[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

증권신고서(지분증권) 6.1 엘비세미콘(주)

증권발행조건확정

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2026년 05월 15일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 12,000,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 49,500,000,000원(1차 발행가액 기준)

4. 정정사유 : 1차 발행가액 확정에 따른 정정

5. 정정사항

(주1) 정정 전

(주1) 정정 후

(주2) 정정 전

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 케이비증권(주)과 주주배정 후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 12,000,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 예정발행가액의 산출근거이사회결의일 직전 거래일(2026년 05월 14일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 전 3거래일에 확정발행가액을 결정될 예정입니다.

(후략) (주2) 정정 후

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 케이비증권(주)과 주주배정 후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 12,000,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다. ■ 1차 발행가액의 산출근거 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.) ▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 전 3거래일에 확정발행가액을 결정될 예정입니다.

(후략)

(주3) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(후략) (주3) 정정 후

(주4) 정정 전(전략)

[케이비증권(주) 주식회사 이해상충 관련 내용] 제4회차 영구전환사채의 전환가격은 주당 5,473원으로, 제4회차 CB 투자자가 보유한 600억원 전액에 대하여 전환권을 행사할 경우 10,962,907주의 신주가 발행됩니다. 이를 증권신고서 제출 전일 현재 당사 총발행주식수 58,083,006주를 기준으로 산정하면 제4회차 전환사채의 지분율은 최대 15.88%에 달하며, 금번 유상증자 완료 후 전환하는 경우에도 최대 13.45% 수준으로(예정 발행가액 기준 전환가액 조정 반영 시 11,435,414주) 총발행주식수의 100분의 10을 초과하게 됩니다. 이는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 이해관계가 있는 자에 해당할 수 있는 수준입니다. 다만 증권신고서 제출일 현재 제4회차 전환사채 투자자는 전환청구권을 행사하지 않아 당사 주식을 직접 보유하고 있지 않습니다.

(중략) 금융투자업규정 제4-19조 제7호에 따르면, 협회가 정하는 이해관계가 있는 자가 발행하는 주식(협회가 정하는 기업공개 또는 장외법인공모를 위하여 발행되는 주식에 한한다) 및 무보증사채권의 인수(모집의 주선을 포함한다. 이하 이 호에서 같다)를 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위는 불건전한 인수행위에 해당합니다. “협회가 정하는 이해관계가 있는자”란, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제15조 제4항 제2호에 정하는 바를 의미합니다 . 당사는(2026. 05. 15.) 공시한 사업보고서에서 중소기업 및 벤처기업에 해당하지 않고. 중견기업에 해당한다는 사실을 밝히고 있으나 , 직전 3개 회계연도 평균 매출액이 3천억원을 초과하므로 제15조 제4항 제2호 각호에 해당하지 않습니다. 따라서 대표주관사인 케이비증권 주식회사가 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 정하는 이해관계있는 자에 해당하기 위해서는 제15조 제4항 제2호 본문에서 정하는 바에 따라 당사 주식의 100분의 5 이상을 보유하고 있어야 합니다. 당사가 발행한 제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채의 전환가격은 주당 5,473원으로, 600억원 전액에 대하여 전환권이 행사되는 경우 총 10,962,907주의 신주가 발행됩니다. 이를 증권신고서 제출 전일 현재 당사 발행주식 총수 58,083,006주를 기준으로 산정하는 경우, 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채로 전환된 신주의 지분율은 최대 15.88%에 달하며, 본건 유상증자 완료 후 전환하는 경우에도 최대 13.45%(예정 발행가액 기준 전환가액 조정 반영 시 11,435,414주)에 해당하여 총 발행주식의 100분의 5를 초과하게 됩니다.

(중략)

유상증자 납입 전후 주요 재무안정성 지표의 변화는 상기 표와 같습니다. 유상증자 납입에 따라 자본잉여금이 2026년 1분기 기준 225,133백만원에서 232,697백만원으로 확충 및 차입금 상환에 따른 부채총계 감소가 동시에 반영됨에 따라, 부채비율은 2026년 1분기 말 기준 146.6%에서 유상증자 납입 후 129. 5%로 개선될 것으로 예상됩니다. 유동비율 역시 2026년 1분기 기준 68.70%에서 84.25%로 크게 개선되어 단기 채무 상환 능력이 회복될 것으로 전망되며, 차입금의존도 또한 2026년 1분기 기준 45.92%에서 42.85%로 하락하여 외부 차입 의존 구조가 구조적으로 완화될 것으로 기대됩니다.

