[기재정정]사업보고서 (2025.12)

사업보고서 6.3 (주)금양 C A Y 180111-0003101

정 정 신 고 (보고)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인_1.jpg 대표이사 등의 확인_1

사 업 보 고 서

(제 71 기)

목 차

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인.jpg 대표이사 등의 확인

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)1. 연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적, 상업적 명칭 당사의 명칭은 주식회사 금양이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 KUM YANG CO., LTD.라 표기합니다. 다. 설립일자 및 존속기간 당사는 1955년 11월 17일 금북화학공업주식회사로 설립되었습니다. 1976년 12월 17일 한국거래소에 주식이 상장되었으며, 1978년 7월 15일 금북화학공업주식회사에서 주식회사 금양으로 상호가 변경되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소 주소 : 부산광역시 사상구 낙동대로 960번길 77(감전동) 전화번호 : 051)316-5881 홈페이지 : http://www.kyc.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업 주식회사 금양은 발포제 및 발포제 유관제품 등을 생산, 판매하고 있습니다. 발포제는 합성수지 또는 고무 등과 같은 고분자재료에 첨가되는 화공약품으로서 열분해를 통해 발생한 가스는 스펀지 제품을 제조하기에 적합하며 주요 수요처로는 자동차 내장재, 운동화, 완구, 층간방음재, 벽지, 인조가죽, 보온재, 단열재 등 엔지니어링 플라스틱 산업 전반입니다. 또한 당사는 이차전지 Value-chain 구축을 위한 이차전지 사업과 전기차용 리튬배터리의 핵심재료인 수산화리튬 분쇄 가공과 이차전지 성능 향상을 위한 지르코늄 첨가제 사업, 그리고 해외자원 탐사 및 개발을 추진 중이며 수소연료전지 사업도 함께 영위하고 있습니다.자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 연혁 - 1955년 11월 금북화학공업 설립 - 1974년 10월 발포제공장 준공 (부산 사상구) - 1976년 12월 기업공개 (유가증권시장 상장) - 1978년 07월 주식회사 금양으로 상호 변경 - 1984년 04월 발포제 제2공장 준공 - 1985년 07월 금양 부설연구소 설립 - 1987년 11월 무역의 날 1,000만불 수출탑 수상 - 1998년 12년 홍콩 Kumyang Chemicals Hong Kong Ltd. 설립 - 1999년 08월 중국 곤명금양화학공업유한공사 설립 - 2002년 08월 중국 한금화공상해유한공사 설립 - 2004년 03월 미국 Kumyang USA Inc. 설립 - 2005년 10월 중국 금태양(연운항) 화공유한공사 설립 - 2009년 09월 중국 Han Dong Mao Yi 설립 - 2010년 06월 중국 내몽고금양화학공업유한공사 설립 - 2012년 06월 한국무역보험공사 Trade Champs Club 회원사 선정 - 2014년 08월 중국 내몽고한금화학공업유한공사 설립 부산광역시 중소기업인 대상 수상 - 2015년 03월 행정자치부 철탑산업훈장 수상 / 부산광역시 수출우수상 수상 - 2016년 06월 산업통상자원부 World Class 300 선정 - 2018년 08월 독일 KUM YANG Europe GmbH 설립 - 2019년 08월 파키스탄 KUMYANG PAKISTAN LIGHT INDUSTRY (PRIVATE) LIMITED 설립 - 2019년 11월 산업통상자원부 세계일류상품(발포제) 및 생산기업 선정 - 2020년 10월 Kumyang Innovation 설립 - 2022년 04월 21700 원통형 배터리 셀 개발 - 2022년 08월 21700 원통형 배터리 셀 전기적 특성 및 안정성 평가 (SGS) - 2022년 11월 콩고 CHARLIZE RESSOURCES SAS 지분 취득 계약 체결 - 2023년 01월 부산광역시와 이차전지 생산시설 건립 투자 양해각서 체결 - 2023년 03월 본사 드림팩토리 1 준공 및 상업용 생산 시작 - 2023년 05월 본사 에너지기술퀀텀센터 준공 - 2023년 06월 몽골 MONLAA LLC 지분투자 계약 체결 - 2023년 07월 (주)에스엠랩 지분투자 결정 - 2023년 08월 이차전지 R&D 센터 착공 - 2023년 09월 이차전지 기장공장 기공식 (드림팩토리 2) - 2024년 01월 이차전지 R&D 센터 준공 - 2024년 02월 4695 원통형 배터리 개발 성공

[종속회사의 연혁] 공시대상기간(2021.01.01~2025.12.31) 중 종속회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경 당사의 본점 소재지는 부산광역시 사상구 낙동대로 960번길 77이며 최근 5사업연도 중 본점소재지의 변경 내용은 아래와 같습니다.

※ 변경사유 : 에너지기술퀀텀센터 준공에 따른 본점 사무실 이전

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

주) 이종동 사내이사는 2025년 4월 17일, 일신상의 사유로 자진사퇴하였습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

주) 2024년 10월 31일 이사회 결의에 따라 최대주주 및 특수관계인으로부터 차입한 차입금 중 299,999,961,300원에 해당하는 금액을 5,917,159주(주당 50,700원, 기준주가 38,962원에 30% 할증발행)로 출자전환하여, 2024년 4분기 중 발행주식 총 수 5,917,159주와 자본금 2,958,579,500원이 증가하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

주) 2024년 12월 2일 최대주주로부터 자기주식 10,000,000주를 무상 수증하였으며, 2024년 12월 3일부터 2025년 1월 15일까지 10회에 걸쳐 전량 매도 완료하였습니다.

자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

주1) 2023년 5월 22일 처분 건은 이차전지 공장 증설 자금 조달을 목적으로 보유중이던 자기주식 1,000,000주 처분에 관한 사항입니다(1주당 처분가액 : 52,512원).주2) 2023년 7월 14일부터 7월 20일까지의 처분 건은 몽골 MONLAA LLC 유상증자 주금 납입 자금 및 이차전지 공장(기장) 설비 자금 조달을 목적으로 보유중이던 자기주식 1,000,000주 처분에 관한 사항입니다(1주당 처분가액 : 102,891원).주3) 2023년 8월 22일 처분 건은 (주)에스엠랩 지분 인수 자금 조달을 위해 자기주식 200,000주 처분에 관한 사항입니다(1주당 처분가액 : 126,520원).주4) 2024년 12월 2일 자기주식 취득 건은 이차전지 기장공장 건설 및 설비자금 등 조달을 위해 최대주주로부터 10,000,000주를 무상 수증한 건으로 취득예정금액은 별도 기입하지 않았으며, 2024년 12월 3일부터 2025년 1월 15일까지 자기주식 10,000,000주 매도를 완료하였습니다.

5. 정관에 관한 사항

당사 정관의 최근 개정일은 2025년 7월 17일이며, 제71기 임시주주총회에서 정관변경 안건이 승인되었습니다.

1. 정관 변경 이력

2. 사업목적 현황

3. 사업목적 변경 내용

4. 변경 사유

1. 연료전지, 관련소재 및 부품 제조, 판매업 추가 (2021.03.30)가. 변경 취지 및 목적, 필요성: 수소연료전지 사업 진출, 사업 다각화를 통한 지속가능경영 실현나. 변경제안 주체 : 이사회다. 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향: 수소연료전지 사업 진출에 따른 설비 및 기술개발 투자에 따른 비용 발생2) 통신판매업 및 전자상거래업 추가 (2021.03.30)가. 변경 취지 및 목적, 필요성: 발포제 제품 일부 품목에 대한 온라인 판매(전자주문)시스템을 도입하여 영업비용을 절감하고 악성채권 발생 감소나. 변경제안 주체 : 이사회다. 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향: 영업비용 절감 및 악성채권 감소3) 부동산 개발업 추가 (2022.03.30)가. 변경 취지 및 목적, 필요성 : 에너지기술퀀텀센터 임대 및 분양, 운영나. 변경제안 주체 : 이사회다. 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향: 에너지기술퀀텀센터의 이차전지 사업 및 배터리소재 사업, 수소연료전지 사업 연구개발(R&D) 플랫폼 역할을 통한 시너지 효과 창출4) 매트 제조 및 판매업 추가 (2022.03.30)가. 변경 취지 및 목적, 필요성: 당사 개발 친환경 발포제를 적용한 매트의 제조 및 판매나. 변경제안 주체 : 이사회다. 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향: 당사 친환경발포제를 활용한 매트 제조 및 판매에 따른 매출 증대5) 배터리 및 소재의 개발, 제조 및 판매업 추가 (2022.03.30)가. 변경 취지 및 목적, 필요성: 이차전지 사업 진출, 사업 다각화를 통한 지속가능경영 실현나. 변경제안 주체 : 이사회다. 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향: 이차전지 사업 진출에 따른 설비 및 기술개발 투자6) 해외자원개발사업 / 광산업 추가 (2023.03.30)가. 변경 취지 및 목적, 필요성: 해외자원개발 사업 진출을 통한 이차전지 Value Chain 구축나. 변경제안 주체 : 이사회다. 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향: 이차전지 원재료인 리튬의 안정적인 공급 및 원가 경쟁력 강화7) 폐전지 재활용업 / 비철금속제품의 제조 및 판매업 / 비철금속 1차 제련 및 정련업/ 폐기물 수집, 처리, 이용업 / 회수된 금속에서 소재의 생산 및 판매업 (2023.03.30)가. 변경 취지 및 목적, 필요성 : 폐배터리 재활용 사업 진출나. 변경제안 주체 : 이사회다. 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향: 폐배터리 리사이클을 통한 양/음극재 수요 자체 조달 및 이차전지 사업 수직계열화를 통한 경쟁력 확보

5. 정관상 사업목적 추가 현황표

1. 연료전지, 관련소재 및 부품 제조, 판매업 (수소연료전지 사업)

가. 사업분야(업종, 제품 및 서비스의 내용) 및 진출목적

수소연료전지사업은 수소연료전지를 통해 발전한 전기로 자동차나 선박, 열차, 드론 등 운송수단을 구동하는데 관련된 산업입니다. 수소연료전지는 수소와 산소의 화학반응을 통해 전기가 생성되는데 수소와 산소의 반응을 촉진하는 촉매, 수소와 산소가 반응하여 전기를 만드는 기초단위인 막전극접합체(MEA), 분리판, 스택, 수소공급 장치, 운전 장치 등에 대한 고도의 기술을 요합니다.

당사는 도래할 수소경제시대 준비를 위해 당사의 정밀화학 사업의 노하우를 발휘할 수 있으면서 미래 산업의 성장성 등을 종합적으로 검토하여 수소연료전지 사업으로의 진출을 결정하였습니다. 수소연료전지 관련 시장은 이제 초창기이므로 당사는 MEA, 스택 등 수소연료전지 핵심 기술에 대해 연구개발을 강화하여 향후 시장 확대에 대응할 계획입니다.

나. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

수소연료전지 산업은 전 세계적 화두로 중요성이 증대되고 있는 탄소중립 실현의 핵심과제로 인식되고 있으나, 수소차나 선박 등에 사용할 그린수소의 생산, 생산된 수소의 안전한 운송, 운송한 수소를 충전하는 충전소 등의 수소경제를 둘러싼 전반적 인프라와 밸류체인 형성이 중요합니다. 한국을 비롯한 여러 나라 정부나 유엔 등 국제기구에서 수소경제 준비를 위해 많은 노력을 하고 있으며, 주요 컨설팅 기관 등에서는 수소경제로 인한 대규모 고용과 시장 창출을 예상 하고 있습니다. 국내외 주요 대기업이 수소의 생산이나 활용에 관심을 증대시키고 있고, 관련 기술개발이 활발히 진행되는 등 향후 시장 확대가 예상됩니다.

다. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자

금, 조달 원천, 예상투자회수기간 등당사의 투자 및 예상 자금소요액, 투자자금 조달 원천 등은 현재 당사의 영업비밀이며, 공개될 경우 수소연료전지 개발과 관련하여 당사의 기술력, 보유 설비 등의 중요 정보가 외부로 유추될 수 있으므로 당사의 경쟁력에 불이익을 초래할 가능성이 있어 기재를 생략합니다. 또한 예상투자회수기간은 현재 개발 진행 중인 단계로 매출이 발생하지 않아 예상투자회수기간을 산정할 수 없습니다. 추후 매출과 이익이 발생 가능한 시점에 예상투자회수기간을 산정하여 기재하도록 하겠습니다.

라. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생 여부 등)- 조직 및 인력구성 현황

(주)금양의 종속회사인 금양이노베이션(주)가 수소연료전지사업을 담당하고 있으며 총 인원 3명으로 구성되어 있습니다.

• 연구개발 활동내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부자체 기술력을 바탕으로 제작한 2.5kW PEM Fuel Cell Stack을 탑재한 수소연료전지 추진선으로 진행한 자체 선박 실증 운항 TEST를 성공적으로 완료(2023년 8월)하였습니다. 추후 수소추진선 제작의 엔지니어링 기술을 확보하여 더 나아가 국내 최초 해상에 특화된 연료전지 스택을 장착한 수소 전용 선박을 제작할 예정입니다. - 매출 발생여부

현재는 개발 단계로 매출은 발생하지 않고 있으며, 정부과제 참여 등 향후 매출 발생을 위한 연구개발을 강화할 계획입니다.

마. 기존 사업과의 연관성

당사가 영위하고 있는 발포제 사업은 고도의 정밀화학 기술을 요구하는 사업으로 당

사는 오랜 업력을 바탕으로 정밀화학 분야의 많은 기술적 노하우를 축적하고 있습니다. 수소연료전지 사업 역시 양극, 음극에 사용할 촉매, 전해질을 비롯한 소재의 배합, 전극 및 MEA, 스택의 구조 설계에 관한 고도의 기술을 요구하는 사업으로 오랜 기간 발포제 사업으로 축적한 화학물질의 배합과 미세분쇄 및 가공 등 당사가 보유한 정밀화학에 대한 기술과 노하우가 수소연료전지 제품 개발 및 품질 고도화와 밀접한 관련이 있습니다.

바. 주요 위험

수소연료전지 사업을 영위함에 있어 발생할 수 있는 주요 위험은 다음과 같습니다.

① 원재료 가격에 민감한 원가 구조

수소연료전지 제조업의 특성상 원재료비의 비중이 높은 편으로 원재료 중 많은 비중을 차지하는 촉매인 백금의 가격 변동에 따라 원가가 민감하게 변동되며, 핵심 소재인 전해질막 등은 소수 업체가 독과점하고 있어 수급에 어려움이 있을 수 있습니다. 당사는 본 위험에 대해서는 당사는 한국과학기술연구원(KIST)의 나노와이어 촉매개발 기술 등을 고도화하여 대응해 나갈 방침입니다.

② 수소연료전지 시장의 느린 성장

수소연료전지 시장이 당초 예상보다 느리게 확대되면서 기술개발을 위한 투자가 위축될 수 있습니다. 당사는 단기적으로 수소연료전지 사업의 밸류체인 중 핵심에 해당하는 촉매, 전극, MEA, 스택에 집중하여 기술력을 확보하고 중장기적으로 선박 분야 수소연료전지 시스템을 개발하여 대응해 나갈 예정입니다.

사. 향후 추진계획

① 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기

기존 진행 경과

• 20. 9. 한국과학기술연구원과 나노와이어 촉매 기술 이전계약 체결
• 20. 10. 금양이노베이션 설립(서울 성북구 한국과학기술연구원 內)
• 21. 2. 한국과학기술연구원과 연료전지 사업화 위한 MOU 체결
• 21. 5. 한국과학기술연구원 1호 링킹랩 선정
• 21. 8. 수소융합얼라이언스 가입
• 21. 11. 한국전력, 전라남도, 광주광역시, 나주시 투자협약서 체결
• 22. 1. 한국해양대학교와 상호협력 협약서 체결
• 22. 1. 부산시 수소동맹 결성(부산18개사)
• 22. 2. 디지털 탄소중립 협의회 가입
• 22. 10. 국제그린해양플랜트전시회(벡스코) 참가
• 23. 7. 부산 금양에너지기술퀀텀센터로 이전 - 23. 08. 2.5kW 수소연료전지 추진선 자체 실증 운항 TEST 성공

② 향후 1년 이내 추진 예정사항

향후 1년이라고 단정할 수 없으나, 국내의 수소 연료전지 시장환경이 어려워짐에 따라 당분간 사업 추진의 속도를 조절하고 있는 상황이며, 이후 당사의 이차전지사업이 안정화되고 수소 연료전지 시장환경이 충분히 성장했을 때 다시 본격적으로 사업을 추진할 예정입니다. 추후 수소추진선 제작의 엔지니어링 기술을 확보하고 더 나아가 국내 최초 해상에 특화된 연료전지 스택을 장착한 수소 전용 선박을 제작할 계획입니다.③ 조직 및 인력 확보 계획

금양에너지기술퀀텀센터에 다수의 수소연료전지 관련 기업이 입주하게 되면 적극적 협업을 통해 수소경제 분야의 시너지를 낼 수 있도록 할 계획이며 시장 환경이 갖추어지고 연구의 성과가 창출되거나 수익이 지속적으로 발생하게 되면 추가인력을 채용할 계획입니다.아. 미추진 사유 : 국내의 수소 연료전지 시장환경이 어려워짐에 따라 당분간 사업 추진의 속도를 조절하고 있는 상황이며 담당 인원 3명이 관련 업무를 지속적으로 수행하고 있습니다.

2. 통신판매업 및 전자상거래업 (발포제 사업)사업목적에 통신판매업 및 전자상거래업을 추가한 목적은 기존에 당사가 영위하던 발포제 제품 일부 품목에 대한 온라인 판매(전자주문)시스템을 도입하여 영업비용을 절감하고 악성채권 발생을 감소시키기 위함입니다. 당사는 2021년 10월 부터 온라인 판매(전자주문)시스템을 시행하고 있으며 온라인 판매를 진행하는 발포제 제품(ACMP)은 악성채권이 발생하지 않고 있고 거래처 방문 등 영업비용이 감소하였습니다. 시장의 주요 특성이나 성장성 등은 Ⅱ. 사업의 내용 중 7. 기타 참고사항의 내용을 참고하여 주시기 바랍니다. 설비 투자나 신규 인력 채용 등의 투자를 수반한 신규 사업 진출이 아닌 기존 사업의 효율성을 강화하기 위한 수단으로 인터넷 상거래 시행을 위해 사업목적에 추가한 사항이므로 기재를 생략합니다.- 미추진 사유 : 현재 온라인 판매(전자주문)시스템을 활용하고 있으므로 해당사항 없음. 3) 부동산 개발업 [에너지기술퀀텀센터(지식산업센터) 임대 및 분양, 운영]당사는 지식산업센터로 등록되어 있는 에너지기술퀀텀센터(2023.05.31 완공)의 임대 및 분양, 그리고 운영을 위해서는 "부동산 개발업"이 사업목적에 추가되어 있어야 하기에 주주총회 결의로 사업목적에 추가하였습니다.본 건물 설립 취지는 수소연료전지 및 이차전지 관련 기업들에게 저렴한 임대비용(제곱미터 당 1,000원/월)을 제공하는 대신 당사의 수소연료전지 사업 및 이차전지 사업 추진에 시너지 효과를 낼 수 있는 관련 기업을 선별하여 입주하도록 하는 비영리 목적에 가까우며 임대 및 분양을 위한 별도의 투자가 발생하지 않는 사항이므로 기재를 생략합니다.- 미추진 사유 : 현재 에너지기술퀀텀센터의 임대 및 분양, 그리고 운영을 하고 있으므로 해당사항 없음.

3. 매트 제조 및 판매업

가. 사업분야(업종, 제품 및 서비스의 내용) 및 진출목적당사는 오랜 기간 축적된 연구역량을 기반으로 범용발포제의 분해 시 발생할 수 있는 포름아마이드와 암모니아를 완전히 제거한 세계 최초의 친환경 발포제(KY-ECO Series) 개발에 성공하였습니다. 유해물질 뿐만 아니라 공정 시 발생하는 악취(황 화합물, 황산화물 계통)도 생성되지 않기 때문에 특히, 인체에 직접적으로 닿게 되는 매트, 벽지, 바닥재, 신발 등의 제품 적용에 적합합니다. 이에 당사는 친환경 발포제(KY-ECO)를 원료로 매트시장까지 사업영역을 확대하여 고부가가치 제품인 친환경발포제의 매출을 증대시키기 위해 사업목적을 추가하였습니다.나. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성세계적으로 친환경 제품에 대한 소비자의 욕구가 증가하고 있습니다. 사용 중 유해물질로부터 안전한 것은 기본이고, 제품을 제조하는 과정에서부터 폐기하는 전 과정에 유해물질이 발생하지 않도록 각종 규제들이 강화되고 있습니다. 이에 따라 가정에서 주로 사용하는 매트도 친환경에 대한 인식이 증가하면서 유해물질과 악취가 없는 친환경 제품에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 뿐만 아니라 1인가구 증가 등의 생활환경의 변화와 애견가구 증가, 홈트레이닝 시장의 성장에 따라 필수재인 매트 또한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되며 현재 국내 매트 시장의 주를 이루고 있는 PVC 매트 시장을 당사의 친환경 매트가 대체할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 그리고 매트 뿐만아니라 층간소음 저감재 등 친환경 고품질 제품을 바탕으로 신규 시장 개척을 통한 수요 증대도 기대할 수 있습니다.

다. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등2021년 2분기부터 친환경 매트를 제조할 수 있는 설비 설치를 시작하여 2023년 1분기 설치를 완료하였으며, 보고서 작성 기준일 현재까지 제작한 샘플로 영업 및 견적 의뢰를 진행하고 있습니다. ① 설비 투자 내용

② 투자자금 조달원천매트 제조 및 판매업과 관련한 투자비용은 당사의 내부자금(발포제 등 영업을 통한 수익)으로 100% 조달하였습니다.③ 예상 투자회수기간현재 국내 여러 매트 판매기업을 대상으로 샘플 테스트, 견적의뢰를 진행 중에 있으며 영업도 지속적으로 전개하고 있습니다. 2024년 2월부터 매출이 발생하였으나 사업 초기 단계로 예상 투자회수 기간을 산정할 만큼의 매출과 영업이익이 발생하지 않아 현재 기준으로는 투자회수기간을 예측할 수 없는 단계입니다. 매출이 확대되고 영업이익이 증가하면 내부적으로 투자회수기간을 예측하여 기재하도록 하겠습니다.라. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)① 조직 : 생산은 외주임가공으로 진행 중이며, 영업은 국내영업팀에서 담당하고 있습니다.② 인력구성 현황- 국내영업팀 : 4명③ 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부: 제품 개발은 완료되었으며, 상용화를 위한 샘플 테스트를 진행 중에 있습니다.④ 매출 발생여부 : 현재 매출을 위한 샘플 테스트 및 영업, 견적의뢰를 지속하고 있으며 2025년 월 평균 약 12백만원의 매출이 발생하고 있습니다.마. 기존 사업과의 연관성당사의 친환경 매트는 당사가 오랜 기간 축적된 연구역량을 바탕으로 개발한 친환경 발포제가 원재료로 사용되므로 친환경 매트의 매출이 늘어나면 발포제 사업의 매출 또한 증가하는 구조로 기존 발포제 사업과 밀접한 연관이 있습니다.바. 주요 위험친환경 매트를 제조하기 위해서는 친환경 발포제를 활용하여야 합니다. 현재는 당사가 유일하게 포름아마이드와 암모니아를 완전히 제거한 친환경 발포제를 개발하여 여러 제품에 접목시키면서 친환경 발포제 시장을 리딩하고 있습니다. 추후 당사가 개발한 친환경 발포제의 역할을 할 수 있는 제품을 경쟁사에서 개발하거나 친환경 매트의 완전한 대체제가 개발되기 전까지는 당사의 친환경 발포제 적용 제품이 시장을 독점할 것으로 예상하고 있습니다.사. 향후 추진계획① 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기- 2021. 10. 친환경 발포제 개발- 2022. 04. ~ 2023.01. 친환경 매트 제조 설비 설치 완료- 2023. 02 ~ 매출을 위한 영업(샘플 테스트) 진행- 2024. 02 ~ 샘플테스트 완료 업체 발주에 따른 매출 발생현재 개발이 완료된 제품의 판매를 위한 영업과 샘플 테스트 진행 중이며 샘플 테스트를 완료한 업체의 발주가 있어 2024년 2월부터는 매출이 발생하기 시작하였습니다. 당사는 독보적인 친환경 기술을 바탕으로 매출을 확대할 예정입니다.

② 향후 1년 이내 추진 예정사항현재 개발이 완료된 제품의 판매를 위한 영업과 샘플테스트를 진행 중이며, 친환경 매트의 장점인 고품질뿐만 아니라 생산량 증대를 통한 원가 경쟁력을 강화하여 시장 점유율을 확대해 나갈 방침입니다.

③ 조직 및 인력 확보 계획

현재 영업인원 4명이 본 사업에 관여하고 있으며, 본격적으로 매출이 증가하게 되면 인력을 충원할 계획입니다.아. 미추진 사유 : 현재 친환경 매트 사업을 영위하고 있으므로 해당사항 없음.

5. 배터리 및 소재의 개발, 제조 및 판매업 (이차전지 사업) 가. 사업분야(업종, 제품 및 서비스의 내용) 및 진출목적이차전지 제조업은 에너지 저장 장치(ESS, UPS), 전동공구 및 Personal Mobility(전동킥보드, 전동스쿠터, 전기자전거 등), 드론, 전기자동차, 휴머노이드(로봇), 방산 등에 적용되는 충전하여 재사용할 수 있는 전지를 제조하는 산업으로 양극재, 음극재, 전해질을 비롯한 소재의 배합, 전극 및 배터리셀의 구조 설계에 관한 고도의 기술을 요하는 산업입니다.당사는 지속가능 경영을 위하여 당사의 정밀화학 사업의 노하우를 발휘할 수 있으면서 미래 산업의 성장성 등을 종합적으로 검토하여 이차전지 사업으로의 진출을 결정하였으며, "Cylindrical Battery World Leader"라는 목표를 향해 회사의 역량을 집중하고 있습니다. 고품질의 이차전지 생산 및 판매를 통한 매출과 이익을 지속적으로 증대시켜 나갈 계획입니다.나. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

이차전지 산업은 과거 IT 기기 및 전동공구 등 소형 전지 중심으로 성장해 왔으나, 글로벌 환경 규제 강화와 완성차 업체들의 내연기관 생산 중단 선언에 따라 전기차(EV) 중심으로 산업 구조가 비약적으로 재편되었습니다. 특히 미국의 자국 중심의 공급망 재편 정책은 2026년 현재 이차전지 산업의 새로운 글로벌 기준을 형성하고 있습니다.

최근 글로벌 전기차 시장은 초기 보급 단계를 지나 대중화로 넘어가는 과정에서 충전 인프라 부족과 보조금 체계 변화, 고금리 등 대외 여건의 영향으로 일시적 수요 정체구간인 캐즘(Chasm)을 통과하고 있습니다. 그러나 글로벌 탄소중립 이행을 위한 각국의 환경 규제는 더욱 강화되고 있으며, 완성차 업계의 보급형 EV 라인업 확대와 차세대 전지 기술의 도입이 맞물리며 시장은 재도약의 발판을 마련하고 있습니다.

나아가 2026년 현재는 전기차뿐만 아니라 AI 데이터 센터 증설에 따른 전력 저장 장치(ESS) 및 무정전 전원장치(UPS) 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 이와 함께 휴머노이드 로봇, 도심 항공 모빌리티(UAM), 지능형 방산 장비 등 고성능 이차전지를 필요로 하는 다양한 미래 산업이 동시다발적으로 개화하며, 이차전지 산업의 성장을 전방위적으로 가속화하고 있습니다.

다. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등당사는 현재 부산 기장군 장안읍 동부산 E-PARK 일반산업단지 내에 이차전지 기장공장을 증설 중에 있으며, 건축 및 생산설비 전체에 투자하는 비용은 공장건축 약 6,100억원, 설비투자 5,475억원 등 총 약 1조 2천억원이 투자될 것으로 예상됩니다. 현재까지 본 사업에 대한 자금조달은 당사 보유자금과 금융권 및 금융권 외(최대주주) 차입, 자기주식 처분자금 등으로 자금을 조달하고 있으며 관련 사항은 본 보고서 회사의 개요 중 4. 주식의 총수 등 "다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황 내용"을 참고하시기 바랍니다. 또한 향후 투자자금 조달은 제3자배정 유상증자, 채권발행 및 금융권 차입 등 다양한 방법을 통해 진행할 계획으로 있습니다. 이 중 현재 진행 중인 유상증자에 대한 자세한 사항은 2025년 6월 4일(최초), 2025년 8월 1일(정정), 2025년 9월 3일(정정), 2025년 9월 17일(정정), 2025년 10월 17일(정정), 2025년 11월 27일(정정), 2025년 11월 28일(정정), 2025년 12월 24일(정정), 2026년 1월 14일(정정), 2026년 2월 19일(정정) 주요사항보고서(유상증자결정) 공시내용을 참고하시기 바랍니다.현재까지 발주 및 투자에 대한 세부 내용, 예상투자회수기간 등은 공개될 경우 이차전지 사업의 특성(장치산업) 상 당사의 생산 규모 및 생산 능력, 보유 설비 등의 중요 정보를 경쟁사에서 유추할 수 있으므로 당사의 경쟁력에 불이익을 초래할 가능성이 있어 기재를 생략합니다.

라. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

① 조직

전지사업본부 조직도_2026.12.31_1.jpg 전지사업본부 조직도_2025.12.31

② 인력구성 현황(2025.12.31 기준) : 전지사업본부 총 인원 125명③ 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부 - 21700 원통형 배터리2021년 9월 21700 R&D Team을 신설한 이후 지속적인 연구 개발을 통하여 국제검사 업체인 SGS를 통해 2022년 6월 전기적 특성 평가와 동년 8월 안전성 평가에서 적합한 것으로 시험결과를 받으면서 21700 배터리셀 개발을 완료하였으며, 현재 본사 드림팩토리 1공장에서 상업용 생산을 진행 중에 있고 이차전지 기장공장(드림팩토리2)이 완공되면 양산에 돌입할 예정입니다.[21700 배터리셀 인증 현황]

• 4695 원통형 배터리2023년 5월부터 기술 검토를 시작하여 계열회사인 에스엠랩 양극재의 출력 특성과 에너지 밀도를 획기적으로 개선한 하이니켈 단결정 NCMA를 사용하여 4695 셀 개발을 위해 상품 기획 및 Proto Type 셀 검증을 진행해 왔으며, 지난 2024년 2월 말 20분 급속충전이 가능한 원통형 34Ah의 290Wh/Kg 셀 설계 검증을 완료하였습니다. 기타 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 등은 내부 기밀사항이며, 공개할 경우 고도의 기술을 요하는 산업의 특성 상 당사의 경쟁력에 불이익을 초래할 가능성이 있어 기재를 생략합니다.

[4695 배터리셀 인증 현황]

④ 매출 발생여부현재 21700 배터리의 경우 상업용 생산을 진행 중이며, 매출을 위해 생산된 Cell을 활용하여 영업을 추진하고 있습니다. 그 결과, 2024년 9월 19일, 미국의 나노테크 에너지사와 체결한 Distribution Agreement에 따라 2025년에 공급할 21700 이차전지의 Purchase Order를 2024년 12월 4일에 수령하고 단일판매 공급계약 체결 공시를 진행하였습니다. Purchase order에 따라 연속적으로 안정적인 납품을 해야 하나 당사의 기장공장(부산 드림팩토리2) 준공 일정이 지연됨에 따라 2025년도 물량 공급 일정에 조정이 필요한 상황이 발생하였고, 양사 간 협의 하에 수정된 Purchase order를 수령하여 2025년 7월 18일 정정공시하였습니다.

마. 기존 사업과의 연관성당사가 영위하고 있는 발포제 사업은 고도의 정밀화학 기술을 요구하는 사업으로 당사는 오랜 업력을 바탕으로 정밀화학 분야의 많은 기술적 노하우를 축적하고 있습니다. 이차전지 사업 역시 양극재, 음극재, 전해질을 비롯한 소재의 배합, 전극 및 배터리셀의 구조 설계에 관한 고도의 기술을 요구하는 사업으로 오랜기간 발포제 사업으로 축적한 화학물질의 배합과 미세분쇄 및 가공 등 당사가 보유한 정밀화학에 대한 기술과 노하우가 이차전지 제품 개발 및 품질 고도화와 밀접한 관련이 있습니다. 뿐만 아니라 이차전지의 원재료 중 양극재의 중요 비중을 차지하는 리튬의 경우 당사는 2018년부터 진행해 온 배터리소재(리튬가공) 사업과도 밀접한 연관성이 있어 당사는 주요 원자재 가공부터 이차전지 제조에 근간이 되는 정밀화학에 대한 기술력을 보유하고 있습니다.바. 주요 위험이차전지 사업을 영위함에 있어 발생할 수 있는 주요 위험은 다음과 같습니다.① 원재료 가격에 민감한 원가 구조이차전지 제조업의 특성 상 원재료비의 비중이 높은 편이며, 원재료 중 많은 비중을 차지하는 양극재의 원료인 리튬 등은 광물자원의 가격 변화에 따라 원가가 민감하게 변동되는 특징을 가지고 있습니다. 당사는 본 위험에 대해서는 당사가 직접 개발하고 있는 몽골과 콩고민주공화국의 광산에서 주요 원재료인 리튬을 안정적으로 직접 수급하게 될 경우 광물자원 가격 변동에 대응할 수 있으며, 필요 시 추후 타 경쟁사와 같이 광물자원 가격을 제품가에 반영하는 방향으로 대응할 방침입니다.② 국내외 경쟁사의 생산능력 향상에 따른 경쟁 심화 전기차(EV) 시장의 가파른 성장과 글로벌 친환경 에너지 전환 기조에 발맞추어, 이차전지 수요는 장기적으로 우상향 곡선을 그리고 있습니다. 이에 대응하기 위해 국내외 주요 배터리 제조사들은 북미, 유럽 등 핵심 시장을 중심으로 대규모 생산 거점 증설을 가속화하고 있으며, 특히 중국 기업들의 공격적인 해외 진출과 LFP배터리의 점유율 확대로 인해 시장 내 주도권 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 당사는 이차전지 Value Chain 구축에 따른 기술력과 품질, 그리고 가격 경쟁력을 바탕으로 급변하는 시장 상황에 대응해 나갈 방침입니다.③ A/S 비용이차전지의 특성 상 제품의 불량 등으로 화재 등 사고 발생 시 많은 비용이 발생할 수 있습니다. 이에 이차전지 제조사들은 판매보증충당부채 설정을 통해 사고 위험에 대비하고 있습니다.사. 향후 추진계획① 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기 - 2021. 09. 21700 R&D Team 신설 - 2022. 08. 21700 Power Cell 전기적 특성 및 안정성 평가 (SGS) - 2022. 09. 연구인력 확충 및 양산준비 - 2022. 09. ~ 2023. 04. 부산 본사 드림팩토리 1 건설 - 2022. 11. 대량생산을 위한 부지(기장 산업단지) 매입 확약서 제출 - 2023. 06. 이차전지 공장 증설을 위한 부산 기장군 장안읍 동부산 E-PARK 일반 산업단지 용지계약 체결 - 2023. 06. 21700 원통형 배터리 상업용 생산 시작 - 2023. 06. 이차전지 R&D 센터 건립 결정 - 2023. 07. (주)에스엠랩 유상증자(제3자배정) 참여 투자확약서 제출 - 2023. 08. (주)에스엠랩 1차 신주 인수 (지분율 4.65%) - 2023. 09. 이차전지 기장공장(부산드림팩토리 2) 착공 - 2023. 10. (주)에스엠랩 2차 신주 인수 (지분율 20.00%) - 2023. 11. (주)에스엠랩 구주 인수 (지분율 22.31%) - 2024. 01. 이차전지 R&D 센터 준공 - 2024. 02. 4695 원통형 배터리 개발 성공 - 2024. 09. 미국 Nanotech Energy社와 ESS, UPS 및 기타 어플리케이션용 배터리 공급을 위한 DISTRIBUTION AGREEMENT 체결 - 2024.12. 미국 Nanotech Energy社의 2025년 Purchase Order 수령 - 2024.12. 피라인모터스 전기버스용 배터리 팩 물품공급 기본계약 체결 - 2024.12. GCC LAB ESS 4695 배터리 모듈 공급 및 유지보수 기본계약 체결현재 21700 원통형 배터리는 상업용 생산을 진행 중이며 이차전지 기장공장이 완공되면 대량생산을 시작할 계획입니다. 그리고 4695 원통형 배터리는 현재 개발을 완료하고 기장공장 완공 이후 양산을 위해 회사 역량을 집중하고 있습니다.

② 향후 1년 이내 추진 예정사항2023년 9월에 착공한 이차전지 기장공장(부산드림팩토리 2)을 완공하여 2026년 내 양산하는 것을 목표로 하고 있습니다. ESS, UPS, 전동공구 및 스마트 모빌리티(전동킥보드, 전동스쿠터, 전기자전거 등) 시장에 제품을 공급할 예정이며, 중기적으로 4695 원통형 배터리와 이차전지 Value Chain을 바탕으로 한 가격 경쟁력을 갖춘 고품질 제품을 생산하여 전기차 (EV) 시장에 당사의 이차전지를 공급할 계획입니다.또한 당사는 시장의 수요와 변화에 신속히 대응하고 판매를 확대하기 위하여 이차전지 제품군을 기존 삼원계 배터리 외에 LFP(리튬인산철) 배터리 등으로 다양하게 확대해 나갈 방침입니다.

③ 조직 및 인력 확보 계획

2025년 12월 31일 현재 전지사업본부는 총 125명으로 구성되어 있으며, 이차전지 기장공장(드림팩토리2)이 완공되어 대량생산 체제를 갖추게 되면 약 1,000명까지 인원을 증원할 계획이나 설비 자동화, 수주 등의 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

아. 미추진 사유 : 현재 이차전지 사업을 추진하고 있으므로 해당사항 없음. 6) 해외자원개발사업 / 광산업

가. 사업분야(업종, 제품 및 서비스의 내용) 및 진출목적당사는 화학 회사라는 특성을 발전적으로 활용하면서 사업 영역을 다각화하기 위하여 이차전지 및 수소연료전지 등 신사업을 시작하였습니다. 이차전지 Value Chain의 중간 단계인 수산화리튬 가공사업을 추진하는 과정에서 이차전지 주 원료인 리튬을 안정적으로 확보하여 공급하는 것이 이차전지 Value Chain의 핵심임을 인식하였습니다. 이에 당사는 리튬을 비롯해 이차전지 제조의 필수 광물을 독자적으로 확보하기 위하여 해외자원 개발사업을 시행하기로 결정하였습니다.2022년 11월 9일, 당사는 콩고민주공화국의 자원개발 회사인 Charlize Ressources SAS와 리튬을 비롯한 여러 광종의 탐사 및 개발에 관한 계약을 체결하였습니다. 당사의 이차전지 사업 진행 과정에서 광산을 추가로 확보할 필요성을 인식하고 핵심광물 개발권을 보유 여부를 전제로 최단시간 내 정광 생산이 가능한 광산을 목표로 신규 광산을 추가로 물색하였습니다. 그 결과 2023년 6월 8일 자로 몽골에 광산과 개발 면허를 함께 보유한 MONLAA LLC의 지분 인수계약을 체결하는 등 해외자원 개발사업을 콩고민주공화국과 몽골에서 각각 추진하고 있습니다.

나. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성① 대상 광종 및 대상광종의 주요 용도 : 리튬 / 텅스텐 / 이차전지 양극재 원료 등② 세계 수급 추이 및 향후 전망리튬은 산업통상자원부가 지정한 10대 전략 핵심광물이자, 미국 등 주요국이 주도하는 핵심광물 안보 파트너십(MSP)의 중추적인 자원입니다. 현재 리튬은 단순한 원자재를 넘어 국가 안전보장과 공급망 회복력을 좌우하는 '화이트 골드(White Gold)'로서의 위상이 더욱 공고해지고 있습니다. SNE 리서치의 최신 전망에 따르면, 2035년 글로벌 리튬이온전지(LIB) 수요는 약 5,570GWh에 이를 것으로 보이며, 연평균 성장률(CAGR)은 15.4% 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 특히, 과거 성장을 주도했던 전기차(EV)뿐만 아니라 최근 급성장 중인 AI 데이터 센터용 전력 저장 장치(ESS)와 도심 항공 모빌리티(UAM), 로봇 등 다양한 어플리케이션이 리튬 수요의 질적·양적 성장을 견인하고 있습니다.

