분기보고서 (2026.03)

분기보고서 6.5 코나아이 주식회사 1 Y 110111-1521700

분 기 보 고 서

(제 29 기)

목 차

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명(20260514).jpg 대표이사등의확인서명(20260514)

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)

2. 회사의 연혁

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)

3. 자본금 변동사항

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)

4. 주식의 총수 등

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)

5. 정관에 관한 사항

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 스마트카드(DID) 사업과 플랫폼 사업을 중심으로 안정적인 수익 기반과 성장동력을 동시에 확보하고 있습니다.

[스마트카드(DID) 사업]

스마트카드 사업은 디지털 보안의 핵심인 칩 운영체제(COS) 기술을 기반으로 합니다. 당사는 수직계열화를 통해 칩 운영체제 개발, 제조, 발급까지 하나의 통합 밸류체인을 구축하여 사업을 영위합니다. 이를 바탕으로 20여년간 전 세계 90여 개 국가에 제품을 공급하고 있습니다.

스마트카드 사업은 다음과 같은 영역으로 구분됩니다.

① 칩 운영체제 및 COB(Chip-on-Board) 사업입니다. 보안 반도체에 당사의 운영체제를 탑재하여 전 세계 카드 제작사에 공급하는 사업으로, 글로벌 시장점유율 4위를 차지하고 있습니다.

② 스마트카드(실물카드) 사업입니다. IC칩에 데이터를 저장하여 위변조가 불가능한 스마트카드를 제작·납품하는 사업입니다. 국내에서는 금융카드(신용카드·체크카드), 하이패스 카드, 전자여권 등을 직접 제작하여 금융기관 및 공공기관에 납품하며,해외에서는 COB 형태로 전 세계 카드 제작사에 공급하고 있습니다. 재발급 주기에 따른 안정적 수요를 바탕으로 지속적인 현금 흐름을 창출하는 핵심 사업입니다.

③ 신소재를 활용한 카드 사업입니다. 2018년부터 프리미엄 카드 시장에 진출하여 특히 '메탈 카드’ 분야에서 글로벌 경쟁력을 확보하고 있습니다. 플라스틱 카드 대비 높은 단가로 수익성 개선을 주도하고 있으며, 미국 Composecure와 양강 체제를 형성하고 있습니다. Full-metal, Half-metal, Weight Card 등 다양한 라인업과 이 외 세라믹, OLED카드, 친환경카드(R-PVC, 원목 소재 등) 등 혁신 소재를 적용한 제품을 공급하고 있습니다.

④ 전자카드 사업입니다. 스마트카드에 첨단 기술을 접목하여 보안과 기능을 강화한 고부가가치 제품군입니다. 지문인식카드(생체인식), Display OTP/Dynamic CVV 카드, 스마트카드키, 암호화폐 하드웨어 지갑 등을 포함하며, 데이터 보안 및 사용자 인증 수요 증가에 따라 활용 범위가 확대되고 있습니다.

[플랫폼 사업]

플랫폼 사업은 당사가 독자 개발한 국제 표준(EMV) 준수 결제 플랫폼을 기반으로 합니다. EMV 표준 준수는 결제 서비스의 보안 및 시스템 연동 방식이 국제 규격에 부합함을 의미하며, 이를 통해 글로벌 결제 인프라와의 높은 호환성을 갖추고 있습니다. 당사는 EMV Co. 및 Visa, Mastercard, Amex 등 글로벌 결제 브랜드사로부터 200여 개 이상의 인증을 보유하고 있으며, 전 세계에 안전하고 범용적인 결제 서비스를 제공하고 있습니다.

2016년부터 1,000억원 이상을 투자하여 구축한 이 플랫폼은 카드 제조부터 결제 승인, 정산, 가맹점 관리까지 전 과정을 End-to-End로 수행할 수 있는 당사의 경쟁력으로 작용하고 있습니다. 동 플랫폼은 결제 서비스뿐만 아니라 다른 서비스도 쉽게 연계할 수 있도록 OPEN API기반으로 설계되어 신규 서비스를 유연하게 연계시킬 수 있으며, 일반 소비자(B2C), 기업(B2B), 지방자치단체(B2G)를 대상으로 사업을 전개하고 있습니다.

플랫폼 사업은 'One Engine Multi Use' 전략으로 하나의 결제 인프라 플랫폼을 기반으로 여러 서비스를 제공합니다.

① 지역화폐 사업은 플랫폼 사업의 핵심을 구성합니다. 2018년부터 전국 64개 이상 지자체에 서비스를 제공하며, 2025년 12월 기준 누적 1,500만명 이용자와 누적 70조원의 결제를 처리하였습니다. 2025년 8월 법제화로 중앙정부 국비 지원이 의무화되어 제도적 안정성을 확보하였으며, End-to-End 통합 플랫폼으로써 경쟁사 대비 저렴한 원가 경쟁력을 보유하고 있습니다. 지역화폐 플랫폼은 지역 커뮤니티 플랫폼으로서 지역사회에 필요한 모든 서비스를 탑재할 목적으로 발전하고 있으며, 배달 서비스, 지역 콜택시 서비스, 지역몰 서비스, 기부 서비스, 지역 여론 및 설문조사 서비스 등을 탑재하여 지역공동체와 관련된 서비스를 지속적으로 발굴·적용하고 있습니다.결제 수수료를 기본 수익 모델로 하며, 지역화폐 및 부가 서비스 전반에서 수수료를 수취하는 구조입니다.

② 코나카드는 당사가 발행하는 결제카드로, 직접 카드 상품을 개발하고 마케팅하여 맞춤형 상품을 신속하게 출시합니다. 자체 개발한 선불전자지급수단으로 가맹점 할인 혜택과 서비스를 제공하며, 코나아이만의 독자적인 디자인으로 차별화된 경쟁력을 확보하고 있습니다.

③ 코나비즈는 기업이 임직원·회원에게 지급하는 복지포인트, 성과급, 리워드, 각종수당 등을 하나의 카드로 통합 관리하는 토탈 카드 페이아웃 플랫폼입니다. 기업의 포인트·수당 지급 업무를 간소화하고, 수취인은 다양한 가맹점에서 자유롭게 사용할 수 있습니다.

④ 모빌리티 서비스는 계열사 코나모빌리티를 통해 택시 호출 플랫폼 및 기사 핀테크서비스를 제공하며, 지역화폐 유저 베이스와 전국 약 88,000대 앱미터기 데이터를 활용하여 탄력요금제 기반 서비스를 운영하고 있습니다.

[신규사업]

당사는 기존 기술 역량과 플랫폼 인프라를 활용하여 미래 성장 동력을 확보하고 있습니다.

MVNO(가상이동통신망) 사업은 이동통신사에 유심(USIM)을 공급하던 사업에서 MVNO 사업자로 전환하여 자체 브랜드 통신 서비스를 제공하는 사업입니다. 2025년 손익분기점을 달성하며 본격적인 성장 단계에 진입하였습니다.

스테이블코인은 원화 가치에 연동된 암호화폐로, 당사는 국내 결제 인프라와의 호환을 위해 기존 카드 결제 방식을 유지하면서 뒷단 정산만 블록체인으로 처리하는 구조를 개발 중입니다. 특히 지역화폐를 스테이블코인으로 발행하여 지방채 투자 재원을 조달하는 모델로, 지역경제 순환 구조를 구축하는 것을 목표로 합니다.

STO(증권형 토큰)는 지역 개발 사업의 수익권을 토큰화하여 지역화폐 플랫폼의 회원에게 유통하는 사업입니다. 지역 주민이 사업 수익을 공유하는 구조로 구상하고 있습니다.

자동차 전장사업은 차량의 네트워크 연결 확대로 증가하는 SE(Secure Element) 수요에 대응하는 사업입니다. 당사는 코나모빌리티를 통해 OTA 서비스를 제공하고, 스마트카드 키 시장을 개척하고 있으며, SE칩을 활용하여 출입 통제 및 결제로 기능을 확장하는 것을 목표로 하고 있습니다.

한옥 문화 플랫폼 사업은 최근 심화되는 소비 양극화 현상에 대응하여, 한옥의 건축미와 공간성을 활용한 독창적 문화 플랫폼을 구축하는 사업입니다. 본 사업은 프리미엄 카드 및 인바운드 결제 사업과의 시너지를 통해 고객 충성도를 강화하고, 외국인 관광객 대상 인바운드 카드 사업과 연계하여 새로운 성장 동력을 확보하고자 합니다.

[계열사 협업 구조]

당사의 경쟁력은 계열사 간 수직계열화에 있습니다.

메탈카드는 100% 자회사인 코나엠이 생산 및 R&D를, 코나아이가 글로벌 사업개발과 영업을 담당하여 신속한 제품 개발과 낮은 원가를 실현합니다.

지역화폐는 코나아이 김포공장과 코나엠이 카드 생산·발급을, 코나아이가 플랫폼 개발·운영과 사업개발·영업을 담당하여 지자체에게 최저 비용으로 서비스를 제공합니다.

모빌리티는 코나아이 김포공장이 스마트카드 키 생산·칩 R&D·발급을, 코나모빌리티가 사업개발·영업 및 OTA 개발·운영을 담당하여 하드웨어와 소프트웨어를 완성차 제조사에 제공합니다.

동 수직계열화는 비용 절감, 신속한 시장 대응, 품질 관리 등의 효과를 가져옵니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품, 서비스등의 현황

나. 주요 제품, 서비스등의 가격변동추이

※ 고가 수출 제품의 단가 변화와 환율 변동이 제품 가격 변동의 주요 요인입니다.

(1) 산출기준스마트카드 단가는 메탈카드를 포함한 총매출액/총매출수량으로 산출하였습니다.

(2) 주요 가격변동원인

스마트카드 : 품목별로 옵션과 버전, 재질이 달라지면 판매단가에 영향을 미칠수 있 습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료에 관한 사항

(1) 주요 원재료에 관한 사항

(2) 주요 가격변동원인 : 품목별 버전, 시장환경 변화, 환율 변화가 가격변동의 주요 원인입니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

당 연결회사는 원재료를 국내 및 해외로부터 공급받아 자체 공장(경기도 김포시 대곶면 대명리, 충북 진천군 이월면 장수로 341)과 외주생산을 진행하고 있습니다.

자체 생산시설인 김포공장의 2026년도 누적 가동일은 총 69.89이며, 1일 평균 가동시간은 10.56 시간이며, 총 가동시간은 738.28시간입니다.

