투자설명서(일괄신고)

투자설명서(일괄신고) 6.0 주식회사 KB금융지주

투 자 설 명 서

【 본 문 】

요약정보

1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

2. 투자위험요소

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

2. 공모방법

• 해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

본 사채의 발행과 관련된 공모가격은 발행회사와 대표주관회사의 협의로 최근 채권 발행시장 상황을 반영하여 아래와 같은 조건으로 결정되었습니다. [제62회]2026년 06월 17일 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 주식회사 케이비금융지주 2년 6개월 및 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 근거로 보간법을 적용하여 산출한 2년 9개월 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)한 금리에서 -0.01%p.를 가산한 금리를 이자율로 한다.

따라서, 본 사채의 확정 공모가격은 아래와 같습니다.사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액의 연 4.063%로 한다.

• 채권시장동향

2023년 1월 31일부터 2월 1일 진행된 2월 FOMC에서 연준은 기준금리 25bp를 인상하여 기준금리는 4.50%~4.75%를 기록하였습니다. 3월 실리콘밸리은행(SVB), 크레디트스위스(CS) 등 은행권 뱅크런 사태가 발생하며 고강도의 금리 인상에 따른 부작용이 나타나기 시작하였습니다. 3월 21일부터 3월 22일 진행된 3월 FOMC에서 연준은 기준금리 25bp를 인상하며 물가안정 목표를 달성하기 위한 노력을 지속하였으나, 지속적인 금리 인상이 적절하다는 문구를 삭제하고, 일부 추가적인 정책 긴축이 적절할 수 있다고 설명하면서 금리인상 사이클 중단이 머지 않았음을 시사하였습니다. 5월 2일부터 5월 3일 진행된 5월 FOMC에서 연준은 기준금리 25bp 인상과 함께 '미래의 금리인상' 문구를 삭제하며 금리인상 사이클 종료를 시사하였고 당분간 금리인상 효과와 최근 은행 사태의 경로를 점검하겠다는 의지를 밝혔습니다. 6월 13일부터 6월 14일 진행된 6월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결하였으나, 공개된 점도표에서 2023년 최종 금리 전망을 3월 대비 0.5% 높여 향후 0.25%p.씩 두 차례 금리 인상이 될 수 있음을 시사하였습니다. 7월 25일부터 7월 26일 진행된 7월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 25bp 인상하였습니다. 한편, 연준은 7월 FOMC 성명서에서 경제 활동 성장세가 기존의 완만한(modest) 성장이 아닌 보통(moderate) 속도로 확장하고 있다고 평가하며 경기 판단을 상향하였습니다. 9월 19일부터 9월 20일 진행된 9월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%) 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지될 수 있음을 시사하였습니다. 이후 2023년 11월 및 12월, 2024년 1월, 3월, 5월, 6월 및 8월에 진행한 FOMC에서도 기준금리를 연속 동결하다가 이후 9월 FOMC에서 50bp 금리인하를 단행하며 빅 스텝 인하 사이클을 시작하였습니다. 11월과 12월 FOMC에서도 연달아 25bp 금리인하를 단행하였습니다. 2025년 1월과, 3월, 5월, 6월, 7월 FOMC에서는 기준금리를 동결하고 높은 불확실성과 긍정적인 경제 펀더멘털을 고려하여 추가적인 명확성이 확보될때까지 기다리는것이 적절할 것이란 입장을 표명하였고 반등에 대한 경계감과 노동시장의 전반적 완화 등에 기인하여 기준금리를 동결하였습니다. FOMC에서는 기준금리 동결을 유지해오다 2025년 9월 0.25bp금리를 인하하였습니다. 이후 10월 FOMC에서도 셧다운으로 인해 노동시장 관련 데이터가 제한되는 상황에서 하방 위험을 경계하며 0.25%p 추가 인하하였습니다. 12월에 추가로 25bp 인하 하였으며 이후 2026년 1월 FOMC에서는 향후 경제지표 및 물가 추이를 점검하며 통화정책 완화 속도를 조절하겠다는 기조를 반영하여 기준금리를 동결하였습니다. 2026년 3월 FOMC에서는 중동사태로 인해 급등한 유가가 인플레이션 변수로 작용해 기준금리를 재차 동결하였습니다. 이후 4월 FOMC에서도 중동 정세와 인플레이션 불확실성을 이유로 기준금리를 동결하면서, 일괄신고추가서류 제출일 전일 기준 미국 기준금리는 3.50% ~ 3.75%입니다.2022년 대한민국 통계청에 따르면, 2월 국내 소비자 물가지수는 전월 대비 0.6% 상승, 전년동월 대비 3.7% 상승한 모습을 보였습니다. 이후 2023년 1월 금통위에서 금통위는 0.25%p. 인상(2인의 동결 소수의견)을 단행하였고, 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 5월 25일 시행된 5월 금통위에서 4월에 이어 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 총재가 기자회견에서 6명의 금통위원 모두가 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 언급하며 추가 인상이 언제든 가능하다고 언급하였습니다. 7월 13일 시행된 7월 금통위에서 한은은 물가상승률이 둔화 흐름을 이어가고 있지만 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 주요국의 통화정책, 가계부채 흐름 등을 지켜볼 필요성에 따라 현재의 긴축 기조를 유지하기로 판단하며 만장일치로 기준금리를 동결하였습니다. 8월 24일 시행된 8월 금통위에서 또한 한은은 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되는 물가상승률, 주요국의 통화정책, 가계부채 등을 언급하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 10월 19일 시행된 10월 금통위에서 한은은 물가상승률이 기조적인 둔화 흐름을 이어갈 것으로 전망되지만 주요국의 통화긴축 기조 장기화, 지정학적 리스크 증대 등으로 물가 및 성장 전망 경로의 불확실성이 크게 높아진 가운데 물가상승률의 둔화 속도가 당초 예상보다 완만해질 것으로 전망되고, 가계부채의 증가 흐름도 지켜볼 필요가 있다고 얘기하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 또한 11월 30일 시행된 11월 금통위에서 한은은 물가상승률이 당초 예상보다 높아졌지만, 기조적인 둔화 흐름이 이어질 것으로 전망되고 가계부채 증가 추이와 대외여건의 불확실성도 높은 만큼, 긴축 기조를 유지하는 방향으로 기준금리 동결을 유지하였습니다.2024년 1월 금통위에서는 금리 인상 국면이 마무리되었음을 시사하였으나, 물가 상승률 재상승 위험과 부동산 가격 상승 기대를 자극하는 부작용이 클 수 있다는 점을 우려하며 금리 인하 논의는 아직 시기상조라고 언급하였습니다. 2월 금통위에서 한은은 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 동결을 단행하였습니다. 4월 및 5월 금통위에서도 물가 상승률이 목표 수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 유지할 것이라며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 7월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 8월 금통위에서는 금리 인하가 수도권 집값과 가계대출 급등으로 이어질 수 있다며 정부의 거시건전성 정책 효과를 지켜본 이후에 피벗에 나서야 한다는 시각을 보이며 기준금리를 동결하였습니다. 한국은행은 10월 금통위에서 기준금리를 25bp 인하하며 3년 2개월 만에 통화정책 기조를 전환을 시작하였습니다. 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p 인하하였습니다. 2025년 1월 금통위에서는 물가상승률 안정세와 가계부채 둔화 흐름이 이어지는 가운데, 예상치 못한 정치적 리스크 확대로 성장의 하방위험이 커지고 환율 변동성이 증대됨에 따라 현재의 기준금리 수준을 유지하는 것이 적절하다고 판단, 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 2월 25일 금통위에서는 경기성장전망 둔화에 따라 추가적으로 0.25%p 인하 하였으며 2025년 4월에는 대내외 경제 불확실성을 고려하여 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 5월 금통위에서는 0.25%p 인하한 2.50%로 기준금리를 발표하였습니다. 기준금리 인하 결정 배경에 대해 금융통화위원회는 가계부채 증가세와 외환시장 변동성 확대에 대한 경계감이 여전히 크지만 물가 안정세가 이어지는 가운데 성장률이 크게 낮아질 것으로 전망되는 만큼 기준금리를 추가 인하하여 경기 하방압력을 완화하는 것이 적절하다고 판단하였다고 발표하였습니다. 2025년 8월,10월,11월 및 2026년 1월, 2월에도 기준금리 동결 발표하였습니다. 2026년 4월 및 5월 금통위에서는 중동 전쟁 발발에 따른 국제유가 상승과 환율 변동성 확대 등 대외 불확실성이 급증함에 따라, 물가 상방 리스크와 경기 둔화 우려가 공존하는 상황을 고려해 기준금리를 동결하였습니다. 일괄신고추가서류 제출일 전일 기준 한국은행 기준금리는 2.50%입니다. 최근 중동 사태로 인해 미국 기준금리 인하 속도 조절 등 주요국 통화정책이 변화하고 있는 상황 속에서 경기 변동, 인플레이션 둔화 속도 및 부동산 가격 변동 등을 점검하며 향후 기준금리 변경에 대한 모니터링이 필요한 상황입니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 전쟁 등 지정학적 리스크 및 미국, 유럽 은행권 불안 등에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

대표주관회사는 최근 동종업계의 회사채 및 동일등급의 회사채 발행사례가 개별민평수준에서 발행금리가 결정된 점, 변동성 장세 상황 하 발행금리의 금리변동의 반영 수준, 유통시장에서의 거래금리와 민평금리의 수준, 회사채 평가금리로서의 시장 활용도 등을 종합적으로 검토하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 청약방법

(1) 청약자는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약한다.(2) 모집 또는 매출총액의 100%를 전문투자자(이하 "자본시장과금융투자업에관한법률" 제9조 제5항에 의한 전문투자자를 의미하되, "자본시장과금융투자업에관한법률시행령" 제10조 제3항의 제17호 내지 제18호에 해당하는 전문투자자는 제외한다. 이하 같다)에게 우선배정하고, 청약이 미달된 경우에 한하여 일반청약자("본 사채"의 청약자 중 전문투자자 외의 투자자를 말한다. 이하 같다)에게 배정하며 다음 각호의 방법에 따른다.1) 전문투자자는 전문투자자의 청약을 집계한 후 청약금액에 비례하여 안분배정한다.2) 전문투자자의 총 청약금액이 발행가액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행가액 총액에서 전문투자자에게 배정한 금액을 공제한 잔액(이하 "전문투자자 배정 후 잔액"이라 함)을 청약일 당일의 영업개시시간이후 15시까지 청약 접수한 일반청약자에게 배정하되, 일반청약자의 총 청약건수가 "전문투자자 배정 후 잔액"을 최저청약단위로(1만원, 이하 동일함) 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 일반청약자에게 배정한다.3) 일반청약자의 청약건수가 "전문투자자 배정 후 잔액"을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 일반청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고 최저 청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과청약금액에 비례하여 안분배정한다.(3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래및비밀보장에관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

나. 청약단위

최저청약금액은 10,000원으로 하며, 10,000원 단위로 한다.

다. 청약기간

라. 청약증거금

본 사채의 청약증거금은 모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액으로 한다.

마. 청약취급장소

인수단의 본ㆍ지점

바. 납입장소

(주)국민은행 대기업금융1센터

사. 상장신청예정일

2026년 06월 19일에 한국거래소 증권시장에 상장 신청 예정임.

아. 사채권교부예정일 및 교부장소

본 사채는 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 "한국예탁결제원" 또는 계좌관리기관의 전자등록계좌부에 전자등록한다. 또한 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 한다.

2. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

가. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록함.

나. 사채의 청약증거금은 2026년 06월 19일에 본 사채 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 함.

5. 인수 등에 관한 사항

II. 증권의 주요 권리내용

1. 일반적인 사항

1. 당사가 발행하는 제62회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.2) 본 사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 따라 전자등록하므로 실물채권을 발행하지 않습니다. 2. 사채의 관리에 관한 사항

2. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 06월 18일 한국증권금융(주)와 체결한 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

• 사채관리 담당 조직 및 연락처

2. 기한이익 상실사유본 사채의 기한이익 상실은 "사채관리계약서" 상의 기한의 이익 상실사유에 따르며 다음과 같습니다."갑" 주식회사 케이비금융지주를 지칭하며, "을"은 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

3. 사채관리회사와의 계약사항본 사채의 사채관리회사와의 관련사항은 "사채관리계약서" 상의 제4절 사채관리회사를 따르며 다음과 같습니다."갑"은 주식회사 케이비금융지주를 지칭하며, "을"은 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

4. 발행회사의 의무 및 책임 관련본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.[발행회사의 의무 및 책임]

5. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

6. 사채관리회사의 사채관리 실적(2026.06.17 기준)

＊업무개시일 : 2013.01.18

• 사채관리 담당 조직 및 연락처

7. 사채관리회사인 한국증권금융(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 일괄신고추가서류에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 금융지주회사법상 '은행지주회사'로 분류됩니다. 국내 은행지주회사는 현재 8개사가 있으며 각사의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

케이비금융지주는 금융지주회사법에 의해 2008년 9월 출범한 순금융지주회사로서 자회사 등에 대한 자금지원, 자회사에 대한 출자지원을 위한 자금조달, 자회사 등과의 공동상품의 개발ㆍ판매 및 설비ㆍ전산시스템 등의 공동 활용 등을 위한 사무지원, 기타 인ㆍ허가를 요하지 아니하는 업무 등 자회사의 경영관리업무와 그에 부수하는 업무를 제외하고는 영리를 목적으로 하는 다른 업무를 영위할 수 없습니다.

금융지주회사는 자회사로부터의 배당금 등이 주 수입원이며 별도의 영업활동은 수행하지 않고 있습니다. 따라서, 금융지주회사의 경쟁요소는 소유 자회사들의 해당 업종내에서의 경쟁력과 직결된다고 볼 수 있습니다. 케이비금융지주에 속한 자회사는 주력 자회사인 은행을 포함 증권, 신용카드, 캐피탈, 보험, 자산운용 등 금융업을 영위하고있는회사로서, 이 같은 자회사들의 경쟁력에 따라 케이비금융지주의 경쟁력 및 향후 수익이 결정된다고 할 수 있습니다. 이에 따라 케이비금융지주의 투자 위험요소를 검토하기 위해서는 자회사의 영업현황과 전망등에 대한 포괄적인 검토가 필요하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한 당사 자회사의 배당금 지급은 상법, 은행법, 기타 다양한 관계규제당국에 의하여 부과된 자본수준과 이익잉여금에 관한 감독규정의 적용을 받습니다. 그 예시는 다음과 같습니다.상법에 따르면, 배당은 배당가능이익이 있는 경우에만 지급할 수 있습니다. 이 경우 배당가능이익은 각 회계연도 말 현재 순자산액으로부터 회사의 자본금 및 적립이 강제되는 각종 준비금들의 총합계액 등을 공제하는 방식으로 계산합니다.은행법에 따르면, 은행은 적립금이 납입자본금 총액에 달할 때까지 결산순이익금을 배당할 때마다 그 순이익금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립해야 합니다. 단, 2019년부터 이익준비금 적립기준 강화와 관련된 상법 및 은행법 개정안은 아래와 같습니다.

상기 기재된 이익준비금 적립기준 강화와 관련된 은행법 일부개정법률안은 2018년 1월 15일 입법예고를 거쳐, 2019년 1월 1일을 기해 시행되었으니, 이 점 투자자분들께서는 유념하시기 바랍니다.은행법과 금융위원회가 제정한 규정들에 따르면, 은행이 필요 자본적정성비율을 충족시키지 못할 경우 또는 금융위원회가 부과하는 경영 개선 조치의 적용을 받게 되는 경우, 금융위원회는 은행이 배당결의를 하거나 배당금을 지급하는 것을 제한할 수 있습니다.당사의 자회사들이 향후 배당금 지급에 적용되는 법률, 기타 규정들을 충족시키지 못할 경우, 자회사들이 당사에 배당금 지급을 중단하거나, 지급하는 배당금 금액을 삭감할 수 있으며, 그로 인해 당사의 보통주식 배당에 악영향을 미칠 수 있습니다. 케이비금융지주의 연결기준 최근 영업실적은 아래와 같습니다.

최근 금융산업의 환경은 치열한 경쟁과 구조조정, 대형화 지향, 디지털화 등으로 요약될 수 있으며, 이러한 상황에서 자회사가 경쟁력을 유지하지 못할 경우 지주회사의실적 및 경쟁력 약화로 이어질 수 있습니다. [KB금융지주 계열회사 현황]

케이비금융지주의 자회사는 은행업, 금융투자업, 보험업, 여신전문업 부문 등으로, 11개 주요 계열사에서 영위하고 있는 부문별 현황은 다음과 같습니다.

① 은행업 (대상회사: KB국민은행) 은행업은 국민경제에서 경제주체별로 필요한 자금의 수급을 중개하는 역할을 하며, 유가증권 또는 기타 채무증서를 발행하여 불특정 다수인으로부터 채무를 부담함으로써 조달한 자금을 대출하는 금융중개업무와 금융정책의 수행 등 경제발전의 중요한 기능을 담당하는 산업입니다. 또한 다른 산업의 생산활동 증대에 따라 발생하는 금융수요와 관련된 다양한 금융서비스 제공을 통해 부가가치를 창출하며 금융시장의 안정과 국민경제 발전에 이바지하는 공공성도 강조되는 특성이 있습니다.은행의 업무는 고유업무인 여·수신업무를 중심으로 내/외국환 등의 환업무와 지급보증 업무, 유가증권 발행 및 투자 등을 주요 업무로 하고 있으며, 그외 은행법과 관련된 각종 부수업무와 신탁업무, 신용카드 업무 등을 겸영으로 영위하고 있습니다.2023년 1월 금통위에서 금통위는 25%p 인상(2인의 동결 소수의견)을 단행하였고, 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 5월 25일 시행된 5월 금통위에서 4월에 이어 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 총재가 기자회견에서 6명의 금통위원 모두가 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 언급하며 추가 인상이 언제든 가능하다고 언급하였습니다. 7월 13일 시행된 7월 금통위에서 한은은 물가상승률이 둔화 흐름을 이어가고 있지만 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 주요국의 통화정책, 가계부채 흐름 등을 지켜볼 필요성에 따라 현재의 긴축 기조를 유지하기로 판단하며 만장일치로 기준금리를 동결하였습니다. 8월 24일 시행된 8월 금통위에서 또한 한은은 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되는 물가상승률, 주요국의 통화정책, 가계부채 등을 언급하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 10월 19일 시행된 10월 금통위에서 한은은 물가상승률이 기조적인 둔화 흐름을 이어갈 것으로 전망되지만 주요국의 통화긴축 기조 장기화, 지정학적 리스크 증대 등으로 물가 및 성장 전망 경로의 불확실성이 크게 높아진 가운데 물가상승률의 둔화 속도가 당초 예상보다 완만해질 것으로 전망되, 가계부채의 증가 흐름도 지켜볼 필요가 있다고 얘기하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 또한 11월 30일 시행된 11월 금통위에서 한은은 물가상승률이 당초 예상보다 높아졌지만, 기조적인 둔화 흐름이 이어질 것으로 전망되고 가계부채 증가 추이와 대외여건의 불확실성도 높은 만큼, 긴축 기조를 유지하는 방향으로 기준금리 동결을 유지하였습니다.2024년 1월 금통위에서는 금리 인상 국면이 마무리되었음을 시사하였으나, 물가 상승률 재상승 위험과 부동산 가격 상승 기대를 자극하는 부작용이 클 수 있다는 점을 우려하며 금리 인하 논의는 아직 시기상조라고 언급하였습니다. 2월 금통위에서 한은은 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 동결을 단행하였습니다. 4월 및 5월 금통위에서도 물가 상승률이 목표 수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 유지할 것이라며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 7월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 8월 금통위에서는 금리 인하가 수도권 집값과 가계대출 급등으로 이어질 수 있다며 정부의 거시건전성 정책 효과를 지켜본 이후에 피벗에 나서야 한다는 시각을 보이며 기준금리를 동결하였습니다. 한국은행은 10월 금통위에서 기준금리를 25bp 인하하며 3년 2개월 만에 통화정책 기조를 전환을 시작하였습니다. 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p 인하하였습니다. 2025년 1월 금통위에서는 물가상승률 안정세와 가계부채 둔화 흐름이 이어지는 가운데, 예상치 못한 정치적 리스크 확대로 성장의 하방위험이 커지고 환율 변동성이 증대됨에 따라 현재의 기준금리 수준을 유지하는 것이 적절하다고 판단, 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 2월 금통위에서는 경기성장전망 둔화에 따라 0.25%p 인하하였고, 최근 2025년 4월 금통위에서는 경기 하방압력을 해소하기보다는 환율 변동성 확대에 대한 우려로 인하여 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 5월 금통위에서는 0.25%p 인하한 2.50%로 기준금리를 발표하였습니다. 2025년 7월 금통위에서는 국내경제는 물가가 안정된 흐름을 보이는 가운데 당분간 낮은 성장세를 이어갈 것으로 예상하며 무역협상 등과 관련한 불확실성이 큰 상황이라고 판단하였으며 수도권 주택가격 오름세 및 가계부채 증가세가 크게 확대되었고 최근 강화된 가계부채 대책의 영향도 살펴볼 필요가 있는 만큼 기준금리를 현재의 2.50% 수준을 유지하는 것이 적절하다고 판단하였습니다. 2025년 8월 진행된 금통위에서도 추세적 안정을 좀 더 점검하고자 동결하였습니다. 2025년 10월, 11월 금통위에서는 가계부채 증가세와 수도권중심의 주택가격 상승 등 금율 불균형 리스크를 억제와 수출의 견조한 성장세를 고려해 기준금리를 동결하였습니다. 2026년 1월, 2월 금통위에서는 지정학적 리스크 등 대외정책 불확실성에 따른 환율 불안과 수출 호조에 따른 성장률 전망 상향 등 경기부양의 시급성이 낮아짐에 따라 기준금리를 동결하였습니다. 2026년 4월 및 5월 금통위에서는 중동 전쟁 발발에 따른 국제유가 상승과 환율 변동성 확대 등 대외 불확실성이 급증함에 따라, 물가 상방 리스크와 경기 둔화 우려가 공존하는 상황을 고려해 기준금리를 동결하였습니다. 일괄신고추가서류 제출일 전일 기준 한국은행 기준금리는 2.50%입니다. 최근 중동 사태로 인해 미국 기준금리 인하 속도 조절 등 주요국 통화정책이 변화하고 있는 상황 속에서 경기 변동, 인플레이션 둔화 속도 및 부동산 가격 변동 등을 점검하며 향후 기준금리 변경에 대한 모니터링이 필요한 상황입니다.2023년 1월 31일부터 2월 1일 진행된 2월 FOMC에서 연준은 기준금리 25%p를 인상하여 기준금리는 4.50%~4.75%를 기록하였습니다. 3월 실리콘밸리은행(SVB), 크레디트스위스(CS) 등 은행권 뱅크런 사태가 발생하며 고강도의 금리 인상에 따른 부작용이 나타나기 시작하였습니다. 3월 21일부터 3월 22일 진행된 3월 FOMC에서 연준은 기준금리 25%p를 인상하며 물가안정 목표를 달성하기 위한 노력을 지속하였으나, 지속적인 금리 인상이 적절하다는 문구를 삭제하고, 일부 추가적인 정책 긴축이 적절할 수 있다고 설명하면서 금리인상 사이클 중단이 머지 않았음을 시사하였습니다. 5월 2일부터 5월 3일 진행된 5월 FOMC에서 연준은 기준금리 25%p 인상과 함께 '미래의 금리인상' 문구를 삭제하며 금리인상 사이클 종료를 시사하였고 당분간 금리인상 효과와 최근 은행 사태의 경로를 점검하겠다는 의지를 밝혔습니다. 6월 13일부터 6월 14일 진행된 6월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결하였으나, 공개된 점도표에서 2023년 최종 금리 전망을 3월 대비 0.5% 높여 향후 0.25%p씩 두 차례 금리 인상이 될 수 있음을 시사하였습니다. 7월 25일부터 7월 26일 진행된 7월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 25%p 인상하였습니다. 한편, 연준은 7월 FOMC 성명서에서 경제 활동 성장세가 기존의 완만한(modest) 성장이 아닌 보통(moderate) 속도로 확장하고 있다고 평가하며 경기 판단을 상향하였습니다. 9월 19일부터 9월 20일 진행된 9월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%) 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지 될 수 있음을 시사하였습니다. 이후 2023년 11월 및 12월, 2024년 1월, 3월, 5월, 6월 및 8월에 진행한 FOMC에서도 기준금리를 연속 동결하다가 이후 9월 FOMC에서 50bp 금리인하를 단행하며 빅 스텝 인하 사이클을 시작하였습니다. 11월과 12월 FOMC에서도 연달아 25%p 금리인하를 단행하였습니다. 2025년 1월 FOMC에서 통화정책의 핵심 기준이 고용에서 다시 물가지표로 이동하였으며, 트럼프 신정부 정책(관세, 이민자 정책 등)에 대한 불확실성이 통화정책 경로에 중요한 변수로 작동할 것임을 시사하며 연준은 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 3월 FOMC에서 역시 연준은 기준금리를 동결하며 경제 활동은 견조하지만 인플레이션에 대한 우려는 여전히 지속되고 있으며, 경제 전망에 대한 불확실성이 증대되었다고 설명하였습니다. 5월, 6월, 7월 FOMC에서도 연준은 경제 전망에 대한 불확실성이 더욱 증대되어 기준금리를 동결하였습니다. 9월 FOMC에서 연준은 고용에 대한 하방 위험이 증가했다고 판단하면서, 리스크들의 균형 변화를 고려해 기준금리 25bp 인하를 결정하였습니다. 이후 10월 및 12월에 추가로 각25bp 인하 하였으며 이후 2026년 1월 FOMC에서는 2025년 세차례 인하이후 견조한 성장세와 잔존하는 물가압력을 고려하여 기준금리를 동결하며 정책효과를 지켜보기로 했습니다. 2026년 3월 FOMC에서는 중동사태로 인해 급등한 유가가 인플레이션 변수로 작용해 기준금리를 재차 동결하였습니다. 이후 4월 FOMC에서도 중동 정세와 인플레이션 불확실성을 이유로 기준금리를 동결하면서, 일괄신고추가서류 제출일 전일 기준 미국 기준금리는 3.50% ~ 3.75%입니다.

국내은행의 이자이익은 2026년 1분기말 기준 15.8조원으로 전년 동기(14.9조원) 대비 1.0조원 증가(+6.4%)하였으며, 대출채권 등 이자수익자산(3,556조)이 증가(전년 동기비+4.8%)하고, 시장금리 상승으로 순이자마진(NIM)도 상승(+0.03%p)하는 모습을 보였습니다.

2026년 1분기 국내은행의 총자산이익률(ROA)은 0.64%로 당기순이익 감소 등에 따라 전년 동기(0.71%) 대비 하락(△0.07%p) 하였으며, 자기자본순이익률(ROE)은 8.68%로 전년 동기(9.57%) 대비 하락(△0.89%p) 하였습니다.

또한 경기 부진으로 기업들의 수익성이 저하됨에 따라 대기업의 신용 우려가 속출하고, 부실화 우려 기업에 대해서는 기존 채권단 주도 구조조정 외에 산업 차원의 구조조정 병행이 추진되었습니다. 이를 감안하면 향후 기업여신부문의 자산건전성 저하 및 대손비용 증가 가능성이 존재합니다.

2026년 1분기 중 국내은행의 대손비용은 1.4조원으로 전년(1.7조원) 대비 0.3조원 감소(△16.2%) 하였습니다.

향후 경기 둔화 및 글로벌 통화정책 완화 기조 강화에 따라 금리가 인하될 경우 순이자마진이 축소되고 대손비용이 증가할 가능성이 있어 국내 은행의 수익성에는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 금리 인하 속도가 완만하고 경기 회복 신호가 동반될 경우, 수익성 악화폭은 제한적일 수 있습니다. 특히 부동산 대출 비중이 높은 은행의 경우 경기 둔화에 따른 자산 건전성 저하 위험에 주의할 필요가 있습니다. 이에따라 투자자들께서는 향후 금리의 변동에 따른 순이자마진(NIM) 변화 및 대손비용 변동에 유의하여 투자해주시기 바랍니다.금융산업 다변화로 인한 경쟁범위 확대와 KB, 신한, 하나, NH, 우리 중심의 은행권 5대 금융지주 체제의 정착 등 은행산업의 구조개편에 따른 은행간 경쟁이 치열해지고 있으며, 금융소비자보호 강화 및 사회적 공공성 요구 증대 등의 환경 변화에 따른 새로운 경쟁 국면이 대두되고 있습니다. 또한 우리나라 GDP 대비 막대한 가계부채 문제가 대두됨에 따라 가계부채 증가 억제 정책 및 금융소외계층에 대한 금융지원 정책이 활성화되면서 수익성 개선은 더욱 쉽지 않은 상황입니다.

② 신용카드업 (대상회사: KB국민카드) 신용카드업은 일정 자격 기준을 갖춘 회원에게 신용카드를 발급하고 회원들이 신용카드를 이용해 사전에 계약된 가맹점에서 재화나 용역을 구입하거나 단기카드대출(현금서비스), 장기카드대출(카드론) 등의 금융서비스를 이용함으로써 수익이 창출되는 구조입니다.신용카드업은 전형적인 내수 기반 사업으로써 국내 소비지출 증감 및 전반적인 거시 경제 변화에 따른 영향을 매우 크게 받는 산업입니다. 이외에도 IT 기술의 발달 및 정부 정책, 규제에 민감한 영향을 받는 특성을 지니고 있습니다. 또한 신용카드 산업은 시장 진입요건과 자격이 엄격한 허가제 산업이기에, 한정된 시장에서 높은 수준의 경쟁강도를 유지하고 있습니다.2026년은 기준금리 인하 기조에 따라 조달 비용 부담이 다소 완화될 수 있으나, 가맹점 수수료 인하와 자산 건전성 악화 등으로 인해 수익성과 성장성 측면에서는 제약이 불가피할 것으로 예상됩니다. 한편, 금융당국의 금산분리 완화 등 제도 변화는 비금융 사업 확장을 통한 수익 구조 다각화의 기회로 작용할 수 있어, 외부 환경의 리스크를 보완할 전략적 선택지로 기대됩니다.국내 신용카드 시장은 포화상태로 양적 성장이 둔화되고 있어 안정적인 수익 확보 및 지급결제 기술 혁신, 해외시장 개척 등을 통한 신수익원 창출이 최우선 과제라 할 수 있습니다. 규제 측면에서는 영세/중소가맹점 범위 확대 및 카드수수료 인하 등으로 전통인 카드사의 수익원이 위축되고 있어, 상품 경쟁력 향상을 통한 새로운 수요층 확보및 대체수익원 발굴을 통해 안정적인 성장과 수익 확보를 도모해야 할 시점입니다.한편, 혁신금융서비스, 금산분리법 완화 등 신사업 진출에 대한 정부 규제 완화 기조로 인해 카드사는 사업 확장의 기회가 열림과 동시에 지급결제 시장 내 경쟁이 더욱 심화되는 환경에 놓여있습니다. 기존의 지급결제사인 카드사, PG사 외 정보통신기술(ICT), 유통, 통신 등 이종업종의 지급결제시장 진출로 사업자 간 협력ㆍ경쟁 구도가 심화되고, 마케팅 양상 및 시장구조에 큰 변화를 가져오고 있습니다.국내 신용카드사들의 연체율은 건전한 상태를 유지하고 있으나, 가계의 가처분소득의 감소 이슈로 연체율이 더 이상 하락하기 어려울 것으로 판단되며, 가계부채 부담으로 인한 대손 관련 위험이 증가하고 있는 점은 지속적으로 카드산업에 큰 어려움을 가져다 줄 수는 있을 것으로 전망됩니다.

2025년말 기준 카드사 연체율(총채권 기준)은 1.52%로 전년 말(1.65%) 대비 △0.13%p. 하락하였습니다. 카드채권(신용판매채권+카드대출채권) 연체율은 1.54%로 전년말(1.68%) 대비 △0.14%p. 하락하였습니다.

2025년말 기준 조정자기자본비율은(21.1%)은 모든 카드사가 경영지도비율(8%)을 크게 상회하는 가운데 전년말(20.4%) 대비 +0.7%p 상승하였습니다. 이에 따라 모든 카드사가 조정자기자본비율 8%이상, 레버리지배율 8배 이하 (직전 회계연도 배당 성향이 30% 이상인 경우 7배)의 지도기준을 준수하고 있는 것으로 파악됩니다.

2025년 전업카드사 당기순이익(IFRS 기준)은 2조 3,602억원으로 전년 동기 2조 5,910억원 대비 △2,308억원(△8.9%) 감소하였습니다. 대내외 경제 금융환경이 여전히 불확실한 상황으로, 지정학적 리스크 고조 등에 따라 잠재부실이 누적되어 있을 가능성도 배제할 수 없으므로, 소비회복 속도, 물가 변동성, 금리 변동성 등 제반 여건 변화 및 건전성 지표에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

금융당국은 2012년 이후 3년마다 적격비용 재산정 작업을 통해 카드수수료 개편안을 마련하여 적용하였으나, 2024년 12월 발표된 금융위원회 보도자료에 따라 적격비용 재산정 주기를 원칙적으로 6년으로 조정하였습니다. 또한 적격비용 재산정에 따른 새로운 가맹점 수수료 체계가 적용되며, 이러한 수수료율 하락 외 조달비용 증가 등을 감안할 때 카드사들의 단기수익성 저하는 불가피할 전망입니다. 2024.12.17. 발표한 [25년 카드수수료 개편방안]에 따라 인하된 우대수수료율을 적용하기 위해 개정(2025.2.5.)된 여신전문금융업 감독규정이 시행으로 2025.2.14.부터 2025년 상반기에 선정된 영세·중소가맹점에 대해 기존보다 인하된 우대수수료율을 적용합니다.

연도별 신용카드 발급수는 2011년을 기점으로 신용카드 발급수는 하락하는 모습을 보이다 2015년부터 소폭 반등 후 증가추세로 2025년말 기준으로는 13,607만매를 기록하고 있으며 경제활동인구 1인당 신용카드 소지매수도 카드발급수와 비슷한 양상을 보이면서 변화하였습니다. 2014년 이후 점진적으로 증가하며 2025년말 기준 4.6매 수준을 유지하고 있습니다.

연도별 신용카드 이용실적을 보면 다른 나라와 달리 우리나라는 현금서비스 비율이 기형적으로 높았으나 2002년 이후 지속적으로 하락하고 있습니다. 현금서비스의 비율은 1999년까지 대부분 50%대를 유지하였으나, 2004년에야 처음으로 35.7%로 떨어져 2025년말 기준 5.1%로 꾸준히 감소하는 추세입니다.소비자들의 신용카드 이용실적 중에서 일시불의 비율은 2000년 24.5%를 차지하였으며 이후 일시불 사용비율은 증가하는 추세로, 2023년말에는 총 신용카드 이용실적 중 78.0%, 2024년말 기준 78.7% 및 2025년말 79.2% 수준입니다. 이러한 통계 수치를 감안해 볼때 소비자들의 건전한 카드 소비문화가 정착되어가는 것으로 판단됩니다.할부구매의 경우 1990년에는 18.4%를 차지한 후 1997년까지 큰 변화 없이 18.2%에서 19.8%사이에 머물다가 1998년부터 할부구매 비율이 떨어지기 시작하여 2003년 10.3%까지 축소되었습니다. 이후 다시 비중이 증가하여 2025년말 기준 15.7% 수준을 유지하고 있습니다.

향후 시장 성장세는 완만한 수준에 그칠 가능성이 높은 가운데 경쟁구도 측면에서는 전업카드사 간 시장점유율 확보 경쟁과 더불어, 수수료수익기반 강화를 위해 신용카드 영업을 강화하는 추세인 겸영은행들의 적극적인 마케팅 전개와 본격적인 영업확대 및 효율화를 위한 분사 등으로 인해 전체 산업의 경쟁강도는 더욱 높아질 것으로 예상되므로 투자 시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

③ 여신전문금융업 (대상회사: KB캐피탈)

여신전문금융업은 카드, 리스, 할부금융 및 신기술금융의 4개 업종이 통합된 금융업종입니다. 여신전문금융업의 경우 수신기능이 없어 채권 또는 어음의 발행을 통해 자금을 조달하여 여신업무행위를 수행하고 있습니다.

여신전문금융업종은 1998년 1월 여신전문금융업법 시행으로 기존의 신용카드업, 할부금융업, 시설대여업, 신기술사업금융업 등 4개 업종이 통합된 금융업종입니다. 수신기능이 없는 대신 채권 발행을 통해 자금을 조달하여 여신행위를 주 업무로 영위하고있으며, 신용카드업종을 제외한 기타업종에 대한 진출입이 종래의 인가제에서 등록제로 전환되어 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로우며 이에 따라 경쟁도가 높은 산업입니다.여신전문금융시장은 감독기관의 감독정책 등에 많은 영향을 받고 있습니다. 총자산이 자기자본의 일정 배수를 초과하지 않도록 여신전문금융업법 제48조 외형확대 위주의 경영제한(10배이상), 개인정보보호법 강화 규제가 실시되고 있으며, 또한 2014년 7월에는 여전사의 자산 가계부채 비중을 총자산 20%(자산 2조원 이상 여전사는 10%)이내로 제한하는 업무비중 규제방식 개편과 대주주와의 거래 등을 제한하고 있습니다.여신전문금융업과 관련된 주요 법령 및 감독규정은 다음과 같습니다.

2018년 08월 22일부터 시행된 여신전문금융업법 시행령은 여신전문금융회사의 책임대출을 강조하고 있습니다. 해당 시행령은 여신전문금융회사의 대출규제를 합리화하고 고금리 가계대출을 중금리ㆍ생산적 대출로 유도하기 위해 개정되었습니다.여신전문금융회사는 총자산 대비 가계대출 규모를 30% 이내로 유지해야합니다. 그동안 대부업자 등에 대한 대출은 기업대출로 분류되어 한도 규제 대상에 포함되지 않았습니다. 개정된 시행령에 따라 여신전문금융회사가 대부업자 등에 취급한 대출은 여신전문금융회사의 한도규제 대상 대출범위에 포함됩니다. 또한, 중금리대출은 한도규제 대상 산정시, 대출금의 80%만 한도규제 대상에 포함됩니다. 이는 금융소비자의 금융부담 경감에는 도움이 될 것이나 실질적으로는 여전사의 대출범위를 제한함으로써 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.이러한 규제 강화 가운데 타금융업권(은행, 저축은행, 대부업)의 여전업 시장 침투가 증가하고 있으며, 기업금융시장의 침체기가 지속되면서 소매금융시장으로 눈을 돌리는 캐피탈사들이 늘어나면서 캐피탈사 간의 경쟁도 치열해지고 있습니다. KB캐피탈은 시설대여업, 할부금융, 신기술사업금융, 팩토링, 일반대출, 지급보증의 사업을 영위하고 있으며, 각 사업부문별 특징은 아래와 같습니다.

국내 여신전문금융업은 자동차 관련 금융서비스가 차지하는 비중이 큰 편으로 자동차 내수시장 규모가 여신전문금융업의 성장에 큰 영향을 주고 있습니다. 다만, 소유의 인식 변화 등으로 자동차 내수시장의 향후 성장성은 다소 제한적일 전망이며, 자동차 금융시장의 경쟁 또한 심화되고 있는 양상 입니다. 여신전문금융회사는 새로운 수익원 창출을 위해 자동차 금융 외에 개인금융 ·기업금융 등 신규 사업 진출을 활발히 모색하고 있으며, 비대면영업의 보편화 및 디지털 금융 경쟁 확대에 적극적으로 대응하고 있는 추세 입니다.

신차금융의 경우 과거 캐피탈 회사 간의 경쟁 구도에서 은행, 신용카드사 등 타 업권의 진입 확대로 업권 간 경쟁 추세를 보이고 있습니다. 또한, 기본적으로 낮은 진입장벽으로 인해 신규 캐피탈사의 설립이 이어지고 있고, 종전 기업금융을 주된 업무로 취급하던 캐피탈사도 포트폴리오 다각화 차원에서 자동차금융을 비롯한 소매금융 신규 진출 추세를 보이고 있습니다. 시장 내 경쟁 과열로 인해 운용수익률은 지속적으로 하락하고 있으며, 신차금융 위주로 성장한 캐피탈사는 수익 기반 다각화를 위해 중고차금융, 장기렌터카, 개인금융, 기업금융 등으로 점차 포트폴리오를 확장하고 있습니다. 포트폴리오의 확장으로 다양한 수익 기회를 창출할 수 있는 반면, 경기 및 각종 금융규제 등 영향으로 연체채권 및 대손충당금의 증가 등 변수 또한 존재합니다. 이에 여신전문금융업의 경쟁 확대 양상에서 장기적인 성장 기반의 강화와 함께, Risk Management를 비롯한 관리 역량 또한 중요한 경쟁력으로 작용할 전망입니다.한편, 2024년 5월 21일 금융위원회는 여신전문금융회사들의 자금조달 수단 다변화 등을 위한 여신전문금융업감독규정 개정하였습니다. 기존 여신전문금융회사들은 할부, 리스 등 고유업무와 관련하여 보유한 채권을 근거로 한 유가증권의 발행만이 가능했지만 금번 여신전문금융업감독규정 및 여신전문금융업법 시행령 개정으로 렌탈 자산에 대한 자산유동화 등이 허용됩니다. 자금조달 수단이 확대됨에 따라 여신전문금융회사들의 자금조달이 수월해지고, 자금시장의 변동성 등에 대응 할 수 있는 능력이 향상될 것으로 기대됩니다.

2025년말 기준할부금융사 25개사, 리스금융회사 27개사, 신용카드사 8개사, 신기술금융사 134개사로 총 194개의 여신전문금융회사가 영업을 하고 있습니다.

(자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템)

④ 금융투자업 (대상회사: KB증권) 금융투자업은 증권시장의 주가변동에 따라 금융투자업을 영위하는 회사의 실적이 크게 변동하는 특성이 있습니다. 증권시장이 상승기일 때는 투자자들의 투자심리가 개선되어 거래량이 증가하고 거래수수료 수익이 증가하여 금융투자업이 호황을 누리며, 증시가 하락기일 때는 전반적인 투자심리가 위축되어 거래량 감소와 거래수수료 수익의 감소로 이어지는 것이 일반적입니다.그러나, 최근의 금융투자업계는 금융자문, 유동성 및 신용공여, 대체투자 등 IB부문 수익이 증권업 수익규모 성장을 견인하는 양상을 보이고 있어 과거와 같이 거래량이 금융투자업계의 절대적인 수익을 보장하지 않는 바 정치, 경제, 국제관계, 환율, 경기변동 등 다양한 요인들이 금융투자업계의 수익에 영향을 주고 있습니다. 이를 보여주는 국내 주식시장 추이는 아래와 같습니다.

2021년 상반기의 경우 저금리 기조 및 개인들의 주식시장 참여 활성화가 지속되었으며 코로나19 백신 보급 등으로 경제활동이 재개됨에 따라 2021년 6월 코스피 지수는 사상 처음으로 3,300선을 돌파했습니다. 하지만, 2021년 하반기부터 미국의 테이퍼링, 금리 인상, 원/달러 환율 상승 등의 영향으로 개인 투자자들이 이탈하면서 증시는 하락세를 보이면서 2021년말 종가 기준 코스피 지수는 2,977.65pt., 코스닥 지수는 1,033.98pt.를 기록하였습니다. 2022년에는 코로나19 이후의 인플레이션 지속 및 러시아-우크라이나 사태 등 지정학적 불확실성이 지수의 하방 압력을 확대하면서 2022년말 종가 기준 코스피 지수는 2,236.40pt., 코스닥 지수는 679.29pt.까지 하락하였습니다. 한편, 2023년 하반기부터 미국의 소비자물가지수(CPI)가 하락세를 보이고, 미 연준의 기준금리 상승이 최종 레벨에 다다랐다는 신호를 보여주면서 미국 증시가 회복세를 보임에 따라 국내 증시도 다소 상승세로 전환하였고, 2023년말 종가 기준 코스피지수는 2,655.82pt., 코스닥지수는 866.57pt.를 기록하였으며, 2024년말 종가기준으로 코스피지수는 2,399.49pt., 코스닥지수는 678.19pt.를 기록하였습니다. 2025년에는 국내 금융시장에 많은 변화가 일어났고 수출시장도 사상최대 흑자를 달성하였으나 내수 경제는 침체를 겪었습니다. 또한 트럼프2기 행정부의 출범과 함께 시작된 '관세의 무기화'는 글로벌 자본 시장에 새로운 변동성 체제를 예고하였고 이러한 무역갈등의 고조와 지정학적 위험속에서도 미국 S&P500과 한국 KOSPI 지수는 사상최고치를 경신하거나 기록적인 상승률을 보이며 일부 부진을 상쇄하며 견조한 회복 탄력성을 보였습니다.이에 2025년에는 종가기준으로 코스피지수는 4,214.2pt., 코스닥지수는 925.5pt.를 기록하였습니다. 또한, 2024년 11월 5일 진행된 미국 대통령 선거 결과, 보호무역주의를 대선 공약으로 내세운 트럼프 후보 당선으로 국내외 금융시장의 변동성이 확대되었습니다. 트럼프 후보의 관세 정책으로 미국 내 인플레이션 재상승 및 이에 따른 기준금리 인하 시기 지연 우려가 고조되었고, 보호무역 정책으로 인한 한국 기업의 수출 부진에 대한 불안감마저 부각되며 트럼프 대통령 당선 직후인 2024년 11월 6일 코스피 지수는 2,563.51pt.까지 하락하였습니다. 다만, 미국 연준은 2024년 11월 7일(현지시간) FOMC에서 '단기적으로는 선거 결과가 연준의 정책 결정에 영향을 미치지 않을 것'이란 언급과 함께 기준금리를 5.00%에서 4.75%로 25bp 인하하였습니다. 12월 19일 미국 연준은 FOMC에서 '올해 초부터 노동 시장 상황은 전반적으로 완화되었고 실업률은 상승했지만 여전히 낮은 수준을 유지하고 있다'면서 4.75%에서 4.50%로 25bp 인하를 결정하였습니다. 이렇듯 2024년은 미 대선과 트럼프 행정부 출범, 그리고 9월부터 시작된 미국의 선제적인 금리인하 등 여러 변동성을 반영하며 지수의 상승과 하락을 반복했습니다. 이에, 2024년말 기준 코스피 지수는 2,399.49pt., 코스닥 지수는 678.19pt.를 기록하였습니다. 2025년 1월, 3월 및 5월 FOMC에서 연준은 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 1월 FOMC를 통해 통화정책의 핵심 기준이 고용에서 다시 물가지표로 이동하였으며, 트럼프 신정부 정책(관세, 이민자 정책 등)에 대한 불확실성이 통화정책 경로에 중요한 변수로 작동할 것임을 시사하며 연준은 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 3월 FOMC에는 연준은 경제 활동은 견조하지만 인플레이션에 대한 우려는 여전히 지속되고 있으며, 경제 전망에 대한 불확실성이 증대되었다고 설명하였으며 점도표 상 금년 중 2회 금리인하 전망을 유지하였습니다. 5월, 6월, 7월 FOMC에서 또한 경제전망에 대한 불확실성이 더욱 확대되고 실업률 상승 및 인플레이션 상승의 위험이 높아졌다고 판단하여 만장일치로 정책금리를 동결하였습니다. 2025년 9월 FOMC에서 연준은 고용에 대한 하방 위험이 증가했다고 판단하면서, 리스크들의 균형 변화를 고려해 기준금리 25bp 인하를 결정하였습니다. 이후 10월 및 12월에 추가로 각25bp 인하했으며, 2026년 1월 FOMC에서는 향후 경제지표 및 물가 추이를 점검하며 통화정책 완화 속도를 조절하겠다는 기조를 반영하여 기준금리를 동결하였습니다. 2026년 3월 FOMC에서는 중동사태로 인해 급등한 유가가 인플레이션 변수로 작용해 기준금리를 재차 동결하였습니다. 이후 4월 FOMC에서도 중동 정세와 인플레이션 불확실성을 이유로 기준금리를 동결하면서, 일괄신고추가서류 제출일 전일 기준 미국 기준금리는 3.50% ~ 3.75%입니다.

금융투자업 시장은 2025년말 기준 총 61개의 증권회사가 참여하고 있으며, 은행/보험 등 여타 금융기관 대비 상대적으로 높은 수치입니다. 이는 2009년 자본시장법 도입으로 금융투자업계 진입규제가 완화되면서 증권사 신규설립이 증가하였기 때문입니다.

제한된 국내시장에서 61개 증권사의 영업으로 수수율 인하경쟁이 이루어지고 있는 가운데 상대적으로 수수료율이 낮은 온라인 위탁거래규모의 확대로 최근까지 증권사의 주식거래 수탁수수료율은 하락추세가 유지되고 있습니다. 위탁거래시 발생하는 증권사의 거래비용 등을 감안할 때 추가적인 수수료율 인하는 역마진 우려가 있어 향후 큰 폭의 인하 가능성은 낮은 것으로 보이나 온라인 주식거래의 증가세 및 증권사 수의 유지 가능성을 감안하면 단기적으로 수수료율의 인하추세는 지속될 것으로 전망됩니다. 다만 최근까지의 주식거래규모 및 수탁수수료율의 추세 등을 감안할 때 위탁매매부문의 수익성 개선은 제한적일 것으로 판단됩니다. 이러한 경쟁구도가 단기간에 해소되지는 않을 것으로 판단되므로 투자 의사결정에 있어 이 점을 참고하시기 바랍니다.불안한 시장여건에 더해 2016년 미래에셋증권의 대우증권 인수로 미래에셋증권이 출범하고, 당사 케이비금융지주 또한 현대증권을 인수하여 KB증권이 출범함에 따라 다수의 초대형 증권사가 탄생하며 시장집중도가 높아졌고 외부 업권과의 상품 경쟁까지 더해져 금융투자업자들은 국내외 전 금융회사와 무한경쟁을 하고 있습니다. 따라서 전통적으로 증권업 실적의 변수였던 코스피지수 및 거래대금의 중요성이 다소 줄어들었습니다. 다른 한편으로는, 고객의 다양한 니즈를 충족할 수 있는 상품·서비스 등 다양한 수익원 발굴과 초대형 IB 등 자본을 활용한 자금 조달 및 기업금융, 해외투자 등 전통적 영역 외의 사업영역에서의 경쟁이 치열해졌습니다. 신고서 제출 현재 기준, 국내 증권사 중 초대형 IB는 KB증권, 한국투자증권, NH투자증권, 삼성증권, 미래에셋증권 5곳이며, 삼성증권을 제외한 4곳이 발행어음(단기금융업)에 진출하였고, 자기자본이 8조원이 넘는 미래에셋증권의 경우 종합금융투자(IMA)시장 진출이 가능해지면서 발행 한도에 제한 없이 자금을 조달할 수 있습니다. 이밖에도, 2021년 기준 하나금융투자, 신한금융투자, 메리츠증권 등이 자기자본이 4조원이 넘어가면서 초대형IB 진출을 위한 일정 요건을 갖추게 되었습니다.금융당국은 국내 금융투자업의 수익구조 다변화를 통한 활성화 및 국제적인 경쟁력 확보 등을 위해 순자본비율(신 NCR)제도, 증권사의 재무안정성 확보를 위한 레버리지 규제, 초대형IB 육성을 위한 종합금융투자사업자 제도 개선방안 등 각종 제도를 지속적으로 개선 및 시행하고 있습니다. 이로 인해 국내 금융투자업은 상기 제도로 인한 위험과 기회에 노출 될 것으로 예상됩니다. 이러한 영향은 각 금융투자회사의 규모 등에 따라 상이하게 나타날 수 있는 만큼 투자자들의 주의가 요구됩니다. ⑤ 보험업 (대상회사: KB손해보험, KB라이프생명) 보험업은 사람의 생사에 관하여 약정한 급여의 제공을 약속하거나 우연한 사고로 인하여 발생하는 손해의 보상을 약속하고 금전을 수수하는 것 등을 업으로 행하는 것으로, 생명보험업, 손해보험업, 제3보험업으로 구분합니다.손해보험업은 우연한 사고로 인해 발생한 재산과 신체의 손해를 실제 손해액만큼보장하는 산업으로, 다수의 경제주체가 결합하여 공동으로 준비하는 사회경제제도를 업으로 하고 있습니다. 손해보험업은 그 특성상 공적 성격을 지니고 있어 감독당국의 엄격한 규제를 적용받고 있고, 타 업종에 비해 경기에 덜 민감하여 후행하는 특성이 있습니다. 계절적 요인이 영업과 수익에 미치는 영향은 크지 않으나, 자동차보험 등 일부 보험종목의 경우 집중호우, 폭설 등이 일시적으로 보험영업손익에 영향을 주기도 합니다. 또한 투자영업의 경우는 국내외 금융환경의 영향을 받는 편입니다.생명보험업은 사람의 생존 또는 사망에 관하여 약정한 급여의 제공을 약속하고 금전을 수수하는 것을 업으로 행하는 것을 말합니다. 생명보험업은 내수산업으로 경기변동과 금융시장환경에 영향을 많이 받습니다. 더불어, 공적보장을 보완·보충하는 사회 안전망 및 대규모 자산을 운용하는 대형 기관투자자로서의 공공재적 역할도 겸하고 있습니다. 이러한 전문성 및 공공성으로 인해 국가 감독기구로부터 소비자보호와 경영건전성 확보 등에 대한 직·간접 관리감독을 받고 있습니다.2025년말 기준 국내에는 총 32개의 손해보험회사와 22개의 생명보험회사가 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다.

2026년 1분기말 보험회사의 수입보험료는 66조 4,884억원으로 전년동기 대비 3조 7,573억원(+6.0%) 증가하였습니다. 세부적으로 생명보험은 33조 2,632억원으로 전년 동기 대비 2조 1,511억원(+6.9%) 증가하였고, 손해보험 또한 33조 2,252억원으로 전년동기 대비 1조 6,062억원(+5.1%) 증가하였습니다.

주요 손익을 살펴보면 2026년 1분기 보험회사(생보사22개,손보사30개) 당기순이익은 4조 4,817억원으로 전년동기 대비 3,896억원(+9.5%) 증가하였습니다. 생명보험업은 2조 3,761억원으로 전년동기 대비 6,862억원(+40.6%)증가하였습니다. 예실차손실로 보험손익은 악화(△868억원)되었으나, 이자배당, 일회성 자산처분익 등으로 투자손익은 개선(+4,577억원)되었습니다. 손해보험업은 2조 1,056억원으로 전년 대비 2,966억원(△12.3%) 감소되었고, 보험손익은 전년동기와 유사하나, 금리 상승에 따른 채권평가손실 등으로 투자손익 악화(△2,294억원) 되었습니다.

향후 주가, 금리 및 환율 등 금융시장의 불확실성이 확대될 우려가 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다.

아울러, 현재 금융당국은 IFRS17 도입을 기점으로 보험 개혁회의에서 무·저해지보험의 해지율 가정을 개편하였으며, 보험사가 임의로 해지율을 가정하지 못하도록 통일된 리그레션 모델을 제시하였습니다. 금융당국에서 제시한 모델을 적용시 해지율 가정치가 하락하여 무·저해지 보험 계약부채가 증가할 것으로 분석되며, 이는 국내 보험업계 지급여력비율에 영향을 미칠 수 있어 투자자께서는 이 점 유의 부탁드립니다. 당사의 경우, 2024년말 결산 시부터 개편된 해지율 가정을 적용하고 있으며, 이에 대응하여 부채포트폴리오 관리 및 듀레이션 갭 축소를 통해 금리리스크를 줄이는 등 요구자본 관리를 강화하고 지속적인 지급여력비율 모니터링을 진행할 예정입니다.또한, 新회계·자본제도(IFRS17, K-ICS)의 시행이 안정기에 진입함에 따라, 2025년 03월 12일 금융위원회는 舊제도(IFRS4·RBC)에 기초하여 설정된 자본규제 적정성을 재평가하는 내용의「보험업권 자본규제 고도화 방안」을 발표하였습니다.

이는 보험회사 자본의 질적 수준 제고 및 과도한 자금부담완화, 국제적·제도적 정합성 보완, 자본 활용성 제고 및 납세·배당 여력의 확충 등 기대효과가 예상됩니다. 당사는 향후에도 이러한 자본 규제 방식의 변화 및 강화에 대하여 주의깊게 모니터링 할 계획이며, 제도 변경 영향으로 당사의 재무구조 및 수익성이 변경될 가능성이 존재하니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

⑥ 저축은행업 (대상회사: KB저축은행) 저축은행은 1972년 사금융 양성화 조치에 따라 서민ㆍ중소기업 금융 지원을 위한 금융회사로 출범했습니다. 출범 당시 350개에서 외환위기, 금융위기 등을 거치면서 2010년 6월 106개로 줄어들었고 저축은행 사태를 거치며 2025년 12월말 기준 79개사가 영업 중입니다.

과거 외환위기 구조조정 이후 일정 기간이 경과하며 저축은행 구조조정 단계를 거치며 저축은행 수는 2025년 12월말 79개사 입니다. 또한, 자본력있는 대부업체의 저축은행 인수를 허용하여 사금융 이용 수요를 제도권 내로 흡수하였습니다.

저축은행의 부실정리가 점차 마무리 단계에 들어서면서 2015년부터 현재까지 저축은행의 자산 성장세는 대출자산을 중심으로 빠르게 증가하고 있습니다. 기업대출의 경우 부동산 경기 활성화에 따른 부동산 관련 대출이 증가하였고, 은행의 여신심사 강화 및 대부업계 저축은행을 중심으로 한 가계신용대출 확대가 결합되면서 빠른 자산 성장세가 지속되고 있습니다. 다만, 빠른 성장세에 대한 선제적 대응으로서 금융당국의 규제 강화 추세가 지속되고 있어 현재의 성장속도는 점차 둔화될 것으로 보입니다.

금융당국에서는 2021년 4월 26일, 법정최고금리 인하 후속조치의 일환으로, 「중금리대출 제도개선방안」을 발표했습니다. 주요 내용으로는 고금리대출(기존 20% 이상 대출)에 적용되던 충당금 추가적립 조치 등을 폐지하여 적극적인 저신용차주 흡수를 유도하는 한편, 중개수수수료 등 대출원가 분석을 통해 합리적 금리 산정을 유도하여 중·저 신용층의 대출금리 인하를 유도하는 것입니다. 2022년 1월부터 시행하고 있으며 이에 따라 저축은행의 고금리대출에 대한 충당금 조치 부담은 완화되었습니다. 또한 신용 하위 50% 차주에게 실행되고, 저축은행업 기준 16.0% 금리상한 요건을 충족하는 비보증부 신용대출을 민간중금리 대출로 인정하고, 인센티브를 부여하고 있습니다.한편, 금융위원회는 2025년 3월 코로나 여파, 부동산 경기 둔화 등에 따른 취약차주 상환능력 저하, 부동산 PF 대출 부실 등으로 저축은행의 경영상의 어려움을 해소하고자하는 「저축은행 역할 제고방안」을 발표하였습니다. 주요 내용으로는 한시적 인수합병 기준 완화, 부실PF 정상화펀드 조성, 중앙회 차입한도 상향조정이 있으며, 이후 저축은행 규제체계를 새롭게 정비하는 내용을 포함한「저축은행 발전방안」을 발표할 것을 시사하였습니다.그러나 향후 금융당국의 이러한 추가적인 제도 변경은 저축은행의 수익부문에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

⑦ 자산운용업(대상회사: KB자산운용)

자산운용업은 다수의 고객으로부터 위탁받은 장,단기자금으로 공동기금을 조성하고이를 유가증권 등 자산에 투자하여 발생한 수익을 고객에게 되돌려주는 투자대행업입니다. 펀드와 투자일임을 포함한 시장 전체규모는 꾸준히 증가하고 있으며, 특히 개인의 저축이 각종 연금성 자산에 집중되면서 연기금 등 기관을 통한 펀드 매입이 증가하고 있습니다. 자산운용업은 고령화ㆍ저성장 시대가 도래함에 따라 노후자금 마련과 재산증식을 위한 수단으로 각광받고 있습니다. 특히 인플레이션 심화에 따른 주식, 채권 등 전통자산의 수익률 하락으로 인해 부동산, 특별자산 등 대체투자에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 또한 고객의 중심이 개인투자자에서 기관투자자로 이동하면서 사모펀드 및 투자일임의 증가세가 공모펀드보다 빠를 것으로 전망되며 대체투자가 증가할 것으로 전망되고 있습니다.2025년말 기준 자산운용사의 운용자산 규모는 2,050.3조원(대략 펀드 1,371조원, 투자일임 654조원, PEF 5조원, 자문 20조원)으로 전년 대비 320조원(18.5%) 증가하였습니다. 투자일임계약고의 경우 2024년말 기준 615조원에서 2025년말 기준 654조원으로 약 39조원 증가하였습니다.

펀드 유형별 운용보수 추이를 살펴보면 2020년 및 2021년 정부 정책에 기반한 유동성 확대에 따른 시장 활성화에 힘입어 주식형펀드의 운용보수를 중심으로 증가하기 시작하였으나, 2022년에는 재차 감소 추세로 돌아서 2024년말 기준 평균 운용보수율은 0.312%를 기록하였습니다. 또한 2025년말 0.292%를 기록하며 금리인상 등 시장 불확실성이 본격화 되었던 전년 대비 금융시장이 다소 호전되어 수익성 지표도 일부 개선되었지만, 금융시장의 호전이 운용사 영업실적의 실질적 개선으로 이어지지 못한 것에 기인합니다. 최근에는 운용보수 없는 성과보수형 공모펀드가 등장하면서 자산운용업계의 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다.

2025년말 기준 국내 자산운용사는 507개로 2020년말 326개 대비 약 55.5% 증가했습니다. 전문사모운용사 진출 확대 등 신규진입 운용사의 증가로 운용사간 경쟁은 더욱 심화되고 있는 상황입니다. 또한 개인보다는 기관투자자의 비중이 꾸준히 늘어나고 있으며, 공모보다는 사모와 일임 주도의 성장세가 지속되고 있습니다.

상기 인가정책 완화가 지속될 경우 자산운용업계에서는 자산운용사의 시장진출입, 업무확장 등이 활성화되는 동시에 신인도 높은 그룹 내 다양한 자산운용사가 출현할 가능성이 높습니다. 또한 자산운용사 간의 경쟁 뿐 아니라 타 업권과의 경쟁 및 해외 운용사의 국내 진출도 자산운용업계의 수익성 악화를 가속화 시킬 가능성이 있습니다. 국내 뿐 아니라 미국, 유럽, 호주 등 선진국 국가들은 이미 포화상태에 진입한 자국시장으로부터 고령화에 따른 자산축적이 본격화 되는 국가들로 외형을 넓히기 위해 노력할 가능성이 크며, 우리나라 자산운용시장은 주요 타겟 중 하나가 될 것으로 보입니다. 향후 기존 및 신규 자산운용사들이 자산운용업 내 사업영역을 확장하거나 포트폴리오 다각화를 통해 시장지위를 확보하지 못할 경우 제도적 시장위험에 직면할 수 있을 것으로 전망됩니다. 투자자분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금융산업 발전에 따른 금융소비자의 복합금융 서비스 Needs 충족과 타금융산업 진출을 통한 대형화-겸업화 본격화, 그룹 내 타업종 금융계열사와의 시너지 창출 극대화를 위해, 지주회사 체제로의 전환을 추진하는 금융사들이 더욱 증가하고 있습니다.비은행권의 그룹들도 계열내 금융사를 모아 금융지주사를 설립할 가능성이 높은 것으로 알려지고 있습니다. 이러한 신규 금융지주회사의 출현과 대형화는 금융산업의 경쟁 심화로 이어질 수 있습니다.

국내에서 은행 및 보험권은 시장이 성숙단계에 접어들고 있어 성장에 한계를 보이고 있고, 증권 및 투자은행 분야는 국내시장이 규모의 경제에 크게 미치지 못하고 있습니다. 당사는 자회사들에게 영향을 미치는 환경 변화 및 제도 변화로 인한 수익성 변동 위험에 노출 되어 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사 자회사가 영위하고 있는 주요 금융 환경 변화와 제도변화는 다음과 같습니다. ① 은행업 (대상회사: KB국민은행)

은행은 자금의 수요자와 공급자간 중개기관으로서 예금, 대출, 지급결제, 자산관리 등의 업무를 통해 자원배분의 효율성을 제고하고, 다른 산업의 생산활동 증대에 따라 발생하는 금융수요와 관련된 다양한 금융서비스 제공을 통해 부가가치를 창출하는 전략산업입니다. 또한 국가경제에 있어 매우 중요한 역할을 수행하는 산기간업으로서 제대로 작동하지 않을 경우 외환위기처럼 국가 차원의 중대한 어려움을 초래할 수도 있습니다. 따라서 국내 은행 산업은 과거 은행업의 위기 때마다 금융시스템 안정을 위한 정부의 강도 높은 지원을 받아 온 핵심 국가 기간산업입니다.이러한 산업의 높은 중요도로 인하여 신규 진입시 은행법에 의하여 금융위원회의 인가를 받아야 하는 등 여느 산업보다 정부의 규제와 보호를 많이 받고 있습니다. 이에 따라 일반기업과 달리 수익성뿐만 아니라 공공성도 강조되고 있으며, '상법' 및 '은행법' 이외에 '외국환거래법', '금융산업의구조개선에관한법률', '예금자보호법', '자본시장과금융투자업에관한법률' 등의 여러 법령 규제를 받고 있습니다. 따라서 이러한 제도적 환경요인에 의해 수익성과 성장성이 영향을 크게 받습니다.

은행업은 과거와 달리 글로벌 규제환경 변화에도 직접적으로 영향을 받고 있어 국내와 더불어 글로벌 규제환경 변화도 중요한 요인이 되고 있습니다. 2008년 금융위기를 계기로 전세계 금융산업의 규제환경이 급변하여 왔으며, 금융위기 이후 바젤은행감독위원회(BCBS : Basel Committee on Banking Supervision)를 중심으로 글로벌 규제체계가 개편되고 있으며, 점진적으로 규제가 강화되는 추세에 따라 바젤Ⅰ, 바젤Ⅱ에 이어 2013년 12월부터 바젤Ⅲ 중 자본규제가 순차적으로 도입되었습니다. 이처럼 바젤III 등 전 세계적으로 은행에 대한 규제가 강화되는 가운데 국내 은행에 대한 감독당국의 규제도 발맞춰 강화되는 추세입니다. 바젤위원회는 은행 BIS자기자본비율 산출시 적용하는 신용리스크 산출방법을 개편하는 「바젤 III 최종안」을 2022년까지 시행할 것을 회원국들에 권고('17.12월)하였습니다. 이러한 추세에 따라 은행의 자본과 유동성에 대한 규제가 더욱 강화되고 있을 뿐만 아니라 과도한 레버리지를 억제하기 위한 레버리지 비율규제, 예대율 규제 등도 도입되었습니다. 이 외에도 외환건전성부담금(자본유출입 변동성 완화를 위해 금융기관의 비예금성(비예수성) 외화부채에 대해 만기 별로 차등화되어 부과되는 부담금)의 도입, 금융소비자 보호 등 각종 규제가 시행되었으며, 이에 따른 은행의 규제 준비 비용 부담이 점차 커지고 있습니다. 뿐만 아니라 정부의 주요정책 방향도 은행의 수익성에 영향을 주는 요소로 작용하고 있습니다. 1) 바젤Ⅲ 바젤Ⅲ에 따른 자본규제 및 각종 규제들이 2019년부터 전면적으로 시행되고 있으며 투자자분들의 주의가 요구됩니다.

2. 채권자손실분담(Bail-in) 도입 채권자 bail-in 제도는 부실금융회사의 회생·정리 과정에서 정상화 및 핵심 기능 유지에 필요한 손실흡수 및 자본재확충 비용을 납세자 부담이 수반되는 정부의 구제금융(bail-out) 이전에 주주 및 채권자가 손실부담 순위에 따라 우선적으로 부담하도록 하는 것입니다. 해당 제도 하에서 각국의 정리당국은 부실금융회사에 대한 공적자금 등의 지원 이전에 파산 시 채권자 변제순위, 동순위 채권자 평등 원칙, 파산시 배당금액 이상 보장원칙 등이 준수되는 범위에서 무담보·비보호 채권에 대한 상각 또는 자본전환 실행을 명령하는 권한을 보유하는 시스템입니다. 다만, 세계 각국별로 bail-in 대상 채권의 범위와 손실부담순위 등이 다소 상이하게 도입되고 있는 점을 감안하면, 국내의 경우 구체적으로 어떻게 도입될지에 대해서는 여전히 불확실성이 존재하는 상황입니다.

금융위원회 2017년 12월 보도자료의 FSB(금융안정위원회)의 한국 동료평가 보고서 공개에 따르면, FSB 정리체계 권고안(회생·정리계획(RRP), 채권자 손실분담(bail-in) 등)을 적기에 도입하여 위기상황 대비 강화, 상호금융 감독관련 금융위 및 금감원의 역할 확대 및 중앙회 감독 강화, 저축은행 및 상호금융 자본규제 개선 등의 내용을 담고 있습니다. 이에, 국내에서도 회생·정리계획(RRP), 채권자 손실분담(bail-in), 조기종결권 일시정지(temporary stay) 권한 등의 도입을 일부 추진 및 논의 중인 것으로 판단됩니다. 참고로, FSB의 동료평가 일정은 코로나19로 인해 지체되고 있으며 다음 한국에 대한 동료평가 일정 역시도 미정인 상태입니다. 최근, 금융당국에서는 Bail-in 제도 도입에 대한 별도 보도자료는 확인되지 않고 있으나, 향후 FSB 권고안 등에 따라 예금자 등의 채권자가 Bail-in 대상에 포함된다면, 이는 국내 은행의 신용등급에 반영된 정부지원가능성이 크게 약화되는 것을 의미합니다. 따라서 은행의 신용등급 하락에 따른, 은행의 조달금리가 올라가는 등 재무건전성에 악영향을 줄 수 있습니다.

상기와 같이 바젤III 도입에 따른 유동성 규제비율에 따른 수익성 약화 위험, 예대율 규제에 따른 자산구성 및 자금조달구조 수립 필요성 등 정부 및 금융감독 당국의 정책, 규제에 따라 은행의 수익성에 부정적인 영향이 초래될 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 정부 및 금융감독 당국의 규제를 주의 깊게 고려하시기 바랍니다.

② 신용카드업 (대상회사: KB국민카드) 국내 신용카드업은 정부의 규제강도가 높은 산업으로 핵심 수익원인 가맹점수수료의경우 관계법령에 의해 정부의 직접적인 통제를 받고 있습니다. 여신전문금융업법 제18조의3의 1항에 따라 2012년 이후 3년 주기로 적격비용을 재산정하여 수수료를 조정하고 있습니다. 2025년 8월 14일부터 우대수수료율이 적용되는 영세/중소신용카드가맹점은 306.8만개(전체 320.5만개 중 95.7%)입니다. 가맹점수수료가 신용카드사의 영업수익의 절반을 차지하고 있는 점을 감안할 때 신용카드업계의 수익성 저하는 불가피할 것으로 판단됩니다.

우리 경제의 막대한 부담인 가계부채 관리를 위해 감독당국은 카드산업에 대한 규제를 광범위하게 진행해 왔습니다. 감독당국은 2011년 3월 '신용카드 시장 건전성강화 방안', 6월 '신용카드사의 과도한 외형 확대 경쟁 차단 특별대책', 12월 '신용카드시장 구조개선 종합대책' 등 가계부채를 억제하고, 신용카드사의 과도한 외형확대 경쟁 방지 및 재무건전성 제고를 위한 일련의 규제 정책을 발표했습니다. 이러한 규제에 따라, 신용카드사의 외형확대 제한을 위해 카드자산, 신규 발급카드, 마케팅 비용(률)에 대한 적정 증가율 설정과 레버리지 규제 등이 도입되었고, 카드자산 위험관리 강화를 위해 카드대출에 대한 대손충당금 적립률의 상향 조정, 복수카드 이용자 정보공유 확대 및 체크카드 이용 촉진 등 카드업무 전반에 걸친 제도 개선이 이루어졌습니다.또한 대부업법 및 이자제한법 시행령이 개정, 공포됨에 따라 2018년 2월부터 법정최고이자율이 연 27.9%에서 24.0%로, 추가로 2021년 7월 이후 20.0%로 인하되어 이로 인해 카드대출이자수익, 일부결제금액이월약정(리볼빙)이자수익, 연체이자수익 등이 감소할 수 있습니다.이러한 일련의 규제는 신용 카드사에게 발생 가능한 위험을 미연에 방지하기 위한 선제적인 성격을 띠고 있어 신용카드사의 위험이 확대되는 것을 제어하는 데에 효과적인 것으로 판단되지만, 신용카드산업의 시스템적 중요성과 가계부채 제어 등 정책적 목적으로 인해 규제 강화 기조가 장기화되고 있는 점은 신용카드사들의 성장성 정체와 수익성 저하로 연결될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. ③ 여신전문금융업 (대상회사: KB캐피탈) 여신전문금융회사는 여신전문금융업법, 여신전문금융업감독규정 등을 통해 금융당국의 규제를 받고 있으며, 대부분의 금융업종과 동일하게 규제 리스크에 노출되어 있습니다. 규제는 단기적으로 여신전문금융회사의 대손충당금 적립률 변경 등을 통해 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 중장기적으로는 여신전문금융회사의 사업 및 재무구조 등에 영향을 미칠 수 있습니다.

특히 금융위기 이후 여신전문금융회사의 자산증가가 자동차금융과 가계부채를 중심으로 빠르게 이루어짐에 따라 총자산을 자기자본의 10배로 제한하는 레버리지 규제와 가계부채에 대한 대손충당금 적립률 상향 조정 등 다양한 규제가 마련되거나 시행되었습니다. 또한 2014년 7월에는 여신전문금융회사의 가계부채 비중을 총자산의 20%(자산 2조원 이상 여전사는 10%) 이내로 제한 하였으며, 2016년 3월 9일 일부 개정되고 2016년 9월 30일부터 시행된 여신전문금융업법에서는 여신전문금융회사의 대주주 주식 소유한도를 자기자본의 150% 이내로 규정했습니다.2018년 08월 22일부터 시행된 여신전문금융업법 시행령은 여신전문금융회사의 책임대출을 강조하고 있습니다. 해당 시행령은 여신전문금융회사의 대출규제를 합리화하고 고금리 가계대출을 중금리ㆍ생산적 대출로 유도하기 위해 개정되었습니다. 여신전문금융회사는 총자산 대비 가계대출 규모를 30% 이내로 유지해야합니다. 그동안 대부업자 등에 대한 대출은 기업대출로 분류되어 한도 규제 대상에 포함되지 않았습니다. 개정된 시행령에 따라 여신전문금융회사가 대부업자 등에 취급한 대출은 여신전문금융회사의 한도규제 대상 대출범위에 포함됩니다. 또한, 중금리대출은 한도규제 대상 산정시, 대출금의 80%만 한도규제 대상에 포함됩니다.여신전문금융회사는 감독기관의 감독정책 등에 많은 영향을 받고 있으며 여신전문금융업과 관련된 주요 법령 및 감독규정은 다음과 같습니다.

