분기보고서 (2026.03)

분기보고서 6.5 (주)SH에너지화학 1 Y 134111-0000210

분 기 보 고 서

(제69기 1분기)

목 차

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명.jpg 대표이사등의 확인서명

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1. 연결대상 종속회사 현황(요약)

2. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 에스에이치에너지화학이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 SH Energy&Chemical Co., Ltd.라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 주식회사 SH에너지화학이라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 합성수지 및 기타 플라스틱물질 제조, 가공 및 판매 등을 영위할 목적으로 1958년 05월 09일에 설립되었습니다. 또한 1985년 12월 07일에 기업을 공개하여 회사의 주식이 1985년 12월 23일로 한국거래소에 상장되어 유가증권시장에서 매매가 개시되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요 사업의 내용

당사는 합성수지등제조 사업부문, 자원개발 사업부문, 경영컨설팅 사업부문으로 구성되어 있습니다. 합성수지등제조 사업부문의 대표적인 생산품으로는 스치로폴의 원료로 사용되는 EPS레진과 화장품의 조성물(filler)로 사용되는 Nylon-12 Fine Powder가 있으며, 자원개발 사업부문에서는 Shale Gas가 있습니다. 기타 자세한 내용은 "Ⅱ.사업의내용 1.사업의개요"를 참고하시기 바랍니다.

사. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

가. 경영진 및 감사의 중요한 변동

사내이사 서미혜는 2026년 03월 30일 중도사임하였습니다.사내이사 박수진은 2026년 03월 30일 중도사임하였습니다.

3. 자본금 변동사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

4. 주식의 총수 등

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서에 '종류주식 발행현황'을 기재하지 않습니다.

가. 주식의 총수 현황

당사는 2026년 3월 30일 정기주주총회 결의에 의하여 주식 액면병합(10:1)을 진행하고 있습니다. 상기 표는 보고서 작성 기준일(2026.03.31) 현재 액면병합 전 기준이며, 향후 신주권 상장시 발행주식 총수 등이 변동될 예정입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 2026년 3월 30일 정기주주총회 결의에 의하여 주식 액면병합(10:1)을 진행하고 있습니다. 상기 표는 보고서 작성 기준일(2026.03.31) 현재 액면병합 전 기준이며, 향후 신주권 상장시 변동될 예정입니다.

다. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

위 계약은 2018.11.15일에 최초계약한 신탁계약의 연장이며, 취득금액은 누적기준입니다.

또한, 상기 신탁계약의 계약기간 종료일은 2026년 5월 15일이나, 당사의 주식이 액면 병합으로 인해 주식매매거래가 정지(2026.04. 28 ~ 2026.05.21) 된 상태로 해당일에는 계약 해지 및 주식 대체 입고가 불가능한 상황이며, 이에 따라 이사회 결의를 통해 신탁계약 해지일을 2026년 5월 22일로 변경하고 이를 2026년 5월 13일에 공시하였습니다.

라. 자기주식 보유현황

1. 자기주식 보유현황

• 직접취득(1996.03.19 ~ 1996.06.18) 건은 전자공시시스템(DART) 도입 이전의 취득 건으로, 정확한 취득결정 공시일자 확인이 어려워 기재를 생략하였습니다.

• 당사는 2026년 3월 30일 정기주주총회 결의에 의하여 주식 액면병합(10:1)을 진행하고 있습니다. 상기 표는 보고서 작성 기준일(2026.03.31) 현재 액면병합 전 기준이며, 향후 신주권 상장시 변동될 예정입니다.

2. 단기(6개월) 자기주식 취득·처분·소각 계획

상기 표의 자기주식수 등은 보고서 작성 기준일(2026.03.31) 현재 액면병합(10:1) 전 기준이며, 향후 신주권 상장시 변동될 예정입니다.

3. 단기 자기주식 취득·처분·소각 계획 이행현황

2026년 4월 29일 자기주식 취득결과보고서를 제출하였습니다.

당기이행수량 68,881주는 3월 말까지의 취득 수량입니다.

4. 자기주식 취득·처분·소각 관련 장기 계획

가) 기본 방향 당사는 자기주식을 재무적 유연성 확보 및 주주환원 정책 수행을 위한 수단으로 보유하고 있습니다. 향후 자기주식의 취득, 처분 또는 소각 여부는 회사의 중장기 자본정책, 재무 상태, 경영 환경 및 주주 가치에 미치는 영향 등을 종합적으로 고려하여 결정될 사항입니다. 당사는 개정 상법에 따른 자기주식 관리 의무를 엄격히 준수할 예정입니다. 다만, 보고서 작성일 현재까지 자기주식의 취득, 처분, 소각과 관련하여 확정된 중장기 계획이나 일정은 없습니다.

나) 세부 추진 계획

·취득·처분·소각: 액면병합 완료 후 유통 주식 수 및 자본 효율성을 재검토하여 계획을 확정할 예정입니다.

·이행 시기: 액면병합에 따른 주권 상장 및 시장 안착 추이를 모니터링하고, 향후 임직원 보상 등에 사용될 필요규모를 고려하여 자사주 소각의 규모와 시기를 결정할 계획입니다. 이는 급격한 자본 변동으로 인한 재무지표 왜곡을 방지하고 주주 이익을 극대화하기 위한 조치입니다.