생산능력은 장비별 생산능력에 근거하여 산출하고 있으며(평균치 산출), 2026년 당분기 누적 생산능력은 844.8 만장입니다.

자체 생산시설인 진천공장(종속법인)의 2026년도 누적 가동일은 총 64일이며, 1일평균 가동시간은 9.6시간이며, 총 가동시간은 620.3시간입니다.

생산능력은 장비별 생산능력에 근거하여 산출하고 있으며(평균치 산출), 2026년 당분기 누적 생산능력은 702 만장입니다.

(2) 생산실적 및 가동률

자체생산시설인 김포공장의 2026년 당기 누적 생산실적은 약 616.7장이며, 가동률은 78.0% 로 집계되었습니다.

자체생산시설인 진천공장(종속법인)의 2026년 당기 누적 생산실적은 약 435.5만장이며, 가동률은 62.0% 로 집계되었습니다.

(가동률은 투입인원이 고려되었기 때문에 '생산실적 대비 생산능력 비율'과 다를 수 있습니다.)

(3) 생산설비의 현황 등

국내 생산공장(경기도 김포시 대곶면 대명리, 충북 진천군 이월면 장수로)에서 카드생산과 관련된 각종 시설을 보유하고 있으며, 당분기말 현재 장부금액은 아래와 같습니다.

1. 김포시 대곶면 대곶로 4-78, 대명리 370-12, 8,682㎡의 공시지가는 평당 387,200원으로 공시지가를 반영한 토지가액은 3,361,670,400원이며 진천군 이월면 장수로 341, 사곡리 1174-28, 15,044㎡의 공시지가는 ㎡당 104,900원으로 공시지가를 반영한 토지가액은 1,578,115,600원 입니다.2) 김포시가 재산세 부과를 위해 고지한 2025년 공장 건물(김포시 대곶면 대곶로 4-78, 대명리 370-12)의 과세표준 금액은 2,804,942,700원이며 진천군이 재산세 부과를 위해 고지한 2025년 공장건물 (진천군 이월면 장수로 341, 사곡리 1174-28)의 과세표준 금액은 1,571,336,641원 입니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적(1) 부문별 매출실적

(2) 매출유형별 매출실적

(3) 주요 지역별 매출실적

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

(2) 판매경로

(3) 판매방법 및 조건

주) 거래처의 상황에 따라 판매방법 및 조건이 변경될 수 있습니다.

(4) 판매전략

◇ 스마트카드 - 은행 및 카드사의 전자금융및 신용카드 사업용 공급 확대 - 이동통신 단말기용 SIM카드 개발 공급 - 선불결제플랫폼 연계 카드제품 공급◇ 플랫폼(선불전자결제시스템) - ASP(지방자치단체 등)/가맹점/사용자 유치를 통한 선불결제 거래규모 확대◇ 플랫폼(서비스 등) - 지방자치단체/기업등에 선불결제플랫폼의 공급(5) 주요매출처 1) 2026년 제품과 상품의 주요 매출처는 국내외 신용카드사이며, 결제수수료는 온오프라인 가맹점에서 발생하고 있습니다. 2) 당분기와 전기 중 연결실체의 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

다. 수주상황카드사 등과의 계약은 개별주문서에 의하여 수시로 발주되고, 단기에 납품 되기 때문에 별도로 기재하지 아니하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 주요 시장위험 내용

(1) 환율변동위험연결회사는 매입 및 매출 등과 관련하여 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화는 USD 등이 있습니다. 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

(2) 이자율 위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로써 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데있습니다.

(3) 신용위험신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 거래상대방에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 나. 위험관리방식

(1) 유동성 위험관리

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

(2) 자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.다. 위험관리조직연결회사는 환리스크 관리만을 위한 별도의 전담 인원을 배정하여 운영하고 있지는 않습니다. 그러나 주관부서로서 재무팀이 거래 금융기관등의 환리스크 관리에 대한 컨설팅등을 받아 집중하여 관리하고 있습니다.라. 파생상품 등에 관한 사항

1. 연결실체는 2024년 중 관계기업인 ㈜솔리데오의 지분 3%를 매도하였습니다. 해당 주식매매계약에 따라 매수인은 일정 조건을 만족하는 경우 보유지분 전부또는 일부를 매각할 권리(Put option)를 가지며, 연결실체는 동 금액을 금융부채로 285,264천원(전기말: 285,264천원)을 계상하고 있습니다.

2. 연결실체는 전기 중 사업적 시너지 창출을 위한 전략적 파트너십 관계를 구축하기위하여 주식회사 쿠콘에 지배기업의 자기주식을 처분하였습니다. 거래종결일로부터 5년 동안 주식회사 쿠콘이 제3자에게 보유주식을 매각하고자 하는 경우 지배기업은 지배기업의 주식에 대한 우선매수권이 있습니다. 또한 해당 주식매매계약에 따라 매수인은 일정 조건을 만족하는 경우 보유지분 전부 또는 일부를 매각할 권리(Put option)를 가지며, 연결실체는 동 금액을 금융부채로 1,716,440천원(전기말: 1,716,440천원)을 계상하고 있습니다.

3. 연결실체는 전기 중 사업적 시너지 창출을 위한 전략적 파트너십 관계를 구축하기위하여 주식회사 쿠콘의 주식을 매입하였습니다. 연결실체는 거래종결일로부터 5년 동안 제3자에게 주식회사 쿠콘의 주식을 매각하고자 하는 경우 주식회사 쿠콘은 해당 주식에 대한 우선매수권이 있습니다. 또한 해당 주식매매계약에 따라 연결실체는 일정 조건을 만족하는 경우 보유지분 전부 또는 일부를 매각할 권리 (Put option)를 가지며, 연결실체는 동 금액을 금융자산으로 1,866,553천원(전기말: 1,866,553천원)을 계상하고 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약 등 연결실체는 지역화폐 플랫폼 운영대행사로서 다수의 지자체들과 지역화폐의 발행 및운영에 관한 계약을 체결하였으며, 지역화폐 결제액 중 일정 비율을 결제 수수료로 수취하거나 플랫폼 운영대행의 대가로 약정금액을 수취하고 있습니다. 이에 따라 당분기 및 전분기 중 발생한 매출액은 결제수수료 매출액 14,305,477천원(전분기: 12,115,568천원), 운영대행 매출액 2,351,734천원(전분기: 1,291,783천원)입니다. 또한, 지자체와 약정에 따라 수령한 정부예치금 127,499천원(전기말: 125,883천원)을 별도계좌를 통해 관리하고 있습니다.나. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직

(2) 연구개발비용

(3) 연구개발 실적

7. 기타 참고사항

가. 관리정책

(1) 상표 관리정책 - 기재사항 없습니다. (2) 이용자 자금 보호정책 1) 당사는 전자금융거래법 제28조에 따라 선불전자지급수단의 발행 및 관리업무를 위하여 금융위원회에 등록한 전자금융업자(이하 '선불업자' 라고 함)에 해당하여 '전자금융거래법 및 전자금융거래법시행령' 에 의거하여 당사 홈페이지(https://konai.com)에 '선불충전금 운영현황 공시' 를 하고 있습니다. - 전자금융업자/선불 업자: 코나아이(주) - 선불충전금 관리기관/신탁회사: (주)하나은행 - 선불충전금 관리방법 : 신탁(특정금전신탁) - 선불충전금 운영현황(작성기준일: 2026년 3월 31일)

• 선불충전금 : 35,465,286,070원

• 신탁가입금 : 36,935,938,660원 (신탁비율 100% 이상)2) 당사는 전자금융거래법 제25조의4 및 전자지급결제대행업자 정산자금 외부관리 가이드라인에 따라 전자지급결제대행업자(이하 'PG업자' 라고 함)에 대한 정산자금 보호 및 관리를 위하여 정산자금의 60% 이상에 해당하는 금액을 정산자금관리기관에 신탁하는 방식으로 외부관리하고 있습니다. - 전자금융업자/선불/직불 업자: 코나아이(주) - 정산자금 관리기관: (주)하나은행 - 정산자금 관리방법 : 신탁(특정금전신탁)

나. 지적재산권 보유현황

• 상기 지적재산권 현황은 별도 기준입니다.

다. 관련 법령 또는 정부의 규제 등 (1) 전자금융거래법 제28조금융위원회에 등록한 전자금융업자에 해당하여 '전자금융거래법 및 전자금융거래법시행령’에 의거하여 당사 홈페이지를 통해 관리방법 및 운용금액을 공시하는 등 전자금융거래의 법률에 따름(2) 전자금융거래법 제19734호선불카드 사업부문은 전자금융거래법상 고객의 개인 및 계좌 정보, 거래내용 등 전자금융거래의 법률에 따름 (3) 지역사랑상품권법 제19032호지역화폐(B2G)사업은 지역사랑상품권 이용 활성화에 관한 법률 상 지역상품권의 발행과 환전, 운영 등에 필요한 사항을 규정에 따름 (4) 특정금융정보법 제19563호금융 사업부문은 특정 금융거래 정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 상 외국환거래 등 금융거래를 이용한 자금세탁행위와 공중협박자금조달행위에 대한 규정에 따름 라. 환경물질의 배출에 관한 정부의 규제 - 기재사항 없습니다.

마. 플라스틱 카드 유해물질 안전기준 당사는 플라스틱 카드 유해물질 안전기준을 준수하며 신용 및 선불카드를 제작. 판매하고 있음

플라스틱 카드 유해물질 안전기준.jpg 플라스틱 카드 유해물질 안전기준

바. 사업부문에 관한 사항

[스마트카드(DID) 사업 상세사항]

(1) 산업의 특성 등 1) 산업의 특성

스마트카드 산업의 핵심 기술은 칩 운영체제(COS, Chip Operating System) 기술입니다. 칩 운영체제는 보안 반도체 칩 내부에서 작동하는 소프트웨어로, 칩 내부에서 데이터 암호화, 사용자 인증, 전자서명 등 보안 기능을 제어합니다.

동 기술은 전자여권, 금융카드, 모바일 인증, 블록체인 하드웨어 지갑, 사물인터넷 보안 등 높은 수준의 보안이 요구되는 분야에 적용됩니다.