최근 개정된 여신전문금융업법 및 여신전문금융업 감독규정은 회계 처리의 보수성을강조하고 있습니다. 이는 여신전문금융회사의 재무적 건전성을 도모하는데 도움이 되고 있으나 실질적으로는 여전사의 재무적 외형과 손익을 과소계상하여 여신전문금융회사의 재투자여력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.금융위원회 고시 여신전문금융업감독규정 제19조에 의하면 다음의 경우 금융위원회로부터 경영개선명령을 받게 됩니다.

여신전문금융회사가 경영개선명령을 받았을 경우 이행해야할 조치는 다음과 같습니다.

이 밖에도 2021년 2월에 발표된 금융감독원의 보도자료에 따르면, 관련 금융당국에서는 여신전문금융회사의 유동성 관리 강화방안을 발표하였습니다. 여신전문금융회사의 경우 부실화될 경우 여전채를 보유한 금융회사 등으로 부실이 전이·확대되는 문제가 있으며, 특히 코로나19와 같이 예측하기 힘든 경제적 충격이 발생할 경우 여신전문금융회사가 금융시스템 리스크 전파통로로 작동할 가능성이 있음을 언급하였습니다. 또한 여신전문금융회사에 유동성 문제가 발생할 경우 중·저신용자 대상 자금 공급이 감소하고, 민간소비 및 기업 설비투자가 위축되면서 실물경제도 악영향을 미칠 가능성이 있음을 지적하였습니다. 이에 따라 관련 금융당국에서는 여신전문금융회사 「유동성 리스크관리 모범규준」을 여전협회의 모범규준으로 도입하여 2021년 4월부터 시행하고 있습니다. 주요내용은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

또한 여신전문금융회사의 공시내용에 정성지표를 포함하는 등 은행권과 유사한 수준으로 공시범위를 확대, 코로나19 사례를 분석하여 계량지표 중 실효성이 미흡한 지표는 삭제 및 유의성 높은 지표를 신설함으로써 유동성 모니터링 개편, 非카드사의 레버리지한도를 단계적으로 축소 예정 등 다각도로 여신전문금융회사의 유동성 관리 강화방안을 시행하고 있습니다.

한편, 금융위원회에서는 2021년 8월, 여신전문금융업 등에 제2금융권 한도성 여신·지급보증의 대손충당금 적립과 관련된 개정안 규정변경을 예고했습니다. 기존 여신전문금융회사의 경우 한도성 여신 미사용 잔액에 대해서는 대손충당금 적립 근거가 마련되지 않은 상황이었습니다. 이에 따라 위험관리체계 강화, 규제차이 개선 등을 목표로 대손충당금을 적립하지 않는 제2금융권의 한도성 여신 미사용 잔액에 대한 적립근거를 마련하였습니다.

또한 기존 여전사의 경우 부동산PF 채무보증에는 대손충당금 적립 규정이 있고, 부동산PF 이외 지급보증에는 관련 규제가 없었으나, 여전사의 부동산PF 이외 지급보증에 대해서도 대손충당금을 적립하도록 관련 규정 개정에 대한 입법예고가 진행중입니다. 이에 따라 2021년 내에 개정을 완료 후 2022년 7월부터 시행 예정으로, 향후 대손충당금 확대가 예상되며 여신전문금융회사의 수익성에도 영향을 줄 것으로 판단됩니다.

상기 기술한 바와 같이 여신전문금융업은 여러 관련 규정의 규제를 받고 있으며, 여신전문금융업이 국가경제에서 차지하는 비중 및 리스크를 고려할 때 감독기관의 규제 강화 기조는 유지될 것으로 예상됩니다. 관련법 및 감독 기준의 변경 및 조정에 따라 여신전문금융업 전체의 영업성과 및 재무상태가 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. ④ 금융투자업 (대상회사: KB증권)

2016년 도입된 NCR 개선 방안과 레버리지비율 규제에 따라 금융투자회사의 투자여력이 상대적으로 확대될 수도 있는 반면, 영업활동에 제약이 따를 가능성도 존재합니다. 따라서 투자자께서는 이와 같은 제도변화의 내용 그로 인해 파생되는 금융투자업계에 미치는 영향을 충분히 숙지하고 투자에 임하시기를 바랍니다.영업용순자본비율(NCR)은 금융투자업자가 재무적 곤경에 처한 상황에서도 금융시스템 전반에 큰 영향을 주지 아니하고 자체 청산이 가능할 정도의 충분한 유동자산을보유 할 것을 요구하는 국제증권관리위원회기구의 원칙에 따라 증권사 보유자산의 잠재적손실에 대한 대응능력을 수치화 한 것입니다.금융투자업의 경우, 1997년 4월에 도입된 영업용순자본비율이 금융감독 당국의 적기시정조치, 거래소 회원자격, 국고채 전문 딜러 평가 등의 기준으로 다양하게 활용되면서 금융투자업 업무 전반을 광범위하게 규율 하는 자기자본규제 기준으로 사용되어 왔습니다. 그러나 기존 NCR은 개별회사 기준으로 산출되며, 자회사의 위험수준에 관계없이 자회사 출자금을 영업용순자본에서 전액 차감함으로써 자회사의 위험에 대한 적절한 리스크 평가가 이루어지지 않았습니다.이에 따라 금융위원회는 2013년 12월에 발표한 '자본시장의 역동성 제고를 위한 방안'의 세부계획의 일환으로 '증권회사 영업용순자본비율(NCR) 제도 개선방안(이하 'NCR개선방안')'을 발표했습니다. NCR개선방안은 자기자본 1조원 이상인 증권사를 대상으로 2015년 동안 시범 실시하였고, 2016년에 전면 실시되었으며, NCR개선방안의 주요 내용은 아래 표와 같습니다.

새로운 NCR 산출방식은 영업용순자본 여유액 증가나 필요유지자본을 감소시켜 자본의 배분 효율성을 높여야 되는 구조로 영업규모와 자기자본 규모의 중요성이 높아졌으며, 영업용순자본여유액 규모가 적은 중소형사의 경우 비 주력 영업에 대한 자본유지 부담을 높여 라이센스를 반납하게 하고 궁극적으로 업무 전문화를 유도하는 것이 취지입니다.NCR개선방안에 따라 산출체계는 기존 '영업용순자본/총위험액 * 100' 에서 (영업용순자본-총위험액)/인가업무 단위별 법정 필요자기자본의 70%로 변경되었습니다. 새로운 산출체계에 따르면 대형 금융투자회사들은 투자여력이 확대되어 활발한 영업이 가능해지는 반면, 중소형 금융투자회사들은 영업에 제약이 발생할 가능성이 있습니다. 그 이유는 일정규모 이상의 금융투자회사의 경우 분모인 법정 필요자기자본이 고정되기 때문입니다.

한편 2014년 10월 증권사 NCR제도 개편방안과 함께 금융위원회에서는 증권사 NCR제도 개편방안과 금융규제 개혁방안 등 그동안 발표한 대책들의 후속 조치를 위한 금융투자업규정 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 개정안을 의결하였습니다. 이에 따라 2016년부터 개편된 NCR제도의 전면 시행과 함께 적기시정조치 기준으로 레버리지 비율을 도입하여 경영실적이 부진하고 재무건전성이 취약한 증권사에 대한 관리가 강화되었습니다. 1) 2년 연속 당기손익이 적자이고 레버리지 비율이 900% 이상인 회사 또는 레버리지 비율이 1,100% 이상인 회사는 경영개선권고를, 2) 2년 연속 당기순이익 적자이고 레버리지비율이 1,000% 이상인 회사 또는 레버리지비율이 1,300% 이상인 회사는 경영개선요구를 받습니다.

저금리 기조 속에 금융투자회사가 발행하는 ELS와 RP에 투자자가 많이 몰린 것에 기인하여, 레버리지 비율은 2019년 말 680.35%, 2020년말까지 692.36%를 기록하며 꾸준히 증가하였으나, 2021년 하반기부터 미국 및 한국 등 주요국가들이 통화 긴축기조로 전환하면서 기준금리를 인상한 영향으로 2022년말 기준 레버리지비율은 소폭 감소하여 619.22%를 기록하였습니다. 다만, 2023년에 들어서 긴축기조가 완화됨에 따라 레버리지비율은 2023년말 646.40%, 2024년말 656.40%, 2025년말 693.74%를 기록하며 다소 증가하였습니다. 향후 레버리지비율이 증가하는 경우, 부채성 상품의 발행과 판매를 조절함에 따라 영업력과 수익성에 변동이 발생할 가능성이 있습니다.

위와 같이 NCR 개선방안과 레버리지비율 규제에 따라 향후 대형 금융투자회사는 상대적으로 투자여력이 확대돼 투자은행업무, PI, 해외사업 등에 대한 활발한 영업을 가능하게 하는 기반이 마련됩니다. 다만, NCR 산출방식 변경에 따라 투자 여력은 확대되나 투자처를 확보하지 못할 경우 수익확대는 제한적일 수 밖에 없을 것으로 보입니다. 특히, 현재 대형사를 포함한 증권사 대부분이 업계 불황 타개 방안으로 비용절감 및 인력감축을 단행하면서 기업여신, 프라임브로커리지 등과 관련된 인력 증가와 시스템 구축이 용이하지 않아 단기적으로 늘어난 투자여력이 실제로 활용되지 못할 가능성이 있습니다. 그 밖에도, 개정된 NCR제도는 증권사의 투자형태, 리스크 프로파일,수익구조, 자금조달 구조에 영향을 미칠 것으로 판단되므로, 투자자 분께서는 해당 NCR 제도가 증권업에 미치는 영향에 유의하시기 바랍니다.

한편, 최근 금융투자회사의 지급보증 등 우발채무는 2025년 1분기말 기준 약 43.5조원의 수치를 보였습니다. 특히 신용공여와 유동성 지원을 모두 부담하는 지급보증 등의 기타 채무보증이 급증하는 양상을 보이고 있습니다. 금융투자회사의 우발채무 규모가 빠르게 증가한 것은 신용공여주체의 다양화, 무보증 관련 NCR 규제 완화, 장기 CP 발행 규제 등 제도 변화에서 그 원인을 찾을 수 있습니다.

금융위기 이전 국내 부동산 PF 사업의 주된 신용공여 주체는 은행과 건설사였습니다. 본래 PF는 프로젝트 자체의 사업성 및 자산을 담보로 자금을 수급하기 위한 금융기법이나, 우리나라에서는 시행사의 신용이 낮기 때문에 주로 건설사(시공사)의 지급보증(연대보증)이나 채무인수 등의 신용공여를 관행적으로 요구하여 왔습니다. 하지만 금융위기 이후 은행은 바젤Ⅲ 등 규제 강화에 대한 대응과 건설사는 우발부채 감축 노력의 일환으로 신용공여 제공을 축소함에 따라 증권사가 제공하는 신용공여에 대한 수요가 증가하였습니다. 이러한 변화로 인해 유동화증권의 상환가능성이 건설사 대비 상대적으로 신용도가 우량한 증권사에 연계됨으로써 유동화증권에 대한 투자자선호도는 높아졌으나, 유동화 지원만을 제공하던 과거에 비해 증권사 우발채무의 위험은 크게 확대되었습니다.

2019년 12월 정부는 증권사 중심으로 빠르게 증가하고 있는 부동산 PF 채무보증 성장을 억제하고, 부동산 PF 대출에 대해 완화적이었던 규제를 타 업권 수준으로 정상화 하기 위해 새로운 규제안을 발표하였습니다. 이번 규제는 자본금 3조 이상 증권사에 허용되었던 특례를 일반 증권사 수준으로 회귀하여 대출한도, NCR, 레버리지 비율 측면에서 부담을 확대시켰으며, 부동산 PF 대출 중 지급보증 및 아파트관련 자산에 부여하였던 특례 조항을 폐지하였습니다. 2016년 이후 증권사 IB 수익은 M&A/자문/보증 수익 중심으로 성장하였으며 그 중심에는 부동산 관련 채무보증이 있었기에 금번 규제로 인해 모든 증권사의 종합 IB 전반에서 PF 익스포저 축소가 불가피해 보이며 PF관련 신용 및 유동성 리스크는 상당 수준 통제될 것으로 예상되고 있습니다. 따라서 수익구조 상 부동산 PF 의존도가 높은 증권사의 경우, 해당 규제 도입이 영업활동에 부정적 영향으로 작용할 수 있습니다.

추가로, 과거에는 NCR 계산시 채무보증금액이 영업용 순자본차감항목으로 규정됐지만 지난 2012년부터 거래상대방의 신용도에 따라 차등해 신용위험액을 산정하도록 변경되었습니다. 19년 12월 발표된 규제 중 NCR에 관련된 사항은 다음과 같습니다. 1) 기존 부동산 PF채무보증의 경우 신용위험액에 보증잔고의 위험액을 12%에서 18%로 상향하였고, 2) 자본금 3조원 이상 증권사의 경우 부동산 PF대출 잔고에 위험계수 18%를 적용한 위험값을 신용위험액에 반영하고 있었던 것을 전액 영업용순자본 차감(일반증권사는 기존과 동일)하는 것으로 변경하였습니다.

이외에도 장기 CP 발행관련 증권신고서 제출 의무화에 따라 차환구조의 거래 증가도 우발부채 규모를 늘리는데 일조하였습니다. 2013년 5월부터 만기 1년 이상의 장기 CP에 대해 증권신고서 제출이 의무화되면서 장기 ABCP 발행이 어려워짐에 따라차환위험 통제를 위한 금융투자회사 유동성공여에 대한 수요가 늘어났습니다.이러한 상황에서 부동산 거래량이나 가격지수가 하락하는 등 주택경기가 하락할 경우 입주 지연 등이 발생하거나 분양계약 해제가 일어날 개연성이 높아져 금융투자회사의 신용공여의무가 현실화 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 우발채무가 현실화 될 경우 이는 금융투자회사의 큰 손실로 이어져 수익성이 악화될 수 있습니다.

2025년말 기준 국내 금융투자회사의 우발채무는 약 50.2조원으로 자기자본의 50.50%를 나타내고 있습니다. 2020년 코로나19바이러스의 영향으로 우발채무의 규모가 다소 감소하여 39.9조원 수준을 기록했으나, 2021년부터 늘어난 유동성의 영향으로 빠르게 증가세를 회복함에 따라 2021년말 42.6조원을 기록했고 이후 감소 추세를 보이며 2022년말 39.6조원, 2023년말 39.1조원을 기록했습니다. 하지만 2024년말 우발채무 규모가 다시 증가하여 42.7조원을 기록하였습니다. PF대출 연체, 대출금 미회수 발생 시 증권사는 유동화증권을 매입하게 되면서 손실을 떠안게 되는데 최근 정부의 부동산 규제 정책이 지속적으로 강화되고 있는 가운데 일부 지역의 경우 주택공급 집중에 따른 가격 하락도 나타나고 있어 우발채무 현실화 가능성이 과거 대비 높아진 것으로 판단되고 있습니다. 뿐만 아니라, 우발채무 유형 중 상대적으로 리스크가 높은 신용공여 비중이 높게 유지되고 있어 우발채무 현실화 시 금융투자회사 자산건전성에 직접적인 악영향이 발생할 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.

최근 부동산 PF에 대한 증권업의 위험 익스포저가 상승하는 추세에 있는 점, 저성장 기조로 인한 부동산시장의 침체 가능성은 우발채무 현실화의 잠재적인 위험요인이 될 수 있습니다. 우발채무가 현실화되는 경우 대형 금융투자회사들은 풍부한 자금조달력과 잉여자본을 통해 위험관리가 일정부분 가능할 것으로 예상됩니다. 그러나 대형사 대비 자본력이 약한 중소형 금융투자회사들의 경우 더욱 큰 리스크에 노출될 수 있고, 이로 인한 증권업 전반에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 신규 부동산 대책 발표에 따라 현존 사업장의 사업성 평가에 따른 리스크가 발생할 수 있으며, 정책 시행 속도에 따라 시장이 예상하지 못한 충격이 발생할 수 있습니다. 투자자 분께서는 이러한 가능성을 참고하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. ⑤ 보험업 (대상회사: KB손해보험, KB라이프생명)

보험산업은 규제산업으로 금융감독당국은 보험회사의 재무건전성을 강화하고 감독제도를 선진화하기 위하여 제도 개선을 지속적으로 추진해왔습니다. 금융당국은 보험회사에 내재된 불확실성을 체계적으로 계량화하여 이에 합당한 자기자본을 보유하게 하기 위한 목적으로 유럽식(EU) 지급여력제도를 도입(1999.05) 하였고, 이후 리스크를 감안한 재무건전성 감독방식인 위험기준자기자본(RBC: Risk Based Capital)제도를 도입(2009.05) 하였으며, 2011년 4월부터 RBC 제도가 전면 의무시행이 되었습니다.

이후 금융당국은 2020년 6월 30일 보험업감독업무시행세칙 개정을 통해 보험회사 재무건정성 제고를 위한 RBC제도를 개선하였습니다. 금융감독원은 IFRS17 도입에 대응하여 보험회사 보험부채의 구조개선 및 금리위험관리를 선제적으로 준비할 수 있도록 공동재보험 및 헤지목적 금리파생상품을 RBC 금리위험액 산출에 반영하였으며, 보험회사의 리스크관리 능력을 제고하기 위해 보험부채 금리민감도 내부모형 적용 관련 세부기준을 마련하고, 증권시장안정펀드의 위험계수를 하향 조정하는 등 보험회사의 지급여력제도(RBC)를 개선하였습니다.

또한, 2023년 1월 新지급여력제도(K-ICS)를 시행하여 보험부채를 시가평가하고 충격시나리오를 측정하는 방식을 도입하였습니다.

1. 리스크 관리 수준 강화

RBC 제도는 예상하지 못한 손실발생시에도 보험계약자에 대한 보험금 지급의무를 이행할 수 있도록 책임준비금 외에 추가로 순자산을 보유하도록 하는 제도로 i) 가용자본과 ii) 요구자본의 산출을 통하여 자본적정성을 평가하는 구조 입니다. 여기서 가용자본(Available Capital)은 보험회사에 예상치 못한 손실이 발생할 경우 이를 보전해 지급능력을 유지할 수 있도록 하는 리스크 완충장치로서 현행 제도의 지급여력금액(자본금, 자본잉여금, 이익잉여금 등)에 해당합니다. 요구자본(Required Capital)은 보험회사에 내재된 시장/신용/금리/보험/운영 리스크의 규모를 측정해 산출된 자기자본을 의미합니다.

rbc비율 산출 원리 및 활용.jpg rbc비율 산출 원리 및 활용

이 중 요구자본은 일정기간 (통상 1년) 동안 일정 신뢰구간 하에서 발생할 수 있는 최대손실예상액으로 측정 되며, 신뢰수준을 상향한다는 것은 동일한 위험에 대해 더 많은 자본량을 요구한다는 의미 입니다. 재무건전성 강화 방안의 일환으로 금융당국은 보험회사가 보유하는 금리리스크에 대한 신뢰수준을 상향조정(기존 95% → 99%)하였으며(2014년말), 요구자본이 증가함에 따라 보험회사의 RBC비율 하락(2014년 9월 대비 2014월 12월 보험업 305.7% → 292.3%, 생보사 325.2% → 310.4%, 손보사 268.5% → 256.3%) 원인이 되었습니다. 재무건전성 종합로드맵에 따라 보험회사의 신용리스크 신뢰수준 또한 기존 95%에서 99%로 상향조정이 2015년말에서 2016년말 단계적으로 시행되었으며, 이에 따라 요구자본량이 증가하여 보험회사들의 RBC비율 개선을 위한 추가적인 자본확충 조치를 취하기도 하였습니다.2017년 5월에는 부채듀레이션 확대, 변액보험 최저보증위험액 산출방식 변경 등의 RBC비율 제도 개선으로 보험업감독업무시행세칙을 개정하였습니다. 이는 현행 RBC제도가 금리리스크 산출시 보험계약의 만기를 20년으로 한정하고 있으나 IFRS17에서는 만기에 제한이 없고, 주가하락 등 경제환경 변화시 변액보험 최저보증을 위해 보험회사가 부담하는 리스크를 정밀하게 반영할 수 있도록 하기 위함입니다.또한 2020년 6월에는 보험회사 재무건전성 제고를 위한 RBC제도 개선안을 발표하였습니다. 금융감독원은 IFRS17 도입에 대응하여 보험회사 보험부채의 구조개선 및 금리위험관리를 선제적으로 준비할 수 있도록 공동재보험 및 헤지목적 금리파생상품을 RBC 금리위험액 산출에 반영하였습니다. 또한 보험회사의 리스크관리 능력을 제고하기 위해 보험부채 금리민감도 내부모형 적용 관련 세부기준을 마련하고, 증권시장안정펀드의 위험계수를 하향조정하는 등 보험회사 지급여력제도(RBC)를 개선(「보험업감독업무시행세칙」개정, '20.6.30)하였습니다. 2) 연결 RBC 제도 시행 금융당국은 국제보험감독자협의회(IAIS)의 규정 및 해외사례 등을 참고하여 자회사의 리스크를 RBC비율에 반영하도록 하는 연결RBC 시행계획을 발표(2013.08) 하였습니다. 이에 따르면 보험회사의 RBC비율 산출 시 자회사의 자산, 부채 및 자본이 반영되어 보험회사 그룹 전체의 자본 및 리스크량을 반영하게 됩니다. 이에 따라 자회사를 다수 보유하고 있거나, 자회사의 리스크량(요구자본)이 큰 보험회사의 경우 RBC비율 상대적으로 크게 하락하게 됩니다. 연결 RBC제도는 시범운영을 거쳐 2016년 10월부터 전면적으로 적용되었습니다. 3) 국제회계기준(IFRS17) 도입 현행 IFRS4는 각국의 보험회계 관행을 준용 할 수 있도록 허용하고 있는 반면, IFRS17에서는 기존의 보험회계 관행을 인정하지 않습니다. 2015년 3월 30일 금융위원회는 IFRS17 도입준비단을 확대 개편하는 내용을 골자로 하는 IFRS17 연착륙 방안을 발표하였으며, 2017년 1월 25일 보험업계 및 한국회계기준원에 따르면 국제회계기준위원회(IASB) 멤버들은 새로운 국제회계기준 IFRS17의 기준서가 2017년 5월 발표되는 것으로 확정하였습니다. 이후 국제회계기준위원회(IASB)는 2017년 5월 18일에 IFRS17 기준서를 확정하였으며, 현행 보험계약에 대한 국제회계기준인 IFRS4는 2020년까지 적용되고, 2021년부터 IFRS17로 대체될 예정임을 공식 발표했습니다. 참고로 IFRS17 기준서는 한국회계기준원 및 언론매체 등을 통하여 알려져 왔던 변경사항과 크게 다르지 않은 것으로 나타납니다. 한편, 2018년 11월 국제회계기준위원회(IASB) 이사회에서는 기준서 내용의 일부 수정 필요성 등을 고려하여 시행시기를 2021년에서 2022년으로 1년 연기하였으나, 바젤은행감독위원회(BCBS)는 은행 및 감독기구가 코로나19에 효율적으로 대처할 수 있도록 바젤Ⅲ 규제체계 최종 이행시기를 2023년으로 1년 추가 연장하였습니다.

i) 보험부채 시가평가 도입

보험계약부채를 역사적 원가가 아닌 시가로 평가하게 됩니다. IFRS17에서는 보험부채를 보험회사가 계약상 의무를 이행하는데 필요한 금액(FV:Fulfilment Value)과 장래 예상되는 이익(CSM:Contractual Service Margin)으로 구분할 것을 요구하고 있습니다. 이때 의무이행에 필요한 금액은 기대손실에 상응하는 최선추정치(BEL:Best Estimate of Liabilities)와 기대를 벗어난 손실에 대비하여 보유하고 있는 자본의 기회비용을 반영한 위험조정(RA:Risk Adjustment)로 구분합니다. 보험부채의 최선추정치와 위험조정을 묶어 의무이행금액으로 보는 이유는 보험회사가 기대손실뿐만 아니라 기대를 벗어난 초과 손실까지 포함한 보험금을 보험계약자에게 언제라도 지급할 수 있어야 하기 때문이며, 위험조정(RA)은 보험회사가 기대를 벗어난 초과 손실에 상당하는 가용자본을 보유하는 데 따른 기회비용을 나타내는 것이고 그 위험에서 벗어난 위험조정(RA)부분은 매기마다 이익으로 손익계산서에 반영하게 됩니다.

ii) 보험수익의 인식방법 변화 현재 보험사들은 저축요소, 보장요소 및 사업비요소의 구분 없이 계약자로부터 보험료를 수취하는 시점에 보험료 전체를 수익으로 인식하고 있으나, IFRS17 도입 후에는, 서비스를 제공하는 시점에 보험수익을 인식하게 되며, 저축과 관련된 부분은 보험수익으로 인식되지 않습니다. 현재 보험 기간 초기에 이익을 많이 인식하고 후기에 이익을 적게 인식하는 패턴을 보이고 있으나, 도입 이후에는 보험 전 기간에 고르게 이익이 인식될 것으로 예상하고 있습니다. iii) 이익의 표시방법 변화 IFRS17 도입 이전에는 수익과 비용의 원천별 정보를 알기 어려웠으나, 도입 이후에는 보험회사의 보험영업에 따른 수익을 보험이익으로, 자산 투자활동에 따른 수익을 투자이익으로 각각 구분하여 공시하게 됩니다. 따라서 정보이용자들이 공시 재무제표를 통해 보험회사의 이익구조를 명확하게 이해할 수 있게 됩니다.

IFRS17 개정안이 확정됨에 따라 보험부채가 기존 원가가 아닌 시가평가로 시행되어 보험회사의 자본 부담을 가중, 재무건전성 및 손익구조의 변동성이 급격히 확대되어 손해보험회사의 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다. 위의 RBC 및 재무건전성 기준 평가 강화에 이은 IFRS17의 도입은 장기적으로 손해보험회사의 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 가능성이 있습니다. 이러한 보험산업을 둘러싸고 있는 규제환경에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 4) 신지급여력제도(K-ICS) 도입 IFRS17의 도입과 더불어 新지급여력제도(K-ICS)는 IFRS17하에서 적용가능하도록 보험회사의 자산, 부채를 완전 시가평가하여 리스크와 재무건전성을 정교하게 평가하는 자기자본제도입니다. IFRS17 시행시 현행 원가기준 RBC제도는 경제환경 변화에 따른 자본변동성과 다양한 리스크를 정교하게 측정하는데 한계가 존재하는 측면이 존재합니다. 따라서 금융당국 및 보험산업 전반에서 보험부채의 시가평가와 일관성 유지 및 국제자본규제와의 정합성 확보를 위해 시가평가 기반의 新지급여력제도 도입을 추진하고 있습니다. 향후 경제적 실질에 부합하는 가용자본 및 요구자본의 산출을 통해 보험회사 자본의 질적 개선과 리스크관리 강화, 시가 기반의 국제적 보험자본규제 등 국제기준과의 정합성 확보 및 국내 보험산업의 신뢰도 향상이 기대될 수 있습니다. K-ICS안은 IFRS17과 함께 2023년 1월 동시 도입되었습니다.2023년 1월 새롭게 적용되는 IFRS17의 도입으로 ① 보험부채 시가평가 도입, ② 보험수익 인식방법의 변화, ③ 회계상 이익의 표시방법이 변경되었습니다. 이로 인해 손해보험사들은 재무건전성 및 손익구조의 변동성이 급격히 확대되어 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 것으로 예상되며, 자본 확충을 위해 다양한 조치(자본인정증권의 발행, 잉여금의 유보, 자산 매각 및 증자 등)를 취할 것으로 예상됩니다. 이처럼 감독당국의 자본건전성 규제강화와 더불어 IFRS17 도입 등 회계기준의 변경 영향으로 인하여 보험회사의 재무구조 및 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 한편, IFRS17 도입과 더불어 新지급여력제도(K-ICS) 또한 2023년 적용되기 시작했습니다. RBC제도와 동일하게 요구자본 대비 가용자본으로 측정되나, 가용자본의 자본성 요건이 강화되고, 요구자본 산출 시 신뢰수준이 상향 조정되고, 신규 리스크가 추가되는 등 측정 방식의 변경에 따른 지급여력비율의 변화가 예상됩니다. 당사는 향후 IFRS17과 新지급여력제도(K-ICS)의 변경에 대하여 주의 깊게 모니터링 할 계획이며, 제도 변경 영향으로 인하여 추후 보험회사의 재무구조 및 수익성이 변경될 가능성이 존재하니, 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

⑥ 저축은행업 (대상회사: KB저축은행)

2017년 3월 금융위는 저축은행 등의 가계대출 증가가 향후 리스크요인으로 작용하지 않도록 '제2금융권 건전성 관리 강화방안'을 발표하였습니다. 동 관리방안에서 금리 20% 이상의 고위험대출에 대한 추가충당금 적립 적용시기를 당초 계획보다 6개월 이상 앞당겨 2017년 6월부터 시행하고 적립률도 대폭 상향하도록 하였습니다. 이에 따라, 저축은행은 2017년 반기 결산 시 약 900억원의 추가충당금을 적립한 것으로 추정되며, 특히, 개인신용대출 위주로 대출을 취급하는 대형저축은행의 충당금 적립 부담이 컸습니다. 향후에도 20% 이상 고금리 대출의 취급은 상당한 대손비용 부담으로 작용할 것으로 예상됩니다. 따라서, 저축은행은 저신용자에 대한 고금리 개인신용대출 확대를 지양하고, 우량차주 위주의 중금리 대출을 활성화할 필요가 있습니다. 또한, 향후에도 강화된 대손충당금 적립률 등이 단계적으로 시행되는 등 건전성 기준이 지속 강화될 예정입니다.2018년 1월 22일 '생산적 금융을 위한 금융권 자본규제 등 개편방안'에서 저축은행업의 고위험 주담대(LTV 60% 초과, 만기ㆍ거치기간 연장 시 원금상환비율 10% 미만) 위험가중치를 은행권에 준해 상향(예 : 70%)하고, 2018년부터 시행된 충당금 적립부담 강화에 따라 중소기업 대출 등이 급격하게 축소되지 않도록 자산건전성 분류기준을 합리화시킬 개정안을 발표하였습니다. 상기 개정안으로 고위험 주담대의 위험가중치가 확대된다면, 당사 자회사인 KB저축은행의 BIS자기자본비율이 감소할 것으로 예상 하였습니다. 한편, 국민경제 내 과도한 가계부채 부담을 해소하기 위해 2017년 10월 24일 가계부채 종합대책에 따라 전업권에 순차적으로 '가계대출 개인사업자대출 여신심사가이드라인'이 도입되었으며 저축은행업계에는 2018년 10월 31일부터 도입되었습니다. 모든 가계대출(주택담보대출, 신용대출 포함) 심사과정에서 차주의 총체적 상환능력 확인을 위해 DSR을 산출하도록 하는 규제를 시범 도입했고, 2019년 상반기부터 DSR을 관리지표로 활용중입니다. 대출심사와 관련한 규제가 엄격해짐에 따라 저축은행의 여신 확대에는 제약이 될 것으로 판단됩니다.2019년 10월 15일 '저축은행업권 예대율 규제 도입' 등 상호저축은행법 시행령 개정안에서 상호저축은행이 준수해야 할 재무건전성에 관한 사항으로 예금등에 대한 대출금 비율 규제가 신설되었습니다. 저축은행 예대율은 2012년 구조조정 사태 이후 75.2%까지 하락 후 영업 회복과정에서 대출이 크게 증가하며 2017년말 100.1%에 이르렀습니다. 구조조정 사태 초기 가계대출의 증가가 주 원인이었으나, 최근 상대적으로 개인사업자대출의 증가폭이 커지는 추세로 전체 저축은행 79개 중 예대율 100% 초과 저축은행은 34개, 120%초과 저축은행은 3개로 약 47%를 기록했습니다. 이에 저축은행에 대하여 예대율을 100%이하로 규제하되, 2020년 110%, 2021년 100%로 단계적으로 도입이 결정되었습니다. 이러한 저축은행 예대율 규제는 저축은행의 영업을 저해할 가능성이 있습니다.2020년 9월 14일 관련 금융당국에서는 상호저축은행업감독규정 개정안 규정 변경을 예고하였습니다. 주요 내용으로는 부동산 PF대출 대손충당금 적립기준을 강화하고, 대손충당금 추가적립에 관한 기준을 사전에 마련하여 일관되게 운영할 수 있도록 내부통제를 강화시키는 것입니다. 이밖에도 저축은행의 위기 대응능력제고를 위해 자체 위기상황 분석을 의무화하고, 부문검사시에도 필요시 경영실태평가를 실시 가능토록 하는 등 저축은행 건전성 감독 시 경영실태평가 활용도 제고에 대한 내용을 담고 있습니다. 저축은행은 취약차주 비중이 높은 특성을 가지고 있기 때문에, 코로나19 장기화 시 건전성 악화에 대한 우려 제기 가능성이 있습니다. 이에 따라 금융당국에서 저축은행의 선제적 손실흡수능력 확충과 자체 건전성 관리 강화를 위해 2021년 8월, 여신전문금융업 등에 제2금융권 한도성 여신·지급보증의 대손충당금 적립과 관련된 개정안 규정변경을 예고했습니다. 기존 규정 하에서는 한도성 여신 미사용 잔액의 대손충당금 적립에 관한 규정이 미비했습니다. 이에 따라 금융당국은 위험관리체계 강화와 규제차이 개선 등을 목표로 제2금융권의 한도성 여신 미사용 잔액에 대한 대손충당금 적립근거를 포함한 개선안을 발표하였습니다. 해당 개정안은 2022년 7월부터 시행 되고 있습니다. 또한, 금융당국은 금리인상 및 부동산 가격 하락 등 외부 충격 발생에 대비해, 저축은행 건전성 관리를 선제적으로 강화하기 위해 상호저축은행업감독규정 개정을 추진하였고 지역/주택 가격별 LTV 완화, 초고가(시가 15억원 초과) 아파트 주담대 허용 및 서민/실수요자 우대혜택 확대 등의 내용을 포함한 개정안을 발표하였고, 해당 개정안은 2022년 12월부터 시행 되고 있습니다.

2023년 9월 13일 개최된 제16차 금융위원회 정례회의에서 상호저축은행업감독규정일부개정규정안을 발표하였습니다. 주요 내용으로는 다중채무자 대출에 대한 대손충당금 추가 적립이 의무화되었습니다. 현재 저축은행은 충당금 적립시 자산건정성 분류에 따라 감독규정 상 최저적립수준 이상을 적립중이나, 차주가 다중채무자인지 여부는 충당금 적립률에 영향을 미치지 않는 상황입니다. 이번 개정안을 통해 저축은행은 가계대출 차주의 금융회사 이용수에 따라 충당금을 추가 적립하여야 합니다. 5~6개의 금융회사 대출을 이용하는 다중채무자에 대해서는 충당금 요적립률의 130%를 적립하고, 7개 이상의 금융회사 대출을 이용하는 다중채무자에 대해서는 충당금 요적립률의 150% 적립하여야 합니다. 이를 통해 취약차주인 다중채무자 대출에 대한 저축은행의 손실흡수능력이 제고될 것으로 기대됩니다. 해당 개정안은 시장 상황과 업계 부담 등을 고려하여 2024년 7월부터 시행되었으며 이러한 개정안을 통해 저축은행의 대손충당금 확대로 인해 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

⑦ 자산운용업(대상회사: KB자산운용)

2014년 7월에 발효된 자산운용사 인가정책은 사모운용사의 업무 확대 및 진입규제가 완화된 현 자본시장법과 정합성이 맞지 않는 측면이 있고 자산운용산업의 역동성과 경쟁을 제약한다는 평가가 많아 개선이 필요했습니다. 이에 따라 금융당국은 2016년 5월 자산운용사 인가정책 개선방안을 내놓았습니다.주요내용으로는 증권회사의 사모펀드운용업 겸업 허용, 사모운용사의 공모펀드운용사 전환요건 완화(수탁고 인정범위 확대), 종합운용사 전환요건 완화(수탁고 5조원->3조원), 1그룹 1자산운용사 원칙의 단계적 폐지입니다.

자산운용사 인가정책 개선방안에 따라 우리나라 자산운용사는 2016년말 165개사에서 2025년말 기준 507개사로 회사수가 약 207% 이상 증가하였습니다. 운용자산은 2014년말 681조원에서 2023년말 기준 1,483조원으로 약 118% 이상 증대되었습니다. 자산운용사들의 경쟁심화로 2022년 적자회사 비율이 50.3%로 증대되었으나, 2023년 공모펀드가 ETF를 중심으로 약 20% 가까운 성장세를 보이면서 전체 자산운용사들의 당기순이익 증가 및 적자회사 비율 또한 2023년 기준 38.2%로 감소하였습니다. 이에 금융당국은 ETF를 포함한 전체 펀드시장의 발전방안을 검토하고, 향후 금리 변동 및 국제 정세 등 금융시장 변동성에 대비하여 운용사별 재무 및 손익현황을 지속적으로 점검해 나갈 계획입니다. 또한 자산운용업은 글로벌 통화정책,환율, 지정학적 위험 및 국내외 경기침체 등 대내외적 리스크 요인이 잠재되어 있고, 타 금융산업과의 경쟁도 치열해질 것으로 전망됩니다. 이에 금융당국은 자산운용시장의 리스크 요인에 대한 점검 및 모니터링을 강화하는 한편, 신설 자산운용사 등 수익기반 취약회사의 재무건전성 및 내부통제 적정성에 대한 상시 감시를 강화할 계획입니다.한편, 금융위원회는 2017년 초 금융개혁 5대 중점과제로서 신탁업이 유연성을 회복하여 종합 재산관리 서비스를 제공할 수 있도록 하기 위해 신탁업 제도의 전면 개편을 추진하면서 신탁업법을 자본시장법에서 분리, 제정하는 안을 국회에 제출하였습니다. 은행이 금융투자업계의 고유 영역인 자산운용 시장에 진입할 수 있게 되며 이는 자산운용업계에 새로운 경쟁자의 출현을 뜻합니다. 이로 인한 은행업과 금융투자업 간 공방이 치열하여 현재 신탁업 제도 개편은 느리게 진행되고 있으나 향후 제도의 방향에 따라 자산운용업계의 경쟁이 심화될 수 있습니다.

한편, 금융위원회는 2014년 12월 10일 정례회의를 열고 자산운용사 건전성 규제 개선 방안 등의 시행을 위한 금융투자업규정 개정안을 의결했습니다. 개정안에 따르면 자산운용사는 NCR(영업용순자본비율)이 150%를 넘어야 한다는 기존 규제에서 벗어나게 됐습니다. NCR 규제는 지난 1997년 4월 금융투자회사들의 부실을 미리 예방하기 위해 도입됐으며, 자산운용사에 대해서는 2001년 4월부터 적용됐습니다. 금융위는 NCR 수준에 따라 각각 권고(150% 미만), 요구(120% 미만), 명령(100% 미만) 등의 조치를 취하였으나, 자산운용사는 증권사와 달리 고객자산 운용을 중심으로 하는 만큼 위험성이 상대적으로 낮고, 부실해져도 금융시장에 끼치는 영향이 적어 NCR 규제가 투자를 과도하게 제한한다는 지적이 있었습니다. 이에 따라 금융위는 법정최저자기자본과 고객자산운용필요자본, 고유자산운용필요자본을 더한 '최소영업자본액'이라는 건전성 평가의 기준을 새로 만들었으며 운용사의 자기자본이 최소영업자본액에 미달하면 경영개선 권고, 법정 최저자본 기준을 충족하나 고객·고유운용자산 필요자본의 50% 미만이면 경영개선 요구 조치를 할 방침입니다.

또한, 금융위는 자산운용사에 대한 62개 항목의 경영실태평가를 폐지하였습니다. 이에 따라 대형사의 경우 여유자본을 자기운용펀드에 대한 시딩(seeding) 투자, 해외 진출 등에 활용하여 적극적 영업이 가능할 것으로 예상됩니다. 중·소형사의 경우 규제준수 부담이 대폭 완화되어 판관비 등 지출 감소로 수익성이 증진될 것으로 예상됩니다. 규제 적합성이 낮으면서 자산운용사 업무 전반이 평가 대상인 경영실태평가를 폐지하여 자료 작성 관련 부담과 검사 부담이 대폭 완화될 것으로 예상됩니다. 자본시장법 개정 후 설립이 활성화 될 사모전문운용사의 경우 건전성 규제가 간소화됨으로써 자산 운용사 설립과 운영 부담이 크게 완화되어 유능한 운영 인력의 시장 진출이 보다 활성화될 것으로 예상됩니다. 그러나 NCR, 경영실태평가 폐지로 위험자산투자 증대 시 금융시장의 변동성이 확대될 경우 자산운용업의 리스크가 커질 수 있음에 유의하여야 합니다.

2019년 2월 금통위는 미국 금리인상 속도 조절로 인한 한미 금리역전에 대한 부담 감소, 물가상승압력 부재 등 국내외 경기 침체 우려가 커지는 상황 속에서 기준 금리를 동결시켰습니다. 2019년 3월 미국 FOMC는 만장일치로 기준금리 동결 및 자산축소 계획을 발표하며 통화정책의 변화를 예고했습니다. 이에 2019년 연내 금리 인상 횟수를 기존 2회에서 0회로 하향조정하고 미국 경제성장률 전망을 2.3%에서 2.1%로 낮추었습니다. 2021년 8월 금통위에서 기준금리 0.25%p. 인상(기준금리 0.75%)을 결정하였습니다. 10월 금통위에서는 기준금리를 0.75%로 동결하였으나, 11월 금통위에서 금통위원 전원의 만장일치로 0.25%p. 인상하여 제로금리 시대가 끝나고 기준금리는 1.00%가 되었습니다. 이후, 2022년 2월 금통위에서는 기준금리를 1.25%에서 기준금리를 동결하였습니다. 2022년 대한민국 통계청에 따르면, 2월 국내 소비자 물가지수는 전월 대비 0.6% 상승, 전년동월 대비 3.7% 상승했으며, 한국은행의 주된 관심이 기존의 금융불균형에서 물가 상승률로 옮겨 가면서 2022년 연내 금리 상승 가능성이 계속하여 상존하고 있습니다. 2022년 04월 14일 및 5월 26일 시행된 금통위에서 금리를 각각 0.25%p. 인상하였으며, 2022년 7월 13일 0.50%p. '빅스텝' 인상을 단행, 2022년 8월 25일 0.25%p. 인상, 2022년 10월 12일 0.50%p. 인상, 2022년 11월 24일 0.25%p. 인상을 발표하였습니다.2023년 1월 금통위에서 금통위는 25%p 인상(2인의 동결 소수의견)을 단행하였고, 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 5월 25일 시행된 5월 금통위에서 4월에 이어 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 총재가 기자회견에서 6명의 금통위원 모두가 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 언급하며 추가 인상이 언제든 가능하다고 언급하였습니다. 7월 13일 시행된 7월 금통위에서 한은은 물가상승률이 둔화 흐름을 이어가고 있지만 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 주요국의 통화정책, 가계부채 흐름 등을 지켜볼 필요성에 따라 현재의 긴축 기조를 유지하기로 판단하며 만장일치로 기준금리를 동결하였습니다. 8월 24일 시행된 8월 금통위에서 또한 한은은 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되는 물가상승률, 주요국의 통화정책, 가계부채 등을 언급하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 10월 19일 시행된 10월 금통위에서 한은은 물가상승률이 기조적인 둔화 흐름을 이어갈 것으로 전망되지만 주요국의 통화긴축 기조 장기화, 지정학적 리스크 증대 등으로 물가 및 성장 전망 경로의 불확실성이 크게 높아진 가운데 물가상승률의 둔화 속도가 당초 예상보다 완만해질 것으로 전망되고, 가계부채의 증가 흐름도 지켜볼 필요가 있다고 얘기하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 또한 11월 30일 시행된 11월 금통위에서 한은은 물가상승률이 당초 예상보다 높아졌지만, 기조적인 둔화 흐름이 이어질 것으로 전망되고 가계부채 증가 추이와 대외여건의 불확실성도 높은 만큼, 긴축 기조를 유지하는 방향으로 기준금리 동결을 유지하였습니다.2024년 1월 금통위에서는 금리 인상 국면이 마무리되었음을 시사하였으나, 물가 상승률 재상승 위험과 부동산 가격 상승 기대를 자극하는 부작용이 클 수 있다는 점을 우려하며 금리 인하 논의는 아직 시기상조라고 언급하였습니다. 2월 금통위에서 한은은 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 동결을 단행하였습니다. 4월 및 5월 금통위에서도 물가 상승률이 목표 수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 유지할 것이라며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 7월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 8월 금통위에서는 금리 인하가 수도권 집값과 가계대출 급등으로 이어질 수 있다며 정부의 거시건전성 정책 효과를 지켜본 이후에 피벗에 나서야 한다는 시각을 보이며 기준금리를 동결하였습니다. 한국은행은 10월 금통위에서 기준금리를 25bp 인하하며 3년 2개월 만에 통화정책 기조를 전환을 시작하였습니다. 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p 인하하였습니다. 2025년 1월 금통위에서는 물가상승률 안정세와 가계부채 둔화 흐름이 이어지는 가운데, 예상치 못한 정치적 리스크 확대로 성장의 하방위험이 커지고 환율 변동성이 증대됨에 따라 현재의 기준금리 수준을 유지하는 것이 적절하다고 판단, 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 2월 금통위에서는 경기성장전망 둔화에 따라 0.25%p 인하하였고, 최근 2025년 4월 금통위에서는 경기 하방압력을 해소하기보다는 환율 변동성 확대에 대한 우려로 인하여 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 5월 금통위에서는 0.25%p 인하한 2.50%로 기준금리를 발표하였습니다. 2025년 7월 금통위에서는 국내경제는 물가가 안정된 흐름을 보이는 가운데 당분간 낮은 성장세를 이어갈 것으로 예상하며 무역협상 등과 관련한 불확실성이 큰 상황이라고 판단하였으며 수도권 주택가격 오름세 및 가계부채 증가세가 크게 확대되었고 최근 강화된 가계부채 대책의 영향도 살펴볼 필요가 있는 만큼 기준금리를 현재의 2.50% 수준을 유지하는 것이 적절하다고 판단하였습니다. 2025년 8월 진행된 금통위에서도 추세적 안정을 좀 더 점검하고자 동결하였습니다. 2025년 10월, 11월 금통위에서는 가계부채 증가세와 수도권중심의 주택가격 상승 등 금율 불균형 리스크를 억제와 수출의 견조한 성장세를 고려해 기준금리를 동결하였습니다. 2026년 1월, 2월 금통위에서는 지정학적 리스크 등 대외정책 불확실성에 따른 환율 불안과 수출 호조에 따른 성장률 전망 상향 등 경기부양의 시급성이 낮아짐에 따라 기준금리를 동결하였습니다. 2026년 4월 및 5월 금통위에서는 중동 전쟁 발발에 따른 국제유가 상승과 환율 변동성 확대 등 대외 불확실성이 급증함에 따라, 물가 상방 리스크와 경기 둔화 우려가 공존하는 상황을 고려해 기준금리를 동결하였습니다. 일괄신고추가서류 제출일 전일 기준 한국은행 기준금리는 2.50%입니다. 최근 중동 사태로 인해 미국 기준금리 인하 속도 조절 등 주요국 통화정책이 변화하고 있는 상황 속에서 경기 변동, 인플레이션 둔화 속도 및 부동산 가격 변동 등을 점검하며 향후 기준금리 변경에 대한 모니터링이 필요한 상황입니다.2023년 1월 31일부터 2월 1일 진행된 2월 FOMC에서 연준은 기준금리 25%p를 인상하여 기준금리는 4.50%~4.75%를 기록하였습니다. 3월 실리콘밸리은행(SVB), 크레디트스위스(CS) 등 은행권 뱅크런 사태가 발생하며 고강도의 금리 인상에 따른 부작용이 나타나기 시작하였습니다. 3월 21일부터 3월 22일 진행된 3월 FOMC에서 연준은 기준금리 25%p를 인상하며 물가안정 목표를 달성하기 위한 노력을 지속하였으나, 지속적인 금리 인상이 적절하다는 문구를 삭제하고, 일부 추가적인 정책 긴축이 적절할 수 있다고 설명하면서 금리인상 사이클 중단이 머지 않았음을 시사하였습니다. 5월 2일부터 5월 3일 진행된 5월 FOMC에서 연준은 기준금리 25%p 인상과 함께 '미래의 금리인상' 문구를 삭제하며 금리인상 사이클 종료를 시사하였고 당분간 금리인상 효과와 최근 은행 사태의 경로를 점검하겠다는 의지를 밝혔습니다. 6월 13일부터 6월 14일 진행된 6월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결하였으나, 공개된 점도표에서 2023년 최종 금리 전망을 3월 대비 0.5% 높여 향후 0.25%p씩 두 차례 금리 인상이 될 수 있음을 시사하였습니다. 7월 25일부터 7월 26일 진행된 7월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 25%p 인상하였습니다. 한편, 연준은 7월 FOMC 성명서에서 경제 활동 성장세가 기존의 완만한(modest) 성장이 아닌 보통(moderate) 속도로 확장하고 있다고 평가하며 경기 판단을 상향하였습니다. 9월 19일부터 9월 20일 진행된 9월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%) 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지 될 수 있음을 시사하였습니다. 이후 2023년 11월 및 12월, 2024년 1월, 3월, 5월, 6월 및 8월에 진행한 FOMC에서도 기준금리를 연속 동결하다가 이후 9월 FOMC에서 50bp 금리인하를 단행하며 빅 스텝 인하 사이클을 시작하였습니다. 11월과 12월 FOMC에서도 연달아 25%p 금리인하를 단행하였습니다. 2025년 1월 FOMC에서 통화정책의 핵심 기준이 고용에서 다시 물가지표로 이동하였으며, 트럼프 신정부 정책(관세, 이민자 정책 등)에 대한 불확실성이 통화정책 경로에 중요한 변수로 작동할 것임을 시사하며 연준은 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 3월 FOMC에서 역시 연준은 기준금리를 동결하며 경제 활동은 견조하지만 인플레이션에 대한 우려는 여전히 지속되고 있으며, 경제 전망에 대한 불확실성이 증대되었다고 설명하였습니다. 5월, 6월, 7월 FOMC에서도 연준은 경제 전망에 대한 불확실성이 더욱 증대되어 기준금리를 동결하였습니다. 9월 FOMC에서 연준은 고용에 대한 하방 위험이 증가했다고 판단하면서, 리스크들의 균형 변화를 고려해 기준금리 25bp 인하를 결정하였습니다. 이후 10월 및 12월에 추가로 각25bp 인하 하였으며 이후 2026년 1월 FOMC에서는 향후 경제지표 및 물가 추이를 점검하며 통화정책 완화 속도를 조절하겠다는 기조를 반영하여 기준금리를 동결하였습니다. 이후 3월에도 동결을 발표하며 신고서 제출일 전일 현재 미국 기준금리는 3.50% ~ 3.75%를 기록하고 있습니다.

한국은행이 2026년 5월 발표한 경제전망보고서에 의하면 국내경제는 중동발 공급충격을 추경 등 정부정책이 일부 완충하는 가운데 반도체 수출이 예상을 크게 웃도는 호조세를 지속함에 따라 2026년 연간 성장률이 지난해 1.0%보다 크게 높아진 2.6%를 나타낼 것으로 전망하였습니다. 2027년에는 유가가 점차 하락하는 가운데 IT기업 실적 호조에 따른 소득여건 개선으로 지난 2월 발표한 전망치인 1.8%를 상회하는 2.1%를 나타낼것으로 발표하였습니다.향후 전망경로상에는 통상환경, 재정지출, 반도체 경기 등과 관련한 불확실성이 높으며, 물가의 경우 환율 움직임, 정부의 물가안정대책 등도 리스크 요인으로 잠재해 있으므로, 이러한 상황들을 지속적으로 모니터링 할 필요가 있습니다.

이러한 글로벌 경기 환경 변동과 금융시장 불안으로 인하여 금융산업의 전반적인 성장성, 수익성이 하락하고 자산건전성이 악화될 수 있으며, 시장변동, 환율변동 등에 의한 유동성 위험 등이 발생할 수 있습니다. 이로 인해 당사의 사업도 직ㆍ간접적으로 영향을 받을 수 있는 바, 이 점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

이중레버리지 비율이란, 금융지주회사의 자기자본 대비 자회사에 대한 출자총액으로서 100%를 초과하는 금액은 지주회사의 차입을 통한 출자에 해당되며, 금융당국의 권고 수준은 130% 이하입니다. 감독당국의 권고기준인 130%를 초과할 경우, 금융지주회사는 경영실태평가 시 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 국내 금융지주회사의 평균 이중레버리지 비율은 2025년말 기준 115.66%입니다. 금융당국의 권고 수준인 130%를 초과하는 금융지주회사는 경영실태조사 및 신용평가 등에서 불이익을 당할 수 있으니 지속적인 모니터링이 필요합니다. 당사의 경우 2025년말 기준 금융당국의 권고 수준을 안정적으로 준수하고 있습니다.

은행지주회사는 증권 및 보험, 신용카드, 캐피탈 등 비은행 업무확대와 이를 활용한 자산성장을 도모하고 있으며, 최근에는 해외시장을 중심으로 한 M&A를 강화하는 추세입니다. 비은행계지주회사 또한 증권자회사를 통한 주력 업무 확대뿐만 아니라 인터넷전문은행이나 저축은행 등 예대업무를 확대하는 경향이 두드러지고 있습니다. 이는 업무 다각화와 자회사를 통한 성장에 필요한 자본력 제공이나 유동성 공급, 지급보증 등 지주회사 및 자회사 간 재무적 역할분담이 확대되고 있음을 의미합니다.한편 금융지주회사의 재무적 역할이 장기적으로 안정화되기 위해서는 금융시장의 불확실성 및 업종별 규율체계, 금융지주회사의 수익구조 균형 등을 종합적으로 고려하여 이중레버리지 비율을 관리해 나갈 필요가 있습니다. 국내 금융지주회사의 경우 주력 자회사에 의한 수익의존도가 높은 구조임을 감안할 때, 주력 자회사의 경영성과가 금융지주회사의 장기적 재무안정성에 미치는 영향이 상대적으로 클 수 있습니다.

그러므로 주력 자회사의 경영성과 변화에 따른 그룹 차원의 완충력 변화를 최소화할 수 있도록 주력 자회사에 대한 전체 그룹의 수익의존도 등을 감안해 지주회사의 자본확충 여력을 모니터링 할 필요가 있습니다.살펴본 바와 같이 당사와 같은 금융지주회사는 이중레버리지 비율이 금융당국의 권고 수준인 130%를 초과할 경우 관련 제재 위험이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 은행업계 및 금융산업은 2014년까지 우리금융그룹 및 산은금융그룹의 민영화 추진과 한국외환은행의 하나금융그룹 편입 등의 재편이 진행되었으며, 향후에도 구조 재편이 금융업계 경쟁구도 및 개별 은행의 시장지배력에 미칠 영향에 대해 모니터링이 필요합니다.농협중앙회의 신용부문과 경제부문을 분리하는 농협법이 통과되면서 2012년 3월 2일 농협금융지주가 출범하였습니다. 또한 우리금융지주는 2013년 6월말 민영화 방안이 발표되어, 광주은행, 경남은행, NH투자증권(舊우리투자증권), DGB생명보험(舊우리아비바생명) 등이 분리 매각 되었습니다. 2015년 9월 1일 하나은행과 한국외환은행이 완전 합병하였고 2016년 12월 29일 미래에셋증권과 대우증권이 합병하였습니다. 우리금융지주는 2014년 11월 금융지주회사를 해체했지만 2019년 1월 11일에 우리금융지주를 재출범했으며 비은행부문을 강화하기 위해 공격적인 인수합병을 추진 중에 있습니다.이러한 금융시장의 재편은 금융산업의 대형화, 다각화를 초래하여 금융상품의 다양성을 증대하여 고객의 선택의 기회를 높일 수 있으나 금융회사에게는 시장점유율 확대를 위한 경쟁심화로 연결될 수 있으며 고객과 시장 변화에 효과적으로 대응하지 못할 경우 고객 이탈과 매출 감소, 수익성 저하로 연결될 수 있습니다.

최근 정보통신 기술의 급격한 발달과 개인정보의 중요성이 커지는 가운데 외부 네트워크를 통한 전통적인 해킹 시도 뿐 아니라 보안업체 직원 등을 통한 내부 유출 등 다양한 형태의 보안사고가 잇따라 발생하고 있습니다. 상대적으로 안전하다고 여겨지는 은행권에서도 개인정보 유출 사례도 발생하였습니다. 2013년 12월 11일 검찰은 씨티은행 및 SC은행에서 각각 3.4만건, 10.3만건의 고객정보가 유출된 사실을 발표하였으며, 이에 대하여 특별검사가 진행되었습니다.2014년 초에는 3개 카드사에서 동시에 약 1억 4백만건에 이르는 고객정보가 유출되는 사건이 발생하였습니다. 2014년 01월 08일 검찰은 KB국민카드, 롯데카드 및 NH농협카드에서 외부 용역직원을 통해 유출한 혐의로 해당 직원과 동 정보를 구매한 대출광고업자 및 대출모집인을 기소하였으며, 개인정보 유출 혐의자는 구속되었습니다. 또한 혐의자가 불법 반출한 개인정보는 판매나 유통되지 않은 것으로 발표되었습니다. 그러나 2014년 2월 검찰 수사결과 국민카드와 롯데카드, 농협카드 등 신용카드 3사에서 유출된 1억여건의 고객정보 중 8,270만건이 2차 유출된 것으로 밝혀졌습니다.2014년 1월 22일 금융위원회가 관계기관 합동으로 발표한 「금융회사 고객정보 유출 방지 대책」에서, 사고 책임이 있는 3개 카드사에 대해서는 일정제재를 2014년 2월 중 추진하겠다고 발표하였으며, 이에 따라 2014년 2월 17일부터 해당 카드사에 대하여 법상 최고한도인 석 달간의 영업정지 조치를 내렸습니다. 또한 정부는 2014년 03월 10일 반복적인 정보유출, 해킹사고를 차단하고자 『경제혁신 3개년 계획』의 핵심과제중 하나로 「금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책」을 관계부처 합동으로 마련하여 추진중에 있습니다. 금융위원회와 금융감독원은 2014년 12월 29일 유관 금융협회 등과 함께 2014년 3월 10일 발표한 금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책의 후속조치 이행계획 점검을 위한 6차 회의를 개최하였으며, 「금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책」의 기본방향은 다음과 같습니다.

한편, 금융지주 내 계열사간 고객정보 제공에 대한 규율을 강화하는 「금융지주회사법」개정 법률안이 지난 2014년 5월 28일 공포되었습니다. (2014년 11월 29일 시행)고객정보 제공 관련 법 개정내용을 살펴보면, 정보제공 범위를 대통령령으로 정하는 내부 경영관리상 이용 목적으로 한정하고, 정보제공 절차와 방법은 금융위원회가 정하도록 하였습니다. 또한, 고객정보 제공내역을 대통령령으로 정하는 바에 따라 고객에게 통지하도록 하였습니다.이러한 법 개정내용을 반영하여 해당 시행령 및 감독규정을 정비하기 위하여 금융위원회는 2014년 7월 17일자로 「금융지주회사법 시행령」개정안 입법예고 및 「금융지주회사감독규정」 규정 개정안을 예고하였으며, 개정된 금융지주회사법, 시행령 및 금융지주회사 감독규정은 2014년 11월 29일부터 시행되었습니다. 이에 따라 당사는 금융회사 고객정보 유출 방지에 대한 엄격한 통제와 규제를 받고 있으며, 경우에 따라 당사 수익에 영향을 줄 수도 있습니다.

당사 및 당사의 자회사는 고객정보보호를 위해 내부통제절차에 의한 내부보안을 한층 더 강화하고 고객정보관리에 주기적인 점검 수준을 높이는 노력을 기울이고 있습니다. 또한, 내부 직원에 의한 정보 유출을 차단하기 위해 고객정보접근에 대한 통제절차와 보안강화 등의 노력을 기울여 고객 정보가 유출될 가능성을 최대한 차단하고 있습니다.그러나 당사를 비롯한 금융권 회사들에 대한 외부자들의 고객 정보 유출 시도는 앞으로도 계속될 것으로 전망되는 바, 향후 유사한 사고가 발생할 경우 당사의 평판이 저하될 가능성이 있으며, 카드 재발급 등 고객정보유출로 인한 사후조치에 의한 비용과 피해를 입은 고객에 대한 손해배상 가능성, 감독당국에 의한 과징금 부과, 영업정지 등의 제재조치 등의 영향은 완전히 배제할 수 없습니다. 이 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

4차 산업혁명에 따른 혁신기술의 발달로, 기술과 금융을 결합한 새로운 금융서비스인 핀테크(Fintech:Financial+Technology)가 금융산업의 구조를 근본적으로 변화시키고 있습니다. 핀테크란 금융(Financial)과 기술(Technology)의 합성어로, 금융과 정보통신기술(IT)의 결합을 통해 각종 금융 서비스를 제공하는 새로운 산업을 말합니다.금융위원회는 2015년 5월 6일 제3차 규제개혁장관회의에서 '핀테크 산업 활성화 방안'을 발표하며 핀테크 산업의 창업·성장 촉진, 국민 체감형 서비스 본격화, 핀테크 인프라 구축이라는 3대 추진목표와 11개 세부과제를 제시하였습니다. (국민편익 향상과 금융산업 경쟁력 강화를 위한「핀테크산업활성화 방안」금융위원회 보도자료 참조 (2015.05)) 또한, 11개 세부과제의 일환으로 금융기관의 핀테크 기업 출자가 활성화될 수 있도록, 관련 법령을 사전에 적극적으로 유권해석하여 출자를 허용하기로 하였습니다. 현재 금융관련법상 금융기관은 금융업 또는 금융기관의 업무 수행과 관련 있는 회사 등에 대해서만 출자·지배만 가능하였으나, 금융위는 금융기관의 핀테크기업 출자 범위의 불명확성을 해소하기 위해 사전적, 적극적인 유권해석을 한다고 밝혔습니다. 유권해석 범위는 다음과 같습니다.

특히 금융위는 금산분리를 고려해 중소기업과 대기업을 구분해 기준을 적용하여, 중소기업의 경우 주된 업종이(평균매출액 등의 비중) 핀테크 업무라면 사업 진출이 가능토록 하였으며, 대기업은 핀테크 사업 부분이 전체 매출/자산의 75% 이상이면 가능하도록 하였습니다. 금융위는 2015년 5월 중 정확한 유권해석을 금융회사에 전달하고 시행하였습니다.그러나 4차 산업혁명 대응을 위해 금융회사들도 기술혁신을 통한 핀테크를 추진 중이나 금융회사 내부 운용(in-house)에는 한계가 있었고, 2015년 유권해석 및 법규개정 등에도 불구하고 여전히 금융회사의 핀테크 기업 출자에 대해 불명확성이 잔존했습니다. 이에 따라 금융위원회는 2018년 10월 금융회사의 핀테크 기업 출자 활성화를 추진하기 위하여「핀테크 등 금융혁신을 위한 규제 개혁 T/F」를 Kick-off하였고 1) 기존 유권해석 안내 및 핀테크 기업 대상범위 확대 추진, 2) 현행 법령 및 유권해석에 따른 핀테크 기업 투자 가능여부 확인 및 관련 승인 절차상 Fast-Track 마련 운용, 3) 금융법령상 핀테크 개념정의 명확화 및 관련법령 개정 추진, 4) 4차 산업혁명에 따른 핀테크 전문 통계 분류체계 개발 검토를 결정했습니다.금융위원회는 2019년 1월, 핀테크 활성화의 골든타임이라는 인식하에 체계적인 집중지원을 위해 6대 추진전략(①금융규제 샌드박스 적극운영, ②낡은 규제 혁파, ③핀테크 투자확대, ④신산업분야 육성, ⑤글로벌 진출 지원, ⑥디지털 금융ㆍ보안 강화)을 수립했습니다. 또한, 금융혁신지원특별법이 2019년 4월 시행되었으며, 새롭고 혁신적인 혁신금융서비스에 대해서는 금융법상 인허가 및 영업행위 등 규제를 최대 4년간 적용 유예 또는 면제해주는 금융규제 샌드박스를 본격운영 중에 있으며, 금융인프라 혁신을 위한 오픈뱅킹, 마이데이터 산업 도입 등을 추진하고 있습니다. ([핀테크 활성화를 통한 금융혁신 추진전략] 및 [핀테크 활성화를 위한 규제혁신] 금융위원회 보도자료 참조) 금융위원회와 2019년 10월 앞서 발표한 '핀테크 활성화를 위한 규제혁신' 추진방안에 대하여 발표하였으며, 금융감독원은 2019년 12월 '핀테크 스케일업 추진전략발표'를 보도한 바 있습니다. 세부 내용은 아래와 같습니다. ('핀테크 스케일업 추진전략 발표' 금융감독원 보도자료 참조(2019.12.4))

현재 국내에서도 카카오톡 내 신용카드 연계 결제 서비스 '카카오페이'(14.9월) 및 비바리퍼블리카의 모바일 송금 서비스 토스(15.2월), 네이버의 네이버페이(`15.6월)등 IT업체가 금융업에 진출하기도 하였으며, 국내 은행들도 IT업체와의 제휴 및 자체 개발 플랫폼을 통해 핀테크 사업에 진출하였습니다.이러한 새로운 금융산업 전반에 걸친 트렌드 속에서 금융산업 전반의 효율성을 증대 시키고 기존 은행들이 핀테크 기술을 활용한 새로운 금융서비스 창출을 가능하게 하는 기회가 생긴 동시에, 비금융 기업도 핀테크 시장에 진출이 가능하게 되어 금융지주회사들은 새로운 경쟁적 금융환경과 수익성 악화에 직면하게 될 수도 있어 투자자들의 주의가 필요합니다,

2020년 1월 데이터 3법(개인정보보호법, 정보통신망법, 신용정보법) 시행령 개정안이 국회 본회의를 통과하면서 2020년 8월 시행되었습니다. 데이터 3법의 주요 개정사항은 안전한 데이터 결합 절차 마련, 가명정보 안정성 강화, 개인정보 관련 시행령 일원화, 금융분야 마이데이터 산업 육성 등입니다. 데이터 3법 시행령에 따른 '마이데이터' 시대가 도래할 경우 개인정보를 고객 동의하에 핀테크 회사 등에 제공하게 되어 이에 따른 업계 대책 마련과 함께 사업 전략 방향 수립 등이 필요하게 됩니다.

데이터 3법 개정사항.jpg 데이터 3법 개정사항

이러한 새로운 금융산업 전반에 걸친 트렌드 속에서 금융산업 전반의 효율성을 증대 시키고 기존 은행들이 핀테크 기술을 활용한 새로운 금융서비스 창출을 가능하게 하는 기회가 생긴 동시에, 비금융 기업도 핀테크 시장에 진출이 가능하게 되어 금융지주회사들은 새로운 경쟁적 금융환경과 수익성 악화에 직면하게 될 수도 있어 투자자들의 주의가 필요합니다.

인터넷전문은행(Internet Primary Bank)이란 소수의 영업점 또는 영업점 없이 업무의 대부분을 ATM, 인터넷 등 전자매체를 통해 영위하는 은행입니다. 인터넷전문은행은 기존 일반은행과는 고객과의 거래형태, 영업행태, 수익구조, 위험관리, 자본력 등에 있어서 차이가 있습니다.

금융위원회는 2015년 6월 인터넷전문은행 관련 규제 완화 방향을 발표한 이후 2016년 12월 (주)케이뱅크, 2017년 4월 (주)카카오뱅크를 인가하였으며, 2021년 6월 (주)토스뱅크가 본인가를 획득하고 같은 해 10월 영업을 개시함에 따라 국내 인터넷전문은행은 현재 3개사 체제로 운영되고 있습니다.

인터넷전문은행은 출범 이후 비대면 중심의 혁신적인 금융서비스를 제공하며 금융소비자의 편의성을 제고하고, 은행권 전반의 금리 및 서비스 경쟁을 촉진하는 등 금융산업 전반에 변화를 유도하였습니다. 다만, 금융당국은 은행업 내 경쟁이 여전히 충분하지 않은 것으로 평가하고 있으며, 이에 따라 경쟁 촉진을 위한 정책적 노력을 지속하고 있습니다. 이와 관련하여 금융위원회는 2023년 7월 「은행권 경영·영업 관행·제도 개선방안」을 발표하고, 은행권 경쟁 촉진을 위한 다양한 과제를 제시하였습니다. 주요 내용으로는 신규 플레이어 진입 촉진, 비은행권과의 경쟁 활성화, 금융권 및 IT 간 협업 강화, 금리 경쟁 촉진 등이 포함됩니다.

한편, 이러한 정책 기조 하에서 복수의 컨소시엄이 인터넷전문은행 신규인가를 추진하였으나, 2025년 금융위원회 예비인가 심사 결과 모든 신청자가 예비인가를 획득하지 못하였습니다. 금융당국은 향후 금융시장 경쟁 상황, 금융소외계층에 대한 자금공급 여건 및 사업자의 적격성 등을 종합적으로 고려하여 신규인가 여부를 재검토할 예정입니다.

코로나19 이후 비대면 금융거래가 빠르게 확산되면서 인터넷전문은행의 성장 기반이 확대되었고, 디지털 전환이 은행권 전반의 핵심 경쟁요소로 자리잡고 있습니다. 이러한 환경 변화는 당사의 주요 자회사인 국민은행을 포함한 기존 은행의 영업환경에 경쟁 심화 요인으로 작용할 수 있습니다.

인터넷전문은행의 확산은 온라인 기반 운영에 따른 비용 절감, 금융상품 개발 촉진 등 긍정적인 효과를 가져오는 한편, 은행권 및 제2금융권 간 금리 경쟁 심화, 점포 축소, 비대면 채널 투자 확대 등에 따른 수익성 저하 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 중장기적으로 고객 이동이 지속될 경우 기존 은행산업 및 금융지주회사 전반에도 직ㆍ간접적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

국제자금세탁방지기구(FATF: Financial Action Task Force)는 UN 협약 및 안보리 결의와 관련된 금융조치(Financial Action)의 이행을 위한 행동기구(Task Force)로서 1989년에 설립되었으며, 마약 자금에서 중대 범죄의 자금 세탁, 테러 자금 조달, 대량 살상 무기 확산 금융 방지로 관할 범위를 지속적으로 확대하고 있습니다. FATF(국제자금세탁방지기구)는 정회원(38국+2기구), 준회원(9개 지역기구), 옵저버로 구성되어 있으며, 한국은 2009년 FATF 정회원에 가입하였습니다. FATF(국제자금세탁방지기구)의 주요 기능은 아래와 같습니다.

FATF(국제자금세탁방지기구)는 회원국들의 자금세탁방지제도가 국제기준에 부합하는지를 평가해 후속점검 및 제재조치를 부과할 수 있습니다. 실제로 2018년 2월 아이슬란드가 정회원 국가 중 최초로 제재절차에 회부됐습니다. 향후 개선이 미흡하면 아이슬란드가 제재절차 진행 중임을 전 세계에 공표하게 됩니다. 이럴 경우 외환 거래 시 가산금리가 붙거나 회원국과의 거래에서 불이익을 받을 수 있습니다.최근 금융회사의 자금세탁방지 의무가 국제적으로 강화되고 있습니다. 최근 국제기구와 미국 금융당국의 검사 포커스는 자금세탁방지체계의 형식적 준수가 아닌 실질적 운영 효과성을 중점 평가하는 추세입니다. 평가결과는 금융업의 대외경쟁력과 직결되어 금융회사들 입장에서는 위협요인입니다. FATF(국제자금세탁방지기구)가 제시하는 의무는 크게 다섯 가지로 ①고객 확인 ②기록보관 ③의심거래보고 ④의심거래보고 사실 누설금지 ⑤AML/CFT(자금세탁방지/테러자금조달금지) 감독·검사·제재 등입니다. 해외은행의 경우 이란 등 미국의 금융 제재를 받고 있는 소위 블랙리스트 국가와 금융 거래를 했다는 이유로, 프랑스 BNP파리바은행과 영국 SC은행은 수조원의 벌금을 부과 받는 등 미국 정부로부터 제재조치를 받았습니다.한편, 국제자금세탁방지기구(FATF)의 우리나라의 자금세탁방지·테러자금조달금지 제도에 대한 평가("상호평가")결과 발표에 따르면, 우리나라는 전반적으로 자금세탁/테러자금조달 위험을 잘 이해하고 있고, 견실한 법·제도적 장치를 바탕으로 긍정적인 성과를 내고 있다는 평가를 받았습니다. 다만, 금융회사 등에 대한 자금세탁방지/테러자금조달금지(AML/CFT) 감독 강화, 법인과 신탁의 자금세탁의 악용방지, 자금세탁범죄 수사·기소 강화가 필요하다고 언급하였습니다.해당 평가는 국제사회가 우리나라의 자금세탁방지 및 테러자금조달금지 제도를 점검하는 것으로, 그 결과는 우리나라 금융 및 사법 시스템 투명성의 척도가 될 것으로 보입니다. 또한, 해당 평가 결과에 따라 후속점검을 받으며, 부정적인 평가를 받을 시 국가 대외신인도, 수출기업의 금융비용, 환거래 등에 영향을 받을 수 있습니다.

금융권은 자금세탁방지업무의 실효성 제고를 위한 인프라 개선활동으로 상시 모니터링 인력확충 및 모니터링 시스템을 정교화하였으며, 국외점포 자금세탁위험 관리를 위하여 위험기반 자금세탁 위험평가체계를 도입, 신규 상품 및 서비스 위험평가절차를 전면 개편하였습니다. 또한 가상통화 관련 AML(Anti-Money Laundring) 가이드라인에 따른 이행 체계를 마련하였고, 외부 감사업체를 활용한 자금세탁방지체계 적정성 및 독립성을 확보하고 있습니다. FATF(국제자금세탁방지기구) 상호평가 대비 법인고객 등 CDD(고객확인의무제도) 이행 취약부분에 대한 특별점검 및 모니터링을 통해 자금세탁위험을 상시 관리하고 있으며, 미국 감독당국(FRB) 및 뉴욕주 감독규정(PART504) 준수를 위한 점검 및 본점 인력 파견 등의 지원활동을 통해 현지 감독당국의 검사에 선제적으로 대응하고 있습니다.국내 금융회사들이 국제기준에 부합하는 내부통제체계를 확립하지 못한다면, 자금세탁 규제 리스크에 선제적으로 대응하지 못할 뿐 아니라 금융회사의 건전성과 경영 안정성에도 영향이 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자분들은 국내외 금융사들은 어떤 전략으로 자금세탁방지 규제환경 변화에 대처하는지 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사(케이비금융지주)는 2008년 9월 핵심 자회사인 국민은행을 중심으로 계열사들의 주식을 포괄 이전하여 설립된 은행지주회사입니다. 당사는 자회사의 경영관리, 자금지원 등을 주된 영업으로 하는 순수금융지주회사로서 자체적인 영업 활동을 하지 않고 있으며, 자회사로부터의 배당금 등이 주수입원입니다. 금융지주회사의 실적은 자회사의 실적 및 사업 경쟁력에 의해 직접적인 영향을 받는 바, 당사의 향후 실적 및 경쟁력 파악을 위해서는 자회사들의 실적 및 사업 현황에 대한 전반적인 검토가 필요합니다.