다만, 상기 재무구조 개선 시뮬레이션은 유상증자 납입대금의 유입 및 해당 자금을 통한 차입금 상환 효과만을 반영한 것으로 납입 시점 이전까지의 분기순손실 발생, 기타 영업환경 변화에 따른 재무 변화 등을 고려하지 않고 있습니다. 따라서 실제 납입 시점 이전까지 분기순손실이 지속될 경우 누적결손금이 확대됨에 따라 자본 총계가 급격히 낮아질 수 있으며, 이에 따라 부채비율 등 실제 재무 지표가 크게 악화될 위험이 존재합니다. 또한 납입 이후에도 당사의 당기순손실이 지속될 경우 확충된 자본이 다시 감소함에 따라 재무안정성이 재차 악화될 수 있습니다.아울러 유상증자 납입 완료 전까지는 현행 재무구조가 유지되는 바, 해당 기간 중 차입금의 만기 연장 불가가 발생할 경우 유동성 부담이 크게 가중될 수 있습니다. 또한 상기 시뮬레이션은 유상증자를 통해 예정발행금액 기준 498억원이 납입되는 것을 가정한 것으로, 향후 주가 추이에 따른 확정 발행가액 변동으로 납입 금액이 크게 변화할 수 있습니다. 투자자께서는 본 시뮬레이션의 한계와 위와 같은 재무적·유동성 위험 요소를 충분히 인지하시어 신중히 투자에 임해주시기 바랍니다.

(후략) (주4) 정정 후(전략)

[케이비증권(주) 주식회사 이해상충 관련 내용] 제4회차 영구전환사채의 전환가격은 주당 5,473원으로, 제4회차 CB 투자자가 보유한 600억원 전액에 대하여 전환권을 행사할 경우 10,962,907주의 신주가 발행됩니다. 이를 증권신고서 제출 전일 현재 당사 총발행주식수 58,083,006주를 기준으로 산정하면 제4회차 전환사채의 지분율은 최대 15.88%에 달하며, 금번 유상증자 완료 후 전환하는 경우에도 최대 13.41% 수준으로( 1차 발행가액 기준 전환가액 조정 반영 시 11,395,485주) 총발행주식수의 100분의 10을 초과하게 됩니다. 이는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 이해관계가 있는 자에 해당할 수 있는 수준입니다. 다만 증권신고서 제출일 현재 제4회차 전환사채 투자자는 전환청구권을 행사하지 않아 당사 주식을 직접 보유하고 있지 않습니다.

(중략) 금융투자업규정 제4-19조 제7호에 따르면, 협회가 정하는 이해관계가 있는 자가 발행하는 주식(협회가 정하는 기업공개 또는 장외법인공모를 위하여 발행되는 주식에 한한다) 및 무보증사채권의 인수(모집의 주선을 포함한다. 이하 이 호에서 같다)를 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위는 불건전한 인수행위에 해당합니다. “협회가 정하는 이해관계가 있는자”란, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제15조 제4항 제2호에 정하는 바를 의미합니다 . 당사는(2026. 05. 15.) 공시한 사업보고서에서 중소기업 및 벤처기업에 해당하지 않고. 중견기업에 해당한다는 사실을 밝히고 있으나 , 직전 3개 회계연도 평균 매출액이 3천억원을 초과하므로 제15조 제4항 제2호 각호에 해당하지 않습니다. 따라서 대표주관사인 케이비증권 주식회사가 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 정하는 이해관계있는 자에 해당하기 위해서는 제15조 제4항 제2호 본문에서 정하는 바에 따라 당사 주식의 100분의 5 이상을 보유하고 있어야 합니다. 당사가 발행한 제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채의 전환가격은 주당 5,473원으로, 600억원 전액에 대하여 전환권이 행사되는 경우 총 10,962,907주의 신주가 발행됩니다. 이를 증권신고서 제출 전일 현재 당사 발행주식 총수 58,083,006주를 기준으로 산정하는 경우, 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채로 전환된 신주의 지분율은 최대 15.88%에 달하며, 본건 유상증자 완료 후 전환하는 경우에도 최대 13.41%( 1차 발행가액 기준 전환가액 조정 반영 시 11,395,485주)에 해당하여 총 발행주식의 100분의 5를 초과하게 됩니다.