최근 리튬 시장은 일시적인 가격 조정을 지나 수급 균형이 재편되는 국면에 진입했습니다. 전동화 가속화와 더불어 신재생에너지 발전 비중 확대에 따른 대규모 저장 수요가 맞물리면서, 리튬의 중장기적 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 당사는 이러한 수급 환경 변화에 대응하여 안정적인 리튬 조달 체계를 구축하고, 시장 변동성에 선제적으로 대응할 수 있는 공급망 전략을 강화해 나갈 것입니다.

텅스텐은 초고온 내열성과 강도를 지닌 핵심 금속으로, 전 세계 공급의 80% 이상을 특정 국가가 점유하고 있어 주요국의 최우선 관리 광물로 지정된 전략 자원입니다. 과거 절삭공구 중심에서 최근 AI 반도체 공정용 특수가스(WF6), 이차전지 양극재 첨가제, 방산 및 우주항공용 합금 등 첨단 산업의 필수 소재로 활용 범위가 급격히 확대되고 있습니다. 글로벌 시장 규모는 2024년 52억 달러에서 2032년 96억 달러(CAGR 약 8%) 이상으로 성장이 예상됩니다.다. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등당사는 현재 리튬 및 부속 광물인 주석, 콜탄 등을 탐사하고 그 결과 경제성이 확인될 경우 이들 광물을 개발할 목적으로 콩고민주공화국의 Charlize Ressources SAS에 USD 19,000,000를 단계적으로 투자하는 계획을 가지고 2025년 1월까지 USD 12,950,000를 Charlize Ressources SAS에 투자하여 동 사의 지분 50%를 인수하였습니다. 그리고 몽골의 MONLAA LLC에는 2024년 6월 말 현재까지 USD 60,000,000 투자하여 지분 60%를 인수하였습니다(이후 주주배정 유상증자 진행에 따라 총 투자금액은 USD 72,000,000).■ 콩고민주공화국

① 탐사 예상 소요액

② 콩고 광산 투자자금 조달 원천

현재 콩고민주공화국에서 진행 중인 루코시 프로젝트는 광물의 구체적인 부존 상태와 매장량을 면밀히 파악하는 정밀 탐사 단계에 있습니다. 광산 개발 단계로 공식 전환하기 위한 필수 선결 요건인 사업 타당성 조사(Feasibility Study, F/S)는 현재의 탐사 데이터 확보가 완료된 이후 진행될 예정입니다.

이와 같은 사업 단계의 특성상, Charlize Ressources SAS와 체결한 계약에 따라 당사가 납입 의무를 가진 USD 19,000,000이외의 추가 투자비 산정이나, 그에 따른 구체적인 손익 및 투자 회수 기간(Payback Period)을 검토하는 것은 현재로서는 시기상조이며 향후 F/S 결과에 따라 확정될 계획입니다. 다만, 현재 진행 중인 모든 탐사 비용은 당사가 이미 투자한 자본금을 재원으로 하여 차질 없이 집행되고 있습니다.

자본금 납입 현황을 살펴보면, 당사는 탐사 및 지분 인수를 목적으로 2025년 1월까지 총 USD 12,950,000의 자본금 납입을 완료하였습니다. 해당 투자금의 상세 구성과 구체적인 납입 시기는 상기 도표의 내용과 같습니다.

■ 몽골

① 몽골 광산 탐사 및 개발 예상 자금소요액

② 몽골 광산 투자자금 조달 원천

몽골의 경우 지분확보를 위해 2023년 7월 17일 MONLAA LLC가 발행한 신주(6,680주, MONLAA LLC 지분의 40%) 인수를 위해 자본금 USD 40,000,000 납입을 완료하였으며, 안정적인 경영권 확보를 위하여 2023년 8월 4일 MONLAA LLC의 구주(3,328주, MONLAA LLC 지분의 20%) 취득을 이사회에서 결정하였고 대금지급 약정일(2023년 8월 21일)에 주식인수 대금 납입을 완료하였습니다. 그리고 추가로 텅스텐 채굴 및 리튬 채굴 및 정제작업을 위한 선광 설비와 발전기 등 설비 개선 및 신설을 위해 MONLAA LLC가 주주배정 유상증자를 진행하였으며, 당사는 지분율에 따라 USD 12,000,000의 주금을 2023년 11월 13일에 납입 완료하였습니다.

③ 예상투자 회수기간

설비 투자비용을 제외한 지분인수 투자금 USD 72,000,000의 예상 회수기간은 아래와 같습니다.- 총 투자금 : USD 72,000,000- 예상 매출액 및 영업이익

주1) 당사는 2024년 초기 조업 과정에서 텅스텐 정광 품위(30% 미만) 및 회수율이 상업 생산 기준에 미달함을 확인하였으며, 이에 따른 근본적인 공정 개선을 위해 2024년 9월부터 조업을 중단하고 설비 전면 개조를 결정하였습니다. 설비의 정밀 설계 및 기존 설비 철거를 거쳐 2025년 8월 말 고효율 선광 설비의 제작을 완료하였으며, 물류 사정에 따른 일부 인수 지연이 발생하였으나 2026년 현재 해당 설비의 현장 반입 및 설치 작업을 진행 중에 있습니다.

이와 함께 안정적인 원광 확보를 위해 국내 전문 기관의 자문을 바탕으로 채광장 인근 유망 지역에 대한 심층 정밀 탐사를 시행하여, 기존 철광석 중심 조사 방식에서 벗어나 단층 및 절리면에 부존된 5개의 핵심 광체를 신규 확인하고 총 4개 공(548M) 규모의 시추 시공을 완료하였습니다. 당사는 이러한 고품위 원광 확보와 현재 운송 중인 중국 Xinhai 사의 고효율 부유선광 설비 도입을 연계하여 빠른 시일 내 본격적인 상업 생산 재개를 추진할 예정이며, 2028년까지 지속적인 시추 탐사를 통해 텅스텐, 리튬, 몰리브덴 등 주요 부존 자원의 매장량 외연을 확대함으로써 사업의 중장기적 경제성을 제고할 계획입니다.

주2) 당사는 2025년 7월 4일, 광물자원전문위원회로부터 리튬에 대한 타당성 조사(Feasibility Study, 이하 'F/S') 보고서 승인을 득하여 이를 '신규 개발 광종'으로 공식 등록하였습니다. 당사는 조기 상업 생산에 따른 리스크를 최소화하고, 정밀 탐사를 통한 개발 성공률(Success Rate) 및 경제성 극대화가 선행되어야 한다고 판단하고 있습니다. 이에 따라 2028년까지 단계별 시추 탐사 및 F/S를 완료할 예정이며, 향후 진행 상황 및 확정 결과에 따라 예상 매출 및 영업이익 반영 여부를 결정할 계획입니다주3) 예상 매출액 및 영업이익 산정 근거

당사의 재무 전망은 외부 전문 기관의 검토를 거친 기술 데이터와 보수적인 시장 가정치를 바탕으로 산정되었습니다.

• 매장량 기준 : 2018년 몽골 국가기관으로부터 공식 승인을 받은 타당성 조사(Feasibility Study, F/S)상의 경제성 있는 텅스텐 가채 매장량(Metal Reserve)을 기준으로 합니다.

• 생산 가동 파라미터 ('25년~'26년):

· 일 투입량 : 900 MT (원광 기준)

· 원광 품위 : WO3 0.4%

· 최종 상품 품위 : 50% (WO3 정광)

· 공정 회수율:79% 가정

• 판가 및 이익률 산정 (보수적 접근)

· 최근 미-중 무역 갈등 및 공급망 재편으로 인한 텅스텐 가격 급등세가 있으나, 향후 수급 안정화 시나리오를 반영하여 보수적인 시세를 적용했습니다.

· 영업이익률 : 매출액 대비 20%를 적용하여 하방 경직성을 확보했습니다.

· 적용 환율 : 1,450원/USD 가정

• 예상 투자 회수 기간 (Payback Period)

· 회수 시나리오 : 현재 탐사 중인 리튬의 잠재 매출은 제외하고, 오직 텅스텐 단일 품목의 매출만을 반영한 보수적 시뮬레이션 결과입니다.

· 변동 요인 : 단, 실제 설비 가동률, 리튬 F/S 진척 상황, 국제 광물 시세 및 환율 변동성에 따라 회수 기간은 단축 또는 연장될 수 있습니다.

라. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)① 조직 및 인력구성 현황현재 당사 자원개발본부 인원은 2025.12.31 기준 총 2명으로서 본부장 1명과 팀원 1명으로 구성으로 구성되어 있습니다. 자원개발본부는 콩고민주공화국과 몽골 현지 법인 및 당사 지원부서인 경영기획팀, 관리회계팀 등과 긴밀히 협업하며 사업을 추진하고 있습니다.② 사업 진척도■ 콩고민주공화국- 제1단계 : 탐사준비 및 탐사 제1단계제1단계 탐사는 노두 관찰 및 탐사구덩이(pit) 또는 호(trench)를 지하 6m 안팎까지 굴토하고 구덩이에서 채취한 시료를 분석하는 단계입니다. 1단계 탐사를 통해 리튬 매장 가능성을 암시하는 페그마타이트 지대들과 충적 모래층에서는 석석 지대들이 각각 확인되었습니다. 리튬의 클라크 수는 평균 50ppm(최대 700ppm)이 검출되었으며 이는 지구 평균인 30ppm 보다 높은 수치로서 2단계 탐사로 이행할 필요가 있다고 판단하여 제2단계 투자금 USD 8,500,000을 2023년 6월 29일 Charlize Ressources SAS에 납입 완료하였습니다. 또한 동 사업을 주관하는 Charlize Ressources SAS에 대한 당사의 보유 지분은 2023년 1월 3일 기준 20%에서 2023년 7월 10일 기준 50%로 상향되었으며, 이는 2023년 7월 10일 Charlize Ressources SAS의 주주총회를 통해 확정되었고 주주총회 회의록에 대한 콩고민주공화국 국가공증을 거쳐 2023년 9월 1일 콩고민주공화국 등기가 완료되었습니다.- 제2단계 : 시추탐사제2단계는 지중 250미터를 기준으로 암추시추(diamond drilling)하여 암추(巖錐, 영어로 core)를 추출하여 이를 분석하는 시추탐사입니다. 제1단계 탐사가 끝난 곳 중 리튬 매장 가능성이 높다고 판단되는 지점들을 대상으로 2023년 7월 20일부터 탐사 제2단계 시추탐사(총연장 5,000미터)를 시작하였습니다. 본 시추탐사는 예정된 탐사 완료 일정인 2024년 12월보다 6개월 이상 기간을 단축하여 총 22개공, 5,000미터 시추를 5월 중순에 완료하였습니다. 리튬 탐사를 위한 암추 시추와 병행하여 2024년 12월 초까지 진행한 7,500m 역순환 무암추시추를 진행하였습니다.- 제3단계 : 시추탐사 지속

제2단계 진행 경과에 대한 당사의 검토 결과에 리튬 탐사 신속 진행과 리튬에 부속하는 광종인 주석, 콜탄 등의 탐사를 지속하기 위해 USD 1,500,000를 2024년 7월 4일에 제3단계 투자금 USD 9,550,000 중 USD 1,500,000를 Charlize Ressources SAS에 우선 1차로 납입하고 잔액 USD 8,050,000은 계약 당사자의 합의에 따라 2025년 1월 10일 USD 2,000,000을 2차로 납입하였으며, 2026년 3월 31일까지 잔여 투자금을 3차로 납일할 계획입니다. 제2단계 탐사 분석결과를 근거로 시추의 전략과 방향을 수립한 Charlize Ressources SAS는 2025년 9월까지 암추 시추 38공 7,104.98m 및 무암추 시추 145개공 2,785m의 시공을 완료하였습니다. 다만, 이후 당사의 유동성 부족에 따른 자금 납입 지연으로 인하여 현재 탐사 활동이 일시 중단된 상태입니다.

■ 몽골 당사는 글로벌 핵심 광물 공급망 확보를 위해 몽골의 자원개발 전문 기업인 MONLAA LLC의 지분 60%를 총 USD 60,000,000에 취득하여 경영권을 확보하였으며, 확보된 텅스텐 개발면허를 바탕으로 즉각적인 수익을 창출하고자 기존 선광 설비의 병목현상 해결 및 수율 향상을 위한 최적화 설계를 거쳐 중국 Xinhai 사에 제작 의뢰한 고효율 설비의 현장 거치 및 최종 시운전 단계를 수행함으로써 빠른 시일 내에 본격적인 상업 생산을 개시할 계획입니다. 한편 리튬 자원개발 사업의 경우 러시아 유류 제재 및 기록적인 혹한 등 불가항력적 요인에 따른 시추 탐사 일정 지연에도 불구하고 2025년 7월 리튬을 신규 개발 광종으로 공식 등록하는 성과를 거두었으며, 향후 2028년까지 정밀 시추 및 타당성 조사(F/S)를 단계적으로 완료하여 개발 성공률을 극대화함으로써 리튬을 당사의 중장기 핵심 성장 동력으로 육성하고 사업의 경제성을 제고해 나갈 예정입니다.

마. 기존 사업과의 연관성당사가 영위하고 있는 발포제 사업은 고도의 정밀화학 기술과 분쇄기술을 요구하는 사업으로 자원개발 사업의 중요한 절차인 선광(채굴한 원광을 선별하여 품위를 높이는 절차)을 진행하는 데에 당사가 보유한 미세 분쇄기술과 정밀화학 분야의 노하우가 반영 될 예정입니다. 그리고 당사의 이차전지 사업과 배터리소재 사업의 주요 원료인 리튬의 안정적인 확보가 해외자원개발사업과 밀접한 관련이 있습니다. 광산 개발을 통한 리튬 정광을 생산하여 판매하거나 또는 이 리튬 정광을 가공하여 이차전지 양극재의 주 소재가 되는 탄산리튬 또는 수산화리튬을 제조할 경우 당사는 자체 제작하는 이차전지의 원재료를 안정적으로 확보함으로써 이차전지의 가격 경쟁력을 확보할 수 있습니다.바. 주요 위험해외자원개발사업 추진 시 발생할 수 있는 위험은 아래와 같습니다.첫째, 해외자원개발사업은 해외에서 사업을 진행하기 때문에 국제정세, 국제 자원 및 에너지 시장 상황의 변화에 따른 위험이 있습니다. 특히 자원개발이 이루어지는 주재국의 안보, 정세, 법률, 경제 상황 등 예상을 넘어서는 돌발 상황이 발생할 경우 사업 진행이 중단되거나 지연될 수 있습니다.둘째, 탐사 단계에 있는 루코쉬 사업의 경우 리튬의 부존량이 기대치보다 낮을 수도 있으며 리튬의 부존량이 충분하더라도 개발에 따르는 제반 요인, 즉 사회 기반시설 등이 미비할 경우 경제성을 확보하지 못해 개발 단계로 이행하지 못할 수도 있습니다.셋째, 대상 광종의 부존량이 예상치에 근접하거나 또는 예상치를 상회하더라도 타 국가의 대체 광산 개발 등으로 인해 국제 광물 가격이 하락할 경우 경제성이 낮아질 수도 있습니다.사. 향후 추진계획① 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기■ 콩고민주공화국- 22. 10. Charlize Ressources SAS 와 해외자원 개발을 위한 양해각서 체결- 22. 11. Charlize Ressources SAS와 지분 인수계약 체결- 22. 12. 이사회, 제1단계 탐사 투자금 95만 달러 송금 결의 (20% 지분 취득)- 23. 01 ~ 23. 03. 제1단계 탐사- 23. 04. 이사회, 2단계 투자금 850만 달러 중 100만 달러 우선 송금 결의- 23. 05. 제2단계 1차 자본금 우선 납입 (100만 달러) 완료- 23. 06. 제2단계 2차 자본금 납입 (750만 달러) 완료 (30% 지분 추가취득)- 23. 07. 제2단계 탐사(총 연장 5,000m 코어 시추) 개시

• 24. 5. 제2단계 탐사 완료- 24. 06. 제3단계 진행 이사회 결의- 24. 07. 제3단계 1차 자본금 USD 1,500,000 납입 완료- 24. 07. 제3단계 10,000미터 역순환 무암추시추 진행 중- 24. 12. 제3단계 10,000미터 역순환 무암추시추 중 7,500미터 완료- 25. 01. 제3단계 2차 자본금 USD 2,000,000 납입 완료

■ 몽골- 23. 05. MONLAA LLC 와 해외자원 개발을 위한 양해각서 체결- 23. 06. MONLAA LLC 자본금 증자(제3자배정 유상증자)에 참여 결정- 23. 07. 제3자배정 유상증자 자본금(6,680주, 4,000만 달러) 납입 완료- 23. 08. MONLAA LLC 구주 인수(3,328주, 2,000만 달러) 결정 및 취득 완료- 23. 11. MONLAA LLC 유상증자 참여 (1,200만 달러)- 23. 11. 선광장 개보수 진행- 24. 03. 선광장 개보수 완료 및 텅스텐 생산 설비 시운전 진행- 24. 07. 시운전 생산 텅스텐 정광(78.4MT) 판매- 24. 09. 설비개조를 위한 조업중단- 25. 02. 신규 부선 및 부대설비 중국 Xinhai社에 발주- 26. 03. 신규설비 운반 및 현장 안장시작※ 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기 관련 세부 내용은 라. 사업 추진현황의 ② 사업진척도를 참고하여 주시기 바랍니다.② 향후 (1년 이내 또는 그 이후) 추진 예정사항■ 콩고민주공화국루코쉬 사업은 현재 탐사 단계로 제3단계가 진행 중입니다. 리튬 탐사와 별개로 Charlize Ressources SAS 조광지 내에서 탐사가 허가된 광종인 주석과 콜탄의 매장량 확인 탐사가 동시에 진행되고 있습니다. 주석과 콜탄에 대한 부존 상태 및 부존량 파악이 이루어지고 경제성이 확인될 경우 Charlize Ressources SAS는 리튬 탐사를 지속하는 동안 상대적으로 개발이 용이한 주석과 콜탄의 상업 개발을 위한 타당성조사보고서를 작성할 예정입니다. 동 보고서 등을 근거로 콩고민주공화국 정부에 신청될 주석 및 콜탄에 대한 소규모 개발허가가 승인되면 이들 광물의 정광을 생산하여 판매함으로써 매출을 발생시킬 구상을 가지고 있습니다.■ 몽골몽골 사업은 기존의 채굴 및 선광 설비에 대한 정비를 완료 및 시운전을 통해 개발면허를 기 확보한 텅스텐 광종을 채굴하여 선광 후 판매함으로써 수익을 창출하는 것을 목표로 진행 중입니다. 당사는 텅스텐 정광 사업에서 나오는 수익으로 투자 리스크를 최소화하고 광산 현장의 기반시설 개수 및 보수 그리고 리튬 정광생산을 위한 설비 투자를 목표로 사업을 진행하고 있습니다. 동시에 2023년 2월 현장 조사 시 부존(賦存)이 확인된 리튬을 대상으로 탐사를 시작하였으며, 향후 개발 광종을 리튬으로까지 확대할 예정입니다.리튬 등 고가치 광물의 매장 가능성이 높은 광구에 직접 투자하여 탐사 및 개발함으로써 고품위 리튬 원광을 채굴하고 정광을 생산하여 판매하는 것이 당사의 해외자원 개발사업의 1차 목표이며, 나아가 이차전지 Value Chain (광산 개발을 통한 원광, 정광 생산 - 이차전지 생산 및 판매 - 폐전지 재생) 전 단계를 안정적으로 구축하기 위해 콩고와 몽골 광산의 탐사 및 개발사업을 활발히 추진할 계획입니다.

③ 조직 및 인력 확보 계획

현재 당사 자원개발본부 인원은 2025.12.31 기준 총 2명으로서 본부장 1명과 팀원 1명으로 구성으로 구성되어 있습니다. 자원개발본부는 콩고민주공화국과 몽골 현지 법인 및 당사 지원부서인 경영기획팀, 관리회계팀 등과 긴밀히 협업하며 사업을 추진하고 있습니다.아. 미추진 사유 : 현재 해외자원개발 사업을 영위하고 있으므로 해당사항 없음.

