의 증가로 인하여 금융비용의 부담률이 2023년 1.53%, 2024년 3.02%, 2025년 8.97%로 증가세를 보이고 있습니다. 금융비용 부담률은 차입금 평균이자율에 비례하여 상승하는데 2024년도의 평균 이자율이 16% 수준으로 높은 이유는 2024년도 발행한 제 13, 14회차 사모 전환사채의 만기전 사채취득에 따른 만기이자비용이 발생하였으며, 제 15회차 사모 전환사채 또한 만기전 사채취득에 따른 만기이자(6.0%)비용이 발생하였습니다. 이로 인해 이자비용이 발생하였지만, 사채의 상환으로 인해 2025년말 기준으로 차입금이 줄어들어 차입금 평균이자율이 높게 측정된 점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다. 현재 당사는 영업적자가 지속되고 있어, 이자에 대한 부담이 가중되어 있는 상황입니다. 향후 실적 개선이 지연되거나, 외부 차입이 증가하게 되어 이자비용에 대한 부담이 증가할 경우, 당사의 재무상황이 악화될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년, 2024년, 2025년 지속적인 영업손실이 발생하며 재무현황이 악화되었으며, 부족한 자금 마련을 위하여, 외부에서 자금조달을 한 결과 이자비용이 지속적으로 증가하여 2025년에는 약 69억원의 비용이 발생하였습니다. 당사는 이러한 재무상황을 타개하기 위해 사업다각화 및 비용 절감 전략을 모색하고 있으며, 실적과 재무구조를 개선해나갈 계획입니다. 그럼에도 불구하고 영업적자가 지속된다면, 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 이외에도 외부 금융환경 변화로 인해 주가가 하락하여 차입금의 상환 요구가 발생하거나 계획대로 차입금의 만기연장이 이루어지지 않을 수 있으며, 주식관련사채의 경우, 주가하락에 따른 조기상환청구에 대한 위험도 있습니다. 추후 경영실적에 따라 추가 자금 차입이 발생할 가능성도 존재합니다. 당사의 실적 및 재무구조 개선이 예상보다 늦춰질 경우 유동성에 위기가 발생될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

당사의 투자활동 현금흐름의 경우 2023년 약 -29억원의 부(-)의 현금흐름을 보였습니다. 특수관계자인 한성크린텍(주)와의 거래를 통해 약 30억원의 단기대여금이 발생하여 현금 유출이 있었으며, 타법인의 주식관련사채를 약 30억원에 취득하는 등 당기손익-공정가치측정 금융자산 취득에 따른 현금 유출이 발생하여 단기금융상품의 처분 등으로 인한 현금 유입을 상쇄하였습니다. 당사는 2024년에도 투자활동 현금흐름이 부(-)의 현금흐름을 기록하였습니다. 이는 관계기업 지분 취득에 따른 현금 유출 약 488억원의 영향이 컸습니다. (주)핑거랩스의 지분 약 150억원 취득 등의 타법인 출자로 인하여 대규모의 현금이 유출되었습니다. 더불어 관계회사 및 타법인의 주식관련사채 및 지분 등의 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득으로 인해 약 143억원의 현금 유출이 발생하였습니다. 상술한 금융자산의 취득으로 인해 2024 당사는 투자활동으로 인하여 약 -504억원이라는 부(-)의 현금흐름을 기록하게 되었으며, 당사의 수익성을 악화시키는 계기가 되었습니다. 2024년 관계기업 및 공동기업투자 변동 내역과 당기손익-공정가치측정금융자산 변동내역은 하기의 표를 참고하시기 바랍니다.

반면 2025년 당사의 투자활동현금흐름은 약 80억원의 양(+)의 현금흐름을 보였습니다. 2025년에도 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득과 관계기업 지분 취득으로 각 24억, 25억원의 현금유출이 있었으나, 종속기업에 대한 투자자산 처분 약 92억원 및 관계기업에 대한 투자자산 처분 약 39억원의 현금유입이 현금유출을 상쇄시켰습니다. 2025년 관계기업 및 공동기업투자 변동 내역과 당기손익-공정가치측정금융자산 변동내역은 하기의 표를 참고하시기 바랍니다.

2026년 1분기 당사의 투자활동현금흐름은 약 -10억원의 음(-)의 현금흐름을 기록하였습니다. 금융자산 처분으로 5억원 등의 현금유입이 있었으나, 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득으로 인한 약 19억원의 현금 유출이 발생하였습니다. 재무활동 현금흐름의 경우, 2023년 리스부채 상환으로 인한 4억원의 현금 유출 외 재무활동을 통한 현금 유출입이 없었습니다. 2024년의 경우, 두차례의 3자배정 유상증자로 인해 420억원의 자본이 확충되었습니다. 또한 13,14회차 사모 전환사채의 발행으로 225억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 이후 전환사채 및 일부 부채들에 대한 상환으로 현금 유출이 있었지만, 유상증자와 전환사채 발생을 통해 약 597억원의 양(+)의 재무활동 현금흐름을 기록하였습니다. 2025년의 경우, 일부 차입금 및 전환사채의 상환이 이뤄졌지만, 15, 16회차 사모 전환사채 발행 약 400억원과 단기 차입금 약 375억원으로 증가하여, 109억원의 양(+)의 현금흐름을 발생시켰습니다. 2026년 1분기에는 제3자배정 유상증자를 통해 150억원의 현금이 유입되어 재무활동현금흐름은 약 168억원의 양(+)의 현금흐름을 기록하였습니다. 당사의 2023년말 기준의 현금및현금성자산은 약 28억원 수준이였습니다. 이는 2023년 기초의 현금및현금성자산 약 82억원의 규모보다 줄어든 수치였으며, 영업적자와 단기대여금과 타법인의 주식관련사채 취득하는 등의 투자활동 현금유출이 발생에 기인합니다. 2024년도에는 연이은 수익성 하락에 따라 영업활동현금흐름이 -45억원의 음(-)의 현금흐름이 발생하였으며, 약 -503억원의 투자활동현금흐름으로 대규모 현금 유출이 발생하였습니다. 그럼에도 불구하고 유상증자 및 전환사채 발행 등 재무활동을 통한 현금 유입이 음(-)의 현금흐름을 상쇄하여 2024년 기말 현금 및 현금성자산은 76억원으로 증가하게 되었습니다. 2025년에도 영업적자와 순손실로 인해 약 -83억원의 음(-)의 영업활동 현금흐름을 기록하였으나, 투자기업의 지분 처분 등으로 인한 양(+)의 투자활동현금흐름과 약 109억원의 재무활동 현금흐름으로 인해 전년 대비 현금 및 현금성자산은 106억원이 증가한 182억원을 보유하게 되었습니다. 2026년 1분기에는 순손실로 인한 음(-)의 영업활동 현금흐름에도 불구하고, 유상증자로 인한 약 168억원의 양(+)의 재무활동 현금흐름으로 인해 분기말 현금및현금성자산은 280억원을 기록하게 되었습니다.

2024년도에는 현금유출이 없는 현금흐름의 조정 약 764억원이 있었지만, -812억원 가량의 대규모 당기순손실로 인하여 당사는 -45억원의 영업활동 현금흐름을 보였습니다. 대부분의 조정이 실제로 현금유출이 발생하지 않은 투자법인의 지분가치 및 영업권 관련 손상차손에 기인합니다. 기타의 대손상각비 약 87억원, 영업권 손실로 인한 무형자산손상차손 약 95억원, 당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실 약 100억원 지순법손실 약 252억원 등의 양(+)의 현금흐름 조정이 발생하였습니다. 그럼에도 불구하고 동사의 영업실적 악화로 인해 현금창출 능력이 저하된 탓에 영업현금흐름은 더욱 악화되었습니다. 2025년도의 경우, 순손실의 규모가 약 -8억원으로 전년 대비 축소되었지만, 손익항목의 조정으로 인하여 약 -83억원의 음(-)의 현금흐름을 기록하였습니다. 2024년 대규모 당기순손실의 발생 원인이 되었던 관계기업과 종속기업처분에 따른 처분이익에 대한 조정이 있었으며, 현금유입이 없었던 파생상품평가이익 약 43억원 사채상환이익 42억원 등의 음(-)의 조정으로 인하여 영업현금흐름이 작년 대비 악화된 상황입니다. 2026년 1분기 순손실은 약 24억원이였으며, 실제로 현금 유출이 없었던 사채상환손실 등에 대한 양(+)의 조정과 현금유입이 없었던 매출채권의 증가, 매입채무 및 선급금의 감소로 인하여 음(-)의 조정으로 인해 영업활동현금흐름은 약 -30억원의 음(-)의 현금흐름을 기록하였습니다.

상술한 현금흐름으로 인하여, 당사의 별도기준 기말 현금및현금성자산은 2023년 약 28억원, 2024년 약 76억원, 2025년 약 182억원, 2026년 1분기에는 약 280억원으로 증가세를 보이고 있습니다. 당사의 현금및현금성 자산의 증가는 재무활동으로 인한 외부 현금 유입에 의한 것으로, 해당 재무활동 내역은 다음과 같습니다. 2024년도에는 제 13, 14회차 전환사채의 발행으로 약 225억원의 현금유입과 유상증자로 인한 420억원의 현금유입이 있었으며, 2025년도에는 15, 16회차 전환사채 발행으로 인한 약 400억원의 현금유입과 단기차입금의 증가로 인해 현금유입이 크게 늘어 영업활동으로 인한 부(-)의현금흐름을 상쇄하고 현금및현금성자산을 증가시켰습니다. 그러나 당사는 지속적인 부(-)의 영업활동흐름 기록하고 있으며, 이는 당사가 영위하는 사업의 수익성 등이 열위한 것으로 판단됩니다. 더불어 타법인출자 등의 투자활동으로 인하여 대규모의 현금유출이 발생한 상황입니다. 그럼에도 불구하고 현금성자산이 증가하는 것은 외부 차입으로 인한 현금유입에 의한 것이며, 현재와 같은 상황이 지속된다면, 재무현황이 악화될 것으로 판단됩니다.근본적인 영업실적이 개선되지 않을 경우, 영업활동에 따른 현금 창출능력이 부족하여 지속적인 외부자금 조달에 의존할 수 있습니다. 외부자금 조달의 경우에도 대내외적 환경 및 회사 재무상태 등에 의해 불리한 조건의 조달로 금융비용이 크게 상승되거나, 자금조달 자체가 불가능할 수 있습니다. 이 경우 당사의 유동성 위기로 연결되고, 당사의 재무건전성 및 기업의 영속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 매출채권에 대해 2023년 약 37억원, 2024년 약 39억원, 2025년 약 38억원, 2026년 1분기 38억원의 손실충당금을 설정하고 있습니다. 이에 따라 각 사업연도별 대손충당금 설정률은 2023년 24.93%, 2024년 25.51%, 2025년 17.07% 수준입니다. 해당 수치는 장기 체화 매출채권 약 29억원에 대한 손실충당금이 제각되지 않고 반영되어 있는 상황입니다. 따라서 장기매출채권을 제외한 매출채권 대손충당금 설정률은 2023년 6.49%, 2024년 7.78%, 2025년 4.47% 2026년 1분기 4.27% 수준으로 비교적 양호한 수준입니다. 매출채권회전율의 경우, 2023년에는 5.83회, 2024년 5.15회, 2025년 5.14회로 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 낮은 매출채권회전율은 현금회수율과 유동성이 낮다는 것을 의미합니다. 당사의 2025년 기준 매출채권회전율은 동종업계(C29.기타 기계 및 장비)의 2023년, 2024년 평균매출채권회전율 8.04회, 8.06회와 비교할 경우 낮은 수준을 보이고 있습니다. 매출채권회전율은 영업활동으로 발생한 채권이 얼마나 빨리 회수되는지를 판단할 수 있는 지표로, 정상적인 영업환경 하에 매출채권회전율이 낮다는 것은 당사의 영업활동에서 발생하는 현금이 당사에 들어오는 정도가 낮다는 것을 의미하고 있습니다.

당사 설정한 매출채권의 대손충당금은 2023년도 약 15백만원, 2025년도에는 약 1백만원을 설정하였습니다. 이외의 매출채권은 정상채권으로 회전되고 있으며, 연체된 사실은 없는 상황입니다. 당사의 연결기준 매출채권의 연령은 하기와 같으며, 2024년 기준 3개월 이내의 매출채권 비중 75.79%이며 1년 초과인 매출채권 약 36억원은 전액 손실충당금으로 설정하였습니다. 2025년 기준 정상 매출채권 비중 83.72%, 1년 초과인 매출채권은 약 35억원으로 15.89%의 비중을 차지하고 있습니다. 장기 체화된 매출채권이 약 35억원 수준이지만 3개월 초과 12개월 이내의 매출채권의 비중은 낮은 편으로 최근 발생한 매출채권의 회수가능성은 높은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 고객사의 경영환경이 악화되어 회수가 지연되면 매출채권연령이 장기화 될 수 있고, 이 경우 회수가능성 등을 판단하여 충당금을 설정할 수 있습니다. 장기화된 매출채권의 비중이 높아진다면 당사의 유동성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 제품매출에 대한 평균 신용공여기간은 약 60일입니다. 평균 신용공여기간부터 365일 사이의 매출채권 및 기타수취채권에 대해서는 거래 상대방의 과거채무불이행경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 당사는 과거 경험상 회수기일이 365일 이상 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 개별 분석을 통해 회수가능성이 없는 채권에 대해 전액 손실충당금을 설정하고 있습니다.

다음은 기타채권을 포함한 대손충당금 설정 현황입니다.

당사의 매출채권 및 기타채권에 대해 설정한 대손충당금의 경우, 2023년 총 37억원 수준이였으며, 매출채권에 약 8억원, 장기체화 매출채권에 약 29억원의 충당금을 설정되어있습니다. 2023년 매출채권 및 기타채권에 대한 충당금 설정률은 44.05%를 기록하였습니다. 2024년에는 장기매출채권에 대해서는 충당금이 전년과 동일하게 설정되었으며, 이외 매출채권에 대해서는 약 10억원의 대손충당금을 설정하였습니다. 또한 관계기업 등 타법인에 대한 단기대여금 회수가능성이 낮게 판단되어 약 85억원의 단기대여금에 대해 100% 충당금을 설정하게 되었습니다. 단기대여금의 거래 상대방과 충당금 설정내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

2025년에는 장기매출채권을 제외한 매출채권에 대한 손실충당금은 약 9억원으로 전년 대비 소폭 감소하였지만, 미수금 약 13억원 채권에 대한 충당금이 약 5억원 설정되었습니다. 해당 충당금은 당사의 계열회사 및 기타 회사와의 전대차계약에 따른 임차료를 회수하지 못하여 발생하였습니다. 또한 단기대여금이 132억원으로 증가하였고, 채권금액의 100%에 대해 충당금을 설정하였습니다. 2024년에 발생하였던 85억원의 단기대여금 대손충당금에 약 34억원의 손실충당금이 추가로 설정되었으며, 연결회사 편입으로 약 13억원의 충당금이 증가되었습니다. 2026년 1분기에는 매출채권 및 매출채권의 손실충당금은 2025년과 비슷한 수준이였지만 단기대여금에 대한 손실충당금이 약 15억원 감소하였습니다. 그러나 미수금에 대한 손실충당금은 2025년말 대비 약 14억원이 증가한 상황입니다.

대손충당금 설정률은 매출채권 및 기타채권 중 회수가 불가능할 것으로 판단되는 정도가 높아짐을 의미하는 것으로 향후 사업의 진행에 따라 추가적으로 대손충당금을 쌓게되고, 대손충당금설정률이 상승할 경우 당사의 재무 안정성은 더욱 열위해질 수 있습니다.

상술한 내용을 종합하면, 당사의 2026년 1분기 기준 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 설정률은 42.34%입니다. 현재 당사는 2024년과 2025년에 설정한 대여금 손실충당 설정률이 높은 상황입니다. 해당 손실충당금은 2024년 외형확장 목적에서 발생한 관계회사 및 타법인들에 대한 대여금에서 비롯되었으며, 현재 당사의 최대주주인 제이케이(JK)신기술투자조합 제12호는 대여금 회수를 위한 자구책을 마련하고 있지만, 회수 가능성이 희박한 상황입니다. 장기 매출채권을 제외한 매출채권의 충당금설정률은 2026년 1분기 기준 4.27%로 높지 않지만, 향후 전방산업을 비롯한 대내외 환경 변화등으로 인하여 거래상대방으로부터 채무불이행에 따른 채권의 회수가 제대로 이루어지지 않을 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 당사는 추가적인 대손충당금 적립에 따라 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 자금 유동성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기업에 있어서 재고는 연체이자와 같은 영향을 미치게 되며 적정재고 수준을 넘어설 경우, 재고자산의 가치 하락 및 관리비용 증가로 회사의 재무적 부담은 가중됩니다. 당사는 매년 1월 사내외 재고자산 실사를 외부감사인 입회하에 진행하여 그 실재성 및 완전성을 확인하고 있으며, 매분기 당사 회계담당자 및 재고자산담당자가 주기적으로 재고자산을 실사하여 관리하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하는 저가법을 적용하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고는 평균법에 따라 결정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다.당사는 재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다. 당사의 재고자산은 상품과 반품재고로 구성되어 있습니다. 당사는 유통사업을 영위하고 있는 바, 원재료나 재공품 등의 재고자산이 없으며, 상품과 반품된 상품 중 재판매가 가능한 재고자산을 반품재고로 분류하고 있습니다. 제품을 생산자 혹은 다른 유통사업자에게 구매하여, 바로 대형 유통채널들에 공급하고 있어 재고자산의 회전율은 양호한 편입니다. 당사는 납품하는 유통채널의 제품의 수요가 일정하기 때문에 예측가능한 범위에 있습니다. 따라서 당사는 일정 재고자산을 제조사로부터 매입하고 있습니다. 당사의 커머스사업부문의 매출은 지속적으로 증가하고 있어 재고자산의 회전율도 양호한 수준을 기록하고 있습니다. 한편, 재고관리 및 판매와 관련하여 기업의 건전성을 평가하는 중요한 경영지표 중 하나인 재고자산회전율은 당사의 경우 2024년 38.02회, 2025년 18.38회를 기록하고 있습니다. 2024년 한국은행의 기업경영분석결과에 따른 동종 업계((G46.도매 및 상품중개업), 2024년 11.29회)에 비해 높은 재고자산회전율을 기록하고 있으며, 이는 재고자산이 현금 및 매출채권 등 당좌자산으로 변화되는 속도가 업종 평균대비 빠른 것을 의미합니다.

당사의 재고자산 상세내역은 다음과 같습니다.

당사 재고자산의 손상검토는 장기재고, 노후화 개별 평가를 적용하여 공정가치를 산정하고 있으며, 재고자산의 장기체화 정도가 낮은 편입니다. 2024년에는 상품 재고자산에 대한 평가충당금이 약 234천원으로 충당금설정률은 0.02% 수준입니다. 2025년에도 유의미한 재고자산에 대한 평가충당금 설정이 없었습니다. 2025년 당사가 매입하는 제품의 납품가격 인상 계획으로 인해 당사는 수익성을 극대화하기 위해 사전에 재고자산의 매입량을 늘렸습니다. 이에 따라 2024년 재고자산의 규모가 2024년 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 2026년 1분기 재고자산 평가충당금이 약 29백만원으로 2024년과 2025년 대비 다소 증가하였지만, 충당금설정률은 0.54% 수준으로 총 재고자산 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

당사의 재고자산 회전율은 높은 편이며, 재고자산에 대한 충당금설정률도 낮은 편으로 별도의 재고자산 연령분석을 실시하고 있지 않습니다. 그럼에도 불구하고 대내외 영업환경 변화에 의해 당사의 매출 실적 지속적으로 저하되거나 재고자산관리 효율성이 저하될 경우, 재고자산회전율 등 관련 지표들이 더욱 악화될 가능성이 있습니다. 또한 향후 매출 부진에 따른 평가충당금액의 증가 및 비용인식 등이 발생되었을 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분께서는 이에 유의하시길 바랍니다.

당사는 2006년 09월 이후 공시서류 제출일 기준 총 네 차례의 최대주주 변경 이력이 존재합니다. 최대주주 변동 내역은 다음과 같습니다.

당사는 2006년 기존 최대주주인 기업구조조정조합의 조합원 배정으로 정민환 외 6인이 14.56%의 지분율을 취득하며 최대주주가 되었습니다. 이후 10년 이상 경영권 변동이 없었으나, 2020년 (주)브레인콘텐츠 외 2인이 제3자배정 유상증자 납입을 통해 당사 지분 19.69%를 취득함에 따라 최대주주가 변경되었습니다. (1) 2020년 04월 01일 최대주주 변경(정민환 외 6인 → (주)브레인콘텐츠 외 2인)2006년 케이디파트너스 4호 기업구조조정조합의 조합원 배정에 따라 정민환 외 6인이 최대주주가 되었으며, 이후 2020년 04월 제3자배정 유상증자 납입을 통해 (주)브레인콘텐츠 외 2인이 19.69%의 지분을 취득하며 최대주주가 변경되었습니다. 특수관계자 2인은 (주)브레인콘텐츠의 종속기업으로 글로벌텍스프리(주)와 (주)스와니코코입니다.변경 후 최대주주였던 (주)브레인콘텐츠외 2인의 보유주식은 합병 후 상장일로부터 12개월(의무보유 기간 6개월 + 자발적 보호예수 6개월) 의무보호예수 대상으로 제한을 걸어둔 바 있습니다. (2) 2021년 02월 05일 최대주주 변경((주)브레인콘텐츠 외 2인 → (주)티사이언티픽 외 3인)당사는 2020년 (주)브레인콘텐츠로 최대주주 변경 1년 후인 2021년에 (주)티사이언티픽 외 3인의 제3자배정 유상증자 대금 납입을 통해 29.81%의 지분을 취득하여, 최대주주가 변경되었습니다. (주)티사이언티픽은 (주)브레인콘텐츠의 특수관계인으로 최대주주 변경 후에도 (주)브레인콘텐츠 외 2인은 최대주주의 특수관계인으로 지분을 유지하였습니다. 특수관계인 글로벌텍스프리(주)와 스와니코(주)는 의무보유기간이 만료된 후 장내매도를 통해 지분을 처분하였습니다. 변경 후 최대주주였던 (주)티사이언티픽 외 3인의 보유주식은 합병 후 상장일로부터 12개월(의무보유 기간 6개월 + 자발적 보호예수 6개월) 의무보호예수 대상으로 제한을 걸어둔 바 있습니다. (3) 2024년 03월 28일 최대주주 변경((주)티사이언티픽 외 1인 → (주)에프에스엔 외 3인) 기존 최대주주였던 (주)티사이언티픽과 특수관계인인 한성크린텍(주)는 2024년 03월 전략적투자자인 (주)에프에스엔과 재무적투자자인 에셋플러스투자조합, 오픈이노베이션투자조합, 에이아이테크투자조합에 주식양수도계약을 체결하였으며, (주)에프에스엔 외 3인은 22.4%의 지분을 취득하여 최대주주가 되었습니다. 하기 표는 주식양수도 내역입니다.

