분기보고서 (2026.03)

분기보고서 6.5 에이치디현대주식회사 1 Y 170111-0638661

분 기 보 고 서

(제 10 기)

목 차

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인(10기 분기보고서).jpg 대표이사등의 확인(10기 분기보고서)

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

2. 회사의 연혁

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

3. 자본금 변동사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

4. 주식의 총수 등

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

5. 정관에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[HD현대(주)]

가. 지주회사의 현황

지주회사란 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사로서 독점규제및공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다.

당사의 영업수익(별도 재무제표 기준)은 자회사 등으로부터의 배당수익, 상표권 사용수익, 임대수익 등으로 구성되어 있으며, 조선사업, 해양플랜트사업, 엔진기계사업, 그린에너지사업 및 선박ㆍ엔진의 A/S사업, 정유사업, 건설기계 제조사업, 전기전자기기 제조사업, 산업용 로봇 제조업 등을 영위하는 자회사의 주식을 소유하고 있습니다.

지주회사는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

나. 사업부문별 현황 지배기업인 당사와 종속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

※ 2020년 5월 1일 HD현대㈜(前 현대중공업지주㈜)의 로봇사업부문을 단순ㆍ물적분할의 방식으로 분할하여 HD현대로보틱스㈜를 설립하였습니다. 로봇사업부문의 분할로 기존 로봇 부문을 기타 부문으로 분류하고, 기타 부문의 HD현대마린솔루션㈜, HD Hyundai Marine Solution Europe B.V., HD Hyundai Marine Solution Americas Co., Ltd., HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte. Ltd., HD Hyundai Marine Solution Middle East FZE, HD현대마린솔루션테크㈜를 선박서비스 부문으로 분류하였습니다. ※ 2022년 2월말 HD한국조선해양㈜의 지분을 추가 취득하여 계열회사에 지배력을 획득하여 관계기업에서 종속기업으로 재분류하고 조선해양 사업부분을 추가 하였습니다.

[주요종속회사]

1. HD현대오일뱅크(주)

연결회사는 정유, 윤활, 석유화학 부문의 사업을 영위하고 있습니다. 충청남도 서산시 대산읍에 원유처리능력 최대 일 520,000배럴 및 콘덴세이트 일 170,000배럴의 원유정제 시설과 고도화 설비를 통해 주로 휘발유, 등유, 경유, 중유 등 정유제품을 생산하고 있으며, 이 외에 윤활기유와 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등 BTX 제품, 폴리에틸렌,폴리프로필렌 등 폴리머 제품, 카본블랙과 같은 석유화학제품을 생산하여 판매하고 있습니다. 연결회사에서 생산된 제품들은 자동차, 비행기, 선박 등의 에너지원에서부터 석유화학제품의 기초원료까지 다양한 용도로 사용되고 있습니다. 당분기 연결회사의 주요 제품 및 상품의 매출규모는 아래와 같으며, 매출액 10% 이상을 차지하는 주요 매출처는 Aramco Trading Singapore Pte. Ltd.입니다.

※ 산출기준 : 내부거래를 제거한 연결매출액 기준, 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 3.연결재무제표 주석 6. 영업부문'을 참조하시기 바랍니다.

정유산업은 대규모 설비 투자와 높은 기술수준이 필요한 장치산업이며, 국민 생활에 필수재인 석유제품을 안정적으로 공급하는 공익성이 높은 기간 산업입니다. 정유산업은 국내외 경제상황에 따른 변동성이 있으며, 생활에 밀접한 산업으로 계절성도 가지고 있습니다. 윤활유산업은 원유정제를 통해 생산되는 미전환잔사유를 주된 원재료로 사용하고 있어 정유산업과의 연계성이 매우 높습니다. 미전환잔사유는 윤활유 성분의 80~85%를 구성하는 윤활기유를 만드는데 필요한 원재료입니다. 석유화학산업은 전방산업(전자, 자동차, 섬유, 건설 등)에 기초소재를 공급하는 산업으로, 국내외 경기변동, 에너지 가격, 전후방 산업의 경영 환경, GDP 성장율 및 설비 신증설 등에 영향을 받고 있습니다.전세계 석유소비는 경제 발전과 함께 지속적으로 성장하여 2000년 일 7천 6백만배럴수준에서 2025년에는 1억 배럴 이상을 기록하였습니다. 연결회사를 비롯한 국내 정유사들은 국내 수요뿐 아니라 글로벌 석유제품 수요 증가에 대비하여 대규모 시설 증설을 완료하였습니다. 대규모 정제시설은 규모의 경제를 가능케 함으로써 국제 수출경쟁에 있어서도 우위를 점할 수 있는 요인이 되고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 국내 정유 산업은 내수산업이라는 이미지에서 벗어나 석유 제품의 수출을 늘려오고 있으며 현재는 총 생산량의 50% 이상을 수출하고 있습니다.

주요 원재료인 원유는 전량 수입에 의존하고 있으며, 주로 중동지역에서 원유를 수입하였습니다. 그러나 2026년 3월, 미국-이란 전쟁으로 호르무즈 해협이 봉쇄되면서 현재 미국, 멕시코를 포함한 다양한 국가에서 원유를 수입하고 있습니다. 원유를 주요 원재료로 사용하기에 유가 변동위험에 노출되어 있으며, 이 외에 환율 변동위험, 이자율 변동위험에도 노출되어 있습니다. 이에 연결회사는 주요 위험을 관리하기 위해 리스크관리위원회를 운영하고 있고, 위원회에서 결정된 전략을 토대로 헷지거래를 시행함으로써 노출된 위험을 최소화 하고 있습니다.

연결회사는 업계 최고의 정제시설을 바탕으로 정유 부문의 핵심 경쟁력을 유지하는 한편 비정유 부문의 신규 사업 확대를 통해 갑작스러운 사업 환경 변화에도 안정적인 수익 구조를 실현하고자 노력하고 있습니다. 에이치디현대오일뱅크는 분야별로 경쟁력 있는 파트너사들과 함께 혼합자일렌 사업(에이치디현대케미칼), 윤활기유 사업(에이치디현대쉘베이스오일), 카본블랙 사업(에이치디현대오씨아이)을 통하여 성공적인 사업 다각화를 추진해왔습니다.

2. HD한국조선해양(주)

가. 지주회사 현황 지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 해당회사의 주식(의결권)을 법적기준 이상 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 당사는 '19년 6월 3일(분할등기일 기준) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사 요건을 충족함에 따라 공정거래위원회에 지주회사로의 전환을 신고하였으며, '19년 8월 13일 공정거래위원회는 지주회사 전환에 대한 심사결과 통지를 통해 당사의 지주회사 전환 (지주회사 전환일 : '19년 6월 3일)을 승인하였습니다.

나. 사업부문별 현황 지배기업인 당사와 종속회사의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

조선사업은 막대한 설비투자가 필요한 장치 산업이자 자본집약적 산업으로서, 전방산업인 해운산업 및 후방산업인 철강ㆍ기계산업 등과 밀접한 상관 관계를 가지고 있습니다. 해양플랜트사업은 장치산업이자 고부가가치산업으로서 일반적으로 요구되는 설비의 사양이 설치 지역 및 원유 또는 가스의 생산 조건에 따라 복잡하고 방대하여 상대적으로 제작공기가 길고 공사금액이 큰 특성을 갖고 있으며, 상대적으로 유가의 영향을 많이 받습니다. 엔진기계사업은 선박의 항해와 전기 공급을 핵심으로 하는기술집약적 산업으로서, 해양 환경규제 대응을 위한 친환경 기자재를 주요 품목으로 생산하고 있으며 사업 특성상 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다. 그린에너지 사업은 제품 제조를 위한 설비 구축이 요구되는 장치산업이며 동시에 지속적인 연구개발과 투자가 요구되는 기술집약적인 산업입니다. 보다 상세한 내용은 동 공시서류의 'Ⅱ. 사업의 내용의 2. 주요 제품 및 서비스' 이하를 참조하시기 바랍니다.

다. 주요 종속회사 현황 지배기업인 당사와 주요 종속회사의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

※주요종속회사 판단기준 : 최근사업연도말 자산 총액 750억원 이상

3. HD현대마린솔루션(주)

가. 사업의 현황 당사는 신조선 인도 이후 선박 생애주기 전반에 필요한 서비스를 제공하는 선박 After Service 사업을 영위하고 있습니다. 선박 생애주기 전반에 필요한 서비스를 통합적으로 제공하는 회사는 전세계적으로 당사가 유일합니다. 당사는 AM솔루션, 벙커링, 친환경솔루션, 디지털솔루션 4개 군에 관한 제품 및 서비스를 제공하고 있습니다.당사와 종속기업의 주요 사업 현황은 아래와 같습니다.

나. 주요 사업의 특징 AM솔루션은 선박 및 선박에 탑재된 엔진의 유지/보수/관리 서비스, 엔진을 활용한 육상발전 기술서비스 및 HD현대 그룹 건조 선박의 유무상보증 대행 서비스입니다. 벙커링은 선박에 연료를 공급하는 서비스이며, 선주 및 선사에게 One-Stop 솔루션을 제공하는 데 기여하고 있습니다.친환경솔루션는 환경 규제에 대응하기 위한 선박의 개조 서비스를 의미합니다.디지털솔루션은 차세대 선박 운항기술 및 선박 빅데이터 기반 해양 플랫폼 서비스로, 당사는 현재 선박자동화, 전동화 및 스마트십 관련 HW 및 SW 솔루션을 제공하고 있습니다.각 제품군별 특징을 살펴보면, AM솔루션은 선박 유지/보수/수리를 위한 기술력과 부품 및 기자재 조달 안정성이 중요하고, 선주와의 글로벌 네트워크가 요구되는 등 제조업과 서비스업 요소가 융합된 특징을 지니고 있습니다. 벙커링은 해운업황과 연동되는 경향이 존재합니다. 친환경솔루션는 환경 규제에 민감하고, 턴키(Turn-key) 기반의 프로젝트 수주 산업이 주를 이루며, 맞춤형 설계 역량이 중요한 사업입니다. 디지털 제어 및 솔루션은 선박 운항 안전성과 연관되어 규제의 영향이 크고, 디지털화를 위한 HW와 SW를 통합하여 제공할 수 있는 역량이 핵심입니다.

4. HD현대일렉트릭(주)

당사는 발전→송전→배전→소비(부하)에 이르는 전력공급 과정 전 단계에 필요한 다양한 전기전자기기 및 에너지 솔루션을 제작ㆍ공급하고 있습니다. 당사가 제작하여 공급하는 제품들은 전력 공급의 단계에 따라 전력기기, 배전기기, 회전기기 등으로 구분될 수 있습니다. 전력기기로는 발전ㆍ송전 단계(고압,통상 50kV 이상)에서 적용되는 전력변압기, 고압차단기 등이 있으며, 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등의 배전기기, 부하로써 전기에너지를 이용하여 운동에너지를 발생시키는 전동기등의 회전기기가 있습니다. 향후 전 사업에 걸친 전기화 및 탈탄소화가 전력시장에 큰 영향을 미칠 것으로 전망됨에 따라, 전력에너지의 효율적 사용을 위해 시스템을 구축하는 솔루션 사업 및 신ㆍ재생에너지를 활용해 마이크로그리드 단위의 탄소중립을 실현하는융복합사업을 에너지 신사업으로 추진하고 있습니다. 26년 1분기 누적 연결기준 매출은 1,036,500백만원으로 제품 품목별 비중은 전력기기(변압기, 고압차단기 등) 69%, 회전기기(회전기, 저압전동기 등) 18%, 배전기기등(배전반, 저압차단기, 전력제어, ICT 外) 13%입니다. 그리고 당분기 누적 수출금액은 836,154백만원으로 수출 비중은 81%입니다. 연결매출 중 5%를 초과하는 주요 매출처는 사우디전력청, NextEra Energy, Xcel Energy 입니다.

향후 에너지시장은 전 산업에 걸친 전기화로 전력수요 증가, 신재생발전 증가와 이에 따른 전력변환 및 에너지저장 시장 성장, IT 기술을 접목하여 효율적으로 에너지를 관리하는스마트그리드 시장 성장으로 요약할 수 있습니다. 당사는 이러한 시장의 변화에 발맞춰 아래와 같이 신규사업을 추진하여 기존의 전력기자재 제조회사를 넘어 토털 에너지솔루션 기업으로 성장을 추구하고 있습니다.

당사는 2022년 4월 신재생에너지용 전력변환기기 강소기업인 플라스포(現.HD현대플라스포)를 인수하여 전력변환 시장 공략을 위한 교두보를 확보하였습니다. 이를 통해 기존 에너지저장시스템(ESS), 태양광 시장용 전력변환기기 판매 확대 뿐만 아니라, 신규 시장으로 수전해, 연료전지, 선박용 전기추진시스템 시장용 전력변환기기 공급까지 사업을 확대해 나갈 예정입니다. 또한, 당사는 2026년 3월말 기준 누적 약 1.6GWh이상의 에너지저장시스템(ESS)을 설치, 운영해 온 우수한 실적을 보유하고 있습니다. 2024년 8월 한국전력에 336MWh급 국내 최대 규모 계통안정화용 ESS 설비를 준공, 인도했습니다. 전년 9월에는 미국 텍사스주에서 추진되는 200MWh급 ESS 사업의 EPC 계약을 남부발전으로부터 수주했고, 안정적인 공사수행과 사업영역 확장을 위해 현지 사업법인을 설립했습니다. 국내에서도 제11차 전력수급 기본계획에 따라 2029년까지 12GWh 규모로 보급될 중앙계약시장 ESS 사업에서 지속적인 사업 기회 확보를 기대하고 있습니다. 신재생 발전원 설치 증가, AI 시장과 데이터센터 건설 확대에 따른 전력 수급 변동성 증가로 인해 국내 및 글로벌 전력 시장에서의 ESS 수요는 당분간 계속될 것으로 전망합니다. 국가탄소중립 목표달성을 위해 재생에너지 중 풍력 보급이 매우 중요하게 인식되고 있습니다. 특히 정부의 탄소중립 달성 의지가 명확하고, 관련한 재생에너지 확대 정책이 뒷받침되어 풍력사업 환경은 좋아질 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 단기적으로는 해상풍력에 비해 개발기간이 상대적으로 짧고 현 계통 인프라에 여유가 있는 육상풍력 개발 사업이 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 장기적으로는 계통 인프라가 보강되는 2030년 전후로 해상풍력이 활성화될 것으로 전망됩니다. 당사는 2009년부터 축적해온 풍력사업 역량과 네트워크를 바탕으로 단기적으로는 상대적으로 보급 확대가 용이한 육상풍력 개발 및 EPC 사업을 추진하면서, 해상풍력이 활성화되는 시점에 적극적인 사업참여를 위한 준비를 진행하고 있습니다.

5. HD현대사이트솔루션(주)

당사는 HD현대의 건설기계 사업 중간지주회사입니다.산업차량 및 컴포넌트 사업을 직접 영위하는 동시에, 스마트 건설기계 분야 세계 최고 수준의 R&D 역량을 바탕으로 건설현장의 안전과 생산성, 지속가능성을 위한 무인·자율화 솔루션을 제공하고 있습니다. 또한 건설기계 부문의 사업 전략을 총괄하고 신사업 기회를 지속적으로 발굴하며 안정적인 성장을 지원하고 있습니다.HD현대사이트솔루션은 ▲종합 건설기계 기업 HD건설기계 ▲유압 실린더 전문 제조사 HD현대유압기계 ▲배기가스 유해물질 저감장치 제조사 이큐브솔루션을 계열사로 두고 있으며, 이들과 함께 국내 제품의 경쟁력 강화와 핵심 부품 및 기술 내재화를 추진하고 있습니다. 특히 국가대표 건설기계 브랜드인 ‘HYUNDAI’와 ‘DEVELON’의 시너지를 극대화하며, 굴착기, 로더 등의 완성차부터 기술 및 운영 솔루션, 부품, AM(After Market)에 이르는 건설기계 밸류체인의 중추적인 역할을 수행하고 있습니다.HD현대사이트솔루션은 건설기계 사업의 미래 비전과 발전 방향을 설계하며, 인류의 지속가능한 발전을 위해 인프라 건설의 혁신을 주도하겠습니다.

6. HD현대건설기계(주)

지배기업인 HD건설기계㈜를 비롯하여 한국채택국제회계기준에 따라 연결대상 종속기업(25개사)에 해당되는 회사들은 굴착기, 휠로더, 엔진 등을 제작ㆍ판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 주요 제품 품목은 건설기계, 엔진, 부품 등으로 구성되어 있습니다. 건설기계는 도로, 건물 건설, 광산 개발 등에 이용되며 엔진은 각종 차량, 산업장비, 선박의 핵심부품으로 새로운 배기규제에 맞는 신기종 개발, 엔진 라인업 확장 등에 노력하고 있습니다. 부품은 건설기계 및 엔진의 A/S를 위해 사용되는 부품을 제공하고 있습니다.제품 생산을 위한 주요 원재료는 각종 부품(Excavator Bucket Assy, Wheel Loader Main Valve, Engine Injector Assy 등)을 들 수 있습니다. 각 부품의 가격을 결정하는 주요 요인으로는 강재 등 원재료 가격 변동입니다. 주요 원재료 매입처는 오성기공, 선진정공, ZF Friedrichshafen AG, 캐스코드가 있습니다.제품의 생산이 일어나는 주요 사업소는 HD건설기계㈜, HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd., HD CONSTRUCTION EQUIPMENT BRASIL - INDUSTRIA E COMERCIO DE EQUIPAMENTOS DE CONSTRUCAO S.A., HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.입니다. 전체 사업소의 2026년 1분기 생산능력은 62,655대, 2026년 1분기 생산실적은 37,923대이며 가동률은 60.53%입니다. 또한, 울산 및 인천공장을 비롯하여 음성, 군산 등 국내 사업장과 미국, 유럽, 인도, 브라질 등 해외사업장에서 주요 제품 생산, 마케팅, 판매 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.당해 연결실체는 건설기계 18,427억원, 산업차량 835억원, 엔진 2,793억원 및 기타 994억원 등 총 23,049억원의 매출 실적을 기록하였으며 이 중 건설기계에서 발생한 매출액은 전체 매출액 중 약 79.9%를 차지하고 있습니다. 또한, 전체 매출에서 수출금액은 18,997억원, 국내는 4,052억원으로 수출로 발생한 매출액이 약 82.4%를 차지하고 있습니다.전체 매출액에서 수출비중이 높은 만큼 외환리스크에 대비하여 당사는 시장위험과 환위험을 관리하고 있습니다. 당사는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 채권과 채무에 대한 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있으며 필요 시 선도거래계약 만기를 연장합니다. 이를 위해 위험관리조직을 별도로 구성하여 환 Position 실시간 파악, 외환/금리 Hedge 거래, 파생상품 검토 및 거래 실행 등의 업무를 수행하고 있습니다.

당사의 연구개발활동은 건설기계 핵심부품과 전장품의 개발 ·설계 및 성능 ·신뢰성 개선 기술개발과 배기 규제 및 연비 규제를 선도적으로 만족하는 엔진 개발에 주력하고 있습니다. 이를 위해 제품기획 및 제품설계 조직과 제품시험 조직을 분당과 용인에 각각 설립하여 운영하고 있으며 이와 별개로 위탁연구를 통해 다양한 기술을 확보하고자 노력하고 있습니다. 이러한 노력을 바탕으로 당분기말 특허(실용신안) 1,718건, 디자인 505건, 상표 418건을 보유하고 있습니다.

당사는 2017년 04월 01일 한국조선해양(주)(구. 현대중공업 주식회사)에서 현대건설기계주식회사로 사업 분리되면서, 기존 구축되어 있던 환경경영시스템을 지속 / 유지하고자, 국제 ISO 인증기관인 DNV로부터 ISO 14001 인증(국제표준화기구에서 제정하는 환경경영에 관한 국제 규격)을 취득하였습니다. 또한, 2021년 DNV ISO 45001 전사업장 확대 인증 완료하였습니다. ISO 45001과 ISO 14001에 대해 2024년 03월 1차 사후심사를 거쳐 2025년 03월 2차 사후심사까지 성공적으로 완료하였습니다. 환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 공정개선을 통한 오염물질 배출의 최소화, 친환경제품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리시스템 구축 등 친환경 경영을 통해 시장경쟁력을 확대해 나가고 있습니다.

7. HD현대로보틱스(주)

당사는 1984년부터 로봇사업을 시작하여, 산업용로봇 완성품과 부품을 제조, 판매, 서비스하는 사업과 로봇 제조자동화 사업을 영위하고 있습니다. 생산된 제품들은 자동차 및디스플레이 산업 등 각 산업의 제조현장에서 제품 생산부터 출하까지 공정 내 작업을 수행하고 있습니다.

로봇의 원재료는 구동품, 기구부, 전장품 등으로 구성되어 있습니다. 이 중 구동품인 모터와 감속기는 수입에 의존하고 있기 때문에 로봇 단품 가격 경쟁이 심화됨에 따라 손익 개선을 위한 공급처 이원화 및 국산화를 추진하고 있습니다.

전세계 산업용로봇 시장은 2024년 12조원을 기록하였으며, 향후 2030년까지 연평균 7% 이상의 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 국가별로는 중국, 유럽, 미주, 일본, 한국이 93% 이상의 M/S를 차지하고 있습니다. 중국은 전세계 M/S의 39%를 차지하며, 정부의 자동화 투자 지원 및 보조금 지원 확대 등으로 로봇 수요가 높아질 것으로 예상됨에 따라 당사는 중국 판매법인을 설립하여 시장 수요에 대응하고 있습니다. 유럽은 전세계 M/S 19% 수준으로, 인구 고령화 및 인건비 상승으로 다양한 산업에 걸쳐 자동화 수요가 커질 전망입니다. 이에 따라 당사는 유럽 법인을 설립하여 현지 시장 공략을 강화하고 있습니다. 미국은 전세계 M/S의 19% 수준으로, 향후 고관세 정책 기조로 현지 생산설비 투자 확대에 따른 자동화 수요 지속 증가가 예상되어 당사는 미국 법인 설립을 통해 시장 확대에 대응하고 있습니다.

당사의 당기 연결실체는 자동차 및 일반산업 공정에 쓰이는 산업용로봇 650억원, 디스플레이 패널 운반용 FPD로봇 4억원, 모바일로봇 1억, 로봇부품 판매 및 AS 63억원 등 총 718억원의 매출 실적을 기록하고 있습니다. 전체 매출액에서 수출금액은 115억원, 국내는 603억원이며 수출로 발생한 매출액이 약 16%를 차지하고 있습니다.

당사는 HD현대그룹 글로벌R&D센터에 로보틱스 연구소를 운영하며 신규 산업용로봇 개발 및 제어기 고도화를 위한 연구개발활동을 이어가고 있습니다. 최근에는 HD현대, 그룹 AI 조직, HD한국조선해양 미래기술연구원 및 주요 핵심기술 전문기업들과의 협업을 통해 AI 솔루션을 활용한 로봇의 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히 그룹 내 연구소들과의 협업으로 기존 자동차 고객 중심의 사업 구조에서 조선업 등 일반 산업군으로의 사업 확대를 꾀하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

[HD현대(주)]

당사의 연결기준 주요 제품 및 서비스에 따른 부문별 매출액은 아래와 같습니다.

※ 상기 매출실적은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출실적이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.

[주요종속회사]

1. HD현대오일뱅크(주)

가. 주요 제품 등의 현황

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

※ 산출기준 : 각 제품의 매출액을 매출량으로 나누어 산출※ 가격변동 원인 : 국제 원유 가격, 환율, 국제 제품 가격 등

2. HD한국조선해양(주)

가. 주요 제품 등의 현황

※ 상기 매출액은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출액이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

[조선부문]

※ 자료 출처 : Shipping Intelligence Network (Clarksons Research) ※ DWT : Dead Weight Tonnage, TEU : Twenty feet Equivalent Unit, CBM : Cubic Meter(*) 23,000 TEU, 13,500 TEU는 Conventional type 기준으로 기재하였습니다. 1) 산출기준 ㆍ선박 계약가격은 발주처의 요구사항을 반영하여 개별적으로 결정되므로 상기 선가 동향표에 나타난 금액은 단순한 참고사항입니다. 2) 주요 가격변동원인 ㆍ'26년 1분기 신조선 가격 지수는 여전히 매우 높은 수준을 유지하고 있습니다. 전 세계 조선소들의 생산 능력 확대로 수주 경쟁이 다소 심화되며 선가가 '24년 고점 대비로는 소폭 하락했으나, 해운 운임의 견조세와 선주들의 친환경 선박 확보 수요를 바탕으로 발주 수요가 견조하게 유지되어 신조선 가격이 강세를 유지하고 있습니다.

[해양플랜트부문] 해양플랜트산업 부문 대부분의 제품은 제원, 기능, 옵션 사양 등이 매우 다양하여 제품군 별로 가격을 산출하는 데 한계가 있으며, 수치화 또한 쉽지 않습니다. 그러나 국제적인 인플레이션 및 원자재 가격 상승, 조선업 호황에 따른 제작 야드 부족, 해양 산업 투자 확대 등의 영향으로 주요 해양 설비의 가격은 전반적으로 상승 추세를 보이고 있습니다.

[엔진기계부문]

선박용 엔진의 경우 선종 및 고객사 또는 환경기계 제품의 패키지 포함 여부에 따라 프로젝트별 가격이 상이하므로 가격의 범위나 특정 수치로 표현하기는 어렵습니다. 그러나 일반적으로 디젤엔진보다는 이중연료엔진(DF엔진)의 가격대가 높게 형성되어 있습니다. 또한, 이중연료엔진 적용률이 증가하면서 전반적인 엔진 가격은 증가 추세입니다.

[그린에너지부문]

○ HD현대에너지솔루션㈜, HD Hyundai Energy Solutions America Inc.

※ 태양광 셀/모듈의 가격은 PV Insights 등의 사이트에서 제공하는 가격 동향자료를 참고하였습니다. 1) 산출기준 ㆍPV Insights 등의 웹사이트에서 제공하는 가격 동향 자료 기준입니다.

2. 주요 가격변동원인 ㆍ미드스트림(Mid-stream) 시장에 속하는 셀과 모듈은 조립 산업의 성격이 강하기 때문에 인건비와 재료비 비중이 높습니다. 또한 장치 산업이 아니기에 진입장벽이 상대적으로 낮은 특징을 지니고 있습니다. 그러므로 생산업체가 많은 완전 경쟁시장에 속하고, 업스트림(Up-stream)에 비해 공급 과잉 정도가 가장 심화되어 있습니다. ○ HD하이드로젠㈜ HD하이드로젠㈜은 설립 이후 사업화 추진중이므로 기재를 생략합니다.

3. HD현대마린솔루션(주)

가. 주요 제품 등의 현황

※ 상기 매출액은 연결기준으로 작성되었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 및 가격변동원인

당사는 (신조)선박의 인도 후 약 25~30여년의 사용연령 동안 발생할 수 있는 모든 일에 대응하는 업무를 수행하고 있는 바, 취급품목이 매우 다양하고 프로젝트 별 독립성이 매우 강하여 일원화된 가격을 산출하기 어렵습니다. 객관적인 자료에 따른 제품가격 산출이 곤란하여 동 항목에 대한 기재를 생략합니다.

4. HD현대일렉트릭(주)

가. 주요 제품 등의 현황

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사의 주력제품인 전력변압기, 고압차단기의 경우 수주제품으로 수주 당시 제품의 성격, 기능, 옵션, 지역에 따라 제품의 가격이 상이하여 객관적인 자료에 따른 기재가 곤란하여 기재를 생략합니다.

5. HD현대사이트솔루션(주)

가. 주요 제품 등의 현황

※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD건설기계(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

1. 산출기준 : 국내 최종 소비자 가격 기준

6. HD현대건설기계(주)

가. 주요 제품 등의 현황

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. ※ 2026년 1월 1일 HD현대인프라코어㈜와의 합병을 통해 취득한 건설기계부문과 엔진부문의 내용이 반영되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

※ 산출기준 : 국내 최종 소비자 가격 기준※ 2026년 1월 1일 HD현대인프라코어㈜와의 합병을 통해 취득한 건설기계부문과 엔진부문의 내용이 반영되었으며, 당사의 주요 제품 중 판매 비중이 높은 제품군을 선정하여 평균 판매 가격을 기재하였습니다.

7. HD현대로보틱스(주)

가. 주요 제품 등의 현황

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이

※ 산업용로봇 제품 가격변동 추이만 기재함. 1) 산출기준ㆍ상기 주요 제품 등의 가격변동추이는 단순한 참고 사항이며, 각 제품의 매출액을 출하 수량으로 나누어 산출함(로봇 제품 가격은 유사한 제품이더라도 발주처의 요구사항에 따라 달라질 수 있습니다.)2) 주요 가격변동원인ㆍ세계 경제 동향 및 주요 경쟁사의 경쟁 정도와 발주처의 요구사항에 따라 달라질수 있음

3. 원재료 및 생산설비

[HD현대(주)]

※ 하단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

[주요종속회사]

1. HD현대오일뱅크(주)

가. 주요 원재료 연결회사의 주요 원재료인 원유의 공급처가 한정적이기 때문에, 안정적인 원유 수급을 위해 원유 생산량이 풍부한 중동 산유국의 원유를 장기 계약 및 현물 계약으로 도입하고 있습니다. 동시에 중동에 편중된 원유 수입을 기타 지역으로 다변화하기 위해미국, 멕시코 등에서도 원유를 수입하고 있습니다. 원유의 주요 매입처는 PMI Comercio Internacional 등이며, 에이치디현대오일뱅크의 주주인 Aramco Overseas Company B.V의 자회사들과 원유 장기 구매계약을 체결하고 있습니다. 이 외에 콘덴세이트는 Qatar Energy 등과 계약을 체결하여 도입하고 있습니다.

(1) 주요 원재료 등의 현황

[정유]- 원유정제공정

[윤활]- 윤활기유공정

[석유화학]- 정유/석유화학공정

• 화학공정

(2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

※ 산출기준 : 회사의 FOB 통관기준(일부 잠정가 포함)

나. 생산 및 설비

(1) 생산능력

※ 생산능력은 「표준 생산능력 × 최대가동가능일수」를 기준으로 표시하였습니다.

(2) 생산실적

(3) 가동률

(4) 생산설비의 현황 등

연결회사는 충청남도 서산시 대산읍에서 주요 제품을 제조하고 있으며, 서울을 비롯하여 전국 각 시/도의 국내사업장 및 중국 상해, 싱가포르, 베트남 호치민 등 해외사업장에서 제품 판매, 마케팅, 개발 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

(*) 차입원가자본화된 금액이 포함되어 있습니다.※ 주요 유형자산에 대한 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

[(참고) 에이치디현대오일뱅크 별도 생산설비 현황]

(*) 건설중인 자산은 제외하고 분류하였습니다.

(5) 생산설비와 관련한 투자 (가) 진행 중인 주요 투자

(나) 주요 투자 계획

※ 2026년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2027년도, 2028년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

2. HD한국조선해양(주)

가. 주요 원재료

1. 주요 원재료 등의 현황

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

2. 주요 원재료 등의 가격변동추이[조선부문]

※ 가격변동추이는 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 가격 평균치를 기재하였습니다.

1. 산출기준

2. 주요 가격변동원인

[해양플랜트부문] 해양플랜트 사업부문의 대부분의 제품은 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하며 이에 따라 제품별로 투입되는 원재료 등도 매우 다양하므로 그 종류를 특정하기가 어렵습니다.

[엔진기계부문]

※ 가격변동추이는 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 가격 평균치를 기재하였습니다. 1) 산출기준

2. 주요 가격변동원인

[그린에너지부문]○ HD현대에너지솔루션㈜, HD Hyundai Energy Solutions America Inc.

※ 상기 주요 원재료의 가격은 PV Insights 등의 사이트에서 제공하는 가격동향 자료를 참고하였습니다※ 가격변동추이는 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 가격 평균치를 기재하였습니다. 1) 산출기준

ㆍPV Insights 등의 웹사이트에서 제공하는 가격동향 자료2) 주요 가격변동 원인 ㆍ폴리실리콘 등 웨이퍼제조 원재료 가격의 변동 ○ HD하이드로젠㈜' 26년 하반기 양산 자재 매입 예정으로 '24 ~ '26년 당분기 가격변동 추이는 확인이 어렵습니다.

나. 생산 및 설비

1. 생산능력

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.※ HD하이드로젠㈜은 설립 이후 사업화 추진중으로 생산능력을 산출할 수 없어 기재를 생략합니다.(*1) '25년 12월 1일 HD현대중공업㈜에 흡수합병된 HD현대미포㈜ 연간 생산능력이 포함되어 있습니다.(*2) 해양플랜트 사업부문은 현재 해양플랜트설비를 주로 제작하고 있으며, 선박 Block 제작에도 일부 참여하고 있습니다. (해양 H-Dock에서 선박 생산 시 Max. Capa. : 연간 1,200천GT)(*3) HD현대마린엔진㈜ 선박용 엔진의 생산능력은 시설의 변동은 없었으나 최근 전자제어식 엔진으로의 전환 및 IMO(국제해사기구)의 환경규제 강화에 따른 친환경엔진의 증가로, 평균 생산 소요시간이 증가되면서 전전기 중 연간 생산능력을 조정하였습니다. (연간 생산능력 : 2,000천BHP → 1,400천BHP)

2. 생산능력의 산출근거

(1) 산출기준

※ 선박의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상 등에 따라 증가될 수 있습니다. (2) 산출방법

※ 해양플랜트 사업부문은 제품의 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하여 제품별로 생산능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화하기가 어렵습니다.

3. 생산실적

※ 상기의 생산실적은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출액이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.

4. 당해 사업연도의 가동률

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.※ HD하이드로젠㈜은 설립 이후 사업화 추진중으로 생산능력을 산출할 수 없어 기재를 생략합니다.

<가동가능시간(생산가능량) 산출근거>

5. 생산설비의 현황 등 (1) 당분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

※ 상기의 생산설비 현황은 주요 종속회사를 포함한 연결기준의 유형자산 금액입니다. ※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다. (2) 당분기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

※ 상기의 생산설비 현황은 주요 종속회사를 포함한 연결기준의 유형자산 금액입니다. ※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

6. 담보제공자산

(1) 당분기말 현재 차입금을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 연결실체는 당분기말 현재 선박선수금과 관련하여 금융기관으로부터 지급보증을제공받고 있으며, 이와 관련하여 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.(3) 연결실체는 Atlantic Specialty Insurance Company에 대하여 ㈜하나은행에서 발급한 보증신용장을 담보로 제공하고 있습니다.

(4) 연결실체는 VND 3,805,000백만 차입약정과 관련하여 건조중인 선박, 건조용 원자재 및 수출채권 등을 담보로 제공하고 있습니다.(5) 연결실체는 선수금 환급, 계약 이행 등의 보증서 발급을 위하여 건물 등을 담보로 제공하고 있습니다.

7. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (1) 진행중인 투자당분기말 기준 주요 투자 현황은 아래와 같습니다.

※ 주요한 설비만 기재하였습니다.※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

(2) 향후 투자계획

※ 예상투자총액과 연도별 예상투자액은 '26년 당분기 기투자금액을 제외한 예상금액을 의미합니다.※ 투자계획 및 예상투자금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.

3. HD현대마린솔루션(주)

가. 주요 원재료 등 매입처 현황

1. 주요 원재료 매입 현황

※ 상기 매입현황은 별도 기준으로 작성하였습니다.※ 각 연도별 매입금액은 원화 매입금액 및 외화 매입금액을 합산한 금액으로 외화 매입금액은 입고시점의 환율을 적용하여 환산하였습니다.※ HD현대일렉트릭(주), HD현대오일뱅크(주)는 당사와 특수관계에 해당됩니다.2) 주요 원재료 가격 추이 및 가격 변동 원인당사는 취급품목이 매우 다양하며, 해당 품목 안에서도 고객/호선별 요구에 따른 Type이 다양한 바 표준화된 가격을 산출하는데 어려움이 있습니다. 다만 원재료의 경우원자재 가격 변동에 영향을 받는 바, 주요 원자재의 가격 추이 및 변동 원인은 다음과 같습니다.

※ 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성하였습니다.※ 원유 가격은 두바이유 기준 입니다.(가) 산출 기준 - 구리 : LME 공시가 - 아연 : LME 공시가 - 니켈 : LME 공시가 - 알루미늄합금 : LME 공시가 - 원유 : 두바이유 기준 국제 평균 유가(나) 주요 가격변동 원인 - 구리 : 구리광석 원재료 가격 및 생산량 변화 - 아연 : 아연석 원재료 가격 및 생산량 변화 - 니켈 : 니켈광석 원재료 가격 및 생산량 변화 - 알루미늄합금 : 보크사이트 원재료 가격 및 생산량 변화 - 원유 : OPEC 원유 생산량 및 미국 기준금리, 국제 경기에 따른 석유 수요 등 나. 생산 및 생산 설비에 관한 사항 당사는 직접 제품 생산을 수행하는 바 없이, 선주/선사 및 일부 조선소 고객의 요청에 따라 주요 기자재 제조사로부터 상품을 매입하여 납품하거나 개조공사 작업을 수행하고 있습니다.

이에 당사는 생산실적 및 생산능력과 가동률에 관한 기재를 생략합니다.1) 생산실적 및 생산능력과 가동률(가) 생산실적 - 해당사항 없음(나) 생산능력 - 해당사항 없음(다) 생산능력의 산출근거 - 해당사항 없음(라) 가동률 - 해당사항 없음2) 생산설비에 관한 사항당사는 별도의 생산업무를 수행하지 않고 상품 전량을 매입하는 방법으로 사업을 영위하고 있습니다.3) 설비 신설 및 매입 계획 - 해당사항 없음

4. HD현대일렉트릭(주)

가. 주요 원재료 등의 현황

※ 지배기업 및 주요종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

※ 내부 매입거래를 포함한 금액입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

※ 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성하였습니다.(1) 산출기준

(2) 주요 가격변동원인

다. 생산능력

라. 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 ① 산출기준 : 정취근무 기준 최대 생산능력 ※ 최대생산능력은 생산성 향상 등에 따라 증가할 수 있습니다. ② 산출방법 : 제품별 소요 공수와 보유 공수 비교

마. 생산실적

※ 상기 생산실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.

바. 당해 사업연도의 가동률

《 가동률의 계산근거 》-당사의 가동률은 제품의 다양성으로 인해 일반 제조업체의 제품 생산과는 달리 공장 생산설비의 가동율로 측정하기는 곤란하여 지배기업 및 주요종속기업의 실정에 맞게 회사별로 생산직 직원의 최대 투입가능 공수(MAN HOUR)를 산정하고, 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 공수(M/H)비율을 평균 가동률로 계산하였습니다.-주요 종속기업 중 HD Hyundai Electric China Co.,Ltd.는 공장 생산설비의 최대가동가능 시간(H) 대비 실제 가동시간(H) 비율을 평균 가동률로 계산하였습니다. 사. 생산설비의 현황 등

당사는 성남시 분당구를 비롯하여 서울, 울산, 안성, 청주 등 국내사업장 및 미국, 중국, 독일, 헝가리, 스위스, 사우디아라비아 등 해외 사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업 활동을 수행하고 있습니다.

