양종희號 KB금융, KB증권에 1조 더 베팅…생산적 금융·IMA ‘두...

(왼쪽부터)양종희 KB금융그룹 회장, 강진두·이홍구 KB증권 대표이사. [사진=KB금융그룹·KB증권][디지털데일리 김남규기자] KB금융지주가 자회사 KB증권에 1조원을 추가 투입한다. 올 초 7000억원 유상증자에 이어 다시 대규모 자본 확충에 나서면서, KB증권은 생산적 금융 확대와 종합투자계좌(IMA) 사업 진출을 위한 기반을 동시에 마련하게 됐다.26일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 KB금융은 이날 자회사 KB증권의 유상증자 결정을 공시했다. KB증권은 보통주 5675만3688주를 주당 1만7620원에 발행해 총 9999억9998만원을 조달한다. 자금조달 목적은 운영자금이다.증자 방식은 주주배정증자다. KB증권은 KB금융이 지분 100%를 보유한 비상장 자회사다. 이에 따라 이번 증자는 외부 투자자를 대상으로 한 공모가 아니라, 모회사인 KB금융이 신주를 전량 인수해 자금을 넣는 방식으로 진행된다.신주배정기준일은 다음달 13일이다. 구주주 청약일은 같은 달 22일이며, 납입일은 23일이다. 이번 신주는 발행 즉시 1년간 전매제한 조치가 적용된다. 한국예탁결제원에 1년간 예탁 및 보호예수되는 방식이다.KB금융의 KB증권 자본 확충은 올해 들어 두 번째다. KB금융은 지난 2월에도 KB증권을 상대로 7000억원 규모 유상증자를 단행했다. 이번 1조원 증자까지 마무리되면 KB금융이 올해 KB증권에 투입하는 자금은 총 1조7000억원에 달한다.이번 증자의 핵심은 IMA 사업 진출 기반 마련이다. KB증권의 올해 1분기 말 별도 기준 자기자본은 7조6377억원이다. 여기에 1조원 증자대금이 들어오면 단순 합산 기준 자기자본은 8조6377억원으로 늘어난다. IMA 사업 진출의 주요 기준인 자기자본 8조원 문턱을 넘어서게 되는 셈이다.IMA는 증권사가 고객 자금을 통합 운용해 기업금융과 모험자본 등에 투자하고, 운용 성과를 고객에게 돌려주는 종합투자 서비스다. 증권사가 만기에 원금 지급 의무를 부담하는 구조여서 초대형 투자은행(IB)의 자금 조달 능력과 기업금융 역량을 보여주는 핵심 사업으로 꼽힌다.현재 IMA 업무가 가능한 자기자본 8조원 이상 종합금융투자사업자는 미래에셋증권, 한국투자증권, NH투자증권 등 3곳이다. KB증권은 이번 증자를 통해 이들에 이은 ‘4호 IMA 사업자’ 경쟁에 뛰어들 수 있는 자본 요건을 갖추게 된다.다만 자기자본 8조원을 넘는다고 곧바로 IMA 업무가 가능한 것은 아니다. 금융당국의 8조원 종합금융투자사업자 지정이 필요하다. 내부통제와 이해상충 방지체계, 인력·물적 설비 등 관련 요건도 갖춰야 한다. KB증권도 IMA 사업 추진을 위한 내부 준비 체계 정비에 속도를 낼 것으로 보인다.생산적 금융 확대도 이번 증자의 주요 배경이다. KB금융그룹은 2030년까지 총 93조원을 생산적 금융에 투입하겠다는 계획을 세운 바 있다. 인프라, 반도체, 에너지 등 국가 전략산업과 성장산업에 자금을 공급하겠다는 취지다.KB증권은 그룹의 생산적 금융 확대 과정에서 모험자본 공급 역할을 키울 전망이다. 기업금융(IB), 채권 및 자금운용, 발행어음 사업 등 기존 핵심 사업 강화에도 확충된 자본이 활용될 것으로 보인다. 자산관리(WM), 퇴직연금, 디지털 플랫폼 등 고객 기반 사업 고도화도 함께 추진될 전망이다.KB증권은 이번 증자가 단순한 자본 확충이 아니라 사업 포트폴리오 전환과 미래 성장동력 확보를 위한 결정이라는 입장이다. 생산적 금융 역할 확대와 자본시장 내 수익성 제고, IMA 등 미래 성장사업 기반 마련을 동시에 노린 조치라는 설명이다.KB금융은 신주 매입 자금을 마련하기 위해 다음달 자회사 국민은행으로부터 1조3991억원 규모 배당을 받을 것으로 알려졌다. 은행에서 확보한 자금을 증권 자회사에 투입해 그룹 내 자본을 재배치하는 셈이다.금융투자업계에서는 이번 증자를 KB증권의 체급을 키우기 위한 전략적 선택으로 보고 있다. 비은행 부문 경쟁력 강화가 금융지주들의 핵심 과제로 떠오른 가운데, KB금융도 증권 부문에 힘을 싣는 모습이다.다만 대규모 자본 투입이 곧바로 수익성 개선으로 이어질지는 지켜봐야 한다. IMA와 생산적 금융은 성장성이 크지만, 기업금융 자산 운용과 위험관리 역량이 함께 요구된다. 확충된 자본을 얼마나 효율적으로 굴리느냐가 KB증권의 초대형 IB 경쟁력을 가를 전망이다.강진두·이홍구 KB증권 대표이사는 “확충된 자본을 바탕으로 생산적 금융 역할을 수행하고 균형 있는 사업 포트폴리오를 구축해 초대형 IB로서의 입지를 더욱 공고히 하겠다”고 밝혔다.