분기보고서 (2026.03)

분기보고서 6.5 주식회사 STX 1 Y 194211-0000183

분 기 보 고 서

(제 51 기)

목 차

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인_20260515.jpg 대표이사등의 확인_20260515

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

회사의 개요는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

2. 회사의 연혁

회사의 개요는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

3. 자본금 변동사항

회사의 개요는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

4. 주식의 총수 등

회사의 개요는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

5. 정관에 관한 사항

회사의 개요는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 철강 및 비철금속의 원자재 수출입, 에너지 사업, 기계ㆍ엔진 등 기존 사업을 지속적으로 영위하고 있을 뿐만 아니라, 신소재, 수소 발전을 비롯한 친환경 에너지 사업 등 다양한 사업분야에서 그 역할을 확대하며, 에너지 물류 혁신 기업으로 성장동력을 확보해 나가고 있습니다.

주식회사 STX와 그 종속 기업('연결 회사')은 제공하는 재화와 용역에 따라 사업부문을 무역, 제조업, 리조트 운영사업 등으로 구분하여 각 부문의 재무정보를 내부 관리 목적으로 사용하고 있습니다. 구분되는 사업부문은 다음과 같습니다.

(*1) 전기 중 신설되었습니다.

(*2) 피케이밸브앤엔지니어링주식회사는 2020년 10월 28일자로 주식회사 STX의 종속회사로 편입되었습니다. 79년의 역사를 가진 한국의 대표적 밸브업체로서, LNG 설비용 초저온, 고압, 수소 밸브 등을 생산 공급하고 있습니다.주식회사 STX 및 그 종속기업의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

※ STX의 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 지배기업 및 무역부문 당사는 전문상사로서 특정제품을 생산하는 별도의 설비가 없습니다. 한편 당사의 주 사업장은 서울특별시 중구 청계천로 100(수표동)에 위치하고 있습니다.

*상기 종업원수는 해외 법인 주재원 및 현지채용 근로자를 제외한 수치입니다.

나. 기타-리조트 부문(STX리조트) - STX리조트는 경상북도 문경시 농암면에 소재하고 있으며, 숙박시설과 세미나실 및 대 강의실 등의 연수시설, 부대시설 등을 보유한 휴양 콘도미니엄 리조트 입니다. (1) 시설개요

(2) 객실 및 연수시설 현황

다. 기타-제조업 부문(피케이밸브앤엔지니어링주식회사)- 피케이밸브앤엔지니어링주식회사는 경상남도 창원시 성산구에 위치한 산업용 밸브 제조업체로서, 생산설비 등에 관한 사항은 다음과 같습니다. (1) 생산능력

• 괄호안은 당해 생산능력수량(톤)이며, 가동률은 생산능력수량(톤) 기준입니다.** 생산능력 산출근거① 산출방법ㆍ연간생산능력수량 = 1인당 일일 생산량 ×월 생산일수 × 12개월 ×평균인원수ㆍ연간생산능력금액 = (당기 생산금액 ÷ 생산수량) × 당기생산량② 평균가동시간

(2) 생산설비

(*1) 본사 공장 면적 기준 66,229㎡ (3) 원재료에 관한 사항

4. 매출 및 수주상황

가. 지배기업 (주식회사 STX)- 주식회사 STX의 매출은 에너지 사업, 원자재 수출입 사업, 기계ㆍ엔진 사업을 중심으로 이루어져 있습니다. 에너지 사업은 유연탄, 석유 등을 판매하고 있으며, 원자재 수출입 부문에서는 철강제품과 알루미늄, 니켈 등 비철금속 거래를 하고 있습니다. 또한 기계ㆍ엔진 사업 분야에서는 플랜트 및 선박 엔진 및 기자재 등을 공급하는 한편, 방산, 선박 엔진, 특장차 등 수출 사업과 함께 전기차 등 신사업을 추진하고 있습니다.당사의 매출 세부내역은 다음과 같습니다.

(1) 매출실적

※ STX의 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

※ 2023년 9월 1일을 분할기일로 하여 분할존속회사 주식회사 STX와 분할신설회사 주식회사 STX그린로지스(해운ㆍ물류)로 인적분할하였습니다.

(2) 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매조직주식회사 STX는 서울사무소에 금속ㆍ철강, 에너지, 기계ㆍ엔진 사업의 본부를 두고 각 사업팀이 에너지, 철강 및 비철금속, 플랜트 및 산업 기자재, 해외 플랜트 개발ㆍ운영 사업 등을 수행하고 있습니다. 또한 일본, 중국, 싱가포르, 베트남, 인도네시아, 페루 등에 현지법인 및 사무소를 운영하고 있습니다.