1. 생산설비 현황

2. 생산설비 변동내역

※ 주요 유형자산에 대한 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

아. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1. 진행중인 투자

※ 주요한 투자만 기재하였습니다.※ 기 공시하던 배전신공장의 명칭이 확정되어, 투자명칭을 수정하였습니다. ※ HD Hyundai Power Transformers USA, Inc. 의 2공장 신축 투자는 외화(USD)로 진행되어 보고서 적용 환산 환율은 해당 투자계획을 공시한 '25.01.20일의 환율 1,455.8원/$을 적용하여 작성하였습니다.

2. 향후 투자계획

※ 주요한 투자만 기재하였습니다.※ 2026년 및 이후 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.

5. HD현대사이트솔루션(주)

가. 주요 원재료1) 주요 원재료 등의 현황

※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD건설기계(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.

2. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(1) 산출기준 : 부품별 대표 매입처 구매 계약가 기준(2) 주요 가격변동원인 : 강재 등 원재료 가격 변동 및 설계변경에 따른 변동 3) 주요 원재료 매입처 현황

나. 생산설비 1) 생산능력

※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD건설기계(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.※ 각 공장별 자체 생산 능력으로 성능 장비 기준입니다 .

2. 생산실적

※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD건설기계(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.

3. 당해 사업연도의 가동율

※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD건설기계(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다. 4) 생산설비의 현황 등

당사는 성남을 비롯하여 군산, 울산, 경주 등 국내사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발,마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD건설기계(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.

5. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(1) 진행중인 투자

※ 주요한 설비만 기재하였습니다.

(2) 향후 투자계획

※ 예상투자총액과 연도별 예상투자액은 '26년 당분기 기투자금액을 제외한 예상금액을 의미합니다.※ 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다

6. HD현대건설기계(주)

가. 원재료

1. 주요 원재료 등의 현황

※ 2026년 1월 1일 HD현대인프라코어㈜와의 합병 완료 이후의 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. ※ 2026년 1월 1일 HD현대인프라코어㈜와의 합병을 통해 취득한 건설기계부문과 엔진부문의 내용이 반영되었습니다.※ 내부 매입거래를 포함한 금액입니다.

2. 주요 원재료 등의 가격변동추이

※ 2026년 1월 1일 HD현대인프라코어㈜와의 합병을 통해 취득한 건설기계부문과 엔진부문의 내용이 반영되었습니다.※ 산출기준 : 부품별 대표 매입처 구매 계약가 기준※ 주요 가격변동원인 : 강재 등 원재료 가격 변동 및 설계변경에 따른 변동 3) 주요 원재료 매입처 현황

※ 2026년 1월 1일 HD현대인프라코어㈜와의 합병을 통해 취득한 건설기계부문과 엔진부문의 내용이 반영되었습니다.

나. 생산설비

1. 생산능력

※ HD건설기계㈜의 지게차 및 굴착기 등 일부 모델은 OEM생산량이 포함되어 있습니다.※ 2026년 1월 1일 HD현대인프라코어㈜와의 합병 완료 이후의 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. ※ 2026년 1월 1일 HD현대인프라코어㈜와의 합병을 통해 취득한 건설기계부문과 엔진부문의 내용이 반영되었습니다.※ 본사 생산능력은 울산캠퍼스 선진화 프로젝트 완료 후 안정화 시까지 일부 변동이 있을 수 있습니다.※ 현대강소공정기계유한공사의 생산능력은 정상조업을 가정하여 작성하였으며 2025년 04월부로 생산 중단하였습니다. 2) 생산능력의 산출근거 (1) 산출방법 등① 산출기준 : 적정 생산능력 기준 (주40시간 근무 기준 등)② 산출방법 : 품목별 적정 생산능력(굴착기/백호로더, 휠로더, 지게차/스키드로더, 엔진) OEM 생산량 포함

3. 생산실적

※ 2026년 1월 1일 HD현대인프라코어㈜와의 합병 완료 이후의 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. ※ 2026년 1월 1일 HD현대인프라코어㈜와의 합병을 통해 취득한 건설기계부문과 엔진부문의 내용이 반영되었습니다.※ 현대강소공정기계유한공사는 2025년 04월 기준 생산 중단되었지만, 기존 재공품/OEM 등으로 당기 생산실적이 존재합니다.

4. 당해 사업연도의 가동률

《 가동률의 계산근거 》※ 2026년 1월 1일 HD현대인프라코어㈜와의 합병 완료 이후의 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. ※ 2026년 1월 1일 HD현대인프라코어㈜와의 합병을 통해 취득한 건설기계부문과 엔진부문의 내용이 반영되었습니다.※ 상기 '생산가능량'은 최대가 아닌 적정생산능력 기준 대수를 의미하며, '평균 가동률'은 '생산 가능량' 대비 '실제 생산량'을 단순 역산하여 기재하였습니다.

5. 생산설비의 현황 등연결실체는 경기도 성남을 비롯하여, 울산, 인천, 군산, 음성 등 국내사업장 및 인도, 미국, 유럽, 브라질, 인도네시아 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

(주1) 유형자산에서 무형자산으로 10,804백만원, 재고자산으로 140백만원이 각각 대체되었으며, 재고자산에서 유형자산으로 6,191백만원, 투자부동산에서 유형자산으로 1,457백만원이 대체되었습니다.

6. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(1) 진행중인 투자

※ 2026년 1월 1일 HD현대인프라코어㈜와의 합병을 통해 취득한 건설기계부문과 엔진부문의 내용이 반 영되었으며 주요한 설비만 기재하였습니다.※ 2024년 1분기부터 투자액을 발주 기준에서 실제 입고 기준으로 변경하였습니다.

(2) 향후 투자계획

※ 2026년 1월 1일 HD현대인프라코어㈜와의 합병을 통해 취득한 건설기계부문과 엔진부문의 내용이 반영되었으며 연도별 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.

7. HD현대로보틱스(주)

가. 주요 원재료1) 주요 원재료 등의 현황

2. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

※ 산출기준

※ 주요 가격변동원인

나. 생산설비

1. 생산능력

※ 생산능력은 36대/일 ×20일(월평균 근무일수) ×12개월을 기준으로 표시하였습니다.

2. 생산실적

※ 상기 생산실적은 HD현대로보틱스 별도 매출액 기준이며, 서비스 매출은 제외하였음.

3. 당해 사업연도의 가동률

《 가동률의 계산근거 》※ 상기 '생산가능량'은 적정생산능력 기준 대수을 의미하며, '평균가동률'은 '생산가능량' 대비 '실제생산량'을 단순 역산하여 기재하였습니다.

4. 생산설비의 현황 연결실체는 대구 달성군을 비롯하여 성남, 울산, 아산, 광주 등 국내사업장 및 중국, 독일, 미국 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

5. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (1) 진행중인 투자

※ 총투자액은 사업계획기준(제출일 이전까지 확정된 투자액) 금액이며, 투자 진행 전/후로 변경될 수 있습니다.※ 주요한 설비만 기재하였습니다.

(2) 향후 투자계획

※ 2026년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '27, '28년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

※ 주요한 설비만 기재하였습니다.

4. 매출 및 수주상황

[HD현대(주)] 당사의 연결기준 사업부문별 매출 및 수주내역은「II. 사업의 내용, 2. 주요 제품 및 서비스」및 하단에 기재된 주요 자회사 및 종속회사의 내용을 참조 바랍니다.

[주요종속회사]1. HD현대오일뱅크(주)

가. 매출

(2) 제품의 판매경로 등

(가) 판매경로

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(나) 판매방법

① 소매 : 주유소 - 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁 판매

대리점 - 제품공급계약에 의거 현금 및 외상 판매

② 직매 : 제품공급계약에 의거(일부 거래처는 공개입찰) 현금 및 외상 판매

③ 수출 : 벙커링 - 중개인을 통한 외상 판매

직수출 - 계약에 의한 외상 판매 및 SPOT 현물 거래

(다) 판매전략

① 내수 수출간 유연한 판매 전환으로 전사 수익 극대화

② 서비스 차별화를 통한 주유소 채널 판매 경쟁력 강화

③ 신시장 개척 및 운영 효율성 제고

(라) 주요 매출처당분기 중 연결기준 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요매출처는 Aramco Trading Singapore Pte. Ltd.(매출액 비중 16.9%)입니다.

[기타 종속회사 판매경로 등 : 에이치디현대케미칼(주)]

(가) 판매경로

(나) 판매방법

고객의 위치와 판매계약 조건에 따라 배관 또는 선박을 통해 판매합니다. 대금 결제 조건 및 방법은 각 계약에 따라 상이합니다.

(다) 판매전략당사는 양 주주사와의 장기계약을 체결하여 안정적인 판매망을 확보하고 있으며, 시황에 따른 내수/수출간 유연한 판매 전환으로 수익 극대화를 실현하고 있습니다.

2. HD한국조선해양(주)

가. 매출1) 매출실적

※ 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출실적이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.

2. 판매경로 및 판매방법 등[조선부문] 1) 판매경로 ㆍ선주와의 직접매매 계약 형태2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 ㆍ조 건 : 연불, 기성불, 납품불3) 판매전략 ㆍ친환경ㆍ고효율 선박 디자인 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출 ㆍ대 선주 유대관계 강화 및 판촉활동 증진 ㆍ경쟁사와의 기술력 차별화 및 우수 기술 적극 홍보 ㆍ조선사업부문의 시장 선도 제품의 지위 유지 및 시장 점유율 확대

[해양플랜트부문]

1. 판매경로 ㆍ국내외 주요 민간 및 국영 에너지회사와 직접 계약 형태 ㆍ해외 주요 원청 EPC 업체와 하청 계약 형태2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 일괄 도급식(EPC) 계약 또는 공급계약에 의거 현금, 외상 판매 ㆍ조 건 : 기성불, 연불3) 판매전략

ㆍ원가 절감과 기술 경쟁력 강화를 위한 방안 지속적 마련 (제작 야드 다변화, 주요 자재 국산화, 설계 표준화, 신규 협력사 발굴 및 다수의 프로젝트 수행 경험 활용) ㆍ주요 국영에너지기업의 프로젝트에 대비하여 현지 업체들과 전략적 협력관계 구축 ㆍ프로젝트 수행 리스크 및 공정 관리 방안을 사전에 마련하여 고객 신뢰도/만족도 증대 ㆍ전략지역 영업 집중(예: 중동, 북남미, 동남아, 유럽 등)하여 수주확대 도모

[엔진기계부문]

1. 판매경로 ㆍ선박용 기자재: 실수요자와의 직접 매매 및 Agent를 통한 매매 계약형태 ㆍ엔진발전: - 전력청, 국내외 공공/민간 발전사업체, EPC 업체 및 자가발전설비 구축 - 계획 중인 광산, 공장주와 단독 또는 공동 입찰 계약/매매 형태2) 판매방법 및 조건

ㆍ판매방법 : 개별 주문생산

ㆍ조 건 : 기성불, 납품불

3. 판매전략 ㆍ국내 대형조선소 친환경 연료 적용 선박에 수주 협력 강화 (경쟁사 대비 높은 실적을 바탕으로 LNG, 메탄올, 암모니아 연료 엔진 영업 강화) ㆍ중국조선소의 신조 점유율이 큰 폭으로 상승함에 따라, 중국엔진기술서비스부 신설로 중국 지역 영업력 강화 및 서비스 강화

ㆍ탄소중립/탄소저감 연료 추진선(메탄올, 암모니아 등) 주 추진/보기엔진 시장 확대

ㆍ환경기계제품(SCR)과 엔진의 Package 영업으로 시장점유율 확대

ㆍ친환경 추세에 따라 가스/DF엔진, Hybrid(엔진발전+태양광 등) 공사 참여 확대

ㆍ베트남, 싱가폴 등 신규 고객 관리 및 지원 강화, 해외 영업망 적극 활용 ㆍ원전 비상발전기 공사 수주 지속 ㆍ발전소 대형화에 따른 대출력 엔진(H54DF) 영업 ㆍ산업용 전기료 인상에 따른 분산 자가발전시장 및 데이터센터향 전력 공급 공사 영업 강화 ㆍEPC 공사 역량 강화

[그린에너지부문]

(1) 판매경로 ㆍ실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태 ㆍ주요 전력청 및 국내외 발전 플랜트 업체와 단독 또는 공동입찰 계약형태(2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금,외상판매 ㆍ조 건 : 기성불, 납품불

(3) 판매전략 ㆍ중/대형 프로젝트 수주 및 장기공급계약을 통한 매출 극대화 ㆍ지속적인 탄소등급 모듈의 시장 수요 견인 정책을 통한 매출 확대 ㆍ국내 태양광의 시장수요에 대응하는 고출력ㆍ고효율 신제품 판매 ㆍ미주법인 및 유럽ㆍ호주 등 글로벌 시장 현지 Distributor와의 협력을 통한 고객밀착 영업 추진 ㆍ글로벌 전시회 참여와 다양한 마케팅 채널을 통한 기업 이미지 및 브랜드 신뢰도 제고

나. 수주상황

※ 수주잔고 = 기초계약잔액 + 신규계약액 - 기납품액※ 상기 수주잔고는 주요 종속회사를 포함한 연결기준 수치입니다.

3. HD현대마린솔루션(주)

가. 매출실적

※ 상기 매출액은 연결기준으로 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매경로당사는 '본사 영업부서, 해외법인, 대리점'을 경유하여 영업활동이 이루어지고 있습니다.AM솔루션 제품은 과거 대리점 위주 영업 행태에서 해외법인 위주의 영업 행태로 전환되었습니다. 친환경솔루션 및 디지털솔루션 제품은 복잡한 설계/견적 작업이 수반되거나 계약 건 별 거래금액이 큰 사유로 본사 직거래 위주로 운영되고 있습니다. 당사의 해외법인은 당사의 판매법인으로서 당사로부터 구매한 물품을 선주/선사 등의 최종 고객처에 매출하고 있습니다.당사의 2026년 1분기 기준 판매경로별 매출 비중은 아래와 같습니다.

2. 판매방법 및 조건(가) 판매 방법

당사는 전 세계 고객을 대상으로 글로벌 판매 및 서비스 네트워크를 기반으로 당사의 해외법인과 서비스 거점을 통해 고객에게 부품과 서비스를 공급하고 있습니다.- 사업부 중심 영업 지원 조직( AM / 친환경개조 / 디지털솔루션)

• 지역별 판매 조직 (유럽 / 싱가포르 / 미국 / 중동 등)

• 서비스 수행 조직 (자회사-HD현대마린솔루션테크)

당사는 주로 다음과 같은 방식으로 제품 및 서비스를 판매합니다.- 직접판매: 선주(Ship Owner), 조선소(Shipyard), 발전사업자

• 프로젝트 기반 판매: EPC프로젝트, 턴키 프로젝트

• 서비스 계약 기반 판매: 장기유지보수 계약(LTSA)

(나) 판매 조건판매 계약은 일반적으로 다음 조건을 기반으로 체결됩니다.- 프로젝트 계약 또는 장비 공급 계약 형태- 단계별 납품 및 지급 조건 적용- 기술 서비스 및 유지보수 계약 별도 체결3) 판매전략당사는 (신조)선박의 인도 후 약 25~30여년의 사용연령동안 발생할 수 있는 모든 일에 대응하는 업무를 수행하고 있는 바, 당사의 AM솔루션, 친환경솔루션, 디지털솔루션(SDV 제품 포함)은 환경규제 강화 및 선박의 디지털 전환의 환경을 반영한 판매전략을 수립하여 이행하고 있습니다. AM솔루션 제품의 경우 KAM(Key Account Management) 영업조직을 구성하여 중요 고객을 관리하고, 초도 부품(Initial Spare Parts), Bulk Order(대규모 상품 주문), LTSA(Long Term Service Agreement, 장기유지보수 계약) 주문 등 다양한 능동적인 영업 형태로 판매 전략을 구사하고 있습니다.4) 주요 매출처 등 현황

※ 2026년 1분기 연결 기준 매출액의 5%미만 매출처를 포함하여 상위 5개사를 기재하였습니다.

다. 수주상황

※ 상기 수주현황은 별도 기준으로 작성하였습니다.

※ 수주잔고 = 기초계약잔액 + 신규계약 - 기납품액※ 계약 외화에대한 환율은 적절한 환율을 적용하여 산출한 내역입니다.

※ 당분기 초 현재 수주잔량은 취소된 계약의 기초계약잔액이 차감되어 있습니다.

4. HD현대일렉트릭(주)

가. 매출실적

※ 상기 매출실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.

(1) 주요 제품군별 매출실적

(2) 매출유형별 매출실적

나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매경로 (1) 국내 : 실수요자와의 직접매매 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태 (2) 해외 : 실수요자와의 직접매매 및 종속회사를 통한 매매 계약형태2) 판매방법 및 조건 (1) 판매방법 - 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

3. 판매전략 - 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색 - 해외 거점별 판매 네트워크 및 물류기지 확대 - 대형 Package 프로젝트 수주 추진 - 신흥 시장 참여 강화 및 제품 Portfolio 다변화 - 제품세미나 및 마케팅 활동 강화4) 주요매출처

※ 당분기(누적) 연결 매출의 5% 이상을 차지하는 매출처를 기재하였습니다.

다. 수주상황 1) HD현대일렉트릭(주) 및 그 종속회사

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당분기 누적 수주총액, 기납품액 : 당분기 누적 매출액※ 상기 수주잔고는 주요 종속회사를 포함한 연결기준 수치이며, 당사가 추정하고 있는 예상 환율로 환산한 금액입니다.

5. HD현대사이트솔루션(주)

가. 매출

1. 매출실적

※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD건설기계(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.

2. 판매경로 및 판매방법 등(부품사업부)

(1) 판매경로

• 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 대리점(딜러)을 통한 간접매매 계약형태

• 국내 : 본사 → 대리점 → 고객

• 해외 : 본사 → (해외법인) → 딜러 → 고객

(2) 판매방법

• 판매방법 : 개별 주문 및 수요 예측에 의한 생산/판매, 재판매

• 판매조건 : 현금판매, 전자어음, 신용판매(L/C, D/A 등)

(3) 판매전략

• 계열사 거래 : 안정적 공급을 통한 물량 확보와 가격경쟁력 강화

• 글로벌 딜러 네트워크 재정비

• Segment별 특화 전략 추진(광산시장, 렌탈시장 등)

• 지역별 맞춤형 전략모델 판매 확대

• MI기능 강화 및 수요예측 고도화

• 전략적 제휴 확대

6. HD현대건설기계(주)

가. 매출

1. 매출실적

※ 2026년 1월 1일 HD현대인프라코어㈜와의 합병을 통해 취득한 건설기계부문과 엔진부문의 내용이 반영되었습니다. 2) 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로

• 건설기계는 본사 및 직영 판매망을 통한 판매, 법인과 딜러를 통한 판매 및 해외 법인 직수출 등의 판매경로를 가지고 있습니다. - 엔진은 국내는 직판, 국내 대리점 판매, 사내 매출이 이루어지고 있으며, 수출은 딜러, 해외 유수의 OEM을 통해 판매가 이루어지고 있습니다.(2) 판매방법 및 조건 - 국내 판매는 각 지역의 판매권한을 가진 당사 판매법인과의 위탁계약 형식으로 현금판매를 하거나, 금융기관을 통한 할부금융판매 조건을 이용하고 있습니다. 국내 주 고객은 주요 건설회사, 중기 임대업자입니다. 해외 판매는 T/T, L/C 등에 의한 판매 조건을 이용하고 있습니다. - 엔진은 내수는 현금, 어음, 금융기관을 통한 할부금융판매 등의 조건을 이용하고 있으며, 수출은 T/T, L/C 등에 의한 판매의 조건을 이용하고 있습니다.(3) 판매전략 - 건설기계: 한국 시장에서는 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 시장 점유율 1위를 공고히 할 것입니다. 신흥시장에서는 지역 맞춤형 제품 출시, 현지 영업 강화 및 서비스 차별화 등을 통해 제품 및 서비스 경쟁력을 강화하고 있습니다. 중국 시장에서는 심화된 경쟁 환경 속에서 근원적 경쟁력을 제고하고 현지 로컬 업체 대비 차별화된 가치 제공 및 신규 수익원 확대를 바탕으로 수익성 중심의 질적 성장도 추구할 예정입니다. 북미와 유럽 등 선진시장에서는 첨단 신기술이 적용된 차세대 제품의 출시를 경쟁력을 강화하고, 채널 커버리지의 지속적 확대 및 KA (Key Account) 공략을 통해 시장 점유율을 제고해 나갈 것입니다. - 엔진: 해외전시회 참여, 광고 등을 통한 브랜드 가치 증진과 신규 라인업 확대를 통한 중장기 판매 확대 전략을 추진하고 있습니다. 라인업 별로 보면, 소형 엔진은 두산밥캣 장비 탑재를 통한 시장 진입을 시작으로 국내외 지게차/농기계 업체 등 사외고객 확보를 지속하고 있으며, 중장기 신사업 발굴에 역량을 집중하고 있습니다. 중대형 엔진은 완성차 업체를 대상으로 최신 배기규제 대응을 위한 엔진 솔루션을 제공하며, 발전 및 선박 업체 대상으로 폭넓은 엔진 라인업에 기반하여 고객의 요구사항을 충족하고 있습니다. 이러한 판매전략을 바탕으로 추가적인 중장기 매출확보를 위해 지속적인 사업 기회를 모색 중입니다.

나. 수주상황

• 폴란드 K2전차 수출사업 2-1차 엔진공급 계약의 건 당사는 2026년 1월 28일 현대로템 주식회사와 상기 계약을 체결하였습니다. 본 계약은 현대로템이 생산하여 폴란드에 수출하는 K2전차에 탑재될 엔진을 당사가 1차공급 이후 2차분 중 일부를 공급하는 내용이며, 계약 종료일은 2027년 12월 31일입니다. - 튀르키예 차세대 전차 탑재용 엔진공급 계약의 건당사는 2023년 2월 1일 BMC OTOMOTiV SANAYi VE TiCARET A.s.와 상기 계약을 체결하였습니다. 계약 종료일은 2028년 2월 28일입니다. ※ 당사의 제품가격, 생산능력, 납품상황 등 영업비밀에 해당하는 정보의 누설 우려가 있는 항목(수량, 금액, 기납품액, 수주잔고 등)의 기재는 생략하였습니다.

7. HD현대로보틱스(주)

가. 매출

1. 매출실적

2. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로 ▶ 국내외 자동차/부품 및 디스플레이 제조사 등 실수요자와의 직접매매 계약 형태 ▶ 국내외 대리점에 제품 공급하는 중간매매 계약 형태

(2) 판매방법 및 조건(가) 판매방법 ▶ 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품 공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매(나) 조 건 ▶ 기성불, 납품불

(3) 판매전략

• 생산 효율화 및 자재수급 안정화를 통한 단납기 경쟁력 확보로, 수주 기회 확대 모색

• 선진 시장 진출 강화 및 제품/시장 포트폴리오 다변화

• 고객의 다양한 요구에 대한 적극적인 대응

• A/S, 품질향상, 납기준수를 통해 대고객 유대관계/판촉활동 강화

• 경쟁사와의 기술력 차별화

• 국내/외 영업채널 확대 및 기술지원 네트워크 구축을 통한 고객 대응능력 강화

나. 수주상황

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 누적 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

5. 위험관리 및 파생거래

[HD현대(주)]

가. 위험관리

1. 시장위험

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 등과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권및기타채권과 계약자산

연결실체의 매출채권및기타채권과 계약자산의 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다.

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.연결실체는 금융자산의 손상과 관련하여 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다.② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요 시 보증을 제공하고 있습니다.

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 선도거래계약을 사용하고 있습니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

(4) 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.

(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

2. 위험관리 정책

연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(1) 주요위험- 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업이익의 불확실성(2) 위험 관리의 목적 및 방법- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보- 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차- 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색- 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행- 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

3. 위험관리조직

당사는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여 위험관리조직을 HD한국조선해양㈜와 통합하여 운영하고 있습니다. 외환거래 등 위험이 동반하는 업무 수행시 HD한국조선해양㈜의 업무 검토 결과 등을 참고하여 당사의 경영진이 최종 의사를 결정하고 있습니다.당사는 위험관리조직 통합 운영과 관련하여 HD한국조선해양㈜와 당사 간에 이해상충 등이 문제되지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리업무를 수행하고 있습니다.

나. 파생거래

1. 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

연결실체는 장래에 대금 등의 입금 시 예상되는 환율변동, 이자율위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재의 평가내역은 다음과 같습니다.

2. 파생상품거래 현황(1) 당분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법 ※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(2) 당분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(4) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품평가손실 20,449백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 375백만원을 차감한 20,824백만원을 기타포괄손실로 처리하였습니다. 이는 비지배주주지분 귀속분 (-)17,565백만원과 지배주주지분 귀속분 (-)3,259백만원으로 이루어져 있습니다.현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 41개월 이내입니다.

[주요종속회사] 1. HD현대오일뱅크(주)

가. 위험관리

(1) 회사가 노출된 주요 시장위험

(가) 환율 변동위험

연결회사는 영업활동의 상당부분이 외화로 이루어지고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

(나) 유가 변동위험

연결회사가 주로 수입하고 있는 원유 중 선적월 가격 기준으로 거래되는 원유의 경우, 약 1~2개월의 운송기간에 따라 원유 구매 시점과 제품 판매 시점 차이(월물차)에 따른 가격 변동위험에 노출되어 있습니다. 또한 원유 및 제품 가격 차이 변동에 따른 손익 변동 위험, 고정가 및 전월가 판매 제품의 가격 변동으로 인한 손익변동 위험에 노출되어 있습니다.

(다) 이자율 변동위험연결회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금 계약으로부터 발생합니다. 변동금리부 차입금의 이자율 변동위험은 이자비용 변동을 통해 손익에 영향을 주게 됩니다.

(2) 위험관리 방법, 정책 등 일반적 전략

(가) 위험관리 전략과 방법

연결회사는 환율, 유가 등 주요 시장위험을 관리하기 위한 리스크관리위원회를 운영하고 있으며, 대내외 거시 경제에 대한 모니터링을 통해 최적의 헷지 전략을 수립하고 있습니다.리스크 관리 전담 부서는 리스크관리위원회에서 결정된 전략을 토대로 헷지 거래를 시행함으로써 노출된 위험을 최소화하고 있습니다.(나) 경영방침상 파생상품거래 제한 내용연결회사는 사전에 규정된 절차와 전결규정에 의거하여 모든 파생상품 거래를 실시하고 있습니다.

(3) 위험관리조직

(가) 위험관리조직의 현황

연결회사는 리스크 예측 및 분석을 통해 국내외 정유시장의 변동에 신속하게 대처하고 있으며, 이를 위하여 Risk Management Master Plan을 정립하여 다양한 형태의 리스크를 효과적이고 체계적으로 관리하고 있습니다.

(나) 위험관리에 관한 내부운영방침, 관리 및 절차 등유가, 제품가격, 환율 등 변동 위험이 발생할 수 있는 항목을 리스크로 정의하고, 리스크 회피를 위해 실물조정 및 헷지 실시를 원칙으로 하고 있습니다. 또한 CEO 및 주요 임원으로 구성된 정기/임시 리스크 관리 위원회 운영을 통해 보고 및 승인 절차를 거친 후 단계별 대응방안을 수립하고 있습니다.

나. 파생거래

(1) 당분기말 현재 위험회피목적 또는 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품 내역

(2) 당분기말 현재 위험회피 및 매매목적으로 보유 중인 통화스왑 내역

(3) 당분기말 및 전기말 현재 파생상품 자산, 부채의 내역

현금흐름위험회피와 관련하여 발생가능성이 매우 높은 위험회피대상 예상거래는 향후 12개월 동안 다양한 일자에 발생할 것으로 예상되며, 이로 인하여 향후 12개월 동안 손익에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 본 연결재무제표에서 위험회피회계를 적용했으나 더 이상 발생할 것으로 기대되지 않아 변동되어야 할 예상 거래는 없습니다. 현금흐름위험회피회계와 관련하여 당분기말 현재 기타포괄손익누계액에 인식된 금액은 법인세효과 차감 후 11,820백만원(전기말: (-)1,218백만원)이며, 당분기 중 기타포괄손익누계액에서 당기손익으로 재분류된 금액은 394,207백만원(전분기: (-)8,330백만원)입니다.

(4) 파생상품거래와 관련하여 발생한 평가손익 및 거래손익의 내역

(5) 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 계약

(가) 연결회사는 종속기업인 에이치디현대쉘베이스오일(주)의 타 주주인 The Shell Petroleum Company Limited(이하 "Shell")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 해당약정에 따르면 Shell은 보유하고 있는 40%의 지분에 대해서 연결회사에게 조건없이 해당시점 외부평가기관의 평가금액으로 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

또한, 연결회사는 Shell이 보유하고 있는 40%의 지분에 대해서 Shell에게 해당시점 외부평가기관의 평가금액으로 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. (2021년8월부터 2029년 8월까지 : Shell이 에이치디현대쉘베이스오일(주)로부터 매입하는 제품량이 일정수준에 미달할 경우, 2029년 8월 이후 : 조건 없음)

(나) 연결회사는 저유사업과 저장사업을 영위하는 현대오일터미널 지분의 90%를 2021년 중 오리온터미널유한회사에 매각하였고, 오리온터미널유한회사와 저유사업 매매옵션약정을 체결했습니다. 해당 약정에 따르면 연결회사는 2026년 8월부터 2031년 8월까지 지분매매일 이후 각 사업연도의 저유사업 영업이익이 2020년 저유사업 영업이익보다 3배 이상이 되는 경우 저유사업을 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한 오리온터미널유한회사는 2026년 8월부터 2031년 8월까지 지분매각일 이후 연결회사가 3개 이상의 저유소를 제 3자에게 매각하는 등 요건충족 시 저유사업을 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

2. HD한국조선해양(주)

가. 위험관리

1. 시장위험

(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권(계약자산 포함)과 투자자산에서 발생합니다.

(가) 매출채권 및 기타채권과 계약자산연결실체의 매출채권 및 기타채권, 계약자산과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체 대부분의 고객은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

연결실체는 채권규모가 유의적이고 신용이 손상된 채권에 대해서는 보험가입여부와 신용도를 고려하여 개별적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있습니다.

(나) 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

(다) 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요 시 보증을 제공하고 있습니다.

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

(가) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 선도거래계약을 사용하고 있습니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

나) 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

다) 기타 시장가격 위험

연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

(4) 자본관리연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.(*4) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.

당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

2. 위험관리 정책 및 조직 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여 각 사업부문별 위험관리 정책 및 조직은 지주회사인 당사가 통합하여 운영하고 있으며, 주요종속회사를 포함한 각 사업부문별 회사들은 당사의 업무 검토 결과 등을 토대로 하여 외환거래 등 위험이 동반하는 업무 수행에 대한 최종 의사결정을 수행하고 있습니다. 또한, 위험관리 조직의 통합 운영과 관련하여 지주회사와 각 회사 간에 이해상충 문제가 발생하지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리업무를 수행하고 있습니다.위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.(1) 주요위험 - 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 원화회수액의 불확실성(2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정(3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

(4) 위험관리 조직

나. 파생거래

1. 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 및 이자율위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 등과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다.(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

2. 파생상품거래 현황

(1) 당분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

(2) 당분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(3) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 19,116백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 1,270백만원을 차감한 17,846백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 이는 지배주주지분 귀속분 6,407백만원으로 이루어져 있습니다.현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 41개월 이내입니다.

3. HD현대마린솔루션(주)

가. 시장위험과 위험관리

당사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.1) 자본위험관리당사의 자본위험의 관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 부채를 자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

※ 상기 부채비율은 연결기준으로 작성되었습니다.

2. 시장위험(가) 외환위험당사 및 종속회사의 재무제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 당사 및 종속회사의 연결재무제표는 보고기업인 당사의 기능통화 및 표시통화인 대한민국의 통화(원화, KRW)로 작성하여 보고하고 있습니다.당사는 당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 등 입니다.(나) 이자율위험당사는 당분기말 현재 변동 이자율 금융자산을 보유하고 있고, 차입금은 없으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 이로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다.당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

당분기말과 전기말 현재 이자율이 100bp 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

3. 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산에서 발생합니다.(가) 매출채권 및 기타채권과 계약자산연결실체의 매출채권 및 기타채권, 계약자산과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다.연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 연결실체는 매출채권과 투자자산의 손상과 관련하여 기대신용손실모형에 따라 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

당분기말과 전기말 현재 계약자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(나) 투자자산당사는 일반적으로 유동채권과 높은 신용등급을 가진 회사에 투자하는 것을 정책으로 하여 신용위험 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.(다) 보증당사가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.당분기말 현재 당사가 종속기업을 위해 지급보증을 제공한 내역은 다음과 같습니다.

※ 당사는 자회사의 차입 및 보증에 대한 여신한도 제공을 위하여 해외금융기관에 지급보증을 제공하였으며, 26년 03월 31일 기준 실행금액은 전액 standby LC로 사용하였으나, 차입은 미실행 상태입니다. 4) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사의 영업활동 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 당사가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 당사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

나. 파생거래 당사는 장래에 공사대금 입금 시 발생할 환율변동 위험과 원유 매입가 변동 위험 등을 회피할 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당분기의 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다.1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

2. 당분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

3. 당분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

4. 당분기 중 파생상품 관련 수익(비용)은 다음과 같습니다.

※ 회사는 당분기 중 현금흐름위험회피처리가 적용된 파생상품평가손실 54,407천원에 대하여 이연법인세로 조정되는 14,962천원을 차감한 39,445천원을 기타포괄손실로 처리하였습니다. ※ 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 36개월 이내입니다.

다. 위험관리 1) 위험관리 정책 및 조직연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 2) 주요위험 - 외화 장기 도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 원화 회수액의 불확실성3) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정4) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율 변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

5. 위험관리조직

4. HD현대일렉트릭(주)

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다.추가적인 계량적 정보에 대해서는 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

가. 금융위험관리 1) 위험관리 정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.

2. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권연결실체는 매출채권 및 기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 손상차손의 발생이 예상되지만 아직 구체적으로 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다.금융상품 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. ② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체는 기타특수관계자 등을 위해 필요 시 보증을 제공하고 있습니다.

3. 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아 들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 영업활동을 통해 자금을 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우, 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

4. 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 3년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 환위험을 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.② 기타 시장가격 위험연결실체는 기타포괄손익-공정가치측정금융상품(지분상품)에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

나. 이자율위험 연결실체는 변동이자율로 발행된 사채 및 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체의 이자율 변동위험은 주로 변동금리부 차입금 계약으로부터 발생합니다. 연결실체는 이자율 변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 이자율스왑을 통하여 변동금리부 차입금의 이자율 변동 위험을 적절하게 관리하고 있습니다. 당분기말 현재 이자율 스왑 계약은 존재하지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당분기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

다. 자본관리 연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장단기금융상품에 포함되어 있습니다.

(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다. 당분기말 순차입금비율이 음의 값이므로 산정하지 아니하였습니다.

당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

라. 위험관리 정책 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.연결실체의 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.1) 주요위험 - 외화거래 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율 변동으로 인한 영업이익의 불확실성2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4. 위험관리조직

마. 파생상품 거래현황 환율 변동 위험 및 원자재 가격 변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율, 이자율 및 선물가격을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

② 전기말

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

(3) 당분기말과 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 상품선물 파생상품의 평가손실 1,679백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 442백만원을 가산한 1,237백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다. 전분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 상품선물 파생상품의 평가이익 1,232백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 297백만원을 차감한 935백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.

5. HD현대사이트솔루션(주)

가. 금융위험관리 1) 위험관리 정책

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다.

당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

2. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권당사의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 당사는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.당사는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 당사는 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

② 투자자산

당사는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 당사가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 당사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

④ 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

⑤ 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, CNY, JPY 등 입니다.

3. 자본관리

당사 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

(*1) 예금은 현금및현금성자산으로 구성되어 있습니다.(*2) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD건설기계(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.

당분기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD건설기계(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.

나. 파생거래

당사는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

(2) 당분기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3) 당분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(4) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 2,696,148천원에 대해 이연법인세로 조정되는 652,468천원을 차감한 2,043,680천원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.

6. HD현대건설기계(주)

가. 시장위험과 위험관리

1. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

(1) 매출채권 및 기타채권연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.연결실체는 부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능한 채권은 적절한 대손설정율로 충당금을 설정하며, 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

(2) 투자자산연결실체는 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

(3) 보증

연결실체는 기타 계열사를 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3. 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

4. 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY, BRL 등 입니다.연결실체는 향후 판매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출액의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간말부터 만기가 2년미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 예상 매출액 중 순차적으로 기표되는 일정 금액에 대한 선도거래계약을 통해 환위험을 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

5. 자본관리연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

주1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

주2) 사채의 경우 사채 액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있고, 차입금의 경우 차입금 액면가액에서 현재가치할인차금이 차감되어 있습니다.주3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

나. 위험관리 정책

• 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링 하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

1. 주요위험- 외화 계약 체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업이익 및 영업외이익의 불확실성2) 위험 관리의 목적 및 방법- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 및 영업외이익 확보- 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

2. 위험 관리의 원칙 및 절차- 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색- 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행- 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제4) 위험관리조직

다. 파생상품거래 현황

연결실체는 장래에 대금 등의 입금 시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

(2) 당분기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3) 당분기말과 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

당사는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품평가손실 27,842백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 7,350백만원을 차감한 20,492백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 25개월 이내입니다.

7. HD현대로보틱스(주)

가. 위험관리

1. 회사가 노출된 주요 시장위험

(가) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 등과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권과 계약자산

연결실체의 매출채권 및 기타채권과 계약자산의 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다.

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.연결실체는 금융자산의 손상과 관련하여 기대신용 손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다 ② 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요 시 보증을 제공하고 있습니다.

(나) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할수 있습니다.

(다) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래 현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

• 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.필요한 경우 환위험의 회피수단으로 선도거래계약을 사용합니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

2. 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(*2) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.(*3) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.

당기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

3. 위험관리 방법, 정책 등 일반적 전략연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

※ 위험관리조직

나. 파생상품거래 현황 연결실체는 장래에 대금 등의 입금 시 예상되는 환율변동 위험 및 이자율 위험 등을 회피할목적으로 금융기관 등과 파생상품계약을 체결하는 정책을 취하고 있습니다. 다만, 보고기간말 현재 파생상품계약이 없으므로, 관련 내역, 관련 장부금액, 관련 손익의 기재를 생략합니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

[HD현대(주)]

가. 주요계약

나. 연구개발활동

※ 하단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

[주요종속회사] 1. HD현대오일뱅크(주)

가. 경영상의 주요계약

※ 기타 경영상의 주요계약 사항은 수시공시사항을 참조하시기 바랍니다.

나. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요

에이치디현대오일뱅크㈜ 중앙기술연구원은 본원적 경쟁력 강화와 친환경 에너지 사업 발굴을 통한 지속가능한 성장 기반 확보를 목표로 연구개발활동을 수행하고 있습니다. 중앙기술연구원은 기존 정유공정의 안정적 운영과 수익성 제고를 위한 공정 기술 지원은 물론, 저탄소ㆍ친환경 기술 및 신사업 검토, 사업구조 다각화를 위한 중장기 연구를 병행하고 있습니다. 또한 공정 효율 향상, 원가 절감, 제품 경쟁력 제고, 환경 규제 대응 및 안정성 강화 등 사업 전반의 핵심 과제를 기술적으로 지원함으로써 연구개발이 실질적인 사업 성과로 이어질 수 있도록 기여하고 있습니다.