7. 폐전지 재활용업 / 비철금속제품의 제조 및 판매업 / 비철금속 1차 제련 및 정련업 / 폐기물 수집, 처리, 이용업 / 회수된 금속에서 소재의 생산 및 판매업 (이차전지 재활용 사업)가. 사업분야(업종, 제품 및 서비스의 내용) 및 진출목적이차전지 재활용 사업은 사용이 완료된 배터리에서 나온 니켈, 리튬, 코발트 등 이차전지 핵심소재를 추출, 재생산하는 사업입니다. 당사의 이차전지 재활용 사업 진출 목적은 이차전지 제조 시 발생하는 scrap을 효율적으로 활용하고, 이차전지 Value Chain (광산 개발을 통한 원광, 정광 생산 - 이차전지 생산 및 판매 - 폐전지 재생) 전 단계를 안정적으로 구축하여 당사의 경쟁력을 극대화하기 위함입니다.나. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

폐배터리 재활용 산업은 이차전지 밸류체인의 완결적 순환 체계(Closed Loop) 구축을 위한 핵심 분야입니다. 시장은 크게 IT 기기 중심의 소형 가전 시장과 전기차(EV) 중심의 중대형 배터리 시장으로 구분됩니다. 소형 전지 시장은 AI 기반 고성능 IT 기기, 전동공구, 퍼스널 모빌리티(PM) 및 로봇 산업의 확대로 고출력 전지 수요가 꾸준히 증가하며 안정적인 폐배터리 발생원을 형성하고 있습니다.

핵심 성장 동력인 EV 시장의 경우, 초기 보급된 전기차들의 교체 주기가 도래함에 따라 폐배터리 발생량이 기하급수적으로 증가하는 추세입니다. SNE리서치의 중장기 전망에 따르면, 전 세계 전기차 폐차 대수는 2040년 약 4,227만 대에 달할 것으로 보이며, 배터리 용량 기준으로는 3,339GWh 규모의 거대 시장이 형성될 것으로 예측됩니다. 특히 2026년 현재, EU 배터리 규정에 따른 재활용 원료 사용 의무화와 주요국의 핵심광물 안보 정책이 강화되면서, 폐배터리에서 추출한 니켈, 코발트, 리튬 등 유가금속의 가치는 더욱 높아지고 있습니다. 이에 따라 폐배터리 처리는 단순 폐기를 넘어 '자원 재창출'의 핵심 공정이 되었습니다. 폐배터리를 가공해 유가금속을 다시 회수하는 재활용 시장이 본격적인 성장기에 접어들면서, 앞으로도 높은 시장 가치를 형성할 것으로 예상됩니다.

다. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등현재 당사는 기존에 영위하던 발포제 사업뿐만 아니라 이차전지 사업과 해외자원개발 사업, 배터리 소재사업에 회사의 역량을 집중하고 있으며, 이차전지 재활용 사업은 추후 이차전지 사업이 본격화 되면 적절한 시기에 이차전지 재활용 사업을 추진하기 위해 목적사업에 추가한 부분으로 현재 투자 검토와 직접적인 투자는 이루어지지 않았습니다.라. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)이차전지 재활용 사업은 추후 이차전지 사업이 본격화 되면 적절한 시기에 이차전지 재활용 사업을 추진하기 위해 목적사업에 추가한 부분으로 현재 사업을 추진하지 않았습니다.마. 기존 사업과의 연관성당사가 영위하고 있는 발포제 사업은 고도의 정밀화학 기술을 요구하는 사업으로 당사는 오랜 업력을 바탕으로 정밀화학 분야의 많은 기술적 노하우를 축적하고 있습니다. 이차전지 재활용 사업 역시 고도의 화학기술이 요구되는 사업으로 당사가 보유한 기술력과 밀접한 관련이 있습니다. 그뿐만 아니라 이차전지 제조 시 발생하는 scrap을 효율적으로 활용할 수 있어 시너지 효과가 기대됩니다.바. 주요 위험기존 사업과의 연관성은 높으나 폐배터리 수집과 재활용에는 경험이 없는 부분이 사업 추진 과정에 위험 요소로 작용할 수 있습니다. 당사는 부족한 사업 경험을 보완하기 위하여 추후 국내 이차전지 재활용 관련 기술력을 보유하고 있는 기업과의 협업 등의 통해 사업 진행의 위험을 관리할 계획입니다.사. 향후 추진계획전기차 시장이 활성화 되는 적절한 시기에 이차전지 재활용 사업을 추진할 예정으로 국내 이차전지 재활용 관련 기술력을 보유하고 있는 기업과의 협업 등의 통해 사업을 진행할 계획입니다.아. 미추진 사유① 그간 사업을 추진하지 않은 사유 및 배경당사의 이차전지 사업이 본격화 된 이후 추진할 계획으로 회사 내부 사업 진행 계획에 따라 현재는 이차전지 재활용 사업을 추진하지 않고 있습니다.② 향후 1년 이내 추진계획 존재 여부 및 향후 추진 예정시기향후 1년 이내에 추진 계획은 현재 없습니다.

③ 추진 계획 등이 변경된 경우 그 사유 및 변경내용추진 계획 등이 변경된 내용이 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사 및 당사 종속회사의 주된 사업은 발포제의 생산 및 판매이며 발포제 유관 각종 첨가제 및 화학 제품의 TRADING 사업을 병행하고 있습니다. 회사의 연결대상 회사는 국내 1개사를 비롯해 중국과 미국, 독일과 파키스탄, 몽골 등 해외 10개사를 포함하여 총 11개사입니다.당사의 주요 원재료는 발포제의 반제품으로 수요처의 특성과 가격 경쟁력 확보를 위해 당사의 계열사인 중국 현지법인으로부터 안정적으로 공급 받고 있으며 일부 제품들은 외주임가공으로 생산하고 있습니다. 생산성 향상과 가격 경쟁력 제고 뿐만 아니라 당사는 고부가가치의 발포제 신제품 개발을 위하여 연구소를 운영하고 있으며 자동차 내장재 및 친환경 발포제 개발에 역점을 두고 연구개발을 진행하고 있습니다.당사는 지속가능 경영을 위하여 당사가 정밀화학 전문기업으로서 쌓은 노하우와 경험을 바탕으로 전기차용 리튬배터리의 핵심재료인 수산화리튬 가공과 이차전지 성능 향상을 위한 지르코늄 첨가제 사업, 그리고 원통형 이차전지 사업과 수소연료전지 사업을 추진 중입니다. 당사는 고성능 전기차용으로 사용되는 수산화리튬을 미세하고 균일하게 가공하는 기술을 보유하고 있으며, 전기차용 이차전지 시장의 성장과 동반하여 사업규모가 증가될 것으로 예상하고 있습니다. 그리고 이차전지 시장의 성장에 발맞춰 원통형 이차전지 사업에 진출하였으며, 경쟁력있는 제품 개발 및 양산에 회사의 역량을 집중하고 있습니다. 수소연료전지 사업 또한 당사가 보유한 초미세 나노입자 제조기술을 바탕으로 사업 추진에 박차를 가하고 있으며, 이차전지 Value-Chain 구축을 위하여 리튬 등 해외자원 탐사 및 개발을 추진하고 있습니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부 사항은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

당사는 합성수지 또는 고무의 발포에 사용되는 발포제를 생산, 판매하고 있습니다.

주) 2025년 발포제 평균가격은 5,268원/Kg으로 고부가 제품 판매 촉진, 환율 변동 등에 따라 판매가격이 인상되어 전년 동기 대비(4,972원/Kg) 평균가격은 약 5.9% 상승하였습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 현황

주1) 당사는 주요 원재료인 발포제(반제품)를 중국현지법인인 KUMYANG(LIANYUNGANG) CHEMICAL CO., LTD.와 KUMYANG NEIMENGGU CHEMICAL CO., LTD.등으로부터 안정적으로 공급 받고 있습니다.

나. 주요 원재료 가격변동 추이

주1) 상기 원재료 단가는 지배회사 기준의 평균구매가격입니다.주2) 발포제 원재료의 경우 생산기지 재편으로 당 지배회사는 고부가가치 제품 생산을 주력으로 하고 있으며, 전기 평균 대비 발포제 주요 원재료 가격의 하락 및 발포제 원재료의 전략적 구매에 따라 전기 대비 구매가격이 하락하였습니다.주3) 양극재와 음극재는 각 공정에 투입되는 주요 원재료의 평균 구매가격입니다.

다. 생산 및 설비에 관한 사항

당사는 부산에 위치한 국내(본사, 지사) 2개의 생산공장과 경남 김해에 물류창고 1개,중국에 총 3개의 생산공장을 보유하고 있습니다. 그리고 현재 이차전지 대량생산을 위해 기장에 추가 이차전지 생산 공장을 건설 중에 있습니다. 또한 본사 에너지기술퀀텀센터 내 기술연구소와 본사 4695 R&D 센터 등 연구소를 설치하고 기술 개발을 지속하고 있습니다. 당사의 국내외 생산설비 등의 현황은 다음과 같습니다.

1. 국내 및 해외 주요 사업장 현황(연결기준)

• 이차전지 대량생산 공장(부산 드림팩토리 2)은 현재 건설 중입니다.

1-1. 생산설비에 관한 사항

유형자산의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

2. 생산능력 및 생산능력의 산출근거가. 발포제 사업

주1) 생산능력은 1일 생산능력 × 총 가동일수의 방법으로 산출하고 있습니다.주2) 생산 효율성 제고를 위한 생산기지 개편에 따라 중국 소재 종속회사 및 임가공 전환으로 국내 생산능력과 실제 생산실적이 감소하였음.

나. 이차전지 사업1) 부산드림팩토리 1

3. 생산실적 및 가동율가. 발포제 사업

• 당사는 이차전지 사업에 대한 집중과 글로벌 경쟁력 강화를 위해 발포제 사업의 국내 생산 기능을 외주임가공 및 해외사업으로 전환하였으며, 이에 따라 국내사업장의 가동률이 조정되었습니다.나. 이차전지 사업

• 해당 생산라인은 부산드림팩토리 2(기장)의 대량생산을 위한 파일럿 라인으로 생산 뿐만아니라 부산드림팩토리 2의 대량생산을 위한 연구개발도 함께 진행되고 있어 실제 생산능력과 가동율에 차이가 있음(생산능력 대비 생산실적 비율이며 생산 수율과는 무관함).

4. 매출 및 수주상황

가. 당사의 매출은 제품과 상품으로 구분되며, 세부내역은 다음과 같습니다.

주1) 상기 매출실적은 연결 K-IFRS기준입니다.주2) 상기 수출에는 로칼판매가 포함된 금액입니다.

나. 판매경로와 방법

당사는 국내의 경우 국내 영업조직을 통해 대부분 직접 판매하고 있으며, 해외의 경우는 직접 판매 또는 AGENT를 통한 간접판매방식에 의해 판매하고 있습니다.

다. 판매전략

현재 당사는 제품의 판매 전 또는 판매 후, 고객에 대한 기술서비스에 중점을 둔 판매전략을 취하고 있으며 소비자 니즈에 맞춘 다양한 품목을 생산하여 공급하고 있습니다. 또한 당사가 개발한 고품질의 친환경 제품 판매에 주력하여 수익성 향상에 집중하고 있습니다.

라. 수주상황

현재 당사는 장기공급계약에 의한 판매는 없으며, 계획생산에 의한 소량의 STOCK판매를 주로 하고 있습니다.- 이차전지현재 당사는 미국 Nanotech Energy社와 2025년부터 2030년까지 6년간 ESS, UPS 및 기타 어플리케이션용 배터리 공급을 위한 DISTRIBUTION AGREEMENT를 2024.10.19에 체결하였습니다. "DISTRIBUTION AGREEMENT"에 따라 Nanotech Energy社는 전체 금액 중 20%에 해당하는 USD 344,460,000(계약 전일 환율 기준 460,508,574,000원)를 6년간 당사에 구매 발주를 진행하여야 합니다.이후 본 건 Distribution Agreement에 따라 2025년에 21700 이차전지를 공급하는 Purchase order를 2024.12.04에 접수하고 단일판매.공급계약 체결 공시를 제출하였습니다. 다만 당사의 기장공장(부산 드림팩토리2) 준공 일정이 지연되어 양사 간 합의 하에 물량 공급 일정이 조정된 Purchase order를 접수하였고, 2025년 7월 18일 정정공시하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험 1. 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험 및 외환위험으로 구성됩니다. 기말 현재 시장위험에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

1-1. 이자율위험이자율위험은 미래 시장이자율 변동으로 인하여 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.연결회사의 변동금리부 예금은 금액적으로 중요하지 아니한 바, 관련 수익 및 현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 중요하게 영향을 받지는 않습니다.

연결회사의 이자부차입금 중 변동금리부 조건의 차입금은 사채를 제외한 단기차입금과 장기차입금인 바, 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 조건의 차입금으로 인한 이자비용이 법인세차감전순이익에 미치는 영향의 절대값은 당기 및 전기에 대하여 각각 19,519천원 및 90,055천원으로 금융부채의 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

1-2. 외환위험연결회사는 영업활동으로 인하여 다양한 통화로부터 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러화(USD)와 유로화(EUR) 등입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해서, 연결회사는 외화지급일정과 외화회수일정을 일치시키는 정책을 통하여 외환위험을 관리하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 따른 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

2. 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결회사는 영업활동과 투자활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

연결회사는 신용거래를 원하는 모든 거래상대방에 대하여 재무상태, 과거 채무불이행 경험 등의 기타 여러 요소를 고려하여 신용평가를 수행함으로써 신용도가 건전한 거래 상대방과의 거래만을 수행하고 있으며, 일부 기존 거래처의 신용도가 낮아질 경우에는 개별적인 신용한도 관리정책을 시행하여 집중관리하고 있습니다. 또한, 주기적으로 모든 거래상대방에 대한 신용도를 검토하는 등의 지속적인 관리업무를 수행하여 채권 관련 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 함으로써 신용위험을 최소화하고 있습니다. 연결회사의 채권 관련 대손위험에 대한 최대 노출정도는 주석 7에서 기술하고 있는 채권의 장부금액과 동일합니다.

또한, 연결회사는 현금및현금성자산 및 기타금융상품 등과 관련하여 신용위험에 노출되어 있으며, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결회사는 신용등급이 우수하여 안정성이 보장되는 금융기관과의 거래를 수행함으로써, 현금및현금성자산 및 기타금융자산 등과 관련한 신용위험에 대한 실질적인 노출정도는 제한적입니다.

3. 유동성위험유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험입니다.연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여, 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키는 정책을 포함하고 있습니다.또한, 연결회사는 일시적인 유동성 위험에 대비하기 위해 각종 여신한도를 개설하고 있으며, 장단기 차입금의 비율을 적절히 고려하여 자금을 조달하고 향후 사업규모 확대에 대비함과 동시에 보다 안정적인 유동성 확보 및 자금조달의 연속성과 유연성을 유지하기 위하여 자체적인 자금계획 수립 및 검토 절차를 지속적으로 수행하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 금융부채별 상환계획은 다음과 같습니다.

4. 자본관리연결회사의 자본관리의 주요 목적은 자본성장과 분배를 통하여 주주들의 지속적인 투자수익을 창출하는 것입니다. 이러한 목적을 달성하기 위한 방안으로 연결회사는 위험과 수익간의 적절한 균형을 유지하고 전략적 투자 및 운전자본의 유지를 위한 충분한 자금조달능력을 유지하기 위하여 부채비율을 감독하고 있습니다. 또한, 배당정책의 변경, 유상증자 또는 부채상환 등을 통한 자본구조의 변경 결정시 연결회사는 단기적 현황과 장기적인 영업전망 및 사업목표를 모두 고려하고 있습니다.

연결회사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 금액으로 나눈 부채비율을 사용하고 감독하고 있는 바, 연결회사는 순부채를 매입채무 및 기타채무와 이자부차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

나. 위험관리방식 연결회사의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타지급채무, 이자부차입금으로 구성되어있으며, 이러한 금융부채는 경영활동을 위한 자금 조달 과정에서 발생하였습니다. 또한 연결회사는 영업활동에서 발생하는 현금및현금성자산, 매출채권 및 기타수취채권과 기타금융자산과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결회사의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험이며, 연결회사의 경영자는 이러한 위험을 최소화시키기 위해 재무담당 관계자들의 관리기능 및 운영현황을 점검하고 평가하는 등의 감독기능을 지속적으로 실행함으로써 재무적으로 발생할 수 있는 위험을 최소화하고 있습니다.

