분기보고서 (2026.03)

분기보고서 6.5 덕산하이메탈(주) 1 Y 230111-0056969

분 기 보 고 서

(제 28 기)

목 차

【 대표이사 등의 확인 】

덕산하이메탈_외부감사_대표이사 확인서.pdf_page_1.jpg 덕산하이메탈_대표이사 확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

당사는 반도체 패키징용 접합 소재인 Solder Ball과 Paste 중심의 R&D 및 제조, 판매를 주 사업으로 영위 중에 있습니다. 2019년 6월, 100% 지분투자방식으로 미얀마 현지법인(DS Myanmar)을 설립하였습니다. 미얀마 현지법인은 미얀마의 풍부한 광물자원을 활용하여 주석을 제련 및 판매하여 소재산업 경쟁력을 강화하고 솔더소재 시장에서 글로벌 경쟁력을 확보하기 위해 설립되었습니다. 2021년 3월, 사업 다각화 목적으로 방위ㆍ우주항공사업 전문 기업인 덕산넵코어스의 지분 63.24%를 취득 완료하였습니다. 덕산넵코어스는 항법기술을 보유하고 있으며, 이는 방산뿐만 아니라 우주항공, 5G, 자율주행 등에 핵심기술로 폭넓게 활용될 것으로 기대하고 있습니다. 또한 2023년 11월 8일에 경영 자문 및 컨설팅업인 시리우스홀딩스를 지분출자, 설립하였습니다. 이어 2023년 12월 11일에는 시리우스홀딩스(주)가 고압가스용기 제조 및 판매업체인 덕산에테르씨티(주)의 지분을 91.88% 인수하며, 고압가스 및 수소용기 시장으로 진출하였습니다.

가. 연결대상 종속회사 현황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적 상업적 명칭 당사의 법적ㆍ상업적 명칭은 덕산하이메탈 주식회사라고 표기합니다.영문으로는 DUKSAN HI METAL CO.,LTD.라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 덕산하이메탈(주)로 표기합니다. 다. 설립일자 및 존속기간 당사는 1999년 5월 6일 설립된 이후 반도체 소재ㆍ부품의 제조 및 판매를 주력으로하여 사업을 영위중에 있습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

중소기업 등 해당 여부

바. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

사. 신용평가에 관한 사항(1) 최근 3년간 신용평가 내역

(2) 기업 신용등급의 체계 및 정의

2. 회사의 연혁

회사의 연혁은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.

3. 자본금 변동사항

자본금 변동사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 등은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.

5. 정관에 관한 사항

정관에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 반도체 패키징용 접합 소재인 Solder Ball과 Paste 중심의 R&D 및 제조, 판매를 주 사업으로 영위 중에 있습니다. 반도체의 후공정 접합 공정에 기판과 소자 등을 서로 Soldering(납땜)하는 기술이 점점 발전함과 더불어 집적화, 소형화 추세가 이어지면서 현재 반도체 후공정에서 BGA(Ball Grid Array), CSP(Chip Scale Package)등의 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 당사는 130마이크론 미만의 초정밀솔더볼인 Micro Solder Ball을 독점적 지위를 통해 시장에 공급하고 있으며, 반도체가 고집적화 미세화로 발전함에 따라 마이크로 솔더볼의 수요도 지속 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

솔더볼 외 신규 아이템으로 Solder Paste가 있습니다. 솔더볼의 Powder 형태인 Solder Paste는 Flux와 Powder 형태의 합금을 혼합한 크림 형태의 접합용 소재이며 기판과 디바이스의 접합과 접촉면의 산화 방지 및 Solder Ball 대체용으로서의 Bump 형성과 Pre-solder 역할을 합니다. Solder Paste 또한 솔더의 한 종류이므로 솔더볼과 유사한 시장 환경에서 사업을 영위하고 있습니다.

덕산하이메탈 솔더제품 구성.jpg 덕산하이메탈 솔더제품 구성

사업 다각화 목적으로 방위ㆍ우주항공산업 전문 기업인 덕산넵코어스 주식회사의 지분 63.24%를 취득 완료하였습니다. 덕산넵코어스 주식회사는 항법기술을 보유하고 있으며 이는 방위 산업 뿐만 아니라 우주항공, 5G, 자율주행 등에 핵심 기술로 폭넓게 활용될 것으로 기대하고 있습니다. 또한 2023년 11월 8일에 경영 자문 및 컨설팅업인 시리우스홀딩스를 지분출자, 설립하였습니다. 이어, 2023년 12월 11일에는 시리우스홀딩스(주)가 고압가스용기 제조 및 판매업체인 덕산에테르씨티(주)의 지분을 91.88% 인수하였습니다. 덕산에테르씨티(주)는 국내 유일의 반도체/디스플레이용 초대형 용기 및 수소용기 제조 업체입니다. 주요 제품으로는 반도체 및 디스플레이용의 특수가스용 용기와 항공/우주 및 기초과학, 방위산업, 드릴쉽용 저장용기 등의 산업가스 및 특수 목적 용기를 생산하고 있습니다. 특히, 수소 운반 및 수소 저장 목적인 튜브트레일러와 고정식 저장용기에 쓰이는 Type1 수소용 용기를 독점적으로 생산 및 공급하고 있으며 차량 수소연료 탱크 목적 등으로 쓰이는 Type4의 용기 등의 제품군으로 사업의 영역을 확대해 나가고 있습니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황(연결기준)

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이[덕산하이메탈(주)]

덕산하이메탈(주)의 제품은 반도체 공정용 금속 소재 및 화학소재로서 수요업체의 상황, 제품의 조성, 제품 사이즈, 원자재 가격 등 여러 가지 요인에 따라 제품 가격이 다르게 책정됩니다. 또한, 통상적으로 매년 가격 변동이 존재하며, 수익성이 상이한 제품 mix 차이로 인해 정확한 가격 변동을 책정하기에는 많은 어려움이 있습니다. 당사는 이러한 어려움을 극복하기 위해, 지속적인 원가절감 활동과 생산성 향상 노력을 통하여 고객사의 단가 인하 요구에 대응하고 있습니다.

[DS MYANMAR CO.,LTD.] 미얀마 현지의 경영상 및 외부 환경 요인 등으로 인해 조업이 중단된 상태이므로, 기재를 생략합니다.

[덕산넵코어스(주)] 방산부문 산업 특성상 제품의 가격 관련 사항은 보안 관계상 기재를 생략합니다.