아울러 순환자원ㆍ바이오연료, 고부가 스페셜티 및 친환경 사업과 같은 분야에 연구 역량을 집중함으로써 에이치디현대오일뱅크㈜의 지속가능한 미래 사업 포트폴리오를 구축하고자 하며, 연구 인프라 고도화와 전문인력 육성, 국내외 우수 대학ㆍ연구기관ㆍ산업체와의 공동연구 및 Open Innovation 확대를 통해 연구개발 체계를 지속적으로 강화하고 있습니다. 이를 통해 기술적 기반을 마련하고 변화하는 시장 환경에 선제적으로 대응할 수 있는 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다.

(2) 연구개발 담당조직

당사 중앙기술연구원은 R&D 담당 조직인 3개의 연구그룹과 1개의 지원조직으로 구성되어 있습니다. 중앙기술연구원은 각 조직의 기술 수요에 대응하여 공정 개선, 촉매 및 제품 개발, 파일럿 검증, 사업화 연계 기술지원 등의 연구개발 과제를 수행하고 있습니다.

Process Technology 연구그룹은 기존 정유사업 운영에 필요한 공정 및 촉매 개발ㆍ검증, 파일럿 플랜트 운영ㆍ관리, 생산기술 지원 업무를 담당하고 있으며, 순환경제 및 바이오사업 관련 기술 지원과 연구개발을 수행하고 있습니다. Refinery & Petrochemical 연구그룹은 정유 기반의 신규 기술 개발, 공정 효율 개선 연구 및 스페셜티ㆍ고부가 제품 개발을 담당하고 있으며, 정유사업의 경쟁력 제고와 제품 포트폴리오 고도화를 위한 연구개발 업무를 수행하고 있습니다. Hydrogen Energy 연구그룹은 친환경 사업 관련 제품 개발과 저탄소 에너지 활용 기술 개발을 담당하고 있으며, 친환경 에너지 전환 및 미래 성장동력 확보를 위한 연구개발 업무를 수행하고 있습니다.

(3) 연구개발비용

(*) 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정 (4) 연구개발실적

2. HD한국조선해양(주)

가. 경영상의 주요계약 등

당사 및 주요종속회사의 경영상의 주요계약은 다음과 같습니다.

(*1) HD현대중공업㈜의 경영상의 주요계약은 분할 전의 계약을 포함하여 작성하였습니다.(*2) Accelleron Turbocharger는 2025년 하반기부터 생산 중입니다.(*3) 계약금액 등은 중요 영업비밀에 해당하므로 일부 기재를 생략합니다.(*4) 계약금액 등은 중요 영업비밀에 해당하므로 일부 기재를 생략합니다.

나. 연구개발활동1) 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 지배기업 및 종속기업의 연구개발활동은 고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진핵심부품, 생산 자동화 설비와 에너지ㆍ환경설비 등의 분야에서 시장 지향적인최적 기술을 개발하고 있습니다. [연구개발비용]

(*) 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

2. 연구개발 담당조직 (1) HD한국조선해양㈜

(2) HD현대중공업㈜

(3) HD현대삼호㈜

(4) HD현대에너지솔루션㈜

(5) HD현대마린엔진㈜

(6) HD하이드로젠㈜

(7) HD Hyundai Technology Center India Private Limited

(8) HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH

3. 연구개발 실적 (1) HD한국조선해양㈜

(가) 자체연구

(나) 외부위탁연구

(2) HD현대중공업㈜

(가) 자체연구

(나) 외부위탁연구

(3) HD현대삼호㈜

(가) 자체연구

(4) HD현대에너지솔루션㈜

(가) 자체연구

(나) 외부위탁연구

(5) HD현대마린엔진㈜

(6) HD하이드로젠㈜

3. HD현대마린솔루션(주)

가. 경영상의 주요계약 등 당사의 경영상의 주요계약은 다음과 같습니다.

나. 연구개발활동 1) 연구개발활동의 개요당사는 HD현대 그룹의 조선해양 부문 계열회사로서, 자체 제품인 박용 제어시스템(브랜드명 HiCONiS)의 기능 고도화 및 적용 확대를 위한 연구개발 활동을 수행하고 있습니다. HiCONiS는 선박의 엔진 운전, 화물의 적재·하역 등 선박의 종합 운영에 필요한 제어시스템입니다. 이와 별도로, HiCONiS 외 선박 관련 연구개발 과제 중 조선 분야 협업이 필요한 사항은 HD한국조선해양 미래기술연구소 및 계열회사 연구개발 조직과 협업하여 수행하고 있습니다.2) 연구개발 담당조직연구개발 활동은 2개의 연구조직과 8명의 전문 연구 인력을 통해 운영되고 있습니다. 선박플랫폼연구조직은 제어시스템의 기능 고도화 연구를 수행하고 있으며, SDV(Software Defined Vessel) 연구조직은 제어시스템을 다른 박용 시스템 및 솔루션과 연계·확대하기 위한 연구를 수행하고 있습니다. 이를 통해 선박 내 다양한 디지털 시스템 간 연결성과 확장성을 높이는 방향으로 연구개발을 진행하고 있습니다

3. 연구개발 비용

※ 연구개발비/매출액 비율은 연결 매출액 기준으로 작성되었습니다.4) 연구개발 실적

4. HD현대일렉트릭(주)

1. 경영상의 주요계약 가. 용인연구소 자산양수 거래 당사는 2025년 10월 23일 이사회에서 연구개발 경쟁력 확보를 위한 시험설비 및 연구 인프라 확충을 위해 특수관계인 에이치디현대오일뱅크(주)와의 부동산 매수거래를 결의하였으며, 2025년 11월 3일 매매계약을 체결하였습니다. 2025년 11월 17일에 매매대금을 정산하였습니다.

2. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 당사는 지배기업의 분당 글로벌R&D센터 및 용인 신뢰성센터와 종속기업인 헝가리연구소(HD Hyundai Electric Hungary Kft.), 스위스연구소(HD Hyundai Electric Switzerland Ltd.) 및 중국연구소(HD Hyundai Electric Shanghai Ltd.) 등을 통해 변압기, 고압차단기, 회전기, ICT 기반 전력 기기 등 전기ㆍ전자시스템과 디자인 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고 있습니다. - 연구개발비용

(*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

3. 연구개발 담당조직

4. 연구개발 실적 가. 자체연구

※ 주요 연구실적 위주로 기재하였습니다.

나. 외부위탁연구

5. HD현대사이트솔루션(주)

가. 주요계약

(*1) 2021년 4월 HD현대㈜(舊, 현대중공업지주㈜)로부터 계약을 승계하였습니다.

나. 연구개발활동1) 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 당사의 연구개발활동은 산업차량 장비 개발과 건설기계 및 산업차량 등의 핵심부품의 개발·설계 및 성능·신뢰성 개선기술을 개발하는데 주력하고 있습니다.

【연구개발비용】

※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD건설기계(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.

2. 연구개발 담당조직

3. 연구개발실적 (가) 자체연구

(나) 외부위탁연구

6. HD현대건설기계(주)

가. 경영상의 주요계약 해당사항이 없습니다. 나. 연구개발활동

1. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용당사의 연구개발활동은 건설기계 핵심부품과 전장품의 개발 ·설계 및 성능 ·신뢰성 개선 기술개발과 배기 규제 및 연비 규제를 선도적으로 만족하는 엔진 개발에 주력하고 있습니다.

【연구개발비용】

2. 연구개발 담당조직

3. 연구개발 실적

(1) 자체연구

(2) 외부위탁연구

7. HD현대로보틱스(주)

가. 주요계약

나. 연구개발활동

1. 연구개발활동 개요 당사에서는 다양한 산업군 및 응용기능에 적용할 수 있는 높은 성능과 신뢰성을 가진산업용로봇을 자체 개발하고 있습니다. 최근에는 로봇 솔루션 패키지 제공을 위한 설계 및 기술 개발로 사업 영역을 확장하고 있으며 다양한 분야에 적용될 수 있는 로봇 자동화 기술을 개발함으로써, 세계로 진출할 수 있는 사업 경쟁력 강화를 추진하고 있습니다. 2) 연구개발비용

3. 연구개발 담당조직

4. 연구개발 실적 (1) 자체 연구

(2) 위탁 연구

7. 기타 참고사항

[HD현대(주)]

가. 상표권 보유 현황

2019년 1월 25일 현대코퍼레이션홀딩스에서 "현대", "現代", "HYUNDAI" 상표권을 분할4사 (HD한국조선해양㈜, HD현대㈜, HD현대일렉트릭㈜, HD현대건설기계㈜)가 공동으로 인수를 하였으며, 보고서 기준일 현재 총 5개사 (HD현대중공업㈜, HD한국조선해양㈜, HD현대㈜, HD현대일렉트릭㈜, HD현대건설기계㈜)가 해당 상표권을 소유하고 있습니다.

또한 HD현대㈜에서 2022년 2월 15일에 “HD HYUNDAI”, “HD 현대”를, 2022년 9월 13일에는 신규 로고와 “HD”를 출원하였으며, 보고서 기준일 현재 HD현대㈜가 해당 상표권을 단독으로 소유하고 있습니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

[주요종속회사]

1. HD현대오일뱅크(주)

가. 상표 관리정책 등

연결회사는 보유한 상표의 갱신과 신규 상표 등록을 통하여 지적재산권을 관리하고 있으며, 상표 침해 현황 파악 등 관리를 지속적으로 하고 있습니다.

나. 지적재산권 보유 현황

당사의 지적재산권 보유 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 건)

다. 회사의 영업활동에 관한 규제사항 연결회사는 2010년 9월 2일에 HD현대기업집단(구 현대중공업 기업집단)에 계열편입되어 계열회사간 상호 출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련 규정에 따른 규제를 적용받게 되었습니다.또한 「석유 및 석유대체연료 사업법」개정에 따라 2009. 5. 1일부로 정유사별/제품별 가격공개를 시행하고 있습니다.그리고 연결회사는 산업부가 「석유 및 석유대체연료 사업법」및 「석유 판매가격의 최고액 지정 및 과잉수출제한에 관한 규정」에 근거하여 2026년 3월 13일부터 시행한 '석유판매가격의 최고액 고시'를 성실히 준수하고 있습니다.

라. 환경관련 규제 사항

(1) 대기관리 연결회사는 대기로 배출되는 오염물질 발생 최소화를 위하여 대기오염물질별 최적의 방지시설, 악취저감 소각설비(RTO), 휘발성 유기화합물(VOCs) 회수설비(VRU) 및 모니터링시스템을 설치ㆍ운영하고 있으며, 대기환경 개선을 위한 지속적인 시설 보완 등의 중장기 환경투자계획을 수립하여 운영 중입니다.

(2) 유해화학물질 관리 공정에서 비산되는 유해화학물질의 체계적인 관리를 위하여 비산배출원 관리시스템 (LDAR) 및 적외선 가스누출감지 카메라를 활용하여 비산배출원에 대한 점검 및 개선 활동을 실시하고 있으며, 환경부와의 화학물질배출저감 자발적협약에 참여하여 화학물질 배출저감을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 또한『화학물질관리법』 에 따라 유해화학물질 취급시설 기준준수, 전 종업원에 대한 안전교육 등을 실시하여 제품의 생산, 보관, 운송 등 화학물질 취급과정에서 발생 가능한 화학사고를 미연에 방지하고 있으며, 화학사고 발생 시 효과적인 대응을 위하여 자체방제계획을 수립하고 인근사와의 지원ㆍ협조 방안을 마련하여 사고 대비에 만전을 기하고 있습니다.

(3) 해양오염 관리 선박 입ㆍ출하 시 발생할 수 있는 해양사고에 대비하여 흡착제, 오일펜스 및 유회수기 등 자체방제장비를 보유하고 있으며, 사고 발생시 신속한 초동 대응을 위하여 해양시설의 안전관리전문 외주용역 시행 및 주기적인 운전원 교육을 실시하고 있습니다. 또한 대형 해양사고에대비하여 해양환경관리공단에 방제선 위탁배치를 위임하고, 유관기관과의 합동훈련을 지속적으로 실시하고 있습니다.

(4) 토양오염 관리 토양오염 사전 예방을 위하여 매년 직영주유소에 대한 자체 누출검사 실시와 직영주유소, 물류센터, 공장을 대상으로 상ㆍ하반기 환경점검을 실시하여 지속적인 시설 보수와 현장 관리를 철저히 수행하고 있습니다. 특히 노후된 직영주유소는 순차적으로 토양안심주유소로 전환하여 토양오염을 원천적으로 방지하고 있습니다. 그리고 전국 물류센터의 제품 탱크 주변은 토양오염을 방지하기 위해 주벽 바닥을 콘크리트로 포장하는 공사를 진행하고 있습니다. (5) 수질관리 물환경보전법에 따른 허가배출기준을 준수하기 위하여 최적의 방지시설을 설치ㆍ 운영하고 있으며, 지속적인 수질오염물질 저감 활동을 통해 방류수의 오염농도를 법 기준 미만으로 관리하고 있습니다. 당사는 수질 모니터링 시스템 (TMS)의 적정 운영은 물론 지속적인 자가측정과 상시 모니터링을 실시하여 관리하고 있습니다. (6) 폐기물관리 폐기물을 배출하거나 보관하는 경우 침출수가 유출되거나 화재가 발생하지 않도록 모니터링 등 적절한 조치를 수행하고 있으며, 사업장 외부로 배출하는 폐기물에 대하여 시스템을 이용한 모니터링 등을 통해 배출량을 철저히 관리하고 있습니다. 또한 폐기물 처리업체의 폐기물 적정 처리 여부를 확인하고 있으며, 폐기물 재활용 처리 확대를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.

마. 시장여건 및 영업의 개황 (1) 산업의 특성 등

[정유부문]

정유산업에서 생산되는 석유제품은 자동차, 비행기, 선박 등의 에너지원에서부터 석유화학제품의 기초원료까지 다양한 용도로 사용되고 있습니다. 정유산업은 대규모 설비 투자비용과 높은 기술 수준이 필요한 장치산업이며, 국민 생활에 필수재인 석유제품을 안정적으로 공급하는 공익성이 높은 산업입니다.

정유산업의 원재료인 원유는 전량 수입에 의존하고 있습니다. 원유 공급 가능 지역의 편중과 지리적 요인으로 국내에서는 주로 중동지역에서 원유를 수입하고 있으나, 중동지역 산유국의 지정학적 불안요인이 상존함에 따라 원유 공급처의 다각화가 중요한 이슈가 되고 있습니다.

석유제품 수요는 글로벌 경기변동과 소비자 소비심리에 영향을 받는 등 국내외 경제 상황에 따른 변동성이 있습니다. 또한 하절기에는 드라이빙 시즌에 따른 수송용 연료에 대한 수요증가, 동절기에는 난방용 연료에 대한 수요 증가 등 계절성도 가지고 있습니다.

[윤활부문]

윤활기유는 윤활유의 원재료로 윤활유의 8085%를 구성하고 있으며 윤활기유에 산화방지제, 내마모제 등 각종 첨가물을 혼합하여 윤활유가 만들어집니다. 윤활기유는 원유를 정제하여 제조되는 광유 및 합성공정을 통해 제조되는 합성유로 구분됩니다. API(Amercican Petroleum Institute; 미국석유협회)는 윤활기유를 물성에 따라 Group Ⅰ에서 Ⅴ까지 분류하고 있습니다. Group Ⅰ Ⅲ는 석유기반 윤활기유이며 Ⅳ는 PAO(Poly Alpha Olefin; 합성유), Ⅴ는 기타 윤활기유로 구분됩니다.

Group Ⅰ은 점도지수가 낮은 범용기유로서 선박용 및 산업용 윤활유의 원료로 주로 사용되며, Group Ⅲ는 주로 자동차용 윤활유의 원료로 사용됩니다. Group Ⅱ는 산업용, 자동차용 등에 사용되어 고급 윤활유 중 적용범위가 넓은 편입니다. 원재료인 미전환잔사유의 원활한 조달이 어려워 진입장벽이 높은 편인 바, 대규모 고도화설비를 보유한 정유회사 및 계열사 외에는 산업군 진입이 어렵습니다. 또한 윤활기유 도입 시 다수의 품질테스트를 거쳐 제품 규격과 배합 비율이 결정되기 때문에 윤활유 업체가 사용하는 윤활기유를 대체하기 쉽지 않은 특성이 있습니다.

유가 변동에 따라 원가는 즉시 반영되는 반면 윤활기유 제품 가격은 후행하는 특징을 가지고 있어 윤활기유 판매는 유가 영향에 따른 수익성 차이를 보이고 있습니다. 최종 완제품인 윤활유의 가격 비탄력성으로 인해 윤활기유 가격 상승에 대한 고객사들의 저항성이 높습니다. 이에 따라 유가 상승 시 제품 가격 반영이 다소 지연되다가 유가 하락 시 비교적 빠르게 제품가격 하락으로 반영되는 모습을 보이고 있습니다.

[석유화학부문]

기초유화산업은 납사(Naphtha) 분해설비를 통해 생산되는 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀계 제품과 납사(Naphtha) 개질설비에서 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등의 방향족 제품을 생산하는 기초 소재산업으로, 이를 원료로 폴리에틸렌, 폴리프로필렌 등 합성수지, 합성고무, 합성섬유 등의 화학제품을 생산합니다.

원유 및 초경질유의 일종인 콘덴세이트에서 추출하는 납사를 원료로 사용하는 산업 특성상 유가 변동에 민감하게 반응하며, 세계 경제 및 수급조건에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되고 있습니다.석유화학산업은 전방산업(전자, 자동차, 섬유, 건설 등)에 기초소재를 공급하는 산업으로 산업의 성장성이 국내외 경기변동, 에너지 가격, 전후방 산업의 경영 환경, GDP 성장률 및 설비 신증설 등과 밀접하게 연계되어 변동하는 특성을 가지고 있습니다. 투자가 대규모로 이루어지는 장치산업 특성상 주기적으로 수요ㆍ공급의 불균형에 따른 경기순환의 모습을 보입니다.

(2) 산업의 성장성

[정유부문]

전세계 석유 소비는 경제 발전과 함께 지속적으로 성장하여 2000년 일 7천6백만배럴 수준에서 2025년 일 1억 배럴 이상을 기록하였습니다. 국내 정유사들은 국내 수요뿐 아니라 글로벌 석유제품 수요 증가에 대비하여 대규모 시설 증설을 완료하였습니다. 대규모 정제시설은 규모의 경제를 가능케 함으로써 국제 수출 경쟁에 있어서도 우위를 점할 수 있는 요인이 되고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 국내 정유 산업은 내수산업이라는 이미지에서 벗어나 석유제품의 수출을 늘려오고 있으며 현재는 총 생산량의 50% 이상을 수출하고 있습니다.

2026년 1분기 국제유가는 3월 이후 호르무즈 해협 봉쇄 등 지정학적 리스크가 확대되며 상승하였습니다. 등/경유 크랙은 중동의 지정학적 리스크로 인한 수급 불안정이 심화되며 상승하였습니다. 반면, 휘발유의 경우 동절기 수요 약세 및 신규 공장의 공급 증가로 인한 고재고로 제품 크랙이 하락하였습니다.

2026년 2분기 시장 환경은 중동 지역의 지정학적 리스크의 향방에 좌우되는 변동성 장세를 보일 것으로 전망됩니다. 제품 시황 또한 전쟁의 여파로 인한 강세가 지속될 것으로 예상되며, 종료 후에도 피해 정유사 복구 및 재고 비축 수요 등으로 인해 강보합세를 보일 것으로 예상됩니다.

[윤활부문]

윤활기유 수요는 연평균 2~3%의 완만한 증가세를 기록하고 있으며, 증가 정도는 제품군에 따라 차이가 있습니다. GroupⅠ수요는 계속하여 감소하고 있는 반면, GroupⅡ 및 GroupⅢ 수요는 점진적 성장세를 보이고 있습니다. 제품군별 증가율 차이는 중국을 비롯한 신흥경제국의 고급 윤활기유 수요 증가, 북미 시장에서 GroupⅠ에서 GroupⅡ 전환세 가속, 유럽 시장에서 자동차 엔진유 GroupⅡ 계통 제품의 본격적인 적용 등에 기인합니다. GroupⅠ은 수요감소에 따라 점진적으로 생산능력이 축소되는 반면 GroupⅡ와 GroupⅢ는 아시아 지역을 필두로 지속적 신/증설이 이루어지고 있습니다.

신흥경제국의 선진국 대비 견조한 경제성장세로 인한 승용차 보급과 산업기반 확충 가속화로 차량용, 산업용 윤활유 수요 증가가 예상되는 바, 윤활기유 수요는 꾸준한 증가세가 예상됩니다. 특히, GroupⅠ생산 감소로 인한 GroupⅡ 대체, 환경규제 강화, 고급 윤활기유 선호 트렌드로 GroupⅡ급 이상 고급 윤활기유 수요가 보다 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다. 다만, 전기차 보급 확대는 내연기관 차량 생산 감소로 인한 차량용 윤활유 수요 감소로 이어져 장기적으로 윤활기유 산업 성장을 둔화시키는 요인이 될 수 있습니다.

[석유화학부문]

국내 기초 유화 산업은 1990년 설비투자 자유화 정책에 따라 수출 주도형 산업으로 전환하게 되었습니다. 2000년대 초반부터 2007년까지 중국을 비롯한 전세계적인 수요 증가로 석유화학 산업은 장기간 호황 국면을 유지하였으나, 2008년 하반기부터 세계 경기침체로 수요가 위축하여 산업이 불황에 접어들었습니다.

2009년 이후에는 중국의 경기부양책 영향 등으로 시황이 회복되었으며, 중국과 중동을 중심으로 한 설비 투자 확대, 유럽 재정위기, 글로벌 경기회복 지연 등으로 시장변동성이 확대되었습니다.

(3) 국내외 시장여건 등

[정유부문]

국제유가(Dubai)는 OPEC+ 증산에 따른 공급 과잉 우려 등으로 하락세를 보이며 2026년 1월 $62을 기록했습니다. 그러나 2월에 대두된 미국-이란 핵협상 난항에 따른 중동지역의 지정학적 리스크 확대로 유가는 상승세를 보이며 2월 $68을 기록했습니다. 좁혀지지 못한 양국의 입장 차로 2월 말 미국-이란 전쟁이 발발하였으며, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 등에 따른 글로벌 공급 차질 확대로 유가가 급등하며 3월 $129을 기록하였습니다.

위 유가 급등에 대응하여 국내에서는 2026년 3월 13일부 '석유 최고가격제'를 시행 중입니다. 국민생활 안정을 위해 석유정제업자의 석유제품 공급가 최고액을 지정하는 규정으로, 연결회사는 해당 규정을 준수하여 공급하고 있습니다.

2026년 1분기 누계 내수 경질유 수요는 경기 회복세에 따른 물동량 증가 및 동절기 난방 및 발전에 따른 수요 증가로 전년 동기 대비 +5.1% 상승하였습니다. 동기간 당사는 20.2%의 시장 점유율을 기록하였습니다.

2026년 3월 평균 주유소 휘발유 소비자 가격은 1,836원 수준으로 전년 동월 대비 +147원 상승했습니다. (출처: 오피넷)

(가) 내수 경질유시장 점유율

• 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계(PEDSIS) - PEDSIS 내수 기준 변경 : 2026년부터 '내국적외항선' 공급분 수출로 반영

(나) 경쟁사별 내수 경질유 시장점유율

• 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계(PEDSIS)(다) 전국 주유소 수 : 2026년 3월말 기준 10,370개(출처 : 오피넷)

[윤활부문]

생산능력 기준 엑슨모빌, 쉘, 쉐브론 등 글로벌 석유기업이 윤활기유 제조업체 중 높은 시장지위를 보유하고 있으며, 중국 국영 석유회사(페트로차이나, 시노펙)는 자국 산업 기반을 바탕으로 글로벌 윤활기유 시장에서 점유율을 늘려가고 있습니다.

연결회사를 비롯하여 국내 정유사인 에쓰오일, 에스케이이노베이션, 지에스칼텍스는대규모 고도화설비로부터 안정적인 미전환잔사유 조달, 해외 메이저 윤활기유 공장의 우수한 정제기술 도입을 바탕으로 윤활기유 시장에서 15위권 이내 시장지위를 보유하고 있습니다. 국내 윤활기유 제조사들은 윤활기유 시장의 높은 진입 장벽과 양호한 수급상황 등을 바탕으로 전반적으로 우수한 매출과 영업이익을 확보하고 있습니다.

2026년 1분기의 경우 3월 호르무즈 해협 봉쇄 등 지정학적 리스크 확대로 윤활기유의 가격은 상승하였습니다. 그러나 윤활기유 가격의 경우 국제유가에 비해 다소 후행하는 시장 특성 영향으로 동기간 원재료인 미전환잔사유의 가격이 더 상승하여, 2026년 1분기 윤활기유 제품 스프레드가 전분기 대비 감소하였습니다. 또한 중동 지역 일부 기유 생산업체의 설비 차질로 글로벌 기유 수급이 타이트해지며 시장 불안정성이 확대되었습니다. 2026년 2분기에는 지정학적 리스크가 점진적으로 완화될 가능성이 있으나, 기유 설비 복구 및 공급망 정상화에는 일정 기간이 소요될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 기유 수급 여건은 단기간 내 큰 폭의 개선보다는 제한적인 완화 흐름을 보일 전망입니다. 그에 따라, 2분기 기유 제품 스프레드는 1분기 대비 개선 될 것으로 전망됩니다.

[석유화학부문]

2026년 1분기 BZ은 다운스트림(SM) 생산 경제성 개선으로 전분기 대비 회복세를 보였으나, 2026년 3월 지정학적 리스크 확대에 따른 원료 납사 가격의 상승으로 제품 스프레드가 급락하였습니다.(※ BZ-납사 스프레드($/MT): 2025년 4분기 103, 2026년 12월 160, 3월 46)MX 또한, 2026년 1분기 PX 강세가 유지되며 MX 시장이 강보합세를 보였으나 2026년 3월 지정학적 리스크 영향으로 제품 스프레드가 급락하였습니다.(※ MX-납사 스프레드($/MT): 2025년 4분기 126, 2026년 12월 145, 3월 80)BZ과 MX 모두 지정학적 리스크가 조기에 완화될 경우, 납사 가격 정상화 및 다운스트림 가동률 개선에 따른 점진적 수요 회복으로 단기 강세가 예상됩니다.폴리머는 2026년 1분기 중동 지역 지정학적 리스크 영향으로 제품 가격이 상승하였으나, 제품 가격 상승폭을 상회하는 원가 상승으로 스프레드는 전분기 대비 약세를 보였습니다. 수급 이슈가 장기화될 경우 2분기에 추가적인 제품 가격 상승이 이어지며 스프레드가 1분기 대비 회복될 것으로 전망됩니다.

(4) 회사의 경쟁우위요소

[정유부문]

연결회사는 당분기말 현재 일산 8만6천배럴의 #2 중질유 분해시설 등을 보유하여 국내 최고수준의 고도화율(41.7%, 에이치디현대오일뱅크 기준)을 확보하였습니다. 고도화 시설의 안정적인 운영과 도입원유의 다변화, 신규 시장 개발, 생산성 향상 노력을 지속하고 있습니다. 또한 정유 사업에 편중된 사업구조를 다양화하기 위해 윤활기유, 석유화학 등 다양한 신규 사업을 추진하고 있습니다. 앞으로도 기존 공장의 안정적인 가동을 바탕으로 하여 다양한 신규 사업 추진 등을 통해 수익 구조를 다변화함으로써 추가 수익을 확보하고, 미래 성장 기반을 구축하기 위한 투자와 연구를 지속할 것입니다.

[윤활부문]

연결회사는 높은 수요성장성과 함께 부가가치가 높은 Group II 제품생산에 최적화되어 있으며 시장상황에 따라 탄력적 운전이 가능한 경쟁력이 높은 생산공정을 보유하고 있습니다. 생산능력 증대를 통해 30,000 B/D까지 생산 가능한 설비를 보유하고 있어 시장 상황에 따라 유연하게 대처하여 수익을 극대화 할 수 있습니다.

또한, 합작사인 Shell Petroleum Company Limited 는 세계 각국에서 윤활기유를 제조/판매하고 있으며 윤활기유 사업에 대한 노하우를 보유하고 있어, 합작사의 글로벌 네트워크를 통하여 윤활기유 제품의 안정적 판매가 가능합니다.

[석유화학부문]

범용제품 위주로 되어있는 기존 석유화학산업에서는 가격경쟁력이 중요한 경쟁요소입니다. 에이치디현대케미칼은 국내 최초, 납사보다 저렴한 탈황중질유, 부생가스, LPG 등 정유공장 부산물을 원료로 사용하기 때문에 가격경쟁력 측면에서 타사 대비 강점을 가지고 있습니다.

바. 사업부문별 재무정보

(*) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

사. 신규사업에 관한 내용

연결회사는 업계 최고 수준의 정제시설을 바탕으로 정유 부문의 핵심 경쟁력을 유지하는 한편, 비정유 부문의 신규 사업 확대를 통해 급변하는 사업 환경 속에서도 안정적인 수익 구조를 실현하고자 노력하고 있습니다. 에이치디현대오일뱅크는 각 분야에서 경쟁력 있는 파트너사들과 협력하여 폴리머 및 혼합자일렌 사업(에이치디현대케미칼), 윤활기유 사업(에이치디현대쉘베이스오일), 카본블랙 사업(에이치디현대오씨아이) 등 다양한 분야에서 성공적인 사업 다각화를 이뤄냈습니다. 향후에도 기존 정유 및 석유화학 사업과 시너지를 극대화할 수 있는 신사업 발굴에 역량을 집중할 계획입니다.

아울러 친환경 에너지 전환이라는 산업 환경 변화에 발맞춰, 종합 에너지 기업으로서 바이오에너지와 순환 경제를 중심으로 한 신규 사업을 적극 추진하고 있습니다. 그 일환으로 국내 최초로 지속가능항공유(SAF)를 생산하여 수출하는 성과를 달성했습니다. 폐식용유 등 바이오 원료로 생산되는 SAF는 항공업계 탄소 감축의 핵심 대안으로 주목받고 있으며, 당사는 향후 SAF 생산 능력을 지속적으로 확대해 나갈 예정입니다. 또한, 폐플라스틱 및 폐타이어 기반 열분해유를 원료로 친환경 납사, 올레핀, BTX, 카본블랙 등 다양한 친환경 석유화학 제품을 생산하여 자원 순환 경제 활성화에 기여하고 있습니다. 이러한 선제적 노력은 글로벌 환경 규제 리스크를 해소하는 동시에, 새로운 고부가가치를 창출하는 핵심 동력이 될 것입니다.

2. HD한국조선해양(주)

가. 사업부문별 시장여건 및 재무정보 1) 시장여건 및 영업개황

[조선부문]

(1) 시장여건 (가) 산업의 특성조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본 집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강·기계산업 등에 대한 파급효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경·해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다.(나) 산업의 성장성금년 1분기 신조 시장은 VLCC 및 SUEZMAX 등 대형 탱커선의 대규모 발주가 시장을 견인하는 가운데, LNG선 부문에서도 미국발 수출 프로젝트 확대에 따른 발주가 재개되고 있으며, 컨테이너선 부문의 발주 역시 지속되는 등 조선 산업의 성장성이 유지되고 있습니다. IMO의 CII 규제 단계적 강화 및 EU ETS 해운 부문 적용 확대 등 국제 환경 규제가 본격화되면서, 노후 선박의 친환경 선박으로의 교체 수요가 점차 가시화되고 있습니다. 국내 조선업계는 충분한 수주 잔량을 확보하고 있어 선가가 높은 수준에서 유지되고 있으며, 중장기적으로는 노후 선박 교체 주기의 도래와 친환경 선대로의 전환 수요가 산업 성장을 구조적으로 뒷받침할 것으로 전망됩니다.

(다) 경기변동의 특성수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다. 한편, 기존 선박의 교체 주기 및 IMO 환경 규제 강화, 각국의 에너지 정책 등에 따라 시장의 수요가 변동하는 특성이 있습니다.

(라) 경쟁요소 등풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상품군, 세계 유수 선사와의 거래 실적, 선박용 주요 기자재 자체 제작·조달을 바탕으로 조선부문에서 선도적인 지위를 유지하고 있습니다. 아울러, 지주회사인 HD한국조선해양(주)의 우수한 R&D 인프라를 통해 세계 최고의 선박기술력을 갖춰 시장변화에 지속 대응하고 있습니다.

(2) 영업의 개황 '26년 1분기 전세계 신조 발주량은 36.9M GT(550척)으로 전년 동기 발주량인 '25년 1분기 22.1M GT(559척)에 비해 GT 기준 약 67% 증가하며, 지난해 하반기 이후 형성된 강한 발주 흐름이 금년에도 이어지고 있습니다. 척수 기준으로는 전년과 유사한 수준이나, 대형 선종 중심의 발주 비중이 확대됨에 따라 선형 대형화에 따른 GT 증가가 두드러진 모습입니다.최근 신조 발주 강세는 VLCC 및 SUEZMAX 등 대형 탱커선 부문이 주도하고 있으며, 탱커선 시장의 견조한 운임과 노후 선박 교체 수요 등이 발주 확대를 견인하고 있습니다. 이와 함께 LNG선, LPG선 및 컨테이너선 부문에서도 발주가 지속되고 있습니다. 조선/해운 시황 전문기관인 클락슨 리서치에 따르면 '26년 연간 신조 발주량은 115.7M GT로 전망되고 있으며, 이는 '25년 발주량인 120.2M GT와 유사한 수준입니다. 이에 따라 '24년부터 '26년까지 3개년 연속 신조 발주량이 100M GT를 상회하는 이례적으로 강한 발주 사이클이 지속될 가능성이 제시되고 있습니다.다만, 중동 지역 분쟁이 장기화되는 경우, 지정학적 불확실성 확대와 함께 국제 유가와 해운 운임의 변동성 확대, 글로벌 물동량 감소 등 거시 환경 리스크가 부각될 수 있으며, 이에 따라 향후 발주 시점 및 투자 의사 결정에는 선종별·선주별로 차별화된 양상이 나타날 가능성이 있을 것으로 판단됩니다.동 사업부문은 대형 탱커와 가스선, 컨테이너선 등 고부가가치 선종 중심의 발주 흐름이 지속되고 있는 현 시장 환경에서, 축적된 건조 실적과 기술 경쟁력을 바탕으로 시장 내 입지를 한층 더 공고히 해 나갈 계획입니다. 동시에, 중동 분쟁 장기화에 따른 지정학적 불확실성, 주요국 간 무역 정책 변동 및 이에 따른 글로벌 공급망 재편 등 외부 리스크 요인이 조선·해운 산업 전반에 영향을 미치고 있는 점을 감안하여, 시장 동향을 면밀히 모니터링하는 한편, 선제적 수주 전략을 통해 안정적 건조 물량을 확보하고, 수익성 중심의 포트폴리오 운영에 주력할 것입니다.(가) 시장점유율 추이

※ 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 '26년 3월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고 하였습니다.※ HD현대중공업의 2025년 시장점유율은 합병 전 HD현대미포의 내역이 포함되어 있습니다.

(나) 신규사업 등의 내용 및 전망LNGㆍLPGㆍ에탄ㆍ메탄올 등 이중 연료 추진선 시장에서의 입지를 공고히 함과 동시에 탄소 제로 시대를 대비하여 향후 차세대 연료로 각광 받고있는 수소 운반선과 암모니아 추진선도 검토ㆍ개발하여 시장의 다양한 기술 요구에 대응하고 차별화된 엔지니어링능력으로 시장지배력을 지속적으로 강화해나갈 계획입니다.

[해양플랜트부문]

(1) 시장여건 (가) 산업의 특성

해양플랜트 산업은 해양 유전과 가스전에서 원유와 천연가스를 생산하는 다양한 형태의 설비에 대한 설계, 구매, 제작, 운송, 설치 및 시운전까지 포함하는 산업입니다. 설비가 설치되는 지역과 원유 또는 천연가스의 특질에 따라 설비가 방대하고 사양이 복잡하며 고객사의 기술적 요구사항이 매 공사마다 상이하기 때문에, 표준화된 설계 적용이 어렵고 프로젝트 공기가 길며 공사 금액이 큰 특징을 지니고 있습니다.

최근에는 에너지 전환 흐름에 발맞추어 정부 및 민간 발전사업자가 추진하는 해상풍력발전 등 신재생에너지사업 뿐만 아니라 소형모듈원자로(SMR)와 같은 차세대 원전 사업에도 참여하며 사업 포트폴리오를 확장해 나가고 있습니다.

(나) 산업의 성장성

해양플랜트 산업은 세계 경제와 지정학적 정세에 따른 유가 변동과 밀접한 연관이 있습니다. OPEC+ 산유국들이 글로벌 수요와 원유가 가격의 추이에 따라 생산량을 조절하고 있으며, 미국의 보호무역 기조 유지 및 주요국의 에너지 안보 중심 정책, 러-우 전쟁의 장기화, 중동 지역의 지정학적 긴장 고조 등 다양한 지정학적 리스크가 지속되고 있습니다.

특히 2026년 1분기 중 이스라엘과 이란을 둘러싼 군사적 충돌이 발생하며 중동 지역의 지정학적 불확실성이 크게 확대되었습니다. 해당 분쟁은 주요 산유국이 집중된 중동 지역 전반의 안보 리스크를 부각시키는 한편, 호르무즈 해협 등 핵심 해상 수송로의 안정성에 대한 우려를 다시 제기하며 글로벌 에너지 공급망의 구조적 취약성을 드러내고 있습니다.

이와 같은 단기적인 지정학적 불확실성에도 불구하고, 국제에너지기구(IEA)는 Non-OPEC 국가들의 원유 수요 증가, AI 및 데이터센터확산에 따른 전력 소비 확대 등의 영향으로, 화석연료에 대한 수요는 중장기적으로 견조한 수준을 유지할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 석유 및 가스 개발은 물론, 지정학적 리스크에 대비한 안정적인 자원 확보와 공급망 다변화를 위한 글로벌 투자 역시 중장기적으로 지속될 것으로 전망됩니다.

한편, 신재생 에너지 분야의 경우 전 세계적으로 확산되고 있는 에너지 전환 정책에 힘입어 장기적인 투자 확대와 설비 공급 증가가 기대되고 있습니다. 그러나 탄소국경세 도입 논의, 정부 제도의 변동성, 기술 발전 속도의 지연, 주요 부품의 공급망 불안정에 따른 비용 상승과 고금리로 인한 자금 조달 부담 등의 구조적 한계로 에너지 전환 속도는 기대에 비해 다소 둔화되고 있습니다. 따라서 장기적 성장 전망은 여전히 유효하나, 단기간 내에 신재생 에너지가 주 에너지원인 기존 화석 연료를 대체하는 것은 어려울 것으로 예상됩니다.

미국 에너지정보청(EIA)의 장기 전망에 따르면, 2050년경까지 세계 에너지 수요는 지속 증가할 것으로 예상되며, 재생에너지 비중 확대에도 불구하고 석유와 천연가스 등 전통적인 화석 연료가 에너지 공급에서 여전히 중요한 역할을 차지할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 전통적인 화석 연료와 신재생 에너지가 공존하는 에너지 믹스 시대가 장기화될 것으로 전망되며, 이러한 에너지 전환의 과도기적 흐름 속에서 두 에너지원에 대한 해양 산업의 투자 역시 중장기적 관점에서 모두 지속될 것으로 전망됩니다.

(다) 경기변동의 특성해양플랜트 산업은 국제 유가를 비롯해 지정학적 갈등, 세계 경기 동향에 따른 원유 및 가스 수요 변화, 원유 재고 추이, 그리고 각국의 에너지 정책과 환경규제 등 다양한 외부 요인에 따라 경기 변동성이 크게 나타나는 산업입니다. 특히 지정학적 리스크 확대, 에너지 안보 강화 기조, 친환경 정책과 경제성 간의 균형 조정 여부 등에 따라 해양 산업의 투자 사이클은 단기적인 변동성을 보이면서도 중장기적 관점에서는 비교적 완만한 조정 국면을 반복하는 특성을 가지고 있습니다.

