SK텔레콤, 하반기 실적 정상화와 배당 회복 기대…'매수'-IBK

[이데일리 권오석 기자] IBK투자증권이 SK텔레콤(017670)에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가 10만 7000원을 유지한다고 26일 밝혔다.김태현 IBK투자증권 연구원은 “2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 4조 3433억원(전년 대비 +0.1%), 5328억원(+57.5%)으로 전망되며 컨센서스와 기존 추정치에 대체로 부합할 전망”이라며 다. 지난해 2분기 신규 영업정지와 가입자 이탈, 전 가입자를 대상으로 한 유심 교체 비용(약 2000억원) 등이 반영된 데 따른 기저효과가 클 것“이라고 예상했다.별도 기준 매출은 3조 1037억원(-1.0%), 영업이익은 4252억원(+69.5%)으로 전망했다. 그는 ”5G 보급률 확대에 따라 고가 요금제 가입자 비중은 꾸준히 상승하고 있으나, 지난해 사이버 침해 사고 이후 발생한 가입자 감소 영향으로 매출은 전년 대비 소폭 감소할 것으로 예상된다“고 했다.반면 ”지난해에는 유통망 손실 보상과 유심 교체 대리점 수수료 등 지급수수료 증가(+526억원)와 유심 교체 관련 기타영업비용(+1535억원)이 일회성 비용으로 반영됐던 만큼, 영업이익은 큰 폭의 증가가 예상된다“고 설명했다.김 연구원은 ”SK브로드밴드의 매출과 영업이익은 각각 1조 1522억원(+2.9%), 1060억원(+15.5%)을 기록할 것으로 전망한다. 초고속인터넷 가입자 순증이 이어지는 가운데 가산 데이터센터의 가동률 상승과 판교 데이터센터 인수 효과가 더해지며 데이터센터 부문의 견조한 성장세가 지속될 것으로 예상된다“고 강조했다.하반기도 실적 정상화와 배당 회복을 기대한다고 말했다. 그는 ”지난해 3~4분기에는 요금 할인과 멤버십 혜택 확대 등 고객 감사 패키지 비용이 약 5000억원 반영됐던 점을 감안하면, 올해 하반기에도 이익 회복세는 안정적으로 이어질 가능성이 높다“며 ”해킹 사고 이전 수준으로 연간 실적 정상화가 기대되는 만큼, 연간 배당금 역시 2024년 수준인 3540원으로 회복될 가능성이 높다“고 덧붙였다.