(중략)

유상증자 납입 전후 주요 재무안정성 지표의 변화는 상기 표와 같습니다. 유상증자 납입에 따라 자본잉여금이 2026년 1분기 기준 225,133백만원에서 268,633백만원으로 확충 및 차입금 상환에 따른 부채총계 감소가 동시에 반영됨에 따라, 부채비율은 2026년 1분기 말 기준 146.60%에서 유상증자 납입 후 124.71%로 개선될 것으로 예상됩니다. 유동비율 역시 2026년 1분기 기준 68.70%에서 84.15% 로 크게 개선되어 단기 채무 상환 능력이 회복될 것으로 전망되며, 차입금의존도 또한 2026년 1분기 기준 45.92%에서 42.86%로 하락하여 외부 차입 의존 구조가 구조적으로 완화될 것으로 기대됩니다.

다만, 상기 재무구조 개선 시뮬레이션은 유상증자 납입대금의 유입 및 해당 자금을 통한 차입금 상환 효과만을 반영한 것으로 납입 시점 이전까지의 분기순손실 발생, 기타 영업환경 변화에 따른 재무 변화 등을 고려하지 않고 있습니다. 따라서 실제 납입 시점 이전까지 분기순손실이 지속될 경우 누적결손금이 확대됨에 따라 자본 총계가 급격히 낮아질 수 있으며, 이에 따라 부채비율 등 실제 재무 지표가 크게 악화될 위험이 존재합니다. 또한 납입 이후에도 당사의 당기순손실이 지속될 경우 확충된 자본이 다시 감소함에 따라 재무안정성이 재차 악화될 수 있습니다.아울러 유상증자 납입 완료 전까지는 현행 재무구조가 유지되는 바, 해당 기간 중 차입금의 만기 연장 불가가 발생할 경우 유동성 부담이 크게 가중될 수 있습니다. 또한 상기 시뮬레이션은 유상증자를 통해 1차 발행금액 기준 495 억원이 납입되는 것을 가정한 것으로, 향후 주가 추이에 따른 확정 발행가액 변동으로 납입 금액이 크게 변화할 수 있습니다. 투자자께서는 본 시뮬레이션의 한계와 위와 같은 재무적·유동성 위험 요소를 충분히 인지하시어 신중히 투자에 임해주시기 바랍니다.(주5) 정정 전(전략)

한편, 당사는 현금 유출입 관리 및 투자자 정보 제공을 위하여 2027년까지의 분기별 대략적인 주요 자금수지를 추정하였습니다. 다만, 본 자금수지계획은 당사의 경영 및 재무활동에 따라 실제 결과와 차이가 발생할 수 있는 예측치이므로, 투자자께서는 아래 자료를 참고자료로만 활용하시기 바랍니다.

당사는 향후 영업수지 계획 수립 시, 증권신고서 제출 전일 현재의 영업 전망에 기반한 예상 물량이 정상적으로 납품되고 대금 회수가 지체 없이 이루어질 것으로 가정하였습니다. 다만, 영업수익(매출)에 반영된 추정치는 거시경제 지표 및 전방산업의 수요 변화에 따라 실제 실적과 차이가 발생할 수 있습니다. 사업비용은 이러한 영업수익의 변동에 따른 연동 효과를 고려하여 산출하였으며, 인건비 및 기타 판매비와관리비는 고정비적 성격이 강한 점을 반영하여 보수적으로 가정하였습니다. 당사는 향후 투자수지 계획 수립 시, 본 증권신고서의 '자금의 사용목적'에 명시되지 않은 신규 사업계획에 따른 중요한 시설투자는 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다. 또한, 증권신고서 제출 전일 현재 매각 절차가 완료된 자산 외에 추가적인 자산 매각 계획은 없는 것으로 반영하였습니다. 다만, 증권신고서 제출 전일 현재까지 확정되지 않은 고객사의 추가 요청이나 전방산업의 환경 변화에 따라 실제 시설투자 규모가 변경될 수 있으며, 이에 따라 당초 수립된 투자수지 계획 또한 변동될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.당사는 재무수지 계획 수립 시 금번 유상증자 공모자금 약 49,800백만원 (발행제비용 제외 기준)의 유입을 가정하였으나, 최종 발행가액 확정 시점의 주가 흐름에 따라 실제 공모 규모는 변동될 수 있습니다. 차입금 상환은 증권신고서 제출 전일 현재 상환이 완료되었거나 기체결된 약정에 따라 상환 예정인 금액을 반영하였습니다. 또한, 2027년 차입금 증가분은 향후 재무실적 개선에 따른 추가 조달 가능성을 고려하여 산정하였으나, 금융기관과의 협의 결과나 시장 상황에 따라 조달 규모가 변경되거나 실행이 어려울 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