당사는 신용카드업의 전문성 및 그룹 비은행부문의 경쟁력 강화 등을 목적으로 당사의 주요 자회사인 국민은행으로부터 카드사업 부문을 분할하여 2011년 3월 2일 KB국민카드를 설립하고 자회사로 편입하였습니다. 또한, 2012년 1월 KB저축은행을 설립하였으며, 리테일금융의 Full Line-up 구축을 위하여 2014년 3월 20일 우리금융지주로부터 우리파이낸셜(KB캐피탈로 상호변경되었음)을 인수하여 자회사 편입하였습니다. 이후 2015년 6월에는 LIG손해보험을 관계기업으로 편입하여 KB손해보험으로 상호를 변경하였으며, 2017년 5월 주식공개매수를 통해 KB손해보험을 종속기업으로 편입하였습니다. 또한, 2016년 5월 31일 현대증권이 케이비금융지주의 계열사로 편입되었으며, 2016년 11월 1일 현대증권은 케이비금융지주의 100% 자회사가 되었습니다. 현대증권은 2016년 12월 KB투자증권을 흡수합병하였고, 2016년 12월 30일 케이비(KB)증권으로 상호를 변경하였습니다. 2020년 04월 10일, 당사는 이사회를 통해 푸르덴셜생명보험(주)의 지분 100% 취득을 결의하였으며, 2020년 08월 31일 주식 취득을 완료하여 당사의 자회사로 편입하였습니다. 2022년 12월 26일, 당사는 푸르덴셜생명보험(주)를 KB라이프생명(주)로 상호를 변경하고, 2023년 1월 1일, KB라이프생명(주)와 KB생명보험(주)를 합병하였습니다. 2023년 6월 30일, 당사는 KB신용정보를 자회사에서 제외하고, KB국민카드의 자회사로 두어 당사의 손자회사로 편입하였습니다.

KB금융그룹의 2026년 1분기 분기순이익은 1조 8,924억원이며, 당기순이익의 사업부문별 비중(연결조정 포함 기준)은 은행부문이 약 58.18%, 증권부문이 약 18.38%, 보험부문이 약 3.98%, 신용카드부문이 약 5.68%를 차지하고 있습니다.

당사의 별도 기준 수익 구성 요소 중에서 가장 큰 비중을 차지하는 것은 자회사로부터의 배당금 수익입니다. 2026년 1분기말 기준 당사의 손익 현황은 아래와 같습니다.

당사가 자체적인 영업 활동을 하지 않는 순수금융지주회사이며 현금 유입의 주된 원천이 자회사로부터 수취하는 배당금인 점을 감안할 때, 자회사의 영업 환경, 재무 상태 등은 당사의 수익성 및 현금 흐름에 큰 영향을 미치는 요소입니다. 특히, 은행 부문(KB국민은행)에 대한 의존도(2026년 1분기말 연결조정 포함 기준 당기순이익 비중 약 58.2%)가 높은 편이기 때문에, 향후 은행 자회사의 실적 부진이나 사업 환경에 따라 당사의 수익성 및 기업 가치가 변동될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점에 주의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 04월 10일 이사회를 통해 푸르덴셜생명보험(주)의 지분 100% 취득을 결의하였으며, 2020년 08월 26일 금융위원회로부터 푸르덴셜생명보험(주) 자회사 편입에 관한 승인을 득함으로써 2020년 08월 31일 주식 취득을 완료하여 당사의 자회사로 편입하였습니다. 2023년 1월 1일 푸르덴셜생명보험(주)과 KB생명보험(주)의 합병을 통해 KB라이프생명(주)가 새로이 출범하였습니다.

취득금액은 매도자인 푸르덴셜생명보험(주)가 제시한 거래구조방식(Locked-box)에 따라 2019년 12월 31일 기준 푸르덴셜생명보험(주) 산정가치에 기초한 기준매매대금(2조 2,650억원)에 거래종결일까지의 이자로써 합의한 대금(750억원) 및 거래종결일까지 동사의 사외유출액 등(405억원)을 반영한 약 2조 3,000억원입니다. 이는 당사의 2019년말 연결기준 자기자본(39조 1,193억원)의 5.88%, 자산총액(518조 5,381억원)의 0.44% 수준입니다. 당사는 푸르덴셜생명보험(주)의 지분 취득을 통해 그룹 내 생명보험 사업부문의 경쟁력을 강화하였습니다.

추가로 2023년 1월 새롭게 도입된 IFRS17은 보험업에 적용되는 새 국제회계기준으로서, 기존에는 IFRS4 Phase 2로 불려왔으나 2016년 11월 IFRS17로 확정되었습니다. IFRS17는 국제회계기준원(IASB)에서 제정한 국제회계기준(IFRS) 가운데 보험계약의 회계처리에 관한 내용을 담고 있는 기준서이며, 한국은 국제회계기준을 전면 도입하고 있는 국가로서 국제회계기준이 변경되면 자동적으로 이를 반영하여야 합니다. IFRS4에서는 각국의 보험회계 관행을 준용할 수 있도록 허용하고 있는 반면, IFRS17에서는 기존의 보험회계 관행을 인정하지 않습니다.

IFRS17은 2018년 도입 후 유예기간을 거쳐 2023년 1월 1일부터 공식 적용되는 것으로 확정되었습니다. IFRS17 도입으로 인한 변화는 크게 ① 보험부채 시가평가 도입, ② 보험수익인식방법의 변화, ③ 회계상 이익의 표시방법 변화로 요약할 수 있습니다.① 보험부채 시가평가 도입'보험계약부채(구, 책임준비금)'란 보험사가 고객으로부터 받은 보험료 가운데 장래에 지급할 보험금, 환급금, 계약자배당금 및 이에 관련되는 비용에 충당하기 위하여 보험사가 적립해두는 돈을 말합니다. 기존에는 보험계약부채를 역사적 원가, 즉 보험료를 수령할 당시의 원가로 평가를 했다면 IFRS17에서는 원가가 아닌 시가로 평가하게 됩니다. IFRS17에서는 보험부채를 보험회사가 계약상 의무를 이행하는데 필요한 금액(FV: Fulfilment Value)과 장래 예상되는 이익(CSM:Contractual Service Margin)으로 구분할 것을 요구하고 있습니다. 이때 의무이행에 필요한 금액은 기대손실에 상응하는 최선추정치(BEL: Best Estimate of Liabilities)와 기대를 벗어난 손실에 대비하여 보유하고 있는 자본의 기회비용을 반영한 위험조정(RA: Risk Adjustment)로 구분합니다. 보험부채의 최선추정치(BEL)와 위험조정(RA)을 묶어 의무이행금액으로 보는 이유는 보험회사가 예측가능한 손실뿐만 아니라 예측과 기대를 벗어난 초과 손실까지 포함한 보험금을 보험계약자에게 언제라도 지급할 수 있어야 하기 때문이며, 위험조정(RA)은 보험회사가 기대를 벗어난 초과 손실에 상응하는 가용자본을 보유하는 데 따른 기회비용을 나타내는 것이고 그 위험에서 벗어난 위험조정(RA)부분은 매기마다 이익으로 손익계산서에 반영하게 됩니다.

ifrs17 도입에 따른 보험계약부채 변화.jpg ifrs17 도입에 따른 보험계약부채 변화

② 보험수익의 인식방법 변화현재 보험사들은 저축요소, 보장요소 및 사업비요소의 구분 없이 계약자로부터 보험료를 수취하는 시점에 보험료 전체를 수익으로 인식하고 있으나, IFRS17 도입 후에는, 서비스를 제공하는 시점에 보험수익을 인식하게 되며, 저축과 관련된 부분은 보험수익으로 인식되지 않습니다. 현재 보험 기간 초기에 이익을 많이 인식하고 후기에이익을 적게 인식하는 패턴을 보이고 있으나, 도입 이후에는 보험 전 기간에 고르게 이익이 인식될 것으로 예상하고 있습니다.③ 이익의 표시방법 변화IFRS17 도입 이전에는 수익과 비용의 원천별 정보를 알기 어려웠으나, 도입 이후에는 보험회사의 보험영업에 따른 수익을 보험이익으로, 자산 투자활동에 따른 수익을 투자이익으로 각각 구분하여 공시하게 됩니다. 따라서 정보이용자들이 공시 재무제표를 통해 보험회사의 이익구조를 명확하게 이해할 수 있게 됩니다.

ifrs17도입에 따른 손익계산서 변화.jpg ifrs17도입에 따른 손익계산서 변화

상기 변화의 내용이 보험산업에 미칠 것으로 예상되는 영향은 아래와 같습니다.1) 보험부채평가평가방식이 계약시점 기준(원가)이 아닌 매 결산기의 시장금리 등을 반영한 시가평가로 변경됨에 따라 저금리가 지속되는 상황에서 보험부채를 시가평가할 경우 상당 규모의 부채(책임준비금) 추가 적립이 필요할 것으로 전망됩니다.

*) IFRS17에서는 보험부채를 현재시점의 금리로 할인하여 가치를 산정하므로 금리가 하락할 경우 부채의 평가금액은 상승하게 되며, 이로 인해 부채의 증가분 만큼의 적립금이 추가로 필요함2) 수익, 비용인식보험료 수취시점이 아니라 보험기간에 걸친 위험보장 기준으로 인식하고, 투자(저축)요소는 제외합니다. 해약환금급, 만기보험금 등 위험보장과 관계없는 투자요소는 제외됨에 따라 수익, 비용 규모가 감소할 것으로 전망됩니다.3) 보험사 경영환경 변화보험사 미래가치를 반영한 경영실적(원가→시가)이 재무제표에 드러나므로 회계, 계리시스템뿐만 아니라 상품, 영업, 자산운용 등 전반적인 경영전략 개편도 불가피하며, 특히 지급여력 등 재무건전성이 취약한 회사는 자본확충 및 경영체질 개선이 시급할 것으로 판단됩니다.4) 감독제도 개편보험사 총 부채의 대부분인 보험부채는 보험금 지급재원으로서 보험감독제도의 근간이므로, IFRS17도입 시 재무건전성 감독, 리스크평가, 공시, 계약자보호 관련제도 등 감독제도의 전면적인 변경이 필요할 것으로 예상됩니다.상기와 같이 IFRS17의 시행으로 인한 보험회사의 수익, 비용 및 부채규모 산정기준의 변화는 보험회사의 재무건전성 및 손익구조의 변동성 확대를 발생시킬 가능성이 존재하며, 이로 인해 보험회사의 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다. 이에 따라 보험사들은 금융당국의 규제 및 정책의 변화에 적응하기 위해서 가용자본 확충 등의 다양한 조치를 취할 것으로 예상되며, 이로 인해 향후 보험사들의 재무구조가 변동될 위험이 존재 합니다. 자본확충을 위한 방법으로는 자본인정증권의 발행, 잉여금의 유보, 자산 매각 및 증자를 고려할 수 있으나, 잉여금 유보에는 장시간이 소요되고, 자산매각으로 인한 가용자본의 증가 효과는 크지 않을 것으로 판단됩니다. 유상증자 역시 경영권 및 주주지분 희석 등 다양한 변수가 내재되어 있습니다. 보험회사는 RBC비율이 150% 미만일 경우에만 후순위채를 발행할 수 있었으나, 2016년 4월 보험업감독업무 시행세칙의 개정으로 RBC 하락의 우려가 있는 경우 RBC비율(Risk-Based Capital ratio: 지급여력비율)이 150% 이상이라고 하더라도 후순위채를 발행할 수 있게 되었으며, 신종자본증권은 상시 발행이 가능해 졌습니다. 이처럼 규제 완화를 통한 현실적인 자본확충 방법은 후순위채 또는 신종자본증권을 발행하는 것으로 예상됩니다.한편 2017년 6월 28일 IFRS17 시행에 대비한 단계적 책임준비금 추가적립 방안 마련을 위한 국제회계기준 도입준비위원회 제2차 회의가 개최 되었습니다. 금번 회의에서 (1) 책임준비금 적정성 평가(LAT) 제도 개선방안과 (2) 리스크 중심 감독체계 구축을 계획 했습니다.

(1) 책임준비금 적정성 평가(LAT: Liability Adequacy Test) 제도 개선방안책임준비금 적정성 평가(LAT : Liability Adequacy Test)란 보험회사에 현재 계약자 몫으로 적립된 책임준비금이 보험회사에서 예측하는 발생가능한 미래현금흐름 대비 적정한지를 판단하는 부채평가 방식입니다. 향후 발생할 보험금, 사업비 등 현금유출에서 영업보험료와 수수료 등 현금유입을 차감하고, 이를 보험회사 미래운용자산이익률에 기반한 할인율로 할인한 현재가치의 합계를 계산하는 방식으로 LAT 평가액을 계산합니다. 매 회계연도 반기말 기준으로 책임준비금 적정성평가 평가액과 평가대상 책임준비금을 비교하여 더 높은 금액을 적립하도록 규정하였는데, 이로써 일정기간동안 보험회사가 지급할 금액의 현재가치만큼 보험회사가 충분히 부채를 적립하고 있는지를 판단하여 회사 영업특성에 맞는 적정 부채 규모를 유지하도록 하여 보험회사 건전성과 보험계약자 보호를 동시에 수행하기 위해 도입한 제도입니다.① (단계적 조정) 책임준비금 적정성 평가(LAT)의 할인율을 단계적으로 하향하여 책임준비금 추가적립 부담을 분산

② (가용자본 인정)책임준비금 추가 적립액의 일부를 RBC비율 산출 시 가용자본으로 인정하여 부담 최소화

③ (자본확충 지원) 보험사의 위험관리를 위해 신종자본증권을 발행할 수 있도록 하여 선제적 자본확충 지원

LAT제도개선으로 감소되는 책임준비금은 '재무건전성준비금'을 신설해 보완하기로 하였습니다. 재무건전성준비금의 도입은 당기비용에 영향을 미치지 않으면서 이익잉여금 내 법정준비금으로 적립되어, 당기손익에 영향을 미치지 않으면서 자본항목내에서의 조정이라는 점에서 보험사의 자본확충에 기여할 것으로 예상됩니다.

(2) 리스크 중심 감독체계 구축 계획

① (Pillar1:양적규제) RBC비율 제도를 시가평가 기반의 新지급여력제도(가칭 'K-ICS; Korea - Insurance Capital Standard’)로 전환

-지급여력제도에 회사별 특성을 정밀하게 반영할 수 있도록 내부모형 승인절차 및 기준 마련

② (Pillar2:질적규제) IFRS17에 부합하도록 감독회계의 틀을 전반적으로 검토하고, 경영실태평가도 더욱 고도화③ (Pillar3:시장공시) 보험사 IFRS17 도입준비 상황 등에 대한 공시를 강화하여, 선제적인 리스크 관리 강화를 유도이처럼, 현재 손해보험업계는 자본건전성 규제 강화 및 IFRS17 도입 등 적용 회계기준 변경 등 정책 변화를 직면하고 있습니다. 자본건전성 규제 강화와 회계기준의 변경 등 정책변화의 영향으로 인하여 보험회사의 재무구조 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하고 있으니, 이점 유의하시기 바랍니다.상기 IFRS17의 도입과 더불어 新지급여력제도(K-ICS)는 IFRS17하에서 적용가능하도록 보험회사의 자산, 부채를 완전 시가평가하여 리스크와 재무건전성을 정교하게 평가하는 자기자본제도입니다. IFRS17 하에서 기존의 원가기준 RBC제도는 경제환경 변화에 따른 자본변동성과 다양한 리스크를 정교하게 측정하는데 있어 한계가 존재합니다. 따라서 금융당국 및 보험산업 전반에서 보험부채의 시가평가와 일관성 유지 및 국제자본규제와의 정합성 확보를 위해 시가평가 기반의 新지급여력제도를 도입하였습니다. 향후 경제적 실질에 부합하는 가용자본 및 요구자본의 산출을 통해 보험회사 자본의 질적 개선, 리스크관리 강화, 시가 기반의 국제적 보험자본규제 등 국제기준과의 정합성 확보 및 국내 보험산업의 신뢰도 향상 등을 기대할 수 있을 것으로 보입니다.

기존에 시행해오던 지급여력제도(RBC)와 신지급여력제도(K-ICS) 간 가장 큰 차이점은 (1) 가용자본의 완전 시가평가와 (2) 요구자본에 대하여 위험계수에 익스포져를 대응시키는 위험계수 방식이 아닌 시나리오방식이 적용 된다는 점입니다. 이는 보험사들의 위험관리를 더욱 정교하게 하는 것을 가능하게 합니다.① 가용자본 산출기준 : 시가평가에 의해 산출된 순자산(자산 - 부채)을 기초로 가용자본을 산출하되, 손실흡수성 정도에 따라 '기본자본'과 '보완자본'으로 분류하고 손실흡수성이 낮은 보완자본에는 인정한도(요구자본의 50%와 기본자본 중 큰 금액) 설정

② 요구자본 산출기준 : 보험계약 인수 및 자산운용 등으로 인해 노출되는 위험을 5개 리스크(생명·장기손해보험리스크, 일반손해보험리스크, 신용리스크, 시장리스크, 운영리스크)로 구분하고 99.5% 신뢰수준하에서 향후 1년간 발생할 수 있는 최대손실액을 충격 시나리오 방식으로 측정하여 요구자본 산출

변경되는 新지급여력제도(K-ICS)와 관련한 큰 개요는 다음과 같으며, 금융당국은 영향평가를 통해 보험회사의 영향을 파악하고, 업계의견을 수렴하여 산출기준을 수정해 나갈 예정이며, 보험회사의 준비상황 및 수용가능성 등을 감안하여 동 제도가 연착륙할 수 있도록 단계적 적용방안을 추가적으로 마련할 계획입니다.한편, 푸르덴셜생명은 2022년 11월 23일 금융위원회로부터 KB생명보험(주)와의 합병인가를 득하였으며, 2023년 1월 1일을 합병기일로 KB생명을 흡수합병하고 2023년 1월 2일 합병등기를 완료하였고, 합병과 함께 사명을 푸르덴셜생명보험(주)에서 KB라이프생명보험으로 변경하였습니다.이처럼 당사는 푸르덴셜생명보험(주)를 인수 후, KB생명보험과 합병을 통해 외형을 확대하고 보험 포트폴리오를 다각화하는 등 안정적인 영업성과를 달성하고 있으나, 향후 조직안정, 전산 개발, 우수인력 이탈 방지 등에 어려움이 생길 경우 사업에 영향을 받을 수 있으니, 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 은행은 총이익 가운데 이자이익이 가장 큰 비중을 차지하기 때문에, 명목순이자마진(NIM)은 은행 수익성에 큰 영향을 미치는 핵심 수익 지표입니다. 2020년 초 WHO의 신종코로나바이러스 팬데믹 선언과 함께 경기둔화 우려가 커지면서 시장 금리는 큰 폭으로 하락하였고, 2020년 연중 NIM은 1.51%까지 하락하였습니다. 하지만 이후 저원가성예금 증대를 통한 조달부담 완화 노력과 수익성 중심의 대출전력에 기인한 마진확대에 힘입어 NIM은 2021년 1.58%를 기록하였습니다. 이에 더해 2022년 지속적인 기준금리 인상기조와 마진 확대에 우호적인 금리환경이 조성되어 당사 은행 NIM 전망에 긍정적인 영향을 주었습니다. 다만, 기준금리 인상기조가 인하기조로 전환되면서 2026년 1분기말 기준 KB국민은행의 NIM은 1.77%를 기록하며 2025년말 대비 소폭 증가하였습니다. 향후 기준금리 인하로 은행 NIM이 훼손될 시 당사 수익성에 부정적으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

은행 NIM 상승에는 금리뿐만 아니라, 이자부자산의 절대적 규모 또한 중요한 요인으로 작용합니다. 과거에는 부동산 규제 완화, 정부의 중소기업 지원 정책, 저금리에 힘입어 국내 은행의 대출자산은 증가세를 지속해왔습니다. 그러나 대출 보증제도 개선, 청약제도 변경 등 부동산 규제 강화와 여신심사가이드라인 시행 및 대출금리 상승으로 가계부채 관련 규제가 강화되면서 은행권 대출자산의 증가세가 둔화되고 있습니다. 향후 대출자산 증가율 하락이 이자마진의 감소 및 당사 ROA 및 ROE에도 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 향후 대출시장 규제 강화가 지속되는 경우 당사의 은행 자회사인 KB국민은행의 수익성이 악화될 가능성이 있습니다. 따라서 투자자들께서는 투자판단시 향후 경기하락 및 정부규제에 따른 자산성장 둔화 및 NIM 변화에 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 2015년부터 시행중인 바젤Ⅲ 유동성커버리지비율(LCR) 규제(고유동성자산/향후 1개월 간 순현금유출액≥100%) 또한 은행의 수익성에 다소 부담요인으로 작용될 수 있습니다.

일반은행의 통합유동성커버리지비율은 2015년 80%에서 매년 5%p씩 단계적으로 상향되어 2019년 1월 1일 이후 100%가 적용되었으며, 외화유동성커버리지비율 규제도 2017년부터 60%로 도입, 단계적으로 매년 10%p 상향하여 2019년부터 80%가적용되었습니다. 이후 2019년 4분기 금융위원회 『금융규제 유연화 방안 추진 현황 및 향후 계획』에 따라 LCR 규제비율은 2022년 6월말까지 일시적으로 하향 조정되었습니다.(통합 LCR 100% → 85%, 외화 LCR 80% → 70%) 하지만 2022년 3월말 금융위원회는 정례회의를 통해 대출규모 증가, 잠재부실 대비 등을 감안할 때 분기별로 통합 LCR 규제비율을 단계적으로 상향 조정하기로 하였으며, 외화 LCR 규제비율 완화 조치를 종료하였습니다.(외화 LCR 70% → 80%). 다만, 금융시장 안정을 위해 2022년 10월 26일 금융위원회는 통합 LCR 규제비율 정상화 조치를 6개월 유예해, 2023년 6월말까지 LCR 규제비율을 92.5%로 유지하기로 결정했습니다. 이후 금융위원회는 은행 유동성커버리지비율(LCR) 규제를 2023년 7월부터 12월말까지 95%를 적용해 단계적 정상화를 재개하기로 결정하였고, 2024년에도 금융 및 외환시장의 안전성 확보를 위해 6월말까지 95% 적용, 2024년 5월 금융규제 유연화 조치 점검회의에서는 LCR규제비율을 7월부터 97.5%로 상향하여 적용하였고, 2025년 1월부터 100%로 적용하고 있습니다. 추후 통합 LCR 규제비율 준수를 위해 고유동성 자산 추가 확보 시 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

KB국민은행의 운용자산 중 대부분을 차지하는 원화대출금은 2026년 1분기말 연결 기준 약 379조 1,950억원이며, 2025년말 (377조 6,5088억원) 잔액 대비 소폭 증가하였습니다. 2026년 1분기말 연결 기준 원화대출금의 용도별로는 기업자금대출이 190조 7,544억원으로 50.31%을 기록하며 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 가계자금대출은 182조 8,277억원으로 48.21%를 기록하며 기업자금대출과 비슷한 비중을 차지하고 있습니다.KB국민은행의 원화 대출금은 꾸준히 성장세를 지속하고 있지만, 가장 큰 비중을 차지하고 있는 원화 대출금은 신용대출, 담보대출, 전세자금대출 등으로 이루어져 있는데 이는 기준금리 상승에 따라 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 향후 기준금리 인상에 따른 시장 금리가 상승할 경우 이자 부담을 증가시켜 향후 KB국민은행의 자산건전성에 영향을 줄 수 있습니다.

2026년 1분기말 기준 KB국민은행의 각종 건전성 지표는 안정적으로 관리되고 있습니다. 고정이하여신비율은 2026년 1분기말 기준 0.34%, 대손충당금적립률은 168.54%, 총대출채권 연체율은 0.35%를 기록하며 안정적인 자산 건전성관리를 이어가고 있습니다. 이 수치들은 2026년 1분기말 기준 국내은행 평균 지표 대비 대부분 우위를 나타내고 있습니다. 당사의 안정적 건전성 지표 추이를 감안할 때, 단기간 내 자산건전성에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 판단됩니다.그러나 취약업종 및 한계기업 중심의 기업구조조정이 지속되고 있고 주택가격의 변동 및 서민 경제상황의 악화는 가계 대출의 증가세로 이어져 향후 경제 전체의 회복세에도 불구하고 가계 부문의 경제 상황이 나아지지 않을 경우 연체율 상승의 위험이 있습니다. 특히 국내 시장 금리 상승으로 가계의 이자지급 부담이 더해져 가계의 가처분소득이 감소할 경우 연체율 상의 위험이 발생할 수 있습니다.

KB국민은행은 자산건전성을 저하시킬 수 있는 이슈 발생 시, 이에 대응하기 위해 선제적인 충당금 적립과 부실채권 매각 등을 통해 적극적으로 건전성 지표를 관리하고 있습니다.이에 향후에도 금융당국의 감독 하에 일정 수준 이상의 자산건전성 지표가 유지될 것으로 예상되지만, 글로벌 경제 불안의 지속, 국내 부동산 경기에 대한 우려, 소득 대비 과도한 가계대출 부담, 경기 둔화 시 국내 제조업체 및 중소기업들의 부실화 가능성 등을 고려할 때 KB국민은행의 자산건전성이 저하될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2026년 1분기말 기준 KB국민은행의 자금 조달 중 대부분은 예수금이 차지하고 있으며, 조달금액 중 원화예수금과 외화예수금이 차지하는 비중은 70.50%입니다. 그 중 원화예수금의 비중은 65.50%로 전체 자금 조달에서 가장 큰 부분을 차지하고 있어, 예수금 중심의 안정적인 자금 조달 구조를 보유하고 있습니다.

국내외 시장금리는 국내외 경제 및 정치적 상황과 통제 불가능한 다양한 시장 변수들로 인해 그 방향성의 예측이 어려운 측면이 존재합니다. 또한, 향후 은행간의 금리 경쟁이 심화되거나 원자재·에너지 가격 상승, 글로벌 공급망 및 교역 환경 변화, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동 지역 긴장 고조 등 지정학정 리스크, 미국 및 유럽 금융시장 관련 불확실성, 중국 경기 회복 지연, 미국 상호 관세부과 등으로 글로벌 경기회복세가 둔화된 경우 순이자마진(NIM)에 영향을 미치며 결과적으로 국내은행의 수익성에도 영향을 미칠 것입니다. 따라서 투자자들께서는 금리변화와 국내외 경제정책 변화 등을 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.

KB국민은행의 경우 자금 조달의 상당 부분을 원화예수금 및 외화예수금이 차지하고 있어 위와 같은 시장 금리 변동성은 자금 조달 비용과 연결되어 KB국민은행의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 연결기준으로 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 6월, 금융당국은 코로나19로 어려움을 겪는 중소기업 등 실물경제에 대한 은행의 자금공급 역량을 강화하기 위해 바젤III 신용리스크 개편안을 당초 일정(2022년)보다 1년 반 이상 앞당겨 시행하였습니다. 바젤III는 은행의 자본건전성 규제 방안으로, 바젤III 최종안 중 신용리스크 개편안은 중소기업 대출의 위험가중치와 일부 기업대출의 부도시 손실률을 하향하는 내용을 담고 있습니다. 또한, 기업대출 중 무담보대출과 부동산 담보대출의 부도시 손실률 (LGD)을 각각 45%에서 40%, 35%에서 20%로 하향 조정하고, 신용등급이 없는 중소기업 대출에 대한 위험 가중치를 100%에서 85%로 낮추는 내용을 포함합니다.당사의 자회사인 KB국민은행을 비롯한 신한은행, 우리은행, 농협 등 주요 은행들은 2020년 3분기부터 바젤III 최종안을 도입하였고, 이에 국내 은행들의 3분기 위험가중자산은 2분기 대비 크게 감소함에 따라 자본비율이 상승하였습니다. 이에 KB국민은행을 자회사로 둔 당사의 BIS비율 역시 전분기 대비 크게 상승하였습니다.당사의 2026년 1분기말 기준 BIS 총자본비율은 15.75%이며, 기본자본비율(Tier 1)은 14.87%, 보통주자본비율(C-Tier 1)은 13.63%로 바젤III에서 요구하는 수준(총자본비율 8.0%, 기본자본비율 6.0%, 보통주자본비율 4.5%)을 충족하고 있습니다.국내 은행지주회사(당사, 신한지주, 하나금융지주, 우리금융지주, 농협금융지주, BNK금융지주,DGB금융지주, JB금융지주)의 2025년말 평균 BIS 총자본비율 15.74%, 기본자본비율 14.80%, 보통주자본비율 13.14% 대비 모두 유사한 수준이나 전반적으로 소폭 상회하는 수준입니다.

주요자회사인 (주)KB국민은행의 2026년 1분기말 기준 BIS 총자본비율은 17.10%이며, 기본자본비율(Tier 1)은 15.37%, 보통주자본비율(C-Tier 1)은 14.93%로 바젤III에서 요구하는 수준을 상회하고 있습니다. 당사의 은행 자회사인 (주)KB국민은행의 경우 지속된 이익 누적과 내부 유보를 통하여 금융감독당국이 제시하는 자본적정성 기준을 준수하고 있습니다. 하지만, 당사 및 당사의 자회사인 (주)국민은행은 향후 대내외 경제불황에 따른 영업악화로 인하여 위험자산의 증가, 손실의 증가, 문제 여신 처분에 따른 비용 증가, 유가증권 가치 하락, 환율 상승, 자본적정성 제도 강화로 인한 최소 자본적정성 비율 변동, 비율 산출 방법 변경, 바젤 위원회의 기준 변경, 기타 자산 건전성 및 자본적정성에 영향을 주는 부정적 요인이 발생하여 자본적정성 비율을 충족시키지 못할 가능성이 존재합니다. 따라서 투자자께서는 당사 및 당사의 자회사인 (주)국민은행의 자본적정성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

2016년 1월부터 자본보전완충자본 규제가 도입된 가운데, 금융위원회는 은행업감독규정 및 금융지주회사감독규정 개정을 통해 국내 '시스템적 중요 은행 및 은행지주회사(D-SIB)' 선정 및 추가자본 부과 근거를 마련하고 시스템적 중요도 평가를 거쳐 매년 D-SIB를 선정해 오고 있습니다. 2023년 7월 5일, 2024년 7월 10일 및 2025년 7월 23일 발표한 2024년, 2025년, 2026년 D-SIB 금융기관 선정 결과 또한 기존 5개 은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 하나은행, 농협은행) 및 5개 은행지주회사(KB금융지주, 우리금융지주, 신한금융지주, 하나금융지주, 농협금융지주)로 선정되었습니다. D-SIB에 선정된 10개 은행 및 은행지주회사에는 '26년 중 1%의 추가자본적립 의무를 부과중이나, D-SIB 선정 결과가 전년도와 동일함에 따라 실질적인 자본 적립 부담은 없을 것으로 예상됩니다.

당사와 당사의 자회사인 KB국민은행은 기존의 BIS 자본비율뿐만 아니라 D-SIB 자본비율(총자본비율 12.5%, 기본자본비율 10.5%, 보통주자본비율 9.0%)에 맞추어 이익잉여금 증가, 조건부자본증권 발행 및 리스크 관리를 통해 자본적정성을 유지하려고 노력하고 있습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고 당사 자본적정성이 향후 정부의 자본 규제 비율에 미달될 위험은 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 자회사인 KB국민은행은 2019년 12월 26일 이사회를 통해 캄보디아의 PRASAC Microfinance Institution Plc.의 지분 70% 취득을 결의한 바 있습니다. 2020년 04월 10일 기준 해당지분 취득이 완료되었으며, 취득금액은 USD 603,400,000 (2019.12.26 이사회 결의 원화기준 약 7,021억원)입니다. 이듬해인 2021년 8월 18일 이사회결의를 통해 PRASAC Microfinance Institution Plc. 인수에 대한 후속 거래로, 잔여지분 30%를 원화기준 약 3,784억원(2021년 8월 18일 이사회 결의일 기준 최초 고시된 매매기준율 1,174.9원/USD로 환산)에 인수하기로 결정했으며 신고서 제출일 기준 현재, 잔여지분을 전액 인수하였습니다.PRASAC Microfinance Institution Plc.는 2020년 최초 취득 이후 우수한 수익성을 시현하며 KB국민은행의 해외법인 수익 증가를 견인하고 있습니다. 2021년 PRASAC Microfinance Institution Plc.의 순이익은 2,053억원으로 안정적인 수익을 이어나가고 있습니다. PRASAC Microfinance Institution Plc. 2025년 말 기준 187개의 영업망을 갖춘 캄보디아 최대의 소액대출금융기관(MDI)으로, 현지의 공고한 시장지위를 바탕으로 향후에도 우수한 수익성을 유지할 것으로 예상되기 때문에 완전 자회사 편입을 바탕으로 캄보디아 현지 시장에서 리테일 역량을 강화에 집중할 예정이며, 이에 따라 관련 이익규모가 확대될 것으로 예상합니다.

한편, KB국민은행은 2020년 09월 02일, 유상증자 참여로 부코핀 은행의 최대주주 (지분율 67.0%)가 되었습니다. (주)KB국민은행의 유상증자 참여로 PT Bosowa Corporindo는 부코핀 은행의 2대 주주 (지분율 11.6%) 가 되었습니다. PT Bosowa Corporindo는 OJK(인도네시아 금융감독당국) 및 부코핀 은행 (KB국민은행의 인도네시아 현지법인) 에 대하여 행정소송을 함께 제기하였습니다. 2020년 08월 24일, OJK는 Decree64를 통하여 원고에 대하여 (1) 1대 지배주주로서의 행위 금지, (2) 주주총회 시 출석 주주에 산입되는 것을 포함하는 주주 권리 행사 금지, (3) 1년 이내에 모든 주식 매각을 결정하도록 하였습니다.본 행정소송은 상기 Decree64의 결정에 대한 취소 소송이며, 2021년 01월 18일 제1심 판결선고 (OJK Decree64 결정 효력 정지 및 취소) 에 대하여 OJK와 부코핀은행은 각각 2021년 01월 22일 / 2021년 01월 29일 항소하였습니다. 본 건 행정소송은 상기 Decree64의 결정에 대한 취소 소송이었습니다. 추가적으로 PT Bosowa Corporindo는 해당 유상증자 및 국민은행의 부코핀 은행 경영권 인수가 위법하다고 주장하며, 인도네시아 금융감독당국 및 국민은행을 공동피고로 손해배상을 청구하였습니다. 다만 해당 소송건은 2021년 6월 8일 KB국민은행과 PT Bosowa Corporindo 간 합의를 통해 손해배상소송 및 행정소송에 대한 항소를 취하하며 마무리 됐습니다,아울러 KB국민은행은 2021년 9월 29일(인도네시아 현지시간) 예정된 부코핀 은행의 유상증자(최대 35,156,448,285주, 주당 100루피아)에 최대 4,000억원 규모로 참여 하였습니다. 부코핀 은행은 유상증자를 통해 확보한 자금 중 60%는 중소기업금융에, 40%는 소매금융에 투입할 계획입니다.다만, 신흥국 금융시장의 변동성은 KB국민은행 해외법인의 이익안정성과 자본적정성 측면에서 위험요인으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단시 이 점 유의하시기 바랍니다. 특히 부코핀은행은 열위한 수익성과 건전성 부담이 상존하는 상황으로 투자가치 하락에 따른 손상차손 인식 및 추가 자금투입 등이 필요할 가능성이 있습니다. 상기 위험요인에 따라 KB국민은행 해외법인의 수익성 및 자본적정성이 훼손될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

KB국민카드는 KB금융그룹 내 신용카드부문 사업역량 강화 및 비은행부문 경쟁력 제고를 목표로 2011년 3월 국민은행으로부터 분사하여 설립되었습니다. 당사의 2026년 1분기말 연결 기준 당기순이익 중 KB국민카드가 차지하는 비중은 약 5.68%(약 1,075억원)으로, KB국민카드의 실적은 당사의 수익성 및 배당금 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. KB국민카드가 영위하고 있는 신용카드업은 일정 자격 기준을 갖춘 회원에게 신용카드를 발급하고 회원들이 신용카드를 이용해 사전에 계약된 가맹점에서 재화나 용역을 구입하거나 단기카드대출(현금서비스), 장기카드대출(카드론) 등의 금융서비스를 이용함으로써 수익이 창출되는 구조입니다. 신용카드업은 전형적인 내수 기반 사업으로, 국내 소비지출 증감 및 전반적인 거시 경제 변화에 따른 영향을 크게 받는 산업입니다. 국내 신용카드 시장은 포화 상태로 양적 성장이 둔화되고 있으며, 규제 측면에서는 영세/중소가맹점 범위 확대 및 카드수수료 인하, 대출 총량 규제 등으로 전통적인 카드사의 수익원이 위축되고 있습니다.

KB국민카드의 연결 기준 신용판매수익은 2026년 1분기말 4,337억원을 기록하였습니다. 리볼빙 관련수익이 531억원으로 전년동기대비 약 10.16% 감소하였으며, 장기카드대출수익이 2,083억원으로 전년동기대비 약 7.3% 감소하였습니다.

국내 신용카드업은 정부의 세제혜택, 카드결제 이용범위의 확대, 다양한 부가서비스를 제공하는 신상품 출시 등으로 빠르게 성장해오며 현재는 성숙 단계에 접어든 상황입니다. 또한 한정된 시장에 대한 업계 경쟁 심화, 경제성장 부진에 따른 민간 소비 위축, 중소형 가맹점 수수료율의 인하로 카드사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 향후 이러한 요인으로 KB국민카드의 영업수익성이 악화될 시, 이는 연결 기준으로 당사의 재무에도 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 2026년 1분기말 연결 기준 당기순이익 중 KB증권이 차지하는 비중은 약 18.38%(약 3,478억원)입니다.KB증권은 개인고객 및 법인고객을 대상으로 자본시장법에 의한 투자매매업, 투자 중개업, 투자자문업, 투자일임업, 신탁업의 금융투자업무 및 기타 부수업무를 주요사업으로 영위하고 있으며, 사업부문별로는 자산관리부문(위탁매매 및 금융상품 판매 등), IB부문(유가증권 인수, 구조화금융, IPO 등), S&T부문(주식/채권/파생상품 트레이딩 등)으로 구분하여 수익 구조 다변화를 통한 성장성 및 수익성을 증대하고 있습니다.

KB증권의 2026년 1분기말 연결 기준 영업수익은 약 8조 3,509억원입니다. 사업부문별 손익을 살펴보면 아래와 같습니다.

KB증권은 증권 업종의 특성 상 향후 금융시장 변화, 실물경기 침체 및 주가 하락 등 외부적인 충격 요인이 발생할 경우 매출 및 이익 추세가 크게 변동될 가능성이 있습니다. 2022년 위탁매매부문 위축과 금리상승에 따른 채권운용 관련 손실 확대, 보유 ETF 등 집합투자증권 손실 확대 및 이자비용의 증가로 인해 총당기순이익은 2021년 대비 감소하는 모습을 보였고, 2023년말 당기순이익은 3,880억원을 기록하며, 전년 동기 1,948억원 대비 99.2% 증가하였습니다. 2024년 당기순이익은 5,904억원을 기록하며 전년 대비 52.1% 증가하였는데, 2023년 PF 익스포저에 대응하여 보수적으로 충당금을 인식함에 따라 증가된 비용의 완화, 금리 하락에 따른 채권 평가이익 증가 및 미국 증시 랠리 등에 따른 해외주식 수수료 증가 등에서 기인하였습니다. 2026년 1분기말 누적 연결 기준 당기순이익은 3,502억원으로 전년 동기 1,817억원 대비 92.75% 증가하였습니다.

KB증권은 합병 이후 KB금융그룹 차원의 연계 영업 등을 바탕으로 자산관리부문의 시장점유율이 상승하고, 회사채 인수 및 주선 부문의 실적이 크게 증가하는 등 경쟁력 보완의 긍정적인 효과가 나타나고 있습니다. 2025년 말 KB증권의 시장점유율은 다음과 같습니다. 또한, 글로벌 금융시장의 불안 요소가 상존하고 있으며, 시장금리, 주가지수, 상품가격 변동 등의 영향으로 KB증권의 실적 변동성이 확대될 수 있습니다.

향후 KB증권의 실적 변동에 따라 당사의 연결 기준 수익성과 배당금 수익이 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 2026년 1분기말 연결 기준 당기순이익 중 KB손해보험이 차지하는 비중은 약 10.60%(약 2,007억원))입니다. 국내 손해보험업 경영환경은 IFRS17, K-ICS 도입 등으로 요구 자본 관리 강화 등 재무 건전성 규제가 지속 강화되고 있으며, 상품개발, 예정이율, 위험률 등 보험사 자율권이 확대되어 보험 산업 경쟁은 과열될 것으로 전망됩니다. 이익 및 자산 측면(개별기준)에서 당기순이익은 2026년 1분기기준 2,058억원으로 전년 동기대비 1,080억 감소하였으며, 총자산은 44조 5,202억원으로 2025년말 대비 9,246억원 감소하였습니다.

한편, KB손해보험의 2026년 1분기말 기준 지급여력비율은 188.01%입니다. 향후 요구 자본 관리 강화 등 정부의 재무 건전성 규제가 강화될 경우, KB손해보험은 추가적인 자본확충 여부를 검토해야 할 수 있으며 이는 KB손해보험의 100% 최대주주인 당사의 자금 부담으로 이어질 가능성이 존재합니다. 또한, KB손해보험의 실적 변동에 따라 당사의 연결 기준 수익성과 배당금 수익이 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

RBC 비율은 보험계약자가 일시에 보험금을 요청했을 때 보험사가 보험금을 제때 지급할 수 있는 능력을 수치화한 것으로 요구자본 대비 가용자본 비율로 보험회사의 자본건정성을 측정하는 대표적인 지표입니다. 감독당국은 보험회사의 자본관리를 위해서 분기별로 RBC 비율을 평가하고 있으며, RBC 비율을 적기시정조치(RBC 비율에 따라 경영개선권고, 경영개선요구, 경영개선명령 등 3단계로 구분), 위험기준 경영실태평가제도(RAAS) 등에 활용하고 있습니다. 이때 적기시정조치는 RBC 비율이 100% 이하가 되면 그 수준에 따라 단계적으로 시행됩니다.2023년부터 지급여력제도가 RBC방식에서 K-ICS방식으로 변경되면서, 보험부채 평가 기준이 원가평가에서 시가평가로 변경되었고,요구자본 측정 신뢰수준을 99%에서 99.5%로 상향하였으며, 기존 위험계수방식에서 벗어나 충격시나리오 방식을 적용하는 형태로 바뀌었습니다. KB손해보험은 감독당국의 자본관리 기준을 관리하기 위해 가용자본을 전사위험 한도설정 및 개별위험 한도배분에 반영하고 있습니다. KB손해보험의 2026년 1분기말 기준 지급여력비율은 188.01%입니다.

주1) 2026년 1분기 기준 수치는 잠정치로, 2026년 5월말 이내에 확정치로 정정공시할 예정임(자료 : KB손해보험 2026년 1분기보고서)

향후 요구 자본 관리 강화 등 정부의 재무 건전성 규제가 강화될 경우, KB손해보험은 추가적인 자본확충 여부를 검토해야 할 수 있으며 이는 KB손해보험의 100% 최대주주인 당사의 자금 부담으로 이어질 가능성이 존재합니다. 또한, KB손해보험의 실적 변동에 따라 당사의 연결 기준 수익성과 배당금 수익이 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

KB캐피탈은 KB금융그룹의 여신전문금융회사로 자동차금융과 개인신용대출을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. KB캐피탈은 1989년 한미리스로 설립하여 의료기 및 각종 기계류, 자동차 리스를 주력으로 성장하였고, 2006년 쌍용캐피탈의 자동차 할부금융을 인수하여 자동차 금융부문을 확대하였습니다. 2007년 10월 우리금융지주(주)로 편입된 이후 기업여신과 함께 개인신용대출, 주택담보대출, 스탁론, 내구재할부상품 등의 가계대출사업을 추가하여 포트폴리오를 다변화하였습니다. 또한 계열사(은행, 증권, 보험 등)와의 업무제휴를 통하여 연계영업상품, 지급보증상품, 인터넷상품, 렌터카상품 등을 개발하였습니다. 2014년 3월 소매금융이 강한 KB금융그룹 계열사 편입에 따라 그룹 연계 영업이 지속적으로 성장해 나가고 있습니다. 2015년 9월 금융사 최초로 쌍용자동차와 공동 출자를 통하여 쌍용자동차 전담 할부금융사인 'SY오토캐피탈'을 설립하였으며, 해외 진출 첫 사례로 2017년 2월 라오스 현지 할부금융시장 개척을 위해 KB 코라오 리싱 신규법인을 설립하였습니다.

2025년 기준 신규실행실적은 12조 7,174억원으로 전년동기 12조 5,088억원 대비 1.67% 증가하였고, 이에 힘입어 영업수익은 2조 7,140억원으로 전년동기 2조 6,205억원 대비 3.57% 증가, 당기순이익은 2,370억원으로 전년동기 2,245억원 대비 5.57% 증가하였습니다. 2026년 1분기기준 당기순이익(지배기업주주지분)은 728억원으로 전년 동기 대비 증가한 모습을 보이며 꾸준히 상승한 모습입니다.

주1) 신규실행실적은 해외법인 영업실적 포함주2) 영업수익, 당기순이익은 K-IFRS 연결재무제표 기준(누적)

자료 : KB캐피탈 2026년 1분기보고서

최근 수년간 여신전문금융기관들이 앞다투어 오토리스 시장에 진입하면서 시장 경쟁이 격화되고 있으며, 향후 경쟁사들의 영업 기반 확대가 본격적으로 이루어질 경우 시장 규모 한계로 인한 경쟁 심화로 KB캐피탈의 영업 실적 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. KB캐피탈의 수익성 저하는 당사의 연결 기준 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

KB캐피탈은 여신전문금융회사로서 감독기관의 감독 정책 등에 많은 영향을 받고 있으며 여신전문금융업과 관련된 주요 법령 및 감독규정은 다음과 같습니다.

최근 여신전문금융업법 및 여신전문금융업 감독규정은 회계 처리의 보수성을 강조하고 있습니다. 이는 여전사의 재무적 건전성을 도모하는데 도움이 되고 있으나 실질적으로는 여전사의 재무적 외형과 손익을 과소계상하여 여전사의 재투자여력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 여신전문금융업감독규정 제19조에 의하면, ㉠ 조정자기자본비율이 100분의 1미만인 경우, ㉡ 경영실태평가 결과 종합평가등급이 5등급으로 판정되는 경우, ㉢ 경영개선요구를 받은 여신전문금융회사가 경영개선계획의 주요사항을 이행하지 않거나 이행이 곤란하여 정상적인 경영이 어려울 것으로 인정되는 경우, 금융감독위원회로부터 경영개선명령을 받게 되며 경영개선명령 이행에 필요한 조치 중 하나로 6월 이내의 업무의 전부 또는 일부의 정지 명령을 받을 수 있습니다.KB캐피탈은 안정적인 영업활동 영위를 위해 상기 여신전문금융 관련 규제 기준을 충족하고 있으며, KB캐피탈의 여신전문금융 주요 규제 비율의 충족 현황은 아래와 같습니다.

여신전문금융업법 제48조(외형 확대 위주의 경영제한) 및 여신전문금융업감독규정 제7조의3(자기자본 대비 총자산 한도)에 따르면, 외형 확대 억제를 이유로 신용카드업을 영위하지 아니하는 여신전문금융회사의 총자산레버리지비율을 10배 이내로 제한하고 있습니다. KB캐피탈은 안정적인 영업활동을 위한 추가 자본확충 방안으로 아래 표와 같이 2015년 1,000억원, 2016년 1,500억원, 2017년 500억원, 2020년 1,000억원, 2022년 1,000억원의 신종자본증권을 발행하였으며, 2024년 말 기준 해당 신종자본증권은 모두 당사(케이비금융지주)가 보유하고 있습니다. KB캐피탈의 총자산레버리지비율은 2024년말 7.32배를 유지하고 있으며, 2025년말 기준 6.74배, 2026년 1분기말 기준 7.13배로 여신전문금융업법의 레버리지 규제 비율을 준수하고 있습니다.

(자료 : KB캐피탈 2026년 1분기보고서)

여신전문금융업이 국가경제에서 차지하는 비중 및 리스크를 고려할 때, 향후 감독기관의 규제 강화는 지속될 것으로 예상되므로, 감독 기준 및 규제 내용의 변경 및 조정에 따라 여신전문금융업에 속한 KB캐피탈의 영업 성과 및 재무 상태가 영향을 받을 수 있습니다. 향후 KB캐피탈의 추가적인 자본 확충이 필요할 경우, 100% 최대주주인 당사의 자금 지원 및 현금 유출이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 08월 31일 당사의 자회사로 편입된 푸르덴셜생명보험이 2023년 1월 1일을 합병기일로 KB생명을 흡수합병하면서 출범한 KB라이프생명은 생명보험업을 영위하는 자회사입니다.

2022년 08월 09일, 당사의 주요자회사인 KB생명보험의 이사회 및 주주총회는 푸르덴셜생명보험(주)와의 합병계약 체결을 승인하였고, 2023년 1월 1일을 합병기일로 존속법인인 푸르덴셜 생명의 지분 100%는 당사인 케이비금융지주가 소유하며, KB생명보험은 해산하였습니다. 합병에 관한 자세한 사항은 아래와 같습니다.

합병비율은 KB생명 액면금 5,000원인 기명식 보통주식 1주당 푸르덴셜 생명 액면금 10,000원인 기명식 보통주식을 0.013174547(소수점 이하 아홉째 자리까지만 표시함)의 비율로 배정하며, KB생명 주식 91,200,000주에 대하여 합병신주 1,201,518주를 발행하여 배정할 예정입니다. 합병비율 산출 근거는 2022년 03월 31일을 평가기준일로 설정하여 과거 3개년의 재무제표 및 세무조정 자료등을 근거로 아래와 같이 평가하였습니다.

KB라이프생명은 2022년 11월 23일 금융위원회로부터 KB생명보험(주)와의 합병인가를 득하였으며, 2023년 1월 1일을 합병기일로 KB생명을 흡수합병하고 2023년 1월 2일 합병 등기를 완료하였습니다. 합병과 함께 사명을 푸르덴셜생명보험(주)에서 KB라이프생명으로 변경하였습니다.한편, 생명보험사의 경영효율성 지표 중 하나인 '위험보험료 대 사망보험금 비율'은 손해율과 유사한 개념으로 해당 지표가 100%를 넘을 경우 고객에게 받은 위험보험료보다 지급한 사망보험금이 더 많아 해당 생명보험사의 수익성이 좋지 않은 상황임을 의미하며, 100%를 넘지 않을 경우 고객에게 받은 위험보험료가 지급한 사망보험금 보다 더 많으므로 수익성이 좋은 상황임을 의미합니다. KB라이프생명의 경우 최근 3개년간 위험보험료 대 사망보험금 비율이 40~50%대를 유지하고 있어 안정적으로 수익을 창출하고 있다고 판단됩니다. 한편, 2024년말 당기순이익은 2,694억으로 전년말 2,341억원 대비 15.1% 증가하였습니다. 2025년말 기준 당기순이익은 약 2,440억원으로 전년 동기 대비 소폭 하락하였습니다. 2026년 1분기말 기준 당기순이익은 약 798억원으로 전년 동기 (870억원) 대비 하락하였습니다.

회사는 신용위험 노출자산에 대해 차주의 신용위험에 대비하여 대손충당금을 적립함으로써 채무불이행에 따른 손실에 대비하며, 또한 차주의 채무불이행위험을 경감시키기 위해 담보, 보증과 같은 신용보강수단을 통해 신용위험 대상자산을 관리하고 있습니다. 회사는 신지급여력제도(K-ICS) 방식에 의해 신용위험을 측정하여 관리하고 있습니다. 신지급여력제도(K-ICS)에 따른 신용위험은 대상 자산의 신용등급 및 유효만기를고려한 위험계수에 위험경감 대상여부를 추가적으로 고려하여 익스포져 및 위험액을측정합니다.

신용위험액 측정대상은 신용리스크가 내재된 모든 자산을 대상으로 하며, 간접투자 및 난외자산(장외파생거래, 약정, 보증 등)을 포함합니다. 신용위험관리를 위하여 유용가능한 자본과 자산의 크기를 고려하여 신용위험의 허용한도를 설정 및 관리하며, 부채 구조를 감안하여 설정된 자산운용 지침에 따라 포트폴리오를 구성합니다. 또한 신용위험의 집중을 통제하기 위하여 차주별, 국가별 투자 한도를 설정하고, 거래상대방에 대한 정기적 신용도 모니터링 실시, 부실 채권 발행에 따른 대응 조치 및 조기정리방안을 수립하여 운용합니다.2023년부터 지급여력제도가 RBC방식에서 K-ICS방식으로 변경되면서, 보험부채 평가 기준이 원가평가에서 시가평가로 변경되었고, 요구자본 측정 신뢰수준을 99%에서 99.5%로 상향하였으며, 기존 위험계수방식에서 벗어나 충격시나리오 방식을 적용하는 형태로 바뀌었습니다. KB손해보험은 감독당국의 자본관리 기준을 관리하기 위해 가용자본을 전사위험 한도설정 및 개별위험 한도배분에 반영하고 있습니다.금감원 보험업법 및 보험업법시행령에서 건전한 재무상태를 지급여력비율 100%이상으로 명시하고 있으며 보험업법감독규정에서 '보험종목 추가허가 요건', '자본감소 인정요건', '후순위채무 조기상환요건' 등에서 150% 이상의 지급여력비율을 권고하고 있습니다. KB라이프생명의 2026년 1분기말 기준 지급여력비율은 277.79%이며 권고 수준을 크게 상회하고 있습니다.

당사의 지급여력비율은 아래와 같습니다.

당사가 속한 금융 업종 특성 상, 영업활동 과정에서 소송 및 우발채무가 발생할 수 있으며, 그 규모가 확대될 경우 자회사의 실적 뿐만 아니라 당사에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사가 당분기말 현재 영업활동과 관련하여 원고로 계류중인 소송사건은 123건(채권회수 또는 관리활동과 관련된 단순한 소송은 제외)으로 소송가액은 458,744백만원이며,피고로 계류중인 소송사건은 363건(채권회수 또는 관리활동과 관련된 단순한 소송은 제외)으로 소송가액은 923,039백만원으로 이후 재판 결과에 따른 추가적인 손실액은 예측할 수 없으나, 판결에 따라 당사의 재무 상태에 일정 부분 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 소송 결과에 따라 당사 및 KB금융그룹의 평판 및 수익성에 있어서 부정적인 영향이 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2026년 1분기말 기준 당사 및 주요 종속회사의 소송현황은 아래와 같습니다. [지배회사에 관한 사항] [KB금융지주]

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB국민은행]

(1) 채무보증 현황

주1) KB국민은행 2026년 3월 기준 결산 B/S상 확정 및 미확정지급보증 기준, 해외지점 포함주2) 약정년월일과 만기년월일은 지급보증 모한도계좌 기준으로 작성함

주3) 차주별 합계액이 K-IFRS 연결재무제표 당분기말 자본총계의 1% (390,574백만원) 이상인 경우 건별 기재하였으며, 전체 금액은[II. 사업의 내용/ 2.영업의 현황/ 바.종류별 영업현황/ (3) 지급보증업무] 참조

[KB증권]가. 지급보증 현황

(1) 지급보증 등 현황

(2) 지급보증 및 약정내역-요약

(3) 지급보증 및 약정내역-세부

나. 채무인수약정 현황

• 해당사항 없음 다. 그 밖의 우발채무 등

1. 금융기관과의 체결 약정현황

주) K-IFRS 별도재무제표 기준

(2) 당분기말 현재 회사는 가압류재산보증 등과 관련하여 서울보증보험㈜로부터 17,799백만원(전기말: 18,557백만원)의 보증을 제공받고 있습니다.

[KB손해보험]

(1) 당분기말 현재 연결실체는 총보험금액의 일부에 대해서 코리안리재보험주식회사, Munich Re Insurance Company 등 국내외 재보험사 및 손해보험사와 재보험협약을 맺고 있으며, 협약에 따라 출재보험과 수재보험에 대해 상대사와의 정산을 통해 재보험료, 재보험금 및 재보험수수료를 상호간에 수수하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 금융기관으로부터 제공 받고 있는 지급보증의 내용은 아래와 같습니다(단위: USD).

(3) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 약정 금액은 아래와 같습니다(단위:백만원).

(4) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 제공하고 있는 기타약정내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

(5) 당분기말 및 전기말 현재 피소된 소송의 내용은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

<전기말>

한편, 보고기간말 현재 보험금 지급 대상의 피소건과 관련하여 예상되는 손해액이 지급준비금에 계상되어 있으며, 소송의 최종결과는 예측할 수 없습니다.

[KB국민카드]

(1) 채무보증 현황

주1) 약정금액: 지급보증 총한도주2) 약정기간: 차입계약이 연장된 경우 계약 갱신일 기준으로 산정하였으며, 동일 차입처의 대출계약이복수인 경우 최초 계약일과 최종 만기일을 약정기간으로 기재함주3) 당분기말 금액: 2026.03.31일 기준 차입잔액

(2) 그 밖의 우발채무 등 1) 당분기말 현재 약정내용 (단위:백만원)

2. 상각처리한 채권 중 관련법률에 의한 소멸시효의 미완성, 대손상각 후 채권미회수등의사유로 인하여 채무관련인에 대한 청구권이 상실되지 않은 채권을 대손상각채권으로 관리하고 있는 바, 당분기말 현재 상각채권 잔액은 각각 2,562,599백만원 입니다.

3. 자산유동화 관련 약정사항은 KB국민카드 1분기보고서의「Ⅲ. 재무에 관한 사항/ 8. 기타 재무에 관한사항/ 가. 자산유동화 및 우발채무 등에 관한 사항/ (1) 자산유동화에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다. 4) 당분기말 현재 피고로 계류중인 소송사건은 36건으로 소송가액은 11,752백만원이며, 당분기말 현재 원고로 계류중인 사건은 21건으로 소송가액은 37,180백만원입니다.

4. 연결실체는 (주)국민은행과 신용카드 회원 및 가맹점 모집 등 각종 신용카드업무 및 이와 관련한 업무를 수행하기 위한 업무위ㆍ수탁에 관한 계약을 체결하고 있습니다.

5. 연결실체는 (주)KB손해보험 및 (주)KB라이프생명과 신용카드 회원 모집 및 이와 관련한 업무를 수행하기 위한 업무위ㆍ수탁에 관한 계약을 체결하고 있습니다.

6. 당분기말 현재 연결실체는 (주)국민은행, (주)신한은행, 농협은행(주), (주)우리은행 등과 20,800억원의 한도대출 약정을 맺고 있으며 (주)국민은행과 8,000억원의 당좌차월 약정을 맺고 있습니다. 또한, 당분기말 (주)국민은행 등과 미화 1,140백만달러 상당의 한도대출 약정을 맺고 있습니다. 이외에 (주)국민은행과 신용카드와 관련된 자금정산목적으로17,000억원 한도의 자금정산계정 약정을 맺고 있습니다.

7. 연결실체는 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률 제43조의3에 따른 보험 또는 공제에 가입하거나 준비금을 적립하는 등 필요한 조치를 하여야 하는 회사에 해당되어,당분기말 현재 준비금 30억원을 적립하였으며, 개인정보보호 배상책임보험 50억원에 가입하고 있습니다.

8. 연결실체는 ㈜올라핀테크 창립주주(이하 '올라 창립주주')와 경영성과 달성 시 보유 지분을 매수할 수 있는 Call Option 계약을 2024년 7월 24일에 체결하였습니다. 계약체결의 결과로 올라 경영성과 달성 시 연결실체는 선순위로 올라 창립주주 보유 지분을 매수할수 있는 (KB)Call Option 을 보유합니다. 올라 창립주주는 연결실체가 행사기간 내 콜옵션 미행사시 후순위로 올라 창립주주 또는 지명한 제3자가 연결실체의 보유지분을 인수할 수있는 (올라)Call Option을 보유합니다. 또한, 연결실체는 (주)올라핀테크의 대표이사가 주식의 전부 또는 일부를 매각할 때, 처분하고자 하는 주식을 우선하여 매수할 수 있는 권리와 연결실체가 보유한 주식의 전부 또는 일부를 매도할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 이와 별도로 특정 사유가 발생하는 경우 연결실체는 (주)올라핀테크 또는 (주)올라핀테크의 대표이사에게 주식의 전부 또는 일부를 매수하여 줄 것을 청구할 수 있는 권리를 가지고 있습니다.

[KB라이프생명]

(1) 연결실체는 한국스탠다드차타드은행과 기업당좌대출(일중) 500억원의 여신거래약정을 체결하고 있으며, 보고기간종료일 현재 차입금 잔액은 없습니다.(2) 연결실체는 서울보증보험으로부터 816백만원의 지급보증과 174백만원의 계약보증, 기타보증보험으로 11,478백만원을 제공받고 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 약정내역은 다음과 같습니다.

(4) 소송사건 보고기간종료일 현재 연결실체가 국내에서 원고로 계류중인 소송사건은 29건으로 소송가액은 약 3,675백만원이고, 피고로 계류중인 소송사건은 22건으로 소송가액은 약 3,040백만원입니다. 연결실체는 동 소송가액 중 연결회사를 대상으로 발생한 소송과 관련된 손실추정액을 발생사고부채 및 충당부채에 계상하고 있습니다. (5) 보고기간종료일 현재 연결실체가 과거 판매한 즉시연금상품 중 일부의 생존연금 지급과 관련하여 향후 공시이율 수준에 따라 지급금액 변경의 가능성이있으며, 동 건의 지급금액 및 지급시기에 대해서는 현재 예측할 수 없습니다.

[KB자산운용]

• 해당사항 없음

[KB캐피탈]

(1) 채무보증 현황

주1) 종속회사 KB KOLAO LEASING CO., LTD.에 제공할 당사의 총 지급보증 약정액 한도기준 기재 (해당 한도 내 대출기관별 건별 차입 진행)주2) PT.Sunindo Kookmin Best Finance에 제공할 당사의 총 지급보증 약정액 한도기준 기재 (해당 한도 내 대출기관별 건별 차입 진행)주3) 건별 신용공여 계약기간에 따라 수수료 상이 (1년이상 ~ 2년미만 0.38%, 2년이상3년미만 0.59%, 3년이상4년미만 0.71%)주4) 건별 신용공여 계약기간에 따라 수수료 상이 (1년이상 ~ 2년미만 0.36%, 2년이상3년미만 0.58%, 3년이상4년미만 0.69%)

(2) 그 밖의 우발채무

1. 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 주요 차입약정 내용은 다음과 같습니다.

2. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 지급보증 내역은 없습니다.3) 계류중인 소송사건 중 연결회사가 피고인 소송사건은 당분기말 현재 48건(소송가액 1,762백만원), 전기말 현재 45건(소송가액 1,784백만원)입니다. 연결회사가 원고인 소송사건은 당분기말 현재 21건(소송가액 2,919백만원), 전기말 현재 23건(소송가액 2,543백만원)입니다.

3. 당분기말 및 전기말 현재 KB KOLAO Leasing Co.,LTD.은 3개월 이상 연체된 LVMC Holdings(구, Kolao Holdings) 제휴 채권에 대해 약정에 따라 Lanexang Leasing Co.,Ltd.에 매각하고 있습니다.

4. 당분기말 및 전기말 현재 PT Sunindo Kookmin Best Finance 관련하여 연결회사와 PT Sunindo Primasura는 지분매입이 완료된 2020년 05월 18일 이후 5년간 보유하여야 하며 동 지분에 일방이 전부 또는 일부에 대한 매각, 담보제공, 거래 또는 기타 처분의 행위를할 경우에는 다른 일방에게 양도가, 지불방법 등을 기술한 서면제안서를 제공하여 우선매수권을 행사 할 수 있도록 규정하고 있습니다.

5. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 체결한 한도대출 약정 중 미사용 약정잔액은 다음과 같습니다.

7. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 체결한 유가증권매입계약 중 미인출 매입액은 다음과 같습니다.

8. 연결회사는 상각처리한 채권 중 관련 법률에 의한 소멸시효의 미완성, 대손상각 후 채권미회수 등의 사유로 인하여 채무관련인에 대한 청구권이 상실되지 않은 채권을 대손상각채권으로 관리하고 있으며 상각채권 잔액은 당분기말 현재 519,858,801천원, 전기말 현재 493,787,293천원입니다.

9. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 서울보증보험으로부터 제공받고 있는 보증의 내용은 다음과 같습니다.

[KB부동산신탁]

• 해당사항 없음

[KB저축은행]

• 해당사항 없음.

[KB인베스트먼트]

(1) 손실금충당약정 현황 당분기말 현재 회사는 회사가 업무집행조합원(사원)으로서 운용하고 있는 펀드에 대해 조합원(사원)에게 배분할 재산의 합계액이 펀드의 납입출자금총액에 미달하는 경우 그 미달하는 금액에 대해 타조합원(사원)에 비해 회사가 우선적으로 손실금을 충당하는 약정을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 손실금 충당 약정의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(2) 출자금납입약정 현황

당분기말 현재 회사는 각 조합(사모투자전문회사) 투자와 관련하여 출자금 납입 약정을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 출자금 납입 약정의 상세 내역은 다음과 같습니다.

[KB데이타시스템] - 해당사항 없음

당사는 금융지주회사법상 금융지주회사의 출자 제한, 동일 차주 및 동일 기업, 주요출자자에 대한 신용공여 한도 제한, 자회사 등에 대한 행위 제한 관련 준수 의무가 있습니다. 금융지주회사법 제48조 제1항 제3호에 의하면 금융지주회사의 자회사 등은 다른 자회사 등에 대한 신용공여로서 각 자회사당 자기자본의 100분의 10, 자회사 등에 대한 신용공여를 모두 합하여 자기자본의 100분의 20을 초과하는 신용공여를 하여서는 아니되며, 동일한 금융지주회사에 속하는 자회사 등 상호간에 신용공여를 하는 경우에는 금융위원회가 정하는 비율의 담보를 확보하여야 합니다.또한, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 지주회사 행위 제한 규정(자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위)에 대해서도 준수 의무가 있습니다. 금융지주회사법 및 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 행위 제한에 대하여 당사는 해당 요건을 충족하고 있습니다.[금융지주회사법상 행위제한]

1. 금융지주회사의 출자 및 투자 제한

2. 신용공여한도 제한

3. 자회사의 행위 제한

금융지주회사법에 명시된 금융지주회사의 출자 및 투자 제한, 신용공여 한도 제한 및 자회사의 행위 제한 규정을 위반할 경우 과징금이 부과되며 세부적인 과징금 관련 규정은 아래와 같습니다.

이러한 규제는 주요한 금융기관으로서 경영의 안정성을 확보하기 위하여 일정 부분 불가피한 부분이며, 신고서 제출일 기준 현재 당사 및 자회사간의 해당 거래는 존재하지 않으나 위와 같은 법적 제재 사항이 있으며 위반 시 과징금이 부과될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 금융지주회사로서 KB금융그룹 전체에 직면할 수 있는 다양한 위험에 대하여 효과적으로 관리를 하여야 합니다. 이에 당사는 경영 및 영업활동과정에서 발생하는 각종 불확실성 또는 손실 발생 가능성을 효과적으로 평가, 관리 및 통제하기 위해 엄격한 리스크관리 관련 내부규정 및 조직체계를 유지하고 있습니다.당사 및 계열회사가 노출될 수 있는 위험의 종류에는 신용리스크(Credit Risk), 시장리스크(Market Risk), 유동성리스크(Liquidity Risk) 및 운영리스크(Operational Risk) 등이 있습니다. 당사의 리스크 관리 체제는 리스크 투명성 증대, 리스크 관리 문화 확산, 계열사간 리스크 전이 방지 및 급변하는 금융환경에 대한 선제적 대응을 통하여 그룹 내의 각 계열사의 중장기 전략 및 경영의사결정을 효율적으로 지원하는데 역량을 집중하고 있습니다. 당사는 신용리스크, 시장리스크, 유동성리스크, 운영리스크 등을 중요한 리스크로 인식하고 있으며, 통계적 기법을 이용하여 내부자본(Internal Capital) 또는 VaR(Value at Risk) 형태로 계량화하여 측정 및 관리하고 있습니다. (1) 신용 위험 신용위험은 거래상대방의 채무불이행, 계약불이행 및 신용도의 저하로 인하여 보유하고 있는 자산 포트폴리오로부터 손실을 입을 위험입니다. 당사는 위험관리보고 목적으로 개별차주의 채무불이행위험, 국가 그리고 특정 부문의 위험과 같은 신용위험노출의 모든 요소를 통합하여 고려하고 있습니다.당사는 채무불이행을 신BIS협약에 따른 자기자본비율산정(이하, Basel Ⅲ)시 적용하는 부도와 동일하게 정의하고 있습니다.당사는 난내 및 난외거래를 포함한 신용위험관리 대상자산에 대해 예상손실(Expected Loss) 및 경제적자본(Economic Capital)을 측정하여 관리지표로 사용하고 있으며 신용위험 경제적자본 한도를 배분하여 관리하고 있습니다.또한, 차주별 및 산업별 과도한 익스포져의 집중을 방지하기 위해 당사 차원의 Total Exposure 한도를 도입하여 적용ㆍ관리함으로써 신용편중리스크(ConcentrationRisk)를 통제하고 있습니다.종속기업인 ㈜국민은행은 모든 여신고객(개인 및 기업)에 대하여 신용평가시스템을 통해 적정한 신용등급을 부여하여 관리하고 있습니다. 개인의 경우 신상정보, 소득 및 직장정보, 자산정보, 은행거래정보를 활용하여 신용등급을 산출합니다. 기업은 재무정보와 비재무정보를 분석ㆍ활용하여 현재 및 미래의 기업가치와 채무상환능력을 측정하고, 계약내용에 따라 채무를 이행할 수 있는 능력을 어느 정도 보유하고 있는지를 종합적으로 판단하여 신용등급을 부여합니다.신용등급은 여신승인, 한도관리, 금리결정, 대손충당금 적립 등 여신업무 전반에 걸쳐 활용하고 있습니다. 기업의 경우 1년에 최소 1회의 정기신용평가를 수행하고 있으며, 심사부서 및 감리부서가 신용등급 적정성을 정기적으로 점검하여 신용리스크를 관리하고 있습니다.종속기업인 ㈜KB국민카드의 신용평점시스템은 Application Scoring System ("ASS")와 Behaviour Scoring System ("BSS")로 나누어져 있습니다. 카드발급 자격기준을 충족한 신청 건에 대하여 회사 내부정보, CB사 등 외부정보, 신청서상의 신상정보를활용하여 ASS 신용등급을 산출한 후 기준 등급 이상일 경우에만 카드발급이 가능합니다. 매주 재계산되는 BSS는 카드회원의 연체확률을 예측해주고 있으며, 이를 활용하여 회원을 모니터링하고 포트폴리오 위험을 모니터링하는데 활용하고 있습니다.신용위험관리 체계 확립을 위해 당사는 별도의 리스크관리전담 조직을 구성하여신용위험을 관리하고 있으며, 특히 종속기업 ㈜국민은행은 영업그룹과 독립적으로 여신관리심사그룹에서 여신정책총괄, 여신제도, 신용평가 및 여신심사, 사후관리 및 기업구조조정 등을 총괄하고 있으며, 리스크관리그룹에서는 전행 신용리스크관리정책 수립, 신용리스크 내부자본 측정 및 한도관리, 신용공여한도 설정, 신용감리, 신용평가모델 검증 등의 업무를 담당하고 있습니다.(당사의 신용위험 관리와 관련된 자세한 사항은 금융감독원 전자공시시스템 상에 공시되어 있는 당사의 2025년 사업보고서 중 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 4. 금융위험의 관리'를 참고하시기 바랍니다.) (2) 유동성 위험 유동성위험이란 당사가 자금의 조달 및 운용 기간의 불일치 또는 예기치 않은 자금의 유출 등으로 자금부족 사태가 발생하여 지급불능 상태에 직면하거나, 자금의 부족을 해소하기 위한 고금리 차입부채의 조달 또는 보유자산의 불리한 매각 등으로 손실을 입을 수 있는 위험을 의미합니다. 당사는 유동성위험 관리를 위해 금리부 자산ㆍ부채 및 기타 자금유출입 관련한 자산ㆍ부채, 그리고 통화 관련 파생상품 등 자금유출입과 관련된 부외계정의 계약상 만기현황을 관리하고 있습니다.유동성위험은 당사의 경영전반에서 발생할 수 있는 모든 리스크관리 정책 및 절차에 적용되는 리스크관리규정과 동 규정에서 정한 유동성리스크관리지침에 의해 관리됩니다.당사는 유동성위험의 관리를 위해 조달, 운용되는 원화 및 외화자금의 유출입에 영향을 미치는 모든 거래와 유동성 관련 부외거래를 대상으로 누적유동성갭과 유동성비율을 산출 및 관리하며, 주기별로 리스크관리협의회와 리스크관리위원회에 보고합니다. (3) 시장 위험 시장위험이란 금리, 주가, 환율 등 시장요인의 변동에 따라 손실이 발생할 수 있는 리스크를 말하며 유가증권 및 파생금융상품 등으로부터 발생합니다. 트레이딩 포지션과 관련된 가장 큰 위험은 금리 위험과 환 위험이며, 추가적인 위험으로는 주가 위험이 있습니다. 또한 비트레이딩 포지션은 금리위험에 노출되어 있습니다. 당사는 시장위험을 트레이딩 포지션에서 발생하는 위험과 비트레이딩 포지션에서 발생하는 위험으로 나누어 관리하고 있습니다.당사는 트레이딩 및 비트레이딩 포지션의 리스크를 관리하기 위해 시장리스크 및 금리리스크 내부자본 한도를 설정하고 모니터링 하고 있습니다. 또한 시장리스크를 효율적으로 관리하기 위해 트레이딩 포지션은 트레이딩 정책지침, 시장리스크관리지침을 시행하고 비트레이딩 포지션에 대해서는 금리리스크관리지침을 시행하는 등 리스크 관리체계를 구축하고 관련 절차를 수행하고 있습니다. 이와 같은 전 과정은 당사의 리스크관리협의회의 협의와 리스크관리위원회 승인을 통하여 수행되고 있습니다. 다만, 종속기업 중 보험업을 영위하는 보험회사의 경우 해당 지침의 적용대상에서 제외되며, K-ICS 기준의 시장리스크 및 금리리스크 내부자본 한도를 설정하여 모니터링 하고 있습니다.종속기업인 ㈜국민은행의 경우 시장 리스크 관리를 위해 리스크 관리 협의회는 전반적인 시장리스크 관리 정책의 수립 및 집행을 수행하고 있으며 사업그룹의 포지션 한도, 손실 한도, VaR 한도 설정 및 비정형 신상품 승인을 결의합니다. 또한 리스크전략 그룹 대표(CRO: Chief Risk Officer)가 위원장인 시장리스크관리심의회는 시장리스크관리의 실무적 의사결정기구로서 사업그룹 내 개별 부서의 포지션 한도, 손실한도, VaR 한도, 민감도 한도, 시나리오 손실 한도 설정을 결의합니다.㈜국민은행 재무전략협의회(ALCO)에서는 금리 및 수수료 운영기준과 ALM 운영정책 수립 및 추진에 관한 사항을 결정하고, 관련 지침을 제ㆍ개정하며, 리스크관리위원회와 리스크관리협의회는 ALM 리스크관리 정책 수립 및 그 집행에 대한 감독업무와 ALM 리스크관리지침의 제ㆍ개정을 수행합니다. 금리리스크 한도는 연간 업무계획을 반영한 미래 자산ㆍ부채의 포지션과 예상 금리변동성을 기초로 설정되는데, ALM부와 리스크관리부는 정기적으로 금리리스크를 측정하고 모니터링하며, 자본의 경제적가치변동(Change in Economic Value of Equity, 이하 △EVE), 순이자이익 변동(Changein Net Interest Income, 이하 △NII), 듀레이션갭 등 금리리스크 현황과 한도 준수 현황을 매월 재무전략협의회 및 리스크관리협의회에, 그리고 매분기 리스크관리위원회에 보고하고 있습니다. 금리 및 유동성리스크 관리의 적정성 확보를 위하여, 리스크관리부는 재무기획부가 수행하는 ALM 운영의 절차 및 업무를 위한 한도부여, 모니터링 및 검토를 수행하고, 관련 사항들에 대해 독자적으로 경영진에게 보고하고 있습니다. (4) 운영 위험 당사의 운영리스크는 부적절하거나 잘못된 내부의 절차, 인력 및 시스템 또는 외부의 사건으로 인하여 발생할 수 있는 손실 위험을 말합니다. 운영리스크 관리는 적정 자기자본수준 관리 및 내부통제 체계의 보완을 통해 금융기관의 안전성과 건전성을 제고하는 역할을 수행합니다.운영리스크 관리 목적은 감독기관의 규제목적을 충족시키는 것은 물론 리스크 관리 문화 확산, 내부통제 강화, 프로세스 개선 및 경영진과 전 직원에게 시기적절한 피드백을 제공하는 것입니다. 당사는 지주회사가 그룹 전체의 운영리스크 관리를 통할하고, 각 계열사별로 자체 위험수준에 맞게 운영리스크의 관리 정책을 수립ㆍ실행하고 관련 시스템을 구축ㆍ운영하고 있습니다. 그룹 리스크관리위원회는 계열사별 운영리스크 위험자본을 설정ㆍ배분하고 계열사는 배분된 위험자본 범위내에서 적정 수준의 운영리스크를 관리하고 있습니다.그러나, 이러한 정책과 절차가 당사를 포함한 당 금융그룹이 직면하거나 직면할 수 있는 위험에 대하여 항상 완전하게 대비하고 있다고 보장할 수는 없습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 영업 규모 및 고객기반으로 볼 때, 한국 금융시장에서 우량하고 영향력이 있는 회사입니다. 금융회사로서 당사의 평판은 고객, 투자자, 규제 당국과 일반 대중간의 관계 유지에 있어서 중요한 사항입니다. 또한, 자회사 등의 임직원의 위법 행위, 소송/재판, 법률 위반, 잠재적인 이해상충에 대한 대처 미흡, 거래 행위에 대한 규제 당국 또는 고객의 조사, 재무 상태에 대한 불확실성 등 여러가지 사안으로 인해 당사의 평판이 손상될 수 있습니다.2019년 6월 금감원은 라임자산운용의 대표펀드('플루토 FI D-1호' 등)을 중심으로 한 순환적 펀드 거래 및 증권사 TRS(레버리지 등)를 이용한 부적정한 운용 지속 등 이상징후를 포착하였으며 2019년 08월 사실관계 확인을 위해 라임, 신한금융투자 및 KB증권 등에 대한 검사에 착수하였습니다.[라임자산운용 펀드 주요 판매 회사]

라임자산운용의 총 펀드 설정액은 2020년 2월 말 기준 약 3조 9,253억원으로 당사의 자회사인 KB증권은 전체 설정 금액의 약 9%인 3,578억원을 판매하였습니다.이에 금융당국은 2024년 11월 KB증권에 대해 벌금형을 선고하였으며, 이로 인해 개인고객을 대상으로 하는 소매금융 영업활동과 관련하여 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 금융지주회사로서 영업에 영향을 줄 수 있는 평판 저하 리스크가 존재할 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

2. 분석의 개요대표주관회사인 키움증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 일괄신고추가서류 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사인 키움증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 키움증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권은 대표주관회사의 "채무증권 인수 업무등에 관한 내부 규정" 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 평가 일정

(2) 기업실사 참여자

[대표주관회사]

[발행사]

3. 기업실사

상기 기업실사항목의 상세내역은 일괄신고추가서류에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

4. 종합의견

가. 동사는 2008년 9월 29일 국민은행, KB부동산신탁, KB인베스트먼트(구, KB창업투자), KB신용정보, KB데이타시스템, KB자산운용, KB선물, KB투자증권의 포괄적주식이전을 통하여 설립되었으며 2008년 10월 10일자로 한국거래소에 상장되어 매매가 개시되었습니다. 지배회사인 주식회사 KB금융지주는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사의 성격을 취하고 있습니다. 주식의 소유를 통해 금융업을 영위하는 종속기업 또는 금융업과 밀접한 관련이 있는 종속기업을 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하고 있습니다.