[시리우스홀딩스(주)] 시리우스홀딩스(주)는 2023년 11월 8일에 경영 자문 및 컨설팅 업을 목적으로 덕산하이메탈에서 지분 출자로 설립된 회사이므로 별도 가격 관련 사항은 기재를 생략합니다. [덕산에테르씨티(주)] 덕산에테르씨티(주)의 제품은 고압가스용기로 시장 상황 및 고객사 동향, 원자재 가격 변동, 환율 등을 고려하여 제품별로 유동적으로 책정하고 있으나 기본적으로 분기별 자재 단가계약 변동률 및 시장 상황을 바탕으로 제품 단가를 산정하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료[덕산하이메탈(주)] 덕산하이메탈(주)은 국내 비철금속업체로부터 제품 생산에 필요한 원자재를 공급받고 있으며, 원자재 공급업체는 해외에서 원료를 수입하고 있습니다. 따라서 해외 비철금속 등의 각 원자재 가격 상승에 따라 구매단가의 변동이 발생하며, 이는 당사의 원가구조에 영향을 주게 됩니다. 또한, 합금 성분 및 조성에 따라 단가가 상이하므로, 각 조성 합금의 단가 변동에 따라 원자재 가격 변동이 크게 영향을 미칩니다. [DS MYANMAR CO.,LTD.] 미얀마 현지의 경영상 및 외부 환경 요인 등으로 인해 조업이 중단된 상태이므로, 기재를 생략합니다. [덕산넵코어스(주)] 덕산넵코어스(주)에서 사용하는 주요 원재료에는 IMU, IC, PCB 등 전자자재류 및 가공 자재류, 케이블 등이 있습니다. 당사와 매입처 간 특수한 관계는 없으며, 수년간의 거래를 통하여 주요 원재료를 안정적으로 공급받고 있습니다. [덕산에테르씨티(주)] 덕산에테르씨티(주)에서 사용하는 주요 원부자재에는 Seamless Pipe(이음매 없는 파이프), Chassis(동력이 없는 차량의 기반 구조물), Container Skid(용기를 적재하는 컨테이너) 및 Valve & Fitting류가 있습니다. 가장 큰 비중을 차지하는 Seamless Pipe는 단가 경쟁력을 보유한 중국에서 주로 수입하고 있으며 철강 제품의 원자재 및 Cr-MO계열 등의 합금원소의 가격 변화에 따라 최종 Seamless Pipe의 단가에 영향을 미치고 있습니다. 나. 생산설비 (1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 생산능력과 관련하여 생산제품의 성분, 사이즈, 제품 물질 및 생산장비 등 여러 가지 요인에 따라 생산량이 상이하므로 장비의 대당 생산능력을 정확하게 추정하기는 어렵습니다. (2) 생산실적 및 가동률

1. 생산실적

2. 당분기말 생산가동률

다. 생산설비의 현황 등[덕산하이메탈(주)] 덕산하이메탈(주)은 울산에 본사와 생산공장이 위치하고 있으며, 1공장에서는 솔더볼, 2공장에서는 솔더볼과 솔더파우더 및 플럭스, 3공장에서는 솔더페이스트를 생산하고 있습니다. 또한 최근 전방 수요 증가 예상에 따라 MSB 공장 및 생산설비를 증설하였습니다. 세부 장비 기재는 영업상 기밀에 해당되어 생략합니다. [DS MYANMAR CO.,LTD.] 미얀마 현지의 경영상 및 외부 환경 요인 등으로 인해 조업이 중단된 상태이므로, 기재를 생략합니다.

[덕산넵코어스(주)] 덕산넵코어스(주)는 자체 SMT 시설, 코팅/몰딩 설비 등이 있습니다. 세부 장비 기재는 영업상 기밀에 해당되어 생략합니다. [덕산에테르씨티(주)] 덕산에테르씨티(주)는 부산에 본사 및 고압가스 용기, 수송용 튜브 트레일러 용기 등의 제품 생산공장이 각각 위치하고 있으며, 전북 부안에는 수소 저장 용기 제품을 생산하는 공장이 있습니다. 또한, 2025.03.27, 전북 완주에 약 6,362평 부지에 초대형 압력용기 및 튜브트레일러 재검사장을 준공 하였습니다. 중국 상해 공장에는 본사와 동일한 생산공장 및 용기를 재검사할 수 있는 검사 설비를 갖추고 있습니다. 세부 장비 기재는 영업상 기밀에 해당되어 생략합니다. 라. 설비의 신설, 매입계획 등[덕산하이메탈(주)] 현재 신규 개발 및 양산 공급 등의 일정에 따라 유동적으로 일부 설비를 신설 및 증설중에 있습니다. [DS MYANMAR CO.,LTD.] 미얀마 현지의 경영상 및 외부 환경 요인 등으로 인해 조업이 중단된 상태이므로, 기재를 생략합니다. [덕산넵코어스(주)] 현재 신규 개발 및 양산 공급 등의 일정에 따라 유동적으로 일부 설비를 신설 및 증설중에 있습니다. [덕산에테르씨티(주)] 국내외 시장 상황 및 정책에 따라 고압 용기 및 튜브 트레일러 용기 양산 공급 등의 일정에 있어 유동적으로 일부 설비들의 신설 및 증설을 계획하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

나. 판매경로

다. 판매방법 및 조건[덕산하이메탈(주)] 덕산하이메탈(주)의 매출은 주로 국내의 삼성전자(주), SK하이닉스(주), 스태츠칩팩코리아, Amkor Technology Korea와 해외의 삼성전자(주) Suzhou 공장, Amkor Assembly & Test(Shanghai), 필리핀의 Amkor Technology Philippines, Inc. 등으로 이루어져 있으며 이들 업체의 발주를 받아 국내 및 해외 업체에 제품을 판매하고 있습니다. 또한 국내영업은 본사 영업팀 직영체제로 고객사와의 영업력을 강화하고 있으며 중국사무소(상해)를 설립하여 지속적인 해외시장 개척을 위해 노력하고 있습니다. [DS MYANMAR CO.,LTD.] 미얀마 현지의 경영상 및 외부 환경 요인 등으로 인해 조업이 중단된 상태이므로, 기재를 생략합니다. [덕산넵코어스(주)]

덕산넵코어스(주)의 매출은 주로 방위산업체계 업체와 정부 출연 연구소로 이루어져있으며 이들 업체의 발주 또는 계약을 통하여 제품을 납품 및 판매하고 있습니다. 주요 판매 제품은 항법/항재밍 제품과 기술입니다. 일반적으로 계약 체결 후 착수년도에 착수금을 수령하며 이후 사업 종료 시까지 납품시점에 맞추어 납품대 또는 중도금을 수령하는 방식으로 대금을 회수하고 있습니다.

방위산업 이외에 드론 시험장 구축 및 안티 드론 시스템 사업, 위성사업과 같은 SI 사업과 분배기류 및 시각동기 장비류의 B2G 및 B2B 사업을 계약 및 발주를 통하여 판매하고 있습니다.

[덕산에테르씨티(주)]

덕산에테르씨티(주)의 매출은 수소, 반도체, 우주항공, 일반산업 전반에 걸친 산업용 가스의 운송, 저장 등을 통해 발생하고 있습니다. 국내의 경우, SK스페셜티, 원익머트리얼즈, 린데코리아와 같은 국내 특수가스 제조, 판매회사와 더불어 차량용 수소 충전소 구축사 및 운영사로 이루어져 있습니다. 해외 매출은 지역 파트너를 통한 영업 및 대형 EPC 업체의 발주를 받아 국내 제조 후 수출 판매를 하고 있습니다. 중국 상해법인은 특수가스 생산업체인 북경 Peric, 하남실란 등으로 제품을 판매하고 있습니다. 일반적으로 계약 체결과 동시에 계약조건에 따라 계약금(선금)을 수령하며 납품 시점에 맞추어 납품 완료 후 잔금을 수령하는 조건 등으로 대금을 회수하고 있습니다.

