[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

증권신고서(지분증권) 6.1 (주)이뮨온시아

증권발행조건확정

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2026년 02월 09일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 16,830,200주

3. 모집 또는 매출금액 : 81,794,772,000원

4. 정정사유 : 최종 발행가액 확정에 따른 정정

5. 정정사항

(주1) 정정 전

(중략)

(주1) 정정 후

(중략)

(주2) 정정 전

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 한국투자증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 16,830,200주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 가격산정 절차폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출 근거

본 공시서류의 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 3거래일(2026년 04월 01일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

(후략)

(주2) 정정 후

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 한국투자증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 16,830,200주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 가격산정 절차폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 2차 발행가액의 산출 근거

본 증권신고서의 2차 발행가액은 구주주 청약 초일 전 3거래일(2026년 05월 08일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × [1 - 할인율(25%)]

■ 확정 발행가액의 산출근거확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

이에 따라 확정 발행가액은 4,860원으로 결정되었습니다.

(후략) (주3) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(중략)(5) 본 증권신고서의 1차 발행가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(중략)(5) 본 증권신고서의 발행가액 및 모집(매출)총액은 확정된 금액입니다.

(주4) 정정 전 (전략) 또한, 금번 유상증자로 조달된 자금 중 상당 부분인 97,771백만원 이 IMC-001의 상용화를 위한 CMC(공정개발) 및 공정적격성평가에 투입될 예정이며, 이는 임상 성공을 전제로 한 선제적 투자입니다. 만약, 상용화 과정에서 핵심 단계인 공정적격성평가(PPQ)에서 동일한 조건으로 최소 3 번 연속 생산하여 품질 기준에 모두 합격해야 하는 절차가 실패하여 처음부터 다시 3번의 성공을 진행시켜야 할 경우, 이는 상용화 일정의 지연에 따른 수익 발생 시점의 이연과 추가적인 연구개발비용 지출을 초래할 수 있습니다. 또한, 신약 개발의 공정개발 비용은 특정 약품에만 맞춤 제작된 전용 생산라인을 구축하는 것과 같습니다. 따라서 상용화 자체에 실패하여 약품 자체가 출시되지 못한다면, 그 라인을 가동하기 위해 미리 산 원재료와 설계 비용은 다른 곳에 쓸 수 없어 모두 손실로 처리됩니다. 즉, 공정적격성평가에 실패하여 부정적으로 나와 상용화가 무산될 경우, 해당 공정 개발에 투입된 자금과 원부자재 비용은 다른 파이프라인에 재활용되기 어려우며 전액 매몰비용화 될 위험이 있습니다. 당사는 상용화를 통한 수익 창출하기 이전까지 타 파이프라인의 기술이전을 통한 계약금 및 마일스톤 수령을 통해 수익을 창출하고자 계획 중이나, 계획한 기술이전 수익 규모는 파트너사의 전략 및 성향 기술이전 시점의 시장 상황, 당사의 임상 성과 등에 의해 변동될 가능성이 있을 뿐만 아니라 연구개발 과정에서 예상치 못한 실패나 기술이전 과정에서의 일정 지연 등이 발생할 불확실성이 존재합니다.(중략) 구체적으로, 당사는 'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'에 기반하여 각 파이프라인 별 임상 실패 시 발생 가능한 매출인식의 지연 및 손실 규모는 다음과 같습니다. 먼저, IMC-001의 경우 당사는 2027년 유럽 지역 기술이전의 계약금, 임상 시약 공급을 통해 2028년까지 합계 18,515백만원의 매출을 기록하고자 계획하고 있습니다. 이와 관련하여 당사는 금번 유상증자를 통한 상용화 관련 비용 105,357백만원 과 함께 2028년까지 임상개발운영 비용으로 6,573백만원을 지출할 계획을 보유하고 있습니다. 또한, IMC-002의 경우 2028년까지 3D메디슨 및 중국 지역에 대한 기 기술이전 건의 마일스톤을 통해 8,005백만원, 2026년 글로벌 지역에 기술이전의 계약금 및 마일스톤 금액을 통한 57,478백만원을 합산한 65,483백만원의 매출을 기록하고자 계획하고 있으며, 이를 위해 8,504백만원의 연구개발비용이 지출될 것으로 예상하고 있습니다. 