스마트카드가 최종 소비자에게 전달되기까지는 6단계의 과정을 거칩니다.1. 반도체 제조: 삼성전자, NXP, ST, Infineon 등 반도체사가 보안 칩을 웨이퍼 형 태로 제조합니다.2. 패키징: 웨이퍼 상태의 칩을 릴(Reel) 형태로 패키징합니다. 전문 패키징 업체가 이 역할을 수행합니다.3. OS 및 어플릿 탑재: 패키징된 칩에 칩 운영체제와 결제 어플리케이션을 탑재합 니다. 당사, 유비벨록스, 바이오스마트 등 OS 사업자 또는 NXP, Infineon 등 반도체사가 직접 수행합니다. 이 단계의 제품을 COB(Chip-on-Board)라고 합니다.4. 카드 제작: COB를 플라스틱 또는 메탈 카드에 내장하여 완제품 카드를 만듭니 다. 전 세계 수많은 카드 제작사가 이 역할을 수행합니다.5. 카드 발급: 완성된 카드에 고객의 이름, 계좌번호, 보안정보 등 개인정보를 입력 하는 과정입니다. 카드사, 발급 전문 기관, 또는 제작사가 수행합니다.6. 고객 배송: 발급된 카드를 최종 소비자에게 배송합니다.

COB나 스마트카드를 실제로 판매하기 전에 두 가지 필수 과정을 거쳐야 합니다.1. 브랜드사 인증입니다. 비자(Visa), 마스터카드(Mastercard) 등 국제 결제 네트 워크로부터 제품이 EMV 국제 보안 규격을 준수하는지 인증받아야 합니다. E MV는 Europay, Mastercard, Visa가 공동으로 제정한 칩 카드 보안 표준으로, 전 세계 카드 결제의 안전성과 호환성을 보장합니다. 이 인증 과정에서 보안 테스트, 호환성 테스트, 사이버 시큐리티 테스트 등을 거치며, 통과하면 인증서를 발급 받습니다. 신규 사업자는 이 인증 획득에 최소 2-3년이 소요되어 높은 진입장벽이 형성됩니다.2. 발급 센터 등록입니다. 카드에 개인정보를 입력하는 발급 센터의 시스템에 당 사의 칩 운영체제가 등록되어 있어야 합니다. 발급 센터는 각 칩 운영체제마다 다른 프로토콜로 정보를 입력하므로, 당사가 기술 가이드라인을 제공하면 발급 센터가 이를 기반으로 발급 프로그램을 개발합니다. 이 등록이 완료되어야 실제 카드 발급이 가능합니다. 이는 당사 칩 운영체제가 발급 인프라에 깊숙이 내재 화되어 있음을 의미하며, 신규 경쟁사가 진입하기 어려운 구조적 장벽입니다.

각 단계를 누가 수행하느냐는 국가와 시장마다 다르며, 이는 사업 전략에 중요한 영향을 미칩니다.

한국에서 당사는 반도체 구매부터 패키징 외주 관리, OS 탑재, 카드 제작까지 직접 수행하여 카드사에 완제품을 납품합니다. 나아가 당사는 기존 카드 제작까지 수행하던 DID 사업에서 발급, 배송, 카드 승인, 정산까지 수행할 수 있는 결제 플랫폼을 개발하여 카드사가 수행하던 '발급사'의 영역으로 사업을 확장하였습니다.

이는 칩 및 카드 제조에서 전방통합을 통해 전자금융업자로서 발급사 지위를 획득한 것으로, IC칩 사업을 통해 축적한 결제 밸류체인에 대한 이해와 EMV 표준 개발 경험이 결제 사업의 성공적 안착에 핵심 역할을 하였습니다. 이러한 수직계열화는 원가경쟁력과 품질 관리 우위를 제공하며, 국내외 시장에서 당사가 압도적 점유율을 유지하는 핵심 경쟁력입니다.

유럽은 Thales, IDEMIA, G&D 등 3대 업체가 OS 개발부터 발급까지 수직계열화하여 시장을 장악하고 있어 외부 사업자의 진입이 어려운 반면, 미국과 인도 등은 제조·발급 주체가 분리되거나 단순한 구조여서 상대적으로 진입이 가능합니다. 당사는 이러한 국가별 시장 구조 차이를 고려하여 미국과 아시아 시장을 중심으로 글로벌 사업을 전개하고 있습니다.

스마트카드 산업은 성숙도에 따라 레거시 산업과 신규 산업 영역으로 구분됩니다.

레거시 산업으로는 금융부문(신용카드·체크카드·상품권 등), 통신부문(SIM카드 등), 공공부문(전자주민증·전자여권 등 각종 ID카드) 등 이미 확립된 시장입니다. 이영역은 안정적이지만 성장률은 제한적입니다. 재발급 주기에 따른 지속적이고 예측 가능한 수요가 발생하여 안정적인 현금 흐름을 창출합니다.

신규 산업으로는 신소재 제품 프리미엄 메탈카드, 지문인식카드 등 생체인식 기반 전자카드, 전기차 스마트카드키, 암호화폐 하드웨어 지갑, 사물인터넷 보안 칩 등 새롭게 형성되는 시장입니다. 스마트카드는 뛰어난 보안성으로 응용 분야가 매우 다양하여 M2M(Machine to Machine), TSM(Trusted Service Manager), IAM(Intellectual Asset Management), IoT(Internet of Things) 등으로 사용 분야가 지속적으로 확대되고 있습니다.

당사는 레거시 산업에서 안정적 수익 기반을 유지하면서, 레거시 내에서의 수평적 확장(단순 물량 증가)보다는 고부가가치 제품으로의 수직적 성장(Vertical Product)에 집중하고 있습니다.

플라스틱 카드에서 메탈카드로의 전환은 대표적 사례입니다. 같은 카드 시장이지만 플라스틱에서 메탈로 소재를 변경함으로써 단가를 높이고 수익성을 크게 개선하였습니다.

동시에 자동차, IoT 등 완전히 새로운 신규 산업으로 사업 영역을 확장하고 있습니다

2. 산업의 성장성

디지털화 및 상호 연결이 가속화되는 환경에서 데이터 보안의 중요성은 지속적으로 높아지고 있습니다. 스마트카드는 데이터의 안전한 보관과 암호화 등 강력한 보안 기능을 제공하며, 개인정보보호 중요성의 확대와 함께 지속적인 성장이 예상됩니다.

글로벌 스마트카드 시장 규모는 2025년 203억 달러로 추산되며, 2030년에는 306억 달러 규모로 연평균 성장률(CAGR) 8.6%의 성장이 예상됩니다(출처: Mordor Intelligence). 특히 개발도상국의 금융 인프라 확대, 전자여권 도입, 모바일 결제 확산 등이장기적인 성장 동력으로 작용하고 있습니다.

clip_image002.jpg 글로벌 스마트카드 시장규모

칩 운영체제 및 COB 사업은 재발급 주기에 따른 안정적이고 예측 가능한 수요를 바탕으로 지속적인 현금 흐름을 창출하는 사업입니다.

국내 시장은 신용, 체크카드 누적 발급량 약 2.4억장을 유지하며 안정적입니다. 카드 유효기간(5년) 만료에 따른 재발급 수요가 지속적으로 발생하여, 경기 변동과 무관하게 안정적인 수요 기반을 형성합니다.

누적 신용,체크카드 발급량(2025 사업보고서).jpg 누적 신용/체크카드 발급량

해외 시장은 반도체 수급 사이클에 따라 변동성이 있으나, 시장 구조상 당사의 역할은 지속됩니다. 당사는 대량 구매를 통해 제작사들에게 안정적인 칩 공급을 보장하는핵심 역할을 수행하고 있습니다. 시장이 분절되어(fragmented) 있고 로컬 제작사가 많아, 이들을 통합적으로 지원하는 당사의 역할은 계속 필요합니다.

ABI Research에 따르면 당사의 payment card 글로벌 시장점유율은 Thales, IDEMIA, G&D에 이은 4위를 기록하고 있습니다.

글로벌 메탈카드 시장은 고성장이 지속되고 있습니다. 글로벌 메탈카드 시장 규모는 2026년 45억 달러에서 2035년까지 325억 달러 규모로, 연평균 성장률(CAGR) 24.4%의 고성장이 예상됩니다(출처: Business Research Insights).

글로벌 메탈카드 성장 곡선_260507.jpg 글로벌 메탈카드 시장규모

미국 시장에서 프리미엄 카드의 고급화 추세가 지속되고 있습니다. 기존 13g 메탈카드가 20g, 30g 이상으로 중량화되고, 상위 등급 카드가 중량화됨에 따라 하위 등급 카드들도 메탈로 전환되는 연쇄 효과가 발생하고 있습니다. 미국 프리미엄 카드 시장의 결제 수수료율이 2-3%로 유럽(0.3%)보다 높아 카드사들의 메탈카드 투자 경제성이 확보되어 있습니다. 소재 측면에서도 스테인리스스틸, 슈퍼 티타늄 등 리얼 메탈 소재부터 친환경 원목, R-PVC, OLED 발광 소재 등으로 다양화되고 있어 제품 적용범위가 확대되고 있습니다.

메탈카드 사업은 프리미엄 시장의 특성과 계열사 수직계열화에 따른 원가 경쟁력으로 높은 수익성을 유지하고 있으며, 미국 시장을 중심으로 생산 능력 확대와 글로벌 시장 점유율 제고를 추진하고 있습니다.

금융서비스 산업에서 생체인식카드는 보안성과 편의성이 강화된 고부가가치 제품으로 주목받고 있습니다. 생체인식카드는 기존 스마트카드에 지문인식 기능 등을 내장하여 보안을 강화한 고부가가치 제품이며, 보안 강화에 대한 관심 증대와 비접촉 방식의 결제 인프라 확산으로 시장 확대가 기대됩니다. 특히 비접촉 결제 시장에서 인증 수단이 PIN이나 서명에서 지문으로 전환되면서 생체인식카드의 활용 가치가 높아지고 있습니다.

clip_image008.jpg 글로벌 생체인식 카드 시장규모

글로벌 생체인식카드 시장 규모는 2023년 2억 달러 수준이며, 2032년에는 155억 달러 규모로, 연평균 성장률(CAGR) 62.5%의 폭발적인 성장이 예상됩니다(출처: Straits Research).

사물인터넷(IoT), 전기차, 커넥티드카 등 새로운 디바이스의 보안 수요가 급증하고 있습니다. 특히 자동차용 스마트카드 키 시장은 전기차 보급 확대와 함께 빠르게 성장하고 있습니다.