다. 파생상품 등 거래현황 : 해당사항 없음.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상 주요계약 1) 해외자원 탐사 및 개발1. 콩고민주공화국당사는 해외자원(콩고민주공화국 루코쉬 광산) 탐사 및 개발을 위하여 2022년 11월 9일 이사회를 개최하여 "해외자원 탐사 및 개발을 위한 타법인 주식 취득의 건"을 결의하였으며 같은 날 CHARLIZE RESSOURCES SAS 사와 콩고민주공화국 리튬광산 탐사 및 개발을 위한 계약을 체결하였습니다. 사업진행 단계에 따라 총 USD 19,000,000를 CHARLIZE RESSOURCES SAS사에 납입하고 동 사의 지분을 최대 60%까지 확보하는 계약이 체결되어 있습니다. ① 1단계(탐사준비 및 1차탐사) - 투자금액 : USD 950,000 (20% 지분 취득) ② 2단계(심층탐사) - 투자금액 : USD 8,500,000 (30% 지분 추가취득) ③ 3단계(타당성조사 및 탐사종료, 개발허가권 신청) - 투자금액 : USD 9,550,000 (10% 지분 추가취득)사업진행 단계에 따라 CHARLIZE RESSOURCES SAS사의 지분을 취득할 예정으로, 지분율은 최대 60%까지 확보할 수 있으며 1단계는 계약조건이 충족되어 2022년 12월 29일에 자본금 USD 950,000을 납입하였습니다. 그리고 2023년 4월 25일 개최된 이사회에서 2단계로의 진행 조건이 충족되었다고 판단하고 이사회 결의에 따라 심층탐사에 필요한 장비 임대비용인 USD 1,000,000을 2023년 5월 3일 우선 납입하였으며, 나머지 2단계 잔액인 USD 7,500,000은 계약서에 따라 2023년 6월 29일까지 납입 완료하였습니다. 이어 2단계 탐사의 내부 검토 결과 3단계로의 진행 조건이 충족되었다고 판단하고 이사회 결의에 따라 3단계 투자금 중 USD 1,500,000을 1차로 2024년 7월 4일에 납입 완료하였습니다. 그리고 3단계 투자금 잔액은 양사 합의에 따라 3단계 잔액 USD 8,050,000 중 2025년 1월 10일에 USD 2,000,000을 2차로 우선 납입하고 나머지 잔액(3차) USD 6,050,000은 2026년 3월 31일 이내에 납입하는 것으로 결정하고 해당 내용을 공시하였습니다.상세한 내용은 2022년 11월 9일에 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정" 공시와 2022년 12월 29일(정정)과 2023년 4월 25일(정정), 2023년 6월 29일(정정), 2024년 6월 24일(정정), 2024년 12월 27일(정정), 2025년 7월 10일(정정), 2025년 12월 29일(정정)에 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정 정정공시"를 참고하여 주시기 바랍니다.2. 몽골콩고민주공화국 광산 탐사 및 개발의 경우 탐사 단계부터 진행 중으로 개발을 위해서는 다소 시간이 소요되므로, 이차전지 Value Chain 구축을 위해 추가 광산 확보 및 개발의 필요성을 인식하고 핵심광물 개발권을 보유를 전제로 최단시간 내 생산이 가능한 광산 확보에 중점을 두고 광산을 물색하여 2023년 5월 10일 몽골에 위치한 광산을 탐사 및 개발 사업을 운영하고 있는 MONLAA LLC와 지분 인수를 위한 양해각서(MOU)를 체결하였습니다. 이후 MONLAA LLC의 제3자배정 유상증자에 참여하여 신주를 인수하기 위해 이사회 결의 및 계약을 2023년 6월 8일 체결하였으며, 2023.07.17에 USD 40,000,000의 주금을 납입하여 6,680주의 신주(발행주식 총 수의 40%)를 인수하였습니다. 이어 MONLAA LLC에 대한 지배력 강화 및 안정적인 경영권 확보를 위하여 MONLAA LLC 구주 인수 결의 및 계약 체결(3,328주, 발행주식 총 수의 20%, USD 20,000,000)을 2023.08.04에 진행하였으며 2023.08.21에 구주 매매대금 납입을 완료함에 따라 당사는 본 보고서 제출일 현재 MONLAA LLC의 지분율 60%를 취득하였습니다. 그리고 추가로 텅스텐 채굴 및 리튬 채굴 및 정제작업을 위한 선광 설비와 발전기 등 설비 개선 및 을 신설을 위해 MONLAA LLC가 주주배정 유상증자를 진행하였으며, 당사는 지분율에 따라 USD 12,000,000의 주금을 2023.11.13에 납입 완료하였습니다.상세한 내용은 2023년 6월 8일과 8월 4일에 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정", 그리고 11월 6일에 공시한 "유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)을 참고하여 주시기 바랍니다.2) 유형자산(부산 기장군 장안읍 동부산 E-PARK 일반산업단지) 양수 용지매매 계약당사는 2023년 6월 1일 개최한 이사회에서 이차전지 공장 증설을 목적으로 부산광역시 기장군 장안읍 동부산 E-PARK 일반산업단지 토지 180,296㎡를 92,717,218,000원에 취득하기로 결의하였으며, 같은 날 시행사와 아래와 같이 용지매매 계약을 체결하였습니다. 계약체결 이후인 2023년 7월 7일, 조성원가 변경에 따른 취득금액 변경에 따라 변경계약을 체결하여 취득금액이 91,477,577,270원으로 변경되었습니다.1. 계약상대방 : 에스티에스개발 주식회사2. 계약의 목적 및 내용 : 이차전지 공장 증설용 토지 매매3. 기존계약 체결일자 : 2023년 6월 1일 (매매대금 92,717,218,000원)4. 변경계약 체결일자 : 2023년 7월 7일 (매매대금 91,477,577,270원)5. 계약금액: 91,477,577,270원 ① 계약금 : 9,000,000,000원 - 2022년 11월 기 지급한 매입확약서 약정금(9,000,000,000원)과 상계 ② 중도금 : 46,709,844,560원 - 기존 계약서상 중도금 46,630,330,800원은 2023.06.02에 지급 완료하였으며, 계약서 변경에 따라 발생한 미지급 중도금 79,513,760원은 잔금 지급일인 2023.10.04에 납입 완료 ③ 잔금 : 23,143,827,050원 - 건축 착공 후 10일 이내 (단, 중도금 지급일로부터 4개월을 초과할 수 없음) - 납입 예정일인 2023.10.04에 예정대로 2023.07.07 계약변경에 따른 중도금 차액 79,513,760원과 잔금 23,143,827,050원, 총 23,223,340,810원 납입을 완료하였습니다. ④ 유보금 : 12,623,905,660원 - 소유권 이전 시 - 2024년 4월 25일 체결한 합의서에 따라 유보금 12,623,905,660원을 합의서 체결 당일인 2024년 4월 25일에 지급하고 소유권 이전을 완료하였습니다. ⑤ 정산금 : 최종조성원가(매매대금) 확정일로부터 10일 이내 차액 정산 - 1차 정산금지자체의 오폐수처리장 비용 제외한 조성원가 확정 결정(2024년 11월 27일)에 따라 2024년 11월 29일 양 당사자가 합의한 합의서에 의하여 1차 정산금 4,112,806,620원을 일부 조성원가 확정일로부터 5영업일 이내 차액 정산(환급) - 최종 정산금 : 오폐수처리장 비용 확정일로부터 5영업일 이내당사는 유보금까지 모두 납입을 완료하여 소유권을 이전하였으며, 2024년 11월 29일 오폐수처리장 비용을 제외한 조성원가가 확정되어 그 내용을 반영한 매매대금 87,364,770,650원으로 계약서를 변경하고 1차 정산금인 4,112,806,620원을 환급받았습니다. 추후 오폐수처리장 비용이 확정되어 매매대금이 확정되면 확정일로부터 5일 이내에 차액을 정산할 예정입니다. 상기 양수일정 및 거래대금 지급에 관한 사항은 회사와 거래 상대방과의 협의에 따라 변경될 수 있으며, 자세한 사항은 기 공시한 2023.06.01 유형자산 양수 결정 주요사항보고서와 2023.07.07 유형자산 양수 결정 주요사항보고서 정정공시, 그리고 2024년 4월 25일과 2024년 11월 29일의 정정공시를 참고하여 주시기 바랍니다.3) 이차전지 유통계약 체결(Nanotech Energy, Inc. DISTRIBUTION AGREEMENT)당사는 미국 Nanotech Energy社와 2025년부터 2030년까지 6년간 ESS, UPS 및 기타 어플리케이션용 배터리 공급을 위한 DISTRIBUTION AGREEMENT를 체결하였습니다. 당사는 동 합의서 체결을 통해 Nanotech Energy社를 당사의 21700 원통형 Cell에 대한 미국 내 독점적 유통업체로 지정하고 지정된 지역내의 고객에게 재판매할 수 있는 독점적 권리를 부여하였습니다.1. 상대방 : Nanotech Energy, Inc.2. 금액 : 460,508,574,000원(USD 344,460,000) ※ 당사 2023년 연결매출액 대비 302.9%에 해당3. 공급기간 : 2025년 ~ 2030년 (6년간) ※ 합의의 유효기간은 2030년 12월 말까지로 정하며, 상호 협의를 통해 연장될 수 있습니다. 당사와 Nanotech Energy社는 계약기간 내 60일 전 서면통지를 통해 본 계약을 종료할 수 있으며, 이에 따라 양사의 예상 수량, 보증 등 모든 의무는 즉시 중단되어 효력을 잃게 됩니다. 단, 위약금 및 최소 수량 보증 관련 조항은 종료 통지보다 우선적으로 적용됩니다. 이후 본 건 Distribution Agreement에 따라 2025년에 21700 이차전지를 공급하는 Purchase order를 2024.12.04에 접수하고 단일판매.공급계약 체결 공시를 제출하였습니다. Purchase order에 따라 연속적으로 안정적인 납품을 해야 하나 당사의 기장공장(부산 드림팩토리2) 준공 일정이 지연됨에 따라 2025년도 물량 공급 일정에 조정이 필요한 상황이 발생하였고, 양사 간 협의 하에 수정된 Purchase order를 수령하여 2025년 7월 18일 정정공시하였습니다.

나. 연구개발 활동의 개요 당사가 영위하는 발포제 사업과 이차전지 관련 사업의 지속 가능한 경영과 기술력 확보를 통한 수익성 향상을 목표로 기술연구소와 전지연구소를 설립하여 연구를 지속하고 있으며, 이를 통해 세계적인 경쟁력을 보유한 친환경 글로벌 첨단소재 기업, 글로벌 원통형 이차전지 제조기업으로 나아가기 위해 노력하고 있습니다.

다. 연구개발 활동의 개요 및 조직

1. 연구개발 조직 개요당사의 연구개발 조직은 대표이사 산하의 기술연구소와 전지사업본부 산하의 전지연구소로 구성되어 있으며, 전지연구소는 전지팀, 기술팀으로 구성되어 있습니다.<연구개발 조직구성>

2. 연구개발 인력 현황

공시서류 작성기준일(2025년 12월 31일 기준) 현재 당사는 기술연구소 7명, 전지연구소 13명, 총 20명의 연구개발 관련 인력을 보유하고 있습니다. 특히 이차전지 개발 및 관련 기술 고도화, 품질 및 생산성 향상을 집중적으로 수행하는 전지연구소는 전체 인원 20명 중 약 50%인 10명이 석박사급 인력으로 구성되어 있습니다.

r&d 조직도_2025.03.31.jpg R&D 조직도_2025.12.31

3. 핵심 연구인력

4. 연구개발비용

당사의 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다.

2. 연구개발실적

당사의 최근 3년간 연구개발실적은 다음과 같습니다.

7. 기타 참고사항

가. 특허 현황

나. 회사가 영위하는 사업과 관련하여 관련법령 또는 정부의 규제위험물안전관리법」(소방방재청), 「화학물질관리법」(환경부), 「화학물질등록 및 평가 등에 관한 법률」(환경부), 「산업안전관리법」(고용노동부),「대기환경보전법」(환경부), 「폐기물관리법」(환경부),「토양환경보전법」(환경부) 등의 규제를 받고 있으며, 원료 등의 수입 시「국내화학물질등록」,「유독물질신고등록」등의 규정에 의해 사전, 사후신고 및 관리를 받고 있습니다.

다. 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황 1. 산업의 특성1) 이차전지 사업이차전지 제조업은 에너지 저장 장치(ESS, UPS), 전동공구 및 Personal Mobility(전동킥보드, 전동스쿠터, 전기자전거 등), 드론, 전기자동차, 휴머노이드(로봇), 방산 등에 적용되는 충전하여 재사용할 수 있는 전지를 제조하는 산업으로 양극재, 음극재, 전해질을 비롯한 소재의 배합, 전극 및 배터리셀의 구조 설계에 관한 고도의 기술을 요하는 산업입니다.2) 발포제 사업화학발포제는 합성수지 또는 고무 등과 같은 고분자재료에 배합하여 열분해에 의해 가스를 발생시켜 스폰지(Sponge) 제품을 제조하기 위해 첨가되는 화공약품으로서 자본집약적 장치산업입니다. 가동율이 수익성에 미치는 영향이 크며, 비용면에서 중량대비 부가가치가 낮아 물류비의 부담이 크고 일부 원료의 가격변동에 따라 제품원가에 미치는 영향이 다소 크게 나타나는 점 등의 특성을 가지고 있습니다.발포제는 자동차 내장재, 운동화, 완구, 층간방음재, 벽지, 인조가죽, 보온재, 단열재 등 엔지니어링 플라스틱 산업 전반에 사용되고 있으며, 플라스틱의 안전성과 내충격성을 강화하고 제품의 경량화 및 방음성을 부여하여 원가절감까지 가능하게 하는 주요 소재입니다.

2. 산업의 성장성

1. 이차전지 사업

이차전지 산업은 과거 IT 기기 및 전동공구 등 소형 전지 중심으로 성장해 왔으나, 글로벌 환경 규제 강화와 완성차 업체들의 내연기관 생산 중단 선언에 따라 전기차(EV) 중심으로 산업 구조가 비약적으로 재편되었습니다. 특히 미국의 자국 중심의 공급망 재편 정책은 2026년 현재 이차전지 산업의 새로운 글로벌 기준을 형성하고 있습니다.

시장조사기관 Coherent Market Insights의 2026년 최신 보고서에 따르면, 세계 이차전지 시장 규모는 2026년 약 1,787억 달러에서 2032년 4,801억 달러 규모로 대폭 확대될 전망이며, 이 기간 동안 연평균 성장률은 17.9%에 달할 것으로 추산됩니다. 이는 초기 전기차 시장의 성장을 넘어 ESS 및 신규 모빌리티 시장의 확장이 본격화됨에 따라 과거 전망치보다 한층 공격적으로 상향 조정된 결과입니다.

최근 전기차 시장은 초기 보급 단계를 지나 대중화로 넘어가는 과정에서 충전 인프라 부족과 보조금 체계 변화, 고금리 등 대외 여건의 영향으로 일시적 수요 정체 구간인캐즘(Chasm)을 통과하고 있습니다. 그러나 글로벌 탄소중립 이행을 위한 각국의 환경 규제는 더욱 강화되고 있으며, 완성차 업계의 보급형 EV 라인업 확대와 차세대 전지 기술의 도입이 맞물리며 시장은 재도약의 발판을 마련하고 있습니다.

나아가 2026년 현재는 전기차뿐만 아니라 AI 데이터 센터 증설에 따른 전력 저장 장치(ESS) 및 무정전 전원장치(UPS) 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 이와 함께 휴머노이드 로봇, 도심 항공 모빌리티(UAM), 지능형 방산 장비 등 고성능 이차전지를 필요로 하는 다양한 미래 산업이 동시다발적으로 개화하며, 이차전지 산업의 성장을 전방위적으로 가속화하고 있습니다.

2. 발포제 사업

발포제 산업은 가전, 건설, 자동차 등 전방 산업의 기초 소재로 활용되는 핵심 화학 산업입니다. 글로벌 공급망의 고도화와 시장 개방에 따라 전 세계적으로 신규 수요처 확보를 위한 경쟁이 치열해지고 있으며, 당사는 축적된 기술적 노하우와 글로벌 네트워크를 활용하여 변화하는 시장 환경에 유연하게 대응하고 있습니다.

글로벌 경기 변동에 따라 수요의 증감은 있을 수 있으나, 단열 및 경량화라는 산업적 요구는 필수불가결한 요소입니다. 따라서 향후 세계 경제의 활성화와 친환경 소재에 대한 정책적 지원이 맞물린다면, 기술력을 갖춘 핵심 제품군을 중심으로 보다 안정적이고 지속적인 성장이 기대됩니다.

3. 경기변동의 특성, 계절성1) 이차전지 사업이차전지 산업은 전기차 및 에너지저장장치, 전동공구 및 Personal Mobility 등 다양한 전방산업과 밀접한 관계에 있습니다. 이에 따라 이차전지 산업은 특정 전방산업의 경기변동이 아닌 전세계 무역, 경제상황, 각국의 환경규제 정책과 보조금 정책 등에 복합적으로 직접 또는 간접적인 영향을 받고 있습니다.2) 발포제 사업유화산업의 투자주기와 세계경기주기의 연동에 따라 호·불황주기를 가지고 있으며, 일반적인 경기변동에는 다소 영향을 받으나, 계절적 경기변동의 영향은 거의 없는 편입니다.

4. 국내외 시장여건1) 이차전지 사업

이차전지 시장은 전기차(EV) 수요가 대중화 단계로 접어들며 겪는 일시적 정체기인 캐즘(Chasm) 현상과 글로벌 무역 분쟁의 영향을 받아왔습니다. 그러나 2026년 현재, 배터리 가격이 내연기관차와 대등한 수준(Price Parity)으로 하락하고 충전 인프라가 본궤도에 오르면서 캐즘 구간을 통과해 본격적인 재도약기에 진입하고 있습니다.

특히 EV 산업의 일시적 둔화에도 불구하고, AI 데이터 센터 증설에 따른 대규모 ESS(에너지저장장치) 수요와 UPS(무정전 전원장치) 시장이 비약적으로 성장하며 견조한 수요를 뒷받침하고 있습니다. 또한 휴머노이드 로봇, 방위산업, 드론 등 고사양 배터리를 필요로 하는 신규 어플리케이션이 상용화 단계에 들어서면서, 향후 EV 시장의 성장세 회복과 맞물려 이차전지 산업은 제2의 장기 성장 국면을 맞이할 것으로 전망됩니다.

2. 발포제 사업

국내 발포제 시장은 전방 산업인 신발 제조 산업의 해외 이전과 내수 시장의 성숙화로 인해 공급자 간 경쟁이 심화된 상태입니다. 현재 당사와 동진쎄미켐이 국내시장의 상당 부분을 점유하고 있으나, 신규 수요 창출보다는 시장 방어와 효율화에 집중하는 단계에 있습니다.

해외 시장의 경우, 지속되는 고물가와 환율 변동성으로 인해 전반적인 소비 심리가 위축된 가운데, 중국 및 인도 기업들의 공격적인 저가 공세로 인해 범용 제품군의 수익성이 하락하는 추세입니다. 이에 당사는 국내 생산 비중을 효율화하고 글로벌 거점을 활용한 유연한 공급망 운영을 통해 시장 변화에 대응하고 있으며, 친환경 발포제 등 고부가가치 제품 위주의 선별적 수주를 통해 내실을 기하고 있습니다.

5. 회사의 경쟁우위요소

1. 이차전지 사업당사가 영위하고 있는 이차전지 사업은 고도의 정밀화학 기술을 요구하는 사업으로 당사는 오랜 업력을 바탕으로 정밀화학 분야의 많은 기술적 노하우를 축적하고 있습니다. 이차전지 사업 역시 양극재, 음극재, 전해질을 비롯한 소재의 배합, 전극 및 배터리셀의 구조 설계에 관한 고도의 기술을 요구하는 사업으로 오랜기간 발포제 사업으로 축적한 화학물질의 배합과 미세분쇄 및 가공 등 당사가 보유한 정밀화학에 대한 기술과 노하우가 이차전지 제품 개발 및 품질 고도화와 밀접한 관련이 있습니다. 뿐만아니라 이차전지의 원재료 중 양극재의 중요 비중을 차지하는 리튬의 경우 당사는 2018년부터 진행해 온 배터리소재(리튬가공) 사업과도 밀접한 연관성이 있어 당사는 주요 원자재 가공부터 이차전지 제조에 근간이 되는 정밀화학에 대한 기술력을 보유하고 있습니다.또한 단결정 울트라 하이니켈 양극재 양산기술을 보유한 (주)에스엠랩을 인수하여 당사의 이차전지에 에스엡랩의 양극재를 탑재하여 품질경쟁력을 확보하였으며, 대량생산과 Value Chain 구축을 통해 가격경쟁력을 확보할 계획입니다.더욱이 당사가 보유한 광산을 통해 향후 리튬 등 원재료를 직접 공급하여 당사 셀 제조에 적용할 경우 경쟁사 대비 월등한 원가경쟁력 우위를 점할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.2) 발포제 사업당사는 수요처의 특성을 감안한 차별화된 품질 및 기술서비스로 품질경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 일부 제품들에 대하여 외주임가공 생산 및 중국현지 공장 생산을 통해 가격경쟁력을 확보하고 있습니다.당사는 국내의 경우, 직접판매방식을 채택하고 있으며, 수출은 직접판매와 AGENT를 통한 판매방식을 병행하고 있습니다. 최근 수출시장은 중국 등 후발국들의 저가정책에 따른 가격경쟁이 심화되고 있는 상황이나, 기술우위를 바탕으로 한 품질차별화 전략을 지속적으로 추진하여 미주, 유럽 등 고가제품 시장의 확대와 친환경 제품 개발을 통해 장기적으로는 신시장 개척을 통한 신규수요 확보를 위해 매진하고 있습니다.

라. 사업부문별 재무정보 당사는 발포제 유관 제품 및 이차전지 소재 등을 생산·판매하고 있습니다. 당기 중 발생한 이차전지 관련 매출액은 독립된 사업부문으로 공시하기 위한 양적 요건에 미달 하므로, 사업부문별 정보 기재를 생략합니다 .(각 영업별 부문정보는 연결재무제표의 주석 3을 참고하여 주시기 바랍니다).

마. 신규사업 등의 내용 및 전망

1. 해외자원 탐사 및 개발사업당사의 지속가능한 성장을 목표로 당사가 정밀화학 전문기업으로서 쌓은 노하우와 경험을 바탕으로 추진하고 있는 배터리소재 사업과 이차전지 사업에 밀접한 관련이 있는 리튬 등의 해외자원 탐사 및 개발을 추진하고 있습니다.