마지막으로, IMC-201의 경우 2028년까지 비임상 독성시험 결과를 기반으로 2027년 계획 중인 기술이전의 계약금 및 마일스톤 금액을 통해 2028년까지 31,673백만원의 매출을 기록하고, 이를 위해 20,240백만원의 연구개발비용이 지출될 것으로 예상하고 있습니다.(중략) 따라서, 당사의 임상 성공을 가정한 경우에만 수취할 것으로 예상되는 기술이전에 따른 계약금과 마일스톤은 임상 실패 시 수령할 수 없게 되며, 이 경우 IMC-001 111,930백만원 (상용화 105,357백만원 , 임상개발운영 6,573백만원), IMC-002 8,504백만원, IMC-201 20,240백만원으로 각각에 투입될 예정인 연구개발비용은 전액 매몰비용화 될 가능성이 있습니다. 또한, 당사는 해당 연구개발비용 외에도 경상연구개발, 판매비와관리비 등이 지출될 예정이며, 이에 근거하여 2026년 -42,725백만원, 2027년 -60,867백만원, 2028년 흑자 전환하여 32,652백만원의 이익을 기록할 것으로 자금수지 상 기재하였습니다. 임상 실패에 따라 상기 예상 수익이 발생하지 않을 경우, 당사의 영업손실 규모가 증가하고 흑자 전환 시기 또한 지연될 예정입니다.(후략) (주4) 정정 후 (전략) 또한, 금번 유상증자로 조달된 자금 중 상당 부분인 78,995백만원 이 IMC-001의 상용화를 위한 CMC(공정개발) 및 공정적격성평가에 투입될 예정이며, 이는 임상 성공을 전제로 한 선제적 투자입니다. 만약, 상용화 과정에서 핵심 단계인 공정적격성평가(PPQ)에서 동일한 조건으로 최소 3 번 연속 생산하여 품질 기준에 모두 합격해야 하는 절차가 실패하여 처음부터 다시 3번의 성공을 진행시켜야 할 경우, 이는 상용화 일정의 지연에 따른 수익 발생 시점의 이연과 추가적인 연구개발비용 지출을 초래할 수 있습니다. 또한, 신약 개발의 공정개발 비용은 특정 약품에만 맞춤 제작된 전용 생산라인을 구축하는 것과 같습니다. 따라서 상용화 자체에 실패하여 약품 자체가 출시되지 못한다면, 그 라인을 가동하기 위해 미리 산 원재료와 설계 비용은 다른 곳에 쓸 수 없어 모두 손실로 처리됩니다. 즉, 공정적격성평가에 실패하여 부정적으로 나와 상용화가 무산될 경우, 해당 공정 개발에 투입된 자금과 원부자재 비용은 다른 파이프라인에 재활용되기 어려우며 전액 매몰비용화 될 위험이 있습니다. 당사는 상용화를 통한 수익 창출하기 이전까지 타 파이프라인의 기술이전을 통한 계약금 및 마일스톤 수령을 통해 수익을 창출하고자 계획 중이나, 계획한 기술이전 수익 규모는 파트너사의 전략 및 성향 기술이전 시점의 시장 상황, 당사의 임상 성과 등에 의해 변동될 가능성이 있을 뿐만 아니라 연구개발 과정에서 예상치 못한 실패나 기술이전 과정에서의 일정 지연 등이 발생할 불확실성이 존재합니다.(중략) 구체적으로, 당사는 'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'에 기반하여 각 파이프라인 별 임상 실패 시 발생 가능한 매출인식의 지연 및 손실 규모는 다음과 같습니다. 먼저, IMC-001의 경우 당사는 2027년 유럽 지역 기술이전의 계약금, 임상 시약 공급을 통해 2028년까지 합계 18,515백만원의 매출을 기록하고자 계획하고 있습니다. 이와 관련하여 당사는 금번 유상증자를 통한 상용화 관련 비용 81,795백만원 과 함께 2028년까지 임상개발운영 비용으로 6,573백만원을 지출할 계획을 보유하고 있습니다. 또한, IMC-002의 경우 2028년까지 3D메디슨 및 중국 지역에 대한 기 기술이전 건의 마일스톤을 통해 8,005백만원, 2026년 글로벌 지역에 기술이전의 계약금 및 마일스톤 금액을 통한 57,478백만원을 합산한 65,483백만원의 매출을 기록하고자 계획하고 있으며, 이를 위해 8,504백만원의 연구개발비용이 지출될 것으로 예상하고 있습니다. 마지막으로, IMC-201의 경우 2028년까지 비임상 독성시험 결과를 기반으로 2027년 계획 중인 기술이전의 계약금 및 마일스톤 금액을 통해 2028년까지 31,673백만원의 매출을 기록하고, 이를 위해 20,240백만원의 연구개발비용이 지출될 것으로 예상하고 있습니다.(중략) 따라서, 당사의 임상 성공을 가정한 경우에만 수취할 것으로 예상되는 기술이전에 따른 계약금과 마일스톤은 임상 실패 시 수령할 수 없게 되며, 이 경우 IMC-001 88,368백만원 (상용화 81,795백만원 , 임상개발운영 6,573백만원), IMC-002 8,504백만원, IMC-201 20,240백만원으로 각각에 투입될 예정인 연구개발비용은 전액 매몰비용화 될 가능성이 있습니다. 또한, 당사는 해당 연구개발비용 외에도 경상연구개발, 판매비와관리비 등이 지출될 예정이며, 이에 근거하여 2026년 -42,725백만원, 2027년 -60,867백만원, 2028년 흑자 전환하여 32,652백만원의 이익을 기록할 것으로 자금수지 상 기재하였습니다. 임상 실패에 따라 상기 예상 수익이 발생하지 않을 경우, 당사의 영업손실 규모가 증가하고 흑자 전환 시기 또한 지연될 예정입니다.(후략) (주5) 정정 전 (전략)

