분기보고서 (2026.03)

분기보고서 6.5 주식회사 이수앱지스 1 Y 110111-2203951

분 기 보 고 서

(제 26 기)

목 차

Ⅰ. 회사의 개요 1. 회사의 개요 2. 회사의 연혁 3. 자본금 변동사항 4. 주식의 총수 등 5. 정관에 관한 사항 Ⅱ. 사업의 내용 1. 사업의 개요 2. 주요 제품 및 서비스 3. 원재료 및 생산설비 4. 매출 및 수주상황 5. 위험관리 및 파생거래 6. 주요계약 및 연구개발활동 7. 기타 참고사항 Ⅲ. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 2. 연결재무제표 3. 연결재무제표 주석 4. 재무제표 4-1. 재무상태표 4-2. 포괄손익계산서 4-3. 자본변동표 4-4. 현금흐름표 5. 재무제표 주석 6. 배당에 관한 사항 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 8. 기타 재무에 관한 사항 Ⅳ. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 2. 개요 3. 재무상태 및 영업실적 4. 유동성 및 자금조달과 지출 5. 부외거래 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항Ⅴ. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 2. 내부통제에 관한 사항 Ⅵ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 2. 감사제도에 관한 사항 3. 주주총회 등에 관한 사항 Ⅶ. 주주에 관한 사항 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원의 현황 2. 임원의 보수 등 Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항Ⅹ. 대주주 등과의 거래내용ⅩⅠ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 2. 우발부채 등에 관한 사항 3. 제재 등과 관련된 사항 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 ⅩⅡ. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황(상세) 2. 계열회사 현황(상세) 3. 타법인출자 현황(상세)【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 2. 전문가와의 이해관계

【 대표이사 등의 확인 】

260515_제26기 1분기 대표이사등의 확인서_01.jpg 대표이사등의 확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

2. 회사의 연혁

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

3. 자본금 변동사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

4. 주식의 총수 등

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

5. 정관에 관한 사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 제약사업이라는 단일 사업부문을 영위중입니다. 주요 매출품목으로는 애브서틴, 파바갈, 클로티냅 등의 제품이 있으며, 그 밖에 상품매출, 기술매출 등이 있습니다. 2026년 당분기 매출액은 전기 대비 약 32% 증가한 94억원이며 제품매출 79억원 (매출비중 83.3%), 기타매출 15억원 (매출비중 약 16.7%)으로 구성되어 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

2026년 당분기 당사 주요 제품 및 매출 비중은 다음과 같습니다.

상기 주요 제품의 최근 판매가격 추이는 다음과 같습니다.

(주1) 상기의 판매가격은 해당 제품의 국내보험약가를 기재하였으며, 판매단가는 당사의 영업기밀에 해당하는 사항으로 별도 기재하지 않았습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

당사에서 사용하는 주요 원재료에는 바이오제약 제품의 생산 시 영양분을 공급해 주는 배지(무혈청배지)가 있으며 클로티냅에 사용되는 배지의 주요 거래처는 (주)웰진으로 당사에서 사용 중인 무혈청배지를 독점으로 생산 및 판매하고 있습니다. 그리고 애브서틴과 파바갈에 사용되는 배지의 주요 거래처는 서린바이오사이언스로 미국의 Hyclone 배지를 국내에 독점 납품하고 있습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이주요 원재료 가격의 변동은 주요 거래처와 연단위로 장기 공급계약을 체결하였습니다. 기타 원재료의 가격 또한 다양한 거래처를 확보함으로써 안정적으로 공급받을 수 있어 실제 원재료의 가격 변동폭은 크지 않은 편입니다. 주요 원재료 등 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

다. 생산능력당사에서 가동률을 계산할 수 있는 제품은 클로티냅, 애브서틴, 파바갈 세 개의 제품이며 그 외 매출에 기여하고 있는 상품매출과 기술매출은 제외하였습니다. 본 생산 및 설비에 관한 사항에서는 바이오의약품에 대한 생산 및 설비에 관한 사항만을 기재하였습니다. 당사는 국내 사업소(용인) 기준으로(공장의 생산능력 suite1, suite2, suite3 구분되나 가동률에서는 별도 구분하지 않음) 공장의 유지 보수와 관련된 기간(1년 중 약 30일)을 제외한 공장의 가동일수(공장 가동일수*3 suite)를 합한 총 가동가능일수는 1,095일입니다. 1일 평균 가동시간은 8시간이며, 총 가동가능시간은 8,760시간입니다. 생산능력은 '배치수 * 1배치당 표준생산 바이알 수 * 국내 평균 판매단가(클로티냅 보험약가 기준: 378,102원/애브서틴 200U 보험 약가 기준: 944,000원/애브서틴 400U 보험 약가 기준:1,888,000원/파바갈 보험 약가 기준: 3,993,288원)의 방법으로 산출하고 있습니다. 라. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

당사의 2026년 당분기 생산실적은 클로티냅 제품 원액 9 Batch, 애브서틴 제품 원액 1 Batch, 파바갈 제품 원액 2 Batch 입니다. (제품 원액 이외의 생산은 실적에 반영하지 않았습니다.)(2) 당기 가동률

마. 생산설비의 현황 등 당사는 현재 경기도 용인시의 의약품 제조 시설(GMP)에서 생산활동을 하고 있으며,경기도 성남시 사업장에서 연구개발 및 영업활동을 하고 있습니다. 당사가 보유한 관련 설비의 당기 중 변동 현황은 다음과 같습니다.

※ 주요 유형자산에 대한 시가는 객관적인 시가 판단이 어려워 기재를 생략했습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적 당사 매출은 제품(클로티냅/애브서틴/파바갈) 매출과 상품(페부레인/트리엔탑/카사반) 매출 및 기술이전을 통한 기술매출로 구분 됩니다. (1) 품목별 매출실적

(2) 지역별 매출실적

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직현재 당사는 국내 및 해외 영업 담당 조직으로 국내영업팀과 해외영업팀을 두고 있습니다. 정기적인 방문을 통해 고객에게 새로운 정보를 전달하는 역할을 하고 있고 팀을 운영하는 팀장 및 각 병원 책임자들은 제약회사에서 오랜 경험을 보유하고 있는 인재들로 고객 만족을 최우선으로 임하고 있으며 별도의 마케팅 전담 인력을 두어 학술적 뒷받침을 강력한 수단으로 사용하고 있습니다. 해외는 당사가 직접 판매하는 것이 아니고 각 국가별 제약회사와 파트너십을 체결하여 판매를 하고 있어 해외영업팀을 두고 있습니다. 특히, 해외매출의 대부분을 차지하고 있는 MENA 지역의 정보를 취득하고 신속한 현지 대응과 파트너사 간 긴밀한 관계 형성과 관리를 강화하고자 아랍에미리트 두바이에 영업사무소를 개설하여 현지 정보를 취득하고 신속한 대응과 파트너사 간 긴밀한 관계 형성과 관리를 강화하였습니다. 또한 인허가에 강한 인원으로 구성되어 각 국가별 허가를 지원하고 관리 감독하는 역할에 강점을 두고 있으며 해외 파트너링 행사를 통해 미진입 국가들의 파트너 발굴을 지속적으로 진행하고 있습니다.