나. 2011년부터 동사가 도입한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 은행업(KB국민은행), 신용카드업(KB국민카드), 금융투자업(KB증권, KB자산운용, KB부동산신탁, KB인베스트먼트), 보험업(KB손해보험, KB생명보험, 푸르덴셜생명), 저축은행업(KB저축은행), 금융리스업(KB캐피탈) 기타(KB신용정보, KB데이타시스템) 등이 있습니다.

다. (수익성) 동사는 은행 및 신용카드 실적에 따른 변동성이 내재되어 있으나 시장지배력 및 다각화된 수익기반을 바탕으로 우수한 이익창출력을 유지하고 있습니다. 2019년 기준 연결당기순이익은 3조 3,132억원으로 2018년 대비 소폭 증가하였으며, 2020년 기준 연결당기순이익은 3조 5,156억원 역시 소폭 증가하였습니다. 2021년 기준 연결당기순이익은 4조 3,844억원으로 전년대비 8,688억원 증가하였습니다. 2022년 기준 연결당기순이익은 3조 9,314억원으로 전년대비 소폭 감소하였습니다. 2023년 기준 연결당기순이익은 4조 5,634억원으로 전년대비 6,320억원 증가하였습니다. 2024년 기준 연결 당기순이익은 자산성장 및 양호한 NIM 관리 등에 따른 이자이익 개선과 충당금 적립 감소 등으로 전년대비 증가한 5조 286억원입니다. 2025년 1분기 당기순이익은 2024년 1분기 발생한 ELS 고객 보상 비용 일회성 요인 소멸과 NIM관리 및 비이자이익 확대 영향등으로 전년동기대비 62.9% 증가한 1조 6,991억원을 시현하였습니다. 동사의 ROA와 ROE는 지속적으로 상승하는 모습을 보였으나 2023년 ROE는 전년 대비 0.64%p.의 일시적인 하락을 보였습니다. 양호한 자산성장과 NIM관리에 2024년말 기준 ROA는 0.68%, ROE는 8.87%로 2023년 대비 각각 0.04%p. 및 0.53%p. 상승하였습니다. 2025년말 기준 ROA는 0.75%, ROE는 9.93 및 2026년 1분기 기준 ROA는 0.96%, ROE는 12.96%로 상승하는 추세를 보이고 있습니다.

□ 수익성비율 등

라. (자산건전성) 지주회사 체제 하의 효율적인 위험관리시스템, 적극적인 부실자산 감축 및 지속적인 충당금적립을 바탕으로 그룹 전반의 자산건전성이 지표상 양호한 수준을 보이고 있으며, 충당금적립 수준 및 자기자본 규모 감안 시 우수한 위험완충능력을 유지하고 있는 것으로 평가됩니다. 다만 은행지주사 평균 대비 고정이하여신비율이 소폭 높은 수준이며 일부 계열사의 고정이하여신비율이 높은 수준으로 지속되고 있어 모니터링이 필요합니다. □ 자산건전성 관련 지표

마. (자본적정성) KB국민은행 및 KB국민카드 등 자회사들의 양호한 이익 누적을 바탕으로 KB국민은행(2026년 1분기말 BIS비율 17.10%)과 동사(2026년 1분기말 BIS비율 15.75%)의 전반적인 위험 완충능력이 양호하게 관리되고 있습니다. 향후에도 경기 변동에 대응력이 높은 사업 포트폴리오, 자회사들의 우수한 경영실적 시현전망 등을 함께 고려할 때 금융그룹 전반의 자본적정성은 양호한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

□자본적정성 관련 지표- 동사 BIS비율 등

바. 금융환경의 변화속도는 매우 빠르며, 금융회사는 사업 영역의 확대 및 판매 상품의 다양화를 통해 기업가치의 제고 노력을 하고 있습니다. 동사 또한 효율적 내부 통제 체계 및 운영체계 정비 등 다양한 노력을 하고 있지만, 이러한 노력에 대한 평가를 위해서는 어느 정도 기간이 필요합니다. 만약 동사의 준비와 노력이 금융환경의 변화에 따른 부분에 적합하지 않다면, 동사 및 자회사의 영업실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 글로벌 금융환경의 변화는 금융산업에 많은 영향을 미치고 있으며, 이로 인해 금융지주회사는 직ㆍ간접적으로 영향을 받고 있습니다. 최근 지속되고 있는 한반도의 지정학적 리스크와 금융시장 위축, 미 FOMC 금리 인하 속도, 유럽의 통화 완화 등 세계 금융시장에 영향을 미칠만한 여러 불확실성이 산재해 있는 상황입니다. 아. 최근 글로벌 규제 동향을 살펴보면 규제감독 강화 및 리스크관리 기준 강화를 필두로 은행감독 수준을 고도화 하도록 유도하고 있습니다. 국내에서도 2016년부터 금융지주사와 은행도 바젤Ⅲ를 도입하게 되었습니다. 이러한 변화는 은행지주회사 그룹 차원의 자기자본 규제 및 리스크 관리가 강화되어 장기적으로 은행지주회사는 물론 주요 자회사들의 건전성이 한층 제고될 것으로 기대되나, 이를 위한 준비과정에서 비용이 발생할 수 있으며, 자본 확충을 위한 노력의 일환으로 다양한 자금 조달 방법이 사용될 수 있습니다. 자. 동사는 영업규모 및 고객기반으로 볼 때 한국 금융시장에서 우량하고 영향력이 있는 회사입니다. 동사의 평판은 고객, 투자자, 규제당국과 일반 대중간의 관계 유지에 있어서 중요한 사항입니다. 임직원의 위법행위, 소송/재판, 법률 위반, 잠재적인 이해상충에 대한 대처 미흡, 동사 거래 행위에 대한 규제당국 또는 고객의 조사, 재무 상태에 대한 불확실성 등 여러가지 사안으로 인해 동사의 평판이 손상될 수 있습니다. 그러므로 동사는 영업에 영향을 줄 수 있는 평판리스크가 존재할 수 있음을 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.차. 동사는 2014년 05월 KB손해보험(구 LIG손해보험)의 인수를 위한 최종제안서를 제출한후, 금융위원회는 2014년 12월 동사의 KB손해보험(구 LIG손해보험) 자회사 편입을 승인했습니다. 또한 2015년 03월 변경 주식 매매계약(SPA)체결을 통해 인수대금을 6,450억원으로 확정하였습니다. 이에따라 2015년 6월 24일 주식회사 KB손해보험이 자회사로 편입되었고, 주식회사 KB손해사정, 주식회사 KB손보CNS, LIG투자증권 주식회사, Leading Insurance Services, Inc., LIG재산보험(중국)유한공사, PT.Kookmin Best Insurance Indonesia가 손자회사로 편입되었으며, 2016년 5월 이 손자 회사 중 LIG투자증권을 매각했습니다. 또한 동사는 2016년 2월, 현대증권 인수전에 참여하여 3월 우선협상대상자로 지정된 후 추가 협의를 통하여 2016년 5월 31일부로 현대증권의 지분 22.56%를 매입하여 최대주주가 되었으며, 6월 24일 자기주식 7.06%를 추가 취득하여 총 29.62% 지분을 확보하였습니다. 그리고 2016년 8월 2일 이사회에 의해 주식교환 계약을 체결하였고, 이로 인해 현대증권은 동사의 완전자회사가 되었습니다. 동사의 자회사인 현대증권과 KB투자증권은 2016년 11월 1일 이사회 결의를 통해 현대증권㈜을 존속법인으로 하고 KB투자증권㈜을 소멸법인으로 하는 합병계약을 체결하였으며 동년 12월 30일 합병 종료 후 KB증권으로 사명을 변경하였습니다. 동 인수에 따른 시너지 효과는 추후 모니터링이 필요합니다.동사의 주요자회사인 KB생명보험은 2022년 08월 09일 이사회 결의를 통하여 동사의 자회사인 푸르덴셜생명보험(주)을 존속법인으로 하고 KB생명보험은 소멸법인으로 하는 합병계약을 체결하였습니다. 합병을 통하여 KB생명 및 푸르덴셜생명이 보유한 전문역량을 상호 활용하여 동사의 생명보험업 부문의 경영효율성을 증대시키고 시너지 효과를 창출할 예정입니다. KB생명은 2022년 11월 23일 금융위원회로부터 합병인가를 획득했으며, 2023년 01월 01일을 합병기일로 푸르덴셜생명이 KB생명을 흡수합병하고 2023년 01월 02일 합병 등기를 완료하여 (주)케이비라이프생명보험으로 새롭게 출범하였습니다. 이러한 합병으로 인해 외형 확대와 우수한 재무안전성의 지속은 기대되나, KB생명이 보유한 저축성 보험의 상대적으로 낮은 수익성과 공격적인 사업비 지출이 반영되며 합병 전 푸르덴셜생명 대비 합병 법인의 수익성은 다소 하락할 수 있습니다. 또한, 기존 푸르덴셜생명의 종신보험 중심 포트폴리오의 영향으로 인한 높은 금리민감도와 이에 따른 금리리스크는 합병으로 인해 다소 완화되겠으나, 기존 KB생명의 자본력과 지급여력비율을 감안할 때 합병 전 푸르덴셜생명 수준의 자본력 유지는 어려울 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.카. 개인정보유출과 관련하여 금융산업의 보안사고에 대한 우려가 높아지고 있는 상황입니다. 이러한 개인정보 유출 등 정보보안사고 발생시, 고객 이탈 및 평판저하, 감독당국의 제제 및 민형사상 법적 책임 등 장기적인 영업력이 약화되어 금융산업에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 금융지주회사의 특성상 금융 자회사가 다수이고 수익에 직접적인 영향을 주기 때문에 동사 이외의 자회사의 금융보안에 대한 모니터링도 필요하다고 판단됩니다.

타. 금번 발행되는 동사의 제62회 무보증사채는 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)에서 AAA등급을 부여받았습니다. 동사의 사업안정성, 안정적인 수익 창출력, 은행업의 특수성 및 확고한 시장 지위 등과 같은 동사의 경영 여건과 상기의 제반사항 및 이용 가능한 정보를 고려해 볼 때, 금번 발행되는 동사의 제62회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료됩니다. 그러나 국내외 거시경제 변수의 변화에 따라 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 따라서, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 투자설명서, 분기 및 반기보고서, 사업보고서, 사업설명서등에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 사업, 회사, 기타 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한 대표주관회사는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 이 점 참고하시기 바랍니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달 금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적[자금의 사용목적]

• 자금의 세부 사용내역본건 회사채 발행을 통해 조달된 자금은 총 3,000억원이며, 운영자금으로 사용될 예정입니다. 자세한 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.- 운영자금 세부 사용내역

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 미상환 사채의 현황

2. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

나. 평가의 개요

(1) 당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제62회 무보증 사채에 대하여 3개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주), NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주) 3개 신용평가전문회사의 채권 등급평정은 사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.(2) 또한 이 업무는 채권의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 채권에 대한 투자를 추천하거나 채권의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 채권의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 채권 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 채권의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

3. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

KB금융지주는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주), 한국신용평가(주)로 하여금 본사채 만기상환일까지 발행회사의 매사업년도 정기주주총회 종료후 30일 이내에 정기평가를 실시하도록 합니다.

나. 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시할 수 있습니다.한국기업평가㈜ : http://korearating.co.krNICE신용평가㈜ : http://www.nicerating.com한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.나. "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)케이비금융지주가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 개황(요약)

(2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 KB금융지주라고 표기합니다. 또한, 영문으로는 KB Financial Group Inc.라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2008년 9월 29일 KB국민은행, KB부동산신탁, KB인베스트먼트(구, KB창업투자), KB신용정보, KB데이타시스템, KB자산운용, KB선물, KB투자증권의 포괄적 주식이전을 통해 설립되었으며, 2008년 10월 10일자로 한국거래소에 상장되어 매매가 개시되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

• 주소 : 서울시 영등포구 국제금융로8길 26 (여의도동) - 전화번호 : 02-2073-7114 - 홈페이지 주소 : www.kbfg.com

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

당사는 '금융지주회사법'에 근거하여 사업을 영위하고 있습니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

사. 주요 사업의 내용

[그룹기준]

지배회사인 주식회사 KB금융지주는 2008년 9월 출범한 지주회사이며, 별도의 사업을 영위하지 않는 순수 지주회사의 성격을 취하고 있습니다. 주식의 소유를 통해 금융업을 영위하는 종속기업 또는 금융업과 밀접한 관련이 있는 종속기업을 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하고 있습니다.

2011년부터 당사가 도입한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 은행업, 금융투자업, 보험업, 여신전문업 등이 있으며, 일부 계열사들은 유동화전문유한회사, 사모투자합자회사 등을 보유하고 있습니다.

KB금융그룹의 2025년 당기순이익은 5조 8,332억원이며, 당기순이익의 사업부문별 비중(연결조정 포함 기준)은 은행부문이 약 63%, 증권부문이 약 11%, 보험부문이 약 15%, 신용카드부문이 약 6%를 차지하고 있습니다.

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB국민은행]

KB국민은행은 개인 및 소호고객을 대상으로 한 개인금융상품과 기업고객을 대상으로 한 대출상품 및 통합자금관리서비스를 제공하고 있습니다. 또한 차별화된 PB서비스, 신탁 및연금과 기금관리사업, 파생상품 등을 통해 고객기반과 수익을 증대하고 있습니다.KB금융그룹의 KB손해보험, KB증권, KB라이프생명(舊푸르덴셜생명) 계열사 편입으로 최적의 위험보장설계와 종합컨설팅 제공 및 은행-증권-보험간 다양한 시너지효과를 창출하고 있으며, 향후 상품 교차판매 증대와 더불어 더욱 수준 높은 고객중심의 서비스와 다양하고 신뢰도 높은 금융상품을 제공할 계획입니다.

[KB증권]

KB증권은 높은 브랜드 인지도와 안정성을 바탕으로 고객 가치를 제고해 나가고 있습니다.개인 및 법인 고객을 대상으로 자본시장법에 의한 투자매매업, 투자중개업, 투자자문업, 투자일임업, 신탁업, 일반사모집합투자업의 금융투자업무 및 기타 부수업무를 주요사업으로 영위하고 있으며, 사업부문별로는 위탁/자산관리부문(개인/ 법인 고객에 대한 위탁매매 및 금융상품 판매 등), 기업금융부문(유가증권 인수, 구조화금융, IPO 등), 자산운용부문(주식/채권/파생상품 트레이딩 등), 기타사업부문(기타업무 및 각종 지원업무)으로 구분하여 신성장동력 확보 및 수익원 다변화 등을 추진하고 있습니다. 또한 전사 Digitalization 확대를 통한 업무역량을 증진시키고 안정적이고 지속적인 성장을 위하여 효율적인 경영관리 체계·내부통제·리스크관리 역량 또한 강화시키고 있습니다.

[KB손해보험]

KB손해보험은 보험업법에 따른 손해보험 ·제3보험업 및 관련 재보험사업, 보험업법 등 관계법규상 허용된 자산운용 및 사업, 감독기관으로부터 인허가를 받거나 등록, 신고 수리를 받은 기타사업 등을 영위하고 있으며, 리스크관리 고도화 및 제도 변화에 대한 준비를 철저히 하는 동시에 손해율 관리 강화를 통한 수익성 확보에 주력하며, 디지털 기반의 업무 프로세스 개선을 통해 고객 만족도 제고를 위하여 노력하고 있습니다.

[KB국민카드]

KB국민카드는 신용/체크/선불카드를 발행ㆍ관리하고 카드이용과 관련된 대금결제업무를 수행하고 있으며, 카드 가맹점을 모집ㆍ관리하고 장기카드대출(카드론), 단기카드대출(현금서비스), 일부결제금액이월약정(리볼빙) 등 다양한 금융 서비스를 제공하고 있습니다. 이 밖에 여신전문금융업법 등 관계 법규에서 정한 범위 안에서 통신판매, 보험대리, 여행 관련 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 고객 및 시장의 다양한 요구에 대응하기 위해 지난 2015년 5월 26일 할부금융업을 등록하였으며, 이와 관련하여 자동차 할부금융 서비스를 시작하였습니다.

[KB라이프생명]

KB라이프생명은 생명보험업을 주요 사업으로 하고 있으며, 보험업법이 규정하는 보험업무 및 보험업법 관계 법령이 허용하는 기타 업무를 영위하고 있습니다. 이러한 생명보험사본연의 역할을 충실히 이행하기 위해 우수한 재무건전성을 바탕으로, 안정적인 자산운용과 체계적인 리스크 관리를 통해 업계 최고 수준의 수익성과 건전성을 유지하고 있습니다.또한 고객이 바라는 가치 있는 솔루션을 제안하기 위해 판매전문 자회사인 KB라이프파트너스를 비롯해 법인대리점(GA), 방카슈랑스(BA), 다이렉트마케팅(DM), 온라인 채널 등 다양한 판매채널을 통해 종합금융솔루션을 제공하고 있습니다. 또한, KB골든라이프케어를 자회사로 인수하여 요양사업에 진출하였을 뿐 아니라 요양사업을 기반으로 한 다양한 서비스 확대를 통해 시니어 라이프 플랫폼으로의 사업 영역 확장을 추진하고 있습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

(1) 신용평가 현황1) 해외 신용평가사의 평가

2. 국내 신용평가사의 평가

(2) 해외 신용평가등급 체계

1. 장기 신용등급

2. 단기 신용등급

(3) 국내 회사채 신용평가등급 체계 1) 한국기업평가

주) AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-" 기호를 부여할 수 있음 2) 한국신용평가

주) 상기등급 중 AA부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있음 3) NICE신용평가

주) AA등급에서 CCC등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, -기호를 첨부할 수 있음 (4) 국내 기업어음 신용평가등급 체계 1) 한국기업평가

주) A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-" 기호를 부가할 수 있음 2) 한국신용평가

주) 상기등급 중 A2부터 B까지는 +, -부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있음 3) NICE신용평가

주) A2등급에서 B등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, -기호를 첨부할 수 있음

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

[KB금융지주]

2008.09.26 : 금융위원회로부터 지주회사 설립 본인가 취득

2008.09.29 : KB국민은행, KB부동산신탁, KB창업투자, KB신용정보, KB데이타시스템, KB자산운용, KB선물, KB투자증권의 포괄적 주식이전을 통해 (주)KB금융지주 설립 및 뉴욕증권거래소 주식 상장

2008.10.10 : 한국거래소 주식 상장

2008.10.20 : 최대주주의 변경(국민연금공단 → ING Bank N.V.)

2008.10.31 : 최대주주의 변경(ING Bank N.V. → 국민연금공단)

2009.05.04 : KB캄보디아은행 손자회사 편입

2009.06.22 : 손자회사인 KB생명보험 자회사 편입

2009.07.01 : KB창업투자 → KB인베스트먼트(주) 상호변경

2010.01.22 : 최대주주의 변경(국민연금공단 → ING Bank N.V.)

2011.03.02 : KB국민카드 자회사 편입(KB국민은행 신용카드업무 부문 분할)

2011.03.14 : KB투자증권-KB선물 합병

2011.07.08 : 최대주주의 변경(ING Bank N.V. → 국민연금공단)

2012.01.13 : KB저축은행 자회사 편입

2012.10.10 : KB국민은행(중국)유한공사 손자회사 편입

2013.06.20 : KB생명 지분 추가 취득(지분율100%로 증가)

2013.09.02 : 예한솔저축은행 자회사 편입

2014.01.13 : KB저축은행-예한솔저축은행 합병

2014.03.20 : KB캐피탈 자회사 편입

2015.06.24 : KB손해보험 자회사 편입

2015.11.23 : KB손해보험 지분추가 취득(지분율 19.47%→33.29%)

2016.05.31 : 현대증권 자회사 편입

2016.06.21 : 손자회사인 LIG투자증권 매각

2016.06.28 : 현대증권 자사주 취득(지분율 22.56%→29.62%)

2016.12.01 : KB골든라이프케어 손자회사 편입

2016.12.30 : 현대증권과 KB투자증권 합병(통합 증권사명 : KB증권)

2017.02.08 : KB KOLAO LEASING Co., Ltd 손자회사 편입

2017.03.08 : KB Microfinance Myanmar Co., Ltd. 손자회사 편입

2017.07.07 : 주식교환을 통한 KB손해보험 및 KB캐피탈 완전자회사화

2017.09.29 : KB Asset Management Singapore Pte. Ltd. 손자회사 편입 (기존 KB증권의 손자회사에서 KB자산운용의 자회사로 계열관계 변경)

2017.10.09 : KB Securities Vietnam Joint Stock Company 손자회사 편입 (구. Maritime Securities Incorporation)

2017.10.16 : 손자회사인 현대저축은행 매각

2017.12.22 : 손자회사인 현대자산운용 매각

2018.07.06 : KB Daehan Specialized Bank Plc. 손자회사 편입

2018.08.21 : KBAM Shanghai Advisory Services Co.,Ltd. 손자회사 편입

2020.04.10 : PRASAC Microfinance Institution PLC. 손자회사 편입

2020.05.18 : PT Sunindo Kookmin Best Finance 손자회사 편입

2020.07.03 : PT KB Finansia Multi Finance 손자회사 편입

2020.08.31 : 푸르덴셜생명 자회사 편입

2020.09.02 : PT Bank Bukopin Tbk 손자회사 편입 (2021. 02. 08 : PT Bank KB Bukopin, Tbk로 사명 변경)

2020.12.16 : KB Fina Joint Stock Company 손자회사 편입

2020.12.23 : KB미얀마은행 손자회사 편입

2021.01.29 : J Fintech Co., Ltd 손자회사 편입 (2021. 02. 16 : KB J Capital Co., Ltd.로 사명 변경)

2021.03.02 : PT KB Data Systems Indonesia 손자회사 편입

2021.10.08 : KB헬스케어 손자회사 편입

2022.02.14 : PT KB Valbury Sekuritas손자회사 편입

2022.05.10 : KB라이프파트너스 손자회사 편입

2022.12.26 : i-Finance Leasing Plc. 손자회사 편입

2022.12.26 : 푸르덴셜생명 사명 변경(푸르덴셜생명→KB라이프생명)

2023.01.01 : KB라이프생명-KB생명 합병

2023.06.30 : KB신용정보 지주 자회사 제외 및 손자회사 편입(KB국민카드)

2023.08.04 : PRASAC Microfinance Institution PLC- KB캄보디아은행 합병/상업은행 전환

2023.10.05 : KB골든라이프케어 KB라이프생명의 자회사로 편입 (KB손해보험으로부터 인수)

2023.12.13 : 팀윙크 손자회사 편입

2024.02.01 : PT Valbury Capital Management 손자회사 편입 (기존 KB증권의 손자회사에서 KB자산운용 자회사로 계열관계 변경)

2024.06.03 : KB펀드파트너스 손자회사 편입(KB국민은행 펀드서비스 사업부문 분할)

2024.06.05 : PT Valbury Capital Management 사명 변경 (PT Valbury Capital Management→PT KB Valbury Asset Management)

2024.10.14 : 팀윙크 사명 변경(팀윙크 주식회사→KB핀테크 주식회사)

2024.12.19 : KB Daehan Specialized Bank Plc. - i-Finance Leasing Plc. 합병

2025.02.18 : KB Fina Joint Stock Company 사명 변경 (KB Fina Joint Stock Company→KB Fina Company Limited)

2025.08.11 : PT Bank KB Bukopin, Tbk. 사명 변경 (PT Bank KB Bukopin, Tbk.→PT Bank KB Indonesia, Tbk.)

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

• 서울시 영등포구 국제금융로8길 26 (여의도동)- 본점 소재지 이전일자 : 2017.12.8 (이사회 결의일)- 변경 전 주소 : 서울시 중구 남대문로 84(을지로 2가)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

※ 기타비상무이사 '이재근'의 경우 임기만료일은 2025년 정기주주총회일까지나, 지주회사 상근임원으로 선임(2025.1.1.)됨에 따라 중도 사임(2024.12.31.)

다. 최대주주의 변동

주1) '20년 2월 7일 국민연금공단이 공시한 '주식등의 대량보유상황보고서' 변동일자('20.2.1) 기준주2) '22년 2월 4일 국민연금공단이 공시한 '주식등의 대량보유상황보고서' 변동일자('22.1.27) 기준주3) '22년 11월 2일 국민연금공단이 공시한 '주식등의 대량보유상황보고서' 변동일자('22.10.12) 기준주4) 상기 지분율 관련 해당 기간의 발행주식총수는 아래와 같음- 2016.10.19 ~ 2019.12.12 : 418,111,537주- 2019.12.12 ~ 2022.2.14 : 415,807,920주- 2022.2.14 ~ 2022.8.1 : 412,352,494주- 2022.8.1 ~ 2023.4.4 : 408,897,068주- 2023.4.4 ~ 2024.8.14 : 403,511,072주- 2024.8.14 ~ 2025.5.15 : 393,528,423주

• 2025.5.15 이후 : 381,462,103주

(단, 2025년 6월 30일 국민연금공단 소유주식수 및 지분율은 2025년 5월 12일 주주명부(발행주식총수393,528,423주) 기준)

라. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 2020년 4월 10일 푸르덴셜생명보험㈜의 지분 100%를 취득하는 주식매매계약을 체결하고 8월 31일 자회사로 편입하였으며, 2023년 1월 1일 푸르덴셜생명보험㈜과 KB생명보험㈜의 합병을 통해 KB라이프생명㈜가 새로이 출범하였습니다. 이를 통해 KB금융지주는 그룹 내 생명보험업 강화는 물론, 은행과 비은행 부문간 균형 잡힌 사업포트폴리오를보다 견고히 하였습니다.

또한, 2023년 6월 30일, KB신용정보를 지주 자회사에서 제외하고, KB국민카드 자회사로 편입함으로써 지주의 계열사 관리 효율성 및 그룹의 채권회수 역량을 강화하였으며, 2024년 6월 3일, 일반사무관리업에 대한 전문성 및 경영효율성 제고 등을 목적으로 KB국민은행으로부터 펀드서비스(일반사무관리업무) 사업 부문을 분할하여 ㈜KB펀드파트너스를 설립하고 손자회사로 편입하였습니다.

마. 그 밖에 경영활동과 관련된 주요한 사항의 발생내용

• 해당사항 없음

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB국민은행]

[KB증권]

[회사의 업종 또는 주된 사업의 변화]

[KB손해보험]

[KB국민카드]

1980.09.25 : 국민카드 업무개시 (국민은행 신용사업부)

1987.09.25 : 국민신용카드(주) 설립

1996.12.26 : 단일 신용카드사 최초 이용금액 10조원 달성

1998.08.22 : 국민할부금융(주) 합병

1998.12.30 : 장은신용카드(주) 합병

2000.06.30 : 신용카드업계 최초 기업공개 (코스닥 등록)

2001.01.16 : 국민패스카드 (비접촉식무선인식신용카드시스템) 특허 취득

2003.09.30 : (주)국민은행과 합병

2011.03.02 : 주식회사 KB국민카드 출범

2013.09.09 : 모바일 앱카드 Kmotion 서비스 개시

2014.07.16 : 해외이용 로컬카드 K-WORLD 발급 개시

2016.09.02 : 업계 최초 One card 기반 카드 플랫폼「KB국민 알파원카드」출시

2016.11.21 : KB금융그룹 통합멤버십 플랫폼「Liiv Mate」출시

2017.02.08 : 라오스 현지 자동차 할부금융회사「KB KOLAO LEASING Co.,Ltd」설립

공동 출자

2017.05.23 : ISO 14001(환경경영시스템) 인증 획득

2017.10.13 : 미얀마 양곤 대표사무소 설립

2018.07.06 : 캄보디아 'KB Daehan Specialized Bank Plc.' 자회사 편입

2019.09.16 : KB국민카드 차세대시스템 오픈

2019.12.13 : '2019년 노사문화 대상' 대통령상 수상

2020.07.03 : 인도네시아 'PT. KB Finansia Multi Finance' 자회사 편입

2020.10.15 : 오픈페이먼트(Open Payment)「KB Pay」 서비스 시행

2020.10.19 : 카드업계 최초 '한국기업지배구조원(KCSG)' 지배구조 부문 'A+' 등급 획득

2021.01.27 : 본인신용정보관리업(Mydata) 본허가 취득

2021.01.29 : 태국 여신전문금융회사 'J Fintech Co., Ltd' 자회사 편입

2021.12.01 : 'LiivMate' 마이데이터 서비스 오픈

2021.12.08 : 개인사업자신용평가업 본허가 취득

2022.09.05 : '전북은행 신용카드' 프로세싱 대행사업 런칭

2022.12.06 : KB Pay 중심의 One-Platform 서비스 오픈

2022.12.26 : 캄보디아 리스사 'i-Finance Leasing Plc' 자회사 편입

2023.01.10 : 인공지능 마케팅 시스템 'AIMs(AI Marketing System)' 구축

2023.06.07 : 국제표준 정보보호 관리체계(ISO27001) 인증 취득

2023.06.30 : KB신용정보 자회사 편입

2023.07.20 : 쿠팡 PLCC 카드 「쿠팡 와우카드」 출시

2023.10.31 : 제47회 국가생산성대회 종합대상 '대통령표창' 수상

2023.12.13 : 2023년 대한민국 금융대상 '여신금융대상' 수상

2024.04.22 : 해외여행특화 'KB국민 트래블러스 체크카드' 출시

2024.05.09 : KB국민카드 新 브랜드 가치체계 시행

2024.09.12 : 카드업권 최초 국제 3대 디자인 어워드 'WE:SH 카드 시리즈' 디자인 본상

그랜드 슬램 달성 (2024 IDEA, 2024 Red Dot Award, 2024 iF Design Award)

2024.10.15 : 쿠팡 PLCC 카드 「쿠팡 와우카드」발급좌수 100만좌 돌파

2024.11.12 : 국가고객만족도(NCSI) 신용카드 부문(4년 연속) 및 체크카드 부문 1위

2024.12.09 : 생성형 AI 기반 비대면 상담 서비스 '모두의 카드생활 메이트'

혁신금융서비스 지정

2024.12.19 : 캄보디아 자회사 'KB Daehan Specialized Bank Plc.' 및 'i-Finance Leasing Plc' 간 합병완료

2025.02.18 : KB Pay 가입고객 1,400만 돌파

2025.06.26 : '소비자가 가장 추천하는 브랜드'(신용카드 부문) 10년 연속 1위 선정

2025.06.30 : 「2024 KB국민카드 지속가능경영보고서」 첫 발간

2025.07.25 : KB Pay 가입고객 1,500만 돌파

2025.10.29 : 아이 키우기 좋은 기업 고용노동부 장관상 수상

2025.11.12 : 국가고객만족도(NCSI) 신용카드 부문(5년 연속) 및 체크카드 부문(2년 연속) 1위 달성

[KB라이프생명]

1989.06.16 : 한국프루덴샬생명보험㈜ 설립

(The Prudential Insurance Company of America 100% 출자, 자본금 100억원)

1990.05.18 : 본사 이전(서울시 중구 명동 소재)

1990.12.17 : 보험사업자 본허가 취득

1991.03.04 : 영업개시

1994.05.28 : 본사 이전(서울시 강남구 삼성동 소재)

1994.10.14 : 국내 최초 여명급부특약(LNB) 도입

1997.05.08 : 푸르덴셜생명보험(주)로 상호변경

1999.04.30 : 보유 계약 10만건 돌파

1999.07.02 : 국내 최초 사후정리특약(FNB) 도입

2000.11.01 : 최대주주 변경(The Prudential Insurance Company of America →

Prudential International Insurance Holdings, Ltd)

2002.05.20 : 본사 이전(서울시 강남구 역삼동 소재)

2002.12.13 : 산자부 시행 '한국서비스품질 우수기업 인증' 금융/보험부문 대상 수상

2003.10.22 : 달러종신보험 배타적 사용권 획득

2004.10.07 : 한국경제신문, 레버링 연구소 선정, '일하기 좋은 일터(GWP: Great Work- place)상' 수상

2005.06.20 : 국내 최초 무료 장기간병특약 실버널싱케어특약 판매 개시

2005.06.27 : 실버널싱케어특약 배타적 사용권 획득

2007.03.05 : 푸르덴셜사회공헌재단 설립

2007.06.01 : 국내 최초 디엔비 (Donor Needs Benefit, 골수기증자 지원 특약) 특약 도입

2008.07.05 : 한국메이크어위시 국제본부 '최우수 기업 파트너상' 수상

2009.01.02 : 국내 최초 Wish Plus (기부특약) 특약 도입

2009.01.05 : Wish Plus 특약 배타적 사용권 획득

2009.11.09 : 차세대 시스템 Radience 오픈

2009.12.30 : 금융감독원 선정 2009 최우수 생명보험상품선정(위시플러스특약)

2010.04.01 : 국내 최초 모바일 보험관리시스템 mCurex 오픈

2011.12.16 : 국가고객만족지수(NCSI) 1위 (생보험계 최다 1위, 총 8회)

2012.04.27 : 푸르덴셜, KAIST와 함께 업계 최고 '금융보험전문가' 과정 개설

2014.01.02 : Wealth Management Center 개소

2016.05.09 : 무배당평생소득변액연금보험 배타적 사용권 획득

2016.06.30 : 서울경제 참보험인대상 상품개발본부 금감위원장상 수상

2017.08.31 : 제4회 한국 기금/자산운용대상 금융감독원장상 수상

2017.10.27 : 제22회 헤럴드경제 보험대상 상품개발 혁신상 수상

2018.12.04 : 푸르덴셜사회공헌재단 '2018 대한민국 자원봉사대상' 국무총리표창 수상

2019.11.29 : 금융위원회 선정 '자금세탁방지의 날' 금융위원장상 수상

2020.08.31 : 최대주주 변경 (Prudential International Insurance Holdings, Ltd →

KB금융지주), KB금융지주 자회사 편입

2021.06.01 : 금융소비자연맹 선정 좋은 생명보험사 12년 연속 1위 (2010~2021)

2021.10.28 : 한국신용평가 보험금지급능력 3년 연속 AAA 최고 등급 획득 (2019~2021)

2022.04.15 : 라이프파트너(Life Partner) 명칭변경 (라이프플래너 -> 라이프파트너)

2022.05.10 : 자회사 'KB라이프파트너스(자회사형 GA, 프리미엄 종합금융 판매전문회사)' 설립

2022.06.01 : 우수인증설계사 비율 15년 연속 1위 (2008~2022)

2022.11.23 : 푸르덴셜생명보험-KB생명보험 금융위원회 합병 인가 획득

2022.12.26 : 케이비라이프생명보험으로 사명변경

2023.01.01 : KB라이프생명(구.푸르덴셜생명보험)-KB생명보험의 통합법인 주식회사 케이비라이프생명보험 출범

2023.06.06 : 우수인증설계사 비율 16년 연속 1위 (2008~2023)

2023.10.04 : KB손해보험으로부터 요양전문 자회사인 'KB골든라이프케어’인수

2023.10.27 : 한국ESG기준원(KCGS) ESG 평가 금융사 지배구조 부문 A등급(우수) 획득

2023.12.05 : '라이프를 나름답게' 광고캠페인, 대한민국 광고대상 이노베이션부문 금상 수상

2023.12.14 : '라이프를 나름답게' 광고캠페인, 대한민국 디지털광고대상 - 테크테인먼트 부문 대상 수상

2023.12.14 : '나름다운 청첩장' ESG 캠페인, 대한민국 디지털광고대상 - 프로모션 부문 대상, 디지털영상부문 금상 수상

2024.06.05 : KB라이프타워, 미국 그린빌딩위원회(USGBC) 주관 친환경 건축물 인증 제도 'LEED’ - 골드 등급 획득

2024.06.12 : 꿈꾸라 SNS 캠페인, PR Awards Asia-Pacific 2024 - Financial Communications 부문 Bronze Prize 수상

2024.06.13 : 우수인증설계사 비율 17년 연속 1위 (2008~2024)

2024.10.25 : 한국ESG기준원(KCGS) ESG 평가 금융사 지배구조 부문 A등급(우수) 획득

2024.11.21 : 서울대학교 시니어 라이프케어 산학 공동연구 MOU 체결

2024.12.01 : 'KB라이프생명보험 여성가족부 선정 2024년 '가족친화기업' 인증 획득

2025.02.07 : KB라이프 사전심사시스템 K-Manager 오픈

2025.03.24 : KB골든라이프 시니어케어 요양돌봄컨설팅 서비스 출시

2025.05.29 : 금융권 최초 M365 코파일럿 전사 도입

2025.11.26 : 한국ESG기준원 지배구조 평가 3년 연속 'A' 획득

2025.12.19 : 웹어워드 코리아 2025 보험분야 대상 수상

2025.12.23 : 일본 솜포케어와 시니어 라이프 이니셔티브 공동 협력 확대

[KB자산운용]

1988.04.23 : 발기위원회 구성

1988.04.28 : 설립등기(자본금20억원)

1988.05.12 : 법인 설립신고 및 사업자 등록

1988.06.28 : 투자자문업 등록(등록번호 제19호)

1988.07.01 : 영업개시(서울시 종로구 인의동 동원빌딩 1층)

1989.12.26 : 본사이전(서울시 강남구 대치동 946-14)

1993.05.31 : 본사이전(서울시 영등포구 여의도동 36-5)

1996.07.01 : 본사이전(서울시 영등포구 여의도동 34-8 대신증권8층)

1997.05.20 : 투자일임매매업 인가 취득

1997.07.29 : 투자신탁 운용업 허가 취득

1997.08.28 : 투자신탁운용업무 개시

1999.03.16 : 자산운용회사 등록

2000.01.11 : ING INSURANCE INTERNATIONAL.B.V. 지분참여(20%)

2002.05.04 : 본사이전(서울시 영등포구 여의도동 23-2 신한금융투자타워25층)

2008.09.29 : 대주주변경((주)국민은행,ING → (주)KB금융지주

2009.02.04 : [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]에 의한 인허가 갱신

2015.10.26 : 전문사모집합투자업 등록

2017.09.29 : KB Asset Management Singapore 자회사 100% 편입

2018.07.02 : 본사이전(서울시 영등포구 국제금융로 10, 쓰리아이에프씨 40, 41층)

2018.08.21 : KBAM Shanghai Advisory Services,.Co.,Ltd자회사 100% 편입

2019.09.12 : KB Asset Management Vietnam Representative Office 설립

2020.10.12 : 자산관리회사(REITs) 겸영인가

2021.12.24 : 케이비코인베스트먼트제1호사모투자 합자회사 설립

2022.08.19 : 케이비메자닌캐피탈제4호사모투자 합자회사 설립

2023.04.28 : 다이렉트인덱싱 엔진(알고리즘) '마이포트(MyPort)'출시

2024.02.01 : PT Valbury Capital Management 자회사 70% 편입

2024.06.05 : PT Valbury Capital Management 사명 변경(PT Valbury Capital Management → PT KB Valbury Asset Management)

[KB캐피탈]

[종속회사의 연혁]

[KB부동산신탁]

[KB저축은행]

2012.01.02 : (주)케이비서민 설립 2012.01.13 : (주)케이비서민 상호저축은행업 영업인가 자본금 증자 220억(증자 후 납입자본금 340억) (주)케이비저축은행으로 상호변경 2012.01.17 : 지점설치인가 (장충동, 여의도, 논현동, 평촌, 분당) 2012.01.18 : 저축은행 업무개시 2013.05.06 : 본점 건물 매입 (서울시 송파구 송파대로 260번지 제일빌딩 20층) 2013.10.17 : 예한솔저축은행과의 합병에 대한 이사회 및 주주총회 결의 승인 2014.01.13 : 예한솔저축은행과 합병 (합병 후 존속법인 및 상호 : KB저축은행) 2014.02.10 : 평촌 영업점으로 통폐합 (평촌, 안양) 2014.04.07 : 분당 영업점으로 통폐합 (분당, 분당영업부) 2015.08.17 : 5개 지점 폐쇄 (의정부, 장충동, 구리, 수원, 일산) 2015.10.01 : 여신전문출장소 개점 (노원, 금천, 광진) 2016.12.19 : 인천지점 이전 2017.02.28 : 분당지점으로 통.폐합 (분당, 평촌지점) 2020.07.13 : 모바일 금융플랫폼 '키위뱅크' 출시 2020.08.10 : 노원여신전문출장소 이전 2021.03.22 : 지점 설치 (R&D 1센터) 2021.06.10 : 지점 설치 (R&D 2센터) 2021.07.30 : 여신전문출장소 폐쇄 (금천, 광진) 2021.09.23 : 여신전문출장소 폐쇄 (노원) 2022.09.30 : 인천지점 폐쇄 (여의도지점 통합) 2022.10.11 : 클라우드 기반 차세대시스템 오픈 2022.12.30 : 지점 폐쇄 (R&D 2센터) 2023.02.28 : 지점 폐쇄 (R&D 1센터) 2023.06.02 : 선릉역지점 폐쇄 2025.04.28 : 분당지점 이전 2025.12.31 : 여의도지점 폐쇄

[KB인베스트먼트]

2025.09.25 : KBFG Investment Boston Branch 상호 변경 (KBFG Investment Boston Branch → KBFG Investment America)

[KB데이타시스템]

1991.09.06 : ㈜국민데이타시스템 설립 (서울 송파구 신천동 7-23)

1993.09.09 : 국가기간 전산망사업자 등록

1993.09.18 : 시스템통합(SI)사업자 등록

1995.11.17 : 자본금 증자 (총 납입자본금 80억원)

1996.10.01 : 소프트웨어 사업자 신고

2001.12.18 : 윤리강령 선포

2004.04.30 : ㈜KB데이타시스템으로 사명 변경

2004.05.16 : 인도네시아 BII은행 MIS프로젝트 참여

2006.02.21 : '대한민국 S/W사업자 대상' 산업 S/W부문 수상

2006.05.25 : 공정거래 하도급거래 우수업체 선정

2007.06.11 : 베트남 농업은행 대외계 및 외화자금결제시스템 구축 참여

2008.09.29 : KB금융그룹 출범에 따른 최대주주 변경 및 KB금융지주 자회사편입

2008.12.19 : Web Award 2008 대상 수상 (금융/통신부문, UI이노베이션 부문)

2009.03.24 : Global IT기업들과의 양해각서(MOU) 체결

2009.12.14 : Web Award 2009 2년 연속 대상 수상

(금융/통신부문, UI이노베이션 부문 등 4개부문) 2010.04.09 : 카자흐스탄 BCC은행 EDW 및 전행보고서시스템 구축 계약 체결 2011.06.10 : 사옥이전 (서울 마포구 도화동 566) 2013.10.23 : 아시안뱅커선정 HR/조기경보시스템 베스트 프로젝트상 수상 2017.05.19 : 한국정보통신진흥협회 창립30주년 기념"미래창조과학부 장관표창 2017.11.08 : 제14회 대한민국 DA공모대전 과학기술정보통신부 장관 표창 2017.12.13 :「2017 민관합동 SW모니터링 우수위원」과학기술정보통신부 장관 표창

2021.03.02 : PT KB DATA SYSTEMS INDONESIA 자회사 편입

2023.12.19 : 대한민국 독서경영우수직장인증 및 가족친화 기업인증

[이외의 특수목적기업 등]

상기 주요 종속회사 이외에 특수목적기업(SPE: Special Purpose Entities)으로서 한정된 특수목적을 수행하기 위해 설립된 기업이 당사의 연결대상 종속회사로 있으며, 특수목적기업의 정해진 법적 형태는 없으나 흔히 조합, 신탁, 합명ㆍ합자ㆍ유한회사 등과 같은 파트너쉽회사 또는 비법인 실체의 형태를 가집니다. 특수목적기업은 운영에 관한 지배기구, 수탁자 또는 경영진의 의사결정권에 엄격한, 때로는 영구적인 제한을 가하는 법적 계약과 함께 설립되며 설립자 또는 스폰서를 제외하고는 실체의 영업 활동을 지배하는 정책을 변경할 수 없는 규정과 함께 설립됩니다. 특수목적기업의 종류로는 자산유동화전문회사, 프로젝트 파이낸싱 회사, 사모단독펀드, 조합 등이 있으며, 자산유동화, 신용공여, 대출, 지분투자, 자산관리 등의 거래를 목적으로 설립됩니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

주1) 자기주식 소각일 및 소각주식수- 2019.12.12 : 2,303,617주- 2022.02.14 : 3,455,426주- 2022.08.01 : 3,455,426주- 2023.04.04 : 5,385,996주- 2024.08.14 : 9,982,649주- 2025.05.15 : 12,066,320주주2) 상기 소각은 모두 배당가능이익에 의한 소각으로 자본금 변동 없이 발행주식총수의 감소만 발생

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

주) 상기 소각한 자기주식 36,649,434주는 모두 배당가능이익에 의한 소각으로 자본금 변동 없이 발행주식총수의 감소만 발생

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

주1) 2025년 중 발생한 자기주식의 소각은 2024년 7월 23일 이사회 결의에 의해 자기주식 4,575,874주 취득 후 2025년 5월 15일 소각, 2024년 10월 24일 이사회 결의에 의해 자기주식 1,089,097주 취득 후 2025년 5월 15일 소각, 2025년 2월 5일 이사회 결의에 의해 자기주식 6,401,349주 취득 후 2025년 5월 15일 소각이며, 상기 소각은 모두 배당가능이익에 의한 소각으로 자본금 변동 없이 발행주식총수의 감소만발생주2) 기말수량에 포함된 자기주식 중 2025년 4월 24일 이사회 결의에 의해 취득한 자기주식 3,047,395주및 2025년 7월 24일 이사회 결의에 의해 취득한 자기주식 5,564,253주는 2026년 1월 15일 소각하였으며, 상기 소각은 모두 배당가능이익에 의한 소각으로 자본금 변동 없이 발행주식총수의 감소만 발생

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

주) 상기 예정기간의 시작일과 종료일은 주요사항보고서(자기주식취득결정) 공시의 취득예상기간 시작일과 종료일이며, 결과보고일은 자기주식취득결과보고서 공시일로 기재

라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

마. 자기주식 보유현황

(1) 자기주식 소각현황

주) 상기 소각주식은 2024년 7월 23일 이사회 결의에 의해 취득한 자기주식 400,000백만원(4,575,874주), 2024년 10월 24일 이사회 결의에 의해 취득한 자기주식 100,000백만원(1,089,097주), 2025년 2월 5일이사회 결의에 의해 취득한 자기주식 520,000백만원(6,401,349주)이며, 모두 배당가능이익에 의한 소각으로 자본금 변동 없이 발행주식총수의 감소만 발생

(2) 자기주식 보유현황

주) 자기주식의 소각은 이사회에서 자기주식의 취득과 소각을 함께 결의한 경우 취득한 주식과 소각된 주식이 일치되도록 기재하였고, 이사회에서 자기주식의 취득과 소각이 함께 결의되지 않은 경우 선입선출법에 따라 처분된 것으로 기재하였음

(3) 단기(6개월) 자기주식 취득·처분·소각 계획

주1) 상기 자기주식 취득은 2024년 10월 24일 공시한 당사의 '기업가치 제고 계획'에 의거 2025년말 CET1 비율에 연동하여 산출된 자기주식 취득 규모 1,200십억원(이사회 결의일 2026년 2월 5일의 전영업일한국거래소 종가 기준 8,444,757주)을 2회로 분할하여 600십억원씩 취득 예정

주2) 상기 자기주식 소각은 2025년 4월 24일 및 2025년 7월 24일 이사회 결의에 의거 자기주식 8,611,648주를 2026년 1월 15일 소각 완료함

주3) 상기 자기주식 계속보유분은 2026년 상반기 취득 예정인 8,444,757주를 포함하여 산출하였으며, 취득한 주식은 소각 예정이고, 잔여 자기주식 14,262,733주는 향후 기업가치 제고 및 주주환원 등에 활용 예정

(4) 단기 자기주식 취득·처분·소각 계획 이행현황

주1) 상기 이행현황은 관계 법령 개정 이후 처음 작성되어 직전 사업보고서 상 전기 계획수량이 없기 때문에 2025년 7월 24일 공시된 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) 상의 취득예정주식을 기준으로 작성주2) 상기 취득한 자기주식 5,564,253주는 2025년 7월 24일 이사회 결의에 따라 2026년 1월 15일 소각하였고, 2025년 6월 30일 기준 당사가 보유한 자기주식 17,310,128주 중 3,047,395주는 2025년 4월 24일 이사회 결의에 따라 2026년 1월 15일 소각하였음

(5) 자기주식 취득·처분·소각 관련 장기 계획

• 현재 당사가 보유한 자기주식은 향후 기업가치 제고 및 주주환원 등에 활용 예정이며, 2024년 10월 24일 공시된 '기업가치 제고 계획'의 주주환원 계획에 따라 CET1비율과 연동한 자기주식 취득 규모 결정 후 자기주식 신규 취득 및 소각 진행 예정

(6) 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항

• 해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일 등 - 당사 정관의 최근 개정일은 2026년 3월 26일입니다.

나. 정관 변경 이력

II. 사업의 내용

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 개황(요약)

(2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 KB금융지주라고 표기합니다. 또한, 영문으로는 KB Financial Group Inc.라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2008년 9월 29일 KB국민은행, KB부동산신탁, KB인베스트먼트(구, KB창업투자), KB신용정보, KB데이타시스템, KB자산운용, KB선물, KB투자증권의 포괄적 주식이전을 통해 설립되었으며, 2008년 10월 10일자로 한국거래소에 상장되어 매매가 개시되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

• 주소 : 서울시 영등포구 국제금융로8길 26 (여의도동) - 전화번호 : 02-2073-7114 - 홈페이지 주소 : www.kbfg.com

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

당사는 '금융지주회사법'에 근거하여 사업을 영위하고 있습니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

사. 주요 사업의 내용

[그룹기준]

지배회사인 주식회사 KB금융지주는 2008년 9월 출범한 지주회사이며, 별도의 사업을 영위하지 않는 순수 지주회사의 성격을 취하고 있습니다. 주식의 소유를 통해 금융업을 영위하는 종속기업 또는 금융업과 밀접한 관련이 있는 종속기업을 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하고 있습니다.

2011년부터 당사가 도입한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 은행업, 금융투자업, 보험업, 여신전문업 등이 있으며, 일부 계열사들은 유동화전문유한회사, 사모투자합자회사 등을 보유하고 있습니다.

KB금융그룹의 2025년 당기순이익은 5조 8,332억원이며, 당기순이익의 사업부문별 비중(연결조정 포함 기준)은 은행부문이 약 63%, 증권부문이 약 11%, 보험부문이 약 15%, 신용카드부문이 약 6%를 차지하고 있습니다.

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB국민은행]

KB국민은행은 개인 및 소호고객을 대상으로 한 개인금융상품과 기업고객을 대상으로 한 대출상품 및 통합자금관리서비스를 제공하고 있습니다. 또한 차별화된 PB서비스, 신탁 및연금과 기금관리사업, 파생상품 등을 통해 고객기반과 수익을 증대하고 있습니다.KB금융그룹의 KB손해보험, KB증권, KB라이프생명(舊푸르덴셜생명) 계열사 편입으로 최적의 위험보장설계와 종합컨설팅 제공 및 은행-증권-보험간 다양한 시너지효과를 창출하고 있으며, 향후 상품 교차판매 증대와 더불어 더욱 수준 높은 고객중심의 서비스와 다양하고 신뢰도 높은 금융상품을 제공할 계획입니다.

[KB증권]

KB증권은 높은 브랜드 인지도와 안정성을 바탕으로 고객 가치를 제고해 나가고 있습니다.개인 및 법인 고객을 대상으로 자본시장법에 의한 투자매매업, 투자중개업, 투자자문업, 투자일임업, 신탁업, 일반사모집합투자업의 금융투자업무 및 기타 부수업무를 주요사업으로 영위하고 있으며, 사업부문별로는 위탁/자산관리부문(개인/ 법인 고객에 대한 위탁매매 및 금융상품 판매 등), 기업금융부문(유가증권 인수, 구조화금융, IPO 등), 자산운용부문(주식/채권/파생상품 트레이딩 등), 기타사업부문(기타업무 및 각종 지원업무)으로 구분하여 신성장동력 확보 및 수익원 다변화 등을 추진하고 있습니다. 또한 전사 Digitalization 확대를 통한 업무역량을 증진시키고 안정적이고 지속적인 성장을 위하여 효율적인 경영관리 체계·내부통제·리스크관리 역량 또한 강화시키고 있습니다.

[KB손해보험]

KB손해보험은 보험업법에 따른 손해보험 ·제3보험업 및 관련 재보험사업, 보험업법 등 관계법규상 허용된 자산운용 및 사업, 감독기관으로부터 인허가를 받거나 등록, 신고 수리를 받은 기타사업 등을 영위하고 있으며, 리스크관리 고도화 및 제도 변화에 대한 준비를 철저히 하는 동시에 손해율 관리 강화를 통한 수익성 확보에 주력하며, 디지털 기반의 업무 프로세스 개선을 통해 고객 만족도 제고를 위하여 노력하고 있습니다.

[KB국민카드]

KB국민카드는 신용/체크/선불카드를 발행ㆍ관리하고 카드이용과 관련된 대금결제업무를 수행하고 있으며, 카드 가맹점을 모집ㆍ관리하고 장기카드대출(카드론), 단기카드대출(현금서비스), 일부결제금액이월약정(리볼빙) 등 다양한 금융 서비스를 제공하고 있습니다. 이 밖에 여신전문금융업법 등 관계 법규에서 정한 범위 안에서 통신판매, 보험대리, 여행 관련 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 고객 및 시장의 다양한 요구에 대응하기 위해 지난 2015년 5월 26일 할부금융업을 등록하였으며, 이와 관련하여 자동차 할부금융 서비스를 시작하였습니다.

[KB라이프생명]

KB라이프생명은 생명보험업을 주요 사업으로 하고 있으며, 보험업법이 규정하는 보험업무 및 보험업법 관계 법령이 허용하는 기타 업무를 영위하고 있습니다. 이러한 생명보험사본연의 역할을 충실히 이행하기 위해 우수한 재무건전성을 바탕으로, 안정적인 자산운용과 체계적인 리스크 관리를 통해 업계 최고 수준의 수익성과 건전성을 유지하고 있습니다.또한 고객이 바라는 가치 있는 솔루션을 제안하기 위해 판매전문 자회사인 KB라이프파트너스를 비롯해 법인대리점(GA), 방카슈랑스(BA), 다이렉트마케팅(DM), 온라인 채널 등 다양한 판매채널을 통해 종합금융솔루션을 제공하고 있습니다. 또한, KB골든라이프케어를 자회사로 인수하여 요양사업에 진출하였을 뿐 아니라 요양사업을 기반으로 한 다양한 서비스 확대를 통해 시니어 라이프 플랫폼으로의 사업 영역 확장을 추진하고 있습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

(1) 신용평가 현황1) 해외 신용평가사의 평가

2. 국내 신용평가사의 평가

(2) 해외 신용평가등급 체계

1. 장기 신용등급

2. 단기 신용등급

(3) 국내 회사채 신용평가등급 체계 1) 한국기업평가

주) AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-" 기호를 부여할 수 있음 2) 한국신용평가

주) 상기등급 중 AA부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있음 3) NICE신용평가

주) AA등급에서 CCC등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, -기호를 첨부할 수 있음 (4) 국내 기업어음 신용평가등급 체계 1) 한국기업평가

주) A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-" 기호를 부가할 수 있음 2) 한국신용평가

주) 상기등급 중 A2부터 B까지는 +, -부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있음 3) NICE신용평가

주) A2등급에서 B등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, -기호를 첨부할 수 있음

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

[KB금융지주]

2008.09.26 : 금융위원회로부터 지주회사 설립 본인가 취득

2008.09.29 : KB국민은행, KB부동산신탁, KB창업투자, KB신용정보, KB데이타시스템, KB자산운용, KB선물, KB투자증권의 포괄적 주식이전을 통해 (주)KB금융지주 설립 및 뉴욕증권거래소 주식 상장

2008.10.10 : 한국거래소 주식 상장

2008.10.20 : 최대주주의 변경(국민연금공단 → ING Bank N.V.)

2008.10.31 : 최대주주의 변경(ING Bank N.V. → 국민연금공단)

2009.05.04 : KB캄보디아은행 손자회사 편입

2009.06.22 : 손자회사인 KB생명보험 자회사 편입

2009.07.01 : KB창업투자 → KB인베스트먼트(주) 상호변경

2010.01.22 : 최대주주의 변경(국민연금공단 → ING Bank N.V.)

2011.03.02 : KB국민카드 자회사 편입(KB국민은행 신용카드업무 부문 분할)

2011.03.14 : KB투자증권-KB선물 합병

2011.07.08 : 최대주주의 변경(ING Bank N.V. → 국민연금공단)

2012.01.13 : KB저축은행 자회사 편입

2012.10.10 : KB국민은행(중국)유한공사 손자회사 편입

2013.06.20 : KB생명 지분 추가 취득(지분율100%로 증가)

2013.09.02 : 예한솔저축은행 자회사 편입

2014.01.13 : KB저축은행-예한솔저축은행 합병

2014.03.20 : KB캐피탈 자회사 편입

2015.06.24 : KB손해보험 자회사 편입

2015.11.23 : KB손해보험 지분추가 취득(지분율 19.47%→33.29%)

2016.05.31 : 현대증권 자회사 편입

2016.06.21 : 손자회사인 LIG투자증권 매각

2016.06.28 : 현대증권 자사주 취득(지분율 22.56%→29.62%)

2016.12.01 : KB골든라이프케어 손자회사 편입

2016.12.30 : 현대증권과 KB투자증권 합병(통합 증권사명 : KB증권)

2017.02.08 : KB KOLAO LEASING Co., Ltd 손자회사 편입

2017.03.08 : KB Microfinance Myanmar Co., Ltd. 손자회사 편입

2017.07.07 : 주식교환을 통한 KB손해보험 및 KB캐피탈 완전자회사화

2017.09.29 : KB Asset Management Singapore Pte. Ltd. 손자회사 편입 (기존 KB증권의 손자회사에서 KB자산운용의 자회사로 계열관계 변경)

2017.10.09 : KB Securities Vietnam Joint Stock Company 손자회사 편입 (구. Maritime Securities Incorporation)

2017.10.16 : 손자회사인 현대저축은행 매각

2017.12.22 : 손자회사인 현대자산운용 매각

2018.07.06 : KB Daehan Specialized Bank Plc. 손자회사 편입

2018.08.21 : KBAM Shanghai Advisory Services Co.,Ltd. 손자회사 편입

2020.04.10 : PRASAC Microfinance Institution PLC. 손자회사 편입

2020.05.18 : PT Sunindo Kookmin Best Finance 손자회사 편입

2020.07.03 : PT KB Finansia Multi Finance 손자회사 편입

2020.08.31 : 푸르덴셜생명 자회사 편입

2020.09.02 : PT Bank Bukopin Tbk 손자회사 편입 (2021. 02. 08 : PT Bank KB Bukopin, Tbk로 사명 변경)

2020.12.16 : KB Fina Joint Stock Company 손자회사 편입

2020.12.23 : KB미얀마은행 손자회사 편입

2021.01.29 : J Fintech Co., Ltd 손자회사 편입 (2021. 02. 16 : KB J Capital Co., Ltd.로 사명 변경)

2021.03.02 : PT KB Data Systems Indonesia 손자회사 편입

2021.10.08 : KB헬스케어 손자회사 편입

2022.02.14 : PT KB Valbury Sekuritas손자회사 편입

2022.05.10 : KB라이프파트너스 손자회사 편입

2022.12.26 : i-Finance Leasing Plc. 손자회사 편입

2022.12.26 : 푸르덴셜생명 사명 변경(푸르덴셜생명→KB라이프생명)

2023.01.01 : KB라이프생명-KB생명 합병

2023.06.30 : KB신용정보 지주 자회사 제외 및 손자회사 편입(KB국민카드)

2023.08.04 : PRASAC Microfinance Institution PLC- KB캄보디아은행 합병/상업은행 전환

2023.10.05 : KB골든라이프케어 KB라이프생명의 자회사로 편입 (KB손해보험으로부터 인수)

2023.12.13 : 팀윙크 손자회사 편입

2024.02.01 : PT Valbury Capital Management 손자회사 편입 (기존 KB증권의 손자회사에서 KB자산운용 자회사로 계열관계 변경)

2024.06.03 : KB펀드파트너스 손자회사 편입(KB국민은행 펀드서비스 사업부문 분할)

2024.06.05 : PT Valbury Capital Management 사명 변경 (PT Valbury Capital Management→PT KB Valbury Asset Management)

2024.10.14 : 팀윙크 사명 변경(팀윙크 주식회사→KB핀테크 주식회사)

2024.12.19 : KB Daehan Specialized Bank Plc. - i-Finance Leasing Plc. 합병

2025.02.18 : KB Fina Joint Stock Company 사명 변경 (KB Fina Joint Stock Company→KB Fina Company Limited)

2025.08.11 : PT Bank KB Bukopin, Tbk. 사명 변경 (PT Bank KB Bukopin, Tbk.→PT Bank KB Indonesia, Tbk.)

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

• 서울시 영등포구 국제금융로8길 26 (여의도동)- 본점 소재지 이전일자 : 2017.12.8 (이사회 결의일)- 변경 전 주소 : 서울시 중구 남대문로 84(을지로 2가)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

※ 기타비상무이사 '이재근'의 경우 임기만료일은 2025년 정기주주총회일까지나, 지주회사 상근임원으로 선임(2025.1.1.)됨에 따라 중도 사임(2024.12.31.)

다. 최대주주의 변동

주1) '20년 2월 7일 국민연금공단이 공시한 '주식등의 대량보유상황보고서' 변동일자('20.2.1) 기준주2) '22년 2월 4일 국민연금공단이 공시한 '주식등의 대량보유상황보고서' 변동일자('22.1.27) 기준주3) '22년 11월 2일 국민연금공단이 공시한 '주식등의 대량보유상황보고서' 변동일자('22.10.12) 기준주4) 상기 지분율 관련 해당 기간의 발행주식총수는 아래와 같음- 2016.10.19 ~ 2019.12.12 : 418,111,537주- 2019.12.12 ~ 2022.2.14 : 415,807,920주- 2022.2.14 ~ 2022.8.1 : 412,352,494주- 2022.8.1 ~ 2023.4.4 : 408,897,068주- 2023.4.4 ~ 2024.8.14 : 403,511,072주- 2024.8.14 ~ 2025.5.15 : 393,528,423주

• 2025.5.15 이후 : 381,462,103주

(단, 2025년 6월 30일 국민연금공단 소유주식수 및 지분율은 2025년 5월 12일 주주명부(발행주식총수393,528,423주) 기준)

라. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 2020년 4월 10일 푸르덴셜생명보험㈜의 지분 100%를 취득하는 주식매매계약을 체결하고 8월 31일 자회사로 편입하였으며, 2023년 1월 1일 푸르덴셜생명보험㈜과 KB생명보험㈜의 합병을 통해 KB라이프생명㈜가 새로이 출범하였습니다. 이를 통해 KB금융지주는 그룹 내 생명보험업 강화는 물론, 은행과 비은행 부문간 균형 잡힌 사업포트폴리오를보다 견고히 하였습니다.

또한, 2023년 6월 30일, KB신용정보를 지주 자회사에서 제외하고, KB국민카드 자회사로 편입함으로써 지주의 계열사 관리 효율성 및 그룹의 채권회수 역량을 강화하였으며, 2024년 6월 3일, 일반사무관리업에 대한 전문성 및 경영효율성 제고 등을 목적으로 KB국민은행으로부터 펀드서비스(일반사무관리업무) 사업 부문을 분할하여 ㈜KB펀드파트너스를 설립하고 손자회사로 편입하였습니다.

