[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

증권신고서(지분증권) 6.1 (주)이뮨온시아

증권발행조건확정

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2026년 02월 09일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 16,830,200주

3. 모집 또는 매출금액 : 105,357,052,000원

4. 정정사유 : 1차 발행가액 확정에 따른 정정

5. 정정사항

(주1) 정정 전

(중략)

(주1) 정정 후

(중략)

(주2) 정정 전

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 한국투자증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 16,830,200주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 가격산정 절차폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 예정 발행가액의 산출 근거

본 공시서류의 예정 발행가액은 2026년 02월 06일 성립된 이사회의 직전 거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

상기 방법에 따라 산정된 예정 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

(후략) (주2) 정정 후

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 한국투자증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 16,830,200주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 가격산정 절차폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출 근거

본 공시서류의 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 3거래일(2026년 04월 01일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

(후략) (주3) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(중략)(5) 본 증권신고서의 예정 발행가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. (주3) 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(중략)(5) 본 증권신고서의 1차 발행가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. (주4) 정정 전 (전략) 또한, 금번 유상증자로 조달된 자금 중 상당 부분인 112,414백만원이 IMC-001의 상용화를 위한 CMC(공정개발) 및 공정적격성평가에 투입될 예정이며, 이는 임상 성공을 전제로 한 선제적 투자입니다. 만약, 상용화 과정에서 핵심 단계인 공정적격성평가(PPQ)에서 동일한 조건으로 최소 3 번 연속 생산하여 품질 기준에 모두 합격해야 하는 절차가 실패하여 처음부터 다시 3번의 성공을 진행시켜야 할 경우, 이는 상용화 일정의 지연에 따른 수익 발생 시점의 이연과 추가적인 연구개발비용 지출을 초래할 수 있습니다. 또한, 신약 개발의 공정개발 비용은 특정 약품에만 맞춤 제작된 전용 생산라인을 구축하는 것과 같습니다. 따라서 상용화 자체에 실패하여 약품 자체가 출시되지 못한다면, 그 라인을 가동하기 위해 미리 산 원재료와 설계 비용은 다른 곳에 쓸 수 없어 모두 손실로 처리됩니다. 즉, 공정적격성평가에 실패하여 부정적으로 나와 상용화가 무산될 경우, 해당 공정 개발에 투입된 자금과 원부자재 비용은 다른 파이프라인에 재활용되기 어려우며 전액 매몰비용화 될 위험이 있습니다. 당사는 상용화를 통한 수익 창출하기 이전까지 타 파이프라인의 기술이전을 통한 계약금 및 마일스톤 수령을 통해 수익을 창출하고자 계획 중이나, 계획한 기술이전 수익 규모는 파트너사의 전략 및 성향 기술이전 시점의 시장 상황, 당사의 임상 성과 등에 의해 변동될 가능성이 있을 뿐만 아니라 연구개발 과정에서 예상치 못한 실패나 기술이전 과정에서의 일정 지연 등이 발생할 불확실성이 존재합니다.(중략) 구체적으로, 당사는 'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'에 기반하여 각 파이프라인 별 임상 실패 시 발생 가능한 매출인식의 지연 및 손실 규모는 다음과 같습니다. 먼저, IMC-001의 경우 당사는 2027년 유럽 지역 기술이전의 계약금, 임상 시약 공급을 통해 2028년까지 합계 18,515백만원의 매출을 기록하고자 계획하고 있습니다. 이와 관련하여 당사는 금번 유상증자를 통한 상용화 관련 비용 120,000백만원과 함께 2028년까지 임상개발운영 비용으로 6,573백만원을 지출할 계획을 보유하고 있습니다. 