또한, 하기와 같이 IPO 시점 당사가 추정한 상용화 관련 CMC 비용은 42,920백만원이었으나, 금번 유상증자를 통해 당사는 2028년까지 97,771백만원이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

(후략)

(주5) 정정 후(전략)

또한, 하기와 같이 IPO 시점 당사가 추정한 상용화 관련 CMC 비용은 42,920백만원이었으나, 금번 유상증자를 통해 당사는 2028년까지 78,995백만원이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

(후략) (주6) 정정 전

(전략)

(중략)

먼저, 금번 유상증자를 통해 공모한 이후 집행할 IMC-001(댄버스토투그)의 상용화 자금은 아래와 같으며, 구체적인 자금집행계획과 추정 근거는 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - V. 자금의 사용목적'에 기재하였으므로 해당 부분을 참고하시기 바랍니다.

(중략)③ 투자현금흐름 및 재무현금흐름투자현금흐름의 경우 금번 유상증자를 확보한 자금으로 순유출이 없을 것으로 예상됩니다. 한편, 재무현금흐름의 경우 금번 유상증자 대금의 유입으로 인한 1,054억원 , 미사용 유상증자 대금의 운용 등을 통한 이자수익 35억원 발생으로 인하여 3년 동안 총 1,089억원의 순유입을 기록할 것으로 예상됩니다. 다만, 상기와 같은 자금수지 계획은 향후 당사의 사업환경 변화 및 금번 유상증자의 최종 모집 규모의 변동 등에 따라 실제 내역과는 차이가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(후략)

(주6) 정정 후

(전략)

(중략)먼저, 금번 유상증자를 통해 공모한 이후 집행할 IMC-001(댄버스토투그)의 상용화 자금은 아래와 같으며, 구체적인 자금집행계획과 추정 근거는 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - V. 자금의 사용목적'에 기재하였으므로 해당 부분을 참고하시기 바랍니다.