·향후 방침: 경영 정상화 로드맵에 따라 자사주 관련 장기계획을 수립하고 결정 즉시 투명하게 공시하겠습니다.

5. 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항

당사는 개정 상법 및 관련 가이드라인의 취지를 인지하고 있습니다. 보유 중인 자기주식의 처분 또는 소각 등은 본 보고서 제출일 현재 확정된 사항이 없으나, 향후 법령상 기한 내에 기업가치를 최우선으로 고려하여 검토할 예정입니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

합성수지등제조 사업부문에는 합성수지를 제조하는 EPS 공장과 화장품 원료를 제조하는 ANYBES 공장이 있습니다. EPS 공장의 대표적인 생산품으로는 EPS레진이 있으며, 이는 스치로폴의 원료로 현재 건물 단열재 및 완충 포장재로 주로 쓰여집니다. ANYBES 공장의 대표적인 생산품으로는 Nylon-12 Fine Powder가 있으며, 이는 화장품의 조성물(filler)로 사용됩니다.

기타 사업부문에는 자원개발과 경영컨설팅이 있습니다.

미국 내 천연가스 개발사업에 참여하기 위하여 2008년 현지법인인 SH Energy USA, Inc.를 설립하였습니다. 2025년 초부터 광권 리스 만료일(3년)이 도래하여 순차적으로 광권 리스 갱신 작업을 진행하여 2025년 총 1,000.19 net acres에 해당하는 광권 리스의 갱신을 완료하였습니다. 이 밖에 178.85 net acres의 생산정(권리) 등을 보유하고 있습니다.

자산운용업에 참여하기 위하여 부동산전문 자산운용사인 주식회사 알에이케이자산운용의 지분을 취득하였습니다. 새로운 사업모델의 발굴이 필요하게 되어 2019년말 금융투자업 인가를 반납하고 투자 및 경영컨설팅 등으로 사업목적을 변경하고, 사명을 주식회사 리얼티어드바이저스코리아로 변경하였습니다.

매출현황을 보면 합성수지등제조 사업부문에서 36,934백만원, 자원개발 사업부문에서 11백만원, 경영컨설팅 사업부문에서 2백만원을 기록하였고, 내부거래를 조정한 연결매출액은 30,843백만원입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

Shale Gas의 경우 mcf당 평균 판매가격이며 당기의 경우 2개월 추정치가 반영되어 있습니다. EPS레진 등의 경우 kg당 평균 판매가격입니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

SM 등의 경우 kg당 평균 구입가격입니다.

다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1. 생산능력

2. 생산능력의 산출근거

가) 산출방법

나) 평균가동시간

"일 250MT × 약 350일 기준"

라. 생산실적 및 가동률

1. 생산실적

2. 당해 사업연도의 가동률

평균가동률은 생산실적 대비입니다.

당1분기 중 정기 유지보수공사로 인해 기공시된 기간동안 생산이 중단되었습니다.

마. 생산설비의 현황 등

1. 시설 및 설비의 현황

• 보유토지의 공시지가

공시지가는 2025년 자료입니다.

2. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등당사는 향후 생산능력에 영향을 주는 중요한 투자 계획은 없으며, 현재 진행중인 중요한 투자 또는 설비 매입 계획은 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

나. 판매방법 및 조건

다. 판매전략

합성수지등제조 사업부문의 경우 제품의 특성 및 활용에 대한 정확한 지식축적이 우선된 기술영업을 바탕으로 기존 거래처에 대한 효율적·안정적 업체관리를 유지하고 있으며, 새로운 업체 발굴을 위해서도 계속적으로 노력하고 있습니다.또한, 경쟁강도가 높아진 시장에서 점유율을 확대하기 위해 모든 영업력을 집중하고 있으며, 고품질의 제품 공급을 통하여 고객만족에 주력함과 아울러 체계적인 매출채권관리 시스템을 구축하여 부실채권 발생률을 최소화하고 있습니다.

라. 수주상황

당사는 현재 진행중인 수주계약 내역이 없습니다

5. 위험관리 및 파생거래

가. 금융위험관리요소회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 공정가치이자율위험 및 현금흐름이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 본사 경리팀에 의해 이루어지며, 각 부서와 긴밀하게 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

1. 시장위험 가) 외환위험 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

나) 가격위험

회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있어, 주가변동위험에 노출돼 있습니다. 회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.당1분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 10% 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

다) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 이자율 변동으로 인한 재무적 손실을 최소화하고 안정적인 재무구조와 수익성을 유지하는데 있습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

2. 신용위험

회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있고 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 반기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당1분기말 현재 신용위험에 대한 최대노출금액은 금융상품 장부금액(현금 및 정기예금, 지분증권 제외)과 같습니다.

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

3. 유동성 위험

회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

나. 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며 부채 및 자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

다. 파생거래

당사는 파생상품 및 풋백옵션 등의 계약이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약당사는 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 없습니다.

나. 연구개발활동의 개요

당사는 69년간 석유화학 분야에서 60여 품종의 신제품을 개발, 생산하여 왔습니다. 현재 국내 주력 제품으로 EPS레진(ANYPOL, ANYPOLII, 신제품 DUOPOL 및 ZEROPOL)과 기술 도입된 Nylon-12 Fine Powder(ANYBES)를 생산하고 있습니다. 연구소는 축적된 기술을 바탕으로 생산 제품에 대한 품질 향상과 원가절감 및 신제품 개발에 핵심적인 역할을 하고 있습니다.