(2) 판매경로국내는 제조사가 병원에 직접 납품을 하지 못하고 도매상을 통한 간접 납품을 하도록 법으로 정하여져 있습니다. 따라서 항체치료제의 판매는 각 병원에 지정된 도매상을 통해 간납 형태로 판매가 이루어지지만 마케팅은 직접 하므로 본질적인 모든 영업 활동은 자체적으로 한다고 볼 수 있습니다. 해외는 각 국가별 파트너 제약사에게 제품을 판매하고 동 파트너 제약사가 현지 판매를 대행하는 방식으로 진행되고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

바이오의약품은 국내 영업과 해외 영업을 분리시켜 지역별 영업과 마케팅 전략을 차별화하고 있습니다. 국내영업의 경우 도매상을 통하여 최종 소비자에게 제품이 전달되나 실제 최종 구매자인 의사들과 직접 대면하는 방식의 영업이 필요하므로 1:1 영업방식에 필요한 구조로 조직을 구축하였고, 해외의 경우 해외 현지 제약사를 찾아내어 계약을 체결하는 영업방식으로 사업 전반에 걸친 다각도의 시각을 필요로 하는 집약형 조직으로 구축하고 있습니다. 판매 조건은 내수의 경우 주로 외상 매출에 의한 매출이며 현금으로 대금을 회수하고, 매출채권 회전일은 약 90일 정도입니다. 수출의 경우 해외 파트너 社에게 직접 수출하거나 국내 파트너 社를 통해 수출이 이루어지며 수출대금은 계약에 의거한 L/C 또는 T/T 선급금 등으로 회수합니다.

(4) 판매전략현재 당사가 출시한 고셔병 치료제 애브서틴과 파브리병 치료제 파바갈은 국내에 동일 성분의 오리지널 제품이 판매되고 있습니다. 이에 당사는 오리지널과 동등한 효능과 안전성을 입증하기 위한 다양한 사후 임상 연구를 수행하여 객관적인 데이터를 가지고서 진입하는 영업적 노력을 하고 있습니다. 해외는 당사의 자금력, 제품의 특성, 매출 확대 방안 등을 고려했을 때 직접 투자를 통한 지점 및 대리점 개설보다는 초기 위험성을 최소화하고 매출 증대를 위해 현지 파트너 제약사를 통한 진출을 선택하였습니다. 따라서 파트너 제약사 선정이 판매에 무엇보다 중요한 점으로 부각됩니다. 따라서 당사는 파트너 제약사 선정 시 다음 몇 가지를 특별히 고려하여 선정하고 있습니다.- 당사 제품군에 대한 파트너 제약사의 취급 경험 유무- 파트너 제약사의 유통망 규모와 관할 지역 범위- 업계 내에서의 평판과 하위 유통조직으로부터의 평가정도- 파트너 제약사의 약품의 판매와 피드백에 대한 자세

다. 수주상황 공시서류작성 기준일 현재, 공시 등을 통하여 공개된 공급계약 중 거래가 종료되지 아니한 수주현황은 다음과 같습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

나. 재무위험관리

1. 당사의 목표 및 정책

당사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 신용위험, 유동성위험, 시장위험(환위험, 이자율위험, 가격위험)의 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 당사 경쟁력 제고에 기여하는 데 그 목적이 있습니다.

당사의 주요 경영진은 재무위험관리 절차를 확인하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

당사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 전환사채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

2. 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

① 위험관리

당사는 신용위험을 연결실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

② 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

③ 금융자산의 손상당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산기대신용손실 모형이 적용되는 금융자산들에 대한 손실충당금 변동내역은 각 계정별주석에 표시되어 있습니다. 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

다음의 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

3. 유동성위험

유동성위험이란 당사의 경영환경 및 외부환경의 악화로 인하여 당사가 금융부채에 관련된 의무를 적기에 이행하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다.

당사는 유동성 위험의 체계적인 관리를 위하여 주기적인 단기 및 중장기 자금관리계획 수립과 실제 현금 유출입 스케쥴을 지속적으로 분석, 검토하여 발생가능한 위험을적기에 예측하고 대응하고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약 만기에 따른 만기 구조는 다음과 같습니다.

① 당분기말

② 전기말

4. 시장위험

시장위험이란 시장가격의 불확실성으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래 현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 이루어지는 거래가 발생하고 있으며, 이로 인해환위험에 노출되어 있으며, 환포지션이 발생되는 주요 통화는 USD입니다. 당분기 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

당사는 내부적으로 외화 대비 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기 및 전분기 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

상기 민감도 분석은 당기 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험

이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인해 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로서, 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서비롯됩니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 없으며, 변동이자율이 적용되는 금융자산은 각각 2,500,000천원과 5,500,000천원입니다. 이자율변동이 당분기와 전분기 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

③ 가격위험

당사는 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있지 않아 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

다. 파생생품현황 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 제8회차 전환사채와 관련하여 전환권 및 조기상환청구권을 파생상품부채로 인식하고 있습니다. 이와 관련된 자세한 내역은 다음과 같습니다.

1. 당분기말과 전기말 현재 파생상품부채의 장부가액은 다음과 같습니다.

2. 당분기와 전분기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건의 전환권 관련 파생상품평가손익을 제외한 법인세비용차감전계속사업손익은 다음과 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 라이선스아웃(License-out) 계약 공시서류 작성기준일 현재 당사가 체결 중인 라이선스아웃(License-out) 계약 현황은 다음과 같습니다.(1) 솔리리스(Soliris) 바이오시밀러 'ISU305' 기술이전 계약 체결

(2) 희귀질환 치료제 '파바갈(Fabagal)' 기술이전 계약 체결

(3) 희귀질환 치료제 원료의약품 공급 및 기술이전 계약 체결

(4) 옵디보(Opdivo) 바이오시밀러 'ISU106' 기술이전 계약 체결

(5) 항암 신약 ISU104 (성분명 '바레세타맙') 기술이전 계약 체결

나. 공동개발 계약공시서류 작성기준일 현재 당사가 체결 중인 공동개발 계약의 현황은 다음과 같습니다. (1) 품목 : 혈우병 신약 제품에 대한 기술도입 및 공동개발

(2) 품목 : ISU203 효능 평가 공동 연구

(3) 품목 : 희귀질환치료제

다. 중단된 계약 하기 공동개발 계획은 AI를 통한 유효한 신약물질 확보라는 당초 목표를 완수하지 못하여 2024년 12월 26일에 파트너사인 팜캐드와 계약을 해지하였습니다.

(1) 품목 : 신경섬유종 치료제 신규후보물질발굴

라. 연구개발활동의 개요

당사는 국내 최초 항체치료제를 개발하였고, 희귀의약품 3개를 기출시하였습니다. 단백질 재조합 부문의 공정 개발 노하우와 제품 출시 경험을 바탕으로 항암제, 희귀난치성 분야의 바이오신약 개발을 목표로 지속적인 연구개발을 진행하고 있습니다. (1) 연구개발 담당조직 당 사업부문의 연구개발 업무를 전담하는 연구소의 종양팀, 면역팀, 플랫폼팀, CMC팀, 연구지원파트로 구분하여 운영하고 있습니다. 모든 연구부서 조직이 바이오의약품 개발에 유기적으로 업무를 수행하고 있습니다. 연구개발 조직 구성은 다음과 같습니다. <연구개발 조직 구성>

2026.1q 연구소 조직도.jpg 2026.1q 연구소 조직도

(2) 연구개발 인력 현황보고서 작성기준일 현재 당사는 박사급 9명, 석사급 34명 등 총 46명의 연구인력을 보유하고 있으며 그 현황은 다음과 같습니다.

<연구개발 인력 현황>

(3) 핵심연구인력당사 핵심 연구인력의 담당업무, 주요 경력 및 연구실적 현황은 다음과 같습니다.

마. 연구개발비용당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. 당사는 신약의 경우 일반적으로 해당 프로젝트가 임상3상 개시 승인 단계 부터 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고, 이전 단계에서 발생한 지출은 연구개발비로 보아 당기 비용처리하고 있습니다. 또한 바이오시밀러의 경우 해당 프로젝트가 임상1상 개시 승인 단계에 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고, 이전 단계에서 발생한 지출은 연구개발비로 보아 당기 비용으로 처리하고 있습니다.

바. 연구개발실적(1) 연구개발 진행 현황 및 향후계획공시서류 작성기준일 현재 당사가 연구개발 진행 중인 바이오의약품[개량신약, 복제약(시밀러) 등 포함]의 현황은 다음과 같습니다.

