분기보고서 (2026.03)

분기보고서 6.5 (주)INVENI 1 Y 110111-0290778

분 기 보 고 서

(제 46 기 1분기)

목 차

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인 서명.jpg 대표이사등의확인서명

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 명칭은 INVENI Co., Ltd. 이며, 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 'Asset Management Company 구조를 지향하는 투자전문회사로 사업 전략방향에 맞는 Identity 정립'을 위해 사명을 INVENI Co., Ltd.로 변경하였습니다. 나. 설립일자 및 존속기간 - 당사는 1981년 3월 5일에 도시가스사업을 주 목적으로 설립되었으며, 1996년 12월 24일 발행주식을 한국증권선물거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장한 주권상장법인입니다.- 당사는 지주회사 체제 전환을 위해 2018년 4월 1일 사업회사 지분의 관리를 주된 목적으로 하는 투자 및 지주부문( 現) INVENI Co., Ltd./존속법인, 舊) (주)예스코홀딩스)과 기존의 도시가스 공급 및 관련 기기 판매 등을 주된 목적으로 하는 도시가스 사업부문 ((주)예스코/신설법인)으로 물적분할하였습니다.- 당사는 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 'Asset Management Company 구조를 지향하는 투자전문회사로 사업 전략방향에 맞는 Identity 정립'을 위해 사명을 INVENI Co., Ltd.로 변경하였습니다. 다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 - 주소 : 서울특별시 용산구 한강대로 92 LS용산타워 11층- 전화 : 02-3390-3010- 홈페이지 : https://www.INVENI.com 라. 주요 사업의 내용 - 당사는 사업회사 지분 소유의 전통적인 지주회사(Holding company)의 역할 을 기반으로 '지속가능한 성장'을 위하여 투자사업을 주된 목적사업으로 하는 투자지주회사(Investing Company)로의 변화를 2024년까지 추진하여 왔습니다. - 또한 당사는 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서'Asset Management Company 구조를 지향하는 투자전문회사로 사업 전략방향에 맞는 Identity 정립'을 위해 사명을 INVENI Co., Ltd.로 변경했습니다.- 연결대상 종속회사가 영위하는 사업은 도시가스 부문으로, 기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

마. 연결대상 종속회사 현황(요약)

바. 중소기업 등 해당 여부

사. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 당분기 변동이 발생한 사항만 기재합니다. 변동사항이 없어 기재되지 아니한 내용은 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.>

가. 경영진 및 감사의 중요한 변동

※ 상기 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 윤종수 사외이사는 임기만료, 이정철 사내이사, 이창우 사내이사는 사임하였습니다.

3. 자본금 변동사항

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 기재하지 아니합니다. 직전년도 내용 확인이 필요한 경우, 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.>

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

※ 당사는 장기적인 주주가치 제고정책의 일환으로 2025년 9월 자기주식 처분(총158,000주) 및 교환사채 발행(총671,000주)을 추진하여 약 568억의 투자재원을 확보하고 이를 바탕으로 연 10% 수준의 안정적인 이자/배당 수익(연간 약 66억원)을 추가로 확대하고자 합니다. 또한 당사는 이를 통해 지속적인 성장이 가능한 기반을 구축하고 향후 주주 배당 확대를 실현할 수 있는 선순환 구조를 달성하고자 합니다. (2030 1&1)※ 상기 자기주식수는 2025년 9월 11일 발행한 제5회 무보증 사모 교환사채의 교환대상 주식인 자기주식 671,000주를 차감하여 작성하였습니다. 보고기준일 현재까지 교환청구된 자기주식는 총 99,332주이며, 잔여주식수는 571,668주입니다.※ 당사는 주주환원을 위해 자기주식을 2025년 9월 300,000주를 소각하였으며, 2026년 3월 18일 기업가치 제고 계획 공시를 통해 2026년 2차례의 자기주식 소각 계획을 발표하였습니다. 그 중 2026년 3월 250,000주를 소각 완료(총 누적 550,000주 소각, 보고기준일 종가 기준 약 417억원)하였고 2026년 9월 200,000주를 소각 예정입니다. 이는 상법상 배당가능이익 범위 내 소각으로, 발행주식 총수만 감소하며 자본금의 감소는 없습니다.※ 당사는 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 「정관 일부 개정의 건」을 통해 액면분할을 결의하였으며, 보고기간 후인 2026년 4월 5:1의 비율로 액면분할을 시행하였습니다. 이에 따라 다음과 같이 주식수가 변동되었습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분현황

※ 당사는 장기적인 주주가치 제고정책의 일환으로 2025년 9월 자기주식 처분(총158,000주) 및 교환사채(총671,000주) 발행을 추진하여 약 568억의 투자재원을 확보하고 이를 바탕으로 연 10% 수준의 안정적인 이자/배당 수익(연간 약 66억원)을 추가로 확대하고자 합니다. 또한 당사는 이를 통해 지속적인 성장이 가능한 기반을 구축하고 향후 주주 배당 확대를 실현할 수 있는 선순환 구조를 달성하고자 합니다. (2030 1&1)※ 상기 자기주식수는 2025년 9월 11일 발행한 제5회 무보증 사모 교환사채의 교환대상 주식인 자기주식 671,000주를 차감하여 작성하였습니다.※ 당사는 주주환원을 위해 자기주식을 2025년 9월 300,000주를 소각하였으며, 2026년 3월 18일 기업가치 제고 계획 공시를 통해 2026년 2차례의 자기주식 소각 계획을 발표하였습니다. 그 중 2026년 3월 250,000주를 소각 완료(총 누적 550,000주 소각, 보고기준일 종가 기준 약 417억원)하였고 2026년 9월 200,000주를 소각 예정입니다. 이는 상법상 배당가능이익 범위 내 소각으로, 발행주식 총수만 감소하며 자본금의 감소는 없습니다. ※ 당사는 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 「정관 일부 개정의 건」을 통해 액면분할을 결의하였으며, 보고기간 후인 2026년 4월 5:1의 비율로 액면분할을 시행하였습니다.

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

※ 당사는 공시대상기간 중 자기주식 취득 및 처분이 발생하지 않았습니다.

라. 자기주식 소각 현황

※ 상기 소각일은 등기부등본상 변경일입니다.※ 상기 소각금액은 취득원가 기준이며, 이사회 소각 결의 직전 거래일 기준 약 191억원입니다.※ 당사는 주주환원을 위해 자기주식을 2025년 9월 300,000주를 소각하였으며, 2026년 3월 18일 기업가치 제고 계획 공시를 통해 2026년 2차례의 자기주식 소각 계획을 발표하였습니다. 그 중 2026년 3월 250,000주를 소각 완료(총 누적 550,000주 소각, 보고기준일 종가 기준 약 417억원)하였고 2026년 9월 200,000주를 소각 예정입니다. 마. 자기주식 보유현황 1. 자기주식 보유현황

※ 당사는 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 「정관 일부 개정의 건」을 통해 액면분할을 결의하였으며, 보고기간 후인 2026년 4월 5:1의 비율로 액면분할을 시행하였습니다.

2. 자기주식 취득·처분·소각 관련 단기(6개월) 계획

※ 상기 자기주식수는 2025년 9월 11일 발행한 제5회 무보증 사모 교환사채의 교환대상 주식인 자기주식 671,000주를 차감하여 작성하였습니다.주1) 해당 보유수량은 계획수립기준일인 2025년 12월 31일 기준 보유한 자기주식수입니다. 당사는 2026년 3월 18일 기업가치 제고 계획 공시를 통해 2026년 3월과 9월에 걸친 2차례의 자기주식 소각 계획을 발표하였으며, 그 중 2026년 3월 250,000주를 소각 완료(총 누적 550,000주 소각, 보고기준일 종가 기준 약 417억원)하였고 2026년 9월 200,000주를 소각 예정입니다. 따라서 보고일 기준 당사의 자기주식 보유수량은 340,000주입니다.주2) 당사는 시장 상황에 따라 당사의 주식이 저평가되었다고 판단되는 경우 자기주식 취득을 통해 주가를 안정화 시키고 적정 가치를 회복할 수 있도록 기여할 예정이나, 현재로서는 취득과 관련된 구체적인 논의는 진행된 바 없습니다.