다. 연구개발 담당조직

합성수지등제조 사업부문에서는 연구개발 업무를 전담하는 기업부설연구소를 별도로 운영하고 있으며, 조직 구성은 아래와 같습니다.

연구소(21.05.17).jpg 연구소

라. 연구개발비용

마. 연구개발 실적

7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 사업의 현황

1. 합성수지등제조 사업부문

가) EPS 공장

합성수지를 제조하는 업체로 대표적인 생산품으로는 EPS레진이 있으며, 이는 스치로폴의 원료로 현재 건물 단열재 및 완충 포장재로 주로 쓰여지고 농수산물 상자와 토목공사용으로 연약지반 대책공법에도 사용되며 그 용도는 지속 개발, 확대 중에 있습니다.국내 동종업체로는 당사를 비롯해 총 5개사(㈜LG화학, HDC현대EP㈜ 등)가 있으며, 생산품목(레진)은 중간원료로 사용되어지고 수요에 비해 공급업체 수가 비교적 많습니다.

최근 업계는 건설경기 하락 및 저품질, 저가의 수입제품의 확대 등으로 국내 범용제품의 수요가 감소하는 추세에 있는 반면에 정부의 '건축물의 에너지절약설계기준' 및 '건축물의 피난, 방화구조 등의 기준에 관한 규칙', '건축법', 건축자재등 품질인정 및 관리기준'에 따라 고기능 단열 및 화재기준에 충족한 제품 수요가 높아지고 있습니다.

이에 당사 및 국내업체들은 범용이 아닌 고부가가치, 고기능, 에너지 및 화재기준에 충족한 제품 개발을 통한 차별화된 제품 생산 및 신기술 능력의 확보를 위해 노력하고 있습니다.

업계 트렌드에 맞춰 당사는 오랜 연구개발 끝에 준불연 제품(DUOPOL)과 고단열 제품(ZEROPOL)의 개발에 성공하여 2019년 하반기와 2021년 상반기에 각각 상업생산을 시작하였고, DUOPOL은 유기단열재 최초 준불연 EPS심재로 건축물 외벽 복합 마감재료의 실물모형시험 (KS F 8414)과 건축용 샌드위치패널 구조에 대한 화재 연소 방법(KS F ISO 13784-1)을 통과하였습니다. 또한 제조사와 공동으로 샌드위치패널 공법 특허와 디자인 특허를 취득하여 당사 제품을 통한 수요확대에도 노력하고 있습니다.

나) ANYBES 공장

화장품 원료를 제조하는 업체로 대표적인 생산품으로는 Nylon-12 Fine Powder가 있으며, 이는 화장품의 조성물(filler)로 사용되어 파우더, 파운데이션을 포함한 메이크업 제품에 사용되며, 일부 산업용도 등으로 지속 개발, 확대 중에 있습니다.

현재 분체제품 중 Nylon-12 Fine Powder는 여타 유사한 용도를 갖는 화장품 조성물과 비교하여 피부촉감이 우수하며, 피부모공을 폐색하지 않는 특성이 있어 다른 조성물에 비해 고품질, 고가입니다.

2. 자원개발 사업부문

미국 내 천연가스 개발사업에 참여하기 위하여 2008년 3월 20일 현지법인인 SH Energy USA, Inc.를 설립하였습니다.

2009년 6월, 미국 금융위기로 인한 가스가격 폭락으로 SH Energy USA, Inc.는 보유하고 있는 3,007.92 Acres의 광권(생산정 포함)을 Source Rock Energy of Arkansas, LLC가 보유하고 있는 미개발광권 5,202.24 Acres로 Swap하는 계약을 체결하였습니다.

해당 광권 중 보유 광권의 재평가 작업을 통해 선별한 3,114 net Acres의 광권에 대해서는 2011년 말 광권 리스 기간이 만료되어 이 중 총 2,626.19 net Acres 에 해당하는 광권의 갱신 및 등기를 완료하습니다.

2016년 초부터 광권 리스 만료일(5년)이 도래하여 순차적으로 광권 갱신 작업을 진행하여 2016년말 총 2,025.74 net acres에 해당하는 광권의 갱신 등기를 완료하고 작업을 마무리하였습니다.

2019년 초부터 광권 리스 만료일(3년)이 도래하여 순차적으로 광권 갱신 작업을 진행하여 2019년말 총 2,004.58 net acres에 해당하는 광권의 갱신을 완료하였으며, 산업통상자원부에 보고했습니다.2022년 초부터 광권 리스 만료일(3년)이 도래하여 순차적으로 광권 갱신 작업을 진행하여 2022년말 총 1,079.59 net acres에 해당하는 광권의 갱신을 완료하였으며, 산업통상자원부에 보고했습니다.

2025년 초부터 광권 리스 만료일(3년)이 도래하여 순차적으로 광권 갱신 작업을 진행하여 2025년 총 1,000.19 net acres에 해당하는 광권의 갱신을 완료하였으며, 산업통산자원부에 보고했습니다.

이 밖에 SH Energy USA, Inc.는 178.85 net acres의 생산정(권리) 및 기타 광권 리스 등을 보유하고 있습니다.