2. 판매경로□ 에너지: 국내외 수요처 확보 (공급물량의 수주)⇒ 국내외 공급선으로부터 구매 ⇒ 저장 ⇒ 판매□ 원자재: 국내외 수요처 확보 ⇒ Inquiry 및 구매 조건 접수⇒ 해외 공급선으로부터 구매 ⇒ 판매□ 기계ㆍ엔진 : 국내외 Inquiry 접수 (공정에 따른 Inquiry)⇒ 국내 및 해외공급선으로부터 구매 ⇒ 판매(Local 수출 포함)

3. 판매방법 및 조건

□ 에너지 : L/C Base 수입, 판매후 30일 외화 현금결제□ 원자재 : L/C 또는 T/T 수입, 판매전 현금결제(또는 구매자금) or BWT LC 결제□ 기계ㆍ 엔진 : L/C Base 수입, 판매후 30~60일 외화 Base 현금결제 4) 판매전략

□ 국내외 기자재, 해외 원자재 공급사 발굴 ⇒ 국내외 네트워크ㆍ신용 구축□ 경쟁력 있는 전문 거래업체 다각화 ⇒ 시장개척, 수요 개발, 리스크 관리□ 해외 네트워크 활용을 통한 신속한 고객 대응서비스와 브랜드 홍보 5) 주요 매출처

※ STX의 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

나. 기타-리조트 부문(STX리조트) (1) 매출실적

(2) 판매경로 및 판매방법- 홈페이지, 온라인여행사, 소셜커머스를 통한 홍보 및 법인 단체 고객에 대한 직접 영업으로 판매를 진행하고 있으며, 이에 더하여 지자체와의 전략적 제휴를 통해 서비스제공 영역을 확대하고 있습니다. 다. 기타-제조업 부문(피케이밸브앤엔지니어링주식회사) (1) 매출실적

(2) 판매경로 및 판매방법 등- 전방 산업인 플랜트 건설업체를 대상으로 한 직접 영업을 통해 프로젝트 참여 형태로 매출이 이루어지고 있으며, 유지보수 용도의 수요에는 대리점 판매 방식으로 대응하고 있습니다.- 국내(본사,서울)영업팀 및 해외영업팀에서 발주서를 접수한 후, 제품 제작 완료 시 고객의 지정 장소로 제품을 인도하며, 판매 대가에 대한 대금 결제는 계약 시 결정된 기준에 따라 현금(전신환), 전자방식외상매출채권, L/C 등의 방법으로 이루어지고 있습니다.

(3) 수주상황

※ 기 납품액 : 수주일로부터 26.3.31까지.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

주식회사 STX 및 그 종속기업의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순차입금과 자본으로 구성되며, 연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.

나. 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(1) 환위험관리연결실체는 상품 매출 및 원자재 수입 거래 등과 관련하여 주로 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 외화에 대한 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기와 전기 중 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(*1)상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

(2) 유동성위험관리

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름, 금융자산의 현금유입 등을 통하여 유동성위험을 적절히 관리할 수 있다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

※상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 금융보증계약의 경우, 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

다. 파생상품 거래현황 (1) 당분기말과 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기 중 연결실체가 거래한 파생상품의 성격과 내용은 다음과 같습니다.

① 통화선도계약 등

연결실체는 외화자산 및 부채의 환율변동위험을 회피하기 위하여 우리은행과 통화선도계약을 체결하였으며, NH선물(주) 등의 중개로 통화선물계약을 체결하였습니다.

② 상품선물계약

연결실체는 ADM Investor Service International Ltd., LS증권 등과 알루미늄 및 니켈 등 비철금속과 관련된 매매목적의 선물계약을 체결하였습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

연결실체는 암바토비 니켈광 개발 프로젝트(이하 "암바토비")에 한국광해광업공단 등과 함께 한국암바토비컨소시엄(KAC)을 구성하여 참여하였으며, 현재까지 투자금액은 USD 69,544천입니다. 당분기말 현재 암바토비 니켈광 개발 프로젝트와 관련하여 지분투자를 제외한 채권가액은 장기미수금 29,518백만원이며, 당분기말 현재 해당 채권에 대하여 27,898백만원의 대손충당금을 계상하고 있습니다. 해당 장기 미수금은 한국광해광업공단(구, 한국광물자원공사)이 2017년, 2020년 각각 설립한 후 법적, 실질적으로 지배하고 있는 회사들에 대한 채권입니다. 연결실체는 장기미수금과 관련하여 대한상사중재원에 반환을 구하는 중재를 신청하였으나, 신청 원인에 대한 각하 및 기각 판정을 받았습니다. 이에 연결실체는 관할법원인 서울중앙지방법원에 제소를 검토 중이며, 소송 결과에 따라 재무상태에 미칠 수 있는 영향은 당분기말 현재 합리적으로 추정할 수 없습니다.

7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 현황

I. 지배 기업 및 무역부문 (주식회사 STX 및 국내외 계열사 등)회사의 비철금속, 철강, 에너지, 기계ㆍ엔진사업부문을 포함하여 연결대상 종속회사 중 STX International Trading(Singapore)Pte. Ltd., STX Japan Corporation, STX Middle East FZE 등을 무역부문으로 구분하였습니다.