(주1) 2020.09.01일 '투자판단관련주요경영사항 (ISU104 제 2상 임상시험승인 신청(US FDA IND Application))' 공시를 참조하시기 바랍니다.(주2) 현재 공동개발 및 판권은 모두 카탈리스트 바이오사이언시스社(Catalyst Biosciences)로 이관되었으며 향후 당사는 규제 승인 시, 로열티를 수취하는 조건이 존재합니다.(주3) 2020.08.19일 '투자판단관련주요경영사항(솔리리스 바이오시밀러 ISU305의 임상 1상 시험결과)' 공시를 참조하시기 바랍니다.

(가) 품목 : ISU104

(나) 품목 : ISU203

(다) 품목 : ISU304

(주1) 현재 공동개발 및 판권은 모두 카탈리스트 바이오사이언시스社(Catalyst Biosciences)로 이관되었으며 향후 당사는 규제 승인 시, 로열티를 수취하는 조건이 존재합니다.(라) 품목 : ISU305

(주1)2020.08.19일 '투자판단관련주요경영사항(솔리리스 바이오시밀러 ISU305의 임상 1상 시험결과)' 공시를 참조하시기 바랍니다.

(2) 연구개발 완료 실적공시서류 작성기준일 현재 개발이 완료된 바이오의약품{개량신약, 복제약(시밀러) 등 포함}의 현황은 다음과 같습니다. <연구개발 완료 실적>

(3) 기타 연구개발 실적당사는 Discovery 단계에서 면역항암제 및 희귀 신약 과제들을 추가적으로 개발하고 있습니다.

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성

1. 전체 의약품 시장 전망□글로벌 제약시장 규모는 '24년에 1.7조 달러, '24년~'35년 연평균 성장률은 6.15%이며 '35년까지 3.2조 달러로 확대 전망

• 주요 성장 동력으로는 신약출시, 대사질환 약물, 항암제 분야, 바이오시밀러 R&D 촉진 등에 힘입어 지속적인 강세를 선보일 것으로 예상됩니다.

시장 전망 그래프.jpg 참고자료1

2. 지역별 매출 전망

□선진국 및 중국 시장은 원만한 성장세를 보이나, 일본은 마이너스 성장 지속

• 일본은 브랜드 의약품에 대한 수요 증가에도 불구하고, 격년으로 진행되는 가격 인하 정책 때문에 마이너스 성장 지속될 전망입니다.- 중국은 현재 8000개가 넘는 바이오 기업이 활동 중이고, 보유중인 연구 파이프라인은 글로벌의 약 22%를 차지하고 있으며 2024년 글로벌 제약사 라이선스 비용 30%가 중국에서 지출되어습니다. 중국의 혁신신약 부문은 '26년부터 '30년까지 연평균 20%의 고성장을 이룰 것이라는 전망도 나오고 있습니다. - 북미지역의 성장은 주로 비만치료제 위고비, 오젬픽의 매출 급증과 키트루다의 3개 적응증 확대 승인과 같은 새로운 치료제의 출시에 기인합니다. - 유럽의 제약산업은 2024년 매출대비 R&D 비율이 13.5%를 넘어 활발한 신약개발 증가가 예상되나, 특허 만료 및 지속적인 지불자 부담으로 인해 원만한 성장이 예상됩니다. - 신흥 시장인 인도는 국가 차원의 연구개발(R&D) 투자 증가로 인해 높은 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. - 남미 지역은 제네릭 의약품에 대한 높은 의존도와 신속한 신약 승인 노력으로 2032년까지 6.5%의 높은 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.

지역별 매출 전망 이미지1.jpg 참고자료2

3. 치료 분야별 점유율

□ 글로벌 의약품 치료 분야별 기준, 종양학(Oncology)분야가 시장 성장 견인- 종양학 분야는 19% (2025년)의 가장 높은 매출 비중을 차지하고, 2022년에는 20%까지 점유율이 상승할 것으로 전망됩니다. 암 치료제 분야에서는 다양한 적응증 승인을 통한 제품 다각화가 더욱 활발해질 것으로 예상됩니다. 예시로, Keytruda는 최근 3개의 새로운 적응증 승인을 받았습니다.- 면역학과 분야는 2025년 8%에서 2032년 9%로 성장할 것으로 전망됩니다. 일라이릴리의 치매 치료제 도나네맙이 2024년 7월 2일 승인되었으며, 카루나의 조현병 치료제 KarXT(3상 진행 중)가 주목받고 있습니다. 상승할 것으로 전망됩니다. 암 치료제 분야에서는 다양한 적응증 승인을 통한 제품 다각화가 더욱 활발해질 것으로 전망됩니다.- 면역학과 분야는 2025년 8%에서 2032년 9%로 성장할 것으로 전망됩니다. 이중/다중항체, CAR-T와 같은 혁신 기술이 주목 받고 있습니다.- 근골격계 분야는 특허 만료와 제네릭 및 바이오시밀러 경쟁 심화로 인해 휴미라와 같은 주요 제품의 매출이 지속적으로 감소할 것으로 예상됩니다. 또한, 코로나19 관련 백신 및 치료제 매출 감소로 인해 전신 항감염제 분야의 점유율도 감소할 것으로 보입니다.- 비만 분야는 2025년에 30개 이상의 파이프라인을 보유하며 중요한 성장 동력으로 작용할 것으로 예상되며 GLP-1 수용체를 표적으로 하는 비만 치료제인 일라이릴리의 젭바운드와 마운자로, 노보노디스크의 위고비는 2025년에 약 291억 달러의 매출을 기록할 것으로 전망됩니다.

치료 분야별 점유율 이미지1.jpg 참고자료3

4. 바이오의약품 시장 전망

□ 바이오의약품 시장은 10년간 연평균 9.8%의 증가세를 나타내며 2025년 4,870억 달러에서 2035년 1조2430억 달러까지 성장할 것으로 전망됩니다.

• 주요 3대 바이오의약품은 Merk사의 재조합 항체 항암제인 키트루다, 노보노디스크의 GLP-1 억제제인 오젬픽, 사노피의 단일클론 항체인 듀피젠트입니다.

• GLP-1계열 비만치료제가 강세를 보이고 있으며, 기존 주사제에서 경구용 치료제와 제네릭의 출시가 근접하면서 2025년 530억 달러에서 2035년에는 무려 1,900억 달러까지 성장할 것으로 예상됩니다.

• 항암제 분야에 주요 R&D 초점이 맞춰져 있지만, 2024년에 출시된 신제품은 신경학 및 대사질환을 포함한 다른 미충족 수요로 전환 경향이 있습니다.

참고자료 4.jpg 참고자료 4

5. 희귀의약품 시장 현황 및 전망

□ 2026년 글로벌 희귀질환 치료제 시장 규모는 약 2,430억 달러로 예상되며, 이는 2025년의 2,160억 달러에서 연평균 성장률(CAGR) 12.5%를 기록한 수치입니다. 2034년까지 약 6,100억 달러에 이를것으로 전망되며, CAGR은 12.2%로 예측됩니다.