주3) 당사는 임직원 보상 또는 주주총회 특별결의를 통해 승인된 전략적 제휴 등 관련 법령상 허용되는 특정 목적에 한하여 자기주식을 처분할 계획입니다. 이를 위해 당사는 2026년 3월 18일 기업가치 제고 계획 공시를 통해 2027년 주총 승인 이후 전략적 제휴 또는 임직원 보상 목적으로 140,000주 보유계획을 발표했습니다.주4) 당사는 2026년 3월 18일 기업가치 제고 계획 공시를 통해 2026년 3월과 9월에 걸친 2차례의 자기주식 소각 계획을 발표하였으며, 그 중 2026년 3월 250,000주를 소각 완료(총 누적 550,000주 소각, 보고기준일 종가 기준 약 417억원)하였고 2026년 9월 200,000주를 소각 예정입니다.주5) 당사는 주주가치 제고를 위해 자기주식 취득/처분/소각의 다양한 방안을 신중하게 검토하고 있습니다.※ 당사는 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 「정관 일부 개정의 건」을 통해 액면분할을 결의하였으며, 보고기간 후인 2026년 4월 5:1의 비율로 액면분할을 시행하였습니다. 이에 따라 상기 사항은 다음과 같이 변경되었습니다.

3. 자기주식 취득·처분·소각 단기 계획 이행 현황

※ 당사는 2026년 3월 18일 기업가치 제고 계획 공시를 통해 2026년 3월과 9월에 걸친 2차례의 자기주식 소각 계획을 발표하였으며, 그 중 2026년 3월 250,000주를 소각 완료(총 누적 550,000주 소각, 보고기준일 종가 기준 약 417억원)하였고 2026년 9월 200,000주를 소각 예정입니다.※ 당사는 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 「정관 일부 개정의 건」을 통해 액면분할을 결의하였으며, 보고기간 후인 2026년 4월 5:1의 비율로 액면분할을 시행하였습니다. 이에 따라 상기 사항은 다음과 같이 변경되었습니다.

4. 자기주식 취득·처분·소각 관련 장기 계획

※ 당사는 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 「정관 일부 개정의 건」을 통해 액면분할을 결의하였으며, 보고기간 후인 2026년 4월 5:1의 비율로 액면분할을 시행하였습니다. 이에 따라 상기 사항은 다음과 같이 변경되었습니다.

5. 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항

• 당사는 2026년 3월 18일 기업가치 제고 계획 공시를 통해 주주가치 제고를 위한 자기주식 소각 및 처분계획을 발표하였습니다. 당사는 2026년 3월과 9월에 걸친 2차례의 자기주식 소각 계획에 따라 3월 250,000주를 소각 완료(총 누적 550,000주 소각, 보고기준일 종가 기준 약 417억원)였고 2026년 9월 200,000주를 소각 예정입니다. 또한 2027년 주총 승인 이후 전략적 제휴 목적 또는 임직원 보상 목적으로 자기주식 140,000주를 지속 보유할 예정입니다. 또한 당시는 동 공시를 통해 예측가능한 주주환원정책 수행을 위해 2028년 귀속 정기배당분까지 주당 최소배당금 3,000원을 유지하고, 주주이익 확대를 위해 2030년이전에 AUM(총관리자산, Asset Under Management) 1조원을 조기달성하고자 합니다. - 당사는 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 「정관 일부 개정의 건」을 통해 액면분할을 결의하였으며, 보고기간 후인 2026년 4월 5:1의 비율로 액면분할을 시행하였습니다. 이에 따라 상기 사항은 다음과 같이 변경되었습니다.

5. 정관에 관한 사항

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 당분기 변동이 발생한 사항만 기재합니다. 변동사항이 없어 기재되지 아니한 내용은 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.>

가. 정관 변경 이력

II. 사업의 내용

당사의 사업부문은 [투자 및 지주부문]과 [사업회사부문]으로 구분되며, 당사 및 사업회사의 부문별 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

최근 사업영역별 재무현황은 다음과 같습니다.

1. 사업의 개요

[투자 및 지주부문]

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가. 회사 소개

당사는 자본시장에서 본질적인 가치를 발굴하고 이를 지속적으로 증대시키는 Asset Management Company 구조를 지향하는 투자전문회사입니다. 이를 위해 성장 가능성 있는 대상을 선별하고 자본을 투입하여 실질적인 가치 창출을 이끄는 「투자업」을 당사의 핵심 사업으로 삼고 있습니다.

특히 당사는 외부 고객의 자금을 수탁하여 운용하는 방식이 아니라, 회사의 고유자산을 직접 운용하는 자기자본투자(Principal Investment, 이하 PI) 모델을 지향합니다. 이러한 PI모델의 특징은 철저한 리스크 관리와 심도 있는 가치 분석을 가능하게 하며, 결과적으로 자본 효율성을 극대화하는 근간이 됩니다. 당사의 성장은 성공적인 투자 성과가 다시 새로운 기회로 이어지는 선순환 구조 위에서 이루어집니다. 특히 투자 활동으로 창출된 수익에서 기업 운영과 리스크 관리에 필요한 자원을 제외한 잉여현금(Free Cash Flow)은 이러한 선순환을 뒷받침하는 가장 강력한 성장 동력입니다. 당사는 이를 유망 자산에 전략적으로 재투자함으로써 수익성을 극대화하고, 시간이 지날수록 가치가 증폭되는 장기적인 성장을 실현해 나갑니다.

당사가 수행하는 모든 투자 활동과 의사결정의 바탕에는 흔들리지 않는 내적 기준이 자리 잡고 있습니다. 우리가 나아갈 방향을 제시하는 비전(Vision), 조직의 존재 이유를 정의하는 미션(Mission), 그리고 실무 현장에서의 업무방식을 규정하는 핵심가치(Core Values)가 바로 그것입니다. 당사의 내적 기준이자 지향점을 담은 가치 체계는 다음과 같습니다. ① 비전(Vision)

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당사는 투자전문회사로서 기업가치 1조, 투자운용자산(AUM) 1조라는 명확한 기업 비전과 목표를 바탕으로 인류의 행복에 기여하는 투자를 통해 삶의 변화와 혁신을 주도해 나가고 있습니다 ② 미션(Mission)

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당사는 지속 가능한 변화를 통해 더 나은 세상을 만들고 삶의 가치를 높입니다. 이는 우리의 고객, 이해관계자, 내부 구성원들에게 하는 구체적 선언이자 우리가 하는 모든 일에 가치를 제공하는 약속입니다. ③ 핵심가치(Core Values) 당사는 다음 3가지 핵심가치를 바탕으로 사업을 영위하고 있습니다. ■ 일상을 더 행복하게 만듭니다. - 당사는 눈에 보이지 않아도 사람들의 삶에 꼭 필요한 변화를 만들어 갑니다. 이를 통해 모두가 편하고 행복한 일상을 꿈꾸도록 삶의 가치를 높이는 올바른 방향을 제시합니다. ■ 믿을 수 있는 혁신을 선도합니다. - 당사는 빠르게 부상하고 사라지는 유행을 따르지 않습니다. 본질을 탐구하며 변하지 않는 가치를 발견하고 전문가의 시각으로 선두에서 시장을 이끌겠습니다. ■ 지속가능한 영향력을 추구합니다. - 당사는 인류와 지구가 함께 할 수 있는 지속가능한 혁신을 위해 행동합니다. 또한 진실한 태도로 더 나은 미래와 건강한 사회를 만드는 일에 책임을 다하고자 합니다.

