한화운용, ‘PLUS 글로벌HBM반도체’ 순자산 2조 돌파

[한화자산운용]한화자산운용은 ‘PLUS 글로벌HBM반도체’ 상장지수펀드(ETF)의 순자산총액이 2조원을 넘었다고 24일 밝혔다.한국거래소에 따르면 PLUS 글로벌HBM반도체 ETF의 순자산총액은 전날 종가 기준 2조78억원으로 2조원을 넘어섰다. 지난달 말 1조원을 넘어선 이후 약 20일 만에 순자산 규모가 두 배로 늘었다.수익률도 가파르다. 해당 ETF는 최근 3개월 128.6%, 6개월 247.14%, 1년 611.43%의 수익률을 기록했다. 상장 이후 수익률은 1350.58%에 달한다.PLUS 글로벌HBM반도체 ETF는 마이크론테크놀로지(29.94%), SK하이닉스(28.54%), 삼성전자(20.24%), 샌디스크(4.64%) 등 국내외 메모리 반도체 핵심 기업에 약 84%를 투자하는 상품이다. 샌디스크는 지난달 말 정기 종목 변경을 통해 신규 편입됐다.삼성전자와 SK하이닉스 뿐 아니라 인공지능(AI) 병목 현상을 해결할 글로벌 메모리 반도체에 투자할 수 있다는 점이 차별화 포인트다. 메모리 반도체는 AI가 연산, 추론 단계를 넘어 토큰이 기하급수적으로 증가하는 에이전트 단계에 들어서면서 수요가 급증했다.글로벌 시장조사기관 팩트셋(FactSet)에 따르면 글로벌 빅테크들의 데이터센터 설비투자는 지난해 3800억달러에서 2027년 9040억달러로 2.5배 이상 늘어날 전망이다. 이 중 메모리 반도체 비중은 지난해 16%에서 2027년 73%로 크게 증가할 것으로 내다봤다.공급자 중심의 시장 구조는 향후 실적 전망에 기대를 더한다. 올해 1분기 기준 디램(DRAM) 시장점유율은 삼성전자 38.5%, SK하이닉스 28.8%, 마이크론 22.4% 등 3사가 약 90%를 점하고 있다.낸드(NAND) 시장의 경우 삼성전자(31.6%), SK하이닉스(17.6%), 마이크론(13.9%), 샌디스크(13.9%) 등 4사가 약 76%를 차지하고 있다. 이에 따라 가격 결정은 물론 계약 방식에 있어서도 1개월~1분기 수준의 단기계약에서 3~7년 장기계약으로 대금 결제 역시 납품 후 대금 지급에서 계약 물량의 약 30% 선지급하는 방식으로 변경됐다.상대적으로 저평가 상태인 점도 투자 포인트다. 마이크론과 샌디스크의 12개월 선행 주가수익비율(P/E)은 각각 10.8배, 11.7배다. AI 병목 현상으로 최근 주가가 크게 오른 삼성전기(97배), 한미반도체(69.7배), 원익ISPS(33배) 등을 크게 밑돈다.금정섭 한화자산운용 ETF사업본부장은 “PLUS 글로벌HBM반도체 ETF는 마이크론·샌디스크 등 메모리 슈퍼사이클의 전방 기업에 집중 투자한다”며 “AI가 에이전트 단계에 진입하면서 메모리 수요가 폭발적으로 증가하고 있고, 메모리 슈퍼사이클은 이제 시작 단계로 지금이 적극적으로 편입을 고려할 시점”이라고 말했다.