3. 경영컨설팅 사업부문

자산운용업에 참여하기 위하여 2010.01월 부동산전문 자산운용사인 주식회사 알에이케이자산운용의 지분을 취득하였습니다. 2010.09월 금융투자업 인가를 취득하여 부동산펀드를 운용해 왔으나, 이후 2015.10월 자산운용사 설립이 인가제에서 등록제로 변경되고 최소자본금 규정도 완화됨에 따라 중소형 자산운용사의 설립이 급증하여 시장에서의 경쟁이 심화되고 국내 부동산 시장이 대형 운용사 위주로 펀드 설정이 진행됨에 따라 새로운 사업모델의 발굴이 필요하게 되었습니다.

이에, 상대적으로 경험과 강점이 있는 해외 부동산을 중심으로 새로운 수익모델 발굴에 주력하기 위해 2019.12월 금융투자업 인가를 반납하고 투자 및 경영컨설팅 등으로 사업목적을 변경하고, 사명을 주식회사 리얼티어드바이저스코리아로 변경하였습니다.

나. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 등1) 합성수지등제조 사업부문가) EPS공장

국내 건설경기 위축, 환율 및 원재료 가격의 변동성 심화, 저가·저품질 수입품의 증가, 대체재의 시장확대 등의 요인으로 범용제품 수요가 감소하였지만, 시장에서 요구하는 준불연 제품(DUOPOL) 및 고단열 제품(ZEROPOL)의 출시와 품질개선을 위한 지속적인 연구개발 노력에 힘입어 국내 EPS시장에서 높은 점유율을 유지하고 있고 수출시장 다변화를 통한 수출확대를 꾀하고 있습니다. 또한, 100% 자체기술을 보유하고 있어 용도 변경에 유연하게 대처할 수 있으며, 이를 기반으로 신제품 개발 및 제조기술의 해외이전도 가능합니다.

(1) 시장점유율

산정기준은 국내판매량이며, 자체 조사에 의한 추정치입니다.

나) ANYBES공장

국내에서 유일하게 Nylon-12 Fine Powder를 제조하여 국내시장 및 해외시장에 공급하고 있으며 최상의 품질로 평가 받고 있습니다.

화장품 원료인 Nylon-12 Fine Powder는 다른 공산품과 달리 인체에 직접적인 관련이 있는 제품으로 국내 및 해외 시장에서 고객의 요구 조건 뿐만 아니라 자체 엄격한 품질 관리 기준을 적용, 제조하고 있으며 고부가가치 산업에 해당됩니다.

K-뷰티 영향 등으로 ANYBES 제품의 국내 및 해외시장 판매가 증가하고 있으며, 향후에도 점진적인 매출 성장이 지속될 것으로 예상됩니다.

2. 자원개발 사업부문가) 개발대상지역▷ 광구 개요

미국 Arkansas주 및 Oklahoma주에 걸쳐있는 Arkoma Basin은 Oklahoma주의 Caney Shale과 Arkansas주의 Fayetteville Shale로 구성되어 있으며 Fayetteville Shale의 크기는 50×100 miles로 추정되는데 이러한 Shale층은 Texas주의 Fort Worth Basin 의 Barnett Shale과 동시대인 약 250만년 전 고생대 석탄기의 Missippian geologic age에 생성된 동일한 종류의 퇴적암 층으로 Barnett Shale은 1999년부터, Fayetteville Shale은 2004년부터 유전 및 가스 개발 사업이 시작되었습니다.Fayetteville Shale은 남미 대륙판과 북미 대륙판이 충동될 시기에 얕은 해저 층이 융기 되어 생성된 분지로 Texas주에서 Oklahoma주를 거처 Arkansas주에 이르는 Ouachita 산맥이 형성될 시기에 생성되었고, 미세한 모래 성분이 가미된 유기질이 풍부한 퇴적암(혈암: Shale) 층입니다. 당사의 사업지는 Arkansas주에 있는 Fayetteville Shale층으로 사업광구의 위치 및 크기는 아래와 같습니다.

<참고 - Fayetteville Shale과 Barnett Shale 비교>

▷ 광구명 : B-43

▷ 위 치① Pope County : 본 광권은 Fayetteville층의 상단부까지 해저 약 -7,000에서 -9,000 feet의 깊이로 Arkoma Basin의 깊은 하층부에 township 7N-18W 및 7N-19W에 걸쳐 분포하고 있습니다. 본 지역 내에는 A frontal Quachita fault가 본 광권 7N-18W와 7N-19W의 남쪽을 통해 동서로 향하고 있습니다.

② Conway County : 본 광권은 township 7N-15W 및 7N-17W에 걸쳐 Arkoma Basin의 깊은 하층부에 분포하고 있습니다. Fayetteville shale층 상단부까지의 평균 깊이는 해저 약 -5,000에서 -8,000 feet 정도이며, A frontal Quachita fault가 6N-14W, 6N-15W, 6N-16W 및 6N-17W을 통해 남쪽까지 동서로 향하고 있습니다.

▷ 크기

① Pope County : T7N_19W_S3 외 187.96 Acres

② Conway County : T7N_17W_S33 외 991.08 Acres

나) 현재까지 진행사항

다) 판매현황

상기 수치는 로얄티 등을 공제한 후 순수하게 당사의 가스 판매수익으로 계상되는 금액입니다.