① 콩고민주공화국 광산 탐사 및 개발사업콩고민주공화국의 리튬 개발을 목표로 2022년 10월 12일 콩고민주공화국의 자원개발회사인 CHARLIZE RESSOURCES SAS사와 자원 탐사 및 개발을 위한 양해각서(MOU)를 체결하였으며, 동년 11월 9일 이사회 결의에 따라 공동으로 광산 탐사 및 개발사업을 진행하기 위한 지분투자 본계약을 체결하였습니다.사업진행 단계에 따라 CHARLIZE RESSOURCES SAS사의 지분을 취득할 예정으로 지분율은 최대 60%까지 확보할 수 있으며, 1단계는 계약조건이 충족되어 2022년 12월 29일에 자본금 USD 950,000을 납입하였습니다. 그리고 2023년 4월 25일 개최된 이사회에서 2단계로의 진행 조건이 충족되었다고 판단하고 이사회 결의에 따라 심층탐사에 필요한 장비 임대비용인 USD 1,000,000을 2023년 5월 3일 우선 납입하였으며, 나머지 2단계 잔액인 USD 7,500,000은 계약서에 따라 2023년 6월 29일에 납입을 완료하였습니다. 이어 2단계 탐사의 내부 검토 결과 3단계로의 진행 조건이 충족되었다고 판단하고 이사회 결의에 따라 3단계 투자금 중 USD 1,500,000을 1차로 2024년 7월 4일에 납입 완료하였습니다. 그리고 3단계 투자금 잔액은 양사 합의에 따라 3단계 잔액 USD 8,050,000 중 2025년 1월 10일에 USD 2,000,000을 2차로 우선 납입하고 나머지 잔액(3차) USD 6,050,000은 2026년 3월 31일 이내에 납입하는 것으로 결정하여 공시하였습니다. 당사는 해외자원 탐사 및 개발 사업의 위험을 최소화하고 사업성을 극대화하기 위해 당사의 역량을 집중하고 있습니다.[1단계 : 탐사준비 및 1차탐사 - 투자금액 USD 950,000 (20% 지분 취득), 2단계 : 심층탐사 - 투자금액 USD 8,500,000 (30% 지분 추가취득), 3단계 : 타당성조사 및 탐사종료, 개발허가권 신청 - 투자금액 USD 9,550,000 (10% 지분 추가취득)]② 몽골 광산 탐사 및 개발사업몽골 광산 개발을 위해 지난 2023년 5월 10일 몽골에 위치한 광산을 탐사 및 개발 사업을 운영하고 있는 MONLAA LLC와 지분 인수를 위한 양해각서(MOU)를 체결하였습니다.MOU 체결 이후 외부기관 평가와 내부 검토 등을 거쳐 MONLAA LLC의 제3자배정 유상증자에 참여하여 신주를 인수하기 위해 이사회 결의 및 계약을 2023년 6월 8일 체결하였으며, 2023년 7월 17일에 USD 40,000,000의 주금을 납입하여 6,680주(발행주식 총 수의 40%)의 신주를 인수하였습니다. 이어 MONLAA LLC에 대한 지배력 강화 및 안정적인 경영권 확보를 위하여 MONLAA LLC 구주 인수(3,328주, USD 40,000,000) 결의 및 계약 체결을 2023년 8월 4일에 진행하였으며, 2023년 8월 21일에 구주 매매대금을 납입 완료하여 지분율이 60%로 증가하였습니다.몽골 사업은 기존의 채굴 및 선광 설비에 대한 정비 및 신규 설비를 도입하고 개발면허를 기 확보한 텅스텐 광종을 채굴하여 선광 후 판매함으로써 수익을 창출하는 것을 목표로 진행 중입니다. 당사는 텅스텐 정광 사업에서 나오는 수익으로 투자 리스크를 최소화하고 광산 현장의 기반시설 개수 및 보수 그리고 리튬 정광생산을 위한 설비 투자를 목표로 사업을 진행하고 있습니다. 동시에 2023년 2월 현장 조사 시 부존(賦存)이 확인된 리튬을 대상으로 탐사를 시작하였으며, 향후 개발 광종을 리튬으로까지 확대할 예정입니다.리튬 등 고가치 광물의 매장 가능성이 높은 광구에 직접 투자하여 탐사 및 개발함으로써 고품위 리튬 원광을 채굴하고 정광을 생산하여 판매하는 것이 당사의 해외자원 개발사업의 1차 목표이며, 나아가 이차전지 Value Chain (광산 개발을 통한 원광, 정광 생산 - 이차전지 생산 및 판매 - 폐전지 재생) 전 단계를 안정적으로 구축하기 위해 콩고와 몽골 광산의 탐사 및 개발사업을 활발히 추진할 계획입니다. 자세한 사항은 Ⅰ. 회사의 개요 - 5.정관에 관한 사항 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 배터리소재사업당사는 전기차용 리튬배터리의 핵심재료인 수산화리튬 분쇄 가공과 이차전지 성능 향상을 위한 지르코늄 첨가제 사업을 추진 중입니다.

이차전지(리튬이온배터리)는 양극재, 음극재, 분리막 및 전해액으로 구성되어 있는데, 양극재 부분이 제조원가의 40%를 점하고 있으며, 원가절감 및 성능 향상을 위해 개발이 가장 활발하게 진행되는 소재 부분입니다.

리튬 소재는 전기차용 배터리에 사용되기 위해 기존의 탄산리튬에서 수산화리튬으로 원료가 변경되었고, 고성능 전기차용 수산화리튬은 매우 미세한 입자 크기를 요구하는데, 당사는 고성능 전기차용으로 사용될 수 있도록 수산화리튬을 매우 미세하고 균일하게 가공하는 기술을 보유하고 있습니다.

이차전지가 전기차 용도로 시장이 급성장하고 있고 핵심소재인 수산화리튬의 분쇄 가공은 필수적인 과정이며, 당사는 한국내 분쇄가공 시장을 선점/과점하기 위해 가공설비 증설을 완료하였습니다. 당사는 지르코늄 첨가제 사업과 관련하여 부산 본사 내 배터리소재 첨가제 가공을 위한 설비를 구축하여 연간 1,200톤의 CAPA로 이차전지용 첨가제를 가공 및 판매하고 있습니다. 지르코늄 첨가제는 양극재 표면을 코팅하여 양극재 자체를 보호하면서 양극재 표면에 존재하는 리튬부산물과 반응하여 안전하고 안정적인 물질로 전환되면서 리튬부산물의 겔화 및 수반되는 가스발생을 방지하는 역할을 합니다. 특히 NCMA용 산화지르코늄/수산화알루미늄 첨가제는 양극재 제조시 투입되며 상기 목적 이외에도 High Nickel 양극재의 문제점인 니켈의 불안정성을 해소하며, NCM계 배터리에서 NCMA계 배터리로의 전환 시 첨가제 시장의 성장이 예상됩니다.

동 첨가제와 수산화리튬의 가공 사업은 전기차용 이차전지 시장의 성장과 동반하여 사업규모가 증가될 것으로 기대하고 있습니다.3) 이차전지사업당사는 21700, 4695 원통형 리튬 이차전지를 개발 완료하고, 생산을 추진 중에 있습니다. 2021년, 21700 원통형 리튬 이차전지를 연간 200만셀을 양산하기 위한 설비 투자 검토 및 발주를 진행하였으며, 국내 대형 3사를 제외하고는 국내 최초로 부산 사상구 본사 부지에 드라이룸을 구축하였습니다. 현재는 공정 개선과 설비 증설 등을 통해 700만셀까지 생산 능력을 향상시켰습니다. 2022년에는 당사 자체 개발로 국내에서는 3번째로 21700 원통형 리튬 이차전지를 개발하였으며 국제 검사전문 업체에서 전기적 특성 평가 및 안전성 평가에서 우수한 결과를 얻었습니다. 특히 저온에서의 방전 출력이 매우 우수한 것으로 평가되었습니다. 2023년 6월부터 21700 원통형 배터리 상업용 생산을 시작하였으며, 이차전지 기장공장(부산 드림팩토리 2)을 2023년 9월 착공하여 2026년 중 양산을 목표로 하고 있습니다. 또한 4695 원통형 이차전지 배터리는 2023년 5월부터 기술 검토를 시작하여 계열회사인 에스엠랩 양극재의 출력 특성과 에너지 밀도를 획기적으로 개선한 하이니켈 단결정 NCMA를 사용하여 세계 최고 에너지 밀도의 4695 셀 개발을 위해 상품기획 및 Proto Type 셀 검증을 진행해 왔으며, 지난 2024년 2월 말 20분 급속충전이 가능한 원통형 34Ah의 290Wh/Kg 셀 설계 검증을 완료하였습니다. 초기에는 에너지 저장장치(ESS) 및 무정전 전원장치(UPS), 전동공구 및 스마트 모빌리티(전동킥보드, 전동스쿠터, 전기자전거 등) 시장에 제품을 공급할 예정이며, 점진적으로 4695 원통형 배터리와 이차전지 Value Chain을 바탕으로 한 가격 경쟁력을 갖춘 고품질 제품을 생산하여 전기차 (EV) 시장에 당사의 이차전지를 공급할 계획입니다.자세한 사항은 Ⅰ. 회사의 개요 - 5.정관에 관한 사항 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.4) 수소연료전지사업당사는 수소연료전지 신사업을 추진 중에 있습니다. 수소연료전지는 수소와 산소의 화학 반응 시 발생되는 전기를 이용하는 것인데 이는 금양이 화학 전문기업으로서 쌓은 노하우와 경험을 활용할 수 있는 분야입니다. 세계 각국은 온실가스 감축을 위해 탄소중립을 추진하고 있으며 그 중요한 해결책이 수소경제이고 그 핵심이 수소연료전지입니다.금양은 한국과학기술연구원으로부터 '초미세 나노입자 제조기술'을 이전 받고 기술을 상용화시키기 위해 금양이노베이션을 설립하였으며, 백금촉매 상용화 및 연료전지 스택 연구개발에 박차를 가하고 있습니다. 당사가 기술이전 받은 '초미세 나노입자 제조기술'은 촉매생산 공정을 단순화시키고 세계최초로 상온 합성기술을 적용시킴으로써 제조원가를 낮출 수 있고, 균일한 입자를 생성시켜 전기생산 효율을 높일 수 있는 상업적으로 매우 가치가 높은 기술이라고 평가받고 있습니다.자체 기술력을 바탕으로 제작한 2.5kW PEM Fuel Cell Stack을 탑재한 수소연료전지 추진선으로 진행한 자체 선박 실증 운항 TEST를 성공적으로 완료(2023년 8월)하였습니다. 국내의 수소 연료전지 시장환경이 어려워짐에 따라 당분간 사업 진행 속도를 조절하고 있으며 이후 당사의 이차전지사업이 안정화되고 수소 연료전지 시장환경이 충분히 성장했을 때 다시 본격적으로 추후 수소추진선 제작의 엔지니어링 기술을 확보하여 국내 최초해상에 특화된 연료전지 스택을 장착한 수소 전용 선박을 제작할 예정입니다.또한 당사는 부산 사상구 본사 부지에 수소연료전지 연구개발(R&D) 플랫폼 역할을 하게 될 '에너지기술퀀텀센터' 건립을 2023년 5월 31일 준공 승인을 득하였으며 2023년 7월 금양이노베이션 본점을 서울에서 에너지기술퀀텀센터로 이전하였습니다.자세한 사항은 Ⅰ. 회사의 개요 - 5.정관에 관한 사항 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무제표

나. 요약재무제표

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 회사의 개요 (연결)

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 (연결)

3. 부문정보 (연결)

4. 현금및현금성자산 (연결)

5. 기타금융자산 (연결)

6. 금융자산 (연결)

7. 매출채권 및 기타수취채권 (연결)

8. 재고자산 (연결)

9. 공동기업 및 관계기업 투자주식 (연결)

10. 유형자산 (연결)

11. 무형자산 (연결)

12. 투자부동산 (연결)

13. 담보제공자산 등 (연결)

14. 보험가입자산 (연결)

15. 기타자산 (연결)

16. 매입채무 및 기타지급채무 (연결)

17. 리스 (연결)

18. 이자부차입금 (연결)

19. 퇴직급여 (연결)

20. 기타장단기종업원급여부채 (연결)

21. 자본금 (연결)

22. 자본잉여금 (연결)

23. 기타자본구성요소 (연결)

24. 기타포괄손익누계액 (연결)

25. 주식기준보상 (연결)

26. 결손금 (연결)

27. 판매비와 관리비 (연결)

28. 기타수익과 기타비용 (연결)

29. 비용의 성격별 분류 (연결)

30. 금융수익과 금융비용 (연결)

31. 범주별 금융상품 (연결)

32. 법인세 (연결)

33. 주당손익 (연결)

34. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 (연결)

35. 현금흐름표 (연결)

36. 특수관계자 (연결)

37. 약정사항 및 우발사항 (연결)

38. 재무위험관리 목적 및 정책 (연결)

39. 금융상품의 공정가치 (연결)

40. 계속기업 관련 중요한 불확실성 (연결)

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

3. 부문정보

4. 현금및현금성자산

5. 기타금융자산

6. 금융자산

7. 매출채권 및 기타수취채권

8. 재고자산

9. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

10. 유형자산

11. 무형자산

12. 투자부동산

13. 담보제공자산

14. 보험가입자산

15. 기타자산

16. 매입채무 및 기타지급채무

17. 리스

18. 이자부차입금

19. 퇴직급여

20. 기타장단기종업원급여부채

21. 자본금

22. 자본잉여금

23. 기타자본항목

24. 기타포괄손익누계액

25. 주식기준보상

26. 결손금

27. 판매비와관리비

28. 기타수익과 기타비용

29. 비용의 성격별 분류

30. 금융수익 및 금융비용

31. 금융상품의 범주별 분류

32. 법인세

33. 주당손실

34. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채

35. 현금흐름표

36. 특수관계자와의 거래

37. 약정사항 및 우발사항

38. 재무위험관리 목적 및 정책

39. 금융상품의 공정가치

40. 계속기업 관련 중요한 불확실성

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

가. 배당 목표 결정시 사용하는 재무지표 및 산출방법당사는 법률상 배당가능이익 한도 내에서 사업 환경의 변화, 향후 투자계획 및 재무안정성 등을 종합적으로 고려하여 배당금액을 결정하고 있습니다. 배당가능이익이 있는 경우 향후 투자계획과 회사의 현금흐름 등을 종합적으로 검토하여 배당을 적극적으로 추진하는 등 주주환원을 받을 주주의 권리를 존중하기 위해 노력하고 있습니다. 다만 2018년 현금배당 지급(주당 80원, 배당수익률 3.3%) 이후 상법상 배당가능이익이 없어 현금배당을 실시하지 못하였으며, 이차전지 사업 등 신규사업에 대한 대규모 투자가 진행되고 있어 원활한 투자 진행을 위해서 전액 유보하고 있습니다. 이차전지 대량생산을 통한 매출과 수익을 바탕으로 미래의 성장동력 확보를 위한 내부유보와 이익의 주주환원을 균형 있게 고려한 배당을 실시하여 주주가치를 극대화해 가겠습니다.

나. 향후 배당 수준의 방향성

당사는 현재 결손금 누적으로 인하여 배당을 지급하고 있지 않지만 향후 이익 발생으로 인한 결손금 해소 및 이익잉여금 적립 시 구체적 배당계획을 수립할 예정입니다.

다. 배당 제한 관련 정책- 해당사항 없음.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

[배당 관련 정관의 내용]제42조 (이익금의 처분)이 회사는 매 사업년도 이익금(이월이익잉여금 포함)을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금 (상법상의 이익준비금)

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

6. 차기이월이익잉여금제43조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매 결산기 말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권 자에게 지급한다.

제43조의2 (중간배당) ① 이 회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의 3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45 일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액 을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자 본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사 의 경우를 포함한다) 에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도 말에 발행된 것으로 본다.제44조 (배당금 지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니 하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

[주요배당지표]

다. 과거 배당 이력

※ 당사는 최근 5개년 간 배당이력이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

나. 미상환 전환사채 발행현황

다. 채무증권 발행실적

라. 기업어음증권 미상환 잔액

마. 단기사채 미상환 잔액

바. 회사채 미상환 잔액

사. 신종자본증권 미상환 잔액

아. 조건부자본증권 미상환 잔액

자. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 보고서 작성일 기준 현재 회사가 체결하고 있는 사채관리계약은 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

사모자금의 사용내역

주) 보고서 작성 기준일 이후인 2026년 2월 19일 '주요사항보고서(유상증자결정)'공시 본문 내 납입일을 2026년 3월 31일로 정정공시하였으니 자세한 사항은 공시내용을 참고해 주시기 바랍니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황 1. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

2. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

3. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 재무상태표일 현재 매출채권과 관련하여 다음과 같이 대손충당금을 설정하고 있습니다.① 대손충당금 설정은 과거경험률(매출채권 종류별로 다름)을 추정하여 계산한다.② 외상매출금은 장부가액과 담보설정액을 구분하여 3개월단위로 연령분석을 한다(총 12개 구간).③ 외상매출금은 분기별 연체전이율을 산출하여 구간별로 충당율을 계산한다(Roll rate법).④ 받을어음은 과거평균부도율과 담보율을 고려하여 충당금을 계산한다.⑤ 담보금액을 초과하는 부도어음은 6개월 이내는 50%, 6개월 초과한 채권은 100% 를 설정한다.

4. 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

당분기 현재 회수기일이 미도래한 그리고 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권 및 미수금의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다.

나. 재고자산 현황 등1. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

2. 재고자산의 실사내역 등

1. 실사일자 : 2026년 1월 2일2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등 : 당사의 동 일자 재고실사 시에는 2025사업연도 재무제표의 외부감사인인 신한회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시되었습니다.3) 장기체화재고 등 현황

주) 2025년 12월 31일 현재 기준 입니다.

다. 공정가치평가 내역

1. 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

2. 금융상품의 공정가치 서열체계

연결회사는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

• 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

• 파생상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액 을 현재가치로 할인하여 측정

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

3. 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

'수준 3'에 해당하는 금융상품의 변동내역

4. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

당기와 전기 중 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 없습니다.

라. 미국 증권예탁증권(ADR) 발행 관련 사항 당사는 대내외 기업 이미지 제고와 국내 직접투자가 어려운 미국 투자가들의 당사 주식에 대한 수요를 충족시키기 위하여 2023년 12월 27일 이사회의 결의로 미국 장외 거래시장에 증권예탁증권 ADR (American Depositary Receipt) Level-1을 발행하기로 결정하였으며, 증권신고서 제출여부에 대한 감독기관의 검토 기간을 거쳐 2024년 7월 19일 OTC Market OTCQX에 등록이 완료되었습니다. 감독기관 검토 결과 ADR Level-1이 증권신고서 제출 대상에 해당하여 현지 투자자들이 OTC Market에 등록된 금양 ADR에 대한 매입 주문을 하는 즉시 당사는 증권신고서를 제출과 기획재정부에 대한 외화증권발행 신고 등 관련 법령 및 규정에 따른 절차를 거친 후 발행할 예정입니다.당사가 발행을 결정한 ADR Level-1은 시장에서 이미 발행되어 유통되고 있는 주식을 원주보관기관인 한국예탁결제원에 예탁하고, 이를 근거로 미국 DR 예탁기관인 J.P. Morgan Chase Bank, N.A가 미국 장외거래시장(over-the-counter market)에서 거래될 수 있도록 ADR을 발행하는 형태로 진행되며 당사에 자금이 유입되는 거래 구조는 아닙니다.당사의 ADR의 총 발행 한도는 23,220,012 ADR로 1 DR당 원주 전환비율인 0.25를 환산하면 국내에서 유통되는 보통주식 5,805,003주에 해당합니다.보고서 제출 기준일 현재 24년도 감사의견거절로 인해 OTCQX 규정을 충족하지 못하여 PINK MARKET으로 하향 조정되었습니다. 향후 재감사를 통한 적정의견을 바탕으로 OTC에 재접수 후 승인을 받아 OTCQX로 상향 조정할 계획입니다.

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정에는 예측정보에서 기재한 예상수치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사는 발포제를 주력으로 하는 정밀화학 전문 업체로서, 발포제와 관련한 각종 첨가제 및 CHEMICAL 제품의 TRADING 사업을 병행하고 있습니다.

