ETF 수익률 최고는 반도체가 아니었다…올 들어 두 배 오른 ‘건설’....

건설 ETF 올 들어 두 배 올라원유 75%·반도체 73% 상회현대건설·삼성 E&A ‘효자 노릇’원전·재건 테마 맞물리며 급등증권가 “장기 방향성은 명확”사우디아라비아 파딜리 가스플랜트 공단 전경. GS건설올 들어 업종별 수익률이 가장 높은 상장지수펀드(ETF)는 ‘건설’이었던 것으로 나타났다.19일 ETF케츠에 따르면 이달 17일 기준 국내 증시에 상장된 건설 ETF 2종의 올해 평균 수익률은 115.96%로 집계됐다. 이는 지난달 중동발 지정학적 리스크 확대로 급등한 원유 ETF 2종의 평균 상승률(75.43%)과 국내 반도체 관련 ETF 29종의 상승률(73.89%)을 크게 뛰어넘는 수치다.KODEX 건설 ETF의 1좌당 가격이 지난해 말 4115원에서 9045원으로 급등하며 119.8%의 수익률을 기록했고, TIGER 200 건설 ETF는 4625원에서 9810원으로 112.1% 상승했다. 국내 건설 테마 ETF는 이 두 ETF 뿐이다.지난해까지만 해도 이들 ETF는 시장의 큰 관심을 받지 못했다. 그러나 올 들어 대형 건설사들이 원전 테마주로 부각됐고, 지난달 이란 전쟁 발발 후에는 중동 재건주로 주목받으며 주가가 급등했다.두 상품의 포트폴리오는 상당히 유사하다. 현대건설(000720), 삼성E&A(028050)mp;A, 대우건설(047040), 한전기술(052690), DL이앤씨(375500), GS건설(006360) 등 대형 건설주들을 높은 비중으로 담고 있다.KODEX 건설 ETF의 포트폴리오 중에서는 17일 기준 현대건설(23.09%)의 비중이 가장 높다. 삼성E&A와 대우건설도 각각 18.02%와 15.14%의 비중으로 편입하고 있다. 한전기술(9.51%), DL이앤씨(7.81%), GS건설(6.81%)도 비중이 5% 이상이다. TIGER 200 건설 ETF의 경우 현대건설(26.26%)과 삼성E&A(16.50%), 대우건설(13.62%) 순으로 높은 비중을 차지했다.증권가에서는 건설 ETF 가격 추가 상승을 기대할 만 하다는 분석도 나온다. 김승준·하민호 하나증권 연구원은 최근 보고서에서 “휴전 소식 이후 재건 기대감에 따라 중동 설계·조달·시공(EPC)가 가능한 건설주 중심으로 크게 상승했다”며 “협상 시간은 알 수 없겠지만 최종 결과는 전쟁 종료가 되고 이후 석유·가스(O&G) 시설 재건은 예정된 수순이다. 단기 변동성은 심하지만, 장기 방향성은 명확하다”고 짚었다.배세호 iM증권 연구원도 “건설사의 추가 주가순자산비율(P/B) 상승의 여지는 충분하다”고 판단했다. △에너지 수급의 불안정성을 해소하기 위한 글로벌 원전 발주 트렌드 가속화 △한국의 대미 투자 관련 미국의 인프라 건설에 한국 건설사 참여 가능성 △이란 전쟁 이후의 중동 재건 수요 기대감 등이 주요 근거다.