참고자료 5_1.jpg 참고자료 5_1

□ 국가별 다양한 인센티브 제도는 희귀의약품 시장의 성장 견인

• 희귀질환 치료제는 미충족 의학수요와 필요성이 높음에도 불구하고 유병율이 낮아 수익성이 보장되지 못했기 때문에 적극적인 연구개발과 투자가 이루어지지 않던 시장 실패 영역으로 간주되었으며, 명칭마저 Orphan Drug로 불렸습니다.. 그러나 각국의 공중 보건 정책 및 시장 독점권 제공 등 여러 인센티브 제도에 힘입어 희귀의약품 시장은 2020년 이후 본격적으로 제약사들이 새로운 파이프라인을 확보할 수 있는 매력적인 니치마켓으로 부상해왔습니다.(*) 미국, EU, 일본, 한국 희귀질환 지정 기준 및 희귀의약품 개발 촉진 제도

※ 출처: KHIDI, “국내외 희귀의약품(Orphan Drug) 시장 및 연구개발 현황 분석”(June 12, 2019) KIMCo 재구성

□ 희귀의약품, 전 세계 신약개발의 main stream으로 부상

2026년 4월 기준으로 비임상부터 출시된 희귀약품 파이프라인은 총 3,103개로 나타나며, 다른 의약품이 1상 임상시험에서 승인까지 달성하는 평균 성공률이 10% 미만인 반면 희귀의약품 14%의 더 높은 성공률을 보이고 있습니다. 이는 희귀질환 치료제 개발이 제약산업에서 얼마나 중요한 위치를 차지하는지 보여줍니다.

참고자료 6.jpg 참고자료 6

(2) 경기 변동의 특성

당사가 주력하고 있는 바이오의약품 시장은 일반 제약의 경기변동과 동일하다고 볼 수 있으므로 아래의 각 항목에서는 제약시장에 대하여 서술하겠습니다.

① 일반경기변동과의 관계

일반적으로 제약산업은 경기변동성이 가장 낮은 사업 중의 하나입니다. 이는 제약 산업이 인간의 건강 및 생명이라는 가장 기본적인 필요를 채워주기 때문에 어느 소비 부문보다 우선적으로 지출되기 때문입니다. 미국 제약사의 매출액 성장률과 미국의 GDP 성장률을 비교해 보면 GDP 1만 불 이전에는 GDP 성장률과 유사한 패턴을 보이고 있으나 GDP 1만 불을 통과한 이후 제약산업 매출액 성장률이 GDP 성장률을 상회하는 것을 알 수 있습니다. 이는 국민 소득 수준이 높아질수록 건강에 대한 투자가 더 많이 이루어짐을 보여주는 것이라 할 수 있으나, 전체적으로는 일반 경기변동의 흐름과 유사하다고 볼 수 있습니다.

② 계절적 경기변동여부 및 변동정도

제약의 계절적 경기변동은 제약회사 매출 추이를 볼 때 하반기가 상반기보다 조금 높은 수준을 보이기는 하나, 계절적 경기변동에 특이성을 가진 모습을 띠지 않고 있어 계절적 경기변동은 미미하다고 판단할 수 있습니다.

(3) 국내외 시장여건

① 시장의 안정성

신약의 경우 특허, 데이터 독점권 등을 통하여 일정 기간 동안 독점적인 판매권을 보장받을 수 있습니다. 특허의 경우 일반적으로 출원 시점부터 20년간 제품의 권리가 보호되며 미국, 유럽, 일본, 한국을 비롯한 여러 국가에서 의약품 임상시험 및 허가심사에 소요된 기간에 대하여 최고 5년까지 특허 존속기간을 연장해 주는 제도를 가지고 있습니다. 데이터 독점권은 신약 인허가에 투입된 노력을 보상해 주기 위하여 허가 신청 시 제출된 안전성, 유효성 자료에 대해 허가 일로부터 일정 기간 동안 독점권을 부여해 주는 제도로 신약의 경우 5년, 신규 임상 추가의 경우 3년 동안 보호받을 수 있습니다. 신약 개발은 일반적으로 타깃 발굴에서 공정 개발, 전임상, 임상, 허가 후 출시까지 12~15년 정도의 기간이 소요되며, 평균적으로 10년 이상의 기간 동안 시장을 독점할 수 있습니다. 이후에는 동일 성분을 가진 복제의약품 출시가 가능하나, 적응증 확대, 플랫폼 기술 적용을 통한 개량형 제품 출시를 통해 제품의 라이프 사이클을 연장하는 시도가 많이 이루어지고 있습니다.

② 경쟁상황

전 세계에 독점적으로 특허를 보유한 업체가 개발한 바이오의약품은 독점적 시장의 지위를 특허 만료 기간까지는 유지할 것으로 전망되나, 특허 만료 이후 또는 특허 자유 지역에서는 바이오시밀러가 개발되어 점차 독점적 시장 지위 유지가 어려울 것으로 판단됩니다. 다만 바이오시밀러 개발과정이 신약에 준하는 임상과정을 요구하는 등 진입장벽이 상당히 존재하고 있어 완전경쟁 시장보다는 점차적으로 과점적 성격의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다.

바이오의약품 중 항체치료제의 경우 초기 제품들은 독자적인 항원을 목표로 출시되어 독점적 성격을 띠었으나, 점진적으로 동일한 항원에 대한 제품들이 출시됨에 따라 경쟁 상황이 되고 있습니다. Genentech 社의 리툭산, IDEC 社의 제발린, GSK 社의 벡사는 동일한 항원을 타깃으로 비호치킨성 림프종 질환에 대해서 1997년, 2002년, 2003년에 각각 출시되어 과점 성격의 시장을 형성하고 있고, 최근에는 EGFR 항원을 타깃으로 한 BMS 社의 얼비툭스와 Amgen 社의 벡티빅스가 과점 성격을 띠고 있습니다. 바이오의약품 중 희귀질환을 대상으로 한 치료제들이 몇몇 회사에서 독점적으로 개발이 되어 왔으나, 희귀의약품에 대한 정부의 지원 등에 힘입어 글로벌 거대 제약사들도 최근 이 부분에 관심을 보이고 있어 직접 개발 또는 개발사 인수들의 방법으로 경쟁에 참여하는 추세입니다. 따라서 바이오 제약은 전 분야에 걸쳐 점차 경쟁이 치열해질 것으로 보입니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

① 영업개황

가) 국내영업

현재 당사는 국내 영업 담당 조직으로 국내영업팀을 두고 있습니다. 정기적인 방문을 통해 고객에게 새로운 정보를 전달하는 역할을 하고 있으며, 팀을 운영하는 팀장 및 각 병원 책임자들은 제약회사에서 오랜 경험을 보유하고 있는 인재들로 고객 만족을 최우선으로 임하고 있으며 별도의 마케팅 전담 인력을 두어 학술적 뒷받침을 강력한 수단으로 사용하고 있습니다.

나) 해외영업

해외는 당사가 직접 판매하는 것이 아니고 각 국가별 제약회사와 파트너십을 체결하여 판매를 하고 있어 해외영업팀을 두고 있습니다. 특히, 해외매출의 대부분을 차지하고 있는 MENA 지역의 정보를 취득하고 신속한 현지 대응과 파트너사 간 긴밀한 관계 형성과 관리를 강화하고자 아랍에미리트 두바이에 영업사무소를 개설하여 현지 정보를 취득하고 신속한 대응과 파트너사 간 긴밀한 관계 형성과 관리를 강화하였습니다. 또한 인허가에 강한 인원으로 구성되어 각 국가별 허가를 지원하고 관리 감독하는 역할에 강점을 두고 있으며 해외 파트너링 행사를 통해 미진입 국가들의 파트너 발굴을 지속적으로 진행하고 있습니다.

② 판매전략

가) 국내영업은 현재 당사가 출시한 항혈전 항체치료제 클로티냅이 시장점유율 100%를 달성하였고, 고셔병 치료제 애브서틴과 파브리병 치료제 파바갈은 국내에 동일 성분의 오리지널 제품이 판매되고 있습니다. 이에 당사는 오리지널과 동등한 효능과 안전성을 입증하기 위한 다양한 사후 임상 연구를 수행하여 객관적인 데이터를 가지고서 진입하는 영업적 노력을 하고 있습니다.