납입금액이 예정발행가액 기준 498억원에 미달하는 경우, 재무지표에 미치는 영향은 상기표와 같이 조달금액 감소에 비례하여 부채비율 상승, 유동비율 하락으로 이어질 수 있습니다. 금번 유상증자를 통한 조달 금액이 당사의 예상에 미치지 못하는 경우, 당사는 회사의 핵심 성장 동력인 신규 고객사 확보 및 이를 통한 기업가치 증대 단계에 자금을 최우선으로 배정할 예정입니다. 또한 우선순위를 고려하여 시설자금 투자 일정 및 규모를 조정하거나, 운영자금 집행 시기를 늦추는 방식으로 자금 집행을 탄력적으로 운영할 계획입니다. 다만, 시설자금 투자 일정 및 규모를 조정할 시, 당사의 Non-DDI 포트폴리오 확대 전략및 신규 고객사 대응에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 중장기 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다. (후략) (주5) 정정 후 (전략)

한편, 당사는 현금 유출입 관리 및 투자자 정보 제공을 위하여 2027년까지의 분기별 대략적인 주요 자금수지를 추정하였습니다. 다만, 본 자금수지계획은 당사의 경영 및 재무활동에 따라 실제 결과와 차이가 발생할 수 있는 예측치이므로, 투자자께서는 아래 자료를 참고자료로만 활용하시기 바랍니다.

당사는 향후 영업수지 계획 수립 시, 증권신고서 제출 전일 현재의 영업 전망에 기반한 예상 물량이 정상적으로 납품되고 대금 회수가 지체 없이 이루어질 것으로 가정하였습니다. 다만, 영업수익(매출)에 반영된 추정치는 거시경제 지표 및 전방산업의 수요 변화에 따라 실제 실적과 차이가 발생할 수 있습니다. 사업비용은 이러한 영업수익의 변동에 따른 연동 효과를 고려하여 산출하였으며, 인건비 및 기타 판매비와관리비는 고정비적 성격이 강한 점을 반영하여 보수적으로 가정하였습니다. 당사는 향후 투자수지 계획 수립 시, 본 증권신고서의 '자금의 사용목적'에 명시되지 않은 신규 사업계획에 따른 중요한 시설투자는 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다. 또한, 증권신고서 제출 전일 현재 매각 절차가 완료된 자산 외에 추가적인 자산 매각 계획은 없는 것으로 반영하였습니다. 다만, 증권신고서 제출 전일 현재까지 확정되지 않은 고객사의 추가 요청이나 전방산업의 환경 변화에 따라 실제 시설투자 규모가 변경될 수 있으며, 이에 따라 당초 수립된 투자수지 계획 또한 변동될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.당사는 재무수지 계획 수립 시 금번 유상증자 공모자금 약 49,500 백만원 (발행제비용 제외 기준)의 유입을 가정하였으나, 최종 발행가액 확정 시점의 주가 흐름에 따라 실제 공모 규모는 변동될 수 있습니다. 차입금 상환은 증권신고서 제출 전일 현재 상환이 완료되었거나 기체결된 약정에 따라 상환 예정인 금액을 반영하였습니다. 또한, 2027년 차입금 증가분은 향후 재무실적 개선에 따른 추가 조달 가능성을 고려하여 산정하였으나, 금융기관과의 협의 결과나 시장 상황에 따라 조달 규모가 변경되거나 실행이 어려울 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. (중략)