라. 판매전략[덕산하이메탈(주)] 대만, 싱가포르 등 해외 Packaging 업체를 직접 공략하여 수출시장 다변화를 진행하고 있으며, 해외영업 강화를 위해 중국사무소를 설립하여 운영하고 있습니다. [DS MYANMAR CO.,LTD.] 미얀마 현지의 경영상 및 외부 환경 요인 등으로 인해 조업이 중단된 상태이므로, 기재를 생략합니다. [덕산넵코어스(주)] 방산사업은 자체 보유기술인 항법과 항재밍 기술을 기반으로 방산 무기체계 적용을 확대하고 있으며, SI 사업은 4차 산업과 연계된 드론 관련 사업과, 정부 각 부처에서 추진하는 주요 시설에 대한 드론 방호를 위한 안티 드론 시스템 구축 사업에 확대 참여를 준비 중에 있습니다. 분배기류와 시각동기 장비류는 5G 성장에 맞춰 제품 판매를 확대하기 위해 다변화 전략을 준비하고 있습니다. [덕산에테르씨티(주)] 덕산에테르씨티(주)의 다년간 축적된 기술력을 바탕으로 수소충전소용 대용량 고압 저장용기 신제품 출시에 따른 시장점유율 증가를 추진 중이며, 해외 지역 파트너 및 대형 EPC 업체를 통해 수소 글로벌 프로젝트 활성화 시장인 호주, 미국, 유럽 시장을집중적으로 공략할 계획입니다. 또한 복합소재 용기는 국내 수소버스 개발업체와 협력 관계를 구축하고 신차 개발 단계부터 제품 공동 개발을 추진하여, 현대자동차로의납품을 위한 계획을 준비 중에 있습니다. 마지막으로, 중국 상해법인은 Type2 제품 출시와 Type4 제품의 현지화를 위한 계획을 추진 중에 있습니다. 마. 주요매출처 덕산하이메탈의 주요 매출처는 반도체 업체로서 주요 5대 매출처에대한 매출 비중은 약 54.89% 입니다.

바. 수주상황[덕산하이메탈(주)] 덕산하이메탈(주)은 거래처 공정 라인의 제품재고 및 소요 상황에 따라 영업부를 통한 거래처의 발주서를 접수받아 요청한 일자에 제품을 신속하게 공급하고 있으며, 업체별 별도로 수주 계약을 체결하지는 않습니다. [DS MYANMAR CO.,LTD.]

미얀마 현지의 경영상 및 외부 환경 요인 등으로 인해 조업이 중단된 상태이므로, 기재를 생략합니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험 내용 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율 변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 나. 위험관리방식 당사는 선물 거래 집행 시점 기준 가장 최근 주석 가격(LME Tin Cash Settlement Price)을 기준 가격으로 하여 선물 집행 여부를 결정하고 있습니다. 다. 파생거래 파생상품은 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치 변동은 거래의 성격에 따라 '기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

(1) 당분기말 파생상품 계약 현황

(2) 파생상품자산 및 손익

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약(1) 주요계약 현황

나. 연구개발활동(1) 연구개발활동의 개요 솔더볼 산업은 금속, 화학, 기계, 전기, 물리 등의 종합기술 과학 분야로서 각 분야의기술이 집약되어야 하는 첨단산업입니다. 당사의 기술연구소는 수입에만 의존하던 첨단 기술의 결정체인 솔더볼 제조기술을 국산화하여 반도체 소재 독립에 일조하고 있습니다. 또한, 지속적으로 솔더볼뿐만이 아닌 반도체 소재분야의 다양한 기술 개발활동을 통하여 핵심기술 확보에 주력하고 있습니다. 당사는 새로운 신규 아이템의 개발 및 사업의 시너지 창출을 위하여 핵심기술 인력 확대와 기술투자에 더욱 노력하고 있습니다.

(2) 연구개발 담당조직

연구개발팀 조직도.jpg 연구개발팀 조직도

다. 연구개발 비용 당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

라. 연구개발 실적

7. 기타 참고사항

당사는 반도체 패키징 재료인 Solder Ball 등을 제조/판매하는 금속소재 사업 부문과 AMOLED 유기소재 및 반도체 공정용 화학제품을 제조/판매하는 화학소재 사업 부문을 영위하였으나, 2014년 12월 30일을 분할 기일로 하여 금속소재 사업 부문(덕산하이메탈(주))과 화학소재 사업 부문(덕산네오룩스(주))을 인적 분할하였습니다.

또한, 반도체 접합(Solder) 소재의 주요 원재료인 주석 등의 안정적인 수급을 통하여 원가 경쟁력 및 사업의 지속 가능성을 제고하고 해외 생산기지를 확보하기 위한 목적으로 현지법인 DS MYANMAR CO.,LTD.를 100% 직접투자 방식으로 2019년 6월 설립하였습니다. 사업 다각화 목적으로 방위 및 우주항공산업 전문 기업인 덕산넵코어스 주식회사의 지분 63.24%를 취득 완료하였습니다. 덕산넵코어스 주식회사는 항법기술을 보유하고 있으며, 이는 방산뿐만 아니라 우주항공, 5G, 자율주행 등에 핵심 기술로 폭넓게 활용될 것으로 기대하고 있습니다. 이러한 덕산넵코어스의 기술력은 덕산하이메탈의재도약을 위한 발판으로 활용될 예정입니다.2023년 11월 8일에는 경영 자문 및 컨설팅업인 시리우스홀딩스를 지분출자를 통해 설립하였습니다. 이어 2023년 12월 11일에는 시리우스홀딩스(주)가 고압가스용기 제조 및 판매업체인 덕산에테르씨티(주)의 지분을 91.88% 인수하며, 고압가스 용기와 더불어 수소 용기 시장에 진출하여 향후 성장을 기대하고 있습니다. 가. 고객관리를 위한 정책 당사는 고객의 제품 및 서비스 이용에 있어 만족도 제고와 불편 최소화를 위해 고객관리, 고객만족도 관리, 고객 불만처리, 영업관리 프로세스를 운영하고 있습니다. 제품 품질, 납기, 수율 등의 만족도 항목을 정기적으로 평가하고 있으며, 고객사별 샘플 기록, 견적서, 개선조치 이력 등을 체계적으로 관리합니다. 또한 불만 관리대장을 통해 불량 내용, 원인 분석, 고객 대응 및 후속 조치를 기록·관리하여 고객 신뢰도 향상과 매출 증대를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.

나. 사업과 관련된 지적재산권 현황 당사 및 연결회사는 R&D 활동의 지적재산화에도 집중하여 보고기간말 현재 국내특허 240건, 해외특허 45건의 누적 등록특허가 있으며, 주요 특허는 다음과 같습니다.