(라) 경쟁요소 등해양플랜트 산업의 경쟁력은 가격, 안전관리, 인적 자원과 제작 설비, 설계 역량, 프로젝트 납기 준수, 그리고 프로젝트 수행 경험과 같은 요소에 의해 결정됩니다. 해양플랜트 부문은 1만톤 대형 해상 크레인, 1,600톤 겐트리 크레인 2기, 100만톤급 Drydock인 H-Dock 등 현대식 대형 제작 설비를 보유하고 있으며, 다수의 프로젝트를 성공적으로 수행해온 경험을 바탕으로 대형 프로젝트에서 우수한 수행 능력을 인정받고 있습니다. 또한, 작업장 안전관리 수준의 지속적 향상과 효율성 제고를 통한 원가 경쟁력 확보 등 전방위적인 개선 노력을 통해 글로벌 해양 산업 내 경쟁력을 강화하고 있습니다.

(2) 영업의 개황

2026년 1분기 국제 유가는 중동 지역을 중심으로 한 군사적 충돌 발생에 따른 지정학적 리스크 증가로 변동성이 확대되었으나, 전반적으로는 해양 플랜트 공사의 경제성이 유지 가능한 수준에서 형성되었습니다. 이에 따라 글로벌 민간/국영 에너지기업들은 에너지 안보 확보와 중장기 생산능력 유지를 목적으로 석유·가스 개발 투자를 지속하고 있으며, 중동 지역의 경우 일부 프로젝트에서 발주 시점이 조정되는 사례는 존재하나, 중장기 관점에서는 주요 산유국을 중심으로 해양 플랜트 및 해양 설비 관련 발주가 단계적/선별적으로 이어지고 있습니다. 또한 중동, 중남미, 아프리카, 지중해 지역을 중심으로는 비교적 안정적인 발주 흐름이 유지되고 있습니다.

이에 동 사업부문은 다수의 발주처로부터 프로젝트 입찰 참여 문의를 받고 있으며, 자사 경쟁력이 발휘될 수 있는 분야를 중심으로, 경제성·수행 리스크·사업 타당성을 종합적으로 고려하여 선별적으로 입찰에 참여하고 있습니다. 한편, 설비 투입 지역, 설비 특성, 야드 부하 및 야드별 핵심 전략 설비 등을 고려한 입찰 구조로 인해 참여 가능한 업체가 제한되면서 경쟁 강도는 다소 완화되었으나, 중국 및 인도 야드가 이미 EPC 프로젝트 수주를 확대하면서 저가 전략을 지속 적용하고 있고, 원소재 및 기자재의 가격 변동성과 공급망 병목 현상 등으로 인해 비용 압박 요인은 여전히 존재하고 있습니다.

이러한 환경 속에서 동 사업부문은 생산성 향상과 비용 절감을 위한 노력을 지속적으로 기울이고 있으며, 발주처 및 제작 협력사와의 관계 강화를 통해 동 사업부문 야드 외에도 국내외 협력사 야드의 활용 가능성도 검토하는 등 경쟁력 확보에 주력하고 있습니다. 또한, 다수의 해양 사업 수행 경험을 바탕으로 고객사와의 신뢰 관계를 공고히 하고, 공기 및 품질에 대한 고도화된 관리 역량을 바탕으로, 인건비 경쟁력을 앞세운 중국 및 인도 후발 해양플랜트 업체와의 경쟁에서도 기술 기반의 우위를 유지하는 전략을 유지하고 있습니다.

신재생 에너지 분야에서도 다수의 개발사로부터 국내외 해상 풍력 발전 프로젝트에 대한 참여 요청을 받고 있습니다. 부유식 해상풍력 부유체 분야에서는 HD현대중공업이 자체 개발한 부유체 모델인 “Hi-Float”를 기반으로 기본설계(FEED, Front-End Engineering Design)를 성공적으로 수행한 바 있으며, 15MW 및 18MW급에 대해 ABS로부터 AiP 인증을 획득하였습니다. 또한 경쟁력 있는 EPC 수행 사업모델을 지속적으로 고도화하여 실행 공사 수주를 추진하고 있습니다. 아울러 해상변전소(OSS, Offshore Substation) 분야에서도 국내 해상풍력 시장을 겨냥한 “Hi-OSS”라는 자체 모델을 개발하여 500MW급 해상변전소 고유 모델을 완성하고 DNV로부터 AiP 인증을 획득하였고, 국내 해상풍력 프로젝트를 대상으로 해상변전소 공사에 대해 사전 착수 계약을 체결하였습니다. 현재 해당 프로젝트들에 대해서는 올해 중 EPC 본 계약 체결을 목표로 발주처와 협의를 진행 중에 있으며, 이를 통해 향후 해상변전소 분야에서도 실행 공사 수주로의 본격적인 전환을 추진하고 있습니다. 더 나아가 동 사업부문은 국내외 해상풍력발전설비 부유체 및 해상변전설비 분야에서 추가 기본설계는 물론 실행 공사 수주를 목표로 적극적인 영업 활동을 전개하고 있습니다.

또한, 해외 소형모듈원전(SMR, Small Modular Reactor) 실증 프로젝트를 수주하여 관련 제작을 수행 중이며, 해당 실증 사업을 발판으로 후속 상업 공사를 위한 공동 연구 및 협의도 진행 중입니다. 이를 통해 동 사업부문은 사업 포트폴리오를 다각화하고, 지속 가능한 에너지 시장에서의 경쟁력을 한층 강화해 나갈 것입니다.

(가) 시장점유율 추이해양플랜트 산업의 제품은 제원, 기능, 옵션 사양 등이 프로젝트별로 상이하고 맞춤형 제작이 일반화되어 있어, 개별 제품 단위의 시장점유율을 산출하는 데 한계가 있으며, 수치화 자체도 실질적인 의미를 갖기 어렵습니다.

(나) 신규사업 등의 내용 및 전망동 사업부문은 전통적인 해양 사업을 기반으로 신재생 에너지 분야로 사업영역을 점진적으로 확대하고 있습니다. 특히, 신재생 에너지 전문 개발사 및 국영 발전사가 주도하는 해상풍력 발전 사업에서는 해상풍력 발전설비와 변전설비의 기본설계 (FEED) 수행 경험과 고유 모델을 바탕으로, 해상풍력 발전설비 및 변전설비의 EPCIC 입찰에도 참여하고 있으며, 일부 프로젝트에서는 사전 착수 계약 체결을 통해 공사 실행 단계로의 본격적인 전환을 추진하고 있습니다. 아울러, 소형모듈원전(SMR) 사업에서는 실증 공사의 제작 역무를 수행 중이며, 해당 실적을 기반으로 향후 상업 공사로의 확장을 준비하고 있습니다.

[엔진기계부문]

(1) 시장여건(가) 산업의 특성엔진기계사업은 선박의 추진 및 발전기용 엔진을 주요 제품으로 하며, 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서, 조선 및 해운산업이 발달한 국가에 경쟁력 있는 엔진제조사가 밀집해 있습니다. 대형 선박(상선)의 추진기관인 대형엔진은 Everllence(舊 MAN ES)社와 WinGD(Winterthur Gas&Diesel)社의 제품이 양분하고 있으며, 동 사업부문을 비롯한 엔진 제조사들은 Licensee로서 엔진을 제작해 조선소에 납품하고 있습니다.대형 선박(상선) 발전기용으로 사용되는 중형엔진의 경우, HD현대중공업은 국내 유일 자체 브랜드인 힘센(HiMSEN)엔진을 보유하고 있습니다. 힘센엔진은 선박용 발전기 중속엔진 분야에서 세계 1위, 시장점유율 약 35%로 세계 다수의 엔진 메이커들과 경쟁 중입니다. 중소형 선박(관공선, 여객선)의 주기관으로 사용되는 중형엔진의 경우, Wartsila(핀란드)社가 약 30%의 점유율로 시장을 이끌며, 다수의 엔진 메이커들이 경쟁 중입니다. 동 사업부문도 힘센엔진을 주축으로 관련 선박에 엔진을 납품하고 있습니다. 육상용 엔진발전의 주요 수요처는 전력청, 민간발전사업자, 중앙 전력망이 닿기 어려운 도서지역 및 광산/공장의 사업주이며, 주로 대규모 발전소 건설이 여의치 않고 긴급히 전력이 필요한 개발도상국의 수요가 많습니다. 중속엔진을 이용한 육상 엔진발전 사업은 현재 Wartsila(핀란드)社가 시장을 선도하고 있으며, Everllence(독일), Bergen(노르웨이), ABC(벨기에)社 등도 중속엔진 발전설비를 생산하고 있습니다. 동 사업부문도 자체 기술로 개발한 힘센엔진을 기반으로 시장 확대를 위한 지속적인 노력 중에 있습니다.

(나) 산업의 성장성'20년 4분기 이후 코로나19의 완화 기대감과 해운 운임 개선 등으로 신조 발주가 증가세에 접어들었으며, '21년부터 수주 실적이 지속 증가 추세에 있습니다. '22년부터 친환경 연료 엔진 발주가 본격적으로 증가하여, 기존의 LNG 연료를 비롯해서 메탄올 연료 엔진 수주로 확대되었고, 암모니아 등 대체연료 엔진의 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. '25년에는 규제 불확실성과 시장 불확실성으로 신조 발주가 둔화되었으나, 주요 대형 선주사들을 중심으로 노후 선대 개편 움직임이 활발히 이루어지고 있습니다.최근에는 엔진의 성능 모니터링 및 연료 효율성 향상, 유지 보수 최적화를 위해 디지털 기술과 사물인터넷(IOT)의 통합이 활발히 이루어지고 있습니다. 전 세계적으로 환경 규제와 기술 혁신에 따른 변화가 두드러질 것으로 예상되며, 이 같은 흐름에 발맞춰 경쟁력을 강화하고 있습니다. 육상용 엔진발전은 신재생 에너지의 간헐성을 보완하여 전력 공급의 안정성을 높이는 백업 전략 수요, 대규모 송전망 증설 난항에 따른 분산형 발전 수요, 그리고 AI/클라우드 서비스의 확산에 따른 데이터센터의 수요 확대에 따라 성장이 지속될 것으로 전망됩니다.

(다) 경기변동의 특성

선박용 엔진 및 기자재는 주요 공급시장인 조선 시황과 원자재 가격 및 환율 등에 많은 영향을 받고 있습니다. 최근에는 각종 환경규제가 발효되면서 친환경엔진(가스/DF) 및 환경제품 수요가 증가하고 있습니다. 다만, 인상된 금리와 세계 경기 침체 우려에 따른 전반적인 투자 위축이 투자적 성격이 큰 신조 발주 시황에 많은 영향을 줄 것으로 보이나, 기본적으로 선대 개편이라는 큰 흐름은 지속될 것으로 전망됩니다. 육상용 엔진발전 사업은 전력 인프라 건설 사업이므로 국제 정세, 원자재 가격 및 세계 각국의 경제 성장률에 따라 경기변동에 영향을 받는 산업입니다. 아울러 전력사업 민영화 확대로 투자 유치나 민자발전사업으로 전환되는 추세이므로 금리 변화에 따른 투자 심리에도 영향을 받고 있습니다. 또한, 친환경 정책의 확대로 인해 디젤엔진 대비 가스/DF 엔진, Hybrid(태양광+엔진발전 등) 발전의 수요가 증가하는 추세입니다.

(라) 경쟁요소 등

친환경 연료 엔진 분야에서 엔진기계사업부는 현재까지 독보적인 위치를 차지해오고있습니다. LNG뿐만 아니라 LPG, 메탄올, 에탄 연료 엔진에서 타 경쟁사 대비 높은 시장 점유율을 보유하고 있습니다. 그러나 최근 친환경 연료 엔진의 본격적인 수요 증가에 따라 중국 경쟁사들 역시 관련 시설 구축을 완료하여 시잠점유율 확대를 꾀하고 있습니다. 뿐만 아니라, 국내 경쟁사가 한화 그룹에 인수됨에 따라 투자 여력 및 안정적인 공급처를 확보하게 되어 친환경 연료 엔진 시장의 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 전망됩니다. 이에 동 사업부문은 암모니아 등 새로운 친환경 연료 엔진 개발을 선도하며 현재 시장 위치를 더욱 확대해 나갈 것입니다.동일한 친환경 기조에서 기존의 내연기관 엔진을 대체하는 배터리, 수소연료전지 및 SMR의 개발 및 경제성 향상은 새로운 경쟁 요소로 예측되고 있습니다. 이에 따라 동 사업부문 역시 기존 내연기관의 효율성을 필두로 배터리 등과의 하이브리드 시스템 구축에 연구 개발 역량을 강화하고 있습니다.

(2) 영업의 개황

전 세계 신조 시장은 국제 정세의 불확실성이 확대되는 가운데, 이란을 중심으로 한 중동 지역의 군사적 긴장 및 전쟁 장기화가 글로벌 해운/조선 시장의 주요 불확실성 요인으로 작용하고 있습니다. 이에 따라 선주들은 신조 발주에 있어 보수적인 기조를 유지하고 있으며, 신조 발주량은 전년 동기 대비 감소한 흐름을 보이고 있습니다. 전쟁에 따른 중동 정세 불안은 호르무즈 해협을 중심으로 한 원유, 가스 수송 리스크를 확대시키며, 단기적으로는 해운 시장의 변동성을 높이고 있습니다. 다만 중장기적으로는 에너지 수송 안정성 확보 및 연비 등 성능 개선을 위한 친환경 선박 투자 수요를 자극하는 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이에 따라 LNG, LPG, 원유 및 석유화학 제품 운송 선대를 중심으로 노후 선대 교체 수요가 점진적으로 확대될 것으로 전망됩니다. 신조선가지수는 조정 국면에서도 과거 평균 대비 높은 수준(182.26포인트, 3월말 기준)을 유지하고 있습니다. 이에 따라 단기적인 발주 감소에도 구조적인 선대 교체 수요는 지속될 전망입니다.동 사업부문 선박용 엔진 시장의 경우 수익성 높은 친환경 엔진 비중이 전체 수주의 65% 이상을 기록하고 있습니다. 특히, 암모니아 운반선, DF추진 컨테이너선, LPG & Ethane 운반선 등에 적용되는 친환경 엔진 수주가 두드러지고 있습니다. 동 사업부문은 친환경 연료 엔진 분야에서 압도적인 위치를 보여주고 있으며, 변화의 흐름을 대응하기 위해 시설투자 및 기술 개발 등을 지속적으로 실시하고 있습니다. 이러한 노력을 바탕으로당 사업부는 시장을 선점하고 주도해 나가고 있습니다.육상 엔진발전 시장은 각국의 탄소 중립 시대 대응을 위한 노력으로 친환경 발전소의수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 아울러 주민 수용성에 따른 대규모 송전망 건설의한계, 산업용 전기료 상승으로 인해 국내를 중심으로 분산형 자가발전 수요 및 AI와 클라우드 확대 및 디지털 경제의 성장으로 미국 등 선진국을 중심으로 데이터센터 전력 수요가 증가할 것으로 전망됩니다.

(가) 시장점유율 추이동 사업부문은 선박용 대형(2-Stroke), 중형(4-Stroke) 각 30%, 35% 수준으로 시장점유율 1위를 유지하고 있습니다.

(나) 신규사업 등의 내용 및 전망

탄소중립 시대를 선제적으로 준비하기 위해 메탄올, 암모니아 등 다양한 연료 엔진을 개발하고 있습니다. '22년에는 메탄올 연료 힘센엔진의 시운전을 성공적으로 완료하였으며, '23년에는 초대형 메탄올 추진엔진을 세계 최초로 조선소에 인도하였습니다. '25년 12월에는 힘센 메탄올 이중연료 엔진을 기반으로 에탄올 연료로도 안정적인 운전이 가능함을 확인하며, 친환경 대응 역량을 한층 강화하였습니다.암모니아 엔진 개발도 본격화되어 '24년에는 고압 직분사 방식의 힘센 H22CDF-LA 암모니아 이중연료 엔진을 세계 최초로 개발하였습니다. '25년 9월에는 힘센 H32CDF-LA 암모니아 엔진이 선급 승인 시험을 성공적으로 통과하여 고객들의 다양한 출력 요구에 대응할 수 있게 되었습니다. '26년 2월에는 세계 최초로 선박용 2행정 6X52DF-A 암모니아 이중연료 엔진 테스트를 성공적으로 완료하였습니다. 이처럼 지속적인 기술 개발을 통해 미래 기술을 선도하고, 선제적 대응으로 시장에서의 경쟁우위를 확보해 나가고 있습니다.육상 엔진발전도 수소, 암모니아 등 무탄소 연료에 대한 고객의 관심도가 증가하고 있으며 연료 공급 인프라가 갖추어 지는 시점에 적기 공급이 가능하도록 기술 검토 및 발전 솔루션을 준비 중입니다. 아울러 신재생 에너지 발전원과의 연계 운전 및 분산발전 시장 진입 등 친환경 연료 기반의 힘센엔진 발전설비 공급을 통해 안정된 전력망 구축에 일조하고자 합니다. 한편, 2020년 11월 HD한국조선해양이 아람코社와 사우디 현지에 합작법인(MAKEEN, 사우디엔진합작회사)을 설립하고 힘센엔진 라이선스 계약을 체결하며 라이선스 사업을 시작하였습니다. 동 사업부문은 합작법인이 조기 안정화될 수 있도록 적극 지원하고 있으며, 이를 통해 라이선스 사업을 확대하고자 합니다.

[그린에너지부문] ○ HD현대에너지솔루션㈜, HD Hyundai Energy Solutions America Inc.(1) 시장여건 (가) 산업의 특성태양광 산업은 제품 제조를 위한 설비 구축이 요구되는 장치산업임과 동시에, 제품 효율 상승 및 원가 절감을 위한 지속적인 연구 개발과 투자가 요구되는 등 경험과 지식이 풍부한 연구 인력 및 엔지니어가 필요한 기술집약적인 산업입니다. 신재생 에너지의 특성상 각 국의 에너지 정책에 따른 사업 변동성이 있으며, 태양광 발전소의 개발, 설치, 운영 사업 또한 금융, 공학 등 다수의 분야에 풍부한 경험과 전문지식을 보유한 인력이 다수 요구되는 지식집약적인 산업입니다.태양광시장의 밸류체인(Value Chain)은 폴리실리콘 → 잉곳ㆍ웨이퍼 → 태양전지(셀) → 모듈 → 시스템으로 구분할 수 있습니다. 후방산업(Up-stream)에 해당하는 폴리실리콘, 잉곳ㆍ웨이퍼 사업은 초기 투자비용이 크고, 기술적 진입장벽도 높아 소수의 선도업체에 의해 과점적 시장구조가 형성되었습니다. 반면에 전방산업(Down-stream)으로 갈수록 노동집약형 산업으로 상대적으로 진입장벽이 낮고, 경쟁강도가 높은 특징을 가지고 있습니다. 그린에너지 사업부문은 이와같은 태양광 산업 밸류체인 내에서 셀, 모듈, 시스템 및 설치 사업을 주력으로 영위하고 있습니다.(나) 산업의 성장성

전 세계적인 탄소중립 기조와 지정학적 리스크에 따른 전통 에너지 자원의 가격 변동성 확대로 인해, 태양광 에너지의 안보 가치가 더욱 부각되고 있습니다. 발전 단계에서 연료비 리스크가 없는 태양광 에너지는 글로벌 전력 시장의 핵심 에너지원으로 자리매김하고 있습니다. 최근에는 AI 및 데이터센터의 전력 수요가 지속적으로 증가함에 따라 태양광 에너지는 새로운 수요처로 부상하고 있으며, 전력구매계약(PPA) 등을 통해 안정적인 수요 기반이 형성되고 있습니다.다만, 글로벌 시장은 주요 생산국의 수출 정책 변화 등에 따른 단기적인 밸류체인 가격 변동성과 전력 계통(Grid) 포화 등의 영향으로 과거 급팽창기 대비 성장 속도가 완만한 수준을 보이고 있습니다. 이에 따라 태양광 시장은 설비 용량 증설 중심에서 벗어나, 전력망 효율화를 위한 에너지저장장치(ESS) 연계 및 노후 설비 리파워링(Repowering) 수요가 확대되는 등 시장 구조가 다변화되고 있습니다.종합적으로 볼 때, 해당 산업은 공급망 재편 및 가격 변동성 확대에도 불구하고 전력 수요의 증가와 화석연료 대체 에너지원으로서의 필요성에 힘입어 견조한 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다.

(다) 경기변동의 특성태양광 산업은 각국의 에너지 전환 정책과 기술 고도화를 바탕으로 중장기적으로 성장세를 이어가고 있으나, 최근에는 전통 에너지원 가격의 변동성 확대 및 주요국의 공급망 정책 변화에 따라 단기적인 조정세를 보이고 있습니다.미국은 관세 및 수입 정책 변화에 따른 불확실성으로 시장의 관망 심리가 확산되고 있으나, 보조금 수혜 요건 확보를 위한 선제적인 기자재 조달 등의 영향으로 상반기에 수요가 집중되는 흐름이 나타나고 있습니다. 유럽은 탄소중립산업법(NZIA) 시행에 따라 공공 조달 및 입찰 시장에서 현지 제조, 공급망 안정성, 지속가능성 등 비가격 요건이 강화되고 있습니다. 이에 따라 시장은 가격 중심 경쟁에서 ESG 및 공급망 경쟁력을 중시하는 구조로 전환되고 있으며, 단순 발전 설비 위주에서 태양광-ESS 결합형 프로젝트 중심으로 수요 구조가 재편되고 있습니다. 주요 생산국은 수출 지원정책 변화와 자국 중심의 공급망 재편 움직임이 맞물리면서 제품 및 원부자재 가격의단기적인 변동성이 확대되고 있습니다.종합적으로, 국내외 시장은 단기적으로 주요국의 보호무역 강화와 밸류체인 환경 변화 등의 영향으로 변동성이 확대될 것으로 예상됩니다. 다만, 중장기적으로는 전통 에너지 가격 리스크에 대한 방어 기제로서의 역할과 더불어 AI 데이터센터 등 신규 전력 수요 확대와 탄소중립 기조가 태양광 산업의 지속적인 성장 기반으로 작용할 것으로 예상됩니다.

(라) 경쟁요소 등태양광 산업의 경쟁 패러다임은 단순한 생산능력 확대를 넘어, 차별화된 기술력과 공급 안정성을 중시하는 방향으로 재편되고 있습니다. 이에 따라 고출력ㆍ고효율 제품 출시를 위한 기술 개발 경쟁이 심화되는 가운데, 미국과 유럽 등 선진시장을 중심으로 공급망 투명성 확보와 탄소 발자국 검증 등 비가격 요소의 중요성도 확대되고 있습니다. 주요 업체들 역시 제품 성능 고도화뿐 아니라, 글로벌 규제 요건을 충족하는 공급망 구축과 저탄소 인증 확보를 핵심 경쟁력으로 강화하고 있습니다.

(2) 영업의 개황 국내 시장에서는 정부의 신재생에너지 보급 확대 기조 속에서 영농형 태양광 제도 개선 등 입지 규제 완화가 추진되고 있습니다. 특히 최근 저탄소 모듈을 활용한 발전소에 대한 투자세액공제 혜택이 신설됨에 따라, 탄소 배출 저감 기술이 적용된 제품의 시장 경쟁력이 강화될 것으로 예상됩니다. 이에 대응해 탄소 2등급 이상의 고효율 모듈판매를 선제적으로 확대하고, 정부 주도의 시장 체계 개편에 발맞춰 솔루션 제공 역량을 강화함으로써 시장 리더십을 확고히 하고 있습니다.미국 시장의 주택용 부문은 금리 및 정책 환경 변화의 영향으로 성장세가 둔화되고 있으나, 상업용 및 유틸리티 부문은 AI 데이터센터 확산에 따른 전력 수요 증가와 기업들의 RE100 이행 수요 확대에 힘입어 비교적 견조한 흐름을 이어가고 있습니다. 특히, 통상 규제 강화로 Non-FEOC(FEOC 미저촉) 공급망의 전략적 중요성이 부각되고 있으며 안정적인 제품 공급망 구축 필요성이 확대되고 있습니다.이에 대응하여 안정적인 공급 체계 구축과 함께 상업용 및 유틸리티용 고객 중심의 제품 라인업을 강화하고 있으며, 현지 전시회 참가와 파트너십 확대를 통해 대형 수요처와의 네트워크 구축을 지속적으로 추진하고 있습니다.한편, 글로벌 사업은 유럽 태양광 시장의 가격 하락 압력과 고금리 영향에 따른 주택용 수요 둔화로 업황 변동성이 확대되는 가운데, 유틸리티 및 상업용 시장을 중심으로 수요가 점진적으로 회복되며 고출력ㆍ고효율 n-Type 기반 프리미엄 제품에 대한선호가 확대되고 있습니다. 이에 대응해 프리미엄 및 상업용 제품 중심의 영업을 강화하고, 유럽 내 공급망 재편 기조에 맞춰 고객 및 파트너와의 협력 및 마케팅 활동을통해 중장기 사업 기반을 지속적으로 확대하고 있습니다. (가) 시장점유율 추이

※ 태양광 시장 규모는 한국수출입은행 태양광산업 동향자료를 참고하였으며, 당분기 시장점유율은 추정치로 기재하였습니다.

(나) 신규사업 등의 내용 및 전망HD현대에너지솔루션㈜은 국내 TOPCon 제품 생산 인프라를 기반으로, 다양한 설치환경에 최적화된 고출력ㆍ고효율 모듈을 공급하며 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한, 자가소비형 태양광 발전을 통해 RE100 캠페인에 참여하고자 하는 기업 고객을 대상으로, 설비 준공부터 사후 관리까지 전 과정을 지원하는 올인원(All-in-One) 솔루션을 제공함으로써 신재생에너지 사업 영역을 지속적으로 확대하고 있습니다.

○ HD하이드로젠㈜ (1) 시장여건(가) 산업의 특성고체산화물연료전지(SOFC) 및 고체산화물수전해(SOEC) 산업은 고온(700~1,000℃)에서 작동하는 고효율ㆍ고내구성의 전기화학 장치 기술을 기반으로 하며, 연료전지 중 가장 높은 발전 효율과 열병합 운전이 가능해 발전소, 데이터센터, 선박용 등 다양한 분야에 적용될 수 있습니다. 또한 수소, 천연가스, 암모니아 등 연료 선택의 폭이 넓은 장점이 있습니다. SOEC는 재생에너지와 연계된 그린수소 생산의 핵심 기술로 주목받고 있어 탄소 중립을 위한 필수 산업 영역으로 꼽히고 있습니다. 이와 같은 SOFC/SOEC는 산업 특성상 소재ㆍ부품ㆍ시스템 등 전주기적 기술 고도화가 요구되며,대규모 설비투자와 장기적 연구개발이 필수적이며, 전력ㆍ가스ㆍ수소 등 에너지 인프라와 연계되어 국가 에너지전환 정책과 밀접하게 연동되는 전략산업의 특징을 가지고 있습니다.(나) 산업의 성장성전기차 보급 및 AI 인프라 구축을 위한 데이터센터 투자 증가 등 전기화 트렌드가 지속적으로 이어 짐에 따라 기존 전력 인프라의 노후화에 따른 분산전원에 대한 수요와 빠른 시간 내 전기접속을 원하는 고객의 수요 충족이 가능한 연료전지 산업이 차세대발전원 역할을 할 것으로 예상되고 있습니다. 특히 데이터센터의 경우, 단위 랙당 소모 전력이 커지는 추세로 연료전지의 특징인 직류/고전압 전력 공급 특성상 채택 비율이 가파르게 증가하고 있습니다. 또한 각국의 에너지 분야 탄소중립 및 에너지 안보 달성을 위한 다양한 정책 도입 및 친환경 에너지 수요가 증가되고 실제 대규모 투자가 집행된 프로젝트들이 가동을 앞둠에 따라 그린 수소를 생산하기 위한 전해조 수요도 지속될 전망입니다.(다) 경기변동의 특성SOFC/SOEC 산업은 에너지 정책, 정부 보조금, 탄소배출권 가격 등 정책ㆍ제도적 요인에 영향을 받습니다. 전방산업인 전력ㆍ수소 인프라 투자, 데이터센터ㆍ유틸리티 수요, 재생에너지 보급 확대 등과도 밀접하게 연동되며, 글로벌 경기침체 시 대규모 설비투자 지연, 공급망 차질, 원자재 가격 변동, 시장 금리에 따른 시장 변동성이 존재합니다. 다만, 탄소중립ㆍ에너지전환의 글로벌 메가트렌드에 힘입어 중장기적으로는 높은 성장세가 지속될 전망이며, 국내의 경우 정부 주도로 일반수소 및 청정수소입찰시장이 개설되어 운영 중으로 상대적으로 경기변동 영향이 적을 수 있습니다.(라) 경쟁요소 등SOFC/SOEC 산업의 경쟁력은 기술혁신, 제품 신뢰성, 시스템 효율, 원가경쟁력, 대형 프로젝트 수행능력, 글로벌 파트너십과 같은 요소에 의해 결정됩니다. '24년 Convion OY 인수를 통해 핵심 기술 내재화 및 검증된 실증 이력을 확보하였으며, 그룹 역량을 활용한 신뢰성 있는 유지보수, 원가경쟁력, 대형프로젝트 수행역량 등의 경쟁력을 강화하기 위해 노력하고 있으며, 사업 경쟁력을 제고하고 있습니다.(2) 영업의 개황국내의 경우, 연료전지가 참여하는 일반수소입찰시장 및 청정에너지를 사용하는 청정수소입찰시장이 정부 주도로 개소되어 연료전지 시장 확대와 수소 인프라 구축이 진행되고 있으며, 이를 기반으로 사업화를 추진하고 있습니다. 해외의 경우, 전기화 추세에 따라 노후 인프라 및 빠른 전기 수요 충족이 필요하여 미국을 위주로 데이터센터를 위한 연료전지 사업 기회가 실현되는 중에 있어 지속적인 성장이 예상됩니다.또한 각국의 탄소중립 정책에 발맞춰 일부 지연되는 경우나 있으나 그린 수소 프로젝트들이 순차적으로 진행 중에 있고 이에 따른 전해조 수요도 증가하고 있습니다.위와 같은 영업 환경 속 HD하이드로젠㈜은 그룹 탄소중립기술 역량 확보 및 다가올 수소경제에 핵심 기술인 연료전지/전해조 주기기 납품 및 유지보수 사업을 위한 전문 기업이 되기 위해 '24년 8월 설립되었습니다. 핵심기술확보를 위해 '24년 9월 유럽 내 기술선도사인 Convion OY를 인수하였으며, 가장 최신의 기술인 고체산화물연료전지(SOFC) 및 고체산화물전해조(SOEC) 기술 확보 및 양산화를 통한 사업화를 진행하고 있습니다.(가) 시장점유율 추이HD하이드로젠㈜은 회사 설립 이후 사업화 추진 중으로 시장점유율을 산출할 수 없어기재를 생략합니다.(나) 신규사업 등의 내용 및 전망HD하이드로젠㈜은 고체산화물 연료전지(SOFC) 및 전해조(SOEC) 기술을 활용하여 다양한 산업 영역으로의 확장을 목표로 하고 있습니다. 분산발전 분야 외에 선박용 추진 및 보조전원 공급을 위한 연료전지 사업을 신규 성장 동력으로 삼아 관련 기업들과 협력을 논의 중입니다. 더불어, 국내 청정수소 발전 시장의 성장과 글로벌 산업용 수소 및 에너지 저장 매체로서 수소의 중요성 증대에 발맞춰, 고효율 고체산화물 전해조 기술에 대한 시장 관심이 커지고 있습니다. HD하이드로젠㈜은 Convion OY를 통한 실증 프로젝트 참여 등으로 해당 분야에서의 사업 기회를 구체화하며 지속 가능한 성장을 준비하고 있습니다.

[기타부문]○ HD한국조선해양㈜ 당사는 지주회사로서 다른 회사를 지배함과 동시에 미래기술사업 및 가스ㆍ친환경 시스템 사업을 영위하고 있으며, 세계최고의 R&D 및 엔지니어링 역량을 갖춘 기술 중심의 조선해양 전문기업으로의 발전을 목표로 하고 있습니다. (SD사업부)

(1) 시장여건

(가) 산업의 특성

선박 기자재 산업은 선박의 운항·적재·연료공급·에너지 효율 등에 필요한 핵심 장치를 설계·제작·공급하는 산업으로, 선주사·조선사의 기술 요구와 국제 안전·환경 규정을 충족해야 하는 고기술 기반 분야입니다. 기자재는 선박 전체의 운항 안정성 및 효율성과 직결되기 때문에 높은 수준의 시스템 통합 능력, 국제 인증 대응력, 조선·해양 플랜트 엔지니어링 역량이 요구됩니다. 또한 대체연료 확대 및 IMO 환경규제 강화에 따라 시장의 기술수준이 빠르게 고도화되고 있는 산업입니다. 아울러 기자재의 적용 범위가 연료공급, 화물처리, 저온가스 운송 등으로 확대됨에 따라 복합 공정에 대한 전문성이 한층 중요해지고 있습니다. 더불어 선박의 에너지 효율 향상과 환경성 개선 요구가 강화되면서 고효율·친환경 설비에 대한 시장 수요도 지속적으로 증가하고 있습니다.

(나) 산업의 성장성

선박 기자재 산업은 환경 규제 강화와 친환경 연료 확산에 따라 지속적인 성장세가 예상됩니다. LNG·LPG·암모니아·메탄올 등 대체연료 추진선박 발주가 증가함에 따라 연료공급장치 및 재액화·재기화 등 가스처리 설비의 수요가 확대되고 있습니다. 탄소배출 감축과 에너지 효율 향상 요구가 강화되면서 공기윤활장치 등 연비 개선 기자재의 도입도 확대되는 추세입니다. 더불어 선박 운영 효율성 제고를 위한 디지털 전환이 가속화되며 데이터 기반 진단·운항 최적화 솔루션의 활용이 증가하고 있습니다. 국제 인증 요건의 강화와 고기술 기자재에 대한 선호 증가는 기술과 품질 중심의 경쟁구도를 심화시키고 있습니다. 이와 같은 친환경·디지털 기반의 산업 변화는 기자재 시장의 구조적 성장을 지속적으로 뒷받침할 것으로 전망됩니다.

(다) 경기변동의 특성

선박 기자재 산업은 글로벌 조선·해운 경기의 변동에 민감하게 영향을 받으며, 선박 발주량과 운임지수의 변화가 수요에 직접적인 영향을 미칩니다. 국제 에너지 가격, 환율, 원자재 가격 변동은 기자재의 생산 원가에 영향을 미쳐 사업 안정성에 중요한 변동 요인으로 작용합니다. 특히 LNG·LPG·암모니아·메탄올 등 대체연료 시장의 가격 추이와 공급 안정성은 친환경 가스 선박 기자재 수요를 좌우하는 요소입니다. 또한 IMO 환경규제 강화 속도와 국가별·선주사별 탈탄소 정책 변화는 친환경 설비 도입의 시기와 범위에 불확실성을 확대시키는 요인입니다. 선박 운영 효율성 및 안전성 관련 기술 전환 속도 역시 시장 변동성에 영향을 미치며 고기술 기자재에 대한 요구 수준을 지속적으로 높이고 있습니다. 이와 같이 조선·해운 시황, 거시경제 지표, 에너지·환경 정책 등 다양한 외부 요인이 복합적으로 작용하여 기자재사업의 수요 및 사업환경은 단기적으로 변동성이 존재합니다.

(라) 경쟁요소 등

선박 기자재 산업에서 당사는 가스·친환경 시스템 분야의 축적된 실적을 바탕으로 시스템 통합 역량과 국제 인증 대응력, 조선·해양 플랜트 엔지니어링 역량을 핵심 경쟁요인으로 보유하고 있습니다. 설계·제작·설치·애프터서비스에 이르는 토탈 솔루션 제공과 글로벌 선주사·조선사 레퍼런스는 프로젝트 신뢰성과 납기 예측 가능성을 제고하는 기반이 되고 있습니다. 또한 차세대 시스템의 선제 개발과 실증은 기술 상용화 속도와 신뢰성을 높여 기술우위를 공고히 하고 있습니다. 더불어 글로벌 시장에서의 공급 이력 확대와 선주·조선사와의 장기적 협력관계는 사업 안정성과 브랜드 신뢰도 제고에 기여하고 있습니다.

(2) 영업의 개황

당사는 가스·친환경 선박 기자재 수요 증가에 대응하여 연료공급장치, 화물처리장치, 공기윤활장치 등 핵심 제품군의 공급을 확대하고 있습니다. 대체연료 추진선 및 운반선 중심으로 발주가 증가함에 따라 고압·저압 연료공급 패키지와 가스처리 시스템의 인증 및 실적도 안정적으로 축적되고 있습니다. 또한 선박 운영 효율성 제고 요구에 부응하고 있으며, 차세대 연료 기반 시스템 개발을 선제적으로 추진함으로써 신규 시장 대응 역량을 강화하고 있습니다.

환경규제 강화와 탈탄소 정책 확산에 따라 친환경·대체연료 설비 중심의 기자재 수요는 견조한 흐름을 유지하고 있습니다. LNG·LPG·암모니아·메탄올·수소 추진선의 도입 및 확대는 당사의 연료공급·가스처리 수요 증가로 직결되고 있습니다. 더불어 공기윤활장치 등 연비 개선 장치의 도입도 지속 확대되고 있으며, 국제 인증 및 품질 신뢰성 요구의 강화는 고기술 기자재 공급업체의 경쟁력을 더욱 부각시키는 요인으로 작용하고 있습니다.

(가) 시장점유율 추이

당사는 HD현대 조선 계열사에 대한 공급은 물론 국내외 조선사에도 지속적인 공급 실적을 확대하고 있습니다.

(나) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 친환경·대체연료 전환 흐름에 대응하여 암모니아·메탄올 기반의 차세대 연료공급 및 가스처리 시스템 공급을 지속적으로 증가시키고 있습니다. 저온가스 운송시장 확대에 따라 독립형탱크, 재액화·재기화 설비 등 고부가 패키지 분야의 기술 및 품질 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한 국내외 선주사·조선사와의 협력 확대를 통해 국제 인증 체계와 적용 표준에 부합하는 제품·시스템 공급 능력을 확보해 나가고 있습니다. ESG 및 환경규제 강화를 고려한 친환경 기자재 기술 수요도 증가하고 있어 관련 기술개발과 제품 포트폴리오 확장도 지속하고 있습니다. 이러한 신규 사업 추진은 당사의 중장기 성장 안정성을 높이고 친환경·효율성·디지털 기반 시장 전환에 선제적으로 대응하는 기반이 될 것으로 전망됩니다.