3. 경기변동의 특성 및 계절성

스마트카드 수요는 도입의 필요성에 따라 꾸준히 증가하고 있으나, 발급 주체인 금융권·이동통신사 등의 영업정책, 투자규모, 마케팅전략 등에 영향을 받을 수 있습니다. 또한 국가의 정책 및 경기변동에 따른 신용카드, SIM카드, 각종 ID카드 등의 신규 및 교체 발급 규모 변동으로 시장이 확대되거나 위축될 수 있습니다.

해외 COB 사업은 반도체 수급 사이클의 영향을 받습니다. 반도체 쇼티지 시기에는 제작사와 금융기관들이 재고를 과다 확보하여 수요가 급증하고, 쇼티지 해소 후에는 재고 소진 기간 동안 수요가 감소합니다. 2024년은 신종 코로나 바이러스감염증(코로나19) 이후 과다 재고 소진 시기로 판매가 어려웠으나, 2025년부터 정상화되고 있습니다.

당사 매출의 약 40%가 해외 수출이므로 환율 변동이 실적에 영향을 미칩니다. 달러 강세 시 수출 경쟁력과 환산 매출이 증가하는 효과가 있습니다.

각국의 EMV(유로페이·마스터카드·비자) 마이그레이션 정책, 즉 자기띠 카드에서IC칩 카드로의 전환 정책이 칩카드 및 관련 부품 수요에 영향을 미칩니다. 미국은 Visa·Mastercard 등이 2015년 10월 사기 책임 이전(liability shift, 비-EMV칩 지원 상점에 사기 피해 책임 부과)을 통해 대규모 마이그레이션을 촉진하였고, 중국은 UnionPay 중심으로 2016년경 주요 마이그레이션을 마무리하였습니다.

현재 인도(RBI 주도 2016년~), 아프리카(남아공·나이지리아 등 2010년대 후반~) 등 개발도상국에서 EMV 전환이 지속적으로 진행 중이며, EMVCo 자료에 따르면 글로벌 결제 단말기(POS 및 ATM) 중 EMV 칩 지원 비율(터미널 채택률)이 86%를 넘어섰습니다.

이러한 글로벌 추세는 당사 칩 모듈 및 카드 제조 사업에 긍정적인 수요 환경을 제공하고 있습니다. 계절적인 변동 요인은 크게 없습니다.

4. 경쟁요소

스마트카드는 마이크로프로세서와 메모리가 내장된 IC칩, 이를 구동하는 칩 운영체제(COS), 그리고 COB를 장착하기 위한 플라스틱카드로 구성됩니다. 스마트카드 사업의 핵심역량은 반도체 제조 기술, 칩 운영체제 개발 기술, 카드 제조 기술이며, 응용서비스가 칩 운영체제에 의해 좌우되기 때문에 독자적인 칩 운영체제 및 응용서비스 설계기술을 보유한 기업이 시장을 주도합니다.

글로벌 시장은 당사를 포함하여 유럽의 Thales, IDEMIA, G&D 등 4~5개 주요 업체가 과점하고 있습니다. 국내에서는 당사를 비롯하여 엑스큐어(구 솔라시아), 유비벨록스 등이 칩 운영체제 기술을 보유하고 있으며, 카드 제작업체로는 당사를 비롯하여바이오스마트, 유비벨록스, 셀피글로벌 등이 있습니다.

기술 경쟁력으로는 EMV 인증 획득, 발급 센터 등록, 보안 수준이 핵심입니다. 국제 인증 획득과 발급 시스템 등록에 상당한 기간이 소요되어 신규 진입장벽이 높으며, IC칩을 카드 기판에 삽입(Embedding)하는 정밀 제조 기술도 필수 역량입니다.

반도체 구매 규모도 단가에 결정적 영향을 미치며, 대량 구매를 통해 유리한 조달 조건을 확보하는 것이 원가 경쟁력의 핵심입니다.

글로벌 메탈카드 시장은 양강 체제로 재편되고 있습니다. 당사와 미국 Composecure만이 Metal 대량 생산 체계를 보유하고 있으며, 이 두 회사가 시장을 주도하고 있습니다.

메탈카드 시장의 특징은 소수의 대형 고객사가 전체 수요를 주도한다는 점입니다. JP Morgan Chase, American Express, Revolut 3개 고객사가 글로벌 메탈카드 수의 대부분을 차지하고 있으며, 당사는 이들과의 협업을 통해 공급 비중을 확대하고 있습니다. 당사는 지속적인 혁신 제품 출시와 신규 고객사 확대를 통해 시장 내 입지를 강화해 나가고 있습니다.

메탈카드 시장의 핵심 경쟁 요소는 대량 생산 역량, R&D 및 디자인 협업 능력, 고객 신뢰 관계, 원가 경쟁력 등입니다. 특히 Metal Veneer 공정은 CNC 장비 등 대규모 설비 투자와 공정 노하우 축적이 필요하여 신규 진입장벽이 높으며, 보수적인 대형 고객사는 품질과 공급 안정성이 검증된 기존 공급업체와의 관계를 유지하는 경향이 강합니다. 당사는 계열사 코나엠과의 수직계열화를 통해 R&D 속도와 원가 경쟁력을확보하고 있습니다.

(2) 회사의 현황

당사는 자바(Java) 오픈 플랫폼 기반의 칩 운영체제(COS)를 자체 개발·제조·판매하는 스마트카드 전문 기업으로, 독자적인 기술력을 바탕으로 국내외에서 안정적인 수익을 창출하고 있습니다.

국내에서는 반도체 구매부터 카드 제작·발급까지 전 과정을 직접 수행하여 주요 금융기관 및 공공기관에 금융카드(신용카드·체크카드), 하이패스 카드, 전자여권 등 다양한 IC칩 탑재 스마트카드를 납품하고 있습니다.

공공부문의 경우 국가사업 성격상 정기적 발주는 아니나, 수주 시 다년간 대규모 매출이 발생하는 특징이 있습니다. ABI Research에 따르면 당사의 결제카드(Payment Card) 글로벌 시장점유율은 Thales, IDEMIA, G&D에 이은 4위이며, 90여 개국에 제품을 수출하고 있습니다.

2025년 기준 스마트카드(DID) 사업은 전사 매출의 약 64%를 차지하고 있습니다.

당사는 레거시 산업 내 수평적 물량 확대보다 기존 제품의 고부가가치화를 통한 수직적 성장에 집중하고 있습니다.

특히, PVC카드에서 메탈카드로의 전환이 대표적입니다. 2018년 프리미엄 메탈카드시장에 진출한 이후 Metal Veneer 분야에서 글로벌 시장점유율 약 35%를 확보하며 미국 Composecure와 양강 체제를 형성하고 있습니다. 2025년에는 약 700만장 이상을 판매하였습니다. 100% 자회사 코나엠이 생산 및 R&D를, 코나아이가 글로벌 사업개발과 영업을 담당하는 수직계열화 구조로 원가 경쟁력을 확보하고 있습니다.

전자카드 부문에서는 지문인식카드, Display OTP/Dynamic CVV카드, 암호화폐 하드웨어 지갑 등 고부가가치 제품 라인업을 갖추고 시장을 확대하고 있습니다.

자동차용 스마트카드 키 및 OTA(Over-The-Air) 서비스를 통해 모빌리티 시장에 진출하였습니다. 계열사 코나모빌리티와 협업하여 완성차 제조사에 SE칩과 OTA 서비스를 공급하고 있으며, 전기차 및 커넥티드카 시장의 성장과 함께 수요 확대가 기대되는 사업 영역입니다.

[플랫폼 사업] (1) 산업의 특성 등 1) 산업의 특성

지급결제 시장은 카드 발행사, 결제 네트워크(Visa, Mastercard), VAN/PG사, 정산 기관 등 여러 주체가 참여하는 복잡한 생태계로, 각 단계마다 수수료가 발생하여 최종적으로 가맹점과 소비자의 비용으로 전가됩니다. 당사는 카드 제조부터 회원 관리,결제 승인, 정산, 가맹점 관리까지 전 과정을 직접 수행하는 End-to-End 통합 플랫폼을 보유하고 있습니다. 이는 중간 수수료를 제거하여 경쟁사 대비 낮은 비용으로 서비스를 제공할 수 있는 구조적 경쟁력입니다.

당사의 결제 플랫폼은 코나카드를 중심으로 B2C, B2B, B2G의 세 가지 사업 모델로운영됩니다. 결제 수수료를 수취하는 수익 모델은 동일하지만, 타겟 고객 유형에 따라 차별화된 제품과 서비스를 제공합니다.

B2C 사업은 당사가 직접 발행하는 선불형 코나카드(KONA CARD)를 전국 IC카드 결제 가맹점과 온라인에서 사용하는 구조입니다. 전국 가맹점 캐시백, 제휴 가맹점 할인(커피빈, GS25, 세븐일레븐, CU 등), 지역 할인혜택 등 다양한 소비자 혜택을 제공하며 가입자를 확대하고 있습니다.

B2B 사업은 코나플레이트(KONA PLATE)와 코나비즈(KONA BIZ) 두 가지 솔루션으로 구성됩니다.

코나플레이트는 누구나 카드 발행사(Issuer)가 될 수 있도록 결제 플랫폼 인프라를 OPEN API로 제공하는 서비스입니다. 카드 발급, 승인, 정산 시스템을 개방하여 제공하며, 시스템 구축비용 등 초기 투자 비용을 API 이용료 등 운영 비용만으로 해결할 수 있어 결제 서비스 진입 장벽을 낮추었습니다. 리테일, 커머스, 핀테크 등 다양한 기업이 자체 브랜드의 선불카드를 발행하고 관리할 수 있습니다.

코나비즈는 선불카드에 포인트를 지급하여 사업을 운영하고자 하는 기업을 위한 토탈 페이아웃 솔루션입니다. 직원 복지 포인트, 마케팅 리워드, 성과급, 각종 수당 등을 하나의 카드로 통합 관리할 수 있으며, 수취인은 온·오프라인 모든 IC카드 가맹점에서 자유롭게 사용할 수 있습니다. 기존 복지포인트 서비스가 온라인몰 중심이었던 것과 달리, 전국 모든 오프라인 매장에서 결제 가능한 차별성을 보유하고 있습니다.