(중략)③ 투자현금흐름 및 재무현금흐름투자현금흐름의 경우 금번 유상증자를 확보한 자금으로 순유출이 없을 것으로 예상됩니다. 한편, 재무현금흐름의 경우 금번 유상증자 대금의 유입으로 인한 818억원 , 미사용 유상증자 대금의 운용 등을 통한 이자수익 27억원 발생으로 인하여 3년 동안 총 845억원의 순유입 을 기록할 것으로 예상됩니다. 다만, 상기와 같은 자금수지 계획은 향후 당사의 사업환경 변화 및 금번 유상증자의 최종 모집 규모의 변동 등에 따라 실제 내역과는 차이가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(후략) (주7) 정정 전 (전략)

또한, 하기와 같이 IPO 시점 당사가 추정한 상용화 관련 CMC 비용은 42,920백만원이었으나, 금번 유상증자를 통해 당사는 2028년까지 97,771백만원 이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

(중략)

당사는 Case 1 상황 발생 시 2027년 신규 Discovery 연구개발비를 50% 삭감하고 2028년 예산을 조정할 계획이며, Case 2 발생 시에도 이와 같이 자금 집행의 후순위에 위치한 신규 후보물질에 관한 비용을 줄일 계획입니다. 다만, 상기 Case 1과 달리 Case 2 경우 2028년 예상 기말 자금이 음(-)의 수치를 기록하게 됩니다. 따라서, 당사는 Case 2와 같이 2026, 2027년 매출이 미발생하고, 2028년 매출이 미발생할 것으로 예상되는 경우 2028년 기중에 약 500억원의 규모로 당사는 우선적으로 사모 전환사채, 신주인수권부사채 등 사모 주식연계채권과 제3배정 유상증자의 일환으로 전환우선주 발행을 고려할 예정입니다. 이와 같이 당사는 해당 시점에 소액주주분들의 부담을 최소화하고자 사모 발행을 통한 자금조달을 우선적으로 검토할 예정이나, 투자자 모집에 어려움을 겪을 경우 금번과 같이 주주를 대상으로 한 공모 자금조달을 할 가능성을 배제할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후 (전략)

또한, 하기와 같이 IPO 시점 당사가 추정한 상용화 관련 CMC 비용은 42,920백만원이었으나, 금번 유상증자를 통해 당사는 2028년까지 78,995백만원 이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

(중략)

당사는 Case 1 상황 발생 시 2027년 신규 Discovery 연구개발비를 50% 삭감하고 2028년 예산을 조정할 계획이며, Case 2 발생 시에도 이와 같이 자금 집행의 후순위에 위치한 신규 후보물질에 관한 비용을 줄일 계획입니다. 상기 Case 1 및 Case 2 경우 2028년 예상 기말 자금이 음(-)의 수치를 기록하게 됩니다. 따라서, 당사는 Case 1과 같이 2028년 기말 자금이 음(-)의 수치가 예상되는 경우 및 Case 2와 같이 2026, 2027년 매출이 미발생하고, 2028년 매출이 미발생할 것으로 예상되는 경우 2028년 기중에 약 500억원의 규모로 당사는 우선적으로 사모 전환사채, 신주인수권부사채 등 사모 주식연계채권과 제3배정 유상증자의 일환으로 전환우선주 발행을 고려할 예정입니다. 이와 같이 당사는 해당 시점에 소액주주분들의 부담을 최소화하고자 사모 발행을 통한 자금조달을 우선적으로 검토할 예정이나, 투자자 모집에 어려움을 겪을 경우 금번과 같이 주주를 대상으로 한 공모 자금조달을 할 가능성을 배제할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전 (전략)

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 「코스닥시장 상장규정」제53조 제1항 제2호 나목에 따라 신규 상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도(2027년 12월 31일)까지 관리종목지정 유예를 적용받습니다. 따라서 당사가 최초로 관리종목 지정요건의 판단 대상이 되는 3개 사업연도는 관리종목 지정유예 종료 시점인 2027년 12월 31일 이후인 2028년부터 2030년까지입니다. 다만, 유예기간이 종료되고 2029년말을 기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도의 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상이고, 자기자본의 50%를 초과하는 경우 관리 종목 지정 사유에 해당됩니다. 금번 유상증자를 통해 당사의 법인세비용차감전순손실률은 2025년말 대비 개선되나 여전히 50%를 상회할 것으로 전망됩니다. 따라서, 2029년까지 자금수지계획 상의 영업수익이 당사가 추정한 바와 같이 발생을 하지 않고 법인세차감전순손실이 발생할 경우 향후 법인세차감전순손실률이 50%를 초과할 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따라 관리종목에 지정될 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사는 2025년말 기준 자본잠식률은 23.4% 수준으로 자본총계가 자본금보다 적어진 부분자본잠식 상태입니다. 금번 유상증자와 2026년의 예상 영업비용을 기반으로 추정한 2026년말 당사의 예상 자본잠식률은 -56.72% 로 부분자본잠식 상태를 해소할 것으로 전망됩니다. 다만, 금번 자본의 확충 이후에도, 2025년과 같이 매출의 발생이 미약한 상황에서 당기순손실이 지속 발생할 경우, 당사의 결손금 누적 및 자기자본의 감소로 인해 다시 부분자본잠식 상태가 되거나, 자본잠식률이 50%를 상회하거나, 심화될 경우 자기자본이 음(-)의 수치를 기록하는 완전자본잠식이 발생할 수 있습니다.

