[정정제출요구]증권신고서(지분증권)

증권신고서(지분증권) 6.1 주식회사 뉴로메카

증 권 신 고 서

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인 - 신고서.jpg 대표이사등의확인_뉴로메카_20260424

요약정보

1. 핵심투자위험

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 2,982,109주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거이사회결의일 직전 거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 결정할 예정입니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항당사는 2026년 04월 24일 이사회를 통해 유상증자를 결의하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다.

■ 무상증자에 관한 사항

당사는 2026년 04월 24일에 개최된 이사회에서 무상증자를 결의하였으며, 유상증자 납입일(2026년 07월 30일)의 2영업일 후인 2026년 08월 03일을 무상증자 신주배정기준일로 하여, 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 0.5주의 비율로 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가 발생하게 됩니다.1) 신주의 재원 : 주식발행초과금2) 단주 처리방법 : 신주의 상장 초일 종가를 기준으로 현금 지급합니다.3) 무상증자에 관한 기타사항은 이사회를 통해 대표이사에게 위임되었으며, 상기 일정은 유관기관과의 협의를 통해 변경될 수 있습니다.(본 무상증자는 유상증자 청약자도 무상증자를 받을 수 있도록 진행되고 있습니다. 따라서, 만약 유상증자 일정이 변경되면, 본 무상증자의 일정 또한 변경될 수 있습니다.)

2. 공모방법

3. 공모가격 결정방법

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.① 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.

② 2차 발행가액 산정 : 2차발행가액은 구주주 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(20%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(20%)】③ 확정 발행가액 산정 : 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 확정 발행가액 = MAX[MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%]

④ 모집가액 확정공시에 관한 사항 : 1차 발행가액은 신주배정기준일전 제3거래일(2026년 06월 10일)에 결정되어 2026년 06월 11일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일전 제3거래일(2026년 07월 16일)에 결정되어 2026년 07월 20일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 정관에서 정한 당사 인터넷 홈페이지(http://www.neuromeka.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템에 공시 됩니다.※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

(2) 청약방법① 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주". 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

② 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

(ⅰ) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수(ⅱ) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량(ⅲ) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약: 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.④ 일반공모 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.⑤ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.⑥ 청약한도(i). 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.2412289738주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 신주배정기준일 전 전환사채의 전환권의 행사, 주식매수선택권의 권리 행사 등으로 인하여 변동될 수 있습니다.(ii). 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.⑦ 기타(i). 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다 . 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.(ii). 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.(iii). 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.(iv). 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2026년 04월 25일부터 2026년 07월 16일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

(3) 청약취급처

(4) 청약결과 배정방법① 구주주 청약 : 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.2412289738주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 전환사채의 전환권의 행사, 주식매수선택권의 권리 행사 등으로 인하여 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사함)② 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)(ⅰ) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수(ⅱ) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량(ⅲ) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)③ 일반공모 청약: "구주주" 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 "대표주관회사"와 "인수회사" 가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제6호에 따라 "고위험고수익투자신탁등"에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, "벤처기업투자신탁"에 일반공모 배정분의 30%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁등"에 대한 일반공모 배정분 10%, "벤처기업투자신탁”에 대한 일반공모 배정분 30% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.(i) 일반공모에 관한 배정수량 계산시 "대표주관회사"와 "인수회사"의 "청약물량"("대표주관회사"와 "인수회사"의 각 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약주식수를 의미하며, "대표주관회사"와 "인수회사"에 대하여 개별적으로 산정한 청약주식수를 말한다)에 대해서는 "대표주관회사"와 "인수회사"의 "총청약물량"("대표주관회사"와 "인수회사"가 일반공모 방식으로 접수를 받은 "청약물량"의 합을 말한다)을 "일반공모 배정분" 주식수로 나눈 통합청약경쟁률에 따라 "대표주관회사"와 "인수회사"의 각 청약자에 배정하는 방식(이하 "통합배정"이라 한다)으로 합니다.(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모 배정분을 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"와 "인수회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(iii) 단, "대표주관회사" 및 "인수회사" 는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 "대표주관회사”및 "인수회사"가 잔여주식을 자기 계산으로 인수합니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사 및 인수회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.① 투자설명서 교부 방법 및 일시

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차(i) 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.(ii) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.(iii) 홈페이지, HTS 또는 MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.③ 기타(i) 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 한국투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 대표주관회사에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 대표주관회사 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.(ii) 구주주 청약시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

(6) 주권 유통에 관한 사항주권유통개시(예정)일: 2026년 08월 14일(유상증자 신주) (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2026년 07월 30일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다. (8) 주금납입장소 : 우리은행 잠실역금융센터

다. 신주인수권증서에 관한 사항

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제3항 및 「증권의발행및공시등에관한규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 한국투자증권(주)로 합니다.(4) 신주인수권증서 매매 등① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(6) 신주인수권증서의 상장당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2026년 07월 02일부터 2026년 07월 08일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2026년 07월 09일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 일반주주의 신주인수권증서 거래

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래(i) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.(ii) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

2. 주식에 관한 사항

3. 의결권에 관한 사항

4. 신주인수권에 관한 사항

5. 배당에 관한 사항

III. 투자위험요소

1. 사업위험

1. 글로벌 경기 동향

국제통화기금(IMF)이 2026년 4월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 2026년 세계경제성장률 전망치는 3.1%로 발표되었습니다. 이는 지난 2026년 1월의 전망치인 2026년 3.3%와 비교 시 0.2%p 하향된 수치입니다. 권역별로 살펴보면 미국, 유로존 등 선진국 그룹의 2026년 성장률은 지난 1월 전망과 동일한 1.8%이며 2027년 성장률도 지난 전망과 동일한 1.7%입니다. 신흥개발도상국의 경우, 2026년 성장률은 지난 1월 전망보다 0.3%p 하향된 3.9%이며, 2027년 성장률은 지난 전망보다 0.1%p 상향된 4.2%로 발표하였습니다. 한국의 2026년 경제 성장률 전망치는 지난 1월 전망치와 동일한 1.9%로 전망하였으며, 2027년 경제 성장률 전망치 또한 지난 1월 전망치와 동일한 2.1%로 예측하였습니다. 이는 한국 경제가 2026년에는 잠재 수준의 정상 성장궤도로 복귀할 것을 전망하는 것으로 해석됩니다.

IMF는 세계경제의 위험이 여전히 하방 요인으로 기울어져 있다고 진단하면서, 주요 하방 요인으로 분쟁의 장기화 또는 확산, 지정학적 분절화의 심화, 인공지능(AI) 주도 생산성 향상에 대한 기대치 재평가, 혹은 무역 긴장의 재점화 등을 제시하였습니다. 특히, 높은 수준의 부채와 제도적 신뢰도의 약화가 취약성을 높일 우려가 있다고 경고하였습니다. 다만 AI를 통한 생산성 향상이 가시화되고, 무역 긴장이 완화되는 것은 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.

다만, 당사의 경우 AI 및 로봇 산업에 대한 기대가 약화되어 급격한 자산가격 조정이 발생하거나 금융 리스크가 타 산업까지 전이 및 확대될 경우 협동로봇·휴머노이드 등 로봇 산업 전반에 대한 투자 심리가 경색될 수 있습니다. 추가적으로 2026년 이후 고조되고 있는 미국과 이란 간의 갈등 등 중동 지역의 지정학적 긴장이 에너지 전쟁 양상으로 확산되면서 호르무즈 해협의 봉쇄 우려와 함께 국제 유가의 급등(오일 쇼크) 리스크가 현실화되고 있습니다. 이러한 고유가 현상의 장기화는 글로벌 인플레이션 압력을 다시 심화시키고, 주요 선진국의 소비 및 제조업 투자 위축을 초래하여 세계 경제를 스태그플레이션(Stagflation) 또는 경기 침체 국면으로 저하시킬 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 주요 매출처인 제조·용접·F&B(식음료)·의료 등 산업 전반의 설비 투자 지연 및 감소로 직결될 수 있으며, 로봇 및 공정자동화 솔루션을 공급하는 당사의 영업 환경과 주가에 급격한 변동성을 초래할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 국내 경기 동향

한국은행이 2026년 2월 발표한 경제전망보고서에 의하면 금년 성장률은 美관세 영향과 건설투자의 더딘 회복에도 불구하고 반도체 경기 개선세 확대, 예상보다 양호한 세계경제 흐름 등에 힘입어 지난 2025년 11월 전망수준(1.8%)보다 높은 2.0%가 예상되며, 2027년에는 내수 회복 흐름이 지속되고 수출도 글로벌 경기 개선, 반도체 공급능력 확충 등에 힘입어 증가하면서 1.8%의 견조한 성장세를 나타낼 전망입니다.민간소비는 IT부문 기업실적 개선, 증시 호조 등으로 인한 소득여건 개선으로 완만한 증가세를 이어갈 전망이며, 건설투자는 반도체 공장, 데이터센터 등 AI 관련 인프라 투자와 SOC투자 확대에 힘입어 점차 부진이 완화될 전망입니다. 또한 설비투자는 금년 들어 반도체 기업의 투자가 증가하며 반등하는 모습을 보이고 있으나, 정부의 첨단산업 지원확대는 상방요인인 반면 AI 투자 과열 조정 가능성은 하방요인으로 작용할 수 있어 변동성이 확대된 상황으로 평가됩니다.지식재산생산물 투자는 기업의 첨단산업 경쟁력 확보 노력에 더해 기업실적 개선, 정부지원 확대로 투자여력도 뒷받침되면서 견조한 성장세를 이어갈 전망이며, 재화수출은 비IT 품목이 美관세 영향으로 부진이 지속되겠으나, AI 관련 반도체 수요가 고성능뿐만 아니라 범용 메모리까지 확산됨에 따라 반도체 수출을 중심으로 2025년 11월 전망치를 상당폭 상회할 것으로 예상됩니다.

당사가 주력사업으로 영위하고 있는 로봇 제조·판매 및 공정자동화 솔루션 공급 사업은 국내외 거시경제의 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리·고환율·저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 제조업 전반의 설비 투자가 위축되거나 당사의 영업 실적이 악화될 수 있습니다. 특히 당사의 주요 매출 기반인 제조·용접·F&B·의료 등 산업 고객의 자동화 투자 결정은 거시경제 환경에 민감하게 반응하는 특성이 있어, 경기 불확실성이 확대될 경우 수주 지연 또는 감소로 직결될 가능성이 있습니다. 또한 현재 금융시장 불안 요인이 완전히 해소되지 않은 상황에서 신용 스프레드 상승 등이 당사의 차입금 관련 금융비용 부담 확대 및 추가 자금 조달 여건 악화 등 재무 상황에 추가적인 위험요인으로 작용할 수 있습니다. 이러한 거시경제의 불확실성은 국내외 경기 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

글로벌 시장 조사 업체 Mordor Intelligence에 따르면 글로벌 로봇 시장은 2025년 736억 달러에서 연평균 약 19.9% 성장해 2031년 2,185.6억 달러 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 이러한 성장은 전 세계적인 노동력 부족, 로봇 하드웨어 단가 하락, 리쇼어링 확대 등 구조적 요인에 기인한 것으로 분석됩니다. 과거 선택적 투자 대상이었던 로봇이 이제는 생산성과 경쟁력 확보를 위한 필수적 인프라로 인식되면서, 자동화 도입이 산업 안정성을 좌우하는 핵심 전략으로 자리매김하고 있습니다.

로봇의 정의가 과거의 단순 반복 공정을 위한 ‘자동화 설비’에서 AI, 센서, 클라우드가 융합된 ‘지능형 에이전트’로 진화하고 있습니다. 국제로봇연맹(IFR) 및 국제표준화기구(ISO) 기준에 따라 산업용, 서비스용, 협동 및 신흥 로봇으로 세분화된 로봇 군은 각 산업 환경에 최적화된 형태로 분화 발전 중입니다. 특히 최근에는 산업용과 서비스용 로봇 간의 경계가 허물어지는 추세이며, 이는 단순 하드웨어 제조를 넘어 데이터와 알고리즘, 사용자 경험(UX)이 통합된 ‘플랫폼 비즈니스’로의 산업 구조적 확장을 의미합니다.

성장하는 로봇 산업 속에서 당사는 협동로봇, 자동화 솔루션, 그리고 휴머노이드 로봇 사업을 영위하고 있습니다. 구체적으로 인간과 동일한 작업 공간에서 안전하게 협업하는 협동로봇 'Indy' 시리즈 사업을 비롯해, 제조 현장에 특화된 자동화 솔루션 사업, 그리고 인간의 동작을 모방하고 AI 기술을 접목하여 범용 작업 수행이 가능한 휴머노이드 로봇 사업을 전개하고 있습니다.

다만, 이러한 사업 영역 역시 외부 환경에 따라 성장세가 둔화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼 성장하는 로봇 산업 속에서 당사는 협동로봇, 자동화 솔루션, 휴머노이드 로봇 등 주요 사업 부문별 시장 동향과 함께 성장 둔화 위험을 아래와 같이 분석하였습니다. 1. 협동로봇 시장협동로봇(Collaborative Robot)은 별도의 안전 펜스 없이 인간 작업자와 동일한 공간에서 함께 작동하도록 설계된 로봇 시스템으로, 충돌 감지 센서, 힘·토크 제어 기술 등을 통해 작업자의 안전을 확보하면서 조립, 용접, 검사 등 다양한 공정을 수행합니다. 산업용 로봇의 정밀성과 반복 작업 능력을 기반으로 하되, 인간과의 안전한 협업이라는 운용 방식의 차별성을 통해 기존 산업용 로봇이 진입하기 어려웠던 중소 제조 현장 및 유연 생산 라인으로 적용 범위를 확장한 진화된 형태의 산업용 로봇입니다.

국제로봇연맹(IFR)의 「World Robotics 2025」 보고서에 따르면 2024년 세계 산업용 로봇 신규 설치 대수는 54만 2천대로 집계되었으며, 이는 10년 전 대비 두 배 이상 증가한 수치로, 4년 연속 연간 50만 대 이상의 설치 실적을 달성하며 지속적인 성장 흐름을 이어가고 있습니다. 나아가 동 보고서는 2025년 글로벌 산업용 로봇 신규 설치 대수가 전년 대비 6% 성장한 57만 5천대에 이를 것으로 전망하였으며, 2028년에는 70만 대를 상회하는 수준까지 확대될 것으로 예측하고 있습니다.

특히 협동로봇은 2024년 6만 4,542대가 설치되어 전체 산업용 로봇의 약 11.9%를 차지하였으며, 2017년 당시 산업용 로봇의 2.8% 수준에 불과하였던 점과 비교하면 이는 불과 7년 만에 비중이 4배 이상 확대된 괄목할 만한 성장입니다. 이러한 지속적인 성장은 단순한 경기 순환적 회복이 아닌, 전 세계 제조업이 자동화를 핵심 경쟁력으로 인식하기 시작한 구조적 전환의 결과로 평가됩니다. 특히 협동로봇의 경우 기존 산업용 로봇 대비 도입 문턱이 낮고 유연한 운용이 가능하다는 점에서, 자동화 투자 여력이 상대적으로 제한적인 중소 제조기업을 중심으로 수요가 빠르게 확산되고 있습니다.

글로벌 시장조사기관 IMARC Group에 따르면 국내 산업용 로봇 시장 규모는 2024년 약 3억 7,620만 달러(약 5,400억 원)에 달하였으며, 2025년부터 2033년까지 연평균 성장률(CAGR) 12.83%로 성장하여 2033년에는 약 12억 5,795만 달러(약 1조 8,000억 원) 규모에 이를 것으로 전망됩니다. 이러한 성장의 배경으로는 세계 최고 수준의 로봇밀도를 기반으로 한 자동화 인프라, 전기·전자 및 자동차 산업에서의 높은 자동화 수요, 스마트 팩토리 구축을 위한 R&D 투자 확대, 그리고 정부의 적극적인 정책 지원이 복합적으로 작용하고 있습니다. 특히 협동로봇과 인더스트리 4.0 기술의 접목이 가속화되면서 국내 제조 현장의 운영 효율성과 정밀도가 한층 향상되고 있으며, 이는 국내 협동로봇 시장의 구조적 수요 기반을 더욱 공고히 하는 요인으로 작용하고 있습니다.

국내에서도 협동로봇 시장의 성장성에 대한 기대감이 높아지면서 대기업들의 참여가 본격화되고 있습니다. 삼성전자는 2024년 12월 레인보우로보틱스의 지분을 확대하며 최대주주에 올라서는 동시에 대표이사 직속 미래로봇추진단을 신설하고 로봇 기술 내재화에 속도를 내고 있습니다. LG전자 역시 2025년 1월 자율주행 서빙로봇 전문기업 베어로보틱스의 지분을 확보하며 경영권을 인수하고 산업용·상업용·가정용 로봇 사업을 핵심 성장 축으로 육성하고 있으며, 현대자동차그룹은 보스턴다이내믹스를 자회사로 보유하며 로봇 사업을 전략적으로 확대하고 있습니다. 포스코홀딩스가 출자한 '포스코홀딩스 CVC 2호 신기술투자조합' 역시 당사에 투자하는 등 철강·소재 분야 대기업까지 로봇 산업 밸류체인 참여를 넓히고 있습니다.

다만, 앞에서 인용한 각 시장조사기관별 협동로봇 시장 전망은 시장 정의, 데이터 수집 대상 및 방식, 예측기간 및 그 외 변수 등에 따라 상이할 수 있습니다. 아울러, 글로벌 경기 둔화 및 예상치 못한 변수로 인해 로봇 시장이 급격히 위축되거나, 최종 수요처의 자동화 투자 계획 축소 또는 변경이 발생할 수 있습니다.

또한 대기업 계열 로봇 제조사들이 협동로봇 내재화 또는 자체 솔루션 확대를 추진할 경우 협동로봇 전문기업의 시장 입지가 약화될 가능성도 존재합니다. 이와 같은 산업 위축 또는 경쟁 환경 변화가 발생할 경우, 당사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

2. 자동화 솔루션 시장

자동화 솔루션 사업은 협동로봇, 산업용 로봇, AMR(자율이동로봇), 비전 시스템, 제어 소프트웨어 등 다양한 기술 요소를 고객의 생산 현장에 맞게 통합·설계·구축하는 사업으로, 단순 로봇 하드웨어 판매를 넘어 공정 분석, 시스템 설계, 설치 및 시운전, 유지보수에 이르는 종합 자동화 서비스를 제공합니다. 로봇 제조사와 최종 수요처 사이에서 시스템 통합(SI, System Integration) 역할을 수행하는 이 사업은 인더스트리 4.0 및 스마트 팩토리 확산과 함께 로봇 산업 밸류체인에서 핵심적인 위치를 차지하고 있습니다.글로벌 시장 조사 기관 Precedence Research에 따르면, 글로벌 로봇 시스템 통합 시장 규모는 2024년 약 751억 달러로 평가되었으며, 2025년 약 825억 달러에서 2034년 약 1,913억 달러 규모로 성장하여 연평균 성장률(CAGR) 9.80%를 기록할 것으로 전망됩니다. 이러한 성장의 배경으로는 전 세계 제조업의 스마트 팩토리 전환, 노동력 부족 및 인건비 상승에 따른 자동화 수요 확대, 그리고 AI·IoT 기술이 로봇 시스템과 결합되면서 통합 솔루션의 복잡도와 부가가치가 동시에 높아지고 있는 구조적 요인이 작용하고 있습니다.

다만, 로봇 자동화 솔루션 시장 전망은 시장 정의, 데이터 수집 대상 및 방식, 예측기간 및 그 외 변수 등에 따라 상이할 수 있습니다. 아울러, 글로벌 경기 둔화 및 예상치 못한 변수로 인해 기업들의 설비 투자 계획이 축소되거나 변경될 수 있으며, 전방 산업인 반도체·자동차·전자 업황의 변동에 따라 자동화 솔루션 수요가 급격히 위축될 가능성도 존재합니다. 또한 초기 시스템 구축 비용 부담, 기존 레거시 설비와의 연동 복잡성, 운용 전문 인력 부족 등은 중소 제조 현장에서의 수요 확산을 제한하는 요인으로 작용할 수 있으며, 정부의 스마트팩토리 지원 정책 방향 변화나 예산 축소가 발생할 경우 국내 자동화 솔루션 시장의 성장 속도가 예상보다 둔화될 가능성도 배제할 수 없습니다. 이와 같은 산업 위축 또는 경쟁 환경 변화가 발생할 경우, 당사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 3. 휴머노이드 로봇 시장휴머노이드 로봇은 두 팔과 두 다리, 몸통 등 인간과 유사한 신체 구조를 갖추고 인간이 생활·작업하는 환경에 직접 투입될 수 있도록 설계된 로봇입니다. 기존 산업용 로봇이나 협동로봇과 달리 특정 공정이나 고정된 작업 환경에 종속되지 않고, 인간의 작업 공간과 도구를 그대로 활용할 수 있다는 점에서 범용성 측면의 잠재력이 매우 높은 것으로 평가받고 있습니다. 최근에는 피지컬 AI(Physical AI) 및 강화학습 기술의 발전과 맞물려 단순 동작 구현을 넘어 복잡한 환경 인식, 자율적 판단, 작업 학습 능력을 갖춘 형태로 빠르게 진화하고 있습니다. 현재 개발 중인 휴머노이드 로봇은 이동 방식 및 기능적 특성에 따라 크게 3가지 유형으로 구분됩니다.

글로벌 주요 투자은행들은 휴머노이드 로봇 시장의 성장성에 대해 공통적으로 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다. 글로벌 투자은행 골드만삭스(Goldman Sachs)는 2025년 약 8,000대 수준에 머물던 글로벌 휴머노이드 로봇 판매량이 2030년 13만 6,000대, 2035년 210만 대로 급증하는 J형 가속 구간에 진입할 것으로 전망하였으며, 2035년 시장 규모는 약 380억 달러(약 56조원)에 달할 것으로 예측하였습니다.

골드만삭스는 휴머노이드 로봇이 스마트폰이나 전기차와 유사한 혁신 제품으로 자리 잡을 가능성이 크다고 분석하였으며, 초기에는 제조 공장에서 활용이 확대되고 이후 가정 및 서비스 분야로 점차 보급되어 2030년대 중반에는 일상화될 것으로 전망하였습니다.

뱅크오브아메리카(Bank of America) 역시 글로벌 휴머노이드 출하량이 2025년 누적 1만 8,000대 수준에서 20302035년에는 연간 100만 대 규모로 성장할 것으로 전망하였으며, 장기적으로는 2060년경 전 세계 누적 보급 대수(UIO, Units in Operation)가 약 30억 대에 달할 것으로 예측하였습니다. 한편 영국 투자은행 바클레이즈(Barclays)는 현재 2030억 달러에 불과한 시장이 2035년까지 최대 2,000억 달러(약 270조원) 규모로 성장할 수 있다는 보다 낙관적인 전망을 제시하기도 하였습니다.

휴머노이드 로봇은 R&D 단계를 넘어 현장에서 수익을 창출하는 상업적 임계점에 진입하고 있습니다. 과거 1세대 휴머노이드가 단순 보행과 제한적인 작업 수행에 그쳤다면, 오늘날의 휴머노이드는 거대언어모델(LLM)을 탑재하여 자연어 추론과 행동 생성이 가능해졌으며, VLA(Vision-Language-Action) 모델과 End-to-End(종단간) 신경망 알고리즘을 통해 자율 학습과 범용성이 비약적으로 향상되고 있습니다. 특히 테슬라의 옵티머스(Optimus), 유니트리(Unitree)의 G1 등 양산형 모델의 등장은 로봇이 공장과 가정에 즉시 투입 가능한 수준에 도달했음을 보여주며, 실제로 BMW 스파탄버그 공장에서 피규어 AI의 휴머노이드가 11개월간 3만 대 이상의 차량 생산에 기여하는 등 산업 현장에서의 실증 사례가 본격적으로 축적되고 있습니다.

또한 저출산ㆍ고령화의 심화, 베이비붐 세대 숙련 노동자의 은퇴, 기피 직종의 인력 부족 등 사회 구조적 변화도 휴머노이드 도입을 촉진하는 요인으로 작용하고 있습니다. 실제로 미국 등 선진국에서는 트럭 운전사, 교사, 간호사, 항공기 조종사 등 특정 직종에서 인력 부족 현상이 심각하게 나타나고 있으며, 중국에서도 농촌ㆍ공장ㆍ요양시설 분야의 인력 부족으로 식량 자급률 및 공장 가동률 저하가 우려되고 있습니다. 이러한 상황에 따라 기존 인간 노동력의 일부를 휴머노이드 로봇이 대체할 가능성이 점차 확대될 것으로 예상됩니다.

다만, 이와 같은 성장 기대에도 불구하고 휴머노이드 산업이 상용화 과정에서 극복해야 할 제약 요인은 여전히 적지 않습니다.

첫째, 기술적 완성도의 한계입니다. 일부 공개 시연에서의 정교한 동작과 달리, 실제 비정형 환경에서는 균형 유지 실패, 미세 조작 오류 등 기본 동작의 신뢰성 문제가 여전히 제기되고 있습니다. AI 기반 제어 알고리즘의 안정성과 다양한 환경에 대한 적응성 확보가 상용화의 핵심 전제 조건으로 남아 있습니다.

둘째, 제조원가 절감의 불확실성입니다. 현재 대당 약 3.5만 달러 수준인 제조원가가 대량생산 체제 구축과 부품 설계 최적화를 통해 5년 내 1.3~1.7만 달러 수준으로 하락할 것으로 전망되나, 액추에이터·센서 등 핵심 부품의 수급 불안정과 기술 내재화 지연이 가격 하락 속도를 제약할 수 있습니다.

셋째, 특화 로봇과의 경쟁입니다. 산업 현장에서는 특정 공정에 최적화된 협동로봇 및 산업용 로봇이 비용 대비 효과 측면에서 여전히 높은 평가를 받고 있어, 범용성을 강점으로 하는 휴머노이드가 이들과의 경쟁에서 경제적 타당성을 입증하기까지 상당한 시간이 소요될 수 있으며, 이 경우 도입 속도가 예상보다 지연될 가능성이 있습니다.이와 관련하여 당사는 본사 주력 사업인 협동로봇 및 연결 자회사 (주)로볼루션의 산업용 로봇 사업을 통해 특화 로봇 수요에도 대응하는 포트폴리오 구조를 확보하고 있으며, 휴머노이드 상용화 지연 상황에서도 특화 로봇 사업의 안정적 매출을 기반으로 그룹 전체의 영업 안정성을 유지할 수 있는 구조를 보유하고 있습니다.

투자자 여러분께서는 이러한 휴머노이드 로봇 시장의 성장 잠재력과 함께 상용화 과정의 불확실성을 균형 있게 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

1. 정부의 로봇 산업 진흥 정책

정부는 지능형 로봇을 미래 국가핵심 전략산업으로 규정하고, 체계적이고 일관성 있는 로봇산업지원기반 마련을 위해 2008년 03월 28일 「지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법」(이하 "지능형 로봇법")을 제정하였습니다. 해당 법은 지능형 로봇의 개발과 보급을 효과적으로 달성하기 위하여 5년 단위의 중·장기적인 기술개발 및 보급·확산에 관한 기본계획을 수립하고, 관계 중앙행정기관의 장은 기본계획에 따라 지능형로봇의 개발·보급과 그 기반조성에 관한 실행계획을 수립하여 추진하도록 규정하고 있습니다. 이에 따라 제1차 지능형로봇 기본계획(20092013), 제2차 기본계획(20142018)이 순차적으로 수립되었으며, 로봇산업진흥원 설립을 통해 로봇 사업을 발굴하며 2011년부터 로봇산업 지원을 본격화하였습니다. 이후 제3차 계획(2019~2023)을 거쳐 현재 제4차 기본계획까지 시행되고 있습니다.

2023년 04월에는 지능형 로봇법이 국회를 통과하면서 기존 한시법에서 영구법으로 전환되었습니다. 종전에는 동 법률이 10년마다 국회 의결을 거쳐야 한다는 한시적 성격을 가지고 있어 제도의 안정성이 떨어진다는 지적이 있었으나, 이번 개정을 통해 지속 가능성이 확보되었습니다. 이후 산업통상자원부는 2024년 01월 로봇산업정책심의회를 통해 「제4차 지능형 로봇 기본계획(2024~2028)」을 확정하였으며, 이는 2023년 12월 발표한 '첨단로봇 산업 비전과 전략'을 이행하기 위한 구체적인 추진계획입니다. 로봇 활용 표준모델 개발 및 민간으로의 로봇 보급에 중점을 둔 제3차 지능형 로봇 기본계획과 달리, 이번 제4차 기본계획에서는 2030년까지 민관합동 3조 원 이상을 투자하여 민관협력 체계를 확대하여 로봇을 활용한 신(新)비즈니스를 촉진하고 산업적·사회적 기여도를 높이는 차별화된 전략을 제시했습니다.

구체적인 목표로는 농업, 물류 등 제조업에서부터 국방, 사회안전, 의료, 복지에 이르는 서비스업까지 전 산업·사회 영역에 2030년까지 100만 대의 로봇을 투입, 로봇 5대 핵심 부품의 국산화율을 2030년까지 80%로 향상, 첨단로봇 보급 활성화에 필요한 모빌리티, 안전, 협업, 로봇 친화적 환경 등의 51개 규제를 신속히 개선, 2030년까지 AI·SW 등 로봇산업 인력 1만 5천 명 이상을 양성하는 내용 등이 포함되어 있습니다. 이처럼 정부는 협동로봇을 포함한 지능형 로봇 산업을 국가 주도의 차세대 전략산업으로 규정하고, 법률적 기반 위에서 일관된 중·장기 육성 의지를 지속적으로 표명하고 있습니다.

2. 로봇 관련 규제 완화

이러한 정부의 로봇 산업 육성 기조에 발맞추어, 협동로봇 및 지능형 로봇의 실제 산업 현장 내 상용화를 가로막아 온 각종 규제들도 단계적으로 완화되고 있습니다. 「제4차 지능형 로봇 기본계획(2024~2028)」은 로봇산업의 시장 확대와 경제 혁신을 위해 로봇 친화적인 제도 재설계를 통해 우호적인 산업 환경을 조성하는 것을 핵심 추진 방향 중 하나로 명시하고 있으며, 첨단로봇 보급 활성화에 필요한 51개 규제를 신속히 개선하는 것을 구체적인 목표로 제시하고 있습니다. 이는 그간 로봇 도입의 실질적 걸림돌로 작용해 온 안전 기준·인증·운행 허용 범위 등 다양한 규제 장벽이 현장 실증을 기반으로 체계적으로 개선되고 있음을 의미합니다.

고정식 협동로봇의 경우, 과거 「산업안전보건기준에 관한 규칙」에 따라 로봇 작동 중 작업자의 안전을 위해 산업용 로봇 사용시 의무적으로 1.8미터 이상의 안전울타리(펜스)를 설치하고 작업공간을 분리해야 했습니다. 하지만 로봇이 사람과 같은 공간에서 협동하여 작업하는 형태(협동로봇)로 사용되는 추세가 많아져 울타리를 설치하기 곤란해짐에 따라 2016년 04월 정부는 안전기준에 부합하다고 인정되는 경우에 한해서 울타리 설치 의무를 면제하는 방향으로 기준을 개정하였으며, 고정식 협동로봇에 대한 협동작업 안전 가이드를 마련하여 현장 적용 가능성을 넓혔습니다.

하지만 이동식 협동로봇의 경우, 고정식과는 달리 명확한 안전기준이 없었고, 이로 인해 작업 중 사용이 사실상 불가능해 산업현장에서 도입이 제한되어 왔습니다. 이에 중소벤처기업부와 대구광역시는 2020년 08월 지정된 '대구 이동식 협동로봇 규제자유특구'의 실증사업을 통해 다양한 제조·생산환경에서 이동식 협동로봇에 대한 실증사업을 추진하였으며, 2024년 11월부터 산업현장에서 활용 가능한 안전기준에 관한 한국산업표준(KSB7327: 산업용 이동 매니퓰레이터의 응용을 위한 안전요구사항)이 제정되어 규제가 최종적으로 개선되었습니다. 특구 참여기업들은 3년간 이동식 협동로봇을 활용한 결과 생산성이 평균 9.3% 증가하였으며, 1,500억 원 이상의 투자유치 성공, 1,000억 원 이상의 직·간접 매출액 달성, 신규고용 216명 창출 등의 성과를 이루어, 이동식 협동로봇의 산업 현장 도입 타당성이 실증적으로 검증되었습니다.

정부는 협동로봇을 넘어 실외이동로봇에 대해서도 운행 절차를 구체화함으로써 규제 변화를 시도하고 있습니다. 2023년 11월, 정부는 로봇의 보도 통행과 공원 출입 금지 등 규제가 사업화를 막고 있다는 로봇산업계의 의견을 반영해 「지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법」 개정했고, 이에 따라 실외이동로봇의 운행안전인증 제도가 신설되었습니다. 한국로봇산업진흥원을 통해 운행안전인증을 획득한 실외이동로봇은 보행자와 동일한 자격을 부여 받아 보도 및 횡단보도 등의 통행이 가능해졌습니다. 인증 대상은 최대 속도 15km/h 이하, 최대 질량 500kg 이하의 실외이동로봇으로, 속도 제어·운행구역 준수·횡단보도 통행 등 총 16개 안전 심사항목에 대한 평가를 통해 인증이 부여됩니다. 이 밖에도 의료기관의 재활로봇 도입 촉진을 위한 건강보험 수가화, 농업용 로봇 안전기준 마련 등 다양한 분야에 걸친 규제 혁신을 통해 정부는 협동로봇을 비롯한 지능형 로봇의 산업·서비스 시장 진입을 지속적으로 지원하고 있습니다.

이처럼 정부의 규제 완화 기조는 협동로봇·실외이동로봇·서비스로봇·농업용 로봇 등 전 로봇 영역에 걸쳐 포괄적으로 전개되고 있으며, 이는 당사를 포함한 국내 협동로봇 제조기업들의 신규 시장 진입과 수요 확대에 긍정적인 기반으로 작용하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 정책 우선순위 변경, 예산 축소, 로봇 안전사고 발생에 따른 사회적 우려 확산 등의 요인으로 인해 협동로봇 및 기타 자율 로봇에 대한 사용 기준의 강화 등이 동반될 경우, 로봇 사용 시기가 지연될 수 있습니다. 이는 당사의 미래 사업 계획에 차질이 발생할 가능성이 있으며, 미래 사업 가시화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

2026년 1월 미국 라스베이거스에서 개막한 CES 2026에서는 초기 개발 혹은 개념검증(PoC) 수준을 넘어 상용화 수준의 다양한 AI 로봇이 등장하며, AI 로봇이 일상과 산업 현장에 적용되는 '피지컬 AI(Physical AI)'의 상용화를 선보였습니다. 엔비디아의 젠슨 황 CEO는 개막 전날 특별연설에서 로봇 2대와 함께 무대에 올라 AI의 다음 단계는 로봇공학이라고 언급하여 피지컬 AI(Physical AI)의 발전을 전망했습니다. 당사 또한 휴머노이드 플랫폼 에이르(EIR)를 공개하였으며, 해당 플랫폼의 핵심 경쟁력이자 사전 학습 없이 물체를 인식하고 조작하는 기술인 제로샷(Zero-shot) 기술을 선보였습니다. 이러한 흐름 속에서 당사뿐만 아니라 글로벌 주요 기업들은 피지컬 AI(Physical AI) 선점을 위해 그 어느 때보다 빠른 속도로 개발과 투자를 가속화하고 있습니다.

테슬라는 휴머노이드 로봇, 옵티머스를 축으로 한 피지컬 AI(Physical AI) 사업 강화를 본격화하고 있으며, 일론 머스크 CEO는 캘리포니아 프리몬트 소재 자동차 생산시설을 로봇 생산 거점으로 전환할 계획이라고 밝혔으며, 휴머노이드 로봇 옵티머스를 연간 100만 대 규모로 생산할 것이라고 언급했습니다. 테슬라는 올해 200억 달러의 자본지출(CAPEX)을 투입하며 자율주행 기술, 휴머노이드 로봇, AI 칩 개발에 무게중심을 옮기고 있습니다. 현대자동차그룹 역시 CES 2026에서 보스턴 다이내믹스의 휴머노이드 로봇, 아틀라스의 실제 적용 계획을 제시하였습니다. 2028년부터 미국 조지아주 소재 공장 메타플랜트에 아틀라스를 투입해 부품을 정해진 순서로 공급·배치하는 부품 시퀀싱 작업을 수행하도록 하고, 현대차·기아·현대모비스·현대글로비스를 연결하는 엔드투엔드 AI 로보틱스 밸류체인을 구축하겠다고 밝혔습니다. 피규어 AI는 2세대 휴머노이드 로봇 '피규어 02'가 BMW 제조 공장에 실전 투입되며 상업적 신뢰성을 입증한 데 이어, 2026년 기업용 공급을 넘어 일반 가정용 베타 테스트에 돌입하였으며 2029년까지 누적 10만 대 출하를 목표로 대량 생산 체제 구축에 나서고 있습니다. 엔비디아는 CES 2026에서 휴머노이드 로봇의 전신 제어와 고도화된 문맥 이해 능력이 통합된 VLA 모델, 아이작 그루트 N1.6(Isaac GR00T N1.6)을 공개했습니다. 이후 로봇 개발 전 과정을 통합한 피지컬 AI(Physical AI) 플랫폼인 오픈 아이작 플랫폼을 공개하며 피지컬 AI(Physical AI) 기술 개발 전념하고 있습니다. 이처럼 글로벌 주요 기업들이 피지컬 AI(Physical AI) 상용화를 위한 제품 개발 및 생산 체제 구축에 힘쓰고 있으며, 피지컬 AI(Physical AI)의 실질적인 상용화가 현실로 빠르게 전환되고 있습니다.

국가별로도 피지컬 AI(Physical AI)를 전략 산업으로 규정하고 국가 차원의 투자 경쟁이 본격화되고 있습니다. EU는 2024년 8월 세계 최초의 포괄적 인공지능 규제법인 「AI Act」를 발효시키며 피지컬 AI(Physical AI)를 포함한 인공지능 전반에 대한 제도적 기반을 선제적으로 마련하였습니다. AI Act는 AI 시스템을 최소 위험·제한적 위험·고위험·금지의 4단계로 분류하고, 피지컬 AI(Physical AI)와 직접적으로 연결되는 자율주행차·협동로봇·의료기기·인프라 제어 시스템은 모두 고위험군으로 분류하여 사전 인증·안전 검증·지속적 감독을 의무화하고 있습니다. 또한 EU는 기술의 급격한 발전에 대응함과 동시에 혁신을 저해하지 않으면서 안전성을 확보하고자 규제 샌드박스를 핵심 기제로 도입했습니다. 이처럼 EU는 규제를 통해 안전성과 신뢰성을 갖춘 AI 생태계를 조성하는 동시에, 글로벌 표준화 경쟁에서 선점 효과를 확보하는 전략을 구사하고 있습니다.

미국은 EU와 달리 법적 구속력을 가진 포괄적 AI 규제보다는 가이드라인 중심의 자율 규제 방식으로 피지컬 AI(Physical AI) 확산을 지원하고 있습니다. 미국은 NIST의 「AI Risk Management Framework(RMF)」와 백악관 「AI 권리장전」을 통해 AI에 대한 자율성·안전성·신뢰성 기준과 함께 산업의 표준을 제시하며, 법적 구속력이 없이 산업계가 자발적으로 준수하도록 유도함으로써 기업들이 AI 기술을 상용화할 수 있는 환경을 조성하고자 노력하고 있습니다. 또한 국방부(DOD), DARPA, NASA 등의 국방기관이 자율 시스템과 로봇 분야에 집중 투자하며 자율 시스템과 함께 병행하고 있습니다. 트럼프 행정부는 2026년 중 로봇 분야 행정명령 발표를 고려하고 있어 구체적인 휴머노이드 산업 지원 정책이 가시화될 전망입니다.

중국은 피지컬 AI(Physical AI)를 국가 부흥과 기술 자립의 핵심 수단으로 규정하고 국가 주도의 전방위적 육성 정책을 펼치고 있습니다. 2015년 발표된 「중국제조 2025」를 통해 로봇·스마트 제조를 10대 핵심 산업으로 지정하고 국산화율 제고와 글로벌 점유율 확대를 목표로 삼았으며, 공업정보화부(MIIT)는 「14차 5개년 계획('21~'25)」을 통해 핵심 부품인 감속기·서보모터·센서의 기술 자립과 산업 클러스터 육성을 추진해 왔습니다. 추가로 2026년부터 시작되는 「15차 5개년 계획('26~'30)」에서 체화형 AI(Embodied AI)를 핵심 전략 기술로 본격 육성하겠다는 방침을 밝혔으며, 향후 중국 내 피지컬 AI(Physical AI)의 집중 투자와 함께 고도화될 것으로 전망됩니다. 표준화 측면에서도 2025년 세계 최초의 '휴머노이드 로봇 지능화 분류 표준'(L1~L5 등급)을 발표하여 통일된 평가 프레임워크를 선제적으로 구축하는 등 글로벌 표준 주도권 경쟁에도 적극 나서고 있습니다.

이처럼 주요 국가들은 피지컬 AI(Physical AI) 및 휴머노이드 로봇을 차세대 핵심 성장 동력 산업으로 공식화하고, 관련 기술 표준과 안전 인증 체계를 구체화함으로써 실제 산업 현장 및 일상 생활에서의 본격적인 활용 기반을 마련하는 데 주력하고 있습니다. 나아가 국가 주도의 대규모 연구개발 투자, 공공-민간 공동 펀딩, 산업 클러스터 조성 등 다층적인 산업 진흥 정책을 통해 피지컬 AI(Physical AI) 생태계 전반에 걸친 직접적이고 체계적인 지원을 가속화하고 있습니다. 다만, 이와 같은 상용화 노력과는 별개로 피지컬 AI(Physical AI) 산업은 여전히 여러 제약 요인을 안고 있으며, 상용화 과정에서 극복해야 할 과제도 적지 않습니다.

첫째, 기술적 한계입니다. 피지컬 AI(Physical AI)를 활용한 휴머노이드 로봇이 정교한 작업을 수행하기 위해서는 고성능 연산이 필수적이기 때문에 발열, 오작동 등 하드웨어의 물리적 한계가 상용화의 근본적인 장벽으로 작용하고 있습니다. 또한 반대로 피지컬 AI(Physical AI)의 연산을 수행하는 소프트웨어의 기술적 한계로 인해 예측불가능한 변수로 가득한 실제 산업 현장에서는 정상적인 작동을 보장하기 어렵다는 점도 상용화의 제약으로 작용합니다.둘째, 대체 기술의 경쟁 우위 가능성도 고려해야 합니다. 특정 산업 현장에서는 기존 협동로봇 및 산업용 로봇이 비용 대비 효과 측면에서 여전히 경쟁력을 가질 수 있어, 피지컬 AI(Physical AI)의 확산 속도와 침투 범위가 당초 기대보다 지연될 가능성이 있습니다. 이 경우 휴머노이드 로봇의 도입은 지연되거나 제한적으로 이루어질 수 있습니다. 다만, 당사는 협동로봇 사업을 본사 주력으로 영위하는 한편, 산업용 로봇 제조 사업은 연결 자회사 (주)로볼루션을 통해 전개하여 그룹 차원에서 산업 현장 대응과 피지컬 AI(Physical AI) 확장을 병행할 수 있는 포트폴리오 구조를 확보하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 확보하는 포항 신공장은 본사의 협동로봇 및 피지컬 AI(Physical AI) 제품군 양산을 중심으로 활용될 예정이며, 자회사 산업용 로봇 사업과의 생산·기술 시너지를 통해 그룹 전체의 시장 대응력을 제고할 계획입니다.마지막으로 안전 인증 및 규제 체계 미비입니다. 피지컬 AI(Physical AI)와 관련된 안전 인증 및 규제 체계는 주요 국가를 중심으로 제도화가 진행되고 있으나, 세부적인 기술 표준 및 산업 현장 적용 기준은 아직 정립되는 과정에 있습니다. 예를 들어, EU의 「AI Act」는 고위험 AI에 대한 기본적인 규제 틀을 제시하고 있으나, 피지컬 AI(Physical AI)에 특화된 구체적인 인증 기준 및 평가 방식은 단계적으로 마련되고 있는 상황입니다. 이에 따라 일부 수요처 기업은 안전성 검증, 책임 범위 및 규제 준수 기준의 명확성을 고려하여 도입 시점 및 범위를 신중하게 검토할 가능성이 있으며, 이는 단기적인 시장 확산 속도에 영향을 미칠 수 있습니다.투자자께서는 이러한 피지컬 AI(Physical AI)의 상용화 지연 위험에 유의하시어 투자를 고려해주시기 바랍니다.

국제로봇연맹(IFR)의 2025년 보고서에 따르면, 우리나라 로봇산업은 2024년 기준 신규 설치 시장 규모에서 세계 4위, 로봇밀도에서 세계 1위를 기록하는 등 시장의 성장 잠재력 측면에서 우위를 확보하고 있습니다. 그러나 제조용 로봇산업의 가치사슬 단계별 경쟁력에서는 독일, 일본 등 주요 선도국과 여전히 격차가 존재하며, 중국은 중앙정부와 지방자치단체의 전폭적인 육성 정책을 기반으로 빠르게 성장하여 현재는 한국을 상회하는 경쟁력을 보유한 것으로 평가되고 있습니다.