라) 향후 추진계획

당사는 최근 천연가스 시장의 변동성 및 에너지, 환경 정책 변화 등을 다각적으로 고려하여 유동적인 운영 전략을 추진할 계획입니다. 생산 최적화, 비용 절감, 시장 대응력 강화, ESG 정책 등을 핵심 방향으로 설정하고 있으며, 장기적으로는 리스크 관리를 강화하고 환경정책 등 변화하는 시장 환경에 탄력적으로 대응하는 전략을 유지할 것입니다.

3. 경영컨설팅 사업부문

고금리 장기화 및 원화가치 하락 등으로 인한 해외 대체투자 자산의 변동성이 부각되어 실질적인 투자 수요보다는 기 투자 자산의 리스크 관리와 시장 관망세가 장기간 유지될 것으로 예상됩니다.

금감원의 해외 대체투자 가이드라인 강화 계획에 따라 현지 실사에 대한 중요성이 부각되면서 중장기적으로는 자본시장이 안정되면 신규 해외 대체투자 자산에 대한 현지 실사 등 해외 부동산 서비스 수요는 회복될 것으로 기대되나, 사업환경의 정상화 시점까지 신규투자처 발굴 및 실사업무 등에 대한 수요는 적을 것으로 예상됩니다. 국내기업의 미국 투자 계획이 진행되면, 이와 더불어 현지 컨설팅 업무 등 기회를 모색하고자 합니다.

다. 사업부문별 요약 재무현황

1. 부문별 순매출액 및 영업이익

2. 부문별 자산 및 부채

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

나. 요약별도재무정보

2. 연결재무제표

가. 연결 재무상태표

나. 연결 포괄손익계산서

다. 연결 자본변동표

라. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반 사항

주식회사 SH에너지화학(이하 '회사')은 1958년 5월 9일 합성수지의 제조 및 판매 업무를 주된 영업목적으로 하여 신아화학공업 주식회사로 설립되어 1992년 8월 29일 상호를 주식회사 신아로 변경한 후, 1995년 8월 26일 신호유화 주식회사로 변경하였고, 2005년 9월 23일에는 주식회사 SH케미칼로 변경하였으며, 이후 2008년 3월 21일 현재의 상호인 주식회사 SH에너지화학으로 변경하였습니다. 회사는 1985년 12월23일에 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 최대주주는 전체 지분 중 31.06%(34,522,638주)를 보유한 미국의 Realty Advisors, Inc.입니다.또한, 종속기업(이하 회사와 종속기업을 합하여 '연결회사')은 경영컨설팅 및 가스개발, 합성수지도소매 사업을 영위하고 있습니다.

회사의 설립시 자본금은 10,000천원이었으나 그 후 수차례 유,무상 증자를 거쳐 당1분기말 현재 자본금은 보통주 55,566,865천원, 우선주 173,110천원입니다. 당1분기말 현재 회사의 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

1.1 종속기업 현황

(1) 종속기업 현황

(2) 종속기업의 요약재무정보

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2026년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간말인 2026년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

·기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

·기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

·기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래의' '변동 가능 명목수량'을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 기업은 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 이 기준서를 소급 적용해야 하므로 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 제1118호에 따라 재작성됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2.2 회계정책

분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융위험관리 4.1 금융위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 공정가치이자율위험 및 현금흐름이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 본사 경리팀에 의해 이루어지며, 각 부서와 긴밀하게 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

4.1.1 시장위험 (1) 외환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2) 가격위험

연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있어, 주가변동위험에 노출돼 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.

당1분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 10% 변동시 연결회사의 세후이익 및자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(3) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

4.1.2 신용위험

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 반기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당1분기말 현재 신용위험에 대한 최대노출금액은 금융상품 장부금액(현금 및 정기예금, 지분증권 제외)과 같습니다.

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

4.1.3 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

4.2 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를자본총계로 나누어 산출하고 있으며 부채 및 자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

5. 공정가치

당1분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

5.1 금융상품 종류별 공정가치연결회사의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타 금융상품은 장부금액과 공정가치가 일치합니다.

활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 매도가능 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

• 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격으로, 해당 공시가격에는 금리 상승 및 인플레이션, ESG관련 위험 등의 경제환경 변화에 대한 시장의 가정이 반영되어 있음. (수준 1)

• 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함 (수준 2)

-비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이 반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분

5.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당1분기중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없습니다. 또한 전기말 현재 적용한 가치평가기법에 변경은 없습니다.

6. 유형자산 및 무형자산

(1) 유형자산 및 무형자산의 변동 내역

(*) 당1분기 및 전1분기 중 무형자산의 환율차이를 포함하고 있습니다.(2) 담보제공 내역당1분기말 현재 연결회사의 일부 유형자산이 금융기관 차입금 및 차입한도와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 12 참조).

7. 차입금

(1) 단기차입금의 내역

(2) 장기차입금의 내역

8. 순확정급여부채

(1) 연결포괄손익계산서에 반영된 금액

총 비용 중 227,586천원(전1분기: 242,698천원)은 매출원가에 포함되었으며, 134,965천원(전1분기: 165,572천원)은 관리비에 포함되었습니다.

(2) 순확정급여부채 산정내역

9. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.