(4) 2026년 02월 27일 최대주주 변경((주)에프에스엔 → 제이케이(JK)신기술투자조합제12호 외 4명) 당사는 2026년 02월 제이케이(JK)신기술투자조합제12호가 제 3자배정 유상증자로 13,335,216주, 약 150억원 납입함에 따라 최대주주가 변경되었습니다. 제이케이(JK)신기술투자조합이 제3자배정 유상증자 납입에 따라 최대주주가 변경된 배경은 다음과 같습니다. 당사는 2025년 06월 27일 이사회결의를 통해 최대주주 변경을 수반하는 제3자배정 유상증자를 결정하였습니다. 제3자배정 유상증자의 배정 대상자는 FANATIC STRATEGIC HOLDINGS PTE. LTD. 외 4인으로 최대주주는 FANATIC STRATEGIC HOLDINGS PTE. LTD.로 변경될 예정이였습니다. 그러나 투자자의 신규 사업(비트코인 트레저리 사업) 철회로 인한 대금 납입 지연으로 2025년 11월 21일로 납입일자가 연기되었습니다. 그러나 지속적인 납입 지연으로 인해 투자자 일부가 이탈하여 납입 예정 금액과 일정이 변동되었습니다. 2025년 12월 24일 이사회를 통해 발행 대상자가 씨사이드투자조합으로 변동되었습니다. 그러나 시장상황의 변동성으로 인해 두차례 납입이 지연되었으며, 이후 현재의 최대주주인 제이케이신기술투자조합 제12호가 약 150억원의 대금을 납입하며, 최대주주 지위에 올랐습니다.

최대주주 변경을 위한 3자배정 유상증자의 납입지연으로 회사의 매각이 지연되었습니다. 기존 당사의 최대주주인 (주)에프에스엔이 지속적으로 매각처를 물색하였지만, 시장상황의 변동성과 회사의 재무상태 악화로 인해 매각이 어려운 상황이였습니다. 더불어 제 13, 14회차 전환사채의 상환재원 및 운영자금 확보가 필요했기 때문에 새로운 인수인을 탐색하였고, 2026년 2월 제이케이(JK)신기술투자조합을 대상으로 하는 제3자배정 유상증자 정정공시 후 2월 27일 납입을 완료하였습니다. 이에 제이케이신기술투자조합제12호 외 4인은 당시 지분 41.08%을 신규 취득하며 최대주주가 되었습니다. 변경된 최대주주의 보유주식은 합병 후 상장일로부터 12개월(의무보유 기간 6개월 + 자발적 보호예수 6개월) 의무보호예수 대상으로 제한을 걸어둔 상황입니다.

2026년 02월 최대주주가 제이케이신기술투자조합 제12호로 변동되었으며, 제이케이신기술투자조합제12호의 기본정보는 아래와 같습니다.

상기한 바와 같이 당사는 최근 10년간 네 차례에 걸쳐 최대주주가 변동되었습니다. 단기간 잦은 최대주주의 변경은 당사 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다. 또한, 최대주주 및 경영진이 변경되면서 본 사업 이외의 신규 사업을 추진 및 투자하는 과정에서 실적이 더욱 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

추후 당사 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래의 발생시 금융감독원 전자공시시스템(DART)상에 성실히 공시할 예정이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근 5개년 동안 총 11회의 기존 주주의 지분이 희석될 수 있는 증권 발행을 통해 자금조달을 진행한 바 있습니다. 현재는 본 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 진행하는 중입니다.

상기 지분이 희석될 수 있는 전환사채 중 실제 지분증권으로 전환된 주식수는 제15회차 사모 전환사채 90억원 4,849,137주 및 제16회차 사모 전환사채 13억원 700,431주로, 현재 발행주식총수 21,891,975주(금번 2:1 액면병합 고려 전 주식수) 대비 25.35% 수준입니다.

다만, 하기와 같이 추가적인 지분 희석의 가능성이 있는 미상환 사채 내역은 다음과 같습니다.

공시서류 제출일 전일 기준 미상환사채의 전환가능주식은 없지만 15, 16회차의 전환가능기간은 2026년 07월 25일이며, 전환가능 주식수는 총 5,549,568주입니다. 그러나 현재 16회차 전환사채는 기한이익상실 사유 발생으로 인하여 조기상환의무가 발생하였습니다. 16회차 전환사채는 제3자배정 유상증자 납입을 조건으로 발행되었으나 최초 2025년 09월 납입 예정이였던 투자자의 투자 철회로 유상증자 납입이 지연되며, 기한이익상실이 발생하였습니다. 따라서 당사는 16회차의 미상환사채에 대해서는 보유 현금으로 상환할 계획입니다. 액면병합 전 기준 15회차 전환사채의 전환가능주식수는 4,849,137주이며, 발행주식총수 21,891,975주 대비 22.15%에 달하는 수준입니다. 15회차 전환사채의 전환청구기간이 도래 후 시가가 전환가액을 상회할 경우 전액 주식으로 전환될 수 있으며, 기존 주주들의 지분이 희석되고 투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사모 조달자금의 사용 내역은 다음과 같습니다.

또한 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 증권신고서에 기재한 조달자금의 사용 계획 및 미사용 자금운용은 중요사항에 해당합니다. 이와 관련하여 증권신고서에 기재한 바와 달리 사용 및 운용될 경우, 관리 감독기관의 판단에 따라 증권신고서 및 정기보고서(사업보고서, 반기 및 분기보고서) 허위기재 등「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조 제1항에 따른 신고 및 공시의무 위반으로 과징금, 임원의 해임, 일정기간 증권의 발행제한 등의 조치를 받을 수 있습니다.증권시장에서 자금을 조달한다는 것은 당사의 영업활동을 통해 창출되는 현금흐름이 회사의 투자활동이나, 재무적 융통성 확보에 필요한 수준에 미치지 못함을 의미합니다. 따라서 향후 당사의 실적 개선이 이루어지지 않을 경우, 당사는 증권시장에서의 자금조달을 지속할 가능성이 존재하고, 자금조달을 용이하게 하기 위해 당사에 불리한 발행조건이 산정될 수 있으며, 이는 기존 주주들의 지분 희석화 및 투자원금 손실로 이어질 수 있습니다. 더불어, 증권신고서에 계획한 자금사용 및 미사용 자금의 불명확성으로 인해 공시의무 위반에 해당할 경우 당사의 부정적 이미지로 주가 하락이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 신고서 제출 기준 최대주주 제이케이(JK)신기술투자조합제12호를 비롯한 종속기업, 관계기업, 기타 특수관계자 등의 특수관계자가 존재하며, 해당 특수관계자와 금융수익 및 금융비용, 채권, 채무등의 거래가 발생하고 있습니다. 당사 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

당사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

또한, 아래와 같이 당사 주요 임원의 계열회사 겸직현황으로 인하여 당사는 특수관계사 집단의 효율적인 경영 전략과 장기 성장 계획을 추진할 수 있는 효과를 기대할 수 있습니다. 그러나 기대와 달리 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사간에 이해상충 문제가 발생했을 가능성이 존재하고, 이로 인하여 당사에 불리한 경영 방침이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[특수관계자 거래 현황]2024년도 당사의 최대주주는 (주)에프에스엔이였으며, 최대주주를 비롯한 당사의 종속기업 및 관계기업, 기타 특수관계자들과 다수의 매입, 매출, 자금대여에 따른 금융수익 등의 거래가 발생하였습니다. 아래는 2024년도 당사의 특수관계자들과의 상세 거래 내역입니다.

2024년도 특수관계자 거래의 경우, 기존 최대주주인 (주)에프에스엔과의 부동산 전대차계약으로 인한 판관비와 금융비용이 발생하였습니다. (주)하이퍼라이프케어, (주)플랫폼934, (주)피알엠의 경우 경영위탁계약을 통해 매출이 발생하였으며, 전대차계약을 통해 사용하는 부동산 일부에 대해 상기 4개사와 전전대차 계약을 통해 영업외 수익이 발생하였습니다. 또한 기타 특수관계자인 티사이언티픽, 한성크린텍, 위지트, 파워넷, 아이즈비전, 머큐리, 이에셋글로벌, 이엔워터솔루션은 기존 최대주주의 계열회사로 당사의 중단사업인 HMR사업부의 "추억의 국민학교 떡볶이" 밀키트 세트를 기타 특수관계자에게 직원 명절 선물로 공급하여 발생한 매출액입니다.

2025년에는 기존 최대주주였던 (주)에프에스엔과 부동산 전대차 추가계약 및 차량 리스 승계 등 고정자산 취득분 약 65억원이 증가하였습니다. (주)이모션글로벌 등 종속기업 및 관계기업에 대한 매출액은 경영위탁계약에 따른 경영위탁비용입니다. (주)핑거랩스의 판매비와관리비는 단기대여금에 대한 대손충당금 인식으로 인한 비용입니다. (주)핑거버스는 쿠팡파트너스를 통한 당사의 광고 대행을 통해 광고매출 및 관련 비용을 판관비로 인식하였습니다.

2026년 1분기에는 (주)핑거랩스와의 경영위탁계약에 따른 경영위탁비용 약 13백만원의 매출이 발생하였으며, 당사는 (주)에프에스엔에 부동산 전대차 임차료 약 3억원을 판관비 명목으로 지급하였습니다.기타특수관계자인 (주)애드쿠아인터렉티브는 당사의 기존 최대주주인 (주)에프에스엔의 종속회사입니다. 당사는 2024년도 (주)애드쿠아인터렉티브와 (주)이모션글로벌의 지분증권에 대해 양수도거래를 진행하였습니다. 또한 (주)에프에스엔과는 (주)핑거랩스, (주)메이크어스의 지분증권을 양수도하여 종속회사에 대한 경영권을 취득하였습니다. 2025년에는 (주)애드쿠아인터렉티브는 (주)이모션글로벌의 일부 지분을 추가로 양수도하였습니다. 2026년 1분기에는 특수관계자와 중요한 지분증권의 양수도거래가 없습니다.

당사는 특수관계자와 지분증권 외에도 기타자산에 대한 양수도거래가 존재합니다. 2024년도 당사는 기타특수관계자인 (주)아이즈비전에 기존에 보유하고 있던 케펠전문투자형사모부동산투자신탁제1호 수익증권을 110억원에 처분하였습니다. 또한 당사의 중단사업인 HMR사업을 기타특수관계자인 (주)이엔크리에이티브에 영업양도하여 57억원의 처분수익을 얻었습니다. 2023년 중 취득한 플레이그램 36회차 전환사채는 기타특수관계자인 (주)파워넷에 자산양수도 거래를 통해 처분하였습니다.

2024년 03월 최대주주가 (주)에프에스엔으로 변경된 이후 최대주주 및 관계기업과 기타특수관계자들과의 채권, 채무 거래가 급증하였습니다. 2024년 관계기업인 핑거랩스에 약 55억원의 대여금, 종속기업이였던 (주)하이퍼라이프케어에 약 21억원의 대여금 등의 거래들이 발생하여 약 83억원의 특수관계자의 채권이 증가하였습니다. 2025년 (주)핑거랩스의 단기대여금 약 54억원의 회수 가능성이 낮아져 전액 대손충당금을 설정하였으며, 최대주주였던 (주)에프에스엔과 기타특수관계자 (주)부스터즈에 각각 17억원, 19억원을 대여하였습니다.

2026년 1분기에는 당사의 최대주주가 (주)에프에스엔에서 제이케이(JK)신기술투주조합제12호로 바뀌며 특수관계자의 변동이 컸습니다. 기존 최대주주인 (주)에프에스엔과 (주)에프에스엔의 종속기업들은 기타특수관계자로 분류되었습니다. 관계기업인 (주)핑거랩스에 대한 채권이 약 6억원, 채무가 약 2억원 가량 증가하였습니다. 또한 (주)에프에스엔의 종속기업인 (주)부스터스에 대한 채권이 약 10억원이 증가하여 특수관계자에 대한 채권 금액이 약 57억원으로 늘어난 상황입니다.

당사는 2024년과 2025년 기존 최대주주인 (주)에프에스엔 및 특수관계자들과의 거래들이 다수 발생하였으며, 해당 거래들로 인해 대규모 손상차손 및 손실충당금을 설정해둔 상황입니다. 이로 인해 2024년도에는 약 812억원의 순손실이 발생하는 등 수익성과 재무구조를 악화시키는 요인이 되었습니다. 2026년 02월 최대주주 변경으로 기존 최대주주인 (주)에프에스엔 및 (주)에프에스엔의 특수관계자와의 거래가 추가로 발생할 가능성은 낮은 상황입니다. 그럼에도 불구하고 추후 변경된 최대주주인 제이케이(JK)신기술투자조합제12호 및 기타 특수관계자와의 거래가 발생할 수 있으며, 특수관계자와의 거래로 인하여 당사의 수익성과 재무구조가 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.한편, 당사는 코스닥시장 주권상장법인으로, 상법 제542조의9에 따라 주요주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 제한의 적용을 받습니다. 원칙적으로 당사는 주요주주 및 그의 특수관계인을 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 상법 시행령 제35조 제1항으로 정하는 거래를 말함)를 하는 것이 금지됩니다.

상장회사는 주요주주 및 그의 특수관계인에게 신용공여를 하여서는 아니되나(상법 제542의9 제1항), 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 예외적인 요건(상법 제542조의9 제2항, 상법시행령 제35조 제3항) 충족시 허용됩니다. 당사가 당사의 주요주주 및 주요주주의 특수관계인과의 자금거래와 관련하여 상법 충족 여부를 검토한 결과, 당사는 대여금, 전환사채 투자 등 상법시행령 제35조 제3항 제1호 및 제2호에서 정하는 법인이 '경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우'에 해당한다고 판단하였습니다. 다만 해당 대여금에 대한 상법 충족 여부는 당사의 판단과는 다르게 해석될 가능성이 존재하니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사는 감사로부터 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제168조 6항 3호에 의거 매년 당사의 내부감시장치의 가동 현황에 대한 평가를 실시하고 있습니다. 본 감사 의견에 의하면 2025년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 회사 내부감시장치는 적정하게 운용되고 있는 것으로 평가받았습니다.

당사는 최대주주 및 특수관계자 등과 일부 자금거래가 발생하고 있으나, 계약을 체결함에 있어 특별히 유리하거나 불리한 조건을 제시하는 등 거래상대방에 따라 계약조건을 달리한 사실이 없으며, 거래시 경영상 목적 달성을 위해 관련 법에서 허용하는 범위 내에서, 감사보고서에 해당 내역에 대해 적법하게 기재하는 등 내부통제 및 적법한 절차를 준수하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 최대주주 및 특수관계자에 대한 추가 자금거래 등이 발생할 수 있으며, 거래상대방이 채무상환 등을 이행하지 못하는 경우 당사의 손실로 이어지게 되어 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다

당사는 타인으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 당사는 서울보증보험으로부터 (주)다날, (주)다우기술 등과 체결한 모바일상품권 공급계약에 따른 이행(지급)보증 및 공탁보증을 받고 있으며, 소프트웨어공제조합으로부터 (주)지에스넷비전과 (주)쿠프마케팅의 모바일쿠폰 정산대금에 대한 지급보증을 제공 받고 있습니다. 2025년 말 기준 타인으로부터 지급보증 현황은 다음과 같습니다.

당사는 종속회사였던 기프트레터(주)에게 계약이행에 대한 지급보증을 제공하고 있으며, 보증현황은 아래와 같습니다.

당사는 공시서류 제출일 기준 계류중인 소송은 없으나, 경영활동 중 지급보증 및 소송에 따른 우발채무 발생가능성을 배제할 수 없으며 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 당사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황 등을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 가능성에 주의하시기 바랍니다.한편, 당사는 한국거래소로부터 아래와 같이 불성실공시법인으로 한 차례 지정된 이력이 있습니다.

당사는 불성실공시법인으로 지정되어 2026년 4월 벌점 5.5점 부과되었습니다. 코스닥시장 공시규정 시행세칙에 따르면 벌점이 5점 미만인 경우(2점이하는 표시하지 아니한다) 1주일간 시세표상 불성실공시법인 표시가 되고, 5점이상 10점이하인경우 2주일간, 10점이상인 경우 1개월간 표시가 됩니다. 또한 15점 이상일 경우 상장적격성 실질심사 대상이 됩니다. 당사는 이러한 공시불이행, 공시번복에 대한 리스크를 인지하고 있으며 공시담당 임직원의 교육 강화를 통해 공시규정을 준수하고자 합니다. 그럼에도 불구하고 임직원의 휴먼리스크를 완전히 통제할 수 없으므로 상기 불성실공시법인 지정으로 인하여 투자주의환기종목 또는 관리종목 지정될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

특히 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다.코스닥시장 상장법인의 관리종목 지정요건 및 퇴출 요건 검토 결과는 다음과 같습니다.

① 매출액 미달 여부 검토

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제1호에 따라 최근 사업연도의 매출액이 30억 미만일 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사의 2025년 매출액은 약 648억원으로 30억원을 초과하며 관리종목 지정 사유에 해당되지 않습니다.

다만, 2025년 01월 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등 금융 관계기관들의 상장폐지 제도 개선방안에 대한 논의가 이뤄졌으며, 재무적 요건 中 매출액 강화 기준은 다음과 같습니다.

강화되는 매출액 기준은 2027년부터 단계적으로 상향조정될 예정이며, 최종 상향 목표치인 2029년 매출액 100억원(코스닥) 기준으로 상향되더라도 당사의 최근 3개년도의 매출은 기준을 상회하여 관리종목 지정 사유에 해당되진 않으나, 해당 시점 당사의 매출에 따라 강화된 요건에 의해 관리종목으로 지정될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.② 법인세비용차감전계속사업손실 발생 여부 검토

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제2호에 따라 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사는 최근 3사업연도(2023년~2025년) 중 2024년 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 사실이 있으며, 해당 비율은 342.92% 수준입니다. 그러나 2025년 법인세비용차감전순손실이 발생하지 않아 관리종목으로 지정되지 않은 상황입니다. 그러나 향후 당사의 수익성이 악화되어 2026년 사업연도 말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전순손실이 발생할 경우 관리종목으로 지정될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.③ 자본잠식 여부 검토

「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제3호와 제4호에 따라 매 사업연도 말을 기준으로 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 A) 최근 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상 / B) 최근 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만인 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 2024년 대규모 당기순손실 발생으로 자본잠식 발생으로 관리종목에 지정된 바 있습니다. 2024년 약 -812억원의 순손실로 인한 결손금 누적으로 자기자본이 약 175억원으로 감소하게 되었습니다. 이로 인해 관리종목 기준인 50%의 자본잠식률을 상회하는 67.2%의 자본잠식률을 기록하게 되어, 2025년 03월 21일 관리종목으로 지정되었습니다. 2025년 04월 08일 당사는 결손금보전을 위한 무상감자를 결정하였으며, 무상감자에 따른 재무현황 변동은 아래와 같습니다.

2025년 진행한 무상감자와 손실규모 축소로 인해 관리종목지정이 해제되었으며, 당사는 A) 최근 사업연도말(2025년말) 자본잠식상태가 아니며, B) 최근 사업연도말(2025년말) 비지배지분 제외 자기자본이 약 153억원으로 10억원 이상입니다. 이에 따라 당사는 현재 자본잠식 요건에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.④ 시가총액 미달여부 검토

공시서류 제출 기준「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제5호에 따라 보통주 시가총액 150억원 미만 30일간 지속되는 경우 관리종목으로 지정됩니다.증권신고서 제출일 전일 기준 2026년 1분기 및 2025년 당사의 시가총액은 최고 1,437억원, 최저 201억원으로 시가총액 150억원 미만을 기록한 바 없으므로 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.

다만, 2025년 01월 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등 금융 관계기관들의 상장폐지 제도 개선방안에 대한 논의가 이뤄졌으며, 재무적 요건 中 최근 시가총액 강화 기준은 다음과 같습니다.

강화된 시가총액은 코스닥 시장 기준 2026년 1월 ~ 6월 150억원, 2026년 7월 ~ 12월 200억원, 2027년부터 300억원까지 단계적으로 상향조정될 예정입니다. 향후, 강화된 요건에 의해 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.⑤ 정기보고서 미제출 여부 검토코스닥시장 상장규정 제53조 1항 6호에 따라 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않은 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사는 최근일 현재까지 정기보고서를 법정제출기한 내에 제출해오고 있습니다. 따라서 현재까지는 정기보고서 미제출에 따른 관리종목 지정 요건에 해당된 바 없습니다.⑥ 지배구조 미달 여부 검토코스닥시장 상장규정 제53조 1항 7호에 따라 최근 사업연도 사업보고서상 A)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달 B) 법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우 관리종목으로 지정됩니다.A) 당사는 본 공시서류제출 전일 현재 이사 3명 중 1명의 사외이사가 존재하므로, 상법제542조의8제1항을 준수하고 있습니다.B) 또한, 당사는 상법 제542조의11제1항 감사위원회 설치 규정 적용 대상인 자산총액 2조원 이상의 기업에 해당하지 않습니다.⑦ 거래량 미달 여부 검토「코스닥시장 상장규정」코스닥시장 상장규정 제53조제1항제8호에 따라 분기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달하는 경우 관리종목으로 지정됩니다.

당사는 2026년 1분기 월평균거래량이 1,142,358주로 유동주식수의 약 5.22%에 해당하여 1% 이상이며, 소액주주 300명 이상이 30% 이상 지분 보유하고 있으므로 거래량 미달에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.⑧ 주식분산 미달 여부 검토「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제9호에 따라 최근 사업연도말 소액주주가 200인 미만이거나 소액주주지분이 20% 미만일 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사의 최근사업연도말(2025년) 소액주주수는 11,986인, 소액주주지분율은 53.33%로 주식분산 미달에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다. 2026년 2월 제3자배정 유상증자에 따른 최대주주변경으로 소액주주의 지분율은 다소 하락하여, 2026년 1분기말 기준 소액주주지분율은 34.99% 수준입니다.증권신고서 제출일 전일 기준 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 경우는 없습니다. 그러나 당사는 2024년의 대규모 손실발생으로 자본잠식률이 50%를 초과하여, 2025년에 관리종목에 지정된 바 있으나, 무상감자와 손실 규모 축소를 통해 자본잠식을 해소하였습니다. 그 결과 2026년 03월 24일 관리종목에서 해제되었습니다. 다만, 최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

당사는 금번 주주배정 유상증자 대금이 100% 납입된다고 가정할 경우, 액면병합 기준 총 7,700,000주의 보통주가 추가로 상장될 예정입니다. 2:1액면병합 고려시, 공시서류제출 전일 당사의 최대주주인 제이케이신기술투자조합 제12호는 4,278,378주, 지분율 39.09%를 보유하고 있으며, 특수관계인이 218,440주, 지분율 1.99%를 보유하고 있어 당사 최대주주 및 특수관계인은 총 지분의 약 41.08%를 보유하고 있습니다. 최대주주의 구주주 청약 참여 여부는 독자적인 의사결정에 따라 이루어지나, 최대주주는 금번 유상증자의 배정분에 대해 100% 수준의 청약을 계획하고 있습니다.