또한, IMC-002의 경우 2028년까지 3D메디슨 및 중국 지역에 대한 기 기술이전 건의 마일스톤을 통해 8,005백만원, 2026년 글로벌 지역에 기술이전의 계약금 및 마일스톤 금액을 통한 57,478백만원을 합산한 65,483백만원의 매출을 기록하고자 계획하고 있으며, 이를 위해 8,504백만원의 연구개발비용이 지출될 것으로 예상하고 있습니다. 마지막으로, IMC-201의 경우 2028년까지 비임상 독성시험 결과를 기반으로 2027년 계획 중인 기술이전의 계약금 및 마일스톤 금액을 통해 2028년까지 31,673백만원의 매출을 기록하고, 이를 위해 20,240백만원의 연구개발비용이 지출될 것으로 예상하고 있습니다. (중략) 따라서, 당사의 임상 성공을 가정한 경우에만 수취할 것으로 예상되는 기술이전에 따른 계약금과 마일스톤은 임상 실패 시 수령할 수 없게 되며, 이 경우 IMC-001 124,573백만원(상용화 120,000백만원, 임상개발운영 6,573백만원, IMC-002 8,504백만원, IMC-201 20,240백만원으로 각각에 투입될 예정인 연구개발비용은 전액 매몰비용화 될 가능성이 있습니다. 또한, 당사는 해당 연구개발비용 외에도 경상연구개발, 판매비와관리비 등이 지출될 예정이며, 이에 근거하여 2026년 -42,725백만원, 2027년 -60,867백만원, 2028년 흑자 전환하여 32,652백만원의 이익을 기록할 것으로 자금수지 상 기재하였습니다. 임상 실패에 따라 상기 예상 수익이 발생하지 않을 경우, 당사의 영업손실 규모가 증가하고 흑자 전환 시기 또한 지연될 예정입니다.(후략) (주4) 정정 후(전략) 또한, 금번 유상증자로 조달된 자금 중 상당 부분인 97,771백만원 이 IMC-001의 상용화를 위한 CMC(공정개발) 및 공정적격성평가에 투입될 예정이며, 이는 임상 성공을 전제로 한 선제적 투자입니다. 만약, 상용화 과정에서 핵심 단계인 공정적격성평가(PPQ)에서 동일한 조건으로 최소 3 번 연속 생산하여 품질 기준에 모두 합격해야 하는 절차가 실패하여 처음부터 다시 3번의 성공을 진행시켜야 할 경우, 이는 상용화 일정의 지연에 따른 수익 발생 시점의 이연과 추가적인 연구개발비용 지출을 초래할 수 있습니다. 또한, 신약 개발의 공정개발 비용은 특정 약품에만 맞춤 제작된 전용 생산라인을 구축하는 것과 같습니다. 따라서 상용화 자체에 실패하여 약품 자체가 출시되지 못한다면, 그 라인을 가동하기 위해 미리 산 원재료와 설계 비용은 다른 곳에 쓸 수 없어 모두 손실로 처리됩니다. 즉, 공정적격성평가에 실패하여 부정적으로 나와 상용화가 무산될 경우, 해당 공정 개발에 투입된 자금과 원부자재 비용은 다른 파이프라인에 재활용되기 어려우며 전액 매몰비용화 될 위험이 있습니다. 당사는 상용화를 통한 수익 창출하기 이전까지 타 파이프라인의 기술이전을 통한 계약금 및 마일스톤 수령을 통해 수익을 창출하고자 계획 중이나, 계획한 기술이전 수익 규모는 파트너사의 전략 및 성향 기술이전 시점의 시장 상황, 당사의 임상 성과 등에 의해 변동될 가능성이 있을 뿐만 아니라 연구개발 과정에서 예상치 못한 실패나 기술이전 과정에서의 일정 지연 등이 발생할 불확실성이 존재합니다.(중략) 구체적으로, 당사는 'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'에 기반하여 각 파이프라인 별 임상 실패 시 발생 가능한 매출인식의 지연 및 손실 규모는 다음과 같습니다. 먼저, IMC-001의 경우 당사는 2027년 유럽 지역 기술이전의 계약금, 임상 시약 공급을 통해 2028년까지 합계 18,515백만원의 매출을 기록하고자 계획하고 있습니다. 이와 관련하여 당사는 금번 유상증자를 통한 상용화 관련 비용 105,357백만원 과 함께 2028년까지 임상개발운영 비용으로 6,573백만원을 지출할 계획을 보유하고 있습니다. 또한, IMC-002의 경우 2028년까지 3D메디슨 및 중국 지역에 대한 기 기술이전 건의 마일스톤을 통해 8,005백만원, 2026년 글로벌 지역에 기술이전의 계약금 및 마일스톤 금액을 통한 57,478백만원을 합산한 65,483백만원의 매출을 기록하고자 계획하고 있으며, 이를 위해 8,504백만원의 연구개발비용이 지출될 것으로 예상하고 있습니다. 마지막으로, IMC-201의 경우 2028년까지 비임상 독성시험 결과를 기반으로 2027년 계획 중인 기술이전의 계약금 및 마일스톤 금액을 통해 2028년까지 31,673백만원의 매출을 기록하고, 이를 위해 20,240백만원의 연구개발비용이 지출될 것으로 예상하고 있습니다.(중략) 따라서, 당사의 임상 성공을 가정한 경우에만 수취할 것으로 예상되는 기술이전에 따른 계약금과 마일스톤은 임상 실패 시 수령할 수 없게 되며, 이 경우 IMC-001 111,930백만원 (상용화 105,357백만원 , 임상개발운영 6,573백만원), IMC-002 8,504백만원, IMC-201 20,240백만원으로 각각에 투입될 예정인 연구개발비용은 전액 매몰비용화 될 가능성이 있습니다. 또한, 당사는 해당 연구개발비용 외에도 경상연구개발, 판매비와관리비 등이 지출될 예정이며, 이에 근거하여 2026년 -42,725백만원, 2027년 -60,867백만원, 2028년 흑자 전환하여 32,652백만원의 이익을 기록할 것으로 자금수지 상 기재하였습니다. 임상 실패에 따라 상기 예상 수익이 발생하지 않을 경우, 당사의 영업손실 규모가 증가하고 흑자 전환 시기 또한 지연될 예정입니다.(후략) (주5) 정정 전 (전략)