10. 배당금2025, 2024 회계연도에 대한 배당은 없습니다.

11. 비용의 성격별 분류

12. 우발상황 및 약정사항

(1) 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역

(2) 연결회사는 서울보증보험(주)으로부터 인허가 관련하여 68,000천원(전기말: 60,000천원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 담보제공 자산 현황

1. 당1분기말

2. 전기말

(4) 사용이 제한된 금융상품 내역

13. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

(2) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

14. 영업부문 정보

(1) 영업부문에 대한 일반정보연결회사는 관리목적상 재화나 용역의 성격을 기준으로 최고영업의사결정자의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 보고부문을 구분하며, 그 결과 연결회사는 합성수지 제조, 자원개발 및 경영컨설팅 부문으로 구분됩니다.

(2) 산업별 보고부문 정보

(3) 연결회사 매출의 상세내역

(4) 지역별 매출액의 구성

(5) 영업부문별 자산 및 부채

4. 재무제표

가. 재무상태표

나. 포괄손익계산서

다. 자본변동표

라. 현금흐름표

마. 이익잉여금처분계산서

제68기 이익잉여금처분계산서는 2026년 3월 30일 주주총회에서 처분 되었습니다.(제67기 처분 확정일: 2025년 3월 28일)

5. 재무제표 주석

1. 일반 사항

주식회사 SH에너지화학(이하 "회사")은 1958년 5월 9일 합성수지의 제조 및 판매 업무를 주된 영업목적으로 하여 신아화학공업 주식회사로 설립되어 1992년 8월 29일 상호를 주식회사 신아로 변경한 후, 1995년 8월 26일 신호유화 주식회사로 변경하였고, 2005년 9월 23일에는 주식회사 SH케미칼로 변경하였으며, 이후 2008년 3월 21일 현재의 상호인 주식회사 SH에너지화학으로 변경하였습니다. 회사는 1985년 12월23일에 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 최대주주는 전체 지분 중 31.06%(34,522,638주)를 보유한 미국의 Realty Advisors, Inc.입니다.

회사의 설립시 자본금은 10,000천원이었으나 그 후 수차례 유,무상 증자를 거쳐 당1분기말 현재 자본금은 보통주 55,566,865천원, 우선주 173,110천원입니다. 당1분기말 현재 회사의 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2026년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2026년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

·기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

·기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

·기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래의' '변동 가능 명목수량'을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 기업은 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 이 기준서를 소급 적용해야 하므로 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 제1118호에 따라 재작성됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2.2 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융위험관리 4.1 금융위험관리요소 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 공정가치이자율위험 및 현금흐름이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 본사 경리팀에 의해 이루어지며, 각 부서와 긴밀하게 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

4.1.1 시장위험 (1) 외환위험 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화, 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2) 가격위험

회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당1분기말 현재 회사가 보유한 상장주식은 없습니다.

(3) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

4.1.2 신용위험

회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 반기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당1분기말 현재 신용위험에 대한 최대노출금액은 금융상품 장부금액(현금 및 정기예금, 지분증권 제외)과 같습니다.

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

4.1.3 유동성 위험

회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

4.2 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며 부채 및 자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

5. 공정가치

당1분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

회사의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타 금융상품은 장부금액과 공정가치가 일치합니다.

활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 매도가능 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

6. 유형자산 및 무형자산

(1) 유형자산 및 무형자산의 변동 내역

(2) 담보제공 내역당1분기말 현재 회사의 일부 유형자산이 금융기관 차입금 및 차입한도와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 13 참조).

7. 종속기업 투자주식

8. 차입금

(1) 단기차입금의 내역

(2) 장기차입금의 내역

당1분기말과 전기말 현재 일부 유형자산이 상기 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 13 참조).

9. 순확정급여부채

(1) 연결포괄손익계산서에 반영된 금액

총 비용 중 227,586천원(전1분기: 242,698천원)은 매출원가에 포함되었으며, 134,965천원(전1분기: 165,572천원)은 관리비에 포함되었습니다.

(2) 순확정급여부채 산정내역

10. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.

11. 배당금 2025, 2024 회계연도에 대한 배당은 없습니다.

12. 비용의 성격별 분류

13. 우발상황 및 약정사항

(1) 회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역

(2) 회사는 서울보증보험(주)으로부터 인허가 관련하여 68,000천원(전기말: 60,000천원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 담보제공 자산 현황

1. 당1분기말

2. 전기말

(4) 사용이 제한된 금융상품 내역

14. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

(2) 특수관계자 간의 중요한 영업 상의 거래 내용과 채권, 채무의 내용

(*1) 회사가 중간리스제공자로서 리스한 건물을 특수관계자((주)리얼티어드바이저스코리아)에게 전대리스로 제공하여 인식한 이자수익등(2백만원)이 포함되어 있습니다.

(*2) 당1분기말 및 전기말 현재 장기미수수익에 대하여 대손충당금 5,619백만원 및 5,327백만원을 설정하고 있습니다.

(3) 특수관계자와의 자금 거래

(*)당기에 리스채권이 회수된 금액 및 관리비수익이 포함되어 있습니다.