당사의 최대주주가 유상증자 배정분의 100% 수준으로 청약에 참여할 경우, 유상증자 후 지분율은 39.11%로 소폭 상승될 것으로 예상됩니다. 최대주주는 보유 현금 및 신주인수권증서 매각 등을 통해 청약자금을 마련하여 금번 유상증자에 참여할 계획이나, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 인한 최대주주의 청약 자금부담 증가, 자금조달 실패 등으로 기존에 목표했던 수준 만큼의 청약 참여가 어려울 가능성이 존재합니다. 청약 자금 부족 등으로 인해 당사 최대주주가 전량 청약에 미참여하게 될 경우, 최대주주의 지분율은 기존 39.09%에서 22.95%로 낮아질 것으로 예상됩니다. 당사 최대주주의 배정주식수 및 배정분의 100% 청약을 가정한 금번 주주배정 유상증자 후 지분율 변동 시나리오는 다음과 같습니다.

공시서류제출 전일 기준, 당사가 기발행한 사모 주식연계사채에 대한 내역은 다음과 같습니다.

공시서류 제출일 전일 기준 미상환사채의 전환가능주식은 없지만 15, 16회차의 전환가능기간은 2026년 07월 25일이며, 전환가능 주식수는 총 5,549,568주입니다. 그러나 현재 16회차 전환사채는 기한이익상실 사유 발생으로 인하여 조기상환의무가 발생하였습니다. 16회차 전환사채는 제3자배정 유상증자 납입을 조건으로 발행되었으나 최초 2025년 09월 납입 예정이였던 투자자의 투자 철회로 유상증자 납입이 지연되며, 기한이익상실이 발생하였습니다. 따라서 당사는 16회차의 미상환사채에 대해서는 보유 현금으로 상환할 계획입니다. 액면병합 전 기준 15회차 전환사채의 전환가능주식수는 4,849,137주이며, 발행주식총수 21,891,975주 대비 22.15%에 달하는 수준입니다. 15회차 전환사채의 전환청구기간이 도래 후 시가가 전환가액을 상회할 경우 전액 주식으로 전환될 수 있으며, 기존 주주들의 지분이 희석되고 투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 기존 최대주주인 (주)에프에스엔이 있으며, 공시서류제출일 전일 기준 보유 지분은 20.41%입니다. 금번 유상증자 청약에 참여하지 않을 예정입니다. (주)에프에스엔은 전체 배정 물량에 대해서 참여하지 않을 경우, 지분율은 11.98%로 하락할 예정입니다. 최대주주가 계획 중인 청약을 완료할 시 유상증자 후 최대주주 및 특수관계인 지분율 합계는 40.29%로 예상됩니다. 이외 잔여 지분율 38.51%는 자기주식 및 소액주주들에게 분산되어 있어 최대주주의 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 최대주주의 청약 자금 부담 증가로 청약 계획이 변경될 경우 지분율이 더욱 하락할 수 있으며, 예상치 못한 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 등의 위험에 노출될 수 있고, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권 안정성 저하 및 당사 신뢰도 하락은 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

한편, 2025년 2월 27일 금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다. 앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습니다. 금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다. 중점심사 유상증자 선정기준 상세 항목 및 중점심사 유상증자 해당시 심사절차는 아래와 같습니다.

중점심사 유상증자 지정 사유로는 크게 6가지가 있으며, 공통 심사항목 1가지와 개별 심사항목 5가지가 존재합니다. 공통 심사항목으로는 1) 유상증자의 당위성 및 의사결정과정, 2) 이사회 논의 여부와 그 논의 내용, 3) 소액주주의 이해 고려여부, 4) 주주 보호 방안 관련 개선계획, 5) 기업실사 수행의 합리성 등이며 제출 후 일주일 내에 중점 심사항목 위주 집중심사를 진행하고, 최소 1회 이상 대면협의를 할 예정입니다.

증권신고서 제출 전일 기준, 유상증자 중점심사 지정사유별 심사항목에 관한 당사의 검토내역은 다음과 같습니다,

1.공통 심사항목 가) 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 당위성당사의 이사회는 2026년 05월 13일에 이사회를 소집하여 금번 유상증자의 필요성, 발행조건, 발행일정, 주주보호(소통)방안 등에 대해 논의하였습니다. 또한 향후 당사의 원재료 매입에 소요될 자금스케쥴, 차입금 상환 스케쥴, 당사의 재무상태 및 공모 외의 방법을 통한 자금 조달 여력 등을 종합적으로 고려하여 금번 유상증자를 실행하기로 결의하였습니다. 당사의 이사회는 영업활동을 위한 운용자금에 필요한 자금 조달을 위하여 금번 유상증자는 반드시 필요한 조치라고 판단하였습니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 지속 가능한 성장을 도모하고, 향후 매출증대 및 안정적인 영업활동 확대의 기반을 마련하고자 합니다.

(유상증자 당위성 - 운영자금의 필요성)당사는 유통사업을 주로 영위하고 있습니다. 게이밍 마우스, 키보드 등 PC주변기기인 로지텍사의 제품, 프리미엄 주방가전제품인 키친에이드 등을 최종 유통채널에 납품하고 있으며, 2025년에 제품 제조사 및 공급처에 매월 평균적으로 약 53억원의 금액을 결제하고 있습니다. 유통사업부문의 매출채권 회수기간은 매입채무 지급기간보다 느리기 때문에 당사는 일정 규모의 운전자금을 상시 보유하고 있어야합니다. 그러나 전환사채의 상환 등으로 인해 현금 및 현금성자산이 유출되었으며, 주사업을 영위하기 위한 현금유동성이 악화된 상황입니다.

신고서 제출일 전일 기준, 미상환 주식관련사채는 15,16회차 사모 전환사채가 있으며, 잔액은 각각 90억원, 13억원입니다. 현재 16회차 전환사채는 기한이익상실 사유가 발생하여 2026년 02월, 2026년 04월, 2026년 05월 세차례 사채를 상환하였습니다. 그 과정에서 약 187억원의 현금이 유출되었습니다. 16회차 전환사채의 잔여 13억원에 대해서도 상환할 예정이며, 이로 인해 당사의 현금 유동성이 급격하게 저하된 상황입니다. 이러한 재무 안정성 악화로 인해 운영자금 확보를 위해 부득이하게 금번 유상증자를 결정하게 되었습니다.

2024년 당사는 사업다각화를 통한 수익성 개선과 외형확장을 위해 타법인 증권 취득 및 신규 사업추진 목적의 제 13, 14회차 사모 전환사채 각 135억원, 90억원을 발행하였습니다. 해당 자금으로 (주)기프트레터의 지분을 취득하는 등 관계법인의 지분을 추가로 취득하였으며, 그 과정에서 관계법인 및 타법인에 대한 대여금이 발생하였습니다. 그러나 관계기업 및 당사에 대여금을 차입했던 법인들의 실적 부진으로 인한 대규모 손상차손 발생으로 자금회수가 어려워진 상황입니다. 제 13, 14회차 전환사채의 조기상환청구기간이 도래하였지만, 손실발생으로 인해 상환자금이 부족하였습니다. 2025년 15, 16회차 전환사채는 제3자배정 유상증자 납입 조건으로 발행되었으며, 유상증자로 인해 변경될 최대주주와 연계하여 신규사업(비트코인 트레저리 사업)을 위해 자금이 사용될 예정이었습니다. 그러나 13, 14회차의 조기상환청구와 신규사업의 철수로 인하여 15, 16회차 전환사채의 자금사용 목적이 사채상환자금으로 변경되어 발행되었습니다. 이후 제3자배정 유상증자 납입이 연기되며, 16회차 전환사채는 기한이익상실사유가 발생한 상황입니다. 기한이익상실 발생으로 사채를 지속적으로 상환하고 있습니다. 공시서류제출일 기준 15회차 전환사채의 미상환 잔액은 90억원, 16회차 전환사채의 미상환 잔액은 13억원입니다. 15회차 전환사채 또한 전환가액이 주가를 하회하고 있지만, 향후 주가 하락으로 풋옵션이 행사될 가능성이 있습니다. 유통업 특성상 일정수준의 현금및현금성자산 규모를 유지해야합니다. 현재 사채의 상환 부담과 더불어 유통사업부문의 지속적인 매출 증가로 인해 추가적인 운영자금이 필요한 상황입니다. 유통사업부문의 매출은 2023년도 429억원, 2024년도 573억원, 2025년도 646억원 수준으로 꾸준한 상승세를 기록하고 있습니다. 2026년 1분기 커머스 사업부문의 매출은 약 196억원으로 전년 동기 대비 약 11% 증가한 수치를 기록하였습니다.

당사는 매출증대와 수익성 개선을 위해 유통사업부문의 판매량을 지속적으로 늘려갈 계획입니다. 2026년 05월에는 주방가전제품인 키친에이드를 한국 코스트코의 5개 지점에 초도 납품하였으며, 추후 납품하는 지점과 물량이 늘어날 가능성이 존재합니다. 이러한 상황에서 당사는 추가적인 운영자금을 확보해야한다고 판단하였고, 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 유통사업부문의 원활한 제품매입을 위해 사용하고자합니다. 제품매입을 위해 최소한으로 필요한 자금 및 사용계획은 아래와 같습니다.

(의사결정과정 및 이사회논의)

상술한 이유로 당사 및 당사 이사회는 운영자금이 경영활동에 영속성을 위해 필요한 자금이라 판단하고 있습니다. 이에 당사는 자금 재원 마련을 위해 금융기관 차입 주식관련사채 발행, 유상증자 등 다양한 자금조달 방안을 강구하였습니다. 이에 당사가 강구한 자금조달 방안 및 결과는 다음과 같습니다.1) 사모사채 발행을 통한 자금조달사모사채의 경우 인수인의 요구하는 높은 금융비용과 짧은 만기로 인해 당사의 원리금 부담과 재무건정성 저하가 우려되었으며, 담보제공 및 지급보증 등 협상 조건의 높은 허들로 인해 적절한 인수인을 찾지 못하여 발행이 제한되었습니다.2) 금융기관 차입을 통한 자금조달당사는 금융기관 차입을 위해 여러 대주단들과 협의하였으나, 당사의 최근 사업연도 적자(영업손실 및 당기순손실) 등에 따라 당사의 재무안정성이 열위하여 운영자금 및 채무상환에 필요한 추가 차입금 조달에 한계가 있었습니다.3) 사모 주식관련사채를 통한 자금조달당사는 전환사채를 기발행한 내역이 있습니다. 정관상 주식관련사채 발행의 한도 여유는 존재하나, 기발행한 전환사채 인수인의 동의가 필요하였으며, 단기간 추가 발행에 따른 적절한 투자자 모집이 어려웠습니다. 또한, 주식관련사채로 조달시 금융비용 부담은 물론 기존 주주들의 지분율 희석 등 상대적으로 불리한 조건이라 판단하여 발행이 제한되었습니다.당사는 영업손실 및 순손실에 따른 열위한 재무건정성으로 적절한 자금조달 조건 협상이 불가했으며, 금리부 차입금 조달시 금융비용 부담의 과중에 따라 당사 재무에 부정적 영향을 미칠 것으로 예상되어 차입금을 통한 조달은 선택하지 않게 되었습니다.유상증자를 통해 자본확충을 하는 경우, 차입금 및 부채비율을 보다 안정적으로 관리하여 건실한 재무안정성을 기대하였으며, 추가적인 금융비용 발생을 방지하여 재무적 부담을 완화시킬 수 있을 것이라 판단하였습니다. 이에 당사는 2026년 5월 13일 개최된 이사회에서 상기한 운영자금의 당위성에 대해 상세히 설명하였으며, 당사가 강구한 다양한 자금조달 방안과 해당 자금조달의 결과 및 어려움 등을 충분히 전달한 뒤 유상증자 안건을 상정하였습니다. 해당 이사회에는 이사회의장을 비롯한 사내이사 및 사외이사가 참석하여 안건을 의결하였습니다. 참석한 이사회 구성원들은 당사의 유상증자 진행 배경에 공감하는 한편, 유상증자 진행시 발생가능한 지분희석 및 주주가치 저하 등에 관해 당사의 적극적인 주주소통을 당부하였습니다. 또한, 당사 및 참석한 이사회 이사들은 유상증자 방식에 대하여 주주배정, 주주우선공모 및 일반공모 방식을 다각도로 논의한 결과, 기존 주주들의 배정권리를 우선적으로 제공하여 지분희석을 최소화 하고, 신규 투자자에게 투자 기회 제공과 실권에 따른 모집금액 미달을 방지하고자 대표주관회사의 잔액인수 의무가 있는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행함에 의견을 일치하였습니다.

당사는 이사회 구성원들이 당부한대로 본 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있습니다. 이에 의사회결의시 조달규모 등 정량적인 조건뿐만 아니라, 유상증자의 당위성과 소액주주 등의 유상증자 이해 고려, 주주보호(소통) 방안을 공유하는 등 정성적인 기준도 감안하여 본 유상증자의 목적과 필요성을 논의하였습니다.

나) 주주 권익 보호를 위한 회사 정책

금번 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며,이에 따라 주주를 보호하기 위한 조치로 유상증자 이후 회사의 발전 방향 및 사업의 비전 제시 등을 통해 지속적으로 주주 소통을 강화할 예정입니다. 금번 유상증자 납입대금을 전략적으로 투자하여 회사의 경쟁력을 강화할 예정이며 이를 통해 기업 가치 상승을 유도하여 중장기적으로 주주 가치를 극대화하도록 노력할 예정입니다.① 주주와의 소통 강화 방안당사는 2026년 05월 13일 증권신고서 공시 직후, 유상증자의 목적 및 자금조달의 필요성 등을 담은 주주서한을 당사 홈페이지(www.hyper-corp.com)에 게시하였으며, 주요 질의사항을 FAQ 형식으로 정리하여 함께 제공하였습니다.

또한, 당사는 주주와의 소통을 강화하고, 기관주주 및 외국인주주, 소액주주 대상으로 적극적인 IR 활동을 통해 주주 신뢰를 제고하기 위해 노력할 계획입니다. ■ IR자료 및 보도자료 배포를 통한 회사에 대한 이해도 증진당사는 소액주주의 정보 접근성을 높이고 소통을 활성화하여 주주 권익을 보호하고자 합니다. 구체적으로 당사는 추후 당사 홈페이지에 IR 자료를 즉시 게재하여 주주들이 관련 내용을 신속하게 확인할 수 있도록 할 예정입니다. 더불어, 당사는 유상증자와 관련된 전반적인 내용을 다양한 이해관계자들이 확인할 수 있도록 보도자료를 배포할 예정입니다. 이를 통해 개인, 기관, 외국인 투자자 등 다양한 이해관계자들에게 언론을 통해 당사의 비전과 전략을 정확히 전달하고자 합니다.■ 유상증자 관련 전담 커뮤니케이션 TFT 구축을 통한 소통 강화당사는 보다 적극적인 투자자 의사 소통 강화를 위해, 유상증자 관련 전담 커뮤니케이션 TFT 구축을 통한 소통을 강화할 계획입니다. 고객센터 및 전담 이메일을 통해 유상증자와 관련한 문의에 신속히 응대하고, 주요 질의사항에 대한 답변을 정리하여 FAQ 형태로 홈페이지에 게시함으로써 정보 접근성을 높이겠습니다. 또한, 유상증자 참여 절차에 대한 안내 등 소액주주가 권리를 행사하는데 불편함이 없도록 도울 예정입니다. 특히, 소액주주를 포함한 다양한 주주의 의견을 수렴할 수 있도록 대면 미팅과 유선 의견청취를 적극 활용하여 실시간 소통을 강화하겠습니다.또한 당사는 상기와 같이 주주 및 시장과의 적극적인 소통을 통해 회사의 경영 전략 및 비전을 명확히 전달하는 한편, 본 유상증자와 관련 후속 정보를 지속적으로 제공해 나가겠습니다.

2. 증자비율 및 할인율

증자비율은 기업의 자금 조달 규모와 기존 주주의 가치 보호를 종합적으로 고려하여 신중하게 설정되어야 합니다. 과도한 증자비율은 시장에서 기업의 재무 안정성에 대한 부정적인 신호로 해석될 수 있으며, 이는 주가 하락 및 기존 주주가치의 희석으로 이어질 위험이 존재합니다. 따라서 기업은 필요한 자금 규모를 확보하는 동시에 기존 주주들의 이해관계를 보호할 수 있는 합리적인 증자비율을 설정하는 것이 필수적입니다.

본 공모 유상증자의 증자비율은 70.34%이며, 할인율은 25%입니다. 최근 3개년 공모 유상증자 증자비율 및 할인율 추이를 살펴보면 본 유상증자의 방식인 주주배정후 실권주 일반공모의 경우, 평균 2023년 증자비율 40.85%, 할인율 23.09%, 2024년 증자비율 47.13%, 할인율 23.94%, 2025년 증자비율 50.20%, 할인율 27.27%입니다. 이는 본 공모 유상증자의 증자비율 및 할인율은 최근 3개년 데이터와 크게 벗어나지 않은 수치이며, 당사의 제품 시장에 대한 변동성 및 시황의 급격한 변화에 따라 매출 증대를 위한 운영자금 등을 통해 당사의 수익성 및 재무안정성 증대를 위해 종합적으로 판단한 결정입니다.

3. 신사업투자 등 금번 유상증자를 통해 조달한 자금은 신사업투자에 쓰이지 않아 해당사항 없습니다. 4. 경영권 분쟁발생 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 관련 분쟁이 발생한 적이 없으나, 본 공시서류 제출일 기준 현재 최대주주 제이케이신기술투자조합 제12호의 지분율은 약 39.09%이고 최대주주 및 특별관계자 지분 총 합계는 41.08%입니다. 공시서류 제출일 기준 당사의 최대주주는 금번 유상증자 배정분에 대해 100% 수준의 청약을 계획하고 있어 지분율 하락에 대한 리스크는 낮을 것으로 예상되며, 금번 공모 유상증자로 인한 최대주주 변경 및 경영권 분쟁발생 가능성은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 최대주주 지분율 약화에 따른 경영권 변동 및 분쟁 관련 위험은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 2. 기타위험 - 가. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험' 을 참고하여 주시기 바랍니다. 5. 한계기업 등 당사는 최근 4개년 연속 영업손실과 순손실이 발생하며 결손금이 누적되고 있습니다. 다만 당사는 외부감사인으로부터 2025년 사업연도 적정의견을 받았으며, 계속기업 불확실성의 의견은 없는 상황입니다. 그러나 해당 의견이 미래의 감사의견 적정과 계속기업으로서 존속을 보장하는 것은 아니므로 투자자께서는 당사가 제출하는 정기보고서(분,반기보고서)를 비롯한 공시서류를 면밀히 검토하시길 권유드립니다. 이외의 당사의 재무관련 위험 등은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ.투자위험요소 - 2.회사위험" 부분에 상세히 기재하였으니 회사위험을 전반적으로 참고해주시기 바랍니다. 이에 따라 당사는 지속적인 영업손실과 당기순손실 발생 및 부의 영업현금흐름 발생, 이에 따른 결손금 누적과 재무상태 악화로 인하여 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적인 불확실성이 존재할 수 있는 상황입니다. 또한 당사가 상장적격성 실질심사 대상이 될 가능성도 존재하며, 코스닥시장에서의 주식 거래는 장기간 정지될 수 있고, 실질심사 과정에서 상장폐지까지 이어질 위험성이 존재할 수 있습니다. 6. IPO 실적 과다 측정 당사는 인쇄업, 광고기획업, 출판업, 사진제판업을 목적으로 1997년 03월에 설립되었습니다. (주)명진아트라는 사명으로 설립되었으며, 2003년 1월 21일 코스닥시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다. 당시 (주)명진아트의 IPO 주간사인 교보증권(주)는 공모희망가액을 산정함에 있어, 동사, 동일업종 4개사의 최근사업연도 영업실적 및 2002년 6월 30일 기준 자산, 부채 현황을 기준으로 주가수익비율(PER), 주당경상이익, EV/EBITDA 등의 요소를 기준으로 비교평가하여 비교가치를 3,664원으로 산정하였으며, IPO실적 과다 측정은 해당사항 없습니다.

이처럼 증권신고서 제출일 현재 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 최근 소액주주들의 유상증자에 대한 관심도가 높아지고 있고, 이에 당사는 소액주주 및 투자자분들께 투자위험을 충분히 공시할 수 있도록 하였습니다. 또한 주주권익 훼손을 방지하기위해 본 증권신고서가 주주와의 공식적 창구가 될 수 있도록 보다 면밀하게 작성하였으며 이외에도 금번 유상증자의 당위성 및 상세한 자금사용목적에 대해서 다양한 소통을 위해 노력할 것 입니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때 까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)일반공모 후 미청약분에 대해서는 인수회사가 개별 인수의무에 한해 전량 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을 조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 다양한 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 유상증자의 경우 2:1 액면병합 가정시 발행예정주식수는 7,700,000주이며, 발행주식총수 10,945,987주 대비 70.34%에 해당합니다. 신주 추가 상장 시점에 대규모 물량의 일시 출회에 따른 주가 희석화 우려로, 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 있는것으로 판단됩니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (구) 「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식 시장의 특성상 주가 변동성으로 인해, 신주 추가 상장 후 거래시점의 주가가 1주당 모집가액보다 낮아져, 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2026년 08월 11일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따라 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약을 실시하며 초과청약비율은 배정신주 1주당 0.2주로서 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다.구주주 초과청약을 실시한 후 그 결과로 나온 미청약주식 및 단수주는 본 유상증자의 인수회사인 (주)SK증권에서 일반에게 공모하되, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분없이 배정합니다. 최종적으로 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 인수회사가 자기계산으로 실권주식 전량을 인수할 수 있습니다.

따라서 실권주를 인수한 인수회사가 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 인수회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려 시 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 15.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다. 또한, 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 7,700,000주가 향후 코스닥 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

당사는 최근 3개년 및 증권신고서 제출 전일 내 한국거래소의 시장감시위원회로부터투자주의종목에 지정된 이력이 9회, 투자경고종목에 지정된 이력이 1회 존재합니다.시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의 종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 시장감시규정 제5조). 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.

1. 투자주의종목

시장감시위원회의 투자주의종목 지정 요건 내역은 다음과 같습니다.

당사는 최근 3개년 및 증권신고서 제출 전일 내 투자주의종목 8회에 지정된 이력은 다음과 같습니다.

2. 투자경고종목시장감시위원회의 투자경고종목의 지정예고 요건 및 투자경고종목 지정 요건 내역은 다음과 같습니다.