나. 투자철학

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투자의 '단기적 성과'는 시장상황 등에 의해 일시적으로 나타날 수 있으나, '지속 가능한 성과'는 확고한 투자 철학과 이를 관철하는 실행력, 그리고 본질적 가치를 기다리는 인내심의 산물입니다. 당사는 ① 원칙(Principle), ② 분산(Diversification), ③ 시간(Time)이라는 세 가지 핵심 철학을 바탕으로 시장에 흔들리지 않는 초과수익(Alpha)을 창출하고자 합니다.

① 원칙(Principle) - 원칙을 준수하는 일관성 있는 투자를 지향합니다. 시시각각 변하는 시장의 변동성 속에서도 흔들림 없이 나아갈 수 있게 하는 나침반은 바로 '원칙'입니다. 당사는 시장을 지배하는 탐욕과 공포의 감정을 배제하고, 자산의 펀더멘털과 투자 본연의 목적에 집중합니다. 이를 통해 어떠한 국면에서도 일관성 있고 재현 가능한(Repeatable) 최적의 투자 프로세스를 구현합니다.

② 분산(Diversification) - 리스크를 분산하여 지속가능한 투자를 지향합니다. 분산 투자는 자본 시장에서 기대 수익률의 희생 없이 포트폴리오의 리스크를 구조적으로 낮추는 가장 안정적인 기법입니다. 당사는 투자 자산 간의 상관관계를 정밀하게 분석하고 원하는 목표 수익률에 따른 리스크 수준을 설정하여, 최적의 포트폴리오(Optimal Portfolio)를 설계합니다.

③ 시간(Time) - 내재가치에 집중하는 장기적인 투자를 지향합니다. 당사는 시장의 단기적 가격 변동에 일희일비하지 않으며, 자산의 내재가치(Intrinsic Value)에 주목합니다. 가격은 궁극적으로 본질 가치에 수렴한다는 믿음은 기꺼이 시간을 견뎌내는 인내의 원동력이 됩니다. 이러한 긴 호흡의 투자가 빚어내는 복리 효과(Compounding Effect)야말로 당사가 지향하는 지속 가능한 성과의 가장 강력한 토대입니다.

다. 투자목표

당사의 중장기 핵심 투자 목표는 자본의 유기적 순환을 통한 운용 자산의 성장, 그리고 그를 기반으로 한 주주가치 제고 및 주주환원입니다. 운용 자산에서 만들어내는 투자 성과가 곧 주주 환원의 근간이 되는 만큼, 두 목표는 하나의 방향을 향해 순차적으로 연결됩니다.

① 포트폴리오 최적화를 통한 운용 자산(AUM)의 전략적 확대(Scale-up)

당사는 거시 경제 환경의 변화에도 흔들리지 않는 성과를 유지할 수 있도록 투자 자산군을 체계적으로 다각화합니다. 다시 말해 안정적인 현금흐름(Cash flow)을 창출하는 배당형 자산과 높은 자본 차익(Capital gain)을 기대할 수 있는 성장형 자산을 균형 있게 배분하여, 어떠한 시장 국면에서도 포트폴리오 전체의 안정성과 성장성을 동시에 확보합니다. 또한 이 과정에서 철저한 리스크 분석과 체계적인 사후 관리를 통해 투자 자산의 건전성을 유지하고, 예상치 못한 외부 충격에서도 자본 손실을 최소화하는 견고한 방어 기반을 마련합니다. 나아가 당사는 실행된 투자에 대한 지속적인 모니터링을 바탕으로 적절한 시점에 자본을 성공적으로 회수(Exit)하고, 이를 통해 확보된 유동성을 새로운 우량 투자처에 재투자하는 [투자 → 가치 증대 → 회수 → 재투자]의 유기적인 흐름을 구현합니다. 이 과정에서 투자 수익은 다시 핵심 투자재원으로 편입되어 더 큰 규모의 투자로 이어지며, 복리 효과를 통해 당사의 펀더멘털을 지속적으로 강화하는 선순환 생태계(Virtuous Cycle)가 완성됩니다.

② 주주가치 제고 및 PBR 1배 달성

자본의 선순환 구조를 통해 지속적으로 성장하는 자산과 투자 성과는 궁극적으로 주주가치 제고와 실질적인 주주 환원으로 이어져야 한다는 것이 당사의 확고한 의지입니다. 이를 위해 당사는 투자 이익이 기업 가치 상승으로 직결되고, 이것이 다시 배당 재원 확충 등으로 연결되는 실질적인 주주 환원 체계를 구축하고 있습니다. 이는 단순한 수익 창출을 넘어 자본 배치(Capital Allocation)의 효율성을 극대화함으로써, 자본시장에서 깊이 신뢰받는 상장사이자 선진적인 투자전문회사로서의 입지를 다지기 위한 당사의 노력입니다.

특히 당사는 PBR(주가순자산비율, 주가/순자산) 1배 달성을 주주가치 제고의 중요한 과제로 삼고 있습니다. PBR은 시장과 주주가 기업의 자산 가치를 얼마나 신뢰하고 있는지를 보여주는 지표로, 기업 신뢰도의 핵심 척도입니다. 따라서 당사는 기업 가치 제고 노력의 일환으로 자기주식 소각을 통한 주주 환원 강화, 주식 유동성 제고를 위한 액면분할 시행, 그리고 지속적인 수익성 개선과 정기배당의 꾸준한 증액 등을 통해 PBR 1배 달성을 향해 끊임없이 나아갈 것입니다.

라. 투자전략

당사는 거시 경제의 변동성 속에서도 자기자본을 안정적으로 보호하고 장기적인 수익을 극대화하기 위해, 4가지 핵심 축으로 구성된 '다면적 자산배분 프레임워크(Multi-Dimensional Asset Allocation Framework)'를 운용하고 있습니다. 각 전략은 독립적으로 기능하는 동시에 상호 보완적으로 작용하여, 견고한 리스크 관리와 자본 증식을 동시에 달성하는 최적의 포트폴리오 효과를 창출합니다.

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① 운용 목적의 전략적 이원화: Core & Satellite 전략

■ Core (핵심 자산): 안정적인 배당 수익과 지속적인 현금흐름(Cash Flow) 창출에 집중합니다. 전체 포트폴리오의 든든한 중심축으로서 펀더멘털을 지지하며, 발생한 현금흐름은 새로운 투자를 위한 재원으로 활용됩니다.

■Satellite (전략 자산): 미래 지향적인 장기 성장 테마와 혁신 기업에 투자하여 시장 대비 초과 수익(Alpha)을 추구합니다. 단기적인 변동성을 수용하되, 장기적인 자본 증식과 복리 효과(Compounding Effect)를 극대화하는 데 목적이 있습니다.

② 포트폴리오 통화의 다변화: KRW & USD의 균형

■ KRW (원화) : 한국 기반 상장사로서 내수 시장의 우량 투자 기회를 발굴하고, 안정적인 기업 운영 및 원화 유동성을 확보하는 기반 통화 역할을 수행합니다.

■ USD (달러화): 세계 기축통화인 달러화 자산 배분을 통해 거시 경제 충격에 대비하는 환리스크 헤지(Hedging) 효과를 도모합니다. 동시에 글로벌 포트폴리오 다각화 및 해외 투자를 실행하기 위한 전략적 재원으로 기능합니다. ③ 자산군의 유기적 배분: Equity (주식) & Debt (채권)

■ 주식 (Equity): 기업의 본질적인 성장에 동참하여 장기적인 자본 수익(Capital Gain)을 추구합니다. 자산 가치 상승의 핵심 동력으로서 포트폴리오 전체의 수익 잠재력을 확장합니다.