당기(2025년) 연결 영업실적은 매출액은 전기 대비 33.1% 감소하였고, 영업손실은 20.3% 축소되었습니다. 당사는 중장기 성장 동력인 이차전지 사업으로의 전사적 역량 집중을 위해 기존 발포제 사업의 운영 효율화를 단행하였으며, 이 과정에서 불가피하게 발포제 부문의 영업 활동이 다소 위축되었습니다. 이런 대외환경 속에서 발포제 사업 구조 효율화 및 생산 방식 전환으로 매출은 감소하였으나, 수익 구조 개선에 따른 영업손실 축소와 판관비,금융비용,기타비용 절감을 통한 당기순손실 감소가 있었습니다.당사는 1955년 11월 창립 이래 발포제 사업으로 시작하여 71여년간 정밀화학소재 분야의 글로벌 리더로서 인류의 삶의 가치를 높이고 지속 가능한 삶을 위하여 노력하고 있습니다. 국내 최초로 발포제를 국산화 하였고 세계 최초로 친환경 발포제를 개발하는 등 끊임없는 혁신과 도전정신으로 발포제 분야의 글로벌 리더로 성장하였으며, 전 세계 78개국 2천여개의 판매망을 기반으로 차별화된 제품과 서비스를 제공하고 있습니다.친환경 에너지 시대에 금양은 과감한 변화와 도전을 선택하였습니다. 발포제 사업 등으로 축적한 정밀화학기술을 바탕으로 Cylindrical Battery World Leader라는 Vision 아래 지난 2022년 8월 21700 원통형 배터리 개발에 성공한 이후 2023년 6월 부산 본사에서 상업용 생산을 시작하였으며, 4695 배터리의 경우 2023년 5월부터 기술 검토를 시작하여 계열회사인 (주)에스엠랩 양극재의 출력 특성과 에너지 밀도를 개선한 하이니켈 단결정 NCMA를 사용하여 4695 셀 개발을 위해 상품 기획 및 Proto Type 셀 검증을 진행해 왔으며, 지난 2024년 2월 말 20분 급속충전이 가능한 원통형 34Ah의 290Wh/Kg 셀 설계 검증을 완료하였습니다. 그리고 Pilot 설비와 R&D 센터를 신축하여 2023년 12월 설비 입고 및 설치를 마쳤으며 2024년 1월 말 부터 생산을 진행하고 있습니다.그리고 2023년 9월 11일 기공식 이후 부산 기장군 동부산 E-Park 일반 산업단지에 3억셀 규모의 이차전지 생산공장을 건설하고 있으며, 투자자금을 투입하여 최대한 빠른 시간 내 준공 후 본격적인 양산에 돌입할 계획입니다.21700 배터리의 경우 높은 에너지 밀도와 빠른 충전속도, 긴 수명과 높은 안정성, 가격 경쟁력을 바탕으로 영업을 추진하였으며, 그 결과 2024년 9월 19일 미국의 나노테크 에너지사와 체결한 Distribution Agreement에 따라 21700 이차전지의 Purchase Order를 2024년 12월 4일에 수령하고 단일판매 공급계약 체결 공시를 진행하였습니다. 그리고 2024년 12월 6일 국내 피라인모터스와 11m 저상 전기버스용 배터리시스템 공급을 위한 물품공급 기본계약(78,750,000,000원)을 체결하였으며, 2024년 12월 11일 사우디아라비아의 GCC LAB과 당사의 4695 배터리를 적용한 ESS 배터리 모듈 공급 및 유지보수 기본계약(USD 96,000,000)을 체결하는 등 성과를 거두고 있습니다.나아가 이차전지 Value Chain을 국내 최초로 구축하여 원료 정제 사업 및 소재 가공을 통한 수익 확대와 안정적인 원료 수급 및 배터리 원가 경쟁력을 확보하기 위해 콩고 및 몽골에서의 자원개발 사업을 추진하고 있으며, 이차전지 사업에서 중요한 부분을 차지하고 있는 양극재 시장에서 Game Changer가 될 수 있는 리튬 이차전지 양극소재 생산 기업인 에스엠랩의 지분을 인수하여 품질 경쟁력을 극대화 할 계획입니다.배터리소재 사업은 전기차용 리튬배터리의 핵심재료인 수산화리튬 분쇄가공과 이차전지 성능 향상을 위한 지르코늄 첨가제 사업으로 이루어져 있으며, 한국내 분쇄가공 시장을 선점/과점하기 위해 가공설비 증설을 완료하였습니다. NCM계 배터리에서 NCMA계 배터리로의 전환 추세에 따라 첨가제 시장은 급격한 증가가 예상되어 매출 확대에 주력할 예정이며 수소연료전지 사업 또한 당사가 보유한 초미세 나노입자 제조기술을 바탕으로 사업을 추진하고 있습니다.뿐만 아니라 발포제 사업을 통해 축적한 정밀화학기술을 바탕으로 이차전지 사업과 배터리 소재인 리튬가공 사업, 그리고 수소연료전지 사업에 회사의 역량을 집중하고 있습니다. 금양은 이차전지 Value Chain을 국내 최초로 구축하였고, 배터리의 원가 경쟁력을 확보하기 위해 콩고 및 몽골에서의 자원개발 사업에도 박차를 가하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태

당사의 당기(2025년) 요약연결재무상태는 다음과 같습니다.

당기말 기준 자산총계는 12,221억원으로 전기 대비 2.77% 감소하였습니다. 자산의 주요 감소요인은 현금및현금성자산의 감소(137억원), 공동기업투자의 감소(83억원) 등 입니다.

당기말 기준 부채총계는 7,615억원으로 전기 대비 0.12% 감소하였습니다.

당기말 기준 자본총계는 4,608억원으로 전기 대비 6.87% 감소하였습니다. 자본의 주요 변동요인은 미처리 결손금의 증가(639억원) 등 입니다.

나. 영업실적

당사의 당기(2025년) 요약연결영업실적은 다음과 같습니다.

당기 연결기준 매출액은 전기 대비 33.14% 감소한 1,028억원입니다.당사는 중장기 성장 동력인 이차전지 사업으로의 전사적 역량 집중을 위해 기존 발포제 사업의 운영 효율화를 단행하였으며, 이 과정에서 불가피하게 발포제 부문의 영업 활동이 다소 위축되었습니다. 이런 대외환경 속에서 발포제 사업 구조 효율화 및 생산 방식 전환으로 매출은 감소하였습니다.

각 영업별 부문정보는 연결재무제표의 주석 3을 참고하여 주시기 바랍니다.

영업손실과 당기순손실은 전기 대비 각각 20.3%, 62.9% 축소되었고, 이는 수익 구조 개선에 따른 영업손실 축소와 판관비,금융비용,기타비용 절감 등에 기인합니다.

다. 환율변동 영향

연결회사는 영업활동으로 인하여 다양한 통화로부터 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러화(USD)와 유로화(EUR) 등입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해서, 연결회사는 외화지급일정과 외화회수일정을 일치시키는 정책을 통하여 외환위험을 관리하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 따른 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성에 관한 사항

당사의 당기말 현금과 현금성 자산은 63억원으로 설비투자 비용 등에 따라 전기대비 137억원 감소하였습니다.

영업활동으로 인한 현금흐름은 -432억원으로 주 요인은 사업구조개편에 따른 매출 감소이며, 투자활동으로 인한 현금흐름은 -139억원으로 주 요인은 신사업 투자를 위한 유형자산 증가입니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 405억원으로 주 요인은 자기주식의 처분 등에 따른 현금 유입입니다.

당기(2025년) 말 현재 현금 및 현금성자산의 구성은 다음과 같습니다.

나. 자금조달에 관한 사항

(1) 외부자금 조달실적

당사는 당기(2025년)에 국내에서 126억원, 해외에서 179억원을 신규로 조달하고 297억원을 상환하였습니다. 당기 중 원천별 자금조달 규모는 다음과 같습니다.

1. 국내조달

2. 해외조달

(2) 차입금 구성내역

당기(2025년) 말 기준 당사의 이자부차입금은 다음과 같습니다.

1. 단기차입금 내역

• 동 사업보고서에 첨부된 연결감사보고서의 "재무제표에 대한 주석 18-1 단기차입금"을 참고하시기 바랍니다.

2. 장기차입금

• 동 사업보고서에 첨부된 연결감사보고서의 "재무제표에 대한 주석 18-2 장기차입금"을 참고하시기 바랍니다.

3. 사채에 관한 사항

• 동 사업보고서에 첨부된 연결감사보고서의 "재무제표에 대한 주석 18-3 사채"를 참고하시기 바랍니다.

다. 자금지출에 관한 사항

회사가 지출한 자금 중 당사의 재무사항에 중요한 영향을 미친 사항은 없습니다.

5. 부외거래

동 사업보고서의 "X. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2.우발채무 등" 을 참고하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

동 사업보고서에 첨부된 연결감사보고서의 "재무제표에 대한 주석 2.중요한 회계정책" 참조하시기 바랍니다.

나. 위험관리 정책에 관한 사항

동 사업보고서의 "Ⅱ.사업의 내용 5.위험관리 및 파생거래"를 참조하시기 바랍니다.

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

2. 감사용역 체결현황

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

4. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

5. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

나. 연결대상 종속회사 감사의견 당사의 연결대상 종속회사는 아래와 같으며, 2025년 감사의견은 모두 적정입니다.

다. 회계감사인의 변경

당기부터 다음 3개사업년도(2023~2025년도)의 회계법인은 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 등의 규정에 따라 회계감사인이 삼일회계법인으로 지정, 변경되었습니다.

그런데 지난 2023년 9월 13일 금융위원회 정례회의 결과 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」이 개정됨에 따라 재무기준 직권지정 대상이 연결재무제표에서 별도재무제표로 변경되어 당사의 직권지정 사유였던 "3년 부의 영업현금흐름"에 대하여 별도재무제표로 재산정 시 직권지정 사유에 해당하지 않아 직권지정이 해제되었습니다.이에 당사는 직권지정 해제에 따라 자유선임으로 제70기인 2024년 1월부터 2026년 12월까지 3년간 당사의 외부감사 업무를 수행할 외부감사인을 한울회계법인으로 선임하였습니다.그러나 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조,「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제10조 및 제15조에 의거, 감사인 지정되어 신한회계법인과 제71기 사업연도 감사계약을 체결하였습니다.

라. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보 : 해당사항 없음.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 재무제표가 일반적으로 인정되는 회계처리 기준에 따라 작성 및 공시되었는지에 대한 합리적 확신을 제공하기 위해 내부회계관리제도와 업무지침을 마련하여, 전사수준, 프로세스수준의 통제제도를 구축하여 운영하고 있습니다. 외부감사 및 회계 등에 관한 규정에 의거하여 당사 제도를 설계, 운영, 평가, 보고하는데 필요한 정책과 절차를 정하였으며, 합리적이고 효과적인 내부회계관리제도를 설계, 운영함으로써 재무제표의 신뢰성을 제고하고자 합니다.

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

1. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

2. 회계담당자의 경력 및 교육실적

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요 본 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 6인(류광지, 장석영, 장호철, 정주식, Al Shehri, Ali Faiz S, 이태식), 사외이사 3인(정연국, 문창권, 이기인) 총 9인의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관이 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영에 관한 중요한 사항을 심의 결정합니다. 이사회 의장은 당사 정관 제20조 및 이사회 규정에 따라 대표이사가 의장직을 겸하고 있으며, 이사회 안건 및 운영 등에 대한 이해도가 높은 이사가 의장직으로 적합하다 판단하여 이사회 부의 되는 각종 현안 및 안건을 가장 잘 파악하고 있는 류광지 대표이사가 그 직을 수행하고 있습니다.각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

나. 사외이사 및 그 변동현황

주) 2025년 4월 17일 이종동 사내이사가 일신상의 사유로 자진사퇴하였으며, 2025년 7월 17일 Al Shehri, Ali Faiz S 사내이사, 이태식 사내이사를 선임하였습니다.

다. 중요의결사항 등

주) 2025년 4월 17일 이종동 사내이사가 일신상의 사유로 자진사퇴하였으며, 2025년 7월 17일 Al Shehri, Ali Faiz S 사내이사, 이태식 사내이사를 선임하였습니다.

라. 이사회내의 위원회당사는 보고서 작성기준일 현재 이사회내의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

마. 이사의 독립성당사는 이사 선임 시 이사회의 추천을 받아 해당분야 관련지식을 갖추고 당사 발전에 공헌할 이사 후보자를 선임. 관계법령에 의거 이사후보자의 인적사항, 추천인, 최대주주와의 관계, 회사와의 거래 등을 공시하고 있으며, 주주총회에 의안을 제출하여 선임하고 있습니다.

주) 2025년 4월 17일 이종동 사내이사가 일신상의 사유로 자진사퇴하였으며, 2025년 7월 17일 Al Shehri, Ali Faiz S 사내이사, 이태식 사내이사를 선임하였습니다.

바. 사외이사의 전문성 - 사외이사 지원조직 현황

주) 당사는 경영기획팀을 별도의 사외이사 업무 지원 조직으로 지정하여 이사회 개최시 부의안건과 관련한 자료제공 및 현황보고, 회의내용 기록 등의 업무를 지원하고 있습니다.

사. 사외이사 교육실시 현황

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

나.감사의 독립성 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보를 접근할 수 있습니다.

다. 감사의 주요활동내역

라. 감사 교육실시 현황

마. 감사위원회 지원조직 현황

주) 당사는 경영기획팀을 별도의 감사 업무지원 조직으로 지정하여 감사 업무 전반에 필요한 자료 제공 및 회사현황 공유, 이사회 개최시 부의안건과 관련한 자료제공 및 현황보고, 회의내용 기록 등의 업무를 지원하고 있습니다.

바. 준법지원인 등 지원조직 현황

주) 본 보고서 작성기준일 현재(2025.12.31) 당사에 선임된 준법지원인은 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

주) 전자투표제: 당사는 「상법」 제368조의4 및 「자본시장법 시행령」 제160조 제5호에 의거하여 전자투표 및 전자위임장권유제도 채택 여부를 매 회기 이사회에서 결정하고 있습니다. 과거 제65기(2020.03.25.) 및 제68기(2023.03.30.) 정기주주총회 시 전자투표제를 채택하여 시행한 바 있으며, 금번 제71기 정기주주총회(2026.03.31.)에서도 전자투표를 실시하고 있습니다.

나. 소수주주권 당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다. 다. 경영권 경쟁 당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

라. 의결권 현황

마. 주식사무

바. 주주총회 의사록 요약

VII. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

나. 최대주주 주요 경력 및 개요 최대주주의 주요경력 아래와 같으며, 세부 사항은 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항를 참조하시기 바랍니다.

주) 보고서 제출일 현재 최대주주인 류광지는 부산은행 2,730,000주, 대구은행 315,000주로 총 3,045,000주를 담보 등으로 제공하고 있습니다.

다. 최대주주 변동내역

주) 본 보고서 작성 기준일 현재 최대주주의 변동은 없습니다.

2. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

나. 소액주주현황

3. 주가 및 주식거래실적

주) 2024년 사업연도 감사보고서의 감사의견 거절로 인해 2025년 3월 21일부터 매매 거래가 정지되었으며 , 현재 2026년 4월 14일까지 개선 기간을 부여받은 상태입니다. 이로 인해 조회 기간 내 주가 추이 및 주식 거래 실적은 발생하지 않았습니다.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

나. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황 2026년 3월 31일 개최될 제71기 정기주주총회 안건 중 등기임원 선임 후보자는 아래와 같습니다. (등기임원 선임 후보자 현황이며, 결과는 정기주주총회 결과 공시를 확인하여 주시기 바랍니다)

다. 직원 등 현황

주) 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 작성하였으며, 인원별 입사일이 상이하여 실제 연봉과는 차이가 있습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

주1) 미등기임원 보수 현황은 기준일 현재 재임 중인 임원을 기준으로 작성하였습니다.주2) 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 작성하였습니다.

마. 육아지원제도 사용현황

주1) 각 기간말 현재 재직자 기준, 해당기간 중 육아휴직 이력이 있는 인원입니다.주2) 각 기간말 재직자 기준, 해당 기간 내 육아휴직을 사용한 근로자 ÷ 만 8세 이하 자녀가 있는 근로자로 계산하였습니다. 바. 유연근무제도 사용 현황

주) 당사는 유연근무제와 선택근무제를 현재 도입하지 않고 있으며, 추후 회사의 상황에 따라 도입을 검토할 방침입니다.

2. 임원의 보수 등

1. 주주총회 승인금액

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

주) 보수지급금액은 공시서류작성기준일 현재 재임 중인 이사·감사 외에 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사·감사를 포함하여 기재하였습니다.

2-2. 유형별

주) 보수지급금액은 공시서류작성기준일 현재 재임 중인 이사·감사 외에 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사·감사를 포함하여 기재하였습니다. 3. 이사 감사의 보수지급 기준 이사ㆍ감사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 해당 직위, 담당 직무 등을 감안하여 집행하고 있습니다.사외이사의 별도 보수체계는 없으나 인당 月 150만원씩 정액 지급하고 있습니다.

1. 개인별 보수지급금액

2. 산정기준 및 방법

1. 개인별 보수지급금액

2. 산정기준 및 방법

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

<표2>

주1)당사는 당사의 VISION을 달성하고 미래 성장을 주도할 직원들의 주인의식 고취, 사기진작과 동기부여를 통한 중장기적인 기업가치 제고 동력 확보를 위해 2025년 1월 15일 이사회 결의를 통해 직원 471명에게 주식매수선택권을 부여하였습니다.주2)보고서 작성 기준일 이후 부여대상자 퇴사에 따른 주식매수선택권 총부여 수량 변경으로 인하여 2026년 1월 15일 직원 158명에게 주식매수선택권을 부여하는 정정공시를 하였습니다.1) 주식매수선택권 부여일 및 부여결의 기관① 주식매수선택권 부여일 : 2025년 1월 15일② 부여결의 기관 : 이사회

2. 주식매수선택권의 부여방법, 그 행사에 따라 교부할 주식의 종류 및 수, 그 행사가격, 행사기간 및 기타 조건의 개요

4. 주식매수선택권을 제외한 주식기준 보상제도 운영 현황 당사는 우수한 인력을 확보하고 업무에 대한 동기부여를 목적으로 양도제한조건부주식(Restricted Stock Unit)의 부여 및 지급을 위해 2022년 "RSU 선정 및 지급규정을 제정하여 운영중입니다. 공시서류 작성기준일 현재 부여 현황은 다음과 같습니다. 1) 주식기준보상 제도의 명칭 : 양도제한조건부주식 (RSU) 제도 2) 부여근거 및 절차 ① 부여근거 : RSU 선정 및 지급규정 ② 부여절차 가. 대상자 및 부여 주식 수, 조건, 교부방법 검토를 위한 RSU 선정위원회 개최 나. RSU 부여대상자, 부여 주식 수, 조건 등을 결정하는 이사회 결의 다. 대표이사의 RSU 부여 승인 라. 회사와 대상자 간 RSU 부여 계약 체결 마. 조건 달성 여부 검토를 위한 RSU 선정위원회 개최 바. RSU 선정위원회의 검토 결과 대표이사 보고 및 대표이사의 RSU 교부 승인 사. RSU 교부 3) 부여현황

주1) 부여 대상별 가득 조건이 상이하며 관련 내용은 아래와 같습니다. (가득조건에 당사 보안사항이 다수 포함되어 있어 세부적으로 기술하기 어려움) - 고용량 이차전지 개발 및 관련기술 개발, 공정 효율화 달성 - 이차전지 생산라인의 성공적인 가동 및 고용량 에너지셀 등의 개발 및 생산 - 이차전지 생산라인의 양산화 및 품질 안정화 - 발포제 관련 친환경 기술 개발 및 신제품의 양산화 주2) 가득조건(당사 보안사항이 다수 포함되어 있어 세부적으로 기술하기 어려움) - 이차전지 양산설비 구축 완료 및 양산 품질 안정화 - 21700, 4695 배터리 생산성 향상을 통한 목표수율 달성 - 원통형 이차전지 에너지 밀도 향상

당사는 2022년 양도제한조건부 주식 제도를 도입한 이후 2024년 8월 22일 현재까지 등기임원 1명, 미등기임원 2명, 직원 3명 및 기타인원 2명, 총 8명에게 (주)금양 보통주 210,000주에 해당하는 RSU를 부여하였습니다.

이중 2022년 10월 14일에 RSU를 부여받은 미등기임원 1명이 기한 내 가득조건을 달성함에 따라 당사는 조건을 달성한 임원에게 자기주식 80,000주를 2022년 12월 30일에 지급하였으며, 당기 중 지급한 RSU는 없습니다. 한편, 2025년 12월 31일 현재 가득조건 달성 불가로 인해 부여가 취소된 수량은 100,000주 입니다.2025년 12월 31일 현재까지 RSU 누적 지급 주식 총 수는 총 80,000주이며, RSU 제도를 도입한 이후 2025년 12월 31일 현재까지 누적 지급수량 및 퇴사 등에 따른 취소수량을 제외한 미지급수량은 30,000주입니다.

IX. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

2. 계통도

3. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

4. 타법인출자 현황(요약)

X. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등 보고서 제출일 현재 대주주등에 대한 신용공여등은 없습니다. 2. 대주주와의 자산양수도등 보고서 제출일 현재 대주주와의 자산양수도등은 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래 보고서 제출일 현재 대주주와의 영업거래는 없습니다.

2. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

보고서 제출일 현재 대주주 이외의 이해관계자와의 거래는 없습니다.

5. 특수관계자와의 거래

5-1.당사의 지배기업은 없으며, 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

5-2. 보고기간종료일 현재 당사의 공동기업 및 관계기업 그리고 기타특수관계자는 다음과 같습니다.

(*1) 회사의 대표이사는 연결회사의 주요경영진으로 기타특수관계자에 해당합니다.(*2) 회사의 대표자는 연결회사의 주요경영진으로 기타특수관계자에 해당합니다.

5-3. 기중 주요 거래내역

5-4. 채권ㆍ채무 내역

5-5. 특수관계자와의 자금 거래 5-5-1. 당기

5-5-2. 전기

5-6. 주요 경영진에 대한 보상

연결회사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결회사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 상근임원(상근 등기/비등기이사 및 상근감사)을 포함하였습니다.