또한, 하기와 같이 IPO 시점 당사가 추정한 상용화 관련 CMC 비용은 42,920백만원이었으나, 금번 유상증자를 통해 당사는 2028년까지 112,414백만원이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

(후략) (주5) 정정 후(전략)

또한, 하기와 같이 IPO 시점 당사가 추정한 상용화 관련 CMC 비용은 42,920백만원이었으나, 금번 유상증자를 통해 당사는 2028년까지 97,771백만원이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

(후략) (주6) 정정 전 (전략)

(중략)

먼저, 금번 유상증자를 통해 공모한 이후 집행할 IMC-001(댄버스토투그)의 상용화 자금은 아래와 같으며, 구체적인 자금집행계획과 추정 근거는 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - V. 자금의 사용목적'에 기재하였으므로 해당 부분을 참고하시기 바랍니다.

(중략)③ 투자현금흐름 및 재무현금흐름투자현금흐름의 경우 금번 유상증자를 확보한 자금으로 순유출이 없을 것으로 예상됩니다. 한편, 재무현금흐름의 경우 금번 유상증자 대금의 유입으로 인한 1,200억원, 미사용 유상증자 대금의 운용 등을 통한 이자수익 일부 발생으로 인하여 3년 동안 총 40억원의 순유입을 기록할 것으로 예상됩니다. 다만, 상기와 같은 자금수지 계획은 향후 당사의 사업환경 변화 및 금번 유상증자의 최종 모집 규모의 변동 등에 따라 실제 내역과는 차이가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (주6) 정정 후(전략)

(중략)

먼저, 금번 유상증자를 통해 공모한 이후 집행할 IMC-001(댄버스토투그)의 상용화 자금은 아래와 같으며, 구체적인 자금집행계획과 추정 근거는 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - V. 자금의 사용목적'에 기재하였으므로 해당 부분을 참고하시기 바랍니다.

(중략)③ 투자현금흐름 및 재무현금흐름투자현금흐름의 경우 금번 유상증자를 확보한 자금으로 순유출이 없을 것으로 예상됩니다. 한편, 재무현금흐름의 경우 금번 유상증자 대금의 유입으로 인한 1,054억원 , 미사용 유상증자 대금의 운용 등을 통한 이자수익 35억원 발생으로 인하여 3년 동안 총 1,089억원의 순유입 을 기록할 것으로 예상됩니다. 다만, 상기와 같은 자금수지 계획은 향후 당사의 사업환경 변화 및 금번 유상증자의 최종 모집 규모의 변동 등에 따라 실제 내역과는 차이가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(후략) (주7) 정정 전 (전략)

또한, 하기와 같이 IPO 시점 당사가 추정한 상용화 관련 CMC 비용은 42,920백만원이었으나, 금번 유상증자를 통해 당사는 2028년까지 112,414백만원이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

(중략)

(주7) 정정 후(전략)

또한, 하기와 같이 IPO 시점 당사가 추정한 상용화 관련 CMC 비용은 42,920백만원이었으나, 금번 유상증자를 통해 당사는 2028년까지 97,771백만원 이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

(중략)