당사는 최근 3개년 및 증권신고서 제출 전일 내 투자경고종목에 1회 지정된 이력이 존재하며, 이후 위의 투자경고 지정요건에 해당되어 투자경고종목에 다시 지정될 수 있기 때문에 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 향후에 시장 상황에 따라 특별한 사유 없이 대량의 주식 순매수/매도가 이뤄지거나, 주가 급등락이 발생하여 투자주의종목 및 투자경고종목 등으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다.투자주의종목 및 투자경고종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사가 최근 3개년 사업연도 내 투자주의종목 및 투자경고종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 1분기보고서 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외의 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제2항).ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 다양한 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있습니다. 본 공시서류에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

2. 분석의 개요

대표주관회사인 SK증권(주)(이하 "대표주관회사")는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 SK증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)하이퍼코퍼레이션으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

[대표주관회사]

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과 - 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다. 6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 SK증권(주)은 (주)하이퍼코퍼레이션이 2026년 05월 13일 이사회에서 결의한 보통주식 7,700,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적 당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 20,400백만원은 운용자금 20,400백만원으로 사용할 계획입니다.

가. 공모자금 자금 조달의 개요 당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 1) 제품 매입비용으로 사용할 계획입니다. 만약, 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획으로 본 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

위해 최소한으로 필요한 자금 및 사용계획은 아래와 같습니다.

나. 세부사용 계획 (1) 운영자금 - 제품 매입비용

당사는 유통사업을 주로 영위하고 있습니다. 게이밍 마우스, 키보드 등 PC주변기기인 로지텍사의 제품, 프리미엄 주방가전제품인 키친에이드 등을 최종 유통채널에 납품하고 있으며, 2025년에 제품 제조사 및 공급처에 매월 평균적으로 약 53억원의 금액을 결제하고 있습니다. 유통사업부문의 매출채권 회수기간은 매입채무 지급기간보다 느리기 때문에 당사는 일정 규모의 운전자금을 상시 보유하고 있어야합니다. 그러나 전환사채의 상환 등으로 인해 현금 및 현금성자산이 유출되었으며, 주사업을 영위하기 위한 현금유동성이 악화된 상황입니다.

신고서 제출일 전일 기준, 미상환 주식관련사채는 15,16회차 사모 전환사채가 있으며, 잔액은 각각 90억원, 13억원입니다. 현재 16회차 전환사채는 기한이익상실 사유가 발생하여 2026년 02월, 2026년 04월, 2026년 05월 세차례 사채를 상환하였습니다. 그 과정에서 약 187억원의 현금이 유출되었습니다. 16회차 전환사채의 잔여 13억원에 대해서도 상환할 예정이며, 이로 인해 당사의 현금 유동성이 급격하게 저하된 상황입니다. 이러한 재무 안정성 악화로 인해 운영자금 확보를 위해 부득이하게 금번 유상증자를 결정하게 되었습니다.

2024년 당사는 사업다각화를 통한 수익성 개선과 외형확장을 위해 타법인 증권 취득 및 신규 사업추진 목적의 제 13, 14회차 사모 전환사채 각 135억원, 90억원을 발행하였습니다. 해당 자금으로 (주)기프트레터의 지분을 취득하는 등 관계법인의 지분을 추가로 취득하였으며, 그 과정에서 관계법인 및 타법인에 대한 대여금이 발생하였습니다. 그러나 관계기업 및 당사에 대여금을 차입했던 법인들의 실적 부진으로 인한 대규모 손상차손 발생으로 자금회수가 어려워진 상황입니다. 제 13, 14회차 전환사채의 조기상환청구기간이 도래하였지만, 손실발생으로 인해 상환자금이 부족하였습니다. 2025년 15, 16회차 전환사채는 제3자배정 유상증자 납입 조건으로 발행되었으며, 유상증자로 인해 변경될 최대주주와 연계하여 신규사업(비트코인 트레저리 사업)을 위해 자금이 사용될 예정이었습니다. 그러나 13, 14회차의 조기상환청구와 신규사업의 철수로 인하여 15, 16회차 전환사채의 자금사용 목적이 사채상환자금으로 변경되어 발행되었습니다. 이후 제3자배정 유상증자 납입이 연기되며, 16회차 전환사채는 기한이익상실사유가 발생한 상황입니다. 기한이익상실 발생으로 사채를 지속적으로 상환하고 있습니다. 공시서류제출일 기준 15회차 전환사채의 미상환 잔액은 90억원, 16회차 전환사채의 미상환 잔액은 13억원입니다. 15회차 전환사채 또한 전환가액이 주가를 하회하고 있지만, 향후 주가 하락으로 풋옵션이 행사될 가능성이 있습니다. 유통업 특성상 일정수준의 현금및현금성자산 규모를 유지해야합니다. 현재 사채의 상환 부담과 더불어 유통사업부문의 지속적인 매출 증가로 인해 추가적인 운영자금이 필요한 상황입니다. 유통사업부문의 매출은 2023년도 429억원, 2024년도 573억원, 2025년도 646억원 수준으로 꾸준한 상승세를 기록하고 있습니다.

당사는 매출증대와 수익성 개선을 위해 유통사업부문의 판매량을 지속적으로 늘려갈 계획입니다. 2026년 05월에는 주방가전제품인 키친에이드를 한국 코스트코의 5개 지점에 초도 납품하였으며, 추후 납품하는 지점과 물량이 늘어날 가능성이 존재합니다. 이러한 상황에서 당사는 추가적인 운영자금을 확보해야한다고 판단하였고, 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 유통사업부문의 원활한 제품매입을 위해 사용하고자합니다. 제품매입을 위해 최소한으로 필요한 자금 및 사용계획은 아래와 같습니다.

다. 세부사용 계획 당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 생길 수 있습니다. 이에 자금 조달 후 자금 사용 우선순위에 맞게 자금 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1. 연결대상 종속회사 현황(요약)

2. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적·상업적 명칭 당사는 주식회사 하이퍼코퍼레이션이라하며, 영문으로는 Hyper Corporation Inc.라고 표기합니다. 다. 설립일자 및 존속기간 당사는 1997년 3월18일에 설립되었으며, 2003년 1월 21일에 한국거래소 코스닥시장에 상장되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요 사업의 내용

＊상세 내용은 '사업의 내용'을 참조바랍니다. 사. 향후 추진 신규 사업 당사는 지속가능한 경영 및 주주가치제고를 위해 지속적으로 사업다각화, 신성장동력 확보를 모색하고 있습니다. 이와 같은 취지로 당사는 25/02/25, 25/11/06, 26/03/12 임시주주총회등을 통해 기프트레터 합병 등을 위한 사업목적을 추가한 바 있습니다.자세한 내용은 5. 정관에 관한 사항을 참조바랍니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

(*1) 2024년 03월 28일 대표이사 오태석을 대신하여 사내이사 이상석을 대표이사로 선임하였습니다.(*2) 2025년 02월 25일 사내이사 이정찬은 당사 사내이사직을 사임하였습니다.(*3) 2025년 08월 01일 사내이사 장상현은 당사 사내이사직을 사임하였습니다.(*4) 2026년 03월 31일 사내이사 최복규는 당사 사내이사직을 사임하였습니다.(*5) 2026년 03월 31일 사외이사 이재국은 당사 사외이사직을 사임하였습니다.

다. 최대주주의 변동 1) 2024년 03월 28일 (주)티사이언티픽 외 1인에서 (주)에프에스엔으로 최대주주가 변경되었습니다.2) 2024년 06월 28일 (주)에프에스엔에서 (주)에프에스엔 외 1인으로 최대주주가 변경되었습니다.3) 2025년 10월 17일 (주)에프에스엔 외 1인에서 (주)에프에스엔 외 4명으로 최대주주가 변경되었습니다.4) 2026년 02월 27일 (주)에프에스엔 외 4명에서 제이케이(JK)신기술투자조합 제12호 외 4명으로 최대주주가 변경되었습니다.

라. 상호의 변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과※ 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

(1) 2024년 2월 16일 이사회 결의에 의거하여 재무구조 개선 및 핵심사업인 전자제품판매사업 부문의 경쟁력 강화를 위해 HMR사업부를 양도하기로 결정하였습니다.① 자산양수도의 상대방

(*) 양도인 정보는 최근 사업연도말 (2022년 12월 31일) 현재 기준으로 작성되었습니다. 양수인은 2024년도 신설법인법인으로 설립일 기준으로 작성되었습니다.

② 자산양수도 가액 및 내역

③ 주요 진행 일정

④ 자산양수도의 배경 당사의 이번 자산양수도 목적은 재무구조 개선 및 핵심사업인 전자제품 판매사업 부문의 경쟁력 강화를 위함입니다. ⑤ 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 자본시장 과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제171조 제2항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거 당사가 양도하려는 HMR사업부의 양도가액이 최근 사업연도말 자산총액(한국채택국제회계기준을 적용하는 연결재무제표 작성대상 법인인 경우에는 연결재무제표의 자산총액) 대비 10% 이상에 해당되므로, 중요한 자산양수도에 해당되며, 주요사항 보고서 제출 대상입니다.

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2022년말 연결 재무제표 기준입니다.

⑥ [합병 등] 전ㆍ후의 요약재무정보

※ 상기 자산양수도 전 요약재무정보는 최근 작성된 2023년 12월말 개별재무제표 (2023년 12월 31일)를 기준으로 작성되었습니다. ※ 상기 자산양수도 후 재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 외부감사인의 감사 또는 검토결과에 따라 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다. ※ 상기 자산양수도는 2024년 3월 28일 완료되었습니다. (2) 2024년 2월 18일 이사회 결의에 의거하여 투자수익의 획득을 목적으로 "케펠전문투자형사모부동산투자신탁 제1호" 수익증권을 양도하기로 결정하였습니다. ① 자산양수도의 상대방

(*) 양수인과 양도인의 정보는 최근 사업연도말 (2022년 12월 31일) 현재 기준으로 작성되었습니다. 아이즈비전의 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

② 자산양수도 가액 및 내역

③ 주요 진행 일정

④ 자산양수도의 배경 당사의 이번 자산양수도 목적은 수익증권 매도를 통한 투자수익 및 유동성 확보를 위함입니다. ⑤ 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과 이번 양수도 계약으로 회사의 경영권 및 경영내용, 매출 및 손익, 사업구조, 시장점유율, 시장지배력 및 세금 등 회사에 미치는 중요한 영향 및 효과는 없습니다. 또 영업권 상각 및 예상 감액손실 등도 없습니다. ⑥ 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 자본시장 과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제171조 제2항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거 당사가 양도하려는 수익증권 지분 가액이 최근 사업연도말 자산총액(한국채택국제회계기준을 적용하는 연결재무제표 작성대상 법인인 경우에는 연결재무제표의 자산총액) 대비 10% 이상에 해당되므로, 중요한 자산양수도에 해당되며, 주요사항 보고서 제출 대상입니다.

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2022년말 연결 재무제표 기준입니다.

⑦ [합병 등] 전ㆍ후의 요약재무정보

※ 상기 자산양수도 전 요약재무정보는 최근 작성된 2023년 12월말 개별재무제표 (2023년 12월 31일)를 기준으로 작성되었습니다. ※ 상기 자산양수도 후 재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 외부감사인의 감사 또는 검토결과에 따라 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다. ※ 상기 자산양수도는 2024년 3월 28일 완료되었습니다.

3. 2024년 04월 05일 이사회 결의에 의거하여 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 목적으로 "(주)메이크어스"의 지분증권을 취득하기로 결정하였습니다. (1) 자산양수도의 상대방

(*) 양수인과 양도인의 정보는 최근 사업연도말 (2023년 12월 31일) 기준으로 작성되었습니다.

(2) 자산양수도 가액 및 내역

(3) 주요 진행 일정

(4) 자산양수도의 배경 당사의 이번 자산양수도 목적은 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 위함입니다. (5) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과 이번 양수도 계약으로 회사의 경영권 및 경영내용, 매출 및 손익, 사업구조, 시장점유율, 시장지배력 및 세금 등 회사에 미치는 중요한 영향 및 효과는 없습니다. 또 영업권 상각 및 예상 감액손실 등도 없습니다. (6) 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 자본시장 과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제171조 제2항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거 당사가 양수하려는 지분증권 양수 가액이 최근 사업연도말 자산총액(한국채택국제회계기준을 적용하는 연결재무제표 작성대상 법인인 경우에는 연결재무제표의 자산총액) 대비 10% 이상에 해당되므로, 중요한 자산양수도에 해당되며, 주요사항 보고서 제출 대상입니다.

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2023년말 연결 재무제표 기준입니다.

(7) [합병 등] 전ㆍ후의 요약재무정보

*1) 상기 자산양수도 전 재무정보는 2023년 12월말 재무제표를 기준으로 작성되었습니다. *2) 상기 자산양수도 후 재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다.

4. 2024년 04월 05일 이사회 결의에 의거하여 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 목적으로 "(주)이모션글로벌"의 지분증권을 취득하기로 결정하였습니다. (1) 자산양수도의 상대방

(*) 양수인과 양도인의 정보는 최근 사업연도말 (2023년 12월 31일) 기준으로 작성되었습니다.

(2) 자산양수도 가액 및 내역

(3) 주요 진행 일정

(4) 자산양수도의 배경 당사의 이번 자산양수도 목적은 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 위함입니다. (5) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과 이번 양수도 계약으로 회사의 경영권 및 경영내용, 매출 및 손익, 사업구조, 시장점유율, 시장지배력 및 세금 등 회사에 미치는 중요한 영향 및 효과는 없습니다. 또 영업권 상각 및 예상 감액손실 등도 없습니다. (6) 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 자본시장 과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제171조 제2항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거 당사가 양수하려는 지분증권 양수 가액이 최근 사업연도말 자산총액(한국채택국제회계기준을 적용하는 연결재무제표 작성대상 법인인 경우에는 연결재무제표의 자산총액) 대비 10% 이상에 해당되므로, 중요한 자산양수도에 해당되며, 주요사항 보고서 제출 대상입니다.

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2023년말 연결 재무제표 기준입니다.

(7) [합병 등] 전ㆍ후의 요약재무정보

*1) 상기 자산양수도 전 재무정보는 2023년 12월말 재무제표를 기준으로 작성되었습니다. *2) 상기 자산양수도 후 재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다.5) 2024년 04월 05일 이사회 결의에 의거하여 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 목적으로 "(주)핑거랩스"의 지분증권을 취득하기로 결정하였습니다. (1) 자산양수도의 상대방

(*) 양수인과 양도인의 정보는 최근 사업연도말 (2023년 12월 31일) 기준으로 작성되었습니다.

(2) 자산양수도 가액 및 내역

(3) 주요 진행 일정

(4) 자산양수도의 배경 당사의 이번 자산양수도 목적은 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 위함입니다. (5) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과 이번 양수도 계약으로 회사의 경영권 및 경영내용, 매출 및 손익, 사업구조, 시장점유율, 시장지배력 및 세금 등 회사에 미치는 중요한 영향 및 효과는 없습니다. 또 영업권 상각 및 예상 감액손실 등도 없습니다. (6) 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 자본시장 과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제171조 제2항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거 당사가 양수하려는 지분증권 양수 가액이 최근 사업연도말 자산총액(한국채택국제회계기준을 적용하는 연결재무제표 작성대상 법인인 경우에는 연결재무제표의 자산총액) 대비 10% 이상에 해당되므로, 중요한 자산양수도에 해당되며, 주요사항 보고서 제출 대상입니다.

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2023년말 연결 재무제표 기준입니다.

(7) [합병 등] 전ㆍ후의 요약재무정보

*1) 상기 자산양수도 전 재무정보는 2023년 12월말 재무제표를 기준으로 작성되었습니다. *2) 상기 자산양수도 후 재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다.

6. 2024년 06월 25일 이사회 결의에 의거하여 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 목적으로 "(주)에스씨에이티"의 지분증권을 취득하기로 결정하였습니다. (1) 자산양수도의 상대방

(*) 양수인과 양도인의 정보는 최근 사업연도말 (2023년 12월 31일) 기준으로 작성되었습니다.

(2) 자산양수도 가액 및 내역

(3) 주요 진행 일정

(4) 자산양수도의 배경 당사의 이번 자산양수도 목적은 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 위함입니다. (5) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과 이번 양수도 계약으로 회사의 경영권 및 경영내용, 매출 및 손익, 사업구조, 시장점유율, 시장지배력 및 세금 등 회사에 미치는 중요한 영향 및 효과는 없습니다. 또 영업권 상각 및 예상 감액손실 등도 없습니다. (6) 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 자본시장 과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제171조 제2항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거 당사가 양수하려는 지분증권 양수 가액이 최근 사업연도말 자산총액(한국채택국제회계기준을 적용하는 연결재무제표 작성대상 법인인 경우에는 연결재무제표의 자산총액) 대비 10% 이상에 해당되므로, 중요한 자산양수도에 해당되며, 주요사항 보고서 제출 대상입니다.

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2023년말 연결 재무제표 기준입니다.

(7) [합병 등] 전ㆍ후의 요약재무정보

*1) 상기 자산양수도 전 재무정보는 2023년 12월말 재무제표를 기준으로 작성되었습니다. *2) 상기 자산양수도 후 재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다.

7. 2024년 09월 20일 이사회 결의에 의거하여 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 목적으로 "기프트레터(주)의 지분증권을 취득하기로 결정하였습니다. (1) 자산양수도의 상대방

(*) 양수인과 양도인의 정보는 최근 사업연도말 (2023년 12월 31일) 기준으로 작성되었습니다.

(2) 자산양수도 가액 및 내역

(3) 주요 진행 일정

(4) 자산양수도의 배경당사의 이번 자산양수도 목적은 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 위함입니다.(5) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과이번 양수도 계약으로 회사의 경영권 및 경영내용, 매출 및 손익, 사업구조, 시장점유율, 시장지배력 및 세금 등 회사에 미치는 중요한 영향 및 효과는 없습니다. 또 영업권 상각 및 예상 감액손실 등도 없습니다.(6) 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제171조 제2항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거당사가 양수하려는 지분증권 양수 가액이 최근 사업연도말 자산총액(한국채택국제회계기준을 적용하는 연결재무제표 작성대상 법인인 경우에는 연결재무제표의 자산총액) 대비 10% 이상에 해당되므로, 중요한 자산양수도에 해당되며, 주요사항 보고서 제출 대상입니다.

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2023년말 연결 재무제표 기준입니다.(7) [합병 등] 전ㆍ후의 요약재무정보

*1) 상기 자산양수도 전 재무정보는 2023년 12월말 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.*2) 상기 자산양수도 후 재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다.8) 2025년 09월 15일 이사회 결의에 의거하여 유동성 확보 및 재무구조 개선을 목적으로 '에이아이마인드봇'의 출자좌를 양도하기로 결정하였습니다. (1) 자산양수도의 상대방

(*) 양수회사의 납입자본금, 자산총액 및 발행주식의 종류 및 수는 2025년 9월 8일 기준이며, 양도회사의 납입자본금, 자산총액 및 발행주식의 종류 및 수는 2025년 2분기 사업보고서 상 금액입니다.

(2) 자산양수도 가액 및 내역

(3) 주요 진행 일정

(4) 자산양수도의 배경당사의 이번 자산양수도 목적은 유동성 확보 및 재무구조 개선을 위함입니다.(5) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과이번 양수도 계약으로 회사의 경영권 및 경영내용, 매출 및 손익, 사업구조, 시장점유율, 시장지배력 및 세금 등 회사에 미치는 중요한 영향 및 효과는 없습니다. 또 영업권 상각 및 예상 감액손실 등도 없습니다.(6) 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제171조 제2항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거당사가 양수하려는 지분증권 양수 가액이 최근 사업연도말 자산총액(한국채택국제회계기준을 적용하는 연결재무제표 작성대상 법인인 경우에는 연결재무제표의 자산총액) 대비 10% 이상에 해당되므로, 중요한 자산양수도에 해당되며, 주요사항 보고서 제출 대상입니다.

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2024년말 연결 재무제표 기준입니다.

(7) [합병 등] 전ㆍ후의 요약재무정보

*1) 상기 자산양수도 전 재무정보는 2025년 반기보고서 연결재무제표를 기준으로 작성되었습니다.*2) 상기 자산양수도 후 재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 ※ 당사는 보고서 작성일 현재 기계장비 및 관련 물품 도소매, 의약품 연구개발이 주요 목적사업 입니다.1) 공시대상기간중 사업목적을 추가한 내용은 다음과 같습니다.

아. 그밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

(*1) 자기주식 제외 지분율 100%

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경(기프트레터)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동(기프트레터)

(*1) 감사 안은철은 2025년 10월 1일 개인 일신상의 사유로 사임하였습니다.

다. 최대주주의 변동(기프트레터) 1) 2024년 10월 02일 석봉상에서 (주)하이퍼코퍼레이션으로 최대주주가 변경되었습니다.

라. 상호의 변경(기프트레터) ※ 공시대상기간동안 상호변경은 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과(기프트레터) ※ 공시기준일 현재 (주)하이퍼코퍼레이션과 소규모합병을 진행 중이며, 합병 기일은 2026년 05월 01일입니다. 바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용(기프트레터) ※ 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화(기프트레터) ※ 당사 주요종속회사인 기프트레터는 보고서 작성일 현재 모바일 상품권 및 쿠폰 도, 소매업이 주요 목적사업 입니다.1) 공시대상기간중 사업목적을 추가한 내용은 다음과 같습니다.

아. 그밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용(기프트레터)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

다. 종류주식 발행현황

(*1) 2022년 10월 1일 시가하락에 따라 전환가액이 기존 1,500원에서 1,492원으로 조정되어 전환비율은 우선주 1주당 보통주 1.0053619265828로 변경되고, 전환으로발행할 주식수는8,666,661주에서 8,713,131주로 변경되었습니다.(*2) 2022년 12월 15일 유상증자의 발행가액 1,167원이 직전 전환가액인 1,492원을 하회함으로 1,167원으로 전환가액이 조정되어 전환비율은 우선주 1주당 보통주 1.2853470327269로 변경되고, 전환으로 발행할 주식수는 11,139,667주로 변경되었습니다.(*3) 2024년 1월 2일 시가하락에 따라 전환가액이 기존 1,167원에서 983원으로 조정되어 전환비율은 우선주 1주당 보통주 1.5259409969로 변경되고, 전환으로 발행할 주식수는 13,224,813주로 변경되었습니다.

(*4) 해당 종류주식은 2024년 12월 02일 최종 전환 완료되었으며, 현재 남아있는 종류주식은 없습니다.

라. 발행 이후 전환권 행사가 있을 경우

(*1) 해당 종류주식은 2024년 12월 02일 최종 전환 완료되었으며, 현재 남아있는 종류주식은 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

다. 사업목적 변경 내용

라. 변경 사유

1. 변경 취지 및 목적, 필요성 - 당사는 2024년 3월 28일 제27기 정기주주총회 및 2025년 02월 25일, 2025년 11월 06일 임시주주총회에서 사업다각화를 목적으로 정관상 사업목적을 추가하였으며, 2026년 3월 12일 사업목적 추가의 경우 기프트레터와의 합병을 위한 사업목적 추가입니다. 2) 사업목적 변경 제안 주체 - 사업목적 추가는 이사회를 통해 결정되었습니다. 3) 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 - 2024년 3월 28일 제27기 정기주주총회 및 2025년 02월 25일 임시주주총회, 2025년 11월 06일, 2026년 3월 12일 임시주주총회를 통한 사업목적 추가는 향후 진행하고자하는 신규사업 및 기프트레터와의 합병을 위해 추가되었으며, 회사의 주된 사업에 미치는 영향은 없습니다.