■ 채권 (Debt): 주식과 상관관계가 낮은 자산군으로서 포트폴리오 전체의 변동성을 제어하는 완충 역할을 합니다. 확정적인 이자 수익을 통해 예측 가능한 수익 기반을 제공하며 최적의 '위험 대비 수익률(Risk-adjusted Return)'을 구현합니다.

④ 투자 기회의 입체적 확장: 전통 자산 & 대체 자산

■ 전통 자산 (Public Assets): 상장 주식, 채권 등 유동성이 높고 투명한 자산군을 중심으로 포트폴리오의 기반(Beta)을 다집니다. 시장 성장과 연동되는 안정적인 성과와 신속한 현금화 역량을 제공합니다.

■ 대체 자산 (Private Assets): 프라이빗 에쿼티(PE), 벤처캐피탈(VC), 부동산, 인프라 등 비유동성 프리미엄(Illiquidity Premium)을 확보할 수 있는 자산에 투자합니다. 전통 자산의 한계를 보완하고 구조화된 초과 수익을 창출하는 핵심 원천으로 활용됩니다.

마. 투자방향 당사는 글로벌 매크로 환경의 불확실성 속에서도 자기자본의 안정적인 증식과 파괴적 혁신에 따른 초과 수익을 동시에 달성하기 위해, 다음과 같은 세 가지 핵심 투자 방향에 역량을 집중하고 있습니다.

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① 강력한 현금흐름(Cash Flow) 기반의 Core 자산 중심 운용■ 하방 경직성(Downside Protection) 확보: 당사 투자 철학의 최우선 순위는 '안정적인 현금흐름 창출'입니다. 예측 가능하고 꾸준한 수익을 발생시키는 Core 자산을 포트폴리오의 중심에 배치하여, 어떠한 시장 환경에서도 기업의 펀더멘탈(Fundamental)이 흔들리지 않는 방어력을 극대화합니다.

■ 복리 효과의 원천 마련: Core 자산에서 창출된 잉여 현금흐름은 단순한 수익 실현에 그치지 않고, 미래 성장을 주도할 혁신 자산(Satellite)에 재투자하는 핵심 재원으로 활용되어 자본 증식의 속도를 가속화하는 토대가 됩니다. ② KRW & USD의 균형잡힌 투자

■ 구조적 FX 리스크 분산 및 자산 가치 보존: 장기적인 관점에서 글로벌 기축통화인 달러(USD) 기반 자산에 대한 투자를 통해 KRW와 USD의 균형잡힌 투자를 지속할 것입니다. 이는 원화 자산 편중에 따른 지리적/통화적 리스크를 분산하고, 글로벌 거시 경제의 충격으로부터 당사의 실질 구매력과 자산 가치를 보존하는 핵심 방어 기제로 작용합니다. ③ 글로벌 AI 및 미래 산업 밸류체인 노출도 확대

■ 파괴적 혁신 생태계 선점 : 당사의 Satellite 전략은 향후 수십 년간 글로벌 경제를파괴적으로 재편할 '인공지능(AI) 기반의 산업 패러다임 전환'에 집중합니다. AI의 토대를 이루는 반도체와 GPU 등 컴퓨팅에서부터, AI 파운데이션 모델과 고도화된 소프트웨어 플랫폼, 이를 현실세계에 구현할 피지컬AI, 휴머노이드와 자율주행 AI모빌리티에 이르기까지, AI솔루션상 핵심 밸류체인 전반에 걸친 투자를 통해 전략적으로 노출도(Exposure)를 확대해 나가고 있습니다. ■ 독점적 경제적 해자(Economic Moat)를 보유한 선도 기업 투자 : 해당 산업 내에서 대체 불가능한 기술력과 막강한 자본력을 바탕으로 글로벌 스탠다드를 주도하는 선도 기업들에 압축 투자합니다. 이를 통해 미래 산업이 창출하는 구조적 성장의 결실을 당사의 주주가치 제고로 직접 연결하겠습니다.

바. 투자성과 ① AUM(총관리자산, Asset Under Management)

당사가 투자를 주된 사업으로 정의한 2022년부터 당사의 AUM(총관리자산, Asset Under Management)은 꾸준히 성장해왔으며, 보고서 기준일 현재 공정가치 평가를 반영한 AUM은 8,800억입니다. 당사는 향후 다양한 투자전략을 통해 AUM확대를 위해 적극적으로 노력할 것입니다.

연도별 aum 현황2.jpg 연도별 AUM 현황 (단위:억원)

② NAV

「투자NAV」는 당사가 보유한 투자 자산에서 투자 부채를 제외한 금액을 당시의 총 주식수로 나누어 산출한 결과로, 1주당 당사 투자자산의 순가치를 나타냅니다.

nav.jpg NAV 산출식

최근 3년간 「투자NAV」현황은 다음과 같습니다. (액면분할 후 기준으로 표시)

(*1) 당사는 2023년부터 투자 관련 현금 및 현금성자산을 일반 현금과 분리하여 운용합니다.(*2) 당사는 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 「정관 일부 개정의 건」을 통해 액면분할을 결의하였으며, 보고기간 후인 2026년 4월 5:1의 비율로 액면분할을 시행하였습니다. 정보이용자의 편의를 위해 상기 투자NAV 및 주가는 액면분할을 반영하여 기재하였습니다.(*3) 주가는 각 연도 최종거래일 종가 기준입니다.

③ 배당현황 당사는 사업계획에 따라 달성한 투자 성과의 일부를 매년 정기배당을 통해 주주들에게 환원하고 있으며, 일시적 수익 또는 초과 투자성과가 발생하는 경우에는 분기배당을 실시하고 있습니다. 이는 투자 수익의 확보와 자산의 증대가 실질적인 주주환원으로 이어져야 한다는 당사의 경영철학을 실천하기 위한 노력입니다. 또한 당사는 배당 관련 제도를 지속적으로 정비하여 다음과 같이 주주친화적 환경을 구축하고 있습니다. ■ 2024년 제43기 주주총회에서는 배당액 결정 이후 배당기준일 지정이 가능하도록 정관을 개정하여 투자자들의 배당 예측성을 높였습니다. ■ 2025년 제44기 주주총회에서는 자본준비금 일부를 이익잉여금으로 전입하여, 주주에게 조세 부담이 없는 배당이 가능하도록 재원을 마련했습니다. ■ 2026년 3월 18일 기업가치 제고 계획 공시를 통해, 2028년 귀속 정기배당분까지 주당 최소배당금 600원(액면분할 전 3,000원)을 유지하는 주주 환원 정책을 공표하였습니다. 제45기 결산배당금은 1주당 1,080원(액면분할 전 5,400원)입니다. 이 중 약 648원(액면분할 전 3,238원)은 정기배당으로 조세특례제한법 제104조27에 의거하여 배당소득 분리과세 요건을 충족합니다. 나머지 약 432원(액면분할 전 2,162원)은 전기 자본준비금을 감액한 비과세 이익잉여금을 재원으로 하는 감액배당으로, 소득세법 및 법인세법상 배당소득에 해당되지 않아 배당소득세 과세 대상이 아닙니다. 앞으로도 당사는 안정적인 배당 유지를 원칙으로 삼되, 투자 성과의 축적에 따라 주주환원 규모 역시 지속적으로 확대될 수 있도록 최선의 노력을 다할 것입니다.

연도별 aum 현황(수정2)_1.jpg 연도별 주당배당금 현황(액면분할 전, 단위:원)

연도별 aum 현황(수정1).jpg 연도별 주당배당금 현황(액면분할 후, 단위:원)

(*1) 당사는 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 「정관 일부 개정의 건」을 통해 액면분할을 결의하였으며, 보고기간 후인 2026년 4월 5:1의 비율로 액면분할을 시행하였습니다. 정보이용자의 편의를 위해 액면분할 후 주당 배당금도 상기와 같이 기재합니다.