(후략) (주8) 정정 전 본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 유한양행은 발행주식총수의 65.75% 인 48,891,724주를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식수는 16,830,200주이며, 당사 최대주주인 유한양행은 11,065,292주 를 배정받을 예정입니다. 유한양행은 배정분 중 약 150억원 규모에 대해 청약을 계획하고 있습니다. 당사의 최대주주 유한양행이 청약금액을 150억원 수준으로 결정한 이유는 당사에 대한 지분율이 65.75% 로 금번 유상증자 이후에도 경영권 안정성 위험이 제한적이고 해당 지분이 2028년까지 보호예수가 되어있음과 동시에, 동사가 국내 1위 제약회사로서 오픈 이노베이션 및 유한 이노베이션 프로그램 등을 통해 당사 외에도 다수의 초기 바이오 벤처기업에 전략적 파트너로서 자금을 집행하고 기초 바이오 연구개발을 지원하고 있기 때문입니다. 구체적으로, 2025년말 기준 총 81건에 장부가액 기준 862,459백만원 을 타법인 출자하고 있습니다. 이처럼 유한양행은 국내 제약 바이오 업계의 발전을 위해서 동사 외에도 타 신규 바이오 회사에 자금을 지원하고 성장의 기회를 부여하고 있어 금번 유상증자 청약에는 150억원 의 자금을 투입하기로 결정하였습니다. 신주인수권증서가 원활히 매각될 경우, 해당 대금을 활용하여 청약 규모를 확대하는 방안도 고려하고 있으나 매각 성사 여부 및 매각 규모가 불확실한 만큼, 현재로서는 약 150억원 수준의 청약 참여를 우선 계획하고 있습니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은 55.92% 로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -9.83%p 하락할 것으로 예상됩니다.(중략)유한양행의 청약분 외 나머지 신주인수권증서 미청약분에 대해서는 현 시점에서 구체적인 매각 계획이나 거래 상대방이 정해진 바는 없으며, 시장 상황을 감안하여 기관투자자 등을 대상으로 장외에서 매각하는 방안을 검토 중입니다. 유한양행의 신주인수권증서 일부 매각 계획은 2026년 03월 24일 (예정)에 「임원ㆍ주요주주 특정증권등 거래계획보고서」 공시를 통해 매각 수량 및 취득ㆍ처분 단가 등이 공시될 예정입니다. 단, 해당 공시에서 기재되는 취득ㆍ처분 단가는 공시서식상 주주배정 유상증자의 예정 발행가액 기준으로 산출된 금액이며, 실제 확정 발행가액은 구주주 청약일 직전 3거래일 종가의 산술평균으로 확정됩니다. 또한, 실제 신주인수권증서 매각 단가는 신주인수권증서 장외 매도 시점의 신주인수권증서 이론가에 일정 할인율을 반영한 가격으로 결정되어, 공시된 단가와는 차이가 발생할 수 있으니 투자자 여러분의 유의가 필요합니다.(중략)