또한 미국, 일본, 중국 등 주요 국가들이 모두 로봇산업을 차세대 전략 산업으로 지정하여 정책적ㆍ재정적 지원을 확대하고 있으며, 로봇산업의 성장성이 부각됨에 따라 다수의 신생기업과 기존 제조업체들까지 시장에 진입하고 있어 경쟁 구도가 한층 치열해지고 있습니다. 아울러 중국 기업들이 풍부한 제조 공급망과 정부의 적극적인 지원에 기반해 저가 로봇을 출시하여 가격 경쟁력을 확보함에 따라 글로벌 경쟁 강도는 더욱 심해지고 있는 상황입니다.

이에 당사는 사업을 주로 영위하는 지역인 국내 시장 내 경쟁 심화 위험과 향후 글로벌 경쟁 강도를 강화시킬 것으로 전망되는 중국 시장에 대해 아래와 같이 위험 요소를 기재하였습니다.

1. 국내 시장 내 경쟁 심화 위험 당사는 핵심 부품 기술을 기반으로 하여 협동로봇, 자율이동로봇, 산업용 로봇 등 다양한 로봇 플랫폼을 개발하고 있으며, 용접·푸드테크·제조·메디컬 등 다양한 산업 분야에 자동화 솔루션을 공급하고 있습니다. 또한 로봇 제어 기술과 인공지능 기술을 결합하여 로봇이 주변 환경을 인식하고 작업을 수행할 수 있는 지능형 로봇 시스템을 구현하고 있으며, 이러한 기술을 기반으로 산업용 휴머노이드 로봇 플랫폼 개발을 추진하고 있습니다. 당사가 주요 사업으로 영위하는 협동로봇 시장의 경우 현재 시장 초기 단계에 있으며, 다양한 업체들이 협동로봇 제조 사업에 뛰어들며 시장이 확장되고 있습니다. 시장이 태동기인 만큼 많은 협동로봇 업체가 경쟁 중에 있으며, 각 업체들은 다양한 영역으로 사업을 확장하며 시장 내 점유율을 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 당사의 협동로봇 사업과 유사한 사업을 영위하고 있는 국내 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.

상기와 같이 국내 주요 경쟁사는 협동로봇 기술에 기반하여 타 로봇 플랫폼 또는 솔루션 사업으로 확장을 시도하고 있습니다. 두산로보틱스의 경우 협동로봇 하드웨어 중심을 기반으로 지능형 로봇 솔루션 사업으로 확장을 추진하고 있습니다. 레인보우로보틱스는 협동로봇 기반의 사업을 토대로 이동형 양팔로봇 등 차세대 로봇 플랫폼을 지속적으로 고도화하고 있으며, 제조 및 물류 등 산업 현장에서의 적용 확대를 추진하고 있습니다.당사는 핵심 부품부터 로봇 플랫폼, 자동화 솔루션 및 서비스(RaaS)에 이르는 전 산업 가치사슬을 자체 보유하고 있으며, 이러한 독보적인 통합 역량을 기반으로 로봇 제조 파운드리 사업 등 다양한 산업으로의 확장을 이어가며 경쟁사와 차별화된 사업 전략을 구현하고자 노력하고 있습니다. 또한 향후 피지컬 AI(Physical AI)에 기반하여 차세대 휴머노이드 플랫폼을 구축하여 미래 산업의 변화에 대응할 수 있는 체계를 갖추는 것을 계획하고 있습니다.다만 이러한 경쟁력에도 불구하고, 로봇 산업 특성 상 기술 혁신 속도가 빠르고 경쟁이 치열하여 당사가 기술 개발에 뒤처질 경우 시장에서 도태될 가능성이 존재합니다. 또한 향후 신규 업체가 시장 내 진입함에 따라 시장이 포화될 경우 당사의 시장점유율 유지가 어려워질 수 있습니다. 이는 제품 판매 가격의 하락 및 수익성 저하를 야기할 수 있고, 사업 계획 및 목표 달성에 차질을 초래할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 2. 중국 기업의 시장 침투 위험

국제로봇연맹(IFR)의 「World Robotics 2025」보고서에 따르면, 2024년 전 세계 산업용 로봇 신규 설치 대수는 54만 2,000대로 10년 전 대비 2배 이상 증가하였습니다. 이 중 중국의 신규 설치 대수는 29만 5,000대로 전 세계의 54%를 차지하며 사상 최고치를 경신하였고, 가동 중인 산업용 로봇 누적 대수 역시 202만 7,000대를 돌파하여 세계 최초로 200만 대를 초과하였습니다. IFR은 2028년까지 중국 제조업 내 로봇 수요가 연평균 10% 성장할 여력이 충분하다고 전망하고 있으며, 중국은 향후에도 글로벌 로봇 시장의 최대 수요처 지위를 유지할 것으로 예측합니다.

중국 기업들은 압도적인 가격으로 핵심 경쟁력을 구축하고 있습니다. 중국 기업들은 풍부한 제조 공급망과 희토류 등 핵심 원자재 자급력에 기반한 부품 자체 생산 역량과 정부 보조금을 통한 압도적 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 한국기계연구원의 「휴머노이드 로봇 상용화 원년, 글로벌 동향과 정책 과제」에 따르면 자국 부품을 사용 시, 액추에이터는 미국산 대비 최고 30%, 알루미늄 압출물 등 일부 부품은 90% 이상 저렴하게 조달할 수 있어 제조원가를 20~30% 절감 가능하다고 합니다. 휴머노이드 분야에서도 유니트리(Unitree)는 2024년 9만 달러에 출시한 H1 모델을 2025년 5,900달러의 R1 모델로 단 1년 만에 93% 이상의 가격 인하를 주도하였습니다. 업계에서는 동일한 로봇을 한국이 아닌 중국에서 제조할 경우 최소 20% 이상 저렴하게 생산할 수 있는 것으로 평가합니다.

이러한 가격 경쟁력의 구조적 배경에는 중국 정부의 전략적 지원과 방대한 내수 시장이 결합된 산업 생태계가 자리하고 있습니다. 2025년 기준 중국에서는 140개 이상의 기업이 휴머노이드 로봇 양산 경쟁에 돌입해 있으며, 신규 출시 모델의 약 70%를 중국 기업이 점유하고 있습니다. 국가 주도의 강력한 자본력과 기존 전기차용 가치사슬을 재조합하여 수익성 검증 이전부터 휴머노이드 생태계를 빠르게 장악하고 있습니다. 2026년을 기점으로 중국 로봇 기업들은 기술 시연 중심의 단계를 넘어 물류·제조 현장에서의 실질적 상업화로 무게중심을 빠르게 이동하고 있습니다.

이와 같이 중국 기업들의 가격 경쟁력 강화와 기술 고도화가 동시에 진행되는 상황에서, 당사가 영위하는 협동로봇, 자동화 솔루션, 휴머노이드 로봇 사업 전반에 걸쳐 경쟁 압력이 구조적으로 확대될 수 있습니다. 중국 기업들이 저가 제품을 앞세워 국내외 시장에 진입할 경우 당사는 판매 단가 인하 압력에 직면하게 되며, 이는 매출총이익률 저하로 이어질 수 있습니다. 나아가 중국 기업들이 가격 경쟁력을 기반으로 시장 내 레퍼런스와 실증 데이터를 빠르게 축적하여 플랫폼·표준·생태계를 장악하는 구도가 형성될 경우, 기술력 기반의 경쟁 우위마저 잠식될 가능성도 배제하기 어렵습니다.

당사는 정밀 제어 기술, 소프트웨어 플랫폼 고도화, 고객 맞춤형 자동화 솔루션 역량 등 기술적 차별화를 통해 이에 대응하고자 노력하고 있으나, 중국 기업들의 기술력이 단기간 내 급격히 향상되고 있는 점을 감안할 때 기술 격차에 기반한 경쟁 우위가 중장기적으로 지속될 것이라는 보장은 없습니다. 시장 내 경쟁이 심화될 경우 향후 수주 가능성 및 수주 단가가 감소하여 당사의 수익성 및 외형 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

로봇 산업은 기술집약적인 산업 특성 상 기술의 변화 속도에 알맞게 대응하는 것이 필요합니다. 기술 발전 속도가 타 경쟁사 대비 뒤늦어지거나, 고객의 기술 요구 정도를 만족하지 못할 경우 공급 계약을 확대해나가는 것에 차질이 발생할 수 있기에 로봇 시장 내 점유율 확보를 위한 핵심 과제는 기술 경쟁력이며, 시장 내 다양한 업체들이 기술적 우위성을 확보하기 위해 고도화된 제품을 개발하고 있습니다.당사가 주요 사업으로 영위하는 협동로봇 또한 산업용 로봇의 대체 기술로 로봇 산업에 등장하였습니다. 인간과 함께 같은 공간에서 작업해야 하는 산업 현장에서 산업용 로봇은 자기 제어가 어려워 위험도가 높다는 단점과 펜스가 필요하여 불필요하게 공간을 차지한다는 제약을 가지고 있었습니다. 이에 인간과 동일한 산업 현장에서 상호작용할 수 있는 협동로봇이 대체 기술로서 등장하였으며, 다양한 분야의 산업 현장에 적용 가능하여 확장성이 높다는 장점과 함께 시장 내에서 성장을 주도했습니다. 현재의 협동로봇은 작업자가 직접 동작 경로를 티칭(Teaching, 직접교시)하거나 프로그래밍해야 하는 구조로, 도입 초기 상당한 셋업 시간과 전문 인력이 요구됩니다. 직접교시(Direct Teaching) 방식은 작업자가 로봇 암(Arm)을 손으로 직접 잡고 원하는 동작 경로를 따라 움직이면, 로봇이 해당 동작을 기록하고 이후 반복 재현하는 방식입니다. 이 방식은 별도의 코딩 지식 없이 현장 작업자가 직관적으로 로봇을 프로그래밍할 수 있다는 점에서 협동로봇 보급 확산의 핵심 동력이 되었습니다.

협동로봇은 GUI(그래픽 사용자 인터페이스; Graphical User Interface)기반 태블릿 및 티칭 펜던트(Teach Pendant) 프로그램 방식으로도 조작이 가능해 프로그래밍에 익숙하지 않은 사용자라도 손쉽게 사용이 가능합니다. 작업자는 터치스크린 기반의 직관적인 UI(User Interface)를 통해 아이콘·블록·타임라인 형태로 로봇의 동작 순서, 이동 경유점, 속도, 힘 등의 파라미터를 설정할 수 있습니다. 복잡한 곡면 용접·도장 등 고난도 공정에서 활용되며, 생산 중단 없이 새로운 공정을 준비할 수 있다는 장점이 있습니다.

협동로봇은 일반 산업용 로봇과 달리 안전 펜스 없이 작업자와 동일한 공간에서 운용되는 특성상, 작업자의 신체 안전을 보장하기 위한 핵심 기술로 힘·토크(Force/Torque) 기반 충돌 감지 및 자동 제어 시스템을 채택하고 있습니다. 구체적으로는 로봇 관절 또는 선단(End-Effector)에 부착된 토크 센서가 외부 충격 및 접촉력의 미세한 변화를 실시간으로 감지하고, 모터에 흐르는 전류 부하를 지속적으로 모니터링하여 비정상적인 힘이 감지될 경우 즉각적으로 동작을 감속·정지시키는 방식으로 작동합니다. 이러한 충돌 감지 민감도와 자동 제어 정밀도는 ISO/TS 15066(로봇 및 로봇 장치 - 협동로봇 표준) 등 협동로봇 국제 안전 규격의 핵심 충족 요건이기도 하며, 협동로봇 제조사들은 충돌 감지 반응 속도와 힘 제어 정밀도를 높이는 방향으로 기술 개발 경쟁을 지속하고 있습니다.

이러한 편의성과 안전성은 협동로봇의 가장 큰 경쟁력으로, 작업자와 동일한 공간에서 물리적 협업이 가능하다는 본질적 특성을 부여하였습니다. 그러나 현재 협동로봇 산업의 주류 티칭 방식인 직접교시 및 티칭 펜던트 프로그래밍 방식은 작업 공정이 변경될 때마다 작업자 또는 엔지니어가 동작 경로를 처음부터 재설정하거나 프로그램을 수정해야 한다는 구조적 번거로움을 내포하고 있습니다. 이는 다품종 소량 생산 환경이나 공정 전환이 잦은 현장에서 협동로봇 도입의 실질적 걸림돌로 작용하고 있습니다.

아울러 협동로봇이 단순 반복 작업을 넘어 작업자와 직접적으로 상호작용하며 정밀 조립·섬세한 핸들링 등 고난도 협업 작업을 수행하기 위해서는 더욱 정밀한 힘 제어와 동작 정확도가 요구됩니다. 이에 따라 산업 내 협동로봇 업체들은 작업자가 보다 직관적이고 신속하게 로봇을 조작·학습시킬 수 있도록 하는 티칭 기술과 산업 현장 내 안전성을 높여주는 제어 소프트웨어의 고도화를 지속적으로 추진하고 있습니다.

당사 또한 협동로봇 시장 내 핵심 경쟁력을 확보하기 위해 차세대 협동로봇 기술 개발에 전념하고 있습니다. 모방학습은 사용자의 시연 데이터나 행동 패턴을 학습하여 복잡한 작업을 스스로 수행하는 기술로, 별도의 프로그래밍이나 재교육과 같은 번거로움 없이 사람의 행동을 직관적으로 익힐 수 있어 더 편리하게 협동로봇을 활용할 수 있습니다. 특히 RGBD 카메라(RGB 영상과 깊이(Depth) 정보를 동시에 취득하는 3D 비전 카메라)를 당사 협동로봇 모델 Indy와 연동하여, 작업자의 동작을 3차원 공간 데이터로 포착하고 이를 모방학습의 입력 데이터로 활용함으로써 보다 정밀하고 환경 변화에 강인한 학습이 가능하도록 하였습니다.

또한 당사는 심투리얼(Sim-to-Real) 기술을 로봇 학습 기술에 접목하고 있습니다. 심투리얼 기술은 가상 시뮬레이션 환경에서 대규모로 생성한 학습 데이터를 실제 로봇에 이식하는 기술로, 실제 현장에서 데이터를 수집하는 데 드는 시간과 비용을 크게 절감하면서도 다양한 환경 조건에서의 학습 데이터를 확보할 수 있다는 장점이 있습니다. 이를 통해 인디는 실제 작업 환경에서의 시연 횟수를 최소화하면서도 다양한 공정 조건에 적응할 수 있습니다.

당사는 이와 같은 협동로봇 기술 경쟁력 유지를 위해 본사 R&D 역량 강화와 함께, 연결 자회사 (주)로볼루션을 통한 협동형 산업용 로봇 개발·생산 역량을 병행 확보하여 그룹 차원에서 기술 변화에 대응하는 체계를 구축하고 있습니다.

다만, 협동로봇 산업이 산업용 로봇을 대체하며 등장했던 것처럼 시장의 경쟁이 심화됨에 따라 진전된 협동로봇 학습 및 제어기술이 개발될 수 있으며, 이러한 대체 기술의 도입이 이어짐에 따라 당사의 차세대 협동로봇 기술이 쇠퇴할 수 있습니다. 지속적인 기술 후퇴에 따라 공급 계약 및 파트너십에 대한 규모가 축소될 수 있고, 당사가 계획하고 있는 사업 계획 일정에 차질이 발생할 수 있습니다. 또한 협동로봇 시장 선점을 위해 차세대 기술 발굴에 집중하고 신기술을 연구 개발하는 과정에서 추가적인 비용이 소요될 수 있습니다. 이는 당사의 경쟁력 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 사업 계획의 지연, 수익성 하락으로 이어질 수 있는 위험이 있습니다. 투자자께서는 이러한 위험을 충분히 인지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 로봇 및 자동화솔루션 사업은 수요처인 제조업체들의 설비투자 집행 주기와 밀접하게 연동되어 있어, 매출이 특정 시기에 집중되는 계절적 편중 현상이 나타납니다. 일반적으로 국내외 제조업체들은 연간 설비투자 예산을 연초에 확정하며, 연간 편성된 설비투자예산을 회계연도 종료 전에 집행하려는 경향이 있어 실제 발주 및 납품은 하반기에 이루어지며 수요가 집중됩니다.

일반적으로 협동로봇 가치사슬은 부품 조달 - 조립 - 스마트팩토리&SI(System Integration)으로 구성됩니다. 당사와 같이 협동로봇 조립업체들이 직접 시스템 통합을 수행하고 제조업체에 판매하는 구조도 있지만, 대부분의 업체들이 직접 판매하는 것이 아닌 스마트팩토리 혹은 SI 업체에게 제품을 공급합니다. 글로벌 협동 로봇 업체들의 북미 지역 주요 고객인 Rockwell Automation 등과 같은 스마트 팩토리 업체들은 재고를 축적하거나 투자 집행 계획을 수립하기 위해 상반기 대비 하반기에 협동로봇을 주문합니다.

당사를 포함한 국내 주요 협동로봇 업체 또한 동일한 매출의 계절성을 보인다는 특징을 가지고 있습니다. 전반적으로 하반기 특히 연중으로는 4분기에 매출이 집중되는 패턴이 반복적으로 관찰됩니다. 실제로 당사의 분기별 매출 추이를 살펴보더라도 이러한 계절적 편중 현상이 확인됩니다.

이러한 매출의 계절적 편중 현상은 당사의 사업 운영 및 재무 안정성에 다음과 같은 복합적인 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.

첫째, 분기별 실적 변동성 확대 및 현금흐름 불안정입니다. 매출이 하반기, 특히 4분기에 집중됨에 따라 상반기에는 매출 공백이 상대적으로 크게 나타날 수 있습니다. 이 기간 중에도 인건비·임차료·연구개발비 등 고정 비용 지출은 지속되므로, 상반기 영업손실이 확대되거나 현금흐름이 악화될 수 있습니다. 이는 단기 유동성 관리에 부담을 가중시키는 요인이 될 수 있습니다.

둘째, 하반기 집중 납품에 따른 생산·운영 리스크입니다. 수주가 하반기에 집중될 경우, 단기간 내 납기를 맞추기 위해 생산 설비와 인력이 과부하 상태에 놓일 수 있습니다. 이 과정에서 품질 관리 미흡, 납기 지연, 협력사 부품 수급 차질 등의 운영 리스크가 발생할 가능성이 높아지며, 이는 고객 신뢰 저하 및 추가 비용 발생으로 이어질 수 있습니다.

셋째, 특정 분기 실적 부진 시 연간 목표 달성의 구조적 어려움입니다. 매출의 상당 부분이 4분기에 집중되는 구조에서는, 4분기에 예기치 못한 발주 취소·지연, 거시경제 악화, 수요처의 투자 계획 변경 등이 발생할 경우 이를 다른 분기로 보완하기 어렵습니다. 이는 연간 매출 및 수익성 목표의 달성 불확실성을 높이는 구조적 취약점으로 작용합니다.

당사는 매출 계절성 완화를 위해 수요처 다변화, 서비스·솔루션 분야 매출 비중 확대 등을 추진하고 있으나, 로봇 및 자동화 산업 전반의 구조적 특성상 단기간에 계절적 편중 현상을 완전히 해소하기는 어렵습니다. 투자자께서는 이러한 매출의 계절적 집중이 당사의 분기별 실적 변동성, 현금흐름, 연간 목표 달성 가능성에 미칠 수 있는 영향을 충분히 유의하시기 바랍니다.

당사는 제어기, 로봇 및 자동화솔루션 등 핵심 사업 영역에 걸쳐 로봇 기술 관련 지식재산권을 폭넓게 확보하고 있으며, 이를 통해 경쟁사의 기술 모방을 방지하고 당사 고유의 기술적 우위를 독점적으로 보전하고 있습니다. 2025년 말 기준 당사는 161건의 특허 및 3건의 실용신안을 보유하고 있으며, 세부 내역은 다음과 같습니다.

당사는 지속적인 특허 등록 및 출원 활동을 통해 보유 지적재산권의 체계적인 관리와 보호에 적극적으로 임하고 있으며, 설립 이후 현재까지 지적재산권과 관련하여 당사가 원고 또는 피고의 지위로 계류 중인 소송은 존재하지 않습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 출원 중인 특허의 등록이 지연되거나 등록에 이르지 못하는 경우, 또는 제3자에 의한 지식재산권 침해가 발생하는 상황을 완전히 배제할 수는 없습니다. 만일 이러한 사태가 현실화될 경우, 당사의 지적재산권 포트폴리오 유지에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 소송 제기 또는 합의 절차 등 분쟁 대응 과정에서 예기치 못한 비경상적 비용의 발생, 핵심 사업 역량의 분산, 주요 거래처와의 신뢰 관계 훼손 등 부수적인 피해가 동반될 수 있습니다.

나아가, 유사한 기술 기반을 보유한 경쟁사로부터 당사 특허에 대한 무효 소송이 제기되거나 권리 침해 주장이 이루어질 경우, 해당 분쟁에 대응하는 과정에서 상당한 시일이 소요될 수 있습니다. 분쟁이 장기간 지속되는 경우에는 기술 개발 일정의 지연, 신제품 또는 서비스의 출시 차질, 신규 고객사 발굴 기회의 상실 등 복합적인 문제가 발생하여 시장 내 경쟁력이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 지식재산권 관련 분쟁이 당사의 사업 운영 전반 및 수익성에 미칠 수 있는 부정적인 영향에 대해 유의하여 주시기 바랍니다.

로봇 및 AI 기술은 지속적이고 고도화된 연구개발을 전제로 하는 산업 특성상, 우수한 연구개발인력은 핵심 자산이자 중장기 경쟁력의 근간입니다. 당사는 이러한 인식 아래 핵심 연구인력의 확보와 유지를 위해 주식매수선택권 부여, 성과 연동 보상 등 실질적인 인센티브 체계를 운영하고 있으며, 기술 난이도가 높아질수록 내부 역량의 축적과 인력의 연속성이 사업 성과에 직결된다는 판단 하에 연구개발 조직의 안정적 운영을 최우선 과제로 삼고 있습니다. 우수 인재의 확보 여부는 신제품 개발 일정, 기술 고도화 속도, 나아가 수주 및 매출 달성에 이르기까지 사업 전반에 걸쳐 중대한 영향을 미칩니다. 당사의 최근 3개 사업연도 기준 연구인력 현황은 다음과 같습니다.

과거 3개년 동안 당사는 연구개발인력 기반을 공고히 하기 위해 노력해 왔습니다. 협동로봇, 자동화 솔루션, 휴머노이드 등 당사가 영위하는 사업 전반에서 AI·소프트웨어·하드웨어 융합 기술의 중요성이 높아지고 있는 환경에 적극적으로 대응하기 위한 연구개발 역량 강화 목적입니다. 다만 연구개발인력의 확충에는 채용·교육·온보딩에 상당한 시간과 비용이 수반되는 만큼, 인력 수요와 공급 간의 시차가 단기적인 개발 일정에 영향을 줄 수 있는 점도 유의할 필요가 있습니다.

한편, 연구개발인력의 퇴직이 발생할 경우 당사가 축적한 기술 노하우 및 핵심 데이터가 외부로 유출될 위험이 존재합니다. 당사는 이에 대비하여 퇴직자에 대한 비밀유지의무를 계약서에 명시하고 있으며, 핵심 기술자료 및 데이터에 대한 접근 권한을 직무별로 분리하고 내부 정보보안 관리체계를 상시 운영하는 등 사전적 예방 조치를 다각도로 시행하고 있습니다. 특히 로봇 산업 특성상 알고리즘, 제어 기술, 학습 데이터 등 소프트웨어 자산의 보호가 하드웨어 못지않게 중요해지고 있어, 이와 관련한 보안 체계를 지속적으로 고도화하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 유사 분야로의 전직 또는 정보 유출 가능성을 완전히 차단하기는 어려우므로, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 핵심 연구인력의 장기 근속 및 성과 창출을 독려하기 위해 주식매수선택권 부여를 포함한 다양한 보상체계를 운영하고 있습니다. 현재 부여된 주식매수선택권 상당수가 행사가격을 상회하는 구간에 위치하고 있어 임직원 입장에서 실질적인 보상으로 기능하고 있으며, 이는 핵심 인력의 급격한 이탈 가능성을 일정 수준 억제하는 요인으로 작용하고 있습니다. 다만 향후 해당 주식매수선택권이 실제 행사될 경우 시장 내 유통 주식 수 증가에 따른 오버행(Overhang) 이슈가 발생할 수 있으며, 이는 단기적으로 주가 변동성을 확대하는 요인이 될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 함께 유의하시기 바랍니다. 본 공시서류 제출 전일 기준 당사가 부여한 주식매수선택권 내역은 다음과 같습니다.

로봇 산업의 기술 경쟁이 갈수록 격화되는 가운데, 우수 연구인력을 둘러싼 시장 내 쟁탈전 역시 심화되고 있습니다. 특히 협동로봇, 자동화 솔루션, 휴머노이드 등 당사가 영위하는 분야는 복합적인 기술 역량을 요구하는 만큼 적합한 전문인력의 절대적인 공급이 수요에 미치지 못하는 상황이며, 국내외 대기업 및 스타트업들의 공격적인 인재 유치가 이어지면서 인력 이탈에 대한 리스크는 구조적으로 높아지고 있습니다.

핵심 연구인력이 유출될 경우 단순한 인력 공백에 그치지 않고, 해당 인력이 체화하고 있는 기술적 노하우와 개발 맥락까지 함께 이탈하게 되어 진행 중인 프로젝트의 연속성과 완성도에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 이를 대체할 수 있는 인력을 새롭게 확보하고 당사의 기술 체계에 적응시키기까지는 상당한 시간과 비용이 불가피하게 수반되며, 이 과정에서 신제품 개발 일정 지연, 고객 납기 차질, 수주 경쟁력 저하 등 복합적인 사업 차질이 발생할 수 있습니다. 나아가 핵심 인력의 이탈이 반복되거나 집중될 경우 당사의 기술 경쟁력 및 성장 잠재력이 구조적으로 훼손되어 중장기적인 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이러한 위험을 충분히 인지하시기 바랍니다.

당사는 설립 이후 다수의 정부 지원 국책과제에 주관 기관으로 참여하여 핵심 기술 개발을 주도적으로 수행해 왔으며, 2025년 말 기준 24건의 국책연구과제를 진행 중입니다.당사는 이러한 국책과제 수행을 통해 연구개발에 소요되는 비용 및 자산 취득의 일부를 정부 지원금으로 충당함으로써 자체 연구개발 투자 부담을 경감하고 기술 경쟁력을 강화해 왔습니다.최근 당사가 진행한 국책연구과제 상세 내역은 다음과 같습니다.

현재까지 수행 중인 정부 연구개발 과제와 관련하여 특이사항은 존재하지 않습니다. 당사는 이러한 정부 연구개발 과제를 통해 수취한 정부보조금을 연구개발비용의 일부로 충당하고 있습니다. 최근 3개 사업연도의 연구개발비용 및 정부보조금 사용 현황은 다음과 같습니다.

당사의 연구개발비용 중 정부보조금이 차지하는 비중은 2023년 40.3%, 2024년 39.2%, 2025년 58.9%로 매년 확대되는 추세이며, 2025년 기준 연구개발비용 총계 약 13,194백만원 중 7,770백만원을 정부보조금으로 충당하고 있습니다. 이처럼 당사의 연구개발 재원은 정부보조금에 대한 의존도가 높은 구조로, 향후 정부의 예산 축소, 정책 방향 변화 또는 과제 선정 탈락 등의 사유로 보조금 수취 규모가 감소할 경우 당사가 자체적으로 부담해야 하는 연구개발비용이 증가하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 향후 과제 수행 과정에서 예기치 못한 사유로 참여 제한 또는 법령 위반으로 인한 보조금 환수 조치 및 국가연구개발활동 참여 제한 사유가 발생할 경우, 당사의 연구개발 재원 확보에 차질이 발생할 가능성이 있습니다. 현재 당사는 수행 중인 모든 과제에서 성실히 의무를 이행하고 있으며, 다양한 중앙행정기관으로부터 입상을 하는 등 우수성을 인정받고 있어 상기 제재 리스크는 제한적이라고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 상기 사유 발생시 당사의 연구개발비 부담이 증가하여 재무건전성에 부정적인 영향을 미치고, 향후 사업 수행 과정에 차질이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 일부를 피지컬 AI(Physical AI) 기반 로봇 자동화를 위한 생산 인프라 구축을 위한 설비투자에 활용하고자 합니다. 당사는 이번 설비투자를 통해 단순한 생산시설 확충을 넘어, 로봇 기술과 자동화 시스템이 결합된 생산 구조를 구축하여 산업 현장에서 요구되는 다양한 공정에 유연하게 대응할 수 있는 기반을 마련할 계획입니다. 아울러 로봇 플랫폼 생산, 자동화 솔루션 구현, 공정 효율화 기반 확보를 포함하는 생산 체계를 구축하고, 생산 전 과정의 표준화 및 자동화를 통해 품질 안정성과 생산 효율성을 동시에 확보하고자 합니다.

현재 당사는 포항 영일만3 일반산업단지 내 부지를 확보한 상태이며, 해당 부지에 휴머노이드 및 협동로봇 등 차세대 로봇 플랫폼의 생산 역량을 고도화하고 다양한 산업 공정에 적용 가능한 자동화 솔루션을 제공하기 위한 통합 거점 구축을 계획하고 있습니다. 현재 당사의 생산 구조는 제품 단위의 생산 중심으로 운영되고 있어 생산 과정에서 발생하는 데이터의 체계적 수집 및 활용이 제한적인 상황입니다. 또한 최근 협동로봇 및 휴머노이드 시장은 글로벌 제조업의 자동화 수요 증가와 함께 빠르게 성장하고 있으며, 이에 따라 로봇 생산능력 확대에 대한 필요성이 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히 고객 맞춤형 자동화 솔루션 수요 증가에 따라 다양한 제품을 안정적으로 생산할 수 있는 유연한 생산체계 구축이 요구되고 있습니다. 당사는 본 유상증자를 통해 조달한 자금의 일부를 자동화 솔루션이 결합된 생산 인프라 구축에 투입하여 생산 CAPA 확대뿐만 아니라 생산 공정의 자동화 및 표준화를 동시에 추진하고, 이를 바탕으로 자동화 설비 및 공정 운영 체계의 고도화를 추진할 계획입니다. 설비투자와 관련한 세부 내용은 본 공시서류 내 [제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적]을 참고하시기 바랍니다.

로봇 산업은 기술 혁신의 속도가 빠르고 경쟁 강도가 높은 산업적 특성상, 지속적인 연구개발 투자와 생산 인프라 확충이 사업 경쟁력 유지의 전제 조건으로 작용합니다. 이에 따라 당사는 중장기적으로 상당 규모의 자본적 지출(CAPEX)이 불가피하며, 이 과정에서 발생하는 감가상각비는 고정비 구조를 형성하게 됩니다. 매출 성장이 계획에 부합할 경우 단위 고정비 부담이 점진적으로 완화되나, 시장 환경 악화나 사업 일정 지연으로 매출 달성이 지체될 경우 고정비 부담의 상대적 확대가 수익성을 압박하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 대규모 설비투자의 특성상 일단 집행된 자본은 회수가 어렵고 매몰비용적 성격을 띠게 되어, 가격 경쟁 심화나 수요 위축과 같은 불리한 시장 여건에서도 사업을 지속해야 하는 구조적 제약을 수반할 수 있습니다

국내 생산 인프라 확충 과정에서는 다양한 외부 변수가 투자 계획의 실행에 영향을 미칠 수 있습니다. 현지 인허가 절차의 지연, 정부 승인 일정의 불확실성, 글로벌 공급망 불안정에 따른 원자재 및 부품 수급 차질, 금리 상승이나 환율 변동에 따른 자금 조달 비용 증가 등이 투자 일정을 지연시키거나 예상 원가를 상회하게 만들 수 있습니다. 아울러 피지컬 AI(Physical AI) 기반 산업 인프라 구축 및 신규 로봇 완제품 사업이 계획된 시점에 상업화되지 못할 경우, 투자 대비 기대 수익의 실현이 늦어지거나 자본 회수 기간이 장기화되는 위험이 존재합니다.

본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되는바, 발행가액 산정 이후 주가 하락이 발생할 경우 최종 모집금액이 당초 계획을 하회할 수 있습니다. 당사는 부족분을 자체 보유 운영자금으로 일부 보완할 계획이나, 주가 하락 폭이 예상을 크게 초과하여 조달금액이 현저히 감소할 경우 설비투자 집행 계획 전반에 차질이 생길 수 있습니다. 또한 충분한 자금이 확보되더라도 원자재 가격 상승, 인건비 증가, 설계 변경 등으로 실제 집행 금액이 계획을 초과할 경우 추가 자금 조달이 필요해질 수 있으며, 이는 재무 건전성 및 사업 추진 일정 전반에 부정적인 파급 효과를 미칠 수 있습니다.

신규 생산거점의 경우, 가동 초기 단계에서는 공정 안정화, 인력 숙련도 제고, 품질 관리 체계 정착 등에 상당한 시간이 소요되는 것이 일반적입니다. 이 과정에서 초기 비용이 예상을 상회하거나 생산 수율이 목표치를 하회하는 상황이 발생할 수 있습니다. 더불어 로봇·AI 분야의 기술 패러다임이 빠르게 전환되는 환경을 감안할 때, 현 시점에서 최적화된 설비가 수년 후의 기술 트렌드에 부합하지 못할 가능성도 배제하기 어렵습니다.

이와 같은 복합적 위험 요인들은 당사의 사업 계획 실행과 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 설비투자와 관련된 제반 위험을 충분히 검토하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

당사는 로봇의 제어, 구동, 자율성에 이르는 전 과정에서 자체 원천 기술을 기반으로 로봇 제조 및 자동화 솔루션을 공급하고 있으며, 로봇 제조에 필요한 제작용 자재 및 하드웨어, 자동화 공정을 위한 필요한 장비, 부품 등을 매입하여 제품을 제조 및 판매하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 원재료 매입 현황은 다음과 같습니다.

당사의 원재료 매입액은 2023년 8,256백만원, 2024년 20,627백만원, 2025년 16,566백만원이며, 재고자산 중 가장 큰 부분을 차지하는 원재료는 2023년 1,499백만원, 2024년 4,299백만원, 2025년 6,180백만원입니다. 당사는 로봇 단일 판매의 경우 발주시점으로부터 3개월 이내, 자동화 솔루션의 경우 6개월 이내 납품을 목표로 하고 있으며, 이에 대응하기 위해 원재료 재고를 일정 수준 유지하고 있습니다.로봇 및 자동화 솔루션 사업은 고객사의 수주 대응에 따른 적기 납품으로 인해 원재료의 선제적 확보가 사업의 핵심 요소입니다. 고객사의 일정에 맞추어 안정적으로 제품을 공급할 수 있는 역량이 확보될 때 비로소 재구매 및 장기 거래 관계로 이어지며, 이것이 당사의 매출 성장과 고객 기반 확대의 핵심 기반이 됩니다. 이처럼 원재료 수급의 안정성은 당사의 사업 연속성과 매출 성장을 좌우하는 핵심 요소인 만큼, 원재료 조달 환경의 변화는 당사의 영업 실적과 재무 상황에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.또한 로봇 제조업은 제품을 구성하는 부품의 종류가 수십 종에 달하며, 원재료가 수급되어야 다음 단계로 진행이 가능하고 각 부품별로 호환성과 정밀도 요건이 엄격하게 규정되어 있어 검증된 공급업체를 단기간에 대체하기 어려운 구조입니다. 특정 공급업체에 대한 과도한 의존이 형성될 경우, 해당 업체의 생산 차질, 가격 인상, 계약 조건 변경 또는 거래 중단 시 당사가 협상력을 잃고 일방적으로 불리한 조건을 수용하거나 대체 공급처 확보에 상당한 시간이 소요될 수 있습니다. 따라서 원재료 공급처의 다변화 여부는 당사의 공급망 안정성과 협상력을 가늠하는 핵심 지표로, 투자자께서 당사의 사업 리스크를 평가할 때 중요하게 고려해야 할 사항입니다.본 공시서류 제출 전일 기준 당사는 원재료를 소수의 공급자에 의존하고 있지 않아 공급자와의 계약에 따른 매출 지연이나 매출처 제한 위험은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다음은 당사의 상위 주요 매입처에 대한 현황입니다.

다만, 로봇 산업은 기술집약적 산업으로 당사의 핵심 부품과 관련하여 원재료 공급업체의 기술 수준 및 성장 속도가 로봇 산업 전반을 따라가지 못할 경우 원재료 수급에 차질이 발생하여 당사 매출에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후 예상치 못한 수급 불균형, 원가 상승, 급격한 환율 변동, 매입처 관리 부실 등이 발생할 경우에도 원재료 수급에 차질이 빚어져 당사 제품의 원가 상승으로 이어질 수 있으며, 이로 인해 제품 경쟁력이 약화되고 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 우려가 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 2022년 11월 04일, 기술성장기업 특례로 코스닥 시장에 상장했습니다. 신규 상장 당시 시장 규모, 사업 전략, 제도적 측면, 기술 수준, 시장 성장성 등을 기반으로 각 제품군의 매출액을 추정하여 향후 경영실적을 제시하였습니다. 상장을 위한 증권신고서에는 아래와 같은 근거를 바탕으로 2022년~2025년 실적을 추정하였습니다. 1. 신규상장 당시 제시한 사업계획 및 추정 경영실적

2. 실제 사업진행 현황 및 경영실적

당사의 추정 대비 실제 영업실적, 추정 대비 괴리 발생 사유는 다음과 같습니다.

당사는 상장 당시 협동로봇, 물류로봇, 악세서리, 산업자동화 등 주요 제품군 내에서 다양한 제품의 개발을 통한 빠른 매출 성장을 추정하였습니다.거시경제 불확실성, 전방 산업의 투자 위축, 개발 과정의 장기화, 전략 방향 재편 등의 복합적인 요인으로 인해 상장 당시 계획과는 다른 경영 판단이 이루어졌으며, 이에 따라 각 사업부문별 매출 성장 속도가 상장 당시의 예상과 차이를 보이게 되었습니다. 가. 협동로봇

① 제조업 투자 심리 위축에 따른 수주 지연 및 무산

당사는 상장 당시 주요 대기업 양산 고객의 단계적 확대를 핵심 성장 동력으로 전제하고, 국내외 제조기업과의 협력 관계 구축 및 볼륨모델 양산 적용 확대를 통해 계획 기간 내 빠른 매출 성장이 실현될 것으로 추정하였습니다. 그러나 실제 사업 전개 과정에서는 국내외 제조업 전반에 걸친 설비투자(CAPEX) 보수화 기조가 예상보다 장기화되면서, 주요 잠재 고객사로부터의 발주가 당초 예상 시점 대비 지연되거나 일부의 경우 사업 추진 자체가 무산되는 상황이 발생하였습니다.

글로벌 공급망 불안정성의 지속 및 고금리 환경 장기화는 기업들의 자본지출 의사결정을 더욱 보수적으로 변화시켰으며, 이는 당사의 볼륨모델(Indy7·Opti 시리즈 등 당사 주력 판매 협동로봇 라인업 통칭, 이하 동일)뿐만 아니라 고하중·저하중 및 산업용 모델 전반의 수주 계획에도 직접적인 부정적 영향을 미쳤습니다. 또한 대기업 고객 확대를 위한 영업 및 기술 검증 프로세스가 당초 예상보다 장기화되면서, 실제 양산 적용 시점과 이에 따른 매출 인식 시점이 계획 대비 후행하게 되었습니다.

② 신규 제품군의 개발·품질 안정화 장기화에 따른 수주 전략 보수화

당사는 상장 당시 고하중·저하중 모델(Indy25, Indy4 등) 및 산업용 모델의 조기 상용화를 전제로 매출 성장을 추정하였습니다. 특히 산업용 모델의 경우 2023년 조선소 용접 공정 도입 및 시양산 완료를 목표로 안전성과 생산성을 갖춘 제품군을 확보하여 매출이 빠르게 성장할 것으로 전망하였습니다.

그러나 실제로는 신규 제품군의 개발 및 품질 안정화 과정이 당초 계획보다 장기화되었습니다. 산업용 로봇의 특성상 현장 적용을 위해서는 엄격한 성능 검증 및 안전 인증 프로세스가 선행되어야 하며, 이 과정에서 예상보다 긴 기간이 소요되었습니다. 이에 따라 제품 출시 이후에도 즉각적인 대규모 영업 확대가 제한되었으며, 고객 신뢰 확보를 위한 보수적 수주 전략을 병행할 수밖에 없었습니다.용접 및 머신텐딩 등 신규 산업군으로의 사업 확장 속도 또한 계획 대비 지연되었으며, 일부 매출은 고객사의 테스트 기간 연장 및 현장 적용 검토 기간 장기화로 인해 실적 반영 시점이 이연되었습니다. 이는 단순한 영업 지연이 아닌, 신규 제품군의 시장 침투 과정에서 불가피하게 발생하는 기술·품질 검증 주기의 장기화에 기인한 구조적 요인의 영향이 크게 작용한 결과입니다.

③ F&B 로봇 시장의 경기 민감도 및 구조적 도입 지연

당사는 상장 당시 F&B 서비스 로봇 시장의 확대 추세를 전제로 프랜차이즈 및 중소 자영업자를 중심으로 한 F&B 로봇 매출의 빠른 성장을 계획하였습니다. 그러나 F&B 로봇은 서비스 산업의 특성상 경기 민감도가 높아, 내수 소비 둔화 및 외식업 경기 침체가 지속되면서 해당 고객군의 신규 투자 의사결정이 당초 예상 대비 빠르게 보수화되었습니다.

아울러 F&B 로봇은 도입 초기 투자 대비 운영 효율성 검증 기간이 일정 수준 이상 요구되는 사업 특성상, 초기 도입 고객사의 검증이 완료되어야만 확산이 가속화되는 구조적 한계를 내포하고 있습니다. 이러한 복합적 요인으로 신규 도입 건수가 예상 대비 크게 축소되면서, 해당 사업부문의 매출 실현이 계획 대비 낮은 수준에 그쳤습니다.

④ 해외 법인의 현지 영업 부진 및 정부 지원사업 축소

당사는 미국 및 중국 법인 설립을 통한 글로벌 시장 진출 확대와 국내 정부 실증지원 사업 참여를 통한 매출 및 레퍼런스 확보를 상장 당시 성장 계획의 일부로 반영하였습니다. 그러나 코로나19 팬데믹 이후 지속된 글로벌 수요 둔화와 거시경제적 불확실성 확대로 인해 주요 진출 국가의 투자 심리가 위축되었고, 현지 고객사의 신규 설비 투자 및 로봇 도입 의사결정이 지연되면서 해외 영업활동이 당초 계획 대비 원활하게 진행되지 못하였습니다. 또한 국내 정부 실증지원 사업과 관련하여, 예산 축소 및 사업 공고 지연이 발생하면서 당사가 참여를 계획하였던 과제사업의 추진 시점이 당초보다 후행하게 되었습니다. 이로 인해 관련 매출이 해당 연도 실적에 충분히 반영되지 못하였으며, 전반적인 실적이 계획 대비 감소하는 결과로 이어졌습니다.

나. 악세서리

① 악세서리의 내재화 우선 전략으로 재편

당사는 상장 당시 독자적으로 개발한 스마트 액추에이터(CORE) 라인업 및 악세서리 제품을 개별 부품으로 외부에 판매하는 사업 계획을 수립하고, 이를 별도의 매출원으로 반영하였습니다. 그러나 실제 사업 전개 과정에서 당사는 단순한 부품 매출 확대보다 자사 협동로봇의 원가 경쟁력, 성능 최적화, 공급망 안정성 및 기술 독립성을 동시에 확보하는 것이 중장기적 사업 경쟁력 강화에 있어 보다 우선순위가 높다고 판단하였습니다. 특히 액추에이터는 로봇의 정밀도·경량화·내구성을 결정하는 핵심 부품으로, 외부 판매에 앞서 자사 플랫폼에 선적용하여 성능과 양산성을 충분히 검증한 후 이를 산업 특화형 로봇의 경쟁력 강화에 활용하는 것이 사업적으로 보다 유리한 전략이라고 판단하였습니다. 이에 따라 CORE 및 악세서리의 외부 판매 계획은 당초 일정 대비 후순위로 조정되었으며, 해당 계획의 이행 지연으로 인해 관련 매출이 계획 대비 실현되지 못하였습니다. 향후에는 자사 로봇 플랫폼 적용을 통해 축적된 기술력과 레퍼런스를 기반으로 부품 사업을 단계적으로 확대할 계획이나, 현재는 CORE 및 악세서리를 자사 로봇 플랫폼 고도화를 위한 핵심 수단으로 우선 활용하는 전략을 유지하고 있습니다.

다. 물류로봇당사는 상장 당시 Moby(이동 매니퓰레이터) 및 Delta 로봇을 물류로봇 부문의 핵심 성장 동력으로 설정하고, 규제 환경 개선과 물류·포장 자동화 수요 확대를 전제로 단계적인 매출 성장을 계획하였습니다. 그러나 실제 사업 전개 과정에서는 아래와 같은 요인이 복합적으로 작용하며 계획 대비 실적 괴리가 발생하였습니다.

① 기술 성숙도 지연에 따른 산업 현장 상용화 제한

Moby의 경우 이동 중 작업 수행과 관련된 현장 적용상의 기술적 제약으로 인해 일반 산업 현장에서의 상용화가 제한되었으며, 초기 시장 진입 속도가 예상 대비 지연되고 있습니다. 이동 매니퓰레이터는 기술 성숙도 및 가격 경쟁력 측면에서 아직 초기 단계에 있어, 현재는 일반 산업 현장보다 학교 및 연구기관 중심의 제한적인 판매에 그치고 있습니다. 스마트팜 농업용 로봇(Moby-Agri)을 통해 2023년 12.2억원, 2024년 13.2억원의 매출을 실현하였으나, 단발성 수주 위주로 진행되면서 당초 계획 대비 확산 속도가 둔화된 상태입니다.