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

1. 공시내용 진행 사항

가. 타법인 주식 및 출자증권 취득 결정 공시① CHARLIZE RESSOURCES SAS

• 2022.11.09당사는 콩고민주공화국 내의 리튬광산 탐사 및 개발을 위하여 2022년 11월 9일 이사회를 개최하여 "해외자원 탐사 및 개발을 위한 타법인 주식 취득의 건"을 결의하였으며 같은 날 Charlize Ressources SAS 사와 콩고민주공화국 리튬광산 탐사 및 개발을 위한 계약을 체결하였고 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시를 한국거래소에 제출하였습니다.- 2022.12.29Charlize Ressources SAS와 체결한 위 계약에 따라 계약조건이 충족되어 당사는 2022년 12월 29일에 제1단계 투자금 USD 950,000을 Charlize Ressources SAS에 납입하였습니다.- 2023.04.252023년 4월 25일 개최된 이사회는 루코쉬 사업의 제2단계 진행 조건이 충족되었다고 판단하고 시추탐사 준비 및 개시에 필요한 USD 1,000,000을 Charlize Ressources SAS에 우선 납입하기로 결의하였습니다. 이에 따라 동 금액을 2023년 5월 3일 Charlize Ressources SAS에 납입하였습니다.- 2023.06.29제2단계 투자금의 잔액인 USD 7,500,000은 계약서에 따라 2023년 6월 29일에 납입 완료하였습니다.- 2024.06.24제2단계 탐사의 내부 검토 결과 제3단계로의 진행 조건이 충족되었다고 판단하고, 이사회 결의에 따라 제3단계 투자금 중 USD 1,500,000을 1차로 2024년 7월 4일에 납입 완료하였으며, 잔액 USD 8,050,000은 사업진행 경과에 따라 필요한 시점에 추가 납입할 계획입니다.- 2024.12.27양사 합의에 따라 3단계 잔액 USD 8,050,000 중 2025년 1월 10일에 USD 2,000,000을 2차로 우선 납입하고 나머지 잔액(3차) USD 6,050,000은 2025년 7월 11일 이내에 납입하는 것으로 이사회에서 결정하고 해당 내용을 공시하였습니다.- 2025.07.10양사 합의에 따라 3단계 잔액 USD 8,050,000 중 잔액(3차) USD 6,050,000은 2025년 12월 31일 이내에 납입하는 것으로 해당 내용을 정정공시하였습니다.- 2025.12.29양사 합의에 따라 3단계 잔액 USD 8,050,000 중 잔액(3차) USD 6,050,000은 2026년 3월 31일 이내에 납입하는 것으로 해당 내용을 정정공시하였습니다.상세한 내용은 2022년 11월 9일에 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정" 공시와 2022년 12월 29일(정정)과 2023년 4월 25일(정정), 2023년 6월 29일(정정), 2024년 6월 24일(정정), 2024년 12월 27일(정정), 2025년 7월 10일(정정), 2025년 12월 29일(정정)에 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정 정정공시"를 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 유형자산 취득결정 주요사항보고서당사는 2023년 6월 1일 개최한 이사회에서 이차전지 공장 증설을 목적으로 부산광역시 기장군 장안읍 동부산 E-PARK 일반산업단지 토지 180,296㎡를 92,717,218,000원에 취득하기로 결의하였으며, 같은 날 시행사와 아래와 같이 용지매매 계약을 체결하였습니다. 계약체결 이후인 2023년 7월 7일, 조성원가 변경에 따른 취득금액 변경에 따라 변경계약을 체결하여 취득금액이 91,477,577,270원으로 변경되었으며 관련 내용을 정정공시 하였습니다.① 계약상대방 : 에스티에스개발 주식회사② 계약의 목적 및 내용 : 이차전지 공장 증설용 토지 매매③ 기존계약 체결일자 : 2023년 6월 1일 (매매대금 92,717,218,000원)④ 1차 변경계약 체결일자 : 2023년 7월 7일 (매매대금 91,477,577,270원)⑤ 2차 변경계약 체결일자 : 2024년 11월 29일 (매매대금 87,364,770,650원)⑥ 계약금액: 91,477,577,270원- 계약금 : 9,000,000,000원 2022년 11월 기 지급한 매입확약서 약정금(9,000,000,000원)과 상계- 중도금 : 46,709,844,560원 기존 계약서상 중도금 46,630,330,800원은 2023.06.02에 지급 완료하였으며, 계약서 변경에 따라 발생한 미지급 중도금 79,513,760원은 잔금 지급일인 2023.10.04에 납입 완료- 잔금 : 23,143,827,050원 건축 착공 후 10일 이내 (단, 중도금 지급일로부터 4개월을 초과할 수 없음) 납입 예정일인 2023.10.04에 예정대로 2023.07.07 계약변경에 따른 중도금 차액 79,513,760원과 잔금 23,143,827,050원, 총 23,223,340,810원 납입을 완료하였습니다.- 유보금 : 12,623,905,660원 소유권 이전 시 2024년 4월 25일 체결한 합의서에 따라 유보금 12,623,905,660원을 합의서 체결 당일인 2024년 4월 25일에 지급하고 소유권 이전을 완료하였습니다.- 정산금 : 최종조성원가(매매대금) 확정일로부터 10일 이내 차액 정산 * 1차 정산금지자체의 오폐수처리장 비용 제외한 조성원가 확정 결정(2024년 11월 27일)에 따라 2024년 11월 29일 양 당사자가 합의한 합의서에 의하여 1차 정산금 4,112,806,620원을 일부 조성원가 확정일로부터 5영업일 이내 차액 정산(환급) * 최종 정산금 : 오폐수처리장 비용 확정일로부터 5영업일 이내

당사는 유보금까지 모두 납입을 완료하여 소유권을 이전하였으며, 2024년 11월 29일 오폐수처리장 비용을 제외한 조성원가가 확정되어 그 내용을 반영한 매매대금 87,364,770,650원으로 계약서를 변경하고 1차 정산금인 4,112,806,620원을 환급받았습니다. 추후 오폐수처리장 비용이 확정되어 매매대금이 확정되면 확정일로부터 5일 이내에 차액을 정산할 예정입니다. 상기 양수일정 및 거래대금 지급에 관한 사항은 회사와 거래 상대방과의 협의에 따라 변경될 수 있으며, 자세한 사항은 기 공시한 2023.06.01 유형자산 양수 결정 주요사항보고서와 2023.07.07 유형자산 양수 결정 주요사항보고서 정정공시, 그리고 2024년 4월 25일과 2024년 11월 29일의 정정공시를 참고하여 주시기 바랍니다.다. 신규시설 투자 등당사는 이차전지 기장공장 내에 21700 및 4695 원통형 배터리 대량생산에 필요한 공장 건설과 설비 구축을 진행하고 있습니다.① 이차전지 공장 21700 양/음극방식 Coater 설비

당사는 21700 양/음극 방식 Coater 설비 계약 금액이 수시공시 의무 사항에 해당함에 따라, 이차전지 기장공장 설비투자를 위한 이사회 투자 한도 결의(2023.10.05)에 앞서 2023년 7월 28일 이사회 결의를 통해 "신규 시설투자 등" 공시를 제출하였습니다. 해당 설비의 총 투자금액은 17,500,000,000원이며, 최초 투자 기간은 2023년 7월 28일부터 2024년 12월 31일까지였습니다.

이후 이차전지 기장공장의 준공 지연에 따른 설비 설치 일정 조정으로 인하여, 2024년 12월 31일 투자 종료일을 2025년 7월 30일로 변경하는 1차 정정공시를 진행하였습니다. 이후 동일한 사유로 2025년 5월 30일에 2차 정정공시(종료일: 2025년12월31일), 2025년 11월 28일에 3차 정정공시(종료일: 2026년7월31일)를 각각 이행하였습니다. 향후 투자금액 및 설치 일정은 진행 과정에 따라 변동될 수 있으며, 변동 사항 발생 시 또는 투자 완료 시점에 정정공시를 통해 안내할 예정입니다.

② 이차전지 기장공장공장 건설을 위해 2023년 8월 29일 개최한 이사회에서 2023년 9월 11일부터 2024년 12월 31일까지 6,100억원을 한도로 투자를 결의하고 관련 내용은 이사회 결의 당일 한국거래소에 "신규 시설투자 등" 공시를 제출하였습니다.그러나 자금조달 일정 지연 등에 따른 공장 준공 차질로 인하여, 투자 기간 종료일을 기존 2024년 12월 31일에서 2025년 5월 31일로 연장하는 1차 정정공시(2024년12월30일)를 진행하였습니다. 이후 사업 환경 및 공사 일정 조정을 사유로 2025년 5월 30일에 2차 정정공시(종료일 2025년11월30일) 및 2025년 11월 30일에 3차 정정공시(종료일 2026년6월30일)를 각각 이행하였습니다.

해당 투자 금액 및 공사 일정은 향후 진행 상황에 따라 변동될 수 있으며, 변동 사항 발생 시 또는 투자가 최종 완료되는 시점에 정정공시를 통해 상세히 안내할 예정입니다.

③ 이차전지 기장공장 설비공장 건설을 위한 신규 시설투자 등 공시제출 이후, 이차전지 기장공장 내 21700 및 4695 대량생산 설비 투자를 위해 2023년 10월 5일 개최한 이사회에서 2023년 10월 5일부터 2025년 7월 31일까지 5,300억원을 한도로 설비투자를 하기로 결의하고 관련 내용은 이사회 결의 당일 한국거래소에 "신규 시설투자 등" 공시를 제출하였습니다.이차전지 기장공장의 준공 지연에 따라 설비 설치 일정을 불가피하게 조정하였습니다. 2025년 5월 30일, 전체 투자 기간 종료일을 기존 2025년 7월 31일에서 2026년 6월 30일로 연장(단, 21700 설비라인은 2025년 12월 31일 내 설치 완료 계획)하는 정정공시를 제출하였습니다. 이후 공사 및 설비 반입 일정의 추가 조정을 사유로 2025년 11월 28일, 투자 종료일을 2026년 12월 31일로 재연장하였으며, 이 중 21700 설비라인은 2026년 7월 31일까지 설치를 완료하는 것으로 계획을 수정하여 공시하였습니다.

상기 투자금액 및 설비 제작·설치 일정은 향후 진행 과정 및 경영 환경에 따라 변동될 수 있으며, 변동 사항 발생 시 또는 투자가 최종 완료되는 시점에 정정공시를 통해 안내할 예정입니다.

라. 투자판단 관련 주요 경영사항

① Nanotech Energy

당사는 2024.09.19 개최한 이사회에서 미국 Nanotech Energy社와 2025년부터 2030년까지 6년간 ESS, UPS 및 기타 어플리케이션용 배터리 공급을 위한 DISTRIBUTION AGREEMENT 체결을 결의하였으며 같은 날 합의서를 체결하였습니다. 당사는 동 합의서 체결을 통해 Nanotech Energy社를 당사의 21700 원통형 Cell에 대한 미국 내 독점적 유통업체로 지정하고 지정된 지역내의 고객에게 재판매할 수 있는 독점적 권리를 부여하였습니다.

1. 상대방 : Nanotech Energy, Inc.

2. 금액 : 460,508,574,000원(USD 344,460,000)

※ 당사 2023년 연결매출액 대비 302.9%에 해당

3. 공급기간 : 2025년 ~ 2030년 (6년간)

※ 합의의 유효기간은 2030년 12월 말까지로 정하며, 상호 협의를 통해 연장될 수 있습니다. 당사와 Nanotech Energy社는 계약기간 내 60일 전 서면통지를 통해 본 계약을 종료할 수 있으며, 이에 따라 양사의 예상 수량, 보증 등 모든 의무는 즉시 중단되어 효력을 잃게 됩니다. 단, 위약금 및 최소 수량 보증 관련 조항은 종료 통지보다 우선적으로 적용됩니다. 이후 본 건 Distribution Agreement에 따라 2025년에 21700 이차전지를 공급하는 Purchase order를 2024.12.04에 접수하고 단일판매.공급계약 체결 공시를 제출하였습니다. 다만 당사의 기장공장(부산 드림팩토리2) 준공 일정이 지연되어 양사 간 합의 하에 물량 공급 일정이 조정된 Purchase order를 접수하였고, 2025년 7월 18일 정정공시하였습니다. 해당 내용은 아래 "2) 단일판매ㆍ공급계약 진행상황"을 참고하여 주시기 바랍니다.② 피라인모터스 전기버스용 배터리팩 물품공급기본계약 체결당사는 한국 피라인모터스社와 2026년부터 2030년까지 5년간 11m 저상 전기버스용 배터리 시스템 (배터리 팩, BMS, 고압 제어박스, 하네스, 수냉식 온도관리 시스템 등) 공급을 위한 물품공급 기본계약을 2024년 12월 6일 체결하고 투자판단 관련 주요경영사항 공시를 제출하였습니다.

피라인모터스와 맺은 공급 계약은 전기버스용 21700-50E 원통형 배터리를 적용한 배터리 시스템(배터리팩, BMS, 고압 제어박스, 하네스 등)을 팩 형태로 2026년부터 2030년까지 총 750대를 납품하는 것으로 확정 계약금액은 78,750,000,000원입니다. 피라인모터스가 정당한 사유없이 보장된 물량 이상을 구매하지 않을 경우 연도별 계약금액의 10% 해당하는 금액을 위약벌로써 지급하게 되며, 계약금은 없습니다.

향후 당사는 발주처의 발주 계획에 따라 12개월 Rolling Forecasting과 6개월 Forecasting 및 3개월 전 Firm Order (Purchasing Order)를 수령할 예정이며, 해당 PO가 공시 기준 충족 시 별도의 공시(단일판매.공급계약 체결)를 제출할 예정입니다.

③ GCC LAB ESS 4695 배터리 모듈 공급 및 유지보수 기본계약 체결당사는 사우디아라비아 소재 GCC LAB TECHNICAL SERVICES(이하 GTS)에 6년간 당사의 4695 배터리를 적용한 ESS 배터리 모듈 공급 및 유지보수 기본계약을 체결하였습니다. 사우디 GCC Lab Technical Services와 당사가 맺은 보증 공급 물량은 2025년부터 2030년까지 6년간 납품하는 것으로 약 1,376억원(총 금액의 40%)에 해당합니다. 계약상대방인 GCC LAB이 정당한 사유 없이 보장된 금액 이상을 구매하지 않을 경우 보증금액의 10% 해당하는 금액을 위약금을 지급하게 되며, 계약금은 없습니다.

유지보수 기본계약뿐만 아니라 차세대 이차전지 기술 관련 실험실 및 R&D 센터를 설립하고, 배터리 패키징 제조 시설 설계, 건설, 완전 자동화 시설 운영과 드론 애플리케이션 배터리팩 공동개발과 생산, 그리고 EV 충전 비즈니스 서비스 제공을 위한 협약도 함께 체결하였습니다.

마. 주요사항보고서(유상증자결정) 당사는 현재 진행 중인 이차전지 기장공장의 신축 공사와 관련 설비 투자 자금을 원활히 조달하고자, 2025년 6월 4일 개최된 이사회에서 제3자배정 방식의 유상증자를 결의하고 주요사항보고서를 제출하였습니다. 해당 유상증자와 관련한 상세 내역 및 최종 발행 조건 등은 2026년 2월 19일 자로 최종 정정공시된 '주요사항보고서(유상증자결정)'를 참고하시기 바랍니다.

2. 단일판매ㆍ공급계약 진행상황가. 진행상황 [단위 : 천USD]

나. 대금 미수령 사유2025년 21700 이차전지를 공급하는 Purchase order에 따라 연속적으로 안정적인 납품을 해야 하나, 당사의 기장공장(부산 드림팩토리2) 준공 일정이 지연됨에 따라 2025년도 물량 공급 일정에 조정이 필요한 상황이 발생하였습니다. 이후 납품 일정 관련하여 Nanotech Energy와 협의를 통하여 일정이 변경된 Purchase order를 접수하였고, 2025년 7월 18일 당일 정정공시하였습니다.

다. 향후 추진계획

당사는 현재 부산 기장군에 준공 중인 이차전지 대량생산 공장의 지연이 발생한 상황이며, 2026년 내 준공을 목표로 하고 있습니다. Nanotech Energy의 요청사항을 준수하기 위해서 2025년 내 21700 Line 설치를 완료하여 기장공장(부산 드림팩토리2)에서 제조하여 공급할 계획입니다. 설비 제작 및 설치 일정 등은 변경될 수 있으며, 기간이 변경되는 시점에 정정공시 할 예정입니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

1. 중요한 소송사건

(*1) 상기 사건은 당사가 법원의 통지서를 수령하여 소 제기 사실을 공식적으로 인지한 시점 을 제기일로 간주하여 작성하였습니다. 2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

3. 채무보증 현황 : 해당사항 없음. 4. 채무인수약정 현황 : 해당사항 없음. 5. 그 밖의 우발채무 등 : 해당사항 없음.

3. 제재 등과 관련된 사항

1. 제재 현황 : 해당사항 없음.

2. 한국거래소 등으로부터 받은 제재 가. 불성실공시법인 지정 (2023년 5월 17일)당사는 지난 2023.05.17 한국거래소로부터 "자기주식 처분 계획 발표(23.04.11) 공정공시의 지연공시(23.04.24)"의 사유로 아래와 같이 불성실공시법인으로 지정되었으며 1년이 경과한 2024년 5월 17일 지정 해제되었습니다.1) 지정일자 : 2023.05.172) 제재기관 : 한국거래소3) 처벌 또는 조치대상자 : (주)금양4) 처벌 또는 조치내용- 부과벌점 : 8.5점- 공시위반제재금 부과 금액 : 85,000,000원5) 금전적 처벌(조치)의 경우 해당금액 : 85,000,000원6) 횡령.배임의 경우 관련 금액 : 해당사항 없음7) 사유 및 근거법령① 사유 : 자기주식 처분 계획 발표(23.04.11) 공정공시의 지연공시(23.04.24)② 근거법령 : 유가증권시장 공시규정 제36조 및 동규정시행세칙 제14조8) 재발방지를 위한 회사의 대책① 공시정보관리규정 개정(모니터링 강화)② 공시정보 제공 관련 내부 프로세스 개선③ 사내 불성실공시 예방 교육 강화

나. 불성실공시법인 지정 (2024년 10월 29일)당사는 지난 2024.10.29 한국거래소로부터 "장래사업.경영계획(공정공시)('23.05.10)의 거짓 또는 잘못 공시"의 사유로 아래와 같이 불성실 공시법인으로 지정되었습니다.1) 지정일자 : 2024.10.292) 제재기관 : 한국거래소3) 처벌 또는 조치대상자 : (주)금양4) 처벌 또는 조치내용- 부과벌점 : 10점- 공시위반제재금 부과 금액 : 200,000,000원5) 금전적 처벌(조치)의 경우 해당금액 : 200,000,000원6) 횡령.배임의 경우 관련 금액 : 해당사항 없음7) 사유 및 근거법령① 사유 : 장래사업.경영계획(공정공시)('23.05.10)의 거짓 또는 잘못 공시② 근거법령 : 유가증권시장 공시규정 제29조 및 제35조다. 불성실공시법인 지정 및 관리종목 지정(2025년 03월 05일)당사는 지난 2025.03.04 한국거래소로부터 "유상증자결정('24.09.27)의 철회('25.01.17)"의 사유로 아래와 같이 불성실 공시법인으로 지정되었습니다.1) 지정일자 : 2025.03.052) 제재기관 : 한국거래소3) 처벌 또는 조치대상자 : (주)금양4) 처벌 또는 조치내용- 부과벌점 : 7점- 공시위반제재금 부과 금액 : 70,000,000원5) 금전적 처벌(조치)의 경우 해당금액 : 70,000,000원6) 횡령.배임의 경우 관련 금액 : 해당사항 없음7) 사유 및 근거법령① 사유 : 유상증자결정('24.09.27)의 철회('25.01.17)② 근거법령 : 유가증권시장 공시규정 제35조 및 제38조의28) 관리종목 지정① 관리종목 지정일 : 2025년 3월 5일② 관리종목 지정사유 : 공시의무 위반 (누계벌점 15점 이상)③ 근거규정 : 유가증권시장상장규정 제47조

※ 공시 규정 상 1년 이내 유효한 벌점을 기준으로 판단하므로, 보고서 제출 기준일 현재 유효한 벌점은 0점입니다. 3. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항 1) 단기매매차익 발생 및 환수현황대상기간 : 2024.01.01. ~ 2025.12.31 (단위 : 건, 원)

2. 단기매매차익 미환수 현황 : 해당사항 없음.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

1. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 : 해당사항 없음. 2. 합병 등의 사후정보 : 해당사항 없음. 3. 녹색경영 : 해당사항 없음. 4. 보호예수 현황 : 해당사항 없음.

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

2. 계열회사 현황(상세)

3. 타법인출자 현황(상세)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

: 해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

: 해당사항 없음.