라. 정관상 사업목적 추가 현황표

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적- 당사의 중장기적인 사업경쟁력 강화와 사업의 다각화를 위해 사업목적을 추가 하였습니다.

2. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성- 보고서 제출일 현재 신규 추가한 사업에 대한 구체적인 추진 계획은 수립 전이기에생략합니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액 - 보고서 제출일 현재 신규 추가한 사업에 대한 구체적인 추진 계획은 수립 전이기에생략합니다.

4. 사업 추진현황 - 보고서 제출일 현재 신규 추가한 사업에 대한 구체적인 추진 계획은 수립 전이기에생략합니다.

5. 기존 사업과의 연관성- 사업다각화를 위한 신규분야 진출로 기존사업과의 연관성은 미비합니다.

6. 주요 위험- 보고서 제출일 현재 신규 추가한 사업에 대한 구체적인 추진 계획은 수립 전이기에 생략합니다.

7. 향후 추진계획- 사업의 주요 목적은 신규사업 진출을 통한 사업다각화로 매출액 및 영업이익을 극대화 하여 양적, 질적 성장을 달성하고 관련 사업으로 확대에 집중할 예정입니다.

8. 미추진 사유

• 보고서 제출일 현재 신규 추가한 사업에 대한 구체적인 추진 계획은 수립 전이기에중장기적인 사업경쟁력 강화를 위한 전략을 수립하여 추진해나갈 예정입니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업 구분

나. 영업개황 및 사업부문 1) 커머스 사업부문PC 주변기기 부문에서 당사의 핵심 사업군으로 로지텍 제품을 취급하고 있습니다. 가정과 회사에서 사용하는 PC 필수 제품인 마우스, 키보드, 헤드셋, 웹캠 등 다양한 제품을 판매하며, 이러한 핵심 부품의 안정적 공급을 통해 고객 가치 확대에 주력하고 있습니다. 커머스 시장의 성장을 위해 쿠팡 로켓 배송 확장을 지속적으로 추진하고 있으며, 최근에는 파이프라인 확대를 통해 생활용품 분야로도 사업 영역을 넓혀가고 있습니다. 특히, 최근 트렌드 제품으로 주목받고 있는 청소기 브랜드 ‘에코백스’와 주방생활용품 브랜드 ‘키친에이드’를 추가하고 오프라인 유통채널 확장을 통한 매출 다변화와 성장세를 이어 나가고 있으며, 파이프라인을 추가로 확대하여 제품군 다양화와 매출 구조 강화를 도모할 예정입니다.

2. 신약사업부문(1) 바이오하이퍼코퍼레이션은 염증 치료제(NLRP3 저해제), 치매 치료제, 치매 조기 진단키트(QPLEX Alz Plus), 비마약성 진통제(MDR-652) 총 5개의 주요 파이프라인을 보유하고 있습니다. 각 파이프라인은 기전과 기술적 차별성을 기반으로 개발 중에 있으며, 다양한 질환을 대상으로 한 치료 및 진단 솔루션을 제공합니다.가. 염증치료제하이퍼코퍼레이션은 염증성 질환을 표적으로 하는 염증 치료제를 개발하고 있습니다. 염증 치료의 핵심 기전으로 주목받고 있는 NLRP3 저해제를 중심으로 연구를 진행하고 있으며, NLRP3 인플라마좀의 활성화를 억제하여 염증 반응을 조절하는 것을 목표로 하고 있습니다.

NLRP3 인플라마좀은 다양한 자극에 의해 활성화되어 염증 반응을 유도하는 단백질 복합체로, 염증성 질환의 주요 기전으로 작용합니다. NLRP3의 활성화는 염증성 사이토카인인 IL-1β와 IL-18의 과발현을 유도하여 만성 염증을 유발하며, 이는 알츠하이머성 치매를 포함한 다양한 염증성 질환의 병리 기전으로 밝혀져 있습니다.

하이퍼코퍼레이션은 이러한 NLRP3 인플라마좀 억제를 통해 염증 반응을 조절하고, 만성 염증성 질환(COPD 등), 대사 질환(당뇨병, 비만 등), 퇴행성 뇌질환(파킨슨병 등), 각종 암에서 발생하는 염증을 타겟으로 연구를 확장하고 있습니다. 특히, 알츠하이머성 치매의 경우, 베타아밀로이드와 타우 단백질과의 연관성을 통해 뇌 염증 반응을 억제하여 질환의 진행을 늦추는 데 초점을 맞추고 있습니다.

나. 알츠하이머성 치매 치료제하이퍼코퍼레이션은 알츠하이머성 치매 치료를 목표로 타우 단백질 변성을 표적으로 하여 질환의 진행을 억제하고 신경세포를 보호하는 것을 목표로 하고 있습니다.

알츠하이머병은 베타아밀로이드 단백질이 뇌에 축적되어 플라크를 형성하거나, 타우 단백질이 비정상적으로 응집되어 신경세포 손상을 유발하는 병리 기전이 특징입니다. 이러한 병리 과정을 억제하는 것이 치료제 개발의 핵심 방향입니다.

다. 치매 조기 진단키트알츠하이머성 치매는 근본적인 치료제가 아직 없기 때문에 조기 발견이 중요합니다. 치매를 조기에 진단하면 알츠하이머성 치매 발현 가능성을 미리 파악할 수 있어, 예방적 조치나 진행 억제 치료를 선제적으로 수행할 수 있습니다. 현재 치매 진단은 주로 아밀로이드 PET(양전자 단층 촬영) 장비나 뇌척수액 검사를 통해 이루어지지만, 고비용과 접근성 문제, 시술 부담 등으로 대중화에 한계가 있습니다.

하이퍼코퍼레이션은 이러한 문제를 해결하기 위해 QPLEX Alz Plus라는 치매 조기 진단키트를 개발했습니다. 이 키트는 혈액 내 다중 바이오마커를 측정하여 베타아밀로이드 축적 여부를 파악함으로써 알츠하이머성 치매 위험도를 조기에 진단합니다. 기존의 아밀로이드 PET이나 뇌척수액 검사 대비 비용 효율성이 높고, 검사 과정이 간편하여 접근성을 크게 개선했습니다. 혈액 기반 검사로 비침습적이라는 장점도 있어, 인지장애 환자뿐만 아니라 무증상 고위험군(중장년층)에게도 활용할 수 있습니다.

QPLEX Alz Plus는 퀀타매트릭스와 공동으로 개발하여 2020년 7월 식약처로부터 품목 허가를 받았습니다. 이후 2021년에는 건강보험 급여 등재를 위해 신의료기술평가를 신청했고, 2022년 추가 연구를 통해 데이터를 보완했습니다. 현재 일부 승인을 받아 퀀타매트릭스를 통해 판매 중이며, 중증 치매 환자뿐 아니라 경도 인지장애(MCI)와 같은 초기 단계 환자에도 활용할 수 있도록 연구를 확장하고 있습니다. 치매 초기 징후를 감지하여 선제적 대응이 가능하도록 고위험군 대상 연구도 지속 중입니다.

라. 비마약성 진통제하이퍼코퍼레이션은 신경병증성 통증 완화를 목표로 비마약성 진통제 MDR-652를 개발하고 있습니다. 기존 마약성 진통제는 강력한 진통 효과에도 불구하고 중독성, 인지기능 손상, 오남용 위험 등 부작용이 커 장기 사용이 어렵습니다. 이에 따라 비마약성 진통제의 필요성이 커지고 있으며, 하이퍼코퍼레이션은 이를 대체할 수 있는 약물로 MDR-652를 연구하고 있습니다.

MDR-652는 TRPV1(Transient Receptor Potential Vanilloid 1) 효현성을 기반으로 하는 국소용 비마약성 진통제로, 겔 타입의 국소 도포형 제제로 개발되었습니다. TRPV1 수용체를 억제하여 통증 신호를 차단하며, 환부에 직접 도포해 국소적으로 작용하므로 전신 부작용을 최소화할 수 있습니다. 특히 체내 발열 등 기존 경구용 진통제의 부작용 문제를 효과적으로 보완할 수 있는 특징이 있습니다.

하이퍼코퍼레이션은 2020년 6월 MDR-652의 임상 1상 IND 승인을 받았고, 2022년 한림대학교성심병원에서 임상 1상 시험을 통해 인체 안전성을 확인했습니다. 2023년 3월 최종 임상 1상 시험 보고서를 완료했으며, 현재 기술 이전을 추진하고 있습니다. 비임상 시험과 임상 1상에서 안정성과 효과를 입증하여 상용화 가능성이 높습니다. 글로벌 마약성 진통제 시장이 성장하는 가운데, MDR-652는 기존 진통제의 의존성 문제를 해결할 수 있는 대체 약물로 주목받고 있습니다.

3. 테크사업부문당사는 (주)기프트레터를 통해 테크사업을 전개하고 있습니다. 재화·서비스로 교환 가능한 전자적 형태의 상품권을 모바일 환경에서 발행·유통·사용할 수 있도록 하는 모바일쿠폰 발행 플랫폼을 보유하고 있습니다. 기업의 마케팅, 고객관리 수단 및 개인 간 선물 수단으로서 모바일쿠폰 수요가 증가함에 따라 기업 전용 서비스 제공 및 오픈마켓을 활용한 쿠폰 제공을 확대하고 있습니다.4) 소프트웨어사업부문당사는 (주)이모션글로벌을 통해 소프트웨어사업을 전개하고 있습니다. Digital에서 AI까지 전 산업 분야에 걸쳐 A to Z 솔루션을 제공할 수 있는 기술력을 보유하고 있으며, UX 컨설팅부터 기획, 디자인, 개발, 운영에 이르는 ONE-STOP SOLUTION을 제공하고 있습니다. 마케팅, 운영, AI 테크에 이르는 다양한 분야로 확장하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 - 회사사업부문은 판매상품의 종류가 다양하고(판매금액이 상이) 사업 및 거래조건, 환율 등에 따라 공급가격이 결정되므로 상품의 단가 산출 및 가격 변동추이를 나타내는것이 어렵습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 매입 현황 - 회사 사업부문은 일반 제조업과 같은 물리적 원재료의 매입 사항이 발생하지 않으므로 위 내용에 해당사항이 없습니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 - 회사 사업부문은 일반 제조업과 같은 물리적 원재료의 매입 사항이 발생하지 않으므로 위 내용에 해당사항이 없습니다. 다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거- 회사 사업부문은 당사의 상품유통을 원하는 업체와 계약을 맺어 상품을 판매하는 등 생산능력 산정이 어렵습니다. 라. 생산설비의 현황 등

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

나. 판매경로 및 판매방법 등

1. 커머스

용산 및 전국의 주요 판매 채널을 통한 직접판매와 G-마켓, 옥션,11번가,인터파크 등과 쿠팡 등의 소셜커머스 시장, On-line 쇼핑몰 및 홈쇼핑등의 경로를 통해 판매를 하고 있습니다.

2. 신약

일반적으로 당사의 특허기술을 활용한 파트너사의 수익을 쉐어받는 라이선스 아웃 형태를 취하고 있습니다.

3. 테크

B2B의 경우 고객사로부터 제안 요청을 받은 후 단독 수주 또는 경쟁사와 비딩을 통하여 프로젝트를 수주하여 계약을 체결합니다. B2C의 경우 오픈마켓 및 자사몰을 통한 모바일쿠폰을 판매하고 있습니다.

4. 소프트웨어

-당사의 판매경로는 크게 당사의 홈페이지 및 포트폴리오를 통해 고객사가 직접 영업 문의를 주어 계약이 성사되는 직접 수주 방식과 공공 및 민간 조달 시스템을 통해 진행되는 경쟁 입찰 참여 방식으로 구분됩니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리 회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 외화표시 자산 및 부채의 발생시 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 자세한 사항은 III. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 42. 위험관리를 참고하시기 바랍니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당분기말 현재 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

※ 파생상품은 당사가 발행한 복합금융상품(전환사채)으로부터 분리한 전환권대가 및 옵션에 대한 내재파생상품으로 자세한 사항은 III. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 10. 파생상품자산 및 19. 사채 및 파생상품부채, 20 전환우선주부채를 참고하시기 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약 (1) 라이센스아웃(License-out)계약 및 라이센스인(License-in)계약보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.(2) 주요 공동개발 및 협업(가) 기술도입계약① 품목 : 알츠하이머병 예측기술(국내 전용실시권/해외 전용실시권)

(*1) 계약 세부내용의 경우 기밀사항에 해당하므로, 기재하지 않았습니다.(나) 공동개발계약① 품목 : 치매조기진단키트

(*1) 계약 세부내용의 경우 기밀사항에 해당하므로, 기재하지 않았습니다.

② 품목 : 치매치료제(NLRP3)

(*1) 계약 세부내용의 경우 기밀사항에 해당하므로, 기재하지 않았습니다.

(다) 임상1상 계약 현황① 품목 : 비마약성진통제(MDR-652)

주1) 계약 세부내용의 경우 기밀사항에 해당하므로, 기재하지 않았습니다.

나. 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요당사는 치매치료제,신경병증성 통증 치료제,치매조기진단키트를 개발하고 있습니다. 치매치료제는 치매 발생 및 진행 기전에서 새롭게 연구되며, 많은 지지를 받고 있는 염증 가설에 기반한 치료제를 개발하고 있습니다. 당사는 치매 원인 물질로 지목된 베타아밀로이드 기전 관련 물질을 타켓으로 하여 다양한 치료제를 개발해 왔으며, 새로운 치매 치료 타켓 물질인 NLRP로 그 연구를 확대하였습니다. 현재 다수의 hit 물질이 개발되어, lead 물질로서 평가를 수행 중입니다.신경병증성 통증 치료제는 비마약성 진통제로서 MDR-652를 개발하여, 2022년 12월말 현재 임상1상 시험을 한림대학교 성심병원에서 진행하였으며, 2023년 3월 최종 임상1상 시험보고서가 완료되었습니다. 비임상시험에서 보여준 탁우러한 효능과 임상1상 시험에서 증명된 인체 안정성을 바탕으로 현재 국내외 제약사에 기술이전을 추진하고 있습니다.퀀타매트릭스와 공동개발하고 있는 치매조기진단키트는 2021년12월 진단키트의 건강보험급여 등재를 위한 신의료기술평가 신청하였으며, 2022년 10월에 수정/보완(추가 논문 발표)이 요구되어, 2023년 7월 보완사항을 반영하여 신의료기술평가를 재신청하였습니다.(2) 연구개발 담당조직(가) 연구개발 조직 개요당사의 연구개발 조직은 중앙연구소(서울 소재) 산하 2개팀으로 구성되어 있으며, 그현황은 다음과 같습니다.① 연구개발 조직 구성

② 조직도

중앙연구소_조직도_1.jpg 중앙연구소_조직도_1

나) 연구개발 인력 현황공시서류 작성기준일 현재 당사는 박사급 4명의 연구인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.① 연구개발 인력 현황 (단위 : 명)

(다) 핵심 연구인력당사의 핵심 연구인력은 연구소장인 임재홍, 연구실무 총괄 및 합성팀장, 개발과 관련하여 프로젝트 매니저 역할을 수행하고 있는 강진미, 백수정 팀장 등 입니다.연구소장인 임재홍은 영국 옥스퍼드대학교 종양학과에서 Dept. Lecturer로 근무 중 본사에 채용되었으며, 면역학/종양학/방사선 연구를 20여년 수행하였습니다.신약합성팀장을 맡고 있는 강진미 박사는 서울대학교 박사출신으로서 다년간 신약합성의 경험을 갖고 있어, 본사의 신약합성을 이끌고 있습니다.바이오분석팀장을 맡고 있는 백수정 박사는 한양대학교 의생명공학 박사 학위 취득 후 바이오 기업에서의 다양한 실무 경험을 바탕으로 바이오분석팀을 이끌고 있습니다. ① 핵심/연구인력 현황

(3) 연구개발비용① 연구개발비용 현황

(4) 연구개발실적① 연구개발진행현황

(가) 품목 : MDR-652

(나) 품목 : NLRP3 억제제

(다) 품목 : 조기치매진단키트

② 주요 특허권 보유현황

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황

1. 커머스사업부문 당사는 디지털 환경에 대한 높은 이해도와 검증된 마케팅 및 유통 역량을 인정받아, 글로벌 PC 주변기기 No.1브랜드인 로지텍(Logitech)의 국내 공식 채널파트너사로서 마우스, 키보드, 헤드셋, 웹캠 등 가증과 기업 환경에서 필수적으로 사용되는 주요 제품군에 대해 쿠팡 채널 내 판매하고 있습니다.

로지텍 사업은 15여년간 꾸준한 매출 성장을 이어가고 있는 주요매출 사업으로서, 그동안 축적된 온라인 유통 경험과 데이터 기반 마케팅 노하우를 바탕으로 향후 다양한 글로벌 브랜드로의 유통 포트폴리오 확장을 추진 하고 있습니다.

또한, 청소기 전문 업체인 에코백스와는 2024년부터, 최근 글로벌 주방가전 TOP 브랜드인 키친에이드(KitchenAid)와는 2025년부터 국내 유통 계약을 체결하고 본격적으로 판매를 시작하였습니다. 온오프라인 총판 오너십을 통해 쿠팡, 네이버 등 주요 채널에 유통함은 물론 하이마트 등의 온오프라인 매장에 다수 입점을 진행하고 있습니다.

2. 신약사업부문

A- 1) 치매조기진단키트

알츠하이머성 치매는 현재까지 근본적인 치료제가 없는 질환으로, 무엇보다 조기 발견과 조기 개입이 매우 중요합니다. 치매를 조기에 진단할 경우 알츠하이머성 치매로의 진행 가능성을 사전에 파악할 수 있어, 예방적 조치나 질병 진행을 억제하는 치료를 선제적으로 시행할 수 있습니다. 현재 치매 진단은 주로 아밀로이드 PET(양전자 단층 촬영) 장비나 뇌척수액 검사를 통해 이루어지고 있으나, 해당 방법들은 고비용과 접근성 문제, 시술 부담 등으로 대중화에 구조적인 제약이 존재합니다.

QPLEX Alz Plus는 이러한 한계를 보완하기 위해 퀀타매트릭스와 공동으로 개발된 체외진단 제품으로, 2020년 7월 식약처로부터 품목 허가를 획득했습니다. 이후 2021년에는 건강보험 급여 등재를 위한 신의료기술평가를 신청했으며, 2022년에는 추가 임상 및 연구를 통해 관련 데이터를 보완하는 과정을 거쳤습니다.

현재 QPLEX Alz Plus는 일부 승인을 완료하여 퀀타매트릭스를 통해 판매가 진행 중이며, 중증 치매 환자뿐 아니라 경도인지장애(MCI) 등 같은 초기 단계 환자군에서도 활용 가능성을 확대하기 위한 연구를 지속적으로 진행하고 있습니다.

A- 2) 비마약성 진통제 및 염증치료제

MDR-652는 2020년 6월 임상 1상 IND 승인을 획득하였으며, 2022년 한림대학교성심병원에서 진행된 임상 1상 시험을 통해 인체 안전성을 확인했습니다. 이후 2023년 3월 임상 1상 최종 시험 보고서를 완료하였으며, 현재는 기술 이전을 중심으로 사업화 가능성을 검토 및 추진 중입니다.

MDR-652는 비임상 시험과 임상 1상에서 안정성과 유효성에 대한 긍정적인 데이터를 확보하여 상용화 가능성이 높은 후보 물질로 평가받고 있습니다. 특히 글로벌 마약성 진통제 시장이 지속적으로 성장하는 가운데, 기존 진통제가 안고 있는 의존성, 중독성 문제를 근본적으로 개선할 수 있는 대체 치료제로서의 잠재력을 바탕으로 시장의 주목을 받고 있습니다.

한편, 당사는 염증성 질환을 표적으로 하는 차세대 염증 치료제 개발도 병행하고 있습니다. 염증 치료의 핵심 기전으로 주목받고 있는 NLRP3 저해제를 중심으로 연구를 진행하고 있으며, NLRP3 인플라마좀의 활성화를 억제함으로써 과도한 염증 반응을 조절하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사는 이러한 NLRP3 인플라마좀 억제 기전을 기반으로, 만성 염증성 질환(COPD 등), 대사 질환(당뇨병, 비만 등), 퇴행성 뇌질환(파킨슨병 등), 각종 암에서 동반되는 염증 반응을 주요 타깃으로 연구 범위를 단계적으로 확장하고 있습니다.

특히, 알츠하이머성 치매의 경우, 베타아밀로이드 및 타우 단백질 축적과 밀접하게 연관된 뇌 염증 반응을 억제함으로써 질환의 진행을 지연시키는 전략에 주목하고 있으며, 염증 조절을 통한 질병 수정 접근법을 중심으로 연구를 이어가고 있습니다. 3) 테크사업부문 현황 및 전망

기프트레터는 6,000종 이상의 모바일 상품권을 보유한 국내 대표 B2B 모바일 쿠폰 전문 기업으로, 카카오, 네이버 등 주요 플랫폼을 통해 모바일 상품권을 유통하고 있습니다.

자체 개발한 통합 운영 솔루션 ‘기프트엔(Gift-N)’을 기반으로 발행, 발송, 조회, 정산까지 전 과정을 아우르는 원스톱 쿠폰 운영 서비스를 제공하고 있으며, 현재 800개 이상의 기업 고객사에 맞춤형 모바일 상품권 솔루션을 공급하고 있습니다.

특히 기프트레터는 글로벌 대형 기업과의 전략적 파트너십을 지속적으로 확대하고 있으며, 2021년부터 ByteDance와 직접 계약을 체결해 ‘틱톡 라이트(TikTok Lite)’ 국내 모바일 쿠폰 독점 공급사로 협력하고 있습니다. 틱톡 라이트 내 모바일 쿠폰샵을 운영하며, 이용자가 포인트를 모바일 상품권으로 교환할 수 있는 서비스를 제공하고 있습니다. 4) 소프트웨어부문 현황 및 전망

이모션글로벌은 고객 맞춤형 UX 컨설팅을 시작으로 APP·WEB 플랫폼 기획 및 개발, 운영 개선, UI·UX 고도화, 디지털 마케팅을 연계한 기획전 및 프로모션 운영까지 디지털 전 영역을 아우르는 통합 솔루션을 제공하고 있습니다.

산업별 특성에 대한 깊은 이해를 바탕으로 지금까지 누적 1,300건 이상의 디지털 프로젝트를 성공적으로 수행했으며, 대기업, 금융, 유통, 통신, 콘텐츠 등 다양한 산업군에서 안정적인 프로젝트 수행 경험을 축적해 왔습니다.

특히, 삼성, 롯데, SK텔레콤, KB증권을 비롯한 국내 주요 기업들과의 지속적인 협업을 통해 디지털 전환(DX) 프로젝트, 플랫폼 구축 및 운영 역량을 검증받아 왔습니다.