② 전방산업의 경기 민감성에 따른 투자 심리 위축

Delta 로봇의 주요 적용 분야인 포장·물류 자동화 시장은 경기 변동에 높은 민감도를 보이는 구조적 특성을 가지고 있습니다. 2022년 이후 글로벌 금리 상승 및 제조업 경기 둔화가 지속되면서 기업들의 설비투자 심리가 전반적으로 위축되었으며, 이와 함께 가격 경쟁력 측면에서의 한계가 중첩되면서 관련 수요가 감소하였습니다. 이에 따라 델타로봇 부문의 실적은 계획 대비 저조한 수준에 머무르게 되었습니다.

라. 산업 자동화당사는 상장 당시 전략적 파트너(대리점)를 통한 SI 업무 배분을 중심으로 자동화 솔루션 사업을 확장하는 전략을 수립하였으며, 이에 따라 SI 매출액은 성장하되 전체 매출 대비 비중은 점진적으로 감소할 것으로 추정하였습니다.① 자동화 솔루션(SI) 사업의 전략 전환을 통한 안정적 성과 실현

그러나 실제 사업 전개 과정에서 당사는 고객 공정에 최적화된 통합 자동화 솔루션을 보다 효과적으로 제공하기 위해서는 설계부터 제작까지 전 과정을 자체적으로 수행할 수 있는 역량의 내재화가 필수적이라고 판단하였습니다. 이에 따라 대리점 중심의 외주 확장 전략에서 벗어나 직접 수행 역량을 축적하는 방향으로 전략을 전환하였으며, 이 과정에서 초기에는 레퍼런스 확보 및 역량 구축에 시간이 소요되었습니다.

그 결과, 2024년부터는 본격적인 사업 다각화를 통해 가시적인 성과가 실현되고 있으며, 글로벌 탑티어 수준의 국내 조선소 용접 자동화 솔루션 납품을 비롯하여 국내 대형 카지노 카운트룸 자동화, 철강 공정 자동화 등 다양한 산업 도메인으로 적용 범위를 확대하며 매출 기반을 안정적으로 구축해 나가고 있습니다. 당사의 자동화 솔루션 매출액은 2022년 3,768백만원, 2023년 3,732백만원, 2024년 14,547백만원, 2025년 7,952백만원으로 추정 실적과 유사하거나 상회하는 수준을 보였습니다. 이는 당사가 단순 로봇 제조기업을 넘어 토탈 자동화 솔루션 기업으로 사업 구조를 고도화하고 있음을 보여주는 것으로, 향후 안정적인 매출 기반 확보와 수익성 개선에 긍정적으로 기여할 것으로 판단됩니다.

마. 기타

① 서비스 및 구독 사업의 구조적 확산 제약

당사는 상장 당시 상품 판매 및 A/S는 거래처별 수요에 발생하는 구조에 따라 전체 매출 성장 만큼 증가할 것이라고 전망했습니다. 로봇 판매에 연동된 A/S 유상 매출은 안정적으로 발생하고 있으나, 협동로봇 기반 RaaS 및 자동화 구독서비스의 경우 제조업의 CAPEX(자본적 지출) 중심 투자 구조, 공정별 맞춤형 자동화 솔루션 특성, 높은 수준의 ROI(Return on Investment) 검증 요구 등 구조적 제약으로 인해 당초 계획 대비 사업모델 확산에 한계가 존재하였습니다. 이에 따라 단기간 내 대규모 확대보다는 주요 고객사 레퍼런스 확보와 서비스 안정성 검증을 중심으로 점진적인 사업 확대를 추진해 나갈 계획입니다.

바. 핵심부품생산핵심부품에 해당하는 모터 및 감속기 매출 계획 또한 당사 자체 개발 고정밀 중공형 액추에이터를 외부 판매함으로써 매출이 발생할 것으로 추정하였습니다. 모터 4종의 경우 상장 당시의 양산 검증을 거쳐 2023년 이후 협동로봇에 적용함과 동시에 외부 고객사를 대상으로 직접 판매할 계획이었습니다. 또한 고정밀 중공형 하모닉 감속기의 경우 외부 판매 확대와 동시에 핵심부품 내재화를 점진적으로 추진할 계획이었습니다.① 핵심부품 내재화 우선 전략으로 재편

당사는 실제 사업 전개 과정에서 단순한 부품 매출 확대보다 자사 협동로봇에의 내재화를 통해 원가 경쟁력, 성능 최적화, 공급망 안정성 및 기술 독립성을 동시에 확보하는 것이 중장기적 사업 경쟁력 강화에 있어 보다 우선순위가 높다고 판단하였습니다.

특히 모터와 감속기는 로봇의 정밀도·속도·내구성 등 전반적인 성능을 좌우하는 핵심 부품으로, 외부 판매에 앞서 자사 로봇 플랫폼에 선적용하여 실제 산업 현장에서의 성능 및 양산성을 충분히 검증하는 것이 필수적이라고 판단하였습니다. 아울러 모터 및 감속기는 제품 원가의 약 60% 이상을 차지하는 주요 요소로, 내재화를 통한 원가 구조 개선 효과가 단순 외부 판매 대비 사업적으로 보다 유리하다는 전략적 판단도 함께 작용하였습니다. 이에 따라 외부 판매 계획은 당초 일정 대비 후순위로 조정되었으며, 해당 계획의 이행 지연으로 인해 관련 매출이 계획 대비 실현되지 못하였습니다.

향후에는 자사 로봇 플랫폼 적용을 통해 축적된 기술력과 현장 적용 경험을 바탕으로 부품 단위의 외부 판매를 단계적으로 확대할 계획이며, 2026년부터는 내재화 효과로 약 15% 이상의 원가 절감이 가능할 것으로 예상하고 있어 수익성 개선 및 전사 실적 회복에 실질적으로 기여할 것으로 판단하고 있습니다.

사. 상장 이후 신규 편입된 사업부문(산업용 로봇, 휴머노이드)당사는 상장 당시 산업용 로봇 및 휴머노이드 사업에 대한 별도의 매출 계획을 반영하지 않았습니다. 하지만 최근 AI 기술의 급격한 발전과 당사의 제조 경쟁력 강화 등으로 인해 산업용 로봇(산업용 로봇 파운드리 사업) 및 휴머노이드 로봇 사업을 상장 이후 새롭게 추진하고 있습니다. 이는 협동로봇 중심의 기존 사업 구조에서 나아가, 급변하는 로봇 산업 환경과 AI 기술 발전에 능동적으로 대응하고 중장기적 성장 동력을 확보하기 위한 전략적 사업 재편의 결과입니다. ① 산업용 로봇산업용 로봇의 경우, 당사는 2024년 8월 로봇 제조 파운드리 체계 구축 및 안정적인 양산 체계 확보를 목적으로 로봇 제조 및 생산 기능을 전담하는 자회사 로볼루션을 설립하였습니다. 로볼루션은 협동로봇 및 산업용 로봇의 제조를 기반으로, 협동로봇 인증을 획득한 협동형 산업용 로봇의 개발 및 생산을 중심으로 사업을 수행하고 있으며, 고정밀·고신뢰성이 요구되는 산업 현장의 다양한 수요에 대응 가능한 전문적인 생산 역량을 갖추고 있습니다. 당사는 로볼루션을 통해 기존 협동로봇 사업과의 시너지를 극대화하는 한편, 산업용 로봇 시장에서의 파운드리 체계를 바탕으로 외부 고객사에 대한 위탁 생산 서비스를 제공함으로써 새로운 매출원을 확보하고자 하였습니다. 이를 통해 HD현대로보틱스, 하이젠알앤엠, 삼익THK 등 주요 고객사를 대상으로 매출이 발생하고 있으며, 본격적인 사업 개시 첫해인 2025년 연간 매출액으로 약 16억원을 달성하는 성과를 거두었습니다. 당사는 향후 고객사 다변화 및 생산 역량 확대를 통해 해당 사업부문의 외형 성장을 지속적으로 추진해 나갈 계획입니다.② 휴머노이드 로봇

휴머노이드 로봇의 경우, 상장 당시에는 별도의 매출 계획을 반영하지 않았으나, 이후 AI 기술의 급격한 발전과 글로벌 주요 기업들의 휴머노이드 상용화 가속화 흐름에 따라 당사는 해당 사업을 핵심 신성장 동력으로 본격 추진하기로 전략적 결정을 내렸습니다. 당사가 추진하는 산업용 휴머노이드는 기존 공정 변경 없이 다양한 작업을 유연하게 수행할 수 있어, 제조 현장의 자동화 투자 효율성을 크게 개선할 수 있는 솔루션으로 주목받고 있습니다.

특히 당사는 제로샷(Zero-shot) AI 기반 기술을 통해 별도의 사전 학습 없이도 실제 제조 현장에 즉시 적용 가능한 실용형 모델 확보를 핵심 목표로 설정하고 있으며, 이는 글로벌 주요 기업 대비 상용화 시점에서의 시장 공백을 선점하고 피지컬 AI(Physical AI) 기반 로봇 플랫폼 기업으로의 전환을 가속화하기 위한 핵심 성장 전략에 해당합니다.

이에 따라 당사는 휴머노이드 관련 기술 고도화를 지속적으로 추진하고 있으며, 2026년에는 제철·자동차·화학·물류·푸드테크 등 다양한 산업 현장에서 POC(개념 검증)를 통해 범용 산업용 휴머노이드의 상용 가능성을 단계적으로 검증할 계획입니다. 당사는 이를 통해 실질적인 매출 창출 기반을 조기에 확보하고, 중장기적으로 전사 성장을 견인하는 핵심 사업부문으로 육성해 나갈 예정입니다.

상기 기재한 바와 같이, 당사는 상장 당시 제시한 사업계획 및 추정 매출과 실제 경영 실적 간에 괴리가 발생하였습니다. 이는 글로벌 및 국내 경기 변화에 따른 전방산업의 투자 결정 지연과 사업 전략 재편에 주로 기인하고 있으며, 향후 실적 역시 사업 계획 대비 부진할 가능성이 존재함을 의미합니다. 구체적으로 글로벌 지정학적 갈등의 장기화, 성능·안전성 검증 장기화에 따른 제품 개발 및 상용화의 지연, 재편된 사업 전략의 매출 성장 가시화 지연 등이 실적 괴리를 장기화시킬 수 있는 요인입니다. 당사는 신규로 영위하는 사업 및 재편된 전략 속에서 수익 가시화에 성공하였으며 지속적인 매출의 성장을 이끌어내고자 노력하고 있습니다. 다만 앞서 언급한 요인들이 장기화될 경우 당사의 경영성과가 예상보다 저조할 수 있으며, 당사가 이익을 미실현할 경우 재무 건전성이 저하될 수 있으니 투자자께서는 과거에 발생한 실적 괴리의 주요 원인이 향후에도 반복될 가능성을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 연결 기준 요약 손익계산서는 다음과 같습니다.

1. 매출액 분석당사의 매출액은 2023년 13,743백만원, 2024년 25,269백만원, 2025년 18,954백만원을 기록하였습니다. 2024년 매출은 전년 대비 83.87%의 성장을 달성하였으나, 2025년 매출은 전년 대비 24.99% 감소하였습니다. 한편 2025년 기준 당사의 로봇단품매출, 공정자동화매출이 차지하는 비중은 각 56.18%, 43.82%로, 사업부문별로 매출이 다각화되어 있는 형태입니다. 또한 2025년 기준 당사 매출의 대부분은 국내에서 발생하였으며, 이는 2025년 기준 전체 매출액의 94.65%에 해당합니다. 당사의 최근 3개년 연결 기준 부문별 매출 내역은 다음과 같습니다.

2025년 매출 18,954백만원 중 로봇단품매출은 10,648백만원으로 전체의 56.18%를 차지하고 있고, 공정자동화매출은 8,307백만원으로 전체의 43.82%에 해당하여 사업부문별로 매출이 유사한 수준으로 발생하고 있습니다. 최근 3개년간 로봇단품 매출의 변동성은 낮았지만, 공정자동화매출의 경우 2024년 기준 전년 대비 209.78% 상승하고, 2025년 기준 전년 대비 43.10% 하락하면서 변동성이 높은 양상을 보였습니다. 당사는 기존 대리점 중심의 단순 로봇 제품 판매에서 벗어나 사업 다각화 전략에 따라 로봇을 포함한 전체 공장을 최적화하는 자동화솔루션 중심으로 사업을 확대하고 있습니다. 특히 고객사의 요구가 개별 장비 도입에서 공정 단위의 통합 자동화로 변화함에 따라 설계·엔지니어링·시스템통합이 포함된 솔루션 매출의 비중이 점차 확대되고 있습니다. 이에 따라 2024년 기준 당사의 공정자동화매출은 14,598백만원으로 전년 대비 209.78%의 성장을 보였습니다.다만, 2024년 말 국내 정치적 불확실성 확대와 미국발 관세 정책 등의 대외 환경 변화로 경기 불확실성이 심화됨에 따라 일시적으로 전방 산업의 수요가 위축되어, 주요 고객사의 투자 심리가 위축되고 신규 설비 투자 의사결정이 지연되었습니다. 이에 따라 2025년 기준 공정자동화매출은 전년 대비 43.10% 하락한 양상을 보였습니다. 특히 당사가 영위하고 있는 공정자동화 사업의 경우 로봇 산업 사이클 및 산업 전반의 수요 둔화 시 당사의 매출과 수익성에 직접적으로 영향을 받을 가능성이 큽니다. 추가적으로, 2025년 기준 당사는 매출액의 10% 이상(4,760백만원)을 차지하는 주요 고객사 A사를 보유하고 있습니다. 업체명은 계약상 공개가 불가합니다. 당사는 다수의 제조기업 및 F&B기업체 등을 대상으로 로봇 및 자동화솔루션을 공급하며 특정 매출처에 대한 의존도를 완화하고, 매출의 다변화를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 다만, 향후 매출처의 변동으로 인해 소수 거래처에 매출이 집중될 가능성도 배제할 수 없으며, 주요 고객사의 사업 전략 변화, 예산 조정 또는 공급업체 교체 등이 발생할 경우 당사 영업실적에 직접적인 부정적 영향이 불가피하므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

2. 비용 분석당사의 영업비용(매출원가와 판매비와관리비 합계)은 2023년 28,568백만원, 2024년 44,284백만원, 2025년 33,811백만원을 기록하였습니다. 2024년 영업비용은 전년 대비 55.01% 증가하였지만, 2025년 영업비용은 전년 대비 23.65% 감소하는 양상을 보였습니다. 당사의 최근 3개년 연결 기준 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

당사의 영업비용은 재고자산의 변동, 임직원 인건비, 연구개발비, 감가상각비와 지급수수료 등에서 주로 발생하고 있습니다. 매출원가 항목에서는 재고자산의 변동의 비중이 가장 크며, 재고자산의 변동에 가장 큰 영향을 미치는 항목은 원재료입니다. 이에 대한 상세 내용은 본 공시서류 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 타. 원재료 수급 위험] 에 기재하였으니 참고하시기 바랍니다. 당사는 연구개발비를 자산으로 처리하지 않고 전액 비용으로 인식하고 있으며, 2025년 기준 연구개발비는 5,424백만원 수준입니다. 최근 3년간 연구개발비는 연간 약 100억원 내외를 사용하였으며, 신규제품 개발 및 출시 등에 따라 지속적으로 증가하였습니다. 또한 당사는 정부기관과 국책연구과제를 진행함에 따라 정부보조금을 사용하며 연구개발비 부담을 완화하고자 노력하고 있습니다. 다만, 연구개발비가 전액 비용으로 인식됨에 따라 단기 수익성에는 부담 요인으로 작용할 수 있습니다.

이밖에 감가상각비는 당사가 보유한 건물, 기계장치, 임차개량자산, 비품 등에서 발생하고 있습니다.

3. 영업외수익 및 영업외비용 분석한편, 당사의 최근 3개년 영업외수익 및 영업외비용 추이는 다음과 같습니다.

당사의 기타수익과 기타비용은 손익에 중대한 영향을 미칠 만한 항목은 크지 않습니다. 다만, 2025년 중 5,290백만원의 이자비용과 3,144백만원의 파생상품평가손실 및 2,280백만원의 사채전환손실을 인식함에 따라 총 11,581백만원의 금융비용이 발생하였으며, 이는 당기순손실 발생에 중요한 요인으로 작용하였습니다.당사는 2025년 중 당사가 보유한 전환사채의 일부가 전환됨에 따라 사채전환손실 2,280백만원을 인식하였습니다. 이는 전환사채를 주식으로 전환시 전환가액과 장부금액 차이에서 발생하는 손실입니다. 또한 2025년 중 일부 전환사채에 대한 매도청구권 행사로 사채상환이익 556백만원이 발생하였습니다. 해당 항목들은 전환사채의 정리 과정에서 발생한 일회성 손익입니다.당사가 발행한 전환사채에는 사채권자의 조기상환청구권 및 전환권, 발행사의 매도청구권이 내재되어 있으며, 이를 파생상품으로 분리하여 매 보고기간 말 공정가치로 평가합니다. 파생상품 평가는 주가, 변동성, 할인율 등을 반영한 모델로 산출되므로 주가 변동에 따라 손익이 크게 달라집니다. 당사는 2025년 파생상품평가이익 3,696백만원이 발생하였으나, 파생상품평가손실 3,144백만원, 파생상품처분손실 815백만원이 발생하였습니다. 이는 보고기간 말 기준 주가 변동에 따른 공정가치 평가 결과로, 실제 현금 유출이 수반되지 않는 장부상 이익 및 손실입니다.당사의 2025년 연결 기준 이자비용은 5,290백만원이며, 2025년 별도 기준 이자비용은 5,163백만원으로 일반차입금 이자비용 849백만원, 리스부채 상각 454백만원, 전환권조정 상각액 3,860백만원으로 구성되어 있습니다. 전환권조정 상각액은 전환사채에 대한 차감평가계정인 전환권 조정이 기간 동안 유효이자율법으로 상각하여 이자비용에 가산되는 금액으로, 비현금성 이자비용에 해당합니다.2025년말 기준 당사가 발행한 전환사채 중 미상환사채는 1회차 전환사채 290.8억원 및 2회차 전환사채 80억원으로 총 370.8억원입니다. 이 중 현재 신고서 제출일 기준으로 1회차 전환사채 중 270.6억원은 보통주로 전환되었고, 20.2억원은 회사가 보유 중에 있습니다. 1회차 전환사채의 대부분이 전환됨에 따라 향후 전환사채의 공정가치가 변화함에 따른 파생상품평가손익의 규모는 과거 수준 대비 당기순손익에 미치는 영향이 줄어들 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 신규 사업 추진 과정에서의 비용 증가, 연구개발투자 확대 등이 발생할 경우 비용 구조가 악화될 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 연결 기준 재무안정성 비율 추이는 다음과 같습니다.

부채비율은 자기자본 대비 부채의 규모를 나타내는 지표로, 일반적으로 높을수록 재무 안정성이 저하될 수 있습니다. 유동비율은 유동부채 대비 유동자산의 비율로, 낮을 경우 단기 채무 상환능력에 문제가 발생할 수 있습니다. 차입금의존도는 총자산 중 차입금이 차지하는 비중을 의미하며, 높은 경우 외부 차입에 크게 의존하는 구조로서 금리 변동이나 차입조건 변화에 따라 재무구조가 흔들릴 가능성이 있습니다.

당사의 부채비율은 2023년 297.90%, 2024년 776.14%로 급격히 상승하였다가 2025년 557.63%로 소폭 개선되었으나, 업종 평균 84.53% 대비 높은 양상을 보이고 있습니다. 이는 당사가 2023년 40,000백만원 규모의 제1회 전환사채, 2024년 10,000백만원 규모의 제2회 전환사채를 발행하는 등 외부 자금 조달을 적극적으로 추진하는 과정에서 부채총계가 크게 증가한 반면, 영업손실 누적으로 인한 결손금 확대로 자본총계가 급감한 데 기인합니다. 연결 기준 누적결손금은 2023년 25,937백만원, 2024년 42,692백만원, 2025년 64,665백만원으로 매년 증가하고 있습니다.

유동비율은 2023년 109.89%에서 2024년 72.77%, 2025년 55.08%로 매년 하락하고 있으며, 업종 평균 167.98% 대비 낮은 모습을 보이고 있습니다. 2025년 현재 유동부채 69,086백만원에는 유동성 전환사채 22,292백만원, 유동장기부채 21,164백만원, 유동차입금 250백만원이 포함되어 있으며, 유동자산 38,055백만원 중 현금및현금성자산은 16,520백만원이 포함되어 있습니다.당사는 2025년 말 이후 제1회차 전환사채 중 270.6억원은 보통주로 전환되었고, 20.2억원은 회사 보유중에 있습니다. 이에 따라 향후 재무안정성은 2025년 기준 유동비율 55.08%, 부채비율 557.63% 대비 개선될 것으로 예상됩니다.

다만, 당사는 향후 협동로봇 및 휴머노이드 로봇 신제품 라인의 매출 확대, 핵심 부품 내재화를 통한 원가 절감 등을 계획하고 있습니다. 그러나 이러한 계획이 예상과 달리 지연되거나 목표에 미치지 못할 경우 재무안정성이 추가적으로 악화될 수 있으며, 관련 위험이 현실화될 경우 불이익이 발생할 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 당사의 이러한 재무안정성과 관련된 잠재적 위험 요인을 충분히 인지하시고 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 매출처의 과거 채무불이행 경험 및 매출처의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 매출처 특유의 요소와 매출처가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

최근 3년간 당사의 매출액 및 매출채권 추이는 다음과 같습니다.

매출채권 회전율은 2024년 3.45회(회수기간 105.92일)에서 2025년 2.57회(회수기간 142.13일)로 악화되었으며, 이는 2025년 매출액이 2024년 대비 약 25% 감소하는 가운데 장기 연체 채권이 잔존함에 따른 것입니다. 경기 악화 또는 주요 거래처의 신용 상태 변화 시 추가적인 대손충당금 설정이 필요해질 수 있으며, 이 경우 당사의 손익 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 2025년 기준 당사의 연체여부에 따른 매출채권 잔액 현황은 다음과 같습니다.

2025년 기준 매출채권(총액) 5,642백만원 중 3개월 초과 연체 채권이 2,147백만원(38.0%) 에 달하며, 이 중 손상채권으로 분류된 금액이 1,898백만원으로 해당 연체 채권 회수에 불확실성이 존재합니다. 전체 매출채권에 대한 손상채권 합계는 2,034백만원(대손충당금 설정률 36.04%)으로, 2024년 32.40% 대비 설정률이 상승하는 추세입니다.

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고는 총평균법(미착품은 개별법)에 따라 결정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.최근 3년간 당사의 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

당사의 재고자산은 2023년 3,160백만원에서 2024년 7,920백만원, 2025년 8,826백만원으로 증가하는 추세입니다. 구성 측면에서는 2025년 기준 원재료가 6,180백만원으로 전체의 69.0%를 차지하고 있으며, 이는 선제적 원재료 확보에 기인합니다. 재고자산 회전율은 2025년 1.85회(회전기간 197.24일)로, 2024년 3.81회(회전기간 95.70일) 대비 악화되었습니다. 이는 2025년 매출이 전년 대비 감소한 반면 재고는 지속 증가한 데 따른 것으로, 향후 매출 회복이 지연될 경우 재고 체화 리스크가 더욱 심화될 수 있습니다.재고자산 평가손실충당금은 2023년 60백만원에서 2024년 12백만원, 2025년 89백만원으로 다시 증가하였으며, 2023년 설정률 1.91%, 2024년 설정률 0.15%, 2025년 1.01% 고려 시 충당금 설정은 적당한 수준에서 관리되고 있음을 알 수 있습니다. 재고자산이 진부화되거나 장기 보유될 경우 순실현가능가치의 추가 하락에 따른 평가손실 확대, 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 매출채권 건전성 저하 및 재고자산 회전율 급락에 따른 유동성 영향 등 관련 위험 요인을 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3년간 연결기준 요약현금흐름표는 다음과 같습니다.

2023년에는 당기순손실 -17,654백만원에 더해 매출 성장에 따른 매출채권 증가(-3,355백만원) 등 운전자본이 -1,460백만원 악화되면서 -12,434백만원의 영업현금이 유출되었습니다. 투자활동현금흐름의 경우, 2023년에는 생산공장 신축 및 설비 확충을 위한 유형자산 취득(-30,491백만원)이 집중되고, 단기금융상품 및 공정가치금융자산 취득(-56,500백만원)이 대규모로 이루어지면서 -46,400백만원의 순유출을 기록하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우, 2023년에는 공장 신축과 영업 손실 충당을 위해 제1회 전환사채 40,000백만원과 장기차입금 18,300백만원을 동시에 조달하며 57,113백만원의 재무활동 유입을 기록하였습니다.

2024년에는 당기순손실이 소폭 개선되었음에도 양산 준비 과정에서 재고자산(-4,580백만원)과 매출채권(-4,458백만원)이 동반 급증하며 운전자본 부담이 -8,032백만원으로 확대되어 영업현금 유출이 -21,930백만원으로 큰 수치를 기록하였습니다. 또한 2024년에는 유형자산 취득(-13,695백만원)이 지속되었음에도, 전년도에 취득해 둔 단기금융상품 및 공정가치금융자산을 대규모 처분(45,988백만원)하면서 16,568백만원의 투자활동현금흐름 내 순유입으로 전환되었습니다. 2024년에는 제2회 전환사채 10,000백만원과 장기차입금 6,300백만원으로 15,371백만원을 조달하였으나 전년 대비 규모가 크게 축소된 양상을 보였습니다.

2025년에는 당기순손실은 -21,991백만원으로 더욱 확대되었지만, 매출 감소에 따른 매출채권 회수(3,603백만원)로 운전자본이 개선되어 유출 규모가 -11,358백만원으로 축소되었습니다. 또한 2025년에는 설비 투자 국면이 일단락되며 유형자산 취득이 -3,142백만원으로 크게 축소하여 -2,416백만원의 소규모 순유출에 그쳤습니다. 재무활동현금흐름의 경우, 2025년에는 전환사채 조기상환 부담이 높아진 가운데 유상증자 6,765백만원 및 신주청약증거금 납입 2,000백만원 등 자본성 조달을 진행하였으며, 재무활동 유입은 11,780백만원으로 더욱 축소되었습니다.

당사는 운전자본 및 원가율 개선을 위해 노력하여 영업활동현금흐름의 순유출 규모를 줄이고, 현금흐름의 질을 높이기 위해 노력중에 있습니다. 다만, 이러한 노력들에 따른 긍정적인 결과가 지속적으로 발생할 것이라고 단정하기는 어려우며, 영업손실 지속과 외부 조달 여력 축소가 맞물릴 경우 유동성 위기가 현실화될 수 있다는 위험이 존재합니다. 또한 신규 사업의 성과가 계획과는 다른 모습을 보일 경우 자금 운용의 불확실성이 확대될 수 있다는 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이러한 위험 요인을 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는 현금 유출입 관리 및 투자자 정보 제공을 위하여 2026년 말까지의 분기별 대략적인 주요 자금수지를 추정하였습니다. 다만, 본 자금수지계획은 당사의 경영 및 재무활동에 따라 실제 결과와 차이가 발생할 수 있는 예측치이므로, 투자자께서는 아래 자료를 참고자료로만 활용하시기 바랍니다. 또한, 본 자금수지계획은 예측치를 기반으로 산출된 것이며, 단위는 백만원 단위로 표기하였습니다

이처럼 당사는 현금흐름 및 유동성을 지속적으로 모니터링하며 관리하고 있으며, 현재로서는 현금흐름과 관련한 중대한 위험은 없는 것으로 판단됩니다. 다만 향후 시장 상황, 수주 성과 및 고객사 확대 여부에 따라 변동의 여지가 크며 사업환경 변화가 발생함에 따라 현금흐름 위기가 발생할 가능성도 있으므로, 투자자께서는 당사의 현금흐름 관련 사항을 주의 깊게 살펴보실 필요가 있습니다.

당사는 유형자산(토지 및 건물) 및 투자부동산을 담보로 제공하여 은행으로부터 차입금을 조달하고 있습니다. 2025년 말 연결 기준 토지 및 건물의 경우 담보설정금액은 12,000백만원, 실제 차입금액은 9,784백만원이며, 투자부동산의 경우 담보설정금액은 20,400백만원, 실제 차입금액은 17,000백만원입니다. 담보로 제공된 각 자산은 장부금액이 17,064백만원(토지 및 건물), 23,244백만원(투자부동산)으로 담보설정금액을 상회하고 있으며, 견질 또는 담보용 어음·수표는 해당사항이 없습니다. 최근 당사가 담보로 제공한 자산에 대한 현황은 다음과 같습니다.

현재까지 담보 제공 자산과 관련한 특이사항은 발생하지 않았습니다. 그러나 향후 부동산 경기 침체 또는 시장가치 하락으로 담보 자산의 가치가 감소하거나, 영업환경 악화로 인한 차입금 상환 불이행 사유가 발생할 경우 담보 자산의 강제 처분 또는 추가 담보 제공이 요구될 수 있습니다. 이 경우 당사의 자산 운용에 제약이 발생하고 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2025년 말 별도 기준 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

당사의 특수관계자는 주요 경영진, 해외 현지법인인 Neuromeka vietnam company limited, Jiangsu Neuromeka Intelligent Robot Co., Ltd., Neuromeka USA INC, (주)로볼루션, (주)위드포인츠 그리고 2025년 중 신규 설립한 (주)세이프에너지로 구성되어 있습니다. 각 법인은 고유의 역할 및 기능을 분담하여 수행하고 있으며, 유기적인 협력을 통해 사업 경쟁력 제고를 도모하고 있습니다. 당사의 종속회사 및 관계회사의 주요 사업 내용은 다음과 같습니다.

당사와 위 특수관계자 간 거래는 영업활동 과정에서 발생하는 경상적 성격 중심으로 구성되어 있으며, 이에 따라 별도 재무제표 기준으로 인식된 특수관계자와의 거래 내역 및 관련 채권·채무 현황은 아래와 같습니다.

추가적으로, 「상법」 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 제3항에 의하면 최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 이상인 상장회사는 특수관계인과의 거래에 있어 이사회 승인을 받아야 하는 규정이 있습니다. 당사의 경우 최근 결산일인 2025년 말 기준 자산총액이 약 914억원으로 동 조항에 해당되지 않아 특수관계인과의 거래에 있어 제한적인 규제를 적용받고 있습니다.또한, 「상법」제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면 상장회사는 주요주주 및 그의 특수관계인, 이사 및 집행임원, 감사에 대해서는 신용공여를 하여서는 안된다고 규정하고 있습니다. 다만, 동법 제2항에 따라 복리후생을 위한 이사 및 집행 임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여나 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여는 가능합니다. 「상법시행령」제35조 제3항에 따르면 '대통령령으로 정하는 신용공여'란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우라고 규정하고 있고 그 대상을 회사의 지분율에 따라 제한하고 있습니다.당사는 최대주주를 대상으로 2022년 11월 23일 200백만원, 2023년 7월 19일 100백만원을 대여한 사실이 존재합니다. 그러나 해당 대여금은 복리후생비 명목으로 지급된 것으로 「상법시행령」제35조 2항에 따라 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생 목적의 대여에 해당하며 동법에서 규제하는 최대 금액 3억원을 초과하지 않습니다.

당사는 특수관계자와의 거래 시 이사회 결의 등 적법한 내부 절차를 준수하고 있으며, 당사에 불이익이 되거나 특수관계자에게 부당한 이익이 귀속되지 않도록 관리하고 있습니다. 다만 특수관계자와의 거래는 그 성격상 제3자 간 거래와 동일한 수준의 가격 경쟁 및 협상이 이루어지지 않을 수 있으며, 거래조건의 적정성이 훼손될 경우 당사 주주가 누려야 할 이익이 특수관계자 측으로 이전될 위험을 완전히 배제하기 어렵습니다.

현재 특수관계자와의 거래 규모 및 채권·채무 잔액은 당사의 매출액과 자산총계 대비 중요하지 않은 수준으로 판단됩니다. 그러나 향후 해당 거래 규모가 확대되거나, 특수관계자에 대한 대여금·매출채권 등의 회수가 지연 또는 부실화될 경우 당사의 유동성 및 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 특수관계자 거래와 관련한 잠재적 위험 요인을 유의하시기 바랍니다.

본 공시서류 제출 전일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인은 박종훈 대표이사 및 기타특수관계인 2인으로 총 2,273,990주(지분율 18.39%)를 보유하고 있습니다.

금번 유상증자를 통해 발행될 신주는 총 2,982,109주로, 이는 기존 발행주식총수 대비 24.12%에 해당하며, 구주주는 1주당 0.2412289738주의 비율로 신주인수권증서를 배정받게 됩니다. 최대주주인 박종훈 대표이사에게는 532,819주, 특수관계인 박종석에게는 15,696주, 특수관계인 이상미에게는 37주가 각각 배정될 예정입니다.

한편, 박종훈 대표이사는 배정받은 신주인수권증서의 약 15% 수준에 대한 청약을 계획하고 있습니다. 이는 배정주식수가 532,819주에 달하고, 예정 발행가액(주당 50,300원) 기준 100% 청약에 소요되는 자금이 약 268억원 수준으로, 개인 주주로서 전액을 부담하기에는 현실적 한계가 존재하기 때문입니다. 약 15%의 청약률은 이러한 제반 여건을 종합적으로 고려하여 최대주주가 실질적으로 이행 가능한 최대 수준으로 판단하였습니다. 다만, 향후 주가 추이 및 자금 여건에 따라 청약 참여 규모의 확대를 추가적으로 검토할 수 있습니다.

아울러, 발행가액 확정 시점의 주가 변동 등으로 인해 최종 모집금액이 변동될 경우 청약 부담이 증가할 수 있으며, 이에 따라 실제 청약 수량 또는 금액에 차이가 발생하거나 일부 배정자의 청약 미참여 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 청약 결과에 따라 최대주주 및 특수관계인의 최종 지분율에 불확실성이 수반될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 한편, 최대주주 박종훈 외 기타 특수관계인 2인의 청약 참여 계획 및 예상 청약률은 현재 미확정 상태입니다.

박종훈 대표이사는 금번 유상증자 청약자금 마련을 위하여 신주배정기준일(2026년 06월 15일) 이후부터 신주인수권증서 상장 거래 개시 전까지의 기간 중 당시 시장상황을 고려하여 보유 보통주식 일부 및 미청약 신주인수권증서를 블록딜(장외대량매매) 방식으로 매각할 예정입니다.

먼저 보통주 매각과 관련하여, 박종훈 대표이사는 본 공시서류 제출 전일 현재 보유 중인 2,208,769주 중 일부를 매각할 예정입니다. 매각 일정을 신주인수권증서 상장 거래 개시 전으로 설정한 것은, 해당 거래 사실을 청약 참여 투자자들이 충분히 인지한 상태에서 신주인수권증서를 거래할 수 있도록 하기 위함입니다.

본 공시서류 제출 전일 현재 구주 매각 예정가액은 확정되지 아니하였으며, 이에 따라 필요 청약자금 대비 구주매각 대금 규모 및 매각 주식수 역시 미확정 상태입니다. 아울러 유상증자 진행 과정에서 주가 변동으로 인해 확정발행가액이 예정발행가액 대비 상승할 경우 최대주주의 청약자금 부담이 증가함에 따라 실제 청약 주식수 및 금액에 변동이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 사정으로 인한 청약 미이행 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 투자판단 시 이 점을 충분히 고려하여 주시기 바랍니다. 구주매각 완료 후에는 관련 내용을 반영한 정정 공시서류가 전자공시시스템(DART)에 공시될 예정이오니, 투자자께서는 본 공시서류의 회사위험 기재 내용에 대한 변동사항을 확인하시기 바랍니다.

다음으로 신주인수권증서 매각과 관련하여, 박종훈 대표이사의 청약분(배정 신주인수권증서의 약 15%)을 제외한 잔여 85%의 미청약 신주인수권증서에 대해서는 현 시점에서 구체적인 매각 일정 및 거래 상대방이 확정된 바 없으나, 시장상황을 감안하여 신주인수권증서 상장 이전 기관투자자 등을 대상으로 장외 매각을 추진하고, 그 매각 대금을 청약자금으로 활용할 예정입니다.

한편, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 개정에 따라 2024년 7월 24일부터 상장회사의 내부자(임원, 주요주주)가 해당 상장회사 주식을 대규모로 거래(발행주식총수의 1% 이상 또는 거래금액 50억원 이상)하는 경우 거래 30일 전까지 거래목적, 거래금액, 거래기간 등을 사전 공시하도록 의무화되었습니다. 이에 따라 박종훈 대표이사의 보통주 및 신주인수권증서 매각 예정일로부터 30일 전에 내부자거래 사전 공시를 이행할 예정이며, 해당 공시는 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

박종훈 대표이사가 보통주 70,000주를 매각하고 배정 신주인수권증서의 15% 규모에 대해서만 청약에 참여하며, 특수관계인 2인이 청약에 미참여하는 것으로 가정할 경우, 최대주주 및 특수관계인의 합산 지분율은 현재 18.39%에서 최대 14.88%까지 하락할 수 있습니다. 가정별 지분율 변동 시뮬레이션은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

한편, 본 공시서류 제출 전일 기준 당사가 기발행한 사모 전환사채(제1회차 및 제2회차)가 존재합니다. 해당 전환사채 인수계약에 따르면, 유상증자가 시가 대비 할인 발행되는 경우 유상증자로 인한 희석 효과를 반영하여 전환가액이 조정됩니다.

금번 유상증자는 기준주가 대비 20% 할인 발행되는바, 제1회차 전환사채의 전환가액은 30,867원에서 29,455원으로, 제2회차 전환사채의 전환가액은 23,892원에서 22,799원으로 각각 조정될 예정입니다. 또한 유상증자 이후 보통주 1주당 0.5주를 교부하는 무상증자를 진행할 예정이므로, 무상증자 완료 후 1회차 전환가액은 29,455원에서 19,637원으로, 2회차 전환가액은 22,799원에서 15,200원으로 각각 조정될 예정입니다.

본 공시서류 제출 전일 기준 1회차 전환사채의 잔존금액은 2,020,000,000원, 2회차 잔존금액은 8,000,000,000원으로, 전환가능주식수는 1회차 65,442주, 2회차 334,840주, 합계 400,282주입니다. 상기 유무상증자에 따른 전환가액 조정으로 전환가능주식수는 1회차 102,867주, 2회차 526,315주, 합계 629,182주로 변경될 예정입니다.

기발행 전환사채의 전환가액 조정 문구는 다음과 같습니다.

추가적으로, 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사 수량은 82,977주입니다. 주식매수선택권 부여 계약서에 따르면, 행사가격보다 낮은 발행가격으로 유상증자가 이루어지거나 무상증자를 실시하는 경우 행사가격 및 부여 주식수가 조정됩니다.

예정발행가액 기준 금번 유상증자 발행가격은 50,300원으로, 유상증자로 인한 주식매수선택권 행사가액 변동은 발생하지 않습니다. 다만, 금번 유상증자와 병행하여 1주당 0.5주를 교부하는 무상증자가 예정되어 있는바, 무상증자 비율의 역수에 따라 부여 주식수가 증가하게 되며, 이에 따라 미행사 수량 합계는 82,977주에서 124,465주로 증가할 예정입니다. 주식매수선택권 행사가격 및 부여 주식수 조정에 관한 계약 조항은 다음과 같습니다.

만약 유무상증자 후 잔여 전환사채의 전환가능주식수인 629,182주와 주식매수선택권 미행사수량인 124,465주가 전량 행사될 경우, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 최대 14.41%까지 감소할 수 있습니다.

앞서 기재한 바와 같이 당사는 기발행 전환사채 및 주식매수선택권 등으로 인해 향후 주식 수급에 일정 수준의 오버행 이슈가 존재할 수 있습니다. 특히 해당 권리의 상당 부분은 보호예수 대상이 아니므로, 주가 흐름 및 행사 시점에 따라 단기적으로 주식이 출회될 가능성도 배제할 수 없습니다.

요약하자면, 본 공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주 및 특수관계인은 약 18.39%의 지분을 보유하고 있으므로, 금번 유상증자로 인해 지분율이 일부 하락하더라도 최대주주 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 청약률, 전환사채 전환권 행사 여부, 임직원의 주식매수선택권 행사 여부에 따라 보유 지분율이 추가로 감소할 수 있으며, 이로 인해 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 또는 외부 세력에 의한 경영권 취득 시도에 노출될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 피고의 신분으로 진행 중인 소송은 없습니다. 한편 당사는 사무공간 인테리어 공사 계약 관련하여 해당 업체와 분쟁이 발생하였으며, 이는 원고로 참여하는 소송으로 2건이 진행중입니다. 해당 소송은 당사가 원고로 참여하고 있고, 주요 사업과는 무관한 소송에 해당합니다. 이에 상기의 소송은 당사의 경영상에 중대한 영향을 미치지 않을 것이라 판단됩니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에도 힘쓰고 있습니다. 다만, 법률분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 또한 추가적인 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 활동 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한 2025년 말 기준 당사는 자회사인 (주)로볼루션을 대상으로 우리은행 차입금에 대해 1,108백만원 규모의 채무보증을 제공하고 있습니다. 당사가 제공하는 채무보증 현황은 다음과 같습니다.

당사가 제공한 해당 채무보증 관련 현재까지 특이사항은 발생하지 않았으나, 향후 (주)로볼루션의 영업실적 악화 또는 재무구조 부실화로 인해 채무 상환이 이루어지지 않을 경우, 당사가 보증인으로서 해당 채무를 대신 변제해야 하는 우발채무가 현실화될 수 있으며, 이는 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사는 2025년 말 기준 국민은행, 우리은행과 26,115백만원 한도의 대출한도 약정을 체결하고 있으며, 대출한도 잔액은 335백만원입니다. 최근 당사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항 및 대출잔액은 다음과 같습니다.

당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.투자자께서는 상기 현실화 될 수 있는 우발채무에 대해 인지하시고 금번 투자에 참여하시기 바랍니다.

당사는 코스닥 상장법인으로「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 내부회계관리규정 및 내부회계관리제도를 갖추고 있어야 합니다. 또한, 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 검토 및 감사를 진행하여야 하며, 해당 결과는 감사보고서에 표명하도록 되어 있습니다. 최근 사업연도 기준 당사 외부감사인의 내부회계관리제도 검토 의견은 아래와 같습니다.

당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 '내부회계관리제도 모범규준'의 규정대로 성실히 운영하기 위하여 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에서 규정한 내부회계관리제도를 구축, 운영하고 있습니다. 또한, 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도는 2025년 12월 31일 기준 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다는 의견을 표명하였습니다. 당사의 내부회계관리제도 관련 관리ㆍ운영 조직의 책임자 현황은 다음과 같습니다.

다만, 내부회계관리를 철저히 운영함에도 불구하고 회계처리 위반, 혹은 관련 임직원의 배임 및 횡령 등 발생으로 내부회계관리가 적절하게 운영되지 않을 경우 과태료 등의 법적 제재가 부과될 수 있습니다. 과태료 부과 시 법정최고금액에 과태료 예정금액 산정표에 따른 비율을 적용하여 예정금액을 산정하고, 가중, 감경하여 최종 과태료부과금액을 결정하고 있습니다.

내부회계관리제도 과태료 부과산식.jpg 과태료 부과기준

특히, 이사 등 내부회계관리제도 운영 관련자가 회계정보를 내부회계관리제도에 의하지 아니하고 위조, 변조, 훼손 또는 파기한 사실이 확인되는 경우, 5년 이하의 징역 또는 5천만원 이하의 벌금이 부과될 수 있습니다. 또한, 코스닥시장 상장규정에 따라 내부회계관리제도 비적정 시 투자주의환기종목에 지정될 수 있으며(「코스닥시장 상장규정」제52조), 2년 연속 내부회계관리제도 비적정 의견을 받는 경우 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다(「코스닥시장 상장규정」제56조).

당사는 내부통제 강화를 위해 관련 규정과 조직 체계를 갖추고 있으며, 예기치 못한 우발상황의 발생을 최소화하고자 상시적인 모니터링을 통해 지속적으로 관리·대응하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 내부회계관리조직이 실효적으로 운영되지 못하거나, 외부감사인의 내부회계관리 운영실태 감사 과정에서 중요한 취약점이 확인될 경우 관련 법령에 따른 제재를 받을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사가 공시한 내부회계관리 운영실태 보고서를 면밀히 검토하신 후 투자 여부를 결정하시기 바랍니다.

3. 기타위험

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.2025년 2월 27일 금융감독원은 기업공개(IPO) 및 유상증자 주관업무와 관련하여 16개 증권사와 간담회를 가진 뒤 새로운 관리감독기준을 공개했습니다. △주식가치 희석화, △일반주주 권익 훼손, △주관사의 의무 소홀 등 4가지의 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다. 위 사유 중 하나라도 해당할 경우 '중점심사' 대상으로 선정되며, 감독원은 해당 기업과 관련하여 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중적으로 심사할 것임을 밝혔습니다.