(1) 산업의 특성무역사업은 국가 간 및 지역 간 수급과 정보, 가격의 비대칭을 적극 활용하여 공급자와 수요자를 연결시켜주는 중개 및 판매 영업을 중심으로 하며, 이러한 산업적 특성으로 인해 글로벌 경기 순환과 가격, 수급 변동에 상당한 영향을 받습니다.이에 무역 노하우를 포함하여 글로벌 네트워크와 정보력을 갖춘 전문가의 역량이 요구되는 사업이며, 당사는 오랜 사업 경험을 바탕으로 국내 본사 및 해외법인들을 통해 금속, 철강, 석유제품 및 우드펠릿 등 에너지 자원, 산업기자재, 전략물자 등을 국내외에 공급하는 사업을 영위하고 있습니다.또한 당사는 미래의 글로벌 공급망 재편과 무역산업의 디지털 변화에 대응하기 위해 온라인으로 실물 원자재의 무역 거래가 가능한 디지털 플랫폼을 선도적으로 도입하여 2024년 1월부터 본격 운영하고 있습니다. 시공간의 제약 없이 실시간 현물 거래가 가능한 디지털 플랫폼을 통해 공급망 거래의 효율성과 안정성이 확보되면 무역산업의 디지털화는 더욱 앞당겨 질 것으로 예상됩니다.

(2) 산업의 성장성무역 사업은 기존의 단순 수출입 대행의 무역 및 중개 위주의 거래에서 온라인 플랫폼과 연계된 다양한 거래 방식의 출현과 거래 관계 다각화라는 패러다임의 변화를 맞이하고 있습니다. 이러한 새로운 변화에 맞춰, 당사는 그동안 쌓아온 수출입 관련 역량을 활용하여 특수 지역에 특화된 방산 및 방역 물품 등의 공급 및 사업의 개발 등 당사의 역량과 강점을 극대화해오고 있으며, 축적된 해외 네트워크를 활용하여 사업 기회의 발굴 및 개발 기능을 강화하고, 해외 생산, 합작 투자 등을 통해 핵심 품목에 대한 사업의 Value Chain을 확대하고 있습니다.또한 당사는 변화하는 세계 무역 질서에 부합하는 공급망 강화 전략으로, 온라인에서 무역거래가 가능한 글로벌 B2B 플랫폼 "TrollyGo"를 런칭하여 디지털 무역 시장을 선도하고 있습니다. "TrollyGo"는 특정 산업에 편중되지 않고 원자재부터 중간재, 최종재까지 거래가 가능한 디지털 플랫폼이며, 업스트림(Upstream)에서 다운스트림(Downstream)에 이르는 공급망 전 과정에서 요구되는 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 "TrollyGo"를 기반으로 기존 오프라인 거래를 온라인으로 전환하여 무역거래의 투명성과 효율성을 높이고 공급망 다각화 및 공급망 디지털화를 실현해 나갈 것입니다. 공급망 디지털화를 통한 위기대응 능력과 경쟁력 강화는 전체 산업의 확장성과 함께 무역 사업의 성장 잠재력을 극대화할 것입니다.

(3) 경기변동의 특성

종합상사의 사업 특성상 국내 경기는 물론 선진국 및 신흥국의 글로벌 경기 변동 등 모든 정치, 경제적 변수들의 영향을 받고 있습니다. 미중 간 무역분쟁의 장기화 및 이로 인한 각국 보호무역주의의 확산, 팬데믹 사태로 인한 실물경기 위축 등 국제사회의 주요 이슈들은 환율 변동, 원자재 가격 등락 등 주요 경제 지표와 대외 교역 환경의 변화를 초래하며 이는 회사의 비즈니스에 직간접적인 영향을 끼치고 있습니다.

(4) 회사의 경쟁우위요소

1. 에너지 사업

최근의 탄소 중립 등의 각국 정책 기조와 세계적인 에너지 친환경 전환의 추세는 기존 석탄, 중유 등의 재래식 발전 중심에서 발전원의 다각화를 가속화할 전망입니다. 국내에서는 신재생에너지 육성 기조가 강해지고 아울러 수소, 가스 발전 등도 정책적차원의 지원과 육성이 기대되는 상황으로 당사는 그동안 축적해 온 여러 발전사들과의 거래 관계와 공급 역량을 기반으로, 고객사인 발전사의 미래 발전원 다각화 및 전환 전략을 적시에 파악하고 이에 대응하여 수소 등의 새로운 에너지 연료 공급에 있어서 주도적인 역할을 해 나아갈 계획입니다.

당사는 전 세계적으로 각종 친환경 산업ㆍ저탄소 경제ㆍ신재생에너지 등이 주목을 받고 있는 흐름 속에서, 국내외 핵심 수요국에 우드펠릿 생산 및 공급을 안정적으로 추진하는 등 친환경 비즈니스를 확대하고 있습니다. 아울러 수소 발전을 비롯 마이크로 그리드 등 발전 및 전력 인프라 관련 니즈와 변화에도 적시에 대응하고자 관련 파트너십의 강화, 컨소시엄 구성 등을 통한 개척에 박차를 가하고 있습니다.