나) 해외영업은 현재 당사의 자금력, 제품의 특성, 매출 확대 방안 등을 고려했을 때 직접 투자를 통한 지점 및 대리점 개설보다는 초기 위험성을 최소화하고 매출 증대를 위해 현지 파트너 社를 통한 진출을 선택하였습니다. 따라서 파트너社 선정이 판매에 무엇보다 중요한 점으로 부각됩니다. 따라서 당사는 파트너 社 선정 시 다음 몇 가지를 특별히 고려하여 선정하고 있습니다.

• 당사 제품군에 대한 파트너 社의 취급 경험 유무

• 파트너社의 유통망 규모와 관할 지역 범위

• 업계 내에서의 평판과 하위 유통조직으로부터의 평가 정도

• 파트너 社의 약품의 판매와 피드백에 대한 자세

(2) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 제약사업이라는 하나의 사업부문으로 이루어져 있습니다.

(3) 시장점유율

당사에서 개발 중인 바이오의약품 중 상품화가 완료되어 시장에서 경쟁 체제에 있는 제품은 클로티냅, 애브서틴 및 파바갈 3종이 있습니다. 세 종류의 제품이 판매되는 시장 영역이 다르기 때문에 시장에 대한 비교하기에는 어려움이 있으므로 국내 점유율 현황에 대하여 간략히 말씀드리겠습니다. 클로티냅은 국내 유일한 Abciximab 성분으로 항혈전 항체치료제 시장 점유율을 100%로 유지하고 있습니다. 애브서틴은 2013년 하반기 출시한 고셔병의 효소 치료제로써 시장을 48% 점유하고 있습니다. 동일한 성분을 가지고 있는 제품은 사노피-아벤티스의 세레자임이며, 시장에서 다른 치료제는 2종이 있습니다. 2014년 상반기에 출시한 파바갈은 파브리병의 효소 치료제로써 동일한 성분을 가지고 있는 제품은사노피-아벤티스의 파브라자임으로 다른 치료제는 2종이 있으며, 당사의 시장 점유율은 29% 입니다.

(시장점유율은 시장의 환자 수를 기준으로 산정하였습니다.)

(4) 시장의 특성

바이오산업은 바이오테크놀로지를 바탕으로 생물체의 기능과 정보를 활용하여 유용물질을 상업적으로 생산하는 분야로 타 산업과는 특성이 다른 산업입니다. 또한 고부가가치를 창출하는 지식기반산업으로 바이오의약품의 경우 부가가치 비중이 50%를 넘는 제품도 있습니다. 바이오의약품은 생산공정이 복잡하여 가격이 비싸지만 기본적으로 사람의 몸에 있는 물질과 동일 또는 유사한 물질로 만들어지므로 화학합성의약품보다 부작용은 적고 임상 성공률은 높으며, 희귀성 및 난치성 질병 등 기존에 화학합성의약품으로 치료하지 못했던 질병에 대한 치료가 가능합니다. 바이오의약품은 화학합성의약품과는 달리 분자량이 크고 구조도 복잡하기 때문에 복잡한 생물공정을 거쳐 생산되고, 제형의 경우에도 경구로 약을 먹을 때에는 위에서 분해가 되기 때문에 주사제 형태로 제품화되며, 주사제도 용액에 희석하여 주사하는 주사제와 미리 주사기에 주입된 상태로 판매되는 프리필드 주사제 등 다양한 형태로 구분됩니다. 바이오의약품은 제품 개발에 있어서 제형의 개발도 매우 큰 비중을 차지하기 때문에 물질뿐만 아니라 공정 및 제형에 대한 기술과 특허도 중요합니다.

당사의 치료제는 바이오 의약산업의 유전자재조합 의약품에 속하며 개발제품은 희귀의약품에 속합니다. 당사의 주력 업종인 바이오의약품 사업의 경우 시장 진입의 난이도는 일반화학의약품과 크게 다르지 않지만 상대적으로 짧은 개발 기간 및 높은 성공률에 따라 일반 화학 의약품 대비 고부가가치를 창출할 수 있습니다. 하지만 다른 산업 군에 비하면 장기간의 기술 개발과 대규모 개발자금이 병행되어야 하는 시장 진입장벽이 있습니다. 바이오의약품 개발은 일반 화학의약품 대비 60%의 기간과 15~20%의 비용이 소요되는 것으로 보고되고 있습니다.

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 신고서 제출일 현재 추진 중인 바이오의약품 개발 사업 외에 새로운 분야의 사업으로 희귀 난치 의약품을 도입하여 판매하는 사업을 진행하고 있습니다. 당사의 첫 번째 도입 품목은 요소회로 대사이상증 치료제 페부레인으로 2015년 국내 식약처의 허가를 취득하여, 2016년부터 매출이 발생하고 있습니다. 두 번째 도입 품목은 윌슨병 치료제 트리엔탑으로 2018년 도입하여 판매하기 시작했습니다. 윌슨 병은 구리 대사의 이상으로 간, 뇌 등의 장기에 구리가 과도하게 축적되는 유전성 희귀질환이며 트리엔탑은 2005년 한국 식약처로부터 승인받은 트리엔틴 제제의 윌슨병 치료제 입니다. 당사는 윌슨병 1차 치료제인 페니실라민의 부작용 발현율이 20~30%로 윌슨병 환자들에게 치료제 선택권을 확대하고 안정적 치료를 위해 트리엔탑의 국내 도입을 결정했습니다. 현재 사이프린은 국내에서 판매되고 있지 않습니다. 또한, 처방 의약품으로 혈액응고 장애 치료제 '카사반'정을 도입해서 환자들에게 공급하고 있습니다. 주성분은 리바록사반(Rivaroxaban)이며, 이 약은 직접 작용하는 경구용 Xa 인자 억제제입니다. 뿐만아니라, 당사는 글로벌 기업들과 경쟁하기 위하여 주력 사업군인 암 및 난치성 질환 치료제 부문 강화를 위하여 새로운 치료제 개발을 계속적으로 검토하고 있습니다. 이는 자체 발굴한 타깃을 개발하는 방법, 외부에서 발굴한 타깃을 들여와 개발하는 방법 등 다양한 방향에서 검토되고 있습니다. 당사는 세계적인 암 및 난치성 질환 치료제 대표기업으로 자리매김하기 위해 해당 분야의 사업을 집중 강화할 것입니다.

다. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 회사의 상표, 고객관리 정책 당사는 이수그룹 바이오 부문 전문기업으로서, 설립된지 25년차를 맞은 회사입니다. 선택과 집중적인 투자를 통해 항체치료제 분야에서 많은 노하우와 기술력을 축적하였으며, 이를 바탕으로 국내 최초로 항체치료제 클로티냅의 개발 및 상용화에 성공하였습니다.

(2) 지적재산권 보유 현황 당사의 영위하는 사업과 관련하여 30건의 특허권을 취득하여 보유하고 있으며, 각 특허권의 상세 내용은 다음과 같습니다.

(3) 법률/규정 등에 의한 규정사항바이오신약은 임상시험 허가, 제품 품목 허가, 시판 허가를 획득하기 위해서 국내의 경우는 한국식품의약품안전처, 미국은 FDA, 유럽은 EMA등의 관련 기관이 제시하는 생물의약품 관련 규정 및 지침을 따라야 합니다.당사는 한국식품의약품안전처의 생물학적 제제의 허가 및 심사에 관한 규정 등 다수의 관련 규정 및 지침을 철저히 준수하고 있으며, 또한 해외에서 사업을 진행하는 데 있어서도 GLP, GMP, GCP등 해당지역의 관련 법령과 규제를 철저히 준수하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

※ 2026년 1분기 수치는 외부감사인의 감사(검토)를 받지 아니한 자료입니다.

2. 연결재무제표

해당사항 없음

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없음

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 당사의 개요

주식회사 이수앱지스(이하 "당사"라 함)는 2001년 3월 이수그룹의 출자와 연세대학교의 투자 참여에 의하여 주식회사 페타젠이라는 상호로 설립되었습니다.