(EP사업부문)

(1) 시장여건

(가) 산업의 특성

전기추진선박 시스템 통합(SI) 산업은 선박의 에너지 효율을 최적화하기 위해 엔진, 배터리, 모터, 전력 변환 장치 등 다양한 하드웨어 구성 요소를 유기적으로 결합/제어하고 설치, 시운전까지 일괄로 제공하는 산업입니다.과거의 SI가 단순히 우수한 기자재를 모아 패키징하는 하드웨어 중심의 물리적 결합에 치중했다면, 최근의 산업 패러다임은 에너지관리시스템(EMS) 및 전력제어시스템(PMS)과 같은 고도의 소프트웨어 기술을 통해 선박 운영의 효율성을 극대화하는 방향으로 진화하고 있습니다. 따라서 독자적인 제어 로직과 통합 설계 역량이 산업 내 핵심 진입 장벽으로 작용하고 있습니다. (나) 산업의 성장성글로벌 해운·조선 산업의 탈탄소 전환 흐름 속에서 친환경 선박 추진 시스템 통합 공급 산업은 중장기적인 성장세가 예상됩니다. 국제해사기구(IMO)는 온실가스 배출 감축을 단계적으로 강화하고 있으며, 이에 따라 전세계 선주사들은 신조 발주 시 친환경 규제에 맞는 대체연료 및 전기추진 시스템을 적용하는 추세입니다. 또한, 기존 선박의 친환경 개조 수요 증가와 디지털 기반 에너지 관리 및 최적 운항 기술과의 연계는 산업 성장 및 시장 점유율 확대에 긍정적인 영향을 주고 있기에, 이러한 시장의 특징은 단순 기자재 공급을 넘어 친환경 추진 시스템을 통합적으로 설계·구성할 수 있는 시스템 통합 사업자의 수요를 증가시키고 있습니다.이런 환경을 바탕으로 본 산업은 단기적인 경기 변동이 있더라도 구조적인 성장 기반을 보유한 산업으로 지속 성장할 것으로 판단 됩니다.(다) 경기변동의 특성조선산업과 마찬가지로 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 및 해양플랜트, 해상풍력 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다. 한편, 기존 선박의 교체 주기 및 IMO 환경 규제 강화, 각국의 에너지 정책 등에 따라 시장의 수요가 변동하는 특성이 있으며, 최근 조선업을 부흥하고자 하는 신규 국가들이 등장함에 따라 진입장벽이 높은 시스템 통합 공급 산업을 영위중인 유럽, 한국에 대한 관심도도 증가하고 있습니다. (라) 경쟁요소 등현재 시장은 강력한 브랜드 인지도와 오랜 트랙 레코드를 보유한 유럽계 글로벌 SI 기업들이 다수 포진되어 있습니다. 이러한 경쟁 환경 속에서 당사는 하드웨어 패키징 중심에서 소프트웨어 기반의 통합 솔루션 제공업체로의 전략적 전환을 통해 차별화를 꾀하고 있습니다. 특히 그룹사 내 친환경 선박 건조 경험을 통해 축적된 실증 데이터 및 그룹내 주요 기자재 내재화를 통해 시스템의 신뢰성을 확보하고 있으며, 고객 맞춤형 최적화 설계 역량과 신속한 기술 지원 체계를 구축하여 글로벌 선도 업체들과의 경쟁 격차를 좁혀나가려 노력하고 있습니다.(2) 영업의 개황친환경 선박 시장은 '26.1월초 발표된 Clarkson Research의 'Shipping Green Technology Tracker 2025'에서 '25년 발주 선박의 37%가 대체연료로 추진 가능한 선박으로 집계되었습니다. 유럽의 경우 FuelEU Maritime 규제의 단계적 강화에 대응하기 위해 배터리 추진 선박 및 하이브리드 선박에 대한 수요가 증가할 것으로 전망되며, 단기적으로는 기존 선박의 에너지 효율 개선과 연료 전환을 병행하는 전략이 확대되고 있습니다. 이에 따라 선주 및 조선소 들은 기술 성숙도와 공급 안정성을 고려한 현실적인 친환경 추진 솔루션을 우선 검토하는 추세입니다. 또한, 주요 영업 대상인 유럽/아시아지역 뿐만 아니라 전세계 기준 친환경 선대, 항만 전환은 장기적인 전략이며, 부문 설립 후 시장의 성장과 발맞춰 매출액이 증가하고 있어 지속적인 시장 확대를 기대하고 있습니다. (가) 시장점유율 추이선박 SI 시장은 프로젝트별 공급 범위가 상이하고, 공식적인 통계를 통한 분류가 부족하며, 비상장사 및 외국계 중소 SI업체가 다수 포진되어 있기 때문에 종합적인 시장점유율 산출에는 한계가 있습니다. 다만, 일부 기자재를 기준으로 특정 선박의 SI 공급자를 확인하여 시장점유율 추이를 분석할수는 있으나 아직 SI사업을 시작하는 단계에서 유의미한 시장점유율을 도출할수는 없는 단계입니다.다만, 그룹사 내 주요 제품 내재화 및 S/W 제어 기술 개발을 통해 시장 내에서 선도적인 위치를 확보하려 노력중이며, 2030년에 글로벌 Top Tier SI업체를 목표로 사업 중입니다. (나) 신규사업 등의 내용 및 전망그룹내 주요 기자재 내재화(친환경 엔진, 선박용 ESS, VFD, PM, SWBD, Pod, TR 등)를 통한 전기추진 하드웨어 기술을 확보하는 동시에 SW(EPCS/PEMS) 기반 SI 사업으로 사업 영역 확대를 추진하고 있습니다. 더불어 친환경 추진 시스템의 표준화 및 플랫폼화를 통해 수익 구조의 안정성과 확장성을 동시에 추구하여 시장에서 SI사업자로 빠르게 자리 잡을 것으로 전망하고 있습니다.

○ HD Hyundai Asia Holdings Pte. Ltd.

(1) 시장여건

지주회사(持株會社, Holding Company)란 지분의 소유를 통하여 회사의 사업 내용을 실질적으로 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사입니다. 지주회사는 사업 활동을 하지 않고 자회사들로부터 받는 배당금을 주 수입원으로 하는 순수지주회사와 직접 사업 활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하는 사업지주회사로 구분할 수 있습니다.

HD Hyundai Asia Holdings Pte. Ltd.는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사의 성격을 취하고 있으며, 선박 건조업 및 크레인, 모듈 등 산업 설비 제조업 등을 영위하는 자회사의 지분을 소유하고 있습니다.

지주회사는 지배구조의 투명성을 제고하고 경영의 효율성을 강화함으로써 주주가치를 높이고, 독립적인 자율 경영 및 합리적인 성과평가 시스템 구축을 용이하게 함으로써 책임 경영체제를 정착시키기 위한 회사입니다. 사업 부문별 특성에 적합한 의사결정 체제 확립과 경영 자원의 효율적 배분을 통해 사업 경쟁력을 강화하여 성장 잠재력을 확보하고 경영위험을 최소화할 수 있는 장점이 있습니다.

(2) 영업의 개황

HD Hyundai Asia Holdings Pte. Ltd.는 '26년 3월말 현재 베트남, 필리핀에 자회사를 둔 순수지주회사 형태로 운영되고 있습니다.

○ HD Hyundai Eco Vina Co. Ltd. (1) 시장여건 HD Hyundai Eco Vina Co. Ltd.(舊. Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.)는 기 수주된 크레인과 모듈을 생산중이며, 향후 항만 크레인과 독립형 탱크를 생산할 계획입니다.항만 크레인 시장은 미·중 패권 경쟁 심화 및 안보 위협으로 인해 중국산(점유율 약 75%)에 대한 견제가 가속화되고 있으며, 특히 미국 USTR의 100% 관세 부과('24.9월 발효)로 인한 시장 재편이 진행중입니다. 독립형 탱크는 LPG·암모니아 운반선 및 친환경 연료 추진선(LNG)의 필수 기자재로서, IMO 환경 규제 강화에 따른 전방 산업의 수요가 지속적으로 확대되는 추세입니다. (2) 영업의 개황 HD Hyundai Eco Vina Co. Ltd.는 글로벌 공급망 재편에 따른 크레인 수요 증가에 선제적으로 대응하여 아시아 내 핵심 거점 역할을 수행할 예정이며, 중장기적으로 국내 사외 협력사 등을 포함해 그룹 내 핵심 독립형 탱크 생산 거점의 역할을 수행할 계획입니다.

2. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

(1) 재무정보

(*) 기타부문에 연결조정금액과 공통판매비와 관리비 및 자산 금액을 포함하고 있습니다.공통 판매비와 관리비 및 자산은 각 사업부의 매출액 및 직원수 등을 배부 기준으로 각 사업부에 배부됩니다.

나. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 당사 및 주요종속기업과 관련하여 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항은 다음과같습니다. ○ HD한국조선해양㈜ 1) 지적재산권 보유현황 등

당분기말 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

※ 지식재산권 수는 당분기말 유효한 권리 기준입니다.※ HD한국조선해양㈜, HD현대중공업㈜, HD현대㈜, HD현대일렉트릭㈜, HD건설기계㈜가 공동으로 공유하는 상표는 대외권리자 기준으로 기재하였습니다. 2) 환경관련 규제사항 등 (1) 온실가스 관리당사는 본사 사업장을 포함한 전 사업장의 자원 사용량을 바탕으로 직 · 간접적 온실가스 배출량을 산정 · 관리하고 있으며, 자발적인 제3자 검증을 통해 관련 데이터의 신뢰성을 확보하고 있습니다. 또한, 태양광발전 및 지열시스템 활용 등 온실가스 배출량 감축을 적극적으로 추진하고 있습니다.(2) 대기 관리당사는 대기배출시설을 보유하고 있으며, 배출량 저감 및 대기질 보호를 위해 방지시설을 설치 · 운영하고 있습니다. 또한, IoT를 활용하여 방지시설의 가동상태를 실시간 모니터링함으로써 이상 발생 시 즉시 대응할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. 주기적인 자가측정을 통해 오염물질의 배출농도를 추적하고, 법적 배출허용기준의 30% 이내를 목표로 대기배출관리체계를 유지하고 있습니다.(3) 수질 관리사업장에서 발생하는 모든 폐수는 집수조에 수집 · 보관하고 있습니다. 폐수의 보관량 및 상태를 주기적으로 점검하고 전문 처리업체를 통해 전량 위탁처리하고 있습니다.(4) 폐기물 관리폐기물 배출 전수조사를 통해 당사에서 발생하는 폐기물의 현황을 파악하고 일반폐기물과 지정폐기물로 분류하여 관리하고 있습니다. 전문 처리업체와 협력관계를 체결하여 적법하게 운반 · 처리하고 주기적인 협력사 내부 실태조사를 통해 폐기물 처리과정에서의 법적 준수 상태를 모니터링하고 있습니다.(5) 화학물질 관리당사에 입고되는 화학물질은 사전신고제를 통해 유해 · 위험성을 미리 파악하여 관계 법규를 준수하고 효율적으로 관리하고 있습니다. 또한, 현장에서 화학물질을 안전하게 취급하고 사고를 예방하기 위해 화학물질 취급자를 대상으로 물질안전보건자료(MSDS), 화학물질 취급요령 등의 안전 교육을 정기적으로 실시하고 있습니다.

○ HD현대중공업㈜1) 지적재산권 보유현황 등

(1) HD현대중공업㈜는 산업통상자원부가 인증하는 '현재 세계일류상품'을 총 22개 보유하고 있으며, 현재 국내 최다 보유 업체입니다.(2) 당분기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

※ 지식재산권 수는 당분기말 유효한 권리 기준입니다.※ HD한국조선해양㈜, HD현대중공업㈜, HD현대㈜, HD현대일렉트릭㈜, HD현대건설기계㈜가 공동으로 공유하는 상표는 대외권리자 기준으로 기재하였습니다.

2. 환경 관련 규제사항 등

HD현대중공업㈜은 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며, 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관(DNV)으로부터 ISO 14001 인증을 취득하였습니다. 또한 지속가능한 글로벌 녹색기업으로나아가기 위해 실천해야 할 핵심과제를 중심으로 환경경영선언문을 제정하고 이를 실천하기 위해 노력하고 있습니다. 이외에도 환경 주요 분야별 정량적 환경목표를 수립하여 관리하고 있습니다.

(1) 온실가스 관리

HD현대중공업㈜은 에너지경영시스템(ISO 50001) 인증을 취득하고, 자체 온실가스 관리시스템(명칭: Hi-GMS)을 통해 사업장별 에너지 사용량 및 온실가스 배출량을 효율적으로 관리합니다. 고효율 설비, 인버터 설치 등으로 시설별 에너지 사용 효율을 향상시키고 연료 전환, 폐열에너지 회수 및 활용, 태양광 자가발전, 방법론 개발 등 다양한 온실가스 감축 활동을 진행하고 있습니다. 또한, 선박 온실가스 감축에 대한 글로벌 표준과 환경규제 및 미래 시장 변화에 능동적으로 대응하고자 저탄소·무탄소 선박 기술 개발에 주력하고 있습니다.

HD현대중공업㈜은 2050 탄소중립 이행 로드맵을 공개하였으며, 탄소중립 이행 로드맵에 따라 에너지 효율화, 연료 전환 및 재생에너지 도입 등을 통해 온실가스 감축을 추진하고 있습니다. 다양한 감축 활동으로 온실가스 배출권거래제 의무를 준수하고, 공정 개선, 온실가스 저감 기술 및 저탄소·무탄소 선박 개발, 재생에너지 사용 확대 등을 통해 온실가스 배출 감축에 더욱 노력할 예정입니다.

(2) 대기 관리HD현대중공업㈜은 대기오염물질 배출시설에 적정 방지시설을 설치하여 오염물질 배출을 최소화하고 시설별 오염물질을 주기적으로 측정·관리합니다. 2025년 3월, 낙동강유역환경청 및 울산시청과 함께 2026년까지 기준연도('23년) 대비 대기오염물질 배출량 10% 감축을 목표로 '미세먼지 저감 자발적 협약'을 체결하였으며, 앞으로도 미세먼지 저감을 위한 자발적인 노력을 지속해 나갈 계획입니다.또한, HAPs(유해대기오염물질) 비산 배출 저감을 위하여 일부 5만㎥ 이상 대형 도장공장에 VOCs 저감시설을 설치하였고, 친환경 도료 사용률을 점진적으로 높이는 등 대기오염물질 저감을 위한 노력을 하고 있으며, 대기오염물질 총량 관리 사업장으로서 개별 농도 관리를 넘어 총량 관리에도 힘쓰고 있습니다.

(3) 수질 관리HD현대중공업㈜은 사업장에서 발생하는 폐수를 배출원별 최적의 방법으로 적정 처리합니다. 사업장 내 폐수처리장에서 처리된 폐수는 법적 기준치보다 엄격한 사내기준으로 관리되어 울산시 방어진수질개선사업소로 유입되며 특정수질유해물질 배출 관리를 위해 시설별 법적 주기에 맞게 정기적으로 수질 분석을 실시하고 있습니다. 또한 폐수 위탁처리 시에는 정부 운영의 전자인계인수관리시스템을 활용하여 체계적으로 관리하고 있습니다.

(4) 폐기물 관리HD현대중공업㈜은 사업장 폐기물 및 건설 폐기물을 적법하게 운반, 선별 후 폐기물 처리업체를 통해 처리하고 있습니다. 배출자 의무를 준수하기 위해 운반 및 처리 전 과정을 올바로시스템을 이용하여 투명하게 관리하며, 처리업체 현장 실사를 통해 폐기물의 적법처리 여부에 대해 주기적인 모니터링을 하고 있습니다.또한 공정 개선 등 자원의 효율적 사용을 통해 폐기물 감축을 위한 노력을 기울이고 있으며, 재활용 가능 품목을 적극 발굴하여 폐기물의 재활용률을 높이고, 현장 관리를 강화하여 소각/매립 처리 비율을 점진적으로 줄이고 있습니다. 그 결과 순환경제사회전환촉진법 순환경제성과 관리제도에 따라 정부로부터 부여된 목표도 매년 달성하고 있습니다.

(5) 화학물질 관리

HD현대중공업㈜은 화학물질의 안전한 취급을 위해 화학물질 관리 체계를 구축하고 있습니다. 취급 예정인 화학 제품을 대상으로 사전 유해성 평가를 진행하여 사내 반입 가능 여부를 판별합니다. 반입된 화학물질에 대해서는 화학물질관리법에 따라 적법한 취급시설을 구축하고 자체 점검 및 외부기관 점검을 통해 화학사고가 발생하지 않도록 관리하고 있습니다. 또한 매년 전 임직원 및 협력사를 대상으로 종사자 교육을 실시하고, 취급 시 주의가 필요한 유해화학물질에 대해서는 취급자를 대상으로 안내 및 교육을 실시하고 있습니다.

아울러, 화학사고예방관리계획서 작성을 통해 사고로 인한 피해를 최소화할 수 있도록 비상대응체계를 구축하였으며, 친환경 도료 사용을 지속 확대하여 유해화학물질 취급을 최소화하고자 노력하고 있습니다.

(6) 환경보호활동

HD현대중공업㈜은 ESG경영의 일환으로 하천 정화 활동을 비롯 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 지속적으로 진행하고 있습니다. '26년 1분기 4회 동구지역하천 정화활동을 실시하였으며, 울산 주요 사업장들과 '민간 자율 환경순찰대'를 구성하여 동/북구 지역을 중심으로 4월에서 10월까지 악취예방을 위한 자율 순찰 활동 등을 실시합니다. 또한 해양오염사고 발생시 자율적 방제조치를 하는 국민방제대인 '현중돌고래'를 구성하여 해양오염사고에 대한 신속한 초동조치로 오염물질 확산을 막고 사고를 빠르게 수습하는 활동을 하고 있습니다.

○ HD현대삼호㈜ 1) 지적재산권 보유현황 등 당분기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(*) 디자인권, 서비스표, 저작권

HD현대삼호㈜는 생산성 향상을 위해 용접기와 각종 이송장치 등의 장비/설비 개발, 장비 제어 방법, 치공구류 등을 개발하고 있으며, 친환경 선박과 관련된 설계 기술 및 설계 자동화 관련 특허를 꾸준히 발굴하여 당사의 제품 및 기술력을 보호하고 있습니다.

2. 환경관련 규제사항 등 HD현대삼호㈜는 생산활동에서 비롯되는 모든 제품, 서비스 등이 환경에 나쁜 영향을미치는 것을 최소화하기 위해서 환경관리를 위한 방침과 목표를 정하고 이를 달성하기 위한 조직, 책임, 절차를 규정한 후 기업내 인적 물적 자원을 효율적으로 배분하여환경관리 활동을 하고 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 녹색채권을 발행하였으며, 탄소중립 녹색경영대상 산업부 장관 표창을 수상하였습니다.

(1) 온실가스 관리HD현대삼호㈜는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 충분히 인식하고 있으며, 사업장에서 배출되는 온실가스를 줄이기 위한 설비개선, 사용량 관리 등 다양한 에너지 저감활동을 실행하고 있습니다. 이를 통해 온실가스ㆍ에너지 목표관리제에 따라 설정된 당사의 온실가스 감축 목표를 만족하고 있습니다.또한 온실가스 배출거래제에 보다 효율적으로 대응하기 위해 정부에서 추진한 온실가스 배출권거래제 시범사업에도 참여하였으며, '15년부터 자체 온실가스 관리프로그램을 구축하여 효율적으로 배출량을 관리하고 있습니다.당사의 주요 생산품인 선박의 경우 운행과정에서 온실가스를 배출하고 있습니다. 선박의 온실가스 배출량을 저감하는 최선의 방법은 선박 운행시 화석연료의 사용량을 줄이는 것으로서, 당사는 선박을 설계할 단계부터 더 적은 연료로더 먼거리를 갈 수 있도록 선형최적화, 고효율추진기 개발, 친환경 선박추진시스템, 친환경 엔진 개발 연구 등을 통해 제품의 온실가스 배출량 감축을 위해 노력하고 있습니다.

(2) 환경 관리

제품의 연구개발, 구매, 생산, 운송, 폐기 등 기업활동 전반에 걸친 과정에서 유발될 수 있는 환경측면을 파악하여 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위한 대기, 수질, 폐기물, 해양 오염방지시설과 수질 자동측정망을 설치하여 실시간으로 오염물질을 관리하고 있으며 모든 환경업무를 전산화하여 환경부서와 생산부서 간에 모니터링 현황을 공유함으로써 최적의 설비 상태를 유지하고 있습니다.이러한 환경관리는 관련부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며 또한 자체심사, DNV GL 인증원의 외부심사를 통해 법규 준수 및 자율 관리 체제를 강화하고 있습니다.

HD현대삼호㈜의 주요 인증 취득 현황은 아래와 같습니다.

○ HD Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. 1) 지적재산권 보유현황 등 ㆍ 해당사항 없습니다. 2) 환경관련 규제사항 등 베트남은 최근의 경제 성장과 더불어 환경오염과 폐기물의 증가 등 환경문제가 심각해지고 있습니다. 이에 베트남 정부는 환경보호와 규제에 대한 환경 관련 법령들을 정비하고 환경오염을 발생시키는 기업들에 대한 감시 및 단속을 강화하는 등 환경 규제를 엄격히 하고 있습니다. 한편, 외국기업들에 대해서도 기업의 사회적 책임과 더불어 환경 법규의 준수와 환경 관리 등을 적극적으로 요구함에 따라 환경 법규의 준수 및 기업의 사회적 책임을 다하기 위해서 최선의 노력을 다하고 있습니다.

○ HD현대에너지솔루션㈜

1. 지적재산권 보유현황 등

당분기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

2. 환경관련 규제사항 등 HD현대에너지솔루션㈜은 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며, 해당 시스템의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관 (KIWA)으로부터 ISO 14001 인증을 취득하였습니다.또한, 사업장에서 발생할 수 있는 각종 위험을 사전 예측 및 예방하여 궁극적으로 이윤 창출 기여를 위해 조직의 안전보건을 체계적으로 관리하기 위한 국제 표준인 ISO 45001 인증을 취득하였습니다. 환경경영시스템 뿐만 아니라 안전보건경영 시스템 도입을 통해 효율적으로 공장을 운영하여 관련 법령에 대응을 하고 있으며, 향후에도 저탄소 녹색경영 활동을 더욱 활발히 전개해 나갈 예정입니다.

(1) 온실가스 관리HD현대에너지솔루션㈜은 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 온실가스를 감축하기 위해 가스 공급 압력 조절, LED등 설치, 공기압축설비 운전 효율 개선 등 작은 부분까지도 면밀히 관리하고 있습니다. 이외에도 생산 공정에서 사용되는 1차 스크러버에 플라스마 형식의 설비를 도입하여 온실가스 중 하나인 N2O 발생량을 최소화하고 있습니다. 주요 생산품인 태양광 모듈은 생산과정에서 주로 전기를 사용하여 간접적으로 온실가스를 배출합니다. 이에 따라 태양광 셀 및모듈 제조 공정에 생산성이 높은 신규 장비를 도입하고, 셀 효율 및 모듈 출력을 높이는 연구를 지속하여 직간접적으로 온실가스 감축 기여를 위해 꾸준히 노력하고 있습니다.(2) 대기 관리 (4종 사업장)

HD현대에너지솔루션㈜은 대기질 보호를 위해 법적 허용 기준 대비 강화된 사내 환경기준을 수립하여 대기오염물질 발생을 최소화하고 있습니다. 특히 셀 공장에 NOx(질소산화물) 가스 발생의 주원인인 HNO3(질산) 사용 공정은 원천적으로 배제하여 NOx 발생량을 최소화하였습니다. 이외에도 모든 보일러는 저녹스(NOx) 버너 설비로 교체하여 운영중이며, 대기오염물질 제어를 위해 필요한 용량 이상의 대기 방지시설을 설치하여 운영하고 있습니다.

(3) 수질 관리 (2종 사업장)HD현대에너지솔루션㈜은 폐수처리장의 방류수 배출에 대해 법적 허용 기준 대비 강화된 사내 환경기준을 수립하여 수질오염물질을 관리하고 있습니다. 최종 방류수에 대해 TMS 검사 및 모니터링을 통해 오염물질 배출 농도를 실시간으로 확인하고 있어 오염물질 농도가 기준치를 초과하지 않도록 철저히 차단 관리를 하고 있습니다. 또한, 오폐수처리장 운영 관리를 통해 생산 과정에서 발생하는 폐수와 사업장에서 발생하는 오수를 효율적으로 처리하고 있습니다. 더불어 오폐수 처리 방류수의 질소 농도를 저감 시키고자 과산화수소 제거제 및 질산화 종균제를 도입하여 생물학적 처리공정을 최적화하기 위해 노력하고 있습니다.

(4) 폐기물 관리환경영향 최소화를 위한 HD현대에너지솔루션㈜의 폐기물 관리 기본 방향은 공정 개선과 재활용 처리 등을 통한 폐기물의 자원 순환입니다. HD현대에너지솔루션㈜은 전체 폐기물 배출량의 95% 이상을 폐기물 재활용 처리 전문 업체와의 위탁 처리 계약을 통해 재활용하고 있으며, 위탁처리의 경우 주기적으로 처리 업체 실사를 통한 지도, 조언으로 불법 처리 예방에도 앞장 서고 있습니다. 생산 현장에서는 자원의 재활용 및 회수로 폐기물의 발생 단계에서부터 최소화를 위해 노력하고 있으며, 자원순환기본법에 의거 자원순환관리 대상 사업장에 해당하여 정부로부터 매년 자원순환목표를 부여받고 이에 대한 이행 계획 및 실적 자료를 제출하고 있습니다. 또한, 자원순환기본법 및 자원 절약과 재활용촉진법에서 규정한 폐기물처분부담금, 생산자책임재활용분담금과 환경성보장제도에 따른 태양광 패널 재활용 분담금을 적법하게 산출하여매년 납부하고 있습니다.

(5) 화학물질 관리HD현대에너지솔루션㈜은 강화되는 화학물질 관련 법규에 대응하기 위해 구매, 입고 시 화학제품들의 위험성 여부를 사전 식별하여 반입 가능 여부를 판별하고 있습니다.또한, 종합상황실에서 화학물질 누출감지기 및 안전밸브 등의 이상 여부를 실시간으로 모니터링함으로써, 화학물질로 인한 환경사고를 예방하고 있습니다. 매년 사업장 주변 지역주민에게 화학물질 사용과 관련된 화학사고 예방관리 계획에 대해 고지하고, 충북권 화학안전공동체 선도기업으로서 인근 기업의 화학물질 취급 관련 기술지원, 현장지도 및 비상연락체계를 구축하는 등 지자체 내 화학사고 예방에 앞장서며안전한 지역사회를 구현하기 위해 노력하고 있습니다. 더불어 HD현대에너지솔루션㈜은 매년 화학물질 배출량을 조사하여 화학물질 배출 저감 노력 및 불필요한 배출 손실을 줄이는 방향으로 사업을 운영하고 있습니다.

○ HD현대마린엔진㈜1) 지적재산권 보유현황 등

당분기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

2. 환경관련 규제사항 등

HD현대마린엔진㈜은 국제 표준 시스템인 ISO14001(환경경영시스템)을 통해 친환경 사업장 조성을 위한 환경경영체제를 구축하였으며, 시스템 운영 및 요건의 적합성검증을 보장하기 위하여 인증 기관(DNV)으로부터 ISO14001 인증을 취득하였습니다. 또한 위험 요소를 식별 및 관리하고, 부상 및 질병 예방을 위해 필요한 절차와 관행을 수립하여 궁극적으로 기업 이윤 창출에 기여하고자 국제 표준 시스템인 ISO45001(안전보건경영시스템) 인증을 취득하였습니다. 시스템의 지속적인 개선을 통한 공장의 효율적인 운영과 유지에 대한 이행상태 점검으로 환경관련 법령에 대응하고 있으며, 앞으로도 탄소중립을 위한 녹색성장 활동을 활발히 전개해 나갈 예정입니다.

(1) 온실가스 관리 HD현대마린엔진㈜은 탄소 배출량 증가에 따른 세계적인 기후 변화를 통해 온실가스 감축에 대한 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 이를 위해 LED등 설치, 개인 난방기구 사용 제한 등 세심하게 관리하고 있습니다. 2015년 부로「기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법」에 의한 온실가스 감축 대상 사업장에서 제외되었지만, 에너지 사용량 신고를 통해 매년 온실가스 배출량을 집계하고 있습니다. 이처럼 지속적 관리 및 개선을 통해 직간접적으로 온실가스 감축에 기여하도록 꾸준히 노력하고 있습니다.

(2) 대기 관리 (4종 사업장)

HD현대마린엔진㈜은 대기오염 물질 발생량 최소화 및 대기환경 보호를 위해 「대기환경보전법」에 의거한 배출 허용 기준을 준수하고 배출량을 엄격하게 관리하고 있습니다. 특히 당사의 대기오염 물질 발생의 주요 원인인 도장시설의 경우 오염 물질의 효과적인 농도 저감을 위해 2단계(여과, 흡착)에 걸친 방지시설을 구비하고 있으며, 효율을 유지할 수 있도록 소모품의 상태를 수시로 점검하고 있습니다. 이외에도 모든 보일러는 저녹스(NOx)버너 설비로 교체하여 운영하고 있습니다. 또한 2025년 4월에는 대상 시설에 사물인터넷 측정기기(IoT)를 부착하여 대기 배출 및 방지시설을 효율적으로 관리하고 있습니다.

(3) 수질 관리 (5종 사업장) HD현대마린엔진㈜은 공장에서 발생하는 폐수를 외부 업체를 통해 전량 위탁 처리하여 관리하고 있습니다. 당사의 폐수 최대 보관량은 5톤이며, 설비 담당자가 확인 후 필요 시 배차 요청을 통해 반출하고 있습니다. 또한, 데이터를 근거로 폐수배출일지를 작성하여「물환경보전법」준수를 위해 노력하고 있습니다.

(4) 폐기물 관리 폐기물 보관장 구축 및 주기적인 관리와 더불어 공장 내부에 임시 보관중인 폐기물까지 세심하게 관리하고 있습니다. 특히 임시 보관장의 경우 무분별한 폐기물 배출을 통제하기 위해 프로세스 개정을 통한 관리 시스템 변경으로 더욱 효과적인 관리가 이루어지고 있습니다. HD현대마린엔진㈜은 전체 폐기물 배출량의 95% 이상을 폐기물 재활용 처리 전문 업체와의 위탁 처리 계약을 통해 재활용하고 있으며, 매각이 가능한 폐기물의 경우 또한 처리 계약을 진행하여 기업의 이윤 창출에 기여하고 있습니다.「순환경제사회 전환 촉진법」에 의한 순환경제 성과관리 대상자에 해당하여 매년 환경부로부터 자원순환에 대한 목표를 부여받고, 이에 따른 계획 및 실적 자료를 제출하고 있습니다. 또한 폐기물처분부담금, 생산자책임재활용제도(EPR)의 경우 감면기준 법령에 따라 전액 면제받고 있습니다.

(5) 화학물질 관리 HD현대마린엔진㈜은 매년 강화되고 있는 「화학물질관리법」에 능동적으로 대처하고자 생산 공정에서의 화학 제품 필요 시 먼저 MSDS를 확보해 유해화학물질 해당 여부, 사고 시 대처 방법 등 사전 위험성 식별 절차를 거친 후 공장 반입 여부를 판단하고 있습니다. 환경부 요청에 따라 매년 화학물질 배출량 조사표를 작성하면서 공장 내 각 파트별 화학제품 사용량을 면밀히 검토한 후 정부에 보고하고 있습니다.

또한 취급시설 내 누액 감지기 설치를 통해 실시간으로 화학물질 누출 여부를 확인할 수 있으며, 소량 취급 시설로 유해화학물질 사용업 허가 대상은 아니지만 자체적으로 관리자를 지정 후 보호구 등을 주기적으로 관리하여 발생할 수 있는 화학물질에 의한 사고를 사전에 예방하고 있습니다. 주변 사업장에 대해서는 창원 내 사업장에서 운영중인 화학사고 대응에 대한 커뮤니티에 참가하여 화학물질 취급 관련 기술 지원 및 비상 연락 체계 구축 등 지역 사회의 안전에 대해서도 노력하고 있습니다.

○ HD하이드로젠㈜1) 지적재산권 보유현황 등 ㆍ 해당사항 없습니다 2) 환경관련 규제사항 등 HD하이드로젠㈜은 현재 공장 가동을 준비 중에 있으며 유해물질, 배기가스 등 환경관련 규제 사항을 충족시키기 위해 인허가를 받는 등 업무 진행 중에 있습니다.

○ HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.1) 지적재산권 보유현황 등 ㆍ 해당사항 없습니다.

2. 환경관련 규제사항 등 필리핀의 환경 규제는 환경부(DENR: Department of Environment and Natural Resources)가 관리감독하에 있으며, 필리핀 정부는 환경보호와 환경오염에 대한 관련법령이 매우 엄격하여 환경오염을 발생시키는 기업들에 대한 감시 및 단속을 강화하는 등 환경오염 예방활동을 지속적으로 시행하고 있습니다.

HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.는 필리핀 환경법 준수를 위하여 환경영향평가(EIA)를 실시하고 환경인증서(ECC)를 취득하였습니다. 향후 폐수, 대기오염, 폐기물 등의 관련 인허가를 진행하고 환경 법령의 규제사항을 철저하게 준수할 것이며, 환경부(DENR)에 분기/연간 Self-Monitoring Report(SMR) 등의 법정 보고를 성실히 이행하여 필리핀 정부와의 신뢰관계 구축 및 환경법을 준수하여 기업의 사회적 책임을 다할 예정입니다.

○ HD현대엔진 유한회사1) 지적재산권 보유현황 등 ㆍ 해당사항 없습니다. 2) 환경관련 규제사항 등 HD현대엔진은 국제표준인 환경경영시스템 (ISO14001)에 따른 환경경영체계를 구축하였으며 환경경영체계의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 KOSRE(중소벤처기업인증원)으로부터 ISO 14001 인증을 취득하였습니다. 또한 지속가능한 녹색경영을위하여 매년 환경경영 방침 등을 발표하고 환경영향평가를 실시하며 당사 환경분야의 모든 부분을 정량화하여 관리하고 있습니다.(1) 온실가스 관리HD현대엔진은 온실가스 관리시스템 (명칭: Hi-GMS)을 통해 사업장 내 에너지 사용량및 온실가스 배출량을 정량적으로 관리하고 있습니다. 사내 에너지 사용량을 사용처별로 분류하고 수집된 데이터를 기반으로 에너지 사용량 변동에 따른 시설의 특성 및운영방법 등을 관리하여 에너지 효율 관리에 만전을 기하고 있습니다.(2) 대기 관리HD현대엔진은 대기오염물질 배출에 있어서 저녹스 인증 보일러 설치, 방지시설면제 대상 저부하 시설 등의 사용으로 대기오염물질 발생을 최소화하고 있으며 동시에 사업장 모든 대기오염물질 배출시설에 대하여 적합한 대기오염방지장치를 설치하고 운영하며 시설별 오염물질을 주기적으로 측정 및 관리하고 있습니다. 당사의 대기배출시설에 대하여 법적기준 이상의 정부운영 관리시스템인 SEMS(대기배출원관리시스템)을 활용하여 한층 더 강도높고 체계적인 관리에 힘쓰고 있습니다.(3) 폐기물 관리HD현대엔진은 배출되는 사업장 폐기물과 관련하여 모든 폐기물을 적법한 위탁업체를 통하여 운반 및 처리하고 있으며, 폐기물 처리의 모든 과정을 정부 운영시스템인 올바로 시스템을 이용하여 투명하게 관리하고 있습니다. 또한 매년 폐기물 처리업체를 실사하여 폐기물 처리 관련 발생 리스크를 관리하고 배출되는 폐기물은 재활용 처리를 최대한 활용하는 한편, 소각 또는 매립에 따라 부담하는 폐기물처분부담금을 최소화하여 환경관리와 경제성을 모두 확보하고 있습니다.(4) 토양오염 관리HD현대엔진은 특정토양오염관리대상시설이며 그에 따라 정해진 법정주기에 맞춰 정기 및 누출검사 등을 차질없이 진행하여 모든 대상시설의 이력을 투명하게 관리하고 있습니다. 또한 당사의 지정 폐기물 보관소 유류 누출에 의한 토양오염을 방기하기 위해 상반기중 보관소 바닥면 전체에 방수 시공을 계획하고 있습니다.(5) 소음,진동 관리엔진 가동시 발생하는 소음과 진동에 의한 영향을 최소화 하기 위하여 배기관 사일런서 및 소음 발생 시설에 방음벽 설치, 사업장에서 발생하는 모든 진동 및 소음에 대한저감시설 등의 설치를 완료하였습니다. 또한 소음, 진동의 발생영향을 최소화 하는데 전사적인 차원의 노력을 기울이고 있습니다.

○ HD현대엠엔에스㈜1) 지적재산권 보유현황 등 ㆍ 해당사항 없습니다. 2) 환경관련 규제사항 등( 1) 대기 관리HD현대엠엔에스㈜는 도장작업이 없어 대기배출시설 및 방지시설을 운영하지 않고 있어 폐쇄신고를 완료한 상태입니다. 사업장에 존재하는 노후화된 가스보일러를 교체하여 에너지 효율개선 및 저녹스버너 설치로 환경 저감에 힘쓰고 있으며 환경 법적준수에 위반사항이 없도록 관리하고 있습니다.(2) 폐기물 관리HD현대엠엔에스㈜는 사업장 폐기물을 적법하게 운반, 선별 후 폐기물 운반 및 처리 위탁업체를 통하여 처리하고 있으며 올바로시스템을 이용하여 투명하게 관리하고 있습니다. 또한 폐기물 처리업체의 처리과정을 현장순회 및 불시계근감시를 통해 모니터링 하고 있습니다.(3) 화학물질 관리HD현대엠엔에스㈜는 화학물질의 안전한 취급을 위해 위험물 저장 및 취급 요령을 통해 매일 위험물 취급일지를 만들어 관리하고 있습니다.

3. HD현대마린솔루션(주)

가. 특허권, 실용신안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황

나. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항 1) 환경 관련 규제사항 (환경경영 관리)HD현대마린솔루션㈜는 선박 유지보수 및 A/S 서비스를 제공하는 사업분야에서 당사가 수행하는 업무가 해양 환경에 미치는 영향을 최소화하기 위해 지속적인 환경경영을 실천하고 있습니다. 이에 따라 당사는 DNV(노르웨이 선급)으로부터 국제 환경경영시스템 표준인 ISO 14001 인증을 획득하였으며, 2025년 국제 에너지경영시스템 표준인 ISO 50001 신규 인증을 취득하였습니다. 당사는 각 인증 기준에 따라 환경 및 에너지 관련 법규·요구사항을 준수하고 지속적인 개선 활동을 추진하고 있습니다.

1. 주요 환경 관련 규제 및 ISO 14001 및 ISO 50001과의 연계

당사가 영향을 받는 주요 환경 규제 및 이에 따른 대응 방안은 다음과 같습니다.

2. 환경경영시스템 운영 및 인증 유지

당사는 ISO 14001 인증을 유지하기 위해 다음과 같은 환경경영 시스템을 운영하고 있습니다. (1) 환경 목표 설정 및 성과 관리 : 온실가스 배출 저감, 폐기물 최소화 등의 목표를 수립하고 정기적으로 성과를 평가(2) 환경 법규 준수 모니터링 : 국내외 환경 규제 변경 사항을 주기적으로 점검하고 대응 (3) 환경 법규 준수 모니터링 : 국내외 환경 규제 변경 사항을 주기적으로 점검하고 대응 (4) 임직원 교육 및 인식 개선 : 정기적인 환경 교육을 통해 직원들의 환경 인식을 제고하고 ISO 14001 요구사항 준수 유도 (5) 협력업체 환경 기준 적용 : A/S 및 부품 공급업체에도 환경 기준을 적용하여 친환경적 운영을 유도

이러한 활동을 통해 당사는 지속 가능한 해양환경 보호와 기업의 사회적 책임을 다하고 있으며, 향후에도 ISO 14001 을 기반으로 한 환경경영을 강화할 예정입니다.3. 에너지경영시스템(ISO 50001) 신규 인증 취득 및 운영 계획

당사는 에너지 사용의 효율을 체계적으로 관리하고 온실가스 배출 저감 및 에너지 비용 절감을 추진하기 위해 2025년 국제 에너지경영시스템 표준인 ISO 50001 신규 인증을 취득하였습니다. 해당 인증을 기반으로 에너지 성과를 지속적으로 개선하고, 에너지 관련 리스크와 기회를 선제적으로 관리해 나갈 예정입니다.