석유 사업은 시황 변동에 따른 제품ㆍ거래 방식 포트폴리오 운영 노하우와 리스크 관리 역량, 글로벌 메이저와의 거래관계 구축을 통한 시장 신뢰도가 중요한 성공 요인입니다. 당사는 다양한 제품군, 다수의 글로벌 사업 추진 경험을 보유하고 있습니다.

2. 원자재 수출입

철강 사업의 핵심경쟁력은 주요 철강사들과 비즈니스 관계 구축을 통한 차별화된 조달 능력 확보와 고정 거래선 보유, 그리고 신규 수요 창출 역량에서 나옵니다. 그리고비철 금속사업은 경쟁력 있는 공급자 보유 여부, 장기계약 중심의 안정 수요 확보, 그리고 해외 네트워크를 활용한 비즈니스 모델 개발 역량이 중요한 사업입니다. 당사는이 분야에서 다양한 내수판매 노하우와 해외 판매 네트워크 및 파생상품 운영 역량을보유하고 있습니다

3. 기계ㆍ엔진 사업

기계ㆍ엔진 사업의 핵심성공요인은 시장 네트워크 확보 역량과 아이템 전문성을 바탕으로 한 비즈니스 조정 능력입니다. 당사는 아프리카, 중동, 중남미 등 특수시장에서 전문성을 바탕으로 철도 및 관련 기자재 공급, 지하수 개발, 경비함 공급 등의 다양한 분야에서 특화된 아이템과 프로젝트를 성공적으로 추진 관리한 경험을 보유하고 있습니다. 이러한 경험과 역량을 바탕으로, 지속적인 수요가 예상되는 선박 기자재 및 방산, 방역 물품에 대한 거래 기회 발굴에 노력하고 있습니다.

4. 신규사업의 내용과 전망

기존 원자재ㆍ원재료 위주의 전통적인 거래 방식에서 벗어나 제품 다변화 및 특성화를 통한 수익원 다각화를 지속 확대해 나갈 것이며, 아프리카, 중동, 중남미 등 수년간 운영해 온 당사의 해외 네트워크를 적극 활용하여, 신흥 시장에 대한 방산 및 방역 물품 등 특화된 물품의 공급 및 사업 확대를 추진하고있습니다.

지속적인 환경 규제와 친환경 기조 강화에 대응하여, 수소 발전, 스마트 그리드 등 전력 인프라 사업 개발 진출을 계획 중이며, 기후 변화로 인한 작황 악화와 채식 중심의식습관 확산 등이 새로운 사업적 기회라는 판단 하에 스마트팜의 운영 사업 진출 및 관련 설비 등에 대한 해외 공급도 준비 중에 있습니다.

II. 기타-리조트 부문(STX 리조트)

(1) 산업의 특성

리조트 산업은 건설, 호텔, 스포츠, 여객 운송업 등 많은 전후방 산업 연관 효과를 발생시키는 산업입니다. 아울러 리조트의 개발 및 운영은 역내 고용 창출과 경제 활성화 등 지역경제에 크게 기여할 수 있는 산업이기도 합니다. 과거 리조트 산업은 대규모 초기 투자가 필요하고, 노동집약형 사업으로 분류되어 왔지만 가치관 변화, 여가 시간 확대에 따른 레저 수요와 고객 니즈의 다변화로 큰 폭의 변화와 성장이 예상되고, 모바일 솔루션과 비대면 서비스의 도입에 따른 인력 절감 방안이 시행되면서 산업의 수익성이 제고되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

리조트 산업에 대한 국민들의 수요는 소득수준, 여가시간, 가치관 등의 변화에 의해 영향을 받는데, 그 중에서 소득과 여가시간의 확보가 가장 큰 변수라 할 수 있습니다.소득수준의 향상과 가족단위의 레저, 여행의 일상화 등으로 레저 패턴이 단순 숙박 및 관광형에서 체험 및 휴양형으로 변화하고 있습니다. 아울러 주 5일 근무, 재택근무, 52시간제에 따른 시차 출근제 등 근무 형태의 다변화에 따라 수요의 계절적 등락도 꾸준히 완화되고 있는 양상입니다.

(3) 시장 여건

국내의 초기 리조트 산업은 스키장을 중심으로 중소기업들이 리조트 업계를 주도했습니다. 하지만, 90년대부터 레저 수요가 크게 확대되고 레저 패턴이 단순 숙박 및 관광형에서 체험 및 휴양형으로 변화함에 따라 다양한 활동 시설을 구비한 대형 리조트가 출현하게 되었으며, 이에 따라 자금력과 인력을 갖추고 있는 대기업들의 진출이 확대되어 왔습니다. 20년 상반기부터 전세계적으로 확산된 COVID-19로 인해, 국내외 여행 레저업계는 유례없는 타격을 입었지만, 전세계적인 백신 보급과 치료제 개발등의 추후 정상화에 따른 수요 폭증이 예견되어, 이에 대응하기 위한 선제적이고 다각적인 준비가 요구됩니다.