[사업회사 - 도시가스 부문] 당사의 사업회사가 영위하는 도시가스사업은 국민생활에 직접적으로 영향을 미치는 특성을 가지고 있습니다. 이러한 도시가스의 안정적인 공급을 위해 정부 및 지자체는 일정지역에 가스공급을 전담하는 지역별 독점사업권을 인정하되, 판매단가를 규제하고 지속적인 도시가스 공급의무를 부여하고 있습니다.

당사 사업회사의 서울 지역 공급권역의 경우 가스 공급설비 보급률이 약 100% 수준이며, 난방용으로 주로 사용되는 도시가스의 특성상 가스매출량은 동절기인 11월~3월에 집중되고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 투자전략

당사는 거시 경제의 변동성 속에서도 자기자본을 안정적으로 보호하고 장기적인 수익을 극대화하기 위해, 4가지 핵심 축으로 구성된 '다면적 자산배분 프레임워크(Multi-Dimensional Asset Allocation Framework)'를 운용하고 있습니다. 각 전략은 독립적으로 기능하는 동시에 상호 보완적으로 작용하여, 견고한 리스크 관리와 자본 증식을 동시에 달성하는 최적의 포트폴리오 효과를 창출합니다.

① 운용 목적의 전략적 이원화: Core & Satellite 전략

■ Core (핵심 자산): 안정적인 배당 수익과 지속적인 현금흐름(Cash Flow) 창출에 집중합니다. 전체 포트폴리오의 든든한 중심축으로서 펀더멘털을 지지하며, 발생한 현금흐름은 새로운 투자를 위한 자체 재원으로 활용됩니다.

■Satellite (전략 자산): 미래 지향적인 장기 성장 테마와 혁신 기업에 투자하여 시장 대비 초과 수익(Alpha)을 추구합니다. 단기적인 변동성을 수용하되, 장기적인 자본 증식과 복리 효과(Compounding Effect)를 극대화하는 데 목적이 있습니다.

② 포트폴리오 통화의 다변화: KRW & USD의 균형

■ KRW (원화) : 한국 기반 상장사로서 내수 시장의 우량 투자 기회를 발굴하고, 안정적인 기업 운영 및 원화 유동성을 확보하는 기반 통화 역할을 수행합니다.

■ USD (달러화): 세계 기축통화인 달러화 자산 배분을 통해 거시 경제 충격에 대비하는 환리스크 헤지(Hedging) 효과를 도모합니다. 동시에 글로벌 포트폴리오 다각화 및 해외 투자를 실행하기 위한 전략적 재원으로 기능합니다. ③ 자산군의 유기적 배분: Equity (주식) & Debt (채권)

■ 주식 (Equity): 기업의 본질적인 성장에 동참하여 장기적인 자본 수익(Capital Gain)을 추구합니다. 자산 가치 상승의 핵심 동력으로서 포트폴리오의 전체의 수익 잠재력을 확장합니다.

■ 채권 (Debt): 주식과 상관관계가 낮은 자산군으로서 포트폴리오 전체의 변동성을 제어하는 완충 역할을 합니다. 확정적인 이자 수익을 통해 예측 가능한 수익 기반을 제공하며 최적의 '위험 대비 수익률(Risk-adjusted Return)'을 구현합니다.

④ 투자 기회의 입체적 확장: 전통 자산 & 대체 자산

■ 전통 자산 (Public Assets): 상장 주식, 채권 등 유동성이 높고 투명한 자산군을 중심으로 포트폴리오의 기반(Beta)을 다집니다. 시장 성장과 연동되는 안정적인 성과와 신속한 현금화 역량을 제공합니다.

■ 대체 자산 (Private Assets): 프라이빗 에쿼티(PE), 벤처캐피탈(VC), 부동산, 인프라 등 비유동성 프리미엄(Illiquidity Premium)을 확보할 수 있는 자산에 투자합니다. 전통 자산의 한계를 보완하고 구조화된 초과 수익을 창출하는 핵심 원천으로 활용됩니다.

나. 투자 포트폴리오 당사의 포트폴리오는 투자 전략에 따라 Strategy, Currency, Asset별로 적절히 구성되어 있으며, 각 기준별 지향점은 다음과 같습니다.

투자믹스.jpg -

다. 투자 파트너

당사는 다양한 분야별 투자를 통해 글로벌 및 국내 주요 운용사와 파트너 관계를 맺고 상호 발전을 위해 함께 하고 있습니다.

[사업회사 - 도시가스 부문]

가. 주요 제품 등의 가격 변동 현황 당사 사업회사의 도시가스사업 매출 대부분인 도시가스요금은 원료비 연동제에 따라 한국가스공사의 고시가격으로 결정되는 도매요금에, 용도별로 지방자치단체에서 결정한 소매공급비용이 가산되어 최종 소비자가격이 책정됩니다.

• 도시가스요금 추이 (단위: 원/MJ)

※ 상기 도시가스요금은 서울지역 기준 각 용도별 요금 추이를 표시한 것입니다

3. 원재료 및 생산설비

[투자 및 지주부문] 가. 투자 의사결정 구조와 절차 (Investment Process)

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나. 투자조직 (Organization & People)

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당사의 경쟁력은 사람으로부터 나옵니다. 당사는 전 임직원의 60%를 투자 및 리스크 관리 전문가로 구성하여, 독립적이고 투명한 투자 시스템을 운영하며, 전문 인력 간의 상호 견제와 협력을 통해 어떤 외부 환경에도 흔들리지 않는 안정적인 수익을 실현합니다. ① Investment : 가치발굴과 실행의 엔진 ■ Proven Track Record : 다양한 섹터에서 풍부한 딜(Deal) 수행 경험을 보유한 인원들로 구성되어 있습니다. ■ Active Management : 신규 투자의 정밀한 검토는 물론, 시장 변화에 따른 기존 포트폴리오의 영향을 분석하여 최적의 대응 방안을 선제적으로 제시합니다 ② Risk Manangement : 독립적인 검토와 상호 보완 ■ Independent Governance : 투자 운용 조직으로부터 완전히 독립된 조직으로서, 동일 투자 건에 대해 별도의 독자적인 검토 권한을 보유합니다. ■ Multi-Dimensional Analysis : 사업성뿐만 아니라 회계, 세무, 공시 등 전문적인 리스크를 분석하여 투자운용팀과 상호 보완적인 내부 통제 절차를 수행합니다 ③ Compliance : 신뢰의 완성, 투명한 경영 ■ Legal Integrity : 준법감시인을 중심으로 투자의 법적 리스크를 원천 차단하며, 투명한 투자 프로세스를 확립합니다. ■ Ethical Leadership : 전 임직원이 기업 윤리와 규정을 자율적으로 준수하는 문화를 정착시켜, 주주와 시장이 믿을 수 있는 윤리 경영을 실천합니다

[사업회사 - 도시가스 부문]

가. 주요 원재료 매입내역

나. 주요원재료의 가격변동추이 당사 사업회사의 도시가스 매출의 주요원재료인 천연가스는 모든 물량을 한국가스공사로부터 매입하고 있습니다.

※ 상기 도시가스 도매요금은 각 용도별 단순 평균값(서울기준)이며 천연가스 공급규정 개정에 따라 매월 조정됩니다.

다. 설비현황① 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등 당사 및 주요 사업회사의 소재지는 아래와 같습니다.■ 주요 사업장 현황

② 생산설비(유형자산)등 변동현황

※ 생산설비 등 변동현황은 2026년 3월 31일 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 마. 투자현황 도시가스 사업과 관련된 향후 투자계획은 주로 배관공사이며, 하기 3개년 계획은 공사 진척도, 인허가 등의 사항에 따라 변동될 수 있습니다. ■ 투자 예상 및 실적 현황

※ 상기 예상투자액(계획)은 예상금액으로 사업 환경에 따라 변동될 수 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

[투자 및 지주부문] 가. 투자 환경

투자업은 정치, 경제, 사회 등 제반 요소가 복합적으로 작용하는 금융산업의 최상단 영역으로, 글로벌 정세와 시장 흐름에 대한 기민한 대응과 넓은 시야가 요구되는 산업입니다.