다. 규제사항 등 [덕산하이메탈(주) 사업부문] 반도체 패키징용 접합 소재(Solder Ball 및 Paste)의 연구개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 이에 따라「부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률」,「산업기술의 유출방지 및 보호에 관한 법률」등 관련 법령을 준수하고 있습니다. [덕산에스지(주)] 현재 덕산에스지㈜는 중단 사업입니다. [DS MYANMAR CO.,LTD.] 미얀마 현지의 경영상 및 외부 환경 요인 등으로 인해 조업이 중단된 상태이므로, 기재를 생략합니다. [덕산넵코어스(주)] 위성항법장치, 항재밍장치, 통합항법장치(EGI), 데이터링크, 전자전장비, 탐색기, 안테나 및 분배기 등 방산·우주항공 분야의 정밀 항법 장비를 개발·생산하고 있으며, 관련 법률과 규제로는「방위산업발전법」,「우주개발 진흥법」,「전파법」,「전략물자 수출입고시」,「국가보안기술 관리규정」 등이 있으나, 사업을 영위함에 있어 제약이 될 만한 특이사항은 없으며, 대부분의 관련 법률이 국가안보, 기술보호 및 전파관리를 목적으로 제정되었기 때문에 해당 산업 내에서 특기할 만한 규제 사항은 없다고 볼 수 있습니다. [덕산에테르씨티(주)] 반도체·디스플레이용 특수가스 용기, 산업·우주·방위산업용 고압 저장용기, 수소 운송·저장용 Type1 및 Type4 용기 등을 제조·공급하고 있으며, 관련 법률과 규제로는「고압가스 안전관리법」,「수소경제 육성 및 수소 안전관리법」,「산업안전보건법」,「화학물질관리법」,「대기환경보전법」,「도로교통법」,「국가표준기본법」등이 있으나, 사업을 영위함에 있어 제약이 될 만한 특이사항은 없으며, 대부분의 관련 법률이 산업안전, 가스 사고 예방 및 환경보호를 목적으로 제정되었기 때문에 해당 산업 내에서 특기할 만한 규제 사항은 없다고 볼 수 있습니다. 라. 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항 [덕산하이메탈(주) 사업부문] Solder Ball 및 Solder Paste의 제조과정에서 사용되는 화학물질에 대하여 관계 법률인「대기환경보전법」,「폐기물관리법」,「화학물질관리법」,「산업안전보건법」을 준수하고 있습니다.제조공정에서 발생하는 대기오염물질은 대기방지시설을 통하여 배출허용기준 미만으로 관리하며 유기화합물(VOCs) 저감에 노력하고 있습니다. 제조공정에서 발생되는 폐기물은 일반&지정폐기물로 구분 보관하여 허가된 폐기물 처리업체에 적법하게 처리하고 있습니다. 또한 제품 개발 단계부터 환경 영향을 고려한 친환경 설계(Eco-Design)와 유해물질 저감 노력을 지속하고 있습니다. [덕산에스지(주)] 현재 덕산에스지㈜는 중단 사업입니다. [DS MYANMAR CO.,LTD.] 미얀마 현지의 경영상 및 외부 환경 요인 등으로 인해 조업이 중단된 상태이므로, 기재를 생략합니다. [덕산넵코어스(주)] 전자항법장치 및 전자전 장비 생산 과정에서는 정전기 방지 세정제, 특수 코팅재 등 환경유해물질이 발생할 수 있어, 이에 따른 안전한 취급과 처리가 요구됩니다.「화학물질관리법」,「폐기물관리법」등 관련 법령을 준수하고 있으며, 폐화학약품의 보관 및 위탁처리 체계를 구축하고 친환경 부품 적용을 통해 제품단의 환경 영향을 저감하고 있습니다. [덕산에테르씨티(주)] 반도체·디스플레이용 특수가스 용기, 산업·우주·방위산업용 고압 저장용기, 수소 운송·저장용 Type1 및 Type4 용기 등을 생산하는 과정에서 발생되는 환경오염물질 중 대기오염물질에 대해서 방지시설을 운영하고 및 발생되는 폐수는 위탁처리(전량)을 통하여 깨끗한 작업환경을 유지하고 안전한 취급과 적법한 절차로 처리하고 있습니다.「대기환경보전법」,「물환경보전법」,「폐기물 관리법」,「화학물질관리법」,「관할 지방자치단체 자치 법규」등 관련 법령을 준수하고 있으며 정부기관을 통해 폐기물의 보관 및 위탁처리 체계를 구축하고 공정내 발생되는 환경오염물질을 최소화하여 관리하고 있습니다. 마. 시 장여건 및 영업의 개황 [덕산하이메탈(주) 사업부문] (산업의 특성) 반도체의 후공정 접합 공정에 기판과 소자 등을 서로 Soldering(납땜)하는 기술이 점점 발전함과 더불어 집적화, 소형화 추세로 인해 현재 반도체 후공정에서 BGA(Ball Grid Array), CSP(Chip Scale Package) 등의 수요가 증가하고 있습니다.

bga package(출처pc magazine, usa).jpg BGA package(출처_pc magazine, usa)

솔더볼은 이러한 반도체의 첨단 패키지 기술인 BGA, CSP용 부품으로 칩과 기판을 연결하여 전기적 신호를 전달하는 역할을 하는 반도체 패키징용 부품 소재입니다. 현재 BGA는 PC, 노트북의 안정적인 성장과 스마트폰과 소형 디지털 기기들의 성장으로 기인하고 있으며, 각종 디바이스의 경박단소화 및 고기능화(핀 수의 증가, 입출력 효율 증대 등)로 Lead Frame Type이 한계를 드러내 Substrate와 PCB의 결합방식은 주로 BGA(Ball Grid Array), PGA(Pin Grid Array), LGA(Land Grid Array)방식으로 전환되었으며, 패키징 방식 또한 CSP(Chip Scale Package) 등으로 전환되어 향후 솔더볼의 적용분야는 더욱 확장될 것으로 기대하고 있습니다.반도체 소재는 장비 대비 원가 비중이 낮은 반면 공정 수율 및 생산 현장에서의 신뢰성에 직결되는 특성으로 기존 재료의 변경을 꺼리고 있어 신생업체의 신규 시장 진입은 매우 힘든 상황입니다. 솔더볼을 수요하는 고객사 입장에서는 소재를 변경하기 위한 Qualification 과정에 수반되는 시간과 비용을 감수하면서까지 양산 중인 라인을 품질 검증을 위해 변경하여 사용하는 것은 매우 어려운 일입니다. 이러한 반도체 업체의 재료업체 변경에 대한 보수적인 경향 등으로 신규업체의 진입이 거의 불가능하게 되었습니다. 또한 고객사와의 문제 해결 과정에서 이루어지는 기술개발과 상호 보안상 이유 및 전 세계 BGA 시장의 30~40% 가량을 차지하는 한국 시장에서 Local Vendor라는 당사의 장점 등의 Synergy 효과로 인하여 업계에서 시장지배적 지위를 확보하고 있습니다.솔더볼 외 신규 아이템으로 Solder Paste가 있습니다. 솔더볼의 Powder 형태인 Solder Paste는 Flux와 Powder 형태의 합금을 혼합한 크림 형태의 접합용 소재이며 기판과 디바이스의 접합과 접촉면의 산화 방지 및 Solder Ball 대체용으로서의 Bump 형성과 Pre-solder 역할을 합니다. Solder Paste 또한 솔더의 한 종류이므로 솔더볼과 비슷한 시장 환경을 가지고 있습니다. (산업의 성장성) 솔더볼 시장은 PC 및 스마트폰 시장의 성장과 함께 확대되어 왔으며, 최근에는 클라우드, 인공지능(AI), 데이터센터 등 글로벌 IT 산업 전반의 성장에 힘입어 적용 분야가 다변화되고 있습니다. 또한 반도체 패키징 산업은 시스템 반도체 중심의 고부가가치·고집적 제품 위주로 고도화되면서 첨단 패키징 관련 소재 수요 또한 지속 확대되고 있습니다.