마. 그 밖에 경영활동과 관련된 주요한 사항의 발생내용

• 해당사항 없음

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB국민은행]

[KB증권]

[회사의 업종 또는 주된 사업의 변화]

[KB손해보험]

[KB국민카드]

1980.09.25 : 국민카드 업무개시 (국민은행 신용사업부)

1987.09.25 : 국민신용카드(주) 설립

1996.12.26 : 단일 신용카드사 최초 이용금액 10조원 달성

1998.08.22 : 국민할부금융(주) 합병

1998.12.30 : 장은신용카드(주) 합병

2000.06.30 : 신용카드업계 최초 기업공개 (코스닥 등록)

2001.01.16 : 국민패스카드 (비접촉식무선인식신용카드시스템) 특허 취득

2003.09.30 : (주)국민은행과 합병

2011.03.02 : 주식회사 KB국민카드 출범

2013.09.09 : 모바일 앱카드 Kmotion 서비스 개시

2014.07.16 : 해외이용 로컬카드 K-WORLD 발급 개시

2016.09.02 : 업계 최초 One card 기반 카드 플랫폼「KB국민 알파원카드」출시

2016.11.21 : KB금융그룹 통합멤버십 플랫폼「Liiv Mate」출시

2017.02.08 : 라오스 현지 자동차 할부금융회사「KB KOLAO LEASING Co.,Ltd」설립

공동 출자

2017.05.23 : ISO 14001(환경경영시스템) 인증 획득

2017.10.13 : 미얀마 양곤 대표사무소 설립

2018.07.06 : 캄보디아 'KB Daehan Specialized Bank Plc.' 자회사 편입

2019.09.16 : KB국민카드 차세대시스템 오픈

2019.12.13 : '2019년 노사문화 대상' 대통령상 수상

2020.07.03 : 인도네시아 'PT. KB Finansia Multi Finance' 자회사 편입

2020.10.15 : 오픈페이먼트(Open Payment)「KB Pay」 서비스 시행

2020.10.19 : 카드업계 최초 '한국기업지배구조원(KCSG)' 지배구조 부문 'A+' 등급 획득

2021.01.27 : 본인신용정보관리업(Mydata) 본허가 취득

2021.01.29 : 태국 여신전문금융회사 'J Fintech Co., Ltd' 자회사 편입

2021.12.01 : 'LiivMate' 마이데이터 서비스 오픈

2021.12.08 : 개인사업자신용평가업 본허가 취득

2022.09.05 : '전북은행 신용카드' 프로세싱 대행사업 런칭

2022.12.06 : KB Pay 중심의 One-Platform 서비스 오픈

2022.12.26 : 캄보디아 리스사 'i-Finance Leasing Plc' 자회사 편입

2023.01.10 : 인공지능 마케팅 시스템 'AIMs(AI Marketing System)' 구축

2023.06.07 : 국제표준 정보보호 관리체계(ISO27001) 인증 취득

2023.06.30 : KB신용정보 자회사 편입

2023.07.20 : 쿠팡 PLCC 카드 「쿠팡 와우카드」 출시

2023.10.31 : 제47회 국가생산성대회 종합대상 '대통령표창' 수상

2023.12.13 : 2023년 대한민국 금융대상 '여신금융대상' 수상

2024.04.22 : 해외여행특화 'KB국민 트래블러스 체크카드' 출시

2024.05.09 : KB국민카드 新 브랜드 가치체계 시행

2024.09.12 : 카드업권 최초 국제 3대 디자인 어워드 'WE:SH 카드 시리즈' 디자인 본상

그랜드 슬램 달성 (2024 IDEA, 2024 Red Dot Award, 2024 iF Design Award)

2024.10.15 : 쿠팡 PLCC 카드 「쿠팡 와우카드」발급좌수 100만좌 돌파

2024.11.12 : 국가고객만족도(NCSI) 신용카드 부문(4년 연속) 및 체크카드 부문 1위

2024.12.09 : 생성형 AI 기반 비대면 상담 서비스 '모두의 카드생활 메이트'

혁신금융서비스 지정

2024.12.19 : 캄보디아 자회사 'KB Daehan Specialized Bank Plc.' 및 'i-Finance Leasing Plc' 간 합병완료

2025.02.18 : KB Pay 가입고객 1,400만 돌파

2025.06.26 : '소비자가 가장 추천하는 브랜드'(신용카드 부문) 10년 연속 1위 선정

2025.06.30 : 「2024 KB국민카드 지속가능경영보고서」 첫 발간

2025.07.25 : KB Pay 가입고객 1,500만 돌파

2025.10.29 : 아이 키우기 좋은 기업 고용노동부 장관상 수상

2025.11.12 : 국가고객만족도(NCSI) 신용카드 부문(5년 연속) 및 체크카드 부문(2년 연속) 1위 달성

[KB라이프생명]

1989.06.16 : 한국프루덴샬생명보험㈜ 설립

(The Prudential Insurance Company of America 100% 출자, 자본금 100억원)

1990.05.18 : 본사 이전(서울시 중구 명동 소재)

1990.12.17 : 보험사업자 본허가 취득

1991.03.04 : 영업개시

1994.05.28 : 본사 이전(서울시 강남구 삼성동 소재)

1994.10.14 : 국내 최초 여명급부특약(LNB) 도입

1997.05.08 : 푸르덴셜생명보험(주)로 상호변경

1999.04.30 : 보유 계약 10만건 돌파

1999.07.02 : 국내 최초 사후정리특약(FNB) 도입

2000.11.01 : 최대주주 변경(The Prudential Insurance Company of America →

Prudential International Insurance Holdings, Ltd)

2002.05.20 : 본사 이전(서울시 강남구 역삼동 소재)

2002.12.13 : 산자부 시행 '한국서비스품질 우수기업 인증' 금융/보험부문 대상 수상

2003.10.22 : 달러종신보험 배타적 사용권 획득

2004.10.07 : 한국경제신문, 레버링 연구소 선정, '일하기 좋은 일터(GWP: Great Work- place)상' 수상

2005.06.20 : 국내 최초 무료 장기간병특약 실버널싱케어특약 판매 개시

2005.06.27 : 실버널싱케어특약 배타적 사용권 획득

2007.03.05 : 푸르덴셜사회공헌재단 설립

2007.06.01 : 국내 최초 디엔비 (Donor Needs Benefit, 골수기증자 지원 특약) 특약 도입

2008.07.05 : 한국메이크어위시 국제본부 '최우수 기업 파트너상' 수상

2009.01.02 : 국내 최초 Wish Plus (기부특약) 특약 도입

2009.01.05 : Wish Plus 특약 배타적 사용권 획득

2009.11.09 : 차세대 시스템 Radience 오픈

2009.12.30 : 금융감독원 선정 2009 최우수 생명보험상품선정(위시플러스특약)

2010.04.01 : 국내 최초 모바일 보험관리시스템 mCurex 오픈

2011.12.16 : 국가고객만족지수(NCSI) 1위 (생보험계 최다 1위, 총 8회)

2012.04.27 : 푸르덴셜, KAIST와 함께 업계 최고 '금융보험전문가' 과정 개설

2014.01.02 : Wealth Management Center 개소

2016.05.09 : 무배당평생소득변액연금보험 배타적 사용권 획득

2016.06.30 : 서울경제 참보험인대상 상품개발본부 금감위원장상 수상

2017.08.31 : 제4회 한국 기금/자산운용대상 금융감독원장상 수상

2017.10.27 : 제22회 헤럴드경제 보험대상 상품개발 혁신상 수상

2018.12.04 : 푸르덴셜사회공헌재단 '2018 대한민국 자원봉사대상' 국무총리표창 수상

2019.11.29 : 금융위원회 선정 '자금세탁방지의 날' 금융위원장상 수상

2020.08.31 : 최대주주 변경 (Prudential International Insurance Holdings, Ltd →

KB금융지주), KB금융지주 자회사 편입

2021.06.01 : 금융소비자연맹 선정 좋은 생명보험사 12년 연속 1위 (2010~2021)

2021.10.28 : 한국신용평가 보험금지급능력 3년 연속 AAA 최고 등급 획득 (2019~2021)

2022.04.15 : 라이프파트너(Life Partner) 명칭변경 (라이프플래너 -> 라이프파트너)

2022.05.10 : 자회사 'KB라이프파트너스(자회사형 GA, 프리미엄 종합금융 판매전문회사)' 설립

2022.06.01 : 우수인증설계사 비율 15년 연속 1위 (2008~2022)

2022.11.23 : 푸르덴셜생명보험-KB생명보험 금융위원회 합병 인가 획득

2022.12.26 : 케이비라이프생명보험으로 사명변경

2023.01.01 : KB라이프생명(구.푸르덴셜생명보험)-KB생명보험의 통합법인 주식회사 케이비라이프생명보험 출범

2023.06.06 : 우수인증설계사 비율 16년 연속 1위 (2008~2023)

2023.10.04 : KB손해보험으로부터 요양전문 자회사인 'KB골든라이프케어’인수

2023.10.27 : 한국ESG기준원(KCGS) ESG 평가 금융사 지배구조 부문 A등급(우수) 획득

2023.12.05 : '라이프를 나름답게' 광고캠페인, 대한민국 광고대상 이노베이션부문 금상 수상

2023.12.14 : '라이프를 나름답게' 광고캠페인, 대한민국 디지털광고대상 - 테크테인먼트 부문 대상 수상

2023.12.14 : '나름다운 청첩장' ESG 캠페인, 대한민국 디지털광고대상 - 프로모션 부문 대상, 디지털영상부문 금상 수상

2024.06.05 : KB라이프타워, 미국 그린빌딩위원회(USGBC) 주관 친환경 건축물 인증 제도 'LEED’ - 골드 등급 획득

2024.06.12 : 꿈꾸라 SNS 캠페인, PR Awards Asia-Pacific 2024 - Financial Communications 부문 Bronze Prize 수상

2024.06.13 : 우수인증설계사 비율 17년 연속 1위 (2008~2024)

2024.10.25 : 한국ESG기준원(KCGS) ESG 평가 금융사 지배구조 부문 A등급(우수) 획득

2024.11.21 : 서울대학교 시니어 라이프케어 산학 공동연구 MOU 체결

2024.12.01 : 'KB라이프생명보험 여성가족부 선정 2024년 '가족친화기업' 인증 획득

2025.02.07 : KB라이프 사전심사시스템 K-Manager 오픈

2025.03.24 : KB골든라이프 시니어케어 요양돌봄컨설팅 서비스 출시

2025.05.29 : 금융권 최초 M365 코파일럿 전사 도입

2025.11.26 : 한국ESG기준원 지배구조 평가 3년 연속 'A' 획득

2025.12.19 : 웹어워드 코리아 2025 보험분야 대상 수상

2025.12.23 : 일본 솜포케어와 시니어 라이프 이니셔티브 공동 협력 확대

[KB자산운용]

1988.04.23 : 발기위원회 구성

1988.04.28 : 설립등기(자본금20억원)

1988.05.12 : 법인 설립신고 및 사업자 등록

1988.06.28 : 투자자문업 등록(등록번호 제19호)

1988.07.01 : 영업개시(서울시 종로구 인의동 동원빌딩 1층)

1989.12.26 : 본사이전(서울시 강남구 대치동 946-14)

1993.05.31 : 본사이전(서울시 영등포구 여의도동 36-5)

1996.07.01 : 본사이전(서울시 영등포구 여의도동 34-8 대신증권8층)

1997.05.20 : 투자일임매매업 인가 취득

1997.07.29 : 투자신탁 운용업 허가 취득

1997.08.28 : 투자신탁운용업무 개시

1999.03.16 : 자산운용회사 등록

2000.01.11 : ING INSURANCE INTERNATIONAL.B.V. 지분참여(20%)

2002.05.04 : 본사이전(서울시 영등포구 여의도동 23-2 신한금융투자타워25층)

2008.09.29 : 대주주변경((주)국민은행,ING → (주)KB금융지주

2009.02.04 : [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]에 의한 인허가 갱신

2015.10.26 : 전문사모집합투자업 등록

2017.09.29 : KB Asset Management Singapore 자회사 100% 편입

2018.07.02 : 본사이전(서울시 영등포구 국제금융로 10, 쓰리아이에프씨 40, 41층)

2018.08.21 : KBAM Shanghai Advisory Services,.Co.,Ltd자회사 100% 편입

2019.09.12 : KB Asset Management Vietnam Representative Office 설립

2020.10.12 : 자산관리회사(REITs) 겸영인가

2021.12.24 : 케이비코인베스트먼트제1호사모투자 합자회사 설립

2022.08.19 : 케이비메자닌캐피탈제4호사모투자 합자회사 설립

2023.04.28 : 다이렉트인덱싱 엔진(알고리즘) '마이포트(MyPort)'출시

2024.02.01 : PT Valbury Capital Management 자회사 70% 편입

2024.06.05 : PT Valbury Capital Management 사명 변경(PT Valbury Capital Management → PT KB Valbury Asset Management)

[KB캐피탈]

[종속회사의 연혁]

[KB부동산신탁]

[KB저축은행]

2012.01.02 : (주)케이비서민 설립 2012.01.13 : (주)케이비서민 상호저축은행업 영업인가 자본금 증자 220억(증자 후 납입자본금 340억) (주)케이비저축은행으로 상호변경 2012.01.17 : 지점설치인가 (장충동, 여의도, 논현동, 평촌, 분당) 2012.01.18 : 저축은행 업무개시 2013.05.06 : 본점 건물 매입 (서울시 송파구 송파대로 260번지 제일빌딩 20층) 2013.10.17 : 예한솔저축은행과의 합병에 대한 이사회 및 주주총회 결의 승인 2014.01.13 : 예한솔저축은행과 합병 (합병 후 존속법인 및 상호 : KB저축은행) 2014.02.10 : 평촌 영업점으로 통폐합 (평촌, 안양) 2014.04.07 : 분당 영업점으로 통폐합 (분당, 분당영업부) 2015.08.17 : 5개 지점 폐쇄 (의정부, 장충동, 구리, 수원, 일산) 2015.10.01 : 여신전문출장소 개점 (노원, 금천, 광진) 2016.12.19 : 인천지점 이전 2017.02.28 : 분당지점으로 통.폐합 (분당, 평촌지점) 2020.07.13 : 모바일 금융플랫폼 '키위뱅크' 출시 2020.08.10 : 노원여신전문출장소 이전 2021.03.22 : 지점 설치 (R&D 1센터) 2021.06.10 : 지점 설치 (R&D 2센터) 2021.07.30 : 여신전문출장소 폐쇄 (금천, 광진) 2021.09.23 : 여신전문출장소 폐쇄 (노원) 2022.09.30 : 인천지점 폐쇄 (여의도지점 통합) 2022.10.11 : 클라우드 기반 차세대시스템 오픈 2022.12.30 : 지점 폐쇄 (R&D 2센터) 2023.02.28 : 지점 폐쇄 (R&D 1센터) 2023.06.02 : 선릉역지점 폐쇄 2025.04.28 : 분당지점 이전 2025.12.31 : 여의도지점 폐쇄

[KB인베스트먼트]

2025.09.25 : KBFG Investment Boston Branch 상호 변경 (KBFG Investment Boston Branch → KBFG Investment America)

[KB데이타시스템]

1991.09.06 : ㈜국민데이타시스템 설립 (서울 송파구 신천동 7-23)

1993.09.09 : 국가기간 전산망사업자 등록

1993.09.18 : 시스템통합(SI)사업자 등록

1995.11.17 : 자본금 증자 (총 납입자본금 80억원)

1996.10.01 : 소프트웨어 사업자 신고

2001.12.18 : 윤리강령 선포

2004.04.30 : ㈜KB데이타시스템으로 사명 변경

2004.05.16 : 인도네시아 BII은행 MIS프로젝트 참여

2006.02.21 : '대한민국 S/W사업자 대상' 산업 S/W부문 수상

2006.05.25 : 공정거래 하도급거래 우수업체 선정

2007.06.11 : 베트남 농업은행 대외계 및 외화자금결제시스템 구축 참여

2008.09.29 : KB금융그룹 출범에 따른 최대주주 변경 및 KB금융지주 자회사편입

2008.12.19 : Web Award 2008 대상 수상 (금융/통신부문, UI이노베이션 부문)

2009.03.24 : Global IT기업들과의 양해각서(MOU) 체결

2009.12.14 : Web Award 2009 2년 연속 대상 수상

(금융/통신부문, UI이노베이션 부문 등 4개부문) 2010.04.09 : 카자흐스탄 BCC은행 EDW 및 전행보고서시스템 구축 계약 체결 2011.06.10 : 사옥이전 (서울 마포구 도화동 566) 2013.10.23 : 아시안뱅커선정 HR/조기경보시스템 베스트 프로젝트상 수상 2017.05.19 : 한국정보통신진흥협회 창립30주년 기념"미래창조과학부 장관표창 2017.11.08 : 제14회 대한민국 DA공모대전 과학기술정보통신부 장관 표창 2017.12.13 :「2017 민관합동 SW모니터링 우수위원」과학기술정보통신부 장관 표창

2021.03.02 : PT KB DATA SYSTEMS INDONESIA 자회사 편입

2023.12.19 : 대한민국 독서경영우수직장인증 및 가족친화 기업인증

[이외의 특수목적기업 등]

상기 주요 종속회사 이외에 특수목적기업(SPE: Special Purpose Entities)으로서 한정된 특수목적을 수행하기 위해 설립된 기업이 당사의 연결대상 종속회사로 있으며, 특수목적기업의 정해진 법적 형태는 없으나 흔히 조합, 신탁, 합명ㆍ합자ㆍ유한회사 등과 같은 파트너쉽회사 또는 비법인 실체의 형태를 가집니다. 특수목적기업은 운영에 관한 지배기구, 수탁자 또는 경영진의 의사결정권에 엄격한, 때로는 영구적인 제한을 가하는 법적 계약과 함께 설립되며 설립자 또는 스폰서를 제외하고는 실체의 영업 활동을 지배하는 정책을 변경할 수 없는 규정과 함께 설립됩니다. 특수목적기업의 종류로는 자산유동화전문회사, 프로젝트 파이낸싱 회사, 사모단독펀드, 조합 등이 있으며, 자산유동화, 신용공여, 대출, 지분투자, 자산관리 등의 거래를 목적으로 설립됩니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

주1) 자기주식 소각일 및 소각주식수- 2019.12.12 : 2,303,617주- 2022.02.14 : 3,455,426주- 2022.08.01 : 3,455,426주- 2023.04.04 : 5,385,996주- 2024.08.14 : 9,982,649주- 2025.05.15 : 12,066,320주주2) 상기 소각은 모두 배당가능이익에 의한 소각으로 자본금 변동 없이 발행주식총수의 감소만 발생

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

주) 상기 소각한 자기주식 36,649,434주는 모두 배당가능이익에 의한 소각으로 자본금 변동 없이 발행주식총수의 감소만 발생

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

주1) 2025년 중 발생한 자기주식의 소각은 2024년 7월 23일 이사회 결의에 의해 자기주식 4,575,874주 취득 후 2025년 5월 15일 소각, 2024년 10월 24일 이사회 결의에 의해 자기주식 1,089,097주 취득 후 2025년 5월 15일 소각, 2025년 2월 5일 이사회 결의에 의해 자기주식 6,401,349주 취득 후 2025년 5월 15일 소각이며, 상기 소각은 모두 배당가능이익에 의한 소각으로 자본금 변동 없이 발행주식총수의 감소만발생주2) 기말수량에 포함된 자기주식 중 2025년 4월 24일 이사회 결의에 의해 취득한 자기주식 3,047,395주및 2025년 7월 24일 이사회 결의에 의해 취득한 자기주식 5,564,253주는 2026년 1월 15일 소각하였으며, 상기 소각은 모두 배당가능이익에 의한 소각으로 자본금 변동 없이 발행주식총수의 감소만 발생

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

주) 상기 예정기간의 시작일과 종료일은 주요사항보고서(자기주식취득결정) 공시의 취득예상기간 시작일과 종료일이며, 결과보고일은 자기주식취득결과보고서 공시일로 기재

라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

마. 자기주식 보유현황

(1) 자기주식 소각현황

주) 상기 소각주식은 2024년 7월 23일 이사회 결의에 의해 취득한 자기주식 400,000백만원(4,575,874주), 2024년 10월 24일 이사회 결의에 의해 취득한 자기주식 100,000백만원(1,089,097주), 2025년 2월 5일이사회 결의에 의해 취득한 자기주식 520,000백만원(6,401,349주)이며, 모두 배당가능이익에 의한 소각으로 자본금 변동 없이 발행주식총수의 감소만 발생

(2) 자기주식 보유현황

주) 자기주식의 소각은 이사회에서 자기주식의 취득과 소각을 함께 결의한 경우 취득한 주식과 소각된 주식이 일치되도록 기재하였고, 이사회에서 자기주식의 취득과 소각이 함께 결의되지 않은 경우 선입선출법에 따라 처분된 것으로 기재하였음

(3) 단기(6개월) 자기주식 취득·처분·소각 계획

주1) 상기 자기주식 취득은 2024년 10월 24일 공시한 당사의 '기업가치 제고 계획'에 의거 2025년말 CET1 비율에 연동하여 산출된 자기주식 취득 규모 1,200십억원(이사회 결의일 2026년 2월 5일의 전영업일한국거래소 종가 기준 8,444,757주)을 2회로 분할하여 600십억원씩 취득 예정

주2) 상기 자기주식 소각은 2025년 4월 24일 및 2025년 7월 24일 이사회 결의에 의거 자기주식 8,611,648주를 2026년 1월 15일 소각 완료함

주3) 상기 자기주식 계속보유분은 2026년 상반기 취득 예정인 8,444,757주를 포함하여 산출하였으며, 취득한 주식은 소각 예정이고, 잔여 자기주식 14,262,733주는 향후 기업가치 제고 및 주주환원 등에 활용 예정

(4) 단기 자기주식 취득·처분·소각 계획 이행현황

주1) 상기 이행현황은 관계 법령 개정 이후 처음 작성되어 직전 사업보고서 상 전기 계획수량이 없기 때문에 2025년 7월 24일 공시된 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) 상의 취득예정주식을 기준으로 작성주2) 상기 취득한 자기주식 5,564,253주는 2025년 7월 24일 이사회 결의에 따라 2026년 1월 15일 소각하였고, 2025년 6월 30일 기준 당사가 보유한 자기주식 17,310,128주 중 3,047,395주는 2025년 4월 24일 이사회 결의에 따라 2026년 1월 15일 소각하였음

(5) 자기주식 취득·처분·소각 관련 장기 계획

• 현재 당사가 보유한 자기주식은 향후 기업가치 제고 및 주주환원 등에 활용 예정이며, 2024년 10월 24일 공시된 '기업가치 제고 계획'의 주주환원 계획에 따라 CET1비율과 연동한 자기주식 취득 규모 결정 후 자기주식 신규 취득 및 소각 진행 예정

(6) 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항

• 해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일 등 - 당사 정관의 최근 개정일은 2026년 3월 26일입니다.

나. 정관 변경 이력

III. 재무에 관한 사항

1. 사업의 개요

가. 사업의 내용(요약)

당사는 금융업을 영위하는 회사 등에 대한 지배ㆍ경영관리, 종속회사에 대한 자금지원 등을 주요사업목적으로 하는 순수 지주회사로서, 금융의 새로운 패러다임을 제시하고 시장을 선도하는 리딩금융그룹이 되기 위해 집중하고 있습니다.

KB금융그룹은 은행업, 금융투자업, 보험업, 여신전문업 등 금융의 전 영역을 아우르는 안정적인 포트폴리오를 보유하고 있으며, 국내 최대 고객 기반을 바탕으로 그룹 내 계열사간시너지 창출을 통해 업계 최고 수준의 이익 성장을 시현하고 있습니다.

2026년에는 새로운 환경과 트렌드에 부합하는 사업방식으로 '전환'하고, 성장 잠재력이 높은 고객군과 신규 시장으로 사업 경계를 '확장'하는 전략을 통해 중장기 도약을 추진 중이며, 앞으로도 지속적으로 혁신하고 사회적 책임을 다하며 고객과 함께 성장하는 금융을 실현해 나갈 것입니다.또한, KB금융그룹은 견고한 실적을 바탕으로 국내 금융산업의 리더로서 입지를 공고히 하고 있습니다. 은행과 비은행 부문의 균형 잡힌 성장, 비용 효율화, 자본 적정성 강화, ESG 경영 등 전방위적인 경영성과를 이루며 중장기 성장 기반을 착실히 다져갈 것입니다.

2026년 1분기 KB금융그룹은 대내외 불확실성 확대로 금융시장 변동성이 큰 어려운 시장환경에도 불구하고 가계·기업대출의 견조한 성장으로 이자이익이 증가하고 시장환경 변화에 효율적인 대응으로 비이자이익이 큰 폭으로 증가하면서 업계 최고 수준의 당기순이익을 시현하였습니다. 자본비율의 경우 원/달러 환율 급등, 대규모 주주환원 등 하락 요인에도 불구하고 RoRWA 중심의 자본관리를 통해 견조한 자본비율을 유지하고 있습니다.

그 결과, KB금융그룹의 2026년 3월말 총자산은 전년말대비 4.0% 증가한 829.7조원입니다. 2026년 1분기 당기순이익은 안정적인 NIM관리 및 비이자이익 이익 기여도 확대 영향 등으로 전년동기대비 11.5% 증가한 1조 892십억원을 시현하였습니다.

한편, KB금융그룹은 생산적 금융 등 정책 방향과 연계한 자원 배분 및 포트폴리오 전환을 통해 미래성장동력을 확보하고, 머니무브 기조에 맞춰 자본시장을 포함한 비은행 중심의 성장 전략을 적극적으로 추진하고 있습니다. 또한 그룹의 지속가능한 성장동력을 확보하기 위해 자동차, 부동산, 헬스케어 등 비금융 사업영역으로의 전략적 확장을 지속적으로 추진하고 있습니다.

주요 계열사 중 KB국민은행은 수신업무, 여신업무, 환업무 등 고유업무와 고유업무를 영위함에 있어서 필요하다고 법률로 인정되는 부수업무를 영위하고 있으며, 이 외에도 투신상품, 방카슈랑스 등 금융상품 판매대행 업무, 신탁 및 연금 업무 등도 겸영하고 있습니다. KB국민은행은 2026년 3월말 기준 약 605조원의 자산을 보유하고 있으며 원화대출금약 379조원, 외화대출금 약 38조원을 운용중에 있습니다. 또한 원화예수부채 약 404조원,외화예수부채 약 41조원을 운용하여 시중은행중 수위권의 점유비를 유지하고 있습니다.

KB증권은 자본시장법에 의한 투자매매업, 투자중개업, 투자자문업, 투자일임업, 신탁업,일반사모집합투자업의 금융투자업무 및 기타 부수업무를 주요사업으로 영위하고 있으며 2026년 3월말 현재 약 89조원의 자산을 보유하고 있고, 그룹 연결 당기순이익은 3,502억원을 기록하였습니다. KB손해보험은 보험업법 및 관계법령에 근거하여 사업을 영위하고 자동차/장기/일반 등의 보험상품을 제공하고 있으며, 2026년 1분기 3조 8,319억원의 원수보험료(손해보험 개별기준)을 거수하였습니다.

KB국민카드는 당기말 현재 약 2,140만명의 신용카드 및 체크카드 회원과 300만여개의 가맹점을 보유하고 있으며 신용카드 업무와 일반대출, 할부금융 등의 영업활동을 수행하고 있습니다.

2. 영업의 현황

[그룹기준]

가. 영업의 개황

2026년 금융산업은 디지털 전환과 고객 행태 변화에 따른 구조적 패러다임 전환을 겪고 있습니다. 머니무브 확산으로 전통적 수익모델의 안정성이 저하되는 가운데, 비대면·플랫폼 기반 서비스가 주도하는 새로운 경쟁질서가 빠르게 형성되고 있습니다.

또한 AI기술의 일상화와 디지털자산 등 신시장 형성으로 고객의 금융 이용 방식과 기대 수준이 빠르게 변화하고 있습니다. 그에 따라 내부통제, 정보보호, 금융소비자보호 등 신뢰 기반 관리 체계에 대한 요구도 더욱 강화되고 있습니다.

2026년 KB금융그룹은 기존의 강점을 기반으로 사업 방식의 전환을 과감히 추진하는 한편,고객과 시장 중심으로 사업의 경계를 확장해 나가겠습니다.

나. 영업의 종류

KB금융그룹은 은행, 금융투자, 보험, 여신전문, 저축은행 등 사업부문에서 11개 주요 계열사가 선도적인 영업활동을 펼치고 있습니다.

다. 그룹 자금조달ㆍ운용 현황

(1) 자금조달실적

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 예수금 : 원화예수금-예금성타점권-지준예치금

예금성타점권: 총타점권 - 당좌대출상환용타점권

(2) 자금운용실적

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 예치금 : 원화예치금-지준예치금주3) 현금=현금-총타점권주4) 원화대출금=원화대출금+당좌대출상환용타점권

라. 그룹 영업규모

(단위 : 백만원)

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준임

마. 그룹 영업실적

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준임

바. 전체사업 중 각 영업부문이 차지하는 비율

연결실체의 사업부문별 정보는 다음과 같습니다.

주1) 분기순이익은 지배기업주주지분순이익이며, 지주회사의 개별재무제표 손익은 기타부문에 포함되어 있음주2) 상기 비율은 각 계정에서 해당 부문의 실적이 차지하는 비율임주3) 보고부문의 자산총계는 부문간 거래금액 고려 전 금액임

주1) 분기순이익은 지배기업주주지분순이익이며, 지주회사의 개별재무제표 손익은 기타부문에 포함되어 있음주2) 상기 비율은 각 계정에서 해당 부문의 실적이 차지하는 비율임주3) 보고부문의 자산총계는 부문간 거래금액 고려 전 금액임

주1) 당기순이익은 지배기업주주지분순이익이며, 지주회사의 개별재무제표 손익은 기타부문에 포함되어 있음

주2) 상기 비율은 각 계정에서 해당 부문의 실적이 차지하는 비율임주3) 보고부문의 자산총계는 부문간 거래금액 고려 전 금액임

주1) 당기순이익은 지배기업주주지분순이익이며, 지주회사의 개별재무제표 손익은 기타부문에 포함되어 있음주2) 상기 비율은 각 계정에서 해당 부문의 실적이 차지하는 비율임주3) 보고부문의 자산총계는 부문간 거래금액 고려 전 금액임

사. 자산운용현황

(1) 부문별 보고 현황 및 사업부문 연결실체는 보고부문을 제공되는 상품과 서비스의 성격, 고객별 분류 및 연결실체의 조직을 기초로 아래와 같이 구분하고 있습니다.

연결실체의 사업부문별 정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

(*) 보고부문의 자산ㆍ부채는 부문간 거래금액 고려 전 기준 금액임.

(2) 서비스별 및 지역별 부문 1) 서비스별 공시서비스별 외부고객으로부터의 영업손익금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

2. 지역별 공시

지역별 외부고객으로부터의 영업손익과 주요 비유동자산은 다음과 같습니다(단위:백만원).

아. 영업부문에 대한 영업계획, 회사의 전략 등 향후 전망

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB국민은행]

KB국민은행은 고객과 사회의 신뢰를 기반으로 지속가능한 경영을 추구하고자 본원적 영역에 대한 집중과 미래 금융 선도를 위한 신 성장동력 발굴을 함께 추진하고 있습니다. 당행의 핵심사업인 예대Biz의 경쟁력 강화와 WM, CIB, 자본시장 Biz모델 고도화를 통해 지속가능한 수익을 확보하고 있습니다. 또한 임베디드 금융을 통해 타사의 플랫폼에서 당행의 상품과 서비스를 제공하는 등 고객 접점을 확대하는 한편, 통신과 부동산 등 비금융 영역의 비즈니스를 확장하고 주요 글로벌 국가에 대한 시장 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다. 이에 더해, KB금융그룹 대표앱 KB스타뱅킹을 중심으로 고객친화적인 플랫폼 경험 및 차별화된 상품/서비스 제공을 통해 지속적인 플랫폼 경쟁력을 강화하고 있습니다.

글로벌 부문의 수익성 제고를 위해 신흥국과 선진국 시장을 구분하여 차별화된 영업전략을 추진하고 있습니다. 신흥국 시장의 경우 2019년 베트남 하노이 지점 전환 및 인도 구루그람 지점 개설을 통해 동남아시아 및 서남아시아 영업 기반을 강화하였습니다. 2017년 진출한 미얀마 시장에서는 2020년 12월 현지법인을 성공적으로 설립하였으며, 2024년 10월에는 인도 첸나이와 푸네 지점 신설을 통해 신성장 동력을 확보하고 있습니다. 선진국 시장에서는 홍콩, 뉴욕 및 2022년 신설된 싱가포르 지점을 중심으로 IB영업 활성화를 도모하고 있습니다. 아울러 2018년 5월 런던법인의 지점 전환을 기점으로 유럽 및 중동 시장으로의 확장을 추진중입니다.

인도네시아에서는 2018년 7월 PT Bank Bukopin Tbk. 지분을 22% 취득하며 2대 주주지위를 확보하였고, 이후 2020년 9월 추가지분 취득으로 67% 지분 보유로 KB국민은행의 계열회사로 편입되었습니다. 2021년 11월 동 지분율 바탕으로 유상증자를 진행하였으며 2023년 5월 추가 유상증자를 통해 최종 66.88% 지분을 확보하였습니다. 2025년 8월 11일 PT Bank KB Bukopin Tbk.는 현지 금융당국의 승인을 거쳐 회사명을 PT Bank KB Indonesia Tbk.로 변경하였습니다.또한, 2020년 4월10일 캄보디아 소재 PRASAC Microfinance Institution PLC.의 지분 70%를인수하여 계열회사로 편입하였고, 2021년 9월 기존주주의 30% 지분 인수 (단, 종속기업인Kookmin Bank Cambodia PLC.에서 1주를 취득)를 통해 연결실체의 지분율은 100%로 증가하였습니다. PRASAC Microfinance Institution PLC.(합병법인)는 2023년 8월 4일 캄보디아상무부(Ministry of Commerce) 최종승인 취득을 통해 Kookmin Bank Cambodia PLC.(피합병법인)을 흡수합병 하였으며, 합병법인인 PRASAC Microfinance Institution PLC.의 회사명은 KB PRASAC BANK PLC.로 변경되었습니다.

현재 해외거점의 영업활동을 통해 아래와 같이 해외 네트워크를 구축해 나가고 있습니다.

[해외지점의 영업계획, 전략 등 향후 전망]

[종속회사의 영업계획, 전략 등 향후 전망]

[KB증권]

KB증권은 최상의 금융솔루션을 제공하는 대표투자은행으로 도약하기 위하여 다음과 같이경영전략을 정하여 세부 중점사업을 추진하고 있습니다.

[KB손해보험]

KB손해보험은 모든 의사결정의 정점에 고객을 두고, 최적의 위험보장과 종합금융컨설팅 서비스 제공을 통해 "고객에게 최상의 가치를 제공하고, 더 나은 미래를 설계하는 손해보험사"를 지향하며 지속적인 성장을 이어가고 있습니다. 본업 핵심 경쟁력을 강화하여 보험회사의 핵심 펀더멘털인 보험 매출의 내실 있는 성장과 수익성 관련 핵심 경영효율 지표를개선하였으며, 다차원적 경쟁환경에서 채널이 안정적으로 상품을 공급할 수 있도록 채널별 특성을 고려한 성장 전략을 추진하고 있습니다. 또한, 미래 보험업 환경변화에 선제적 대응을 위해 디지털 신기술을 활용하여 고객과의 모든 접점에서 디지털 기반 고객서비스 혁신을 지속적으로 강화해 나가고 있습니다.

장기보험은 CSM(계약서비스마진) 극대화 전략하에, 매출 규모의 성장과 우량 계약 포트폴리오 확대를 추진하고자 합니다. 첫째, 고객에게 최고의 가치를 제공할 수 있는 신상품 개발로 시장을 선도하고, 불필요한 출혈 경쟁을 지양하도록 하겠습니다. 둘째, 보험계약 인수심사 정교화를 통해 단순히 승인 또는 거절의 단편적인 프로세스를 뛰어넘어 보험의 사각지대에 놓인 고객들에게 합리적인 가격 기반의 상품을 제공하여 보험 본연의 가치를 고객에게 제공할 수 있도록 하겠습니다. 셋째, 정확한 보험금지급심사를 통해 보험사기를 사전에 예방 하고 보험금 누수를 방지하여 선량한 고객을 보호하고, 디지털 기반의 신속 정확한 보험금지급으로 고객과 약속된 계약을 충실히 이행하도록 하겠습니다. 마지막으로, 신회계제도에서 예상 현금흐름의 추정과 실제 현금흐름이 당기 손익에 반영되고 해당 실적에 기반한 최적가정 변화로 장래 회사의 가치가 변동되는 만큼 손해율, 유지율, 사업비율 등의 경영효율지표 개선을 통해 회사 가치를 지속적으로 제고하겠습니다.

자동차보험은 손해율 악화에 따른 업계 기본보험료 인상, 등록대수 증가 등 시장 성장 기조하에 KB손해보험은 CM 중심 M/S 성장을 가속화할 것이며 향후치료비 제도개선과 기후리스크에 따른 보험 손익 변동성 확대로, 업계 전반에 걸친 비우호적 손익 환경 속에서 보험료 인상 물량을 지속적으로 확대하여 M/S 확대와 적정 채널 P/F 구축을 통해 비용 효율화를 통하여 안정적인 수익과 건전한 외형 성장을 달성하도록 하겠습니다. 첫째, 적정가격확보, 물건구조 개선, 보상효율 개선, 사업비율 개선을 통한 손익 악화 Cycle 조기 극복하겠습니다. 둘째, CM채널 가격 경쟁력 강화, 고객 맞춤형 상품 신설, 갱신율 제고를 통하여CM 채널 M/S 목표 달성하겠습니다. 셋째, 이종산업 제휴 강화 등 전략적 非개인용 시장 지위 확대하여 M/S 확보 지속하겠습니다. 마지막으로, 물보상 위탁 다원화, 인물 통합 보상센터 구축, 인보상 광역 스마트 확대로 비용 효율 개선과 미래 보상환경 선제 대응을 위한 최적의 거버넌스 체계를 구축하겠습니다.

2026년 일반보험 시장은 국내 경기둔화 및 석유화학 업종 등 사업재편 영향으로 저성장 기조의 고착화와 업권 내 요율경쟁 지속으로 인해 단순 외형 성장보다는 리스크 관리 역량과 수익성이 핵심 요소가 될 것으로 전망합니다. 이에 KB손해보험은 과거의 매출 중심의 성장 방식에서 탈피하여, 수익성 위주의 포트폴리오 관리를 추진할 예정입니다. 손해율 변동성이 크거나 수익성이 낮은 보험 종목의 비중은 축소하고, 수익성이 검증된 기술, 해상, 배상 종목의 비중을 전년대비 +2.0% 확대하여 유의미한 재무적 성과를 달성하겠습니다. 또한 기후변화 및 Cyber Risk로 신종 리스크의 출현이 가속화 될 것으로 전망됩니다. 이러한 환경변화에 선제적으로 대응하여 관련 특화 상품 라인업 확대와 정교한 리스크 평가 역량을 바탕으로 기회요인과 위협요인을 동시에 관리하겠습니다. 아울러 국내 시장의 한계를 극복하기 위해 해외 수재 사업으로 다진 역량을 기반으로 글로벌 시장에서의 수익 기반을 확대할 예정입니다.

끝으로, 향후 고객과의 모든 접점을 디지털로 전환한다는 목표로, 플랫폼의 UI/UX를 쉽고 편리하게 설계하고, 고객 접근성과 사용성을 획기적으로 개선하여 고객 편의성과 만족도를 제고해 나갈 것이며, 헬스케어 신사업 경쟁력을 지속 강화하여 미래 신성장동력을 확보하겠습니다.

[KB국민카드]

KB국민카드는 카드회원을 모집하고 이를 대상으로 신용판매(일시불 및 할부), 단기카드대출(현금서비스), 일부결제금액이월약정(리볼빙), 장기카드대출(카드론) 등의 사업을 영위하고 있습니다. 또한 고객의 다양한 니즈 충족을 위해 보험대리, 여행, 쇼핑(제휴몰, 통신판매) 등의 생활서비스를 제공하고 있습니다.

KB국민카드의 핵심사업인 신용카드업은 전형적인 내수 기반 사업으로서 국내 소비지출 증감 및 전반적인 거시 경제 변화에 따른 영향이 큰 산업입니다. 이외에도 IT기술의 발달 및 정부 정책, 규제에 민감하게 영향 받는 특성을 지니고 있습니다. 또한 신용카드 산업은 시장 진입요건과 자격이 엄격한 허가제 산업이기에, 한정된 시장에서 높은 수준의 경쟁강도를 유지하고 있습니다.

국내 신용카드 시장은 성숙기에 진입하여 양적 성장이 둔화되고 있어, 안정적인 수익 확보및 지급 결제 기술 혁신, 해외시장 개척 등을 통한 신수익원 창출이 최우선 과제라 할 수 있습니다. 이에 따라 신규수익 창출의 일환으로 현재 KB국민카드는 인도네시아, 태국, 캄보디아에 진출하여 현지 소비자 금융사업을 확장해 나가고 있습니다.

[KB라이프생명]

대내외 거시경제적 불확실성 및 국내 경기 회복 지체로 금융시장 불안정성은 지속될 것으로 예상됩니다. 보험연구원에 따르면, 2026년 전체 보험산업 수입보험료 규모는 265조원에 이를 것으로 전망되며 성장률은 2.3%로 2025년에 비해 5.1%p 낮아질 것으로 전망됩니다. 보험계약마진(CSM) 규모는 2026년 64.3조원이 될 것으로 추정되며 CSM 증가율은 -0.6%가 될 것으로 예상됩니다.

이러한 환경 변화에 대응하여 KB라이프생명은 특히 성장성 및 건전성 우위의 강점과 기반을 바탕으로 비즈니스 방식 및 일하는 방식을 실질적으로 전환하는 동시에 미래 성장을 위한 새로운 시장 및 고객을 확장할 수 있도록 다음과 같은 전략을 추진하고자 합니다.

첫째, 보험계약마진(이하 CSM) 성장입니다. 지속가능한 멀티채널 전략 수립 기반 균형잡힌 채널/상품 포트폴리오 구축을 통한 신규 CSM 확보는 물론, 유지율/손해율 관리 강화를 통한 근본적 체질개선을 통해 지속적인 CSM 성장을 확보하고자 합니다.

둘째, 자본변동성 관리와 투자수익성 개선입니다. 자산부채종합관리(ALM) 전략을 지속 추진하고, 대체투자 확대 등을 통한 보유이원 하락 방어 및 자산운용 경쟁력 제고를 추진하고자 합니다. 생산적 금융 전환 정책에 대한 적시 배분 및 ESG 관련 투자도 지속 확대할예정입니다.

셋째, 'Next Core 비즈니스화', 미래성장동력의 실질적 확장입니다. 선도사업자 지위 강화를 위한 비즈니스 모델 확장 및 수익성 개선에 노력하겠습니다. 또, 생애주기별 금융 설계와 건강, 요양 중심의 비금융 서비스를 통합한 시니어라이프플랫폼 구축 및 대면/비대면의 Seamless 서비스 제공으로 시니어 고객 접점을 확대하겠습니다.

넷째, 고객경험 혁신입니다. 브랜드 가치에 부합할 수 있도록 업계 상위권의 고객 만족도 달성을 지속 추진하겠습니다. 전사적 역량 집중을 통해, 전 영역에 대한 고객경험을 개선하는 동시에, 실질적이고 효율적인 고객관리를 통한 고객만족도 제고 및 활동고객 순증을 추진하겠습니다. 또한, AX/DT 기반 고객경험혁신과 미래형 업무 체계/환경을 구축할 예정입니다.

다섯째, 소비자 보호입니다. 실질 내부통제 강화와 규제준수 고도화를 통해 소비자보호 체계를 고도화하겠습니다. 불완전판매율 감축 및 소비자보호 지표 획기적 개선을 목표로 하고 있으며, 특히 사전예방 중심의 효율적인 내부통제를 위해 전사 내부통제 역량 강화 및 DT를 지속적으로 추진하고자 합니다.

KB라이프생명 전 임직원은 2026년에 끊임없는 전환과 확장을 통해 고객의 평생 행복 파트너가 되겠습니다.

[KB자산운용]

KB자산운용은 주식, 채권을 중심으로 한 유가증권과 부동산, 인프라 등 대체투자의 밸런스 있는 포트폴리오로 2026년 3월 관리자산 기준 170.1조원을 운용하며, 업계 3위에 자리하고 있습니다. 특히 대체투자부문의 경우 우량자산 선별능력 및 리스크관리 역량에 기반하여 업계 최대 규모인 33.4조원을 운용하며 1위 지위를 유지하고 있습니다.

KB자산운용은 안정적인 고객 수익률 제공을 제 1의 가치로 모든 인·물적 자원을 활용하여 고객의 안정적인 수익 창출에 총력을 기울이고 있습니다. 이를 위해 변동성이 심한 국내외 증시 상황 속에서도 안정적인 포트폴리오 운영 및 AI를 활용한 시장예측력 제고 등 꾸준한 수익성 향상을 위한 노력을 지속하고 있으며, 全 사업부문별 고른 역량 발전을 위한 제도적 측면의 변화도 계속하고 있는 상황입니다. 또한 해외 네트워크의 자원 재배치를통한 효율성 제고를 위해 2025년 중국 상해 현지법인을 청산 결정한 바, 2026년 2분기 중 청산을 완료할 예정입니다.

최근 투자 선호가 높은 ETF, 연금 부문의 성장을 위해 브랜드 경쟁력을 키우고, 디지털 마케팅 역량을 강화하며 개인고객 중심 마케팅 전환을 지속적으로 추진하고 있는 중입니다. 또한 시장을 선도하는 선제적인 신규/전략 상품 지속 출시를 통해 상품 경쟁력 확보에 총력을 기울이고 있으며, 정부의 생산적 금융 전환에 발 맞추어 첨단 전략산업 투자도 확대할 예정에 있습니다.

앞으로도 全 운용부문에서 균형 있는 성장을 추진하고, 운용수익률 제고 및 양질의 상품 공급을 통해 고객 이익을 최우선으로 하는 업계 Top-Tier 종합 자산운용사로의 위상을 강화해 나가도록 하겠습니다.

[KB캐피탈]

KB캐피탈은 지속가능한 성장을 위해 사업부문별 시장 지배력 강화 및 균형감있는 포트폴리오 리밸런싱을 추진하고 있습니다. 중고차거래 플랫폼 'KB차차차'를 통한 중고차금융 경쟁력 강화, 우량 기업여신 증대 및 투자금융 확대를 통한 기업금융의 성장에 따라 2026년 3월말 영업자산은 전년말 대비 2.8% 성장했습니다. KB캐피탈은 중고차 시장의 상품 경쟁력을 확보하고, 우량자산 중심 기업금융 확대를 통해사업 포트폴리오를 다변화한 결과, 2026년 3월말 리테일(자동차/개인) 금융비중은 전년동기 대비 1.8%p 축소한 67.3%를 차지한 반면, 기업금융 비중은 전년동기 대비 1.8%p 확대한 32.7%를 기록했습니다. KB캐피탈이 진출해 있는 라오스, 인도네시아 2개의 해외 자회사 모두 안정적인 성과를 내고 있습니다. 2017년 3월 영업 개시한 라오스 자회사 KB코라오리싱은 라오스 자동차 금융시장을 리딩하고 있으며 Market Share 기준 라오스 리스사 중 1위를 기록하고 있습니다. 인도네시아 자회사 SKBF(Sunindo Kookmin Best Finance)는 2020년 6월 영업을 시작하여 영업개시 1년 2개월만인 2021년 8월부터 월 흑자 전환이 되었고, 현대자동차, 현대건설기계 등과의 전략적 제휴를 기반으로 안정적인 성장을 이어가고 있습니다.

[KB부동산신탁]

건설투자 부진 지속 및 지방 부동산 시장 부진, 부동산PF 관련 리스크 상존 등으로 부동산시장의 회복이 지연될 것으로 예상되고 있습니다. KB부동산신탁은 재무건전성 및 유동성 관리를 강화하는 동시에 미래 부동산 시장환경 변화에 맞추어 기존 포트폴리오를 재편하고 새로운 수익모델을 발굴하여 체질 개선을 넘어 지속가능 성장을 달성할 수 있는 전략을수립하겠습니다.

첫째, 신탁부문에서는 저리스크 상품 중심의 비즈 모델로의 전환 공고화를 위해 그룹 시너지를 적극 활용하고 시장 맞춤형 영업전략을 추진하겠습니다. 또한 미래 시장에 대응하기 위해 새로운 수익모델 탐색 등 저리스크시장 신규 성장 섹터 발굴에 힘쓰겠습니다.

둘째, 리츠부문은 AUM확대를 위해 우량 오피스 중심 리츠 매입을 추진하고 관련 자산 검토를 지속하겠습니다. 또한 기존 관리사업장 프로젝트리츠 전환 검토, LH영업을 통한 임대주택리츠 참여 등 정부 정책 관련 리츠 수주를 확대하겠습니다.

셋째, 정비사업부문에서는 여의도 한양아파트, 목동14단지, 성수동 장미아파트 등 진행사업장 관리 체계화를 통해 사업을 신속하고 안정적으로 추진하여 양질의 Track Record를 쌓을 수 있도록 노력하겠습니다.

넷째, 리스크관리 측면에서는 책임준공 관련 손해배상 소송에 적극적으로 대응하는 한편,재무건전성 및 유동성 관리를 강화하겠습니다. 또한 현안 사업장 관리 강화를 통해 신탁계정대 회수 및 부실사업장 정리를 조속히 추진하겠습니다. 아울러 정비사업 및 리츠,저리스크 신탁상품 확대와 같은 시장환경 변화에 대응하여 우량사업장 선별 및 수주 심사 역량 고도화, 자본적정성 관리 등 선제적인 리스크 관리를 통해 KB부동산신탁의 리포지셔닝 성장전략을 안정적으로 추진하겠습니다.

[KB저축은행]

KB저축은행은 보다 수준 높은 고객서비스를 위하여 서민금융 성장, 그룹시너지 창출, 선제적 리스크 관리의 전략과제를 실현하기 위하여 모범적 경영모델을 정립하고 외형과 내실의 견실한 성장을 통해 대한민국을 대표하는 초우량 저축은행의 위상을 확보하기 위해 노력해 나가겠습니다.

[KB인베스트먼트]

KB인베스트먼트는 신규 펀드결성 및 투자규모를 확대하고, 기운용 벤처펀드 및 PEF(기업경영권인수 투자)의 운용성과(수익률)를 극대화함으로써 벤처투자 및 PEF 부문의 관리자산을 확대하여 국내 최상위 벤처투자 및 PE운용사로서의 시장지위를 공고히 하겠습니다.

[KB데이타시스템]

KB데이타시스템은 KB금융그룹의 디지털/IT 전문 계열사로서, 기존 SI(시스템 통합) 및 SM(시스템 운영) 서비스를 기반으로 AI, 클라우드 등 신기술 영역의 전문 컨설팅과 IT 서비스를 제공하며 그룹 내 역할을 강화하고 있습니다. 특히 비대면 채널 중심의 디지털 사업과 그룹 공통 IT 서비스(인프라, API, 보안 등)를 확대하여 그룹 IT 전문 기업으로서의 정체성을 공고히 하고 있습니다. 향후 이러한 서비스 역량을 바탕으로 대외 사업을 확장하여 KB의 우수한 IT 자산을 외부 시장으로도 확대 제공할 계획입니다.

영역별로 살펴보면, 클라우드 부문에서는 통합 MSP(Managed Service Provider)로서 그룹클라우드 관리 체계를 주도하고 있으며, KB AddOne(프레임워크), 화상상담 솔루션, 이슈리포터 등 자체 솔루션 라인업을 통해 대내외 서비스 역량을 미래지향적으로 강화하고 있습니다. 인프라 부문에서는 그룹 공동 IT 서비스의 통합 운영을 목표로 위수탁 범위를 단계적으로 확대하고 있으며, 기존 SI 및 SM 영역에서도 안정적인 서비스를 지속 제공하여 그룹의 IT 경쟁력 제고에 기여하고 있습니다. 이를 통해 신기술 개발부터 운영·유지보수에 이르는 IT 밸류체인 전 영역을 아우르는 '종합 금융 IT 전문회사'로 도약하고자 합니다.

글로벌 부문에서는 KB국민은행의 인도네시아 진출과 연계하여 2020년 현지법인을 설립하였으며, 인도네시아 KBI 차세대 시스템 구축 및 캄보디아 프라삭 은행의 상업은행 전환 프로젝트 등 그룹 주요 글로벌 IT 사업에 참여하며 글로벌 역량을 실현하고 있습니다.

또한, 대외 환경 변화에 따른 그룹의 IT 비용 효율화 요구에 부응하기 위해 적정 조직 규모유지 및 비용 관리 강화를 통한 경영 효율 제고에 힘쓰고 있습니다. 그 결과, KB데이타시스템 인력은 2020년 말 530명에서 2025년 말 기준 608명으로 점진적 확대를 이루었으며, 향후 중장기 관점에서도 서비스 영역 확대와 그룹 내 IT 효율화를 지속 추진하여 그룹 디지털 기반을 더욱 공고히 할 계획입니다.

2-1. 영업의 현황

[계열사별 현황]

[KB국민은행]

가. 영업의 개황

2001년 11월 舊) 국민은행과 舊) 주택은행의 합병으로 탄생한 KB국민은행은 국내 최대 고객수와 최고의 고객만족도, 광범위한 채널 네트워크 및 브랜드파워 등 최상의 판매 인프라를 갖춘 대한민국을 대표하는 은행이라고 할 수 있습니다.

KB국민은행은 고객만족도 향상, 자산 건전화, 선진시스템 도입, 리스크관리시스템 고도화등을 통해 내실성장의 기반을 갖추고 있습니다. 동경, 오클랜드, 뉴욕, 호치민, 홍콩, 런던,구루그람, 하노이, 싱가포르, 첸나이, 푸네의 해외지점과 국민은행(중국) 유한공사, KB미얀마은행, KB마이크로파이낸스 미얀마법인을 거점으로 글로벌 금융 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한 2020년 4월에는 PRASAC Microfinance Institution Plc. 지분 70% 인수를 완료하여 계열회사로 편입하였고, 2021년 9월 기존주주의 30% 지분 인수(단, 종속기업인 Kookmin Bank Cambodia PLC.에서 1주를 취득)를 통해 연결실체의 지분율은 100%로 증가 하였습니다. PRASAC Microfinance Institution PLC.(합병법인)는 2023년 8월 4일 캄보디아상무부(Ministry of Commerce) 최종승인 취득을 통해 Kookmin Bank Cambodia PLC.(피합병법인)을 흡수합병 하였으며, 합병법인인 PRASAC Microfinance Institution PLC.의 회사명은 KB PRASAC BANK PLC.로 변경되었습니다. 인도네시아에서는 2018년 7월 현지은행인 PT Bank Bukopin Tbk. 지분을 22% 취득하여 2대 주주가 되었으며, 2020년 9월 추가 지분인수를 통해 67% 지분을 확보하여 최대주주 지위를 취득하게 되었습니다. 2021년 11월 동지분율 바탕으로 유상증자를 진행하였으며 2023년 5월 추가 유상증자를 통해 최종 66.88% 지분을 확보하였습니다. 2025년 8월 11일 PT Bank KB Bukopin Tbk.는 현지 금융당국의 승인을 거쳐 회사명을 PT Bank KB Indonesia Tbk.로 변경하였습니다.

KB국민은행은 국내외 경제상황의 불확실성이 확대되는 상황에서 견고한 미래 성장과 지속가능한 성장동력을 강화하기 위하여 " 고객과 사회의 신뢰를 기반으로 '차별적 리딩뱅크'의 시장 지위를 공고화" 하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이를 달성하기 위하여 1) 고객에게 제공가능한 핵심가치 제고를 통한 고객기반 Core Biz 주도권 확대 2) 미래 성장동력 확보를 위한 New Biz & Global 경쟁력 강화, 3) 고객 여정의 연속성 및 고객 경험 제고를 통한 혁신적 고객접점 강화, 4) 내부통제 강화 및 선제적 리스크 관리를 통한 지속가능한 고객신뢰 확보, 5) 차별적인 조직으로 지속성장하기 위한 차별적 역량 및 실행원천 구축 등을 추진하고 있습니다.

나. 영업의 종류

-「은행법」에 의한 은행업무-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 신탁업무- 전 각호에 부수 또는 관련되는 업무 ※ 은행은 상기업무 이외에 관계법령에 의한 인가권자의 인가를 얻어 다른 업무를 겸영 할 수 있음※ 신용카드사업부문 분할로 인해 기존에 겸영업무로서 영위하던「여신전문금융업법」에 의한신용카드업무는 취소(2011.2.28.)되었으나,「은행법」에 의한 신용카드상품 판매대행업무를별도의 겸영업무로 영위하고 있음※ 종속회사인 해외현지법인은 현지법령에 의한 일반 은행업무, 무역금융관련, 소액대출업업무등을영위하고 있음 ※「은행법 제27조 2항」에 의거 '가상이동통신망 사업'을 부수업무로 영위하고 있음※ 국민은행 사설인증서의 범용적 공급을 위한 '외부기관 대상 인증 및 전자서명 업무 대행'을부수업무로 영위하고 있음※「전자문서 및 전자거래 기본법」에 의거 '전자문서 중계업무'를 부수업무로 영위하고 있음※「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 의거 '은행인증서 기반 본인확인서비스제공 업무'를 부수업무로 영위하고 있음

다. 자금조달 및 운용현황

[은행계정]

주1) K-IFRS 별도 재무제표 기준주2) 예수금 : 원화예수금 - 예금성타점권 - 지준예치금 - 은행간조정자금(콜론) ㅇ 예금성타점권 : 총타점권 - 당좌대출상환용타점권 - 은행간조정자금(콜머니) ㅇ 지준예치금의 경우, 제25기부터 결제성 한국은행 예치금 포함주3) 예치금: 원화예치금 - 지준예치금 ㅇ 지준예치금의 경우, 제25기부터 결제성 한국은행 예치금 포함주4) 원화자금 대출금 : 원화대출금 + 당좌대출상환용타점권주5) 외화자금 대출금 : 외화대출금 + 역외외화대출금 + 은행간외화대여금 + 외화차관자금대출금 + 내국수입유산스주6) 가계대출금은 재형저축자금대출, 재형자금 급부금, 농어가사채대체자금대출금 포함주7) 기업대출금은 공공 및 기타자금 대출금, 차관자금대출금, 국민주택기금대출금, 은행간대여금 포함주8) 원화 및 외화대손충당금은 운용부문에서 차감하는 형식으로 표현

[신탁계정]

주1) 이자율 산출을 위한 이자는 다음과 같이 산출 ㅇ 금전신탁 : 신탁이익에 신탁보험료(특별기여금)를 포함하여 산출함 ㅇ 대출금 : 대출금이자에서 신용보증기금출연료 차감하여 산출함 ㅇ 유가증권 : 유가증권이자(수입배당금 포함) + 평가익(순) + 유가증권상환익(순) + 유가증권매매익(순) 중 주식매매 및 평가익(순) 제외하여 산출함주2) 무원가성(기타) : 기타부채(가수금, 미지급금, 선수수익, 미지급비용 등), 손익금 수익성(기타) : 현금예치금, 사모사채, 환매조건부채권, 추심금전채권, 고유계정대 무수익성 : 금예치금, 수탁부동산, 기타자산(가지급금, 미수이자/수익, 미수금, 선급비용 등)

라. 시장점유율

본 시장점유율은 전국을 영업대상으로 하는 주요 은행의 원화예수금, 원화대출금을 기준으로 작성된 것으로써 작성기준에 따라 수치가 변경될 수 있으므로 공식자료는 금융감독원 은행경영통계자료를 참고하시기 바랍니다.

▶ 원화예수금

주1) 4대 시중은행 및 기업은행, 농협은행간 점유율

주2) 금융통계정보시스템 말잔 기준

▶ 원화대출금

주1) 4대 시중은행 및 기업은행, 농협은행간 점유율

주2) 금융통계정보시스템 말잔 기준

마. 영업실적

(1) 수익성

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 상기 대손준비금 반영 후 조정이익은 한국채택국제회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세 효과 고려 전의 대손준비금 전(환)입액을 지배기업주주지분순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출된 정보임

※ 주요 수익성 지표

주1) K-IFRS 재무제표 기준

주2) 은행업감독업무시행세칙 기준으로 작성(동 기간 경영공시 기준과 동일)주3) ROA, ROE: 연환산기준

(2) 부문별 수지상황

바. 종류별 영업현황

(1) 예금업무

1. 형태별 예수금

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준

주2) 신탁예수부채 : 연결대상인 원리금보전신탁의 예수부채

(2) 대출업무

1. 형태별 대출금

주) K-IFRS 연결재무제표 기준

2. 용도별 대출금

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 원화대출금 기준

3. 지급보증업무

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 확정지급보증 : 금융보증계약 포함

4. 유가증권 투자업무

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준

주2) 상기 금액은 상각후원가 유가증권에서 상각후원가 유가증권 대손충당금을 차감한 순액임

주3) 상기 금액은 당기손익-공정가치 측정 대출채권 및 기타포괄손익-공정가치측정 대출채권을 제외한 금액임

(5) 신탁업무 1) 신탁예수금

주1) 신탁수익 = 신탁보수 + 중도해지수수료 - 보전보족금

주2) 재산신탁의 신탁수익에는 유언대용신탁 보수 포함된 금액임

2. 신탁대출금

3. 신탁계정 유가증권 잔액/손익 현황

사. 주요 상품ㆍ서비스

• 국민은행의 2026.3.31 기준 주요 상품 서비스는 아래와 같습니다.

(1) 예금상품(요약)

(2) 대출상품(요약)

▶ 주택자금 및 부동산담보대출의 공통내용

ㅇ대출한도: 자금별 소요자금에 대한 대출비율 및 담보평가 금액범위 이내

ㅇ대출기간: 최장 50년(전세자금은 최장10년)이내에서 월 단위로 지정하며, 분할상환 방법의 경우에는대출기간의 30% 이내에서 최장3년까지 거치기간 지정 가능.단,「여신심사 선진화를 위한 모범규준」에서 정한 경우 비거치 또는 거치기간 1년으로 운용한다.

ㅇ상환방법

▶ 보금자리론 주요내용

• 대상자 : 민법상 성년으로 무주택자 또는 1주택 소유자(채무자와 배우자기준)로서 부부합산 연소득7천만원주) 이하인 대한민국 국민, 재외국민, 외국국적동포 주) 가구 구성에 따라 소득구성이 상이할 수 있으며, 전세사기피해자는 소득제한 없음

• 주요내용

ㅇ대출만기는 10, 15, 20, 30, 40 주1), 50년 주2) 이며, 대출기간 동안 고정금리를 적용

주1) 채무자가 만 40세 미만(신혼가구인 경우 만 50세 미만)

주2) 채무자가 만 35세 미만(신혼가구인 경우 만 40세 미만)

ㅇ상환방식 : 원리금 균등분할상환, 체감식 분할상환(원금 균등분할상환), 체증식 분할상환

ㅇ대출한도는 담보주택 당 3.6억원(다자녀가구ㆍ전세사기피해자 4억원, 생애최초 주택구입자4.2억원) 이내에서 백만원 단위로 취급

ㅇ개인별 소득금액과 부채금액, CB등급 및 지역 등에 따라 LTV를 차등 적용

ㅇ한국주택금융공사와의 기본업무 협약 및 양수도 확약에 의해 취급하며 대출취급 후 일정기간마다자산유동화계획에 의해 한국주택금융공사로 자산양도(유동화)

ㅇ일시적 2주택자의 경우 취급일로부터 3년 이내에 기존 주택처분약정 미이행시 기한의 이익 상실 및대출금 회수

ㅇU-보금자리론은 고객이 한국주택금융공사와 인터넷으로 상담/신청 후 심사ㆍ채권관리(원리금수납

포함)는 공사에서 진행하며, 대출실행은 은행에서 이루어지는 상품(2011.6 판매시행)

▶ 서울보증보험 모기지신용보험 연계 주택담보대출

• 개요 : 부동산담보대출 취급시 선순위 임차권이 없는 경우 방수에 대한 우선변제보증금을 차감하지않고 대출가능금액을 산정하되, 우선변제보증금의 차감생략으로 인한 리스크를 보험가입으로헤지하는 제도

• 가입대상 목적물 : 아파트 및 주거용 오피스텔(개인소유만 인정)

• 상환방법

ㅇ만기일시 상환방식

ㅇ원(리)금균등분할 상환방식

ㅇ일부만기 일부 원(리)금 균등상환 방식

ㅇ혼합상환(일시상환 + 원리금균등상환)

• 보험가입 제한 대상자

ㅇ법인

ㅇ미성년자(상속으로 인한 채무인수의 경우 가능), 재외국민/외국인(국내거주 사실을 확인할 수 있는재외국민/외국인의 경우 가능)

ㅇ신용정보 관리대상자 및 연체대출금 보유자

ㅇ서울보증보험에 의해 보험가입이 거절되는 자

• 가입방법: 보험기간동안의 보험료를 대출실행(보험가입)시 일시납으로 지급(전액 은행 부담)

(3) 신탁상품(요약)

(4) 투자신탁상품(요약)

(5) 외환업무(요약)

(6) 방카슈랑스(요약)

1. 취급업무 - 당행이 보험회사의 대리점으로서 당해 보험회사를 대행하여 보험상품을 판매하는 것

ㅇ 보험가입의 상담 ㅇ 보험계약의 모집 ㅇ 보험료의 수납 및 영수증 발급

ㅇ 보험료 반환 신청의 접수 또는 보험금 등의 지급신청접수

ㅇ 보험계약의 철회신청 및 부활신청 접수 ㅇ 보험사고의 접수절차 및 보상절차의 안내

ㅇ 보험계약대출 신청접수 및 대출원리금의 수납 ㅇ 계약자 정보(주소, 연락처)의 변경

ㅇ 계약내용의 조회 ㅇ 민원의 접수방법 및 처리의 안내

ㅇ 기타 대고객 안내 등 보험계약의 유지 및 관리를 위하여 제휴보험사의 협의에 의해 위임된 사항

2. 상품/서비스 개요 (2026년 3월말 현재)

(7) WM(Wealth Management) 사업

1. PB/GOLD&WISE 전용상품(요약)

• PB 센터 / GOLD&WISE라운지 이용고객 니즈에 맞춘 국내/해외/파생상품 및 기타 투자형 상품제공

(8) 시니어 사업

(9) 신용카드 ▶ 주요 업무 및 서비스 개요 - 아래 업무는 KB국민카드사 소관 업무임 (2011.03.02. 분사)

▶ 주요 상품

주) 개별 상품의 세부 내용 및 기타 상품에 대해서는 KB국민카드 홈페이지(https://card.kbcard.com)를 참조 하시기 바랍니다.

(10) 투자금융업무

(11) 파생상품업무

• 파생상품은 이자율, 환율, 주가, 원자재 가격 등 기초자산의 가격 변동에 따라 그 가격이 결정되는 금융상품으로서 시장가격의 변동에 따른 위험을 회피하거나 매매를 통한 수익을 얻기 위해 활용됩니다.국민은행은 다음과 같은 파생상품을 취급하고 있습니다.

(12) 전자금융

▶ 펌뱅킹

▶ 연계/증권

▶ 종합CMS

▶ KB스타플랫폼

▶ 임베디드뱅킹

▶ 실명확인입출금계정 서비스

▶ 인터넷뱅킹 서비스

▶ KB스타뱅킹 서비스

▶ KB스타기업뱅킹 서비스

▶ 폰뱅킹 서비스

▶ 기타 서비스

(13) ODS지원시스템

▶ KB태블릿브랜치

▶ KB포터블브랜치

(14) 기타

▶ 파생결합증권

▶ 기타 각종 서비스

[KB증권]

가. 영업의 개황

KB증권은 높은 브랜드 인지도와 안정성을 바탕으로 고객 가치를 제고해 나가고 있습니다.개인 및 법인 고객을 대상으로 자본시장법에 의한 투자매매업, 투자중개업, 투자자문업, 투자일임업, 신탁업, 일반사모집합투자업의 금융투자업무 및 기타 부수업무를 주요사업으로 영위하고 있으며, 사업부문별로는 위탁/자산관리부문(개인/ 법인 고객에 대한 위탁매매 및 금융상품 판매 등), 기업금융부문(유가증권 인수, 구조화금융, IPO 등), 자산운용부문(주식/채권/파생상품 트레이딩 등), 기타사업부문(기타업무 및 각종 지원업무)으로 구분하여 신성장동력 확보 및 수익원 다변화 등을 추진하고 있습니다. 또한 전사 Digitalization 확대를 통한 업무역량을 증진시키고 안정적이고 지속적인 성장을 위하여 효율적인 경영관리 체계·내부통제·리스크관리 역량 또한 강화시키고 있습니다. 이를 바탕으로 2026년 [FY2026 (2026.1.1~2026.3.31)] 기간동안 회사의 영업수익은 8조 3,509억을 실현하였으며, 영업이익은 4,531억원, 당기순이익은 3,502억원을 각각 기록하였습니다. 또한, 자산은 88조 6,590억원, 부채는 80조 7,830억원이고, 자기자본은 7조 8,760억원이며, 순자본비율(Net Capital Ratio)은 2,184.06%로 자본적정성 및 재무건전성 측면에서 안정적인 상황을 유지하고 있습니다.

나. 영업실적

(1) 영업실적

(2) 주요 사업부문별 영업실적(영업이익 기준)

다. 사업부문별 영업실적

(1) 보고부문의 유형

KB증권의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 회사의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 회사의 영업부문은 위탁/자산관리, 기업금융, 자산운용, 기타사업부문으로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1108호에 따른 회사의 보고부문은 다음과 같습니다.

(2) 부문별 손익

<2026년 1분기>

<2025년 1분기>

위에서 보고된 수익은 외부고객 및 다른 영업부문과의 거래로부터 발생한 수익이며, 비용은 부문에 직접 귀속되는 항목과 합리적으로 배분할 수 있는 항목 및 내부자금이자를 포함합니다. 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

라. 종류별 영업실적

주) K-IFRS에 따른 연결재무제표기준의 영업실적의 변동내역

마. 자금조달 및 운용실적

(1) 자금조달실적

주) K-IFRS 별도재무제표 기준

(2) 자금운용실적

주) K-IFRS 별도재무제표 기준

바. 영업종류별 현황

(1) 투자매매업무

1. 증권거래현황(요약)

주) K-IFRS 별도재무제표 기준

2. 장내파생상품거래현황(요약)

주) K-IFRS 별도재무제표 기준

3. 장외파생상품거래현황

주) K-IFRS 별도재무제표 기준4) 유가증권 운용내역

가) 주 식

주1) K-IFRS 별도재무제표 기준주2) 처분 및 평가차익은 당기손익-공정가치측정 주식 관련 내역만 기재

나) 채 권

주1) K-IFRS 별도재무제표 기준주2) 처분 및 평가차익은 당기손익-공정가치측정 채권 관련 내역만 기재

다) 외화증권

주1) K-IFRS 별도재무제표 기준 주2) 처분 및 평가차익은 당기손익-공정가치측정 외화증권 관련 내역만 기재 라) 파생상품 운용수지

• 장내선물거래

주) K-IFRS 별도재무제표 기준 - 장내옵션거래

주) K-IFRS 별도재무제표 기준 - 파생결합증권거래

주) K-IFRS 별도재무제표 기준

• 장외파생상품거래

주) K-IFRS 별도재무제표 기준

(2) 투자중개업무

1. 금융투자상품의 위탁매매 및 수수료현황표

주) K-IFRS 별도재무제표 기준 2) 위탁매매 업무수지

주) K-IFRS 별도재무제표 기준

(3) 투자일임업무

1. 투자운용인력현황

2. 투자일임계약현황

3. 일임수수료 수입현황

4. 투자일임 재산현황(계약금액)

5. 투자일임재산 운용현황 (평가금액)

(4) 유가증권 인수업무

1. 유가증권 인수실적

주) K-IFRS 별도재무제표 기준

2. 인수업무수지

주) K-IFRS 별도재무제표 기준

(5) 신탁업무

1. 수익현황(신탁계정)

2. 신탁별 수탁현황

(6) 신용공여업무1) 신용공여

2. 신용공여 이자율

※ 비상장주식담보대출: 연 8.5% ~ 10.5%※ CMA수시입출금식대출: 연 7.0% ~ 8.0%※ 직장인을 위한 우리사주담보대출: 연 4.9% ~ 6.9%※ 직장인을 위한 수시입출금 담보대출 : 연4.5% ~ 6.9%※ 매도증권담보융자: 연 8.0%※ 환매대금즉시지급서비스: 연 7.5%

3. 신용거래 융자 및 대주/대출 평균잔액

주) 신용거래 융자는 유통금융 융자(증권금융)가 포함된 평균잔액임

(7) 환매조건부채권 매매업무

(8) 일반사모집합투자업무 - 2025년 3분기 일반 사모집합투자업 신규 등록하였으며, 2026년 3월 31일 현재 운용중인 집합투자기구 없음

사. 취급상품 등

(1) 일임형 Wrap상품> (요약)

(2) 집합투자증권 등

※ 현재 판매하고 있지는 않으나 KB증권에 설정되어 있는 상품도 포함함

(3) 신탁상품

(4) 퇴직연금

(5) 파생결합증권

(6) 파생결합사채

(7) 헤지펀드

[KB손해보험]

가. 영업의 개황

KB손해보험이 2026년 1분기 거수한 원수보험료는 3조 8,319억원으로 전년동기대비 6.0% 증가하였습니다. 보험 종목별로 나누어 보면 장기보험은 2조 5,738억원으로 전년동기대비5.9% 증가하였고, 자동차보험은 8,151억원을 거수하여 전년동기대비 8.8% 증가하였으며,일반보험은 4,431억원을 거수하여 전년동기대비 2.0% 증가하였습니다.

이익 및 자산 측면(개별기준)에서 당기순이익은 2026년 1분기 2,140억원으로 전년동기대비 1,058억 감소하였으며, 총자산은 44조 4,037억원으로 전년말대비 4,883억원 감소하였습니다.

나. 영업의 종류

(1) 보험상품

(2) 대출상품

(3) 대고객서비스

다. 영업의 내용

(1) 보험종목별 영업규모, 영업실적

1. 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서 상 사업실적표 기준으로 작성됨2) 기업회계기준서 제1117호 기준임3) 보험서비스비용에는 기타사업비용이 포함됨

(2) 보험종목별 보유보험료, 순사업비 및 사업비 집행률 현황

주1) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표를 기준으로 작성 주2) 기업회계기준서 제1104호 기준으로 작성

라. 운용자산 투자내용

(1) 자산운용률

주1) 별도 재무제표 기준임주2) 퇴직연금 실적배당형은 운용자산에서 제외됨주3) 전전기 중 보험금융손익의 체계적배분 등과 관련된 회계정책을 변경하였음 (2) 운용내역별 수익현황

주1) 별도 재무제표 기준임주2) 운용수익은 재산관리비 등 비용 차감 후 금액기준임주3) 기타는 부동산 관련 자산임 (3) 운용자산별 주요내용

1. 대출자산

• 운용내역

주1) 별도 재무제표 기준임주2) 운용수익률은 재산관리비 등 비용 차감 후 수익기준임 - 잔존기간별 잔액

2. 유가증권

• 운용내역

주1) 별도 재무제표 기준임주2) 운용수익률은 재산관리비 등 비용 차감 후 수익기준임주3) 주식에는출자금, 관계종속기업 투자주식 포함

• 시가정보

주) 관계종속기업 투자주식 제외

3. 현ㆍ예금 및 신탁자산

주1) 별도 재무제표 기준임주2) 운용수익률은 재산관리비 등 비용 차감 후 수익기준임주3) 부채관련 투자비용(후순위차입이자비용 등)을 현예금에 배분하여 왔으나 전기부터 각 운용자산 기말잔액

비율대로 안분하는 방식으로 변경하였음

[KB국민카드]

가. 영업의 개황

1. 신용판매 신용카드회원이 카드사와 미리 약정된 신용카드 가맹점에서 용역 및 재화의 대가를 신용카드로 지불하는 것을 말합니다. 신용판매는 결제대금을 일시에 납부하는지 또는 2회 이상 분할하여 납부하는지에 따라 일시불과 할부로 구분하고 있습니다. 2) 단기카드대출(현금서비스) 신용카드회원이 미리 정해진 한도 내에서 신용카드사로부터 현금을 대여받는 것을 말하며 ATM, ARS, 인터넷 등을 통해서 신청 가능합니다. 3) 일부결제금액이월약정(리볼빙) 카드이용대금 중 회원이 지정한 희망결제비율에 의해 산정된 금액(희망결제금액) 또는 KB국민카드가 정하는 최소결제비율로 산정된 금액(최소결제금액) 이상을 결제하면, 나머지 금액은차기 결제일로 이월되고 카드는 잔여이용한도 이내에서 계속 사용할 수 있는 결제방식입니다. 4) 장기카드대출(카드론) 단기카드대출(현금서비스)과는 별개로 회원에게 제공되는 대출서비스로 회원의 신용도, 소득 수준 등을 고려하여 한도가 결정됩니다. 5) 신용카드 비회원 대상 신용대출 체크카드 회원 등 신용카드 비회원 대상의 고객에게 제공되는 대출서비스로 장기카드대출과 같이 회원의 신용도, 소득 수준 등을 고려하여 한도가 제공됩니다. 6) 자동차 할부금융 신용카드 회원 및 비회원을 대상으로 실시간 심사를 통하여 선정된 고객이 국내에서 판매되는 차량구입 용도로 대출을 신청하여 차량대금을 납부하는 할부금융 상품입니다. 7) 신기술사업금융업 신기술사업자(신기술을 개발 및 응용하여 사업화하는 중소기업자)에 대한 투자, 융자, 경영 및 기술의 지도 등을 하는 업무 영역으로 공동의 수익 모델을 발굴할 수 있는 중소ㆍ벤처기업을 육성합니다. 8) 시설대여업 고객에게 일정기간이상 특정 물건을 사용하게 하고, 그 기간동안 일정한 대가를 정기적으로 분할하여 지급받으며, 그 기간 종료 후 회사와 고객간 약정에 따라 물건의 처분을 결정하는 리스금융 상품입니다. 9) 기타 고객의 다양한 니즈 및 기대에 부응하고자 보험대리, 여행(국내,해외), 쇼핑(제휴몰, 통신판매) 등의 생활서비스를 제공하고 있습니다.

나. 영업실적

주) 연결재무제표 기준

다. 자금조달 및 운용현황

주) 연결재무제표 기준

라. 취급업무별 영업실적(취급액 기준)

주1) 금융감독원 업무보고서 기준에 따라 작성함주2) 신용카드자산 : '기타' 항목은 해외회원의 신용카드 이용실적(일시불, 단기카드대출(현금서비스))주3) 신기술금융 투자ㆍ융자 : 신기술사업투자조합 출자액 제외

마. 상품별 잔액

주1) 연결재무제표 기준주2) 신용카드자산 : '기타' 항목은 해외회원의 신용카드 이용잔액(일시불, 단기카드대출(현금서비스))

주3) '일반대출' 및 '할부금융' 항목에는 매입채권 포함됨

바. 회원 및 가맹점 현황

주1) 기준일 현재 유효기간 내에 있는 신용 또는 체크카드를 1장 이상 소지하고 있는 회원수임주2) 법인 회원수는 사업자번호 기준으로 작성됨

[KB라이프생명]

가. 영업의 개황

KB라이프생명은 생명보험사 본연의 역할을 충실히 이행하기 위해 우수한 재무건전성을 바탕으로, 안정적인 자산운용과 체계적인 리스크 관리를 통해 업계 최고 수준의 수익성과 건전성을 유지하고 있으며, 고객이 바라는 가치 있는 솔루션을 제안하기 위해 판매전문 자회사인 KB라이프파트너스를 비롯해 법인대리점(GA), 방카슈랑스(BA), 다이렉트마케팅(DM), 온라인 채널 등 다양한 판매채널을 통해 종합금융솔루션을 제공하고 있습니다.

더불어, KB골든라이프케어를 자회사로 인수하여 요양사업에 진출하였을 뿐 아니라 요양사업을 기반으로 한 다양한 서비스 확대를 통해 시니어 라이프 플랫폼으로의 사업 영역 확장을 추진하고 있습니다. 이에 요양, 간병, 치매 등 비금융서비스 제공을 통한 시니어 라이프 플랫폼 구축을 가속화하고 고객 접점을 확대하여 고객의 다양한 기대에 부응할 것이며,디지털 전환을 통해 보험 그 이상의 고객 경험을 제공하여 고객이 진정으로 바라는 새로운라이프가 실현될 수 있도록 할 것입니다.

나. 영업의 종류

다. 자금조달ㆍ운용 현황

(1) 자금조달실적

주1) 준비금평잔: 각 보험종목별 전기와 당기의 산술평균금액

주2) 보험종목별: 순보험료식 보험료적립금 + 미경과보험료 + 계약자배당준비금+ 지급준비금(미보고발생손해액 제외) - 해약공제액

주3) 기타 = 미보고발생손해액, 계약자이익배당준비금, 배당보험손실보전준비금, 일반계정보증준비금,특별계정 보험료적립금

(2) 자금운용실적

주1) 이자율 : 유가증권은 이자+배당 금액으로, 부동산은 임대료 수익으로 산정주2) K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성

라. 영업규모

(1) 보험종목별 보유계약 현황

주1) 구성비는 보유계약건수에 대한 구성비임주2) 특별계정은 원리금보장형 특별계정과 실적배당형 특별계정의 합 (2) 보험종목별 수입보험료 현황

주) 특별계정은 원리금보장형 특별계정과 실적배당형 특별계정의 합

마. 영업실적

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준

바. 주요 상품 및 서비스

KB라이프생명의 상품은 보험상품군별로 특화되어 판매되고 있습니다. 상품군별 작성 기준일 현재 주요 판매 상품은 아래와 같습니다.