① 매크로 환경: 차별화된 성장과 고금리의 고착화 2026년 글로벌 금융시장은 주요국 간 경제 펀더멘털의 격차가 심화되는 가운데 구조적인 패러다임 전환기를 맞이하고 있습니다. 미국 경제는 AI 산업의 견조한 설비투자(CAPEX)와 고용 지표를 바탕으로 상대적 우위를 유지하고 있으며, 이는 글로벌 자본의 미국 집중 현상과 달러(USD) 강세 환경을 고착화하는 핵심 요인이 되고 있습니다.

한편 과거와 같은 초저금리 시대가 저물고 고금리 기조가 장기화됨에 따라 자본 조달 비용에 대한 부담은 가중되고 있습니다. 이러한 환경은 역설적으로 현금 창출력이 뛰어난 우량 자산과 안정적인 배당형 자산의 투자 매력도를 한층 부각시키는 계기가 되고 있습니다.

② 산업 환경: AI 생태계의 실질적 수익화 및 승자독식 가속화

산업 측면에서는 인공지능(AI)을 중심으로 한 기술 생태계가 단순한 인프라 구축 단계를 넘어, 실질적인 서비스 적용과 수익화(Monetization) 단계로 진입했습니다. 빅테크 기업들의 선제적 투자 경쟁은 반도체, 클라우드, 전력 인프라 등 밸류체인 전반의 실적 성장을 견인하고 있습니다. 특히 막대한 자본과 기술력이 요구되는 산업 특성상, 경제적 해자(Economic Moat)를 선점한 글로벌 선도 기업으로 이익이 집중되는 승자독식 구조가 더욱 선명해지고 있습니다.

③ 당사의 대응 방향: 리스크 관리와 기회 포착

당사는 작금의 불확실성을 위협인 동시에 전략적 기회로 인식합니다. 지정학적 갈등에 따른 공급망 재편과 물가 변동성 등 주요 리스크에 대해서는 안정적인 현금흐름을 창출하는 Core 자산과 원화(KRW)/외화(USD)간 균형 유지를 통해 선제적으로 대응하고 있습니다.

동시에 최근 시장의 변동성을 우량 자산 편입의 기회로 삼아 매력적인 수익률의 배당형 자산을 확보하는 한편, 혁신 기업에 대한 지분 투자의 최적 진입 시점으로 활용함으로써 장기적인 복리 수익을 극대화해 나갈 것입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

당사 별도기준 보고기간말 현재 외화표시 자산과 관련하여 환율변동 리스크 관리를 위해 신한은행과 파생상품계약을 체결하였으며, 파생상품 중 최장 계약만기일은 2027년 3월 9일입니다. 보고기간의 파생상품 평가손익은 아래와 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약

※ 상기 내용은 2026.03.31 기준으로 작성되었습니다(*1) 한국가스공사와 당사는 본 계약 체결 이후, 정부의 가스산업 경쟁도입 등 제반 정책 변화로 인해 신규 가스도매사업자가 등장하는 등 예측하지 못한 상황이 발생하는 경우, 손해배상 없이 계약을 해지할 수 있습니다. 나. 연구개발 현황 당사의 사업회사인 (주)예스코는 가스기기 및 가스안전관리 시스템 개발ㆍ신재생에너지 관련 기술개발 등의 분야를 주요 연구과제로 하여 기술개발을 수행하였습니다.

※ 상기 연구개발비용은 연구개발전담부서에서 소요되는 인건비 및 기술개발비에 대하여 기재하였습니다.※ 당사 사업회사의 연구개발전담부서는 환경 변화 및 연구개발 기능 축소 등으로 2025년 10월 22일 부로 폐지되었습니다. 이에 따라 2025년 연구개발비용 실적은 해당 폐지일 전까지의 실적입니다.※ 매출액은 연결재무제표상 매출액 기준입니다.

당사의 사업회사인 (주)예스코의 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

7. 기타 참고사항

• 당사는 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 「정관 일부 개정의 건」을 통해 액면분할을 결의하였으며, 보고기간 후인 2026년 4월 5:1의 비율로 액면분할을 시행하였습니다. 이에 따라 다음과 같이 주식수가 변동되었습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

※ (주)예스코서비스는 2024년 4월 종업원 주주회사 전환, 한성피씨건설(주)는 2024년 9월 매각, 메리츠특정금전신탁은 2024년 11월 만기청산됨에 따라 상기 전전기(2024년)를 비교목적으로 기재했습니다.※ 상기 당기(제46기 1분기) 주당순이익은 K-IFRS에 따라 2026년 4월 주식액면분할(5:1)을 반영하여 기재하였습니다. 전기(제45기) 및 전전기(제44기) 주당순이익은 액면분할 전 주식수를 기준으로 계산된 기존 공시상 주당순이익을 기재하였습니다.

나. 요약별도재무정보

※ 상기 당기(제46기 1분기) 주당순이익은 K-IFRS에 따라 2026년 4월 주식액면분할(5:1)을 반영하여 기재하였습니다. 전기(제45기) 및 전전기(제44기) 주당순이익은 액면분할 전 주식수를 기준으로 계산된 기존 공시상 주당순이익을 기재하였습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반적 사항 (연결)

2. 중요한 회계정책 (연결)

3. 범주별 금융상품 (연결)

4. 공정가치 (연결)

5. 당기손익-공정가치측정금융자산 (연결)

6. 매출채권 및 기타채권 (연결)

7. 건설계약 (연결)

8. 재고자산 (연결)

9. 관계기업 투자 (연결)

10. 유형자산 (연결)

11. 무형자산 (연결)

12. 차입금 및 사채 (연결)

13. 순확정급여부채(자산) (연결)

14. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약부채 (연결)

15. 우발부채와 약정사항 (연결)

16. 자본 (연결)

17. 법인세비용 및 이연법인세 (연결)

18. 주당순이익 및 배당금 (연결)

19. 비용의 성격별 분류 (연결)

20. 판매비와 관리비 (연결)

21. 기타수익 및 기타비용 (연결)

22. 금융수익 및 금융비용 (연결)

23. 영업으로부터 창출된 현금 (연결)

24. 특수관계자 등과의 거래 (연결)

25. 재무위험관리 (연결)

26. 영업부문별 보고 (연결)

27. 영업활동의 계절적인 특성 (연결)

28. 리스 (연결)

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요(별도)

2. 재무제표 작성기준과 중요한 회계추정 및 가정(별도)

3. 범주별 금융상품(별도)

4. 공정가치(별도)

5. 당기손익-공정가치측정금융자산(별도)

6. 매출채권 및 기타채권(별도)

7. 종속기업 및 관계기업 투자(별도)

8. 유형자산(별도)

9. 무형자산(별도)

10. 사채(별도)

11. 순확정급여부채(자산)(별도)

12. 고객과의 계약에서 생기는 수익(별도)

13. 우발부채와 약정사항(별도)

14. 자본(별도)

15. 법인세비용 및 이연법인세(별도)

16. 주당순이익 및 배당금(별도)

17. 비용의 성격별 분류(별도)

18. 영업비용(별도)

19. 기타수익 및 기타비용(별도)

20. 금융수익 및 금융비용(별도)

21. 영업으로부터 창출된 현금(별도)

22. 특수관계자와의 거래(별도)

23. 리스(별도)

24. 재무위험관리(별도)

25. 영업부문별 보고(별도)

6. 배당에 관한 사항

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 당분기 변동이 발생한 사항만 기재합니다. 변동사항이 없어 기재되지 아니한 내용은 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.>

가. 주요배당지표

※ 회사는 지속적으로 일시적 수익이나 초과투자성과 발생시 그 일부를 재원으로 하여 분기배당을 시행할 예정입니다.※ 상기 제46기 주당순이익은 K-IFRS에 따라 2026년 4월 주식액면분할(5:1)에 따른 효과를 반영하여 조정하였습니다. 전기(제45기) 및 전전기(제44기) 주당순이익은 주식액면분할 전 주식수로 계산된 주당순이익입니다.※ 당사는 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 「정관 일부 개정의 건」을 통해 액면분할을 결의하였으며, 보고기간 후인 2026년 4월 5:1의 비율로 액면분할을 시행하였습니다. 이에 따라 상기 사항은 다음과 같이 변경되었습니다.