(1) 에너지 방침·목표 수립 및 성과 관리 : 에너지 사용량 및 에너지 원단위 개선 목표를 수립하고, 조직·사업장 단위의 이행계획과 성과지표를 연계하여 정기적으로 실적을 점검

(2) 에너지 데이터 관리 및 모니터링 체계 강화 : 주요 에너지 사용설비에 대한 계측·데이터 수집 체계를 정비하고, 에너지 사용 현황을 분석하여 비정상 사용을 조기 탐지 및 개선 과제 도출

(3) 에너지 관련 법규·요구사항 준수 및 리스크 관리 : 국내외 에너지 관련 제도·규제 및 고객 요구사항을 주기적으로 점검하고, 에너지 절감 투자 및 운영 개선 과제를 우선순위에 따라 관리

(4) 임직원 교육 및 참여 확대 : 에너지경영시스템 요구사항 및 절감 활동에 대한 교육을 정례화하고, 현장 개선 제안과 캠페인 등을 통해 구성원의 참여를 확대

(5) 내부심사·경영검토 및 지속적 개선 : 내부심사와 경영검토를 통해 시스템의 적합성과 효과성을 평가하고, 개선조치의 이행 여부를 관리하여 에너지 성과의 지속적 개선을 추진

당사는 ISO 50001 인증 취득을 계기로 에너지 관리 수준을 고도화하고, 에너지 효율 향상과 탄소 배출 저감을 위한 개선 활동을 지속적으로 확대해 나갈 계획입니다.

2. 품질경영 관리당사는 DNV(노르웨이 선급)으로부터 국제표준인 국제 품질경영시스템(ISO 9001) 인증을 획득하여 품질 관리 및 고객 만족을 최우선으로 선박 A/S 및 해양 솔루션을 제공하고 있습니다. ISO 9001 은 국제표준화기구(ISO)에서 제정한 품질경영시스템(QMS) 표준으로, 당사의 서비스 품질을 지속적으로 개선하고, 고객 및 이해관계자의 요구를 충족시키기 위해 적용하고 있습니다. ISO 9001 인증을 유지하기 위해 다음과 같은 품질 관리 프로세스를 운영하고 있습니다. 1. 품질 관리 체계 구축 및 운영(1) 서비스 및 부품 공급 프로세스에서 품질 목표를 수립하고 이를 달성하기 위한 내부 절차를 지속적으로 개선(2) 정기적인 내부 품질 감사 및 경영 검토를 통해 품질 시스템의 적합성과 효과성 평가(3) 고객 불만 사항 및 품질 문제 발생 시 신속한 원인 분석 및 재발 방지 조치 시행 2. 규제 준수 및 품질 인증 유지(1) ISO 9001 을 포함한 국제 해운·조선업 관련 품질 및 안전 규정 준수 (예: IMO(국제해사기구) 규정, IACS(국제선급연합) 기준) (2) 연간 외부 심사(인증 기관) 및 내부 심사를 통해 ISO 9001 인증 요건 준수 여부 점검 (3) 품질 관리 담당 부서를 중심으로 지속적인 교육 및 역량 강화 프로그램 운영3. 고객 및 이해관계자 요구사항 반영(1) 선주, 조선소 및 해양 관련 기관의 품질 요구사항을 반영하여 선박 A/S 절차 및 품질 표준을 수립 (2) 고객 피드백 및 클레임 데이터를 분석하여 품질 개선 활동 수행 당사는 ISO 9001 품질경영시스템을 기반으로 고객 만족도 향상과 서비스 품질 개선을 위해 지속적으로 노력하고 있으며, 관련 규제 및 국제 표준을 철저히 준수하여 글로벌 시장에서 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다. 3) 안전보건 관리당사는 안전 및 보건에 관한 국제 인증규격인 ISO45001을 취득하여 유지관리하고 있으며, 이를 위해 안전보건 영향요인을 모니터링하고, 국내외 법령과 규칙에 따른 체계적인 관리를 실시하고 있습니다.1. 안전보건 관련 규제사항 당사는 산업안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무를 제공하는 사람의 안전 및 보건을 유지, 증진함을 목적으로 하는 '산업안전보건법' 등의 적용을 받고 있습니다.아울러, 선박 수리, 친환경 개조사업 등의 사업 영역에서 '중대재해 처벌 등에 관한 법률'을 적용받고 있습니다.

2. 안전보건 관리 체계당사는 ISO 45001을 획득하고 이를 유지하며, 사업장의 안전보건 리스크를 체계적으로 관리하고 있습니다. 또한, 국내외 관련 법규를 준수하여 근로자의 안전과 건강을 최우선으로 고려하는 경영을 실천하고 있습니다. 또한, 3명의 안전보건 전담인력을 통해 기업활동으로 인해 발생하는 안전보건 리스크를 최소화하고 있습니다.

(1) 글로벌 수준의 안전보건 관리체계 구축(2) 선제적인 위험성 관리(3) 협력회사의 안전보건 수준 향상(4) 예방중심의 건강관리당사는 위의 전략을 토대로 당사의 임직원을 비롯한 협력회사 임직원의 안전보건을 위해 안전보건관리체계를 지속적으로 개선해 나갈 것입니다.

4. 부패방지 관리당사는 국제표준화기구(ISO)에서 영국의 BS 10500을 토대로 국제적으로 통용할 수 있는 반부패 경영에 대한 표준으로 제정한 ISO 37001 인증을 2025년 9월 2일 획득하였습니다. 이를 통해 사내 부패방지경영시스템이 국제적인 기준에 부합하여 전세계적으로 증대되는 준법윤리경영 및 투명경영에 대한 요구에 부응할 수 있었을 뿐만 아니라 대외적인 신뢰도 및 기업가치 역시 제고할 수 있었습니다.

앞으로도 아래와 같이 수준 높은 부패방지경영시스템이 운영되도록 하여 형법, 특정범죄 가중처벌 등에 관한 법률, 국제상거래에 있어서 외국공무원에 대한 뇌물방지법, 부정청탁 및 금품 등 수수의 금지에 관한 법률, 미국 FCPA, 영국 Bribery Act 2010 등과 같은 국내외의 부패방지 관련 법령의 위반 가능성을 제도적으로 차단하도록 지속적으로 노력할 계획입니다.

(1) 규정 지속 검토

구성원들에게 명확한 지침을 제시하도록 윤리헌장, 윤리규범, 직무윤리 실천지침, 협력회사 윤리규범, 준법통제기준, 부패방지법령 준수지침 등 부패방지경영의 기준이 되는 규정에 대하여 지속적으로 검토하여 실효적인 규정이 될 수 있도록 정비하겠습니다.

(2) 제도 정비

대표이사 직속으로 컴플라이언스 업무를 담당하는 법무팀을 통해 전문성과 책임감 있게 부패방지 관련 규정이나 제도를 수립 및 운영하도록 하겠습니다. 또한, HD현대그룹과 협력하여 경제적 이익제공 승인제도, 윤리경영 실천서약, 이해관계 신고제도, 선물반송제도, 교육 등을 실시하고, 대표이사의 윤리경영 실천선언서를 홈페이지 등에 게시하여 부패방지 등에 대한 당사의 의지를 대내외적으로 표명하겠습니다.

다. 사업영위와 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획 - 해당사항이 없습니다. 라. 시장여건 및 영업의 개황 1) 업계의 현황

(가) 선박서비스 산업의 특성 (1) AM 솔루션 산업 선박 AM 산업은 선박 파손에 따른 긴급 수리뿐만 아니라 정기·중간검사 시 도크 검사와 함께, 안전 운항을 위해 필요한 부품·기자재 조달, 교체 및 정비를 수행하는 산업입니다.또한 단발성 수리 대응을 넘어, 신조선 인도 전 초도 부품(Initial Spare Part) 공급, 3~5년 장기유지보수 계약(LTSA : Long Term Service Agreement), 전담 엔지니어 운영 등을 통해 운항 지속성과 유지보수 안정성을 높이는 장기·능동형 서비스로 고도화되고 있습니다.선박 AM 산업의 주요 특성은 다음과 같습니다.가) 기술집약적인 복합 엔지니어링선박 AM 산업은 선박별 최적 솔루션 제공을 위해 설계·건조 공정과 부품 수요에 대한 높은 이해를 바탕으로, 필요한 부품/기자재를 적시에 조달·공급해야 하는 기술집약적 복합 엔지니어링 산업입니다. 또한 효율화·디지털화 및 고사양 요구가 확대되면서, 이를 반영한 엔지니어링 경쟁력이 핵심 변수로 더욱 부각되고 있습니다.나) 제조업·서비스업·유통업이 융합된 산업선박 AM 산업은 제조·서비스·유통 기능이 결합된 복합 산업입니다. 수리·유지보수 인프라와 부품/기자재의 품질·기술력(설계·생산·관리)등의 중요도 측면에서는 제조업 성격을, 선주 대응·글로벌 네트워크·납기 및 비용 경쟁력·안전 운영·장기 관계는 서비스업 성격을, 부품/기자재의 안정적 조달과 항만물류 연계는 유통업 성격을 갖고 있습니다.다) 경기 변동 민감도가 낮은 산업신조 산업은 경기 변동의 영향을 크게 받는 반면, 선박 AM 산업은 운항 중인 기존 선박 전체를 대상으로 하여 신조 발주가 감소해도 부품 수요가 일정 수준 유지되어 경기 민감도가 낮은 특징을 가지고 있습니다.특히 불황기에도 유지보수 수요가 하방을 보완하며, 규제 강화 등 외부 요인에 따른 고객사 대응 수요로 추가적인 수익 및 성장 기회가 발생할 수 있습니다.라) 기술집약적 특성에 따라 수익성이 높은 산업선박 AM 산업은 기술집약적 엔지니어링과 서비스가 결합된 구조이며, 경기 민감도가 낮아 신조 산업 대비 수익성이 높은 편입니다. 또한 전문 업체 중심의 운영과 서비스업 특성에 따른 원가 경쟁력, 경기와 무관한 전문 기술 수요로 인한 가격 협상력을 바탕으로 상대적으로 우수한 수익성을 유지하고 있습니다. (2) 친환경 솔루션 산업 선박 친환경 솔루션(Retrofit) 산업은 운항 성능 향상, 작업 효율 개선, 운항 목적 변경 및 환경 규제 대응 등을 위해 현존 선박의 선체 구조 또는 탑재 설비의 일부 또는 전부를 변경하는 개조 공사를 의미합니다. 일반적으로 선주의 요구에 따라 역설계·재설계, 설치(개조), 시운전, 인증(승인 재획득), 공급·지원 등 일련의 과정을 수행합니다.

일반적인 작업 절차는 계획·조사 및 엔지니어링/설계 → 설치·준비 → 시운전·인증·지원 순으로 진행됩니다.

국제해사기구(IMO)의 환경규제 강화에 따라, 운항 중인 선박이 규제 기준을 충족할 수 있도록 친환경 설비를 개조·설치하는 Retrofit 수요가 확대되며 관련 산업도 성장하고 있습니다.온실가스 배출 비용 증가, 용선 및 운영비(OPEX) 경쟁력 확보, 조기 폐선 위험 회피 등 요인으로 현존선 대상 친환경 Retrofit 수요는 지속적으로 증가하는 추세입니다.선박 친환경 솔루션 산업의 주요 특성은 다음과 같습니다.가) 규제의 영향이 큰 산업친환경 Retrofit 산업은 IMO의 안전·환경 규제(특히 온실가스 배출 규제) 등 규제 변화의 영향이 큰 산업이며, 규제 강화는 선주들의 Retrofit 수요를 확대시키는 요인으로 작용하고 있습니다.이에 따라 선주들은 친환경 장비 개조·장착 또는 조기 폐선 등으로 규제에 대응하고 있으며, 산업의 수요·공급은 환경 규제의 수준과 이행 일정에 따라 크게 결정되는 특성이 있습니다.나) Turn-key 기반의 프로젝트 수주 산업친환경 Retrofit 산업은 설계부터 장비 조달, 설치, 시운전까지 일괄 도급(Turn-key) 방식으로 수행되는 프로젝트형 수주 산업입니다.또한 초기 투자와 수행 기간이 크고, 풍부한 개조 경험·전문 인력·최신 기술 및 규제 이해가 요구되어 시장 진입장벽이 매우 높은 수준입니다.다) 기술집약적 산업친환경 Retrofit 산업은 EPIC(설계·조달·설치·시공) 전 과정을 포괄하는 기술집약적 산업으로, 선종·규제 요건·선박 상태에 따라 맞춤형 엔지니어링 설계와 통합 수행 역량이 요구됩니다.따라서 다양한 수행 경험과 노하우, 설계 레퍼런스(Reference) 확보가 필수적이며, 이를 기반으로 한 고도화된 엔지니어링 경쟁력이 핵심입니다. (3) 디지털 솔루션 산업 스마트쉽은 디지털 기자재와 ICT를 적용해 위성통신 기반 모니터링·운영 자동화를 구현한 지능형 선박으로, 궁극적으로 무인 자율운항을 목표로 합니다. 디지털 전환은 이를 위해 장비·솔루션·인프라를 개발·탑재하는 과정으로, 선박 운영 효율을 높이는 핵심 요소로 중요성이 커지고 있습니다.스마트쉽 및 디지털 전환 관련 산업은 ① 선박설비 ② 서비스 ③ 해상통신으로 구분됩니다. ① 선박설비는 자율운항 장비와 디지털 항해·통신장비(전자해도 등), 지능화 기기 등 디지털 선박장비를, ② 서비스는 해·육상 정보 클라우드 기반의 선박·선원·물류관리 등 데이터 플랫폼·디지털 서비스를, ③ 해상통신은 해상 통신망·시스템의 구축 및 운용을 의미합니다.선박 디지털 산업의 주요 특성은 다음과 같습니다.가) 하드웨어와 소프트웨어적인 요소가 융합된 산업스마트쉽의 지능형 시스템은 하드웨어(디지털 장비)와 소프트웨어(디지털 플랫폼)가 결합된 융합 구조입니다. 디지털 장비는 제조·탑재 과정의 초기 투자와 물리적 검증 기간이 커 사업 안착까지 시간이 소요되며 진입장벽이 높습니다. 디지털 플랫폼은 초기 개발비가 발생하더라도 사용자 확대에 따라 라이선스 기반 확장이 가능해 업력 축적 시 수익성이 개선될 수 있습니다.일반적으로 소프트웨어 산업은 생산 설비가 불필요하므로 진입 장벽이 비교적 낮은 수준이나, 선박 디지털 산업의 경우 소프트웨어에 해당하는 디지털 플랫폼을 제공하기 위해서는 이와 연계된 장비(하드웨어)가 먼저 탑재되어야 하므로 사실상 진입장벽이 높은 시장으로 형성되어 있습니다.나) 규제 영향이 큰 산업스마트쉽 및 자율운항선박은 안전운항·보안과 직결되어 사고 위험이 큰 만큼 해양 안전·보안 규제의 영향을 크게 받는 산업입니다.현재 주요국이 실증운항과 데이터 축적을 진행 중이며, IMO·IALA 등 국제기구를 중심으로 관련 규제 체계가 구체화되는 단계입니다.

(나) 경기변동의 특성 (1) AM 솔루션 산업 가) 세계 경기에 따른 시황의 변동성선박 AM 산업은 조선·해운의 신조 중심 산업과 달리, 전 세계 해상물동량과 현재 운항 중인 전체 선박을 기반으로 해 시황 변동에 따른 영향이 상대적으로 작습니다.경기 불황으로 정비 시기가 일부 지연될 수는 있으나, 해상물동량은 크게 줄지 않고 빠르게 회복하는 경향이 있어 부품 수요도 일정 수준 유지됩니다.여기에 신조 선박 증가에 따른 성장성과 유지보수 수요의 하방 방어 성격까지 있어, 경기 변동에 대한 민감도가 낮은 편입니다.나) 유가 및 선박운임지수 변동에 따른 변동성

선박 AM산업은 고객사의 운영비용 예산에 영향을 주는 유가와 선박운임지수 등 외부 변수의 변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 유가 변동은 운항 효율 개선이나 유지·보수 예산 확대를 통해 서비스 및 부품 수요 증가로 이어질 수 있습니다. 반면 운임지수 하락은 노후 선박의 조기 폐선으로 수요 감소 요인이 될 수 있으나, 상승 시에는 성능 개선과 정비 수요가 늘어날 수 있습니다. 다만 장기계약, 대량구매, 고객사와의 협상에 따른 가격 통제 구조를 고려하면, 유가나 선박운임지수 등 대외 변수 변동의 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. (2) 친환경 솔루션 산업 친환경 Retrofit 산업은 환경 규제의 강도 변화에 따라 경기 변동의 영향이 변화하는 특성을 지니고 있습니다. 규제 속도가 느리고 대상이 좁았던 과거 대비 최근 글로벌 선박 환경규제 강화 기조에 따라 친환경 Retrofit 사업은 경기 변동의 영향이 적을 것으로 예상됩니다.과거 선박 시장의 환경규제는 시행까지 상당한 기간이 소요되었고, 다양한 기술적 대응 수단이 존재하여 선주 및 선사가 비용과 규제 강도를 고려해 대응할 수 있었습니다. 이에 따라 과거에는 환경규제 대응이 경기 변동의 영향으로부터 비교적 자유로운 측면이 있었습니다. 반면 친환경 Retrofit 사업은 기존 규제 대응 설비 대비 투자 규모가 큰 편이어서, 경기 침체 시 경제성 저하에 따라 수요가 감소할 가능성이 있습니다.하지만 최근 선박 환경규제는 규제 대상이 운항 중인 전체 선박으로 확대되고, 적용 시점 또한 즉시성이 강화되는 등 과거 대비 규제의 범위와 속도가 크게 확대되고 있습니다. 실제로 IMO의 2050년경 온실가스 배출 제로 목표와 EU의 ‘Fit for 55’ 추진에 따라 해운 부문의 탈탄소 규제가 강화되고 있으며, 이에 따라 선주 및 선사는 기존의 경제성보다 친환경성과 운항 효율성 제고를 보다 중요하게 고려하고 있습니다. 또한 2023년부터 EEXI가 전 선종에 적용되었고, CII 역시 모든 운항 선박을 대상으로 운항 데이터 제출 및 연간 등급 부여가 이루어지고 있습니다.강화된 규정에 따라 기존 EEDI 적용 선박이라 하더라도 EEXI 기준을 충족하지 못할 경우 시장에서 퇴출될 수 있으며, CII 기준 또한 2023년부터 2026년까지 매년 2%씩 강화되고 이후 목표도 추가 상향될 가능성이 있습니다. 이와 같은 규제 강화 기조하에서는 기존 방식만으로 규제 대응이 점차 어려워짐에 따라, 선박 친환경 Retrofit이 유효한 기술적 대안으로 부각되고 있습니다. 따라서 국제 환경규제 강화 흐름을 고려할 때, 친환경 Retrofit 사업은 경기 변동에 민감한 신조선 수요 대비 경기 변동의 영향이 상대적으로 제한적일 것으로 예상됩니다. (3) 디지털 솔루션 산업 해양수산부의 「디지털 해상교통정보산업의 범위」에 따르면 선박 디지털 산업은 ① 디지털 선박장비의 제조·관리 산업, ② 데이터 플랫폼 및 디지털 서비스, ③ 해상 디지털 통신 및 인프라로 구분됩니다. 이 중 데이터 플랫폼 및 디지털 서비스와 해상 디지털 통신 및 인프라 등 SW/ICT 융합 분야로의 확장을 위해서는, 선박과 실시간 연동 가능한 자율운항 장비, 원격 제어·모니터링 장비, 친환경 디지털 솔루션 및 기관장비, 지능화·자동화 장비 등 선박장비의 제조·관리 산업의 성장이 선행되어야 합니다. 이와 같이 선박의 디지털 전환(Digital Transformation)을 위해서는 SW/ICT 기술이 연동된 신규 하드웨어의 탑재가 필수적입니다. 선박 디지털 산업은 성장 단계 중에 있으며, 최근에는 운항 효율성 향상, 안전성 제고 및 환경규제 대응 필요성에 따라 기운항 선박의 디지털 장비 개조 수요가 발생, 관련 매출 또한 실현되고 있습니다. 따라서 선박 디지털 산업은 신조 시장을 중심으로 형성되면서도, 기존 운항 선박에 대한 retrofit 수요가 병행된다는 점에서 전통적인 조선·해운업과는 일부 상이한 수요 구조를 보유하고 있습니다. 이에 따라 선박 디지털 산업은 신조 시장의 경기 변동 영향을 받는 동시에, 기존 선박의 개조 및 업그레이드 수요에 기반한 별도의 성장 동인도 함께 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.또한 글로벌 선박 환경 규제 대응을 위한 필수적 대안인 친환경 Retrofit과 달리, 선박 디지털 산업은 아직 시장이 개화되고 있는 시점으로 선사/선주 입장에서는 선박의 디지털 전환은 필수적인 요소가 아닌 상황입니다. 국제해사기구(IMO)는 2022년부터 자율운항선박 관련 새로운 협약을 개발 중이며, 2024년까지 개발 완료 후 2024년 비강제협약 승인, 2025년 강제협약 채택, 2028년 강제협약 발효를 목표로 하고 있습니다. 이처럼 산업 개화 단계 및 비강제성이라는 시장의 특성으로 인해 선박 디지털 산업은 유관 산업 대비 경기변동에 더 영향을 받을 것으로 예상되나, 향후 선박의 디지털 전환 협약 및 규제가 구체화 되는 시기가 도래할 시 경기변동에 의한 영향이 축소될 것으로 전망됩니다.2) 회사의 현황 및 경쟁요인당사는 선박의 인도 후 약 25~30년의 사용연령 기간동안 발생하는 유지·보수, 친환경 선박개조, 디지털제어 등에 관한 사업을 영위하고 있으며, 선박의 생애주기(Life cycle)에 따른 당사의 주요 사업 영역은 아래와 같습니다.

선박 생애주기별 주요 사업영역 .jpg 선박 생애주기별 주요 사업영역

자료 : 당사자료

(가) 회사의 현황 및 경쟁요인 (1) AM 솔루션 선박은 인도 후 약 25~30년의 운항 기간 동안 부품 교체, 수리, 정비 등 유지·보수 수요가 지속적으로 발생합니다. 특히 25,000 DWT 이상의 대형 선박은 장거리 운항 비중이 높아 고장 발생 시 일정 수준의 자체 수리 역량이 요구되며, 상선의 경우 선주·선사는 운항 효율성 제고를 위해 유지·보수 작업 시간을 최소화할 필요가 있습니다.이에 당사는 전세계 선주·선사 고객의 운항 효율성 제고를 위해, ① 정품 사업자 지위를 기반으로 주요 부품/기자재 공급망을 구축하고 있습니다. 또한 ② 납기 단축을 위해 수요예측·재고 최적화 프로그램을 활용해 적정 재고를 선비축하고, 해외법인을 통해 전세계 주요 권역에 전진 배치하고 있습니다.① 정품 사업자의 지위에서 주요 부품·기자재에 대한 공급망을 구축당사는 현대중공업(現 HD현대중공업)의 조선·엔진·전기전자 AS사업을 현물출자 방식으로 양수하여 설립되었으며, HD현대 그룹이 건조한 선박 및 동 그룹 제작 기자재 탑재 선박에 대해 독점적인 정품 AS 사업자 지위를 보유하고 있습니다. 이에 따라 HD현대 건조 선박의 통상 1년 무상보증 서비스를 대행하고, 인도 시 구비하면 좋은 품목들을 'Initial Spare Parts' 품목으로 묶어 판매하고, 선주·선사의 견적 수요에 맞춘 부품·서비스 제공 또는 LTSA(장기유지보수 계약) 형태로 서비스를 제공합니다.당사는 HD현대 그룹 계열회사들과 맺은 '서비스 대행 및 업무협력 계약'에 따라 HD현대 그룹이 건조한 선박과 HD현대 그룹이 제작한 기자재를 탑재한 선박에 대해 독점적인 정품사업자 지위를 가지며, 당사는 HD현대 그룹의 조선·해양 사업 구성원으로서 HD한국조선해양, HD현대중공업, HD현대일렉트릭 등이 구축한 주요 부품 및 기자재에 대한 공급망을 공유하고 있습니다.② 납기 단축을 위한 적정 재고의 선비축 및 해외법인을 경유한 전세계 전진 배치당사는 AM솔루션 사업의 핵심 경쟁요소를 가격과 납기로 판단하고 있으며, 정품 사업자(공급자)로서 비정품 대비 일정 수준의 프리미엄(Premium) 정책을 취하고 있습니다. 반면 납기 경쟁력은 정품·비정품 구분의 영향이 제한적이라고 판단, 수요예측·재고 최적화 기반으로 주요 부품을 선비축한 뒤 유럽/미주/싱가포르/중동 법인을 거점으로 전세계 주요 권역에 전진 배치하여 견적·발주부터 공급까지 리드타임을 단축하고 있습니다. 또한 급변하는 글로벌 관세 정책 및 분쟁 리스크에 대응하기 위해 싱가포르 항만 내 거점 물류 허브 운영을 추진하고 있습니다. 이를 기반으로 납기 대응력을 제고하고, AM 사업의 글로벌 경쟁력을 지속적으로 강화하고자 합니다.한편, 당사는 “One-stop AM Shop”으로서의 사업 포트폴리오 강화를 위하여 2018년 현대힘스로부터 벙커링(유류) 사업을 양수하여 영위하고 있습니다. 당사는 Spot Trading 및 Term 계약 방식으로 해당 사업을 운영하고 있으며, 유류사업의 당사 이익 기여 비중은 유의미하지 않은 수준입니다. 최근 강화되는 ESG 기조 및 국제 환경규제에 대응하여, 당사는 기존 유류 공급과 함께 저탄소 바이오선박유 등 친환경 연료 공급도 추진하고 있습니다. 이에 따라 당사는 향후 친환경 연료 공급 확대를 통해 고객 수요 변화 및 환경규제 강화에 대응해 나갈 예정입니다. (2) 친환경 솔루션 최근 선박 환경 규제가 지속 강화됨에 따라, 선주·선사는 규제 충족을 위해 신규 선박 발주 또는 기존 선박 개조공사로 대응하고 있습니다. 대표적으로 EGCS 및 BWTS 설치 수요가 확대되었으며, 선주·선사는 IMO 등의 배출가스·평형수 규제에 맞춰 도입기한 내 현존선에 관련 장비를 설치해 왔습니다. 당사는 2016년 설립 당시 AM솔루션 사업을 중심으로 영위하였으나, 이러한 규제 강화에 대응하여 2018년 친환경 선박개조 분야로 사업을 확장하였습니다.당사는 EPIC(Engineering 설계, Procurement 구매·조달, Installation 설치, Commissioning 시운전)의 친환경 선박개조 업무의 전 단계를 Turn-key 방식으로 제공할 수 있는 특장점을 보유하고 있으며, 전세계 주요 수리조선소와의 협업과 당사의 계열회사를 비롯한 주요 장비 제조업체 등과의 제휴를 통해 'EGCS, BWTS, AMP, ESD' 설치 및 'FSRU, 재액화 설비, DF' 개조 등의 다양한 공사 업무를 수행할 수 있습니다. (3) 디지털 솔루션 최근 자동차 및 비행기 등의 운송장치에서 디지털 전환(Digital Transformation)이 이루어지고 있는 상황에 발맞춰 선박 또한 자동화·전동화의 디지털 전환이 이루어지고 있습니다. 당사는 이러한 시장 변화에 대응하고자 2020년 현대중공업으로부터 선박 디지털제어 사업을 양수하여 영위하고 있으며, 주주총회소집 공고 제출 기준일 현재 당사의 주요 취급 품목은 선박자동화(제어) 시스템 "HiCONiS/ACONIS"와 스마트쉽(운항지원) 시스템 "ISS", 그리고 주기관 축의 동력을 활용하여 선박 전략을 생산하는 Shaft Generator(축발전기 시스템) 등으로 구성됩니다.당사의 디지털제어 품목은 HD현대 그룹사의 조선사 건조 선박 뿐만 아니라 그룹사 인도 선박/엔진 외의 선박에도 탑재 되고 있습니다. 선박 디지털제어 사업은 Kongsberg 등 유수의 시장 선점 업체들과 경쟁을 벌여야 하는 어려움이 있으나, Infiniti Research 분석 기준 선박 디지털화(Digitalization) 산업은 2023년 약 228억 달러 규모에서 2032년 약 677억 달러 규모로 연평균 10.0% 성장이 예상되는 바, 당사는 HD현대 그룹 계열회사와의 협업을 비롯하여 기 납품된 제품으로부터 축적되는 선박 운항 데이터를 기반으로 외부 기상·해양(Meta-Ocean) 데이터와 연계한 선박 운항 최적화 플랫폼 ‘오션와이즈(OceanWise)’ 등 스마트십 관련 사업을 확대하고 있습니다. (나) 시장점유율 당사는 사업보고서 제출 기준일 현재 25,000 DWT 이상의 대형 상선을 대상으로 AM솔루션, 친환경 선박개조, 디지털제어 및 유류 사업을 영위하고 있는 바, 당사의 시장점유율을 산출하기 위해서는 각 선주·선사들의 25,000 DWT 이상 선박에 대한 유지·보수, 친환경 선박개조 및 디지털전환 관련 지출 규모의 확인이 필요합니다. 그러나 각 선주·선사가 선박의 유지·보수 등에 지출한 비용은 선주·선사의 영업 비밀로 외부에 공개된 자료 등이 제약적입니다.

마. 사업부문별 주요 재무정보 당사의 경우 단일 사업부문으로 구성되어 있어 별도의 사업부문별 주요 재무 정보의 기재를 생략합니다. 바. 신규사업 현황 1) 선박 AM 산업당사는 HD현대그룹의 시장 지배력과 AM 시장에서 축적한 기술서비스 역량 및 고객 신뢰를 기반으로, 엔진 중심 성장에서 벗어나 기자재 사업 확대를 추진할 계획입니다. 이를 위해 기자재 메이커와의 전략적 제휴 또는 M&A, Dry Dock 사업 강화(거점별 대형 수리조선소 협력 확대, 인하우스 서비스센터 설립 등)를 통해 접근성과 실행 역량을 높이고, 엔진·조선·전전 부품부터 사고 수리·선박 개조까지 아우르는 패키지 서비스를 다양화할 예정입니다. 다만 현재 확정된 제휴·M&A는 없으며, AM 역량 강화를 목표로 독점·과점 구조 또는 기술력·시장지배력을 보유한 기자재 업체를 중심으로 선별 검토·추진할 계획입니다.

당사가 영위하는 벙커링 사업은 강화되는 탄소배출규제에 대응하기 위하여 바이오연료, 메탄올 등 친환경 연료 중심으로 고도화할 계획입니다. 당사는 2023년부터 2025년까지 한국석유관리원 주관의 바이오선박유 도입 실증연구에 참여하여 국내 친환경 연료 도입에 기여하였습니다. IMO 및 EU의 탄소규제 강화에 따라 친환경 연료 수요는 지속적으로 확대될 것으로 예상되며, 당사는 이에 대응하여 현재 국내외 선사를 대상으로 저탄소 바이오선박유를 공급하고 있습니다.

2. 친환경 솔루션 산업

IMO 규제 강화로 대체 연료 채택의 중요성에 대한 인식이 강화됨에 따라 LNG, 메탄올, 암모니아 등 다양한 친환경 연료에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 현재 친환경 연료를 활용하는 선박은 LNG Carrier가 주를 이루고 있으나 MEPC 83차 이후 메탄올, 암모니아, 수소 등의 탈탄소 연료들에 대한 관심이 더욱 확대되는 추세입니다. 하지만 탈탄소 관련 규제의 미적용 penalty가 확실하게 규정되지 않은바, 선사들의 결정은 지연되고 있는 상황입니다.최근 연료 효율을 높이기 위한 운항 최적화 관련 신규 서비스에 대한 수요가 증가하고 있으며, EPLO (Engine Part Load Optimisation) 등의 Small Retrofit 서비스 사업 시장이 확대 될 것으로 전망하고 있습니다. 또한 Gas 관련 개조 사업인 FSRU 공사를 2025년 첫 수주하여 FSRU, FSU, 재액화 설비의 증가하는 수요도 대응 중에 있습니다.

3. 선박 디지털 산업

당사의 디지털 사업 부문은 현재 디지털 제품 공급 위주로 사업을 수행하고 있으며, 2018년부터 5년 간 공급한 시스템에서 취득된 데이터를 기반으로 향후에는 소프트웨어 및 플랫폼 중심의 디지털 사업화를 추진하고 있습니다.

당사의 자체 개발 솔루션인 '오션와이즈'는 2024년 상반기 제품 출시하여 서비스를 수행하고 있습니다. '오션와이즈'는 AI 모델을 적용하여 선박의 성능을 예측하고 탄소 배출량을 예측, 시뮬레이션, 절감을 위한 최적의 운항 가이드라인을 제공하는 솔루션입니다. 별도의 물리적인 장치 설치나 투자 없이 알고리즘만으로 탄소 배출량을 모니터링하고 예측할 수 있으므로 범용성을 큰 특징으로 가지고 있습니다.

4. HD현대일렉트릭(주)

가. 시장여건 및 영업의 개황1) 시장여건

(1) 산업의 특성 국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 산업은 이와 같은 전력망 구축과 운영에 필요한 전기전자기기를 제작, 공급하는 산업을 의미합니다.전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)에서 사용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기, 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 사용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하 단계에서 전기에너지를 운동에너지로 변환하는 전동기 등 회전기기로 분류할 수 있습니다.각 국가별 전력계통의 특성과 공사 현장별 지리적, 기후적 특성 등에 따라 고객의 요구 사양이 매우 다양한 전기전자기기의 특성상 변압기 등 전력기기를 중심으로한 주요 제품들은 주문생산 방식의 수주형 제품의 성격이 강하나, 일부 배전용 저압제품(저압차단기, 저압전동기 등)의 경우 양산형 제품의 성격을 지니고 있습니다.최근 다수의 발주 국가 정부들은 자국 산업 보호와 육성을 위해 프로젝트 입찰 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향을 보이고 있습니다. 이에 따라 다수의 주요 선진 공급사들은 성장 잠재력이 높은 지역에 현지 생산 거점을 신설하거나, 기존 현지 업체에 대한 기술이전 및 License 생산 등의 방식을 통해 수주 경쟁력을 강화하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 글로벌 전기전자기기 시장은 산업의 성장성 측면에서 성숙 단계에 접어들었으나, 대내외환경 변화에 따라 전력계통 인프라 투자가 확대되고 있습니다. 최근 세계 각국은 탄소중립 달성과 러시아-우크라이나 사태 등 지정학적 긴장감이 촉발한 에너지 안보 필요성에 대응하기 위해 전원믹스 정책을 재편하고 있습니다. 이에 따라 신재생 에너지 발전이 확대되면서 전력계통의 안전성 확보가 주요 과제로 떠오르고 있으며, 전기차 확대 등 에너지 소비의 전기화(Electrification) 추세로 지속적인 송배전 인프라 투자가 필요한 상황입니다. 지역별로는 미국 내 산업 설비 투자 증가에 따른 전력 수요 확대 및 노후 설비 교체에 따른 신규 투자수요, 유럽의 노후 설비 교체 수요 및 신재생 인프라 투자수요와 아시아·태평양, 중남미 등 이머징 마켓의 신규 전력 인프라 증설 수요를 바탕으로 연평균 3~5%의 성장이 예상되며, 4차 산업혁명과 친환경 트렌드 확산에 따라 ICT 융합 솔루션과 친환경 기술 적용 제품의 시장 확대가 예상됩니다. 추가로, 전력 소비가 많은 인공지능(AI) 산업과 데이터센터, 반도체 공장 건설 확대에 따른 대규모 전력기기 설비 투자가 이어질 것으로 예상됩니다. (3) 경기변동의 특성 전기전자기기의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며, 이에 따라 전기전자기기 발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 건설 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 트럼프 2기 행정부 출범 이후 미국의 품목관세를 포함한 자국 산업 보호를 위한 관세 정책의 강화에 따라 글로벌 통상 환경이 재편되고 있으며, 이에 따른 시장 구조 및 발주 양상의 변화가 예상됩니다. 또한 중동 지역 정세 등 대외 불확실성에 따른 리스크 요인에 대해서는 관련 동향을 지속적으로 모니터링하며 대응해 나갈 예정입니다. (4) 경쟁요소 등 전력변압기, 고압차단기 등 고압 제품은 제품의 신뢰성이 요구되는 특성에 따라 제품 선정 시 Track-record가 특히 중요하게 작용하며, 이에 따라 발주처는 공급업체 선정에 상당히 보수적으로 접근하는 경향이 존재합니다. 따라서 그동안 Siemens Energy, GE Vernova, Hitachi Energy(舊 ABB) 등 전력기기 산업 선진업체들이 높은 시장점유율을 차지하며 시장을 주도하고 있었으나, 중국, 인도 등 후발 업체들이 점차 경험을 축적하며 해외 시장에 진출함에 따라 경쟁이 심화되고 있습니다. 당사는 이러한 시장 환경에 대응하기 위해 선별 수주 전략을 추진함과 동시에 품질/납기의 근원적인 경쟁력을 제고함으로써 고객의 신뢰를 확보하고 있습니다. 저압 제품은 수주생산 제품이 아닌 양산형 표준 제품으로 상대적으로 진입장벽이 낮아 후발업체들의 시장참여가 활발하여 경쟁이 매우 치열한 상황입니다. 이와 같은 경쟁환경 하에서 당사는 오랜 기간 시장에 구축된 '현대'라는 브랜드 파워를 바탕으로 후발업체 대비 차별적인 인지도를 충분히 활용한 영업 활동을 더욱 강화하고 있습니다. 기술력 측면에서는 스위스와 헝가리 연구소 등 글로벌 R&D네트워크와 국내 전력기기 업체 최초로 제품 품질을 연구하는 신뢰성센터 등 국내 연구소 간 유기적인 협력을 통해 세계 최고의 기술력을 갖춘 기업으로 도약하고 있습니다. 또한 전력변환 사업 진출(現 HD현대플라스포 인수) 등을 통해 제품 Line-up 확대와 신성장 동력 확보를 지속적으로 추진해 나가고 있습니다.

2. 영업개황 및 사업부문의 구분

(1) 영업개황 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화로 국제 에너지 시장의 불확실성이 확대되면서 에너지 안보에 대한 우려가 커지고 있습니다. 이에 따라 원자력, 신재생에너지 등 전력 인프라 투자가 늘고, 데이터센터와 반도체 공장 확대로 대규모 전력기기 설비 투자도 증가하는 추세입니다. 추가로, 미국 데이터센터를 포함한 신규 전력 수요처 증가와 노후 전력 인프라 교체 수요에 따른 전력망 인프라 확충과 유럽 국가들의 친환경 전력기기 수주가 확대되고 있습니다. 전력기기 뿐만 아니라 배전기기 및 회전기기도 신재생 연계 프로젝트 수요 증가 및 선박용 제품 수주 호조세가 이어지고 있습니다.