(4) 회사의 경쟁우위 요소

STX리조트는 경북 문경 쌍용 계곡 인근에 약 200실의 숙박 시설과 세미나실 및 수용인원 600명의 대형 강의실을 보유한 휴양 콘도미니엄 시설을 운영하고 있습니다. 리조트의 전 객실은 28평 이상의 거실ㆍ침실 분리형 객실로 이루어져 있으며, 가족, 연인 단위의 관광객은 물론 기업 워크샵 및 세미나 등에도 특화된 시설을 갖추고 있습니다. 또한 리조트 내 온천 및 수영장, 탐방로, 운동 시설 등 다양하고 쾌적한 시설과 더불어 우수한 품질의 식사 메뉴로 방문객들에게 편안한 휴식을 제공하고 있습니다.

주변으로는 문경새재, 쌍용계곡, 속리산국립공원 등 유명 관광지를 비롯하여 다양한 연령대를 위한 레저 관광 시설이 위치하고 있으며, 지자체와의 협업을 통한 새로운 상품개발을 지속적으로 해 나가고 있습니다. 추후 지역적 한계를 탈피하고 새로운 패러다임 변화를 적극 수용하기 위해, 오프라인 및 시설 중심의 서비스 중심에서 스토리와 테마가 분명하고 다양한 고객 니즈를 소화할 수 있는 휴양 컨텐츠 플랫폼으로 그 사업의 중심을 확장적으로 전환하고자 합니다.

III.기타-제조업 부문(피케이밸브앤엔지니어링주식회사)

(1) 산업의 특성

밸브 제조업은 후방산업으로서, 전방산업의 시황에 따라 수급이 결정됩니다. 또한 기능과 종류에 따라 고객 수요가 다양한 관계로 규모의 경제를 달성하기가 용이하지 않은 산업적 특성을 보이고 있습니다. 밸브는 제어하는 유체의 종류에 따라 재료 및 구조가 상이하고 그 사용 분야가 물 등의 각종 액체 및 산소, 수소 가스의 기체류를 비롯한 LNG 설비 및 원자력 발전 설비에 이르기까지 매우 광범위하여 다품종 소량 생산방식을 취하고 있으며, 밸브의 종류가 매우 다양하고 용도에 따라 제품의 특성이 달라지는 사유로 사용자의 주문에 따라 생산 공급하는 주문 생산방식의 비중이 큽니다. 또한, 밸브류는 배관에 필수적으로 사용되는 품목으로서, 플랜트 등 공정 설비의 정비 및 보수 유지 측면에서 정기적인 교체가 필수적으로 의무화 되어있는 산업의 특징을 보입니다.

(2) 산업의 성장성

단기적으로 저유가 및 경제 침체 현상에도 불구하고 장기적으로는 아태지역에서 지속적이고 강력하게 발생될 것이고, 미국과 서유럽 시장도 증가할 것으로 예상됩니다.개발도상국, 특히 중국과 인도에서 밸브공급업체들이 가속되는 도시화의 영향으로 수요 증가를 보일 것으로 전망됩니다. 전세계적인 광범위한 도시화는 기존 급수와 발전 설비 인프라의 개선이 요구되고, 주력시장인 중동에서 대형 석유, 가스, 발전 프로젝트 등 에너지 분야의 수요도 지속될 것으로 전망됩니다.

(3) 시장 여건

피케이밸브앤엔지니어링주식회사가 속한 산업용 밸브 제조업은 전체적인 산업의 부속산업으로서 건설산업, 조선 및 석유화학산업, 일반기계산업 등의 경기 변화에 영향을 받고 있습니다. 수년간 지속된 저유가로 인해 그간 석유가스 등 기존 에너지 및 해양 산업용 발주량이 위축되어 왔으나, 지속적인 진출 지역 다변화 및 정부의 수주 지원 등을 통해 새로운 판로 확보에 노력을 기울여 왔습니다. 그 결과 2024년 7월 3일 신한울 3, 4호기 보조기기 P209 PACKAGE(비안전등급 대구경 주강 수동밸브) 건을 계약하였고, 금액은 145억원입니다. 이는 새울 3, 4호기(구, 신고리 5, 6호기) 이후 8년만의 성과로 원전산업 활성화의 긍정적인 신호탄으로 여겨지고 있습니다. 피케이밸브앤엔지니어링주식회사는 지난 신한울 3, 4호기 및 BNPP 1, 2, 3, 4호기, 새울 3, 4호기에서도 P209 PACKAGE를 계약했습니다. P209 PACKAGE는 비안전등급 대구경 주강 수동밸브로 배관라인에 가장 많이 설치되는 밸브류이며, 피케이밸브앤엔지니어링주식회사 뿐만 아니라 관련 기자재 및 하도급 업체에도 긍정적으로 작용할 것으로 예상합니다. 피케이밸브앤엔지니어링주식회사는 1988년부터 원전사업을 시작하여 원자력용 밸브에 많은 실적을 보유하고 있습니다. 2024년 3월 신한울 3, 4호기 계약을 대비하여 원자력 발전소용 생산공장을 새로 건설하여 대량 수주에 대한 준비를 마쳤습니다. 국내원전인 신한울 3, 4호기 뿐만 아니라, 향후 수출원전에도 많은 기대를 하고 있습니다. 체코의 두코바니는 한국형 원전 APR1000을 기준으로 건설할 예정이며, 선행호기와 유사한 수주 물량을 전망하고 있습니다.