B2G 사업은 지자체별 지역화폐 카드 결제 시스템을 코나카드 플랫폼으로 구축하는 사업모델입니다. 지역화폐는 중앙정부와 지방자치단체가 예산을 편성하여 지역 소상공인 가맹점 이용 시 캐시백을 제공하는 정책 수단으로, 소비자는 할인 혜택을, 소상공인은 매출 증대를, 지자체는 지역경제 활성화를 목표로 합니다. 기존 지류형(종이) 지역사랑상품권은 부정사용(상품권깡), 발행비용 증가, 사용처 제한, 편의성 부족 등의 한계로 활발히 사용되지 못하였습니다. 하지만 당사가 국내 최초로 개발한 카드형지역화폐는 국제표준규격의 선불 충전식 IC카드형 결제 플랫폼으로, 별도의 결제망 구축 없이 신용카드 단말기가 있는 모든 상점에서 사용할 수 있어 편의성이 높고, 보안성이 뛰어나 부정사용 및 소비 역외유출을 원천적으로 차단하는 등 기존 종이형의 문제점을 해결하였습니다. 이에 따라 카드형 지역화폐를 도입하는 지자체는 꾸준히 확대되고 있습니다.

지역화폐 시장은 정부 예산으로 운영되는 사업 특성상 비용 효율성이 운영사 선정의 핵심 기준이며, 지자체는 제한된 예산으로 최대한 많은 혜택을 시민에게 제공할 수 있는 사업자를 선호합니다.

이에 따라 지역화폐 사업자에게는 두 가지 역할이 요구됩니다. 첫째, 앱 기반 서비스를 운영하는 플랫폼 운영사로서 역할이며, 둘째, 실물카드 및 모바일카드의 발행·승인·정산을 담당하는 발행사로서의 역할입니다. 대부분의 경쟁사는 두 가지 중 하나의 역할만 수행 가능하여 나머지 업무를 외주로 처리하는 반면, 당사는 플랫폼 운영과 카드 발행 업무를 모두 직접 수행할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다. 이러한 통합 역량을 통해 중간 수수료를 제거하고 가장 저렴한 비용으로 지역화폐 서비스를 제공할 수 있는 구조적 경쟁력을 확보하고 있습니다.

한편, 지역화폐 시장은 높은 전환 비용으로 인해 기존 운영사가 유리한 구조를 가지고 있습니다. 운영사 변경 시 시스템 마이그레이션, 카드 전량 재발급, 민원 대응 등 막대한 비용과 리스크가 수반됩니다. 지역화폐는 대형마트·백화점·기업형 슈퍼마켓(SSM)을 제외한 소상공인 가맹점에서만 사용 가능하여 가맹점 수가 많고 거래 규모는 소액인 복잡한 정산 구조를 가지므로 통합 관리 시스템과 운영 노하우가 필수적입니다. 나아가 지역화폐는 단순 보조금 지급 수단을 넘어 산후조리비·취약계층 생활비 지원 등 각종 정책 수단을 투명하게 집행하는 지방정부의 다목적 정책 플랫폼으로 기능하고 있어, 지자체의 플랫폼 의존도가 높아지는 구조입니다.

2. 산업의 성장성

전 세계적으로 IT와 금융의 융합이 가속화되고 있으며, 핀테크는 가장 주목받는 분야로 부상하고 있습니다. 핀테크 산업은 개인금융, 자산관리, 보험, 자금이체/결제 시장으로 구분되며, 이 중 개인금융과 자금이체/결제 부문이 전통 금융산업에 가장 큰 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 전 세계 핀테크 산업 시장 규모는 2034년 1,382억 달러로 예상됩니다(출처: market.us).

지역화폐 시장은 2018년을 기점으로 폭발적인 성장을 기록하였습니다. 행정안전부 자료에 따르면 지역사랑상품권 판매 금액은 다음과 같이 변화하였습니다:

행안부 자료 및 코나아이 내부자료 가공.jpg 행정안전부 자료 및 코나아이 내부자료 가공

지역화폐 통계 내부자료 가공.jpg 지역화폐 통계(정책수당, 소비쿠폰 등 제외) 내부 자료 가공

2022-2024년 정부의 지역화폐 예산 축소에도 불구하고, 지방자치단체들이 자체 예산을 편성하여 사업을 지속한 점은 지역화폐의 정책 효과가 실질적으로 인정받고 있음을 보여줍니다.

2025년 8월 지역사랑상품권법 개정으로 지방자치단체가 요청할 경우 중앙정부가 국비를 지원해야 하는 법적 의무가 신설되었습니다. 이는 정권 변화와 무관하게 지역화폐 사업의 안정성을 제도적으로 보장한 것입니다.

정부가 발표한 2026년도 예산안에는 지역사랑상품권 발행지원 예산이 1.15조원으로편성되어 있습니다. 향후에도 소상공인 지원과 지역경제 활성화에 대한 정책적 수요로 지역화폐 시장은 안정적으로 유지될 것으로 전망됩니다.3) 경기변동의 특성 및 계절성

지역화폐는 소상공인 가맹점에서만 사용 가능하므로, 경기 침체로 가처분소득이 감소하면 충전 및 사용액이 줄어들 수 있습니다. 그러나 지역화폐 정책은 구조적으로 경기 방어적 특성을 지니고 있습니다.

oecd 자료(2022).jpg OECD 자료(2022) 가공

우리나라는 자영업자 비율이 23.45%로 OECD 평균(약 15%)을 크게 상회하며, 가처분소득 기준 소득 상·하위 계층 간 격차(P10/90 Ratio)도 4.87로 독일(3.85), 캐나다(3.94) 등 주요국 대비 높은 수준입니다.

이에 따라 소상공인 지원과 저소득층 소비 여력 보완에 대한 정책적 수요가 지속적으로 존재합니다. 지역화폐는 소비자의 소비를 소상공인 가맹점으로 유도하여 두 가지 정책 목표를 동시에 달성하는 수단으로 기능하므로, 경기 침체 시 오히려 정부의 예산 확대 유인이 높아지는 구조입니다.

또한 지역화폐는 결제 금액의 대부분이 소비자 자체 충전액으로 구성되며, 정부가 부담하는 캐시백·인센티브는 마중물 역할에 그칩니다. 이는 실질적인 소비 촉진 효과 대비 재정 부담이 크지 않아 세제 지원 정책과 유사한 성격을 지닙니다. 이러한 구조적 특성으로 인해 경기 변동에 따른 사업 위축 가능성은 제한적입니다.

지역화폐 캐시백·인센티브의 재원은 중앙정부, 광역지방자치단체, 기초지방자치단체의 3중 구조로 구성됩니다. 중앙정부가 국비를 편성하면 광역 및 기초 지자체가 자체 예산을 추가 배정하는 방식으로, 각 단계의 예산이 합산되어 총 발행 재원이 결정됩니다.

이에 따라 중앙정부의 예산 변동이 사업 전체에 미치는 영향은 제한적입니다. 실제로2022년부터 2024년까지 중앙정부 국비 지원이 대폭 축소되었음에도 불구하고, 다수의 지방자치단체가 정당 소속과 무관하게 자체 예산을 편성하여 사업을 유지하였으며, 이 기간 당사의 실질 결제 처리 금액 감소는 중앙정부 예산 감소폭 대비 크게 제한된 수준에 그쳤습니다. 이는 지역 소상공인 지원과 지역경제 활성화에 대한 지방정부 차원의 정책적 수요가 중앙정부 예산 변동과 독립적으로 존재함을 보여줍니다.

2025년 8월 지역사랑상품권법 개정으로 지방자치단체 요청 시 중앙정부의 국비 편성이 법적으로 의무화되면서 예산 안정성이 한층 강화되었습니다.

설과 추석 명절 전 충전 및 사용이 증가하는 계절성이 있으나, 연간 기준으로는 큰 차이가 없습니다.

4. 경쟁요소

지역화폐 시장의 경쟁 요소는 원가 경쟁력, 기술적 진입장벽, 규모의 경제로 구분됩니다.

당사는 카드 제조부터 회원 관리, 결제 승인, 정산, 가맹점 관리까지 전 과정을 내재화한 End-to-End 통합 플랫폼을 보유하고 있습니다. 이는 앞서 언급한 플랫폼 운영사와 카드 발행사의 두 가지 역할을 모두 직접 수행할 수 있는 유일한 사업자임을 의미하며, 경쟁사가 외주로 처리하는 과정에서 발생하는 중간 수수료를 원천적으로 제거하여 경쟁사 대비 저렴한 비용 구조를 실현하고 있습니다. 이러한 원가 경쟁력은 비용 효율성이 핵심 선정 기준인 지역화폐 시장에서 지속적인 입찰 우위로 작용하고 있습니다.

지급결제 플랫폼 사업은 결제 시스템 구축 기술력, 안정적 운영 노하우, 결제·정산 신뢰성을 담보할 재무건전성이 동시에 요구되어 신규 사업자의 진입장벽이 높습니다. 국제표준규격(EMV) 기반 플랫폼은 전국 가맹점의 기존 결제 단말기를 그대로 활용할 수 있어 별도의 가맹점 모집이 불필요한 반면, 임의 규격 플랫폼은 보안성과 호환성이 제한되어 가맹점 인프라 구축에 막대한 비용이 소요되며 글로벌 확장성에 제약이 생깁니다. 당사는 EMV 기반 플랫폼을 보유하여 기술적 우위를 확보하고 있습니다.

당사는 64개 지자체를 운영하며 축적한 통합 관리 시스템과 운영 노하우를 보유하고있습니다. 각 지자체의 정책·통계·정산·민원을 체계적으로 관리하는 시스템은 신규 사업자가 단기간에 구축하기 어려우며, 규모의 경제를 통해 원가를 지속적으로 절감할 수 있습니다. 또한 택시 호출, 투표, 기부 등 지역화폐에 연계된 부가 서비스들은 지자체 입장에서 추가 개발 비용 없이 활용할 수 있는 차별화 요소로 작용합니다.