(4) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

6. 배당에 관한 사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

가. 채무증권 발행실적

나. 기업어음증권 미상환 잔액

다. 단기사채 미상환 잔액

라. 회사채 미상환 잔액

마. 신종자본증권 미상환 잔액

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

당사는 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서에 '공정가치평가내역'을 기재하지 않습니다

가. 대손충당금 설정현황 (연결)1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

2. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

3. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 대손충당금을 설정하지만, 매출채권에 대해서는 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용하였습니다.

대손충당금을 산정하는 기준 금액은 매출채권 잔액이며, 대손처리는 과거 3년간의 연체정보를 이용한 집합평가와 개별평가를 적용하였습니다.

집합평가대상 채권은 채권연령구간별로 전이율을 적용하여 손실충당금을 설정하였고, 개별평가대상 채권은 채권의 회수가능성이 하락할 사건 또는 징후가 보이는 채권에 대하여 손실충당금을 설정하였습니다.

4. 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

나. 재고자산의 현황 (연결)

1. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

2. 재고자산의 실사내역 등

① 실사일자 : 매월 말 자체 재고조사가 실시되고 있으며, 독립적인 외부감사인인 한영회계법인의 입회하에 실시한 최근 재고조사는 2026.01.02일입니다.

② 장기체화재고 등의 내역재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 2026년 1분기말 현재 재고자산에 대한 평가 내역은 다음과 같습니다.

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

2. 개요

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

5. 부외거래

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

나. 감사용역 체결현황

제69기(당1분기) 감사계약내역의 보수와 시간은 연간기준입니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

라. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

마. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

바. 종속회사에 대한 감사의견

공시대상기간 중 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다.

사. 회계감사인의 변경

당사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제 11조에 의거, 지난 3개년 사업연도(2023년2025년) 동안 증권선물위원회로부터 지정 받은 한영회계법인을 통해 외부감사를 수감하였습니다. 해당 지정감사 기간이 만료됨에 따라, 지정감사인을 지정 사업연도 이후 최초로 도래하는 사업연도의 감사인으로 선임할 수 없다는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조 6항에 의거, 2025년 12월 감사위원회 결의를 통해 삼일회계법인을 69기71기 회계감사인으로 선임하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 외부감사법 시행령 부칙 제3조 3호에 따라 연결내부회계관리제도를 운영하고 있지 않습니다.

가. 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우 그 내용 및 후속 대책- 지적사항 없음.

나. 내부회계관리제도

1. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

2. 감사위원회의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

3. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

2026.3월말 현재 당사의 이사회는 2인의 사내이사, 3인의 사외이사, 2인의 기타비상무이사 등 7인의 이사로 구성되어 있습니다.이사회 의장이며 대표이사인 CHUNG KEVIN KYUBONG은 당사 이사회 규정에 의거하여 선임되었습니다.

1)사외이사 및 그 변동현황

2026.03.30일 정기주주총회를 통해 사외이사 이준수를 재선임하였습니다.

나. 중요 의결사항

2026.03.30일 사내이사 서미혜, 사내이사 박수진은 사임하였습니다.

다. 이사의 독립성

1. 이사의 선임

이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있으며, 이사 선출의 독립성에 관한 별도의 기준은 없습니다. 당사의 이사회는 이사총수의 1/4이상을 사외이사로 구성함으로써 독립성을 견지하고 있으며, 사외이사 선임은 이사회의 엄격한 심사를 거친 후 주주총회에서 최종적으로 선임됩니다. 사외이사 후보추천위원회는 설치되어 있지 않습니다.

2. 사외이사 후보추천 및 선임과정상법 제382조 제3항, 제542조의8 제2항 등 법령에서 요구하는 사외이사의 결격요건에 해당하는 지를 면밀히 검토하여 후보자를 추천하고 있습니다. 특히 당사는 법령에서 요구하는 요건 외에도, 기업가치의 훼손 또는 주주 권익의 침해 이력이 있는 사외이사의 선임을 방지하기 위하여 면밀히 검토하고 있으며, 기업 경영에 실질적으로 기여할 수 있도록 사외이사의 분야별 전문성과 개인적 역량을 고려하여 후보자를 추천하고 있습니다.

3. 사외이사의 전문성

회사 내 별도의 지원조직은 없지만, 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

라. 사외이사 교육실시 현황(내부교육)

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원 현황

나. 감사위원회 위원의 독립성

감사위원회 위원은 상법상 결격사유가 없는 사외이사 및 기타비상무이사로 구성되어 독립성을 견지하고 있습니다.

다. 감사위원회의 활동

라. 교육실시 계획

내부회계관리규정 제12조에 따라 감사위원회를 대상으로 업무 수행에 필요한 회계, 감사 관련 법 개정 및 주요 사항에 대하여 교육을 실시할 예정입니다.

마. 감사위원회 교육실시 현황

바. 감사위원회 지원조직 현황

사. 준법지원인 등

상법 제542조의 13에 따라 자산총액 5천억원 이상 상장법인은 준법통제기준을 마련하고, 준법지원인을 두어야 합니다. 당사는 해당사항이 없어 지원조직이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

당사는 공시대상기간 중 개최된 제68기 정기주주총회와 관련하여 의결권 대리행사 권유를 실시하였습니다. 주주는 위임장 용지를 직접 교부받거나 회사 홈페이지에 게시된 용지를 통해 위임장을 제출할 수 있도록 하였으며, 특히 주주의 편의를 위해 한국예탁결제원(K-VOTE) 시스템을 통한 전자투표 제도를 도입하여 운영하였습니다.