[KB자산운용]

가. 영업의 개황

KB자산운용은 주식, 채권, 글로벌을 중심으로 한 유가증권과 부동산, 인프라, PEF 등을 포함하는 대체투자 등 다양한 분야에서 투자자의 수요를 충족시키기 위해 밸런스 있는 사업 포트폴리오를 구성하고 있으며, IT/디지털 인프라의 지속적인 업그레이드, AI 활용 확대 추진 등 물적 자원의 고도화를 추진함과 동시에 운용 핵심 역량의 Skill-up 등 인적 자원 에 대한 투자도 확대하고 있습니다. 이를 통한 상품 및 운용 경쟁력 강화를 통해 고객에게 안정적이고 지속성 있는 수익률을 제공하고자 합니다

2026년 3월 기준 KB자산운용의 관리자산은 170.1조원으로 전년대비 13.9조원, 증가율 8.9%로 안정적인 성장 추세에 있으며, 업계 내 상위권의 지위를 유지하고 있습니다. 펀드수탁고는 98.9조원으로 전년대비 9.3조원 증가하였고, 일임자산은 71.2조원으로 전년대비 4.6조원 증가하였습니다. 최근 주요 투자 트렌드인 ETF 중심으로 펀드수탁고가 증가하고 있으며, 일임자산은 대형보험사 및 기관 자금 유입이 주된 요인이었습니다.

나. 영업 규모

다. 영업실적

주) K-IFRS 연결재무제표 기준

라. 자금조달ㆍ운용 현황

(1) 자금조달실적

주) K-IFRS 연결재무제표 기준

(2) 자금운영실적

주) K-IFRS 연결재무제표 기준

마. 주요상품 및 서비스

(1) 국내투자펀드

(2) 해외투자펀드

(3) 특화펀드

(4) 주요 ETF

[KB캐피탈]

가. 영업개황 및 사업부문별 실적

(1) 영업개황 KB캐피탈은 1989년 한미리스로 설립하여 의료기 및 각종 기계류, 자동차 리스를 주력으로성장하였고, 2006년 쌍용캐피탈의 자동차 할부금융을 인수하여 자동차 금융부문을 확대하였습니다. 2007년 10월 우리금융지주(주)로 편입된 이후 기업여신과 함께 개인신용대출, 주택담보대출, 스탁론, 내구재할부상품 등의 가계대출사업을 추가하여 포트폴리오를 다변화하였습니다. 또한 계열사(은행, 증권, 보험 등)와의 업무제휴를 통하여 연계영업상품,지급보증상품, 인터넷상품, 렌터카상품 등을 개발하였습니다.2014년 3월 소매금융이 강한 KB금융그룹 계열사 편입에 따라 그룹 연계한 영업이 지속적으로 성장해 나가고 있습니다. 2015년 9월 금융사 최초로 쌍용자동차와 공동 출자를 통하여 쌍용자동차 전담 할부금융사인 'SY오토캐피탈'을 설립하였습니다. KB캐피탈은 동남아를 중심으로 본격적으로 해외시장 진출을 추진하기 위해 2017년 2월 KB KOLAO LEASING Co.,Ltd 신규법인을 설립하였습니다. 이후 성공적인 라오스 진출을 발판으로 인도네시아 추가 해외진출을 검토하였으며, 2019년 2월 소형 Multi Finance사(Sunindo Primasura Finance) 지분 85% 인수에 대한 금융위원회 신고수리 통지를 수령하였습니다. 2020년 6월 PT Sunindo Koomin Best Finance라는 사명으로 인도네시아에 영업을 개시하였습니다. 인도네시아 피인수 대상사인 Sunindo Parama Finance는 자동차 할부금융을 주력으로 하는 현지 순모터그룹 내 금융사로서, KB캐피탈은 라오스 진출을 통해 축적된 자동차금융 역량을 기반으로 새로운 해외 수익원을 발굴하고 있습니다. 안전자산인 신차자산의 20% 제공 확약을 통해 영업기반을 확보하였으며, 기진출한 계열사 (KB국민은행(부코핀 은행), KB손해보험)와의 협업을 통해 시너지 창출을 도모하고 있습니다.KB캐피탈이 진출해 있는 라오스, 인도네시아 2개의 해외 자회사 모두 안정적인 성과를 내고 있습니다. 2017년 3월 영업 개시한 라오스 자회사 KB KOLAO LEASING의 경우 자동차 금융시장을 리딩하고 있으며 Market Share 기준 라오스 리스사 중 1위를 기록하고 있습니다. 인도네시아 자회사 SKBF(Sunindo Kookmin Best Finance)는 2020년 6월 영업을 시작하여 영업개시 1년 2개월만인 2021년 8월부터 월 흑자 전환이 되었고, 현대자동차, 현대건설기계 등과의 전략적 제휴를 기반으로 안정적인 성장을 이어가고 있습니다.KB캐피탈은 우리나라에서 거래된 중고차 빅데이터를 분석하여 2016년 6월 중고차 시세 제공 및 매매플랫폼인 'KB차차차(www.kbchachacha.com)'를 출시하여 활발하게 운영한 결과 중고차등록매물 1위를 달성하였으며, 대표적인 중고차 매매 플랫폼으로 자리 잡아가고 있습니다. KB캐피탈은 비대면 대출중개 시장 성장에 대응하기 위해 2023년 12월 대출중개플랫폼 '알다'운영법인 지분 96% 인수를 완료했으며, 2024년 10월 케이비핀테크 주식회사 사명 변경(변경전 팀윙크 주식회사)과 함께 대출중개플랫폼을 'KB알다'로 리뉴얼하여 신용대출/부동산담보대출 중개 실적을 창출하고 있습니다.KB캐피탈은 급변하는 금융시장에 걸맞춰 차세대 시스템을 구축하는 등 적극적으로 조직의 변화를 꾀하고 있으며, 미래 성장동력을 확보하기 위해서 그룹 계열사와의 적극적인 업무 제휴 및 신사업 추진을 진행해 나가고 있습니다.

[영업의 개황(종속회사)]

※ 경영실적

주1) 신규실행실적은 해외법인 영업실적 포함주2) 영업수익, 당기순이익은 K-IFRS 연결재무제표 기준(누적)

(2) 주요 취급 업무 및 상품ㆍ서비스 개요

(3) 시장점유율 등- 리스 실행기준

주) 출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템

(4) 조직 현황

• 13본부, 41부(19팀), 영업점(3센터, 11지점, 1사무소) 나. 영업의 현황 (1) 영업실적

주) K-IFRS 연결재무제표 기준(누적) (2) 자금조달 및 운용실적 1) 자금조달실적

주1) 금융감독원 업무보고서상 기중평잔 기준주2) K-IFRS 연결재무제표 기준주3) 자기자본의 이자율은 신종자본증권의 조달비용2) 자금운용실적

주1) 금융감독원 업무보고서상 기중평잔 기준주2) K-IFRS 연결재무제표 기준

다. 영업 종류별 현황

(1) 사업부문별 영업실적

주) 해외법인 영업실적 포함

(2) 사업부문별 잔액

주) K-IFRS 연결재무제표 기준

[KB부동산신탁]

가. 영업의 개황

KB부동산신탁은 부동산시장 침체가 장기화되는 어려운 환경 속에서 '26년 3월말 기준(누계) 영업수익 295억원, 수수료수익 114억원 등 작년 동기 대비8.1% 감소한 영업수익(전년동기 영업수익 321억원)을 시현하였습니다.

신탁부문에서는 책임준공 관련 손해배상 소송 결과에 따른 우발위험에 대응하여 소송 및 법률 리스크 관리를 강화하고 있습니다. 또한, 불확실한 시장환경 하에서 低리스크 상품 중심의 안정적인 수익 창출을 위해 신규 네트워크를 지속적으로 확대하고 계열사간 체계적인 협업을 구축하여 시너지 연계 영업을 적극 추진하는 한편, 신규사업영역 발굴 등 안정적수익확보를 위한 포트폴리오 재편 노력도 지속하고 있습니다.

리츠부문은 우량 오피스 중심 포트폴리오 확대 등을 통한 AUM 증대를 추진하고 있습니다. 신규 SI투자자 유치를 위해 상장 예정 기업 등 투자동향을 적극 파악하고 있으며, 기존 리츠의 경우 자본재구조화를 통해 자산 이탈을 방지하고 수익 확대를 모색하겠습니다. 운용 중인 사업의 프로젝트리츠 전환을 추진하고 공모사업 컨소시엄 참여를 위해 시공사 네트워크 관리를 강화하는 등 정부정책 리츠 참여 또한 활발하게 추진하겠습니다.

정비사업부문은 KB부동산신탁 재무부담, 자본적정성을 고려하여 현재 진행사업장의 진행단계별 체계적인 사업관리를 바탕으로 질적 관리 강화 노력을 지속하고 있습니다. 신규 수주에 있어서는 주요 역세권·1기 신도시 우량사업 검토 등 중장기적 수주계획을 위한 초기 사업지 발굴에 집중할 계획입니다.

KB부동산신탁은 적극적인 부실 사업장 정리를 통해 재무건전성을 개선하는 한편, 저리스크 상품 중심 수주, 신정부 정책 연계 상품, 신규 사업영역 발굴 등을 통해 부동산시장 변화에 대응할 수 있는 포트폴리오를 구축하려 합니다.

나. 영업의 종류

(1) 토지(개발)신탁사업 건축자금이나 전문지식이 없는 부동산 소유자가 소유권을 부동산신탁회사에 이전하고 부동산신탁회사는 소유자 의견과 회사자금 및 전문지식을 결합하여 신탁재산을 효과적으로 개발ㆍ관리하고 그 이익을 돌려주는 업무로서 일반 금융기관이 금전을 신탁받아 이를 운용한 뒤 수익을 배당하는 금전신탁과 동일한 개념이며 다만 신탁대상이 금전이 아닌 부동산이란 점에서 차이가 있습니다. - 신탁재산의 처분에 따른 분류 o 분양형토지신탁 : 개발 후 분양ㆍ처분하여 수익을 배당하는 방식으로 분양아파트, 상가, 오피스텔 등이 해당됩니다. o 임대형토지신탁 : 개발하여 처분하지 않고 임대관리에 의해 수익을 배당하는 방식 으로 주로 임대아파트사업이 해당되며 임대기간 만료 후에 분양전환 업무를 포함 할 수 있습니다. - 건설자금조달책임 부담의 유무에 따른 분류 o 차입형 토지신탁 : 토지수탁 후, 공사비 등 사업비를 신탁회사가 직접 조달하는 방식 으로 신탁회사의 입장에서는 차입금 부담리스크가 있는 반면 신탁보수가 큰 개발 방식입니다. o 관리형 토지신탁 : 토지수탁 후, 사업비 조달책임은 위탁자가 부담하고 시공사는책임 준공과 지급보증 등으로 사업비 조달에 협조하는 개발방식으로서 신탁회사의 입장 에서 차입리스크는 경감됩니다. (2) 관리신탁업무 부동산신탁회사가 소유자를 대신하여 부동산을 종합적으로 관리ㆍ운용하거나 소유권의 명의만을 관리하여 주는 업무로서 각종 사유로 부동산관리가 어려울 때 신탁회사가 임대차 관리, 시설의 유지ㆍ관리, 법률 및 세무관리 등 일체의 관리를 해주고 임대료 수입을 교부함으로서 부동산 소유자는 관리부담에서 벗어나고 임차인은 믿을 수 있는 신탁 회사와 임대차계약을 체결하므로 임대보증금 보전(전세권, 임차권 등기 등)을 원활하게 할 수 있습니다. (3) 처분신탁업무 대형ㆍ고가의 부동산, 권리관계가 복잡한 부동산 등 부동산을 매각ㆍ임대ㆍ분양 등의 방법으로 처분하고자 하나 여의치 않을 경우 최적의 수요자를 발굴해서 적정가격으로 신속하고 안전하게 처분해주는 업무입니다. (4) 담보신탁업무 부동산을 신탁회사에 신탁하고 유효 담보금액의 범위 내에서 신탁회사로부터 수익권증서를 발급받아 이를 금융기관에 담보로 제공하고 대출을 받는 담보상품으로서 대출기간이 만료되어 위탁자가 대출금을 갚으면 신탁계약을 해지하면서 신탁부동산을 위탁자에게 돌려주고, 갚지 못할 경우에는 부동산신탁회사가 신탁부동산을 처분해 그 대금으로 금융기관 대출금을 갚게 되며 종전의 자금조달 방법에 비해 시간과 비용이 절감되는 효과가 있습니다. (5) 컨설팅업무 대상 부동산의 입지환경과 잠재적 특성을 조사ㆍ분석하여 부동산의 최유효이용 방안 및 자금조달, 사업시행 방안 등을 제시해 주는 상품입니다. (6) 대리사무 및 중개업무 신탁회사가 고객을 대신하여 부동산의 취득과 처분 및 자금관리, 개발에 따른 인허가 등 다양한 업무를 대신 처리해주는 대리사무와 부동산에 대하여 신탁회사의 공신력과 다양한정보를 바탕으로 부동산의 매매ㆍ임대를 알선하는 중개업무를 하고 있습니다. (7) 신탁계정대 이자수익 신탁회사가 자기자본이나 은행으로부터의 차입금 등으로 자금을 조달하여 신탁사업의 신탁계정에 자금을 투입하고 신탁계정대 이자를 받습니다.

다. 영업규모

주1) K-IFRS 재무제표 기준주2) 기말잔액

라. 영업실적

주) K-IFRS 재무제표 기준

마. 자산운용현황

(1) 자금조달실적

주1) 이자율산출방식 = 기중지급한 이자비용 총합/기중 차입금의 평잔주2) 이자율 합계는 금액가중평균 이자율

(2) 자금운용실적

주1) 이자율산출방식 = 기중인식한 이자수익 총합/기중 자산의 평잔주2) 이자율 합계는 금액가중평균 이자율

[KB저축은행]

가. 영업의 개황

KB저축은행은 비은행 사업부문 강화와 서민금융 안정화에 기여하기 위하여 「금융산업의구조개선에 관한 법률」제14조제2항의 규정에 따라 (구)제일저축은행을 P&A인수하여 2012년 1월 13일 KB저축은행으로 새롭게 출범하였습니다. 또한 금융위원회의 승인을 얻어 2014년 1월 13일자로 예한솔저축은행과 합병을 하게 되었습니다.

나. 영업의 종류

(1) 대출업무

주) 당기 중 신규 취급 이자율 기준

(2) 예금업무

주) 당기 중 신규 취급 이자율 기준

다. 자금조달ㆍ운용 현황

(1) 자금조달현황

주1) K-IFRS 기준

주2) 원화자금 기타 : 기타부채

주3) 기타 충당금 : 기타충당부채

(2) 자금운용실적

주1) K-IFRS 기준

주2) 예치금 : 지준예치금 포함

주3) 원화자금 기타 : 기타자산

주4) 원화자금 대손충당금 : 대출채권에 대한 대손충당금

주5) 기타 기타 : 이연대출부대수익 + 이연대출부대비용 + 기타대손충당금

라. 영업규모

주) K-IFRS 기준

마. 영업실적

주) K-IFRS 기준

바. 주요 상품 및 서비스

[KB인베스트먼트]

가. 영업의 개황

KB인베스트먼트는 1990년 창업중소기업지원을 목적으로 설립되어 창업중소기업 및 벤처기업에 대한 투자와 창업투자조합, 한국벤처투자조합 및 사모투자전문회사의 결성 및 관리 등을 주된 영업으로 하고 있습니다. 당분기말 현재 본점은 서울특별시 강남구 청담동에소재하고 있습니다. KB인베스트먼트의 설립시 자본금은 100억원이었으며, 수차례의 유상증자를 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 1,126억원입니다. 한편, KB인베스트먼트는 주식회사 KB금융지주 설립에 따라 2008년 9월 주식회사 KB금융지주의 자회사로 편입되었습니다. 설립이후 KB인베스트먼트는 벤처투자 및 창업투자조합, 한국벤처투자조합과 사모투자전문회사의 결성ㆍ운영을 통하여 지속적으로 성장하고 있습니다. 투자재원의 확보방안으로 한국모태펀드, 국민연금공단, 한국산업은행, 기타 기관투자자 등을 유한책임조합원으로 하는 창업투자조합, 한국벤처투자조합 및 사모투자전문회사의 결성에 노력하고 있습니다. 당분기말 현재 KB인베스트먼트는 40개의 벤처투자조합과 5개의 PEF 등 총 45개의 펀드를 운영하고 있으며, 총 관리자산(약정기준)은 3조 2,918억원입니다.

나. 영업규모

다. 영업실적

라. 자금조달 및 운용현황

(1) 자금조달현황

(2) 자금운용현황

마. 주요 상품ㆍ서비스

벤처투자 : 성장가능성이 높은 초기기업에 주식 또는 전환사채 등의 형태로 투자하여 경영컨설팅, 마케팅 지원 등으로 기업가치를 제고한 후 기업공개(IPO), M&A 등으로 투자금을 회수하며 수익을 창출하는 사업입니다.

기업투자 : 기업의 구조조정이나 M&A 지원을 위하여 지분의 상당부분을 단독 또는 타기업과 함께 컨소시엄을 형성하여 인수한 후 재무구조 개선 및 경영혁신 활동을 통해 기업가치를 제고한 후 지분을 매각하여 수익을 얻는 사업입니다.

조합 및 PEF운용 : 벤처투자와 기업투자를 위한 투자재원은 연기금 및 국내외 금융기관 이 주요 출자자로 참여하는 창업투자조합, 한국벤처투자조합 또는 사모투자전문회사를 통해 조달되며 KB인베스트먼트는 이를 결성하고 GP(업무집행조합원)의 역할을 수행하며 관리보수수익과 운영성과수익에 대한 성공보수수익 및 지분평가수익을 얻는 사업입니다.

바. 영업종류별 현황

주1) 구성비는 회사 전체사업 중 각 영업부문이 차지하는 비율임

주2) 연결제외 펀드의 투자를 포함하여 작성한 수치임

[KB데이타시스템]

가. 영업의 개황

현재 금융시장은 전통적인 대면 영업에서 비대면 채널 중심의 서비스 모델로 빠르게 전환되고 있습니다. 이에 따라 주요 금융사 및 플랫폼 기업 간의 디지털·IT 역량 확보 경쟁이 심화되고 있으며, 비대면 채널의 서비스 경쟁력 강화가 금융 산업의 핵심 과제로 부상하였습니다. 이러한 디지털 전환(Digitalization) 흐름에 발맞춰, KB금융그룹은 KB스타뱅킹, KB Pay 등 그룹 대표 플랫폼을 고도화하여 고객 편의성을 제고하고, 비대면 중심의 영업 확장을 통해 시장 변화에 선제적으로 대응하고 있습니다.

디지털화와 더불어 금융권 내 AI, 챗봇/콜봇, 클라우드 등 신기술의 활용 범위 또한 전방위적으로 확대되고 있습니다. 신기술을 결합한 혁신 금융 서비스 제공이 차별화된 경쟁력으로 직결됨에 따라, 이를 뒷받침할 수 있는 금융 IT 전문 계열사의 역할과 유연하고 안정적인 IT 인프라 구축의 중요성이 어느 때보다 강조되고 있습니다.

또한, 금융권은 클라우드 전환을 통해 IT 인프라의 유연한 확장성을 확보하는 한편, 비대면채널 영역에서는 과거 '빅뱅(Big-bang)' 방식의 대규모 개발에서 벗어나 Agile 및 DevOps 기반의 지속적 개발 체계로 전환하며 시장 요구에 기민하게 대응하고 있습니다. 이러한 환경 변화 속에서 고도의 IT 역량과 실행력을 보유한 금융 IT 기업의 전략적 가치는 지속적으로 증대되고 있습니다.

이 같은 흐름 속에서 KB데이타시스템은 KB금융그룹의 IT 전문 계열사로서 급변하는 디지털 트렌드와 시장 요구에 부응하기 위한 최적의 전략을 수행하고 있습니다. 클라우드 기반의 비대면 채널 역량을 강화하고 최신 IT 기술을 내재화하여 그룹 내 IT 시너지를 극대화하고 있습니다. 또한 안정적인 금융 IT 서비스 제공에 주력함으로써, 그룹 전체의 디지털 경쟁력을 제고하는 핵심적인 역할을 수행하고 있습니다.

나. 영업의 종류

다. 자금조달ㆍ운용 현황

(1) 자금조달실적

주) K-IFRS 연결재무제표 적용

(2) 자금운용실적

주) K-IFRS 연결재무제표 적용

라. 영업규모

마. 영업실적

[이외의 특수목적기업 등]

상기 주요종속회사 이외에 연결대상기업 중에는 연결실체가 50% 이하의 지분율을 가지고도 지배하는 기업들이 있습니다. 대부분은 특수목적기업(SPE: Special Purpose Entities)으로써 한정된 특수목적을 수행하기 위해 설립된 기업입니다. 특수목적기업의 정해진 법적 형태는 없으나 흔히 조합, 신탁, 합명ㆍ합자ㆍ유한회사 등과 같은 파트너쉽회사 또는 비법인 실체의 형태를 가집니다. 특수목적기업 은 운영에 관한 지배기구, 수탁자 또는 경영진의 의사결정권에 엄격한 때로는 영구적인 제한을 가하 는 법적 계약과 함께 설립되며 설립자 또는 스폰서를 제외하고는 실체의 영업 활동을 지배하는 정책 을 변경할 수 없는 규정과 함께 설립됩니다. 특수목적기업의 종류로는 자산유동화전문회사, 프로젝트 파이낸싱 회사, 사모단독펀드, 조합 등이 있으며, 자산유동화, 신용공여(후순위채 인수, ABCP매입약 정 등), 대출, 지분투자, 자산관리 등의 거래를 목적으로 설립됩니다.

3. 파생상품거래 현황

[그룹기준]

연결실체의 파생금융상품업무는 리스크를 회피하고자 하는 기업고객의 요구에 부응하고, 동 계약에서 발생하는 연결실체의 리스크를 회피하는데 초점을 두고 있습니다.연결실체는또한 연결실체의 자산과 부채에서 발생하는 이자율 및 환리스크를 회피하기 위하여 파생금융상품을 거래하고 있습니다. 아울러 연결실체는 수익을 창출하기 위한 목적으로 정해진 거래한도 내에서 파생금융상품을 매매하고 있습니다.

연결실체가 거래하는 파생상품은 주로 다음과 같습니다.

• 원화이자율위험과 관련된 이자율스왑

• 환율위험과 관련된 통화스왑, 선도 및 옵션- KOSPI Index에 연동된 주가지수옵션특히, 연결실체는 원화구조화사채, 외화발행금융사채 및 외화구조화예금 등의 이자율변동및 환율변동 등으로 인한 공정가치변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑 또는 통화선도등을 활용하는 공정가치위험회피회계를 적용하고 있으며, 원화변동금리채권 및 외화차입금, 상각후원가 측정 대출채권집합 등의 현금흐름변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑또는 통화스왑 등을 활용하는 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있고, 해외사업장의 순투자 환율변동위험을 회피하기 위하여 외화발행금융사채 및 통화선도를 위험회피수단으로 지정하여 해외사업장순투자 위험회피회계를 적용하고 있습니다.

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매매목적 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

(2) 당분기말 및 전기말 현재 위험회피 유형별 미래 명목현금흐름의 평균 가격조건은다음과 같습니다(단위:백만원).

(3) 공정가치위험회피 1) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치위험회피대상의 내역과 당분기 및 전분기 중 공정가치 변동은 다음과 같습니다(단위:백만원).

2. 당분기말 및 전기말 현재 공정가치위험회피수단으로 지정된 파생금융상품의 내역과 당분기 및 전분기 중 공정가치 변동은 다음과 같습니다(단위:백만원).

3. 당분기 및 전분기 중 위험회피수단 파생상품의 손익 중 비효과적인 부분은 다음과같습니다(단위:백만원).

4. 당분기 및 전분기 중 위험회피수단 손익 및 위험회피대상항목의 회피위험 관련 손익은 다음과 같습니다(단위:백만원).

(4) 현금흐름위험회피

1. 당분기말 및 전기말 현재 현금흐름위험회피대상의 내역과 당분기 및 전분기 중 공정가치 변동은 다음과 같습니다(단위:백만원).

2. 당분기말 및 전기말 현재 현금흐름위험회피수단으로 지정된 파생금융상품의 내역과 당분기 및 전분기 중 공정가치 변동은 다음과 같습니다(단위:백만원).

3. 당분기 및 전분기 중 위험회피수단 손익 및 위험회피대상항목의 회피위험 관련 손익은 다음과 같습니다(단위:백만원).

4. 당분기 및 전분기 중 현금흐름위험회피지정 파생상품과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 금액 및 자본에서 당기손익으로 재분류한 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

(5) 해외사업장순투자의 위험회피

1. 당분기말 및 전기말 현재 해외사업장순투자위험회피대상의 내역과 당분기 및 전분기 중 공정가치 변동은 다음과 같습니다(단위:백만원).

2. 당분기말 및 전기말 현재 해외사업장순투자위험회피수단으로 지정된 금융상품의 내역과 당분기 및 전분기 중 공정가치 변동은 다음과 같습니다(단위:백만원).

3. 당분기말 및 전기말 현재 위험회피수단으로 지정된 비파생금융상품의 공정가치는다음과 같습니다(단위:백만원).

4. 당분기 및 전분기 중 위험회피수단 손익 및 위험회피대상항목의 회피위험 관련 손익은 다음과 같습니다(단위:백만원).

5. 당분기 및 전분기의 위험회피수단의 손익 중 위험회피에 효과적인 부분으로 기타포괄손익에 반영된 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

[지배회사에 관한 사항]

[KB금융지주]

• 해당사항 없음

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB국민은행]

가. 업무개요 국민은행은 통화, 이자율, 주식, 상품 및 신용파생상품 등을 취급하고 있으며 거래 목적에 따라 헤지거래와 트레이딩거래로 구분하고 있습니다. 파생상품 거래에 대해서는 사전에 상품의 성격 및 시장특성, 가격결정 모형, 리스크구조 분석 등을 통해 리스크관리 체계를 마련하고 있으며 리스크 관련 협의체의 심의/의결을 거쳐 거래한도를 설정하고 있습니다.또한 운용부서(Front Office) 와는 독립적으로 사후관리부서(Back Office)에서 거래확인, 자금결제 및 회계처리를 담당하고, 리스크 관리부서(Middle Office)에서 파생상품 운용과 관련한 리스크를 측정하고 모니터링하고 있습니다.

나. 파생상품거래 관련 거래현황

(1) 파생상품거래관련 총거래현황 (은행계정)

(2) 파생상품거래관련 총거래현황 (신탁계정) - 해당사항 없음

(3) 이자율관련 거래현황 (은행계정)

(4) 이자율관련 거래현황 (신탁계정)- 해당사항 없음

(5) 통화관련 거래현황 (은행계정)

(6) 통화관련 거래현황 (신탁계정)- 해당사항 없음

(7) 주식관련 거래현황 (은행계정)

(8) 주식관련 거래현황 (신탁계정)- 해당사항 없음

(9) 귀금속 및 상품 등 거래현황 (은행계정)

(10) 귀금속 및 상품 등 거래현황 (신탁계정)- 해당사항 없음

다. 신용파생상품 거래현황 및 상세명세 (1) 신용파생상품 거래현황 (은행계정)

(2) 신용파생상품 거래현황 (신탁계정)- 해당사항 없음

라. 타법인 주식 또는 출자증권 인수 관련 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등 은행은 STIC Eugene Star Holdings Inc.,(이하 STIC)과 은행의 자회사인 PT Bank KB Indonesia Tbk.가 유상증자시 발행할 총 주식 중 31,900,000,000주를 3.19조 IDR에 인수하는 신주인수권 매도계약을 2023년 4월 7일에 체결하였습니다. 또한, 계약 체결의 결과로 STIC가 지분획득 후 은행은 2년 6개월 경과시점부터 6개월 이내의 기간 동안 STIC가 보유한 본건 주식을 매수할 수 있는 Call option을 보유합니다. STIC는 은행이 행사기간 내에 Call option을 미행사하는 경우 Call option 행사기간 종료 후 1년 이내에 은행에 본건 주식을 매도할 수 있는 Put option을 보유합니다.

[KB증권]

가. 파생상품 거래현황

(1) 파생상품 거래현황

주1) K-IFRS 별도재무제표 기준주2) 선물은 정산금액의 매수매도 합을 표시

(2) 신용파생상품 거래현황(요약)

[KB손해보험]

가. 파생상품 거래현황

주1) 상기 금액은 원화 환산 계약금액임. 환율은 결산일 기준 서울외국환중개(주)에서 고시하는 매매기준율을 적용함(1513.4원/USD, 1733.37원/EUR, 1035.92원/AUD)주2) 위 금액은 각 계약별 거래금액 기준임 나. 신용파생상품 거래현황

다. 신용파생상품 상세명세

라. 신용파생상품 손실발생 예측관련 상황 - 해당사항 없음

[KB국민카드]

가. 거래목적

KB국민카드와 KB국민카드의 종속회사(이하 통칭하여 '연결실체'라 함)는 자산과 부채에서 발생하는 이자율 위험 및 환율 위험을 관리하기 위한 목적 및 매매목적으로 파생금융상품을 거래하고 있습니다. 당분기말 현재 연결실체가 거래하는 파생상품은 다음과 같습니다.

나. 파생금융상품의 공정가치 매매목적 파생금융상품의 공정가치는 다음과 같습니다.

(1) 2026년 1분기

(2) 2025년

위험회피수단으로 지정된 파생금융상품의 공정가치는 다음과 같습니다.

(1) 2026년 1분기

(2) 2025년

(3) 2024년

다. 파생금융상품 관련 손익

(1) 위험회피수단 손익 및 위험회피대상항목의 회피위험 관련 손익

주) ( )기호는 음(-)의 금액 표시임 (2) 현금흐름위험회피 지정 파생상품과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 금액 및 자본에서 당기손익으로 재분류한 금액

주) ( )기호는 음(-)의 금액 표시임 라. 파생금융상품의 만기분석

파생금융상품의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 동 금액은 이자수취 및 지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않습니다.

(1) 2026년 1분기

주) ( )기호는 음(-)의 금액 표시임

(2) 2025년

주) ( )기호는 음(-)의 금액 표시임

(3) 2024년

주) ( )기호는 음(-)의 금액 표시임

[KB라이프생명]

가. 파생상품거래 현황

나. 신용파생상품 거래현황 - 해당사항 없음 [KB자산운용] - 해당사항 없음

[KB캐피탈]

가. 거래목적

KB캐피탈과 종속회사(이하 통칭하여 '연결회사'라 함)는 연결회사의 자산과 부채에서 발생하는 환율 위험을 관리하기 위하여 파생금융상품을 거래하고 있습니다.연결회사가 거래하는 파생상품은 환율위험과 관련된 통화스왑 및 통화선도입니다.당분기말 현재 연결회사가 거래하는 파생상품은 다음과 같습니다.

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매매목적 파생금융상품의 공정가치는 다음과 같습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 위험회피수단으로 지정된 파생금융상품의 공정가치는 다음과 같습니다.

주) 최초 계약 환율(1,133.7원) 적용 (3) 당분기 및 전분기 중 위험회피수단 손익 및 위험회피대상항목의 회피위험 관련 손익은 다음과 같습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 현금흐름위험회피 지정 파생상품과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 금액 및 자본에서 당기손익으로 재분류한 금액은 다음과 같습니다.

(5) 당분기말 및 전기말 현재 현금흐름위험회피 미래 명목현금흐름의 평균 가격조건은 다음과 같습니다. - 당분기말

• 전기말

(6) 당분기말 및 전기말 현재 파생상품의 현금흐름위험회피 대상의 내역은 다음과 같습니다.

[KB부동산신탁]

타법인 주식 또는 출자증권 인수 관련 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등 KB부동산신탁은

PFV 등에 출자한 주식을 기초자산으로 한 풋옵션 계약을 다음과 같이 체결하고 있습니다.

[KB저축은행] - 해당사항 없음

[KB인베스트먼트]

[KB데이타시스템] - 해당사항 없음

4. 영업설비

[그룹기준]

가. 회사별 지점 등 설치현황

주1) 본점은 영업부를 포함하여 1개 지점으로 간주하여 국내지점에 합산주2) KB증권의 라운지는 출장소로 표시주3) KB손해보험의 보상센터는 사무소를 포함하여 표시주4) KB국민카드의 지역거점 영업조직은 지점, 영업소는 출장소로 표시주5) 해외 손자회사의 본점은 1개의 국외지점으로 간주하여 지점에 합산

• 국내 손자회사인 케이비펀드파트너스는 서울특별시 소재의 은행본점 내에서 운영하고 있음

나. 지역별 지점 등 설치현황

주1) 본점은 영업부를 포함하여 1개 지점으로 간주하여 국내지점에 합산주2) KB증권의 라운지는 출장소로 표시주3) KB손해보험의 보상센터는 사무소를 포함하여 표시주4) KB국민카드의 지역거점 영업조직은 지점, 영업소는 출장소로 표시주5) 해외 손자회사의 본점은 1개의 국외지점으로 간주하여 지점에 합산

다. 영업설비 등 현황

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB국민은행]

가. 지점 등 설치현황

(1) 국내

주1) 영업부(3개)를 지점으로 간주하여 국내 지점에 포함주2) 상기 현황은 국민은행의 국내 점포현황을 기준으로 작성하였으며, 국민은행의 국내 자회사인 케이비펀드파트너스는 서울특별시 소재의 본점 1곳을 운영하고 있음

(2) 국외

나. 영업설비 등 현황

주) 국내 소재 영업설비 등을 대상으로 작성함

다. 자동화기기 설치현황

라. 지점의 신설 및 중요시설의 확충계획

(1) 국내

주) 상기 계획은 사정에 따라 변경될 수 있음 (2) 국외

주) 상기 계획은 사정에 따라 변경될 수 있음

[KB증권]

가. 지점 등 설치 현황

(1) 국내

주) 지점에는 본점(영업부)이 1개 지점으로 포함

(2) 국외

주) 본점에 지점이 있는 경우 지점 수에는 미포함하였으며, 영업소는 제외

나. 영업설비 등 현황

다. 자동화기기 설치 상황

라. 지점의 신설 및 중요시설 확충계획

• 현재 지점의 신설 및 중요시설의 확충과 관련하여 구체적인 장소 및 일자 등 정해진 사항은 없으며, 시장상황 변화 및 지역 특성에 따른 신설 등의 여부는 지속적으로 검토 예정

[KB손해보험]

가. 지점 등 설치현황 (1) 국내

주1) 지역단, 지점 : 개인영업부문, GA본부 기준이며, 본점은 지점(서울특별시)에 포함주2) 사무소는 보상센터 및 자회사 포함 (2) 국외

나. 영업설비 등 현황

주1) 본점 : KB손해보험빌딩 / 지점 등 : 본점을 제외한 모든 부동산주2) 건설중인자산, 구축물은 제외한 수치임주3) 별도 재무제표 기준임

[KB국민카드]

가. 지점 등 설치현황

(1) 국내

주) 본점은 1개지점으로 표시, 지점은 지역거점 영업조직임

(2) 국외

나. 영업설비 등 현황

주) 연결재무제표 기준 다. 지점의 신설 및 시설의 확충계획 - 해당사항 없음

[KB라이프생명]

가. 지점 등 설치현황

주1) KB라이프생명 및 자회사 본사는 지점(서울)에 포함주2) 자회사 포함 나. 영업설비 등 현황

주) K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성

[KB자산운용]

가. 지점 등 설치현황 (1) 국내

(2) 국외

[KB캐피탈]

가. 지점 등 설치 현황

주1) 본점은 영업부를 포함하여 1개 지점으로 간주하여 국내지점에 합산주2) 센터(강남금융센터, 수원금융센터, 대구금융센터)의 경우 지점으로 간주하여 국내지점에 합산주3) 해외법인 : 본점 및 지점

나. 영업설비 등 현황

주) 한국채택국제회계기준 채택으로 전환일(2010.1.1) 현재의 공정가치로 측정하고, 이를 그 시점의간주원가로 사용함

[KB부동산신탁]

가. 지점 등 설치현황

[KB저축은행]

가. 지점 등 설치현황

주) 본점을 1개 지점으로 간주하여 지점에 포함

나. 영업설비 등 현황

주) K-IFRS 기준

[KB인베스트먼트]

가. 지점 등 설치현황 (1) 국내

(2) 국외

[KB데이타시스템]

가. 지점 등 설치현황

(1) 국내

(2) 국외

5. 재무건전성 등 기타 참고사항

가. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

[지배회사에 관한 사항]

[KB금융지주]

(1) 자본적정성 관련 지표

1. BIS기준 자기자본비율

주1) Basel III 기준

주2) 2026년 1분기의 경우 잠정기준 (2) 재무건전성 관련 지표 1) 유동성비율

주1) K-IFRS 별도재무제표기준

주2) 잔존만기 1개월 이내 유동성자산 및 부채기준(금융지주회사감독규정시행세칙개정)

2. 수익성비율

(3) 자산건전성 관련 지표

1. 고정이하여신비율

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB국민은행]

(1) 자본적정성 관련 지표

1. BIS기준 자기자본비율

주1) 바젤III 기준

(2) 유동성비율

(3) 건전성

1. 자산건전성 현황

주1) K-IFRS 재무제표 기준주2) 연체율은 1개월 이상 원리금 연체율 기준임

2. 대손충당금 및 대손준비금 현황

주1) K-IFRS 재무제표 기준주2) 대손충당금 : 기타자산에 대한 대손충당금 포함

주3) 지급보증충당금 : 금융보증계약 충당금 포함

(4) 그 밖에 공시서류의 다른 부분에 기재되지 아니한 사항중 투자자의 투자판단에 중요한 사항

1. 희망퇴직에 관한 사항 인력구조 개선을 통한 생산성 제고를 위해 노사합의를 거쳐 희망퇴직을 실시하였습니다.

2. 지분인수에 관한 사항

1. 인도네시아 부코핀은행(PT Bank Bukopin Tbk.)과 2020년 7월 30일 주주배정 유상증자(1차)로 발행하는 보통주 2,967,600,372주에 대하여 IDR 534,168,066,960(43,909백만원)에취득하였으며, 2020년 9 월 2일 3자배정 유상증자(2차)로 발행하는 보통주 16,360,578,947주에 대하여 IDR 3,108,509,999,930 (252,721백만원)에 신주를 인수하였습니다.2021년 11월26일 주주배정 유상증자(3차)로 발행하는 보통주 23,593,682,494주에 대하여IDR 4,718,736,498,800 (393,543 백만원)에 신주를 추가 인수했습니다.

2023년 5월31일 3자배정 유상증자(4차)로 발행하는 보통주 80,170,875,138주에 대하여

IDR 8,017,087,513,800 (709,047 백만원)에 신주를 추가 인수했습니다.

ㅇ 당행 지분율 : 66.88%

ㅇ 인수금액 : 1,522,591백만원 (실 인수금액 : IDR 17,839,412,079,490)

• 인수금액은 인수일별 1회차 기준환율로 환산한 금액임

• 본 원화인수금액은 취득관련 자문비용 10,296백만원이 포함된 금액임 주) PT Bank KB Bukopin Tbk.는 2025년 8월 11일 현지 금융당국의 승인을 거쳐 PT Bank KB Indonesia Tbk.로 회사명을 변경함

(5) 기타 참고할 사항

1. 상위 20대 차주에 대한 신용공여 현황

(단위: 십억원)

2. 상위 10대 주채무계열 그룹에 대한 신용공여 현황

(단위: 십억원)

3. 산업별 총여신 현황

(단위: 십억원, %)

4. 상위 20대 NPL 보유 차주 현황

(단위: 십억원)

[KB증권]

(1) 자본적정성 및 재무건전성

1. 순자본비율

2. 자산부채비율

(2) 증권전문인력 보유현황

주1) 2024년 12월 31일부터 펀드투자권유자문인력과 투자자산운용사의 업무 범위를 구분하지 않고 합산하여 기재주2) 전문인력(금융투자협회 등록 인원 기준)의 총 인원 합계주3) 두 종류 이상의 자격을 소지한 인원은 하나의 자격만 보유한 것으로 간주하여 집계

(3) 주요 종속법인의 현황

1. KB Securities Hong Kong Ltd.

• 개요

• 재무상태 요약

<재무상태표>

<손익계산서>

2. KB Securities Vietnam Joint Stock Company

• 개요

• 재무상태 요약

<재무상태표>

<손익계산서>

3. PT KB Valbury Sekuritas

• 개요

• 재무상태 요약

<재무상태표>

<손익계산서>

[KB손해보험]

(1) 보험계약부채 및 자산 현황

주1) 손해보험경영통일공시 기준으로 작성됨주2) 특별계정은 실적배당형퇴직연금의 특별계정임주3) 기업회계기준서 제1117호 및 제1109호 기준임

(2) 지급여력비율

주1) 2026년 1분기 기준 수치는 잠정치로, 2026년 5월말 이내에 KB손해보험 분기보고서에 확정치로

정정공시할 예정임

(3) 주요경영효율지표

주1) 2024년은 K-IFRS 1117호 및 K-IFRS 1109호 재무제표 기준,

주2) ROA : 당기순이익/((전회계연도말총자산+기말총자산)/2)×(4/경과분기수)

총자산은 B/S상의 총자산에서 영업권 및 특별계정자산을 차감한 잔액임

주3) ROE : 당기순이익/((전회계연도말자기자본+기말자기자본)/2)×(4/경과분기수)

주4) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서 작성기준 및 손해보험 경영통일공시기준으로 작성

[KB국민카드]

(1) 주요경영지표 현황

주) 금융감독원 업무보고서 기준 (2) 대손충당금 설정내역

(3) 연체율 현황

주1) 금융감독원 업무보고서 기준주2) 기준일 현재 1개월 이상 연체현황으로 미수금 및 가지급금은 제외함

[KB라이프생명]

(1) 보험계약부채 및 자산 현황

주1) 보험업감독규정에 따른 업무보고서 기준으로 작성주2) K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 K-IFRS 제 1117호 기준

(2) 지급여력비율

주) 2026년 1분기말 기준 수치는 최종 산출치가 아니며, 2026년 5월 말 이내에 KB라이프생명 1분기보고서에

확정치로 정정공시할 예정임

(3) 재무건전성 관련 지표

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준

(4) 가중부실자산

주) 보험업감독규정에 따른 업무보고서 기준으로 작성

[KB자산운용]

(1) 자본적정성 관련 지표

1. 최소영업자본비율

주) K-IFRS 별도재무제표 기준(금감원보고기준)

(2) 재무건전성 관련 지표

1. 유동성비율

주) K-IFRS 별도 재무제표 기준(금감원 보고기준(3개월))

2. 수익성비율

주) K-IFRS 별도재무제표 기준

(3) 자산건전성 관련 지표

1. 대손충당금비율

주) K-IFRS 별도재무제표 기준

[KB캐피탈]

(1) 조정자기자본 비율

주) KB캐피탈은 여신전문금융업법을 영위하는 회사로 금융감독원 감독규정 내 조정자기자본비율을 기재함

(2) 무수익여신 등 증감 현황

주1) 무수익여신잔액 및 비율은 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준에 따른 고정이하채권잔액

및 비율임주2) K-IFRS 연결재무제표 기준 (3) 대손충당금

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 여신전문금융업감독규정 개정에 따라 운용리스자산은 대손충당금 설정대상에서 제외됨

(4) 기타 중요한 사항 1) 총여신 및 건전성 분류 현황

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 건전성분류(충당금적립액 포함)는 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준 및 업무보고서 작성기준을 준용하여 작성함주3) 리스자산 : 해지리스 및 렌탈자산 포함주4) 운용리스자산 미상각액 기준 반영주5) 부대수익비용 제외

2. 할부금융자산 현황

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 건전성분류(충당금적립액 포함)는 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준 및 업무보고서 작성기준을 준용하여 작성함주3) 부대수익비용 제외 3) 리스자산현황

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 건전성분류(충당금적립액 포함)는 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준 및 업무보고서 작성 기준을 준용하여 작성함주3) 운용리스자산 미상각액 기준 반영주4) 부대수익비용 제외 4) 대출자산 현황

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 건전성분류(충당금적립액 포함)는 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준 및

업무보고서 작성기준을 준용하여 작성함주3) 부대수익비용 제외

[KB부동산신탁]

(1) 자본적정성 관련 지표

1. 영업용순자본비율

주1) K-IFRS 기준주2) 총위험액 = 시장위험액 + 신용위험액 + 운영위험액주3) 영업용순자본비율 = 영업용순자본 / 총위험 ×100금융투자업자는 영업용순자본비율을 일정비율(150%) 유지 하도록 법에 명시 (2) 재무건전성 관련 지표 1) 원화유동성비율

주1) K-IFRS 재무제표 기준주2) 원화유동성비율 = 3개월이내 원화유동성자산 / 3개월이내 원화유동성부채 ×100 2) 부채비율

주1) K-IFRS 기준주2) 금융투자업자의 자기자본에 대한 총부채의 비율을 백분율로 표시한 수치

(3) 자산건전성 관련 지표 1) 고정이하자산비율

주1) K-IFRS 기준주2) 고정이하자산 = 고정자산 + 회수의문자산 + 추정손실자산주3) 고정이하자산비율 = 고정이하자산 / 건전성분류대상자산 ×100

[KB저축은행]

(1) 자본적정성 관련 지표

1. BIS기준자기자본비율

주) 상호저축은행업 감독업무 시행세칙 기준

(2) 재무건전성 관련 지표 1) 유동성비율

주) K-GAAP 기준 2) 수익성비율 등

주) K-IFRS 기준 (3) 자산건전성 관련 지표

1. 대손충당금비율

주) K-GAAP 기준 2) 고정이하여신비율

주) 고정이하 여신잔액은 상호저축은행업 감독규정 제38조 1항에 의거하여 산출함

[KB인베스트먼트]

• 해당사항 없음

[KB데이타시스템]

• 해당사항 없음

나. 사업부문별로 회사가 속해 있는 산업 전반의 현황

(1) 전반적인 금융산업 상황

현재 불안정한 중동 정세 속에서 세계경제는 어느 때보다 불확실한 상황입니다. 이러한 상황 속에서 IMF는 중동 정세 불안의 단기화(2026년 상반기 내 종료)를 전제로 하는 기본 시나리오 하에서 2026년 세계경제 성장률을 3.1%로 제시하며, 지난 1월 전망치보다 0.2%p 하향 조정했습니다. 또한, 중동 전쟁이 장기화되고, 에너지 공급망 회복이 지연되는 것을 고려했을 경우, IMF는 성장 전망치가 2% 초중반대(심각한 시나리오 2.0%, 비관적 시나리오 2.5%)로 크게 낮아질 것으로 예측하는 등 시나리오별 전망치의 편차가 큰 편입니다. 다만, 미국과 이란 간 협상이 순조롭게 진행될 경우, AI투자 지출, 전력, 냉각 설비 수요, 주요국의 확장적 재정정책 등에 힘입어 세계경제 성장세가 예상보다 양호할 가능성도 공존합니다.

금년 1분기 미국경제 성장률(연율)은 2.0%(속보치)로 작년 4분기 0.5%에서 반등했습니다.이는 견조한 민간투자와 정부지출 정상화에서 기인했지만, 개인소비지출(전기비 연율화)이 2025년 3분기 3.5%에서 금년 1분기 1.6%로 둔화세를 보이며 관세 인상과 중동지역의 정세 불안 등의 여파를 반영한 데 따른 것입니다. 이밖에, 선행 지표인 ISM 제조업(4월 52.7pt)및 비제조업(4월 53.6pt)지수가 아직 양호해 보이지만, ISM 세부 지표에서는 인플레이션 상승압력(제조업 구매물가지수 1월 59pt → 4월 84.6pt, 서비스 지불가격 1월 66.6pt → 4월 70.7pt)과 고용 위축(제조업 고용 1월 48.1pt → 4월 46.4pt, 비제조업 고용 1월 50.3pt → 4월 48.0pt)에 대한 우려를 반영하는 모습입니다. 중동 분쟁 단기화(2026년 상반기 이내 종료)또는 장기화 여부가 향후 성장경로에 주요한 변수인 가운데, 여전히 미국과 이란은 입장차(미국 先핵 프로그램 포기 vs. 이란 先종전 합의)를 보이고 있습니다. 한편, 금년5.15일부터 케빈 워시가 연준 새 의장으로 임기를 시작하게 되며, 임명 전 청문회에서는 금리정책에 대한 명확한 입장을 밝히지 않은 것으로 평가됩니다. 현재 시장에서는 연준의 연내 금리동결을 우세하게 예상하지만, 케빈 워시의 청문회 일부 발언('AI 발전으로 인플레이션 상승 없이 성장이 가능하다', '절사평균 PCE를 선호한다')을 고려하면 6월 FOMC 전후로 금리인하 기대감이 커질 가능성도 열어놓을 필요가 있습니다.

유로존 경제는 대외 에너지 의존도가 높은 편(2024년 에너지 수입의존도 57%)으로 에너지 가격 상승에 취약한 구조를 지니고 있습니다. 현재 호르무즈 해협봉쇄가 지속되는 가운데, 2026년 1분기 유로존 GDP성장률(전기비)은 0.1%(속보치)로 예상치(0.2%)를 하회한 가운데 성장의 하방 위험이 높아 보입니다. 일례로 주요 해운 노선의 폐쇄가 원자재 부족으로 이어지고, 이는 유로존 역내 기업들의 생산을 축소시킬 수 있습니다. 러-우 전쟁에 대한 평화 협상도 지지부진해 역내 지정학적 갈등이 유효하며, 미국과의 무역 갈등이 다시고조(5월 2주차부터 유럽산 자동차 관세 25% 인상 예고)되는 등 성장 경로의 불확실성이 높습니다. 다만, 중동지역의 정세가 단기간에 안정화될 경우, 국방 및 인프라 지출, 신기술투자, 역내 소비 회복 등으로 경기 회복세가 우려보다 완만하게 나타날 수 있습니다. 한편,4월 근원 CPI상승률(전년 동월 대비)은 2.2%(속보치)로 전월 2.3%보다 소폭 하락하는 등 아직 2차 효과(노동자들의 임금인상 요구 → 기업의 소비자가격 전가)가 나타나지 않은 모습입니다. 그렇지만, 4월 CPI상승률(전년 동월 대비)은 3.0%(속보치)로 지난 2월 1.9%에서 급등하는 등 에너지 가격 충격이 가시화되고 있습니다. 현재 ECB는 관망세를 보이고 있지만, 중동발 공급망 충격이 지속된다고 판단할 경우 연내 1~2회 정도의 금리인상을 단행할 가능성도 잠재되어 있습니다.

2026년 1분기 중국 GDP성장률(전년동기대비)은 5.0%로 시장 예상치(4.8%)를 상회하고, 2025년 2분기 이후로 3개 분기 만에 최고 수준을 기록했습니다. 다만, 미국의 대중국 관세부과에 대한 대응으로 밀어내기 수출 효과가 작용했을 가능성이 거론되며, 공급에 비해 수요가 약하다는 시각이 존재합니다. 한편, 2026년 3월 초 양회에서 발표된 2026년 경제성장률 목표는 4.55%로 지난 3년간(20232025년)목표 수준인 5%보다 하향 조정됐습니다.이는 과거와 같이 고성장이 어려운 점을 고려하면서도, 경제의 질적 개선을 추구하겠다는 중국 정부의 의지를 반영한 것으로 볼 수 있습니다. 이번 양회에서 나타난 정책 방향성은 다음과 같습니다. 첫째, 내수 확대 정책이 내구재 소비 중심에서 다양한 분야(문화, 관광, 노인복지, 육아 등)로 수요 기반을 강화하는 데 초점을 두고 있습니다. 둘째, 미래산업(항공우주, 바이오의약, 양자기술, 6G 등)에 대해서는 대규모 투자(2,000억원 위안)가 집행될예정입니다. 셋째, 2026년 GDP 대비 재정적자 비율 목표치가 4% 정도로 작년과 유사한 수준을 유지하되, 2026년 국방비 예산은 전년보다 7% 증강(1.9조 위안)해 지정학적 경쟁에도 대비하는 모습입니다. 다만, ▲내수부진, ▲부동산 경기 위축, ▲지방정부 부채 문제,▲미-중 무역갈등, ▲중동 분쟁 장기화 등의 대내외 구조적인 문제가 성장 경로의 하방 요인으로 잠재하고 있어 유의해야 하겠습니다.

2026년 1분기 한국 GDP성장률은 전기비 1.7%(속보치)로 한국은행의 예상 수준(0.9%)을 크게 상회했습니다. 이로 인해 금년 2분기부터 4분기까지 GDP성장률이 0%를 기록하더라도 연간 성장률은 2.5% 정도를 기록할 전망입니다. 일부 해외 IB들은 국내 경제 성장률을 중동 전쟁 직후 1.7~2.0% 정도로 제시하기도 했지만, 5월 들어 2% 중후반대로 상향 조정하는 모습입니다. 2026년에는 반도체 수출 호황, 정부 추가경정예산(26.2조 원, 4.10일 국회 통과), 민간소비 회복세 등이 성장을 견인할 것으로 보이지만, 편중된 수출 구조, 중동 분쟁의 장기화, 글로벌 무역 갈등 등이 여전히 성장 경로에 변수로 남아 있습니다. 또한, 중동 분쟁이 상반기 중 완화되더라도 에너지 공급망의 정상화 지연, 고령화 및 가계부채 등을 고려하면 성장폭이 예상보다 크지 않을 가능성도 공존합니다.

국내 소비자물가 상승률은 연초 이후 2% 초반 수준에서 금년 4월 2.6%(전년 동월 대비)로꾸준히 상승한 가운데, 최근 에너지 가격 급등세 등으로 인해 연간 2.5% 내외를 기록할 가능성이 높아 보입니다. 해외 IB들도 2026년 연간 국내 소비자물가 상승률을 4월 초 2.1%에서 5월 초 2.4%로 0.3%p 상향 조정하기도 했습니다. 중동 분쟁의 장기화 여부가 변수이지만, ▲정부의 물가안정대책(유류세 인하 조치 2026.6월말까지 연장, 320억 원 규모의 농축수산물 할인 지원 등), ▲최근 농산물 가격 둔화세(3월 -5.6% → 4월 -5.2%, 전년 동월 대비)등이 국내 소비자물가 오름폭을 일부 상쇄할 것으로 예상됩니다.

2026년 4월 금통위는 기준금리(2.50%)를 7회 연속 동결(만장일치)했습니다. 중동 지역의 정세가 불안정한 상황 속에서 금통위원들은 기준금리 수준을 유지하면서 관망하는 것이 적절하다고 판단했습니다. 통상적으로 중앙은행들은 공급 충격에 바로 대응하기보다 충격의 파급 영향, 기대인플레이션 등을 확인하고 통화정책으로 대응하려는 경향을 보입니다. 일례로 지금처럼 경기가 회복 국면인 상황에서는 공급 충격의 여파가 성장(하방)과 인플레이션(상방)에 상충되는 방향으로 작용할 수 있어 정책 대응의 신중한 기조가 필요하다고 볼 수 있습니다. 반면에 2022년의 경우 수요 회복이 진행되는 과정에서 물가 상승압력이 크게 나타나 금리인상으로 대응하는 것이 적절했던 상황이었습니다. 한편, 단기적으로 기준금리는 현 수준을 유지할 가능성이 높아 보이지만, ▲중동 전쟁의 장기화 여부, ▲고유가의 2차 파급효과(인플레이션 상승 확산)등에 따라 크게 달라질 수 있습니다.

2026년 중원/달러 환율 평균값(1.25.4일)은 역대 최고 수준인 약 1,472원으로, 2025년 평균값(1,422원)을 약 50원 정도 상회했습니다. 중동 전쟁 초기인 3월에는 국제유가(브렌트유)가 배럴당 100달러를, 달러지수가 100pt 수준일 때, 원/달러 환율은 1,5001,510원 대를 기록하며 연동된 흐름을 보이기도 했습니다. 4월과 5월에는 중동 정세 안정화에 대한 기대감, 양호한 달러 공급 여건(반도체 수출 호조, WGBI 자금 유입)등에 따라 원/달러 환율은 1,450~1,480원 범위에서 높은 변동성을 보였습니다.그렇지만,국제유가(브렌트유)가 배럴당 100달러 이상을 지속할 경우 단기적으로 환율 레벨이 1,500원 내외로 상향될 수 있다는 점에서 주의가 필요합니다. 한편, 중동 정세가 안정화되는 것을 전제로, ▲국내시장 복귀계좌(RIA, 2026.3.23일 출시), ▲국민연금의 해외주식 비중 조정 영향(38.9% → 37.2%, -1.7%p), ▲금융투자업규정 개정(2026.1.2일, 외국인 통합계좌 개설 주체 제한 폐지)에 따른 외국인 통합계좌(국내 계좌 개설 없이 해외 금융투자업자 명의 계좌로 국내 주식 매매, 결제 가능)활성화 등이 향후 외환시장 안정화에 점차 기여할 것으로 보입니다. 이밖에, 미국이 한국의 원화 약세를 예의주시하고 있다는 점에서 당분간 국내 외환당국도 환율 레벨 안정화를 위한 적극적인 대응 방안을 모색해 나갈 것으로 보입니다.

2025년 말 국내 은행권의 가계 및 기업 대출금은 2,452조 원(말잔)으로 전년보다4.2% 증가했으며, 2024년 말(전년 대비 +5.5%)과 비교해 증가폭이 축소됐습니다.

부문별로 보면 가계대출은 2025년 말 약 1,010조 원을 기록한 가운데, 전년 대비 상승률이2024년 말 5.5%에서 2025년 말 4.5%로 다소 축소되었습니다. 이는 당국의 가계부채 관리 노력에 힘입은 결과로 볼 수 있습니다. 또한, 연간 국내 GDP 대비 가계부채 비율은 2021년 말 98.7%에서 2025년 3분기 89.4%로 꾸준히 하락하는 등 가계부채 디레버리징이 순조롭게 진행되고 있습니다. 이러한 흐름이 지속된다면 2030년까지 GDP 대비 가계부채 비율은 80% 수준(2026.4월 초, 정부 추정)으로 하향 안정화될 것으로 예상됩니다. 한편, 당국은 엄격한 가계대출 총량관리 기조를 유지하는 가운데, 다주택자 대출 만기연장 제한(4.17일)조치 등과 같이 부동산 부문의 신용집중을 완화해 나갈 것으로 보입니다.

기업대출은 2025년 말 1,442조 원으로 전년보다 4.0% 증가하여, 2024년 말(전년 대비 +5.5%)과 비교해 둔화세이나, 2025년 상반기(3.7%, 전년 동분기 대비)보다 상승폭이 확대되었습니다. 이러한 반등세는 당국의 생산적 금융(고부가가치 첨단산업, 성장 유망 업종 등에 대한 자본 공급)정책의 영향도 일부 작용했을 수 있습니다. 또한, 최근에는 일부 기업들이 은행 대출을 선호한다는 시각이 존재합니다. 이는 중동사태의 불확실성과 금리 변동성 확대 등으로 기업들이 회사채 발행을 유보(2026년도 제7차 금통위 의사록, 4.10일)하면서 은행대출 수요가 증가했기 때문입니다. 이 외에도 회사채 금리가 3월 초 3.6%에서 4.18%로 상승세를 보인 반면에 은행권의 대기업 대출 금리(신규취급액 기준)가 3월 4.11%로 유사해 은행 대출의 메리트가 부각된 것으로 보입니다. 이러한 관점에서 2026년 1분기 기업대출 증가율(전년 동분기 대비)은 반등할 가능성이 존재합니다. 다만, 산업별 업황이 기업대출 수요의 변수로 잔존하고 있으며, 고유가 장기화로 인해 주요국의 금리인상 논의가 본격화될 경우, 금리 상승에 취약한 업종(건설업 등)을 중심으로 자금조달 여건이 약화될 수 있어 유의해야 하겠습니다.

가계대출 연체율은 2022년 말 0.24%에서 2025년 말 0.38%로, 기업대출(원화대출금)연체율도 같은 기간 0.27%에서 0.59%로 상승하는 흐름을 보였습니다. 현재 중동 지역의 정세 불안이 장기화되면서 경제 성장률에 하방 요인으로 작용할 경우, 기업 및 가계대출 연체율이 증가하는 방향으로 작용할 수 있습니다. 대내외 불확실성 속에서 당국은 중소법인 등 취약부문을 중심으로 연체율 추이를 모니터링하면서, 대손충당금 적립과 적극적인 연체채권 정리 등을 유도할 계획이며, 이에 맞춰 금융사들도 자산건전성 관리를 강화해 나갈 것으로 예상됩니다.

국내 은행 및 은행지주사의 보통주자본비율(CET1)은 2025년 말 13.5%로 2022년 말 12.6%보다 높아졌으며, 통상적으로 13%를 상회하면 위기 시 손실 대응 능력과 적극적인 주주환원 정책 시행할 수 있는 여력이 충분한 것으로 평가됩니다. 한편, 당국 차원에서 ‘은행권 자본규제 합리화 방안’이 적극적으로 추진중인 가운데, 현재 완료된 4가지 자본규제(①주담대 위험가중치 하한 상향 15% → 20%, ②비상장 주식 위험가중치 하향 400% → 250%, ③정책목적 펀드 위험가중치 100% 적용으로 은행의 출자 부담 완화, ④해외점포 출자금의 경우 시장리스크 산출 시 제외)만 가정하더라도 국내은행의 보통주자본비율(CET1)은 최대 0.23%p(금융위, 금감원 보도자료, 2026.4.15)상승할 수 있을 것으로 예상됩니다. 향후에도 자본규제 합리화 방안이 지속적으로 추진될 계획이며, 이는 금융사들이 '생산적 금융’을 수행하기 위한 충분한 자본 여력을 안정적으로 확보하는 데 도움이 될 것으로예상됩니다.

(2) 은행업

1. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 특성

• 특성

은행은 예금의 수취, 유가증권, 기타 채무증서의 발행 등을 통해 불특정 다수인으로부터 자금을 조달하여 자금수요자에게 자금을 공급하는 금융중개기능 등을 수행한다는 측면에서 일반기업과 달리 수익성뿐만 아니라 공공성도 강조되는 특성이 있습니다.

은행의 업무는 크게 고유업무, 부수업무 및 겸영업무로 나눌 수 있습니다. 고유업무는 자금의 중개라는 금융기관의 본질적인 기능에 따른 업무로서 수신업무, 여신업무, 환업무 등이 있으며, 부수업무는 고유업무를 영위함에 있어서 당연히 부수되어 필요하다고 법률로 인정되는 업무로 사회 및 경제 상황에 맞게 변화 발전하고 있는 은행의 업무를 말합니다.

또한 겸영업무는 타 금융업의 고유업무이나 은행이 겸영가능한 업무로서 투신상품, 방카슈랑스 등 금융상품판매대행 업무, 신탁 및 연금 업무 등이 있습니다.

• 경기변동의 특성

은행업은 경기 상승시 자산과 수익 성장을 동시에 이룰 수 있는 반면, 경기 하강시에는 자산성장이 둔화되며 수익이 감소하는 등 경기변동의 영향을 받습니다.

• 성장성

은행권 경쟁 촉진 등 규제환경 변화와 인터넷 전문은행 확대 및 신규인가, 핀테크기업의 금융업 진출 확대에 따른 경쟁심화로 은행산업은 고객이탈, 성장전략 다변화 등 어려움을 겪을 것으로 예상됩니다. 이를 타개하기 위해 은행들은 비금융 사업 확대 추진, 비대면 고객관리 강화, 해외진출 등 새로운 성장모델 발굴에 집중할 것으로 보입니다.

이동통신업의 경우, 정부의 가계 통신비 절감 관련 정책과 사물인터넷(IoT) 시장의 확대 및 '자급제 단말기와 MVNO(알뜰폰) 조합'의 인기로 MVNO시장은 지속적으로 성장하는 추세입니다. MVNO시장은 MNO자회사, 알뜰폰사업자 등 다양한 성격의 업체가 경쟁하고 있으며, 해외에서는 IT기업, 전자상거래기업, 은행 등의 사업자들이 통신시장에 진출함으로써 통신과 기존 서비스 간 연계를 통해 고객에게 다양한 서비스를 제공하고 있습니다. 당행은 국내 금융사 최초로 MVNO시장에 진출하였으며 2024년 4월 은행의 정식 부수업무로지정받아 사업의 연속성을 확보하였습니다. 금융과 통신이 융합된 차별화된 서비스를 통해 색다른 가치를 제공하고자 합니다.

• 계절성

은행업 및 이동통신업은 계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.

2. 국내외 시장여건

• 시장의 안정성

글로벌 경제는 미국의 보호무역주의로 인해 불확실성이 증가하고 누적된 통화긴축 영향에따른 경기 침체 국면이 지속되고 있으며, 지정학적 리스크 및 인플레이션 압박으로 저성장국면이 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 국내의 경우도 대외 불확실성에 따른 환율 변동성 확대 및 수출 부진, 인플레이션 리스크 및 내수 위축 등으로 인한 금융시장 위축이 실물경제로 전이, 주식·부동산을 비롯한 국내 자산시장의 저성장 흐름이 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

MVNO사업은 비대면 수요 증가, 자급제 단말기 시장의 확대, 가성비를 중시하는 젊은 세대의 유입, MVNO시장 진입을 장려하는 정부 정책 등으로 지속적인 성장이 예상됩니다.

• 경쟁상황

금융산업 다변화로 인한 경쟁범위 확대 등 은행산업의 구조개편과 점진적인 금리 하락 국면 진입 예상에 따른 이자 수익 창출기회 감소로 인해 금융산업의 경쟁이 치열해지고 있으며, 금융소비자 보호 강화 및 사회적 공공성요구 증대, 인터넷전문 은행 확대 등 환경 변화에 따른 새로운 경쟁 국면이 대두되고 있습니다.

MVNO시장은 타 금융사와 기존 통신사업자와의 제휴, 핀테크 기업의 MVNO시장 진출 등으로 시장 내 새로운 경쟁사들이 등장하고 있으며, 최근 MNO(이동통신3사)도 가격인하를통해 MVNO와의 가격차를 축소했고 정부의 단통법이 폐지됨에 따라 통신사 간 보조금 경쟁 등으로 가격 경쟁이 심화될 것으로 예측됩니다. 또한 금융위의 부수업무 지정 공고 이후 타 금융사도 MVNO시장에 진출하는 등 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다.

일반사무관리업은 주식형 시장의 자금이 ETF 시장으로의 쏠림 현상 가속화에 따라 ETF 시장 규모가 커질 것으로 예상됩니다. 중대형운용사들의 사무관리 고정화와 전문사모운용사유치 경쟁 심화가 예상되어 업계간 경쟁이 심화되고 있습니다. 금리 인하 예상으로 채권형 펀드 증가가 예상되며, 공모펀드 주식시장 성장 가시화에 따른 자금유입, 공모펀드 상장에 대한 성장이 가능할 것으로 보입니다.

• 국외시장여건(종속회사 및 해외지점)

3. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

KB국민은행은 국내 최대 고객기반을 보유하고 있으며 정교화된 고객분석 시스템 활용, 소비자보호를 위한 체계적인 리스크관리 역량 등 고객중심 경영에 큰 강점을 가지고 있습니다. 이러한 영업력에 기반하여 은행기준 자산규모, 총수신, 원화대출, 투자신탁 및 방카슈랑스 판매 등에 있어서 은행권 시장점유율 수위권을 지속적으로 유지하고 있으며 또한 KB금융지주의 KB증권, KB손해보험, KB국민카드, KB라이프생명 등 계열사간 협업을 통해 고객니즈에 기반한 토탈 솔루션 제공 등 지속적인 시너지 창출 효과를 기대하고 있습니다.

4. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단

저출산과 고령화로 인한 인구구조의 변화, AI 등 신기술의 출현에 따른 거시·구조적 금융환경 변화 속에서 KB국민은행은 지속가능한 성장기반의 마련을 위해 5가지 전략방향을 수립하고, 중점적으로 추진하고 있습니다.

첫째, 고객기반 Core Biz 주도권 확대입니다.기업금융 중심의 고객기반을 강화해 나가며, 전통금융기관으로서 고객에게 제공할 수 있는 핵심 가치에 집중하는 동시에, WM, CIB, CM Biz 질적·양적 성장 추진을 통해 차별적 경쟁력을 강화해 가고 있습니다.둘째, New Biz & Global 경쟁력 강화입니다.미래 성장동력 발굴을 위해 임베디드 금융과 비금융영역에서의 가시적인 성과 창출 및 금융시너지 강화를 지속해 나가고 있습니다. 또한 글로벌 사업의 안정적인 성장과 내실 강화를 위해 글로벌 관리체계 고도화 및 영업체계의 강화를 추진하고 있습니다.셋째, 혁신적 고객접점 강화입니다.비대면 채널에서는 Seamless한 고객경험을 제공할 수 있도록 비대면 중심의 고객기반을 확대해나가는 한편, 기업/WM비즈니스 중심의 종합상담역량 확보를 통한 차별화된 대면상담 경험 제공을 위해 고객중심의 대면채널 운영체계 정립을 추진하고 있습니다.넷째, 지속가능한 고객신뢰 확보입니다.금융환경의 변화에도 흔들림 없이 견고하고 견실한 가치를 창출할 수 있는 경영 원칙을 적용함으로써 KB국민은행의 지속가능 역량을 제고하고 있습니다. 견고한 소비자보호체계와시스템 기반의 내부통제를 강화해 나가며, 환경변화와 기술발전에 따라 새롭게 대두되는 리스크 유형에도 선제적으로 대응함으로써 탄탄한 고객 신뢰기반을 마련해 나가고 있습니다. 또한 기업의 사회적 책임과 역할 확대에 맞추어 실천에 방점을 둔 ESG 경영을 적극적으로 추진하고 있습니다.다섯째, 차별적 역량 및 실행원천 구축입니다.은행업-AI 데이터 간 연계 극대화와 민첩하고 유연한 인프라 구축 및 핵심 테크 역량 내재화를 통해 차별적인 경쟁력을 확보하기 위한 시스템과 역량을 고도화하고 있습니다.

이러한 5가지 전략방향을 실행하여 KB국민은행은 '고객First, 디지털 First, 미래금융을 선도하는 리딩 금융 파트너'로 거듭나기 위해 다방면으로 노력하고 있습니다.

(3) 신용카드업

1. 산업의 특성

신용카드업은 일정 자격 기준을 갖춘 회원에게 신용카드를 발급하고 회원들이 신용카드를이용해 사전에 계약된 가맹점에서 재화나 용역을 구입하거나 단기카드대출(현금서비스), 장기카드대출(카드론) 등의 금융서비스를 이용함으로써 수익이 창출되는 구조입니다. 신용카드업은 전형적인 내수 기반 사업으로서 국내 소비지출 증감 변화에 따른 영향이 큰 산업입니다. 이외에도 IT 기술의 발달 및 정부 정책, 규제에 민감하게 영향 받는 특성을 지니고 있습니다. 또한 신용카드 산업은 시장 진입요건과 자격이 엄격한 허가제 산업이기에,한정된 시장에서 높은 수준의 경쟁강도를 유지하고 있습니다.

2. 국내외 시장여건

국내 신용카드 시장은 포화 상태로 접어들며 양적 성장이 둔화되고 있어, 안정적인 수익 확보와 지급결제 기술 혁신, 해외 시장 개척 등을 통한 신수익원 창출이 최우선 과제라 할 수 있습니다.

규제 측면에서는 영세·중소가맹점 범위 확대 및 카드 수수료 부담 완화 기조가 지속되면서 전통적인 카드사의 수익원이 위축되고 있어, 상품 경쟁력 향상을 통한 새로운 수요층 확보와 대체 수익원 발굴을 통해 안정적인 성장과 수익 확보를 도모해야 할 시점입니다.

한편, 혁신금융서비스 등 신사업 진출에 대한 정부의 규제 완화 기조로 인해 카드사는 사업 확장의 기회가 열리는 동시에 지급결제 시장 내 경쟁이 더욱 심화되는 환경에 놓여 있습니다. 기존 지급결제 사업자인 카드사와 PG사 외에도 정보통신기술(ICT), 유통, 통신 등이종 업종이 지급결제 시장에 진출하면서 사업자 간 협력·경쟁 구도가 심화되고 있으며, 이는 마케팅 양상과 시장 구조에 큰 변화를 가져오고 있습니다.

3. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

신용카드 원가 구조 및 수익성을 고려한 상품 기획 역량과 고객 특성에 기반한 정교한 영업 역량은 기본적인 경쟁 요소입니다. 특히 PLCC 등 제휴 기반 상품 확대를 통한 회원 모집 채널 다변화와 공동 마케팅 체계 구축은 안정적인 이용 실적 확보와 수익 구조 다변화 측면에서 중요한 역할을 하고 있습니다.

또한 데이터 기반 마케팅 및 고객 관리 역량 역시 경쟁력을 좌우하는 핵심 요인으로 자리 잡고 있습니다. KB국민카드는 인공지능 마케팅 시스템(AIMs)을 활용하여 고객 데이터 분석, 타겟선정, 오퍼 설계, 집행 및 성과 분석에 이르는 마케팅 전 과정을 체계화하였으며, 고객 생애 가치(LTV) 및 반응 예측 기반의 정교한 타겟팅을 통해 마케팅 효율성을 제고하고 있습니다.

한편 지급결제 시장은 플랫폼 중심 경쟁으로 전환되고 있으며, 결제를 기반으로 자산 관리등 금융 서비스를 연계하는 통합 플랫폼 역량이 중요한 차별화 요소로 작용하고 있습니다.KB국민카드는 KB Pay를 중심으로 결제·카드·자산 관리 서비스를 통합 제공하는 전략을 추진하고 있으며, 디지털 채널 경쟁력 강화와 데이터 활용 고도화를 통해 고객 접점을 확대하고 있습니다.

4. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

KB국민카드는 KB금융그룹 내 신용카드 부문 사업 역량 강화 및 비은행 부문 경쟁력 제고를 목표로 2011년 3월 (주)국민은행으로부터 분사하여 설립되었습니다. 설립 이후 은행 네트워크와 그룹 계열사 간 협업 기반을 활용해 차별화된 영업 기반을 구축해 왔으며, 안정적인 자금 조달 구조와 리스크 관리 역량을 바탕으로 수익성과 건전성을 균형 있게 관리하고 있습니다. 또한 데이터 기반 사업 모델 발굴과 신사업 확대를 통해 지속 가능한 사업 구조를 구축해 나가고 있습니다.

한편, KB국민카드는 고객 정보 보호 및 금융 소비자 보호를 핵심 가치로 삼고 있습니다. 금융보안원으로부터 정보보호 관리체계(ISMS) 인증을 획득하였으며, 인터넷 망 분리, 접근 권한 통제, 사용자 인증 강화 등 보안 체계를 상시 점검·개선하고 있습니다. 소비자 보호 측면에서는 금융소비자보호법에 기반하여 상품 개발, 판매, 사후 관리 전 과정에 소비자 보호 절차를 내재화하고 있으며, 설명 의무 이행 관리, 불완전 판매 예방 통제, 민원 관리 등과 관련해 상시적인 프로세스 점검을 수행하고 있습니다.