납입금액이 1차 발행가액 기준 495 억원에 미달하는 경우, 재무지표에 미치는 영향은 상기표와 같이 조달금액 감소에 비례하여 부채비율 상승, 유동비율 하락으로 이어질 수 있습니다. 금번 유상증자를 통한 조달 금액이 당사의 예상에 미치지 못하는 경우, 당사는 회사의 핵심 성장 동력인 신규 고객사 확보 및 이를 통한 기업가치 증대 단계에 자금을 최우선으로 배정할 예정입니다. 또한 우선순위를 고려하여 시설자금 투자 일정 및 규모를 조정하거나, 운영자금 집행 시기를 늦추는 방식으로 자금 집행을 탄력적으로 운영할 계획입니다. 다만, 시설자금 투자 일정 및 규모를 조정할 시, 당사의 Non-DDI 포트폴리오 확대 전략및 신규 고객사 대응에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 중장기 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다. (주6) 정정 전(전략) 구체적인 방식과 관련하여, ㈜엘비는 특수관계인에게 배정된 신주인수권증서를 유상증자 청약 전 장외거래(OTC)를 통해 매수한 후 이를 행사하는 방법으로 청약에 참여할 계획입니다. 신주인수권증서를 장외거래 방식으로 이전하는 이유는 특수관계인 간 거래 시 세법상 적정 시가에 의한 거래임을 명확히 하기 위함입니다. 특수관계인간 거래의 경우, 「상속세 및 증여세법」 제35조(저가 양수 또는 고가 양도에 따른 이익의 증여)에 따라 시가와 실제 거래가액의 차액이 시가의 100분의 30 이상이거나 3억원 이상에 해당하는 경우 그 차액이 증여재산으로 간주되어 증여세가 과세될 수 있기 때문입니다. 이에 동법 제63조 및 시행령 제49조에서 정하는 시가 산정 방법에 따라 거래 기준일 직전 5영업일 가중평균종가를 시가로 산정하여 해당 가격으로 장외거래를 진행함으로써 저가양수에 따른 증여세 과세 리스크를 사전에 차단하고자 합니다. 최대주주 (주)엘비는 금번 청약 시, 예정 발행가액 기준 약 136억원의 자금이 필요할 것으로 예상됩니다. ㈜엘비는 2026년 5월 31일 기준 약 223억원을 정기예금 및 단기금융상품으로 예치하고 있으며, 해당 자금은 타 용도 사용 약정 등 별도의 사용 제한이 없는 자유롭게 처분 가능한 자산입니다. 금번 유상증자 청약에 필요한 자금은 우선 동 보유 현금성 자산을 활용하여 조달할 예정입니다. 다만, 발행가액 확정에 따라 실제 청약에 필요한 자금이 현재 보유 현금성 자산을 초과하는 경우에 대비하여, ㈜엘비는 현재 금융권과 추가 차입한도 확보를 위한 협의를 진행 중에 있습니다. 이에 따라 청약 참여에 필요한 자금은 자체 보유 현금과 금융권 차입을 통해 충분히 조달 가능할 것으로 판단됩니다. (중략)