중점심사 유상증자 심사절차.jpg 중점심사 유상증자 심사절차

중점심사 유상증자 지정 사유로는 크게 6가지가 있으며, 공통 심사항목 1가지와 개별 심사항목 5가지가 존재합니다. 공통 심사항목으로는 1) 유상증자의 당위성 및 의사결정과정, 2) 이사회 논의 여부와 그 논의 내용, 3) 소액주주의 이해 고려여부, 4) 주주 보호 방안 관련 개선계획, 5) 기업실사 수행의 합리성 등이며 제출 후 일주일 내에 중점 심사항목 위주 집중심사를 진행하고, 최소 1회 이상 대면협의를 할 예정입니다.

본 공시서류 제출 전일 현재, 당사의 유상증자 중점심사 대상 지정 여부는 알 수 없습니다. 중점심사 대상 선정과 관련한 주요 심사항목은 다음과 같습니다.

1. 공통 심사항목가. 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 당위성

① 시설자금 활용

[피지컬(Physical AI) 산업 전환에 따른 구조적 변화 대응]

최근 인공지능 기술은 텍스트 및 이미지 처리 중심에서 실제 물리 환경에서의 행동과 조작을 포함하는 피지컬 AI(Physical AI)로 확장되고 있으며, 이는 로봇 산업과 밀접하게 결합되는 특징을 보이고 있습니다. 기존의 산업 구조에서는 데이터센터, 제조시설, 로봇 시스템이 각각 분리된 형태로 운영되었으나, 향후에는 실제 환경에서 데이터를 생성하고 이를 학습에 활용하며 다시 생산에 반영하는 순환 구조가 핵심 경쟁력으로 작용하게 됩니다.

당사는 이러한 구조 변화에 대응하기 위해 제조시설 자체를 데이터 생성 및 학습 기반 인프라로 활용할 수 있도록 설계하고 있으며, 본 신사옥은 단순한 공장이 아닌 생산과 데이터가 결합된 통합 인프라로 구축될 예정입니다.

[기존 생산 구조 한계 및 개선 필요성]

현재 당사의 생산 구조는 제품 단위의 생산 중심으로 운영되고 있어 생산 과정에서 발생하는 데이터의 체계적 수집 및 활용이 제한적인 상황입니다. 또한 생산라인의 자동화 수준이 제한되어 있어 생산 효율성 및 품질 안정성 확보 측면에서도 개선의 필요성이 존재합니다.

특히 로봇 산업의 경우, 반복적인 생산 및 테스트 과정에서 발생하는 데이터가 제품 성능 개선과 직결되는 구조를 가지므로, 데이터 확보 및 활용 능력이 곧 경쟁력으로 이어지는 특징이 있습니다. 따라서 기존 생산시설을 유지하는 것만으로는 향후 시장 경쟁에서 우위를 확보하기 어려운 상황이며, 데이터 기반 생산체계로의 전환이 필수적인 과제로 판단됩니다.

[생산능력 확대 및 시장 대응력 확보]

최근 협동로봇 및 휴머노이드 시장은 글로벌 제조업의 자동화 수요 증가와 함께 빠르게 성장하고 있으며, 이에 따라 로봇 생산능력 확대에 대한 필요성이 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히 고객 맞춤형 자동화 솔루션 수요 증가에 따라 다양한 제품을 안정적으로 생산할 수 있는 유연한 생산체계 구축이 요구되고 있습니다.

당사는 이러한 시장 변화에 대응하기 위해 생산 능력(CAPA) 확대뿐만 아니라 생산 공정의 자동화 및 표준화를 동시에 추진하고 있으며, 본 신사옥은 이러한 전략을 반영한 핵심 생산 거점으로 기능할 예정입니다.

[시설자금 사용 계획]

당사는 금번 유상증자를 통해 조달되는 자금 중 800억원을 경상북도 포항시 영일만3 일반산업단지 내 신사옥(제조동 중심 생산 인프라) 구축을 위한 시설자금으로 사용할 계획입니다. 본 투자는 단순한 생산시설 확충을 넘어, 로봇 제조와 데이터 생성, 인공지능 학습 및 적용이 유기적으로 연결되는 피지컬 AI(Physical AI) 기반 산업 인프라 구축을 목적으로 합니다.

특히 본 사업 대상 부지는 이미 포항 영일만3 일반산업단지 내 산업시설용지로 확보가 완료된 상태로, 추가적인 부지 확보 리스크 없이 즉시 사업 추진이 가능한 기반을 갖추고 있습니다. 해당 부지는 산업단지 내에서도 제조 인프라 및 물류 접근성이 우수한 위치에 있으며, 향후 생산 확장 및 데이터 기반 인프라 구축까지 고려할 때 중장기적인 활용도가 높은 전략적 입지로 판단됩니다.

아울러 포항 지역은 철강 및 2차전지 산업 등 기존 제조 산업 기반이 집적되어 있어, 자동화 및 로봇 적용 수요가 지속적으로 증가하고 있는 지역이며, 산업용 전력 인프라 및 부지 확장성 측면에서도 유리한 환경을 갖추고 있습니다. 당사는 이러한 입지적 강점을 기반으로 초기에는 제조 중심 생산 인프라를 구축하고, 향후에는 생산 과정에서 발생하는 데이터를 기반으로 한 데이터 파운드리(Data Foundry) 사업으로 단계적 확장을 추진할 계획입니다. 이는 단순 제조시설을 넘어 데이터 기반 산업 인프라로 진화하기 위한 중장기 전략의 일환입니다.

또한 본 사업은 기존에 포스코A&C와의 협업을 통해 기본 설계가 완료된 상태이며, 현재는 사업 구조 재정립에 따라 일부 설계 변경(레이아웃 조정 및 용도 변경 등)을 진행 중에 있습니다. 이는 기존 설계를 전면 폐기하는 것이 아닌, 기존 설계 자산을 기반으로 생산 중심 구조로 최적화하는 과정으로, 설계 변경에 따른 추가 비용 및 일정 리스크는 제한적인 수준입니다.

이와 같이 본 사업은 부지 확보, 기본 설계 완료, 인허가 협의 이력 확보 등 사업 추진을 위한 주요 선행 조건이 상당 부분 충족된 상태로, 금번 유상증자 자금을 활용할 경우 단기간 내 착공 및 투자 집행이 가능한 상태입니다.

최근 글로벌 산업 환경은 인공지능 기술의 발전과 함께 단순 소프트웨어 중심의 AI에서 실제 물리 환경과 결합된 피지컬 AI(Physical AI)로 빠르게 진화하고 있으며, 이에 따라 제조업 또한 데이터 기반의 학습과 반복 최적화를 통해 성능이 고도화되는 구조로 변화하고 있습니다. 이러한 변화 속에서 기존의 로봇 제조 산업은 단순 생산 중심 구조에서 벗어나, 데이터 생성과 AI 학습을 동시에 수행할 수 있는 통합형 인프라 구축이 필수적인 상황입니다.

당사는 이러한 산업 패러다임 변화에 대응하기 위하여 기존의 생산 중심 공장을 고도화된 자동화 생산기지이자 데이터 생성 인프라로 재구성하고자 하며, 본 시설투자는 이러한 전략을 실행하기 위한 핵심 기반 투자입니다. 특히 본 사업은 기존에 추진하던 데이터센터 투자와는 별도로 제조 인프라 중심으로 구조를 재정립한 것으로, 금번 유상증자 자금은 생산시설 구축에 집중적으로 사용될 예정입니다.

② 운영자금 활용

당사는 로봇을 중심으로 제조, 용접, 의료, F&B 등 다양한 산업에 적용 가능한 로봇 솔루션을 제공하고 있으며, 최근에는 AI 기반 산업별 로봇 자동화 솔루션 사업 모델을 고도화하고 있습니다. 해당 기술은 현재 추진 중인 휴머노이드 로봇 및 고도화된 자동화 솔루션으로 확장 가능한 구조를 갖추고 있으며, 이에 따라 당사의 사업은 단순한 로봇 판매를 넘어 실제 산업 현장에 적용 가능한 플랫폼 기반 사업으로 확장되고 있습니다.

특히 최근 AI 및 로봇 산업의 성장과 함께 고객사의 자동화 투자 수요가 확대되고 있으며, 이에 대응하기 위한 원재료 확보 및 공급 안정성 확보가 요구되는 상황입니다. 이에 따라 당사는 로봇 생산에 필요한 주요 원재료 및 핵심 부품을 안정적으로 확보함으로써 수주 대응력을 강화하고 생산 차질을 최소화하고자 합니다.

또한, 당사는 로봇 기술 고도화 및 차세대 제품 개발을 위해 지속적인 연구개발 투자를 확대하고 있습니다. 해당 운영자금은 AI 기반 산업용 휴머노이드 등 차세대 핵심 기술 개발을 포함한 연구개발 활동을 위한 경상 연구개발비로 활용될 예정이며, 이는 중장기적으로 제품 경쟁력 및 신규 매출 기반 확보에 기여할 것으로 예상됩니다.

아울러, 최근 산업 전반에서 AI 및 로봇 기술 고도화가 진행됨에 따라, 연구개발 및 자동화 솔루션 분야의 전문 인력에 대한 수요가 증가하고 있으며, 이에 따라 우수 인력 확보 경쟁 또한 심화되고 있는 상황입니다. 이러한 인력 확보는 향후 기술 경쟁력 확보 및 매출 확대와 연계되는 요소로, 당사는 연구개발 및 자동화 솔루션 조직을 중심으로 핵심 인력을 확보할 계획이며, 본 운영자금은 해당 인력의 인건비 및 조직 운영에 필요한 비용으로 활용될 예정입니다.

또한, 포항 신공장 시설투자를 통해 구축 예정인 협동로봇 및 휴머노이드 생산라인, 액추에이터 가공 및 조립라인, 자동화 설비 및 검사 장비 등 생산 인프라와 관련하여 초기 가동 단계에서 발생하는 인건비 및 고정 유지비에도 운영자금을 사용할 계획입니다. 이는 생산라인의 조기 안정화 및 정상 가동을 위한 비용으로, 향후 생산 효율성 제고 및 원가 경쟁력 확보에 기여할 것으로 예상됩니다.

③ 채무상환자금 활용 당사는 금번 유상증자의 주금 납입일 이전 발생하는 운영자금 소요에 대응하기 위하여, 대표주관회사인 한국투자증권㈜로부터 총 100억원 규모의 단기차입금을 조달할 예정입니다. 본 단기차입금은 1차 30억원, 2차 70억원의 2회에 걸쳐 조달할 예정이며, 1차 기표 예정일은 2026년 5월 8일, 2차 기표 예정일은 2026년 6월 19일입니다. 조달된 차입금은 금번 유상증자 주금 납입 완료 직후 최우선적으로 상환할 계획입니다. 한편, 대출 이자율, 상환 방식 등 세부 차입 조건은 대표주관회사와 협의 중에 있으며, 조건 확정 시 당사 이사회 결의를 거쳐 실행될 예정입니다.이와 같은 단기차입금 100억원은 유상증자 절차 진행 기간 중 원재료 매입 및 연구개발 비용 등 사업 운영에 필요한 용도로 집행될 예정이며, 주금 납입 완료 직후 전액 상환될 예정입니다.나. 자금조달 방안 선정 배경당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 선정하기에 앞서 다양한 자금조달의 방안들에 대한 전략적인 검토를 진행하였습니다.① 채권 발행 및 금융권 차입을 통한 자금 조달당사는 금번 자금조달 방안을 검토하는 과정에서 사채 발행 및 금융기관 차입을 우선적으로 고려하였으나, 과거 대비 상승한 금리 수준으로 인해 예상 이자비용이 크게 증가할 것으로 판단하였습니다. 특히, 차입 규모 확대 시 고정적인 이자비용 부담이 지속적으로 누적되어 영업현금흐름에 상당한 부담으로 작용할 가능성이 높으며, 이는 수익성 저하 및 재무안정성 훼손으로 이어질 수 있는 구조적 리스크로 판단하였습니다. 또한, 단기 중심의 만기 구조, 담보 및 지급보증 요구 등으로 인해 원리금 상환 부담이 집중되는 점을 고려할 때, 차입금 의존도가 높아질 경우 유동성 리스크가 확대될 우려가 있습니다. 특히 당사의 현재 재무구조를 감안할 때, 대규모 차입을 통한 자금 조달은 이자비용 증가와 함께 재무적 부담을 가중시킬 가능성이 높아, 장기적인 운영자금 확보 수단으로는 적합하지 않은 것으로 판단하였습니다. 이에 따라 당사는 차입 중심의 자금 조달보다는 자본성 자금 확보를 통해 이자비용 부담을 근본적으로 완화하고 재무구조를 안정화하며, 중장기적인 사업 성장 기반을 마련하는 것이 보다 합리적인 방안이라고 판단하였습니다.② 사모 주식연계채권을 통한 자금 조달당사는 자금조달 방안을 검토하는 과정에서 사모 주식연계채권(전환사채, 신주인수권부사채 등)을 통한 자금조달도 함께 고려하였습니다. 다만, 다음과 같은 재무적·전략적 리스크로 인해 해당 방안을 제외하였습니다.

첫째, 주식연계채권은 발행 시점의 전환가액 할인 및 리픽싱(전환가액 조정) 조건 부여가 일반적이며, 이는 향후 과도한 주식가치 희석을 야기할 수 있습니다. 특히, 채권자의 전환권 행사에 따라 불확실한 시점에 대규모 물량이 시장에 출회되는 오버행 리스크가 상존하며, 이는 유통 주식 수의 급격한 증가와 함께 주가에 상당한 하방 압력을 가함으로써 기존 주주의 권익을 침해할 우려가 있는 것으로 판단하였습니다.

둘째, 주식연계채권은 전환 전까지 부채로 인식되어 추가적인 이자비용을 발생시킬 뿐만 아니라, 주가 변동에 따른 파생상품 평가손익 계상으로 당기손익의 변동성을 확대시키는 회계적 부담이 존재합니다.

셋째, 당사는 2026년 1분기 중 약 260억 원 규모의 전환사채가 보통주로 전환 완료됨에 따라 부채비율이 하락하고 재무구조 안정화가 가시화된 상황입니다. 이러한 시점에서 추가적인 주식연계채권을 발행하는 것은 개선된 재무 건전성을 다시 저해하고 시장의 신뢰를 훼손할 가능성이 높다고 판단하였습니다. 결과적으로 당사는 리픽싱 및 오버행 리스크를 수반하는 부채성 조달보다는, 재무구조의 근본적인 체질 개선을 도모하고 기존 주주에게 성장의 가치를 우선 배분할 수 있는 자본성 자금 확보 방식이 주주 가치 보호 측면에서 가장 적합한 방안이라고 확신하게 되었습니다.

③ 제3자배정 유상증자를 통한 자금조달

당사는 자금조달 방안을 검토하는 과정에서 제3자배정 유상증자 방식도 함께 고려하였습니다. 다만, 제3자배정 유상증자의 경우 특정 투자자를 대상으로 한 할인 발행이 불가피하여 기존 주주의 지분 희석 및 주주가치 훼손 가능성이 존재하는 것으로 판단하였습니다.

특히, 당사는 2026년 1분기 전환사채의 보통주 전환을 통해 이미 일정 수준의 지분 희석이 발생한 상황으로, 추가적인 지분 희석을 수반하는 자금조달 방식은 기존 주주 보호 및 시장 신뢰 측면에서 신중한 접근이 필요하다고 판단하였습니다.

결국, 상기의 자금조달 방안 검토 과정을 거쳐, 당사는 기존 주주에게 신주인수권을 우선적으로 부여하고, 실권주 발생 시 일반 투자자에게도 참여 기회를 제공할 수 있는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 추진하는 것이 주주 권익 보호와 자금조달 안정성 확보 측면에서 가장 적절하다는 판단에 이르게 되었습니다.

다. 소액주주 등의 이해 고려여부 및 기존 주주 보호 방안

당사는 유상증자를 비롯한 주요 경영 결정 과정에서 주주 권익 보호와 시장 신뢰 구축을 핵심 원칙으로 삼고 있습니다. 주주의 알 권리를 실질적으로 보장하고 쌍방향 소통을 활성화하기 위한 다양한 방안을 운영 중에 있으며, 금번 유상증자 이후에도 소통 창구를 지속적으로 확대하여 기업 가치 제고 및 주주 가치 극대화에 최선을 다할 예정입니다.

당사는 금번 유상증자로 인한 지분 희석 가능성을 충분히 인식하고 있는 바, 향후 회사의 성장 방향과 사업 비전을 투명하게 공유하고 주주와의 소통을 강화할 계획입니다. 조달된 자금은 전략적으로 집행하여 경쟁력 향상 및 기업 가치 상승으로 이어질 수 있도록 운용할 예정이며, 중장기적으로 주주 가치 극대화를 실현하는 데 최선을 다할 예정입니다.

① 소통 채널 다각화

당사는 IR, PR, 공식 홈페이지 등 다양한 경로를 통해 주요 경영 정보 및 공시 사항을 신속하고 투명하게 제공하고 있습니다. 특히 금번 유상증자와 같이 주주 권익에 직접적인 영향을 미치는 사안에 대해서는 주주서한 발송, 보도자료 배포, IR 자료 공개 등을 통해 구체적인 정보를 적시에 전달할 계획입니다. 향후에도 정기 투자설명회 개최, 온라인 문의 응대 시스템 운영, FAQ 제공 등 소통 수단을 지속적으로 확충하여 소액주주를 포함한 전체 주주의 정보 접근성을 제고할 예정입니다. 아울러 공시 이후에는 IR 담당자와의 유선 핫라인을 운영하여 개인 주주의 의견을 직접 청취하고, 유상증자 관련 주요 문의사항을 취합하여 본 공시서류에 반영할 예정입니다.

② 주주서한 발송

당사는 2026년 4월 24일 본 공시서류의 공시 직후, 유상증자의 목적 및 자금조달의 필요성 등을 기재한 주주서한을 당사 홈페이지(https://www.neuromeka.com)에 게시할 예정입니다. 또한 실물 투자설명서 발송 시에는 청약 주요 일정, 세부 내용, 목적 및 필요성 등을 명확히 기재한 주주서한을 개별적으로 고지할 예정입니다.

③ IR팀을 통한 소통 강화

당사는 중요한 경영 사항에 대하여 신속하고 명확한 정보 공유를 원칙으로 삼아, 주요 결정 시점마다 공식 보도자료를 배포함으로써 외부 이해관계자와의 신뢰를 형성하여 왔습니다. 금번 유상증자와 관련하여서도 자금조달 배경 및 기대 효과를 포함한 보도자료를 준비하여 시장에 전달할 예정입니다. 이를 통해 투자자, 언론, 애널리스트 등 다양한 이해관계자들이 당사의 의사결정을 정확히 이해하고 불필요한 오해를 방지할 수 있도록 할 예정입니다. 이후에도 추가적인 설명이 필요한 사안이 발생할 경우, 후속 보도자료 또는 공식 입장문을 통해 지속적으로 소통하며 투명한 정보 전달 체계를 유지할 예정입니다.

④ 기관투자자 대상 IR 활동 강화

당사는 기관투자자와의 지속적인 IR 활동이 기업 가치 제고에 필수적임을 인식하고 있는 바, 정기적이고 체계적인 IR 활동을 적극적으로 전개할 계획입니다. 별도 설명회, 애널리스트 브리핑, 질의응답 세션 등을 통해 경영 전략과 금번 유상증자의 배경 및 기대 효과를 상세히 공유할 예정이며, 기업탐방 프로그램을 확대 운영하여 투자자와의 장기적 파트너십을 구축할 계획입니다.

구체적으로 기관 IR 및 애널리스트 미팅을 목표로 진행할 계획이며, 사업 전략, 신제품 로드맵, 수익 모델 전환 등을 투자자와 심층적으로 공유할 예정입니다. 당사는 이와 같은 일관된 IR 활동을 통해 기관투자자와의 신뢰를 공고히 하고, 주요 재무 이슈에 대한 시장의 이해도 및 수용성을 제고하기 위한 노력을 지속할 예정입니다.

2. 증자비율, 할인율 등 검토사항

당사는 금번 주주배정 유상증자의 발행 개요, 자금의 사용목적, 증자비율 및 할인율의 적정성 등에 대하여 검토하였습니다. 특히 증자비율 및 할인율의 적정성과 관련하여서는 당사의 필요 자금 규모와 주주가치 보호 간의 균형을 종합적으로 고려하여 적정 수준에서 결정하고자 하였습니다.

증자비율은 기업의 필요 자금 규모 및 주주가치 보호의 균형을 감안하여 결정되어야 하는 사항으로, 증자비율이 과도하게 높을 경우 시장에서 해당 기업의 재무 상태에 대한 부정적 신호로 해석될 가능성이 있으며, 기존 주주들의 주주가치가 훼손될 수 있는 바, 적정한 수준에서의 결정이 중요합니다. 이에 따라 당사는 필요 자금 규모를 충족하는 동시에 기존 주주들의 이해관계를 보호할 수 있는 합리적인 증자비율을 설정하고자 하였습니다.

할인율의 경우, 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 의거하여 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자에 있어 40% 이내에서 결정할 수 있습니다. 할인율은 기존 주주의 지분 희석 효과, 시장 수요, 발행 증권의 투자 매력도 등 다양한 요인을 종합적으로 고려하여 결정되어야 하며, 무리한 할인율의 적용은 주가 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 감안하였습니다.

당사 이사회는 대표주관회사인 한국투자증권(주)과 함께 2023년 이후 당사와 유사한 조건, 즉 그룹사를 제외한 최초 유상증자 결정 시 공모금액이 1,000억원 이상이며 2,000억원 이하인 21개 사례를 참고하여 적정 수준의 증자비율 및 할인율에 대한 검토 및 논의를 진행하였습니다.

상기 21개 사례를 검토한 결과, 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 평균 증자비율은 25.4%, 평균 할인율은 22% 수준으로 파악됩니다. 금번 공모의 할인율 20%는 상기 평균 수치를 하회하는 수준이며, 금번 공모의 증자비율 24.12%는 상기 평균 수치와 유사한 수준입니다.

당사는 필요 이상으로 공모금액을 확대할 경우 증자비율이 과도하게 상승하여 주주가치 희석이 심화될 수 있는 점을 감안하여, 자금사용목적 달성에 필요한 적정 수준의 공모규모를 설정하고자 하였습니다. 할인율과 관련하여서는, 할인율을 높게 설정할 경우 동일한 증자규모 조달을 위해 더 많은 주식을 발행하여야 하므로 주주가치 희석이 발생할 수 있는 반면, 할인율이 클수록 구주주 및 신주인수권증서 보유자, 향후 일반공모 청약자에게 당사 주식을 비교적 저가에 매입할 수 있는 기회가 제공될 수 있는 점을 종합적으로 고려하였습니다. 아울러, 상기 21개 사례 중 9개 사례에서 할인율 20%가 적용된 시장 관행과 비교하여 금번 할인율이 적정한 수준임을 확인하였습니다.

이에 따라 당사 및 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 충분한 논의를 거쳐, 금번 유상증자의 할인율 20% 및 증자비율 24.12%의 발행 조건이 기존 주주의 권익을 보호하는 동시에 적절한 자금 조달을 통한 장기적 기업가치 제고에 부합하는 조건이라 판단하여 이를 결정하였습니다.

3. 신사업투자 등 당사의 금번 유상증자는 당사가 기존에 영위하던 사업의 강화에 해당하는 포항 신공장 시설자금과 운영자금 확보를 위한 것으로 신사업투자에 해당하지 않는다고 판단하고 있습니다. 금번 공모금액을 시설투자에 활용함에 따라 발생 가능한 위험은 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 카. 설비투자 관련 위험]을 참고하시기 바랍니다. 또한 시설투자 배경, 투자 집행 일정 등에 관련된 자세한 사항은 "V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다. 4. 경영권 분쟁발생당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 현재까지 경영권 관련 분쟁이 발생한 사실이 없으나, 현재 최대주주의 지분율은 약 17.87% 수준입니다. 최대주주의 상대적으로 낮은 지분율로 인하여 향후 적대적 M&A 위험에 노출되거나 최대주주 변경이 발생할 가능성이 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 최대주주의 지분율 및 경영권 관련 위험에 대한 상세한 사항은 본 공시서류 [ 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 아. 최대주주 지분희석 및 경영권 관련 위험]을 참고하여 주시기 바랍니다. 5. 한계기업 등당사는 최근 3개년 지속적인 영업적자 및 당기순손실을 기록하고 있으며, 부(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있습니다. 이에 따라 당사는 영업활동으로 창출되는 이익으로 이자비용을 감당하지 못하는 한계기업에 해당합니다. 다만, 2025년말을 포함한 최근 3개년의 감사보고서 상 외부감사인의 감사 결과 계속기업 관련 중요한 불확실성은 없는 상황입니다. 다만, 당사는 결손금 누적으로 인하여 자본총계가 지속적으로 감소하고 있으며, 이에 따라 법인세비용차감전계속사업손실 대비 자본총계의 비중(법인세비용차감전순손실률)이 상승하고 있습니다. 2022년 코스닥시장 상장 이후 당사는 지속적으로 영업손실을 기록하고 있으며, 자본총계가 감소하고 있어 중점심사 유상증자에 해당될 가능성이 있습니다. 당사의 재무 관련 위험은 [ 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 ] 을 전반적으로 참고하여 주시기 바랍니다. 6. IPO실적 과다 추정

당사는 상장 당시 예측한 추정 실적 중 모든 항목에서 예측치와 실적치 간 괴리가 발생하였습니다. 당사는 이러한 괴리의 주요 원인으로 1) 거시경제 불확실성에 따른 고객사의 의사결정 지연, 2) 핵심부품 수직계열화를 통한 사업구조 재편, 3) 신규 제품군의 개발 및 품질 안정화 장기화 등을 파악하고 있습니다. 이에 따라 당사는 IPO 이후 실적 괴리율이 확대되어 중점심사 유상증자에 해당될 가능성이 있습니다. 상장 당시 추정 실적과 실제 실적 간의 괴리와 관련한 위험에 대한 상세한 사항은 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 상장 당시 추정 실적과 현재 실적의 높은 괴리율 위험]을 참고하여 주시기 바랍니다.

상기 기재한 바와 같이 당사는 유상증자 중점심사 대상 선정 항목 중 일부에 해당하는 사항이 존재합니다. 당사가 유상증자 중점심사 대상으로 선정될 경우, 본 증권신고서는 공시 심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자 판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경되는 경우 본 신고서상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다. 아울러, 유관기관과의 업무 진행 과정에서 일정이 변경될 가능성도 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 충분히 감안하시기 바랍니다.

시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있으며, 특정 종목의 주가가 비정상적으로 급등한 경우 투자자에게 주의를 환기시키고 불공정거래를 사전에 예방하기 위하여 투자경고종목으로 지정합니다. 나아가 투자경고종목 지정에도 불구하고 투기적인 가수요 및 뇌동매매가 진정되지 않고 주가가 지속적으로 상승할 경우 한 차원 높은 시장경보로서 주의를 환기시키기 위해 투자위험종목으로 지정합니다.주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 → 투자경고종목 → 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고종목 및 투자위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.

당사는 2022년 상장 이후 투자주의종목에 9회, 투자경고종목 3회 및 투자위험종목 1회에 지정된 사실이 있습니다.

1. 투자주의종목 시장감시위원회의 투자주의종목 지정 요건 내역은 다음과 같습니다.

상장 이후 당사가 투자주의종목에 지정된 이력은 다음과 같습니다.

2. 투자경고종목 시장감시위원회의 투자경고종목의 지정예고 및 지정 요건, 투자경고종목 지정과 해제 이력은 다음과 같습니다.

당사가 투자경고종목에 지정 및 해제된 이력은 다음과 같습니다.

3. 투자위험종목다음은 시장감시위원회의 투자위험종목의 지정예고 및 지정 요건, 투자위험종목 지정 및 해제 내역입니다.

당사가 투자위험종목에 지정 및 해제된 이력은 다음과 같습니다.

이와 같이 향후 시장 상황에 따라 합리적인 사유 없이 당사의 주가가 단기간에 큰 변동폭으로 급등락할 수 있으며 이에 따라 투자주의종목, 투자경고종목 및 투자위험종목으로 다시 지정될 가능성이 있습니다. 투자경고종목 및 투자위험종목 지정 후 실제 매매거래정지 조치가 취해져 해당 종목의 환금성을 제한할 가능성도 상존하며, 합리적인 사유 없이 주가의 급변동으로 투자자의 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.투자주의종목, 투자경고종목 및 투자위험종목으로 지정된 종목은 투기적 거래나 불공정거래의 개연성이 존재하며, 주가의 급격한 변동으로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 당사는 상장 이후 투자주의종목 9회, 투자경고종목 3회, 투자위험종목 1회 지정된 이력이 있는 바, 투자자께서는 단기 주가 급등락에 편승한 뇌동매매를 지양하시고, 잠재적 불공정거래 가능성을 충분히 인지하신 후 신중하게 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

최근 금융감독당국을 포함한 관련 규제기관의 감독 기준이 지속적으로 강화되는 추세에 있으며, 관련 규정 위반 시 주권 매매정지, 관리종목 지정, 상장적격성 실질심사 대상 선정, 나아가 상장폐지에 이르기까지 중대한 불이익이 부과될 수 있습니다. 특히 실질심사 결과에 따라서는 최종적으로 상장폐지로 이어질 수 있는 만큼, 해당 요건의 충족 여부를 지속적으로 점검하고 관리하는 것이 필요합니다. 본 공시서류 제출 전일 기준 코스닥시장의 관리종목 지정 및 상장폐지 요건에 대한 검토 내용은 아래와 같습니다. 또한 최근 금융당국은 2026년 2월 12일 「부실기업 신속·엄정 퇴출을 위한 상장폐지 개혁방안」을 발표하며 4대 상장폐지 요건을 추가로 강화하였습니다. 이에 대한 내용은 하기 [10. 상장폐지 요건 강화]에 기재하였으니, 투자자께서는 향후 금융당국의 시행 예정인 규정을 충분히 인지하신 후 금번 투자에 참여하시기 바랍니다.

1. 매출액 요건 검토

「코스닥시장 상장규정」 제53조 제1항 제1호에 따르면, 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만일 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사는 2022년 11월 04일 코스닥시장에 상장하였으며, 「코스닥시장 상장규정」제53조 제1항 제1호 가목에 따라 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 미달 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도(단, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우 그 다음 사업연도)에 해당하는 2023년부터 연속하는 5개 사업연도, 즉 2027년까지 지정 유예를 적용받습니다. 당사의 2025년말 별도 기준 매출액은 18,186백만원으로 관리종목 지정 요건에 해당하지 않습니다. 다만, 당사 매출액 수준이 악화되어 2028년 말 기준 당사의 개별 기준 매출액이 30억원 미만일 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.또한, 최근 금융당국의 상장폐지 요건 강화에 따라 2027년 이후부터는 시가총액 600억원 미만이면서 매출액(별도 기준) 50억원을 유지하지 못할 경우 관리종목으로 지정될 뿐 아니라 상장폐지 요건에 해당되어 상장폐지가 될 수 있습니다. 다만, 본 공시서류 제출일 전일 기준 최근 1년의 당사의 최저 시가총액은 약 2,270억원 수준이며, 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 당사의 시가총액은 약 1조 3,958억원 수준으로 본 요건에 해당될 가능성은 낮습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출액 성장이 정체되거나 감소되고, 금융당국의 제도 변화 등에 따라 요건이 강화되는 등 당사의 관리종목 지정 및 상장폐지 요건과 관련하여 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2. 법인세비용차감전계속사업손실 요건 검토

「코스닥시장 상장규정」 제53조 제1항 제2호에 따르면, 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 「코스닥시장 상장규정」제53조 제1항 제2호 나목에 따라 신규 상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도(단, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우 그 다음 사업연도)까지 관리종목지정 유예를 적용받습니다. 따라서 당사가 최초로 관리종목 지정요건의 판단 대상이 되는 3개 사업연도는 관리종목 지정유예 종료 시점인 2025년 12월 31일 이후인 2026년부터 2028년까지입니다. 다만, 유예기간이 종료되고 2027년말을 기준으로 최근 2개 사업연도에서 연속적으로 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상이고, 자기자본의 50%를 초과하는 경우 관리 종목 지정 사유에 해당됩니다.당사는 최근 3사업연도(2023년~2025년) 동안 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하였습니다. 금번 유상증자를 통해 자본을 확충할 계획이며, 계획된 자금 조달이 성공적으로 이루어질 경우 2026년 또는 2027년에도 동 요건에 해당하지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 유상증자가 실패하거나 예상치 못한 변수로 인해 재무상황이 악화될 경우 관리종목으로 지정될 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 3. 자본잠식 및 자기자본 미달 여부 검토

「코스닥시장 상장규정」 제53조 제1항 4호에 따라 매 사업연도 말을 기준으로 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 A) 최근 사업연도 말 기준 자본잠식률 50% 이상인 경우 또는 B) 최근 사업연도 말 기준 자기자본 10억원 미만인 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사는 최근 사업연도 말 기준 자본잠식 상태가 아니며, 자기자본 또한 10억원 초과 상태이기 때문에 자본잠식 요건에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다. 추가적으로, 최근 금융당국의 상장폐지 요건 강화에 따라 사업연도 말 기준 완전자본잠식인 경우만 상장폐지 요건이 반기 기준으로 확대됩니다. 다만, 사업연도말 기준은 해당 시 즉시 상장폐지되지만, 반기 기준의 경우 기업의 계속성에 등에 대한 실질심사를 거쳐 상장폐지를 결정하게 됩니다. 4. 시가총액 미달여부 검토

「코스닥시장 상장규정」 제53조1항제5호에 따라 보통주 시가총액 150억원 미만이 30일간 지속되는 경우 관리종목으로 지정됩니다. 또한, 금융당국의 상장폐지 요건 강화 기조에 따라 코스닥 시가총액 기준은 2026년 7월부터 200억원, 2027년 1월부터 300억원으로 단계적으로 상향 조정될 예정입니다. 본 공시서류 최초 제출일 전일 기준 당사의 시가총액은 약 8,246억원 수준으로, 현행 및 향후 강화 예정 기준 대비 현저히 높은 수준을 유지하고 있어 현 시점에서 해당 요건에 해당될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 주가 하락에 따른 시가총액 감소, 금융당국의 추가적인 제도 변화 등이 발생할 경우 관련 요건 충족 여부가 위협받을 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 5. 정기보고서 미제출 여부 검토「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제6호에 따라 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않은 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 2023년 1분기보고서, 2023년 반기보고서, 2023년 3분기보고서, 2023년 사업보고서, 2024년 1분기보고서, 2024년 반기보고서, 2024년 3분기보고서, 2024년 사업보고서, 2025년 1분기보고서, 2025년 반기보고서, 2025년 3분기보고서, 2025년 사업보고서를 법정제출기한 내에 제출한 바 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다. 6. 지배구조 미달 여부 검토「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제7호에 따라 최근 사업연도 사업보고서상 A)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달 B) 법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 현재 3명의 사내이사(대표이사 포함) 및 2명의 사외이사를 두고 있어 「상법」 제542조의8제1항에 따른 사외이사 구성요건을 충족하고 있습니다.또한, 당사는 상법 제542조의11제1항 감사위원회 설치 규정 적용 대상인 자산총액 2조원 이상의 기업에 해당하지 않습니다. 7. 거래량 미달 여부 검토

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제8호에 따라 분기월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달하는 경우 관리종목으로 지정됩니다. 다만, 다음 어느 하나에 해당하는 경우에는 이 호에 적용 받지 않습니다.

당사의 최근사업연도말(2025년) 소액주주 지분율은 74.6%, 소액주주수는 54,745명임에 따라 상기 다) 항목에 해당되어 거래량 미달에 따른 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다.

8. 주식분산 미달 여부 검토「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제9호에 따라 최근 사업연도말 소액주주가 200인 미만이거나 소액주주지분이 20% 미만일 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사의 최근사업연도말(2025년) 소액주주 지분율은 74.6%, 소액주주수는 54,745명임에 따라 주식분산 미달에 따른 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다. 9. 기타사항「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제10호에서 제13호까지에 따라 회생절차개시신청, 파산신청, 상장폐지사유발생, 재무관리기준 위반 요건에 해당하는 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사는 본 공시서류 제출 전일 현재 동 관리종목지정요건에 해당하지 않습니다. 10. 상장폐지 요건 강화

2025년 1월 21일 금융위원회·금융감독원·한국거래소 등은 「IPO 및 상장폐지 제도 개선방안」을 발표하여 시가총액 및 매출액 기준을 단계적으로 강화하고 상장폐지 절차를 효율화하는 방안을 발표하였으며, 이후 2025년 7월 9일 코스닥 상장규정 개정을 통해 동 방안이 구체화되었습니다. 나아가 2026년 2월 12일 금융위원회와 한국거래소는 「부실기업 신속·엄정 퇴출을 위한 상장폐지 개혁방안」을 추가 발표하여 시가총액 상향 조정 주기 조기화, 동전주 요건 신설, 완전자본잠식 요건 강화, 공시위반 요건 강화 등 4대 상장폐지 요건을 추가로 강화하였습니다. 이러한 일련의 제도 개편을 통해 기업가치 기반 투자를 활성화하고 부실 기업의 신속·엄정한 퇴출을 유도하여 국내 주식시장의 질적 성장을 도모할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

현행 제도의 문제점으로는, 기업의 회생기회 부여 및 투자자 보호에 초점을 둔 기존 제도 운영으로 인해 저성과 기업의 적절한 퇴출이 지연되어 왔다는 평가가 제기되어 왔습니다. 코스닥 시장은 최근 20년간 상장(진입) 1,353개사에 비해 퇴출은 415개사에 그쳐 다산소사(多産少死) 구조가 고착화되었으며, 그 결과 시가총액은 8.6배 상승한 반면 코스닥 지수는 1.6배 상승에 그쳤습니다. 이러한 문제를 해결하고 증시 전반의 밸류업에 기여하기 위해 상장폐지 정량 요건을 강화하고 심사 절차를 효율화하는 방향으로 제도가 개편되었습니다.

이번 제도 개선의 주요 내용은 크게 가. 시가총액 요건 강화, 나. 매출액 요건 강화, 다. 동전주 요건 신설, 라. 완전자본잠식 요건 강화, 마. 공시위반 요건 강화, 바. 상장폐지 절차 효율화로 구분됩니다.

가. 시가총액 요건

코스닥 시가총액 상장폐지 기준은 2026년 1월 150억원으로 강화된 데 이어, 2026년 2월 개혁방안에 따라 상향 조정 주기가 매년에서 매반기로 조기화되어 2026년 7월 1일 200억원, 2027년 1월 1일 300억원으로 강화됩니다. 아울러 일시적 주가 띄우기를 통한 상장폐지 회피를 방지하기 위해 관리종목 지정 후 기준 상회 요건도 강화됩니다. 기존에는 관리종목 지정 후 90거래일 동안 연속 10거래일 또는 누적 30거래일 기준을 상회하면 상장폐지 되지 않았으나, 2026년 7월 1일부터는 90거래일 동안 연속 45거래일 기준을 상회하지 못하면 즉시 상장폐지됩니다.

본 공시서류 최초 제출일 전일 기준 당사의 시가총액은 약 8,246억원 수준으로 강화 예정 기준을 크게 상회하고 있어 현 시점에서 해당 요건에 해당될 가능성은 낮습니다. 다만 향후 주가 하락으로 인해 시가총액이 감소할 경우 해당 요건에 해당될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 매출액 요건

매출액 기준은 2027년 1월 1일부터 단계적으로 강화되며, 최근 사업연도 감사보고서 제출 시점을 기준으로 판단합니다. 12월 결산법인인 당사의 경우 2026년 사업연도 매출액이 2027년 3월에 제출되는 감사보고서를 통해 확인되므로 2027년 기준인 50억원이 최초 적용됩니다. 다만 최근 사업연도 일평균 시가총액이 600억원 이상인 기업에 대해서는 매출액 미달로 관리종목에 지정되더라도 실질심사 없이 관리종목 지정이 해제됩니다.

당사의 2025년 매출액(별도 기준)은 약 18,186백만원으로 강화 예정 기준을 크게 상회하고 있어 단기간 내 해당 요건에 따른 관리종목 지정 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만 향후 매출 성장의 정체 또는 감소가 발생할 경우 해당 요건에 해당될 가능성을 완전히 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.다. 동전주 요건

2026년 7월 1일부터 주가 1,000원 미만인 이른바 동전주에 대한 상장폐지 요건이 신설됩니다. 30거래일 연속 주가 1,000원 미만 시 관리종목으로 지정되며, 이후 90거래일 동안 45거래일 연속 1,000원 이상을 유지하지 못하면 최종 상장폐지 됩니다. 또한 동전주 요건 회피를 목적으로 액면병합을 실시하더라도 병합 후 주가가 액면가에 미달하는 경우 동일하게 상장폐지 대상에 포함됩니다. 본 공시서류 최초 제출일 전일 기준 당사의 주가는 66,700원 수준으로 현 시점에서 해당 요건에 해당될 가능성은 낮습니다.

라. 완전자본잠식 요건 강화

기존에는 사업연도말 기준 완전자본잠식만 형식적 상장폐지 요건으로 규정되어 있었으나, 2026년 7월 1일부터 반기 기준 완전자본잠식도 요건으로 추가됩니다. 다만 반기 기준 완전자본잠식은 즉시 상장폐지가 아닌 기업의 계속성 등에 대한 실질심사를 거쳐 상장폐지를 결정합니다. 2025년 말 기준 당사의 자본총계는 약 13,895백만원으로 자본금(5,735백만원)을 상회하고 있어 현재 자본잠식 상태에 해당하지 않습니다. 다만 당사는 3개 사업연도 연속 대규모 당기순손실을 기록하고 있으며 누적결손금이 매년 증가하고 있어, 현재의 추세가 지속될 경우 향후 자본잠식 상태에 진입할 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

마. 공시위반 요건 강화

2026년 7월 1일부터 공시벌점 기준이 최근 1년간 누적 15점에서 10점으로 하향 조정되며, 중대하고 고의적인 공시위반이 단 한 번이라도 발생할 경우 상장폐지 심사 대상에 포함됩니다. 본 공시서류 제출일 전일 기준 당사는 이에 해당하는 공시위반 사실이 없습니다.

바. 상장폐지 절차 효율화

상장폐지 심사 절차도 지속적으로 효율화되고 있습니다. 2025년 7월 기존 3심제에서 2심제로 축소된 데 이어, 2026년 4월 1일부터는 기업에게 부여 가능한 최대 개선기간이 기존 1년 6개월에서 1년으로 추가 단축됩니다. 또한 형식적 상장폐지 사유와 실질적 상장폐지 사유가 동시에 발생하는 경우 심사를 병행하고, 어느 하나라도 상장폐지 결정이 먼저 이루어지면 최종 상장폐지로 진행됩니다. 이는 상장폐지 심사 대상이 된 기업의 개선 기회와 기간이 종전 대비 크게 줄어든 것을 의미합니다.

현행 기준으로 당사는 재무적·비재무적 상장폐지 요건에 해당하는 바 없습니다. 다만 상장폐지 요건이 지속적으로 강화되는 추세에서 누적결손금 확대에 따른 자본총계 감소, 매출 성장의 지속 가능성, 시가총액 변동 등 상장 유지 요건과 관련한 위험 요인이 잠재하고 있습니다. 향후 영업실적 악화나 재무구조의 급격한 변화 등이 발생할 경우 강화된 상장폐지 요건에 해당될 위험이 있으므로, 투자자께서는 이 점을 충분히 인지하시고 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

11. 투자주의 환기종목 지정여부 검토

「코스닥시장 상장규정」 제52조(투자주의 환기종목)에 따라 한국거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정합니다.

본 공시서류 제출 전일 기준 당사는 투자주의 환기종목에 지정 요건에 해당하지 않으나, 향후 예상치 못한 사업 악화 등으로 투자주의 환기종목에 지정될 경우 일정 기간동안 장내에서 거래가 이루어지지 못할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - '1. 공모개요]를 참고하시기 바랍니다.한편, 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서매매를 위하여 5 거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 또한 신주인수권증서 매매를 희망하는 주주 및 투자자의 경우 대표주관회사인 한국투자증권(주)를 통해 신주인수권증서 매매가 가능합니다.하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모 청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다. 또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 12,362,151주의 24.12%에 해당하는 2,982,109주가 추가로 발행될 예정입니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (舊)「유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2026년 08월 14일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 2,982,109주가 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사 및 인수회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사 및 인수회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사 및 인수회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.대표주관회사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 발생금액의 100억원 이하 시 8.0%를, 100억원 초과 시 15.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사 및 인수회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 해당 수수료율 만큼 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다.

실질적으로 유상증자 청약자, 대표주관회사 및 인수회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.) 증자 기간 중 주가가 급락하는 경우에도 일반공모 후 최종실권주에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없습니다.

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인해 금번 유상증자 발행가격이 하락할 경우, 최종 모집금액이 당초 계획 대비 감소할 수 있으며, 이에 따라 계획했던 시설자금 및 운영자금 확보 등에 일부 차질이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 점을 감안하여 신중한 투자 판단을 하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적] 을 참고하여 주시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50인 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송 사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.당사가 진행하는 금번 유상증자가 예기치 못한 사유로 인해 철회될 경우 당사는 자본 확충을 위하여 무상감자 등 주주에게 손실을 끼치는 방안 등을 진행할 수 있습니다. 무상감자는 주주가 납입한 자본금을 감소시켜 회사가 경영활동을 통해 누적된 결손금을 보전하는 방법으로, 무상감자가 추진될 경우 주주께서는 이로 인해 회사의 주가가 급격히 하락하여 손실이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.유상증자 진행 도중 납입일 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가 하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.당사는 현재 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에는 해당하지 않지만, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다.자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 최초 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항).ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도 제도 개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한 재무제표 제출 기준일 이후 당사의 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 구주주 청약이 제한될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본 공시서류에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한국투자증권(주)(이하 "대표주관회사")는 「자본시장과금융투자업에관한법률」 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 지분증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

4. 기업실사 참여자

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견가. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)뉴로메카의 2026년 04월 24일 이사회에서 결의한 기명식 보통주 2,982,109주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수함에 있어 (주)뉴로메카에 대하여 다음과 같이 평가합니다.