나. 조직도

(하이퍼)조직도_260331.jpg (하이퍼)조직도_260331

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무제표

나. 요약 별도 재무제표

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항(1) 지배기업의 개요

주식회사 하이퍼코퍼레이션(이하 "지배기업"이라 함)은 1997년 3월 18일 설립되어, 2002년 7월 24일자로 한국증권업협회로부터 협회중개시장 등록을 승인받고, 2003년 1월 21일자로 매매가 개시되었습니다.당분기말 현재 연결회사의 자본금은 10,946백만원이며, 제이케이(JK)신기술투자조합 제 12호가 39.09%를 소유하고 있습니다. 한편, 지배기업은 2024년 3월 28일 회사명을 주식회사 메디프론디비티에서 주식회사 하이퍼코퍼레이션으로 변경하였습니다.지배기업의 본사 및 신약연구소 소재지와 주요사업 내용 등은 다음과 같습니다.

(2) 종속기업의 현황

보고기간말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(3) 보고기간말 현재 종속기업의 요약 재무정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전기말>

(*) 취득일 이후부터 전기말까지의 손익입니다.

2. 중요한 회계정책연결회사의 연결재무제표는 국제회계기준을 채택하여 제정한 한국채택국제회계기준을 적용하고 있습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서, 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

ㆍ특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산

ㆍ순공정가치로 측정하는 매각예정자산

ㆍ확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시

1. 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사가 2026년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

동 개정사항은 금융상품 분류와 측정 요구사항을 명확히 하였으며, 금융상품 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

ㆍ전자지급시스템을 통한 금융부채 결제 시 특정 조건을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로 간주하여 부채를 제거할 수 있도록 허용

ㆍ금융상품의 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정 명확화

ㆍ기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 추가 공시

ㆍ 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(나) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026 년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

ㆍ 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

ㆍ 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' : 제거 손익, 실무적용지침

ㆍ 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

ㆍ 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

ㆍ 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

(다) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

동 개정사항은 전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 예상 전력거래의 변동 가능 명목수량을 위험회피대상항목으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결회사가 채택하지 않은한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

기업회계기준서 제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 기업은 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류’에 따라 동 기준서를 소급 적용해야 하므로 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

회사가 기업회계기준서 제1118호를 적용하여 재무제표를 작성하는 경우 현행 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것은 아니며 추가적인 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[손익계산서 표시 등 변경]

기업회계기준서 제1118호는 손익계산서에 포함된 모든 수익과 비용을 영업 범주, 투자 범주, 재무 범주, 법인세 범주, 중단영업 범주의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하도록 합니다. 동 기준서는 투자, 재무, 법인세, 중단영업으로 분류되지 않은 모든 수익과 비용을 영업 범주로 분류하며 영업손익을 잔여 개념의 손익으로 정의하고 있습니다.

연결회사는 수익과 비용의 범주 분류를 위하여 주된 사업활동을 평가하여야 하며, 연결회사가 특정 유형의 자산 투자 또는 고객에 대한 금융제공을 주된 사업활동으로 영위하는 경우 해당 사업활동이 주된 사업활동이 아니었다면 투자 또는 재무 범주로 분류하였을 일부 수익과 비용을 영업 범주로 분류합니다.

이에 따른 영업손익은 수익에서 매출원가 및 판매비와관리비를 차감한 것으로 정의되는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과는 유의적인 차이가 있습니다. 기업회계기준서 제1118호는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따라 산정된 영업손익을 주석으로 공시할 것을 요구하고 있으며, 기업회계기준서 제1118호에 따른 영업손익과 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과의 차이 조정내역도 주석으로 공시해야 합니다.

또한, 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서에 영업 범주로 분류되는 모든 수익과 비용으로 구성되는 '영업손익', 영업손익과 투자 범주로 분류된 모든 수익과 비용으로 구성되는 '재무손익및법인세비용차감전손익', 그리고 '당기순손익'을 표시하도록 요구하고 있습니다. 다만, 회사가 주된 사업활동으로 고객에게 금융을 제공하는 경우 회계정책 선택에 따라 '재무손익및법인세비용차감전손익' 표시는 적용되지 않을 수 있습니다.

[경영진이 정의한 성과측정치 공시 도입]

기업회계기준서 제1118호는 경영진이 정의한 성과측정치를 기업이 재무제표와 구분하여 공개적인 의사소통에 사용하고, 기업 전체의 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 재무제표이용자에게 전달하기 위해 사용하며, 기업회계기준서 제1118호 문단 118에서 열거하지 않거나 한국채택국제회계기준에서 표시나 공시를 명시적으로 요구하지 않는 수익과 비용의 중간합계로 정의하고 이와 관련된 공시 요구사항을 새롭게 도입하였습니다.

경영진이 정의한 성과측정치가 있는 경우 해당 지표를 보고하는 이유, 해당 지표의 산정 방법, 해당 지표와 기업회계기준서 제1118호에서 명시하는 가장 직접적으로 비교가능한 중간합계와의 조정내역, 각 조정항목의 법인세 효과, 비지배지분에 미치는 효과 등을 공시하여야 합니다.

[현금흐름 분류 등 변경]

한편, 기업회계기준서 제1118호의 제정에 따라 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 일부 개정이 이루어졌으며, 동 개정에 따라 간접법에 따른 영업활동현금흐름 산정의 출발점이 당기순손익에서 영업손익으로 변경되었고, 이자 및 배당 관련 현금흐름에 대한 분류 선택권이 삭제되었습니다.

회사는 기업회계기준서 제1118호의 의무적용일이 도래하지 않아 이를 적용하지 아니하였으며, 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있습니다. 회사는 2027년 3월 31일 종료되는 기간의 첫 중간재무제표를 기업회계기준서 제1118호에 따라 보고할 예정입니다.

(2) 재무제표 작성기준

연결회사의 2026년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다

(3) 중요한 회계추정 및 판단

재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다.

1. 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 회사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나 관측가능한 시장자료에 기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 2) 이연법인세

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다.

3. 금융상품의 범주 및 공정가치

(1) 보고기간말 현재 금융자산의 범주는 다음과 같습니다.<당분기말>

(*1) 유동성자산과 비유동성자산이 포함된 금액입니다.(*2) 장기매출채권은 전액 대손충당금 설정되어 있습니다. <전기말>

(*1) 유동성자산과 비유동성자산이 포함된 금액입니다.(*2) 장기매출채권은 전액 대손충당금 설정되어 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 금융부채의 범주는 다음과 같습니다.<당분기말>

(*) 유동성부채와 비유동성부채가 포함된 금액입니다.

<전기말>

(*) 유동성부채와 비유동성부채가 포함된 금액입니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.<당분기>

<전분기>

4. 공정가치

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

<전기말>

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 측정치1) 공정가치 서열체계 및 측정방법공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 연결회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

연결회사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

자산·부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

2. 보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전기말>

3. 보고기간말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정된 자산·부채 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 항목의 가치평가기법, 투입변수 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 범위 등은 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전기말>

4. 수준3에 해당하는 상품의 변동내역

(*1) 이연거래일(Day1) 손익의 변동내역연결회사는 시장에서 관측 가능하지 않은 평가변수를 사용하여 공정가치를 평가하는공정가치 수준 3에 해당하는 금융상품의 경우, 최초 인식시 공정가치와 거래가액의 차이인 거래일(Day1) 손익을 즉시 손익으로 인식하지 않고 이연하여 기간에 걸쳐 상각합니다.

5. 현금및현금성자산보고기간말 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

6. 매출채권 및 기타채권 (1) 보고기간말 현재 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전기말>

(2) 보고기간말 현재 매출채권(장기매출채권 포함)에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전기말>

(3) 당분기 및 전분기 중 손실충당금의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

<전분기>

7. 기타금융자산

보고기간말 현재 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(*) 질권설정에 따라 사용이 제한되어 있습니다.

8. 기타자산보고기간말 현재 기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

9. 재고자산보고기간말 현재 재고자산의 저가법 평가내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

(*) 당기 재고자산평가손실은 매출원가에 가감하였습니다.

<전기말>

(*) 전기 재고자산평가손실은 매출원가에 가감하였습니다.

10. 파생상품자산(1) 당분기말 현재 파생상품자산의 잔액은 없습니다.

(2) 전기말 파생상품자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<전분기말>

(*) 전기말 연결회사가 발행한 전환사채(13회차)에 부여된 매도청구권(Call Option)입니다 .

11. 당기손익-공정가치측정금융자산(1) 보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다. <당분기말>

(*1) 미실현보유손익은 취득시 발생한 이연거래일손익 40,230,596원이 포함된 금액입니다.(*2) 미실현보유손익은 취득시 발생한 이연거래일손익 673,541,609원이 포함된 금액입니다.<전기말>

(*1) 미실현보유손익은 취득시 발생한 이연거래일손익 40,230,596원이 포함된 금액입니다.(*2) 미실현보유손익은 취득시 발생한 이연거래일손익 673,541,609원이 포함된 금액입니다.(2) 당기손익-공정가치측정금융자산의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

<전분기>

(*)평가금액에는 이연거래일손익 순증가 금액인 30,452,222원이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 이연거래일 손익의 변동내용은 다음과 같습니다.

12. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산(1) 보고기간말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다. <당분기말>

<전기말>

(2) 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

<전분기>

13. 관계기업 및 공동기업투자(1) 보고기간말 현재 연결회사의 관계기업 및 공동기업투자의 내용은 다음과 같습니다.

(*1) 연결회사의 리더스1호투자조합의 지분율은 50%를 초과하나, 조합의 규약에 의하여 조합원이 공동지배력을 보유하고 있으므로 공동기업으로 분류하였습니다. (2) 당분기 및 전분기 중 관계기업 및 공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.<당분기>

<전분기>

(3) 보고기간말 현재 관계기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다.

(4) 보고기간말 현재 관계기업의 요약 경영성과는 다음과 같습니다.

(5) 보고기간말 관계기업과 관련한 총 미인식손실액은 2,638백만원입니다.

14. 유형자산(1) 보고기간말 현재 유형자산의 내용은 다음과 같습니다. <당분기말>

<전기말>

(2) 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

<전분기>

(*1) 리스자산-건물에서 투자부동산으로 33,646,877원이 대체되었습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 감가상각비의 배부내역은 다음과 같습니다.

15. 무형자산

(1) 보고기간말 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다. <당분기말>

<전기말>

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

<전분기>

(3) 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사는 다음과 같습니다.연결회사는 비한정 내용연수를 가진 영업권 및 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였으며, 영업권 및 회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 더 많은 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

연결회사는 이러한 절차에 따라 당분기말 현재 영업권 및 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였으며, 손상차손으로 인식할 금액은 없습니다.손상검사는 K-IFRS 제1036호 자산손상에 따라 수행되었습니다.

(4) 무형자산과 관련된 포괄손익계산서의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(5) 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다.

16. 투자부동산

(1) 보고기간말 현재 투자부동산의 내용은 다음과 같습니다. <당분기말>

<전기말>

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*)리스자산-건물에서 투자부동산으로 33,646,877원이 대체되었습니다. 17. 리스

(1) 보고기간말 현재 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다,

① 리스사용권자산

② 리스부채

③ 리스채권

보고기간말 현재 회사는 임차하고 있는 건물 중 일부를 전대하여 금융리스계약을 체결하고 있으며, 잔여 리스계약기간은 1~2년입니다. 금융리스계약은 모두 원화로 표시되고 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동은 다음과 같습니다.<당분기>

<전분기>

(3) 당분기 및 전분기 중 리스채권의 변동은 다음과 같습니다.

<당분기>

<전분기>

(4) 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

당분기 및 전분기 중 리스와 관련한 총현금유출액은 539,248천원 및 488,607천원입니다.

(5) 리스이용자로서 잠재적으로 노출되어 있으나 리스부채의 측정치에는 반영되지 않은 미래 현금유출과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

1. 변동리스료일부 리스는 기초자산과 관련된 매출에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 매출에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

2. 연장선택권 및 종료선택권리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 지를 다시 평가합니다.

3. 잔존가치보증연결회사는 최초 인식시점에 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 추정하여 리스부채의 일부로 인식합니다. 해당 금액은 매 보고기간말에 검토되며 적절한 경우 조정됩니다.

18. 장기기타채권보고기간말 현재 장기기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

19. 매입채무 및 기타채무보고기간말 현재 매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다.

20. 차입금

보고기간말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(*1) 기업은행 중소기업자금대출은 협약기업인 SK텔레콤과 기업은행이 체결한 혁신성장협약에 따라, 대출이자를 SK텔레콤의 예탁금 재원 등을 통해 지원받습니다.(*2) 회사는 매출채권을 금융기관에 매각하였으며, 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 은행이 회사에 해당 금액에 대한 상환청구권을 가지는 거래에 대하여 차입금으로 회계처리하였습니다(주석 41참조).

21. 기타유동부채보고기간말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

22. 전환사채, 파생상품자산 및 파생상품부채(1) 보고기간말 현재 전환사채, 파생상품자산 및 파생상품부채 등의 내용은 다음과 같습니다.

한편, 연결회사는 보고기간 종료일 현재 조기상환청구권 등이 1년이내 도래하는 전환사채, 파생상품부채 및 파생상품자산은 유동성으로 분류하고 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 전환사채의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.1) 제15회차 전환사채

2. 제16회차 전환사채

(3) 당분기 및 전분기 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.<당분기>

<전분기>

4. 전분기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.<전분기>

23. 충당부채 및 복구충당부채당분기 및 전분기 중 충당부채 및 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.<당분기>

<전분기>

24. 기타비유동부채보고기간말 현재 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

25. 확정급여부채(1) 당분기말와 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 없습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 확정급여퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 없습니다.

26. 정부보조금의 내용(1) 당분기와 전기 중 자산취득에 사용된 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

<전기>

27. 주식기준보상(1) 보고기간말 현재 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 주식선택권의 변동내용은 다음과 같습니다.

(*1) 당분기 중 일부 임직원 퇴사에 따라, 부여된 양도제한조건부주식 765,002주 중 294,232주 상실 되었습니다.(*2) 당분기 중 행사가능기간이 만료됨에 따라, 임직원에게 부여한 주가차액보상권 27,500주 중 27,500주 감소 하였습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 주식보상비용으로 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(4) 전기 중 회사는 이사회결의를 통하여 회사의 주요 임원에게 양도제한부조건부 주식(RSU)을 부여하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

(*1) 당분기 중 일부 임직원 퇴사에 따라, 부여된 양도제한조건부주식 765,002주 중 294,232주 상실 되었습니다.

28. 자본금 및 자본잉여금

(1) 자본금1) 보고기간말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

2. 당분기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(2) 자본잉여금보고기간말 현재 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

29. 기타자본(1) 보고기간말 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다. <당분기>

<전분기>

30. 기타포괄손익누계액보고기간말 현재 기타포괄손익누계액의 내용은 다음과 같습니다.

31. 이익잉여금(결손금)보고기간말 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

32. 매출액 및 매출원가(1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

33. 판매비와 관리비판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

34. 영업외손익(1) 기타수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(2) 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(3) 금융수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(4) 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

35. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 가중평균연간법인세율에 대한 최선의 추정에 기초하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.36. 비용의 성격별 분류비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(*) 포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비, 대손상각비의 합계액입니다.

37. 주당순손익

(1) 기본주당순손익

1. 기본주당순손익

2. 보통주당기순손익

3. 가중평균유통보통주식수

(2) 희석주당순이익당분기의 희석주당순손익은 보통주 및 희석성 잠재적보통주 1주에 대한 순손익을 계산한 것입니다. 희석성 잠재적보통주는 기초에 전환된 것으로 보되, 당기에 발행된 것은 그 발행일에전환된 것으로 보아 희석성 잠재적보통주의 주식수에 포함하고 있습니다. 희석순손익은 기본주당순손익을 계산하기 위한 보통주순손익에, 차감되었던 희석성잠재적보통주에 대한 배당금과 이자비용에서 법인세효과를 차감한 금액을 가산하고,그 밖에 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환되었다면 발생하지 않았을 손익을 가감하여 산출하고 있습니다. 이와 같이 산출된 희석순손익을 가중평균 유통보통주식수와 희석성 잠재적보통주의주식수를 합한 주식수로 나누어 희석주당순손익을 산정하고 있습니다. 한편, 전분기에는 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정할 경우 주당손실을 감소시켜 희석화 효과가 발생하지 않습니다.

1. 희석주당순손익

2. 희석보통주당기순손익

3. 희석가중평균유통보통주식수

(3) 잠재적 보통주반희석효과로 인하여 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화 할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

38. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다. (2) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(3) 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(4) 재무활동에서 발생하는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.<당분기>

<전분기>

39. 특수관계자거래(1) 주요한 거래내용이 있는 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.<당분기말>

(*1) 당분기 중 최대주주로 편입되었습니다.(*2) 당분기 중 기타특수관계자로 변경되었습니다.

<전기말>

(*1) 당분기 중 기타특수관계자로 변경되었습니다.(*2) 당분기 중 종속기업으로 변경되었습니다.(2) 특수관계자와의 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.① 특수관계자와의 중요한 매출·매입 등 거래<당분기>

(*1) 당분기 중 기타특수관계자로 변경되었습니다.<전분기>

② 특수관계자와의 중요한 지분증권의 양수도거래당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 지분증권의 양수도거래는 없습니다.

③ 특수관계자와의 지분증권 외 중요한 양수도거래당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 지분증권 외 중요한 양수도거래는 없습니다.

(3) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권 채무 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 당분기 중 2차 종속기업으로 편입되었습니다.(*2) 당분기 중 기타특수관계자로 변경되었습니다.(4) 특수관계자와 중요한 자금거래내용은 다음과 같습니다.<당분기>

<전분기>

(5) 당분기 중 회사가 특수관계자와의 재무거래를 통하여 조달한 자금의 내역은 다음과 같습니다.<당분기>

① 유상증자

(6) 주요경영진에 대한 보상주요 경영진은 직ㆍ간접적으로 당해 연결회사 활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가진 자로서 모든 이사를 포함하고 있으며, 주요 경영진에 대한 보상내용은 다음과 같습니다.

(7) 당분기 중 특수관계자에 대한 지분관련 거래는 없습니다.

(8) 당분기말 현재 연결회사가 특수관계자를 위해 제공하고 있는 지급보증 내역은 없습니다.

(9) 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 담보내용은 다음과 같습니다.

40. 우발상황과 약정사항(1) 사용제한 금융자산보고기간말 현재 사용제한 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간말 현재 보험가입내용은 다음과 같습니다.

연결회사는 상기 보험이외에 자동차종합보험, 종업원 산재보험 및 종업원 건강보험 등에 가입하고 있습니다.

(3) 보고기간말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증내용은 다음과 같습니다.

(4) 당분기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 한도거래 및 약정사항은 다음과 같습니다.

(5) 당분기말 현재 거래 보증금으로 제공한 내역은 없습니다.

(6) 당분기말 현재 연결회사가 타인을 위하여 제공하고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다.

(7) 당분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다.

(8) 당분기말 현재 연결회사는 금융기관이 공급업체에 대한 채무를 대신 지급하고 회사가 금융기관에 상환하는 형태의 공급자금융약정(Supplier Finance Arrangements)을체결하고 있지 않습니다.

따라서 보고기간 말 현재 연결실체의 재무상태표에 인식된 공급자금융약정 관련 부채 및 관련 공시사항은 없습니다.

41. 영업부문(1) 연결회사의 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 4개로 구성되어 있으며 그 내용은 다음과 같습니다.

(2) 영업부문별 정보는 다음과 같습니다. 1) 영업부문의 손익정보는 다음과 같습니다. <당분기>

<전분기>

2. 보고기간말 현재 영업부문의 자산 및 부채정보는 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전기말>

3. 연결회사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다. <당분기>

<전분기>

(3) 지역별 부문정보는 다음과 같습니다.

(4) 영업부문의 수익 내역은 다음과 같습니다.<당분기>

<전분기>

42. 위험관리

(1) 금융위험관리연결회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.

1. 신용위험관리연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(*) 채무상품만 포함하였습니다.<전기말>

(*) 채무상품만 포함하였습니다.2) 유동성위험관리연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 보고기간말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전기말>

3. 외환위험관리연결회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 주요 통화별 환율변동 시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

4. 기타가격위험요소연결회사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 기타포괄손익 공정가치 측정자산은 당분기말 2,991백만원이며, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 1% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 당분기말 30백만원입니다.

(2) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

43. 보고기간 후 사건당사는 2025년 10월 29일 이사회 결의를 통해 경영 효율성 제고 및 시너지 극대화를 목적으로 종속회사인 기프트레터(주)를 흡수합병하기로 결정하였습니다.본 합병은 당사가 기프트레터(주)의 지분을 100% 소유하고 있는 소규모 합병 방식으로 진행될 예정입니다. 합병과 관련한 주요내용은 다음과 같습니다.·합병 상대회사 : 기프트레터(주)·합병 방법 : 당사가 기프트레터(주)를 흡수합병 (무증자 합병)·합병 비율: 당사 : 기프트레터(주) = 1 : 0·합병 예정일: 2026년 5월 1일·합병 목적: 경영 효율성 증대 및 기업지배구조 개선을 통한 주주가치 제고

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 하이퍼코퍼레이션(이하 "회사"라 함)는 1997년 3월 18일 설립되어, 2002년 7월 24일자로 한국증권업협회로부터 협회중개시장 등록을 승인받고, 2003년 1월 21일자로 매매가 개시되었습니다. 당분기말 현재 회사의 자본금은 6,668백만원이며, 제이케이(JK)신기술투자조합 제12호가 43.34%를 소유하고 있습니다.회사의 본사 및 신약연구소 소재지와 주요사업 내용 등은 다음과 같습니다.

2. 중요한 회계정책

재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며 재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다.회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시

1. 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사가 2026년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

동 개정사항은 금융상품 분류와 측정 요구사항을 명확히 하였으며, 금융상품 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

ㆍ전자지급시스템을 통한 금융부채 결제 시 특정 조건을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로 간주하여 부채를 제거할 수 있도록 허용

ㆍ금융상품의 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정 명확화

ㆍ기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 추가 공시

ㆍ 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(나) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026 년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

ㆍ 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

ㆍ 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' : 제거 손익, 실무적용지침

ㆍ 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

ㆍ 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

ㆍ 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

(다) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

동 개정사항은 전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 예상 전력거래의 변동 가능 명목수량을 위험회피대상항목으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 회사가 채택하지 않은한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

기업회계기준서 제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 기업은 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류’에 따라 동 기준서를 소급 적용해야 하므로 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

회사가 기업회계기준서 제1118호를 적용하여 재무제표를 작성하는 경우 현행 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것은 아니며 추가적인 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[손익계산서 표시 등 변경]

기업회계기준서 제1118호는 손익계산서에 포함된 모든 수익과 비용을 영업 범주, 투자 범주, 재무 범주, 법인세 범주, 중단영업 범주의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하도록 합니다. 동 기준서는 투자, 재무, 법인세, 중단영업으로 분류되지 않은 모든 수익과 비용을 영업 범주로 분류하며 영업손익을 잔여 개념의 손익으로 정의하고 있습니다.