※ 제45기 결산배당금은 1주당 1,080원(액면분할 전 5,400원)입니다. 이 중 약 648원(액면분할 전 3,238원)은 정기배당으로 조세특례제한법 제104조27에 의거하여 배당소득 분리과세 요건을 충족합니다. 나머지 약 432원(액면분할 전 2,162원)은 전기 자본준비금을 감액한 비과세 이익잉여금을 재원으로 하는 감액배당으로, 소득세법 및 법인세법상 배당소득에 해당되지 않아 배당소득세 과세 대상이 아닙니다.※ 제45기의 현금배당수익률은 배당 결정일(2026년 01월 28일) 직전 매매거래일부터 과거 1주일간의 거래소시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당금의 비율을 백분율로 계산한 것입니다.※ 당사는 전전기(제44기)에 분기배당을 실시했으며, 지급한 금액은 당기 4,266백만원, 전기 25,595백만원 입니다.※ 당사는 제44기 주주총회(2025.03.20)에서 과세 대상에 해당하지 않는 배당이 가능하도록 자본준비금을 이익잉여금으로 전입하였습니다.

나. 과거 배당 이력

※ 상기 평균배당수익률은 정기배당 기준으로 산출한 평균배당수익률이며, 중간배당(특별배당)을 포함한 평균배당수익률은 최근 3년간 8.5%, 최근 5년간 8.0% 입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

나. 채무증권 등의 발행 실적 1) 채무증권 발행 실적

※ 상기 INVENI Co., Ltd.의 사모 회사채(2025년 09월 11일 발행)는 자기주식 671,000주을 교환대상으로 하는 교환사채입니다. 보고기준일 현재까지 교환청구된 자기주식는 총 99,332주이며, 잔여주식수는 571,668주입니다. 2) 기업어음증권 미상환 잔액

3. 단기사채 미상환 잔액

4. 회사채 미상환 잔액[연결]

[별도]

5. 신종자본증권 미상환 잔액

6. 조건부자본증권 미상환 잔액

다. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

• 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

• 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

• 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

• 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※ 신규발행된 제5회 무보증 사채(468억)는 사모발행으로 사채이행상황보고서 제출 대상에서 제외 됩니다. [(주)예스코]

• 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

• 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

나. 사모자금의 사용내역

※ 당사의 정관상 주영위업종은 투자업이며, 회계기준원 질의 등을 통해 투자관련 수익을 연결 및 별도재무제표의 주요 매출항목상 금융수익으로 계상하고 있습니다. 이에 따라 자금용도를 운영자금으로 기재합니다.

다. 미사용자금의 사용내역 - 해당사항 없음

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정 현황① 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

② 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

③ 매출채권관련 대손충당금 설정 방침- 매출채권과 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.④ 경과기간별 매출채권 잔액 현황

※ 상기 내역은 2026.03.31 기준으로 작성되었습니다.※ 관련하여 상세한 내용은 연결재무제표 주석 "6. 매출채권 및 기타채권"을 참고하시기 바랍니다.

나. 재고자산 현황① 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

② 재고자산의 실사내역 등■ 실사일자 : 당사 및 사업회사는 12월말 기준으로 재고자산 실사를 실시합니다.■ 실사방법 - 사내보관재고에 대해서는 원칙적으로 전수조사를 실시하고 있으며, 제3자 보관재고, 운송중인재고 등 사외보관재고에 대해서는 전수로 물품보관 확인서 또는 장치확인서 징구 및 표본조사 병행하고 있습니다.③ 장기체화재고 등 내역- 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 표시하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정에서의 추정 판매가격에서 적용 가능한 변동 판매비용을 차감한 금액입니다. 당기말 현재 당사는 장기체화재고를 보유하고 있지 않습니다.※ 관련하여 상세한 내용은 연결재무제표 주석 "8. 재고자산"을 참고하시기 바랍니다.

다. 공정가치평가

1. 금융상품 종류별 공정가치보고기간종료일 현재 종류별 금융상품의 공정가치는 다음과 같습니다.

금융자산과 금융부채 중 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치공시에서 제외하였으며, 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

2. 금융상품의 공정가치 서열체계

회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정 및 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.1) 당분기말

2. 전기말

3. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동회사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 이를 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.당분기 중 수준 1 과 수준 2 간의 유의적인 이동 내역은 없습니다.

(1) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

4. 당기손익-공정가치측정금융자산보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

라. 진행률 적용 수주계약 현황 - 기업공시서식 작성기준에 따라 직전사업연도 연결재무제표상 매출액의 5% 이상인 수주계약이 존재하지 않아 기재하지 않습니다.

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

<기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않습니다.>

2. 개요

<기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않습니다.>

3. 재무상태 및 영업실적

<기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않습니다.>

4. 유동성 및 자금조달과 지출

<기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않습니다.>

5. 부외거래

<기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않습니다.>

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

<기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 않습니다.>

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

※ 제46기 검토 일정

나. 감사용역 체결현황

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

라. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

마. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

바. 종속회사 감사의견 종속회사 중 공시대상기간 동안 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사는 없습니다. 사. 회계감사인의 변경 - 해당사항 없음

2. 내부통제에 관한 사항

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 기재하지 아니합니다. 직전년도 내용 확인이 필요한 경우, 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.>

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 본 보고서 제출일(2026.05.08) 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사와 4명의 사외이사로 구성되어 있습니다. 또한, 이사회 내에는 감사위원회, ESG위원회가 설치되어 있으며, 감사위원회는 모두 사외이사로 구성되어 있습니다.

※ 제43기 정기주주총회(2024.03.20)에서 최세영 사내이사가 재선임되었습니다.※ 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 신유철 사외이사가 재선임되었습니다.※ 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 구자철, 구본혁 사내이사, 최준혁 사외이사(감사위원)이 재선임, 박영욱, 강인철 사외이사(감사위원)가 신규선임되었습니다. 나. 이사회 의결사항

※ 제43기 정기주주총회(2024.03.20)에서 최세영 사내이사가 재선임되었습니다.※ 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 신유철 사외이사를 재선임되었습니다.※ 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 구자철, 구본혁 사내이사, 최준혁 사외이사(감사위원)가 재선임, 박영욱, 강인철 사외이사(감사위원)가 신규선임되었습니다.

다. 이사의 독립성 당사는 이사 선임시 주주총회 이전 법적 절차에 따라 선임예정 후보자의 인원수와 구체적인 인적사항에 대하여 공시하였습니다. 당사는 사외이사 후보 선정에 있어 업무 경력 및 전문성을 고려하여 이사회의 추천으로 선정하고 있습니다. 당사의 법령과 정관에서 정한 절차에 따라 선임된 이사는 보고서 제출일 현재 (2026.05.08) 다음과 같습니다.

(*1) 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 구자철, 구본혁 사내이사, 최준혁 사외이사가 재선임되었으며, 박영욱, 강인철 사외이사가 신규 선임되었습니다.(*2) 제43기 정기주주총회(2024.03.20)에서 최세영 사내이사가 재선임되었습니다.(*3) 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 신유철 사외이사가 재선임되었습니다.(*4) 이사회 승인을 받은 복리후생 관련 금전대차금액임.