• 제품별 영업의 개황

[전력기기] 북미 시장의 경우, 노후화된 전력 인프라 교체와 데이터센터 연결을 위한 신규 전력망 구축이 겹쳐, 최근 전력기기 수요가 급증하고 있습니다. 이러한 수요는 AI 보편화에 따른 IDC 증설, 산업, 수송 및 건물 부문의 에너지 전기화 등으로 지속 증가될 것으로 전망됩니다. 유럽 지역은 2050년 넷제로 달성을 목표로 에너지 자립과 탈탄소화를 적극 추진하고 있으며, 이에 따라 대형 해상풍력 발전 및 친환경 전력기기 수요가 증가하고 있습니다. 노후 설비 교체 수요 또한 지속될 전망이나 유럽 선진사와 중국, 인도 등 후발 업체들의 공격적인 가격 및 납기 제시로 시장 경쟁이 심화되고 있습니다. 중동 지역의 경우 2030 엑스포 등 대형 국제행사 유치와 더불어 인프라 및 친환경 에너지프로젝트의 대규모 발주가 예상되고 있습니다. 이에 따라 사우디를 비롯한 중동 국가들은 전력망 확충과 신재생에너지 발전단지 구축을 위한 전력 설비 투자를 확대하고 있습니다. 아시아 지역은 지속적인 경제 성장에 힘입어, 동남아를 중심으로 전력 인프라 투자 증가가전망됩니다. 국내 시장에서는 정부의 에너지 정책 기조에 따라 향후 원전 및 신재생에너지 보급 확대와 함께 에너지고속도로 구축이 본격 추진되면서, 송배전 인프라 투자 증가가 예상되어 당사 수주에 긍정적으로 작용할 전망입니다. 당사는 친환경 전력기기에 대한 시장 수요에 선제적으로 대응하기 위해 친환경 절연유 적용 변압기 및 SF6-Free 고압차단기를 개발 완료하여 탄소중립에 적극적으로 참여하고 있습니다. [회전기기] 전 세계 선박 시장에서는 컨테이너선과 LNG선을 비롯한 대형 선박 중심의 수요가 이어지는 가운데, 메탄올 추진선과 암모니아 추진선 등 친환경 선박 발주가 확대되면서 선박용 전장품 시장도 꾸준히 성장하고 있습니다. 당사는 고품질의 선박용 회전기로 세계 시장 점유율을 확대해 나가고 있습니다. 산업 현장에서는 기존의 엔진 구동을 모터 구동으로 전환하는 전동화가 진행 중으로, 회전기 시장이 확대되고 있습니다. 또한 각국 정부의 탄소 배출 감축 목표 달성을 위한 노력에 따라, 산업 플랜트에서 발생하는 이산화탄소를 포집·활용·저장하는 탄소 포집(CCUS) 산업용 전동기 수요가 확대될 것으로 예상됩니다. 국내 시장에서는 정부의 에너지 정책에 따라 해상풍력 등 재생에너지 수요는 확대되고 원자력발전은 일정 수준을 유지하는 반면, 화력발전 수요는 감소될 전망입니다. 당사는 슈퍼프리미엄 효율(IE4) 저압전동기 및 대용량 영구자석형 축발전기를 개발하여 각종 환경 규제에 선제적으로 대응하고 있습니다. [배전기기] 수송수단의 전기화 및 산업부문의 디지털화로 인해 최종 수요처의 전력 사용량은 지속 증가할 것으로 예상되며, 이에 따른 배전기기의 시장 수요도 확대될 전망입니다. 특히 분산형 전원 확대와 신재생 에너지 보급 확산으로 전력망 구조가 다변화되고 있으며, 동시에 반도체·데이터센터 등 디지털 인프라 투자가 증가하면서 신규 배전 설비 수요가 확대될 전망입니다. 또한, 국내 철강 및 석유화학 산업에서의 노후설비 교체 및 증설 수요도 지속 발생하고 있습니다. 당사는 DC 차단기 및 대형 DC 배전 시스템, 친환경 배전반을 개발하여 마이크로그리드와 신재생 발전원을 중심으로 재편되고 있는 전력 인프라 시장 요구에 대응하고 있습니다. 또한 중저압차단기 4종에 대해 북미 시장의 대표 안전 인증인 UL(미국)과 cUL(캐나다)을 획득하며, 북미 배전기기 시장 공략의 기반을 마련했습니다.충북 청주에 2025년 말 준공된 신규 배전기기 전용 공장에는 스마트팩토리 기반의 첨단 생산 시스템을 도입해 생산 효율성을 극대화하고 있습니다. 향후 중저압차단기 연간 생산량이 기존 대비 두 배 수준인 1,300만 대에 이를 것으로 전망됩니다. [에너지솔루션] 당초 신재생 에너지 시장 성장과 함께 다수의 ESS 연계 프로젝트 발주가 예상되었으나, 잇따른 ESS 화재 사고로 인해 국내 시장이 위축된 상황이었습니다. 또한 REC 특례제도의 일몰로 산업용 ESS 수요 또한 단기적으로 축소되어 있습니다. 그러나 최근 한국판 그린뉴딜 사업 추진, 신규 인센티브 정책 등 정부의 지원정책 발표로 태양광(수상태양광 포함) 및 풍력 발전 시장에서의 수요가 증가 중에 있습니다. 전세계적인 신재생 에너지 발전 비중 확대 추세에 따라 ESS 시장 규모가 빠르게 성장할 것으로 예상되며, 이에 따른 신사업 기회도 증가하고 있습니다. 국내도 계통 안정화와 재생에너지 연계 수요 증가로 ESS 설치가 지속적으로 늘어날 것으로 전망됩니다. 당사는 약 10년간 다양한 프로젝트를 통해 누적 1.6GWh 이상의 맞춤형 ESS를 공급해온 한편, 최근 미국 텍사스 200MWh급 루틸 BESS 프로젝트의 EPC 계약을 체결하고 현지 법인을 설립하는 등 글로벌 BESS 시장 확대를 추진하고 있습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 한국표준산업분류표상의 소분류에 의한 '전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어 장치 제조업(분류번호: 281)'에 해당하며, 전기전자 부문의 매출액과 자산총액이 전체부문의 90%를 초과하는 지배적 단일 사업부문으로서 전기전자부문으로 통합기재 하였습니다.

3. 시장점유율

'21.12.30 개정 공정거래법 시행에 따라 경쟁사와의 정보 공유가 불가하여, 시장점유율 추정치를 기재하지 않았습니다.

4. 시장의 특성 전력망은 국가 에너지 안보 및 경제 발전 측면에서 매우 중요한 요소로서 안정성과 신뢰성이 절대적으로 요구되며, 제품 특성상 사고 발생시 고객에게 매우 큰 실패 비용이 발생할 수 있습니다. 따라서 전기전자기기 제품의 주요 고객들은 제품의 선택에 있어 Track Record와 브랜드 인지도, 제품의 신뢰도를 매우 중시하며, 만약의 사고 발생 시에도 즉각적이고 신속한 AS 대응이 가능한 업체 제품을 선호하는 등 아주 보수적으로 구매를 결정하는 경향이 있습니다. 이러한 이유로 시장에서의 검증이 부족한 신규 브랜드 제품의 시장 진입이 매우 어려운 시장으로 볼 수 있습니다. 당사는 40여년간 해당 사업을 영위하며 국내는 물론 북미, 중동 등 세계 주요 시장에 제품과 서비스를 공급해 왔으며, 이를 바탕으로 국내외 시장 모두에서 경쟁력을 갖춘 제조사로서의 입지를 공고히 하고 있습니다. 한편 당사는 안정적인 수익을 창출하는 고부가가치 시장으로 진출하기 위한 전략을 지속적으로 추진하고 있습니다. 2017년 스위스 연구소를 설립했으며, 2018년에는 헝가리기술센터(H-TEC)를 확장 이전하는 등 글로벌 R&D네트워크를 확대해 왔으며 2024년에는 유럽판매법인(HD Hyundai Electric Europe GmbH) 설립하여 유럽 시장 공략을 본격화하고 있습니다. 또한, 최근에는 친환경 전력기기 브랜드 '그린트릭(GREENTRIC)'을 론칭하여, 성장이 예상되는 친환경 제품 시장을 선도하기 위한 노력에 박차를 가하고 있습니다. 그리고 당사는 미국에 위치한 종속법인인 HD Hyundai Power Transformers USA, INC.를 활용하여 미국 정부의 자국우선주의/Buy America 정책에 적극 대응하고 있으며, 최근에는 증가하는 미국 시장 수요에 대응하고자 울산 변압기 철심공장 및 미국 알라바마 공장 변압기 전문보관장 준공으로 생산 능력을 확충하였으며, 현재 추가 증설을 통해 생산능력을 지속적으로 확대 중에 있습니다. 또한 국내 전력기기 업계 최초로 제품 품질을 연구 개선하고 평가하는 신뢰성센터를 구축하여 제품 내구성과 내환경성, 안정성 등을 전문적으로 연구할 수 있는 여건을 갖추게 되었습니다

5. 신규사업 등의 내용 및 전망

향후 에너지시장은

① 전 산업에 걸친 전기화(Electrification)로 전력수요 증가

② 신재생발전 증가 및 이에 따른 전력변환 및 에너지저장 시장 성장

③ IT 기술을 접목하여 효율적으로 에너지를 관리하는 스마트그리드 시장 성장

으로 요약할 수 있습니다.

당사는 이러한 시장의 변화에 발맞춰 아래와 같이 신규사업을 추진하여 기존의 전력기자재 제조회사를 넘어 토털 에너지솔루션 기업으로 성장을 추구하고 있습니다.

① 전력변환

당사는 2022년 4월 신재생에너지용 전력변환기기 강소기업인 플라스포(現.HD현대플라스포)를 인수하여 전력변환 시장 공략을 위한 교두보를 확보하였습니다.

이를 통해 기존 에너지저장시스템(ESS), 태양광 시장용 전력변환기기 판매 확대 뿐만 아니라, 신규 시장으로 수전해, 연료전지, 선박용 전기추진시스템 시장용 전력변환기기 공급까지 사업을 확대해 나갈 예정입니다.

② 에너지저장시스템

당사는 2026년 3월말 기준 누적 약 1.6GWh 이상의 에너지저장시스템(ESS)을 설치, 운영해 온 우수한 실적을 보유하고 있습니다. 특히 전년 9월에는 한국 발전 공기업이 해외에서 추진하는 최초의 ESS 사업인 200MWh급 텍사스 루틸 프로젝트 (Rutile BESS Project)의 EPC 계약을 남부발전으로부터 수주했고, 안정적인 공사수행과 사업영역 확장을 위해 현지 사업법인을 설립했습니다. 국내에서도 제11차 전력수급 기본계획에 따라 2029년까지 12GWh 규모로 보급될 중앙계약시장 ESS 사업의 1차 입찰에 참여, 600MWh급 사업 1건을 확보해 2026년 초 착공할 예정입니다. 신재생 발전원 설치 증가, AI 시장과 데이터센터 건설 확대에 따른 전력 수급 변동성 증가로 인해 국내 및 글로벌 전력 시장에서의 ESS 수요는 당분간 계속될 것으로 전망합니다.

③ 해상풍력

국가탄소중립 목표달성을 위해 재생에너지 중 풍력 보급이 매우 중요하게 인식되고 있습니다. 특히 정부의 탄소중립 달성 의지가 명확하고, 관련한 재생에너지 확대 정책이 뒷받침되어 풍력사업 환경은 좋아질 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 단기적으로는 해상풍력에 비해 개발기간이 상대적으로 짧고 현 계통 인프라에 여유가 있는 육상풍력 개발 사업이 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 장기적으로는 계통 인프라가 보강되는 2030년 전후로 해상풍력이 활성화될 것으로 전망됩니다.

당사는 2009년부터 축적해온 풍력사업 역량과 네트워크를 바탕으로 단기적으로는 상대적으로 보급 확대가 용이한 육상풍력 개발 및 EPC 사업을 추진하면서, 해상풍력이 활성화되는 시점에 적극적인 사업참여를 위한 준비를 진행하고 있습니다.

④ 스마트그리드

당사는 국내 주요 국가산업단지를 대상으로 스마트 에너지관리 시스템과 친환경 에너지인프라 공급을 추진하는 '스마트그린산단 사업'에 참여해, 국내 최대 국가산업단지인 반월시화산단에서 에너지관리 플랫폼을 성공적으로 구축, 운영 중입니다. 이를 바탕으로 현재 전국 9개 산업단지 (반월시화, 부산녹산, 울산미포, 전북군산, 청주, 천안, 대전, 포항, 대불 산업단지), 630개 기업에 에너지 및 탄소관리 플랫폼을 제공 중입니다. 또한 제조기업 중심의 다양한 사업 모델 발굴을 통해 플랫폼 서비스 참여 기업 수를 늘려가고 있습니다. 향후 전국 산업단지에 에너지관리 플랫폼 기반의 에너지 절감 솔루션, RE100 솔루션, 탄소추적관리 솔루션 등을 제공-운영하는 산업단지용 스마트그리드 사업을 지속 확대하고자 합니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중 1) 사업부문별 재무정보

※ 당사는 한국표준산업분류표상의 소분류에 의한 '전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ 제어 장치 제조업(분류번호: 281)'에 해당하며, 전기전자 부문의 매출액과 자산총액이 전체부문의 90%를 초과하는 지배적 단일 사업부문으로서 전기전자부문으로 통합기재 하였습니다. ※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.

다. 지식재산권 보유 현황

특허는 변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반, 중저압차단기 등 전력기기 및 전력제어 기술 전반에 관한 것으로, 현재 당사 제품에 적용되거나 향후 활용이 예정된 기술입니다. 이러한 특허들은 사업 보호의 역할뿐만 아니라, 당사가 개발한 고유 기술에 대한 경쟁사의 사용을 견제하는 역할을 하고 있습니다. 특히, 신시장 선점을 목표로 에너지/자산관리 솔루션 및 ICT 융합 지능형 제품과 관련된 선행특허 확보를 강화하여 미래 기술 분야에 대한 경쟁우위를 확보하고, 친환경·고효율 제품과 표준형·경제형 제품 시장에서의 경쟁력 강화를 위한 특허를 지속적으로 취득하고 있습니다.또한, 중저압차단기 및 회전기 등 신규 제품의 외관에 적용된 고유 디자인을 보호하기 위해 국내 및 해외 주요 시장에서 디자인 특허를 확보하고 있습니다. 라. 지식재산권 세부내용

※ 주요 지식재산권만 기재하였습니다.

마. 환경 관련 규제 사항

당사는 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축·운영하고 있으며, 생산·설계·구매·연구개발 등 사업 전 과에 대한 HSE운영 현황을 내부 심사를 통해 정기적으로 점검하고 있습니다. 점검을 통해 도출된 주요 개선사항에 대해서는 개선계획 수립 및 이행 관리 절차에 따라 체계적으로 관리하고 있습니다. 또한 환경경영체제의 투명성과 객관성 확보를 위해 2026년 3월 인증기관(로이드인증원)으로부터 ISO 14001 : 2015, ISO 45001 : 2018 최신 규격에 따른 갱신 심사를 완료했습니다.

전사 환경경영시스템을 기반으로 온실가스 감축, 에너지 관리, 자원순환 등 환경 관련 정책을 지속적으로 추진하고 있으며, 이를 통해 사업장 탄소배출 최소화와 자원순환 관리체제 구축 등 보다 효율적인 친환경 경영을 실천하고 있습니다.

(1) 온실가스 관리

당사는 사업장별 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 월 단위 모니터링하고 있으며, 국가 탄소중립 녹색성장 정책에 부합하도록 전사 온실가스 배출량 및 재생에너지 사용 목표를 수립 ·관리를 하고 있습니다. 온실가스 배출량 목표 달성을 위해 노후 설비 교체, 연료 전환 등 사업장 직접 배출량을 감축하고 있으며, SF6 GAS 대체물질을 적용한 친환경제품 개발 및 투자를 통해 사용 단계에서의 온실가스 배출 저감에 기여하고 있습니다.

특히 전체 온실가스 배출량 중 비중이 높은 전력 에너지 사용량 감축을 위해 K-RE100 로드맵과 연계한 전사 온실가스 목표를 관리하고 있으며, 글로벌 기준에 따른 온실가스 배출량 산정, 밸류체인 전반의 감축 활동, 재생에너지 사용 확대 등을 통해 기후변화 대응 및 탄소중립달성을 위한 노력을 지속하고 있습니다.

(2) 대기 관리 당사는 대기오염물질 배출시설에서 배출되는 오염물질을 사전에 파악하여 오염물질별 법정 주기에 따라 대기자가측정 및 운영 모니터링을 실시하고 있습니다. 또한 대기오염물질 특성에 따른 사내 관리 기준을 수립하여 배출허용기준을 철저히 준수하고 있습니다. 대기오염 방지시설의 적정 운영 및 훼손 여부에 대해 환경기술인의 정기적인 순찰 점검을 실시하고 환경설비 운전자 교육과 사업장 내/외부 악취측정 등을 통해 현장 운영 수준을 지속적으로 개선함으로써 환경 사고를 예방하고 있습니다.

(3) 수질 관리

당사에서 발생되는 폐수는 공정별 폐수 저장탱크에 보관·관리되며, 폐수수탁처리업체를 통해 전량 위탁 처리하고 있습니다. 연간 폐수 발생량에 대해서는 상시 모니터링을 실시하고 있으며, 전체 폐수 처리실적은 전자인계·인수관리시스템을 통해 보고하고 있습니다.

(4) 폐기물 관리

당사는 사업장 내 폐기물 보관장을 적정하게 운영하고 있으며, 발생·수집된 폐기물은 성상 및 관련 법령에 따른 적법한 폐기물 처리업체를 선정해 처리하고 있습니다. 또한 배출자 책임에 따른 사내 폐기물 보관 및 위·수탁 인계 절차를 관리하며, 폐기물 관리 수준 향상을 위한 개선방안을 지속적으로 모색하고 있습니다. 아울러 순환경제 성과 관리 목표달성을 위해 폐기물 발생을 최대한 억제하고, 재활용률이 높은 처리업체에 폐기물을 위탁하는 등 자원순환 체계를 강화하고 있습니다. 재활용품 분리수거, 오일유 여과 재사용 등 매립 폐기물은 줄이고 재활용 비율을 확대함으로써 자원의 효율적 이용을 도모하고 있습니다. 또한 지정폐기물 처리 시 안전사고 예방을 위해 폐기물 유해성 정보자료를 제공하여 폐기물이 안전하게 처리될 수 있도록 관리하고 있습니다.

(5) 화학물질 관리

당사는 국가에서 고시한 유해화학물질의 사용을 최소화하고, 대체가능 물질로의 전환을 지속적으로 추진하고 있습니다. 신규 화학물질 도입 시에는 전산 관리시스템을 통해 유해성 여부를 사전에 검토하고, 유해화학물질에 해당할 경우 기술적 검토를 거쳐 대체 가능 여부를 판단하는 등 체계적인 관리 절차를 운영하고 있습니다.수입 화학물질에 대해서는 구매 전 관련 법령에 따른 수입 신고 절차를 이행하여 화학물질이 안전하게 사용될 수 있도록 관리하고 있습니다. 아울러 사업장 내 화학물질 취급 작업장에 대해 근로자가 쉽게 확인할 수 있도록 물질안전보건자료(MSDS)를 비치하고, 정기적 또는 수시 점검을 통해 화학물질 취급 및 보관 상태를 지속적으로 관리하고 있습니다.

(6) 환경보호활동 당사는 ESG 경영 실천 및 사회적 책임 이행의 일환으로 지역 하천정화할동, 1사1도로 정비활동 등 다양한 환경보호활동을 지속적으로 추진하고 있습니다. 울산 지역 내 주요 사업장과 민간 자율 환경순찰대를 구성하여 관할 사업장 주변 지역에 대한 악취 및 하천 오염 자율점검을 실시하는 등 지역사회 환경 민원 예방과 환경보호를 위한 활동을 지속적으로 이행하고 있습니다.

5. HD현대사이트솔루션(주)

가. 지적재산권 보유 현황

나. 환경관련 규제 사항 당사는 ISO14001 인증기관인 DNV로 부터 환경경영시스템을 인증받아 표준화된 환경관리시스템을 지속/유지 관리하고 있습니다. 대기오염물질 저감설비 설치, 정기 환경시설물 점검 및 측정 등을 통하여 환경시설물을 정상적으로 운영, 관리하며 환경관련 법규준수를통한 친환경공장 "Green Factory"를 추구하고 있습니다. 1) 대기관리: 대기환경보호를 위해 대기오염물질 방지시설 설치, 운영을 하고 있으며 사내 자체환경전산시스템 운영으로 대기오염물질 방지시설 효율적 운영관리와 관련법규를 상회하는 운영기준으로 대기오염물질 배출 최소화를 위해 노력하고 있습니다. 2) 수질관리: 공장에서 발생되는 모든 폐수는 전량 폐수전문처리업체로 위탁되고 있습니다. 전처리액 일부 용수는 배출시설 자체적으로 재활용하여 공정에서 발생되는 폐수 최소화를 위해 노력하고 있습니다. 생산공정에 사용되는 제품은 친환경 제품으로 전환하여 공정에서 발생되는 특정 수질오염물질을 최소화시키고 있습니다. 3) 폐기물관리: 일반폐기물, 지정폐기물을 분리하여 적법화된 폐기물보관장에 보관하고 있어 폐기물이 외부로 누출되지않도록 관리하고 있습니다. 전문 폐기물처리업체를 통하여 전량 위탁처리되고 있으며 특히, 폐기물 발생량 최소화를 위해 종이BOX류, 비닐류는 별도 분리수거하여 재활용업체를 통해 배출되고 있습니다. 다. 시장여건 및 영업의 개황

1. 시장여건(1) 산업의 특성

산업차량 산업은 물류, 유통, 하역 사업뿐만 아니라 조선, 철강, 자동차(부품), 건설, 화학, 제조업 등 산업 전반에서 광범위하게 사용되며, 금속 소재부터 다양한 부품을 만드는 업체들이 연계되어 있어 전후방 산업 연관성이 높습니다. 산업차량은 지게차 제조, 판매 및 A/S 중심에서 물류창고 설계, 물류 자동화 영역까지 사업영역이 확대되고 있으며, 최근에는 무인화, WMS (Warehouse Management System), FMS (Fleet Management System) 등의 기술과 결합하여 다양한 물류 솔루션을 제공하고 있습니다.

(2) 시장의 동향

① 물류 시장의 확대

글로벌 물류 시장의 확대로 전동식 및 물류창고형 지게차의 수요가 점차 증가하고 있으며, 아시아 등 신흥시장을 중심으로 꾸준한 성장세를 이어가고 있습니다.

② 환경 규제 강화

산업차량 시장은 전 세계적인 환경 규제 강화에 따라 유럽, 북미, 한국을 포함한 선진시장을 대상으로 엔진식 소형 지게차의 수요가 점차 전동 지게차로 전환되면서 전동 지게차의 수요 비중이 꾸준히 늘어나고 있습니다.

(3) 시장의 특성

산업차량 시장은 지게차 활용 목적 및 지역별 상황에 따라 각 수요 패턴이 다르게 나타나고 있으며, 각 국가의 국민소득 및 인건비 증가에 비례하여 수요가 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 식품, 소매 유통업 및 물류업 등에서는 전동 지게차를 포함한 소형 지게차의 수요가 높은 반면, 항만, 철강 및 건설 등 산업에서는 중대형 지게차의 수요가 높습니다. 또한, 한국을 포함한 유럽, 북미 등 선진 시장은 전동 지게차의 수요 비중이 높은 반면, 전력 수급이 상대적으로 부족한 신흥 시장은 엔진식 지게차의 수요 비중이 상대적으로 높습니다.

(4) 시장의 규모

글로벌 산업차량 시장은 COVID-19 여파로 일시적 하락을 제외하고 지난 10년간 꾸준히 성장해 왔으며, 2025년 3분기 누적기준, 전년동기대비 8.7% 증가한 180만 대 시장 규모 기록 하였습니다. 보행식 전동 창고 물류 장비(Class3) 제외, 당사가 진출한 산업차량 시장은 2025년 3분기 누적기준, 47만 대로 전년동기대비 -1.5% 소폭 감소했습니다.

(출처: World Industrial Trucks Statistics, Shipment)

(5) 경쟁 요소

산업차량 산업의 주요 경쟁요소로는 제품력, 마케팅력, 원가경쟁력을 들 수 있습니다. 또한, 많은 시설투자와 개발비가 소요되는 특성으로 인해 적정수준의 생산규모를 유지하고 비용을 절감시켜 가격경쟁력을 확보하는 것이 중요합니다.

제품력 관련, 고객 및 작업장소에서 필요로하는 지게차의 성능, 안전성, 품질 등을 만족 시킴으로써 경쟁 우위를 가질 수 있습니다. 마케팅력 관련, 신제품 출시, 판매 및 A/S망을 구축 함으로써 고객을 창출하고 브랜드 경쟁력을 높일 수 있습니다. 원가 경쟁력 관련, 신제품 개발 비용, 양산 제품 조립 생산성, 간접 인력의 생산성, 금융 비용 등을 포함하는 총체적인 비용 개념으로 수익성에 결정적인 영향을 미칩니다.

2. 영업의 개황

(1) 영업현황당사는 품질 혁신 및 기술 경쟁력 강화, 신제품 개발, 국내외 네트워크 강화, 체계적인 AS지원을 통해 고객 신뢰와 만족을 실현하고 있습니다. 글로벌 친환경 정책 강화 및 전동화 시장 수요에 대응하기 위해 엔진식과 동급의 성능을 갖춘 49톤급 중형급 차세대 전동지게차 모델을 2025년 상반기에 출시하였으며, 1018톤 급 대형급 모델을 2026년 하반기 출시 예정입니다. 또한, 수소 및 무인화 기술 확보를 통해 제품 포트폴리오를 강화하여 미래사업을 준비하고 있습니다.

(2) 시장점유율 추이

글로벌 산업차량 시장은 2024년 기준 Toyota社, Kion社, Jungheinrich社 등 상위 5개 회사가 전체 시장의 74%를 점유하고 있으며, 당사의 시장점유율 순위는 11위 입니다. ('23년 11위 → '24년 11위)

라. 사업부문별 재무정보 및 부문비중 당사는 HD현대그룹 건설기계부문 중간 지주회사로 단일사업부문으로 구성되어 있습니다.향후 사업부문별 전문화에 따른 사업부문 신설 시 별도 기재할 예정입니다. 마. 신규사업등의 내용 및 전망 해당사항 없습니다.

6. HD현대건설기계(주)

가. 지적재산권 현황

※ 2026년 1월 1일 HD현대인프라코어㈜와의 합병을 통해 취득한 지적재산권 내역이 포함되어 있습니다. 나. 환경규제 준수현황 1) 당사는 국내외 각 사업장에서 발생하는 대기, 수질, 폐기물 등 환경영향을 최소화하기 위하여 적합한 방지시설을 설치하여 적법하게 운영하고 있으며, 환경오염물질의 적법한 관리와 배출 저감을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 또한 주기적으로 환경관계부처 및 지방자치단체로부터 관리상태를 주기적으로 점검 받고 있습니다.- 대기 관리 : 당사는 생산공정에서 발생하는 대기오염물질인 질소산화물(NOx), 황산화물(SOx), 먼지, 휘발성유기화합물질(VOCs) 등의 배출을 최소화하기 위하여 각 사업장별로 집진기, 농축·촉매산화시설 등 최적의 대기오염 방지시설과 신규 도장설비를 설치·운영하고 있습니다. 또한 법적 허용기준보다 강화된 사내 환경기준을 설정하여 관리하고, 법정 자가측정 주기 이상의 모니터링을 실시하는 등 대기오염물질의 안정적 관리를 위해 노력하고 있습니다.- 수질 관리 : 당사에서 발생하는 폐수는 사업장 내 폐수처리시설과 외부연계 처리체계를 통해 적법하게 처리되고 있으며, 방류수 또한 법적 기준보다 강화된 사내 환경기준에 따라 관리하고 있습니다. 자체처리한 폐수의 일부는 내부공정에 재이용하여 외부로의 오염물질 배출을 최소화하고 있으며, 배출원 중심의 관리와 공정개선을 통해 폐수 발생량 저감에도 힘쓰고 있습니다.- 폐기물 관리 : 당사는 사업장 내 폐기물 발생을 억제하고 자원의 효율적 이용을 높이기 위해 재활용을 적극 추진하고 있습니다. 발생된 폐기물은 분리배출 후 외부 전문업체를 통해 적법하게 처리하고 있으며, 발생하는 폐기물을 재활용함으로써 자원의 효율적인 이용을 통한 자원순환에 기여하고, 사업을 통한 환경영향을 최소화하고 있습니다. 아울러 처리업체에 대한 점검 및 관리 강화를 통해 불법처리 예방과 자원순환 확대에 노력하고 있습니다.- 환경경영 및 보호활동 : 당사는 국내외 사업장에 대한 ISO 14001 인증(환경경영시스템 국제인증)을 완료하여 자율적인 환경관리체계를 구축·운영하고 있으며, 지역사회와 연계한 환경정화 활동 등 다양한 환경보호활동을 통해 기업의 환경적 책임을 성실히 이행하고자 하고 있습니다.- 기후변화이슈 대응 : 당사는 기후변화 이슈 대응을 위하여 외부 기관으로 부터 적합성을 검증 받은 온실가스 배출량 인벤토리를 지속가능경영보고서(통합보고서)를 통해 대외에 투명하게 공개하고 있습니다. 아울러 기후변화 리스크와 기회 요인에 선제적으로 대응하기 위해 연간 생산계획 등을 기반으로 온실가스 배출량을 예측하고 배출목표 달성을 위해 다양한 에너지 절감 및 효율 제고 활동을 추진하고 있습니다. 또한 전기 굴착기 등 에너지 고효율 및 저탄소 제품을 개발하고 판매를 확대하고 있습니다.

다. 시장여건 및 영업의 개황

1. 시장여건(1) 산업의 특성 - 건설기계는 도로·건물 건설 등 대규모 인프라 구축부터 광산, 농업, 산림 등 다양한 환경에서 굴삭, 자재운반, 파쇄 등의 작업에 활용되는 기계장치입니다. 건설기계 산업은 금속 소재부터 엔진, 유압부품, 동력전달부품 등 다양한 부품의 정밀 가공 및 조립기술이 요구되는 기술집약적 산업으로 부가가치가 높은 분야입니다. 또한 양산체계 구축을 위한 대규모 설비투자와 개발 ·운영자금이 필요해 자본집약적 성격을 갖고 있으며, 이로 인해 신규 진입장벽이 높습니다.건설기계 산업의 전방산업은 건설 및 인프라 구축 산업으로, 선진시장의 건설경기와 중국 등 신흥시장의 인프라 확대에 따라 2011년까지 성장세가 지속되었습니다. 이후 미국·유럽의 금융위기 영향으로 글로벌 수요가 2015년까지 축소되었으며, 2016년 이후 중국·인도 중심으로 수요가 회복되는 모습을 보였습니다. 그러나 2020년 COVID-19 확산, 건설경기 둔화, 고금리 기조의 장기화, 일부 신흥시장 수요 위축 등으로 다시 조정 국면에 진입하였습니다. 2024년까지 완만한 조정을 거쳤고 중장기적으로는 양호한 시장 규모가 유지될 것으로 전망됩니다. - 엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설계, 시험, 소재, 가공, 조립 설비투자와 각국의 대기오염 방지를 위해 강화되는 배기규제에 대응하는 기술개발이 선행되어야 하며, 품질향상, 연비개선 등 제품 경쟁력 확보에도 많은 투자가 소요되는 자본, 기술 집약적 산업입니다. 주로 상용차량, 건설/산업기계 및 발전기 및 선박에 동력원을 공급하는 부품사업으로서 건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양, 에너지 등 전 산업군을 대상으로 하는 후방산업으로 분류될 수 있습니다. 투자비 비중이 높은 엔진사업의 특성상 대규모 물량 확보가 필수적이며, 이를 보장받기 위해 고정적으로 물량을 공급하는 Captive 업체 또는 장기 물량 공급계약의 중요도가 높습니다

(2) 시장의 동향 - 건설기계

① 소형장비 시장의 확대

건설기계 시장은 도심지역 공사 증가에 따라 중대형 굴착기 중심에서 후방 선회반경을 최소화한 소형(소선회) 굴착기를 중심으로 재편되고 있습니다. 소형장비 시장은 북미·유럽 등 선진시장은 물론 중국 등 신흥시장에서도 빠르게 확대되고 있으며, 협소한 도심 환경에서의 작업 증가로 향후에도 안정적인 수요가 지속될 것으로 전망됩니다.

② 전략적 제휴 증가

주요 건설기계 업체들은 M&A, OEM, ODM 등 다양한 전략적 제휴를 활발히 추진하고 있으며, 이를 통해 제품 포트폴리오 강화, 공급망 안정화, 무역환경 변화 대응, 기술 협력 등의 효과를 기대하고 있습니다.

③ 렌탈시장의 성장

글로벌 금융위기 이후 선진시장을 중심으로 렌탈업체 대상 판매 비중이 확대되고 있습니다. 장비 구매에 따른 자본 부담을 줄이기 위한 수요가 증가하면서 렌탈시장은 건설기계 업체들에게 주요 성장시장으로 부상하고 있습니다.

• 엔진① 신규 성장 기회 확보엔진은 배기규제 전환기 시장 진입 기회, 고출력 대형 엔진 시장 성장 및 신흥 시장 엔진 수요 증가 등 다양한 요인에 의한 성장기회를 예상하고 있습니다. 또한, 최근 AI 산업 성장에 따른 데이터센터 시장 중심의 전력수요 증가 등으로, 주전원 및 보조전원 대응을 위한 내연기관 수요 증대 기회를 전망하고 있습니다. 이러한 시장 환경 속에서 전 세계 엔진 제조사들은 시장 경쟁력 확보를 위한 협력구도 강화, 사업구조 최적화, 용도/지역 맞춤형 성장 전략 추진 등으로 대응하고 있습니다. ② 전동화 추세 확대산업용 장비 및 상용차 등의 전동화 추세가 점진적으로 확대되고 있으며 이에 대응하기 위한 Hybrid, E-Powerpack, Fuel cell 등 내연기관을 대체하는 친환경 파워트레인 시장의 성장을 전망하고 있습니다.

(3) 시장의 특성 - 건설기계당사는 인프라 투자와 자원개발 사업이 지속되고 있는 중국·인도 등 신흥시장에서 비교적 높은 브랜드 인지도를 확보하고 있습니다. 또한 리스크 관리를 위한 판매 다각화 전략을 통해 미국·유럽 등 선진시장에서의 판매 비중도 점진적으로 확대되고 있습니다.글로벌 수요의 상당 부분은 중국·북미·유럽에서 발생하며, 지역별로 수요 패턴은 상이합니다. 유럽은 도심 재개발 등 협소한 공간에서 수행되는 공사가 많아 소형장비 수요가 높은 반면, 중국·인도는 도시개발에 따른 도로·철도·상하수도 인프라 구축이 활발해 중·대형 장비 수요가 상대적으로 높습니다.건설기계 산업은 대표적인 경기민감 산업으로 국내외 경기 흐름, 부동산 및 SOC 투자, 국가별 정책 등에 따라 수요 변동이 큽니다. 또한 글로벌 업체 간 경쟁이 치열하고 수출 비중도 높아 환율 변동에 따른 가격 경쟁력 변화 역시 중요한 수요 결정 요인입니다. - 엔진'엔진 산업은 B2B 제품 특성상 전방산업의 수요와 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 미/유럽 등 건설경기 시장 동향에 따라 주요 고객에게 공급되는 엔진의 판매량이 변화하며, 원유/가스 시장의 변화, 데이터센터의 확대 및 대형화에 따른 전력 소요량 증가, 신흥 국가의 전력 소요량 증감에 따라 발전기용 엔진 수요에 영향을 미치기도 합니다. 엔진 시장은 배기규제 대응 및 핵심기술 보유 여부와 주요 차량/탑재 장비에 대한 Captive 관계 여부에 따라 진입 가능한 시장이 제한되고 있으며, 타 산업에 비해 시장 진입 장벽이 높아 새로운 시장 참여자에게 너그러운 편은 아니나, 성공적으로 시장진입을 완료할 경우 안정적인 매출확보와 기술 프리미엄을 통한 수익 창출이 가능하다는 이점이 있습니다. '한편으로, 각국의 배기규제 강화로 엔진 개발에 필요한 요구기술 및 소요비용이 증가되고 있고, 연비 기술력에 대한 수요가 높아지면서 기술 및 자본이 열악한 후발 업체들의 탈락이 가속화되는 경향이 있어 기술 우위 업체들의 매출확대 기회가 상대적으로 증가되고 있습니다. 이에 따라 당사의 경우 배기규제 전환기에 장기 공급계약 등을 통해 대형 Captive 고객을 확보하는 전략을 현실화하고 있습니다.

(4) 시장의 규모<글로벌 건설기계 시장 추이 및 전망>

자료: Off-Highway Research(The Global Volume and Value Service, 2026년 3월)

금융위기 이후 원자재 가격 상승에 힘입어 반등했던 건설기계 수요는 글로벌 경기 둔화, 유럽 재정위기, 중국 부동산·건설 경기 침체 등의 영향으로 2012년 942천대에서 2015년 690천대로 감소하였습니다. 2016년 이후 중국의 인프라 투자 확대, 북미·유럽 경기 회복, 주택시장 호조 등에 따라 수요는 회복세로 전환되었으며, 2021년에는 COVID-19 대응 경기 부양 정책으로 전년 대비 14% 성장하여 역대 최고치를 기록했습니다. 2024년까지 완만한 조정을 거쳤고 중장기적으로는 양호한 시장 규모가 유지될 것으로 전망됩니다.

(5) 경쟁 요소 - 건설기계

① 다양한 제품 포트폴리오 구축주요 업체들은 전략적 제휴와 M&A를 통해 제품 포트폴리오를 다각화하며 생산 유연성과 고객 대응력을 강화하고 있습니다. 이는 특정 산업 또는 고객에 대한 매출 의존도를 낮춰 시장 변동성 확대 시 수익성 안정화에 기여합니다.② 딜러 네트워크를 통한 판매채널글로벌 업체들은 지역별 딜러 네트워크를 기반으로 제품을 판매합니다. 딜러는 지역 내 고객 유치 및 관리를 담당하며, 건설기계 업체는 이를 통해 안정적인 판매망을 확보하고 경쟁사의 시장 진입을 제한할 수 있습니다. 따라서 딜러 네트워크의 구축 및 관리는 핵심 경쟁 요소입니다.

