한화운용, 'PLUS 글로벌HBM반도체' 순자산 2조 돌파

메모리 슈퍼사이클에 힘입어 'PLUS 글로벌HBM반도체' 상장지수펀드(ETF)의 순자산총액이 2조원을 돌파했다. 24일 한화자산운용은 PLUS 글로벌HBM반도체 ETF의 순자산총액이 23일 종가 기준 2조78억원을 기록했다고 밝혔다. 지난달 말 순자산총액 1조원을 돌파한 이후 약 20일 만이다. 이 상품은 최근 3개월 128.6%, 6개월 247.14%, 1년 611.43%의 수익률을 올린 데 이어 상장 이후 누적 수익률 1350.58%를 기록하는 등 독보적인 성과를 바탕으로 가파른 자금 유입세를 이어가고 있다.'PLUS 글로벌HBM반도체' ETF는 마이크론테크놀로지(29.94%), SK하이닉스(28.54%), 삼성전자(20.24%), 샌디스크(4.64%) 등 국내외 메모리 반도체 핵심 기업에 약 84%를 투자하는 상품이다. 샌디스크는 지난달 말 정기 종목 변경을 통해 신규 편입됐다. 국내 대표 기업인 삼성전자와 SK하이닉스뿐만 아니라, 인공지능(AI) 병목 현상을 해결할 핵심 열쇠인 글로벌 메모리 반도체 밸류체인 전반에 한 번에 투자할 수 있다는 점이 이 상품만의 차별화된 매력으로 꼽힌다.메모리 반도체는 AI가 연산, 추론 단계를 넘어 토큰이 기하급수적으로 증가하는 에이전트 단계에 들어서면서 수요가 급증했다. 글로벌 시장조사기관 팩트셋에 따르면 글로벌 빅테크(대형 정보기술 기업)들의 데이터센터 설비투자는 2025년 3800억달러에서 2027년 9040억달러로 2.5배 이상 늘어날 전망이다. 이 중 메모리 반도체 비중은 2025년 16%에서 2027년 73%로 크게 증가할 것으로 내다봤다.이 같은 폭발적인 수요 증가는 공급자 중심의 시장 구조와 맞물려 실적 가시성을 더욱 높이고 있다. 현재 글로벌 D램 시장은 삼성전자(38.5%), SK하이닉스(28.8%), 마이크론(22.4%) 등 3사가 약 90%를 독점하고 있으며 낸드 시장 역시 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 샌디스크 등 4사가 약 76%를 점유 중이다. 공급 우위의 구조가 형성되면서 과거 1개월에서 1분기 단위였던 단기 계약 관행은 3년에서 7년에 이르는 장기 계약으로 전환됐고, 대금 결제 또한 계약 물량의 약 30%를 선지급하는 방식으로 변경돼 기업들의 안정적인 실적 성장을 뒷받침하고 있다.상대적으로 저평가된 밸류에이션 역시 매력적인 투자 요소다. 마이크론과 샌디스크의 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 각각 10.8배, 11.7배다. AI 병목 현상으로 최근 주가가 크게 오른 삼성전기(97배), 한미반도체(69.7배), 원익ISPS(33배) 등을 크게 밑돈다.금정섭 한화자산운용 ETF사업본부장은 "PLUS 글로벌HBM반도체 ETF는 마이크론·샌디스크 등 메모리 슈퍼사이클의 전방 기업에 집중 투자한다"며 "AI가 에이전트 단계에 진입하면서 메모리 수요가 폭발적으로 증가하고 있고, 메모리 슈퍼사이클은 이제 시작 단계로 지금이 적극적으로 편입을 고려할 시점"이라고 말했다.