나. 대표주관회사는 (주)뉴로메카가 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적 당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 150,000백만원은 시설자금, 운영자금 및 채무상환자금으로 사용할 계획입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

금번 유상증자로 조달된 자금은 시설자금, 운영자금 및 채무상환자금에 사용할 예정입니다. 구체적인 자금 사용의 우선순위, 시기 및 금액은 아래와 같습니다.

다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체자금으로 충당할 예정입니다.

가. 시설자금 (800억원)

① 시설자금 개요

당사는 금번 유상증자를 통해 조달되는 자금 중 800억원을 경상북도 포항시 영일만3 일반산업단지 내 신공장(제조동 중심 생산 인프라) 구축을 위한 시설자금으로 사용할 계획입니다. 본 투자는 단순한 생산시설 확충을 넘어, 로봇 제조와 데이터 생성, 인공지능 학습 및 적용이 유기적으로 연결되는 피지컬 AI(Physical AI) 기반 산업 인프라 구축을 목적으로 합니다.

특히 본 사업 대상 부지는 이미 포항 영일만3 일반산업단지 내 산업시설용지로 확보가 완료된 상태로, 추가적인 부지 확보 리스크 없이 즉시 사업 추진이 가능한 기반을 갖추고 있습니다. 해당 부지는 산업단지 내에서도 제조 인프라 및 물류 접근성이 우수한 위치에 있으며, 향후 생산 확장 및 데이터 기반 인프라 구축까지 고려할 때 중장기적인 활용도가 높은 전략적 입지로 판단됩니다.

아울러 포항 지역은 철강 및 2차전지 산업 등 기존 제조 산업 기반이 집적되어 있어, 자동화 및 로봇 적용 수요가 지속적으로 증가하고 있는 지역이며, 산업용 전력 인프라 및 부지 확장성 측면에서도 유리한 환경을 갖추고 있습니다. 당사는 이러한 입지적 강점을 기반으로 초기에는 제조 중심 생산 인프라를 구축하고, 향후에는 생산 과정에서 발생하는 데이터를 기반으로 한 데이터 파운드리(Data Foundry) 사업으로 단계적 확장을 추진할 계획입니다. 이는 단순 제조시설을 넘어 데이터 기반 산업 인프라로 진화하기 위한 중장기 전략의 일환입니다.

또한 본 사업은 기존에 포스코A&C와의 협업을 통해 기본 설계가 완료된 상태이며, 현재는 사업 구조 재정립에 따라 일부 설계 변경(레이아웃 조정 및 용도 변경 등)을 진행 중에 있습니다. 이는 기존 설계를 전면 폐기하는 것이 아닌, 기존 설계 자산을 기반으로 생산 중심 구조로 최적화하는 과정으로, 설계 변경에 따른 추가 비용 및 일정 리스크는 제한적인 수준입니다.

이와 같이 본 사업은 부지 확보, 기본 설계 완료, 인허가 협의 이력 확보 등 사업 추진을 위한 주요 선행 조건이 상당 부분 충족된 상태로, 금번 유상증자 자금을 활용할 경우 단기간 내 착공 및 투자 집행이 가능한 상태입니다.

최근 글로벌 산업 환경은 인공지능 기술의 발전과 함께 단순 소프트웨어 중심의 AI에서 실제 물리 환경과 결합된 피지컬 AI(Physical AI)로 빠르게 진화하고 있으며, 이에 따라 제조업 또한 데이터 기반의 학습과 반복 최적화를 통해 성능이 고도화되는 구조로 변화하고 있습니다. 이러한 변화 속에서 기존의 로봇 제조 산업은 단순 생산 중심 구조에서 벗어나, 데이터 생성과 AI 학습을 동시에 수행할 수 있는 통합형 인프라 구축이 필수적인 상황입니다.

당사는 이러한 산업 패러다임 변화에 대응하기 위하여 기존의 생산 중심 공장을 고도화된 자동화 생산기지이자 데이터 생성 인프라로 재구성하고자 하며, 본 시설투자는 이러한 전략을 실행하기 위한 핵심 기반 투자입니다. 특히 본 사업은 기존에 추진하던 데이터센터 투자와는 별도로 제조 인프라 중심으로 구조를 재정립한 것으로, 금번 유상증자 자금은 생산시설 구축에 집중적으로 사용될 예정입니다.

② 사업부지 특수성 및 추진 경과

본 사업은 경상북도 포항시 영일만3 일반산업단지 내 산업시설용지를 기반으로 추진되며, 철강 및 2차전지 산업 등 제조업 기반이 집적된 지역 특성상 향후 로봇 자동화 수요 확대가 예상되는 입지입니다. 당사는 본 부지를 로봇 생산 및 자동화 설비 구축을 위한 생산 거점으로 활용할 계획입니다.

본 사업은 초기 단계에서부터 생산 인프라 중심의 단계적 투자 구조를 전제로 검토되어 왔으며, 향후 생산라인 확장 및 고도화를 고려한 시설 구조로 구축될 예정입니다.

본 사업은 기존 공장 운영 경험과 생산능력 확대 필요성에 따라 단계적으로 추진되어 온 사업으로, 2022년 부지 분양 신청 이후 설계 및 사업구조 재정립을 거쳐 현재 실행 단계에 근접한 상태이며, 사업 구조 측면에서도 생산 인프라 중심으로 재정의됨에 따라 투자 목적이 명확화된 상태입니다. 이와 같이 본 사업은 부지 확보, 설계 완료, 인허가 협의 이력 확보 등 주요 선행 절차가 상당 부분 진행된 상태로, 금번 유상증자 자금 조달 이후 단기간 내 착공 및 투자 집행이 가능한 상태입니다. 본 사업의 추진 경과, 사업 부지 확보 현황 및 예상 조감도는 다음과 같습니다.

③ 시설자금 투자 배경 및 필요성 [피지컬 AI(Physical AI) 산업 전환에 따른 구조적 변화 대응]

최근 인공지능 기술은 텍스트 및 이미지 처리 중심에서 실제 물리 환경에서의 행동과 조작을 포함하는 피지컬 AI(Physical AI)로 확장되고 있으며, 이는 로봇 산업과 밀접하게 결합되는 특징을 보이고 있습니다. 기존의 산업 구조에서는 데이터센터, 제조시설, 로봇 시스템이 각각 분리된 형태로 운영되었으나, 향후에는 실제 환경에서 데이터를 생성하고 이를 학습에 활용하며 다시 생산에 반영하는 순환 구조가 핵심 경쟁력으로 작용하게 됩니다.

당사는 이러한 구조 변화에 대응하기 위해 제조시설 자체를 데이터 생성 및 학습 기반 인프라로 활용할 수 있도록 설계하고 있으며, 본 신사옥은 단순한 공장이 아닌 생산과 데이터가 결합된 통합 인프라로 구축될 예정입니다.

[기존 생산 구조 한계 및 개선 필요성]

현재 당사의 생산 구조는 제품 단위의 생산 중심으로 운영되고 있어 생산 과정에서 발생하는 데이터의 체계적 수집 및 활용이 제한적인 상황입니다. 또한 생산라인의 자동화 수준이 제한되어 있어 생산 효율성 및 품질 안정성 확보 측면에서도 개선의 필요성이 존재합니다.

특히 로봇 산업의 경우, 반복적인 생산 및 테스트 과정에서 발생하는 데이터가 제품 성능 개선과 직결되는 구조를 가지므로, 데이터 확보 및 활용 능력이 곧 경쟁력으로 이어지는 특징이 있습니다. 따라서 기존 생산시설을 유지하는 것만으로는 향후 시장 경쟁에서 우위를 확보하기 어려운 상황이며, 데이터 기반 생산체계로의 전환이 필수적인 과제로 판단됩니다.

[생산능력 확대 및 시장 대응력 확보]

최근 협동로봇 및 휴머노이드 시장은 글로벌 제조업의 자동화 수요 증가와 함께 빠르게 성장하고 있으며, 이에 따라 로봇 생산능력 확대에 대한 필요성이 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히 고객 맞춤형 자동화 솔루션 수요 증가에 따라 다양한 제품을 안정적으로 생산할 수 있는 유연한 생산체계 구축이 요구되고 있습니다.

당사는 이러한 시장 변화에 대응하기 위해 생산 CAPA 확대뿐만 아니라 생산 공정의 자동화 및 표준화를 동시에 추진하고 있으며, 본 신사옥은 이러한 전략을 반영한 핵심 생산 거점으로 기능할 예정입니다.

④ 사업 추진 계획 및 기대 효과

본 사업은 피지컬 AI(Physical AI) 기반 로봇 자동화를 위한 생산 인프라 구축 사업으로, 휴머노이드 및 협동로봇 등 차세대 로봇 플랫폼의 생산 역량을 고도화하고 다양한 산업 공정에 적용 가능한 자동화 솔루션을 제공하기 위한 통합 생산 거점 구축을 목적으로 합니다. 특히 본 사업은 단순한 생산시설 확충을 넘어, 로봇 기술과 자동화 시스템이 결합된 생산 구조를 통해 산업 현장에서 요구되는 다양한 공정에 유연하게 대응할 수 있는 기반을 마련하는 데 중점을 두고 있습니다.

본 사업을 통해 당사는 로봇 플랫폼 생산, 자동화 솔루션 구현, 공정 효율화 기반 확보를 포함하는 생산 체계를 구축하고, 생산 전 과정의 표준화 및 자동화를 통해 품질 안정성과 생산 효율성을 동시에 확보하고자 합니다. 또한 고객 맞춤형 자동화 수요에 대응할 수 있는 유연한 생산 및 공급 체계를 구축함으로써, 단순 제조 중심의 사업 구조에서 벗어나 제품과 서비스가 결합된 통합형 사업 구조로 확장해 나갈 계획입니다.

이를 통해 당사는 생산능력 확대 및 원가 경쟁력 확보가 가능할 것으로 기대하고 있습니다. 특히 자동화 생산라인 구축을 통해 공정 효율성이 향상되고, 생산 과정의 표준화가 이루어짐에 따라 품질 안정성이 동시에 확보될 것으로 판단됩니다. 이는 생산 리드타임 단축 및 불량률 감소로 이어져 전반적인 제조 경쟁력 강화에 기여할 것으로 예상됩니다.

또한 본 생산 인프라는 단순한 생산능력 확대를 넘어, 다양한 제품군을 유연하게 대응할 수 있는 구조로 설계되어 있어 고객 맞춤형 수요 증가에 효과적으로 대응할 수 있을 것으로 기대됩니다. 이를 통해 당사는 기존 협동로봇 중심 사업 구조에서 벗어나 휴머노이드 및 다양한 로봇 플랫폼으로 제품 포트폴리오를 확장할 수 있는 기반을 확보하게 됩니다.

아울러 자동화 설비 및 공정 운영 체계의 고도화를 통해 인건비 의존도를 점진적으로 낮추고, 생산성 중심의 구조로 전환함으로써 중장기적인 수익성 개선에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 특히 핵심 부품 내재화 및 생산 공정 통합을 통해 원가 구조를 안정화하고, 가격 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다.

본 생산 인프라는 향후 생산라인 확장 및 신규 사업 대응이 가능한 구조로 설계되어 있어, 시장 성장에 따라 단계적인 CAPA 확대가 용이한 기반을 제공합니다. 이를 통해 당사는 초기 투자 이후 추가 투자 효율성을 극대화하고, 수요 증가에 유연하게 대응할 수 있는 구조를 확보하게 됩니다.

또한 본 사업을 통해 구축되는 생산 기반은 자동화 솔루션 사업과의 연계를 통해 제품 중심에서 서비스 결합형 사업 구조로의 전환을 가능하게 합니다. 이는 단순 제품 판매를 넘어 설치, 운영, 유지보수 등 전주기 서비스를 포함하는 형태로 사업 영역을 확장할 수 있는 기반을 제공하며, 장기적으로 안정적인 수익 구조 확보에 기여할 것으로 예상됩니다.본 시설투자는 2026년 3분기 착공, 2028년 6월 준공을 목표로 추진되며, 가동 이후에는 협동로봇ㆍ휴머노이드 및 스마트액추에이터 등 핵심 부품을 통합 생산하는 거점으로 운영될 예정입니다. 초기에는 자체 양산 및 OEMㆍODM 위탁생산 체제를 병행하여 생산 가동률을 조기에 확보하고, 이후 생산라인에서 발생하는 공정 데이터 및 로봇 동작 데이터를 체계적으로 축적함으로써 데이터 기반의 사업 역량을 단계적으로 강화해 나갈 계획입니다. 아울러 신사옥 부지 인근에는 철강ㆍ2차전지ㆍ중공업 분야의 주요 수요 기업 및 연구기관이 집적되어 있어, 자동화 솔루션 및 시스템 통합(SI) 사업으로의 확장 과정에서 안정적인 초기 수요 기반을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다.

종합적으로 본 시설투자는 단기적으로는 생산능력 확대 및 원가 경쟁력 확보를, 중장기적으로는 사업 구조 고도화 및 성장 기반 확보를 동시에 달성할 수 있는 전략적 투자로서, 당사의 지속 가능한 성장에 핵심적인 역할을 할 것으로 기대됩니다.

⑤ 시설자금 세부 사용계획

시설자금은 총 800억원 규모로, 건축공사, 생산설비, 구축물, 기타 비용으로 구성됩니다. 본 투자 구조는 생산 인프라 구축에 필요한 핵심 요소를 중심으로 구성되었으며, 초기 구축 이후 생산라인 확장 및 자동화 고도화를 고려한 확장형 구조로 설계되었습니다.

특히 건축공사는 제조동 및 부대시설 구축을 중심으로 전체 투자금의 절반 이상을 차지하며, 생산설비는 로봇 생산라인 및 자동화 설비 구축에 집중됩니다. 구축물은 공장 운영을 위한 필수 기반 인프라를 포함하며, 기타 비용은 설계 및 인허가 등 사업 수행을 위한 필수 비용으로 구성됩니다.

[시설자금 - 1. 건축 공사 420억원]

건축공사는 총 420억원 규모로 계획되어 있으며, 이는 전체 투자금의 약 52.5% 수준입니다. 본 사업 부지는 약 25,820㎡ 규모로 확보되어 있으며, 건축면적은 약 9,400㎡ 수준으로 설계되었습니다.

건축 단가는 산업시설 평균 단가인 ㎡당 350~400만원 수준을 기준으로 약 370만원을 적용하여 산정하였으며, 이는 유사 산업시설 구축 사례 및 기존 설계 기준을 반영한 수치입니다. 건축공사에는 제조동, 생산라인 공간, 시험 및 검증 공간, 사무 및 지원시설 등이 포함되며, 향후 생산라인 확장을 고려한 구조로 설계되었습니다.

[시설자금 - 2. 생산설비 220억원]

생산설비는 총 220억원 규모로 계획되어 있으며, 협동로봇 및 휴머노이드 생산라인, 액추에이터 가공 및 조립라인, 자동화 설비 및 검사 장비 등이 포함됩니다. 본 생산설비는 단순 생산설비가 아닌 자동화 및 데이터 기반 생산 구조를 고려하여 설계되었으며, 생산 효율성 및 품질 안정성 확보를 동시에 달성할 수 있도록 구성하였습니다.

[시설자금 - 3. 구축물 110억원]

구축물은 총 110억원 규모로 계획되어 있으며, 전력 인입, 공조 시스템, 공장 유틸리티 등 생산시설 운영을 위한 필수 인프라를 포함합니다. 구축물 비용은 전체 건축비 대비 약 15~20% 수준으로 산정되었으며, 이는 산업시설 기준에 부합하는 수준이라고 판단됩니다.

[시설자금 - 4. 기타비용 50억원]기타 비용은 총 50억원 규모로 계획되어 있으며, 설계, 감리, 인허가, 내부 인테리어 등 사업 수행을 위한 필수 비용이 포함됩니다.

⑥ 투자 집행 일정본 사업은 2026년 3분기 착공을 시작으로 2028년 6월 준공을 목표로 약 24개월간 추진될 예정이며, 실제 투자비 집행은 공정 진행에 따라 약 18개월 동안 집중적으로 이루어질 계획입니다. 초기 설계 및 인허가 단계에서는 투자 규모가 제한적이며, 골조 및 설비 공정이 본격화되는 시점부터 투자비가 집중 투입되는 구조입니다.

[투자 집행 일정 - 2026년(착공 및 초기 투자 단계)]

2026년 3분기에는 착공과 함께 가설공사 및 기초공사가 개시될 예정이며, 현장 정비, 기초 터파기, 구조물 기초공사 등 초기 공정을 중심으로 투자비가 투입될 예정입니다. 2026년 4분기에는 기초공사가 완료되고 일부 골조공사가 착수되어 건축 구조가 가시화되는 단계로 진입하며, 이에 따라 건축공사 관련 투자비가 본격적으로 증가할 예정입니다.

[투자 집행 일정 - 2027년(본 공사 및 생산라인 구축 단계)]

2027년 1분기부터는 골조공사가 본격적으로 진행되어 건축 구조물의 주요 프레임이 형성되며, 이 단계에서 건축공사 비용의 상당 부분이 집중 투입될 예정입니다. 2027년 2분기에는 골조공사가 완료되고 외장공사가 진행되어 건축물의 외형이 완성되는 단계로 진입하며, 동시에 내부 공정 준비가 병행될 예정입니다. 2027년 3분기에는 내부 마감공사와 함께 생산설비 설치가 시작되어 생산라인 구축이 본격화되며, 이 시점부터 건축공사와 생산설비 투자가 동시에 진행됩니다. 2027년 4분기에는 주요 생산설비 반입이 완료되고 일부 시운전이 진행되어 생산 준비 단계로 전환되며, 이 단계에서 생산설비 투자비가 집중적으로 반영될 예정입니다.

[투자 집행 일정 - 2028년(시운전 및 안정화 단계)]

2028년 1분기에는 전체 생산라인에 대한 시운전이 진행되어 공정 안정화 및 품질 검증이 이루어질 예정이며, 2028년 2분기에는 최종 준공 및 운영 준비가 완료되어 본격적인 생산 가동이 가능한 상태로 전환될 예정입니다. 해당 단계에서는 기존 투자 설비의 안정화 및 운영 준비가 중심이 되므로 신규 대규모 투자비 집행은 발생하지 않을 것으로 예상됩니다.

나. 운영자금 (600억원)

① 운영자금 개요

당사는 로봇을 중심으로 제조, 용접, 의료, F&B 등 다양한 산업에 적용 가능한 로봇 솔루션을 제공하고 있으며, 최근에는 AI 기반 산업별 로봇 자동화 솔루션 사업 모델을 고도화하고 있습니다. 해당 기술은 현재 추진 중인 휴머노이드 로봇 및 고도화된 자동화 솔루션으로 확장 가능한 구조를 갖추고 있으며, 이에 따라 당사의 사업은 단순한 로봇 판매를 넘어 실제 산업 현장에 적용 가능한 플랫폼 기반 사업으로 확장되고 있습니다.

특히 최근 AI 및 로봇 산업의 성장과 함께 고객사의 자동화 투자 수요가 확대되고 있으며, 이에 대응하기 위한 원재료 확보 및 공급 안정성 확보가 요구되는 상황입니다. 이에 따라 당사는 로봇 생산에 필요한 주요 원재료 및 핵심 부품을 안정적으로 확보함으로써 수주 대응력을 강화하고 생산 차질을 최소화하고자 합니다.

또한, 당사는 로봇 기술 고도화 및 차세대 제품 개발을 위해 지속적인 연구개발 투자를 확대하고 있습니다. 해당 운영자금은 AI 기반 산업용 휴머노이드 등 차세대 핵심 기술 개발을 포함한 연구개발 활동을 위한 경상 연구개발비로 활용될 예정이며, 이는 중장기적으로 제품 경쟁력 및 신규 매출 기반 확보에 기여할 것으로 예상됩니다.

아울러, 최근 산업 전반에서 AI 및 로봇 기술 고도화가 진행됨에 따라, 연구개발 및 자동화 솔루션 분야의 전문 인력에 대한 수요가 증가하고 있으며, 이에 따라 우수 인력 확보 경쟁 또한 심화되고 있는 상황입니다. 이러한 인력 확보는 향후 기술 경쟁력 확보 및 매출 확대와 연계되는 요소로, 당사는 연구개발 및 자동화 솔루션 조직을 중심으로 핵심 인력을 확보할 계획이며, 본 운영자금은 해당 인력의 인건비 및 조직 운영에 필요한 비용으로 활용될 예정입니다.

또한, 포항 신공장 시설투자를 통해 구축 예정인 협동로봇 및 휴머노이드 생산라인, 액추에이터 가공 및 조립라인, 자동화 설비 및 검사 장비 등 생산 인프라와 관련하여 초기 가동 단계에서 발생하는 인건비 및 고정 유지비에도 운영자금을 사용할 계획입니다. 이는 생산라인의 조기 안정화 및 정상 가동을 위한 비용으로, 향후 생산 효율성 제고 및 원가 경쟁력 확보에 기여할 것으로 예상됩니다.

② 운영자금 세부 사용계획 [운영자금 - 1. 원재료 매입 210억원]

당사는 로봇 하드웨어 핵심부품의 내재화를 추진하고 있으며, 이에 따라 관련 원재료 매입 비용이 순차적으로 발생할 예정입니다. 당사는 2026년 41억원, 2027년 65억원, 2028년 104억원 등 향후 3개년에 걸쳐 총 210억원의 원재료 매입 비용을 집행할 계획이며, 연도별 세부 내역은 다음과 같습니다.

다만, 상기 원재료 매입 계획은 당사의 내부 사업 계획과 핵심부품 내재화 진행 상황을 전제로 산정된 수치이며, 원자재 시장 가격 변동, 내재화 일정 변경, 매출 계획 대비 실적 변동 등에 따라 실제 집행 금액은 변동될 수 있습니다. [운영자금 - 2. 인건비 217억원]

최근 AI 및 로봇 기술의 고도화 추세에 따라 전문 인력 확보 경쟁이 심화되고 있는 바, 당사는 연구개발 및 자동화 솔루션 조직을 중심으로 핵심 인력을 충원할 계획입니다. 아울러, 2028년 2분기 포항 제조동 준공을 예정하고 있으며, 초기 안정화 단계 및 매출 성장에 대응하기 위하여 동 시점을 전후로 생산 인력의 대폭적인 확충이 계획되어 있습니다. 이에 따라 2026년 12억원, 2027년 21억원, 2028년 52억원, 2029년 65억원, 2030년 67억원 등 향후 5개년에 걸쳐 총 217억원의 인건비 및 조직 운영 비용으로 집행될 예정입니다. 상기 인건비 계획은 2026년의 경우 당사의 인력계획에 따라 산출한 수치이며, 2027년부터 2030년까지는 전년 대비 평균 임금인상률 5%를 적용하여 추정하였습니다. 연도별 세부 내역은 다음과 같습니다.

[운영자금 - 3. 기타 운영비(신공장 안정화) 173억원]

포항 신공장의 협동로봇 및 휴머노이드 생산라인, 액추에이터 가공 및 조립라인, 자동화 설비 및 검사 장비 등 생산 인프라의 초기 가동 단계에서 발생하는 운영 비용에도 본 운영자금을 활용할 계획입니다. 2026년 착공 및 기초공사 단계, 2027년 설비 반입 및 부분 시운전 단계를 거쳐 2028년부터 정상 가동이 예상됨에 따라, 단계별 진행 일정에 맞추어 운영 비용이 순차적으로 발생할 것으로 가정하였습니다. 이에 따라 향후 5개년에 걸쳐 설비유지비 21억원, 시설유지비 25억원, 유틸리티 69억원, 운영관리비 26억원, 기타운영비 31억원 등 총 173억원을 집행할 예정이며, 연도별 세부 내역은 다음과 같습니다.

다. 채무상환자금 (100억원)

당사는 금번 유상증자의 주금 납입일 이전 발생하는 운영자금 소요에 대응하기 위하여, 대표주관회사인 한국투자증권㈜로부터 총 100억원 규모의 단기차입금을 조달할 예정입니다. 본 단기차입금은 1차 30억원, 2차 70억원의 2회에 걸쳐 조달할 예정이며, 1차 기표 예정일은 2026년 5월 8일, 2차 기표 예정일은 2026년 6월 19일입니다. 조달된 차입금은 금번 유상증자 주금 납입 완료 직후 최우선적으로 상환할 계획입니다. 한편, 대출 이자율, 상환 방식 등 세부 차입 조건은 대표주관회사와 협의 중에 있으며, 조건 확정 시 당사 이사회 결의를 거쳐 실행될 예정입니다. 본 단기차입금의 주요 조건 및 조달 자금의 세부 사용 내역은 다음과 같습니다.

당사가 한국투자증권㈜로부터 조달하는 단기차입금 100억원은 유상증자 절차 진행 기간 중 원재료 매입 및 연구개발 비용 등 사업 운영에 필요한 용도로 집행될 예정이며, 주금 납입 완료 직후 전액 상환될 예정입니다.

3. 공모자금 감소 시 대응 방안

금번 주주배정 후 실권주 일반공모는 확정발행가액 결정에 따라 최종 조달자금 규모가 변동될 수 있습니다. 당사는 조달자금의 사용 우선순위를 ① 채무상환자금 ② 시설자금 ③ 운영자금 순으로 설정하고 있으며, 실제 유입 자금이 당초 계획에 미달할 경우에는 실제 조달금액 수준에 따라 항목별 집행 우선순위를 조정할 예정입니다. 감액 검토는 1차발행가액 및 확정발행가액 결정 이후 구체적인 자금 유입 규모를 바탕으로 진행할 계획입니다. 한편, 공모자금이 부족할 경우 자체 보유 운영자금을 우선 활용하고, 추가 부족분에 대해서는 금융기관으로부터의 운전자금 대출 및 시설자금 대출 등을 통해 충당할 수 있습니다. 다만, 이 경우 차입금 증가에 따른 부채비율 상승 및 이자비용 확대 등 재무적 부담이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

4. 유상증자 추진 배경

당사는 금번 자금조달 방안을 검토하는 과정에서 사모사채 발행, 금융기관 차입, 주식연계채권(CB, BW 등) 발행, 제3자배정 유상증자 등 다양한 조달 방식을 검토하였으나, 각 방안별 재무적·구조적 한계로 인해 실행에 이르지 못하였습니다.

사모사채 발행 및 금융기관 차입의 경우, 현재의 금리 수준을 감안할 때 고정적인 이자비용 부담이 영업현금흐름에 상당한 압박으로 작용할 가능성이 높으며, 원리금 상환 부담 집중에 따른 유동성 리스크 확대가 우려되어 장기적인 자금조달 수단으로는 적합하지 않다고 판단하였습니다. 주식연계채권의 경우 리픽싱 등 조건에 따른 오버행 리스크, 파생상품 평가손익 계상에 따른 손익 변동성 확대 등의 문제가 존재하며, 특히 2026년 1분기 기발행 전환사채의 보통주 전환 완료로 재무구조가 안정화된 시점에서 추가적인 부채성 조달은 개선된 재무 건전성을 재차 저해할 우려가 있다고 판단하였습니다. 제3자배정 유상증자의 경우에도 특정 투자자 대상의 할인 발행에 따른 기존 주주의 지분 희석 및 주주가치 훼손 가능성을 배제할 수 없어 신중한 검토 끝에 제외하였습니다.

이에 따라 당사는 기존 주주에게 신주인수권을 우선적으로 부여하고 실권주 발생 시 일반 투자자에게도 참여 기회를 제공하는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식이 주주 권익 보호와 자금조달 안정성 확보 측면에서 가장 적절한 방안이라는 판단에 이르게 되었습니다.

5. 공모자금의 운영 계획

금번 유상증자를 통해 조달된 자금은 조달 시기와 실제 집행 시기 간에 일정한 차이가 발생할 수 있습니다. 이에 따라 미사용 자금에 대해서는 자금 사용 우선순위를 고려하면서 집행 시점 및 금리 여건에 따라 적격금융기관의 수시입출금식 예금, 정기예금 등 안정적인 금융상품 또는 AA등급 이상(단기 A1등급 이상)의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 명칭은 『주식회사 뉴로메카』라고 표기합니다. 또한 영문으로는 『Neuromeka Co., Ltd.』라고 표시합니다. 단, 약식으로 표시할 경우에는 『(주)뉴로메카』 또는 『Neuromeka』라고 표시합니다. 다. 설립일자 및 존속기간 당사는 로봇 개발ㆍ생산ㆍ판매 및 자동화솔루션 공급 등을 영위할 목적으로 2013년 2월 14일 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요 사업의 내용

주) 협동로봇을 포함한 로봇 매출 비중은 54.0%, 자동화솔루션 매출 비중은 43.8%입니다. 각각 다수의 기업을 대상으로 공급되고 있습니다. 상세한 내용은 동 공시서류의 『Ⅱ. 사업의 내용』을 참고하시기 바랍니다. 사. 신용평가에 관한 사항

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

1. 지점, 영업소, 사무소 등의 설치 또는 폐쇄

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

주) 감사 주민석은 2024년 3월 29일 정기주주총회에서 임기만료 하였으나, 상법 제386조 및 제415조에 따라 새로운 감사가 선임되어 퇴임 감사의 권리의무가 종료하는시점까지 감사로서 권리의무를 유지할 것입니다.

라. 최대주주의 변동

-. 해당사항이 없습니다.

마. 상호의 변경

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적 있는 경우 그 내용

-. 해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용-. 해당사항이 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화※ 2023년 3월 30일 정기주주총회에서 사업목적을 추가했습니다.1. 부동산 매매업, 임대업 및 관리업1. 포장재 제조, 생산, 판매업

1. 식물공장업

2. 첨단 온실 설계 , 제작 , 운영 및 수출입업

3. 소화액 제조, 생산, 판매업

4. 소화기 제조, 생산, 판매업1. 배터리팩 제조, 생산, 판매업

※ 2024년 3월 29일 정기주주총회에서 사업목적을 추가했습니다.1. 주차장업1. 휴게음식점, 슈퍼마켓 등 운영 및 관련 프랜차이즈 사업1. 로봇 및 관련 부품 도소매업 및 관련 서비스업1. 로봇 설계 및 제조업

※ 2026년 3월에 개최되는 정기주주총회에서는 자동화 솔루션 사업 확장을 위해 사업목적에 '전기공사업, 기계설비공사업'을 추가하는 안건을 부의하고자 합니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련한 중요한 사항의 발생 내용

1. 유형자산 취득

2. 전환사채권 발행

주) 2024년 9월 6일, 시가 하락으로 인해 전환가액이 35,347원에서 28,278원으로 조정되었습니다.주) 2025년 3월 17일, 시가를 하회하는 발행가격으로 실시된 유상증자에 따라 전환가액이 28,278원에서 28,232원으로 조정되었습니다.주) 2025년 11월 6일, 시가 상승으로 인해 전환가액이 28,232원에서 30,867원으로 조정되었습니다.3) 전환사채권 발행

주) 2025년 3월 17일, 시가를 하회하는 발행가격으로 실시된 유상증자에 따라 전환가액이 23,931원에서 23,892원으로 조정되었습니다.4) 유상증자 결정

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황, 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황, 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황, 자기주식 소각현황, 자기주식 보유현황 -. 해당사항이 없습니다. 다. 종류주식 발행현황-. 해당사항이 없습니다.

라. 발행이후 전환권 행사

• 보고서 제출일 현재 기준으로 작성하였습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

다. 사업목적 변경 내용

라. 변경 사유로봇을 다양한 분야에 적용하기 위하여 신규사업을 검토하며, 사업목적을 추가하였습니다. 또한 유형자산을 취득했으며, 건물 중 일부는 임대를 고려하여 임대업 등을 추가했습니다. 해당 사업목적과 관련하여 이사회 결의와 주주총회 결의를 거쳐 최종적으로 정관에 반영되었습니다.

마. 정관상 사업목적 추가 현황표

1. 부동산 매매업, 임대업 및 관리업

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

당사는 2023년 7월 유형자산을 취득하였으며, 건물 일부를 임대하여 부가수익을 창출하기 위해 해당 사업 목적을 추가하였습니다.

2. 시장의 주요 특성.규모 및 성장성

국내 부동산 임대업 전체 매출 규모는 약 6조원 내외로 추정되며, 시장 성장세는 안정적으로 유지되고 있습니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금조달원천, 예상투자회수기간 등

유형자산 취득대금 220억원(부동산 담보대출 170억원 포함)과 취득 부대비용을 지출하였으며, 추가적인 투자금액은 발생하지 않을 것으로 예상됩니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

현재까지 해당 사업과 관련된 별도 추진 내역은 없습니다.

5. 기존 사업과의 연관성

해당 사항 없습니다.

6. 주요 위험

특별한 위험 요인은 없습니다.

7. 향후 추진계획

(1) 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기 : 일부 공간 임대를 검토 중입니다.(2) 향후 1년 이내 추진 예정사항은 없습니다.(3) 추가적인 조직 및 인력 확보 계획은 없습니다.

8. 미추진 사유(1) 그간 사업을 추진하지 않은 사유 및 배경 : 당사 건물의 사용계획 수립을 우선하고 있으며, 이에 따라 임대 진행 시기를 조율하고자 합니다.(2) 향후 1년 이내 추진계획 존재 여부 및 향후 추진 예정시기 : 당사 건물의 사용계획수립을 우선하고 있으며, 이에 따라 임대 진행 시기를 조율하고자 합니다.(3) 추진 계획 등이 변경된 경우 그 사유 및 변경내용 : 현재 사용계획 수립 중입니다.

2. 포장재 제조, 생산, 판매업, 3. 식물공장업, 4. 첨단 온실 설계 , 제작 , 운영 및 수출입업

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

다양한 산업 분야에서 로봇을 활용하여 고객을 확보하는 방안을 검토 중입니다.

2. 시장의 주요 특성.규모 및 성장성

보고서 제출일 현재 구체적인 사업 추진계획이 마련되지 않아 기재를 생략합니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금조달원천, 예상투자회수기간 등

보고서 제출일 현재 구체적인 사업 추진계획이 마련되지 않아 기재를 생략합니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

보고서 제출일 현재 구체적인 사업 추진계획이 마련되지 않아 기재를 생략합니다.

5. 기존 사업과의 연관성

당사가 보유한 로봇을 활용할 계획입니다.

6. 주요 위험

계획이 구체화되지 않아 기재를 생략합니다.

7. 향후 추진계획

(1) 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기 : 보고서 제출일 현재 사업 추진계획이 구체화되지 않아 기재를 생략합니다.(2) 향후 1년 이내 추진 예정사항 : 보고서 제출일 현재 사업 추진계획이 구체화되지 않아 기재를 생략합니다.(3) 조직 및 인력 확보 계획 : 보고서 제출일 현재 사업 추진계획이 구체화되지 않아 기재를 생략합니다.8) 미추진 사유

(1) 그간 사업을 추진하지 않은 사유 및 배경 : 사업다각화를 위해 정관에 사전 추가하였으나, 현재 구체적인 추진 내용은 없으며 향후 계획도 미정입니다.(2) 향후 1년 이내 추진계획 존재 여부 및 향후 추진 예정시기 : 사업다각화를 위해 정관에 사전 추가하였으나, 현재 구체적인 추진 내용은 없으며 향후 계획도 미정입니다.(3) 추진 계획 등이 변경된 경우 그 사유 및 변경내용 : 사업다각화를 위해 정관에 사전 추가하였으나, 현재 구체적인 추진 내용은 없으며 향후 계획도 미정입니다.

5. 소화액 제조, 생산, 판매업, 6. 소화기 제조, 생산, 판매업, 7. 배터리팩 제조, 생산, 판매업

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

다양한 산업 분야에서 로봇을 활용하여 고객을 확보하는 방안을 검토 중입니다.

2. 시장의 주요 특성.규모 및 성장성

보고서 제출일 현재 구체적인 사업 추진계획이 마련되지 않아 기재를 생략합니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금조달원천, 예상투자회수기간 등

당사가 직접 추진하는 것이 아니라, 2025년에 출자한 ‘주식회사 세이프에너지’를 통해 진행합니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

당사가 직접 추진하는 것이 아니라, 2025년에 출자한 ‘주식회사 세이프에너지’를 통해 진행합니다.

5. 기존 사업과의 연관성

당사의 주사업 품목인 로봇의 안전성과 관련된 사업입니다.

6. 주요 위험

계획이 구체화되지 않아 기재를 생략합니다.

7. 향후 추진계획

(1) 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기, (2) 향후 1년 이내 추진 예정사항, (3) 조직 및 인력 확보 계획 : 당사가 직접 추진하는 것이 아니라, 2025년에 출자한 ‘주식회사 세이프에너지’를 통해 진행합니다.8) 미추진 사유(1) 그간 사업을 추진하지 않은 사유 및 배경 : 사업다각화를 위해 정관에 사전 추가한 것입니다. 당사가 직접 추진하는 것이 아니라, 2025년에 출자한 ‘주식회사 세이프에너지’를 통해 진행합니다.(2) 향후 1년 이내 추진계획 존재 여부 및 향후 추진 예정시기 : 당사가 직접 추진하는것이 아니라, 2025년에 출자한 ‘주식회사 세이프에너지’를 통해 진행합니다.(3) 추진 계획 등이 변경된 경우 그 사유 및 변경내용 : 당사가 직접 추진하는 것이 아니라, 2025년에 출자한 ‘주식회사 세이프에너지’를 통해 진행합니다.

8. 주차장업1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

임차 건물 내 주차장을 운영하고 있습니다.

2. 시장의 주요 특성.규모 및 성장성

소규모 사업으로 시장 규모는 별도로 측정하지 않았습니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금조달원천, 예상투자회수기간 등

신규투자 사항은 없습니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

별도 조직·인력 없이 매월 소액의 매출이 발생합니다.

5. 기존 사업과의 연관성

해당 사항 없습니다.

6. 주요 위험

특별한 위험 요인은 없습니다.

7. 향후 추진계획

(1) 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기, (2) 향후 1년 이내 추진 예정사항, (3) 조직 및 인력 확보 계획 : 별도의 사업확장 계획은 없습니다.8) 미추진 사유 : 진행중인 사업입니다.

9. 휴게음식점, 슈퍼마켓 등 운영 및 관련 프랜차이즈 사업1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

당사 협동로봇을 활용한 카페를 운영 중입니다.

2. 시장의 주요 특성.규모 및 성장성

2025년 국내 커피 시장 규모는 8조원 이상으로 추정되며, 매년 6% 이상의 성장세를 보이고 있습니다. 이 중 카페 시장 규모는 약 3~4조원으로 추정됩니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금조달원천, 예상투자회수기간 등

인테리어 및 기기 설치 과정에서 일부 비용이 발생하였으며, 해당 금액은 전액 보유 자금으로 집행하였습니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

협동로봇을 활용한 운영 방식을 지속적으로 연구하고 있습니다.

5. 기존 사업과의 연관성

당사가 개발·제조·판매하는 협동로봇을 직접 활용하는 사업입니다.

6. 주요 위험

특별히 우려되는 위험 요소는 없습니다.

7. 향후 추진계획

(1) 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기, (2) 향후 1년 이내 추진 예정사항, (3) 조직 및 인력 확보 계획 : 사업 확장 계획 수립 시 추가 투자를 진행할 예정이며, 현재 확정된 확장 계획은 없습니다.

8. 미추진 사유 : 진행중인 사업입니다.

10. 로봇 및 관련 부품 도소매업 및 관련 서비스업1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

당사는 사업 경쟁력 강화를 위해 부품·로봇·솔루션·서비스로 이어지는 자동화 밸류체인의 수직 일관화를 추진하고 있습니다. 이를 통해 핵심 부품의 내재화를 실현하고, 로봇 사업의 기반을 한층 견고히 하고자 합니다.

2. 시장의 주요 특성.규모 및 성장성

본 사업은 시장 초기 단계로, 구체적인 시장 규모나 특성은 아직 명확히 파악하기 어렵습니다. 다만, 로봇 시장의 본격적인 성장세와 맞물려 함께 확대될 것으로 기대됩니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금조달원천, 예상투자회수기간 등모터라인 도입을 위해 IPO 공모자금과 내부 보유 자금을 활용하였으며, 연구 인력 인건비 및 연구개발비가 집행되었습니다. 정확한 투자 규모는 경쟁사와의 이해관계를 고려해 비공개하며, 2025년부터 자체 개발한 모터와 감속기를 자사 로봇 제품에 적용하여 실질적인 성과가 발생하고 있습니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)10여 명 규모의 부품 개발 조직을 운영 중입니다. 모터와 감속기를 중심으로 핵심 부품 개발을 진행했으며, 일부는 자사 로봇에 적용되어 성능 개선과 원가 절감 효과를 거두고 있습니다. 이를 통해 간접적인 매출 및 성과가 발생하고 있으며, 향후 외부 고객사 대상 매출 확대도 계획 중입니다.

5. 기존 사업과의 연관성

당사의 주력 사업인 로봇사업과 밀접한 연관성이 있으며, 국내 기업 최초로 핵심 부품 내재화율 100%를 달성했습니다.

6. 주요 위험

특별히 우려되는 위험 요소는 없습니다.

7. 향후 추진계획

(1) 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기 : 모터와 감속기 개발을 완료하고자사 로봇에 적용 중입니다.(2) 향후 1년 이내 추진 예정사항 : 당사 모터, 감속기, 액추에이터의 적용 범위를 타사 제품·사업으로 확대 적용할 계획입니다.(3) 조직 및 인력 확보 계획 : 현재 인력 규모를 유지할 계획이며, 별도의 추가 인력 확충 계획은 없습니다.

8. 미추진 사유 : 진행중인 사업입니다.

11. 로봇 설계 및 제조업1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

로봇 제조 분야의 전문성을 확보하고자 합니다.

2. 시장의 주요 특성.규모 및 성장성

시장 초기 단계로, 아직 구체적인 규모나 특성을 파악하기 어렵습니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금조달원천, 예상투자회수기간 등

현재 보유한 제조 라인을 활용하여 생산을 진행하고 있습니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

기존 제조 라인에서 제품을 생산 중이며, 큐렉소와의 계약에 따라 생산된 제품을 납품하고 있습니다.

5. 기존 사업과의 연관성

협동로봇 제조와 유사한 형태로, 현재의 시스템을 활용하여 진행하고 있습니다.

6. 주요 위험

특별히 우려되는 위험 요소는 없습니다.

7. 향후 추진계획

(1) 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기 : 로봇 제조 전문성을 확보하여, 큐렉소 외의 기업에도 제조 서비스를 제공할 계획입니다.(2) 향후 1년 이내 추진 예정사항 : 큐렉소와 체결한 공급계약 물량을 납품 완료할 예정입니다.(3) 조직 및 인력 확보 계획 : 신규 고객사 확보 시, 조직 및 인력을 확충할 계획입니다.

8. 미추진 사유 : 현재 진행 중인 사업입니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업의 현황 및 주요 기술

당사는 2013년 창업 초기부터 협동로봇 상용화를 위한 핵심 기술 확보에 집중해 왔으며, 로봇 제어 소프트웨어와 하드웨어를 모두 내재화한 로봇 기술 기업으로 성장해왔습니다.

주요 기반 기술로는 실시간 임베디드 리눅스 기반의 EtherCAT 마스터 제어기 및 제어 소프트웨어 아키텍처, EtherCAT 슬레이브 임베디드 제어기 기술, 고성능 전류 제어를 위한 모터 드라이버 기술, 로봇의 고속 실시간 역동역학 제어를 위한 제어엔진 소프트웨어 및 실시간 시뮬레이션 엔진 소프트웨어 등이 있습니다.

또한 제품 기술 측면에서도 다양한 로봇 응용 기술을 자체 개발하였습니다. 주요 기술로는 휴먼-로봇 프로그래밍 인터페이스 구현을 위한 안드로이드 기반 티치펜던트 애플리케이션, 가상 토크센서를 활용한 센서리스 충돌 감지 알고리즘, 마찰 보상 기반 직접교시 기술, 비선형 H-infinity 임피던스 제어 프레임워크 기반 협동로봇 제어 알고리즘, 이벤트 기반 실시간 경로 생성 알고리즘 등이 있습니다. 이와 함께 임베디드 GPU 기반 딥러닝 비전 알고리즘과 원격 트레이닝 서버를 활용한 자동 학습 파이프라인을 통해 협동로봇용 비전 솔루션도 자체적으로 개발하여 적용하고 있습니다.

당사는 핵심 부품, 로봇 플랫폼, 도메인 솔루션, 인공지능(AI) 기술의 네 가지 축을 모두 내재화한 국내 로봇 기술 기업으로, 이를 기반으로 다양한 산업 자동화 솔루션을 직접 구축하고 있습니다. 이러한 통합 기술력은 당사의 차별화된 경쟁 요소이며, 글로벌 로봇 기업과 경쟁하기 위한 핵심 기반이 되고 있습니다.