당사는 2004년 8월 주식회사 이수화학 생명공학 사업본부의 일부를 업무양수도계약에 의하여 양수하였으며, 2004년 11월 회사명을 이수앱지스 주식회사로 변경하였습니다. 또한, 2014년 3월 회사명을 주식회사 이수앱지스로 변경하였습니다.

당사의 본사는 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 712번길 22(삼평동, 글로벌 R&D센터)에 소재하고 있으며, 생명공학을 이용한 치료용 항체의 개발, 제조 및 판매, 연구를 위한 조직칩의 판매 등을 영위하고 있습니다.

당사는 2009년 2월 3일 한국거래소에서 운영하는 코스닥시장에 주식을 상장하였으며, 당분기말 현재 대표이사는 유준수입니다. 주요주주는 주식회사 이수화학 (32.02%), 김상범 등 특수관계자(3.91%) 등으로 구성되어 있습니다.

당사의 설립시 자본금은 1,000,000천원이었으나 수차례 증자 등을 거쳐 당분기말 현재1주의 금액 및 발행주식수는 각각 500원과 40,769,997주이며, 자본금은 20,384,999천원입니다.

당분기말 현재 주요 주주의 보통주 지분현황은 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채, 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다.중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책

당사는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에서 정한 사항과 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

(1) 회사가 신규 적용한 제 · 개정 기준서 및 해석서

당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서 및해석서를 신규로 적용하였으며, 해당 기준서 및 해석서의 개정이 당사의 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

• 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

• 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' : 제거 손익, 실무적용지침

• 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

• 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

• 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

4. 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 기업은 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 이 기준서를 소급 적용해야 하므로 2027년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 제1118호에 따라 재작성됩니다.

당사가 제1118호를 적용하여 재무제표를 작성하는 경우 현행 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것은 아니며 추가적인 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[손익계산서 표시 등 변경]

제1118호는 손익계산서에 포함된 모든 수익과 비용을 영업 범주, 투자 범주, 재무 범주, 법인세 범주, 중단영업 범주의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하도록 합니다. 동 기준서는 투자, 재무, 법인세, 중단영업으로 분류되지 않은 모든 수익과 비용을 영업 범주로 분류하며 영업손익을 잔여 개념의 손익으로 정의하고 있습니다.

당사는 수익과 비용의 범주 분류를 위하여 주된 사업활동을 평가하여야 하며, 당사가 특정 유형의 자산 투자 또는 고객에 대한 금융제공을 주된 사업활동으로 영위하는 경우 해당 사업활동이 주된 사업활동이 아니었다면 투자 또는 재무 범주로 분류하였을 일부 수익과 비용을 영업 범주로 분류합니다.

이에 따른 영업손익은 수익에서 매출원가 및 판매비와관리비를 차감한 것으로 정의되는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과는 유의적인 차이가 있습니다. 제1118호는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따라 산정된 영업손익을 주석으로 공시할 것을 요구하고 있으며, 제1118호에 따른 영업손익과 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과의 차이 조정내역도 주석으로 공시해야 합니다.

또한, 제1118호는 손익계산서에 영업 범주로 분류되는 모든 수익과 비용으로 구성되는 '영업손익', 영업손익과 투자 범주로 분류된 모든 수익과 비용으로 구성되는 '재무손익및법인세비용차감전손익', 그리고 '당기순손익'을 표시하도록 요구하고 있습니다. 다만, 당사가 주된 사업활동으로 고객에게 금융을 제공하는 경우 회계정책 선택에 따라 '재무손익및법인세비용차감전손익' 표시는 적용되지 않을 수 있습니다.

[경영진이 정의한 성과측정치 공시 도입]

제1118호는 경영진이 정의한 성과측정치를 기업이 재무제표와 구분하여 공개적인 의사소통에 사용하고, 기업 전체의 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 재무제표 이용자에게 전달하기 위해 사용하며, 제1118호 문단 118에서 열거하지 않거나 기업회계기준서에서 표시ㆍ공시를 명시적으로 요구하지 않는 수익과 비용의 중간합계로 정의하고 이와 관련된 공시 요구사항을 새롭게 도입하였습니다.

경영진이 정의한 성과측정치가 있는 경우 해당 지표를 보고하는 이유, 해당 지표의 산정 방법, 해당 지표와 제1118호에서 명시하는 가장 직접적으로 비교가능한 중간합계와의 조정내역, 각 조정항목의 법인세 효과, 비지배지분에 미치는 효과 등을 공시하여야 합니다.

[현금흐름 분류 등 변경]

한편, 제1118호의 제정에 따라 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 일부 개정이 이루어졌으며, 동 개정에 따라 간접법에 따른 영업활동현금흐름 산정의 출발점이 당기순손익에서 영업손익으로 변경되었고, 이자 및 배당 관련 현금흐름에 대한 분류 선택권이 삭제되었습니다.

① 주요 영향 평가

당사는 제1118호의 의무적용일이 도래하지 않아 이를 적용하지 아니하였으며, 2027년 3월 31일로 종료되는 기간의 첫 중간재무제표를 제1118호에 따라 보고할 예정 입니다. 당사는 새로운 수익과 비용의 분류를 반영한 회계결산시스템의 구축을 진행중에 있으며, 2026년 중 지속적인 시스템의 정합성 검증 및 병행결산 준비 등의 작업을수행하고 있습니다.

당사는 2026년 3월31일 현재 입수 가능한 정보 등에 기초하여 제1118호의 적용 영향에 대한 전반적인 예비 평가를 수행하였으며, 그 결과 다음과 같은 잠재적 영향이 식별되었습니다.

• 재무상태표, 손익계산서 등 변동

제1118호의 수익과 비용 분류에 따르면 현행 영업외손익으로 분류한 유형자산 처분손익, 유ㆍ무형자산손상차손(환입) 등이 영업 범주로 분류됩니다. 이자수익, 배당금 수익, 관계기업과 공동기업에 대한 지분법손익 등은 투자 범주로, 이자비용, 사채상환 손익 등은 재무 범주로 분류되며, 외환차이는 해당 외환차이를 발생시킨 항목의 수익 및 비용과 동일한 범주로 분류될 것으로 예상됩니다.

상기의 변동 결과 당사의 당기순이익은 변동이 없으나 영업손익이 변동될 것으로 예상됩니다.

또한, 기업회계기준서 제1007호의 개정으로 현행 현금흐름표상 영업활동현금흐름으로 분류하는 이자 수취, 이자 지급 및 배당금 수입이 투자활동 또는 재무활동으로 분류됨에 따라 영업활동현금흐름이 변경될 것으로 예상됩니다.

• 경영진이 정의한 성과측정치 평가

당사는 IR 발표자료 및 외부에 보고 중인 다른 지표들 중 경영진이 정의한 성과측정치에 해당하는 지표가 있는지에 대해 추가적으로 검토하고 있습니다.

5. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

6. 매출채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

7. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 재고자산평가손실과 재고자산폐기손실은 각각 1,499,647천원, 453,422천원이며, 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 재고자산평가충당금환입액과 재고자산폐기손실은 각각 76,140천원, 33,009천원입니다.

8. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

9. 관계기업투자(1) 당분기말과 전기말 현재 공동기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 관계기업투자 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

<전분기>

(3) 당분기말과 전기말 현재 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전기말>

(4) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 재무정보금액을 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다

<당분기말>

<전기말>

10. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전기말>

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

<전분기>

(3) 당사는 보유 건물 및 기계장치 등에 대하여 화재보험 등에 가입되어 있습니다.

11. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

<전기말>

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

<전분기>

(3) 비한정내용연수의 무형자산(회원권)은 다음과 같습니다.