지속 가능한 성장 기반 구축을 위해 영업·마케팅 전략 고도화와 고객 세그먼트 정교화를 추진하고 있으며, 데이터 분석 및 AI 기반 마케팅 고도화를 통해 영업 효율성과 고객 경험을 동시에 개선하고 있습니다. 또한 손익·성과 관리 체계를 정교화하고 비용 구조 효율화를 병행함으로써 전 사업 분야에서 내실을 강화하고 있습니다.

5. 시장 현황

• 연도별 경제활동인구 및 카드 수

주) 출처: 여신금융협회, 여신금융 제84호

• 신용카드 이용규모

주) 출처: 여신금융협회, 여신금융 제84호

• 신용카드사별 카드 이용 실적

주1) 출처: 금융감독원 금융통계정보시스템주2) 일시불, 할부, 단기카드대출의 신용카드 이용실적 누계임(장기카드대출(카드론) 및 구매전용카드 실적 제외)

6. 종속회사에 관한 사항

• KB Daehan Specialized Bank Plc. 2026년 1분기 기준 캄보디아 경제는 전년 대비 둔화된 4% 수준의 성장률을 유지하고 있습니다. 성장률 둔화의 주요 원인은 미국 관세 영향 등에 의한 수출 불확실성, 관광 회복 지연, 송금 감소 등으로 내수와 투자가 동시에 약화된 데 있습니다. 이에 대응하여 정부는 산업 및 수출 다변화, 관광 회복, 재정 건전성 유지, 금융시스템 안정화를 핵심 정책 방향으로 추진하고 있습니다. 금융시장은 전반적으로 성장 둔화와 함께 부실채권 증가 등으로 취약성이 확대된 상황으로 대외변수에 대한 민감도가 높습니다. 다만, 제조업과 FDI, 관광업회복이 이어질 경우 중기적으로 완만하게 회복할 것으로 보입니다. - PT. KB Finansia Multi Finance 2025년 인도네시아 경제는 내수시장을 중심으로 약 5% 수준의 견조한 성장세를 이어가고있습니다. 정부의 확장적 재정정책에 힘입어 민간 소비가 성장의 핵심 동력으로 작용하고 있으며, 전자상거래 및 디지털 결제 확산에 따라 금융서비스 수요도 증가하는 추세입니다.특히 전통적인 대출 방식 외에 BNPL(선구매 후결제) 등 신규 신용 공여서비스가 확대되면서 결제시장 내 경쟁이 한층 심화되고 있습니다. - KB J Capital Co., Ltd. 2026년 1분기 태국 경제는 관광 및 내수소비 활성화에 힘입어 3% 수준의 견조한 성장을 기록하였습니다. 글로벌 교역 둔화 우려가 감소하고 수출이 뚜렷한 회복세를 보이는 가운데 가계부채 증가세도 안정화되는 추세입니다. 태국 중앙은행은 경기 회복을 지원하기 위해 1.00% 수준의 기준금리를 유지하고 있으며 이로 인해 기업들의 금융 비용 부담이 일부 완화되었습니다. 태국 정부는 글로벌 환경 변화에 대한 회복력을 강화하며 중장기 성장을 위한 투자를 확대하고 있습니다. - KB신용정보 KB신용정보는 「연체채권 회수역량 강화 및 신시장 개척을 통한 수익창출 기반 마련」을 전략 목표로 정하고, 이를 실현하기 위해 모든 역량을 집중하고 있습니다. 채권추심업은 KB신용정보의 주력 사업부문으로서 부실채권에 대한 회수를 통하여 채권자의 자산건정성 제고 및 신용사회 정착에 기여하고 있습니다. 주요 고객으로는 KB국민은행, KB국민카드, KB손해보험 등이 있습니다. KB신용정보는 연체채권 회수 역량을 강화하기 위해 21년 11월 신용정보업계 최초로 회수 가능성을 예측하는 '채권관리모델'을 구축했습니다. 또한, 22년 10월 STT(Speech-To-text) 및 TA(Text Analysis)모델 구축하여 통화 주제 분류, 상환의도 분석 등 비정형 데이터를 연체채권 회수에 적극 활용하고 있습니다. 향후 지속적으로 AI, Data 등을 활용하여 연체채권 회수역량을 강화해 나갈 계획입니다. 신용조사업은 금융기관의 담보대출 실행 시 제공되는 물건지의 현장조사, 전입세대 열람 등 업무를 수행하고 있습니다. 주요 고객으로는 KB국민은행, KB손해보험 등이 있습니다. KB신용정보는 신속하고 정확한 업무 수행을 위해 자체 모바일 App 업무시스템을 구축하여 활용하고 있습니다. 향후, 모바일 App 고도화 및 AI-OCR 도입 등을 통해 사업 경쟁력 강화해 나갈 계획입니다. 전자문서업은 신규 사업부문으로서 KB국민은행을 대상으로 23년 6월 개시하였습니다. '전자문서 및 전자거래 기본법'에 의한 '공인전자문서센터' 라이선스를 기반으로 '전자문서보관 및 원본 증명' 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 KB신용정보 서비스의 정보보호체계 강화를 위하여 24년 10월 정보보호인증(ISMS) 라이선스를 추가 취득했습니다. 향후 KB금융그룹 및 공공/금융기관을 대상으로 사업을 확장해 나갈 계획입니다.

(4) 금융투자업

□ 증권업

1. 산업의 현황

가) 산업의 특성

KB증권이 영위하는 금융투자업은 유가증권의 발행, 매매와 관련한 제반 업무 수행, 다양한 금융상품 개발 등을 통하여 기업투자자금의 장기 조달 원천 제공 및 국민경제측면에서 자금의 효율적 배분과 투자수단 제공 기능을 수행하는 고부가가치 금융산업입니다.

또한 금융투자업은 경기에 비해 선행하고, 일정주기를 가지고 움직이는 특징이 있으며, 국가의 경제상황 및 국제금융동향 뿐만 아니라 정치, 사회, 문화 등 경제외적 요인에도 민감하게 반응하는 변동성이 높은 산업입니다.

나) 산업의 성장성

주1) 상기 자료는 KRX 통계자료를 기준으로 작성주2) 시가총액과 거래대금은 KOSPI와 KOSDAQ을 합한 수치

다) 경기변동의 특성 및 계절성

일반적으로 주식시장은 경기변동에 6개월 정도 선행하며, 주가의 계절효과가 존재하나 명확히 실증된 바는 없습니다.

2. 국내외 시장여건가) 시장여건

2026년 1분기 국내외 시장은 고물가ㆍ고금리로 소비심리가 위축되고, 미국의 통상정책ㆍ전쟁 불확실성 등 외부 변수로 변동성이 커졌습니다. 반면 국내 주식시장은 반도체 산업의 유례없는 호황, 기업 실적의 전반적인 개선, 밸류업 정책의 기대감이 맞물리며 장기적인 상승 추세를 이어가고 있습니다.

나) 주요 종속회사의 시장여건

주) 실질적인 영업활동을 수행하지 않는 주요 종속회사에 대해서는 작성하지 않았음

다) 시장점유율 추이

라) 관련법령 및 감독규정

3. 시장경쟁요소 가) 경쟁요인 - 위탁 매매중심의 경쟁 격화- 디지털 기반 서비스 고도화- 안정적이고 다변화된 수익 구조- 차별화된 금융상품 개발 및 서비스 제공여부, 신속한 업무 처리 등 고객만족도 측면에서의 경쟁요소가 존재 나) 회사의 경쟁상의 강점과 단점 - 고객 예탁자산 규모의 지속적 성장 - AI기술을 활용한 고객 맞춤형 자산 관리와 편의성 강화 - 우수 PB 육성 및 지점 네트워크를 통한 WM자산 증대 및 관리 강화 - 증권-은행간 협업을 통한 지속적인 시너지 효과 강화 다) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단 - AI 기술을 활용한 사전 예방 시스템을 고도화하고, 사고예방 중심의 디지털 내부통제 환경을 완성하여 고객 신뢰와 소비자 보호를 경영의 최우선 가치로 확립할 것 입니다. - WM 및 IB 부문의 수익성 중심의 독보적 지위를 강화하는 등 비즈니스 전 부문의 전환과 확장을 통해 수익의 질적 성장을 가속화 할 것입니다. - 자본시장그룹 및 Wholesale 부문의 영업 경쟁력을 극대화하고 시장 변화에 능동적으로대응할 것 입니다. - 글로벌 사업의 실질적 성과 창출과 사내 생성형 AI Agenet를 업무 전반에 확산시켜 생산성을 혁신하고, 업계 최고 수준의 AI 기반 초개인화 금융 서비를 제공 할 것입니다. - 선제적 리스크 관리와 견고한 조직 문화를 통해 지속 가능한 성장 기반을 공고히 할 것 입니다.

□ 자산운용업

자산운용업은 다수의 고객으로부터 위탁 받은 자금으로 공동기금을 조성하고 이를 유가증권, 부동산 등 여러 유형의 자산에 투자하여 발생한 수익을 고객에게 분배하는 투자대행을주 사업으로 하고 있습니다. 최근 10여년간 자산운용시장은 퇴직연금 시장 확대, 보험사 및 공공기관, 금융기관 운용자산 위탁 확대 등 운용수요 증가에 따라 그 규모가 지속적으로 확대되었습니다. 또한 운용자산의 구성도 전통적인 자산인 주식, 채권 등 유가증권 뿐 아니라 부동산, 인프라 등의 대체자산의 증가와 동시에 해외자산 투자 역시 증가하면서 질적인 성장도 지속하고 있습니다. 다만, 공모펀드의 경우 고객의 직접투자 선호 증가, 시장 정보에 대한 접근성 향상 등으로 성장이 다소 주춤하고 있으나, 개인의 주요투자 수단으로떠오른 ETF, 사모펀드 및 일임자금 중심의 시장 확대는 지속될 것으로 전망되며, 자산배분형 펀드 수요 증가와 해외 투자 관심 증가로 대체투자 및 해외투자 비중 역시 점진적인 증가가 예상됩니다.

2026년 3월 기준 국내 자산운용 업계 전체 관리자산 2,073.0조원으로 전년대비 138.2조원증가하며 성장률 7.1% 기록하였습니다. 국내 주식시장 꾸준한 상승 및 글로벌 증시 강세, ETF 시장 급성장 등에 따른 투자유입 증가로 주식형(+56.5조), MMF(+33.8조), 채권형(+15.3조) 유형 중심으로 성장하였습니다. 특히 ETF 시장은 전년대비 +63.6조로 업계 전체 관리자산 확대에 견인하여 자산운용 업계 핵심 성장 동력으로 자리매김하였습니다.

KB자산운용은 이러한 시장의 성장 환경 속에서 고객에 대한 정확한 분석, 고객 니즈에 맞는 적시 상품 제공, 고객 수익률의 세심한 관리, 경영관리 체계 효율화 등을 통해 2026년에도 안정적인 성장세를 이어가도록 하겠습니다.

□ 부동산신탁업

2026년 1/4분기는 국내 경기회복 속도 저하, 높은 건설원가 등으로 인한 부동산 개발 사업성 악화로 인해 부동산 시장은 부정적인 환경이 지속될 전망입니다. 부동산신탁 업계는 책임준공 손해배상 소송 및 재무 건전성 악화 등 위험 요인에 대응하는 한편, 수익성·성장성을 개선하기 위한 포트폴리오 재편과 미래전략 수립을 추진하고 있습니다.

신탁부문은 재무건전성 악화로 인한 손실을 최소화하기 위해 부실자산의 적극적인 EXIT방안을 추진하고 있으며 책임준공 손해배상 등 소송리스크에도 대응하고 있습니다. 고위험 개발사업 위축에 따라 사업구조가 저리스크 중심으로 재편되고 있는 가운데, 저리스크상품인 비토지신탁과 정책사업 연계 상품 신규 수주를 위한 경쟁 심화가 지속되고 있습니다.

리츠부문은 상업용 부동산시장 침체가 지속되고 있는 가운데 수도권 업무시설 등 우량자산 투자·매입에 시장의 수요가 집중되어 있습니다. 한편, 25년 말1호 프로젝트리츠 설립 이후 설립 신청이 활발하게 진행되고 있고,정부의 임대주택 공급 확대정책이 시행되면서 시장 회복에 대한 기대감 또한 증가하고 있습니다.

정비사업부문은 새정부 주택공급 확대방안 중 정비사업을 통한 공급이 큰 비중을 차지하고 공급 위축으로 핵심지역 재건축 추진에 대한 논의가 활발하게 진행되는 등 신탁방식 정비사업에 대한 수요는 증가할 전망입니다. 동시에 업계에서는 사업진행이 본격화되면서 장기적인 사업 특성 상 발생 가능한 기술·법률·민원 이슈에 대한 체계적인 대응방안 수립에 대한 논의가 지속되고 있습니다.

□ 벤처캐피탈 및 PE업 2026년 1분기 벤처투자와 벤처펀드 결성은 전년 동기 대비 모두 증가세를 보였으며, 인공지능(AI), 바이오 등 주요 혁신 분야에 대한 투자가 활발히 이루어졌습니다. 특히 민간 출자 확대가 신규 벤처펀드 결성을 견인하며 시장 회복세를 뒷받침하였습니다.

벤처캐피탈 산업은 벤처투자시장 활성화를 위한 정부의 지속적인 정책 지원과 민간 참여 확대로 지속적인 성장이 전망됩니다. 이에 KB인베스트먼트는 민간 벤처모펀드 결성 및 CVC 등의 전략적 투자를 통해 관련 생태계 활성화에 기여할 계획입니다.

(5) 보험업

□ 손해보험업

(1) 사업의 현황

장기보험은 금리 하락 등 경제지표의 불확실성과 보험업권 전반의 건전성 강화 압박 속에서, 건강 관련 고객 Needs도 계속 증가하여 인보험을 중심으로 성장세가 지속될 것으로 보입니다. 자동차보험은 손해율 악화에 따른 업계 기본보험료 인상, 등록대수 증가 등 시장 성장 기조 속에서도, 치료비 제도개선과 기후리스크에 따른 보험 손익 변동성 확대로, 업계 전반에 걸친 비우호적 손익 환경이 예상됩니다. 또한 일반보험은 국내 경기둔화 및 석유화학 업종 등 사업재편 영향으로 저성장 기조의 고착화와 업권내 요율경쟁 지속으로 인해 단순 외형 성장보다는 리스크 관리 역량과 수익성이 핵심 요소가 될 것으로 전망합니다. 이에 따라 KB손해보험은 시장을 선도할 수 있는 선제적인 상품 제공 및 고객 서비스 운영을 통해 시장 지위를 개선하고 나아가 CSM 확대를 가속화하여 지속적이고 안정적인 성장이 가능한 구조를 내재화하고자 합니다. (2) 시장 여건 및 경쟁 환경

2026년은 저성장 고착화, 감독당국의 자본 규제 강화, 금융의 사회적 역할 변화 등 비우호적 시장환경이 지속될 것으로 예상됩니다. 이에 KB손해보험은 다년간 축적해온 가치경영이라는 일관된 기조로 변하지 않는 가치에 집중하여 고객중심의 신상품 개발을 통한 차별화된 경쟁력 확보와 손해율, 유지율 등 경영효율지표 경쟁 우위 확대로 이익 창출력을 제고하여 대외 환경변화에 흔들리지 않는 견고한 재무 안정성을 확보해 나갈 것입니다. 또한, 위기 대응 능력을 확대하기 위해 확보된 자본과 손익을 기반으로 Digital 중심의 본업 경쟁력을 지속 강화하고, 신규 사업 재투자를 통한 철저한 미래 경쟁력 준비로 비우호적 시장상황을 대응해 나가도록 하겠습니다. 이에 2026년 경영전략 방향을 “고객 최우선 경영”과 “안정적 자본 관리 ”기반 견고한 성장으로 “고객에게 최상의 가치를 제공하고, 더나은 미래를 설계하는 손해보험사”로 설정하였습니다. (3) 신규사업 - 헬스케어 사업

KB손해보험은 고객 데이터를 기반으로 고객별 건강 상태 분석 및 맞춤형 건강 관리 서비스 등을 제공하는 헬스케어 사업 허가를 추진하여 2021년 하반기 금융당국으로부터 설립인가를 받아 2021년 11월 헬스케어 자회사를 설립하였으며, 2022년 2월 부터 건강관리서비스 플랫폼인 '오케어' 서비스를 운영 중에 있습니다.

□ 생명보험업

국내 생명보험업은 저출산·고령화 심화, 장기 저성장 기조, 금융시장 변동성 확대 등 구조적 환경 변화 속에서 성장성과 수익성 측면의 도전에 직면해 있습니다. 신규 보험 수요는 둔화되는 반면, 고령화 진전에 따라 연금·건강·요양 등 보장성 및 은퇴 관련 상품에 대한 수요는 점진적으로 확대되고 있으며, 고객 니즈 또한 단순 보장을 넘어 종합적인 생애주기 금융·비금융 서비스로 확대되고 있습니다.

IFRS17 및 K-ICS 도입 이후 생명보험사의 경영 전략은 수익 규모 중심에서 CSM 기반의 질적 성장과 자본 효율성 중심으로 전환되고 있습니다. 동시에 금리 변동성 확대와 금융시장 불확실성 증가는 자본 변동성 관리와 안정적인 투자수익 확보의 중요성을 더욱 증대시키고 있습니다.

아울러 금융소비자 보호 강화 기조에 따라 내부통제 고도화, 불완전판매 예방, 고객 이해도 제고 등 책임경영에 대한 요구가 지속적으로 강화되고 있습니다. 이에 따라 생명보험업은 단순한 금융상품 제공을 넘어, 사회적 안전망으로서의 역할과 지속가능한 가치 창출을 동시에 수행해야 하는 산업으로 인식되고 있습니다.

(6) 여신전문금융업(신용카드 제외)

1. 여신전문금융업의 특성

여신전문금융업은 시설대여업, 신용카드업, 할부금융업, 신기술사업금융업, 총 4개업종이통합된 금융업종으로 수신기능이 없는 대신 직·간접적 형태로 자금을 조달하여 여신행위를 주업무로 영위하고 있습니다. 카드업종을 제외한 기타 업종에 대한 진출입이 종래의 인가제에서 등록제로 전환되어 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로운 업종입니다. 다른 권역에 비해 실물거래와 직접적으로 연결된 금융을 취급함에 따라 실물 경제와의 연관성이 높기 때문에 실물 부문과 금융을 연결하는 가교 역할을 하고 있습니다. 2) 전체금융산업의 전반적인 상황 글로벌 금융위기 이후 세계 각국은 금융회사의 건전성, 자본적정성, 유동성 규제와 함께 금융소비자 보호를 강화해 왔습니다. 이러한 규제 강화로 금융회사의 안전성, 건전성은 크게 개선되었지만 수익성 및 성장성은 다소 둔화되었습니다. 국내 경제는 글로벌 금융위기 이후 양극화가 심화되면서 금융 시장은 우량 신용대출, 소호대출 등 한정된 일부 시장에서의 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 이러한 가운데 인공지능, 스마트 팩토리 등 4차 산업혁명과 관련된 빠른 기술 변화로 시대의 패러다임이 변화함에 따라 금융회사는 기업과 가계가 직면하는 여러 위험들을 금융 측면에서 어떻게 지원할 수 있을지를 파악하는 것이 필요할 것입니다. 여신전문금융업은 글로벌 금융위기로 인한 경기침체 영향으로 위축되었으나, 이후 지속적으로 성장세를 보이고 있습니다. 최근 국내 시장은 성숙단계에 접어든 것으로 판단됨에 따라 시장규모가 큰 폭으로 증가될 가능성은 낮을 것으로 전망됩니다. 국내의 여신전문금융업은 자동차금융 부분에 대한 집중도가 매우 높습니다. 따라서 영업환경을 좌우하는 가장 주된 변수는 자동차 내수시장의 성장률 입니다. 또한 기존 자동차금융 시장은 캐피탈 업권이 주요 경쟁하는 시장이었으나, 최근 시장 참여자의 확대에 따라 경쟁이 심화되고 있습니다. 3) 부문별 특성 및 산업의 성장성 - 리스금융부문 리스란 시설임대를 전문으로 하는 사업주체가 일정한 설비를 구입하여 그 이용자에게 일정기간 대여하고 그 사용료(리스료)를 받는 것을 목적으로 하는 물적금융행위를말합니다.여전법상으로는 특정 물건을 새로이 취득하거나 대여받아 거래 상대방에게 일정기간 이상사용하게 하고, 그 기간에 걸쳐 일정대가를 정기적으로 분할하여 지급받으며, 그 기간 종료후의 물건의 처분에 대하여는 당사자간의 약정으로 정하는 방식의 금융을 정의하고 있습니다. 우리나라는 1970년대 초 도입된 이래, 1980~90년대 기업의 설비투자를 지원하면서 경제성장의 밑거름을 제공해 왔으며, 선박, 항공기, 건설장비 등 일부 전문성을 필요로 하는 영역에서 자금을 원활하게 공급하는 역할을 하고 있습니다. 외환위기를 전후하여 기업의 설비투자 감소와 저금리 기조 유지, 리스회계기준 강화등의 이유로 기업의 리스 수요가 감소하면서 리스의 품목이 자동차 등의 내구재로 전환되는 모습을 보였으나, 최근에는 대형 크레인과 같은 건설기계 장비, 대형병원의 고가 의료장비 등을 리스를 통하여 공급하는 사례가 증가하고 있습니다. 이와 같이 동산 설비 및 장비의 공급을 원활하게 하여 산업발전에 기여해 온 리스금융은 앞으로 지속적인 수요 창출과 수익원 개발을 위해 부동산리스를 비롯한 새로운 업무를 발굴해 나갈 것으로 예상됩니다.

• 신기술사업금융부문신기술사업금융업은 위험이 높아 투자가 잘 이루어지지 않는 분야를 전문적인 안목으로 발굴하여 지분참여를 중심으로 장기자금을 지원하고, 경영 및 기술지도로 부가가치를 높여 고수익을 추구하는 금융활동으로, 업종특성상 증시 상황에 따른 이익변동폭이 비교적 큰 편입니다. 국내 금융시장의 경우 IPO를 제외한 투자자산 회수 방안이 제한적이나, 성장가능 업종에 대한 벤처투자영업을 꾸준히 집행할 예정이며, 이와 병행하여 은행과 연계한 유망 중소 벤처기업 발굴 지원, 투자조합 설립을 활성화하고, 이와 병행한 M&A 등 기업구조조정업무를 활성화하여 신기술사업금융업무를 꾸준히 시행할 것으로 예상됩니다.- 할부금융부문할부금융은 소비자가 일시불로 구입하기 어려운 고가의 내구소비재(자동차, 가전제품 등)나 주택을 구입하고자 할 때, 할부금융회사가 신용에 특별한 이상이 없는 소비자를 대상으로 그 구입자금을 할부금융기관 및 판매자와의 계약에 의하여 판매를 조건으로 필요한 자금을 대여해주고, 소비자는 할부금융회사에 일정한 수수료를 내고 원금과 이자를 분할상환하는 금융제도입니다.할부금융시장은 리스와 달리 소비재 중심으로 발달하였는데, 도입 초기에는 주택 관련 할부금융이 중심을 이루어졌으나, 할부금융회사의 조달비용 증가와 은행의 주택대출 확대 등으로 경쟁력을 상실하게 됨에 따라 자동차 할부금융으로의 편중현상이 심화되었습니다.할부금융은 고객에게 여신 제공시 그 사용목적이 분명하고, 통상 대상물건에 대해 담보를 설정하기 때문에 신용대출 대비 자산건전성이 양호하나, 신용을 조건으로 하는 점이 동일하고, 생산판매자 금융의 성격을 가지고 있어, 자금조달력과 채권회수가 중시되는 사업입니다.- 여신전문금융회사 현황

주) 출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템

4. 관련법령 또는 정부의 규제 등 <주요법령 및 감독규정〉 - 여신전문금융업법, 동법 시행령, 동법 시행규칙 - 여신전문금융업감독규정, 동 시행세칙 등 〈주요내용〉 - 자기자본 대비 총자산 한도 : 자기자본의 9배 이내 - 업무용 부동산 투자한도 : 자기자본의 100% 이내 - 자기계열사에 대한 여신한도 : 자기자본의 50% 이내 - 자기계열사 발행주식 보유한도 : 자기자본의 150% 이내 - 조정자기자본비율 : 7% 이상 - 원화유동성비율 : 100% 이상

(7) 저축은행업

저축은행은 서민과 소규모 기업의 금융 편의를 도모하고 지역사회의 발전에 기여하며, 중산층 및 서민의 저축을 증대하기 위해서 1972년 8월 제정된 상호저축은행법에 의하여 설립된 제2금융기관으로서 예금과 대출을 주 업무로 하고 있습니다. 2002년 3월 저축은행으로의 명칭변경으로 대외 신인도가 크게 제고되었으며, 대표적인 서민금융기관으로 자리매김해왔습니다.지난 몇년간 저축은행의 구조조정 바람과 함께 향후 각 저축은행의 자본규모, 건전성 등에의하여 영업관련 법규 및 규제의 차별화가 더욱 가시화 될 것으로 보입니다. 또한 저축은행업계의 M&A 및 건전성 개선 등 자발적 노력을 기울이고 있으며, 정부와 금융당국의 저축은행에 대한 영업조건 완화 등 제도적인 지원을 통하여 향후 영업환경이 전반적으로 개선될 것으로 전망됩니다. 저축은행업계의 경영여건 변화에 대응하고 극복하기 위하여 건전성 확보, 새로운 비즈니스 모델개발 등을 통해 서민금융기관으로서의 새로운 발전을 모색하고 있습니다.

(8) IT서비스업

1. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

• IT서비스 산업의 특성 IT서비스 산업은 디지털 전환(DX) 및 비대면화 과정에서 중추적인 역할을 담당합니다. 기업 및 정부 등 주요 경제 주체는 정보화 컨설팅과 시스템 고도화를 통해 경영 효율성을 제고하고, 서비스 범위를 비대면 채널로 확장하여 산업 생산성을 높이고 있습니다. 본 산업은 타 산업 대비 지식 집약적인 특성이 강하며, 기술 발전 속도가 매우 빨라 고도의 학술적·기술적 전문 역량이 요구됩니다. IT서비스 산업은 크게 다음과 같은 3가지 영역으로 구분됩니다.

첫째, IT컨설팅(Consulting) 입니다.

고객사의 인적·물적 자원을 분석하여 최신 기술 기반의 시스템 구축 방향을 제시하는 활동입니다. 정보시스템 구축 전반에 걸친 조언은 물론, 구축 후 경영 개선 효과 모니터링, 시스템 운용 및 유지보수에 관한 전략적 자문을 포함합니다. 고객의 요구사항과 개발 환경을 조율하여 최적의 정보시스템을 갖추도록 지원하는 핵심적인 상위 단계 업무입니다..

둘째, 시스템 통합(System Integration) 입니다.

고객사의 경영 목표 달성을 위해 신규 IT 시스템을 구축하는 종합 서비스입니다. H/W, S/W, 네트워크 등 산재한 IT 자원을 기업의 목적에 맞게 통합하여 최적의 솔루션을 개발합니다. 설계부터 개발, 테스트, 안정화에 이르는 전 과정을 아우르는 IT서비스의 대표적인 영역입니다.

셋째, IT아웃소싱(IT Outsourcing) 입니다.

구축된 IT 시스템을 안정적으로 운영하고 유지보수하기 위해 업무의 전체 또는 일부를 전문 기업에 위탁하는 활동입니다. IT 환경의 복잡도가 심화되는 상황에서 서비스 품질 향상, 시스템 안정성 확보, 운영 비용 절감을 위해 광범위하게 채택되는 전략적 운영 모델입니다.

• IT서비스 산업의 성장성

국내 IT서비스 시장은 AI 전환(AX) 및 디지털 전환(DX) 수요 확대에 힘입어 견조한 성장세를 이어갈 전망입니다. 클라우드, 빅데이터, 생성형 AI 등 혁신 기술의 확산이 주요 원동력이며, ICT 융합 시장 활성화에 따라 제조, 금융, 공공 등 전 산업 분야에서 IT서비스 적용 범위가 확대되고 있어 향후 시장 성장의 중심축이 될 것으로 기대됩니다.

• 경기변동 및 계절적 특성

IT서비스 산업은 거시경제 지표와 경기 변동에 민감하게 반응하며, 특히 KB데이타시스템의 주력 분야인 금융 IT 부문은 경기 변화의 영향을 직접적으로 받는 특성이 있습니다. 경기 둔화 시 기업들이 신규 IT 투자를 축소하거나 지연시킬 수 있어 수요가 일시적으로 감소할 수 있습니다. 또한, 계절적으로는 하반기, 특히 4분기에 신규 사업 발주 및 예산 집행이 집중되는 경향이 있어, 분기별 매출 편차가 발생할 수 있는 특성을 지니고 있습니다.

2. 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

• 시장의 안정성

글로벌 및 국내 ICT 산업은 모바일 중심의 디지털 전환(DX)이 가속화되고 있으며, AI, 클라우드 등 신기술 기반의 신규 사업 영역에서 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 이에 따라 IT서비스 부문은 단순 시스템 유지보수를 넘어, 신기술을 접목한 혁신 사업을 중심으로 견조한 성장세와 시장 안정성을 유지할 것으로 전망됩니다.

• 경쟁상황 금융 산업은 빅테크 기업과 핀테크 스타트업의 전방위적 진입으로 인해 과거의 제한적인 경쟁 구도에서 벗어나 무한 경쟁 시대로 진입하였습니다. 이에 따라 금융 IT 시장은 전통적인 IT 서비스 기업뿐만 아니라 클라우드, AI, 데이터 분석 전문 기업들이 참여하며 경쟁 환경이 매우 복잡해지고 있습니다. 이러한 구도 속에서 시장 참여자들은 핵심 인재 확보와혁신 기술 내재화를 중심으로 다각적인 차별화 전략을 펼치며 경쟁 우위 확보에 주력하고 있습니다.

• 시장점유율

현재 국내 IT 서비스 시장은 그룹 규모와 계열사 기반이 탄탄한 상위 3대 사업자가 시장의 상당 부분을 점유하고 있는 과점적 구조를 띠고 있습니다. 그러나 최근 모바일 및 신기술 중심의 IT 투자 확대와 독보적인 기술력을 갖춘 스타트업의 시장 참여가 활성화됨에 따라,산업 전체의 규모와 성장 속도는 더욱 확장될 것으로 전망됩니다. 이와 같은 환경 변화 속에서 주요 IT 서비스 기업들은 시장 선점과 점유율 확대를 목표로 혁신 기술 확보를 위한 경쟁을 더욱 치열하게 전개하고 있습니다.

3. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 IT 산업은 기술 변화 속도가 매우 빠르고 고객의 요구가 다변화됨에 따라, 차별화된 업무 지식과 전문 인력 확보가 기업의 핵심 경쟁력을 결정짓는 요소가 되고 있습니다. 특히 고객이 제안한 기한 내에 결함 없는 고품질 서비스를 제공하는 역량은 우수 기업을 판가름하는 주요 척도이며, 모바일 중심의 환경 변화에 대응하는 신속한 개발과 피드백 체계 역시 필수적으로 요구됩니다. 또한 금융 정보에 대한 철저한 보안 관리와 위기 상황에 대처하는리스크 관리 체계의 유무도 시장 내 주요 평가 지표로 작용하고 있습니다.

KB데이타시스템은 금융 IT 분야에 특화되어 수많은 프로젝트를 성공적으로 수행하며 높은고객 신뢰와 풍부한 업무 노하우를 축적해 왔습니다. 금융 비즈니스에 대한 깊이 있는 이해를 바탕으로 변화하는 환경 속에서 고객 요구에 최적화된 결과물을 제공하고 있으며, 체계적인 인적 역량 관리 시스템을 통해 최신 IT 기술을 신속하게 내재화하고 있습니다. 아울러 사전적 리스크 관리 체계를 가동하여 무결성을 갖춘 고품질 서비스를 제공함으로써 그룹 IT 운영의 안정성을 보장하고 있습니다. 최근에는 디지털 전환 흐름에 발맞춰 비대면채널 중심의 IT 서비스를 확대하고 있으며, 미래 성장 동력이 될 신기술 역량 확보에도 전력을 다하고 있습니다.

4. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단 - 우수 인적자원 확보와 효율적인 인적자원 관리

IT 서비스 산업은 대표적인 지식 집약적 산업으로 우수 인재의 확보가 기업의 핵심 자산이자 경쟁력의 척도가 됩니다. KB데이타시스템은 금융 IT에 특화된 기술 노하우를 체계적으로 전수하고관리할 수 있도록 전문 인재 양성 프로그램을 운영하고 있습니다. 특히 ‘KB 디지털역량진단’ 프로그램을 활용하여 그룹 내 디지털 인력의 역량 수준을 정밀하게 진단하고, 이를기반으로 미래 지향적인 인적 자원 개발을 지속적으로 도모하며 인적 경쟁력을 강화하고 있습니다.

• 그룹IT서비스 지원 강화

KB데이타시스템은 그룹 내 통합 IT 서비스 지원 체계를 지속적으로 강화하고 있습니다. 그룹 디지털 전환을 위한 통합 클라우드 MSP 역할을 수행하고 그룹 공동 AI 플랫폼 구축 사업을 주도함으로써 디지털 비즈니스 영역을 선도하고 있습니다. 아울러 KB국민은행의 플랫폼 조직 지원은 물론 KB증권, KB국민카드 등 비은행 계열사로 IT 운영 서비스 범위를 확대하고 있으며, 컴플라이언스 및 보안과 같이 그룹 차원에서 공동 관리가 필요한 영역에도적극 참여하여 그룹 내 IT 시너지를 극대화하고 있습니다.

• 신성장동력 발굴

산업 간 경계가 모호해지는 빅블러(Big Blur) 현상에 대응하여, KB데이타시스템은 새로운 성장 동력 발굴에 주력하고 있습니다. 금융 규제 완화와 고객 수요의 다변화로 IT 융합 분야가 확장됨에 따라, 클라우드와 AI 등 신기술 부문에 대한 투자를 지속하며 핵심 역량을 내재화하고 있습니다. 특히 그룹이 보유한 우수한 지적 자산을 활용한 사업화에 박차를 가하고 있으며, 그룹 아키텍처 협의회 참여를 통해 그룹 전체의 디지털 전략과 발맞춘 기술 고도화를 추진하고 있습니다. 이러한 그룹 조직과의 긴밀한 협력을 바탕으로 그룹의 디지털화 지원을 강화하며 시장 내 지배력을 확대 할 계획입니다.

다. 공시대상기간중 새로이 추진하였거나, 이사회 결의 등을 통하여 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업이 있는 경우에는 사업의 내용과 전망

[그룹기준]

[KB금융지주] KB금융지주는 2020년 4월 10일 푸르덴셜생명보험㈜의 지분 100%를 취득하는 주식매매계약을 체결하였으며, 2020년 8월 31일 자회사로 편입하였습니다. 이후 2023년 1월 1일, 푸르덴셜생명보험(주)와 KB생명보험(주)의 합병을 통해 KB라이프생명보험(주)가 새로이 출범하였습니다.

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB증권]

KB증권은 사모 중심의 펀드시장 변화와 투자자 자산 확대에 따른 다양한 상품 수요 증가에 대응하기 위해 일반사모집합투자업 등록을 하였습니다. 증권사로서 다양한 금융상품을다뤄온 경험을 기반으로, 일반사모집합투자업을 통해 보다 다변화된 운용전략 상품을 제공함으로서 투자자의 다양한 니즈에 부합하는 솔루션을 제시할 계획입니다. 본 사업을 통해 KB증권의 수익 기반이 한층 강화될 수 있도록 안정적으로 추진하겠습니다.

[KB국민카드]

KB국민카드의 종속회사인 KB신용정보는 2024년 6월 KB국민카드의 전자문서에 대해 '시점인증 서비스'를 개시하였습니다. 향후 KB금융그룹 및 공공/금융기관을 대상으로 사업을확장해 나갈 계획입니다.

[KB라이프생명]

KB라이프생명은 2022년 8월 9일 이사회 결의에 따라 2023년 1월 1일부로 KB라이프생명(구. 푸르덴셜생명)이 KB생명보험을 흡수합병하였으며, 자세한 사항은 KB생명보험이 2022년 8월 9일에 공시한 주요사항보고서(회사합병결정)을 참조하시기 바랍니다.

KB라이프생명은 고령화에 따른 요양서비스 수요 증가 및 요양시장 민간 진출 확대 전망에따라, 요양사업을 기반을 한 시니어 라이프 케어 서비스 영역으로 사업을 확대하고자 KB손해보험의 자회사인 KB골든라이프케어의 인수를 추진하였으며, 2023년 9월 금융당국으로부터 신고 수리를 받아 10월 4일 자회사로 편입하였습니다.

라. 기타 참고할 사항

당사는 2026년 4월 28일자로 뉴욕증권거래소에 연차보고서(Annual Report Form 20-F 2025)를 제출하였습니다. 이에 대한 주요 공시내용은 2026년 4월 29일자 금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)「해외증권거래소 등에 신고한 사업보고서등의 국내신고」에 공시되어 있으니 참고 하시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

(1) 연결재무제표에 대한 감사인의 명칭 및 감사의견

주) 제19기 1분기(당기) 감사의견 : 한국회계기준 제1034호 중간재무보고에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니함.

나. 현황

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

라. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

마. 회계감사인과의 미국상장 관련 감사용역 체결 현황

바. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대한 내부감사기구와 회계감사인의 논의 결과

사. 종속회사의 감사의견에 관한 사항

• 회사의 모든 종속회사는 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다 아. 조정협의회 주요 협의내용 - 해당사항 없음 자. 전ㆍ당기 재무제표 불일치에 대한 세부정보 - 해당사항 없음

차. 회계감사인의 변경

(1) 회계감사인 변경 사유

(2) 종속회사가 회계감사인을 변경하거나 신규로 선임한 경우 그 사유

주1) 금융지주회사법에 따른 자회사 및 손자회사 기준으로 작성주2) PT Bank KB Bukopin Tbk.의 2023년 사업연도의 당초 변경 외부감사인은 지주회사와 동일한 회계법인인 PwC Indonesia이나 Moore Indonesia 회계법인으로 교체 선임주3) PRASAC Microfinance Institution PLC.는 2023년 8월 Kookmin Bank Cambodia PLC.와의 합병에 따라 KB PRASAC BANK PLC.로 사명이 변경되었음주4) KB BANK MYANMAR LTD는 현지 법령과 규정에 따라 현지 회계법인을 외부감사인으로 선임하였으며 KB마이크로파이낸스 미얀마법인의 경우 현지법령에 따라 기존 외부감사인 [UKM(UKyawt Mg)]에서 변경사 항 없음

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

• 해당사항 없음

나. 내부통제구조의 평가

• 해당사항 없음

다. 내부회계관리제도

(1) 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등을 제시한경우 그 내용 및 후속 대책

• 해당사항 없음

(2) 공시대상기간중 회계감사인이 내부회계관리제도에 대하여 의견표명을 한 경우 그 의견, 중대한 취약점이 있다고 지적한 경우 그 내용 및 개선대책

• 해당사항 없음

(3) 경영진의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

(4) 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평과 결과

(5) 감사인의 내부회계관리제도 감사의견 (검토결론)

라. 내부회계관리 운영조직

(1) 내부회계관리운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

※ 2025년 12월 31일 기준 내부회계관리운영조직 관련 사항 기재

（*1）감사위원회 위원은 이사회 위원이므로 포함 기준으로 작성

(2) 회계담당자의 경력 및 교육실적

※ 2025년 12월 31일 현재 회계담당자 기준 기재

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

당사의 이사회는 2025년 12월 31일 현재 총 9명으로, 사외이사 7명, 상임이사 1명과 비상임이사 1명으로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 이사회규정에 따라 사외이사 중에서 호선에 의해 선임합니다.2025년도에는 3월 26일 제5차 이사회에서 조화준 사외이사가 이사회 의장으로 선임되어 직무를 수행하고 있으며, 대표이사를 겸직하고 있지 않습니다. 또한 이사회 내에는 상설위원회인 사외이사후보추천위원회, 회장후보추천위원회, 계열사대표이사후보추천위원회, 감사위원회, 리스크관리위원회, 평가보상위원회, 내부통제위원회, ESG위원회가 있으며, 비상설위원회인 감사위원후보추천위원회가 있습니다.

※ 2025년도 정기 주주총회 결과

※ 사외이사 변동현황은 재선임 사외이사 포함

나. 중요의결사항 등 ※ 이사회 출석률은 연간 기준임

[기간: 2025.1.1 ~ 2025.3.25]

[기간: 2025.3.26 ~ 2025.12.31]

• 이해관계가 있는 안건 결의에 참여할 수 없다는 이사회규정 제16조 제3항에 따라 본인을 의장으로 선임하는 결의 안건에 참여하지 않음

** 당사의 밸류업 정책 추진에는 예측 가능성이 동반되어야 한다는 점을 근거로 반대의견을 제시

*** 이해관계가 있는 안건 결의에 참여할 수 없다는 이사회규정 제16조 제3항에 따라 이사보수규정 개정(안) 결의 안건에 참여하지 않음 다. 이사회내 위원회

[기간: 2025.1.1 ~ 2025.3.25]

[기간: 2025.3.26 ~ 2025.12.31]

• 감사위원회 [기간 : 2025.1.1 ~ 2025.3.25]

[기간 : 2025.3.26~ 2025.12.31]

• 특별한 이해관계 있는 위원은 의결권을 행사하지 못한다는 감사위원회규정 제13조3항에 따라 본인을 위원장으로 선임하는 결의 안건에 참여하지 않음

• 리스크관리위원회

[2025.1.1~2025.3.25]

[2025.3.26~2025.12.31]

• 평가보상위원회

[기간 : 2025.01.01 ~ 2025.03.25]

[2025.3.26~2025.12.31]

• ESG위원회

[기간: 2025.1.1 ~ 2025.12.31]

• 사외이사후보추천위원회

[기간: 2025.1.1 ~ 2025.3.25]

[기간: 2025.3.26 ~ 2025.12.31]

• 회장후보추천위원회

[기간: 2025.1.1 ~ 2025.12.31]

• 내부통제위원회

[기간: 2025.3.26 ~ 2025.12.31]

• 계열사대표이사후보추천위원회

[기간 : 2025.3.26 ~ 2025.12.31]

• 안건 내용과의 이해관계로 인한 회의 불참

• 감사위원후보추천위원회

[기간: 2025.1.1 ~ 2025.12.31]

라. 이사의 독립성

(1) 이사의 독립성 기준 및 운용

당사는 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제6조 및 동법 시행령 제8조에 따른 독립성기준에 의거하여 사외이사를 선임하였으며, 최근일 현재 당사의 모든 사외이사는 독립성 기준을 충족하고 있습니다.

당사의 정관에 따르면 사외이사의 수는 최소 5인 이상으로 전체 이사수의 과반수가 되도록 하며 다음과 같이 선임됩니다.

① 이사는 주주총회에서 선임

② 사외이사는 사외이사후보추천위원회의 추천을 거쳐 주주총회에서 선임

• 이사별 독립성 기준 충족 여부(기준일: 2025.12.31)

(2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

• 당사는 관련 법령 등에 따라 사외이사후보추천위원회를 상시적으로 운영하고 있습니다.

<사외이사후보추천위원회 구성 현황(기준일: 2025.12.31)>

※ 사외이사후보추천위원회의 활동내역은 '다. 이사회내 위원회'의 사외이사후보추천위원회 부분을 참조

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 활동 지원조직

당사는 사외이사에 대한 업무지원을 활성화하며 이사회 및 각 위원회의 원활한 회의진행을 보좌하고, 지시사항을 처리하기 위한 이사회 지원조직으로서 이사회사무국을 구성하여운영하고 있습니다. 이사회사무국은 사무국장 1명, 팀장 1명, 팀원 3명으로 구성되어 있습니다.

참고로 이사회사무국의 역할은 다음과 같습니다.

1. 이사회와 관련 위원회의 회의 소집 및 진행 등을 위한 실무지원 2. 이사회와 관련 위원회의 회의내용 기록유지

2. 이사회 및 관련 위원회 부의 안건에 대한 실무적 검토 4. 사외이사 활동지원 및 정보제공 5. 기업지배구조개선 관련 실무지원 6. 이사회 및 이사의 평가에 관한 실무지원 7. 이사 선임 관련 실무지원 8. 이사 연수에 관한 실무지원 9. 이사회 및 이사의 각종 법규준수를 위한 지원 10. 이사회 및 이사회내 위원회의 지시사항 처리 11. 기타 사외이사의 역할과 책임을 위해 필요한 지원 업무

(2) 사외이사에게 제공한 교육실적

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

[기간 : 2025.1.1 ~ 2025.3.25]

[기간 : 2025.3.26 ~ 2025.12.31]

나. 감사위원회 위원의 독립성

(1) 감사위원회 설치 - 2008. 9. 29 설치(지주회사 설립에 의한 감사위원회) (2) 감사위원회 역할 및 권한 □ 역할 - 회사 및 자회사의 업무 및 재산에 대한 감사와 이에 부수되는 사항에 대하여 심의ㆍ의결함으로써 이사의 직무집행을 감사하는 역할 □ 권한- 감사업무수행상 필요한 경우 회사 및 자회사의 모든 정보에 대한 자료제출 요구 - 관계자의 출석 및 답변 요구 - 회계관계 거래처에 대한 조사자료 징구 - 관계서류, 장부, 증빙서 및 물품 등의 제출요구 - 금고, 장부, 기타 물품 및 보관장소 등의 봉인 - 감사부의 감사업무에 대한 감독 - 기타 감사업무수행에 필요한 사항의 요구 (3) 감사위원회 구성 및 자격 □ 감사위원회 구성 - 경영진으로부터 독립성을 갖춘 3인 이상의 이사로 구성하되, 관계법령에서 정하는 회계또는 재무전문가 1인 이상이 포함되어야 하며, 위원중 3분의 2 이상은 사외이사로 구성해야 함 □ 감사위원회 위원 자격- 위원회의 위원 중 1인 이상은 다음 각 호의 1에 해당하는 자격을 가진 회계 또는 재무전문가이어야 한다.1. 공인회계사 자격을 취득한 후 그 자격과 관련된 업무에 5년이상 종사한 경력이 있는 자2. 재무 또는 회계 분야의 석사 이상의 학위를 가진 자로서 해당 학위 취득 후 연구기관이나 대학에서 재무 또는 회계관련 분야의 연구원 또는 조교수 이상의 직에 5년이상 근무한 경력이 있는 자3. 주권상장법인에서 재무 또는 회계 관련 업무에 임원으로 5년이상 또는 임직원으로 10년이상 근무한 경력이 있는 자4. 국가, 지방자치단체, 「공공기관의 운영에 관한 법률」에 따른 공공기관, 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」에 따른 금융감독원, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 한국거래소 또는 같은 법 제9조 제17항에 따른 금융투자업관계기관(같은 항 제8호에 따른 금융투자 관계 단체는 제외한다)에서 재무 또는 회계관련 업무 또는 이에 대한 감독업무에 5년이상 종사한 경력이 있는 자5. 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」 제38조에 따른 검사대상기관(이에 상당하는 외국금융기관을 포함한다)에서 재무 또는 회계 관련 업무에 5년이상 종사한 경력이 있는 자6. 그 밖에 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자격을 갖춘 자

• 위에서 정한 위원회 위원 아닌 위원회 위원 중 1인 이상은 다음 각호의 1에 해당하는 자격을 가진 자를 말한다.1. 변호사, 공인회계사 또는 공인내부감사사 등의 자격을 가진 자로서 당해 자격과 관련된 업무에 5년이상 종사한 경력이 있는 자2. 법학 또는 상경계열학과의 석사학위 이상의 소지자로서 연구기관 또는 대학에서 법학, 재무, 회계관련 분야에 연구원 또는 조교수 이상의 직에 5년이상 근무한 경력이 있는 자3. 금융업무관련 기관에서 10년이상 근무한 경력이 있는 자로서 회계, 내부통제, 감사, 전산 등의 전문지식이 있다고 인정되는 자4. 주권상장법인에서 임원으로 5년이상 종사하였거나 임직원으로 10년 이상 종사한 자로서 경제, 경영, 법률, 회계 등의 전문지식과 실무지식이 있다고 인정되는 자5. 제1호 내지 제4호와 동등한 자격이 있다고 주주총회 또는 이사회에서 인정하는 자□ 감사위원회 위원장 선임- 사외이사인 위원 중에서 위원회의 결의로 선임하며 임기는 1년으로 함

[2025.12.31 기준]

(4) 회의 □ 소집 - 정기회의는 분기 1회 개최함을 원칙으로 하되, 위원장이 필요하다고 인정하는 경우에는 수시로 임시회의를 소집할 수 있음 □ 결의사항- 임시주주총회 및 임시이사회 소집 청구 - 주주총회 의안 및 서류에 대한 의견 진술- 감사보고서의 확정- 이사의 위법행위에 대한 유지 청구- 연간 감사계획의 수립- 감사담당 집행임원 및 감사부장의 임면에 대한 동의- 외부감사인 선정 및 해임 요청- 회사 및 계열사의 외부감사인과의 각종 계약에 대한 사전 승인- 감사담당 집행임원, 감사부장, 자회사 상근감사위원(상임감사위원) 또는 자회사 감사담당조직에 대한 성과평가-「감사업무규정」의 제정 및 개폐 (다만, 법령, 기타 규정의 변경으로 인한 개정이나 자구수정은 제외)-「재무보고내부통제규정」의 제ㆍ개정 및 폐지-「외부감사인 감독정책」제정, 개정 및 폐지- 관계법령,「정관」, 관련규정에서 정한 사항- 기타 이사회에서 위임받은 사항 또는 위원회가 필요하다고 인정하는 사항 □ 심의사항- 회사 재무활동의 건전성 및 타당성과 재무보고의 정확성 여부- 외부감사인의 감사활동에 대한 평가- 외부감사인의 감사결과와 감사관련 각종 보고의 청취 및 검토- 내부통제시스템 설계 및 운영의 적정성 평가- 내부회계관리제도의 운영실태 평가- 감독기관 및 감사부서 검사결과-「감사위원회규정」의 제ㆍ개정 및 폐지-「회계규정」의 제ㆍ개정 및 폐지- 계열사의 감사관련 각종 보고사항 검토(정기 분석 보고 포함)- 준법감시인으로부터의 내부통제 위반 조사결과 등 내부통제 관련 보고사항 검토- 준법감시인의 해임 건의- 공시정책의 수립 및 집행의 적정성 여부- 관계법령,「정관」또는 관련규정에서 정하는 사항- 기타 이사회에서 위임받은 사항 또는 위원회에서 필요하다고 인정하는 사항 □ 결의방법- 재적위원 과반수의 출석과 출석위원의 과반수 찬성으로 함 ※[의결권제한] 안건과 관련하여 특별한 이해관계가 있는 위원은 의결권을 행사하지 못하고 이 경우 행사할 수 없는 의결권의 수는 재적위원 수에 산입하지 않음 (5) 기타사항 □ 감사위원회의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 - 감사위원회는 감사업무 수행상 필요한 경우, 중요 경영활동에 관한 정보를 언제든지 경영진에게 요구할 수 있음 - 감사위원회는 업무수행을 위하여 필요한 경우, 관련 임직원 및 외부인을 출석하도록 하여 관련자료 및 의견진술을 요구할 수 있음 - 감사위원회는 필요할 경우 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 구할 수 있음

다. 감사위원회의 활동

[2025.1.1 ~ 2025.3.25]

[2025.3.26 ~ 2025.12.31]

라. 교육 실시 계획

• 감사위원회의 역할과 책임 증대에 따른 감사위원의 이해증진을 위해 신임 감사위원 입문교육, 자체세미나 개최, 대외기관 주관 연수 프로그램 및 세미나 참가 추진 예정

마. 교육 실시 현황

바. 감사위원회 지원조직 현황

사. 준법지원인 등의 인적사항 및 주요경력

(1) 준법감시인 등의 인적사항 및 주요경력

(2) 준법감시인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

(3) 준법감시인 등 지원조직 현황

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도

주1) 공시대상기간 중 개최된 정기주주총회에서 의결권대리행사권유제도를 실시한 바 있음주2) 의결권 위임방법: 피권유자에게 직접 교부하는 방법, 우편 또는 모사전송에 의한 방법, 인터넷 홈페이지 등에 위임장 용지를 게시, 전자우편에 의한 방법(피권유자가 전자우편을 수령한다는 의사표시를 한 경우)

• 집중투표제 당사의 정관상 집중투표제 배제조항이 없을 경우 채택으로 봄 - 서면투표제 정관 제 33조 (서면에 의한 의결권의 행사)① 주주총회의 소집을 결정하기 위한 이사회의 결의에서 서면결의를 하기로 결정하는 경우 주주는 주주총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 회사는 제1항의 경우 주주총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

• 전자투표제 주주총회 개최 관련 이사회 결의에서 전자투표를 하기로 결정하는 경우 주주는 주주총회에 출석하지 아니하고 상법 제 368조의 4에 따른 전자투표를 통해 의결권을 행사할 수 있음

나. 소수주주권

주1) 소수주주권 행사 관련 공시자료는 당사 홈페이지(www.kbfg.com) > 그룹소개 > 기업지배구조 > 이사회공시 내 '소수주주권 행사 공시(2023.2.9, 2023.2.23)'를 참조하시기 바랍니다.주2) 소수주주권 안건별 논의내용 및 결의결과는 아래 '바. 주주총회 의사록 요약'을 참조하시기 바랍니다.

다. 경영권 경쟁

• 해당사항 없음

라. 의결권 현황

주1) 당사는 2026년 4월 23일 기보유 자기주식 소각을 위한 이사회 결의가 있었고, 해당 기보유 자기주식 14,262,733주는 2026년 5월 15일 소각될 예정임. 자세한 사항은 2026년 4월 23일 공시된 '주식소각결정(기보유 자기주식)' 공시 참고

주2) 당사는 2026년 2월 5일 자기주식 취득 및 소각을 위한 이사회 결의가 있었고, 2026년 2월 6일부터 자기주식취득을 실시하여 2026년 4월 7일 3,899,988주의 자기주식 취득을 완료하였음. 해당 주식은 2026년 5월 15일 소각될 예정임. 자세한 사항은 2026년 4월 9일 공시된 '주식소각결정' 정정공시 참고

주3) 당사는 2026년 4월 23일 자기주식 취득 및 소각을 위한 이사회 결의가 있었고, 2026년 4월 24일부터 자기주식취득 중임. 해당 주식은 취득 완료 이후 소각 절차 진행 예정임[해당 주식은 상기 2026년 3월 31일 기준 의결권없는 주식수(B)에는 미포함]

마. 주식사무

주1) 2019년 9월 16일부터「주식ㆍ사채 등의 전자 등록에 관한 법률」이 시행됨에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록되어 기존에 기재하던「주권의 종류」는 기재하지 않음주2) 주식 등 전자등록제도 도입 및 반영에 따른 주주명부폐쇄 관련 정관 조항 삭제 (제15기 정기주주총회(2023.3.24) 제2호 의안 정관변경의 건 승인)

바. 주주총회 의사록 요약

주1) 상기 제15기~제18기 정기주주총회 안건 중 '감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건' 및 '사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건'의 경우, 상법 제371조에 따라 의결권 있는 발행주식총수의 3%를 초과하는 주식을보유한 주주의 의결권을 3%로 제한하였음주2) 상기 주주총회 안건 중 제18기 정기주주총회 제8호 안건 '이사 보수한도 승인의 건'의 경우, '보수한도액의 적용을 받는 이사가 주주인 경우 의결권이 제한된다'는 대법원 판례(2025다210138, 2025.4.24)에 따라 당사이사의 의결권을 제한하였음

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

2026년 3월 31일 현재 당사의 최대주주는 국민연금공단이며 지분율은 8.99% 입니다. 국민연금공단은 국민연금법 제24조에 의거하여 1987년 9월 18일에 설립되었으며 국민의 노령, 질병, 부상으로 인한 장애 또는 사망 등으로 인한 소득의 상실 및 중단시에 연금 급여를 실시함으로써 국민의 생활안정과 복지증진에 기여함을 설립 목적으로 하고 있습니다.1) 국민연금공단의 주요 업무는 다음과 같습니다.- 가입자에 대한 기록의 관리 및 유지- 연금보험료의 부과- 급여의 결정 및 지급- 가입자, 가입자였던 자, 수급권자 및 수급자를 위한 자금의 대여와 복지시설의 설치운영 등 복지사업- 가입자 및 가입자였던 자에 대한 기금증식을 위한 자금대여사업- 국민연금 가입 대상과 수급권자 등을 위한 노후준비서비스 사업- 국민연금제도ㆍ재정계산ㆍ기금운용에 관한 조사연구- 국민연금기금 운용 전문인력 양성- 국민연금에 관한 국제협력- 국민연금법 또는 다른 법령에 따른 위탁 사업- 국민연금사업에 관하여 보건복지부장관이 위탁하는 사항

2. 공시서류 제출일 현재 국민연금공단의 이사장은 다음과 같습니다.- 김성주 이사장(취임일: 2025.12.15): 서울대학교 국사학,제19대/제21대 국회의원, 제16대 국민연금공단 이사장,3) 다음은 기초와 기말 현재 최대주주의 소유주식 변동내역입니다.

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

주) 2025사업연도 고유사업 기준

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

• 해당사항 없음

(4) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

• 해당사항 없음

(5) 최대주주 및 그 특수관계인이 계약당사자인 주주간 계약

-해당사항 없음

2. 최대주주 변동현황

• 공시대상기간 중 당사의 최대주주(국민연금공단)가 변동된 사실이 없습니다. - 공시대상기간 중 국민연금공단의 당사 지분 현황은 아래와 같으며, 상세내용은

금융감독원 전자공시시스템에 제출된 공시서류(주식등의대량보유상황보고서 또는

최대주주등소유주식변동신고서)를 통하여 참고하시기 바랍니다.

주1) '26년 2월 2일 국민연금공단이 공시한 '주식등의 대량보유상황보고서(작성기준일:'26.1.29)' 기준

주2) 상기 지분율 관련 해당 기간의 발행주식총수는 아래와 같음

• 2023.4.4 ~ 2024.8.14 : 403,511,072주

• 2024.8.14 ~ 2025.5.15 : 393,528,423주

• 2025.5.15 ~ 2026.1.15 : 381,462,103주

(단, 2025년 6월 30일 국민연금공단 소유주식수 및 지분율은 2025년 5월 12일 주주명부(발행주식총수 393,528,423주) 기준)

• 2026.1.15 이후 : 372,850,455주

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주의 주식소유 현황

주1) 상기 지분율은 2025.12.31 기준 발행주식총수 381,462,103주 대비 기준임주2) Capital Research and Management Company 소유주식수 및 지분율은 2025년 10월 14일 공시기준일: 2025.09.30）된 '주식등의 대량보유상황보고서' 기준이며, 세부내용은 동 보고서 참조. 동 공시에 의해 해당 주식 대표보고자는 The Capital Group Companies, Inc.에서 Capital Research and Management Com pany로 변경주3) JP Morgan Chase Bank는 DR예탁기관으로 의결권은 각각의 DR 소지자에게 있음주4) BlackRock Fund Advisors 소유주식수 및 지분율은 2021년 3월 10일 공시（기준일: 2021.2.26）된 '주식등의 대량보유상황보고서' 기준이며, 세부내용은 동 보고서 참조

나. 소액주주현황

주1) 소액주주 : 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주주2) 전체주주 : 의결권 있는 주식을 소유한 주주주3) 총발행주식수 : 의결권 있는 발행주식 총수

다. 우리사주조합의 주식소유 현황

(1) 우리사주조합의 주식소유 현황

주) 증가 : 조합원 출연 등, 감소 : 조합원의 퇴직 및 인출 등

(2) 회사별 보유내역

주) KB금융지주 우리사주조합 계정

4. 주가 및 주식거래실적

가. 국내증권시장

나. 해외증권시장

[증권거래소명 : NYSE] (단위 : USD, 원, 주)

주1) 원주 대 ADR 비율 1:1

주2) 최고/최저 원화 환산 금액은 월 중 최고가 및 최저가를 기록한 해당일의 종가 환율로 환산한 금액임

주3) 평균 원화 환산 금액은 서울외국환중개가 고시하는 월평균매매기준율로 환산한 금액임

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

(1) 임원 현황

주1) 사외이사(조화준, 최재홍, 차은영, 이명활, 김성용, 김선엽) 임기만료일: 2027년 3월, 제19기 정기주주총회 종결시까지

주2) 사외이사(서정호) 임기만료일: 2028년 3월, 제20기 정기주주총회 종결시까지

주3) 기타비상무이사(이환주) 임기만료일: 2027년 3월, 제19기 정기주주총회 종결시까지

주4) 상기 주식 소유수량은 우리사주조합 조합원계정 주식수를 포함하는 것으로 '자본시장과 금융투자업에 관한법률' 제 173조에 의한 임원등의 특정증권 등 소유상황보고서 상 소유 주식수와는 상이할 수 있음

(2) 계열사 겸직 및 타회사 겸임 임원 현황

1. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

2. 타회사 임원 겸임 현황

• 해당사항 없음

(3) 직원 등 현황

주1) 2025.1.1부터 2025.12.31까지 지급된 급여총액 28,098백만원에는 2024년 특별보로금이 포함되어 있으며, 해당분 제외시 1인 평균급여액(합계)은 178백만원임주2) 직원수 : 기준일 현재 재직중인 직원(미등기임원 포함)

주3) 평균근속연수 : 괄호 안 기간은 그룹사 근무기간을 포함한 평균근속연수임

주4) 연간 급여총액은 2025.1.1부터 2025.12.31까지의 월별 급여총액의 합으로, 월별 급여총액은 해당 월에

재직중인 직원(미등기임원 포함)에게 지급된 해당 월의 급여총액

주5) 1인 평균 급여액은 2025.1.1부터 2025.12.31까지의 월별 평균급여액의 합으로,

월별 평균급여액은 해당 월의 급여총액을 해당 월의 평균 근무인원수(미등기임원 포함)로 나눈 값

(4) 육아지원제도 사용 현황

(5) 유연근무제도 사용 현황

(6) 미등기임원 보수 현황

주1) 인원수 : 원소속회사가 계열사인 미등기임원(2025.12.31 기준 10명) 제외

주2) 연간 급여 총액 및 1인 평균 급여액 산정기준은 직원 현황과 동일

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

1. 인원수 : 기준일(2025.12.31) 현재 인원수2) 주주총회 승인금액 : 등기임원(사외이사 포함) 총 한도 기준이며, 장기성과연동 주식보상은 수량 기준으로 별도 승인 완료

(2) 보수지급금액

1. 이사ㆍ감사 전체

주1) 인원수 : 기준일(2025.12.31) 현재 인원수

주2) 보수총액 : 기준일(2025.12.31) 현재 근로소득지급명세서의 근로소득 기준(반올림 기준) 기재하되, 소득세법 제21조(기타소득) 및 동법 제 22조(퇴직소득)을 합산하여 작성 (이사 선임 이전 기간 중 발생하여 지급한 소득은 미반영)

주3) 1인당 평균보수액 : 보수총액/공시대상기간 환산 인원수(반올림 기준)

주4) 이사보수지급기준 : 이사보수규정, (주주총회 승인)이사퇴직금규정

2. 유형별

3. 이사ㆍ감사의 보수지급기준

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

주) 부회장 재임기간 중 발생한 성과급(619백만원) 포함

(2) 산정기준 및 방법

다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(2) 산정기준 및 방법

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

(1) 주식매수선택권

• 해당사항 없음

(2) 주식기준보상 제도 운영 현황 - 주가연계현금보상(Phantom Stock)당사의 「이사보수규정」및 「집행임원운영규정」에 따라 평가보상위원회의 결의를 근거로 경영진의 성과평가 및 보상에 관한 사항을 정하고 있으며, 매년 결의를 통해 경영진 성과평가 및 보상기준을 수립하고 평가하고 있습니다. 평가결과에 따라 확정된 단기성과급(연간평가)과 장기성과급(다년 누적 평가)을 지급하며, 현금보상과 주식보상(성과연동주식, 제한주식) 형태로 운용하고 있습니다. 산출된 단기성과급의 일부(4060%)는 현금으로 일시 지급하며, 일시 지급되지 않는 나머지(6040%)는 제한주식으로 전환하여 이연 지급합니다. 장기성과급은 다년 누적 평가에 해당하는 2년치(회장은 3년치)의 성과연동주식으로 부여하고 장기성과에 기초하여 산정된 성과연동주식의 일부를 주식가치에 상응하는 현금으로 일시 지급하며, 일시 지급되지 않는 나머지는 단기성과급과 마찬가지로 제한주식으로 전환하여 이연 지급합니다. 장ㆍ단기 성과급의 이연지급분은 이연 지급 기준 시점의 주가(공정시가)를 반영하여 현금으로 지급하고 있습니다

• 주식기준보상(수량)의 증감 내역① 장기성과급(성과연동주식)

주1) 부여 인원 수는 소득세법 제20조에 따라 관할세무서에 제출하는 근로소득지급명세서 대상자 기준(원소속기준)으로 작성(이하 동일)주2) 부여 인원 수와 부여한 성과연동주식수는 각 연도별로 주식기준보상약정을 체결한 인원의 수 및 약정상 지 급하기로 예정한 주식의 수임주3) 부여한 성과연동주식수 및 미지급 성과연동주식수는 성과연동주식 부여대상기간 중 재직한 기간에따라 산 정한 조정수량 기준임주4) 지급한 성과연동주식수는 부여 후 평가 결과에 따라 조정된 최종 지급확정주식수(100%)기준이며「금융사 지배구조법」에 따라 일부(4060%)는 평가종료시점의 주가(공정시가)를 적용하여 ⓐ주가연계현금보상 지 급하며, 나머지(6040%)는 ⓑ제한주식으로 전환하여 평가기간 종료 1년 후 시점 또는 퇴임 후 1년후 시점 부터 3년간 이연하여 각 시점의 공정시가(주가)를 적용하여 이연지급함주5) 누적 지급한 성과연동주식수는 공시대상기간 중 공시서류작성 기준일까지 지급한 누적수량임주6) 미지급 성과연동주식수는 해당연도말까지 부여된 수량에서 실제 지급한 주식수를 차감한 수량임 ② 제한주식(장ㆍ단기성과급의 이연분)

주1) 이연 확정된 주식수, 지급한 주식수 및 미지급 주식수는 재직기간 및 평가보상위원회 결의에 따라 확정된 제한주식수량기준임주2) 제한주식은 수량이 확정된 후 평가기간 종료 1년 후 시점 또는 퇴임 1년 후 시점부터 3년간 이연하여 이연 지급 기준 시점의 주가(공정시가)를 반영하여 현금으로 지급함주3) 누적 지급한 주식수는 공시대상기간 중 공시서류작성 기준일까지 지급한 누적수량임

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 기업집단의 명칭 및 계열회사의 수

(1) 계열회사 현황(요약)

(2) 계열회사간의 지배, 종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

20251231_group_network.jpg 20251231_그룹네트워크

(3) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

• 공시서류 작성기준일 이후 회사와 계열사간 임원 겸직 현황

나. 타법인출자 현황

(1) 타법인출자 현황 (요약)

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주에 대한 신용공여현황

• 해당사항 없음

2. 대주주와의 자산 양수도

• 해당사항 없음

3. 대주주와의 영업거래

• 해당사항 없음

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. KB증권 발행 신종자본증권 인수

• 인수(발행일) : 2022.3.31

• 인수(발행일) : 2022.9.30

• 인수(발행일) : 2023.5.8

나. KB캐피탈 발행 신종자본증권 인수- 인수(발행일) : 2015.3.27

주) 수의상환옵션 미행사에 따라 금리 Step-up - 인수(발행일) : 2015.9.24

주) 수의상환옵션 미행사에 따라 금리 Step-up - 인수(발행일) : 2016.6.28

주) 수의상환옵션 미행사에 따라 금리 Step-up

• 인수(발행일) : 2016.11.28

주) 수의상환옵션 미행사에 따라 금리 Step-up - 인수(발행일) : 2017.4.27

주) 수의상환옵션 미행사에 따라 금리 Step-up - 인수(발행일) : 2020.9.25

주) 수의상환옵션 미행사에 따라 금리 Step-up - 인수(발행일) : 2022.2.17

다. KB부동산신탁 발행 신종자본증권 인수

• 인수(발행일) : 2024.6.27

라. KB저축은행 발행 후순위채권 인수- 인수(발행일) : 2021.6.25

마. KB인베스트먼트 자금지원

• 신용공여일 : 2018.7.13(무보증신용대출)

주) 목적 : 운전자금

• 신용공여일 : 2019.3.8(무보증신용대출)

주) 목적 : 운전자금

• 신용공여일 : 2020.3.9(무보증신용대출)

주) 목적 : 운전자금

• 신용공여일 : 2020.7.13(무보증신용대출)

주) 목적 : 운전자금

• 신용공여일 : 2021.12.20(무보증신용대출)

주) 목적 : 운전자금

• 신용공여일 : 2022.07.13(무보증신용대출)

주) 목적 : 운전자금

• 신용공여일 : 2023.07.13(무보증신용대출)

주) 목적 : 운전자금

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

[지배회사에 관한 사항]

[KB금융지주]

(1) 부가가치세경정거부처분취소 (서울고등법원 2024누74979)

(2) 법인세부과처분취소 (대법원 2026두30158)

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB국민은행]

(1) 환매대금반환청구 (U.S. BANKRUPTCY COURT, SOUTHERN DISTRICT OF NEW YORK, 12-1194)

주) 보고서 작성기준일(2026.03.31.) 1회차 매매기준율 기준(USD 1,513.40원)

(2) 장기임차권수용 민사 소송

(U.S. DISTRICT COURT FOR THE DISTRICT OF COLUMBIA, 1:22-cv-01043)

주) 보고서 작성기준일(2026.03.31.) 1회차 매매기준율 기준(USD 1,513.40원)

(3) 부당이득반환 소송(ARBITRAZH COURT OF CITY OF MOSCOW, A40-277247/2023)

주) 보고서 작성기준일(2026.03.31.) 1회차 매매기준율 기준(USD 1,513.40원)

(4) 과징금 부과 처분 등 취소 소송(서울고등법원, 2026누3791)

[KB증권]

(1) 부당이득금(대법원 2023다216425)

(2) 부당이득금(서울고등법원 2025나206694)

(3) 매매대금반환 등(서울고등법원 2024나2016354)

[KB손해보험]

(1) 건설공사보험 보험금 청구(서울중앙지방법원 2023가합50330)

(2) 건설공사보험 보험금 청구(서울중앙지방법원 2023가합50354)

[KB국민카드]

(1) 부가가치세등 부과처분취소 (서울고법 2025누5964 등)

(2) 부가가치세 반환청구소송(서울중앙 2023가합76042 등)

(3) 퇴직금청구 (서울고등법원 2025나 208993 등)

[KB라이프생명]

-해당사항 없음

[KB자산운용]

(1) 매매대금 등 청구의 소(서울중앙지방법원 2025가합8128)

(2) 손해배상청구의소(서울중앙지방법원 2025가합9613)

[KB캐피탈]

• 해당사항 없음

[KB부동산신탁]

(1) 공사대금 등 (수원지방법원 성남지원 2024가합200027)

(2) 대여금 등 (서울중앙지방법원 2024가합92997)

(3) 약정금 (서울중앙지방법원 2024가합110888)

(4) 손해배상(기) (서울중앙지방법원 2025가합6252)

(5) 손해배상 약정금 청구 (서울중앙지방법원 2025가합3727)

(6) 손해배상(기)(서울중앙지방법원 2025가합8499)

(7) 손해배상(기)(서울중앙지방법원 2025가합9602)

(8) 손해배상(기) (서울중앙지방법원 2025가합13336)

(9) 손해배상(기) (서울중앙지방법원 2025가합13989)

(10) 손해배상(기) (서울중앙지방법원 2025가합14760)

(11) 손해배상(기) (서울중앙지방법원 2025가합14843)

(12) 손해배상(기) (서울중앙지방법원 2026가합4943)

(13) 손해배상(기) (서울중앙지방법원 2026가합4991)

(14) 손해배상(기) (서울중앙지방법원 2026가합5358)

[KB저축은행]

• 해당사항 없음.

[KB인베스트먼트]

• 해당사항 없음

[KB데이타시스템]

• 해당사항 없음

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

• 해당사항 없음

다. 채무보증현황, 채무인수약정현황, 그 밖의 우발채무 등

[지배회사에 관한 사항]

[KB금융지주]

(1) 당분기말 및 전기말 현재 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원)

(2) 당분기말 및 전기말 현재 약정내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

(3) 기타사항

1. 연결실체가 당분기말 현재 영업활동과 관련하여 원고로 계류중인 소송사건은 123건(채권회수 또는 관리활동과 관련된 단순한 소송은 제외)으로 소송가액은 458,744백만원이며,피고로 계류중인 소송사건은 363건(채권회수 또는 관리활동과 관련된 단순한 소송은 제외)으로 소송가액은 923,039백만원으로 이후 재판 결과에 따른 추가적인 손실액은 예측할 수 없습니다. 연결실체가 피고로 계류중인 주요 소송사건 내역은 다음과 같습니다(단위 : 건, 백만원).

한편, 연결실체는 피고로 계류중인 소송사건에 대해 당분기말 147,493백만원의 소송충당부채를 재무제표에 반영하였습니다(주석 17.(5)).

2. 당분기말 현재 법원에 계류중인 임금피크제도 관련 소송은 총 5건 8,676백만원(㈜국민은행 총 4건 소가 8,540백만원, ㈜KB라이프생명보험 총 1건 소가 136백만원)입니다. 향후자원의 유출금액과 시기를 현재로는 예측할 수 없습니다.

3. 당분기말 현재 KB부동산신탁㈜는 시공사가 책임준공 의무를 이행하지 못할 경우, 이를대신하여 준공 의무를 부담하고, 동 의무를 이행하지 못할 경우에는 대출 금융기관에 발생한 손해를 배상할 책임이 있는 책임준공형 토지신탁사업(부산경보산업개발 등 12건)을 진행 중입니다. 책임준공형 토지신탁사업에 대한 당분기말 현재 총 PF대출 약정한도는 11,312억원이며, 이 중 실행잔액(미지급이자 포함)은 8,228억원입니다. 이와 관련하여, 연결실체는 책임준공의무를 이행하기 위하여 부담하게 될 신탁계정대에 대해 예상되는 손실을 반영하여 당분기말 현재 총 42억원의 충당부채를 인식하였습니다. 또한, 책임준공의무를 이행하지 못할 경우 발생할 수 있는 손해배상 책임과 관련하여, 그에 따른 예상 손실을 반영하여 당분기말 현재 총 1,358억원의 충당부채를 인식하였습니다. 당분기말 기준으로 책임준공 의무가 기한 내 이행되지 않은 사업장은 총 11건(준공 완료)이며, 이들 사업장의 PF 대출 약정한도는 10,346억원, 실행잔액(미지급이자 포함)은 7,892억원입니다. 이 중 소송이 진행 중인 사업장은 총 7건( 준공 완료)으로 계류 중인 소송은 총 10건(소송가액은 2,474억원)이며, 해당사업장의 PF 대출 약정한도는 6,611억원, 실행잔액(미지급이자 포함)은 4,939억원입니다.