글로벌 반도체시장 전망.jpg 글로벌 반도체 시장 전망

최근 반도체 시장은 AI, 데이터센터, 고성능 컴퓨팅(HPC), 고대역폭 메모리(HBM) 수요 확대를 중심으로 성장세가 강화되고 있습니다. 세계반도체시장통계기구(WSTS)는 2026년 글로벌 반도체 시장 규모가 전년 대비 증가하여 약 9,750억 달러 수준에 이를 것으로 전망하고 있으며, Gartner 또한 AI 반도체 중심의 수요 확대에 따라 글로벌 반도체 시장의 성장세가 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

반도체장비시장전망.jpg 글로벌 반도체 장비 시장 전망

이러한 수요 확대는 첨단 반도체 패키징 및 관련 소재 시장에도 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. SEMI에 따르면 AI 수요 대응을 위한 첨단 로직, 메모리 및 첨단 패키징 투자가 확대되면서 글로벌 반도체 제조장비 시장 또한 성장세를 이어가고 있습니다. 또한 AI 서버 및 데이터센터 확산과 함께 CPU, GPU, HBM, DRAM 등 고성능 반도체 적용이 확대되고 있으며, 차량 전장화 및 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템) 확대에 따른 차량용 반도체 수요 또한 증가하고 있습니다.

글로벌 솔더볼 시장 전망.jpg 글로벌 솔더볼 시장 전망

솔더볼은 BGA(Ball Grid Array), CSP(Chip Scale Package), Flip Chip 등 반도체 패키징 공정에서 칩과 기판을 전기적으로 연결하는 핵심 소재로, 반도체 패키징 고도화 및 미세 피치(Micro Pitch) 적용 확대에 따라 수요 기반이 지속 확대되고 있습니다. 또한 글로벌 시장조사기관 Grand View Research에 따르면, AI·고성능 컴퓨팅(HPC)·HBM 등 고성능 반도체 수요 확대와 첨단 패키징 기술 발전에 힘입어 글로벌 솔더볼 반도체 패키징 시장 규모는 2026년 약 19.4억 달러 수준에서 2030년 약 28.4억 달러 규모로 확대될 것으로 전망되고 있습니다.당사는 이러한 시장 환경 변화에 대응하여 첨단 패키징용 솔더볼 및 관련 소재 기술 경쟁력을 강화하고 있으며, AI·HBM·고성능 반도체 중심의 시장 성장에 따라 안정적인 수요 확대가 이어질 것으로 기대하고 있습니다. (경기 변동의 특성) 현재 솔더볼 시장은 글로벌 반도체 시장과 연계되어 있으며, 반도체 업황 및 전방산업의 투자 흐름에 영향을 받고 있습니다. 당사는 세계 솔더볼 시장에서 매출액 기준 상위권의 점유율을 유지하고 있으며, 주요 고객사는 글로벌 반도체 업체로 구성되어 있어 반도체 경기 변동에 따른 영향을 직접적으로 받고 있습니다. 또한 BGA(Ball Grid Array), CSP(Chip Scale Package) 등 반도체 패키징 기술은 전자기기의 소형화·고기능화 추세와 함께 적용 범위가 확대되고 있으며, 반도체 칩의 적용 분야 또한 PC 중심에서 스마트폰, 서버, 차량용 반도체 및 산업용 기기 등으로 다양화되고 있습니다.

최근에는 AI, 데이터센터, 고성능 컴퓨팅(HPC), 차량 전장화 등 고성능 반도체 수요 확대에 따라 반도체 패키징 및 관련 소재 수요 또한 증가하고 있으며, 솔더볼 시장 역시 전반적인 반도체 업황과 연동되는 특성을 보이고 있습니다.

(국내시장여건) 당사의 경쟁사로는 일본의 센쥬메탈 및 국내 업체 MKE, 독일의 Heraeus 등이있습니다. 솔더볼 시장은 매년 안정적인 성장률을 보이고 있으며 당사는 국내 시장의 60~70%를 점유하고 있습니다. 당사는 지속적인 원가 절감을 위한 개선 노력을 기울이고 있으며 품질에 있어서도 세계 최고의 반도체 고객사들에게 품질을 인정받아 대량 납품 중입니다. 또한 솔더볼의 미세화 추세에 발맞추어 극미세 솔더볼 등의 개발을 완료, 기술 경쟁력에서도 높은 수준을 유지하고 있습니다.

(해외시장여건) 세계 솔더볼 시장점유율은 일본 약 3035% / 한국 약 2530% / 대만 약 1520% / 기타(미국, 중국, 유럽 등) 약 1520% 수준으로 추정됩니다. 이는 아시아-태평양 국가들이 솔더볼 및 반도체 패키징 생산의 핵심 허브를 형성하고 있기 때문입니다. 또한 세계 시장에서 당사는 2위 업체로서의 위치를 차지하고 있습니다. 세계 패키징(테스트 포함) 업체는 한국(35%), 대만(35%), 나머지 일본, 중국, 말레이시아 등을 포함한 아시아/태평양 지역의 업체들이 주도하고 있습니다. 세계 패키징 시장은 시스템 반도체의 발전과 연동되어 성장하며, 고부가가치 제품(시스템반도체) 위주로 기술과 시장이 변화되고 있습니다.

(회사의 경쟁우위요소) 당사는 BGA의 핵심부품 소재인 솔더볼의 전문 개발 및 제조 회사로서 Solder Joint 부문의 차별화된 기술을 보유하고 있습니다. 당사는 수율 향상 및 리드타임 단축 등으로 생산성을 높이고 있으며, 신조성(고온 신뢰성, 저융점)개발 능력과 고강도 볼, 저융점 L-Free alloy, 무변색 볼 제조, 마이크로 솔더볼을 통한 소형화(극미세화) 등의 기술력을 보유하고 있습니다. 또한 국내의 삼성전자㈜, 앰코 테크놀로지, 스태츠칩팩코리아, 하이닉스반도체, 시그네틱스와 해외의 SESS(삼성중국), ATC(앰코 중국), ATP(앰코필리핀) 등과 공급계약 체결을 통한 절대적 시장지배를 통하여 안정적인 점유율 확대를 도모하고 있습니다. 또한 지속적인 R&D 투자를 통한 제품의 성능 개선 및 신제품 개발을 위해 산학연 프로젝트의 적극적 활용과 기술연구소 운영으로 Solder joint 관련 원천기술을 확보하고 있으며, 신기술 개발을 통한 대외적 경쟁력 우위를 확보하고 있습니다. 또한 향후 원가경쟁력 확보 및 기술력이 패키징 시장에 중요 요소로 부각됨에 따라 당사 또한 경쟁력 제고를 위하여 지속적인 기술 개발 및 신규 아이템 개발 등을 통해 원천기술의 확보, 원가경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다.