(주6) 정정 후 구체적인 방식과 관련하여, ㈜엘비는 특수관계인에게 배정된 신주인수권증서를 유상증자 청약 전 장외거래(OTC)를 통해 매수한 후 이를 행사하는 방법으로 청약에 참여할 계획입니다. 신주인수권증서를 장외거래 방식으로 이전하는 이유는 특수관계인 간 거래 시 세법상 적정 시가에 의한 거래임을 명확히 하기 위함입니다. 특수관계인간 거래의 경우, 「상속세 및 증여세법」 제35조(저가 양수 또는 고가 양도에 따른 이익의 증여)에 따라 시가와 실제 거래가액의 차액이 시가의 100분의 30 이상이거나 3억원 이상에 해당하는 경우 그 차액이 증여재산으로 간주되어 증여세가 과세될 수 있기 때문입니다. 이에 동법 제63조 및 시행령 제49조에서 정하는 시가 산정 방법에 따라 거래 기준일 직전 5영업일 가중평균종가를 시가로 산정하여 해당 가격으로 장외거래를 진행함으로써 저가양수에 따른 증여세 과세 리스크를 사전에 차단하고자 합니다. 최대주주 (주)엘비는 금번 청약 시, 1차 발행가액 기준 약 135 억원의 자금이 필요할 것으로 예상됩니다. ㈜엘비는 2026년 5월 31일 기준 약 223억원을 정기예금 및 단기금융상품으로 예치하고 있으며, 해당 자금은 타 용도 사용 약정 등 별도의 사용 제한이 없는 자유롭게 처분 가능한 자산입니다. 금번 유상증자 청약에 필요한 자금은 우선 동 보유 현금성 자산을 활용하여 조달할 예정입니다. 다만, 발행가액 확정에 따라 실제 청약에 필요한 자금이 현재 보유 현금성 자산을 초과하는 경우에 대비하여, ㈜엘비는 현재 금융권과 추가 차입한도 확보를 위한 협의를 진행 중에 있습니다. 이에 따라 청약 참여에 필요한 자금은 자체 보유 현금과 금융권 차입을 통해 충분히 조달 가능할 것으로 판단됩니다. (중략)

(주7) 정정 전(전략)

나. 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 의사결정 과정

당사는 금번 시설투자와 관련하여 활용할 수 있는 다양한 방안을 종합적으로 검토하였습니다. 가장 기본적으로 기업에서 활용할 수 있는 현금및현금성자산의 경우, 당사가 보유하고 있는 현금및현금성자산 규모(2026년 1분기말 기준 약 18,519백만원, 단장기 예금 포함시 32,793백만원), 재무 부담 수준 및 최근 3년간 현금흐름 등을 고려하면 498억원 규모의 시설투자자금 및 운영자금을 현금성자산으로 추진하는 것은 불가능하다는 결론에 도달하였습니다. 현금성자산 이후 사용할 수 있는 방안인 금융기관 차입의 경우, 현재 차입금 규모(2026년 1분기말 기준 약 318,702백만원), 연간 이자비용 수준이 약 17,000백만원등임을 고려할 때 추가 차입은 당사 재무구조상 부담이 크게 가중될 것으로 판단하였습니다. 당사의 최근 3년간 실적 추이 및 재무구조 등을 종합적으로 검토할 때 사모사채 발행 및 주식연계채권 발행도 현재 시점에서 활용가능성이 제한적이라는 판단 하에, 유상증자를 통한 자금 조달을 최종적으로 검토하게 되었습니다.

(후략) (주7) 정정 후 (전략)

나. 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 의사결정 과정

당사는 금번 시설투자와 관련하여 활용할 수 있는 다양한 방안을 종합적으로 검토하였습니다. 가장 기본적으로 기업에서 활용할 수 있는 현금및현금성자산의 경우, 당사가 보유하고 있는 현금및현금성자산 규모(2026년 1분기말 기준 약 18,519백만원, 단장기 예금 포함시 32,793백만원), 재무 부담 수준 및 최근 3년간 현금흐름 등을 고려하면 495 억원 규모의 시설투자자금 및 운영자금을 현금성자산으로 추진하는 것은 불가능하다는 결론에 도달하였습니다. 현금성자산 이후 사용할 수 있는 방안인 금융기관 차입의 경우, 현재 차입금 규모(2026년 1분기말 기준 약 318,702백만원), 연간 이자비용 수준이 약 17,000백만원등임을 고려할 때 추가 차입은 당사 재무구조상 부담이 크게 가중될 것으로 판단하였습니다. 당사의 최근 3년간 실적 추이 및 재무구조 등을 종합적으로 검토할 때 사모사채 발행 및 주식연계채권 발행도 현재 시점에서 활용가능성이 제한적이라는 판단 하에, 유상증자를 통한 자금 조달을 최종적으로 검토하게 되었습니다.(후략)

(주8) 정정 전

가. 자금 조달 금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

나. 자금의 세부 사용 계획당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 조달된 약 49,800백만원을 시설자금 및 운영자금으로 모두 투입할 예정이며, 다음과 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

(중략)

(2) 운영자금 (198억) 당사의 운영자금 198억원은 기존 12인치 DDI 생산 물동 증가 대응과 Non-DDI CAPA 확장 완료 시점에 맞춰 신규 고객사 양산 대응을 위한 원재료 선행 매입 및 제반 사항 구비에 활용될 예정입니다. 당사 범핑 공정의 핵심 원재료인 Target 및 도금용액은 공정 가동 개시 전 일정 수준의 재고 확보가 선행되어야 하며,Non-DDI 물량 확대에 대응하기 위한 원재료 조달 비용이 상당 수준에 달할 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 이를 대비하는 차원에서 금번 유상증자 대금을 통해 선제적으로 원재료를 확보하고자 합니다.