(중략) 2. 증자비율, 할인율 등 검토사항 또한, 금번 주주배정 유상증자의 발행 개요, 자금의 사용목적, 증자비율 및 할인율의 적정성 등에 대하여도 검토하였습니다. 특히 증자비율 및 할인율의 적정성과 관련하여서는 당사의 필요 자금 규모와 주주가치 보호의 균형을 고려하여 적정한 비율로 결정하고자 하였습니다. 공모자금의 사용목적은 NK/T세포 림프종 타겟 IMC-001의 상용화를 위한 의약품 생산 관련 비용 97,771백만원, 의약품 R&D 관련 비용 5,586백만원, 시판 허가 관련 비용 2,000백만원 을 사용하기로 결정하였습니다.(후략) (주8) 정정 후(전략)

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 「코스닥시장 상장규정」제53조 제1항 제2호 나목에 따라 신규 상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도(2027년 12월 31일)까지 관리종목지정 유예를 적용받습니다. 따라서 당사가 최초로 관리종목 지정요건의 판단 대상이 되는 3개 사업연도는 관리종목 지정유예 종료 시점인 2027년 12월 31일 이후인 2028년부터 2030년까지입니다. 다만, 유예기간이 종료되고 2029년말을 기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도의 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상이고, 자기자본의 50%를 초과하는 경우 관리 종목 지정 사유에 해당됩니다. 금번 유상증자를 통해 당사의 법인세비용차감전순손실률은 2025년말 대비 악화될 수 있으며 여전히 50%를 상회할 것으로 전망됩니다. 따라서, 2029년까지 자금수지계획 상의 영업수익이 당사가 추정한 바와 같이 발생을 하지 않고 법인세차감전순손실이 발생할 경우 향후 법인세차감전순손실률이 50%를 초과할 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따라 관리종목에 지정될 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사는 2025년말 기준 자본잠식률은 23.4% 수준으로 자본총계가 자본금보다 적어진 부분자본잠식 상태입니다. 금번 유상증자와 2026년의 예상 영업비용을 기반으로 추정한 2026년말 당사의 예상 자본잠식률은 -4.94% 로 부분자본잠식 상태를 해소할 것으로 전망됩니다. 다만, 금번 자본의 확충 이후에도, 2025년과 같이 매출의 발생이 미약한 상황에서 당기순손실이 지속 발생할 경우, 당사의 결손금 누적 및 자기자본의 감소로 인해 다시 부분자본잠식 상태가 되거나, 자본잠식률이 50%를 상회하거나, 심화될 경우 자기자본이 음(-)의 수치를 기록하는 완전자본잠식이 발생할 수 있습니다.

(중략) 2. 증자비율, 할인율 등 검토사항 또한, 금번 주주배정 유상증자의 발행 개요, 자금의 사용목적, 증자비율 및 할인율의 적정성 등에 대하여도 검토하였습니다. 특히 증자비율 및 할인율의 적정성과 관련하여서는 당사의 필요 자금 규모와 주주가치 보호의 균형을 고려하여 적정한 비율로 결정하고자 하였습니다. 공모자금의 사용목적은 NK/T세포 림프종 타겟 IMC-001의 상용화를 위한 의약품 생산 관련 비용 78,995백만원, 의약품 R&D 관련 비용 2,800백만원을 사용하고, 시판 허가 관련 비용에는 사용하지 않기로 결정하였습니다.(후략)

(주9) 정정 전

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 74,363,829주의 22.63%에 해당하는 16,830,200주가 추가로 발행될 예정입니다.