(4) 회사의 경쟁우위요소

지난 1946년 부산에서 설립된 피케이밸브앤엔지니어링주식회사는 79년 동안 변함없이 산업용 밸브 만을 생산하여 왔으며, 이제 한국의 대표적 밸브업체에서 세계 밸브 업계를 선도하는 업체로 성장해 왔습니다. 후발업체들의 경쟁이 격화됨에 따라 석유화학 및 발전플랜트용 밸브를 제조공급하기 시작했으며, 90년대 초부터 기존 OEM 생산 방식에서 탈피하여 독자적인 브랜드 밸브를 공급하기 위해 영업력을 집중한 결과, 오늘날 플랜트 산업에서 세계적 선도 브랜드의 기업으로 자리매김하게 되었습니다.

피케이밸브앤엔지니어링주식회사는 1971년 KS표시허가인증을 시작으로 각종 선급 협회 제조인정공장 인증과 플랜트용 밸브 생산자에게 필수적인 경영시스템 및 제조자격인증을 획득하였으며, 지속적인 연구개발로 1985년 LNG용 밸브를 개발, 국내 대부분의 LNG 관련 설비에 독점 공급하였으며, 1988년 원자력용 밸브의 국산화개발을 통해 영광원자력3&4호기를 필두로 국내 주요 원자력발전소의 주강 밸브 주공급자로 참여하여 독점 공급함으로써 막대한 수입대체 효과를 달성하였습니다.

피케이밸브앤엔지니어링주식회사의 주력 영업 분야인 플랜트 산업용 밸브는 신규 시장진입이 매우 어려운 산업 중 하나이지만 플랜트산업 수주단계부터 파트너로 참여하며 지속적인 협력관계를유지할 수 있는 특징이 있습니다. 피케이밸브앤엔지니어링주식회사는 엑슨 모빌, 세브론, 텍사코와 같은 해외 메이저 석유화학회사와 한수원, 한국가스공사와 같은 국내 플랜트 산업의 공급업체 그리고 현대중공업, 삼성중공업과 같은 국내 대형조선소에 등록이 되어 있으며, 삼성엔지니어링, 대림산업, 두산중공업 등 국내 대부분의 EPC업체와 긴밀한 협력 관계를 유지하고 있습니다.

현재 특정 업체에 대한 매출 의존도가 20%를 초과하지 않고 있어, 특정 지역이나 업체의 경영 상황에 민감하게 반응하지 않는 강점을 가지고 있습니다. 이러한 강점을 통해 시장 변화에 누구보다 유연하게 대응할 수 있으며, 나아가 가스 발전 증가에 따른 LNG 시설의 확장, 각종 방역 이슈에 대비한 콜드체인의 구축 니즈가 지속적으로 상승할 것으로 전망되어 초저온용 밸브 등 고부가 특화 시장에 있어 세계적으로 기술을 주도하는 업체로 자리매김할 것으로 기대하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

나. 요약별도재무정보

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 지배기업의 개요 (연결)

2. 재무제표 작성기준 (연결)

3. 중요한 회계정책 (연결)

4. 종속기업의현황 5. 관계기업 및 공동기업투자주식 (연결)

6. 영업부문 (연결)

7. 범주별 금융상품 (연결)

8. 재고자산 (연결)

9. 단기비금융자산 (연결)

10. 유형자산 (연결)

11. 무형자산 (연결)

12. 리스 (연결)

13. 담보제공자산 등 (연결)

14. 채무조정 (연결)

15. 사채, 차입금 (연결)

16. 비금융부채 (연결)

17. 자본 (연결)

18. 영업수익 (연결)

19. 매출원가 (연결)

20. 판매비와 관리비 (연결)

21. 비용의 성격별 분류 (연결)

22. 기타수익 및 기타비용 (연결)

23. 법인세 (연결)

24. 주당손익 (연결)

25. 특수관계자 (연결)

26. 우발부채 및 약정사항 (연결)

27. 현금흐름표 (연결)

28. 계속기업가정에 관한 중요한 불확실성 (연결)

29. 보고기간후 사건 (연결)

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

2. 재무제표 작성기준

3. 중요한 회계정책

4. 범주별 금융상품

5. 재고자산

6. 종속기업투자주식 7. 관계기업 및 공동기업투자주식

8. 유형자산

9. 무형자산

10. 리스

11. 담보제공자산 등

12. 채무조정

13. 사채, 차입금 및 리스부채

14. 비금융부채

15. 자본

16. 영업수익

17. 매출원가

18. 판매비와 관리비

19. 비용의 성격별 분류

20. 기타수익 및 기타비용

21. 법인세

22. 주당손익

23. 특수관계자

24. 우발부채 및 약정사항

25. 현금흐름표

26. 계속기업가정에 관한 중요한 불확실성

27. 보고기간후 사건

6. 배당에 관한 사항

배당에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. (사업보고서에 기재 예정)

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

나. 미상환 전환사채 발행현황

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

가. 채무증권 발행실적

나. 기업어음증권 미상환 잔액

다. 단기사채 미상환 잔액

라. 회사채 미상환 잔액

마. 신종자본증권 미상환 잔액

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

• 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

나. 사모자금의 사용내역

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황 (연결기준)

(1) 연결실체의 계정과목별 대손충당금 설정 내용

※ 상기 채권금액은 현재가치할인차금 차감전 금액입니다.※ 상기 매출채권은 미청구공사 금액을 포함하고 있습니다.