(2) 회사의 현황 당사의 결제 플랫폼은 하나의 결제 엔진을 다양한 채널과 서비스에 활용하는 One Engine Multi Use 구조로 운영됩니다. 당사는 2018년 카드형 지역화폐를 국내 최초로 개발하여 시장을 선점하였으며, 2025년 12월 기준 전국 64개 지자체, 누적 1,500만명 이용자, 누적 70조원의 결제를 처리하며 시장을 선도하고 있습니다. 2025년에는 기존 운영 지역 100% 재수주에 성공하였으며, 세종, 충주, 진천, 상주를신규 수주하였습니다. 거래액은 12.4조원(2025년)을 기록하였습니다. 민생회복 소비쿠폰, 시·군 지원금, 지역화폐 연계 정책 수당 지급, 국비예산 위주의 소비촉진 프로모션 등을 통해 결제 규모가 크게 향상되었습니다.당사는 카드 제조부터 회원 관리, 결제 승인, 정산, 가맹점 관리까지 전 과정을 직접 수행하는 End-to-end 통합 플랫폼을 보유하여 지자체가 가장 저렴하게 운영할 수 있는 시스템을 제공합니다. 이러한 원가 경쟁력은 입찰에서 지속적으로 선정되는 핵심 요인입니다.당사의 지역화폐는 단순 결제 수단을 넘어 1,500만 명의 회원을 기반으로 지역 Super App으로 진화하고 있습니다. 배달 서비스, 지역 콜택시 서비스, 지역몰 서비스, 기부 서비스, 지역 여론 및 설문조사 서비스 등을 탑재하여 지역공동체와 관련된 서비스를 지속적으로 발굴·적용하고 있습니다. 특히 지역 콜택시 서비스는 계열사 코나모빌리티를 통해 제공되며, 지역화폐의 유저 베이스와 전국 약 88,000대에 공급된 앱미터기 데이터를 결합하여 시장이 요구하는 탄력요금제를 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다. 수익 구조도 기존 결제 수수료 중심에서 다각화되고 있습니다. 국책사업 연계로 거점형, 강소형 스마트도시 조성사업 등을 수주하여 시스템 개발 및 운영비를 확보하였으며, 플랫폼 광고, 리워드 혜택 연계 등 부가 서비스를 통한 수익원을 확대하고 있습니다.코나비즈는 2025년 거래액 470억원을 달성하며 연평균 성장률 70%의 빠른 성장세를 보이고 있습니다. 직원 복지 포인트뿐만 아니라 마케팅 리워드, 성과급 지급 등으로 포트폴리오를 다변화하고 있으며, 농협·기금 등 신성장 영역이 전체 거래액의 25%를 차지하는 등 시장 적용 범위를 지속적으로 확대하고 있습니다.코나플레이트는 리테일, 커머스, 핀테크 등 다양한 산업의 기업들이 자체 브랜드 선불카드를 발행할 수 있도록 지원하고 있으며, OPEN API 기반 플랫폼으로 계약 체결후 90일 내 서비스 출시가 가능한 빠른 Time-to-Market을 실현하고 있습니다. 플랫폼 노동 시장의 정산 서비스, 기프트카드 발행, BNPL 서비스 등으로 적용 분야를 지속 확대하고 있습니다.코나카드는 당사가 자체 개발한 EMV 기반 선불형 결제 플랫폼으로 2015년 결제 플랫폼 '코나 페이먼트' 개발을 시작으로 2016년 '코나머니'를 런칭하였고, 지속적인 기술 고도화를 통해 현재의 '코나카드' 플랫폼으로 진화하였습니다.코나카드는 IC카드 타입 실물카드와 모바일카드 2종으로 운영되며, IC카드·NFC·바코드·QR 등 다양한 결제 수단을 제공합니다. 무기명과 기명식으로 구분되며, 정액권 및 충전식 2종류로 운영됩니다. 모바일 앱을 통해 충전·거래내역 조회·소득공제 신청이 가능하고, 오프라인 충전도 지원합니다. B2C·B2B·B2G 사업모델을 통해 가입자 기반을 지속적으로 확대하고 있으며, 전국 가맹점 캐시백, 제휴 가맹점 할인 등 다양한 소비자 혜택을 제공하고 있습니다.당사는 B2C 사업 글로벌 확장을 위해 마스터카드 회원사 자격을 취득하며, 2023년 8월 국내 여행자의 해외결제가 가능한 '트래블제로' 카드를 출시하였습니다. 해외여행객이 국내에서 결제할 수 있는 외국인 여행자 전용카드(인바운드카드)와 국내 거주외국인을 위한 해외송금 사업도 추진하고 있습니다. 이를 기반으로 글로벌 결제 사업으로의 확장을 지속 준비하고 있습니다.

사. 사업부문별 주요 재무정보

(1) 연결실체 사업부문의 지역별 매출현황 (단위:천원)

(2) 연결실체 사업부문별 자산, 영업손익 현황당사의 연결기준의 사업부문별 자산과 영업손익은 별도로 분리하지 않았습니다. 아. 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 기존 사업의 기술 역량과 플랫폼 인프라를 활용하여 미래 성장 동력을 확보하기 위한 신규사업을 추진하고 있습니다. 신규사업은 완전히 새로운 영역 진출이 아닌, 당사가 보유한 핵심 자산을 전략적으로 활용하여 기술력과 인프라를 극대화하는 방식으로 추진됩니다.

MVNO(가상이동통신망) 사업은 이동통신사에 유심(USIM)을 공급하던 부품 공급 사업에서 MVNO 사업자로 전환하여 자체 브랜드 통신 서비스를 제공하는 사업입니다.같은 통신 시장이지만 부품 공급에서 서비스 제공으로 사업 모델을 전환하여 안정적 수익 창출이 가능한 사업으로 진화하였습니다. 당사는 NFC USIM을 국내 최초로 개발하여 KT를 통해 상용화하였으며, 이후 LG U+·KT에 USIM을 공급하는 사업자로성장하였습니다.

국내 MVNO 시장은 지속 성장하고 있으며, 알뜰폰 가입자는 꾸준히 증가 추세입니다. 당사는 2025년 손익분기점 달성 후 본격적인 성장 단계에 진입하였으며, 경쟁력 있는 요금제 뿐만 아니라 향후 유심 원천 기술을 활용한 신규 서비스와 당사의 다양한 플랫폼과 결합한 서비스로 차별화 할 계획입니다.

스테이블코인은 기존 변동성이 큰 암호화폐와 달리 법정화폐에 연동되어 가격이 안정적으로 유지되는 디지털 자산으로, 정부는 이를 '가치안정형 디지털자산'으로 규정하고 있습니다. 당사는 기존 카드 결제 방식을 유지하면서 뒷단 정산만 블록체인으로처리하는 하이브리드 구조를 개발 중입니다.

당사는 지역화폐를 스테이블코인으로 발행하여 '소비가 곧 투자'가 되는 새로운 지역경제 모델을 구현하고자 합니다. 지역 주민의 소비가 소상공인 매출로 이어지고, 그 수익이 다시 사용자에게 리워드로 환원되는 선순환 구조를 만들며, 스테이블코인 준비금을 지방채 등에 투자하여 정부 예산에 의존하지 않는 자생적 수익 기반을 확보할계획입니다. 이는 원화 기반이고 지역 내에서만 사용 가능하므로 외환 유출이나 통화정책 리스크가 없어 규제 측면에서도 안전한 구조입니다.

스테이블코인의 성공은 투명한 준비금 관리, 명확한 규제 프레임워크, 지역 참여 기반의 거버넌스에 달려 있으며, 당사는 관련 법규 제정 및 시범 사업 추진을 준비하고 있습니다.

STO는 부동산, 사업 수익권 등 실물 자산을 블록체인 기반 토큰으로 쪼개어 유통하는 기술입니다. 많은 기업들이 STO 발행 기술을 보유하고 있으나, 실제 유통이 핵심 과제입니다.

당사는 지역화폐 플랫폼의 1,500만 회원을 유통 채널로 활용할 수 있습니다. 지역 개발 사업의 수익권을 토큰화하여 지역 주민에게 판매하고, 수익금을 지역화폐로 지급하여 지역경제 순환 구조를 구축하는 것을 목표로 합니다.

자동차가 연결된 스마트 디바이스로 진화하면서, 당사의 보안 기술과 결제 기술을 적용할 수 있는 시장이 열리고 있습니다.

차량 및 여러 디바이스가 인터넷 네트워크에 연결되며 보안 이슈와 함께 Secure Element 수요가 증가하고 있습니다. 당사는 계열사 코나모빌리티와 협업하여 완성차 제조사에 스마트카드 키 및 OTA 서비스를 제공하고 있습니다.

특히 AI Agent의 등장으로 AI가 통제하는 디바이스(휴머노이드, 자율주행 차량, 로봇 등)가 증가하면서 안전한 하드웨어 인증 수요가 급증할 것으로 예상됩니다. 이러한 환경에서 당사의 SE(Secure Element) 기술은 디바이스 신원 인증, 데이터 암호화, 안전한 통신의 핵심 역할을 수행할 것으로 기대됩니다.

최근 가계 소비 패턴은 초고가 프리미엄 시장과 실속형 가성비 시장으로 양분되는 소비 양극화 현상이 심화되고 있습니다. 당사는 이러한 시장 변화에 대응하여 단순 결제 수단을 넘어 고객의 라이프스타일을 점유하는 차별화된 문화 플랫폼 사업을 추진하고 있습니다.

한옥 문화 플랫폼 사업은 한옥의 건축미와 공간을 활용한 독창적 문화 플랫폼을 구축하는 사업입니다. 당사는 외부 콘텐츠 제공자와 카드 혜택처로서 제휴를 넘어 직접 콘텐츠를 기획·운영하는 공급자(Content Provider) 역할을 수행하여 브랜드 고유의정체성을 강화하고, 고객에게 독점적인 오프라인 경험을 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다.

본 사업은 당사의 기존 사업과 강력한 시너지를 창출합니다. 메탈카드 등 프리미엄 카드 이용자에게 한옥 플랫폼 기반의 차별화된 문화 경험을 제공하여 카드 이용액 확대와 고객 유지 효과를 극대화하며, 이는 당사가 고객사에게 단순 카드 공급처가 아닌 프리미엄 혜택 제공처로서 협력 관계를 강화하는 수단으로 작용합니다. 또한 한국적 미학을 현대적으로 재해석한 콘텐츠를 통해 방한 외국인 관광객을 집중 공략하여 인바운드 카드 사업 및 결제 인프라 수익과 연계함으로써, 카드 사업의 신규 성장 동력을 확보하고자 합니다.