나. 소수주주권의 행사여부 등공시대상기간 중 소수주주권의 행사(각하, 취하 포함) 및 경영지배권에 관한 경쟁은 없었습니다.

다. 의결권 현황

주식수 미달로 상장폐지된 우선주(6,220주)는 배당 미실시로 인해 정관 제7조의2에 의거하여 의결권이 부활되었습니다.

라. 주식사무

마. 주주총회 의사록 요약

1. 주주총회 개최 및 안건 결의 내용

공시대상기간 중에 주주제안 안건, 질의응답, 찬반토론 및 안건수정 등이 없었습니다.

2. 주주총회 의결권 행사 현황

공시대상기간동안 개최된 주주총회에 대해서 일자, 총회의사록에 기재된 안건 및 의안별 표결 수 등 주주가 행사한 의결권에 대한 구체적인 사항을 하단의 표에 따라 기재한다.

VII. 주주에 관한 사항

1. 주주의 분포

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

1. 최대주주(법인)의 기본정보

가) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

BRADLEY J. MUTH가 2023.05.03일 대표이사에서 제외되었습니다.

2. 최대주주(법인)의 최근 결산기 재무현황

2024.12.31일 현재의 재무현황입니다.

당기 피투자회사의 지분법손실 등 재무성과를 반영한 결과, 매출액이 음수로 표시되었습니다.

3. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

1990년에 설립된 REALTY ADVISORS, INC.는 미국 Texas에 소재한 비상장업체이며, 보고서 작성기준일 현재 영위하고 있는 사업은 자산관리, 부동산, 증권, 보험, 케이블, 에너지 사업입니다.

다. 최대주주의 최대주주(법인)의 개요

1. 최대주주의 최대주주(법인)의 기본정보

2. 최대주주의 최대주주(법인)의 최근 결산기 재무현황

2024.12.31일 현재의 재무현황입니다.

당기 피투자회사인 REALTY ADVISORS, INC.의 재무성과를 반영한 결과, 매출액이 음수로 표시되었습니다.

2. 주식의 분포

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서에 '주식 소유현황'과 '소액주주현황'을 기재하지 않습니다.

3. 주가 및 주식 거래실적

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

사내이사 서미혜는 2026년 3월 30일 등기이사를 사임하였습니다.

사내이사 박수진은 2026년 3월 30일 등기이사를 사임하였습니다.

나. 직원 등 현황

'소속 외 근로자'는「고용정책 기본법」제15조의6 제1항에 따라 작성하지 않습니다.

1. 육아지원제도 사용현황

• 육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자의 경우 당사는 2021년 이후 육아휴직을 사용한 적이 있는 근로자를 대상으로 누적 집계하였습니다.

• 육아휴직 사용률은 당해 출생아 기준 산식에 의거하여 산출하였습니다.

2. 유연근무제도 사용 현황

3. 미등기임원 보수 현황

2. 임원의 보수 등

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

IX. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황

가. 계열회사 현황(요약)

당사는 기업집단의 명칭이 없습니다.

계열회사에는 SH Energy USA, Inc.(비상장), ㈜리얼티어드바이저스코리아(비상장)가 있습니다

나. 임원겸직 현황

2. 타법인출자 현황(요약)

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

X. 대주주 등과의 거래내용

1. 이해관계자와의 거래

가. 특수관계자 현황

나. 특수관계자 간의 중요한 영업 상의 거래 내용과 채권, 채무의 내용

(*1) 당사가 중간리스제공자로서 리스한 건물을 특수관계자((주)리얼티어드바이저스코리아)에게 전대리스로 제공하여 인식한 이자수익 등(2백만원)이 포함되어 있습니다.

(*2) 당기말 및 전기말 현재 장기미수수익에 대하여 대손충당금 5,619백만원 및 5,327백만원을 설정하고 있습니다.

다. 특수관계자와의 자금거래

(*)당기에 리스채권이 회수된 금액 및 관리비수익이 포함되어 있습니다.

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

2026년 4월 29일 자기주식 취득결과보고서를 제출하였습니다.

또한, 상기신탁계약의 계약기간 종료일은 2026년 5월 15일이나 당사의 주식이 액면 병합으로 인해 주식매매거래가 정지(2026.04. 28~2026.05.21) 된 상태로 해당일에는 계약 해지 및 주식 대체 입고가 불가능한 상황이며, 이에 따라 이사회 결의를 통해 신탁계약 해지일을 2026년 5월 22일로 변경하고 이를 2026년 5월 13일에 공시하였습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 그 밖의 우발채무 등

1. 회사는 서울보증보험(주)으로부터 인허가 관련하여 68,000천원(전기말: 60,000천원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 행정기관의 제재현황

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재 해당사항 없음

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항 해당사항 없음

라. 중대재해 발생사실 해당사항 없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 녹색경영

목표관리제 관리업체 지정기준인 15,000 tCO2eq 미만에 해당되어 2022년 부터 목표관리제(4개년 Cycle) 지정업체에서 제외됨에 따라 해당사항 없어 기재하지 않았습니다.

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

2. 계열회사 현황(상세)

3. 타법인출자 현황(상세)

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

2. 전문가와의 이해관계