(회사의 조직도)

덕산하이메탈 조직도_24.4q.jpg 덕산하이메탈 조직도

[덕산에스지(주)] 현재 덕산에스지㈜는 중단 사업입니다. [DS MYANMAR CO.,LTD.] 미얀마 현지의 경영상 및 외부 환경 요인 등으로 인해 조업이 중단된 상태이므로, 기재를 생략합니다.

[덕산넵코어스(주)]

(산업의 특성) 방위산업은 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산, 연구, 개발 및 제조에 기여하는 산업입니다. 제2차 세계대전 이전까지는 '군수산업'으로 해석되었으나 전쟁 개념이 방위 전 개념으로 발전하면서 방위산업이라는 용어를 널리 사용하고 있습니다. 법률에서는 '방산물자를 제조, 수리, 가공, 조립, 시험, 정비, 재생, 개량 또는 개조하거나 연구개발하는 업'이라고 정의하고 있습니다. 방위산업은 국가적으로 중요한 전략산업이면서도 안보에 핵심적 역할을 담당하는 중추적산업으로, 국가 안보를 위한 국가 수요에 의한 공공재적 성격을 지니고 있습니다. 또한 방위산업은 일반 공공구매사업과는 다르게 쌍방 독과점적 시장구조를 가지고 있으며, 다품종 소량 생산체계의 특성이 있습니다.

(산업의 성장성)

국방예산_방위력개선비_추이.jpg 방위력개선비

방위산업은 정부의 국방예산 확대 및 첨단 전력 증강 정책에 따라 지속적인 성장이 기대되고 있습니다. 국방예산은 크게 방위력개선비와 전력운영비로 구분되며, 방위력개선비는 감시정찰, 지휘통제통신, 화력, 함정, 항공기 등 첨단 전력 확보를 위한 예산으로 구성됩니다. 전력운영비는 인건비, 군수지원, 교육훈련 및 유지보수 등 군 전력 운영에 필요한 예산으로 편성됩니다. 방산업체의 매출은 이러한 방위력개선비 및 정비 관련 예산과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다.

정부는 북한 핵·미사일 위협 대응과 미래전 대비를 위해 국방예산을 지속 확대하고 있으며, AI·드론·우주·무인체계 등 첨단 전력 확보를 위한 투자를 강화하고 있습니다. 2026년도 국방예산은 전년 대비 7.5% 증가한 65조 8,642억 원으로 확정되었으며, 이 중 방위력개선비는 전년 대비 11.9% 증가한 19조 9,653억 원 규모로 편성되었습니다. 특히 한국형 3축체계 고도화, AI 기반 유·무인 복합전투체계 구축, 국방 연구개발(R&D) 확대 등에 대한 투자가 강화되고 있습니다.

또한 정부는 첨단 국방과학기술 기반의 전력 증강과 함께 K-방산 수출 경쟁력 강화를 추진하고 있으며, 방산 생태계 육성 및 국방 첨단전략산업 지원 정책도 확대하고 있습니다. 이에 따라 국내 방위산업은 중장기적으로 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

(경기변동의 특성) 방위산업은 정부의 정책적 결정에 따라 사업의 변동성이 영향을 받을 수는 있으나, 기본적으로 수주에 의한 장기공급계약 사업이므로 단기적인 경기변동의 영향은 적다고 볼 수 있습니다. 다만, 정부의 정책적 결정에 의해 사업이 추진되더라도 실제 사업이 집행되기까지의 의회의 결의 승인 절차가 필요한 경우가 많으며, 따라서 정치적 상황의 변화에 따라 일정이 지연되거나 마스터플랜이 변경되는 경우도 있습니다. (시장여건) 방위산업은 정부에 의하여 시장의 규모가 정해지므로, 경기변동보다는 정부 정책 결정에 따라 좌우된다고 볼 수 있습니다. 2009년 1월부터 국내 방위산업 시장은 각 분야에서 독점적 지위를 보장하는 전문화, 계열화 제도가 폐지됨에 따라 개발과제에 대한 수주 경쟁이 심화되고 있으나, 전통적으로 기존에 영위하였던 분야에 있어서는 그 시장지위가 유지되고 있는 상황입니다.방산기업의 매출액은 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 이는 방산시장의 규모가 장기국방계획에 따라 매년 일정수준 확대되는 가운데, 과점적 성격으로 방산시장이 제한적인 경쟁구도를 보이고 있기 때문입니다. 또한 수주사업으로 장기간의 매출이 확보되어 있으며, 예산 집행에 따라 일정한 매출이 발생가능한 점은 방산 기업의 매출 안정성을 높이는데 일조하고 있습니다.방산기업의 영업수익성도 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 이는 국방조달시장의 독점적 수요자 및 공급자 구조, 적정이윤 배분 실패시의 부작용 등에 따라, 원가 등 소요비용에 적정이윤을 가산하는 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'을 바탕으로 방위산업물자 가격산정이 이루어지기 때문입니다. 방산기업의 영업수익성은 전반적인 경기 불확실성에도 불구하고 최근 수년간 5% 내외의 안정적인 수준을 유지하며 높은 수익안정성을 보이고 있습니다.방위산업은 국가 안보와 직결되는 전략산업이기 때문에 타 민수산업과 비교하였을 때, 제품특성과 생산방식, 수요 및 공급 등 다양한 관점에서 상당한 차이점을 가지고 있습니다. 방산제품은 고도의 정밀도/신뢰성을 충족하기 위한 특정시설과 첨단 기술이 요구되기 때문에 민수분야에 비해 연구개발에 막대한 예산이 필요하고 개발기간 또한 장기간 소요되는 특성을 가지고 있습니다. 이와 같이 일반 민수산업 대비 방위산업의 독특한 특성과 북한의 군사적 위협에 직면하고 있는 대한민국의 특수한 안보환경이 맞물려 국내 방위산업은 정부 주도 하에 육성되고 있습니다.