4. 자회사인 ㈜국민은행 및 ㈜KB라이프생명보험의 업무전반에 대한 금융감독원의 정기검사가 2024년 중에, 자회사인 KB증권㈜의 업무전반에 대한 금융감독원의 정기검사가 2025년 중에 각각 실시되었습니다. 이와 관련하여 ㈜국민은행은 2026년 4월 24일 금융감독원으로부터 정기검사 결과를 통보받았으며, 일부 조치 요구사항은 향후 추가 통보될 예정입니다. 한편, ㈜KB라이프생명보험 및 KB증권㈜에 대한 검사결과 및 조치요구사항은 당분기말 현재 통보되지 않았으며, 향후 통보될 예정입니다.

5. ㈜국민은행 및 KB증권㈜는 금융기관의 부당공동행위 여부에 관한 공정거래위원회의 조사가 진행 중에 있으며, 그 결과를 현재 예측할 수 없습니다.

6. 당분기말 현재 KB PRASAC BANK PLC.는 과세당국으로부터 세무조사 진행중이며, 현재 KB PRASAC BANK PLC.에 미치는 영향을 예측할 수 없습니다.7) 당분기말 현재 PT Bank KB Indonesia Tbk.는 과세당국으로부터 세무조사 진행중이며, 현재 PT Bank KB Indonesia Tbk.에 미치는 영향을 예측할 수 없습니다.

7. ㈜국민은행은 STIC Eugene Star Holdings Inc.,(이하 STIC)와 ㈜국민은행의 자회사인 PT Bank KB Indonesia Tbk가 유상증자시 발행한 총 주식 중 31,900,000,000주를 3.19조 IDR에 인수하는 신주인수권 매도계약을 2023년 4월 7일에 체결하였습니다. 또한, 계약 체결의 결과로 STIC가 지분획득 후 ㈜국민은행은 2년 6개월 경과시점부터 6개월 이내의 기간 동안 STIC가 보유한 본건 주식을 매수할 수 있는 Call option을 보유합니다. STIC는 ㈜국민은행이 행사기간 내에 Call option을 미행사하는 경우 Call option 행사기간 종료 후 1년 이내에 ㈜국민은행에 본건 주식을 매도할 수 있는 Put option을 보유합니다.

8. 당분기말 KB부동산신탁㈜는 차입형토지신탁(정비사업 포함)계약과 관련하여 총사업비의 일부인 43,230억원을 신탁계정대여 할 수 있습니다. KB부동산신탁㈜의 신탁계정대여 여부는 무조건적인 지급의무는 아니며 고유계정 및 신탁사업의 자금수지 계획 등 제반사항을 전반적으로 고려하여 판단합니다.10) ㈜국민은행은 2025년 7월 1일, 종속회사인 PT KB Bukopin Finance의 지분에 대해 제3자와 주식매매계약을 체결하였으며, 이에 따라 매각을 이행하기 위한 업무를 진행하고 있습니다. 매각 거래가 계획에 따라 완료될 경우, ㈜국민은행은 PT KB Bukopin Finance에 대한 지배력을 상실하게 됩니다.11) 당분기말 현재 ㈜KB캐피탈은 2022~2024 사업연도에 대한 세무조사를 진행중에 있으며, 그 결과를 현재 예측할 수 없습니다.

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB국민은행]

가. 채무보증 현황

주1) KB국민은행 2026년 3월 기준 결산 B/S상 확정 및 미확정지급보증 기준, 해외지점 포함주2) 약정년월일과 만기년월일은 지급보증 모한도계좌 기준으로 작성함

주3) 차주별 합계액이 K-IFRS 연결재무제표 당분기말 자본총계의 1% (390,574백만원) 이상인 경우 건별 기재하였으며, 전체 금액은[II. 사업의 내용/ 2.영업의 현황/ 바.종류별 영업현황/ (3) 지급보증업무] 참조

[KB증권]가. 지급보증 현황

(1) 지급보증 등 현황

(2) 지급보증 및 약정내역-요약

(3) 지급보증 및 약정내역-세부

나. 채무인수약정 현황

• 해당사항 없음 다. 그 밖의 우발채무 등

1. 금융기관과의 체결 약정현황

주) K-IFRS 별도재무제표 기준

(2) 당분기말 현재 회사는 가압류재산보증 등과 관련하여 서울보증보험㈜로부터 17,799백만원(전기말: 18,557백만원)의 보증을 제공받고 있습니다.

[KB손해보험]

(1) 당분기말 현재 연결실체는 총보험금액의 일부에 대해서 코리안리재보험주식회사, Munich Re Insurance Company 등 국내외 재보험사 및 손해보험사와 재보험협약을 맺고 있으며, 협약에 따라 출재보험과 수재보험에 대해 상대사와의 정산을 통해 재보험료, 재보험금 및 재보험수수료를 상호간에 수수하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 금융기관으로부터 제공 받고 있는 지급보증의 내용은 아래와 같습니다(단위: USD).

(3) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 약정 금액은 아래와 같습니다(단위:백만원).

(4) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 제공하고 있는 기타약정내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

(5) 당분기말 및 전기말 현재 피소된 소송의 내용은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

<전기말>

한편, 보고기간말 현재 보험금 지급 대상의 피소건과 관련하여 예상되는 손해액이 지급준비금에 계상되어 있으며, 소송의 최종결과는 예측할 수 없습니다.

[KB국민카드]

(1) 채무보증 현황

주1) 약정금액: 지급보증 총한도주2) 약정기간: 차입계약이 연장된 경우 계약 갱신일 기준으로 산정하였으며, 동일 차입처의 대출계약이복수인 경우 최초 계약일과 최종 만기일을 약정기간으로 기재함주3) 당분기말 금액: 2026.03.31일 기준 차입잔액

(2) 그 밖의 우발채무 등 1) 당분기말 현재 약정내용 (단위:백만원)

2. 상각처리한 채권 중 관련법률에 의한 소멸시효의 미완성, 대손상각 후 채권미회수등의사유로 인하여 채무관련인에 대한 청구권이 상실되지 않은 채권을 대손상각채권으로 관리하고 있는 바, 당분기말 현재 상각채권 잔액은 각각 2,562,599백만원 입니다.

3. 자산유동화 관련 약정사항은 KB국민카드 1분기보고서의「Ⅲ. 재무에 관한 사항/ 8. 기타 재무에 관한사항/ 가. 자산유동화 및 우발채무 등에 관한 사항/ (1) 자산유동화에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다. 4) 당분기말 현재 피고로 계류중인 소송사건은 36건으로 소송가액은 11,752백만원이며, 당분기말 현재 원고로 계류중인 사건은 21건으로 소송가액은 37,180백만원입니다.

4. 연결실체는 (주)국민은행과 신용카드 회원 및 가맹점 모집 등 각종 신용카드업무 및 이와 관련한 업무를 수행하기 위한 업무위ㆍ수탁에 관한 계약을 체결하고 있습니다.

5. 연결실체는 (주)KB손해보험 및 (주)KB라이프생명과 신용카드 회원 모집 및 이와 관련한 업무를 수행하기 위한 업무위ㆍ수탁에 관한 계약을 체결하고 있습니다.

6. 당분기말 현재 연결실체는 (주)국민은행, (주)신한은행, 농협은행(주), (주)우리은행 등과 20,800억원의 한도대출 약정을 맺고 있으며 (주)국민은행과 8,000억원의 당좌차월 약정을 맺고 있습니다. 또한, 당분기말 (주)국민은행 등과 미화 1,140백만달러 상당의 한도대출 약정을 맺고 있습니다. 이외에 (주)국민은행과 신용카드와 관련된 자금정산목적으로17,000억원 한도의 자금정산계정 약정을 맺고 있습니다.

7. 연결실체는 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률 제43조의3에 따른 보험 또는 공제에 가입하거나 준비금을 적립하는 등 필요한 조치를 하여야 하는 회사에 해당되어,당분기말 현재 준비금 30억원을 적립하였으며, 개인정보보호 배상책임보험 50억원에 가입하고 있습니다.

8. 연결실체는 ㈜올라핀테크 창립주주(이하 '올라 창립주주')와 경영성과 달성 시 보유 지분을 매수할 수 있는 Call Option 계약을 2024년 7월 24일에 체결하였습니다. 계약체결의 결과로 올라 경영성과 달성 시 연결실체는 선순위로 올라 창립주주 보유 지분을 매수할수 있는 (KB)Call Option 을 보유합니다. 올라 창립주주는 연결실체가 행사기간 내 콜옵션 미행사시 후순위로 올라 창립주주 또는 지명한 제3자가 연결실체의 보유지분을 인수할 수있는 (올라)Call Option을 보유합니다. 또한, 연결실체는 (주)올라핀테크의 대표이사가 주식의 전부 또는 일부를 매각할 때, 처분하고자 하는 주식을 우선하여 매수할 수 있는 권리와 연결실체가 보유한 주식의 전부 또는 일부를 매도할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 이와 별도로 특정 사유가 발생하는 경우 연결실체는 (주)올라핀테크 또는 (주)올라핀테크의 대표이사에게 주식의 전부 또는 일부를 매수하여 줄 것을 청구할 수 있는 권리를 가지고 있습니다.

[KB라이프생명]

(1) 연결실체는 한국스탠다드차타드은행과 기업당좌대출(일중) 500억원의 여신거래약정을 체결하고 있으며, 보고기간종료일 현재 차입금 잔액은 없습니다.(2) 연결실체는 서울보증보험으로부터 816백만원의 지급보증과 174백만원의 계약보증, 기타보증보험으로 11,478백만원을 제공받고 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 약정내역은 다음과 같습니다.

(4) 소송사건 보고기간종료일 현재 연결실체가 국내에서 원고로 계류중인 소송사건은 29건으로 소송가액은 약 3,675백만원이고, 피고로 계류중인 소송사건은 22건으로 소송가액은 약 3,040백만원입니다. 연결실체는 동 소송가액 중 연결회사를 대상으로 발생한 소송과 관련된 손실추정액을 발생사고부채 및 충당부채에 계상하고 있습니다. (5) 보고기간종료일 현재 연결실체가 과거 판매한 즉시연금상품 중 일부의 생존연금 지급과 관련하여 향후 공시이율 수준에 따라 지급금액 변경의 가능성이있으며, 동 건의 지급금액 및 지급시기에 대해서는 현재 예측할 수 없습니다.

[KB자산운용]

• 해당사항 없음

[KB캐피탈]

(1) 채무보증 현황

주1) 종속회사 KB KOLAO LEASING CO., LTD.에 제공할 당사의 총 지급보증 약정액 한도기준 기재 (해당 한도 내 대출기관별 건별 차입 진행)주2) PT.Sunindo Kookmin Best Finance에 제공할 당사의 총 지급보증 약정액 한도기준 기재 (해당 한도 내 대출기관별 건별 차입 진행)주3) 건별 신용공여 계약기간에 따라 수수료 상이 (1년이상 ~ 2년미만 0.38%, 2년이상3년미만 0.59%, 3년이상4년미만 0.71%)주4) 건별 신용공여 계약기간에 따라 수수료 상이 (1년이상 ~ 2년미만 0.36%, 2년이상3년미만 0.58%, 3년이상4년미만 0.69%)

(2) 그 밖의 우발채무

1. 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 주요 차입약정 내용은 다음과 같습니다.

2. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 지급보증 내역은 없습니다.3) 계류중인 소송사건 중 연결회사가 피고인 소송사건은 당분기말 현재 48건(소송가액 1,762백만원), 전기말 현재 45건(소송가액 1,784백만원)입니다. 연결회사가 원고인 소송사건은 당분기말 현재 21건(소송가액 2,919백만원), 전기말 현재 23건(소송가액 2,543백만원)입니다.

3. 당분기말 및 전기말 현재 KB KOLAO Leasing Co.,LTD.은 3개월 이상 연체된 LVMC Holdings(구, Kolao Holdings) 제휴 채권에 대해 약정에 따라 Lanexang Leasing Co.,Ltd.에 매각하고 있습니다.

4. 당분기말 및 전기말 현재 PT Sunindo Kookmin Best Finance 관련하여 연결회사와 PT Sunindo Primasura는 지분매입이 완료된 2020년 05월 18일 이후 5년간 보유하여야 하며 동 지분에 일방이 전부 또는 일부에 대한 매각, 담보제공, 거래 또는 기타 처분의 행위를할 경우에는 다른 일방에게 양도가, 지불방법 등을 기술한 서면제안서를 제공하여 우선매수권을 행사 할 수 있도록 규정하고 있습니다.

5. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 체결한 한도대출 약정 중 미사용 약정잔액은 다음과 같습니다.

7. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 체결한 유가증권매입계약 중 미인출 매입액은 다음과 같습니다.

8. 연결회사는 상각처리한 채권 중 관련 법률에 의한 소멸시효의 미완성, 대손상각 후 채권미회수 등의 사유로 인하여 채무관련인에 대한 청구권이 상실되지 않은 채권을 대손상각채권으로 관리하고 있으며 상각채권 잔액은 당분기말 현재 519,858,801천원, 전기말 현재 493,787,293천원입니다.

9. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 서울보증보험으로부터 제공받고 있는 보증의 내용은 다음과 같습니다.

[KB부동산신탁]

• 해당사항 없음

[KB저축은행]

• 해당사항 없음.

[KB인베스트먼트]

(1) 손실금충당약정 현황 당분기말 현재 회사는 회사가 업무집행조합원(사원)으로서 운용하고 있는 펀드에 대해 조합원(사원)에게 배분할 재산의 합계액이 펀드의 납입출자금총액에 미달하는 경우 그 미달하는 금액에 대해 타조합원(사원)에 비해 회사가 우선적으로 손실금을 충당하는 약정을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 손실금 충당 약정의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(2) 출자금납입약정 현황

당분기말 현재 회사는 각 조합(사모투자전문회사) 투자와 관련하여 출자금 납입 약정을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 출자금 납입 약정의 상세 내역은 다음과 같습니다.

[KB데이타시스템] - 해당사항 없음

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

[지배회사에 관한 사항]

[KB금융지주]

(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 - 해당사항 없음

(2) 행정기관의 제재현황

1. 금융감독당국의 제재현황

• 요약 (KB금융지주)

• 요약 (KB금융지주 임ㆍ직원)

• 세부내용 (KB금융지주)

• 세부내용 (KB금융지주 임ㆍ직원)

주1) 임직원의 직위, 전ㆍ현직 여부 및 근속기간은 제재일자 기준으로 작성하였으며, 미등기임원을 포함한 임원의 근속기간은 임원임용일부터 기산하여 작성함주2) 제재일자 기준 퇴직자의 근속기간은 전 근속기간을 기재함

2. 공정거래위원회의 제재현황

• 해당사항 없음

3. 과세당국(국세청,관세청 등)의 제재현황

• 해당사항 없음

4. 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

• 해당사항 없음 (3) 한국거래소 등으로부터 받은 제재 - 해당사항 없음

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB국민은행]

(1) 수사 사법기관의 제재현황 - 해당사항 없음

(2) 행정기관의 제재현황1) 금융감독당국의 제재현황

• 요약(국민은행 및 종속회사)

주) 과태료 부과금액으로 기재해야하나, 납부금액(의견진술 기한 이내 자진납부 금액 20% 추가 감경액)으로 기재하여 정정함

• 요약(국민은행 및 종속회사 임ㆍ직원)

• 세부내용(국민은행 및 종속회사)

• 세부내용(국민은행 및 종속회사 임ㆍ직원)

2. 공정거래위원회의 제재현황 - 공시대상기간('25.12.31.기준) 내 해당사항 없음 ※ 2026.2.20 공정거래위원회로부터 '4개 시중은행의 부당한 공동행위에 대한 건' 관련 시정명령 및 과징금(697억) 처분받은 바 있음

3. 과세당국(국세청,관세청 등)의 제재현황

• 해당사항 없음 4) 기타 행정 ·공공기관의 제재현황

• 요약(국민은행 및 종속회사)

• 세부내용(국민은행 및 종속회사)

(3) 한국거래소 등으로부터 받은 제재 - 해당사항 없음

[KB증권]

(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 -요약 (KB증권)

• 세부내용(KB증권)

(2) 행정기관의 제재현황

1. 금융감독당국의 제재현황- 요약(KB증권)

• 요약(KB증권 임ㆍ직원)

• 요약(KB SECURITIES VIETNAM JOINT STOCK COMPANY)

• 요약 (PT KB Valbury Sekuritas)

• 상기 조치는 KB증권의 자회사로 편입되기 전 발생한 위반행위에 대한 과태료

• 세부내용 (KB증권)

• 세부내용 (KB증권 임ㆍ직원)

주1) 조치대상자의 직위, 전현직여부는 제재조치일 기준주2) 근속연수는 임원의 경우 임원 선임 시부터 기산

• 세부내용 (KB SECURITIES VIETNAM JOINT STOCK COMPANY)

• 세부내용 (PT KB Valbury Sekuritas)

• 상기 조치들은 KB증권의 자회사로 편입되기 전 발생한 위반행위에 대한 과태료

2. 공정거래위원회의 제재현황

• 요약 (KB증권)

• 세부내용 (KB증권)

3. 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황

• 요약 (KB SECURITIES VIETNAM JOINT STOCK COMPANY)

• 요약 (PT KB Valbury Sekuritas)

• 상기 조치는 KB증권의 자회사로 편입되기 전 발생한 위반행위에 대한 과태료

• 세부내용 (KB SECURITIES VIETNAM JOINT STOCK COMPANY)

• 세부내용 (PT KB Valbury Sekuritas)

• 상기 조치는 KB증권의 자회사로 편입되기 전 발생한 위반행위에 대한 과태료

4. 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

-요약 (KB증권)

• 요약 (KB SECURITIES VIETNAM JOINT STOCK COMPANY)

• 세부내용 (KB증권)

• 세부내용 (KB SECURITIES VIETNAM JOINT STOCK COMPANY)

(3) 한국거래소 등으로부터 받은 제재

• 해당사항 없음

[KB손해보험]

(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 - 해당사항 없음 (2) 행정기관의 제재현황 1) 금융감독당국의 제재현황 - 요약 (KB손해보험)

• 요약 (KB손해보험 임ㆍ직원)

• 세부내용 (KB손해보험)

• 세부내용 (KB손해보험 임ㆍ직원)

주1) 임직원의 직위, 전ㆍ현직 여부 및 근속기간은 제재일자 기준으로 작성하였으며, 미등기임원을 포함한 임원의 근속기간은 임원임용일부터 기산하여 작성함주2) 제재일자 기준 퇴직자의 근속기간은 전 근속기간을 기재함

2. 공정거래위원회의 제재현황 - 해당사항 없음

3. 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황 - 해당사항 없음

4. 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황 - 해당사항 없음 (3) 한국거래소 등으로부터 받은 제재 - 해당사항 없음

[KB국민카드]

(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황

• 해당사항 없음

(2) 행정기관의 제재현황

1. 금융감독당국의 제재현황 요약

• 요약(KB국민카드)

• 요약(KB국민카드 임직원)

2. 금융감독당국의 제재현황 세부내용

• 세부내용 (KB국민카드)

• 세부내용 (KB국민카드 임직원)

주1) 임직원의 직위, 전ㆍ현직 여부 및 근속기간은 제재일자 기준으로 작성하였으며, 미등기임원을 포함한 임원의 근속기간은 임원임용일부터 기산하여 작성함주2) 제재일자 기준 퇴직자의 근속기간은 전 근속기간을 기재함주3) 직원(미등기임원 포함) 대상 경미한 제재사항에 대해서는 기재를 생략함 3) 공정거래위원회의 제재현황 - 해당사항 없음 4) 과세당국(국세청,관세청 등)의 제재현황 - 해당사항 없음

5. 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황 요약

6. 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황 세부내용

(3) 한국거래소 등으로부터 받은 제재 - 해당사항 없음

[KB라이프생명]

(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 - 해당사항 없음 (2) 행정기관의 제재현황

1. 금융감독당국의 제재현황

• 요약 (KB라이프생명(구.푸르덴셜생명, 구.KB생명) 및 종속회사

• 세부내용 (KB라이프생명(구.푸르덴셜생명, 구.KB생명) 및 종속회사

2. 공정거래위원회의 제재현황 - 해당사항 없음 3) 과세당국(국세청,관세청 등)의 제재현황 - 해당사항 없음

3. 기타 행정,공공기관의 제재현황

• 요약 (KB라이프생명)

• 세부내용(KB라이프생명)

(3) 한국거래소 등으로부터 받은 제재

• 해당사항 없음

[KB자산운용]

(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 - 해당사항 없음

(2) 행정기관의 제재현황 1) 금융감독당국의 제재현황

• 요약(KB자산운용)

• 세부내용(KB자산운용)

2. 공정거래위원회의 제재현황 - 해당사항 없음 3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황 - 해당사항 없음 4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황 - 해당사항 없음 (3) 한국거래소 등으로부터 받은 제재 - 해당사항 없음

[KB캐피탈]

(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 - 해당사항 없음 (2) 행정기관의 제재현황

1. 금융감독당국의 제재현황 - 요약 (KB캐피탈)

• 요약 (KB캐피탈 임ㆍ직원)

• 세부내용 (KB캐피탈)

• 세부내용 (KB캐피탈 임ㆍ직원)

주1) 임직원의 직위, 전ㆍ현직 여부 및 근속기간은 제재일자 기준으로 작성하였으며, 미등기임원을 포함한임원의 근속기간은 임원임용일부터 기산하여 작성함주2) 제재일자 기준 퇴직자의 근속기간은 전 근속기간을 기재함 2) 공정거래위원회의 제재현황 - 해당사항 없음 3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황 - 해당사항 없음 4) 기타 행정·공공기관의 제재현황 - 요약 (KB캐피탈)

주1) 인도네시아 현지법인(SKBF : Sunindo Kookmin Best Finance)에 부과된 현지통화 기준 금액 IDR 300,000, 원화기준 약 26,000원

• 세부내용 (KB캐피탈)

(3) 한국거래소 등으로부터 받은 제재 - 해당사항 없음

[KB부동산신탁]

(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 - 해당사항 없음(2) 행정기관의 제재현황1) 금융감독당국의 제재현황

• 요약 (KB부동산신탁 임ㆍ직원)

• 세부내용 (KB부동산신탁 임ㆍ직원)

2. 공정거래위원회의 제재현황 - 해당사항 없음3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황 - 해당사항 없음4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황 - 요약 (KB부동산신탁)

• 세부내용 (KB부동산신탁)

(3) 한국거래소 등으로부터 받은 제재 - 해당사항 없음

[KB저축은행]

(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 - 해당사항 없음 (2) 행정기관의 제재현황1) 금융감독당국의 제재현황 - 요약 (KB저축은행)

• 세부내용 (KB저축은행)

2. 공정거래위원회의 제재현황 - 해당사항 없음 3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황 - 해당사항 없음 4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황 - 해당사항 없음 (3) 한국거래소 등으로부터 받은 제재 - 해당사항 없음

[KB인베스트먼트]

(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 - 해당사항 없음 (2) 행정기관의 제재현황 1) 금융감독당국의 제재현황 - 해당사항 없음 2) 공정거래위원회의 제재현황 - 해당사항 없음 3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황 - 해당사항 없음 4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황 - 해당사항 없음 (3) 한국거래소 등으로부터 받은 제재 - 해당사항 없음

[KB데이타시스템]

(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 - 해당사항 없음 (2) 행정기관의 제재현황 1) 금융감독당국의 제재현황 - 해당사항 없음 2) 공정거래위원회의 제재현황 - 해당사항 없음 3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황 - 해당사항 없음 4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황 - 해당사항 없음 (3) 한국거래소 등으로부터 받은 제재 - 해당사항 없음

나. 단기매매차익 발생 및 환수현황 - 해당사항 없음

다. 중대재해 발생사실

[지배회사에 관한 사항]

[KB금융지주]

• 해당사항 없음

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB국민은행]

• 해당사항 없음

[KB증권]

• 해당사항 없음

[KB손해보험]

• 해당사항 없음

[KB국민카드]

• 해당사항 없음

[KB라이프생명]

• 해당사항 없음

[KB자산운용]

• 해당사항 없음

[KB캐피탈]

• 해당사항 없음

[KB부동산신탁]

• 해당사항 없음

[KB저축은행]

• 해당사항 없음

[KB인베스트먼트]

• 해당사항 없음

[KB데이타시스템]

• 해당사항 없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

(1) 2026년 1분기 분기배당 결정 - 2026.4.23. 이사회 결의로 2026년 1분기 분기배당을 결정함

• 주당배당금 : 1,143원

• 배당기준일 : 2026년 5월 8일

• 배당총액 : 405,088,039,962원(1,143원 x 유통주식수 354,407,734주)

(2) 자기주식 취득 및 소각 결정 - 2026.4.23. 이사회 결의로 자기주식 취득 및 소각을 결정함

• 취득예정금액 : 600,000,000,000원

• 취득예상기간 : 2026.4.24.~2026.7.20.

(3) 자기주식 소각 결정 - 2026.4.23. 이사회 결의로 자기주식 소각을 결정함- 소각주식수 : 14,262,733주- 소각예정일 : 2026년 5월 15일

[지배회사에 관한 사항]

[KB금융지주]

(1) 2025년 결산배당 결정 - 2026.2.5. 이사회 결의로 2025년 결산배당을 결정함

• 주당배당금 : 1,605원

• 배당기준일 : 2026년 2월 27일

• 배당총액 : 573,767,793,810원(1,605원 x 유통주식수 357,487,722주)

(2) 자기주식 취득 및 소각 결정 - 2026.2.5. 이사회 결의로 자기주식 취득 및 소각을 결정함

• 취득예정금액 : 600,000,000,000원

• 취득예상기간 : 2026.2.6.~2026.4.20.

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB증권]

(1) 대표이사 강진두 취임(임기: 2026.01.012027.12.31)(2) 사외이사 최철 취임(임기: 2026.01.012026.12.31)(3) 기타비상무이사 조영서 취임(2026.02.05~2027년 정기주주총회일)(4) 유상증자 결정(주요사항보고서 제출)(2026.02.25 KB증권 이사회 결의)- 신주의 종류와 수 : 보통주식 33,333,333주- 1주당 액면가액 : 5,000원- 신주 발행가액 : 21,000원- 자금조달의 목적 : 운영자금 699,999,993,000원- 증자방식 : 주주배정증자- 납입일 : 2026.02.26- 기타 투자판단에 참고할 사항 : 주주배정 증자 시 기준가격 산정절차는 자율화 되어 있어, 상증법에 따라 산정된 주식가치로 이사회가 결의: 발행즉시 1년간 전매제한 조치(보호예수)

[KB국민카드]

(1) 작성기준일 이후 발행한 채무증권 내역

주) 2026년 2월 27일까지의 발행내역을 기재함

나. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

[지배회사에 관한 사항]

[KB금융지주]

• 해당사항 없음

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB국민은행]

(1) 예금자 보호에 관한 사항

▶ 예금자보호 제도 개요 예금자보호법에 따라 예금보험에 가입한 금융기관이 예금의 지급정지, 영업 인/허가의취소, 해산 또는 파산등으로 예금을 지급할 수 없는 경우에 예금보험공사가 보험금을 지급함으로써 예금자를 보호하고 금융제도의 안정을 목적으로 1997.1.1부터 시행하는 제도▶ 보호상품 및 비보호상품

▶ 보호한도 원금과 소정의 이자를 합하여 동일한 금융기관내에서 1인당 최고 1억원까지 보호되며, 해당금융 기관에 대출이 있는 경우에는 예금에서 대출금을 먼저 상환(상계)시키고 남은 예금을 기준으로 보호. 단, 예금보호대상 금융상품으로 운용되는 확정기여형퇴직연금, 개인형 퇴직연금 적립금의 경우 다른 예금보호 대상 금융상품과는 별도로 1인당 최고 1억원(2개 이상 퇴직연금에 가입한 경우 합하여)까지 보호 ▶ 보험료 납부 예금등의 평잔에 보험료율을 곱한 금액을 보험료(예금보험료, 특별기여금)로 예금보험공사에 납부 예금자보호법에 따라 예금보험에 가입한 금융기관이 예금의 지급정지, 영업인/허가의 취소, 해산 또는 파산등으로 예금-급할 수 없는 경우에 예금보험공사가 보험금을 지급함으로써 예금자를 보호하고 금융제도의 안정을 목적으로 1997.1.1부터 시행하는 제도

(2) 예탁자산 등에 관한 사항

자본시장법에서는 금융기관의 파산 등으로부터 투자자를 안전하게 보호하기 위해 증권(집합투자증권) 투자시 관련 자금을 고유자금과 분리하여 예치 또는 신탁하여 관리하도록 정하고 있으며, 당행은 자본시장법 제74조(투자자예탁금의 별도예치) 제2항에 의거하여 집합투자증권 매입을 위한 투자자예탁금을 당행 신탁부 신탁계정에 별도 예치함으로써 자본시장법에서 정하고 있는 예탁자산 보호규정을 준수하고 있습니다.[관련법률 및 조항]자본시장법 제74조(투자자예탁금의 별도예치) ① 투자매매업자 또는 투자중개업자는 투자자예탁금(투자자로부터 금융투자상품의 매매, 그 밖의 거래와 관련하여 예탁받은 금전을 말한다. 이하 같다)을 고유재산과 구분하여 증권 금융회사에 예치 또는 신탁하여야 한다.② 겸영금융투자업자 중 대통령령으로 정하는 투자매매업자 또는 투자중개업자는 제1항에 불구하고 투자자예탁금을 제1항에 따른 예치 또는 신탁 외에 신탁업자(증권금융회사를제외한다. 이하 이 조에서 같다)에게 신탁 할 수 있다. 이 경우 그 투자매매업자 또는 투자중개업자가 신탁업을 영위하는 경우에는「신탁법」제3조1항에 불구하고 자기계약을 할 수 있다.

[KB증권]

(1) 고객예탁재산 현황

1. 고객예수금

주) K-IFRS 별도재무제표 기준 2) 기타 고객예탁자산

주) K-IFRS 별도재무제표 기준

(2) 예탁재산의 보호현황

1. 고객예탁금 등 별도예치제도

[KB손해보험]

당사의 보험계약은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호합니다. 보호 한도는 본 보험회사에 있는 계약자의 모든 예금자보호 대상 금융상품에 대하여,해지환급금(또는 만기보험금이나 사고보험금) 등 원금과 소정이자를 합산하여 1인당, 금융회사별로 최고 1억원이며, 이를 초과하는 금액은 보호되지 않습니다. 단, 보험계약자 또는 보험료 납부자가 법인인 경우에는 예금자보호 대상에서 제외됩니다. (자세한 사항은 예금보험공사 홈페이지를 참조하시기 바랍니다.)

[KB라이프생명]

보험회사의 경영이 악화된 경우 보험업법상의 보험계약이전제도에 의해 다른 보험회사로 보험계약을 이전하는 보호장치가 마련되어 있으며, 만약 파산 등으로 인해 보험회사가 보험계약상의 채무를 이행할 수 없게 된 경우, 예금자보호법에 의해 1인당 최고 1억원 한도 내에서 해약환급금(또는 만기 시 보험금)에 기타지급금을 합한 금액을 보장합니다. 이와 별도로 본 보험회사 보호상품의 사고보험금을 합산한 금액이 1인당 “1억원까지” 보호됩니다. 단, 보험계약자 및 보험료납부자가 법인이면 보호되지 않으며, 확정기여형 퇴직연금보험은 보호됩니다. 또한, 변액보험의 경우 약관에서 보험회사가 최저보증하는 보험금 및 특약에 한하여 보호됩니다.연금저축보험계약은 예금자보호법에 따라 다른 보호상품과는 별도로 1인당 "1억원까지”(본 보험회사의 여타 보호대상 연금저축과 합산) 보호됩니다.

[KB저축은행]

(1) 예금자보호법 목적

예금자보호법은 금융회사가 파산 등의 사유로 예금등을 지급할 수 없는 상황에 대처하기 위하여 예금보험제도 등을 효율적으로 운영함으로써 예금자등을 보호하고 금융제도의 안정성을 유지하는 데에 이바지함을 목적으로 합니다.

(2) 보호상품 및 비보호상품

주) 예금,적금, 원본이 보전되는 금전신탁 등 원칙적으로 만기일에 원금 지급이 보장되는 금융상품을 보호함

(3) 보호한도 원금과 소정의 이자를 합하여 예금자 1인당 최고 일억원까지 보호됩니다. 1인당 보호한도는 각 금융기관별로 적용되며, 동일 금융기관 본점 및 지점의 예금은 모두 합산하여 적용됩니다. 예금한 금융기관으로부터 대출을 받은 경우에는 대출 채무액을 차감한 후 1인당 보호한도가 적용됩니다. 예금보험금은 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 따라실명 확인절차를 거친 예금 명의인에게 지급합니다. (4) 보험료 납부 매년 예금등의 잔액에 1천분의 5를 초과하지 아니하는 범위에서 대통령령으로 정하는 비율을 곱한 금액을 연간 보험료로 예금보험공사에 납부합니다.

다. 고객정보 보호에 관한 사항

[지배회사에 관한 사항]

[KB금융지주]

KB금융그룹은 고객정보 보호를 고객 신뢰에 중대한 영향을 미치는 그룹 핵심 컴플라이언스 영역으로 규정하고, 지주 준법감시인 산하에 정보보호부 및 그룹사이버보안센터를 배치하여 그룹 차원의 선제적이고 통합된 정보보호 관리체계를 구축 및 운영하고 있습니다. 관련 법규 및 내부 규정 준수와 신속하고 정확한 의사결정 및 보고를 위하여, 이사회·정보보호위원회·그룹정보보협의회 등 의사결정기구를 통해 전략수립·운영·감독 기능을 아우르는 다층적 정보보호 거버넌스 체계를 구축하고 있습니다. 한편, 그룹 사이버 침해사고 선제적 대응과 사전예방을 위하여, 2026년 1월 금융권 최초로그룹사이버보안센터를 출범하였습니다. 그룹사이버보안센터는 지주 및 11개 계열사의 외부 침해 위협에 대한 공동대응 체계 구축하고, 그룹 공통 보안 프레임워크 및 표준 보안정책 수립 및 AI·가상자산 등 신기술 기반 보안 위협 연구·분석을 통한 선제 대응 체계 강화를 주요 역할하고 있으며, 무엇보다 공격자 관점에서 취약점 점검을 수행하는 ‘레드팀(사이버보안팀)’과 24X365 보안관제를 통해 외부 침해위협을 탐지·차단하는 방어전문 조직 ‘블루팀(그룹 통합보안관제)’을 동시에 운영하며 그룹 전반의 사이버위협 예방·탐지·대응하고 있습니다. KB금융그룹은 정보보호를 단순히 규제준수에 소요되는 비용이 아닌, 고객과 주주가치 극대화를 위한 중요한 투자수단으로 인식하고 있으며, 이에 따라 은행을 포함한 KB금융그룹의 국내외 모든 계열사는 관행적인 정보보호 업무에서 탈피, 전면적인 재검토를 통해 잠재적인 보안 사각지대 최소화하기 위해 최적의 자원을 확보하고 배치, 운영, 관리하는 데 그룹 차원의 역량을 집중하고 있습니다. 또한 기존의 '경계방어' 및 '규제준수' 위주의 수동적인 보안 모델에서 벗어나, 자율보안체계 확립 및 위협대응 고도화를 통한 '사고예방 중심 보안체계 구축’, AI 등 신기술 활용 '보안위협 선제적 대응 및 개인정보 주권 강화’ 및 그룹 통합보안관제 고도화를 통한 '보안사각지대 최소화’를 통해 국민이 신뢰하는 안전하고 편리한 금융을 제공하고 있습니다. KB금융그룹은 외부 침해사고 및 개인(신용)정보 유출 등 보안사고 발생 시, 신속한 대응 및 피해 확산 방지를 위해 「침해사고 대응 프로세스」 및 「개인(신용)정보 유출등 대응 메뉴얼」을 마련하였으며, 견고한 정보보호 노력에도 불구하고 고객정보 유출 사고에 대비하여 개인정보보호 배상책임보험에 가입하는 등 고객 정보보호와 재무적, 비재무적 리스크 최소화를 위해 철저히 대비하고 있습니다.

[주요 종속회사에 관한 사항]

[KB국민은행]

KB국민은행은 효율적이고 체계적인 고객정보 보호를 위해 정보보호 유출 방지를 위한 전담 조직을 마련하고 정보보호통합플랫폼 및개인정보보호시스템 등을 통하여 정보보호 점검 체계를 강화하고 있습니다. 고객정보의 외부 유출을 차단하기 위해 전산센터 출입 시 반드시 X-Ray 검색대 통과절차를 준수하고, PC반출·입시에는 포맷 의무수행 및 필수 보안프로그램 설치 등 철저한 통제절차를 수립하여 이행하고 있습니다. 행내 모든 PC의 내·외부 네트워크는 망을 분리하고 외주인력 사용 PC의 인터넷 사용을 차단하며, PC내 모든 문서는 암호화되어 관리되고 고객정보 접근시 추가 인증을 적용하고인가된 직원만 접근을 허용하는 등 강화된 보안정책을 시행하고 있습니다. 상시 임직원의 정보보호에 대한 인식제고를 위하여 전 임직원 대상 (개인)정보보호교육 및 정보보호 캠페인 등을 주기적으로 실시하고 있습니다. 또한 당행업무를 수탁받아 처리하는 외부업체에 대해서는 고객정보 관리실태에 대한 현장점검을 실시하고 있으며, 개인정보의 수집, 이용, 제공, 보관, 파기 등 일련의 과정에 대한 상시 모니터링 및 체계적인 관리를 위한 개인정보보호시스템을 구축하여 주기적으로 점검 및 관리하고 있습니다. KB금융그룹 내 그룹사간 고객정보 제공 및 활용시에는 승인, 점검, 보고 절차를 규정화하고, 고객정보 요청·제공 승인시스템을 운영, 점검하는 등 관련 법령을 준수하고 있습니다. Global CBPR(국내 금융회사 최초), ISMS-P(인터넷 뱅킹 서비스 운영), ISMS(Liiv M 시스템 운영, IT전산센터 및 금고시스템 운영), 국제 ISO27001/27701 인증 취득을 통해 당행의 정보보호 관리체계를 대외적으로 인정받았습니다. 당행의 견고한 정보보호 노력에도 불구하고 고객정보 유출 사고 발생 시, 회사 및 경영진 등에 대한 대규모 제재에 따른 대외 신뢰도 저하 및 피해고객의 집단소송에 따른 손해배상등 사고 수습을 위해 발생할 수도 있는 비용에 대비하여 개인정보보호 및 전자금융거래 배상책임보험 가입을 통해 재무적 위험을 최소화하고 있습니다.

[KB증권]

KB증권은 고객정보보호를 위하여 정보보호 조직 및 정책, 보안 솔루션 등을 체계적으로 운영하고 있습니다. ISMS-P(전자금융서비스, 마이데이터 서비스), 국제 ISO 27001 인증 취득을 통해 정보보호 수준 제고는 물론 대고객 신뢰도 향상과 국내·외 영업 경쟁력 강화에도 기여할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다.

법규에 따라 정보보호최고책임자, 개인정보보호책임자, 신용정보관리·보호인, 고객정보관리인, 연계정보보호책임자를 임원급으로 임명하였으며, 정보보호 이슈 등 중대한 의사결정 필요 시 ‘정보보호위원회’에서 심의·의결 절차를 거치고 있습니다. 전자금융감독규정에서 요구하는 전자금융기반시설에 대한 정기적인 취약점 분석·평가 업무를 매년 수행하고, 신규 전자금융 서비스에 대한 안전성 검증을 위하여 ‘보안성 심의’ 프로세스를 운영하는 등 고객정보 보호를 위하여 많은 노력을 기울이고 있습니다.

외부의 정보보호 위협으로부터 전자금융서비스 인프라를 보호하기 위한 침입방지시스템(IPS), 방화벽 등 정보보호시스템을 구축하여 운영하고 있으며, 내부 정보유출 및 불법적인 접근을 차단하기 위하여 망분리, 접근통제시스템, 문서암호화 등 보안시스템을 구축하여 상시 보안위협에 대한 모니터링 및 대응을 수행하고 있습니다.

특히 보안점검, 보안시스템운영, 개인정보보호 업무 등을 정보보호포털로 통합 구현하여 정보보호 통제·관리 업무를 보다 효율적으로 운영하고 있으며, 내부통제 강화를 위하여 정보보호 모니터링 시스템 기반 철저한 소명 프로세스를 운영하여 내부로부터의 사고예방에도 힘쓰고 있습니다.

또한 고객정보 수집의 최소화를 위해 계약 이행에 필요한 필수 정보만 수집하도록 운영하고 있으며 중요정보 암호화, 오·남용 모니터링 등 강화된 고객정보보호 정책을 적용하고 있습니다. 고객정보를 외부 업체에 위탁하는 경우, 해당 업체를 통한 개인정보 유출을 예방하기 위해 수탁사에 대한 철저한 관리 및 점검을 실시하고 있습니다. 이러한 고객정보보호 관리체계는 매년 정보보호 상시평가제, 개인정보 내부관리계획 자체점검 등의 검증 절차를 통해 최상의 평가 수준을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

KB증권은 ‘고객정보유출 대응매뉴얼’에 의거하여 고객정보 유출사고가 발생하는 경우 정보보호 일상업무 체제가 비상조직 체제로 즉각 전환되는 프로세스를 운영 중이며, 고객 피해를 최소화하기 위하여 개인정보보호 배상책임보험 가입을 유지하고 있습니다. 더불어 사이버 침해위협 대응을 위한 외부 서버해킹 공격, 디도스(DDoS) 공격, 지능형지속위협(APT) 공격 등에 대한 모의훈련을 연 1회 이상 실시하는 등 비상대응체계를 철저하게 유지하고 있습니다.

KB증권은 고객정보보호를 위하여 정보보호 조직 및 정책, 보안 솔루션 등을 체계적으로 운영하고 있습니다. ISMS-P(전자금융서비스, 마이데이터 서비스), 국제 ISO 27001 인증 취득을 통해 정보보호 수준 제고는 물론 대고객 신뢰도 향상과 국내·외 영업 경쟁력 강화에도 기여할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다

법규에 따라 정보보호최고책임자, 개인정보보호책임자, 신용정보관리·보호인, 고객정보관리인, 연계정보보호책임자를 임원급으로 임명하였으며 정보보호 이슈 등 중대한 의사결정 필요 시 ‘정보보호위원회’에서 심의·의결 절차를 거치고 있습니다. 전자금융감독규정에서 요구하는 전자금융기반시설에 대한 정기적인 취약점 분석·평가 업무를 매년 수행하고, 신규 전자금융 서비스에 대한 안전성 검증을 위하여 ‘보안성 심의’ 프로세스를 운영하는 등 고객정보 보호를 위하여 많은 노력을 기울이고 있습니다.

외부의 정보보호 위협으로부터 전자금융서비스 인프라를 보호하기 위한 침입방지시스템(IPS), 방화벽 등 정보보호시스템을 구축하여 운영하고 있으며, 내부 정보유출 및 불법적인 접근을 차단하기 위하여 망분리, 접근통제시스템, 문서암호화 등 보안시스템을 구축하여 상시 보안위협에 대한 모니터링 및 대응을 수행하고 있습니다.

특히 보안점검, 보안시스템운영, 개인정보보호 업무 등을 정보보호포털로 통합 구현하여 정보보호 통제·관리 업무를 보다 효율적으로 운영하고 있으며 내부통제 강화를 위하여 정보보호 모니터링시스템 기반 철저한 소명 프로세스를 운영하여 내부로부터의 사고예방에도 힘쓰고 있습니다.

또한 고객정보 수집의 최소화를 위해 계약 이행에 필요한 필수 정보만 수집하도록 운영하고 있으며 중요정보 암호화, 오·남용 모니터링 등 강화된 고객정보보호 정책을 적용하고 있습니다. 고객정보를 외부 업체에 위탁하는 경우, 해당 업체를 통한 개인정보 유출을 예방하기 위해 수탁사에 대한 철저한 관리 및 점검을 실시하고 있습니다. 이러한 고객정보보호 관리체계는 매년 정보보호 상시평가제, 개인정보 내부관리계획 자체점검 등의 검증 절차를 통해 최상의 평가 수준을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

KB증권은 ‘고객정보유출 대응매뉴얼’에 의거하여 고객정보 유출사고가 발생하는 경우 정보보호 일상업무 체제가 비상조직 체제로 즉각 전환되는 프로세스를 운영 중이며 고객 피해를 최소화하기 위하여 개인정보보호 배상책임보험 가입을 유지하고 있습니다. 더불어사이버 침해위협 대응을 위한 외부 서버해킹공격, 디도스(DDoS)공격, 지능형지속위협(APT)공격 등에 대한 모의훈련을 연 1회 이상 실시하는 등 비상대응체계를 철저하게 유지하고 있습니다.

[KB손해보험]

KB손해보험은 2017년 2월 국가공인 정보보호관리체계(ISMS:Information Security Management System) 인증을 최초 획득하여 매년 갱신하고 있고, 해당 인증으로 대고객 전자금융거래 서비스에 대한 대외 이미지 및 신뢰도를 인정받고 있습니다. 고객정보에 대한 보안 관리는 주민등록번호, 계좌번호, 카드번호 등 주요 개인정보를 암호화하여 DB에 저장하고, 단말기 화면에 보이는 고객정보를 마스킹(*)처리하고 있으며, 문서 자동암호화 저장 및 화면캡쳐를 차단하는 등 안전하게 처리하고 있습니다. 뿐만 아니라, 내부 사용자에 의한 정보 유출을 차단하기 위하여 보안정책 위반 행위및 정보유출 우려 행위에 대한 사용자 이상행위 발생 시 시스템 알림, 경고 및 로그인 차단 등의 통제 수단을 구현한 이상징후 시스템을 구축하였으며, 이상징후 시나리오를 추가하는 등 시스템 개선을 꾸준히 수행하고 있습니다. 외부 해커에 의한 해킹공격 방지를 위해서는 24시간 실시간 보안관제 모니터링을 실시하고 있으며, 정기적으로 검증받은 제3자(정보보안 전문 업체)를 통하여 모의해킹 및 취약점 점검 활동을 수행하며 진화하는 해킹기술에 선제적으로 대응하고 있습니다. 또한, 금융회사의 개인신용정보 활용, 관리 실태를 평가하는 정보보호 상시평가 제도의 평가 결과는 2025년 뿐만 아니라 최근 5개년 연속으로 S등급(100점)을 획득하고 있습니다.

KB손해보험은 ISMS(대고객 전자금융거래 서비스 운영) 인증 취득을 통해 대고객 전자금융거래 서비스에 대한 대외 이미지 및 신뢰도를 인정받고 있습니다. 고객정보에 대한 보안관리는 주민등록번호, 계좌번호, 카드번호 등 주요 개인정보를 암호화하여 DB에 저장하고, 단말기 화면에 보이는 고객정보를 마스킹(*)처리하고 있으며, 문서 자동암호화 저장 및 화면캡쳐를 차단하는 등 안전하게 처리하고 있습니다. 뿐만 아니라, 내부 사용자에 의한 정보 유출을 차단하기 위하여 보안정책 위반 행위 및 정보유출 우려 행위에 대한 사용자 이상행위 발생 시 시스템 알림, 경고 및 로그인 차단 등의 통제 수단을 구현한 이상징후 시스템을 구축하였으며, 이상징후 시나리오를 추가하는 등 시스템 개선을 꾸준히 수행하고 있습니다. 외부 해커에 의한 해킹공격 방지를 위해서는 24시간 실시간 보안관제 모니터링을 실시하고 있으며, 정기적으로 검증받은 제3자(정보보안 전문 업체)를 통하여 모의해킹 및 취약점 점검 활동을 수행하며 진화하는 해킹기술에 선제적으로 대응하고 있습니다.

개인정보 처리 업무 위탁 시에는 기술적, 물리적, 관리적 보호 조치를 준수하도록 보안관리 약정을 체결하고 있으며, 수탁업체에 대한 주기적인 현장/서면 점검 및 정기적인 교육을 통해 안전한 개인정보보호 환경을 조성하기 위해 노력하고 있습니다.

당사의 정보보호 노력에도 불구하고 고객정보 유출 사고 발생 시 법정 손해배상책임의 이행을 위해 개인정보보호 배상책임보험과 사이버패키지보험을 가입하고 있습니다.

[KB국민카드]

KB국민카드는 고객정보 보호를 위하여 전담 조직을 구성하고 가상PC 환경 구축, 인터넷망 분리, 내부통제 모니터링 및 외부 이상징후 탐지 시스템 구축 등 지속적으로 정보보호 체계를 강화하고 있으며, 정기적으로 이메일 모의훈련, 침해사고 대응 훈련, 임직원 맞춤형 정보보호 교육 등을 통해 정보보호 역량을 강화하고 있습니다.

전산센터 출입 시에는 기기 반출입 관리를 위해 X-Ray 검색대 등을 운영하고 있으며 외부로 전산기기를 반출 시에는 복구 불가능한 방법으로 저장장치를 삭제하고 있습니다.

당사 업무PC는 백신, 네트워크 접근제어, 고객정보유출방지(문서 암호화 등) 시스템 등을구축하여 단말을 통한 정보유출을 방지하고 있습니다. 서버 및 DB 등 시스템은 접근 시 추가 인증을 적용하고 있으며, DB 내 개인정보는 암호화하여 관리하고 있습니다, 또한, 소스코드 배포 전 취약성 점검을 강제화하고 있으며 정보보안 전문 업체를 통해 취약성 점검활동을 수행하는 등 진화하는 해킹기술에 대해 선제적으로 대응하고 있습니다.

당사 네트워크 보호를 위하여 DDoS차단 시스템, 방화벽, 침입방지시스템 등을 운영 중이며 24시간 실시간 보안관제 모니터링 체계를 갖추어 해킹 등 외부 공격에 대응하고 내부자에 의한 정보유출을 차단하기 위해 보안정책 위반 행위 탐지 및 정보유출 차단 등 모니터링을 실시하고 있습니다. 또한, 전자금융사기로부터 고객 보호를 위하여 이상거래탐지시스템(FDS)을 구축하여 지속적으로 탐지 정책을 고도화하고 있습니다.

또한, 당사 업무를 수탁받아 처리하는 외부업체에 대해서는 위수탁관리시스템을 통해 업체를 관리하고 있으며 보안관리 실태점검 및 개인(신용)정보 교육을 실시하는 등 철저히 관리하고 있습니다.

2017년 PCI DSS 인증, 2021년 ISMS-P(온라인 서비스) 인증, 2023년 ISO27001 인증, 2024년 ISO27701 인증 취득을 통해 당사의 정보보호 수준은 대외적으로 인정받았으며, 지속적으로 갱신, 유지하여 안전한 금융서비스를 제공하고자 노력하고 있습니다. 또한 금융보안규제 선진화 및 디지털 신기술(클라우드, 빅데이터, AI 등) 사용에 대한 보안대응 강화를위해 자율보안체계 수립을 추진하고 있습니다.

당사의 정보보호 노력에도 불구하고 고객정보 유출 사고 발생 시 법정 손해배상책임의 이행을 위해 개인정보보호 배상책임보험 가입 및 준비금을 적립하고 있습니다.

[KB라이프생명]

KB라이프생명보험은 개인신용정보의 보호를 위해 정보보호 전담조직을 만들어 높은 수준의 정보보호 점검체계를 수립하여 운영하고 있습니다.

고객정보를 포함한 내부자산의 보호를 위해 24시간 실시간 보안관제를 실시하고, 가상PC를 이용한 업무망과 인터넷 망의 분리, 고유식별정보의 암호화, 방화벽, 접근통제시스템, 침입방지시스템 등 기술적인 보호대책을 적용하고 있으며, 전자금융거래의 안정성 확보를 위한 취약점 점검, 이상징후 모니터링 및 외부 공격에 대비한 모의훈련 등을 정기적으로 실시하고 있습니다. 또한 자율보안체계 활성화를 위해 정보보안점검의 날을 지정하여 사용자 단말 보안수준 및 운영 인프라에 대한 보안점검을 실시하고, 발견된 취약점에 대한 신속한 조치를 수행하고 있습니다.

또한, 업무처리 시스템의 구축/변경 시 보안성 검토를 위해 자체 정보보호 체크리스트를 수립하여 개인정보보호, 인증, 접근통제, 권한, 암호화, 데이터보호, 로깅 등에 대한

기준을 마련하고 준수여부를 확인하여 신뢰성 있는 시스템을 구축하기 위한 노력을 기울이고 있습니다.

개인정보의 경우 불필요한 개인정보를 보유하지 않도록 계정권한에 대한 모니터링도 주기적으로 수행하고 있습니다. 또한 개인정보 처리절차가 신설되거나 변경될 경우에는 사전에 위험 평가 및 내부통제 절차를 확인하고 있으며, 외부 위수탁 업체의 보안성 검토를 주기적으로 수행하여 고객정보 위수탁에 대한 검토 및 통제수준을 평가하고 안전하게 이용될 수 있도록 노력하고 있습니다.

당사의 정보보호 노력에도 불구하고 고객정보 유출 사고 발생 시 법정 손해배상책임의 이행을 위해 준비금을 적립하고 있습니다.

KB라이프생명보험은 개인신용정보의 보호를 위해 정보보호 전담조직을 만들어 높은 수준의 정보보호 점검체계를 수립하여 운영하고 있습니다.

고객정보를 포함한 내부자산의 보호를 위해 24시간 실시간 보안관제를 실시하고, 가상 PC를 이용한 업무망과 인터넷망의 분리, 고유식별정보의 암호화, 방화벽, 접근통제시스템, 침입방지시스템 등 기술적인 보호대책을 적용하고 있으며, 전자금융거래의 안정성 확보를위한 취약점 점검, 이상징후 모니터링 및 외부 공격에 대비한 모의훈련 등을 정기적으로 실시하고 있습니다. 또한 자율보안체계 활성화를 위해 정보보안점검의 날을 지정하여 사용자 단말 보안수준 및 운영 인프라에 대한 보안점검을 실시하고, 발견된 취약점에 대한 신속한 조치를 수행하고 있습니다.

또한, 업무처리 시스템의 구축/변경 시 보안성 검토를 위해 자체 정보보호 체크리스트를 수립하여 개인정보보호, 인증, 접근통제, 권한, 암호화, 데이터보호, 로깅 등에 대한 기준을 마련하고 준수여부를 확인하여 신뢰성 있는 시스템을 구축하기 위한 노력을 기울이고 있습니다.

개인정보의 경우 불필요한 개인정보를 보유하지 않도록 계정권한에 대한 모니터링도 주기적으로 수행하고 있습니다. 또한 개인정보 처리절차가 신설되거나 변경될 경우에는 사전에 위험 평가 및 내부통제 절차를 확인하고 있으며, 외부 위수탁 업체의 보안성 검토를 주기적으로 수행하여 고객정보 위수탁에 대한 검토 및 통제수준을 평가하고 안전하게 이용될 수 있도록 노력하고 있습니다.

당사의 정보보호 노력에도 불구하고 고객정보 유출 사고 발생 시 법정 손해배상책임의 이행을 위해 준비금을 적립하고 있습니다.

[KB저축은행]

KB저축은행은 고객정보 보호를 회사의 핵심 책무로 인식하고, 관련 법령 및 내부 기준에 근거한 관리체계를 바탕으로 고객정보를 안전하게 보호하고 있습니다. 고객정보의 수집부터 이용, 제공, 보관, 파기에 이르는 라이프사이클 전반에 걸쳐 법규 준수 및 내부통제를 체계적으로 운영하고 있으며, 변화하는 대내외 보안위협에 선제적으로 대응하기 위해 정보보호 및 개인정보보호 관리수준을 지속적으로 고도화하고 있습니다.

이를 위해 KB저축은행은 정보보호최고책임자, 개인정보보호책임자, 신용정보관리·보호인, 고객정보관리인을 임원급으로 임명하였으며, 고객정보 보호를 위한 전담부서를 운영하여 관련 부서 간 유기적인 협업을 통해 개인정보보호 및 정보보호 업무를 수행하고 있습니다. 또한 정보보호 이슈 등 중대한 의사결정 필요 시 ‘정보보호위원회’에서 심의·의결 절차를 거치고 있습니다. 특히, 고객정보 보호를 위한 중대한 사항에 대해서는 이사회 보고 및 결의를 통하여 전사적 차원의 고객정보 보호를 위한 체계를 갖추고 있습니다.

기술적 보호조치 측면에서는 고객정보 및 중요정보의 안전한 처리를 위하여 암호화, 인증 강화, 이상행위 모니터링, 악성코드 대응, 취약점 점검 등 다양한 보안대책을 적용하고 있습니다. 24/365 통합 보안관제 체계를 기반으로 침입탐지, 차단시스템, DDoS, WAF, 웹쉘 탐지 솔루션 등을 운영하여 악성 공격에 대해 실시간 탐지 및 차단 체계를 유지하고 있습니다. 또한 업무 단말기와 전산 시스템에 대한 보안정책을 운영하고, 내부정보 유출 및 비인가 접근 등을 예방하기 위한 보호조치를 지속적으로 강화함으로써 고객정보의 기밀성,무결성, 가용성을 확보하고 있습니다. 아울러 신규 서비스, 업무처리 시스템의 도입, 변경 시, 정보보호 및 개인정보보호 관점의 사전 보안성 검토 절차를 통해 보호 필요사항이 적시에 반영될 수 있도록 관리하고 있습니다.

KB저축은행은 개인정보 유출 및 각종 침해사고에 대한 예방과 대응 역량 강화를 위해 다양한 관리적 조치를 운영하고 있습니다. 고객정보 보호 인식제고를 위한 정기적인 교육을 실시하며, 실제 사고 상황에 준하는 침해사고 대응훈련과 개인정보 유출 대응훈련을 통해, 위기상황 발생 시 신속하고 체계적으로 대응할 수 있는 대응체계를 유지하고 있습니다. 더불어 해킹 등 사이버 침해 위협 대응을 위한 서버해킹공격, 디도스(DDoS)공격, 지능형 지속 위협(APT)공격에 대한 훈련을 매년 수행하여 자체 대응 능력을 확보하고 있습니다.

당행의 정보보호 노력에도 불구하고 고객정보 유출 사고 발생 시 법정 손해배상 책임 이행을 위해 개인정보보호 배상책임보험 가입 및 준비금을 적립하고 있습니다. 당행은 이와 같은 대비와 함께 예방 중심의 정보보호 및 개인정보보호 활동을 강화함으로써 고객의 정보가 안전하게 처리될 수 있도록 최선의 노력을 다하고 있습니다.

라. 합병 등의 사후 정보 (주식의 포괄적 교환 포함)

2022년 8월 9일 종속기업인 푸르덴셜생명보험㈜와 KB생명보험㈜의 이사회 및 주주총회는 양사간 합병을 결의하였으며, 2022년 12월 26일 푸르덴셜생명보험㈜의 사명을 ㈜KB라이프생명보험으로 변경하였습니다. 이에 따라, 2023년 1월 1일자로 ㈜KB라이프생명보험(구, 푸르덴셜생명보험㈜)을 존속법인으로 하여 합병을 완료하였으며, KB생명보험㈜는 합병 후 소멸하였습니다.

(1) 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 상대방

2. 합병 배경

KB생명과 푸르덴셜생명은 보유한 전문역량을 상호 활용하여 경영효율성을 증대시키고 시너지 효과를 창출함으로써 보험시장에서 선도적 지위를 확고히 하고 기업가치를 제고하며이를 통해 주주 및 고객의 이익을 극대화하고 나아가 보험시장 발전에 기여하기 위하여 본건 합병을 결정하였습니다.

3. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

① 회사의 경영에 미치는 영향

현재 존속법인인 푸르덴셜생명과 소멸법인인 KB생명은 각각 KB금융지주의 100% 자회사입니다. 본건 합병으로 인하여 존속법인인 푸르덴셜생명의 지분 100%를 KB금융지주가 소유하며, KB생명은 해산하였습니다. (흡수합병)

② 회사의 재무에 미치는 효과

본건 합병을 통해 KB생명과 푸르덴셜생명을 통합 운영함에 따라, 사업비차, 위험율차, 이자율차 등 안정적인 이원별 손익 포트폴리오를 확보할 수 있고, 실질 부채 듀레이션 상호 보완에 따라 ALM관리 용이성 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 양사 상이한 리스크 구조에 기인 리스크 분산효과로 통합시 요구자본량이 감소하며, 금리 변동성 대응을 위한 Buffer가 확보 가능할 것으로 예상하고 있습니다.

③ 회사의 영업에 미치는 효과

기존 타겟 시장이 상이했던 KB생명과 푸르덴셜생명의 통합 운영에 따라, Affluent부터 Mass 고객에 이르는 다양한 고객 포트폴리오를 보유하게 되며, 달러/변액/보장/연금/저축/건강 등 총 64개 상품 확보 및 양사 특화 상품군 기반 적시 시장 대응력을 확보 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 또한, 대면 설계사, GA, 방카슈랑스, DM 등 전 채널에서 고른 포트폴리오 운영이 가능할 것으로 예상됩니다.

(2) 합병비율, 주요일정 등

1. 합병비율 등 - KB생명 액면금 5,000원인 기명식 보통주식 1주당 푸르덴셜생명 액면금 10,000원인 기명식 보통주식을 0.013174547(소수점 이하 아홉째 자리까지만 표시함)의 비율로 배정하며, KB생명 주식 91,200,000주에 대하여 합병신주 1,201,518주를 발행하여 배정되었습니다.- 외부평가: 본건 합병은 주권비상장법인간 합병이므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5에 따른 외부평가기관의 평가가 요구되지 아니하나, 적절한 합병가액 산정을 위해 자발적으로 외부평가기관의 평가를 받았습니다. o 외부평가기관: 안진회계법인 o 외부평가의견: 합병당사회사가 협의한 보통주 합병비율(KB생명1주당 가치/푸르덴셜생명1주당 가치) 0.013174547은 적정한 것으로 판단됩니다.2) 주요일정- 합병계약일 (2022년 8월 9일)- 채권자 이의 제출기간 (2022년 8월 10일 ~ 2022년 9월 13일)- 합병기일 (2023년 1월 1일)- 합병등기일 (2023년 1월 2일)

• 기타 합병과 관련된 사항은 KB생명보험이 공시한 주요사항보고서(회사합병결정, 2022.08.09)를 참조하시기 바랍니다.

마. 포용적 성장 지원 및 녹색경영

(1) 포용적 성장 지원

KB금융그룹은 '포용적 성장'의 실현을 위해 '돌봄’과 '상생’을 중심으로 체계적인 사회공헌 전략을 전개하고 있습니다. '돌봄’ 아젠다를 통해 저출생 극복, 교육·보육, 시니어 및 안전 분야의 사회적 책임을 다하고 있으며, '상생’ 아젠다 아래 청년, 소상공인·중소기업, 지역사회, 환경 분야의 균형 발전을 도모하고 있습니다. 특히 청년, 지역사회,소상공인·중소기업을 3대 중점 추진영역으로 설정하여 실질적인 변화를 이끌어내고 있습니다.

우선, 청년 실업난 해소와 양질의 일자리 창출을 위해 2011년부터 국내 최대 규모의 채용 박람회인 「KB 굿잡 취업박람회」를 운영하고 있습니다. 본 박람회는 누적 방문자 수 124만 명을 기록하며 우수 중견·중소기업과 구직자 간의 가교 역할을 수행하고 있습니다. 또한, 2006년부터 추진해 온 「KB Dream Wave 2030」을 통해 미취학 아동부터 대학생에 이르기까지 성장 단계별 맞춤형 학습·진로 프로그램을 제공하며 교육 격차 해소와 미래 인재 양성에 앞장서고 있습니다. 특히 자립준비청년들에게는 취업 역량 교육과 경제활동 기회를 제공하여 안정적인 사회 정착을 돕고 있습니다.

지역사회와의 상생을 위해서는 학교 돌봄을 지역으로 확장한 '온동네 돌봄·교육센터’ 구축에 주력하고 있습니다. 이는 거점형 공간을 통해 안전한 교육 환경을 제공하는 모델로, '야간 연장 돌봄’과 연계하여 돌봄 사각지대를 해소하는 'KB 온종일 돌봄체계’로 고도화되고 있습니다. 더불어 저출생 문제 해결을 위해 2024년 8월부터 주요 지자체와 협력하여 소상공인의 출산·육아 부담을 덜어주는 맞춤형 지원 사업을 전개하고 있습니다.

마지막으로 중소기업의 지속 가능한 경영을 위해 산업안전 예방 체계 구축을 지원하고 있으며, 해외 진출을 희망하는 소상공인을 대상으로 수출바우처 지원 사업을 운영하여 관세 이슈 해결 및 글로벌 경쟁력 강화를 뒷받침하였습니다.

이외에도 2025년 KB희망금융센터를 개점하여 취약계층을 대상으로 채무조정 및 신용상담서비스 및 외부기관과 연계한 마음돌봄 상담 서비스로 심리 상담까지 제공하고 있습니다. 이를 통해 경제적 재기 지원과 함께 심리적으로 안정을 되찾고 건강한 일상의 회복을 돕고있습니다. 또한 신용도가 낮거나 담보가 부족한 지역 소상공인·자영업자들을 위해 지역신용보증재단 출연금을 기반으로 보증서 대출을 공급하고, 소상공인 맞춤형 채무조정 프로그램 운영을 통한 장기분할상환, 금리 감면 등 채무조정을 지원하고 있습니다.

KB금융그룹은 앞으로도 지역사회와 함께 포용적 성장을 실현하기 위하여 체계적이고 다양한 사회공헌 활동을 추진할 예정입니다.

(2) 녹색경영

KB금융그룹은 중장기 탄소중립 추진전략인 'KB Net Zero S.T.A.R.'를 기반으로 적극적인 기후변화 대응 활동을 추진하고 있습니다. 내부 운영에서 발생하는 온실가스 배출량(Scope 1·2)은 2040년까지, 금융 활동을 통해 발생하는 자산 포트폴리오 배출량(Scope 3)은 2050년까지 넷제로(Net Zero) 달성을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해 온실가스 직접 감축, 녹색금융 투자 확대, 자산 포트폴리오 관리, 기업의 친환경 경영 지원 등 다양한 활동을 추진하고 있습니다. 또한 NZBA(Net-Zero Banking Alliance), SBTi(Science Based Targets initiative) 등 글로벌 기후 이니셔티브 참여를 통해 국제 기준에 부합하는 기후 대응 체계를 지속적으로 강화하고 있습니다.

KB금융그룹은 내부 온실가스 배출량 감축과 에너지 사용 절감을 위해 전사적 전력 사용 절감 캠페인 운영, 고효율·절전 조명 확대, 주요 사업장 및 연수원 등의 유휴 공간을 활용한 태양광·지열 등 신재생에너지 설비 도입, 업무용 차량의 친환경 차량 전환 등을 단계적으로 추진하고 있습니다. 또한 지속적인 환경정보 공시 확대 흐름에 대응하여 그룹 차원의 환경 데이터 통합관리 체계를 강화하고 ‘그룹 환경정보 관리 시스템’을 운영하여 계열사별 온실가스 배출량을 비롯한 주요 환경 정보를 체계적으로 관리하고 있습니다.

또한 ESG 금융 확대 전략인 'KB Green Wave 2030'을 통해 ESG 금융상품 규모를 2030년까지 50조원까지 확대하는 것을 목표로 하고 있으며, 이 중 환경 부문 금융 규모만 25조원달성을 추진하고 있습니다. 이를 위해 국내외 신재생에너지 PF 투자, 친환경 설비 전환을 위한 금융 지원, 고객 참여형 금융상품 개발 등 다양한 녹색금융 활동을 확대하고 있습니다.

아울러 저탄소 전환 과정에서 발생할 수 있는 환경·사회적 리스크를 체계적으로 관리하기 위해 그룹 환경·사회 리스크관리 모범규준(ESRM Policy, Environmental and Social Risk Management Policy)을 운영하고 있습니다. 이를 통해 환경유해 산업에 대한 금융 지원을 제한하고, 고탄소 산업 고객이 저탄소 비즈니스 구조로 전화할 수 있도록 관리하는 한편 친환경 산업을 영위하는 기업에 대한 금융 지원을 확대하고 있습니다.

KB금융그룹은 저탄소 경제로의 전환 과정에서 국내 중소·중견기업이 경쟁력을 확보하고지속적으로 성장할 수 있도록 다양한 금융 및 비금융 지원을 제공하고 있습니다. 대표적으로 'KB탄소관리시스템', 'KB ESG 컨설팅 서비스', 'KB GreenWave ESG 우수기업대출' 등을 통해 기업의 탄소 관리 및 ESG 경영 실천을 지원하고 있으며, 향후에도 중소·중견기업의 ESG 경영 역량 강화를 위한 지원을 확대해 나갈 예정입니다.

이와 함께 KB금융그룹은 자연자본과 금융의 연계성에 대한 중요성을 인식하고 관련 대응을 확대하고 있습니다. 2025년 TNFD(Taskforce on Nature-related Financial Disclosures) 권고안에 기반한「자연자본 공시 보고서」를 최초 발간하고, 생물다양성 리스크 관리, 오염 저감형 투자, 생태계 복원 및 중소기업 ESG 금융 지원 등 자연자본 관련 실행 계획을 공개하였습니다. 아울러 'K-Bee 프로젝트'와 'KB 바다숲 프로젝트' 등 생물다양성 보전 활동도 지속적으로 추진하고 있습니다.

한편 정부의 기후금융 활성화 정책과 전환금융 제도 도입 움직임에 대응하여 KB금융그룹은 관련 금융 수요 확대에 대비한 관리 체계를 선제적으로 정비하였습니다. 2025년 그룹 차원의 녹색·전환금융 취급 목표를 수립하고 관련 업무지침 및 전산 프로세스를 구축하여 기후 전환 과정에서 발생하는 다양한 금융 수요에 적극적으로 대응할 수 있는 기반을 마련하였습니다.

KB금융그룹의 주요 계열사인 KB국민은행은 「기후위기 대응을 위한 탄소중립·녹색성장기본법」 제27조에 따라 온실가스 목표 관리업체로 지정되어 온실가스 배출량 명세서를 외부 전문기관의 검증을 거쳐 정부에 제출하고 있습니다. 최근 5개년도 현황은 다음과 같습니다.

※ '온실가스 배출량 명세서' 상 기재된 수치 기준이며 정부 확정치와 다를 수 있음

KB 금융그룹은 앞으로도 녹색경영을 강화하고 녹색금융과 전환금융을 확대하여 기업과 공급망을 아우르는 금융 지원을 통해 산업 전반의 저탄소 전환을 지원해 나갈 것입니다.

바. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항 - 해당사항 없음

사. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황

(1) 전환·채무재조정 사유의 변동현황

1. 상각형조건부자본증권(신종자본증권) 상각 사유 당사가「금융산업의 구조개선에 관한 법률」에 따라 부실금융기관으로 지정된 경우 전액 영구적으로 상각되며, 이에 따른 본 조건부자본증권의 상각은 채무불이행 또는 부도 사유로 간주되지 않습니다. 2) 부실금융기관의 정의 및 요건 금융기관이 채무초과, 지급불능 등 일정한 요건에 해당하는 경우「금융산업의 구조개선에관한 법률」에 따라 부실금융기관으로 지정되며, 부실금융기관은 다음 중 어느 하나에 해당하는 금융기관을 말합니다.

금융당국은 부실금융기관의 지정 행위 이전에 부실 우려가 있는 금융기관을 우선적으로 선정하여 자산과 부채에 대한 실사를 실시할 수 있습니다. 구체적으로 금융지주회사 감독규정 43조에 의하면, 「금융산업의 구조개선에 관한 법률」 제2조 제2항에 따른 부실금융기관 결정을 위한 자산과 부채의 평가 및 산정 대상이 되는 금융지주회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당합니다.

(2) 관련 지표의 변동현황 1) 자본적정성 및 자산건전성 지표 추이

2. 부실금융기관 평가대상 가능성 분석

• 자산 및 부채 현황

• 자본비율 ▶ 손실규모에 대한 BIS 비율 민감도

▶ 금융지주회사 감독규정 제43조에 따른 자본여력

• 경영실태평가 등급 당사는 금융지주회사 감독규정 제35조에 의한 경영실태평가에서 현재까지 각 부문별 및 종합평가 등급으로 5등급(위험)을 받은 사실이 없습니다.

아. 보호예수 현황

• 해당사항 없음

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

2. 계열회사 현황(상세)

• 금융지주회사법에 따른 자회사 및 손자회사 등임주1) PT Bank KB Bukopin, Tbk.는 2025.08.11 PT Bank KB Indonesia, Tbk.로 사명이 변경되었습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

주) 최근 사업연도(2025사업연도) 재무현황은 각 계열사 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성

4. 주요 상품·서비스 (1) 예금상품(상세)

(1) 예금상품(상세)

▶ 입출금이 자유로운 예금

▶ 여유자금 운용에 유리한 상품

▶ 목돈마련에 유리한 상품

▶ 청약 상품

▶ 비과세 상품

▶ 시장성 예금

5. 주요 상품ㆍ서비스 (2) 대출상품(상세)

(2) 대출상품(상세)

▶ 주택자금 및 부동산담보대출의 주요내용

▶ 주택도시기금대출의 주요내용

▶ 기타대출의 주요내용

▶ 기업일반자금

▶ 주택자금

▶ 협약/정책/C1(기술창업지원한도)/C2

▶ 기업기타상품

▶ B2B금융

▶ 외화대출금 부문

▶ 개별 기업여신상품(기업대출)

▶ 개별 기업여신상품 (SOHO 대출)

▶ 기술창조기업 전용상품(기업대출)

6. 주요 상품ㆍ서비스 (3) 신탁상품(상세)

(3) 신탁상품(상세)

7. 주요 상품ㆍ서비스 (4) 투자신탁상품(상세)

(4) 투자신탁상품(상세)

▶ 2026년 3월말 투자신탁상품 현황 (자산유형별 해당년도 유입액 상위 10개 상품 현황)

8. 주요 상품ㆍ서비스 (5) 외환업무(상세)

(5) 외환업무(상세)

▶ 외화예금 상품

▶ 외화환전/송금 서비스

▶ 환전/송금 관련 부가서비스

▶ 무역거래 서비스

▶ 기타 서비스

▶ 인터넷/모바일뱅킹 서비스

9. 주요 상품ㆍ서비스 (6) 방카슈랑스(상세)

(6) 방카슈랑스(상세)

▶상품/서비스 개요 (2026년 3월말 현재)

10. 주요 상품ㆍ서비스 (7) PB/GOLD&WISE 전용상품(상세)

(7) PB/GOLD&WISE 전용상품 - PB 센터 / GOLD&WISE라운지 이용고객 니즈에 맞춘 국내/해외/파생상품 및 기타 투자형 상품제공

11. 주요 상품ㆍ서비스 (8) 전자금융(상세)

(8) 전자금융 (상세)

▶ KB스타뱅킹 서비스

12. 증권거래현황(상세)

주) K-IFRS 별도재무제표 기준

13. 장내파생상품거래현황(상세)

주) K-IFRS 별도재무제표 기준

14. 투자운용인력현황(상세)

15. 일임형 Wrap상품(상세)

16. 신용파생상품 거래현황(상세)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

• 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

• 해당사항 없음