특히 당사는 로봇 플랫폼과 핵심 부품을 동시에 개발하는 구조를 통해 가격 경쟁력과성능 경쟁력을 동시에 확보하는 전략을 추진하고 있습니다. 또한 제조 역량을 기반으로 로봇 생산의 규모화를 추진하여 국내 로봇 산업의 경쟁력 강화에도 기여하고자 합니다.

로봇 산업의 근본적인 경쟁력은 핵심 부품 기술에 있으며, 당사는 로봇 구동의 핵심 요소인 액추에이터의 100% 내재화를 달성하였습니다. 액추에이터, 감속기, 모터와 같은 정밀 구동 부품이 완성되어야 협동로봇, 자율이동로봇(AMR), 휴머노이드와 같은 고성능 로봇 플랫폼을 효율적으로 구현할 수 있습니다.

또한 당사는 산업 자동화 솔루션 분야에서도 경쟁력을 확보하고 있습니다. 용접, 푸드테크, 제조, 메디컬 등 기술 난이도가 높은 산업 분야에서 다양한 자동화 프로젝트를 수행하며 실적을 확대하고 있으며, 향후 철강, 머신텐딩, 카지노 등 신규 산업 분야로 사업 영역을 확대해 나갈 계획입니다.

이러한 기술적 기반과 산업 적용 경험을 바탕으로 당사는 최근 산업용 휴머노이드 로봇과 피지컬 AI(Physical AI) 기술을 결합한 차세대 로봇 자동화 기술을 선보이며, 협동로봇 중심의 로봇 기업에서 한 단계 확장된 ‘피지컬 AI(Physical AI) 기반 로봇 자동화 전문 기업’으로 성장해 나가고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 매출 현황

주) 정보유출 우려 등을 고려하여 주요 제품에 대한 가격변동추이의 기재를 생략합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료 가격변동추이

당사는 다수의 매입처로부터 안정적으로 원재료를 공급받고 있습니다. 주요 원재료는 자체 개발을 통해 가격 경쟁력을 높이고자 연구/개발 중에 있으며, 해당 제품의 높은 품질을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

나. 주요 매입처에 관한 사항

주) 다수의 매입처로부터 안정적으로 원재료를 공급받고 있습니다.

다. 생산능력 및 생산실적 생산 제품의 다양성 및 주문 생산제품을 포함하고 있어 전체 생산능력 및 생산실적을단일 기준으로 산정, 표시하는 것이 부적절하여 기재를 생략합니다. 다만, 당사의 주력 모델인 Indy7의 경우, 년간 1,200대 규모의 생산이 가능합니다.

라. 생산설비의 현황 등라-1. 취득원가

주) 소재지 : 경상북도 포항시, 경상남도 창원시

라-2. 감가상각누계액

주) 소재지 : 경상북도 포항시, 경상남도 창원시

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

나. 판매조직 및 판매경로나-1. 판매조직

나-2. 판매경로

다. 판매전략

당사의 주요 시장인 로봇 플랫폼을 활용한 자동화 시장은 조리에서 제조에 이르는 다양한 공정을 포괄하며, 중소 제조공정부터 대기업의 양산공정에 이르기까지 폭넓은 고객층을 대상으로 하고 있습니다. 당사는 로봇 자동화 시장을 전통적인 업종 기준이아니라, ‘가격민감도’와 ‘기술민감도’라는 두 가지 핵심 변수를 기준으로 세분화하고 있습니다. 고객이 자동화 도입을 결정할 때 이 두 요인이 가장 중요한 의사결정 요소로 작용한다는 점에 착안하여, 당사는 각 변수의 수준을 정량화하여 세분 시장별 핵심 판매 전략을 수립하고 있습니다. 또한, 필요 시 세분 시장 내 특정 산업군에 대해서는 별도의 맞춤형 전략을 병행하고 있습니다.

식음료(F&B) 산업의 경우 조리 공정 자동화를 위해 로봇을 도입하려는 고객들은 가격민감도가 매우 높고, 기술민감도는 상대적으로 낮은 편입니다. 이들은 주로 레시피, 생산성, 유지보수 등 구체적인 요구조건이 충족되는 솔루션을 우선시하며, 디자인과 사용 편의성에 대한 기대 수준이 높은 특징을 보입니다.

최근에는 다양한 로봇 관련 소프트웨어 및 알고리즘 개발에 상용 로봇을 활용하려는 연구개발(R&D) 고객층이 확대되고 있습니다. 이들은 가격민감도는 낮으나 기술민감도가 높으며, 시스템의 공개성 및 확장성을 중시하고, SW 및 알고리즘에 대한 접근 가능성을 중요한 선택 요인으로 고려합니다.

중소 제조기업 고객층은 공정 유형에 따라 ▲뿌리산업(소성가공, 금형, 주조, 용접, 표면처리, 열처리 등) ▲조립·물류 등 일반 제조공정 ▲자동화 솔루션 제조업체로 구분할 수 있습니다. 뿌리기업 고객은 가격민감도가 높고 기술민감도가 낮은 편입니다. 조립·물류 공정 고객은 자동화 대상 공정의 부가가치가 높아 상대적으로 가격민감도가 높습니다. 자동화 솔루션 제조업체 고객은 최종 고객사 납품을 통한 수익 창출이 주요 목적이므로, 가격민감도는 낮으나 비용 절감 및 성능 향상에 기여할 수 있는 기술적 솔루션에 높은 관심을 보입니다.

미디어아트, 광고, 홍보 등 비제조 분야에서 로봇을 활용하려는 수요도 존재합니다. 해당 고객군은 가격민감도는 낮지만 디자인에 대한 요구가 매우 높은 틈새시장으로, 당사는 이 분야에 특화된 디자인 중심형 로봇 솔루션을 제안하고 있습니다.

이처럼 당사는 로봇 자동화 시장을 중심으로 세분시장별 특성에 맞춘 차별화된 접근 전략을 구사하고 있습니다. 특히, 당사의 시장진입 전략은 고객 생애주기를 기준으로한 3단계 체계인 ▲프리세일즈 ▲초기 도입 ▲공정 확산으로 구성되어 있으며, 각 단계별로 시장 특성과 고객 유형에 부합하는 전략을 단계적으로 실행하고 있습니다.

라. 주요매출처당사는 다수의 제조기업 및 F&B기업체 등을 대상으로 공급하고 있습니다.

연결실체의 주요 매출처는 아래와 같습니다.

주) 상세한 거래처명은 경쟁업체에게 영업정보 유출 가능성이 있어 미기재하였습니다.

마. 수주 현황에 관한 사항당사가 영위하는 사업은 수주생산 방식이 아닌, 고객사가 전산 시스템, 유선, 또는 계약서 등을 통해 필요한 제품과 수량을 주문하면 이에 따라 납품이 이루어지는 방식으로 운영되고 있습니다. 바. 위험관리 정책 및 조직위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 관리부서 주관으로 체계적으로 수행되고있습니다. 관리부서는 영업부서와의 긴밀한 협조를 통해 재무적 위험을 식별·평가·관리하며, 이사회에 전반적인 위험관리 원칙과 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생 및 비파생금융상품의 활용, 유동성 초과 투자 등 특정 분야에 대한 정책을 문서화하여 보고하고 있습니다. 사. 관련 자산, 부채내역 및 손익에 미치는 영향각 시장위험과 관련된 장부상 내역 및 손익에 미치는 영향에 대한 상세한 내용은 본 보고서의 연결재무제표 주석 37.위험관리 항목을 참고하시기 바랍니다. 아. 파생상품 등 거래 현황

-. 해당사항이 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

(1) 금융자산의 범주별 분류 및 공정가치

성격 및 특성에 기초한 금융상품의 범주별 분류에 따른 장부금액과 공정가치 및 공정가치 서열체계 수준별 분류내역은 다음과 같습니다.

공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로분류합니다.

<금융자산>

<금융부채>

당기와 전기 중 수준1과 수준2간의 유의적인 이동은 없습니다.ㄱ. 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산은 없으며, 금융부채 중 파생금융부채(전환권부채)가 이에 해당합니다.

ㄴ. 후속적으로 공정가치로 측정하지 않는 금융자산 및 금융부채의 공정가치 공시금액수준1로 측정되는 금융상품의 공정가치는 해당 금융상품의 공시되는 가격으로 산출하였습니다. 수준2로 측정되는 금융상품의 공정가치는 할인된 현금흐름을 이용하여 산정하였으며 신용위험을 조정한 시장금리을 이용하여 미래현금흐름을 할인하였습니다. 당기 및 전기 중 상각후원가로 측정되며 수준3으로 분류되어 공정가치가 공시되는 금융상품은 파생금융부채(전환권부채)가 이에 해당합니다.

ㄷ. 가치평가기법 및 투입변수공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

2. 당기 및 전기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(2) 금융위험관리목적연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

(3) 시장위험1) 외화위험관리연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

ㄱ. 외화민감도 분석아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간 말에 환율이 10 % 변동할경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 민감도분석은 외부대출뿐만 아니라 대출이대여자나 차입자의 통화가 아닌 통화로 표시되어 있는 경우에는 연결실체 내의 해외사업장에 대한 대출도 포함하고 있습니다. 아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10 % 강세인 경우 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10 % 약세인 경우 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 유사하지만 음수(-)가 될 것입니다.

2. 이자율위험관리연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약과 선도이자율계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 상세하게 설명하고 있습니다.ㄱ. 이자율민감도 분석아래 민감도 분석은 보고기간 말 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간 말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point (bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.만약 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 50 bp 높거나 낮은 경우 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(4) 신용위험관리연결실체의 신용위험에 대한 최대노출액 및 기대신용손실을 산정하기 위해 이용된 측정기준은 아래 2)에서 설명하고 있습니다.신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있으며, 손상검사 목적상 낮은 신용위험을 갖는다고 판단하는 최소 BBB-등급 이상인 회사채 등에 대한 투자만을 수행하고 있습니다.신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용등급정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액의 대부분은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 또한 연체채권을 회수하기 위한 사후관리를 취하기 위해서 신용승인 및 기타의 검토절차가 마련되어 있습니다. 이와 더불어 회수불가능액에 대해 적절한 손실충당금을 인식하기 위하여 보고기간말 현재의 매출채권 및 채무상품의 회수가능액을 개별기준으로 검토하고 있습니다. 이러한 관점에서 연결실체의 이사회는 연결실체의 신용위험이 유의적으로 감소하였다고 판단하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있습니다.당기말 현재 연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 당사는 거래상대방들이 특수관계자인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다.이와 더불어 연결실체는 은행에 제공하고 있는 금융보증과 관련하여 신용위험에 노출되어 있습니다. 이와 관련한 연결실체의 최대노출액은 보증이 청구되었을 때 연결실체가 지급해야 하는 최대금액입니다.1) 보유하고 있는 담보 및 그 밖의 신용보강연결실체는 금융자산과 관련한 신용위험을 관리하기 위한 담보나 그 밖의 신용보강을 제공받고 있지 아니합니다

2. 연결실체의 신용위험에 대한 노출액신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당기말 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 연결실체가 부담하게 될 재무적 손실의 최대노출액은다음과 같습니다.

신용위험을 최소화하기 위해 연결실체는 채무불이행의 정도에 따라 노출액을 분류하기 위해 신용위험등급을 개발하고 유지할 목적으로 신용관리위원회를 운영하고 있습니다. 신용등급정보는 독립적인 평가기관에서 제공하고 있으며, 만일 신용평가기관의 정보를 이용할 수 없다면 위원회는 주요 고객과 기타 채무자의 등급을 결정하기 위해 공식적으로 이용가능한 재무정보와 연결실체 자체의 거래등급을 이용하고 있습니다. 연결실체의 총노출액 및 계약상대방의 신용등급은 지속적으로 검토되며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

연결실체의 신용위험등급 체계는 다음과 같이 구성되어 있습니다.

(5) 유동성위험관리유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.1) 유동성 및 이자율위험 관련 내역다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간 말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다.금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간 말 현재의 예측에 근거하여 연결실체는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 연결실체에 지급을청구할확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다.계약상 만기는 연결실체가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니 다.

(6) 자본위험관리연결실체의 자본관리는 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 자본관리는 재무부문에서 주기적으로 부채비율을 통하여 관리되고 있습니다.

보고기간 종료일 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등 가-1. 유형자산 취득

가-2. 전환사채권 발행

주) 2024년 9월 6일, 시가 하락으로 인해 전환가액이 35,347원에서 28,278원으로 조정되었습니다.주) 2025년 3월 17일, 시가를 하회하는 발행가격으로 실시된 유상증자에 따라 전환가액이 28,278원에서 28,232원으로 조정되었습니다.주) 2025년 11월 6일, 시가 상승으로 인해 전환가액이 28,232원에서 30,867원으로 조정되었습니다. 가-3. 전환사채권 발행

주) 2025년 3월 17일, 시가를 하회하는 발행가격으로 실시된 유상증자에 따라 전환가액이 23,931원에서 23,892원으로 조정되었습니다. 가-4. 유상증자 결정

나. 연구개발 활동당사는 로봇 개발부문과 미래핵심 연구부문을 중심으로, 핵심 부품·로봇 플랫폼·도메인 솔루션·인공지능(AI) 기술 등에 대한 연구개발을 지속적으로 수행하고 있습니다.보유 제품의 기술 고도화와 신제품 개발을 위해 지속적인 연구개발 투자와 우수 인력확보에 힘쓰고 있으며, 고객의 다양한 니즈에 부응하기 위해 기술개발 영역을 지속적으로 확장해 나가고 있습니다.1) 연구개발비용

다. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향-. 해당사항이 없습니다. 라. 특허권, 실용실안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황

마. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

당사는 지적재산권, 생산, 유통 등 상거래, 소비자권익 보호, 안전 인증 등 당사의 영업환경과 관련하여 하기 표의 내용과 같은 규제 환경에 있으며, 해당 법률에 유의하여 영업활동을 영위하고 있습니다.

7. 기타 참고사항

가. 산업의 특성

당사는 2013년 창업 초기부터 협동로봇 상용화를 위한 핵심 기술 확보에 집중해 왔으며, 로봇 제어 소프트웨어와 하드웨어를 모두 내재화한 로봇 기술 기업으로 성장해왔습니다.

주요 기반 기술로는 실시간 임베디드 리눅스 기반의 EtherCAT 마스터 제어기 및 제어 소프트웨어 아키텍처, EtherCAT 슬레이브 임베디드 제어기 기술, 고성능 전류 제어를 위한 모터 드라이버 기술, 로봇의 고속 실시간 역동역학 제어를 위한 제어엔진 소프트웨어 및 실시간 시뮬레이션 엔진 소프트웨어 등이 있습니다.

또한 제품 기술 측면에서도 다양한 로봇 응용 기술을 자체 개발하였습니다. 주요 기술로는 휴먼-로봇 프로그래밍 인터페이스 구현을 위한 안드로이드 기반 티치펜던트 애플리케이션, 가상 토크센서를 활용한 센서리스 충돌 감지 알고리즘, 마찰 보상 기반 직접교시 기술, 비선형 H-infinity 임피던스 제어 프레임워크 기반 협동로봇 제어 알고리즘, 이벤트 기반 실시간 경로 생성 알고리즘 등이 있습니다. 이와 함께 임베디드 GPU 기반 딥러닝 비전 알고리즘과 원격 트레이닝 서버를 활용한 자동 학습 파이프라인을 통해 협동로봇용 비전 솔루션도 자체적으로 개발하여 적용하고 있습니다.

당사는 핵심 부품, 로봇 플랫폼, 도메인 솔루션, 인공지능(AI) 기술의 네 가지 축을 모두 내재화한 국내 로봇 기술 기업으로, 이를 기반으로 다양한 산업 자동화 솔루션을 직접 구축하고 있습니다. 이러한 통합 기술력은 당사의 차별화된 경쟁 요소이며, 글로벌 로봇 기업과 경쟁하기 위한 핵심 기반이 되고 있습니다.

특히 당사는 로봇 플랫폼과 핵심 부품을 동시에 개발하는 구조를 통해 가격 경쟁력과성능 경쟁력을 동시에 확보하는 전략을 추진하고 있습니다. 또한 제조 역량을 기반으로 로봇 생산의 규모화를 추진하여 국내 로봇 산업의 경쟁력 강화에도 기여하고자 합니다.

로봇 산업의 근본적인 경쟁력은 핵심 부품 기술에 있으며, 당사는 로봇 구동의 핵심 요소인 액추에이터의 100% 내재화를 달성하였습니다. 액추에이터, 감속기, 모터와 같은 정밀 구동 부품이 완성되어야 협동로봇, 자율이동로봇(AMR), 휴머노이드와 같은 고성능 로봇 플랫폼을 효율적으로 구현할 수 있습니다.

또한 당사는 산업 자동화 솔루션 분야에서도 경쟁력을 확보하고 있습니다. 용접, 푸드테크, 제조, 메디컬 등 기술 난이도가 높은 산업 분야에서 다양한 자동화 프로젝트를 수행하며 실적을 확대하고 있으며, 향후 철강, 머신텐딩, 카지노 등 신규 산업 분야로 사업 영역을 확대해 나갈 계획입니다.

이러한 기술적 기반과 산업 적용 경험을 바탕으로 당사는 최근 산업용 휴머노이드 로봇과 피지컬 AI(Physical AI) 기술을 결합한 차세대 로봇 자동화 기술을 선보이며, 협동로봇 중심의 로봇 기업에서 한 단계 확장된 ‘피지컬 AI(Physical AI) 기반 로봇 자동화 전문 기업’으로 성장해 나가고 있습니다.

나. 산업의 성장성 및 시장의 안정성

최근 전 세계적으로 인력 구조 변화가 가속화되면서 산업 현장에서의 인력 부족 문제가 심화되고 있습니다. 이에 따라 인간 노동을 보완하거나 대체할 수 있는 로봇 기반 자동화 솔루션에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 이러한 흐름은 로봇 산업의 성장으로 직접 이어지고 있습니다.

특히 미국의 노동 참여율 하락과 시간당 임금 상승, 한국의 업종별 노동력 부족률 증가 등 주요 국가에서 공통적으로 나타나는 인력난 현상은 생산성 향상과 인력 대체를 위한 자동화 수요를 구조적으로 확대시키고 있습니다. 이러한 변화는 로봇 도입이 단순한 기술 선택이 아니라 산업 경쟁력 확보를 위한 필수 요소로 자리 잡고 있음을 보여줍니다.

또한 국내에서는 노동 환경과 관련된 제도 변화 역시 산업 자동화 수요에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 예를 들어 노동조합 및 노동관계조정법 개정 논의(일명 ‘노랑봉투법’) 등 노동 관련 제도 변화는 기업의 생산 및 운영 환경에 영향을 미칠 수 있으며, 이러한 변화는 장기적으로 생산 안정성과 리스크 관리 측면에서 자동화 설비 및 로봇 도입 수요를 확대시키는 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.

미국 노동 참여율 및 시간당 임금, 한국 업종별 노동력 부족률.jpg 미국 노동 참여율 및 시간당 임금, 한국 업종별 노동력 부족률

현재 로봇 시장은 전통적인 산업용 로봇을 넘어 협동로봇, 물류 로봇, F&B 로봇 등 다양한 분야로 확대되고 있으며, 이러한 수요 증가는 일시적인 현상이 아니라 중장기적인 산업 구조 전환 과정으로 평가되고 있습니다.

글로벌 시장조사기관 MarketsandMarkets에 따르면 전 세계 협동로봇 시장 규모는 2025년 약 50억 달러 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. 또한 미국, 일본, 유럽연합(EU), 중국 등 주요 국가들은 로봇 산업을 미래 핵심 산업으로 인식하고 적극적인 육성 정책을 추진하고 있습니다. 대한민국 정부 역시 ‘지능형 로봇 기본계획’을 통해 로봇 산업을 국가 전략 산업으로 지정하고 규제 완화와 산업 지원 정책을 추진하고 있으며, 이러한 정책적 지원은 국내 로봇 기업의 기술 경쟁력 강화와 산업 생태계 확장에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

이와 같이 인력 부족, 정책 지원, 기술 발전, 사용자 수요 확대 등 복합적 요인이 맞물리면서 로봇 산업은 높은 성장성과 구조적 안정성을 동시에 확보한 산업으로 평가되고 있습니다.

다. 산업의 경기변동의 특성

제조업 경기의 불확실성이 확대될 경우, 기업들은 생산설비 투자에 신중해지게 되며 이는 로봇 도입 속도에도 일정 부분 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 로봇은 제조업뿐만 아니라 물류, 식음료, 전문 서비스, 교육 등 다양한 산업 분야에 적용되고 있어, 각 산업의 경기 상황에 따라 수요 변동이 다르게 나타날 수 있습니다.한편, 경기 둔화 국면에서는 비용 절감과 생산성 향상을 위한 자동화 수요가 오히려 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 이에 따라 로봇을 활용한 자동화 솔루션은 경기 침체기에 기업의 효율화 전략으로 부각되고 있으며, 이러한 구조적 변화에 따라 로봇산업의 매출 성장세가 지속될 가능성도 높게 평가되고 있습니다.

라. 산업의 계절성 계절적 요인은 산업 분야별로 상이하게 나타납니다. 로봇 수요는 제조업 중심 구조로인해 연초·연말 및 휴가철에는 비수기적 특성을 보이지만, 최근 F&B·서비스업 등비제조 분야의 자동화 확산으로 계절적 수요 편차가 점차 완화되고 있습니다.

이에 따라 향후에는 계절적 요인이 로봇 수요에 미치는 영향이 점차 완화될 것으로 예상됩니다.

마. 국내외 경쟁상황

현재 산업용 로봇 시장은 일본의 화낙(FANUC), 스위스의 ABB, 일본의 야스카와전기(YASKAWA), 독일의 쿠카(KUKA), 일본의 가와사키중공업(Kawasaki) 등 5대 글로벌 기업이 과점 구조를 형성하고 있습니다.

한편, 협동로봇 시장은 유니버설 로봇(Universal Robots)이 개척한 이후 전 세계적으로 다수의 기업이 경쟁하고 있습니다. 협동로봇은 제품 특성상 판매 후 서비스와 고객 대응의 중요성이 매우 높은 산업으로, 외국 제조사의 경우 국내 시장에서 서비스 대응이 상대적으로 미흡하여 과거에 비해 독점적 지위가 크게 약화된 상태입니다.

국내 시장에서는 두산로보틱스, 레인보우로보틱스, 로보티즈 등이 주요 경쟁사로 활동하고 있습니다. 당사는 핵심 부품의 내재화, 독자적인 제어기술, 가격 경쟁력, 그리고 사업 포트폴리오의 다각화를 통해 이러한 경쟁 환경 속에서도 차별화된 경쟁우위를 확보하고 있습니다.

바. 국내외 시장점유율 추이

현재 공신력 있는 기관에서 발표하는 정확한 협동로봇 시장점유율 자료는 제한적인 상황이며, 신뢰성 있는 시장점유율을 정량적으로 산정할 수 있는 통계 자료 또한 제한적으로 존재합니다.

다만 산업용 로봇 시장의 경우 일본의 화낙(FANUC), 스위스의 ABB, 일본의 야스카와전기(YASKAWA), 독일의 쿠카(KUKA), 일본의 가와사키중공업(Kawasaki) 등 글로벌 기업들이 주요 시장을 형성하고 있으며, 이들 기업의 합산 시장점유율은 약 60% 수준으로 추정되고 있습니다.

협동로봇 시장은 유니버설 로봇(Universal Robots)이 초기 시장을 형성한 이후 기존 산업용 로봇 제조사와 중국계 기업을 포함한 다양한 기업들이 시장에 진입하면서 경쟁이 점차 확대되고 있는 상황입니다.

사. 경쟁우위요소

(1) 독보적인 제어기술

당사는 로봇 동역학 및 제어 분야에서 차별화된 기술 경쟁력을 보유하고 있으며, 협동로봇 제어 기술과 안전 기술, 교시 기술 분야에서 지속적인 기술 개발을 수행하고 있습니다. 특히 로봇 제어 기술과 인공지능(AI) 기술을 결합하여 주변 환경과 능동적으로 상호작용할 수 있는 지능형 로봇 제어 기술을 고도화하고 있습니다.

당사가 자체 개발한 협동로봇 제어기와 실시간 제어 아키텍처, 로봇 제어 엔진 및 프레임워크는 EtherCAT 기반 전류 제어 드라이버가 적용된 다양한 로봇 기구에 적용 가능한 구조로 설계되어 있습니다. 이를 통해 다양한 형태의 로봇에서도 당사의 협동로봇 ‘Indy’와 유사한 수준의 정밀 제어 성능을 구현할 수 있습니다.

또한 이러한 제어 기술은 로봇 플랫폼뿐만 아니라 다양한 자동화 시스템에 적용될 수있으며, ‘누리 프로젝트’ 등 산업 자동화 관련 공정 혁신 과제에도 활용되어 산업 현장의 자동화 효율 향상에 기여하고 있습니다.

(2) 자동화 사업 전 밸류체인의 수직일관화당사는 액추에이터, 모터, 감속기 등 핵심 부품을 자체 기술로 개발하고 있으며, 이를기반으로 로봇 플랫폼과 자동화 솔루션을 동시에 제공하는 수직 통합형 로봇 기술 구조를 구축하고 있습니다.

핵심 부품 기술을 기반으로 협동로봇, 자율이동로봇(AMR), 산업용 로봇 등 다양한 로봇 플랫폼을 개발하고 있으며, 용접·푸드테크·제조·메디컬 등 다양한 산업 분야에 자동화 솔루션을 공급하고 있습니다.

또한 로봇 제어 기술과 인공지능 기술을 결합하여 로봇이 주변 환경을 인식하고 작업을 수행할 수 있는 지능형 로봇 시스템을 구현하고 있으며, 이러한 기술을 기반으로 산업용 휴머노이드 로봇 플랫폼 개발도 추진하고 있습니다.

이와 같이 당사는 핵심 부품, 로봇 플랫폼, 자동화 솔루션, AI 기술을 통합적으로 확보한 로봇 기술 기업으로서, 다양한 산업 분야로의 확장 가능성과 기술 경쟁력을 동시에 확보하고 있습니다.

(3) 사업다각화

당사는 용접, 푸드테크, 제조, 메디컬 등 다양한 산업 분야에서 로봇 자동화 솔루션을공급하며 로봇 기술의 적용 영역을 지속적으로 확대해 왔습니다.

현재는 철강, 머신텐딩, 카지노 등 신규 산업 분야로 공급 범위를 확대하고 있으며, 산업별 공정 특성에 맞춘 맞춤형 자동화 솔루션을 제공하고 있습니다. 이러한 경험은산업 현장의 다양한 요구를 반영한 로봇 솔루션 개발 역량으로 이어지고 있습니다.

이와 같은 사업 다각화 전략은 당사의 핵심 기술과 로봇 플랫폼을 기반으로 하고 있으며, 다양한 산업 분야에서 로봇 자동화를 적용할 수 있는 역량을 확보함으로써 장기적인 성장 기반을 강화하고 있습니다.

아. 신규제품

(1) 휴머노이드 로봇당사는 단순히 인간의 형상을 모방한 로봇을 개발하는 것을 넘어, 실제 산업 현장에서 활용할 수 있는 산업형 휴머노이드 로봇 개발을 추진하고 있습니다. 이를 위해 정교한 로보틱스 제어 기술과 산업 현장 작업 환경에 최적화된 AI 기반 로봇 제어 기술을 지속적으로 고도화하고 있습니다.

특히 당사는 로봇 하드웨어와 소프트웨어가 유기적으로 결합된 휴머노이드 플랫폼 인프라 구축을 핵심 전략으로 추진하고 있으며, 이를 기반으로 RFM(Robot Foundation Model) 인프라, 데이터센터 및 산업 데이터 팩토리(Industrial Data Factory) 구축을 추진하며 차세대 산업형 휴머노이드 로봇 상용화를 준비하고 있습니다.

현재 당사가 개발 중인 대표적인 휴머노이드 로봇은 ‘에이르(EIR)’입니다. 에이르는 양팔과 그리퍼, 몸통과 머리를 갖춘 상체형 산업용 휴머노이드 로봇으로, 협동로봇 기술을 기반으로 개발된 2세대 로봇 플랫폼입니다.

특히 자율주행기능이 포함된 휴머노이드 로봇은 안전인증 기준 적용에 어려움이 있을 수 있기 때문에, 에이르는 상체 중심 구조와 수동 이동 방식을 채택하여 산업 현장에서의 안전성과 실용성을 동시에 고려하여 설계되었습니다. 당사는 에이르가 올해 상반기 중 산업용 휴머노이드 로봇으로는 최초로 안전인증을 획득할 것으로 기대하고 있습니다.

에이르는 기존 산업용 로봇과 달리 사전 프로그램 없이도 처음 보는 물체를 집어 원하는 위치에 놓을 수 있는 AI 기반 작업 기능을 갖추고 있습니다. 이를 통해 단순한 물체 이동 작업뿐 아니라 적재 및 분류 작업, 부품 삽입 작업, 문 조작 등 다양한 산업 현장 작업을 수행할 수 있습니다.

또한 에이르의 제로샷 기능을 효율적으로 운영하기 위해 비전파운데이션모델과 모방학습 프레임워크 소프트웨어를 함께 제공할 계획이며, 이를 통해 로봇을 설치한 후 현장에서 바로 작업에 투입할 수 있는 형태로 발전시켜 나갈 예정입니다.

당사는 올해 상반기부터 산업 현장에서의 실증을 확대하여 연내 실제 적용 가능한 성공 사례를 확보하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이러한 기술을 통해 기존 자동화 방식 대비 현장 설치 및 셋업 시간을 크게 단축할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

또한 향후에는 로봇 운영 소프트웨어를 통해 한 공정에서 검증된 자동화 모델을 유사한 다른 공정에도 빠르게 적용할 수 있는 확장형 자동화 시스템으로 발전시켜 나갈 계획입니다.

(2) 핵심 부품 내재화당사는 로봇 산업의 핵심 경쟁력이 핵심 부품 기술의 확보와 내재화에 있다고 판단하고 있으며, 주요 부품의 자체 개발/내재화 및 생산 역량을 지속적으로 강화하고 있습니다.

우선 모터 개발인력을 확보하여 자사 협동로봇에 적용되는 고출력·저발열 모터를 100% 자체 기술로 내재화하여 양산하고 있습니다. 해당 모터는 분할형 코어 구조 설계를 적용하여 기존 대비 발열을 크게 감소시키면서도 출력 효율을 극대화한 것이 특징입니다.

이와 함께 고난이도의 하모닉 타입 감속기의 자체 개발 및 내재화를 성공하였으며, 자사 액추에이터 특화 설계를 통해 기존 제품 대비 약 700g 수준의 경량화를 달성하였습니다. 해당 감속기 개발 기술은 향후 휴머노이드 로봇 및 고성능 산업용 로봇 외에 구동관련 산업 전반에 적용 가능한 초경량·고성능 구동 시스템으로 발전시켜 나갈 예정입니다.

또한 당사는 로봇 구동의 핵심 부품인 스마트 액추에이터 기술을 자체 개발하여 적용하고 있습니다. 액추에이터는 모터, 감속기, 센서, 제어기가 통합된 로봇의 핵심 구동 모듈로, 로봇의 정밀도와 성능을 결정하는 중요한 요소입니다. 당사는 이러한 액추에이터를 자체 플랫폼 기반으로 설계·개발하여 협동로봇에 적용하고 있으며, 향후 휴머노이드 및 고성능 산업용 로봇에 적용 가능한 차세대 액추에이터 기술로 발전시켜 나갈 계획입니다.

당사는 이러한 핵심 부품 기술을 기반으로 로봇 플랫폼 경쟁력을 강화하는 동시에, 자사 로봇을 통해 신뢰성이 검증된 부품에 대해서는 향후 국내 주요 로봇 기업은 물론 글로벌 로봇 기업에도 공급하는 부품 사업 확대를 추진하고 있습니다. 이를 통해 로봇 완제품 사업과 더불어 핵심 부품 사업을 새로운 성장 축으로 육성해 나갈 계획입니다. (3) 로봇 파운드리(Foundry) 구축

당사는 로봇 산업의 확장을 위해 로봇 하드웨어·소프트웨어를 개발·시험·제조·검증할 수 있는 통합 인프라 플랫폼을 조성하여 로봇 파운드리 체계 구축을 추진하고있습니다.

이를 통해 로봇 제조 공정의 표준화 및 대량 생산 기반을 확보하고, 다양한 로봇 기업들의 제품 생산을 지원하는 위탁 제조 플랫폼으로 사업 영역을 확대할 계획입니다. 또한 생산 공정의 자동화와 품질 관리 체계를 고도화하여 제조 효율성을 높이고, 글로벌 수준의 로봇 제조 경쟁력을 확보해 나갈 예정입니다.

향후 당사는 로봇 파운드리 사업을 통해 자사 로봇 생산 역량을 강화하는 동시에 외부 기업들과의 협력 기반을 확대하여 로봇 산업 생태계 확장에 기여하고자 합니다.

산업용로봇부터 협동로봇, 자율주행로봇, 휴머노이드에 이르기까지 뉴로메카의 독자부품과 제조 기술을 활용하여 대한민국 로봇 제조의 경쟁력을 확보하고자 합니다

자. 사업부분별 요약 재무현황

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약재무정보(연결)

나. 요약재무정보(별도)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항(1) 지배기업의 개요

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 뉴로메카(이하 "당사"라 함)의 개요는 다음과 같습니다.가. 설 립 연 월 일 : 2013년 2월 14일나. 주요사업의 내용 : 로봇 및 자동화장비 개발, 제조 및 판매업다. 대표자의 성 명 : 박종훈라. 본 사 소 재 지 : 서울특별시 성동구 아차산로 78, 에코넷센터마. 본 사 전화번호 : 02-1661-0773바. 당사의 자 본 금 : 5,734,746천원(당기말)사. 당사의 주주는 다음과 같습니다.

(2) 종속기업의 개요가. 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

나. 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

다. 연결대상범위의 변동당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

(1) 재무제표 작성기준

연결실체의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

·특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.(2) 회계정책과 공시의 변경

1. 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결실체는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

ㄱ. 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

ㄴ. 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 개정보험계약을 측정하기 위해 사용한 투입변수의 추정기법이 보험 관련 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과 다른 경우, 그 차이내역과 재무제표에 미치는 영향이 재무제표이용자들에게 목적적합하고 중요하다고 판단된다면 이를 공시합니다.

2. 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.ㄱ. 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다 . 연결실체는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

ㄴ. 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

·기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시’: 제거 손익, 실무적용지침

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

·기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

·기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

ㄷ. 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래의' 변동 가능명목수량’을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

ㄹ. 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 높이고 이용자에게 더욱 목적적합한 정보를 제공하기 위한 새로운 요구사항을 포함합니다. 재무제표 항목의 인식이나 측정에는 영향을 미치지 않지만, 손익계산서와 '경영진이 정의한 성과측정치'의 공시를포함해 표시와 공시에 미치는 영향은 광범위할 것으로 예상합니다.

기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급 작성 요구에 따라, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 기준서의 채택이 연결회사의 순손익에 미치는 영향은 없으나 손익계산서의 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을 미칠 것으로 예상합니다.(3) 연결연결실체는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

1. 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 지배기업이 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 지배기업이 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.연결실체의 사업결합은 취득법으로 회계처리됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결실체는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결실체 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결실체에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.연결실체가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

2. 관계기업

관계기업은 연결실체가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결실체와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결실체의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결실체의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결실체의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결실체에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결실체는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결실체가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

(4) 외화환산재무제표를 작성하기 위해 연결실체의 경영성과와 재무상태는 기능통화이면서 재무보고서 작성을 위한 표시통화인 "원"으로 표시하고 있습니다.연결실체의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 환율로 재환산 하고 있습니다. 한편, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않습니다.

화폐성 항목의 외환차이는 다음을 제외하고는 발생하는 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(5) 현금및현금성자산현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금 및 기타 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 유동성이 매우 높은 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.

(6) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 원가로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높고, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산은 아래에 제시된 자산별 추정내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(7) 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산(사용권 자산을 포함)은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 40년동안 정액법으로 상각됩니다.

(8) 무형자산

1. 개별취득하는 무형자산

내용연수가 유한한 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 추정내용연수(5년)에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다. 무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식합니다.

2. 내부적으로 창출한 무형자산 - 연구 및 개발원가연구활동에 대한 지출은 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

다음 사항을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식합니다.

ㆍ무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성

ㆍ무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도

ㆍ무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력

ㆍ무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법

ㆍ무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성

ㆍ개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력

내부적으로 창출한 무형자산의 취득원가는 그 무형자산이 위에서 기술한 인식조건을최초로 충족시킨 시점 이후에 발생한 지출의 합계이며, 내부적으로 창출한 무형자산으로 인식되지 않는 개발원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산은 최초 인식 후에 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

3. 사업결합으로 취득한 무형자산

사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에 사업결합으로 취득한 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

4. 무형자산의 제거

무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(9) 영업권을 제외한 유무형자산의 손상영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(10) 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고는 총평균법(미착품은 개별법)에 따라 결정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(11) 금융상품금융자산 및 금융부채는 연결실체가 계약의 당사자가 되는 때에 연결실체의 재무상태표에 인식하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융자산의 취득이나 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식 시금융자산 또는 금융부채의 공정가치에 차감하거나 가산하고 있습니다. 다만 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득이나 당기손익-공정가치측정금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(12) 금융자산

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

모든 인식된 금융자산은 후속적으로 금융자산의 분류에 따라 상각후원가나 공정가치로 측정합니다.

1. 금융자산의 분류

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.

• 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

• 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

• 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

상기 이외의 모든 금융자산은 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

상기에 기술한 내용에도 불구하고 연결실체는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

• 특정 요건을 충족하는 경우(아래 1-3) 참고) 지분상품의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

• 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우(아래 1-4) 참고) 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습니다.

1-1) 상각후원가 및 유효이자율법

유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우를 제외하고는 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하되 기대신용손실은 고려하지 않고 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 총장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 신용조정 유효이자율은 기대신용손실을 고려한 기대현금흐름의 현재가치를 최초 인식시점의 상각후원가로 할인하여 계산합니다.

금융자산의 상각후원가는 최초 인식시점에 측정한 금액에서 상환된 원금을 차감하고, 최초 인식금액과 만기금액의 차액에 유효이자율법을 적용하여 계산한 상각누계액을 가감한 금액에 손실충당금을 조정한 금액입니다. 금융자산의 총장부금액은 손실충당금을 조정하기 전 금융자산의 상각후원가입니다.

이자수익은 상각후원가와 기타포괄손익-공정가치로 후속측정하는 채무상품에 대해 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산을 제외한 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 계산합니다(후속적으로 신용이 손상된 금융자산은 제외). 후속적으로 신용이 손상된 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 만약 후속 보고기간에 신용이 손상된 금융상품의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 인식합니다.

취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 이자수익은 최초 인식시점부터 금융자산의 상각후원가에 신용조정 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 후속적으로 금융자산의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우에도 이자수익의 계산을 총장부금액 기준으로 변경하지 아니합니다.

1-2) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 분류되는 채무상품

공정가치는 주석 37에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다. 최초 인식시점에 채무상품은 공정가치에 거래원가를 가산하여 측정합니다. 후속적으로 외화환산손익,손상차손(환입) 및 유효이자율법에 따른 이자수익의 결과에 따른 채무상품의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식되는 금액은 채무상품이 상각후원가로 측정되었더라면 당기손익으로 인식되었을 금액과 동일합니다. 이를 제외한 채무상품의 모든 장부금액의 변동은 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 채무상품이 제거될 때 기타포괄손익으로 인식되었던 누적손익은 당기손익으로 재분류됩니다.

1-3) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품

연결실체는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택(상품별)을 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다.

다음의 경우 금융자산은 단기매매항목에 해당합니다.

• 주로 단기간에 매각할 목적으로 취득하는 경우

• 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

• 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파생상품은 제외)

기타포괄손익-공정가치항목에 해당하는 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식합니다. 후속적으로 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 지분상품이 처분되는 시점에 누적손익은 당기손익으로 재분류되지 않으며 이익잉여금으로 대체됩니다.

지분상품에 대한 투자의 배당금이 명백하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 그러한 배당금은 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익으로 인식합니다. 배당금은 '금융이익'항목으로 계상하고 있습니다.

1-4) 당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정 요건을 충족하지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

• 단기매매항목이 아니고 사업결합에서의 조건부 대가가 아닌 지분상품에 대해 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하지 않은 경우 동 지분상품은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다(상기 1-3) 참고).

• 상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족하지 못하는 채무상품(상기 1-1) 및 1-2) 참고)은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다. 또한 당기손익-공정가치측정항목으로의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나 그에 따른 손익을 인식하는 경우에 측정 또는 인식상 발생하는 불일치('회계 불일치')를 제거하거나 유의적으로 감소시킨다면 상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족하는 채무상품을 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식한 순손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금이 포함되어 있으며 '금융손익'항목으로 계상하고 있습니다(주석 30 참고). 한편 당기손익-공정가치측정금융자산에서 발생한 이자수익은 '금융이익' 항목으로 계상하고 있습니다. 공정가치는 주석 37에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다.

2. 외화환산손익

외화로 표시되는 금융자산의 장부금액은 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다.

• 상각후원가로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율차이는 '금융손익'항목에 당기손익으로 인식됩니다(주석 30 참고).

• 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 경우(위험회피관계로 지정된 부분제외) 채무상품의 상각후원가의 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다. 이를 제외한 환율차이는 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익으로 인식됩니다.

• 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다.

• 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품의 경우 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익으로 인식됩니다.

3. 금융자산의 손상

연결실체는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투 자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.

연결실체는 매출채권, 계약자산에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 연결실체의 과거 신용손실 경험에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 채무자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를통해 조정됩니다.

이를 제외한 금융자산에 대해서는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 연결실체는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다.

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고기간말 후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는 전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.

3-1) 신용위험의 유의적 증가

최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 보고기간 말의 금융상품에 대한 채무불이행 발생위험을 최초 인식일의 채무불이행 발생위험과 비교합니다. 이러한 평가를 하기 위해 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 과거 경험 및 미래전망 정보를 포함하여 합리적이고 뒷받침될 수 있는 양적ㆍ질 정보를 모두 고려합니다. 연결실체가 이용하는 미래전망 정보에는 경제전문가 보고서와 재무분석가, 정부기관 등에서 얻은 연결실체의 채무자가 영위하는 산업의 미래전망뿐만 아니라 연결실체의 핵심영업과 관련된 현재 및 미래 경제정보에 대한 다양한 외부자료를 고려하는 것이 포함됩니다.

특히 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 다음의 사항을 고려하고 있습니다.

• 금융상품의 (이용할 수 있는 경우) 외부 또는 내부 신용등급의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

• 특정 금융상품의 신용위험에 대한 외부 시장지표의 유의적인 악화. 예를 들어 신용스프레드, 차입자에 대한 신용부도스왑가격의 유의적인 증가 또는 금융자산의 공정가치가 상각후원가에 미달하는 기간이나 정도

• 차입자의 영업성과의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

• 현재에 존재하거나 미래에 예측되는 사업적, 재무적, 경제적 상황의 불리한 변동으로서 차입자가 채무를 지급할 수 있는 능력에 유의적인 하락을 일으킬 것으로 예상되는 변동

• 같은 차입자의 그 밖의 금융상품에 대한 신용위험의 유의적인 증가

• 차입자의 규제상ㆍ경제적ㆍ기술적 환경의 실제 또는 예상되는 유의적인 불리한 변동으로서 채무를 지급할 수 있는 차입자의 능력에 유의적인 하락을 일으키는 변동

이러한 평가 결과와 상관 없이 계약상 지급이 90일을 초과하여 연체되는 경우에는 이를 반증하는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융상품의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가하였다고 간주합니다.

상기 사항에도 불구하고 연결실체는 보고기간 말에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정하는 경우에는 해당 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 보고 있습니다. (1) 금융상품의 채무불이행 발생 위험이 낮고 (2) 단기적으로 채무자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 강한 능력을 갖고 있으며 (3) 장기적으로는 경제 환경과 사업 환경의 불리한 변화 때문에 채무자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 능력이 약해질 수도 있으나 반드시 약해지지는 않는 경우에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정합니다.

연결실체는 국제적인 통념에 따라 외부신용등급이 '투자등급'에 해당하는 금융자산 또는 외부신용등급을 이용할 수 없는 경우에 내부등급이 '정상'에 해당하는 금융자산은 낮은 신용위험을 갖는다고 판단합니다. '정상'은 거래상대방이 견실한 재무상태를가지고 있으며 연체된 금액이 없다는 것을 의미합니다.

금융보증계약의 경우 연결실체가 취소 불가능한 약정의 당사자가 된 날이 손상 목적의 금융상품을 평가하기 위한 목적의 최초 인식일입니다. 금융보증계약의 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 특정 채무자가 계약을 이행하지 못할 위험의 변동을 고려합니다.

연결실체는 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단하기 위해 사용되는 요건의 효과성을 정기적으로 검토하고 있으며, 그러한 요건이 연체가 되기 전에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 수 있다는 확신을 갖는데 적절하도록 그러한 요건을 수정하고 있습니다.

3-2) 채무불이행의 정의

연결실체는 과거 경험상 다음 기준 중 하나를 충족하는 금융자산은 일반적으로 회수가능하지 않다는 점을 나타내므로, 다음 사항들은 내부 신용위험관리목적상 채무불이행 사건을 구성하는 것으로 간주합니다.

상기의 분석과 무관하게 연결실체는 채무불이행을 더 늦게 인식하는 요건이 보다 적절하다는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융자산이 1년을 초과하여 연체하는 경우에 채무불이행이 발생하였다고 간주합니다.