(회사의 경쟁우위요소) 국내 방위산업은 정부와 방위산업체 간 쌍방 독과점적 특성으로 1970년대 방산물자 지정 및 방산원가 제도를 중심으로 현재까지 큰 변화 없이 이어져 오고 있습니다. 이에 따라 40여 년간 내수 위주의 독과점적 시장구조가 정착되어 있습니다. 대부분의 민수산업은 불특정 다수를 대상으로 제품 기획/개발/생산/판매되지만, 방위산업은 수요자가 정부로 사실상 유일하며 공급자 또한 한정되어 있는 경우가 대부분입니다.정부는 1984년 방위산업의 특수성을 고려해 전문성 있는 업체를 선정해 그 업체만 연구개발사업에 참여하도록 하였으며, 완성 장비 기준의 전문화 및 부품 기준의 계열화 업체를 지정하고 수의계약 형태로 조달함에 따라 국내 방위산업은 품목별로 독과점적인 시장 구도를 형성하였습니다.2008년 말 정부는 전문화ㆍ계열화 제도를 폐지하였습니다. 이에 따라 능력 있는 업체들이 제한 없이 국방분야 연구개발 사업에 참여할 수 있게 되었습니다. 그러나, 폐지 이후에도 정부의 방산물자 국산화 의지, 방산의 자본 및 기술집약적 성격, 방산 기업 간의 중복투자 방지를 위한 사업조정제도, 방산물자 및 방산업체 지정 제도 유지 등으로 인하여 방산업체들의 각 분야의 공고한 시장지위 및 높은 진입장벽은 계속 유지되고 있습니다. 과거 제도적 보호하에 오랜 시간 축적된 기술력, 설비 및 인적자원은 신규 또는 경쟁업체의 진입을 어렵게 하는 요소입니다. 국내 방위산업은 2008년까지 완성 장비 별 전문화와 부품별 계열화를 통해 분야별로 방산업체를 지정(전문화ㆍ계열화 제도) 해 왔습니다. 이러한 제도적 진입장벽으로 인해 전문화ㆍ계열화 업체로 지정된 방산기업들은 안정적인 사업기반을 확보할 수 있었습니다. 2008년 말 전문화ㆍ계열화 제도 폐지 이후에도 정부의 방산물자 국산화 의지, 방산의 자본 및 기술집약적 성격, 방산기업 간의 중복투자 방지를 위한 사업조정제도, 방산물자 및 방산업체 지정 제도 유지 등으로 인하여 방산업체들의 각 분야의 공고한 시장지위 및 높은 진입장벽은 계속유지되고 있습니다. 과거 제도적 보호하에 오랜 시간 축적된 기술력, 설비 및 인적자원은 신규 또는 경쟁업체의 진입을 어렵게 하는 요소입니다. [덕산에테르씨티(주)] 덕산에테르씨티(주)는 국내 유일의 반도체/디스플레이용 초대형 용기 및 수소용기 제조 업체입니다. 주요 제품으로는 반도체 및 디스플레이용의 특수가스용 용기와 항공/우주 및 기초과학, 방위산업, 드릴쉽용 저장용기 등의 산업가스 및 특수 목적 용기를 생산하고 있습니다. 특히, 수소 운반 및 수소 저장 목적인 튜브트레일러와 고정식 저장용기에 쓰이는 Type1 수소용 용기를 독점적으로 생산 및 공급하고 있으며, 차량수소연료 탱크 목적 등으로 쓰이는 Type4 용기 등의 제품군으로 사업의 영역을 확대해 나가고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보(K-IFRS적용)(1) 연결 재무상태표 정보

(2) 연결 포괄손익계산서 정보

나. 요약 별도재무정보(K-IFRS적용)(1) 별도 재무상태표 정보

(2) 별도 포괄손익계산서 정보

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

2. 중요한 회계정책 (연결)

3. 중요한 회계추정 및 가정 (연결)

4. 공정가치 (연결)

5. 영업부문 정보 (연결)

6. 범주별 금융상품 (연결)

7. 현금및현금성자산_내역 (연결)

8. 금융자산 (연결)

9. 파생상품 (연결)

10. 기타자산 (연결)

11. 재고자산 (연결)

12. 유형자산 (연결)

13. 무형자산 (연결)

14. 리스 (연결)

15. 관계기업투자 (연결)

16. 매입채무 및 기타금융부채 (연결)

17. 차입금 (연결)

18. 기타부채 (연결)

19. 순확정급여자산 (연결)

20. 충당부채 (연결)

21. 주식기준보상 (연결)

22. 법인세비용(수익) (연결)

23. 고객과의 계약에서 생기는 수익 (연결)

24. 판매비와 관리비 (연결)

25. 비용의 성격별 분류 (연결)

26. 기타수익과 기타비용 (연결)

27. 금융수익 및 금융비용 (연결)

28. 주당이익 (연결)

29. 영업으로부터 창출된 현금 (연결)

30. 우발부채와 약정사항 (연결)

31. 특수관계자거래 (연결)

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

2. 중요한회계정책

3. 중요한 회계추정 및 가정

4. 공정가치

5. 범주별 금융상품

6. 현금및현금성자산

7. 금융자산

8. 파생상품

9. 기타자산

10. 재고자산

11. 유형자산

12. 무형자산

13. 리스

14. 종속기업 및 관계기업투자주식

15. 매입채무 및 기타금융부채

16. 차입금

17. 기타부채

18. 순확정급여부채

19. 주식기준보상

20. 법인세비용

21. 고객과의 계약에서 생기는 수익

22. 판매비와 관리비

23. 비용의 성격별 분류

24. 기타수익과 기타비용

25. 금융수익 및 금융비용

26. 주당이익

27. 영업으로부터 창출된 현금

28. 우발부채와 약정사항

29. 특수관계자거래

6. 배당에 관한 사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 본 항목을 기재하지 않습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 사업연도 중 변동사항이 없는 경우에는 분/반기 보고서에 지분증권의 발행 등 관한 사항을 기재하지 않습니다.

가. 채무증권 발행실적

나. 기업어음증권 미상환 잔액

다. 단기사채 미상환 잔액

라. 회사채 미상환 잔액

마. 신종자본증권 미상환 잔액 - 연결기준

• 시리우스홀딩스(주)

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

[자본으로 인정되는 채무증권의 발행]

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

나. 사모자금의 사용내역

8. 기타 재무에 관한 사항

가. (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향-해당사항 없습니다. 나. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도(1) 합병- 해당사항 없습니다. (2) 분할- 해당사항 없습니다. (3) 주요한 자산양수(타법인주식 양수)

• 해당사항 없습니다. (4) 영업양도 (도전볼 사업부 매각)

다. 회계정보에 관한 사항(1) 대손충당금 설정현황

1. 최근사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

2. 최근사업연도의 대손충당금 변동현황

3. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

① 재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정

② 대손경험률 및 대손예상액 산정근거 - 대손경험률 : 과거 3개년 평균채권 잔액에 대한 실제대손 발생액을 근거로 대손경험률을 산정. - 대손예상액 : 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 채 권의 경우 회수가능성/담보설정여부 등을 고려하여 채권잔액의 1% 초과~100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 설정③ 대손처리 기준 - 매출채권등에 대해 아래와 같은 사유 발생시 대손처리 - 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 회수불능이 객관적으로 입증되는 경우 - 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우 - 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우

4. 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(2) 재고자산의 보유 및 실사내역 등1) 최근사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

2. 재고자산의 실사내역 등

① 실시 일자당사와 종속회사의 경우, 12월 말을 기준으로 재고실사를 하고 있으며, 분/반기의 경우 재고자산 실사를 생략합니다. 재고자산의 실사를 생략한 경우, 입출장부 및 해당 부서 자체 재고파악에 대한 재무부의 입회실사등에 의한 방법으로 재고자산을 파악하고 있습니다.② 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부연말재고실사의 경우, 외부감사인 소속 공인회계사 입회하에 실시하고 있습니다.

③ 장기 체화재고 등의 현황

재고자산의 취득 이후 연령분석을 통하여 장기체화 재고는 충당금을 설정하고 있으며 당분기말 현재 재고자산 평가 내역은 다음과 같습니다.

라. 수주계약 현황 (1) 진행률적용 수주계약 현황(별도) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 진행률적용 수주계약 현황(연결) 당사의 연결재무제표 기준 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사는 기업공시서식 작성기준 및 작성지침에 따라 반기 또는 분기보고서의 경우 본 항목을 기재하지 않습니다.