③ 브랜드

건설기계 시장은 글로벌 및 로컬 업체 간 경쟁이 치열하며, 고가 장비 특성 상 브랜드와 품질이 구매의 핵심 기준으로 작용합니다. 이에 따라 업체들은 브랜드 신뢰도와 고객 충성도 확보에 집중하고 있습니다. - 엔진① 최적화된 제품 공급엔진은 각종 차량, 산업장비, 선박의 핵심부품으로 다양한 환경과 요구조건 하에서 신뢰도 높은 성능과 안정성, 내구성을 보장할 수 있어야 하며, 탑재 장비의 성능을 최상으로 끌어올릴 수 있도록 고객에 최적화된 제품을 공급해야 합니다. 또한, 고출력을 제공하면서도 높은 연비성능을 통해 유지비를 최소화할 수 있어야 합니다.② 친환경 엔진 개발엔진 개발 시 엄격한 배출가스 기준을 준수하여 환경 오염을 최소화하는 친환경 엔진을 개발해야 합니다. 최근에는 전동화 추세가 확대되고 있으며, 'Zero Emission'을 위한 친환경 엔진 개발 경쟁이 지속적으로 나타나고 있습니다③ 서비스 네트워크 확보 엔진의 성능 및 품질 수준의 격차가 축소되면서, 안정적인 서비스 네트워크 확보가 고객의 주요 구매 요인으로 작용하고 있습니다. 이에 글로벌 업체들은 경쟁력 확보를 위해 각 지역별 서비스 네트워크망을 확보하여 운영 중에 있습니다.2) 영업의 개황

(1) 영업현황 - 건설기계당사는 1987년 현대중공업 내 건설장비 사업부로 출범해 1988년·1990년 중형 굴착기와 휠로더 고유 모델을 개발하였습니다. 1990년대에는 북미·유럽·중국에 판매 및 생산 법인을 설립해 글로벌 사업 기반을 구축했으며, 2000년대 중반에는 인도와 브라질에 생산 법인을 설립해 신흥시장 중심의 경쟁력을 강화했습니다.최근 건설기계 산업은 글로벌 수요 둔화 및 경쟁 심화로 산업 재편이 진행되고 있으며, 당사는 2025년 사업 경쟁력 강화를 위해 HD현대인프라코어와의 합병을 결정하였습니다. 이를 통해 제품 포트폴리오 보완, 운영 효율화, 글로벌 시장 경쟁력 강화, 브랜드 및 판매 채널 간 시너지 창출을 추진하고 있습니다. - 엔진중장기 제품 로드맵 수립 및 지속 보완을 통하여 새로운 배기규제에 맞는 신기종 개발, 엔진 라인업 확장 등에 노력하고 있으며, 생산시설에 대한 투자를 통해 작업환경 및 품질 개선을 추진하고 있습니다. 엔진 제품은 각종 차량, 산업장비, 선박의 핵심부품으로 다양한 환경과 요구조건 하에서 신뢰도 높은 성능과 안정성, 내구성을 보장하기 위해 제품개발에 노력하고 있습니다. 동시에 신규 고객 발굴, 신사업 발굴을 통한 선진시장 및 미개척 시장 진출을 모색하고 있습니다. 특히, 최신 배기규제를 만족하는 친환경 엔진에 대하여 기존 고객으로의 안정적 공급 및 국내외 발전기, 산업장비 업체로의 공급 확대를 진행하고 있으며, 유럽의 상위 배기규제인 Stage V를 요구하는 엔진 수요 중심으로 해외 고객 엔진 공급 및 신규 물량 확보를 지속적으로 추진하고 있습니다. 또한, 제품 라인업 확대 및 생산 역량 증대를 위하여 신규 제품군 개발과 해당 제품을 생산하기 위한 군산 신공장 구축을 추진 중입니다. (2) 시장점유율 추이 - 건설기계Caterpillar와 Komatsu가 시장의 약 26%를 차지하고 있으며, 당사 (舊 HD현대인프라코어 합산)의 2025년 시장점유율은 약 2.3% 수준입니다.

자료: Yellow Table(International Construction, 건설기계업계 매출액 기준) 라. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

당사는 2017년 4월 현대중공업 건설장비사업부문이 인적분할하여 설립된 단일사업부문이었으나, 2026년 1월 1일부 합병으로 인해 소멸한 HD현대인프라코어(주) 엔진 사업부문이 반영되었습니다.

(주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등 입니다. 마. 신규사업 등의 내용 및 전망 해당사항이 없습니다.

7. HD현대로보틱스(주)

가. 지적재산권 보유 현황

나. 환경관련 규제 사항 (1) 쾌적하고 안전한 작업환경을 조성한다.(2) 안전보건경영시스템(ISO45001)을 도입 및 정착시켜 안전사고를 예방한다.(3) 친환경기술을 선도적으로 개발, 보급한다.(4) 환경친화적인 생산활동을 위해 노력한다.이를 위해 국제표준화기구로부터 환경경영시스템(ISO14001) 인증을 취득하여 유지하고 있으며, 심사를 통해 환경경영의 적합성과 유효성을 정기적으로 검증하고 있으며, 또한 노후 조명등을 LED로 교체하고 설비개선, 신재생에너지활용, 온실가스배출량 감소를 통하여 환경친화적인 경영을 실천하고 있습니다.

다. 시장여건 및 영업의 개황

1. 시장여건 (1) 산업의 특성로봇산업은 로봇의 완성품이나 부품을 제조, 판매, 서비스하는 산업을 말하며, 자동차 산업과 같은 기계산업과 PC나 반도체 산업과 같은 IT산업의 특징을 모두 가지고 있습니다.IFR(International Federation of Robotics, 국제로봇연맹)은 산업용로봇은 각 산업의 제조현장에서 제품 생산부터 출하까지 공정내 작업을 수행하기위한 로봇을 말하며, 주로 자동차, 화학, 전기전자 등 제조업 분야에서 사용되는 로봇을 말합니다. 당사는 산업용로봇의 기구부(로봇의 몸체, 로봇의 움직임을 담당하는 부분) 및 제어부(기구부를 제어ㆍ통제하는 부분)를 자체 개발하여 사업을 영위하고 있으며, 특히 제어부의 경우 당사를 포함한 소수 기업만이 해당 기술을 보유하고 있습니다.(2) 산업의 성장성2025년 3월 발간된 후지경제보고서에 따르면 2024년 세계 산업용로봇 시장규모는 약 12조원 수준입니다. 로봇 자동화 수요가 점차 증가함에 따라 향후 2030년까지 연평균 성장률 약 7%를 기록할 것으로 예상됩니다. 국가별로는 5개국(중국, 독일, 미국, 일본, 한국)이 전 세계 M/S의 93% 수준을 차지하고 있습니다.(3) 경기변동의 특성로봇산업은 경기의 흐름에 영향을 크게 받는 산업입니다. 전방산업 중 특히 자동차, 디스플레이 산업 등의 설비투자 증감에 따라 영향을 크게 받습니다.산업용로봇(용접, 핸들링) 및 FPD로봇(디스플레이 운반)은 각각 자동차 및 LCD/OLED 투자와 밀접한 관계가 있어, 이들 분야의 투자상황에 따라 제조용로봇의 사업에 영향을 받을수 있습니다. 대부분의 제조업 분야에 다양하게 적용되는 제품 개발 및 폭넓은 고객확보를통해 경기에 따른 민감도를 낮추기 위해 노력하고 있습니다.(4) 경쟁요소로봇산업의 경우 기술 집약적 산업으로서 소수기업만이 핵심기술을 확보하고 있으며 기술확보 없이는 신규 시장진입이 어려운 성격을 가지고 있습니다.아울러 핵심부품 기술 확보와 함께 원가 경쟁력이 있는 업체만이 경쟁력을 확보할 수 있으며, 고객사의 설비유지 관리를 위한 A/S 네트워크도 경쟁력을 유지하기 위한 중요한 요소로 부각되고 있습니다. 이에 따라 전국적으로 즉시 대응이 가능한 원격 서비스 관제 센터를 운영하여 고객 만족도를 높이는 데 노력하고 있습니다. 2) 영업의 개황

산업용로봇의 경우, 전기자동차와 같은 친환경자동차 및 배터리 분야 투자로 인한 로봇수요 증가가 예상됩니다. 또한 일반 산업군 내 다품종 소량생산 공정의 자동화 도입, AI 활용검사 공정 확대 등으로 로봇자동화 적용에 따른 새로운 시장의 성장이 예상됩니다.FPD로봇의 경우, 대형 OLED 투자로 전환되며 TV 및 IT(태블릿, 모니터, 노트북 등)향의 대형 OLED 생산라인 설비투자가 이루어졌으나, 경쟁 심화로 인해 투자가 기존대비 둔화되고 있습니다. 그러나 국내 및 해외(중국)에서의 FPD 로봇 수요의 경우 당분간 지속될 것으로 예상됩니다.중국은 해외 메이커 로봇 업체 뿐만 아니라 저가의 중국산 로봇 업체들과의 경쟁이 더욱 치열해지고 있으나, 중국 정부의 자동화 투자 지원 및 보조금 지원 확대로 로봇에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.미국은 반도체법, IRA 등의 정책으로 한국 등 세계 민간 기업들의 미국내 투자 유치에 성공하고 있으며, 향후 고관세 정책 기조로 현지 생산설비 투자 확대에 따른 자동화 수요 지속 증가가 예상됩니다. 국제로봇연맹보고서 (IFR, 2025)에 따르면, 2024년부터 2028년까지 중국, 유럽, 북미 등 글로벌 시장은 연 평균 6.9% 성장 전망됩니다. 특히 중국 인구구조 변화에 따른 자동화 수요 확대가 예상되며, 최근 자국산 로봇의 시장점유율이 외산을 상회하는 등 경쟁력이 강화되고 있습니다. 이러한 시장 환경에 대응하여 당사는 해외 법인 설립 및 대리점 네트워크 확대 등 글로벌 시장 공략을 강화하고 있습니다. 선진국 리쇼어링 및 인건비 절감 추세, 그리고 주52시간 근무 등의 변화와 맞물려 로봇 기반의 자동화 시스템에 대한 관심과 수요는 빠르게 증가할 것으로 예상되고 있습니다.이에 따라 40년간의 로봇사업을 통해 축적한 자동화 노하우를 기반으로, 스마트 자동화 기술 역량을 강화할 것입니다.

(1) 시장점유율 추이

주1) 출처 - 후지경제, 2025년 3월 발간된 "2025 세계 로봇시장의 현재와 미래전망"의 2024년도 실적입니다.

라. 신규사업에 관한 내용 당사는 아크용접 로봇을 활용한 조선 용접 자동화 사업을 진행하고 있고, 비전 및 AI 기술을 접목하여 최상의 용접 품질을 지원하며 사용편의성 높은 AI 솔루션을 제공하고자 합니다. 그룹사 내 소조 용접 자동화 시스템을 보유하고 있으며, 시스템 구성의 핵심 노하우와 축적해온 용접 기술을 바탕으로 조선소 로봇 솔루션 Provider 로 도약하고 있습니다. 특히 현재 개발 중인 'AI 용접 솔루션'은 3D 센서 및 AI 기술을 융합해 로봇이 조선소의 비정형 환경을 자율적으로 인식하여 최적의 작업을 수행토록 할 수 있습니다. 고난도의 용접작업을 대체함으로서 작업자의 능률 향상, 작업시간 감소, 안전한 작업환경 조성, 최적의 용접조건 및 경로 제공을 통한 재료 소모 최소화 등을 기대할 수 있습니다. 이 외에도 산업용로봇과 협동로봇의 장점을 결합한 하이브리드 협동로봇 'HDC 시리즈' 등고객에 니즈 충족을 위한 다양한 맞춤형 모델 개발을 이어가며 사업의 영역을 확장하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

【 ( )는 부(-)의 수치임】 ※ 1) 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

나. 요약재무정보

【 ( )는 부(-)의 수치임】 ※ 1) 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상기업의 개요 (연결)

2. 재무제표 작성기준 (연결)

3. 중요한 회계정책 (연결)

4. 위험관리 (연결)

5. 현금및현금성자산 (연결)

6. 장ㆍ단기금융자산 (연결)

7. 사용이 제한된 금융상품 (연결)

8. 매출채권및기타채권과 계약자산 (연결)

9. 금융리스 (연결)

10. 재고자산 (연결)

11. 기타자산 (연결)

12. 관계기업투자 (연결)

13. 공동기업투자 (연결)

14. 공동영업 (연결)

15. 투자부동산 (연결)

16. 유형자산 (연결)

17. 사용권자산과 리스부채 (연결)

18. 무형자산 (연결)

19. 온실가스 배출권과 배출부채 (연결)

20. 담보제공자산 (연결)

21. 장ㆍ단기금융부채 (연결)

22. 매입채무 및 기타채무 (연결)

23. 기타부채 (연결)

24. 차입금과 사채 (연결)

25. 종업원급여 (연결)

26. 충당부채 (연결)

27. 파생상품 (연결)

28. 자본금과 자본잉여금 (연결)

29. 신종자본증권 (연결)

30. 자본조정 (연결)

31. 기타포괄손익누계액 (연결)

32. 이익잉여금 (연결)

33. 종속기업에 대한 소유지분의 변동 (연결)

34. 수익 (연결)

35. 판매비와 관리비 (연결)

36. 영업부문 (연결)

37. 성격별 비용 (연결)

38. 금융수익과 금융비용 (연결)

39. 기타영업외수익과 기타영업외비용 (연결)

40. 법인세비용 (연결)

41. 주당이익 (연결)

42. 현금흐름표 (연결)

43. 금융상품 (연결)

44. 우발부채와 약정사항 (연결)

45. 주요 소송사건 (연결)

46. 특수관계자 (연결)

47. 보고기간 후 사건 (연결)

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

2. 재무제표 작성기준

3. 중요한 회계정책

4. 위험관리

5. 현금및현금성자산

6. 장ㆍ단기금융자산

7. 사용이 제한된 금융상품

8. 매출채권및기타채권

9. 기타자산

10. 종속기업투자

11. 관계기업투자

12. 공동기업투자

13. 투자부동산

14. 유형자산

15. 사용권자산

16. 무형자산

17. 장ㆍ단기금융부채

18. 매입채무및기타채무

19. 기타부채

20. 종업원급여

21. 리스부채

22. 파생상품

23. 자본금과 자본잉여금

24. 자본조정

25. 이익잉여금

26. 수익

27. 판매비와관리비

28. 성격별 비용

29. 금융수익과 금융비용

30. 기타영업외수익과 기타영업외비용

31. 법인세비용

32. 주당이익

33. 현금흐름표

34. 금융상품

35. 우발부채와 약정사항

36. 주요 소송사건

37. 특수관계자

38. 보고기간 후 사건

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사의 배당은 배당가능이익 범위 내에서 회사의 이익규모, 미래 성장을 위한 투자 계획 및 재무구조 등을 종합적으로 감안하여 결정하고 있습니다.당사는 2024년 12월, 2026년 4월 기업가치 제고 계획 공시를 통해 향후 3년간 (2025년 ~ 2027년) 배당성향 70% 이상의 배당정책 (별도 재무제표 상 당기순이익 기준, 단 영업외에서 발생할 수 있는 일회성 손익은 배당성향 계산 시 제외 가능)을 발표하였습니다. 또한 2023년 2분기부터 분기배당을 실시하고 있습니다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

1. 이익배당

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. ② 제1항의 배당은 제18조에서 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 주주총회의 결의에 따라 보통주식에 배당할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배당할 신주는 그와 같은 종류 주식으로 한다.2) 분기배당 ① 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말일부터 45일 이내의 이사회 결의로써 금전으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. ② 1항의 분기배당은 제18조에서 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공 제한액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의적립금

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 당해 영업연도중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

※ 제10기 1분기 배당금은 91,869백만원(주당 1,300원), 제9기 3분기 배당금은 63,602백만원 (주당 900원), 2분기 배당금은 63,602백만원(주당 900원), 1분기 배당금은 63,602백만원(주당 900원), 제8기 3분기 배당금은 63,602백만원(주당 900원), 2분기 배당금은 63,602백만원(주당 900원), 1분기 배당금은 63,602백만원(주당 900원)※ (연결)당기순이익은 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을 기재하였습니다.※ (연결)주당순이익 계산근거 - 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을 회계기간의 가중평균 유통주식수로 나누어 주당순이익(손실)을 산정합니다.

나. 과거배당이력

※ 연속 배당횟수는 당분기 분기배당 및 최근사업연도 결산배당을 포함하고 있습니다.※ 최근 3년간은 2023년(제7기)부터 2025년(제9기)까지 기간이며, 최근 5년간은 2021년 (제5기)부터 2025년(제9기)까지 기간입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

※ 공시대상기간 중 신규로 발행하였거나 감소한 주식은 없습니다.

가. 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

나. 기업어음증권 미상환잔액 기업어음증권 미상환 잔액(별도)

기업어음증권 미상환 잔액(연결)

다. 단기사채 미상환 잔액 단기사채 미상환 잔액(별도)

단기사채 미상환 잔액(연결)

라. 회사채 미상환 잔액 회사채 미상환 잔액(별도)

회사채 미상환 잔액(연결)

마. 신종자본증권 미상환 잔액 신종자본증권 미상환 잔액(별도)

신종자본증권 미상환 잔액(연결)

바.조건부자본증권 미상환 잔액 조건부자본증권 미상환 잔액(별도)

조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

※ 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.※ 사채관리회사 담당부서 : 한국증권금융 신탁부 회사채관리팀 (T. 02-3770-8556)

※ 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.※ 사채관리회사 담당부서 : 한국증권금융 신탁부 회사채관리팀 (T. 02-3770-8556)

※ 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.※ 사채관리회사 담당부서 : 한국증권금융 신탁부 회사채관리팀 (T. 02-3770-8556)

• 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

공모자금의 사용내역

사모자금의 사용내역

미사용자금의 운용내역

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 등의 재작성 등 유의사항

1. (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

2. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

3. 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항 1) 자산유동화는 해당사항 없으며 2) 우발채무관련 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 등' 참조

4. 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

나. 대손충당금의 설정현황(연결기준)

1. 계정과목별 대손충당금 설정내용

2. 대손충당금 변동현황

3. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

① 금융자산의 손상2018년 기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실’모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 수 있습니다.

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.연결실체는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.- 연결실체가 소구활동을 하지 않으면, 연결실체에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우- 금융자산의 연체일수가 유의적으로 증가하는 경우전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

② 기대신용손실의 측정기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉, 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결실체가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

③ 신용이 손상된 금융자산매 보고기간말에, 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움- 채무불이행이나 연체와 같은 계약 위반- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸④ 재무상태표상 신용손실충당금의 표시상각후원가로 측정하는 금융자산 및 계약자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 직접 차감하지 아니하고 별도 표시합니다. 계약자산을 포함한 매출채권및기타채권과관련된 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호하에서의 표시와 유사하게 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다. 기타 금융자산에 대한 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호하에서의 표시와 유사하게 '금융비용'에 표시하였습니다.상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 손실충당금은 당기손익에포함하고 기타포괄손익에 인식합니다.

⑤ 제각금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지에 대해 개별적으로 평가하고, 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 연결실체는제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 만기가 된 금액에 대한 연결실체의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

4. 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

※ 6월 이하 매출채권 및 미수금에는 회수기일 미도래 채권이 포함됩니다.

다. 재고자산 현황 등(연결기준)

1. 재고자산의 사업부문별 보유현황

2. 재고자산의 실사내용① 실사일자- 매사업연도 12월1월에 정기재고조사 실시- 정기재고조사 기준일인 11월말 또는 12월말과 대차대조표일 사이의 변동분에 대하여는 외부 감사인이 해당기간의 입출고 내역을 확인하여 실재성을 점검.② 실사방법- 회사는 12월1월에 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고, 일부 품목에 대하여는 표본 추출하여 실재성 및 완전성을 확인함.③ 장기체화재고 등의 현황재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가치를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같음

라. 공정가치평가 내역(연결기준)

(1) 금융자산과 금융부채의 분류

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

(2) 파생상품연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다.

(3) 범주별 금융상품

① 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

가. 당분기말

(*) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산은 152,824백만원 입니다.

나.전기말

(*) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산은 149,831백만원 입니다.

연결실체는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 금융자산과 금융부채에 대해서는 공정가치를 표시하지 않았습니다.

② 공정가치 서열체계연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

③ 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

④ 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가기법 및 투입변수 설명1) 당분기와 전기 중 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

2. 당분기 중 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(*) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치로 산정하였습니다.

(4) 유형자산

연결실체는 당분기말 현재 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 연결실체와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다.

당분기말 현재 연결실체의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(4) 공정가치 측정① 공정가치 서열체계토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치로 분류되었습니다.② 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

2. 개요

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

5. 부외거래

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 1) 연결재무제표

나. 감사용역 체결현황 1) 감사용역 체결현황 및 소요시간

2. 감사기간(1) 연결감사(또는 검토) 일정- 1분기 검토 : 2026.04.23 ~ 2026.04.30(2) 감사(또는 검토) 일정- 1분기 검토 : 2026.04.20 ~ 2026.04.22

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

4. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

라. 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사의 현황[HD현대(주)]

[주요종속회사]1. HD현대오일뱅크(주)

2. HD한국조선해양(주)

3. HD현대마린솔루션(주)

4. HD현대일렉트릭(주)

5. HD현대사이트솔루션(주)

6. HD현대건설기계(주)

7. HD현대로보틱스(주)

5. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

※ 기준일 이후의 변동사항

바. 회계감사인의 변경 - 당사는 공시대상기간동안 회계감사인을 변경하지 않았습니다.

[종속회사 회계감사인 변경 현황]

2. 내부통제에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

※ 의결권 행사에 있어 주주의 편의를 제고하기 위해 2021년 2월 4일 이사회 의결을 통해 전자투표제를 채택한 이후 제4기(2020년도) 정기주주총회부터 전자투표제를 실시하고 있습니다.※ 당사는 주주총회 소집공고 시 전자투표와 관련된 내용을 주주에게 안내하고 있으며, 의결권을 보유한 주주는 주주총회에 직접 참석하지 아니하고 주주총회 10일 전부터 주주총회일 전날까지 전자투표방식으로 의결권을 행사할 수 있습니다.※ 2026년 3월 31일 개최된 제9기(2025년도) 정기주주총회에서 당사는 전자투표제도 관리업무를 삼성증권에 위탁하였습니다.

※의결권대리행사권유제도

나. 소수주주권 당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다. 다. 경영권 경쟁 당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다. 라. 의결권 현황 당사는 2021년 4월 12일을 효력 발생일로 하여 기명식 보통주(1주당 액면가 5,000원)를 5주(1주당 액면가 1,000원)로 분할하였습니다.당사 발행주식의 총수는 78,993,085주이며 정관상 발행예정 주식총수(8억주)의 9.9%에 해당됩니다. 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 자기주식(8,324,655주)과 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식(3,468,215주)을 제외하고 의결권 행사가능 주식수는 67,200,215주 입니다.

마. 주식사무

(*1)「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류' 를 기재하지 않음.

바. 주주총회 의사록 요약

사. 주주총회 의결권 행사 현황

※ 2025년 대법원에서 선고된 2025다210138 판결에 따라 제9기 주주총회부터 주주인 이사의 의결권은 제한되었습니다.

VII. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 당사는 2021년 4월 12일을 효력 발생일로 하여 기명식 보통주(1주당 액면가 5,000원)를 5주(1주당 액면가 1,000원)로 분할하였습니다.

1. 기중 등기임원 사임으로 인한 특수관계인 제외2) 장내매도※ 회사가 보유하고 있는 자사주(8,324,655주)는 반영하지 않았습니다.※ 의결권 있는 주식은 보통주입니다.※ 관계는 「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」 제3조 제1항에 기재되어 있는 관계를 참고하여 기재하였습니다.※ 작성기준일 이후 변동은 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)의 '주식등의 대량보유상황보고서' 등을 참고하시기 바랍니다.

가. 최대주주의 주요경력 및 개요

2. 최대주주 변동현황 공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도중 최대주주가 변경된 경우가 없습니다.

3. 주식의 분포 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

※ 상기 소유주식수는 작성기준일까지 공시된 '임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서'를 참고하여 작성되었습니다.

※ 타회사 임원 겸직 현황

나. 임원의 변동

보고기간 종료일('26.3.31)이후 제출일 현재까지 변동된 임원의 현황은 없습니다.

2. 임원의 보수 등

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

IX. 계열회사 등에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

X. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 채무보증 내역

나. 담보제공 내역

다. 가지급 및 대여금(유가증권 대여 포함) 내역

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 유가증권 매수 또는 매도 내역

나. 출자 및 출자지분 처분내역

다. 자산 매도 내역

라. 부동산 매매 내역

3. 대주주와의 영업거래

당분기 중 당사의 대주주와(특수관계자포함)의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

당분기 중 HD현대인프라코어㈜가 HD건설기계㈜와 합병되어 소멸하였습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

(1) LPG 가격담합 관련 손해배상청구소송(서울중앙지방법원 2012가합85828 외3건)

(2) 미국 변호사 손해배상 소송

(3) 영국 딜러 손해배상 소송

(4) 상기 소송 외 당분기말 현재 연결실체가 피소된 소송으로 172건(소송가액: 1,814억원) 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 연결실체의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(*1) 당분기말 현재 연결실체는 차입금과 관련하여 백지어음 3매를 거래처에 견질로 제공하고 있습니다.(*2) 당분기말 현재 종속기업인 HD현대오일뱅크㈜는 비축유 긴급임차 및 과징금 분할납부와 관련하여 한국석유공사, 기후환경에너지부에 각각 백지수표 1매를 견질로 제공하고 있습니다. 다. 채무보증 및 채무인수약정 현황

[HD현대(주)]

[주요종속회사] 1. HD현대오일뱅크(주)

(1) 채무보증

(*) 에이치디현대이앤에프(주)는 2025년 10월부터 한국가스공사로부터 천연가스를 공급받기로 약정하였습니다. 동 약정에 따라 회사는 보증기간 동안 보증처에 채무이행보증을 제공하며, 회사는 보증기간 중 HD현대이앤에프(주)의 신용평가 등급이 BBB 이상임이 입증되는 경우 동 보증을 해지할 수 있습니다.

(2) 이행보증 등

(*) 보증금액은 각각 총 계약금액 USD 18백만, USD 398백만, USD 134백만, USD 134백만, USD 136백만, USD 128백만, USD 110백만, USD 110백만 중 미이행 계약이행보증잔액입니다. 상기 이행보증 외에 당분기말 현재 회사는 종속기업인 에이치디현대케미칼(주)의 차입금과 관련하여 채무원금 1,911,250백만원 중 회사 지분 60%에 해당하는 1,146,750백만원에 대한 자금보충 의무를 부담하고 있습니다. 한편, 동 자금보충약정에 따르면 회사를 포함한 자금보충의무자들 중 어느 자금보충의무자가 그 자금보충의무를 이행할 수 없는 경우, 다른 자금보충의무자가 부족한 자금보충금액을 에이치디현대케미칼(주)에 지급할 수 있습니다.

2. HD한국조선해양

보고서 작성기준일 현재 당사는 연결실체 내의 국내 계열사 및 해외 계열사의 원활한 자금조달 및 비용 최소화와 보증서 발급을 목적으로 국내외 금융기관으로부터의 채무 및 계약이행 등에 대해 지급보증을 제공하고 있습니다. 당사는 이사회 규정에 의거하여 건별보증 금액이 별도 자기자본의 1.5%이상인 경우 이사회 의결 후 집행하고 있고, 자기자본의 1.5% 미만인 경우 그 결정과 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다.

※ 당사는 상기 보증 외 물적분할로 인해 HD현대중공업㈜이 수행 예정인 Saudi Engines Manufacturing Company 와의 자재공급, 라이선스, 용역계약에 대해 이행보증을 제공하고 있습니다. 또한, 24년 5월부터 29년 7월까지 HD현대중공업㈜이 미국 함정 정비협약 (MSRA)에 따라 계약을 체결할 경우 USD270,000 천 한도로 보증을 제공하고 있으며 현재 체결된 계약은 없습니다.

3. HD현대마린솔루션(주)

당분기말 현재 당사가 관계회사로 제공 중인 지급보증 내용은 다음과 같습니다.

※ 당사는 자회사의 차입 및 보증에 대한 여신한도 제공을 위하여 해외금융기관에 지급보증을 제공하였으며, 사용금액 $15,000천은 전액 standby LC로 사용하였으나, 차입은 미실행 상태입니다.

4. HD현대일렉트릭(주)

가. 보증 및 약정 현황

(1) 보고서 작성기준일 현재 연결실체내 회사 등의 채무보증 및 이행보증 내역은 다음과 같습니다.

※ 해외종속기업인 HD Hyundai Power Transformers USA, Inc.이 체결한 공사계약에 대하여 계약금액(USD 36,551천)의 150%에 대한 공사이행보증을 제공하고 있습니다.※ 해외종속기업인 HD Hyundai Electric America Corporation이 체결한 공사계약에 대하여 계약금액(USD 3,696,319천)의 100% 에 대한 공사이행보증을 제공하고 있습니다.

※ 해외종속기업인 HD Hyundai Electric Europe GmBH이 체결한 공사계약에 대하여 계약금액(NOK 143,747천 및 EUR 62,424천)의 100%에 대한 공사이행보증을 제공하고 있습니다

5. HD현대사이트솔루션(주)

1. 보고서 작성기준일 당사의 보증 제공 내역은 다음과 같습니다

2. 보고서 작성기준일 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 보증 내역은 없습니다. 3) 당분기말 현재 당사는 납품계약에 따른 계약이행 보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 1,008백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

6. HD현대건설기계(주)

1. 보고서 작성기준일 현재 연결실체내 회사 등의 채무보증 내역은 다음과 같습니다.

※ 2026년 3월말 최초고시환율 적용

2. 당분기말 현재 연결실체가 기타특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

3. 당분기말 현재 지배기업은 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 2017년 유상증자 시 우리사주조합 배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 70,250백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 58,542백만원 상당액으로 채무보증제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 우리사주 취득자금 대출 잔액은 1,858백만원이며, 이에 대한 채무 보증 제공금액은 현재 2,230백만원입니다.

7. HD현대로보틱스(주)

당분기말 현재 연결실체는 수출 및 국내 판매 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 13,802백만원과 USD 9,349천 한도로 보증을 제공받고 있으며, 컨소시엄 관련이행지급보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 246백만원을 한도로 보증을 제공받고 있습니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

(1) 당분기말 현재 연결실체는 ㈜하나은행 등과 총 한도액 30,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 한국산업은행 등과 8,900,350백만원, USD 496,035천, EUR 139,350천, CNY 2,413,500천, INR 3,909,000천, VND 3,805,000백만, IDR 465,000,000천, BRL 40,439천의 일반대출약정을 체결하였습니다.(2) 당분기말 현재 연결실체는 ㈜하나은행 등과 514,650백만원 및 USD 7,995,479천 상당액의 수출입 신용장 개설 등에 한도약정을 체결하고 있습니다.(3) 당분기말 현재 연결실체는 ㈜하나은행 등과 외상담보대출 등과 관련하여 1,213,724백만원과 USD 1,891,474천, EUR 528천의 한도약정을 체결하고 있습니다. 한편, 연결실체는 Atlantic Specialty Insurance Company에 대하여 ㈜하나은행에서 발급한 USD 900천의 보증신용장을 담보로 제공하고 있습니다.(4) 당분기말 현재 연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각 3,732,288백만원과 USD 4,389,561천, EUR 60,000천, CNY 382,000천의 한도로 보증을 제공받고 있으며, 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 등의 금융기관으로부터 USD 30,537,395천 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다. 선박선수금 지급보증과 관련하여 연결실체는 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.(5) 당분기말 현재 연결실체는 장기차입금과 관련하여 백지어음 3매를 거래처에 견질로 제공하고 있습니다. (6) 연결실체는 한국석유공사 등을 포함한 컨소시엄을 구성하여 자원개발 사업에 투자를 하였으며, 2013년 중 연결실체가 참여한 컨소시엄은 사업철수를 결정하였습니다. 당분기말 현재 연결실체는 동 사업과 관련하여 한국에너지공단으로부터 차입을 하고 있습니다.

(7) 당분기말 현재 종속기업인 HD현대일렉트릭㈜는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 2017년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당분기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은 118백만원이며, 이에 대한 채무보증액은 249백만원입니다.(8) 당분기말 현재 연결실체는 사업 시행 시 선수금으로 수취한 244백만원에 대한 보증및 특수관계자 이외의 타인을 위하여 CNY 24,011천의 지급보증을 제공하고 있습니다. (9) 당분기말 현재 종속기업인 HD건설기계㈜는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 2017년 유상증자시 우리사주조합 배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 70,250백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 58,542백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120%기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당분기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은 1,858백만원이며, 이에 대한 채무 보증 제공금액은 2,230백만원입니다.(10) 종속기업인 HD한국조선해양㈜는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 HD현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 HD현대일렉트릭㈜, HD건설기계㈜ 및 HD현대㈜로 인적분할되었으며, 이와 관련하여 지배기업은 상법 제530조의9제1항의 규정에 의거 각 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 회사채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. (11) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사 HD현대㈜와 분할신설회사(HD현대로보틱스㈜)는 분할 전 HD현대㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(12) 종속기업인 HD한국조선해양㈜은 2019년 4월 현대힘스㈜의 지분을 975억원에 허큘리스홀딩스에 매각하였습니다. 매각과 관련한 주주간 계약에는 HD한국조선해양㈜의 동반매도참여권과 허큘리스홀딩스의 동반매각요청권이 포함되어 있습니다.

(13) 종속기업인 한국조선해양㈜는 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 투자사업부문 등을 영위할 존속법인인 HD한국조선해양㈜와 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 분할신설법인인 HD현대중공업㈜로 물적분할하였습니다. 이와 관련하여 HD한국조선해양㈜와 분할신설회사인 HD현대중공업㈜는 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할 전 HD현대중공업㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.또한, 종속기업인 HD한국조선해양㈜는 2018년 12월 1일을 합병기일로 하여 HD현대삼호㈜로부터 인적분할된 분할부문을 흡수합병하였습니다. 이와 관련하여 HD한국조선해양㈜과 HD현대삼호㈜는 상법 제530조의 9 제1항의 규정에 의거 분할합병전 HD현대삼호㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(14) 당분기말 현재 연결실체는 종속기업인 HD현대쉘베이스오일㈜의 타 주주인 TheShell Petroleum Company Limited(이하 "Shell")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 약정에 따르면 Shell은 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 HD현대오일뱅크㈜에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 또한, HD현대오일뱅크㈜는 Shell이 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 Shell에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다(2021년 8월부터 2029년 8월까지: Shell이 HD현대쉘베이스오일㈜로부터 매입하는 제품량이 일정수준에 미달할 경우, 2029년 8월 이후: 조건없음).(15) 연결실체는 저유사업과 저장사업을 영위하는 현대오일터미널㈜ 지분의 90%를 2021년 중 오리온터미널유한회사에 매각하였고, 오리온터미널유한회사와 저유사업 매매옵션약정을 체결했습니다. 해당 약정에 따르면 연결실체는 2026년 8월부터 2031년 8월까지 지분매매일 이후 각 사업연도의 저유사업 영업이익이 2020년 저유사업 영업이익보다 3배 이상이 되는 경우 저유사업을 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한 오리온터미널유한회사는 2026년 8월부터 2031년 8월까지 지분매각일 이후 연결실체가 3개 이상의 저유소를 제3자에게 매각하는 등 요건충족시 저유사업을 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

(16) 당분기말 현재 연결실체는 롯데케미칼㈜로부터 차입금에 대한 자금보충약정 764,500백만원 보증(연결실체 연대보증 포함) 받고 있습니다.

(17) 연결실체는 현대오일터미널㈜와 2021년 8월 11일에 물류센터 위탁운영계약을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 현대오일터미널㈜는 2021년 8월 20일부터 2030년 12월 31일까지 HD현대오일뱅크㈜ 소유의 저유소를 장기 위탁운영하기로 약정하였습니다.(18) 연결실체는 현대오일터미널㈜와 2021년 8월 11일에 상표권 사용 변경계약을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 2021년 8월 11일부터 10년의 기간 동안 '현대오일터미널' 상표를 현대오일터미널㈜에 제공하기로 약정하였습니다(단, 쌍방은 본 계약의 중도 임의 해지권 보유).

(19) 당분기말 현재 연결실체의 종속기업인 HD현대이앤에프㈜는 2021년 10월 31일 체결한 천연가스공급인수합의서(이하 "합의서")에 따라 한국가스공사로부터 천연가스를 인수하기로 하였습니다. 동 합의서에 따르면 공급인수개시일은 2025년 10월이며, 고정약정물량의 공급기간은 2026년 3월부터 2034년 12월 31일까지입니다.

(20) 종속기업인 HD현대오일뱅크㈜는 사우디 아람코 사 등과 원유 장기 구매 계약 및 정유 제품 공급 계약을 체결하였으며, 계약 내용은 아래와 같습니다.

(*) 구매 약정 상 Aramco Trading Company의 원유판매권리를 자회사에 양도할 수 있음에 따라 Aramco Trading Company의 자회사들과 원유구매계약이 이루어지고 있습니다.

(21) 종속기업인 HD현대오일뱅크㈜는 ㈜코람코라이프인프라위탁관리부동산투자회사와 책임임대차계약을 체결하였으며, 계약기간은 동 계약 개시일인 2020년 6월 1일로부터 10년입니다. 연결실체는 계약 종료 2년 6개월 전 연결실체가 요청할 경우, 계약기간을 5년 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다.(22) 당분기말 현재 연결실체의 종속기업인 HD현대케미칼㈜는 롯데케미칼㈜와 2016년부터 2036년까지 20년의 기간에 걸쳐 장기원료공급계약을 체결하고 있습니다.

(23) 당분기말 현재 연결실체의 종속기업과 협력기업에 대한 구매자금의 지급과 관련하여 우리은행과 한도액 30,000백만원의 외상매출채권할인약정을 맺고 있습니다. (24) 당분기말 현재 종속기업인 HD현대오일뱅크㈜는 과징금 분할납부 담보 제공과 관련하여 기후에너지환경부에 백지수표 1매, 비축유 긴급임차를 위해 한국석유공사에 백지수표 1매를 견질로 제공하고 있습니다.(25) 당분기말 현재 연결실체의 종속기업인 HD현대오씨아이㈜는 오씨아이㈜와 카본블랙 생산기술 설계계약을 체결하고 있으며, 계약에 따르면 1단계 상업가동일로부터 3년이 되는 날이 속한 연도를 포함하여 5년간 매년 카본블랙 제품의 연 매출액의 일정비율에 해당하는 금액을 오씨아이㈜에 지급할 의무가 있습니다. 또한, 당분기말 현재 HD현대오씨아이㈜는 원재료인 콜타르를 ㈜현대제철로부터 공급받고 있습니다. 해당 계약은 2036년 12월 31일까지이며, ㈜현대제철이 계약기간을 연장하지 않겠다는 의사를 통지하지 않는 한, 1년씩 동일한 조건으로 연장됩니다.

(26) 당분기말 현재 지배기업은 시설자금차입금 1,313억원(채권최고액 3,600억원)에 대해 한국산업은행 등에게 HD현대그룹 글로벌R&D센터 건물을 담보로 제공하고 있습니다.

(27) 종속기업인 HD현대마린솔루션㈜는 전전기 중 씨벤티지주식회사의 보통주 지분 18.75%를 현금출자 방식으로 취득하였으며, 관계회사의 최대주주 및 주요주주와 우선매수청구권, 동반매도청구권 약정을 포함한 주주간 계약을 체결하였습니다.

(28) 연결실체는 종속기업 Convion OY의 임직원에게 풋옵션(한도: EUR 8,148천)을부여하였습니다.(29) 연결실체는 우리사주조합원의 주식자금대출 관련하여 5,800백만원의 단기금융상품에 근질권을 설정하여 한국증권금융㈜에 제공하고 있습니다.

(30) 당분기말 연결실체의 기타채권 중 28,275백만원(양도성예금증서)은 부가가치세납기 연장을 위한 법원 공탁금으로 제공되고 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

2. 전문가와의 이해관계