3-3) 신용이 손상된 금융자산

금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 생긴 경우에 해당 금융자산의 신용은 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음의 사건에 대한 관측 가능한 정보를 포함하고 있습니다.

① 발행자나 채무자의 유의적인 재무적 어려움

② 채무불이행이나 연체 같은 계약위반 (상기 3-2) 참고)

③ 채무자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 계약상 이유로 인한 채무조건의 불가피한 완화

④ 채무자의 파산 가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐

⑤ 재무적 어려움으로 해당 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

3-4) 제각정책

채무자가 청산하거나 파산 절차를 개시하는 것과 같이 채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있으며 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우에 금융자산을 제각합니다. 제각된 금융자산은 적절한 경우 법률 자문을 고려하여 연결실체의 회수절차에 따른 집행 활동의 대상이 될 수 있습니다.

3-5) 기대신용손실의 측정 및 인식

기대신용손실의 측정은 채무불이행 발생확률, 채무불이행시 손실률(즉 채무불이행이발생했을 때 손실의 크기) 및 채무불이행에 대한 노출액에 따라 결정됩니다. 채무불이행 발생확률 및 채무불이행시 손실률은 상기에서 기술한 바와 같이 과거정보에 기초하며 미래전망 정보에 의해 조정됩니다. 금융자산의 채무불이행에 대한 노출액은 보고기간 말 그 자산의 총장부금액을 나타내며, 금융보증계약의 경우 보고기간 말의 사용금액에 과거 추세와 채무자의 특정 미래 재무적 필요성에 대한 연결실체의 이해 및 기타 관련된 미래전망 정보에 기초한 채무불이행 시점까지 미래에 사용될 것으로 예상되는 금액을 포함하고 있습니다.

금융자산의 경우 기대신용손실은 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 최초 유효이자율로 할인한 금액입니다. 리스채권의 경우 기대신용손실을 산정하기 위한 현금흐름은 기업회계기준서제1116호 '리스'에 따라 리스채권을 측정할 때 사용한 현금흐름과 일관됩니다.

금융보증계약의 경우 연결실체는 보증대상 금융상품의 계약조건에 따라 채무자의 채무불이행 사건에 대해서만 지급할 것을 요구받으며, 기대신용손실은 발생한 신용손실에 대해 피보증인에게 변제할 것으로 예상되는 금액에서 피보증인, 채무자, 그 밖의 제삼자에게서 수취할 것으로 예상되는 금액을 차감하여 산정하고 있습니다.

전기에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품에 대한 손실충당금을 측정하였으나 당기에 더는 전체기간 기대신용손실의 요건에 해당하지 않는다고 판단하는 경우에는 당기말에 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다(간편법 적용 대상 금융자산 제외).

모든 금융자산에 대한 손상 관련 손익은 당기손익으로 인식하며 손실충당금 계정을 통해 해당 자산의 장부금액을 조정합니다. 다만 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자의 경우에는 기타포괄손익으로 인식하여 손익누계액에 누적되며 재무상태표에서 금융자산의 장부금액을 줄이지 아니합니다.

4. 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때에만 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.

(13) 금융부채와 지분상품1) 금융부채ㆍ자본 분류채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2. 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 연결실체가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로인식하고 있습니다. 자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3. 금융부채

모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다. 그러나 금융자산의 양도가 제거요건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채와 발행한 금융보증계약은 아래에 기술하고 있는 특정한 회계정책에 따라 측정됩니다.

4. 당기손익-공정가치측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채는 단기매매항목에 해당합니다.

• 주로 단기간에 재매입할 목적으로 부담하는 경우

• 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

• 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파생상품은 제외)

다음의 경우 단기매매항목이 아니거나 또는 사업결합의 일부로 취득자가 지급하는 조건부 대가가 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익인식항목으로 지정할 수 있습니다.

• 당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

• 금융부채가 연결실체의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

• 금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회계기준서 제1109호에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식항목으로 지정할 수 있는 경우

당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치측정금융부채에 대해 지급한 이자비용은 '당기손익-공정가치측정금융부채 관련손익'의 항목으로 '기타영업외비용'에서 인식하고 있습니다.

그러나 금융부채를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 경우에 부채의 신용위험 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 변동금액은 부채의 신용위험 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익에 회계불일치를 일으키거나 확대하는 것이 아니라면 기타포괄손익으로 인식합니다. 부채의 나머지 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식된 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않으며, 대신 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융보증계약에서 발생한 손익은 당기손익으로 인식합니다.

공정가치는 주석 37에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다.

5. 상각후원가측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 금융부채의 상각후원가와 정확히 일치시키는 이자율입니다.

6. 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되거나 자산의 양도로 인해 발생한 것이 아니라면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

• 기업회계기준서 제1109호에 따라 산정한 손실충당금(상기 '금융자산' 참고)

• 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

7. 외화환산손익

외화로 표시되는 금융부채는 보고기간 말 시점의 상각후원가로 측정하며 외화환산손익은 금융상품의 상각후원가에 기초하여 산정됩니다. 위험회피관계로 지정된 부분을제외한 금융부채의 외화환산손익은 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다. 외화위험을 회피하기 위한 위험회피수단으로 지정된 경우에 외화환산손익은 기타포괄손익으로 인식되며 자본에 별도의 항목으로 누적됩니다.

외화로 표시되는 금융부채의 공정가치는 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다. 당기손익-공정가치로 측정되는 금융부채의 경우 외화환산요소는 공정가치손익의 일부를 구성하며 당기손익으로 인식됩니다(위험회피관계로 지정된 부분 제외).

8. 금융부채의 제거

연결실체는 연결실체의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다.제거되는 금융부채의 장부금액과 지급하거나 지급할 대가의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기존 대여자와 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환한 경우에 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 금융부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 이와 마찬가지로 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우에도 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 지급한 수수료에서 수취한 수수료를 차감한 수수료 순액을 포함한 새로운 조건에 따른 현금흐름을 최초 유효이자율로 할인한 현재가치가 기존 금융부채의 나머지 현금흐름의 현재가치와 적어도 10% 이상이라면 조건이 실질적으로 달라진 것으로 간주합니다. 조건변경이 실질적이지 않다면 조건변경 전 부채의 장부금액과 조건변경 후 현금흐름의 현재가치의 차이는 변경에 따른 손익으로 '기타영업외손익' 항목으로 인식합니다.

(14) 리스연결실체가 리스이용자인 계약에 대해서는 계약 약정일에 계약이 리스인지 또는 계약에 리스가 포함되어 있는지를 평가합니다. 연결실체는 리스이용자인 경우에 단기리스(리스기간이 12개월 이하)와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스 약정과 관련하여 사용권자산과 그에 대응되는 리스부채를 인식합니다. 연결실체는 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘 나타내는 경우가 아니라면 단기리스와 소액 기초자산 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 비용으로 인식합니다.리스부채는 리스개시일에 그날 현재 지급되지 않은 리스료를 리스의 내재이자율로 할인한 현재가치로 최초 측정합니다. 만약 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.리스부채의 측정에 포함되는 리스료는 다음 금액으로 구성됩니다.ㆍ고정리스료 (실질적인 고정리스료를 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감)ㆍ지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 처음에는 리스개시일의 지수나 요율(이율)을 사용하여 측정함ㆍ잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액ㆍ리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격ㆍ리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기위하여 부담하는 금액연결실체는 리스부채를 재무상태표에서 다른 부채와 구분하여 표시합니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자를 반영하여 장부금액을 증액(유효이자율법을 사용)하고, 지급한 리스료를 반영하여 장부금액을 감액하여 측정합니다.연결실체는 다음의 경우에 리스부채를 재측정하고 관련된 사용권자산에 대해 상응하는 조정을 합니다.ㆍ리스기간이 변경되거나, 매수선택권 행사에 대한 평가의 변경을 발생시키는 상황의 변경이나 유의적인 사건이 발생하는 경우. 이러한 경우 리스부채는 수정된 리스료를 수정된 할인율로 할인하여 다시 측정합니다.ㆍ지수나 요율(이율)의 변경이나 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액이 변동되어 리스료가 변경되는 경우. 이러한 경우 리스부채는 수정된 리스료를 변경되지 않은 할인율로 할인하여 다시 측정합니다. 다만 변동이자율의 변동으로 리스료에 변동이 생긴 경우에는 그 이자율 변동을 반영하는 수정 할인율을 사용합니다.ㆍ리스계약이 변경되고 별도 리스로 회계처리하지 않는 경우. 이러한 경우 리스부채는 변경된 리스의 리스기간에 기초하여, 수정된 리스료를 리스변경 유효일 현재의 수정된 할인율로 할인하여 다시 측정합니다.사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액과 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브는 차감) 및 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가를 차감한 금액으로 구성됩니다. 사용권자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 후속 측정합니다.연결실체가 리스 조건에서 요구하는 대로 기초자산을 해체하고 제거하거나, 기초자산이 위치한 부지를 복구하거나, 기초자산 자체를 복구할 때 부담하는 원가의 추정치는 기업회계기준서 제1037호에 따라 인식하고 측정합니다. 그러한 원가가 재고자산을 생산하기 위하여 발생한 것이 아니라면, 원가가 사용권자산과 관련이 있는 경우 사용권자산 원가의 일부로 그 원가를 인식합니다.리스기간 종료시점 이전에 리스이용자에게 기초자산의 소유권을 이전하는 경우나 사용권자산의 원가에 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우에, 리스이용자는 리스개시일부터 기초자산의 내용연수 종료시점까지 사용권자산을 감가상각하고 있습니다. 그 밖의 경우에는 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 사용권자산을 감가상각하고 있습니다.연결실체는 사용권자산을 재무상태표에서 다른 자산과 구분하여 표시합니다.연결실체는 사용권자산이 손상되었는지 결정하기 위하여 기업회계기준서 제1036호를 적용하며, 식별된 손상차손에 대한 회계처리는 ‘유형자산’의 회계정책에 설명되어 있습니다.연결실체는 변동리스료(다만 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료는 제외)는 사용권자산과 리스부채의 측정에 포함하지 않으며, 그러한 리스료는 변동리스료를 유발하는 사건 또는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

실무적 간편법으로 리스이용자는 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 이에 관련되는 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택할 수 있으며, 연결실체는 이러한 실무적 간편법을 사용하지 않고있습니다. 하나의 리스요소와 하나 이상의 추가 리스요소나 비리스요소를 포함하는 계약에서 리스이용자는 리스요소의 상대적 개별가격과 비리스요소의 총 개별가격에 기초하여 계약 대가를 각 리스요소에 배분합니다.

(15) 퇴직급여비용과 해고급여확정기여형퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있습니다.해고급여에 대한 부채는 연결실체가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 연결실체가 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다.

(16) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

1. 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 순이익은 차이가 발생합니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다. 법인세를 결정하는 것이 불확실하나 향후 과세당국에 대한 현금유출이 발생할 가능성이 높다고 판단되는 경우 충당부채를 인식합니다. 충당부채는 지급할 것으로 기대되는 금액에 대한 최선의 추정치로 측정됩니다. 이러한 평가는 과거 경험에 따른 지배기업의 세무전문가의 판단에 기초하며 특정한 경우에는 독립된 세무전문가의 판단에 기초하여 이루어집니다.

2. 이연법인세이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이와 관련하여 납부하거나 회수될 법인세 금액이며 부채법을 이용하여 회계처리합니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은인식하지 않습니다.

연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.3) 당기법인세와 이연법인세의 인식당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다.

4. 법인세 처리의 불확실성불확실한 법인세 항목은 연결실체가 체결한 약정에 관한 세법 해석과 관련이 있습니다. 이러한 법인세 항목에 대한 불확실성 때문에 향후의 미해결된 세무분쟁의 결론에따라 최종 결과는 유의적으로 다를 가능성이 있습니다. 연결실체는 합리적으로 발생가능한 부채는 부존재한다고 판단하고 있습니다.

(17) 공정가치공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.(18) 차입원가연결실체는 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다.적격자산을 취득하기 위하여 변동금리부 차입금을 차입하고, 그 차입금이 이자율위험의 적격한 현금흐름위험회피의 대상인 경우 파생상품의 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 적격자산이 당기손익에 영향을 미칠 때 당기손익으로 재분류됩니다. 적격자산을 취득하기 위하여 고정금리부 차입금을 차입하고, 그 차입금이 이자율위험의 적격한 공정가치위험회피의 대상인 경우 자본화된 차입원가는 위험회피 대상이자율을 반영합니다.적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(19) 정부보조금

연결실체는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

시장이자율보다 낮은 이자율인 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있으며, 해당 정부보조금은 시장이자율에 기초하여 산정된 정부대여금 공정가치와 수취한 대가의 차이으로 측정하고 있습니다.

자산관련정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다(유형자산 취득 관련 정부보조금 포함). 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련정부보조금은 보상하도록 의도된 비용에서 차감하는 방식으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 연결실체에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(20) 주식기준보상약정

종업원과 유사용역제공자에게 부여한 주식결제형주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정하고 있습니다. 시장조건이 아닌 가득조건은 지분상품의 공정가치를 추정할 때 고려하지 않습니다.

부여일에 결정되는 주식결제형주식기준보상거래의 공정가치는 가득될 지분상품에 대한 연결실체의 추정치에 근거하여 가득기간에 걸쳐 정액기준으로 비용화됩니다. 각 보고기간 말에 당사는 시장조건이 아닌 가득조건의 결과로 가득될 것으로 기대되는 지분상품의 수량에 대한 추정치를 수정하고 있습니다. 최초 추정에 대한 수정치의효과는 누적비용이 수정치를 반영하도록 잔여 가득기간 동안에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 기타불입자본에 반영하고 있습니다.

(21) 사업결합

종속기업 및 사업의 취득은 취득법을 적용하여 회계처리하였습니다. 사업결합 이전대가는 이전하는 자산, 연결실체가 부담하는 부채의 공정가치의 합계로 산정하고 있습니다. 취득관련원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

영업권은 이전대가가 취득일 현재 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액이 이전대가의 금액을 초과하는 금액이 재검토 후에도 존재하는경우에, 그 초과금액은 즉시 염가매수차익으로 당기손익에 반영하고 있습니다.

(22) 영업권

사업결합에서 발생하는 영업권은 지배력을 획득하는 시점(취득일)에 원가에서 누적손상차손을 차감하여 인식하고 있습니다.

손상검사를 위하여 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과가 예상되는 연결실체의 현금창출단위(또는 현금창출단위집단)에 배분됩니다.

영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행합니다. 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달할경우, 손상차손은 먼저 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 잔여손상차손은 현금창출단위를 구성하는 다른 자산들의 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 영업권의 손상차손은 당기손익으로 직접 인식되어 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 추후에 환입할 수 없습니다.

관련 현금창출단위를 처분할 경우 관련 영업권 금액은 처분손익의 결정에 포함됩니다.(23) 고객과의 계약에서 생기는 수익

연결실체는 다음의 주요 원천으로부터 수익을 인식하고 있습니다.가. 제품의 판매나. 용역의 제공수익은 고객과의 계약에서 정한 대가에 기초하여 측정되며 제삼자를 대신해서 회수한 금액은 제외합니다. 또한 연결실체는 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

가. 제품의 판매연결실체는 자체 제작 협동로봇인 Indy, Opti 및 Delta로봇을 직접 판매하고 있으며, Delta로봇 및 Opti 협동로봇이 탑재된 자동화 설비를 공급하고 있습니다. 로봇의 판매와 관련된 보증은 별도로 구매할 수 없으며, 이러한 제품에 대한 보증은 제품이 합의된 규격에 부합한다는 확신을 제공합니다. 따라서 당사는 기존 회계처리와 동일하게 그러한 보증을 기업회계기준서 제 1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'에 따라 회계처리합니다.

나. 용역의 제공연결실체는 Delta로봇 및 Opti 협동로봇이 탑재된 자동화 설비의 설치서비스를 제공하고, 해당 용역은 설치가 완료되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천

주석 2에 기술된 연결실체의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

(1) 회계정책을 적용하는 과정에서 내린 중요한 판단아래 항목들은 추정과 관련된 것과는 별개인 중요한 판단으로서, 이는 경영진이 연결실체의 회계정책을 적용하는 과정에서 내린 것이며, 재무제표에 인식된 금액에 가장 중요한 영향을 미치는 사항입니다.

1. 사업모형 평가

금융자산의 분류 및 측정은 계약상 현금흐름 특성과 사업모형에 근거하여 이루어집니다(주석 2 '금융자산' 부분 참고). 사업모형은 특정 사업 목적을 이루기 위해 금융자산의 집합을 함께 관리하는 방식을 반영하는 수준에서 결정됩니다. 이러한 평가에는 모든 관련 증거를 반영한 판단을 포함하며, 이러한 관련 증거는 자산의 성과를 평가하고 측정하는 방식, 자산의 성과에 영향을 미치는 위험과 그러한 위험을 관리하는방식 및 자산의 관리자에 대한 보상방식을 포함하고 있습니다. 연결실체는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산이 만기 이전에 제거된 경우 그러한 매도 이유를 이해하고 그러한 이유가 해당 금융자산을 관리하는 사업모형의 목적과 일관되는지를 판단하기 위해 관찰하고 있습니다. 관찰은 남아있는 금융자산에 대한 사업모형이 적절한지 및 만약 적절하지 않다면 사업모형의 변경과 그에 따른 금융자산 분류의 전진적인 변경이 있었는지에 대한 연결실체의 지속적인 평가의 한 부분입니다. 표시된 기간 동안에는 그러한 변경이 요구되지 아니하였습니다.

2. 신용위험의 유의적인 증가

주석 2에서 설명하고 있는 바와 같이 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우에는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하나, 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는손상된 자산에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 기업회계기준서 제1109호는 어떤 것이 신용위험의 유의적인 증가를 구성하는지에 대해 정의하고 있지 아니합니다. 자산의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지을 평가할 때 연결실체는 양적ㆍ질적인 합리적이고 뒷받침될 수 있는 미래전망정보를 고려하고 있습니다.

(2) 추정 불확실성의 주요 원천차기 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간 말 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정불확실성의 주요 원천은 다음과 같습니다. 1) 손실충당금의 계산

기대신용손실을 측정할 때 연결실체는 합리적이고 뒷받침할 수 있는 미래전망정보를이용하며, 그러한 정보는 서로 다른 경제적 변수의 미래 변동 및 그러한 변수들이 상호 어떻게 영향을 미치는지에 대한 가정에 기초합니다.

채무불이행시 손실률은 채무불이행이 발생했을 때의 손실액에 대한 추정치입니다. 이는 계약상 현금흐름과 채권자가 수취할 것으로 예상하는 현금흐름의 차이에 기초하며, 담보와 신용보강에 따른 현금흐름을 고려합니다.

채무불이행 발생확률은 기대신용손실을 측정하기 위한 주요 투입변수를 구성합니다.채무불이행 발생확률은 대상기간에 걸친 채무불이행의 발생가능성에 대한 추정치이며, 과거정보 및 미래상황에 대한 가정과 기대를 포함합니다.

2. 금융상품의 공정가치 평가

주석 37에 기술된 바와 같이, 연결실체는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 주석 37은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석 내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

4. 부문별정보(1) 연결실체는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 및 서비스를 제공하기 위한자산의 특성 등을 고려하여 연결실체 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업이익 및 법인세비용차감전순이익, 자산ㆍ부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다.

(2) 당기 및 전기 중 연결실체의 매출내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기 및 전기의 지역 부문별 매출내역은 다음과 같습니다.

(4) 주요 고객에 대한 정보당기 및 전기 매출액의 10%이상을 차지하는 주요 고객은 다음과 같습니다.

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5. 현금및현금성자산 및 장단기금융상품(1) 보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기말 현재 현금및현금성자산 중 2,000,005천원은 종속기업(로볼루션)의 유상증자 납입대금으로, 등기절차가 완료되지 않아 사용이 제한되어 있습니다.(2) 보고기간 종료일 현재 장단기금융상품의 구성내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기말 현재 단기금융상품의 정기예금 중 220,000천원은 법인카드, 300,000천원은 매입거래처 대금지급과 관련하여 질권이 설정되어 있습니다.

6. 당기손익-공정가치금융자산보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

7. 매출채권및기타채권(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 신용위험 및 손실충당금연결실체는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 매출처의 과거 채무불이행 경험및 매출처의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 매출처 특유의 요소와 매출처가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.1) 당기 및 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

2. 보고기간 종료일 현재 매출채권및기타채권에 대한 연체 정보 및 연체 내역 별로 손상된 채권의 금액은 다음과 같습니다.

3. 보고기간종료일 현재 금융리스채권의 내역은 다음과 같습니다.

8. 재고자산보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

9. 기타금융자산 및 기타유동자산(1) 보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

10. 관계기업투자(1) 보고기간 종료일 현재 관계기업투자는 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(주1) 전기 중 불균등증자로 인한 지분율변동에 따라 발생한 금액입니다.(3) 보고기간종료일 현재 관계기업투자의 재무현황은 다음과 같습니다.

11. 유형자산 (1) 보고기간 종료일 현재 유형자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기 중 건설중인자산에서 구축물, 기계장치, 공구와기구 및 기타유형자산으로 본계정대체하였습니다. 기타유형자산 중 9,000천원은 선급금에서 대체되었습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 유형자산의 담보제공내역은 다음과 같습니다.

12. 투자부동산

(1) 보고기간 종료일 현재 투자부동산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기 중 사용목적 변경으로 유형자산에서 대체되었습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 투자부동산의 공정가치내역은 다음과 같습니다.

(*) 투자부동산의 공정가치 평가는 독립된 평가인에 의해 수행되었습니다. 한편, 투자부동산의 공정가치는 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3으로 분류하고 있습니다. 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법은 원가접근법 등이며, 원가접근법 적용시 건물 구조, 설계 등과 부대설비 현황 및 감가상각 기간을 고려하여 산정한 재조달원가로 공정가치를 측정합니다.(4) 당기 중 투자부동산 관련 수익은 없습니다.

(5) 보고기간 종료일 현재 투자부동산의 담보제공내역은 다음과 같습니다.

13. 리스(1) 보고기간 종료일 현재 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기와 전기 중 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

14. 무형자산 (1) 보고기간 종료일 현재 무형자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

15. 정부보조금

(1) 당기 중 정부기관과 국책연구과제를 진행한 내역은 다음과 같습니다.

(2) 연결실체는 위의 연구과제와 관련하여 사용하는 정부보조금은 경상연구개발비에서 차감하였습니다. (3) 연결실체는 정부기관 등으로부터 수령한 정부보조금 중 연구과제 성공 후 상환의무가 있는 부분을 부채로 계상하고 있으며, 금액은 보고기간종료일 현재 110,945원입니다.(4) 상환의무가 없는 부분은 보조금을 교부한 목적에 따라 자산취득에 사용될 정부보조금을 받는 경우에는 관련 자산의 차감계정으로 회계처리하고 있습니다.

(5) 당기말 현재 자산취득에 사용한 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

16. 매입채무및기타채무 보고기간 종료일 현재 매입채무및기타채무의 세부내역은 다음과 같습니다.

17. 차입금 (1) 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 장기차입금(유동성장기부채 포함)의 세부내역은 다음과 같습니다.

(*) 이차보전 방식의 정책자금으로, 시중금리와 정책금리 간 이자 차액을 보전 받고 있습니다.(3) 장기차입금의 상환스케쥴은 다음과 같습니다.

18. 전환사채

(1) 보고기간 종료일 현재 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

(주1) 당기말 현재 미전환 전환사채의 권면총액은 제1회차 26,040,000천원 및 제2회차 8,000,000천원입니다. 한편, 제1회차 미전환사채는 보고기간 종료일 이후 전액 보통주로 전환되었습니다.

(주2) 회사는 당기 중 일부 전환사채에 대한 매도청구권 행사로 발생한 3,040,000천원은 보고기간 종료일 현재 미지급금으로 계상하고 있으며, 동 미지급금은 보고기간 종료일 이후 전액 상환되었습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 전환사채관련 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기 및 전기 중 파생금융상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

19. 충당부채(1) 보고기간 종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

연결실체는 보고기간 종료일 현재 판매된 상품 및 제품에 대하여, 보증기간 내의 애프터서비스와 관련된 미래 경제적 효익의 유출에 대한 최선의 추정치를 충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, 당사는 보고기간말 현재 서울 본사(성수동)외 3곳의 임차중에 있으며 계약만료일까지 원상복구할 의무를 부담하는 복구충당부채를 인식하였습니다. 20. 기타유동부채

보고기간 종료일 현재 기타유동부채의 세부내역은 다음과 같습니다.

21. 리스부채(1) 보고기간종료일 현재 리스부채 및 금융리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(2) 기업회계기준서 제1116호의 공시 요구사항당기말 현재 리스부채의 만기 분석은 아래와 같습니다.

연결실체는 리스부채와 관련하여 유의적인 유동성위험에 노출되어 있지 않습니다. 리스부채는 연결실체의 재무운영실에서 모니터링하고 있습니다.모든 리스 의무는 원화로 표시되어 있습니다.

22. 퇴직급여제도 연결실체에서 자격을 갖춘 모든 종업원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 연결실체의 자산들로부터독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에퇴사하는 경우에 연결실체가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.

포괄손익계산서에 인식된 총비용 1,190,528천원(전기: 1,335,802천원)은 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 연결실체가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다.

23. 자본금(1) 보고기간 종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 유통주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

24. 기타불입자본(1) 보고기간 종료일 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

25. 기타자본구성요소보고기간 종료일 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

26. 결손금(1) 보고기간 종료일 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 결손금의 변동내역은 다음과 같습니다.

27. 매출 (1) 당기 및 전기 중 연결실체의 계속영업으로부터 발생한 수익 중 영업손익으로분류되는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 수익의 구분당기 및 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익을 주요 지리적 시장, 주요 제품과 서비스 계약과 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

28. 판매비와관리비당기와 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

29. 비용의 성격별 분류 당기와 전기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(*) 포괄손익계산서의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

30. 금융이익 및 금융원가 (1) 당기와 전기 중 금융이익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 금융원가의 세부 내역은 다음과 같습니다.

31. 기타수익 및 기타비용 (1) 당기와 전기 중 발생한 기타수익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 발생한 기타비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

32. 법인세비용

(1) 당기와 전기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기의 회계손익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(*) 세전순손실이 발생함에 따라 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 재무상태표에 인식된 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(주1) 이연법인세자산으로 인식하지 않은 내역은 대부분 세무상 이월결손금으로 구성되어 있으며, 미래 과세소득의 발생가능성이 높지 않다고 판단되어 이연법인세자산으로 인식하지 않았습니다.

(주1) 이연법인세자산으로 인식하지 않은 내역은 대부분 세무상 이월결손금으로 구성되어 있으며, 미래 과세소득의 발생가능성이 높지 않다고 판단되어 이연법인세자산으로 인식하지 않았습니다.

33. 주당손익(1) 당기 및 전기의 기본주당손실 및 희석주당손실의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 기본주당손실기본주당손실 계산에 사용된 당기순손실과 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

(주1) 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 아래와 같습니다.

(3) 희석주당손실연결실체의 잠재적 보통주식은 희석효과가 없어, 희석주당손실은 기본주당손실과 동일합니다.

34. 주식보상비용

(1) 주식선택권 (주식결제형)지배회사는 주요 경영진 및 종업원에게 지배회사의 주식을 매입할 수 있는주식선택권을 부여하였으며, 구체적인 조건은 다음과 같습니다. 옵션 행사 시에는 실제 주식을 인도받게 됩니다.주식선택권을 부여하고 제공받는 용역의 공정가치는 이항 모형으로 측정한 주식선택권의 공정가치에 기초하여 측정합니다.

(2) 부여일 현재의 공정가치 측정을 위한 기초자료부여일 현재의 주식기준보상 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 기초자료는 다음과같습니다.

(3) 주식선택권 변동내역

당기와 전기 중 주식선택권 변동내역은 다음과 같습니다.

35. 특수관계자 공시(1) 보고기간 종료일 현재 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

(주1) 당기 중 지분 매각으로 기타의특수관계자에서 제외되었습니다.(2) 당기와 전기 중 현재 특수관계자와의 채권채무잔액은 다음과 같습니다.

(3) 당기와 전기 중 특수관계자로부터 발생한 손익항목은 다음과 같습니다.

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(5) 연결실체는 기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원을 주요 경영진으로 판단하고 있으며, 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(6) 당기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

36. 우발부채 및 약정사항

(1) 당기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항 및 대출잔액은 다음과 같습니다.

(2) 당기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

37. 위험관리 (1) 금융자산의 범주별 분류 및 공정가치

성격 및 특성에 기초한 금융상품의 범주별 분류에 따른 장부금액과 공정가치 및 공정가치 서열체계 수준별 분류내역은 다음과 같습니다.

공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로분류합니다.

<금융자산>

<금융부채>

당기와 전기 중 수준1과 수준2간의 유의적인 이동은 없습니다.ㄱ. 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산은 없으며, 금융부채 중 파생금융부채(전환권부채)가 이에 해당합니다.

ㄴ. 후속적으로 공정가치로 측정하지 않는 금융자산 및 금융부채의 공정가치 공시금액수준1로 측정되는 금융상품의 공정가치는 해당 금융상품의 공시되는 가격으로 산출하였습니다. 수준2로 측정되는 금융상품의 공정가치는 할인된 현금흐름을 이용하여 산정하였으며 신용위험을 조정한 시장금리를 이용하여 미래현금흐름을 할인하였습니다. 당기 및 전기 중 상각후원가로 측정되며 수준3으로 분류되어 공정가치가 공시되는 금융상품은 파생금융부채(전환권부채)가 이에 해당합니다.

ㄷ. 가치평가기법 및 투입변수공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

2. 당기 및 전기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(2) 금융위험관리목적연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

(3) 시장위험1) 외화위험관리연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

ㄱ. 외화민감도 분석아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간 말에 환율이 10 % 변동할경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 민감도분석은 외부대출뿐만 아니라 대출이대여자나 차입자의 통화가 아닌 통화로 표시되어 있는 경우에는 연결실체 내의 해외사업장에 대한 대출도 포함하고 있습니다. 아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10 % 강세인 경우 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10 % 약세인 경우 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 유사하지만 음수(-)가 될 것입니다.

2. 이자율위험관리연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약과 선도이자율계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 상세하게 설명하고 있습니다.ㄱ. 이자율민감도 분석아래 민감도 분석은 보고기간 말 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간 말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point (bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.만약 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 50 bp 높거나 낮은 경우 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(4) 신용위험관리연결실체의 신용위험에 대한 최대노출액 및 기대신용손실을 산정하기 위해 이용된 측정기준은 아래 2)에서 설명하고 있습니다.신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있으며, 손상검사 목적상 낮은 신용위험을 갖는다고 판단하는 최소 BBB-등급 이상인 회사채 등에 대한 투자만을 수행하고 있습니다.신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용등급정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액의 대부분은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 또한 연체채권을 회수하기 위한 사후관리를 취하기 위해서 신용승인 및 기타의 검토절차가 마련되어 있습니다. 이와 더불어 회수불가능액에 대해 적절한 손실충당금을 인식하기 위하여 보고기간말 현재의 매출채권 및 채무상품의 회수가능액을 개별기준으로 검토하고 있습니다. 이러한 관점에서 연결실체의 이사회는 연결실체의 신용위험이 유의적으로 감소하였다고 판단하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있습니다.당기말 현재 연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 당사는 거래상대방들이 특수관계자인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다.이와 더불어 연결실체는 은행에 제공하고 있는 금융보증과 관련하여 신용위험에 노출되어 있습니다. 이와 관련한 연결실체의 최대노출액은 보증이 청구되었을 때 연결실체가 지급해야 하는 최대금액입니다.1) 보유하고 있는 담보 및 그 밖의 신용보강연결실체는 금융자산과 관련한 신용위험을 관리하기 위한 담보나 그 밖의 신용보강을 제공받고 있지 아니합니다

2. 연결실체의 신용위험에 대한 노출액신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당기말 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 연결실체가 부담하게 될 재무적 손실의 최대노출액은다음과 같습니다.

신용위험을 최소화하기 위해 연결실체는 채무불이행의 정도에 따라 노출액을 분류하기 위해 신용위험등급을 개발하고 유지할 목적으로 신용관리위원회를 운영하고 있습니다. 신용등급정보는 독립적인 평가기관에서 제공하고 있으며, 만일 신용평가기관의 정보를 이용할 수 없다면 위원회는 주요 고객과 기타 채무자의 등급을 결정하기 위해 공식적으로 이용가능한 재무정보와 연결실체 자체의 거래등급을 이용하고 있습니다. 연결실체의 총노출액 및 계약상대방의 신용등급은 지속적으로 검토되며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

연결실체의 신용위험등급 체계는 다음과 같이 구성되어 있습니다.

(5) 유동성위험관리유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.1) 유동성 및 이자율위험 관련 내역다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간 말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다.금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간 말 현재의 예측에 근거하여 연결실체는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 연결실체에 지급을청구할확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다.계약상 만기는 연결실체가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니 다.

(6) 자본위험관리연결실체의 자본관리는 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 자본관리는 재무부문에서 주기적으로 부채비율을 통하여 관리되고 있습니다.

보고기간 종료일 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

38. 현금흐름표(1) 당기 및 전기의 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

한편, 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산입니다.

(2) 재무활동에서 발생한 부채의 당기 및 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(주1) 기타변동은 파생상품평가손익, 리스부채 이자비용, 환율차이 등으로 구성되어 있습니다.39. 재무제표의 승인

동 재무제표는 2026년 3월 12일자 이사회에서 승인되었으며, 2026년 3월 27일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

주식회사 뉴로메카(이하 "당사"라 함)의 개요는 다음과 같습니다.(1) 설 립 연 월 일 : 2013년 2월 14일(2) 주요사업의 내용 : 로봇 및 자동화장비 개발, 제조 및 판매업(3) 대표자의 성 명 : 박종훈(4) 본 사 소 재 지 : 서울특별시 성동구 아차산로 78, 에코넷센터(5) 본 사 전화번호 : 02) 1661-0773(6) 당사의 자 본 금 : 5,734,746천원(당기말)(7) 당사의 주주는 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 방법, 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에서 규정하는 지분법 중어느 하나를 적용하여 표시한 재무제표입니다.

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교 표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

재무제표는 아래의 회계정책에서 설명한 바와 같이 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정하는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 당사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1116호 '리스'의적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

1. 당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

가. 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

동 개정사항은 기업이 한 통화가 다른 통화로 교환 가능한지 여부를 평가하고, 통화가 교환 가능하지 않은 경우 사용할 현물환율을 결정할 때 일관된 접근 방식을 적용하고 관련 정보를 공시하도록 요구합니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 개정

동 개정사항은 기업이 보험계약을 측정하기 위해 사용한 투입변수의 추정기법이 보험 관련 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과 다른 경우, 그 차이내역과 재무제표에 미치는 영향이 재무제표이용자들에게 목적적합하고 중요하다고 판단된다면 이를 공시하도록 요구합니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2. 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

가. 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

나. 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

·기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

·기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

·기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

다. 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래의 변동 가능명목수량'을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

라. 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 높이고 이용자에게 더욱 목적적합한 정보를 제공하기 위한 새로운 요구사항을 포함합니다. 재무제표 항목의 인식이나 측정에는 영향을 미치지 않지만, 손익계산서와 '경영진이 정의한 성과측정치'의 공시를포함해 표시와 공시에 미치는 영향은 광범위할 것으로 예상합니다.

기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급 작성 요구에 따라, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 당사의 별도재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 기준서의 채택이 당사의 순손익에 미치는 영향은 없으나 손익계산서의 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을미칠 것으로 예상합니다. (2) 외화환산재무제표를 작성하기 위해 당사의 경영성과와 재무상태는 기능통화이면서 재무보고서 작성을 위한 표시통화인 "원"으로 표시하고 있습니다.당사의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 환율로 재환산 하고 있습니다. 한편, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않습니다.

화폐성 항목의 외환차이는 다음을 제외하고는 발생하는 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 현금및현금성자산현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금 및 기타 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 유동성이 매우 높은 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.

(4) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 원가로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높고, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산은 아래에 제시된 자산별 추정내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.(5) 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산(사용권 자산을 포함)은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 40년동안 정액법으로 상각됩니다.

(6) 무형자산

1. 개별취득하는 무형자산

내용연수가 유한한 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 추정내용연수(5년)에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다. 무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식합니다.

2. 내부적으로 창출한 무형자산 - 연구 및 개발원가연구활동에 대한 지출은 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

다음 사항을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식합니다.

ㆍ무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성

ㆍ무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도

ㆍ무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력

ㆍ무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법

ㆍ무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성

ㆍ개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력

내부적으로 창출한 무형자산의 취득원가는 그 무형자산이 위에서 기술한 인식조건을최초로 충족시킨 시점 이후에 발생한 지출의 합계이며, 내부적으로 창출한 무형자산으로 인식되지 않는 개발원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산은 최초 인식 후에 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

3. 사업결합으로 취득한 무형자산

사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에 사업결합으로 취득한 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

4. 무형자산의 제거

무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(7) 영업권을 제외한 유무형자산의 손상영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 당사는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(8) 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고는 총평균법(미착품은 개별법)에 따라 결정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(9) 금융상품금융자산 및 금융부채는 당사가 계약의 당사자가 되는 때에 당사의 재무상태표에 인식하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융자산의 취득이나 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식 시금융자산 또는 금융부채의 공정가치에 차감하거나 가산하고 있습니다. 다만 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득이나 당기손익-공정가치측정금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(10) 금융자산

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

모든 인식된 금융자산은 후속적으로 금융자산의 분류에 따라 상각후원가나 공정가치로 측정합니다.

1. 금융자산의 분류

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.

• 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

• 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

• 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

상기 이외의 모든 금융자산은 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

상기에 기술한 내용에도 불구하고 당사는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

• 특정 요건을 충족하는 경우(아래 1-3) 참고) 지분상품의 후속적인 공정가치 변동을기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

• 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우(아래 1-4) 참고) 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습니다.

1-1) 상각후원가 및 유효이자율법

유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우를 제외하고는 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하되 기대신용손실은 고려하지 않고 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 총장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 신용조정 유효이자율은 기대신용손실을 고려한 기대현금흐름의 현재가치를 최초 인식시점의 상각후원가로 할인하여 계산합니다.

금융자산의 상각후원가는 최초 인식시점에 측정한 금액에서 상환된 원금을 차감하고, 최초 인식금액과 만기금액의 차액에 유효이자율법을 적용하여 계산한 상각누계액을 가감한 금액에 손실충당금을 조정한 금액입니다. 금융자산의 총장부금액은 손실충당금을 조정하기 전 금융자산의 상각후원가입니다.

이자수익은 상각후원가와 기타포괄손익-공정가치로 후속측정하는 채무상품에 대해 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산을 제외한 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 계산합니다(후속적으로 신용이 손상된 금융자산은 제외). 후속적으로 신용이 손상된 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 만약 후속 보고기간에 신용이 손상된 금융상품의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 인식합니다.

취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 이자수익은 최초 인식시점부터 금융자산의 상각후원가에 신용조정 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 후속적으로 금융자산의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우에도 이자수익의 계산을 총장부금액 기준으로 변경하지 아니합니다.

1-2) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 분류되는 채무상품

공정가치는 주석 37에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다. 최초 인식시점에 채무상품은 공정가치에 거래원가를 가산하여 측정합니다. 후속적으로 외화환산손익,손상차손(환입) 및 유효이자율법에 따른 이자수익의 결과에 따른 채무상품의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식되는 금액은 채무상품이 상각후원가로 측정되었더라면 당기손익으로 인식되었을 금액과 동일합니다. 이를 제외한 채무상품의 모든 장부금액의 변동은 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 채무상품이 제거될 때 기타포괄손익으로 인식되었던 누적손익은 당기손익으로 재분류됩니다.

1-3) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품

당사는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택(상품별)을 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다.

다음의 경우 금융자산은 단기매매항목에 해당합니다.

• 주로 단기간에 매각할 목적으로 취득하는 경우

• 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

• 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파생상품은 제외)

기타포괄손익-공정가치항목에 해당하는 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식합니다. 후속적으로 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 지분상품이 처분되는 시점에 누적손익은 당기손익으로 재분류되지 않으며 이익잉여금으로 대체됩니다.

지분상품에 대한 투자의 배당금이 명백하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 그러한 배당금은 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익으로 인식합니다. 배당금은 '금융이익'항목으로 계상하고 있습니다.

1-4) 당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정 요건을 충족하지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

• 단기매매항목이 아니고 사업결합에서의 조건부 대가가 아닌 지분상품에 대해 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하지 않은 경우 동 지분상품은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다(상기 1-3) 참고).

• 상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족하지 못하는 채무상품(상기 1-1) 및 1-2) 참고)은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다. 또한 당기손익-공정가치측정항목으로의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나 그에 따른 손익을 인식하는 경우에 측정 또는 인식상 발생하는 불일치('회계 불일치')를 제거하거나 유의적으로 감소시킨다면 상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족하는 채무상품을 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식한 순손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금이 포함되어 있으며 '금융손익'항목으로 계상하고 있습니다(주석 30 참고). 한편 당기손익-공정가치측정금융자산에서 발생한 이자수익은 '금융이익' 항목으로 계상하고 있습니다. 공정가치는 주석 37에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다.

2. 외화환산손익

외화로 표시되는 금융자산의 장부금액은 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다.

• 상각후원가로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율차이는 '금융손익'항목에 당기손익으로 인식됩니다(주석 30 참고).

• 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 경우(위험회피관계로 지정된 부분제외) 채무상품의 상각후원가의 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다. 이를 제외한 환율차이는 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익으로 인식됩니다.

• 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다.

• 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품의 경우 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익으로 인식됩니다.

3. 금융자산의 손상

당사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.

당사는 매출채권, 계약자산에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 당사의 과거 신용손실 경험에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 채무자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를통해 조정됩니다.

이를 제외한 금융자산에 대해서는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 당사는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다.

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고기간말 후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는 전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.

3-1) 신용위험의 유의적 증가

최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 보고기간 말의 금융상품에 대한 채무불이행 발생위험을 최초 인식일의 채무불이행 발생위험과 비교합니다. 이러한 평가를 하기 위해 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 과거 경험 및 미래전망 정보를 포함하여 합리적이고 뒷받침될 수 있는 양적ㆍ질 정보를 모두 고려합니다. 당사가 이용하는 미래전망 정보에는 경제전문가 보고서와 재무분석가, 정부기관 등에서 얻은 당사의 채무자가 영위하는 산업의 미래전망뿐만 아니라 당사의 핵심영업과 관련된 현재 및 미래 경제정보에 대한 다양한 외부자료를 고려하는 것이 포함됩니다.

특히 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 다음의 사항을 고려하고 있습니다.

• 금융상품의 (이용할 수 있는 경우) 외부 또는 내부 신용등급의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

• 특정 금융상품의 신용위험에 대한 외부 시장지표의 유의적인 악화. 예를 들어 신용스프레드, 차입자에 대한 신용부도스왑가격의 유의적인 증가 또는 금융자산의 공정가치가 상각후원가에 미달하는 기간이나 정도

• 차입자의 영업성과의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

• 현재에 존재하거나 미래에 예측되는 사업적, 재무적, 경제적 상황의 불리한 변동으로서 차입자가 채무를 지급할 수 있는 능력에 유의적인 하락을 일으킬 것으로 예상되는 변동

• 같은 차입자의 그 밖의 금융상품에 대한 신용위험의 유의적인 증가

• 차입자의 규제상ㆍ경제적ㆍ기술적 환경의 실제 또는 예상되는 유의적인 불리한 변동으로서 채무를 지급할 수 있는 차입자의 능력에 유의적인 하락을 일으키는 변동

이러한 평가 결과와 상관 없이 계약상 지급이 90일을 초과하여 연체되는 경우에는 이를 반증하는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융상품의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가하였다고 간주합니다.

상기 사항에도 불구하고 당사는 보고기간 말에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정하는 경우에는 해당 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 보고 있습니다. (1) 금융상품의 채무불이행 발생 위험이 낮고 (2) 단기적으로 채무자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 강한 능력을 갖고 있으며 (3) 장기적으로는 경제 환경과 사업 환경의 불리한 변화 때문에 채무자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 능력이 약해질 수도 있으나 반드시 약해지지는 않는 경우에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정합니다.

당사는 국제적인 통념에 따라 외부신용등급이 '투자등급'에 해당하는 금융자산 또는 외부신용등급을 이용할 수 없는 경우에 내부등급이 '정상'에 해당하는 금융자산은 낮은 신용위험을 갖는다고 판단합니다. '정상'은 거래상대방이 견실한 재무상태를 가지고 있으며 연체된 금액이 없다는 것을 의미합니다.

금융보증계약의 경우 당사가 취소 불가능한 약정의 당사자가 된 날이 손상 목적의 금융상품을 평가하기 위한 목적의 최초 인식일입니다. 금융보증계약의 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 특정 채무자가 계약을 이행하지 못할 위험의 변동을 고려합니다.

당사는 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단하기 위해 사용되는 요건의 효과성을 정기적으로 검토하고 있으며, 그러한 요건이 연체가 되기 전에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 수 있다는 확신을 갖는데 적절하도록 그러한 요건을 수정하고 있습니다.

3-2) 채무불이행의 정의

당사는 과거 경험상 다음 기준 중 하나를 충족하는 금융자산은 일반적으로 회수가능하지 않다는 점을 나타내므로, 다음 사항들은 내부 신용위험관리목적상 채무불이행 사건을 구성하는 것으로 간주합니다.

상기의 분석과 무관하게 당사는 채무불이행을 더 늦게 인식하는 요건이 보다 적절하다는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융자산이 1년을 초과하여 연체하는 경우에 채무불이행이 발생하였다고 간주합니다.