2. 개요

당사는 기업공시서식 작성기준 및 작성지침에 따라 반기 또는 분기보고서의 경우 본 항목을 기재하지 않습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

당사는 기업공시서식 작성기준 및 작성지침에 따라 반기 또는 분기보고서의 경우 본 항목을 기재하지 않습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

당사는 기업공시서식 작성기준 및 작성지침에 따라 반기 또는 분기보고서의 경우 본 항목을 기재하지 않습니다.

5. 부외거래

당사는 기업공시서식 작성기준 및 작성지침에 따라 반기 또는 분기보고서의 경우 본 항목을 기재하지 않습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

당사는 기업공시서식 작성기준 및 작성지침에 따라 반기 또는 분기보고서의 경우 본 항목을 기재하지 않습니다.

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

나. 감사용역 체결현황

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황.

라. 회계감사인의 변경 당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조에 의거하여 지정감사인이었던 삼정회계법인과의 계약이 2024년말 만료됨에 따라, 제27기부터 제29기까지(2025년 ~ 2027년)의 외부감사인으로 삼일회계법인을 자유선임하였습니다..

마. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

바. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

사. 조정협의회 주요 협의내용 - 해당사항 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

내부통제에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

이사회에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

감사제도에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

나. 소수주주권 - 해당사항 없습니다. 다.경영권 경쟁 - 해당사항 없습니다.

라. 의결권 현황

마. 주식사무

바. 주주총회 의사록 요약

VII. 주주에 관한 사항

주주에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 변동사항이 없는 경우 분기보고서에 기재하지 않습니다.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

나. 직원등의 현황직원등의 현황은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기 보고서에 기재하지 않습니다. 다. 미등기임원 보수 현황 미등기임원 보수 현황은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기 보고서에 기재하지 않습니다. 라. 육아지원제도 사용 현황육아지원제도 사용 현황은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기 보고서에 기재하지 않습니다. 마. 임신기ㆍ육아기 단축근무 사용률임신기ㆍ육아기 단축근무 사용률은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기 보고서에 기재하지 않습니다. 바. 배우자 출산휴가 사용률배우자 출산휴가 사용률은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기 보고서에 기재하지 않습니다. 사. 유연근무제도 사용현황유연근무제도 사용현황은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기 보고서에 기재하지 않습니다.

2. 임원의 보수 등

임원의 보수 등은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기 보고서에 기재하지 않습니다.

IX. 계열회사 등에 관한 사항

계열회사 등에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.

1. 계열회사 현황(요약)

2. 타법인출자 현황(요약)

X. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

2. 대주주와의 자산양수도 등- 해당 사항이 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래

4. 대주주이외의 이해관계자와의 거래 - 본 사항은 연결재무제표 주석 '31. 특수관계자 거래'를 참조하시기 바랍니다.

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 공시사항의 진행 변경사항

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 - 보고기간 종료일 현재 진행 중이던 소송 1건은 2025년 9월 25일 자로 상고기각 판결을 받아 종결되었으며, 이 외에 계류 중인 소송은 없습니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

다. 채무보증 현황

라. 채무인수 약정 현황 - 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무와 약정사항 등(1) 금융기관과 체결되어 있는 약정한도액은 다음과 같습니다.

(2) 연결회사는 당분기말 현재 덕산홀딩스(주)와 경영자문용역과 브랜드사용계약을 체결하고 있습니다.(3) 연결회사는 당분기말 현재 서울보증보험(주)으로부터 12,976,743천원의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 계류중인 소송은 없습니다.

(5) 당분기말 현재 우리은행 차입금 20억원에 대해서는 대표이사의 보증(주석 31참조)을 제공받고 있습니다.

(6) 연결회사는 덕산네오룩스(주)와 약정한 차입금 1,012억원에 대해 회사가 보유한 시리우스홀딩스(주) 보통주 주식 및 종속회사인 시리우스홀딩스(주)가 보유한 덕산에테르시티(주) 보통주 주식을 담보로 제공하였습니다. 또한, 연결회사는 동 차입금에 대해 이준호(기타특수관계자)로부터 종속회사인 시리우스홀딩스(주) 주식담보를 제공받고 있습니다.

(7) 연결회사는 당분기말 현재 방위산업공제조합으로부터 계약이행보증 등을 제공 받고 있습니다. 이러한 보증을 위하여 한국방위산업진흥회에 견질수표 1매(백지수표)를 제공하고 있습니다. 보증약정금액 및 실행액은 다음과 같습니다.

(8) 연결회사는 신종자본증권에 대하여 종속회사인 시리우스홀딩스(주)와 덕산에테르씨티(주)의 보통주 주식을 담보로 제공하고 있습니다. 또한, 연결회사는 동 신종자본증권 발행에 대하여 이준호(기타특수관계자)로부터 종속회사인 시리우스홀딩스(주) 주식담보를 제공받고 있습니다.

(9) 연결회사는 공급자금융약정에 참여하고 있으며, 해당 약정에 따라 금융제공자는 연결회사의 채무를 공급자에게 지급하고 이후에 연결회사는 금융기관에 관련 채무를 상환합니다. 금융제공자가 채권 대금을 지급하기 위해서는 연결회사가 물품이나 용역을 수령하거나 공급받고 대금 청구서를 승인해야 합니다. 이 거래의 목적은 자금을조달하기보다는 공급자에 대한 대금지급 과정을 효율화하고 기존의 매입채무 결제기한보다 같거나 이후에 금융제공자에게 대금을 지급하여 채무를 결제하기 위함입니다. 해당 공급자 금융약정 계약을 위해 연결회사가 제공한 담보나 보증 등은 존재하지 않습니다.

당분기말 현재 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 재무상태표의 단기차입금에 포함됩니다. 연결회사는 공급자금융약정에 대한 추가적인 정보는 다음과 같습니다.

(10) 연결회사는 2023년 12월 8일자로 한국투자2022 사모투자합자회사 외 1(이하 "투자자")를 대상으로 신종자본증권 발행을 위한 투자계약서(이하 "투자계약서")를 체결하고 동 기간 중 발행을 완료하였습니다. 신종자본증권 발행시 연결회사와 투자자 간에 체결된 투자계약서에 대한 부속합의서는 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황 (1) 회사 또는 회사의 임.직원 제재현황 - 최근 3개년간 제재현황 없습니다. (2) 한국거래소 등으로부터 받은 제재현황 - 최근 3개년간 제재현황 없습니다. (3) 단기매매차익 미환수 현황 - 해당사항 없습니다. 나. 법적위험 변동사항 - 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 - 해당사항 없습니다. 나. 직접금융 자금의 사용내역(1) 공모자금의 사용내역 - 해당사항 없습니다. (2) 사모자금의 사용내역 - 해당사항 없습니다. 다. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 라. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부 - 해당사항 없습니다. 마. 외국지주회사의 자회사 현황 - 해당사항 없습니다. 바. 녹색경영 및 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 사. 기타 조건부자본증권의 전환,채무재조정 사유등의 변동현황 - 해당사항 없습니다. 아. 보호예수 현황 - 해당사항 없습니다. 자. 특례상장기업 관리종목 지정유예 현황 - 해당사항 없습니다.

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

2. 계열회사 현황(상세)

3. 타법인출자 현황(상세)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

• 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

• 해당사항 없습니다.