당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였으며, 당분기와 전분기 중 인식한 손상차손은 없습니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 중요한 개별 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

(*1) 당기말 현재 당사의 주요한 개별 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<전기말>

(5) 당분기와 전분기 중 당사가 비용으로 인식한 경상개발비는 각각 2,228,958천원과 1,574,437천원이며, 모두 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

12. 전환사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

13. 파생상품부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 파생상품부채의 장부가액은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.<당분기>

<전분기>

(3) 당분기와 전분기 중 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건의 전환권 관련 파생상품평가손익을 제외한 법인세비용차감전계속사업손익은 다음과 같습니다.

14. 사용권자산 및 리스부채

(1) 리스계약

당사는 건물, 차량운반구를 리스하였으며 리스기간은 2년에서 10년입니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 리스와 관련하여 재무상태표에 유형자산으로 인식된 사용권자산 등의 내역은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전기말>

(3) 당분기와 전분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 각각 73,146천원과 130,609천원입니다.

(5) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전기말>

(6) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

15. 확정급여채무

당사는 종업원들을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련하여 재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(2) 확정급여제도와 관련하여 납입하는 사업주 부담금은 없습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 인식한 손익은 다음과 같습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

16. 환불부채

당분기와 전분기 중 환불부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

당사는 반품과 관련하여 장래에 발생할 것으로 예상되는 반품매출액을 예상 반품기간 및 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 환불부채로 계상하고 있습니다.

17. 자본금

당분기말과 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

18. 주식발행초과금

당분기말과 전기말 현재 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다.

19. 기타자본항목

당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

20. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

21. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 매출원가 및 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

22. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

23. 금융수익 및 금융비용

당분기와 전분기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

24. 법인세비용

당분기와 전분기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

25. 주당손익

(1) 산정내역

당분기와 전분기의 기본주당손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(2) 기본가중평균유통보통주식수

당분기와 전분기 중 발행보통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 가중평균유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.<당분기>

<전분기>

(3) 희석주당이익의 계산내역희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있으며 당사가 보유하고 있는 희석성잠재적 보통주로는 전환사채가 있습니다.

당분기와 전분기 중 분기순손실이 발생하여 희석주당이익을 계산하지 않았습니다.

26. 현금흐름표

(1) 당사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래는 다음과 같습니다.

(2) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용<당분기>

<전분기>

27. 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 범주별 금융상품 내역과 공정가액은 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전기말>

당부기말과 전기말 현재 상각후원가로 측정되는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(2) 공정가치 서열체계

1. 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.<당분기말>

<전기말>

2. 가치평가기법 및 투입변수

당분기말 현재 당사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

28. 금융상품 범주별 순손익

당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.<당분기>

<전분기>

29. 위험관리

(1) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 한편, 당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(2) 재무위험관리

1. 당사의 목표 및 정책

당사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 신용위험, 유동성위험, 시장위험(환위험, 이자율위험, 가격위험)의 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 당사 경쟁력 제고에 기여하는 데 그 목적이 있습니다.

당사의 주요 경영진은 재무위험관리 절차를 확인하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

당사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 전환사채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

2. 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

① 위험관리

신용위험은 연결실체 차원에서 관리되고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

② 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

③ 금융자산의 손상당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산기대신용손실 모형이 적용되는 금융자산들에 대한 손실충당금 변동내역은 각 계정별주석에 표시되어 있습니다. 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

다음의 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

3. 유동성위험

유동성위험이란 당사의 경영환경 및 외부환경의 악화로 인하여 당사가 금융부채에 관련된 의무를 적기에 이행하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다.

당사는 유동성 위험의 체계적인 관리를 위하여 주기적인 단기 및 중장기 자금관리계획 수립과 실제 현금 유출입 스케쥴을 지속적으로 분석, 검토하여 발생가능한 위험을적기에 예측하고 대응하고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약 만기에 따른 만기 구조는 다음과 같습니다.<당분기말>

<전기말>

상기 만기 분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

4. 시장위험

시장위험이란 시장가격의 불확실성으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래 현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 이루어지는 거래가 발생하고 있으며, 이로 인해환위험에 노출되어 있으며, 환포지션이 발생되는 주요 통화는 USD입니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

당사는 내부적으로 외화 대비 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기 및 전분기 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

상기 민감도 분석은 당분기말과 전분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인해 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로서, 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서비롯됩니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 없으며, 변동이자율이 적용되는 금융자산은 각각 2,500,000천원과 5,500,000천원입니다. 이자율변동이 당분기와 전분기 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

③ 가격위험

당사는 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있지 않아 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

30. 특수관계자 거래

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(5) 당분기와 전분기 중 주요 경영진 전체에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

31. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사는 서울보증보험으로부터 계약이행보증과 관련하여419,399천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 당사는 하나은행으로부터 입찰보증과 관련하여 각각 USD384,105과 USD155,090의 외화지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 외화지급보증과 관련하여 하나은행에 각각 581,305천원과 222,539천원의 단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다.

(4) 당사의 관계기업인 그래비티일반사모부동산투자신탁 제11호는 1종수익증권과 2종수익증권을 발행하였으며 이 중 당사는 2종수익증권에 투자하고 있습니다. 수익증권 투자자간 약정에 따르면 1종수익증권 소유자는 내부수익률(IRR) 9.5%를 보장하는 금액으로 2종수익증권 소유자에게 매수청구권(풋옵션)을 행사할 수 있으며(이 경우 2종수익증권 소유자는 연대하여 의무를 이행할 책임을 부담함), 당사는 해당 매수청구권에 대해서 공정가치평가를 수행하여 파생상품부채로 인식하였습니다.

2종 수익증권 소유자는 1종 수익증권 소유자를 대상으로 내부수익률(IRR) 9.5%를 보장하는 금액으로 매도청구권을 행사할 수 있습니다.

(5) 당분기말과 전기말 현재 당사는 기업은행과 선물환거래 약정(무담보 거래한도 USD600,000)을 체결하고 있습니다.

32. 영업부문

(1) 당사의 보고부문인 사업본부는 서로 다른 제품과 용역을 제공하는 전략적 사업단위입니다. 보고기간 말 현재 당사의 주된 사업 유형으로는 치료제 사업입니다.

(2) 부문별 매출액 및 영업이익

당분기와 전분기 중 영업부문의 부문별 매출액 및 영업이익은 다음과 같습니다.

(3) 부문자산 및 부채

당분기말과 전기말 현재 보고부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(4) 지역에 대한 정보

당분기와 전분기 중 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(5) 당사의 비유동자산은 지역별로 구분 관리하고 있지 아니합니다.

(6) 주요 고객에 대한 정보

당분기와 전분기 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객사 및 기타 고객사에 대한 정보는 다음과 같습니다.

33. 수익

(1) 당분기와 전분기 중 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 당사의 재화와 용역의 유형과 수익인식시기에 따라 구분한 매출의 구성내역은 다음과 같습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항 당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당가능이익 범위 내에서 이익배당을 할 수 있습니다. 다만, 당사는 대규모 연구개발비의 투입이 지속적으로 필요하고, 현재 출시 제품이 시장 초기 진입 상태로 배당 가능한 이익이 발생하지 않아 배당을 실시한 내역은 없습니다. 하지만, 상법상 배당 가능 재원 확보시, 회사 정관 규정에 의거하여 이사회 및 주주총회결의를 통해 배당을 실시할 수 있으며, 이익 규모 및 미래 성장을 위한 투자재원 확보, 기업의 재무구조 건전성 유지 등의 요인 등을 종합적으로 고려하여 배당정책을 결정할 예정입니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항 (1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

배당과 관련된 정관사항은 아래와 같습니다.제11조(동등배당） 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행 일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.

제54조(이익금의 처분) 회사는 매 사업연도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제55조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ③ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회의 결의로 이익배당을 정한다.

라. 주요배당지표

(*)당사는 연결재무제표를 작성하지 않으므로 상기 (연결)주당순이익은 (별도)주당순이익을 기재하였습니다.