당사의 신규사업은 기존 자산 활용, 단계적 접근, 시장 기회 포착 역량을 원칙으로 추진됩니다. 법규 정비와 시범 사업을 선행하고, 검증 후 본격 확대하는 방식으로 리스크를 관리하고 있습니다. 이러한 신규사업들은 3-5년 장기 관점의 투자이며, 미래 성장 동력 확보에 초점을 두고 있습니다.

☞ 자세한 사항은 'I. 회사의 개요'의 '5. 정관에 관한 사항 - (5) 정관에 추가된 사업분야별 내용과 전망'을 참조하시기 바랍니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었습니다.※ 주당이익(보통주) 산출근거는 제27기~제28기 연결감사보고서 및 제29기 1분기 연결재무제표 주석사항을 참조하시기 바랍니다.※ 연결에 포함된 종속회사 회사 수 및 변동내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 1. 일반사항 - 나. 종속기업의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

나. 요약 개별재무정보

※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었습니다.※ 주당이익(보통주) 산출근거는 제27기~제28기 감사보고서 및 제29기 1분기 재 무제표 주석사항을 참조하시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 손익계산서

2-3. 연결 포괄손익계산서

2-4. 연결 자본변동표

2-5. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

2. 중요한 회계정책 및 회계정책의 변경 (연결)

3. 중요한 회계추정 및 가정 (연결)

4. 금융상품 공정가치 (연결)

5. 범주별 금융상품 (연결)

6. 사용이 제한된 금융상품 (연결)

7. 재고자산 (연결)

8. 유형자산 (연결)

9-1. 리스 - 사용권자산 (연결)

9-2. 리스 - 리스부채 (연결)

10. 무형자산 (연결)

11. 관계기업및공동기업투자 (연결)

12. 차입금 (연결)

13. 전환상환우선주부채 (연결)

14. 충당부채 (연결)

15. 우발부채와 약정사항 (연결)

16. 기타자본 등 (연결)

17. 종업원급여 (연결)

18. 주식매수선택권 (연결)

19. 고객과의 계약에서 생기는 수익 (연결)

20. 판매비와 관리비 (연결)

21. 기타수익 및 기타비용 (연결)

22. 금융수익 및 금융비용 (연결)

23. 지배기업 소유지분에 대한 주당이익 (연결)

24. 현금흐름 정보 (연결)

25. 법인세비용 (연결)

26. 특수관계자거래 (연결)

27. 부문별 정보 (연결)

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 손익계산서

4-3. 포괄손익계산서

4-4. 자본변동표

4-5. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

2. 중요한 회계정책 및 회계정책의 변경

3. 중요한 회계추정 및 가정

4. 금융상품 공정가치

5. 범주별 금융상품

6. 사용이 제한된 금융상품

7. 재고자산

8. 유형자산

9-1. 리스 - 사용권자산, 리스채권

9-2. 리스 - 리스부채

10. 무형자산

11. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

12. 차입금

13. 우발부채와 약정사항

14. 충당부채

15. 기타자본 등

16. 종업원급여

17. 주식매수선택권

18. 수익

19. 판매비와 관리비

20. 기타수익 및 기타비용

21. 금융수익 및 금융비용

22. 주당이익

23. 현금흐름 정보

24. 법인세비용

25. 특수관계자거래

26. 부문별 정보

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

(1) 배당에 관한 회사의 정책

당사는 지속적인 이익실현을 통하여 투자재원 확보와 동시에 주주가치 제고를 위해 배당정책을 수립 및 시행하고 있으며, 배당규모는 향후 회사의 지속적인 성장을 위한투자와 경영실적 및 현금흐름 상황 등을 전반적으로 고려하여 결정하고 있습니다. 당사는 투자자 배당안정성 및 예측가능성 등 주주가치 제고를 위하여 배당정책을 공시하였습니다.

-'24.01.05 수시공시의무관련사항(공정공시) 참조

-'26.03.03 수시공시의무관련사항(공정공시) 참조(2) 배당 정책 및 제한에 관한 사항

당사의 정관에 따라 이사회결의 및 주주총회의 결의를 통하여 배당을 할 수 있으며, 배당 관련한 회사의 정관 내용은 다음과 같습니다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

(1) 주요배당지표

주1) (연결)당기순이익은 연결당기순이익의 지배기업의 소유주지분 귀속분이며, (연결)주당순이익은 연결당기순이익의 지배기업의 소유주지분에 대한 보통주기본주당순이익입니다.주2) (연결)현금배당성향은 연결당기순이익의 지배기업의 소유주지분 귀속분에 대한현금배당총액의 백분율입니다.주3) 현금배당수익률은 당해 배당과 관련된 주주총회 소집을 위한 주주명부폐쇄일 2매매거래일 전부터 과거 1주일간의 거래소시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당금의 백분율입니다.주4) 당사는 2025년 2월 7일 이사회 결의를 통해 제27기 이익배당금 주당 680원 지급을 결정하였습니다. 현금배당금은 최초공시(2025월 2월 7일) 이후 정정공시(2025년 3월 28일)에서 자기주식 신탁계약을 통한 자기주식 매수를 통해 최종 자기주식 취득 수량에 따라 배당금 총액이 변경되었으며, 2025년 4월 7일 지급하였습니다.주5) 당사는 2026년 1월 26일 이사회 결의를 통해 제28기 이익배당금 주당 1,200원 지급을 결정하였습니다. 현금배당금은 정기주주총회 승인을 통해 확정된 금액으로, 2026년 3월 31일 지급하였습니다.

(2) 과거 배당 이력

주1) 당사는 2024년 2월 15일 이사회 결의를 통해 제26기 이익배당금 주당 500원 지급을 결정하였습니다. 현금배당금은 정기주주총회 승인을 통해 확정된 금액으로, 2024년 4월 9일 지급하였습니다.주2) 당사는 2025년 2월 7일 이사회 결의를 통해 제27기 이익배당금 주당 680원 지급을 결정하였습니다. 현금배당금은 최초공시(2025월 2월 7일) 이후 정정공시(2025년 3월 28일)에서 자기주식 신탁계약을 통한 자기주식 매수중으로 최종 자기주식 취득 수량에 따라 배당금 총액이 변경되었으며, 2025년 4월 7일 지급하였습니다.주3) 당사는 2026년 1월 26일 이사회 결의를 통해 제28기 이익배당금 주당 1,200원 지급을 결정하였습니다. 현금배당금은 정기주주총회 승인을 통해 확정된 금액으로, 2026년 3월 31일 지급하였습니다.주4) 평균 배당수익률은 보통주 기준이며, 단순평균법으로 계산하였습니다.

(3) 이익참가부사채 현황보고서 작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

당사는 공시대상기간 중 지분증권의 발행 실적이 없습니다.

(1) 증자(감자)현황해당사항 없습니다.

(2) 전환상환우선주 발행실적

주1) 코나헬스케어(주)는 종속회사인 코나체인(주)를 존속법인으로하는 합병이 완료되었습니다. (3) 기업어음증권 미상환 잔액해당사항 없습니다.

(4) 단기사채 미상환 잔액해당사항 없습니다.

(5) 회사채 미상환 잔액해당사항 없습니다.

(6) 신종자본증권 미상환 잔액해당사항 없습니다.

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

공시대상기간 중 공시대상인 자금조달 실적이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 재무제표 재작성 등보고서 작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 등기업공시서식 작성 기준 제5-5-1조(재무제표 재작성 등 유의사항)의 작성지침에 따라 최근 3사업연도 이전의 사건은 제외하였습니다.2024년 중 수직계열화 및 수익증대를 목적으로 코나엠㈜와 그 종속기업(이하, "당기 인수 종속회사")의 의결권 있는 보통주를 인수하는 계약을 체결하였으며, 이거래로 연결실체의 코나엠㈜에 대한 지분은 14.29%에서 100%로 증가하여, 지배력을 획득하였습니다.☞ 자세한 사항은 제27기 연결감사보고서 주석 40.사업결합을 참조하시기 바랍니다. : 2024년 04월 17일 "타법인주식및출자증권취득결정" 공시 참조(3) 자산유동화 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항보고서 작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의해야 할 사항☞ 연결재무제표 및 재무제표 작성기준은 본 보고서의 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석' 및 'III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석' 부분을 참고하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황(연결기준) (1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (단위 : 백만원)

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

1. 대손충당금 설정방침재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정

2. 대손경험률 및 대손예상액 산정근거대손경험률 : 과거 3개년 채권잔액에 대한 1년 이내의 미회수률을 근거로 대손경험률을 산정하여 설정대손예상액 : 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려하여 채권잔액의 1%초과 ~ 100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 설정

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(*) 상기 현황은 매출채권 회수기일을 기준으로 그 이후 경과된 기간별로 산출되었으며, 연체된 채권은 최근 부도기록이 없는 고객에 대한 채권으로 구성되어 있습니다.

다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등(연결기준)

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

※ 재고자산은 재고자산평가충당금 차감 후 금액으로 기재하였습니다.

(2) 재고자산의 실사내역 등

1. 실사일자당사는 매월 말일 자체 재고실사를 실시하고 있습니다.

2. 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등당사의 분기말 재고실사 시에는 전문가 및 외부감사인의 입회없이 자체 실사를 실시하였습니다.

(3) 장기체화재고 등의 현황

라. 수주계약 현황보고서 작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

마. 금융상품 공정가치(연결기준)

당분기 중 연결실체의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 금융상품의 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

(*1) 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채 중 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

ㆍ동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

ㆍ직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

ㆍ관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)(수준 3)

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정된 연결실체의 자산 및 부채 현황은 다음과같습니다(단위: 천원).

연결실체는 수준 1에 해당하는 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 거래소 등에서 거래되는 상장주식 또는 파생상품으로 구성됩니다. 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품의공정가치에 대하여 현재가치법, 옵션모형, 유사기업비교법 및 순자산가치법 중 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 1개 이상의 평가방법을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(사업보고서에 기재 예정)

2. 개요

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(사업보고서에 기재 예정)

3. 재무상태 및 영업실적

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(사업보고서에 기재 예정)

4. 유동성 및 자금조달과 지출

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(사업보고서에 기재 예정)

5. 부외거래

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(사업보고서에 기재 예정)

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(사업보고서에 기재 예정)

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

(2) 감사용역 체결현황

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(4) 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

(5) 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

(6) 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보해당사항 없습니다.