(후략)

(주9) 정정 후

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 74,363,829주의 22.63%에 해당하는 16,830,200주가 추가로 발행될 예정입니다.

(후략)

(주10) 정정 전

가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 105,357백만원은 아래와 같이 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 사업보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.또한, 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용 내역

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 NK/T 세포림프종 적응증 IMC-001 (댄버스토투그)의 상용화를 위한 연구개발자금(운영자금)으로 사용할 예정이며, 아래와 같이 우선순위 순으로 의약품 생산 관련 비용, R&D 관련 비용, 시판 허가 관련 비용의 목적으로 연구개발자금을 사용할 예정입니다.

(중략)

(중략)

(2) 의약품 R&D 관련 비용 (독성시험)

원숭이(NHP, Non-human Primate) 장기독성시험은 사람과 생리학적으로 가장 유사한 동물을 이용해 우리 약물을 반독적으로 장기간(보통 6개월 이상 투여기간 요구) 투여하며 안전성을 평가하는 시험으로 무해용량(NOAEL)과 표적장기를 도출하는 시판 허가인 BLA에 필수적인 시험입니다. 실제 임상에서 사용되는 용량보다 훨씬 높은 용량을 사용하며, 저/중/고 3가지 용량군을 두며, 각 군당 암수 각 36마리씩 사용하는 것이 일반적이어서, 회사에서는 각 5마리씩 군당 10마리, 총 30마리의 원숭이를 대상으로 시험할 계획을 가지고 있습니다. 보통 원숭이 시험 시 마리당 3,0005,000만원 정도가 소요되어 일반적으로 50억원 이상의 예산을 책정해 두었으며, 실제 견적에 따라 금액은 달라질 수 있습니다. 이외에도 식약처가 요구할 경우 생식발생독성 시험(SegII)가 필요할 수 있어, 최종 예산은 56억원 정도로 책정하였습니다.

(3) 시판 허가 관련 비용 (BLA)

상기 상용화 일정 중 RA는 Regulatory Affairs의 약자로 허가 신청(BLA) 및 승인 등을 위한 활동과 상업화 이후 규제기관 대응 활동이 포함됩니다. 우선, 허가승인을 위해 당사는 수년간 준비한 모든 데이터(연구, CMC, 임상, 품질)를 종합하여 규제기관에 제출할 계획으로, 2028년 3분기부터 공정 특성분석 (PC), 공정 밸리데이션(PV), 장기 안정성 데이터 및 비임상 연구, 임상연구 등의 모든 자료를 포함하여 파일링을 진행한 이후 2029년 1분기에 허가 신청(BLA, Biologics License Application)을 접수할 예정입니다. 허가 심사 과정에서 규제기관이 생산 시설을 직접 방문하여 적격성을 평가하며, 이 실사를 통과해야만 최종 품목허가(Approval)를 획득할 수 있습니다.하기 시판 허가 관련 비용은 식약처에서 공시한 신약허가수수료 및 현지 실사비용등을 종합하여 추정하였습니다.

(중략)

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 「코스닥시장 상장규정」제53조 제1항 제2호 나목에 따라 신규 상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도(2027년 12월 31일)까지 관리종목지정 유예를 적용받습니다. 따라서 당사가 최초로 관리종목 지정요건의 판단 대상이 되는 3개 사업연도는 관리종목 지정유예 종료 시점인 2027년 12월 31일 이후인 2028년부터 2030년까지입니다. 다만, 유예기간이 종료되고 2029년말을 기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도의 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상이고, 자기자본의 50%를 초과하는 경우 관리 종목 지정 사유에 해당됩니다. 금번 유상증자를 통해 당사의 법인세비용차감전순손실률은 2025년말 대비 개선되나 여전히 50%를 상회할 것으로 전망됩니다. 따라서, 2029년까지 자금수지계획 상의 영업수익이 당사가 추정한 바와 같이 발생을 하지 않고 법인세차감전순손실이 발생할 경우 향후 법인세차감전순손실률이 50%를 초과할 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따라 관리종목에 지정될 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 81,795백만원은 아래와 같이 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 사업보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.또한, 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용 내역

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 NK/T 세포림프종 적응증 IMC-001 (댄버스토투그)의 상용화를 위한 연구개발자금(운영자금)으로 사용할 예정이며, 아래와 같이 우선순위 순으로 의약품 생산 관련 비용, R&D 관련 비용, 시판 허가 관련 비용의 목적으로 연구개발자금을 사용할 예정입니다.