3-3) 신용이 손상된 금융자산

금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 생긴 경우에 해당 금융자산의 신용은 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음의 사건에 대한 관측 가능한 정보를 포함하고 있습니다.

① 발행자나 채무자의 유의적인 재무적 어려움

② 채무불이행이나 연체 같은 계약위반 (상기 3-2) 참고)

③ 채무자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 계약상 이유로 인한 채무조건의 불가피한 완화

④ 채무자의 파산 가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐

⑤ 재무적 어려움으로 해당 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

3-4) 제각정책

채무자가 청산하거나 파산 절차를 개시하는 것과 같이 채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있으며 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우에 금융자산을 제각합니다. 제각된 금융자산은 적절한 경우 법률 자문을 고려하여 당사의 회수절차에 따른 집행 활동의 대상이 될 수 있습니다.

3-5) 기대신용손실의 측정 및 인식

기대신용손실의 측정은 채무불이행 발생확률, 채무불이행시 손실률(즉 채무불이행이발생했을 때 손실의 크기) 및 채무불이행에 대한 노출액에 따라 결정됩니다. 채무불이행 발생확률 및 채무불이행시 손실률은 상기에서 기술한 바와 같이 과거정보에 기초하며 미래전망 정보에 의해 조정됩니다. 금융자산의 채무불이행에 대한 노출액은 보고기간 말 그 자산의 총장부금액을 나타내며, 금융보증계약의 경우 보고기간 말의 사용금액에 과거 추세와 채무자의 특정 미래 재무적 필요성에 대한 당사의 이해 및 기타 관련된 미래전망 정보에 기초한 채무불이행 시점까지 미래에 사용될 것으로 예상되는 금액을 포함하고 있습니다.

금융자산의 경우 기대신용손실은 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 최초 유효이자율로 할인한 금액입니다. 리스채권의 경우 기대신용손실을 산정하기 위한 현금흐름은 기업회계기준서제1116호 '리스'에 따라 리스채권을 측정할 때 사용한 현금흐름과 일관됩니다.

금융보증계약의 경우 당사는 보증대상 금융상품의 계약조건에 따라 채무자의 채무불이행 사건에 대해서만 지급할 것을 요구받으며, 기대신용손실은 발생한 신용손실에 대해 피보증인에게 변제할 것으로 예상되는 금액에서 피보증인, 채무자, 그 밖의 제삼자에게서 수취할 것으로 예상되는 금액을 차감하여 산정하고 있습니다.

전기에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품에 대한 손실충당금을 측정하였으나 당기에 더는 전체기간 기대신용손실의 요건에 해당하지 않는다고 판단하는 경우에는 당기말에 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다(간편법 적용 대상 금융자산 제외).

모든 금융자산에 대한 손상 관련 손익은 당기손익으로 인식하며 손실충당금 계정을 통해 해당 자산의 장부금액을 조정합니다. 다만 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자의 경우에는 기타포괄손익으로 인식하여 손익누계액에 누적되며 재무상태표에서 금융자산의 장부금액을 줄이지 아니합니다.

4. 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때에만 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 당사는당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 당사는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.

(11) 금융부채와 지분상품1) 금융부채ㆍ자본 분류채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2. 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 당사가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로인식하고 있습니다. 자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3. 금융부채

모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다. 그러나 금융자산의 양도가 제거요건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채와 발행한 금융보증계약은 아래에 기술하고 있는 특정한 회계정책에 따라 측정됩니다.

4. 당기손익-공정가치측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채는 단기매매항목에 해당합니다.

• 주로 단기간에 재매입할 목적으로 부담하는 경우

• 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

• 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파생상품은 제외)

다음의 경우 단기매매항목이 아니거나 또는 사업결합의 일부로 취득자가 지급하는 조건부 대가가 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익인식항목으로 지정할 수 있습니다.

• 당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

• 금융부채가 당사의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산,금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

• 금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회계기준서 제1109호에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식항목으로 지정할 수 있는 경우

당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치측정금융부채에 대해 지급한 이자비용은 '당기손익-공정가치측정금융부채 관련손익'의 항목으로 '기타영업외비용'에서 인식하고 있습니다.

그러나 금융부채를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 경우에 부채의 신용위험 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 변동금액은 부채의 신용위험 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익에 회계불일치를 일으키거나 확대하는 것이 아니라면 기타포괄손익으로 인식합니다. 부채의 나머지 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식된 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않으며, 대신 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융보증계약에서 발생한 손익은 당기손익으로 인식합니다.

공정가치는 주석 37에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다.

5. 상각후원가측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 금융부채의 상각후원가와 정확히 일치시키는 이자율입니다.

6. 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되거나 자산의 양도로 인해 발생한 것이 아니라면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

• 기업회계기준서 제1109호에 따라 산정한 손실충당금(상기 '금융자산' 참고)

• 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한금액

7. 외화환산손익

외화로 표시되는 금융부채는 보고기간 말 시점의 상각후원가로 측정하며 외화환산손익은 금융상품의 상각후원가에 기초하여 산정됩니다. 위험회피관계로 지정된 부분을제외한 금융부채의 외화환산손익은 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다. 외화위험을 회피하기 위한 위험회피수단으로 지정된 경우에 외화환산손익은 기타포괄손익으로 인식되며 자본에 별도의 항목으로 누적됩니다.

외화로 표시되는 금융부채의 공정가치는 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다. 당기손익-공정가치로 측정되는 금융부채의 경우 외화환산요소는 공정가치손익의 일부를 구성하며 당기손익으로 인식됩니다(위험회피관계로 지정된 부분 제외).

8. 금융부채의 제거

당사는 당사의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 제거되는 금융부채의 장부금액과 지급하거나 지급할 대가의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기존 대여자와 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환한 경우에 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 금융부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 이와 마찬가지로 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우에도 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 지급한 수수료에서 수취한 수수료를 차감한 수수료 순액을 포함한 새로운 조건에 따른 현금흐름을 최초 유효이자율로 할인한 현재가치가 기존 금융부채의 나머지 현금흐름의 현재가치와 적어도 10% 이상이라면 조건이 실질적으로 달라진 것으로 간주합니다. 조건변경이 실질적이지 않다면 조건변경 전 부채의 장부금액과 조건변경 후 현금흐름의 현재가치의 차이는 변경에 따른 손익으로 '기타영업외손익' 항목으로 인식합니다.

(12) 리스당사가 리스이용자인 계약에 대해서는 계약 약정일에 계약이 리스인지 또는 계약에 리스가 포함되어 있는지를 평가합니다. 당사는 리스이용자인 경우에 단기리스(리스기간이 12개월 이하)와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스 약정과 관련하여 사용권자산과 그에 대응되는 리스부채를 인식합니다. 당사는 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘 나타내는 경우가 아니라면 단기리스와 소액 기초자산 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 비용으로 인식합니다.리스부채는 리스개시일에 그날 현재 지급되지 않은 리스료를 리스의 내재이자율로 할인한 현재가치로 최초 측정합니다. 만약 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.리스부채의 측정에 포함되는 리스료는 다음 금액으로 구성됩니다.ㆍ고정리스료 (실질적인 고정리스료를 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감)ㆍ지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 처음에는 리스개시일의 지수나 요율(이율)을 사용하여 측정함ㆍ잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액ㆍ리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격ㆍ리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기위하여 부담하는 금액당사는 리스부채를 재무상태표에서 다른 부채와 구분하여 표시합니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자를 반영하여 장부금액을 증액(유효이자율법을 사용)하고, 지급한 리스료를 반영하여 장부금액을 감액하여 측정합니다.당사는 다음의 경우에 리스부채를 재측정하고 관련된 사용권자산에 대해 상응하는 조정을 합니다.ㆍ리스기간이 변경되거나, 매수선택권 행사에 대한 평가의 변경을 발생시키는 상황의 변경이나 유의적인 사건이 발생하는 경우. 이러한 경우 리스부채는 수정된 리스료를 수정된 할인율로 할인하여 다시 측정합니다.ㆍ지수나 요율(이율)의 변경이나 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액이 변동되어 리스료가 변경되는 경우. 이러한 경우 리스부채는 수정된 리스료를 변경되지 않은 할인율로 할인하여 다시 측정합니다. 다만 변동이자율의 변동으로 리스료에 변동이 생긴 경우에는 그 이자율 변동을 반영하는 수정 할인율을 사용합니다.ㆍ리스계약이 변경되고 별도 리스로 회계처리하지 않는 경우. 이러한 경우 리스부채는 변경된 리스의 리스기간에 기초하여, 수정된 리스료를 리스변경 유효일 현재의 수정된 할인율로 할인하여 다시 측정합니다.사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액과 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브는 차감) 및 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가를 차감한 금액으로 구성됩니다. 사용권자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 후속 측정합니다.당사가 리스 조건에서 요구하는 대로 기초자산을 해체하고 제거하거나, 기초자산이 위치한 부지를 복구하거나, 기초자산 자체를 복구할 때 부담하는 원가의 추정치는 기업회계기준서 제1037호에 따라 인식하고 측정합니다. 그러한 원가가 재고자산을 생산하기 위하여 발생한 것이 아니라면, 원가가 사용권자산과 관련이 있는 경우 사용권자산 원가의 일부로 그 원가를 인식합니다.리스기간 종료시점 이전에 리스이용자에게 기초자산의 소유권을 이전하는 경우나 사용권자산의 원가에 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우에, 리스이용자는 리스개시일부터 기초자산의 내용연수 종료시점까지 사용권자산을 감가상각하고 있습니다. 그 밖의 경우에는 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 사용권자산을 감가상각하고 있습니다.당사는 사용권자산을 재무상태표에서 다른 자산과 구분하여 표시합니다.당사는 사용권자산이 손상되었는지 결정하기 위하여 기업회계기준서 제1036호를 적용하며, 식별된 손상차손에 대한 회계처리는 ‘유형자산’의 회계정책(주석 2.(4)참고)에 설명되어 있습니다.당사는 변동리스료(다만 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료는 제외)는 사용권자산과 리스부채의 측정에 포함하지 않으며, 그러한 리스료는 변동리스료를 유발하는 사건 또는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

실무적 간편법으로 리스이용자는 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 이에 관련되는 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택할 수 있으며, 당사는 이러한 실무적 간편법을 사용하지 않고 있습니다. 하나의 리스요소와 하나 이상의 추가 리스요소나 비리스요소를 포함하는 계약에서 리스이용자는 리스요소의 상대적 개별가격과 비리스요소의 총 개별가격에 기초하여 계약 대가를 각 리스요소에 배분합니다.

(13) 퇴직급여비용과 해고급여확정기여형퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있습니다.해고급여에 대한 부채는 당사가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 당사가 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다.

(14) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

1. 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 순이익은 차이가 발생합니다. 당사의 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다. 법인세를 결정하는 것이 불확실하나 향후 과세당국에 대한 현금유출이 발생할 가능성이 높다고 판단되는 경우 충당부채를 인식합니다. 충당부채는 지급할 것으로 기대되는 금액에 대한 최선의 추정치로 측정됩니다. 이러한 평가는 과거 경험에 따른 지배기업의 세무전문가의 판단에 기초하며 특정한 경우에는 독립된 세무전문가의 판단에 기초하여 이루어집니다.

2. 이연법인세이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이와 관련하여 납부하거나 회수될 법인세 금액이며 부채법을 이용하여 회계처리합니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은인식하지 않습니다.

당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.3) 당기법인세와 이연법인세의 인식당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다.

4. 법인세 처리의 불확실성불확실한 법인세 항목은 당사가 체결한 약정에 관한 세법 해석과 관련이 있습니다. 이러한 법인세 항목에 대한 불확실성 때문에 향후의 미해결된 세무분쟁의 결론에 따라 최종 결과는 유의적으로 다를 가능성이 있습니다. 당사는 합리적으로 발생가능한 부채는 부존재한다고 판단하고 있습니다.

(15) 공정가치공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 당사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.(16) 차입원가당사는 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다.적격자산을 취득하기 위하여 변동금리부 차입금을 차입하고, 그 차입금이 이자율위험의 적격한 현금흐름위험회피의 대상인 경우 파생상품의 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 적격자산이 당기손익에 영향을 미칠 때 당기손익으로 재분류됩니다. 적격자산을 취득하기 위하여 고정금리부 차입금을 차입하고, 그 차입금이 이자율위험의 적격한 공정가치위험회피의 대상인 경우 자본화된 차입원가는 위험회피 대상이자율을 반영합니다.적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(17) 정부보조금

당사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

시장이자율보다 낮은 이자율인 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있으며, 해당 정부보조금은 시장이자율에 기초하여 산정된 정부대여금 공정가치와 수취한 대가의 차이으로 측정하고 있습니다.

자산관련정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다(유형자산 취득 관련 정부보조금 포함). 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련정부보조금은 보상하도록 의도된 비용에서 차감하는 방식으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 당사에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에당기손익으로 인식하고 있습니다.

(18) 주식기준보상약정

종업원과 유사용역제공자에게 부여한 주식결제형주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정하고 있습니다. 시장조건이 아닌 가득조건은 지분상품의 공정가치를 추정할 때 고려하지 않습니다.

부여일에 결정되는 주식결제형주식기준보상거래의 공정가치는 가득될 지분상품에 대한 당사의 추정치에 근거하여 가득기간에 걸쳐 정액기준으로 비용화됩니다. 각 보고기간 말에 당사는 시장조건이 아닌 가득조건의 결과로 가득될 것으로 기대되는 지분상품의 수량에 대한 추정치를 수정하고 있습니다. 최초 추정에 대한 수정치의 효과는 누적비용이 수정치를 반영하도록 잔여 가득기간 동안에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 기타불입자본에 반영하고 있습니다.

(19) 사업결합

종속기업 및 사업의 취득은 취득법을 적용하여 회계처리하였습니다. 사업결합 이전대가는 이전하는 자산, 당사가 부담하는 부채의 공정가치의 합계로 산정하고 있습니다. 취득관련원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

영업권은 이전대가가 취득일 현재 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액이 이전대가의 금액을 초과하는 금액이 재검토 후에도 존재하는경우에, 그 초과금액은 즉시 염가매수차익으로 당기손익에 반영하고 있습니다.

(20) 영업권

사업결합에서 발생하는 영업권은 지배력을 획득하는 시점(취득일)에 원가에서 누적손상차손을 차감하여 인식하고 있습니다.

손상검사를 위하여 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과가 예상되는 당사의 현금창출단위(또는 현금창출단위집단)에 배분됩니다.

영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행합니다. 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달할경우, 손상차손은 먼저 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 잔여손상차손은 현금창출단위를 구성하는 다른 자산들의 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 영업권의 손상차손은 당기손익으로 직접 인식되어 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 추후에 환입할 수 없습니다.

관련 현금창출단위를 처분할 경우 관련 영업권 금액은 처분손익의 결정에 포함됩니다.

(21) 고객과의 계약에서 생기는 수익

당사는 다음의 주요 원천으로부터 수익을 인식하고 있습니다.가. 제품의 판매나. 용역의 제공수익은 고객과의 계약에서 정한 대가에 기초하여 측정되며 제삼자를 대신해서 회수한 금액은 제외합니다. 또한 당사는 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

가. 제품의 판매당사는 자체 제작 협동로봇인 Indy, Opti 및 Delta로봇을 직접 판매하고 있으며, Delta로봇 및 Opti 협동로봇이 탑재된 자동화 설비를 공급하고 있습니다. 로봇의 판매와 관련된 보증은 별도로 구매할 수 없으며, 이러한 제품에 대한 보증은 제품이 합의된 규격에 부합한다는 확신을 제공합니다. 따라서 당사는 기존 회계처리와 동일하게 그러한 보증을 기업회계기준서 제 1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'에 따라 회계처리합니다.

나. 용역의 제공당사는 Delta로봇 및 Opti 협동로봇이 탑재된 자동화 설비의 설치서비스를 제공하고, 해당 용역은 설치가 완료되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다. (22) 종속기업투자 및 관계기업투자당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업투자 및 관계기업투자는 원가법으로 회계처리하고 있습니다.다만 투자자산에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 투자자산의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

3. 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천

주석 2에 기술된 당사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

(1) 회계정책을 적용하는 과정에서 내린 중요한 판단아래 항목들은 추정과 관련된 것(주석 3.(2) 참고)과는 별개인 중요한 판단으로서, 이는 경영진이 당사의 회계정책을 적용하는 과정에서 내린 것이며, 재무제표에 인식된 금액에 가장 중요한 영향을 미치는 사항입니다.

1. 사업모형 평가

금융자산의 분류 및 측정은 계약상 현금흐름 특성과 사업모형에 근거하여 이루어집니다(주석 2 '금융자산' 부분 참고). 사업모형은 특정 사업 목적을 이루기 위해 금융자산의 집합을 함께 관리하는 방식을 반영하는 수준에서 결정됩니다. 이러한 평가에는 모든 관련 증거를 반영한 판단을 포함하며, 이러한 관련 증거는 자산의 성과를 평가하고 측정하는 방식, 자산의 성과에 영향을 미치는 위험과 그러한 위험을 관리하는방식 및 자산의 관리자에 대한 보상방식을 포함하고 있습니다. 당사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산이 만기 이전에 제거된 경우 그러한 매도 이유를 이해하고 그러한 이유가 해당 금융자산을 관리하는 사업모형의 목적과 일관되는지를 판단하기 위해 관찰하고 있습니다. 관찰은 남아있는 금융자산에 대한 사업모형이 적절한지 및 만약 적절하지 않다면 사업모형의 변경과 그에 따른 금융자산 분류의 전진적인 변경이 있었는지에 대한 당사의 지속적인 평가의 한 부분입니다. 표시된 기간 동안에는 그러한 변경이 요구되지 아니하였습니다.

2. 신용위험의 유의적인 증가

주석 2에서 설명하고 있는 바와 같이 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우에는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하나, 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는손상된 자산에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 기업회계기준서 제1109호는 어떤 것이 신용위험의 유의적인 증가를 구성하는지에 대해 정의하고 있지 아니합니다. 자산의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지을 평가할 때 당사는 양적ㆍ질적인 합리적이고 뒷받침될 수 있는 미래전망정보를 고려하고 있습니다.

(2) 추정 불확실성의 주요 원천차기 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간 말 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정불확실성의 주요 원천은 다음과 같습니다. 1) 손실충당금의 계산

기대신용손실을 측정할 때 당사는 합리적이고 뒷받침할 수 있는 미래전망정보를 이용하며, 그러한 정보는 서로 다른 경제적 변수의 미래 변동 및 그러한 변수들이 상호 어떻게 영향을 미치는지에 대한 가정에 기초합니다.

채무불이행시 손실률은 채무불이행이 발생했을 때의 손실액에 대한 추정치입니다. 이는 계약상 현금흐름과 채권자가 수취할 것으로 예상하는 현금흐름의 차이에 기초하며, 담보와 신용보강에 따른 현금흐름을 고려합니다.

채무불이행 발생확률은 기대신용손실을 측정하기 위한 주요 투입변수를 구성합니다.채무불이행 발생확률은 대상기간에 걸친 채무불이행의 발생가능성에 대한 추정치이며, 과거정보 및 미래상황에 대한 가정과 기대를 포함합니다.

2. 금융상품의 공정가치 평가

주석 37에 기술된 바와 같이, 당사는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 주석37은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석 내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

4. 부문별정보(1) 당사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 및 서비스를 제공하기 위한 자산의 특성 등을 고려하여 회사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업이익 및 법인세비용차감전순이익, 자산ㆍ부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다.

(2) 당기 및 전기 중 당사의 매출내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기 및 전기의 지역 부문별 매출내역은 다음과 같습니다.

(4) 주요 고객에 대한 정보당기 및 전기 매출액의 10%이상을 차지하는 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다.

5. 현금및현금성자산 및 장단기금융상품(1) 보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 장단기금융상품의 구성내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기말 현재 정기예금 중 220,000천원은 법인카드와 300,000천원은 매입거래처와 관련하여 질권이 설정되어 있습니다.

6. 당기손익-공정가치금융자산보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

7. 매출채권및기타채권(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 신용위험 및 손실충당금당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 매출처의 과거 채무불이행 경험및 매출처의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 매출처 특유의 요소와 매출처가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.1) 당기 및 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

2. 보고기간 종료일 현재 매출채권및기타채권에 대한 연체 정보 및 연체 내역 별로 손상된 채권의 금액은 다음과 같습니다.

3. 보고기간 종료일 현재 금융리스채권의 내역은 다음과 같습니다.

8. 재고자산보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

9. 관계기업투자(1) 보고기간 종료일 현재 당사의 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기 및 전기 관계기업의 요약 재무제표는 아래와 같습니다.

10. 종속기업투자(1) 보고기간 종료일 현재 당사의 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기 중 종속기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기와 전기 종속기업의 요약 재무제표는 아래와 같습니다.

11. 기타금융자산 및 기타유동자산(1) 보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

12. 유형자산 (1) 보고기간 종료일 현재 유형자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기 중 건설중인자산에서 구축물, 기계장치, 공구와기구 및 기타유형자산으로 본계정대체하였습니다. 기타유형자산 중 9,000천원은 선급금에서 대체되었습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 유형자산의 담보제공내역은 다음과 같습니다.

13. 투자부동산(1) 보고기간 종료일 현재 투자부동산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 투자부동산의 공정가치내역은 다음과 같습니다.

(*) 투자부동산의 공정가치 평가는 독립된 평가인에 의해 수행되었습니다. 한편, 투자부동산의 공정가치는 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3으로 분류하고 있습니다. 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법은 원가접근법 등이며, 원가접근법 적용시 건물 구조, 설계 등과 부대설비 현황 및 감가상각 기간을 고려하여 산정한 재조달원가로 공정가치를 측정합니다.(4) 당기 중 투자부동산 관련 수익 내역은 없으며, 관련 비용은 감가상각비입니다.(5) 보고기간 종료일 현재 투자부동산의 담보제공내역은 다음과 같습니다.

14. 사용권자산(1) 보고기간 종료일 현재 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기 및 전기 중 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

15. 무형자산 (1) 보고기간 종료일 현재 무형자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

16. 정부보조금

(1) 당기 중 정부기관과 국책연구과제를 진행한 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당사는 위의 연구과제와 관련하여 사용하는 정부보조금은 경상연구개발비에서 차감하였습니다. (3) 당사는 정부기관 등으로부터 수령한 정부보조금 중 연구과제 성공 후 상환의무가있는 부분을 부채로 계상하고 있으며, 금액은 보고기간 종료일 현재 110,945천원입니다.(4) 상환의무가 없는 부분은 보조금을 교부한 목적에 따라 자산취득에 사용될 정부보조금을 받는 경우에는 관련 자산의 차감계정으로 회계처리하고 있습니다.

(5) 당기말 현재 자산취득에 사용한 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

17. 매입채무및기타채무 보고기간 종료일 현재 매입채무및기타채무의 세부내역은 다음과 같습니다.

18. 차입금 (1) 보고기간 종료일 현재 당사가 보유한 단기차입금은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 당사가 보유한 장기차입금은 다음과 같습니다.

(*) 이차보전 방식의 정책자금으로, 시중금리와 정책금리 간 이자 차액을 보전 받고 있습니다.(3) 장기차입금의 상환스케쥴은 다음과 같습니다.

19. 전환사채(1) 보고기간 종료일 현재 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

(주1) 당기말 현재 미전환 전환사채의 권면총액은 제1회차 26,040,000천원 및 제2회차 8,000,000천원입니다. 한편, 제1회차 미전환사채는 보고기간 종료일 이후 전액 보통주로 전환되었습니다.

(주2) 회사는 당기 중 일부 전환사채에 대한 매도청구권 행사로 발생한 3,040,000천원은 보고기간 종료일 현재 미지급금으로 계상하고 있으며, 동 미지급금은 보고기간 종료일 이후 전액 상환되었습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 전환사채관련 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기 및 전기 중 파생금융상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

20. 충당부채(1) 보고기간 종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

당사는 보고기간말 현재 판매된 상품 및 제품에 대하여, 보증기간 내의 애프터서비스와 관련된 미래 경제적 효익의 유출에 대한 최선의 추정치를 충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, 당사는 보고기간말 현재 서울 본사(성수동)외 3곳의 임차중에 있으며 계약만료일까지 원상복구할 의무를 부담하는 복구충당부채를 인식하였습니다. 21. 기타유동부채

보고기간 종료일 현재 기타유동부채의 세부내역은 다음과 같습니다.

22. 리스부채(1) 보고기간 종료일 현재 리스부채 및 금융리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기말 현재 리스부채의 만기 분석은 아래와 같습니다.

당사는 리스부채와 관련하여 유의적인 유동성위험에 노출되어 있지 않습니다. 리스부채는 당사의 재무운영팀에서 모니터링하고 있습니다.모든 리스 의무는 원화로 표시되어 있습니다.

23. 퇴직급여제도 당사에서 자격을 갖춘 모든 종업원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 당사가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.

포괄손익계산서에 인식된 총비용 1,161,888천원(전기: 1,335,802천원)은 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 당사가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다.

24. 자본금(1) 보고기간 종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 유통주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

25. 기타불입자본(1) 보고기간 종료일 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

26. 미처리결손금(1) 보고기간 종료일 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(2) 결손금처리계산서

27. 매출 (1) 당기 및 전기 중 당사의 계속영업으로부터 발생한 수익 중 영업손익으로 분류되는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 수익의 구분당기 및 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익을 주요 지리적 시장, 주요 제품과 서비스 계약과 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

28. 판매비와관리비당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

29. 비용의 성격별 분류 당기 및 전기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(*) 포괄손익계산서의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

30. 금융이익 및 금융원가 (1) 당기 및 전기 중 금융이익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기 중 금융원가의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기와 전기 중 금융원가에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

31. 기타영업외수익 및 기타영업외비용 (1) 당기 및 전기 중 발생한 기타영업외수익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기 중 발생한 기타영업외비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

32. 법인세비용(1) 당기 및 전기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기의 회계손익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(주) 세전순손실이 발생함에 따라 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 재무상태표에 인식된 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(주1) 이연법인세자산으로 인식하지 않은 내역은 대부분 세무상 이월결손금으로 구성되어 있으며, 미래 과세소득의 발생가능성이 높지 않다고 판단되어 이연법인세자산으로 인식하지 않았습니다.

(주1) 이연법인세자산으로 인식하지 않은 내역은 대부분 세무상 이월결손금으로 구성되어 있으며, 미래 과세소득의 발생가능성이 높지 않다고 판단되어 이연법인세자산으로 인식하지 않았습니다.

33. 주당손익(1) 당기 및 전기의 기본주당손실 및 희석주당손실의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 기본주당손실기본주당손실 계산에 사용된 당기순손실과 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

(주1) 가중평균유통보통주식수의 계산내역

(3) 희석주당손실당사의 잠재적 보통주식은 희석효과가 없어, 희석주당손실은 기본주당손실과 동일합니다.

34. 주식보상비용

(1) 주식선택권 (주식결제형)당사는 주요 경영진 및 종업원에게 회사의 주식을 매입할 수 있는주식선택권을 부여하였으며, 구체적인 조건은 다음과 같습니다. 옵션 행사 시에는 실제 주식을 인도받게 됩니다.주식선택권을 부여하고 제공받는 용역의 공정가치는 이항모형으로 측정한 주식선택권의 공정가치에 기초하여 측정합니다.

(2) 부여일 현재의 공정가치 측정을 위한 기초자료부여일 현재의 주식기준보상 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 기초자료는 다음과같습니다.

(3) 당기 및 전기 중 주식선택권 변동내역은 다음과 같습니다.

35. 특수관계자 공시(1) 보고기간 종료일 현재 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

(주1) 당기 중 신규취득하였습니다.(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 채권 및 채무 내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기 및 전기 중 특수관계자로부터 발생한 손익항목은 다음과 같습니다.

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(5) 당사는 기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원을주요 경영진으로 판단하고 있으며, 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(6) 당기말 현재 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

36. 우발부채 및 약정사항

(1) 당기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항 및 대출잔액은 다음과 같습니다.

(2) 당기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기말 현재 당사가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

37. 위험관리 (1) 금융자산의 범주별 분류 및 공정가치

1. 성격 및 특성에 기초한 금융상품의 범주별 분류에 따른 장부금액과 공정가치 및 공정가치 서열체계 수준별 분류내역은 다음과 같습니다.

공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로분류합니다.

<금융자산>

<금융부채>

당기와 전기 중 수준1과 수준2간의 유의적인 이동은 없습니다.ㄱ. 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산은 파생금융자산(매입콜옵션)이고, 금융부채는 파생금융부채(풋옵션, 전환권)가 이에 해당합니다.

ㄴ.후속적으로 공정가치로 측정하지 않는 금융자산 및 금융부채의 공정가치 공시금액수준1로 측정되는 금융상품의 공정가치는 해당 금융상품의 공시되는 가격으로 산출하였습니다. 수준2로 측정되는 금융상품의 공정가치는 할인된 현금흐름을 이용하여 산정하였으며 신용위험을 조정한 시장금리를 이용하여 미래현금흐름을 할인하였습니다. 당기 및 전기 중 상각후원가로 측정되며 수준3으로 분류되어 공정가치가 공시되는 금융상품은 파생금융자산(매입콜옵션) 및 파생금융부채(풋옵션, 전환권)가 이에해당합니다.ㄷ. 가치평가기법 및 투입변수공정가치 서열체계에서 수준2와 수준3으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

2. 당기 및 전기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(2) 금융위험관리목적당사의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

(3) 시장위험1) 외화위험관리당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

ㄱ. 외화민감도 분석아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간 말에 환율이 10 % 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 민감도분석은 외부대출뿐만 아니라 대출이대여자나 차입자의 통화가 아닌 통화로 표시되어 있는 경우에는 당사 내의 해외사업장에 대한 대출도 포함하고 있습니다. 아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10 % 강세인 경우 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10 % 약세인 경우 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 유사하지만 음수(-)가 될 것입니다.

2. 이자율위험관리당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약과 선도이자율계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 상세하게 설명하고 있습니다.ㄱ. 이자율민감도 분석아래 민감도 분석은 보고기간 말 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간 말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point (bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.만약 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 50 bp 높거나 낮은 경우 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(4) 신용위험관리당사의 신용위험에 대한 최대노출액 및 기대신용손실을 산정하기 위해 이용된 측정기준은 아래 2)에서 설명하고 있습니다.신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있으며, 손상검사 목적상 낮은 신용위험을 갖는다고 판단하는 최소 BBB-등급 이상인 회사채 등에 대한 투자만을 수행하고 있습니다. 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용등급정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액의 대부분은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 또한 연체채권을 회수하기 위한 사후관리를 취하기 위해서 신용승인 및 기타의 검토절차가 마련되어 있습니다. 이와 더불어 회수불가능액에 대해 적절한 손실충당금을 인식하기 위하여 보고기간말 현재의 매출채권 및 채무상품의 회수가능액을 개별기준으로 검토하고 있습니다. 이러한 관점에서 당사의 이사회는 당사의 신용위험이 유의적으로 감소하였다고 판단하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있습니다.당기말 현재 당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 당사는 거래상대방들이 특수관계자인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다.이와 더불어 당사는 은행에 제공하고 있는 금융보증과 관련하여 신용위험에 노출되어 있습니다. 이와 관련한 당사의 최대노출액은 보증이 청구되었을 때 당사가 지급해야 하는 최대금액입니다.1) 보유하고 있는 담보 및 그 밖의 신용보강당사는 금융자산과 관련한 신용위험을 관리하기 위한 담보나 그 밖의 신용보강을 제공받고 있지 아니합니다

2. 당사의 신용위험에 대한 노출액신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당기말 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 당사가 부담하게 될 재무적 손실의 최대노출액은 다음과 같습니다.

신용위험을 최소화하기 위해 당사는 채무불이행의 정도에 따라 노출액을 분류하기 위해 신용위험등급을 개발하고 유지할 목적으로 신용관리위원회를 운영하고 있습니다. 신용등급정보는 독립적인 평가기관에서 제공하고 있으며, 만일 신용평가기관의 정보를 이용할 수 없다면 위원회는 주요 고객과 기타 채무자의 등급을 결정하기 위해공식적으로 이용가능한 재무정보와 당사 자체의 거래등급을 이용하고 있습니다. 당사의 총노출액 및 계약상대방의 신용등급은 지속적으로 검토되며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

당사의 신용위험등급 체계는 다음과 같이 구성되어 있습니다.

(5) 유동성위험관리유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.1) 유동성 및 이자율위험 관련 내역다음 표는 당사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간 말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다.금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간 말 현재의 예측에 근거하여 당사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 당사에 지급을청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다.

계약상 만기는 당사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(6) 자본위험관리당사의 자본관리는 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 자본관리는 재무부문에서 주기적으로 부채비율을 통하여 관리되고 있습니다.

보고기간 종료일 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

38. 현금흐름표(1) 당기 및 전기의 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

한편, 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산입니다.

(2) 재무활동에서 발생한 부채의 당기 및 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(주1) 기타변동은 파생상품평가손익, 사채전환손익, 사채상환손익 및 이자비용 등으로 구성되어 있습니다.

(주1) 기타변동은 파생상품평가손익, 이자비용 등으로 구성되어 있습니다.

39. 재무제표의 승인

동 재무제표는 2026년 3월 12일자 이사회에서 승인되었으며, 2026년 3월 27일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

1. 배당 목표 결정시 사용하는 재무지표 및 산출방법당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있습니다. 당사는 주주가치 제고와 주주환원 확대를 위해 투자, Cash Flow, 재무구조, 배당안정성을 종합적으로 고려한 잉여현금흐름을 배당재원으로 하여, 향후 실적 개선 시 적정 수준의 배당정책을 수립할 계획입니다. 또한 당사는 정관 제54조 및 제55조, 제56조에 이익배당과 배당금 지급청구권 소멸시효에 대해 규정하고 있습니다.

2. 향후 배당 수준의 방향성향후 배당금은 회사의 투자 자산 운용 성과와 경영실적 상황 등을 전반적으로 고려하여 결정할 계획입니다.3. 배당 제한 관련 정책보고서 제출일 기준 현재 배당 제한 관련 정책은 없습니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

1. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

다. 주요배당지표

라. 과거 배당 이력

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

나. 미상환 전환사채 발행현황 (기준일 : 2025년 12월 31일)

주) 보고서 제출일 기준으로 1회차 전환사채 중 270.6억원은 보통주로 전환되었고, 20.2억원은 회사 보유중 입니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황-. 해당사항이 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권

-. 해당사항이 없습니다.

채무증권 발행실적

기업어음증권 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

주) 보고서 제출일 기준으로 1회차 전환사채 중 270.6억원은 보통주로 전환되었으며, 20.2억원은 회사가 보유하고 있습니다.

신종자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

나. 사모자금의 사용내역

다. 미사용자금의 운용내역

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 진행율 적용 수주계약 현황 -. 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(2) 대손충당금 변동현황

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침당사는 개별적으로 손상징후가 식별가능한 채권은 개별법으로 적절한 대손설정율을 계상하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 집합채권은 과거 대손경험율을 고려한 연령분석을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 손상된 채권에 대한 충당금 설정액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

다. 재고자산의 현황

(1) 재고자산의 보유현황

주) 재고자산회전율 : [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

(2) 재고자산의 실사내용① 실사일자- 2023년 기말 재고자산 실사 : 2024년 01월 03일- 2024년 기말 재고자산 실사 : 2025년 01월 06일- 2025년 기말 재고자산 실사 : 2026년 01월 05일② 실사방법- 2023년 기말에는 대주회계법인의 입회하에 재고조사를 실시하였습니다.- 2024년 기말에는 대주회계법인의 입회하에 재고조사를 실시하였습니다.- 2025년 기말에는 대주회계법인의 입회하에 재고조사를 실시하였습니다.(3) 재고자산 보유내역 및 평가내역(기준일 : 2025년 12월 31일)

라. 공정가치평가 내역 <금융자산>

<금융부채>

마. 채무증권 등 발행실적-. 해당사항이 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

2. 감사용역 체결현황

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

4. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

5. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

6. 회계감사인의 변경 당사는 코스닥시장 상장을 위해 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」및 동법시행령에 의거 금융감독원에 감사인 지정을 신청하였으며, 2021년 4월 20일 서현회계법인으로 지정 받아 2021년 4월 28일 지정감사인과 감사계약을 체결하고 2021년 반기 및 2021년 온기 감사를 받았습니다. 이후 2022년 사업연도부터는 지정감사인의 감사요건 해제로 외부감사선임위원회에서 대주회계법인을 선임하여 2022년 2월 14일 감사계약을 체결하였습니다. 7. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보 -. 해당사항이 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

라. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

마. 회계담당자의 경력 및 교육실적

바. 내부통제 당사는 내부감시제도로 일상 감사, 반기감사 및 결산감사 등을 실시하고 있으며, 감사의 지적사항은 이사회에 보고를 하고 있고 적절한 시기마다 사후관리를 하고 있습니다. 감사의 의견으로는 2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 당사의 내부감시장치와 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거한 내부회계관리제도에서 중대한 취약점이 발견되지 않았으며, 효과적으로 가동되고 있다고 판단됩니다

사. 내부회계관리제도

내부회계관리자는 제13기 내부회계관리제도 운영실태 평가결과 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였다고 평가하였습니다. 또한 대주회계법인의 제13기 감사보고서에도 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다고 평가하였습니다.

아. 내부통제구조의 평가

• 해당사항이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 - 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명, 사외이사 2명, 총 5명으로구성되어 있으며, 이사회 의장은 박종훈 대표이사가 수행하고 있습니다.이사회는 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 심의 결정합니다.

나. 이사회의 주요 의결사항

주) 김민철 사내이사는 2025.12.24자에 사임함주) 2026.03.27 이재천 사내이사 사임주) 2026.03.27 이용익 사내이사, 김정아 사내이사 선임함

다. 이사회 내 위원회 -. 해당사항이 없습니다. 라. 이사의 독립성 (1) 이사회 구성원의 독립성이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 또한 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 또한 사외이사의 선임에 있어서는 공정성과 독립성을 확보하기 위하여, 상법 및 관련 법령에 근거하여 적격 여부를 판단하여 선임하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회-. 해당사항이 없습니다. 마. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 인적사항

(2) 사외이사 지원 조직 현황

(3) 사외이사 교육 미실시 내역

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항당사는 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 「상법」 제409조 및 정관 제45조에 근거하여 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 감사의 업무를 수행하고 있습니다. 감사의 인적사항은 다음과 같습니다.

나. 감사의 독립성 당사는 별도의 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사업무 관련 정관의 주요 규정은 다음과 같습니다.

다. 감사의 주요 활동내용

라. 감사 교육실시 현황

마. 감사 지원조직 현황 당사는 별도의 감사 지원조직은 없으나 당사의 관리부문(재무운영실)에서 감사의 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.

바. 준법지원인 등 ※ 당사는 자산총액 5천억원 미만 상장법인으로 준법지원인을 선임하지 않았습니다

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

나. 소수주주권의 행사여부 및 주주제안 내역 당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없으며, 주주제안이 접수된 내역이 없습니다. 다. 경영권 경쟁 여부 당사는 대상기간 중 회사의 경영권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

라. 의결권 현황

마. 주식사무

바. 주주총회의사록

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 등의 주식소유 현황

주1) 기초는 2025년 01월 01일 기준이며, 기말은 2026년 04월 23일 기준입니다.주2) 이재천 마스터는 03월 27일 사내이사에서 사임하여 특수관계인에서 제외되었습니다.

나. 최대주주의 주요 경력

다. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용 -. 해당사항이 없습니다.

라. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무 -. 해당사항이 없습니다.

마. 최대주주 변동내역-. 해당사항이 없습니다.

바. 주식 소유현황

사. 소액주주현황

아. 주가 및 주식거래실적

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

나. 겸직 현황

다. 직원 등 현황 1. 직원 현황

주) 직원수는 2025년 12월 31일 기준이며, 등기임원을 제외한 수치입니다.주) 급여총액은 2025년 1월 1일부터 12월 31일까지의 금액입니다.주) 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준입니다.(근로소득공제 반영전)주) 1인평균급여액은 연간급여총액을 2025년 12월 31일 직원수로 단순히 나눈 금액입니다.

2. 육아지원제도 사용 현황

주1) 육아휴직 사용자 수: 당해 연도 육아휴직 사용 이력이 있는 직원 수주2) 육아휴직 사용률: 당해 연말 재/휴직 중이며 당해 출생 자녀를 가진 직원 중 당해 출생 자녀 생일 1년 이내 육아휴직 사용 이력이 있는 직원 수 비율주3) 육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자: 당해에 육아휴직 복직일로부터 만 1년이도래한 재직자 수주4) 육아기 단축근무제 사용자 수 : 당해 연도 육아기 단축근무제 사용 이력이 있는 직원 수주5) 배우자 출산휴가 사용자 수 : 당해 연도 배우자출산휴가 사용 이력이 있는 직원 수3. 유연근무제도 사용 현황

주1) 유연근무제: 시차출퇴근제, 선택근무제, 원격근무(재택근무 포함) 등의 활용

라. 미등기임원 보수 현황

주) 인원수는 2025년 12월 31일 기준입니다.주) 급여총액은 2025년 1월 1일부터 12월 31일까지의 금액입니다.주) 1인평균급여액은 연간급여총액을 2025년 12월 31일 인원수로 단순히 나눈 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

1. 주주총회 승인금액

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

• 김민철 이사는 2025년 12월에 퇴사했으며, 김민철 이사에게 2025년 1월부터 12월까지 지급한 보수는 보수총액에 포함되어 있음

2-2. 유형별

1. 개인별 보수지급금액

2. 산정기준 및 방법

1. 개인별 보수지급금액

2. 산정기준 및 방법

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

공정가치 산출식

<표2>

※ 공시서류작성기준일(2026년 04월 23일) 현재 종가 : 66,700원

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 해당 기업집단의 명칭 당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모기업집단에 지정되어 있지않으며, 보고서 제출일 현재 뉴로메카를 포함하여 6개의 계열회사가 있습니다. 나. 계열회사 현황(요약)

다. 계열회사간의 계통도

라. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그현황 -. 해당사항이 없습니다. 마. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용 -. 해당사항이 없습니다.

바. 타법인출자 현황(요약)

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

2. 대주주와의 자산양수도 등 -. 해당사항이 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래 -. 해당사항이 없습니다. 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 신용공여

나. 자산양수도 -. 해당사항이 없습니다. 다. 손익항목

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

주) 재무제표 재작성 사유는 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 -. 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황-. 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

라. 채무인수약정 현황 -. 해당사항이 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등 1) 보고기간 종료일 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항 및 대출잔액은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행-. 해당사항이 없습니다.사. 신용보강 제공 현황-. 해당사항이 없습니다. 아. 장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중 -. 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황 -. 해당사항이 없습니다. 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재 -. 해당사항이 없습니다. 다. 단기매매차익 발생 및 환수 등의 현황 -. 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

-. 해당사항이 없습니다.

나. 중소기업기준 검토표

중소기업기준검토표1.jpg 중소기업기준검토표1 중소기업기준검토표2.jpg 중소기업기준검토표2

다. 외국지주회사의 자회사 현황 -. 해당사항이 없습니다. 라. 합병 등의 사후정보

1. 자산 양수

(1) 중요한 자산양수도 거래상대방

(2) 주요 계약내용

(3) 합병등 전후의 재무사항 비교표

마. 보호예수 현황

바. 특례상장기업의 사후정보1) 특례상장기업의 재무사항 비교표

주) 2022년은 전년대비 매출액은 증가했으나, 예측 대비 괴리가 발생했습니다.연구인력 추가 채용, 신규제품 개발에 따른 연구개발비 증가, IPO에 따른 일회성 비용 발생으로 영업손실 및 당기순손실이 증가했습니다.주) 2023년은 F&B 프랜차이즈 진출, 신규제품 출시 등으로 매출이 증가했습니다. 연구개발비 및 고정적인 비용의 발생으로 손익 부분도 부정적인 영향을 받았습니다.주) 2024년은 용접로봇 및 교촌치킨의 프라잉로봇 등 신규매출 발생, 협동로봇 시장 확대에 따른 로봇제품매출, 공정자동화 시장 확대 로 매출액이 증가하였습니다. 연구인력 추가 채용에 따른 인건비 증가, 신규제품 개발에 따른 경상연구개발비 증가 로 손실액이 증가하였습니다.주) 2025년 대외 경제 불확실성으로 인한 제조업 투자 지연과 일부 프로젝트의 매출 인식 이연으로 매출액이 당초 예상 대비 저조한 수준을 기록하였습니다. 회사는 전반적인 비용 절감 노력을 지속적으로 추진하고 있으나, 매출 발생이 제한적인 상황으로 인해 적자가 발생하였습니다.

2. 매출액 미달에 대한 관리종목 지정유예 현황(최근 사업연도 매출액 30억원 미만)

3. 계속사업손실에 대한 관리종목 지정유예 현황(자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속 사업손실 발생)

주1) 당사는 코스닥시장 상장규정에 따른 성장성 특례 상장기업으로, 2022년 11월 04일에 코스닥 시장에 상장하였습니다.주2) 성장성 특례상장 기업의 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다.주3) 성장성 특례상장 기업은 4사업연도 연속 영업손실 발생 요건을 적용받지 않기 때문에 지정유예 종료 시점은 작성하지 않습니다.주4) 성장성 특례상장 기업의 법인세차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용 받지 않습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

2. 계열회사 현황(상세)

3. 타법인출자 현황(상세)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

-. 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

-. 해당사항이 없습니다.