다만, 예기치 못한 상황으로 인해 최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있으며, 예상치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자 판단시 이 점 유의하시기 바랍니다. 전술한 바와 같이 금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은 55.92%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -9.83%p 하락할 것으로 예상되며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(후략) (주8) 정정 후본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 유한양행은 발행주식총수의 65.75% 인 48,891,724주를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식수는 16,830,200주이며, 당사 최대주주인 유한양행은 11,065,292주 를 배정받을 예정입니다. 유한양행은 배정분 중 약 150억원 규모에 대해 청약을 계획하고 있습니다. 당사의 최대주주 유한양행이 청약금액을 150억원 수준으로 결정한 이유는 당사에 대한 지분율이 65.75% 로 금번 유상증자 이후에도 경영권 안정성 위험이 제한적이고 해당 지분이 2028년까지 보호예수가 되어있음과 동시에, 동사가 국내 1위 제약회사로서 오픈 이노베이션 및 유한 이노베이션 프로그램 등을 통해 당사 외에도 다수의 초기 바이오 벤처기업에 전략적 파트너로서 자금을 집행하고 기초 바이오 연구개발을 지원하고 있기 때문입니다. 구체적으로, 2025년말 기준 총 81건에 장부가액 기준 862,459백만원 을 타법인 출자하고 있습니다. 이처럼 유한양행은 국내 제약 바이오 업계의 발전을 위해서 동사 외에도 타 신규 바이오 회사에 자금을 지원하고 성장의 기회를 부여하고 있어 금번 유상증자 청약에는 150억원 의 자금을 투입하기로 결정하였습니다. 신주인수권증서가 원활히 매각될 경우, 해당 대금을 활용하여 청약 규모를 확대하는 방안도 고려하고 있으나 매각 성사 여부 및 매각 규모가 불확실한 만큼, 현재로서는 약 150억원 수준의 청약 참여를 우선 계획하고 있습니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은 56.24% 로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -9.51%p 하락할 것으로 예상됩니다.(중략)유한양행의 청약분 외 나머지 신주인수권증서 미청약분에 대해서는 현 시점에서 구체적인 매각 계획이나 거래 상대방이 정해진 바는 없으며, 시장 상황을 감안하여 기관투자자 등을 대상으로 장외에서 매각하는 방안을 검토 중입니다. 유한양행의 신주인수권증서 일부 매각 계획은 2026년 03월 24일 (예정)에 「임원ㆍ주요주주 특정증권등 거래계획보고서」 공시를 통해 매각 수량 및 취득ㆍ처분 단가 등 을 공시하였습니다. 단, 해당 공시에서 기재되는 취득ㆍ처분 단가는 공시서식상 주주배정 유상증자의 예정 발행가액 기준으로 산출된 금액이며, 실제 확정 발행가액은 구주주 청약일 직전 3거래일 종가의 산술평균으로 확정됩니다. 또한, 실제 신주인수권증서 매각 단가는 신주인수권증서 장외 매도 시점의 신주인수권증서 이론가에 일정 할인율을 반영한 가격으로 결정되어, 공시된 단가와는 차이가 발생할 수 있으니 투자자 여러분의 유의가 필요합니다.(중략)

다만, 예기치 못한 상황으로 인해 최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있으며, 예상치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자 판단시 이 점 유의하시기 바랍니다. 전술한 바와 같이 금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은 56.24%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -9.51%p 하락할 것으로 예상되며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 하기 시뮬레이션 상 최대주주 유한양행의 청약 참여 주식수는 1차 발행가액 반영에 따라 150억 기준 청약 주식수가 기존 2,103,786주에서 2,396,166주로 증가하였습니다. 최대주주 유한양행은 최종 청약 참여 주식수를 기관투자자 등을 대상으로 한 청약 미참여 신주인수권증서 장외 매각일에 결정할 예정입니다. 해당 시점까지 주가가 하락할 경우 최대주주 유한양행은 청약 참여금액 150억원을 맞추기 위하여 최대주주 유한양행은 청약 주식수를 증가시키고 청약 미참여 신주인수권증서 수량은 감소할 예정입니다.

(후략) (주9) 정정 전 (전략)

(중략)

또한, 당사는 2025년말 기준 자본잠식률은 23.4% 수준으로 자본총계가 자본금보다 적어진 부분자본잠식 상태입니다. 금번 유상증자와 2026년의 예상 영업비용을 기반으로 추정한 2026년말 당사의 예상 자본잠식률은 -88.91%로 부분자본잠식 상태를 해소할 것으로 전망됩니다. 다만, 금번 자본의 확충 이후에도, 2025년과 같이 매출의 발생이 미약한 상황에서 당기순손실이 지속 발생할 경우, 당사의 결손금 누적 및 자기자본의 감소로 인해 다시 부분자본잠식 상태가 되거나, 자본잠식률이 50%를 상회하거나, 심화될 경우 자기자본이 음(-)의 수치를 기록하는 완전자본잠식이 발생할 수 있습니다.

(중략) 2. 증자비율, 할인율 등 검토사항 또한, 금번 주주배정 유상증자의 발행 개요, 자금의 사용목적, 증자비율 및 할인율의 적정성 등에 대하여도 검토하였습니다. 특히 증자비율 및 할인율의 적정성과 관련하여서는 당사의 필요 자금 규모와 주주가치 보호의 균형을 고려하여 적정한 비율로 결정하고자 하였습니다. 공모자금의 사용목적은 NK/T세포 림프종 타겟 IMC-001의 상용화를 위한 의약품 생산 관련 비용 112,414백만원, 의약품 R&D 관련 비용 5,586백만원, 시판 허가 관련 비용 2,000백만원을 사용하기로 결정하였습니다.(중략)공시서류 제출 전일 기준 당사의 최대주주는 (주)유한양행으로, 설립 당시부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 당사의 최대주주 변동은 없었습니다. 당사의 최대주주는 금번 유상증자에 본인 배정분 중 청약금액 150억원 수준으로 청약에 참여할 계획입니다. 본 공시서류 제출 전일 기준 당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주를 제외하고 없으며, 그 외에는 소액주주들에게 지분율이 분산되어 있습니다. 당사의 최대주주는 본 공시서류 제출일 전일 기준 65.75% , 유상증자 이후에는 55.27%로 과반 이상의 지분율을 유지하여 최대주주의 변경 및 경영권 분쟁발생 가능성은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 유상증자에 따른 최대주주의 지분율 변동에 대한 세부적인 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 가.'을 참고하여 주시기 바랍니다.(후략) (주9) 정정 후(전략)