(중략)

(중략)

(2) 의약품 R&D 관련 비용 (독성시험)

원숭이(NHP, Non-human Primate) 장기독성시험은 사람과 생리학적으로 가장 유사한 동물을 이용해 우리 약물을 반독적으로 장기간(보통 6개월 이상 투여기간 요구) 투여하며 안전성을 평가하는 시험으로 무해용량(NOAEL)과 표적장기를 도출하는 시판 허가인 BLA에 필수적인 시험입니다. 실제 임상에서 사용되는 용량보다 훨씬 높은 용량을 사용하며, 저/중/고 3가지 용량군을 두며, 각 군당 암수 각 36마리씩 사용하는 것이 일반적이어서, 회사에서는 각 5마리씩 군당 10마리, 총 30마리의 원숭이를 대상으로 시험할 계획을 가지고 있습니다. 보통 원숭이 시험 시 마리당 3,0005,000만원 정도가 소요되어 일반적으로 50억원 이상의 예산을 책정해 두었으며, 실제 견적에 따라 금액은 달라질 수 있습니다. 이외에도 식약처가 요구할 경우 생식발생독성 시험(SegII)가 필요할 수 있어, 최종 예산은 56억원 정도로 책정하였습니다. 다만, 확정 발행가액 산정 이후 발행규모가 감소함에 따라 우선적으로 지출이 필요한 2026년 하반기 금액은 유지하되, 2027년 상반기 사용 예정 금액은 제외하였습니다.

(3) 시판 허가 관련 비용 (BLA)

상기 상용화 일정 중 RA는 Regulatory Affairs의 약자로 허가 신청(BLA) 및 승인 등을 위한 활동과 상업화 이후 규제기관 대응 활동이 포함됩니다. 우선, 허가승인을 위해 당사는 수년간 준비한 모든 데이터(연구, CMC, 임상, 품질)를 종합하여 규제기관에 제출할 계획으로, 2028년 3분기부터 공정 특성분석 (PC), 공정 밸리데이션(PV), 장기 안정성 데이터 및 비임상 연구, 임상연구 등의 모든 자료를 포함하여 파일링을 진행한 이후 2029년 1분기에 허가 신청(BLA, Biologics License Application)을 접수할 예정입니다. 허가 심사 과정에서 규제기관이 생산 시설을 직접 방문하여 적격성을 평가하며, 이 실사를 통과해야만 최종 품목허가(Approval)를 획득할 수 있습니다.하기 시판 허가 관련 비용은 식약처에서 공시한 신약허가수수료 및 현지 실사비용등을 종합하여 추정하였습니다. 다만, 확정 발행가액 산정 이후 발행규모가 감소함에 따라 우선순위 상 후순위에 해당하는 시판 허가 관련 비용은 제외하였습니다.

(중략)

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 「코스닥시장 상장규정」제53조 제1항 제2호 나목에 따라 신규 상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도(2027년 12월 31일)까지 관리종목지정 유예를 적용받습니다. 따라서 당사가 최초로 관리종목 지정요건의 판단 대상이 되는 3개 사업연도는 관리종목 지정유예 종료 시점인 2027년 12월 31일 이후인 2028년부터 2030년까지입니다. 다만, 유예기간이 종료되고 2029년말을 기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도의 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상이고, 자기자본의 50%를 초과하는 경우 관리 종목 지정 사유에 해당됩니다. 금번 유상증자를 통해 당사의 법인세비용차감전순손실률은 2025년말 대비 악화될 수 있으며 여전히 50%를 상회할 것으로 전망됩니다. 따라서, 2029년까지 자금수지계획 상의 영업수익이 당사가 추정한 바와 같이 발생을 하지 않고 법인세차감전순손실이 발생할 경우 향후 법인세차감전순손실률이 50%를 초과할 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따라 관리종목에 지정될 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(후략)