연결회사는 수익과 비용의 범주 분류를 위하여 주된 사업활동을 평가하여야 하며, 연결회사가 특정 유형의 자산 투자 또는 고객에 대한 금융제공을 주된 사업활동으로 영위하는 경우 해당 사업활동이 주된 사업활동이 아니었다면 투자 또는 재무 범주로 분류하였을 일부 수익과 비용을 영업 범주로 분류합니다.

이에 따른 영업손익은 수익에서 매출원가 및 판매비와관리비를 차감한 것으로 정의되는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과는 유의적인 차이가 있습니다. 기업회계기준서 제1118호는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따라 산정된 영업손익을 주석으로 공시할 것을 요구하고 있으며, 기업회계기준서 제1118호에 따른 영업손익과 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과의 차이 조정내역도 주석으로 공시해야 합니다.

또한, 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서에 영업 범주로 분류되는 모든 수익과 비용으로 구성되는 '영업손익', 영업손익과 투자 범주로 분류된 모든 수익과 비용으로 구성되는 '재무손익및법인세비용차감전손익', 그리고 '당기순손익'을 표시하도록 요구하고 있습니다. 다만, 회사가 주된 사업활동으로 고객에게 금융을 제공하는 경우 회계정책 선택에 따라 '재무손익및법인세비용차감전손익' 표시는 적용되지 않을 수 있습니다.

[경영진이 정의한 성과측정치 공시 도입]

기업회계기준서 제1118호는 경영진이 정의한 성과측정치를 기업이 재무제표와 구분하여 공개적인 의사소통에 사용하고, 기업 전체의 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 재무제표이용자에게 전달하기 위해 사용하며, 기업회계기준서 제1118호 문단 118에서 열거하지 않거나 한국채택국제회계기준에서 표시나 공시를 명시적으로 요구하지 않는 수익과 비용의 중간합계로 정의하고 이와 관련된 공시 요구사항을 새롭게 도입하였습니다.

경영진이 정의한 성과측정치가 있는 경우 해당 지표를 보고하는 이유, 해당 지표의 산정 방법, 해당 지표와 기업회계기준서 제1118호에서 명시하는 가장 직접적으로 비교가능한 중간합계와의 조정내역, 각 조정항목의 법인세 효과, 비지배지분에 미치는 효과 등을 공시하여야 합니다.

[현금흐름 분류 등 변경]

한편, 기업회계기준서 제1118호의 제정에 따라 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 일부 개정이 이루어졌으며, 동 개정에 따라 간접법에 따른 영업활동현금흐름 산정의 출발점이 당기순손익에서 영업손익으로 변경되었고, 이자 및 배당 관련 현금흐름에 대한 분류 선택권이 삭제되었습니다.

회사는 기업회계기준서 제1118호의 의무적용일이 도래하지 않아 이를 적용하지 아니하였으며, 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있습니다. 회사는 2027년 3월 31일 종료되는 기간의 첫 중간재무제표를 기업회계기준서 제1118호에 따라 보고할 예정입니다.

(2) 재무제표 작성기준회사의 2026년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다

(3) 중요한 회계추정 및 판단

재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다.

1. 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 회사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나 관측가능한 시장자료에 기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 2) 이연법인세

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다.

3. 금융상품의 범주 및 공정가치

(1) 보고기간말 현재 금융자산의 범주는 다음과 같습니다.<당분기말>

(*) 유동성자산이 포함된 금액입니다.<전기말>

(*) 유동성자산이 포함된 금액입니다.

(2) 보고기간말 현재 금융부채의 범주의 다음과 같습니다.<당분기말>

(*) 유동성부채가 포함된 금액입니다.<전기말>

(*) 유동성부채가 포함된 금액입니다.

(3) 당분기 및 전기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전분기말>

4. 공정가치

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 유동성 리스부채 금액이 포함된 금액입니다.<전기말>

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 유동성 금융리스채권금액이 포함된 금액입니다.(*3) 유동성 리스부채금액이 포함된 금액입니다.

(2) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 측정치1) 공정가치 서열체계 및 측정방법공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

자산·부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

2. 보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전기말>

3. 보고기간말 현재 회사는 공정가치 서열체계에서 수준2로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.<당분기말>

<전기말>

4. 수준3에 해당하는 상품의 변동내역

(*1) 이연거래일(Day1) 손익의 변동내역회사는 시장에서 관측 가능하지 않은 평가변수를 사용하여 공정가치를 평가하는 공정가치 수준 3에 해당하는 금융상품의 경우, 최초 인식시 공정가치와 거래가액의 차이인 거래일(Day1) 손익을 즉시 손익으로 인식하지 않고 이연하여 기간에 걸쳐 상각합니다.

5. 현금및현금성자산보고기간말 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

6. 매출채권 및 기타채권 (1) 보고기간말 현재 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전기말>

(2) 보고기간말 현재 매출채권(장기매출채권 포함)에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전기말>

(3) 당분기 및 전기 중 손실충당금의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전분기말>

7. 기타금융자산보고기간말 현재 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(*) 질권설정에 따라 사용이 제한되어 있습니다.

8. 기타자산보고기간말 현재 기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

9. 재고자산보고기간말 현재 재고자산의 저가법 평가내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

(*) 재고자산평가손실은 매출원가에 가감하였습니다.

<전기말>

(*) 재고자산평가손실은 매출원가에 가감하였습니다.

10. 파생상품자산(1) 보고기간말 현재 파생상품자산의 내용은 없습니다.

(2) 파생상품자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<전분기말>

11. 당기손익-공정가치측정금융자산(1) 당기손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다. <당분기말>

(*1) 미실현보유손익은 취득시 발생한 이연거래일손익 40,230,596원이 포함된 금액입니다.(*2) 미실현보유손익은 취득시 발생한 이연거래일손익 673,541,609원이 포함된 금액입니다.

<전기말>

(*1) 미실현보유손익은 취득시 발생한 이연거래일손익 40,230,596원이 포함된 금액입니다.(*2) 미실현보유손익은 취득시 발생한 이연거래일손익 673,541,609원이 포함된 금액입니다.(2) 당기손익-공정가치측정금융자산의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전분기말>

(*1) 평가금액에는 이연거래일손익 순증가 금액인 416,737,320원이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 이연거래일 손익의 변동내용은 다음과 같습니다.

12. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산(1) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다. <당분기말>

<전기말>

(2) 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전분기말>

13. 종속기업투자(1) 보고기간말 현재 회사의 종속기업투자의 내용은 다음과 같습니다.

(*1) 당분기 중 지분 추가 취득히였습니다.(2) 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.<당분기말>

14. 관계기업 및 공동기업투자(1) 보고기간말 현재 회사의 관계기업 및 공동기업 투자의 내용은 다음과 같습니다.

(*1) 지분율이 50%를 초과하나, 조합의 규약에 의하여 조합원이 공동지배력을 보유하고 있으므로 공동기업으로 분류하였습니다.(2) 관계기업 및 공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전분기말>

15. 유형자산(1) 보고기간말 현재 유형자산의 내용은 다음과 같습니다. <당분기말>

<전기말>

(2) 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다. <당분기말>

<전분기말>

(*1) 리스자산-건물에서 투자부동산으로 33,646,877원이 대체되었습니다.(3) 당분기와 전분기 중 유형자산의 감가상각비의 배부내역은 다음과 같습니다.

16. 무형자산

(1) 보고기간말 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다. <당분기말>

<전기말>

(2) 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전분기말>

(3) 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사는 다음과 같습니다.회사는 비한정 내용연수를 가진 영업권에 대하여 손상검사를 수행하였으며, 영업권 의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 더 많은 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

(4) 무형자산과 관련된 포괄손익계산서의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(5) 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다.

17. 투자부동산

(1) 보고기간말 현재 투자부동산의 내용은 다음과 같습니다. <당분기말>

<전기말>

(2) 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다. <당분기말>

<전분기말>

(*) 리스자산-건물에서 투자부동산으로 33,646,877원이 대체되었습니다.

18. 리스

(1) 보고기간종료일 현재 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다,

① 리스사용권자산

② 리스부채

③ 리스채권

(2) 당분기와 전분기 중 리스부채의 변동은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전분기말>

(3) 당분기와 전분기 중 리스채권의 변동은 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전분기말>

(4) 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

당분기 및 전분기 중 리스와 관련한 총현금유출액은 461,912천원 및 390,230천원입니다(5) 리스이용자로서 잠재적으로 노출되어 있으나 리스부채의 측정치에는 반영되지 않은 미래 현금유출과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

1. 변동리스료일부 리스는 기초자산과 관련된 매출에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 매출에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

2. 연장선택권 및 종료선택권리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 지를 다시 평가합니다.

3. 잔존가치보증회사는 최초 인식시점에 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 추정하여 리스부채의 일부로 인식합니다. 해당 금액은 매 보고기간말에 검토되며 적절한 경우 조정됩니다.

19. 장기기타채권보고기간말 현재 장기기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

20. 매입채무 및 기타채무보고기간말 현재 매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다.

21. 기타유동부채보고기간말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

22. 차입금

(1) 보고기간말 현재 회사의 차입금 장부금액은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간말 현재 회사의 차입금에 대한 상세내역은 다음과 같습니다.1) 단기차입금

회사는 매출채권을 금융기관에 매각하였으며, 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 은행이 회사에 해당 금액에 대한 상환청구권을 가지는 거래에 대하여 차입금으로 회계처리하였습니다(주석40 참조).23. 전환사채, 파생상품자산 및 파생상품부채(1) 보고기간말 현재 전환사채, 파생상품자산 및 파생상품부채 등의 내용은 다음과 같습니다.

한편, 회사는 보고기간 종료일 현재 조기상환청구권 등이 1년이내 도래하는 전환사채의 파생상품부채 및 파생상품자산은 유동성으로 분류하고 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 전환사채의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.1) 제15회차 전환사채

2. 제16회차 전환사채

(3) 당분기 및 전분기 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전분기말>

(4) 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.<전분기말>

24. 충당부채 및 복구충당부채충당부채 및 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전분기말>

25. 기타비유동부채보고기간말 현재 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

26. 정부보조금의 내용(1) 자산취득에 사용된 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전분기말>

27. 주식기준보상

(1) 당분기말 현재 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 주식선택권의 변동내용은 다음과 같습니다.

(*1) 당분기 중 일부 임직원 퇴사에 따라, 부여된 양도제한조건부주식 765,002주 중 294,232주 상실 되었습니다.(*2) 당분기 중 행사가능기간이 만료됨에 따라, 임직원에게 부여한 주가차액보상권 27,500주 중 27,500주 감소 하였습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 주식보상비용으로 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(4) 최초 주식선택권 평가를 위한 기초 정보는 다음과 같습니다.

(5) 전기 중 회사는 이사회 결의를 통하여 회사의 주요 임원에게 양도제한부조건부 주식(RSU)을 부여하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

(*) 당분기 중 일부 퇴사로 인해 765,002주에서 294,232주 상실 되어 현재 470,770주 남아있습니다. 28. 자본금 및 자본잉여금(1) 자본금1) 보고기간말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

2. 자본금 및 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(*) 주식발행비 등이 차감된 금액입니다.

(2) 자본잉여금보고기간말 현재 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

29. 기타자본(1) 보고기간말 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다. <당분기말>

<전분기말>

30. 기타포괄손익누계액보고기간말 현재 기타포괄손익누계액의 내용은 다음과 같습니다.

31. 이익잉여금(1) 보고기간말 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

32. 매출액 및 매출원가(1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

33. 판매비와 관리비판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

34. 영업외손익(1) 기타수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(2) 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(3) 금융수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(4) 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

35. 법인세비용법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며,기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 가중평균연간법인세율에 대한 최선의 추정에 기초하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 회사는 당분기 이후 예측 가능한 미래의 기간동안 추정되는 연평균 과세소득 및 미래 가산할 일시적 차이금액을 초과하는 일시적차이에 대하여는 이연법인세자산의 실현가능성이 없다고 판단됨에 따라, 차감할 일시적차이 및 이월결손금에 대한 법인세효과를 인식하지 아니하였습니다.

36. 비용의 성격별 분류비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(*) 포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비, 대손상각비의 합계액입니다.

37. 주당순손익

(1) 기본주당순손익

1. 기본주당순손익

2. 보통주당기순손익

3. 가중평균유통보통주식수

(2) 희석주당순이익

당분기의 희석주당순손익은 보통주 및 희석성 잠재적보통주 1주에 대한 순손익을 계산한 것입니다.희석성 잠재적보통주는 기초에 전환된 것으로 보되, 당기에 발행된 것은 그 발행일에 전환된 것으로 보아 희석성 잠재적보통주의 주식수에 포함하고 있습니다.희석순손익은 기본주당순손익을 계산하기 위한 보통주순손익에, 차감되었던 희석성잠재적보통주에 대한 배당금과 이자비용에서 법인세효과를 차감한 금액을 가산하고, 그 밖에 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환되었다면 발생하지 않았을 손익을 가감하여 산출하고 있습니다.

이와 같이 산출된 희석순손익을 가중평균 유통보통주식수와 희석성 잠재적보통주의주식수를 합한 주식수로 나누어 희석주당순손익을 산정하고 있습니다.

한편, 전분기에는 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정할 경우 주당손실을 감소시켜 희석화 효과가 발생하지 않았습니다.

1. 희석주당이익

2. 희석보통주당기순이익

3. 희석가중평균유통보통주식수

(3) 잠재적 보통주반희석효과로 인하여 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화 할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

38. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.(2) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(3) 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(4) 재무활동에서 발생하는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전분기말>

(5) 회사는 국민은행과 특정 거래처의 매출채권에 대한 팩토링 계약을 체결하였고, 해당 팩토링 계약은 상환청구권이 있습니다.

39. 특수관계자거래(1) 주요한 거래내용이 있는 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.<당분기말>

(*1) 당분기 중 최대주주로 편입되었습니다.(*2) 당분기 중 기타특수관계자로 변경되었습니다.<전기말>

(*1) 당분기 중 기타특수관계자로 변경되었습니다.(2) 특수관계자와의 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.① 특수관계자와의 중요한 매출·매입 등 거래<당분기말>

(*1) 당분기 중 기타특수관계자로 변경되었습니다.(*2) 당분기 중 2차 종속기업으로 편입되었습니다.

<전분기말>

(*1) 전기 중 (주)하이퍼프리즘이 (주)플랫폼934으로 사명변경 되었습니다.(3) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권 채무 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 당분기 중 기타특수관계자로 변경되었습니다.(*2) 당분기 중 2차 종속기업으로 편입되었습니다.

(4) 특수관계자와 중요한 자금거래내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

(*) ㈜핑거랩스의 단기대여금에 대한 회수가능성을 평가하여 5,900,000천원의 대손충당금이 설정되어 있습니다.<전분기말>

(5) 당분기 및 전기 중 특수관계자와의 재무거래를 통하여 조달한 자금의 내역은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전기말>

(6) 주요경영진에 대한 보상주요 경영진은 직ㆍ간접적으로 당해 회사 활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가진 자로서 모든 이사를 포함하고 있으며, 주요 경영진에 대한 보상내용은 다음과 같습니다.

(*) 양도제한조건부주식(RSU) 부여에 따른 주식결제형 주식기준보상거래로 인한 보상원가입니다(주석 27 참조).(7) 지급보증 및 담보제공당분기말 현재 회사가 특수관계자를 위해 제공하고 있는 지급보증 내역은 아래와 같습니다.

40. 우발상황과 약정사항(1) 사용제한 금융자산보고기간말 현재 사용제한 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말 현재 보험가입내용은 다음과 같습니다.

회사는 상기 보험이외에 자동차종합보험, 종업원 산재보험 및 종업원 건강보험 등에 가입하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증내용은 다음과 같습니다.

(4) 당분기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 한도거래 및 약정사항은 다음과 같습니다.

41. 영업부문(1) 회사의 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 2개로 구성되어 있으며 그 내용은 다음과 같습니다.

(2) 영업부문별 정보는 다음과 같습니다.① 영업부문의 손익정보는 다음과 같습니다.<당분기말>

<전분기말>

② 보고기간말 현재 영업부문의 자산 및 부채정보는 다음과 같습니다.<당분기말>

<전기말>

③ 회사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.<당분기말>

<전분기말>

(3) 지역별 부문정보는 다음과 같습니다.

(4) 영업부문의 수익 내역은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전분기말>

42. 위험관리

(1) 금융위험관리회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.

1. 신용위험관리회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 보고기간말 현재 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다. <당분기말>

<전기말>

2. 유동성위험관리회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 보고기간말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전기말>

3. 외환위험관리회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 주요 통화별 환율변동 시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(2) 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

43. 보고기간후 사건

회사는 2026년 3월 31일 이사회 결의를 통해 경영 효율성 제고 및 시너지 극대화를 목적으로 종속회사인 기프트레터(주)를 흡수합병하기로 결정하였습니다.본 합병은 회사가 기프트레터(주)의 지분을 100% 소유하고 있는 소규모 합병 방식으로 진행될 예정입니다. 합병과 관련한 주요내용은 다음과 같습니다.·합병 상대회사 : 기프트레터(주)·합병 방법 : 당사가 기프트레터(주)를 흡수합병 (무증자 합병)·합병 비율: 당사 : 기프트레터(주) = 1 : 0·합병 예정일: 2026년 5월 1일·합병 목적: 경영 효율성 증대 및 기업지배구조 개선을 통한 주주가치 제고

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

(1) 배당정책당사는 주주이익 극대화를 전제로 하여 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 주요수단으로 배당을 할 수 있습니다. 그러나 배당여부는 당사 재무정책의 우선 순위즉 미래 전략사업을 위한 투자와 적정수준의 현금확보 원칙을 우선적으로 달성 후, 실적과 Cashflow 상황 등을 감안하여 전략적으로 결정해야 합니다. 당사가 보유한 현금은 미래의 성장을 위한 동력을 확보하는데 사용할 예정이며, 당사는 향후 누적 이익잉여금 발생시에 미래성장과 주주환원을 균형있게 고려하여 배당여부를 검토 하겠습니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

가. 배당 목표 결정시 사용하는 재무지표 및 산출방법

나. 향후 배당 수준의 방향성

다. 배당 제한 관련 정책

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사의 정관상 배당에 관련한 사항은 다음과 같습니다.

라. 주요배당지표

마. 과거 배당 이력

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

나. 미상환 전환사채 발행현황

미상환 전환사채 발행현황

다. 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

라. 기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

마. 단기사채 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액

바. 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

사. 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

아. 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 사모자금의 사용내역

• 15CB 발행 당시 기타자금으로 기재했던 금액 중 90억 원은 제14회 전환사채 만기전 사채취득에 사용되었습니다.* 15CB 발행 당시 기타자금으로 기재했던 금액 중 30억 원은 제16회 전환사채 만기전 사채취득에 사용되었습니다.* 16CB 발행 당시 기타자금으로 기재했던 금액 중 80억 원은 제13회 전환사채 만기전 사채취득에 사용되었습니다.* 16CB 발행 당시 기타자금으로 기재했던 금액 중 110억 원은 제15회 전환사채 만기전 사채취득에 사용되었습니다.

나. 미사용자금의 운용내역

(주2) 운용금액은 작성기준일 현재 투자금액의 원금을 기재하였습니다.(주2) 기업공시서식 작성기준에 따라 예, 적금 및 수시입출금이 가능한 단기금융상품은 계약기간과 실투자기간에 대한 기재를 생략하였습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항1) 재무제표 재작성해당사항 없습니다.

2. 최근 3사업연도 이내의 합병,분할,중요자산양수도 등(1) 2024년 2월 16일 이사회 결의에 의거하여 재무구조 개선 및 핵심사업인 전자제품판매사업 부문의 경쟁력 강화를 위해 HMR사업부를 양도하기로 결정하였습니다.① 자산양수도의 상대방

(*) 양도인 정보는 최근 사업연도말 (2022년 12월 31일) 현재 기준으로 작성되었습니다. 양수인은 2024년도 신설법인법인으로 설립일 기준으로 작성되었습니다.

② 자산양수도 가액 및 내역

③ 주요 진행 일정

④ 자산양수도의 배경당사의 이번 자산양수도 목적은 재무구조 개선 및 핵심사업인 전자제품 판매사업 부문의 경쟁력 강화를 위함입니다.⑤ 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 자본시장 과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제171조 제2항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거 당사가 양도하려는 HMR사업부의 양도가액이 최근 사업연도말 자산총액(한국채택국제회계기준을 적용하는 연결재무제표 작성대상 법인인 경우에는 연결재무제표의 자산총액) 대비 10% 이상에 해당되므로, 중요한 자산양수도에 해당되며, 주요사항 보고서 제출 대상입니다.

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2020년말 연결 재무제표 기준입니다.

⑥ [합병 등] 전ㆍ후의 요약재무정보

※ 상기 자산양수도 전 요약재무정보는 최근 작성된 2023년 12월말 개별재무제표(2023년 12월 31일)를 기준으로 작성되었습니다.※ 상기 자산양수도 후 재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 외부감사인의 감사 또는 검토결과에 따라 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다.※ 상기 자산양수도는 2024년 3월 28일 완료되었습니다.(2) 2024년 2월 18일 이사회 결의에 의거하여 투자수익의 획득을 목적으로 "케펠전문투자형사모부동산투자신탁 제1호" 수익증권을 양도하기로 결정하였습니다.① 자산양수도의 상대방

(*) 양수인과 양도인의 정보는 최근 사업연도말 (2022년 12월 31일) 현재 기준으로 작성되었습니다. 아이즈비전의 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

② 자산양수도 가액 및 내역

③ 주요 진행 일정

④ 자산양수도의 배경당사의 이번 자산양수도 목적은 수익증권 매도를 통한 투자수익 및 유동성 확보를 위함입니다.⑤ 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과이번 양수도 계약으로 회사의 경영권 및 경영내용, 매출 및 손익, 사업구조, 시장점유율, 시장지배력 및 세금 등 회사에 미치는 중요한 영향 및 효과는 없습니다. 또 영업권 상각 및 예상 감액손실 등도 없습니다.⑥ 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 자본시장 과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제171조 제2항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거 당사가 양도하려는 수익증권 지분 가액이 최근 사업연도말 자산총액(한국채택국제회계기준을 적용하는 연결재무제표 작성대상 법인인 경우에는 연결재무제표의 자산총액) 대비 10% 이상에 해당되므로, 중요한 자산양수도에 해당되며, 주요사항 보고서 제출 대상입니다.

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2020년말 연결 재무제표 기준입니다.

⑦ [합병 등] 전ㆍ후의 요약재무정보

※ 상기 자산양수도 전 요약재무정보는 최근 작성된 2023년 12월말 개별재무제표(2023년 12월 31일)를 기준으로 작성되었습니다.※ 상기 자산양수도 후 재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 외부감사인의 감사 또는 검토결과에 따라 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다.※ 상기 자산양수도는 2024년 3월 28일 완료되었습니다.

3. 2024년 04월 05일 이사회 결의에 의거하여 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 목적으로 "(주)메이크어스"의 지분증권을 취득하기로 결정하였습니다.(1) 자산양수도의 상대방

(*) 양수인과 양도인의 정보는 최근 사업연도말 (2023년 12월 31일) 기준으로 작성되었습니다.