(중략)

또한, 당사는 2025년말 기준 자본잠식률은 23.4% 수준으로 자본총계가 자본금보다 적어진 부분자본잠식 상태입니다. 금번 유상증자와 2026년의 예상 영업비용을 기반으로 추정한 2026년말 당사의 예상 자본잠식률은 -56.72% 로 부분자본잠식 상태를 해소할 것으로 전망됩니다. 다만, 금번 자본의 확충 이후에도, 2025년과 같이 매출의 발생이 미약한 상황에서 당기순손실이 지속 발생할 경우, 당사의 결손금 누적 및 자기자본의 감소로 인해 다시 부분자본잠식 상태가 되거나, 자본잠식률이 50%를 상회하거나, 심화될 경우 자기자본이 음(-)의 수치를 기록하는 완전자본잠식이 발생할 수 있습니다.(중략) 2. 증자비율, 할인율 등 검토사항 또한, 금번 주주배정 유상증자의 발행 개요, 자금의 사용목적, 증자비율 및 할인율의 적정성 등에 대하여도 검토하였습니다. 특히 증자비율 및 할인율의 적정성과 관련하여서는 당사의 필요 자금 규모와 주주가치 보호의 균형을 고려하여 적정한 비율로 결정하고자 하였습니다. 공모자금의 사용목적은 NK/T세포 림프종 타겟 IMC-001의 상용화를 위한 의약품 생산 관련 비용 97,771백만원, 의약품 R&D 관련 비용 5,586백만원, 시판 허가 관련 비용 2,000백만원 을 사용하기로 결정하였습니다.(중략)공시서류 제출 전일 기준 당사의 최대주주는 (주)유한양행으로, 설립 당시부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 당사의 최대주주 변동은 없었습니다. 당사의 최대주주는 금번 유상증자에 본인 배정분 중 청약금액 150억원 수준으로 청약에 참여할 계획입니다. 본 공시서류 제출 전일 기준 당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주를 제외하고 없으며, 그 외에는 소액주주들에게 지분율이 분산되어 있습니다. 당사의 최대주주는 본 공시서류 제출일 전일 기준 65.75% , 유상증자 이후에는 56.24% 로 과반 이상의 지분율을 유지하여 최대주주의 변경 및 경영권 분쟁발생 가능성은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 유상증자에 따른 최대주주의 지분율 변동에 대한 세부적인 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 가.'을 참고하여 주시기 바랍니다.(후략) (주10) 정정 전

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 74,363,829주의 22.63%에 해당하는 16,830,200주가 추가로 발행될 예정입니다.

(후략) (주10) 정정 후

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 74,363,829주의 22.63%에 해당하는 16,830,200주가 추가로 발행될 예정입니다.

(후략) (주11) 정정 전

가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 120,000백만원은 아래와 같이 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 사업보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.또한, 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용 내역

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 NK/T 세포림프종 적응증 IMC-001 (댄버스토투그)의 상용화를 위한 연구개발자금(운영자금)으로 사용할 예정이며, 아래와 같이 우선순위 순으로 의약품 생산 관련 비용, R&D 관련 비용, 시판 허가 관련 비용의 목적으로 연구개발자금을 사용할 예정입니다.

(중략)

(중략)

(후략) (주11) 정정 후

가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 105,357백만원은 아래와 같이 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 사업보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.또한, 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용 내역

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 NK/T 세포림프종 적응증 IMC-001 (댄버스토투그)의 상용화를 위한 연구개발자금(운영자금)으로 사용할 예정이며, 아래와 같이 우선순위 순으로 의약품 생산 관련 비용, R&D 관련 비용, 시판 허가 관련 비용의 목적으로 연구개발자금을 사용할 예정입니다.

(중략)

(중략)

(후략)