(2) 연결실체의 대손충당금 변동현황

※ (주)STX의 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다. (3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침1) 정상채권재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 개별분석과 과거 경험률등에 기초하여 대손충당금을 인식합니다. 추산율은 과거 3년간 대손실적율을 사용하되 2년 경과 채권은 별도 사유가 없는 한 대손으로 간주하고 있습니다.2) 관리채권 ① 부도채권 등 불량 채권은 대손처리합니다.② 소송관련 채권 등 기타 채권에 손상증거가 발견되는 채권의 경우 개별분석에기초하여 대손충당금을 인식합니다.

(4) 연결실체의 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

나. 재고자산 현황

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(2) 재고자산의 실사내용

(3) 장기체화재고 등 현황당분기말 현재 재고자산에 대한 평가 내역은 다음과 같습니다.

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

이사의 경영진단 및 분석의견은 기업공시서식 작성기준에 따라 분ㆍ반기보고서에 기재하지 않습니다.(사업보고서에 기재 예정)

1. 예측정보에 대한 주의사항

2. 개요

3. 재무상태 및 영업실적

4. 유동성 및 자금조달과 지출

5. 부외거래

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

(주1) 회사의 재무제표는 회사가 계속기업으로서 존속한다는 가정을 전제로 작성되었으므로, 회사의 자산과 부채가 정상적인 사업활동과정을 통하여 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 회계처리 되었습니다. 그러나 재무제표에 대한 주석 29에서 설명하고 있는 바와 같이, 회사는 지속적인 영업손실과 자금 유동성 악화로 재무구조가 악화되었고, 주요 금융기관에 대한 채무불이행이 발생하였습니다. 이에 회사는 2025년12월 19일 서울회생법원에 회생절차 개시 및 자율 구조조정 지원 프로그램의 개시를신청하였습니다. 이러한 상황은 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적인 의문을 초래합니다. 회사의 계속기업으로서의 존속 가능 여부는 회생 개시 전에 추진 중인 인수·합병을 전제로 한 채권단과의 자율 구조조정 성사 여부, 상기 협의가 무산될 경우 법원의 회생절차 개시 결정 가능성, 회생절차 개시 후 회생계획에 대한 법원 인가 획득 여부 그리고 인가 이후 계획상 주요 조치들의 실질적 이행과 정착에 이르기까지 향후 여러 단계에서 중요한 불확실성을 내포하고 있습니다. 그러나 이러한 불확실성의 최종결과로 발생될 수도 있는 자산과 부채 및 관련 손익항목에 대한수정을 위해 이를 합리적으로 추정할 수 있는 감사증거를 확보할 수 없었습니다.

[감사용역 체결현황]

[비감사용역 계약체결 현황]

[회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황]

[내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과]

나. 회계감사인의 변경 당사는 증권선물위원회로부터 제47기(2022년), 제48기(2023년) 감사인을 정동회계법인으로 지정 받았습니다. 제49기부터 감사인 지정 대상 법인에서 해제되어 제49기(2024년) 감사인으로 삼정회계법인을 선임하였으며 이후 금융감독원 감리조치로 제51기 감사인을 서우회계법인으로 지정 받았습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

기업공시서식 작성 지침에 따라 분기보고서의 경우 본 항목의 기재를 생략합니다. (반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

이사회에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. (반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

2. 감사제도에 관한 사항

감사제도에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. (반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황당사는 의결권 행사에 있어 주주 편의를 제고하기 위해 「상법」제368조의4(전자적 방법에 의한 의결권의 행사)에 따라 2021년 3월 31일(수)에 개최한 제45기(2020년) 정기주주총회부터 주주는 총회에 출석하지 않고 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있습니다. 전자투표제의 관리업무는 삼성증권에 위탁하였습니다.2024년 5월 3일 개최 된 제49기 제1차 임시주주총회에서 전자투표제도를 실시하였습니다.

나. 소수주주권의 행사 여부 - 해당사항 없음 다. 경영권 경쟁 - 해당사항 없음

라. 의결권 현황

마. 주식사무

바. 주주총회 의사록 요약

VII. 주주에 관한 사항

주주에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

나. 등기임원의 타회사 임원겸직 현황

다. 직원 등 현황

라. 육아휴직제도 사용현황

마. 유연근무제도 사용 현황

2. 임원의 보수 등

임원의 보수 등은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.