라. 사외이사 및 그 변동현황

※ 본 항목의 해임 또는 중도퇴임은 임기만료 외 사유로 사외이사가 변동했을시 기재합니다.※ 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 최준혁 사외이사가 재선임되었으며, 박영욱, 강인철 사외이사가 신규 선임되었습니다.

마. 사외이사 교육실시 현황

바. 이사회 지원조직 현황

※ 근속연수는 지원업무 담당 기간 기준입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 당분기 변동이 발생한 사항만 기재합니다. 변동사항이 없어 기재되지 아니한 내용은 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.>

가. 감사위원 현황

나. 감사위원회 위원의 독립성 당사는 감사위원 전원(3명)이 사외이사로서 감사업무를 수행하고 있습니다. 따라서 해당내역은 "1. 이사회에 관한 사항 - 다. 이사의 독립성"을 참조하시기 바랍니다.

다. 감사위원회의 활동

※ 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 최준혁 감사위원이 재선임, 박영욱, 강인철 감사위원이 신규 선임되었습니다.

라. 감사위원회 교육실시 현황

마. 감사위원회 지원조직 현황

바. 준법지원인 등 지원조직 현황

당사는 제출일 현재 상법 제542조의13에 의거 준법지원인을 선임하고 있습니다.

(1) 준법지원인의 인적사항 및 주요경력

(2) 준법지원인 등 지원조직 현황

3. 주주총회 등에 관한 사항

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 당분기 변동이 발생한 사항만 기재합니다. 변동사항이 없어 기재되지 아니한 내용은 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.>

가. 투표제도 현황

※ 전자투표제는 2021년 제40기 정기주주총회부터 매년 이사회 결의를 통해 당해년도에 한하여 도입하였으며, 제45기 정기주주총회에서도 시행하였습니다.※ 당사는 작성기준일 현재 의결권대리행사권유제도를 도입하고 있으며, 피권유자에게 직접 권유, 우편 또는 전자우편을 통한 송부, 인터넷 홈페이지 등에 위임장 용지 게시 등의 방법을 통하여 의결권 위임을 실시하고 있습니다. 나. 소수주주권의 행사여부 등 - 공시대상기간 중에 소수주주권의 행사와 경영지배권에 관한 경쟁은 없었습니다. - 공시서류 작성기준일 이후 공시서류 제출일 사이에 소수주주권 행사와 경영지배권에 관한 경쟁은 없었습니다.

다. 의결권 현황

※ 당사는 주주환원을 위해 자기주식을 2025년 9월 300,000주를 소각하였으며, 2026년 3월 18일 기업가치 제고 계획 공시를 통해 2026년 2차례의 자기주식 소각 계획을 발표하였습니다. 그 중 2026년 3월 250,000주를 소각 완료(총 누적 550,000주 소각, 보고기준일 종가 기준 약 417억원)하였고 2026년 9월 200,000주를 소각 예정입니다. 이는 상법상 배당가능이익 범위 내 소각으로, 발행주식 총수만 감소하며 자본금의 감소는 없습니다.

※ 상기 의결권없는 주식수는 회사가 보유중인 자기주식 340,000주와 2025년 9월 11일 발행한 제5회 무보증 사모 교환사채의 교환대상 주식 571,668주(예탁결제원 예탁)를 합산한 것입니다. 당사는 2025년 9월 자기주식 671,000주를 대상으로 교환사채를 발행하였으며, 보고기간 말까지 교환청구된 자기주식는 총 99,332주입니다..※ 당사는 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 「정관 일부 개정의 건」을 통해 액면분할을 결의하였으며, 보고기간 후인 2026년 4월 5:1의 비율로 액면분할을 시행하였습니다. 이에 따라 다음과 같이 주식수가 변동되었습니다.

(*1) 자기주식(1,700,000주) 및 교환사채 발행에 따른 교환대상 주식(2,858,340주) 마. 주주총회의사록 요약

VII. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

※ 상기 기초 자기주식 주식수는 2025년 9월 11일 발행한 제5회 무보증 사모 교환사채의 교환대상 주식인 자기주식 671,000주를 차감하여 작성하였습니다. 보고기준일 현재까지 교환청구된 자기주식는 총 99,332주이며, 잔여주식수는 571,668주입니다.※ 상기 기말 자기주식 주식수는 2026년 3월 자기주식 250,000주 소각을 반영하여 기재하였습니다. 당사는 주주환원을 위해 자기주식을 2025년 9월 300,000주를 소각하였으며, 2026년 3월 18일 기업가치 제고 계획 공시를 통해 2026년 2차례의 자기주식 소각 계획을 발표하였습니다. 그 중 2026년 3월 250,000주를 소각 완료(총 누적 550,000주 소각, 보고기준일 종가 기준 약 417억원)하였고 2026년 9월 200,000주를 소각 예정입니다. ※ 자기주식 소각에 따라 총발행주식수 및 기말 지분율도 일부 변동되었습니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

3. 최대주주 변동현황 - 당사는 공시 대상기간 중 최대주주가 변동되지 않았습니다.

4. 주식의 분포<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 당분기 변동이 발생한 사항만 기재합니다. 변동사항이 없어 기재되지 아니한 내용은 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.> 5. 주식 및 주식거래실적<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 당분기 변동이 발생한 사항만 기재합니다. 변동사항이 없어 기재되지 아니한 내용은 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.>

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(*1) 제45기 정기주주총회(2026.03.18)에서 사내이사, 사외이사로 선임되었습니다.(*2) 제43기 정기주주총회(2024.03.20)에서 사내이사로 선임되었습니다.(*3) 제44기 정기주주총회(2025.03.20)에서 사외이사로 선임되었습니다.

나. 임원 겸임사항

※ 상기 겸직현황은 2026년 03월 31일 등기기준입니다.

다. 보고기간 종료일 이후 변동사항 - 해당사항 없습니다.

라. 직원 등 현황

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 기재하지 아니합니다. 직전년도 내용 확인이 필요한 경우, 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.> 마. 미등기임원 보수 현황

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 기재하지 아니합니다. 직전년도 내용 확인이 필요한 경우, 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.>

2. 임원의 보수 등

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 기재하지 아니합니다. 직전년도 내용 확인이 필요한 경우, 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.>

IX. 계열회사 등에 관한 사항

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 기재하지 아니합니다. 직전년도 내용 확인이 필요한 경우, 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.>

X. 대주주 등과의 거래내용

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 기재하지 아니합니다. 직전년도 내용 확인이 필요한 경우, 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.>

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

• 해당사항 없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

• 우발부채와 금융약정 및 우발상황에 대한 자세한 사항은 연결재무제표 주석 "15. 우발부채와 약정사항"을 참고하시기 바랍니다. 가. 중요한 소송사건 당분기말 현재 회사와 관련하여 피소 중인 소송사건은 총 4건이며, 소송의 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있으며, 소송의 결과는 당분기말 현재 합리적으로 예측할 수 없습니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 - 해당사항 없음 다. 채무보증 현황 - 해당사항 없음 라. 채무인수약정 현황 - 해당사항 없음 마. 그 밖의 우발채무 등 - 해당사항 없음 바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 - 해당사항 없음

3. 제재 등과 관련된 사항

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 기재하지 아니합니다. 직전년도 내용 확인이 필요한 경우, 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.>

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 기재하지 아니합니다. 직전년도 내용 확인이 필요한 경우, 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.>

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

2. 계열회사 현황(상세)

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 기재하지 아니합니다. 직전년도 내용 확인이 필요한 경우, 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.>

3. 타법인출자 현황(상세)

<「기업공시서식 작성기준」개정에 따라 기재하지 아니합니다. 직전년도 내용 확인이 필요한 경우, 2026.03.10에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.>

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

• 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

• 해당사항 없음