당사의 2025년 기준 원재료 매입액은 총 384,272백만원으로 이 중 Au Target(23.3%)과 도금용액(56.7%)이 80.0%를 차지하고 있어, 12인치 DDI 매출 확대와 Non-DDI CAPA가 확충될 경우 해당 원재료의 수요도 증가되는 구조입니다. 이에 따라 생산 개시 전 원재료 조달 공백이 발생하지 않도록 적정 수준의 원재료 재고를 사전 확보하고, 잔여 자금은 인건비·제조경비 등 통상적인 운영비용에 활용할 예정입니다.다만 국제 금(Au) 시세가 현 수준보다 추가 상승할 경우 동일 물량 확보에 필요한 원재료 매입 비용이 증가할 수 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다. 더불어 당사가 영위하는 반도체 후공정 산업의 특성상 당사의 주요 고객사들과 지속적인 협의 과정을 통해 생산계획을 공유하고, 이에 따른 설비 투자 확충과 원재료 구매 등을 진행하고 있어 장기적인 원재료 구매 계획을 수립하는 것에는 어려움이 존재합니다. 당사는 원재료 수급 상황 및 시세 동향을 지속적으로 모니터링하여 적정 재고 수준을 유지함으로써 운영자금의 효율적인 집행을 도모할 계획입니다.

(후략) (주8) 정정 후

가. 자금 조달 금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

나. 자금의 세부 사용 계획당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 조달된 약 49,500백만원을 시설자금 및 운영자금으로 모두 투입할 예정이며, 다음과 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

(중략)

(2) 운영자금 ( 195 억) 당사의 운영자금 195 억원은 기존 12인치 DDI 생산 물동 증가 대응과 Non-DDI CAPA 확장 완료 시점에 맞춰 신규 고객사 양산 대응을 위한 원재료 선행 매입 및 제반 사항 구비에 활용될 예정입니다. 당사 범핑 공정의 핵심 원재료인 Target 및 도금용액은 공정 가동 개시 전 일정 수준의 재고 확보가 선행되어야 하며,Non-DDI 물량 확대에 대응하기 위한 원재료 조달 비용이 상당 수준에 달할 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 이를 대비하는 차원에서 금번 유상증자 대금을 통해 선제적으로 원재료를 확보하고자 합니다.

당사의 2025년 기준 원재료 매입액은 총 384,272백만원으로 이 중 Au Target(23.3%)과 도금용액(56.7%)이 80.0%를 차지하고 있어, 12인치 DDI 매출 확대와 Non-DDI CAPA가 확충될 경우 해당 원재료의 수요도 증가되는 구조입니다. 이에 따라 생산 개시 전 원재료 조달 공백이 발생하지 않도록 적정 수준의 원재료 재고를 사전 확보하고, 잔여 자금은 인건비·제조경비 등 통상적인 운영비용에 활용할 예정입니다.다만 국제 금(Au) 시세가 현 수준보다 추가 상승할 경우 동일 물량 확보에 필요한 원재료 매입 비용이 증가할 수 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다. 더불어 당사가 영위하는 반도체 후공정 산업의 특성상 당사의 주요 고객사들과 지속적인 협의 과정을 통해 생산계획을 공유하고, 이에 따른 설비 투자 확충과 원재료 구매 등을 진행하고 있어 장기적인 원재료 구매 계획을 수립하는 것에는 어려움이 존재합니다. 당사는 원재료 수급 상황 및 시세 동향을 지속적으로 모니터링하여 적정 재고 수준을 유지함으로써 운영자금의 효율적인 집행을 도모할 계획입니다.

(후략)