(7) 종속회사 중 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사 여부해당사항 없습니다.(8) 감사인의 변경

당사는 지정감사인이었던 한영회계법인과의 계약이 2023년말 기간 만료로 종료됨에따라 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제10조 제1항 및 제3항, 제4항에 의거하여 감사선임위원회가 선정한 삼정회계법인을 2024년부터 2026년까지 3개년의 회계감사인으로 신규 선임하였습니다. 이에 따라 2024년부터 회계감사인은 한영회계법인에서 삼정회계법인으로 변경되었습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)

2. 감사제도에 관한 사항

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)

3. 주주총회 등에 관한 사항

(1) 투표제도 현황

주) 전자투표제 실시 이력 : 제25기(23년 3월 23일) 정기주총- 전자투표제는 도입되어 있으나 정기주주총회에서는 미실시

(2) 의결권 대리행사 권유제도 도입여부당사는 의결권대리행사 권유제도를 도입하여 실시하고 있으며, 서면 위임장을 교부하는 방식으로 의결권을 위임할 수 있습니다.(3) 소수주주권당사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.(4) 경영권 경쟁당사는 공시대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

(5) 의결권 현황당사가 발행한 보통주식수는 14,563,291주이며, 정관상 발행할 주식의 총수 100,000,000주의 14.56%에 해당합니다. 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 자기주식은 190,656주이며 동 주식수를 제외할 경우 의결권 행사 가능 주식수는 14,372,635주입니다.

(6) 주식사무

주1) 제10조(신주인수권) ① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 단, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

② 이사회는 전항 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 <개정 2009.03.20>

2. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 <개정 2002.03.22>

3. [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]의 규정에 의하여 이사회 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우 <개정 2009.03.20>

4. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

5. 제11조 또는 제11조의2의 규정에 의한 주식매수선택권 또는 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우<개정 2012.03.26>

6. 회사가 경영상의 필요나 긴급한 자금조달, 기술도입, 기술이전, 연구개발, 생산·판매·자본제휴 및 고객확대를 위하여 국내외 법인, 금융기관, 기관투자자, 개인 및 거래상대방 등에게 신주를 발행하는 경우 <개정 2009.03.20>

[전문개정2000.08.31]

(7) 주주총회의사록 요약

VII. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

※ 당사의 최대주주이자 대표이사인 조정일(개인)은, 당사 설립 이후 현재까지 최대주주이자 대표이사로서 당사 경영업무 전반을 총괄하여 수행하고 있습니다.※ 2026년 3월 31일 기준입니다. 작성기준일 이후 변동은 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)의 '임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서' 등을 참고하십시오.

(2) 최대주주의 주요경력

(*) 코나메타버스(주)와 아트마이닝(주)가 합병한 법인임(3) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래해당사항 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

당사는 본 보고서 공시대상기간동안 최대주주의 변동이 없었습니다.

3. 주식분포현황

(1) 주식 소유현황

(2) 소액주주현황

• 주주명부폐쇄일인 2025년 12월 31일자 기준의 주주의 주주수와 비율이며, 결산일 현재 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

4. 주식사무 『VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항』의, 「3. 주주총회 등에 관한 사항」 중 "(5) 주식사무"를 참고하시기 바랍니다.

5. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적 (1) 국내증권시장(한국거래소)

• 공시서류작성기준일 현재 당사 주식의 종가는 54,500원입니다.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

(1) 임원 현황

• 보고서 제출일 현재 민성기 사외이사, 신동우 감사, 류봉수 미등기이사는 사임하였습니다.

(2) 임원의 겸직현황

(*) 코나메타버스(주)와 아트마이닝(주)가 합병한 법인 임(3) 공시서류작성일(2026년 3월 31일) 이후 공시서류제출일(2026년 5월 14일) 사이에 신규로 선임 또는 퇴임한 임원은 없습니다.

(4) 직원 등 현황 해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)(5) 미등기임원 보수 현황 해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)(6) 육아휴직 사용률 및 복귀 후 12개월 이상 근속 현황해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)(7) 임신기, 육아기 단축근무 사용 현황해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)(8) 배우자 출산휴가 사용현황해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)(9) 유연근무제도 사용 현황해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)

2. 임원의 보수 등

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)

IX. 계열회사 등에 관한 사항

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)

X. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

(1) 채무보증 내역

※ 해당 현황은 별도 기준입니다.

(2) 특수관계자와의 자금거래 내역

보고서 작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주 등과의 자산양수도보고서 작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주 등과의 영업거래

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 보고서 작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

1-2. 합병 공시내용 진행 및 변경 사항

가. 코나아이(주)와 코나씨 합병- 코나아이와 코나씨는 2018년 02월 28일 합병이 완료되었고, 합병대가로 신주를 발행하지 않고 코나씨 주식회사의 기명식 보통주식 1주당 0.9617903의비율로 하여 코나아이 주식회사의 기명식 보통주식을 교부하였으므로 합병 후의 발행주식수 및 자본금의 변동은 없습니다.코나아이 주식회사가 합병시 코나씨 주식회사의 주주들에게 교부할 자기주식의 수는총 744,545주이나, 1주 미만의 단주가 발생함에 따라 단주 발생 규모만큼 차이가 발생할 수 있습니다.

• 자기주식 교부내역

※ 구주권이 제출되지 않은 주식(6,965주)과 현금으로 지급하는 1주 미만의 단수주(67주)는 처분되지 않았습니다. 구주권 추가 제출이 있을 경우 자기주식을 추가 교부할예정입니다.- 교부금 지급합병회사 코나아이 주식회사는 피합병회사 코나씨 주식회사를 흡수합병함에 있어 합병회사 코나아이가 피합병회사 코나씨 주식회사의 주주에게 합병비율에 따른 자기주식을 교부하며, 단주 지급금 외 별도의 합병 교부금을 지급하지 않습니다.나. 종속회사인 코나체인(주)와 코나헬스케어의 합병- 주요종속회사(자산총액 10%이상이거나 750억 이상) 기준에 미달하여 작성을 생략하였습니다.다. 종속회사인 코나메타버스㈜와 아트마이닝㈜의 합병- 주요종속회사(자산총액 10%이상이거나 750억 이상) 기준에 미달하여 작성을 생략하였습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건보고서 제출일 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 5건이며 소송가액은 15,128,383천원입니다. 당분기말 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 국내 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위:천원, 외화단위:천USD)

라. 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 금융기관으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원, 외화단위:천USD).

마. 연결실체는 신기술도입을 위하여 Oracle America, Inc. 등으로부터 3건의 기술도입계약을 체결하고 있으며 당분기와 전분기 중 기술사용료로 각각 202,384천원과 179,202천원을 비용으로 인식하였습니다.

바. 연결실체는 소프트웨어공제조합으로부터 259,408,540천원(전기말: 263,036,785천원)의 이행지급보증을 제공받고 있으며 이와 관련하여 회사의 출자금인 4,450,494천원(전기말: 4,294,327천원)이 담보로 제공되어 있습니다(주석 6 참조).

사. 연결실체는 전자금융업자의 이용자 자금 보호 가이드라인에 따라 이용자의 선불충전금 및 포인트 리워드 36,986,240천원(전기말: 23,867,600천원)을 특정금전신탁에 예치하였습니다(주석 6 참조).

아. 연결실체는 지역화폐 플랫폼 운영대행사로서 다수의 지자체들과 지역화폐의 발행 및 운영에 관한 계약을 체결하였으며, 지역화폐 결제액 중 일정 비율을 결제 수수료로 수취하거나 플랫폼 운영대행의 대가로 약정금액을 수취하고 있습니다. 이에 따라 당분기 및 전분기 중 발생한 매출액은 결제수수료 매출액 14,305,477천원(전분기: 12,115,568천원), 운영대행 매출액 2,351,734천원(전분기: 1,291,783천원)입니다. 또한, 지자체와 약정에 따라 수령한 정부예치금 127,499천원(전기말: 125,883천원)을 별도계좌를 통해 관리하고 있습니다.

자. 연결실체는 당분기말 현재 연결실체의 통신판매업 소비자피해보상 구매안전서비스가입을 위해 채무지급보증계약을 체결하였으며 이와 관련하여 우리은행 예치금 106,000천원이 담보로 제공되어 있습니다(주석 6 참조).

차. 연결실체는 당분기말 현재 기업은행과 펌뱅킹 자동이체서비스 계약 체결하였으며 이와 관련하여 기업은행 예치금 600,000천원이 담보로 제공되어 있습니다(주석 6참조).

카. 연결실체는 2024년 중 관계기업인 ㈜솔리데오의 지분 3%를 매도하였습니다. 해당 주식매매계약에 따라 매수인은 일정 조건을 만족하는 경우 보유지분 전부또는 일부를 매각할 권리(Put option)를 가지며, 연결실체는 동 금액을 금융부채로 285,264천원(전기말: 285,264천원)을 계상하고 있습니다.

타. 연결실체는 전기 중 사업적 시너지 창출을 위한 전략적 파트너십 관계를 구축하기 위하여 주식회사 쿠콘에 지배기업의 자기주식을 처분하였습니다. 거래종결일로부터 5년 동안 주식회사 쿠콘이 제3자에게 보유주식을 매각하고자 하는 경우 지배기업은 지배기업의 주식에 대한 우선매수권이 있습니다. 또한 해당 주식매매계약에 따라 매수인은 일정 조건을 만족하는 경우 보유지분 전부 또는 일부를 매각할 권리(Put option)를 가지며, 연결실체는 동 금액을 금융부채로 1,716,440천원(전기말: 1,716,440천원)을 계상하고 있습니다.

파. 연결실체는 전기 중 사업적 시너지 창출을 위한 전략적 파트너십 관계를 구축하기 위하여 주식회사 쿠콘의 주식을 매입하였습니다. 연결실체는 거래종결일로부터 5년 동안 제3자에게 주식회사 쿠콘의 주식을 매각하고자 하는 경우 주식회사 쿠콘은 해당 주식에 대한 우선매수권이 있습니다. 또한 해당 주식매매계약에 따라 연결실체는 일정 조건을 만족하는 경우 보유지분 전부 또는 일부를 매각할 권리 (Put option)를 가지며, 연결실체는 동 금액을 금융자산으로 1,866,553천원(전기말: 1,866,553천원)을 계상하고 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

나. 단기매매차익 발생, 환수 및 미환수 현황보고서 작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

보고서 작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)

2. 계열회사 현황(상세)

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)

3. 타법인출자 현황(상세)

해당 내용은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.