(2) 자산양수도 가액 및 내역

(3) 주요 진행 일정

(4) 자산양수도의 배경당사의 이번 자산양수도 목적은 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 위함입니다.(5) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과이번 양수도 계약으로 회사의 경영권 및 경영내용, 매출 및 손익, 사업구조, 시장점유율, 시장지배력 및 세금 등 회사에 미치는 중요한 영향 및 효과는 없습니다. 또 영업권 상각 및 예상 감액손실 등도 없습니다.(6) 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제171조 제2항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거당사가 양수하려는 지분증권 양수 가액이 최근 사업연도말 자산총액(한국채택국제회계기준을 적용하는 연결재무제표 작성대상 법인인 경우에는 연결재무제표의 자산총액) 대비 10% 이상에 해당되므로, 중요한 자산양수도에 해당되며, 주요사항 보고서 제출 대상입니다.

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2023년말 연결 재무제표 기준입니다.

(7) [합병 등] 전ㆍ후의 요약재무정보

*1) 상기 자산양수도 전 재무정보는 2023년 12월말 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.*2) 상기 자산양수도 후 재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다.

4. 2024년 04월 05일 이사회 결의에 의거하여 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 목적으로 "(주)이모션글로벌"의 지분증권을 취득하기로 결정하였습니다.(1) 자산양수도의 상대방

(*) 양수인과 양도인의 정보는 최근 사업연도말 (2023년 12월 31일) 기준으로 작성되었습니다.

(2) 자산양수도 가액 및 내역

(3) 주요 진행 일정

(4) 자산양수도의 배경당사의 이번 자산양수도 목적은 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 위함입니다.(5) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과이번 양수도 계약으로 회사의 경영권 및 경영내용, 매출 및 손익, 사업구조, 시장점유율, 시장지배력 및 세금 등 회사에 미치는 중요한 영향 및 효과는 없습니다. 또 영업권 상각 및 예상 감액손실 등도 없습니다.(6) 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제171조 제2항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거당사가 양수하려는 지분증권 양수 가액이 최근 사업연도말 자산총액(한국채택국제회계기준을 적용하는 연결재무제표 작성대상 법인인 경우에는 연결재무제표의 자산총액) 대비 10% 이상에 해당되므로, 중요한 자산양수도에 해당되며, 주요사항 보고서 제출 대상입니다.

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2023년말 연결 재무제표 기준입니다.

(7) [합병 등] 전ㆍ후의 요약재무정보

*1) 상기 자산양수도 전 재무정보는 2023년 12월말 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.*2) 상기 자산양수도 후 재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다.5) 2024년 04월 05일 이사회 결의에 의거하여 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 목적으로 "(주)핑거랩스"의 지분증권을 취득하기로 결정하였습니다.(1) 자산양수도의 상대방

(*) 양수인과 양도인의 정보는 최근 사업연도말 (2023년 12월 31일) 기준으로 작성되었습니다.

(2) 자산양수도 가액 및 내역

(3) 주요 진행 일정

(4) 자산양수도의 배경당사의 이번 자산양수도 목적은 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 위함입니다.(5) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과이번 양수도 계약으로 회사의 경영권 및 경영내용, 매출 및 손익, 사업구조, 시장점유율, 시장지배력 및 세금 등 회사에 미치는 중요한 영향 및 효과는 없습니다. 또 영업권 상각 및 예상 감액손실 등도 없습니다.(6) 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제171조 제2항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거당사가 양수하려는 지분증권 양수 가액이 최근 사업연도말 자산총액(한국채택국제회계기준을 적용하는 연결재무제표 작성대상 법인인 경우에는 연결재무제표의 자산총액) 대비 10% 이상에 해당되므로, 중요한 자산양수도에 해당되며, 주요사항 보고서 제출 대상입니다.

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2023년말 연결 재무제표 기준입니다.

(7) [합병 등] 전ㆍ후의 요약재무정보

*1) 상기 자산양수도 전 재무정보는 2023년 12월말 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.*2) 상기 자산양수도 후 재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다.

6. 2024년 06월 25일 이사회 결의에 의거하여 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 목적으로 "(주)에스씨에이티"의 지분증권을 취득하기로 결정하였습니다.(1) 자산양수도의 상대방

(*) 양수인과 양도인의 정보는 최근 사업연도말 (2023년 12월 31일) 기준으로 작성되었습니다.

(2) 자산양수도 가액 및 내역

(3) 주요 진행 일정

(4) 자산양수도의 배경당사의 이번 자산양수도 목적은 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 위함입니다.(5) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과이번 양수도 계약으로 회사의 경영권 및 경영내용, 매출 및 손익, 사업구조, 시장점유율, 시장지배력 및 세금 등 회사에 미치는 중요한 영향 및 효과는 없습니다. 또 영업권 상각 및 예상 감액손실 등도 없습니다.(6) 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제171조 제2항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거당사가 양수하려는 지분증권 양수 가액이 최근 사업연도말 자산총액(한국채택국제회계기준을 적용하는 연결재무제표 작성대상 법인인 경우에는 연결재무제표의 자산총액) 대비 10% 이상에 해당되므로, 중요한 자산양수도에 해당되며, 주요사항 보고서 제출 대상입니다.

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2023년말 연결 재무제표 기준입니다.

(7) [합병 등] 전ㆍ후의 요약재무정보

*1) 상기 자산양수도 전 재무정보는 2023년 12월말 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.*2) 상기 자산양수도 후 재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다.

7. 2024년 09월 20일 이사회 결의에 의거하여 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 목적으로 "기프트레터(주)의 지분증권을 취득하기로 결정하였습니다.(1) 자산양수도의 상대방

(*) 양수인과 양도인의 정보는 최근 사업연도말 (2023년 12월 31일) 기준으로 작성되었습니다.

(2) 자산양수도 가액 및 내역

(3) 주요 진행 일정

(4) 자산양수도의 배경당사의 이번 자산양수도 목적은 지분취득에 따른 사업다각화 및 신성장동력 확보를 위함입니다.(5) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과이번 양수도 계약으로 회사의 경영권 및 경영내용, 매출 및 손익, 사업구조, 시장점유율, 시장지배력 및 세금 등 회사에 미치는 중요한 영향 및 효과는 없습니다. 또 영업권 상각 및 예상 감액손실 등도 없습니다.(6) 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제171조 제2항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거당사가 양수하려는 지분증권 양수 가액이 최근 사업연도말 자산총액(한국채택국제회계기준을 적용하는 연결재무제표 작성대상 법인인 경우에는 연결재무제표의 자산총액) 대비 10% 이상에 해당되므로, 중요한 자산양수도에 해당되며, 주요사항 보고서 제출 대상입니다.

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2023년말 연결 재무제표 기준입니다.

(7) [합병 등] 전ㆍ후의 요약재무정보

*1) 상기 자산양수도 전 재무정보는 2023년 12월말 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.*2) 상기 자산양수도 후 재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다.8) 2025년 09월 15일 이사회 결의에 의거하여 유동성 확보 및 재무구조 개선을 목적으로 '에이아이마인드봇'의 출자좌를 양도하기로 결정하였습니다. (1) 자산양수도의 상대방

(*) 양수회사의 납입자본금, 자산총액 및 발행주식의 종류 및 수는 2025년 9월 8일 기준이며, 양도회사의 납입자본금, 자산총액 및 발행주식의 종류 및 수는 2025년 2분기 사업보고서 상 금액입니다.

(2) 자산양수도 가액 및 내역

(3) 주요 진행 일정

(4) 자산양수도의 배경당사의 이번 자산양수도 목적은 유동성 확보 및 재무구조 개선을 위함입니다.(5) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과이번 양수도 계약으로 회사의 경영권 및 경영내용, 매출 및 손익, 사업구조, 시장점유율, 시장지배력 및 세금 등 회사에 미치는 중요한 영향 및 효과는 없습니다. 또 영업권 상각 및 예상 감액손실 등도 없습니다.(6) 양수도하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제171조 제2항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거당사가 양수하려는 지분증권 양수 가액이 최근 사업연도말 자산총액(한국채택국제회계기준을 적용하는 연결재무제표 작성대상 법인인 경우에는 연결재무제표의 자산총액) 대비 10% 이상에 해당되므로, 중요한 자산양수도에 해당되며, 주요사항 보고서 제출 대상입니다.

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2024년말 연결 재무제표 기준입니다.

(7) [합병 등] 전ㆍ후의 요약재무정보

*1) 상기 자산양수도 전 재무정보는 2025년 반기보고서 연결재무제표를 기준으로 작성되었습니다.*2) 상기 자산양수도 후 재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 재무제표 기준 계정과목별 대손충당금 설정내역

(2) 최근 3사업연도의 재무제표 기준 대손충당금 변동현황

※ ③ 기타증감액은 외상매출채권과 대손충당금을 제각처리함으로 발생한 금액임.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 매출채권및기타채권에 대한 회수가능성을 분석하여 거래상대방의 파산, 폐업등으로 잔여재산으로 회수할 수 없다고 판단되는 채권은 손실충당금을 계상하고 있으며 기타의 경우 당사의 과거 경험율에 기초한 전이율을 적용한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다.(4) 당분기말 현재 재무제표 기준 경과기간별 매출채권관련 잔액 현황

다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(2) 재고자산의 실사내역 등

재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 총평균법을 사용하여 결정하고 있습니다.

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다.재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다.

1. 실사 일자당사는 매월 관련부서와 회계부서가 함께 매월말 재고자산에 대하여 자체실사를 진행하고 있습니다.2) 실사방법① 사내보관재고 : 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 중요성이 작은 품목의 경우 Sample 조사를 통해 실사② 제 3자 보관재고 : 전수로 물품보유 확인서 징구하여 재고리스트와 확인3) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등당사는 동 일자 재고실사는 자체보유 및 외부창고 등에 대해 창고담당자, 수불담당자, 회계담당자의 입회하에 실시 되었습니다. 기말 재고실사시에는 외부감사인의 입회하에 실시합니다.

(3) 장기체화재고 현황

(*) 당기 재고자산평가손실(환입)은 매출원가에 가감하였으며, 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있습니다.

라. 수주계약현황 해당사항 없습니다.

마. 공정가치 평가 내역1) 당분기 중 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.2) 금융상품 종류별 장부금액 및 공정가치 당사의 금융상품 중 상가구원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타 금융상품은 장부금액과 공정가치가 일치합니다.3) 공정가치 측정 서열체계회사는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

자산ㆍ부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

4. 보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전기말>

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

(*1) 재무제표의 주석 45에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 회사의 재무제표는 회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리되었습니다. 그러나, 회사는 2024년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 영업 및 투자실적의 악화 등으로 인하여 당기영업손실 및 당기순손실이 각각 3,835백만원 및 80,198백만원이 발생하였고, 보고기간말 현재 회사의 유동부채가 유동자산을 9,633백만원 초과하고 있으며, 유동부채로 분류된 전환사채(액면기준)은 22,500백만원입니다. 이러한 상황은 계속기업으로서의 존속능력에 대해 중대한 의문을 제기하고 있습니다.상기 계속기업으로서의 존속문제에 대해 회사는 HMR사업부의 기존 유통망을 활용하여 커머스 사업부의 신규제품 매출 및 수익성 개선 등 경영개선 계획을 수립 중에 있습니다. 또한, 회사의 이사회는 투자주식 등 자산의 처분 및 대여금의 회수를 통하여 운영자금을 확보하는 내용으로 자구책을 마련하였습니다.상기의 사항은 주석 45에서 설명하고 있는 재무 및 경영개선 계획의 성패에 따라 그 타당성이 좌우되는 중요한 불확실성이 존재합니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다. (*2) 연결재무제표의 주석 45에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결회사의 연결재무제표는 연결회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리되었습니다. 그러나, 연결회사는 2024년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 영업 및 투자실적의 악화 등으로 인하여 연결당기영업손실 및 연결당기순손실이 각각 6,052백만원 및 81,185백만원이 발생하였고, 보고기간말 현재 연결회사의 유동부채가 유동자산을 11,620백만원 초과하고 있으며, 유동부채로 분류된 전환사채(액면기준)은 22,500백만원입니다. 이러한 상황은 계속기업으로서의 존속능력에 대해 중대한 의문을 제기하고 있습니다.상기 계속기업으로서의 존속문제에 대해 연결회사는 HMR사업부의 기존 유통망을 활용하여 커머스 사업부의 신규제품 매출 및 수익성 개선 등 경영개선 계획을 수립 중에 있습니다. 또한, 연결회사의 이사회는 투자주식 등 자산의 처분 및 대여금의 회수를 통하여 운영자금을 확보하는 내용으로 자구책을 마련하였습니다.상기의 사항은 주석 45에서 설명하고 있는 재무 및 경영개선 계획의 성패에 따라 그 타당성이 좌우되는 중요한 불확실성이 존재합니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.

나. 감사용역 체결현황

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

라. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

마. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

마. 회계감사인의 변경 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률' 제11조 제1항 및 제2항 및 시행령에 따른 감사인 지정에 의해 2020년 감사인은 인덕회계법인으로 지정되어, 제24기(2020년)와 제25기(2021년)는 인덕회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.2021년 12월 10일 금융감독원으로부터 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률' 제11조 제1항 및 제2항 및 시행령에 의거 예지회계법인으로 감사인 지정통지를 받음에 따라 제26기(2022년)부터 제28기(2024년)까지 3개 회계년도 외부감사인은 예지회계법인으로 변경되었습니다.주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제10조에 의거 당사는 제29기(2025년) 외부감사인을 동현회계법인으로 선정하여 감사계약을 체결하였습니다.

증권선물위원회는 법 제11조제1항제7호에 따라「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제390조에 따른상장규정에 따라 관리종목으로 지정된 회사 중에서 공정한 감사가 필요하다고 인정되는 회사를 지정하며, 해당 근거에 따라 증권선물위원회로부터 당사 제30기(2026년)부터 제32기(2028)년까지 3개 회계년도 외부감사인을 삼정회계법인으로 지정받았습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

라. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

마. 회계담당자의 경력 및 교육실적

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 사외이사 및 그 변동현황

(*)2026년 03월 31일 이재국 사외이사가 일신상의 사유로 자진사임하였으며, 김동선 사외이사가 신규선임되었습니다.

나. 중요의결사항 등

다. 이사의 독립성 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 선정하여 주주총회에서 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사의 현황은 다음과 같습니다.

(＊1) 안은철 공동대표이사는 당사 최대주주의 최다출자자인 엑스큐어의 대표이사로 재직 중입니다. 라. 사외이사의 전문성(사외이사 교육 미실시 내역) 당사는 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직은 없으나, 필요시 인사총무팀에서 업무를 수행하고 있습니다

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사 설치여부, 구성방법 등 당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하지 않고 있으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 독립성 당사의 감사는 상법 제542조의10에 의한 결격요건에 해당사항 없으며, 감사로서의 요건을 갖추고 있고, 당사의 주식은 소유하고 있지 아니합니다. 또한 감사는 회계 및 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 감사하고 이사회 및 타 부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고받을 수 있으며 감사인으로서의 독립성을 충분히 확보하고 있습니다.

다. 감사의 주요활동 내역

라. 감사 교육 미실시 내역

마. 감사 지원조직 현황

바. 준법지원인 등 지원조직 현황 ※해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

나. 의결권 현황

다. 주식사무

라. 주주총회의사록 요약

마. 소수주주권의 행사여부 당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다. 바. 경영권 경쟁 당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

VI. 주주에 관한 사항

가.최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 회사의 법적, 상업적 명칭당사 최대주주의 명칭은 제이케이(JK)신기술투자조합 제12입니다.(2) 설립일자 및 존속기간당사 최대주주는 투자 등의 사업 목적으로 2026년 02월 03일 결성된 여신전문금융업법에 근거를 둔 신기술투자조합입니다.(3) 주요 사업의 내용당사 최대주주는 지분투자 등의 사업을 영위하고 있습니다.

(4) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

(5) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(6) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

※해당사항 없습니다.(7) 최대주주의 변동의 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용※해당사항 없습니다.

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

※ 상기 정보는 2025년 12월 31일 기준입니다.

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

※ 상기 정보는 2025년 12월 31일 연결재무제표 기준입니다. 라. 최대주주 변동내역

최대주주 변동내역

(*1) 2024년 2월 16일 "최대주주변경을수반하는주식양수도계약"을 통해 2024년 3월 28일 최대주주가 (주)티사이언티픽외 1인에서 (주)에프에스엔으로 변경되었습니다. 자세한 사항은 2024년 2월 16일 기 공시한 '최대주주변경을수반하는주식양수도계약체결'을 참고하시기 바랍니다.(*2) 2026년 2월 19일 "경영권변경등에관한계약체결"을 통해 2026년 2월 27일 최대주주가 (주)에프에스엔 외 4인에서 제이케이(JK)신기술투자조합 제12호 외 4인으로 변경되었습니다. 자세한 사항은 2026년 2월 19일 기 공시한 "경영권변경등에관한계약체결"을 참고하시기 바랍니다.

마. 주식 소유현황

바. 소액주주현황

소액주주현황

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(*1) 안은철 공동대표이사는 당사 최대주주의 최다출자자인 엑스큐어의 대표이사입니다.다. 계열회사 겸직 현황

라. 직원 등 현황

마. 미등기임원 보수 현황

바. 육아휴직 사용률 및 복귀 후 12개월 이상 근속 현황 (단위 : 명, %)

사. 임신기, 육아기 단축근무 사용률 (단위 : 명, %)

아. 배우자 출산휴가 사용률 (단위 : 명, %)

자. 유연근무제도 사용 현황 (단위 : 명)

2. 임원의 보수 등

1. 주주총회 승인금액

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

• 잔여금액 = 각 사업연도말 및 공시서류작성기준일 이사ㆍ감사 전체를 대상으로 재무상태표상 주식매수선택권과 관련하여 계상된 부채 및 자본계정 금액

** 시장가치 = 미지급수량 x 각 사업연도말 종가 등

※ 각 사업연도말 종가 등(원) 2024년 12월 31일 1,215원, 2025년 12월 31일 2,005원, 2026년 03월 31일 1,767원※ 위 주식매수선택권은 당사가 부여한 RSU를 의미하며, 행사 불가 수량은 미지급 수량입니다.

2-2. 유형별

• 잔여금액 = 각 사업연도말 및 공시서류작성기준일 이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회 임원 등 구분 별로 재무상태표상 주식매수선택권과 관련하여 계상된 부채 및 자본계정 금액

** 시장가치 = 미지급수량 x 각 사업연도말 종가 등

※ 각 사업연도말 종가 등(원) 2024년 12월 31일 1,215원, 2025년 12월 31일 2,005원, 2026년 03월 31일 1,767원※ 위 주식매수선택권은 당사가 부여한 RSU를 의미하며, 행사 불가 수량은 미지급 수량입니다.

2-3. 소득 종류별

3. 이사ㆍ감사의 보수지급기준 등

3-1. 이사ㆍ감사의 보수지급기준

3-2. 이사ㆍ감사 보수 및 성과 간 연동

• 「이사의 보수총액」 및 「이사의 1인당 평균 보수액」에 포함되는 이사의 범위는 상근이사에 한하고, 감사 및 감사위원회 위원은 제외한다.

** 「감사의 보수총액」 및 「감사의 1인당 평균 보수액」에 포함되는 감사의 범위는 상근감사 및 상근 감사위원회 위원을 말한다.

*** [(기말주가 - 기초주가) + 주당배당금] / 기초주가 x 100

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

나. 계열회사 겸직 현황

다. 타법인출자 현황(요약)

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등 가. 금전대여 결정(만기연장)

(*1) 본 금전대여 결정은 신규 대여가 아닌 기존 대여금에 대한 연장 건입니다. (*2) 자세한 내용은 25/06/30에 공시한 '금전대여결정' 공시 참조해주시길바랍니다.. 나. 타인에 대한 채무보증

(*1) 상기 채무보증은 당사의 종속회사인 기프트레터 주식회사의 한도거래약 보증보험 가입에 따른 연대보증에 대한 건입니다. (*2) 자세한 내용은 25/10/29에 공시한 ' 타인에 대한 채무보증 결정' 공시 참조해주시길바랍니다. 2. 대주주와의 자산양수도 등 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래 해당사항 없습니다. 4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래 해당사항 없습니다. 5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 (기준일 : 2026년 03월 31일) (단위: 주)

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 ※ 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

※ 해당사항 없습니다. 다. 채무보증 현황 해당사항 없습니다. 라. 채무인수약정 현황 해당사항 없습니다. 마. 그밖의 우발채무 등

1. 사용제한 금융자산보고기간말 현재 사용제한 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

2. 당분기말 현재 보험가입내용은 다음과 같습니다.

※회사는 상기 보험이외에 자동차종합보험, 종업원 산재보험 및 종업원 건강보험 등에 가입하고 있습니다.

3. 당분기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증내용은 다음과 같습니다.

4. 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 보증내용은 없습니다.

5. 당분기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결한 대출 약정 등의 내용은 다음과 같습니다.

6. 당분기말 현재 회사가 타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증은 다음과 같습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황 해당사항 없습니다. 나.한국거래소 등으로부터 받은 제재 1) 2026년 03월 20일 한국거래소로부터 불성실공시법인지정예고를 통보받아 2026년 04월 20일 불성실공시법인에 지정되었으며 관련 내용은 아래와 같습니다.

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 자기 전환사채 만기전 취득결정 당사는 2026년 04월 20일 이사회를 통해 제16회차 무기명식 무보증 이권부 사모 전환사채 60억 원을 위드윈투자조합87호로부터 양수하였으며, 자세한 내용은 2026년 04월 20일 기 공시한 "주요사항보고서(자기전환사채만기전취득결정)"을 참고해주시기 바랍니다.당사는 2026년 05월 08일 이사회를 통해 제16회차 무기명식 무보증 이권부 사모 전환사채 97억 원을 케이트레저리인베스트먼트로부터 양수하였으며, 자세한 내용은 2026년 05월 08일 기 공시한 "주요사항보고서(자기전환사채만기전취득결정)"을 참고해주시기 바랍니다. 나. 소규모합병(기프트레터) 당사는 현재 기프트레터와의 소규모합병을 진행 중이며, 공시작성기준일 이후 공시서류작성일 사이 합병기일(2026.05.01)이 도래하였습니다.

※ 본 합병은 상법 제527조의 3 규정에 따른 소규모합병으로 존속회사의 주주총회 승인은 이사회 승인으로 갈음하였습니다.※ 상법 제526조의 합병종료보고 주주총회는 이사회 결의에 의한 공고로 갈음하였으며, 합병 관련 공고는 주식회사 하이퍼코퍼레이션 홈페이지에 게재하였습니다.※ 합병등기예정일자는 합병등기 신청일입니다.

나. 중소기업검토표

중소기업등 기준검토표_1.jpg 중소기업등 기준검토표_1 중소기업등 기준검토표_2.jpg 중소기업등 기준검토표_2

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

2. 계열회사 현황(상세)

3. 타법인출자 현황(상세)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항이 없습니다.