IX. 계열회사 등에 관한 사항

계열회사 등에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

X. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 등

가. 대여금 및 차입금 현황 (1) 공시서류작성기준일 현재 대주주 및 그 특수관계인을 위해 제공한 대여금 내역은 다음과 같습니다.

(2) 공시서류작성기준일 현재 대주주 및 그 특수관계인으로부터 제공 받은 차입금 내역은 다음과 같습니다.- 해당사항 없음 (3) 대주주 및 그 특수관계인과의 자산양수도 등- 해당사항 없음 (4) 대주주 및 그 특수관계인과의 영업거래- 공시서류작성기준일 현재 대주주 및 그 특수관계인과의 주요 영업 거래내역은 아래와 같습니다.

2. 기타 특수관계자와의 거래기타 특수관계자와의 주요거래, 채권/채무잔액 및 주요 경영진 보상 내역 등은 Ⅲ. 재무에관한사항 > 3. 연결재무제표 주석 > "주석 25. 특수관계자", Ⅲ. 재무에관한사항 >5. 재무제표 주석 > "주석 23. 특수관계자" 등을 참조하시기 바랍니다.

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

상기 이외에 당분기말 현재 당사가 1989년부터 2013년까지 금융기관으로부터 교부받은 어음 및 수표 중 소재가 확인되지 않은 어음 및 수표는 133매이며, 최근 10개년간 당사에 지급청구된 어음, 수표는 없었습니다. 한편, 이로 인해 재무제표에 미칠 수 있는 영향은 반영되어 있지 않으며, 당사는 해당 어음 및 수표에 대하여 제권 및 폐기절차를 진행 중에 있습니다.

다. 신용보강 제공 현황 - 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 라. 장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중 - 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

마. 채무보증현황

(*) STX마린서비스(주)는 (주)STX의 자회사 였으나, 2023년 5월 19일 보유중인 주식을 매도하여 계열회사에서 제외되었습니다.기타 채무보증에 관한 사항은 「 Ⅲ.재무에 관한 사항, 5.재무제표 주석 」의 「 11. 담보제공자산 등 」, 「 23.특수관계자」를 참고하시기 바랍니다. 바. 그 밖의 우발채무 등 - 기타 우발채무에 관한 사항은 공시된 연결재무제표 주석의 「 26.우발부채 및 약정사항 」에 기재된 사항을 참고 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황- 금융감독당국의 제재현황

2025년 7월 2일 증권선물위원회는 연결실체의 2022년 기말 및 2023년 1분기 재무제표 상 우발부채 및 충당부채 회계처리의 누락을 기업회계기준위반으로 보아 감사인 지정 등의 제재조치를 의결했습니다. 이로 인해 2025년 7월 3일자로 유가증권시장 상장규정 제48조제2항에 따른 상장적격성 실질심사 사유가 발생하였으며, 연결실체의 발행주권의 매매거래가 정지되었습니다. 한국거래소는 유가증권시장 상장규정 제49조제1항에 따라 2025년 7월 24일 연결실체를 기업심사위원회 심의대상으로 결정하였습니다. 동 위원회의 심의를 거쳐 거래소는 2025년 8월 22일 당사에 매매거래정지 유지 및 2026년 6월 21일까지 개선기간 부여를 결정하였습니다.상기 건과 별개로 당사는 2025 사업연도 감사의견 거절로 인하여 유가증권시장 상장규정에 따른 상장적격성 실질심사 사유가 발생하였으며 심의결과 2027년 4월 14일까지 개선기간을 부여받았습니다. 공시서류작성일 현재 당사 발행주권의 매매거래는 정지 중입니다.-한국거래소 등으로부터 받은 제재

나. 단기매매차익 미환수 현황- 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

회사는 2025년 12월 19일 서울회생법원에 회생절차 개시를 신청하였으며, 서울회생법원은 2026년 4월 6일 회사에 대하여 회생절차 개시결정을 하였습니다. 동 결정에 따라 관리인을 별도로 선임하지 아니하고 회사의 대표자를 법률상 관리인으로 보며, 회생계획안 제출기한은 2026년 6월 30일입니다.

또한 서울회생법원은 2026년 4월 6일 법률상 관리인의 일정 행위에 관한 법원의 허가사항 및 위임사항에 관한 결정을 하였으며, 이에 따라 일정 규모 이상의 재산 처분·취득, 금원 지출, 계약 체결 또는 의무부담행위, 차입, 소송행위, 자본감소·신주 또는 사채 발행·합병 등 상무에 속하지 아니하는 행위 등에 대하여 법원의 허가를 받도록 하였습니다.

보고서 제출일 현재 회사는 회생절차를 진행 중입니다.

가. 외국지주회사의 자회사 현황공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 합병등 전후의 재무사항 비교표공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 다. 보호예수 현황공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 라. 특례상장기업의 재무사항 비교표공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 마. 특례상장기업 관리종목 지정유예 현황공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

연결대상 종속회사 현황(상세)는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

2. 계열회사 현황(상세)

계열회사 현황(상세)는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

3. 타법인출자 현황(상세)

타법인출자 현황(상세)는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

• 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

• 해당사항 없음