마. 과거배당이력 당사는 최근 5년간 실시한 배당 이력이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

()상기 내용 중 전환권행사로 인하여 발행한 경우, 공시서식 작성기준에 따라 분기단위로 합산된 수량입니다. ()제8회차 전환사채의 주당발행가액은 전환가격이며, 2024년 12월 23일 시가하락에 의하여 전환가격이 조정되었습니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황

() 발행일 기준 전환가액은 5,900원이며, 상기 전환가액은 시가하락에 의하여 조정된 가액입니다. (조정일자 2024년 12월 23일) () 전환가능주식 수는 조정된 전환가액 (4,445원) 기준입니다.

다. 채무증권 발행실적

미상환 전환사채 발행현황

기업어음증권 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

라. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

• 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

나. 사모자금의 사용내역

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항 (1) 기업회계기준서 제1001호 재무제표 표시(개정) 에 따라 사채 보유자가 보고기간 후 12개월 이내에 언제든지 전환권을 행사할 수 있는 주계약 부채는 유동부채로 분류되었습니다. 기업회계기준서 1001호의 개정사항을 소급적용 함에 따라 2024년 재무제표 작성 시 비교표시되는 2023년말 재무상태표에 반영한 수정금액은 다음과 같으며,이외에는 당사 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(2) 감사보고서상 강조사항 과 핵심감사사항은 다음과 같습니다.

나. 대손충당금 설정현황(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 또한, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 추가로 집합적으로손상여부를 검토하고 있습니다.

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 기초 및 기말 시점으로부터 각 과거 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황은 다음과 같습니다.

다. 재고자산 현황 등(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(2) 재고자산 실사내용 당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업 과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 당사는 총평균법을 적용하여 재고자산의 단위원가를 결정하고 있습니다. 재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 또한, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

당사가 자체 수행하는 정기 재고실사는 내부 직원을 통한 직,간접 실사 등의 방법으로 매분기 단위로 실시하고 있으며, 매 사업연도 종료일 기준으로는 외부감사인 입회하에 실시하고 있습니다.2026년 1분기말 재고실사는 외부감사인이 입회하지 않았으며, 2026년 4월 2일 자체 재고실사를 수행하였습니다.

(3) 장기체화재고 등의 현황당사는 장기체화재고, 진부화재고 등에 대해 평가충당금을 설정하고 있으며 그 현황은 다음과 같습니다.

라. 공정가치 평가 내역

공정가치 평가 내역은 본 공시서류 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석 중 "27. 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치"를 참고하시기 바랍니다

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

2. 개요

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

5. 부외거래

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

(주1) 개발비에 대한 손상 평가

나. 감사용역 체결현황

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

라. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

마. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

바. 회계감사인의 변경 당사는 2025년을 끝으로 지정감사인이었던 삼정회계법인과의 감사 계약이 종료됨에 따라 2026년 1월 감사인선임위원회의 승인을 받아 2026년부터 2028년까지의 외부감사인으로 대주회계법인을 선정하여, 외부감사 계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

나. 의결권 현황

※ 발행주식의 총수는 당분기말까지 전환청구된 주식 수를 포함하여 산정하였습니다.

다. 주식의 사무

라. 주주총회 의사록 요약

마. 의결권 행사 사항

VII. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(*) 당사가 2023년 12월 22일 발행한 제8회 무기명식 이권부 무보증 공모 전환사채 중 2026년 1월 1일부터 3월 31일까지 215,211주가 전환청구되어 발행주식의 총수 및 유통주식수가 40,769,997주로 증가하였습니다. 이에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동되었습니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

(주) 상기 출자자수는 (주)이수화학의 2025년 결산일 현재 전체주주수 입니다.

나. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(주1) (주)이수화학의 상기 재무현황은 2025년도 연결 재무제표 기준입니다. (주)이수화학은 주권상장법인으로서 자세한 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 (주)이수화학의 제58기 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

다. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

(주)이수화학은 1969년 1월 17일에 설립되어 주로 합성세제원료와 그 부산물의 제조, 가공 및 판매업을 주요 영업으로 하고 있으며 울산 및 온산에 공장을 두고 있습니다. 설립 후 수차례의 증자를 거쳐 보고서 작성 기준일 현재 자본금은 131,471백만원이며, 1988년 4월 28일에 주식을 한국거래소에 상장하였습니다. (주)이수화학은 2023년 5월 1일을 분할기일로 하여 정밀화학제품과 전고체전지 소재의 제조 및 판매 등을 목적으로 하는 정밀화학사업부문을 인적분할하여 (주)이수스페셜티케미컬을 분할신설하였습니다. 보고기간 종료일 현재 기준으로 (주)이수화학의 최대주주는 지분 34.73%를 보유중인 (주)이수이며, 연결대상 종속기업은 17개를 보유하고 있습니다.

라. 주식 담보제공 현황

(주) 상기 담보제공 현황은 (주)이수화학의 2025년 사업보고서 기준입니다. 3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

가. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

나. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(주1) (주)이수의 상기 재무현황은 2025년도 연결 재무제표 기준입니다. (주)이수는 외부감사법인으로서 자세한 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 (주)이수의 제23기 감사보고서를 참고하시기 바랍니다.

다. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용 (주)이수는 2003년 8월 1일을 기준일로 하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상의 지주회사로 전환을 통해 경영성 향상 및 투명성 향상, 지배구조 개선을 도모할 목적으로 이수건설(주)의 투자사업부문이 인적분할하여 설립되었으며, 2008년 2월 19일자로 소프트 페라이트 코어 제품의 개발, 제조 및 판매 등을 목적으로 하는 세라믹 사업부를 물적분할하였습니다. 회사는 보고서 작성 기준일 현재 서울에 본사를 두고 있습니다. 현재 유가증권시장에 상장되어 있지 않으며, 보고서 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 경영자문 및 서비스업입니다.

라. 주식 담보제공 현황

(주) 상기 담보제공 현황은 (주)이수의 2025년 감사보고서 기준입니다.

4. 주식 소유 현황

5. 소액주주 현황

소액주주현황

6. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

나. 직원 등 현황

(*)상기 직원 수는 26년 1분기말 재직자 기준이며, 연간급여 총액에는 26년 중 퇴직자가 포함되어 있습니다.

다. 육아지원제도 사용 현황

() 육아휴직 사용자 수 : 해당년도에 육아휴직을 시작한 근로자() 육아휴직 사용률 : 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자/당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자 라. 유연근무제도 사용 현황

마. 미등기임원 보수 현황

2. 임원의 보수 등

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

IX. 계열회사 등에 관한 사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

X. 대주주 등과의 거래내용

2026년 사업연도 개시일부터 본 보고서 작성기준일까지 대주주 등과의 영업 거래 등의 내용은 다음과 같습니다.

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 주요사항보고서 등의 진행상황

나. 단일판매ㆍ공급계약체결 공시의 진행상황

2. 우발부채 등에 관한 사항

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사는 서울보증보험으로부터 계약이행보증과 관련하여 419백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 당사는 하나은행으로부터 입찰보증 및 계약이행보증과 관련하여 각각 USD384,015과 USD155,090의 외화지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 외화지급보증과 관련하여 하나은행에 각각 581백만원과 223백만원의 단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다.

(4) 당사의 관계기업인 그래비티일반사모부동산투자신탁 제11호는 1종수익증권과 2종수익증권을 발행하였으며 이중 당사는 2종수익증권에 투자하고 있습니다. 수익증권 투자자간 약정에 따르면 1종수익증권 소유자는 내부수익률(IRR) 9.5%를 보장하는 금액으로 2종수익증권 소유자에게 매수청구권을 행사할 수 있으며 (이 경우 2종수익증권 소유자는 연대하여 의무를 이행할 책임을 부담함), 2종 수익증권 소유자는 1종 수익증권 소유자를 대상으로 내부수익률(IRR) 9.5%를 보장하는 금액으로 매도청구권을 행사할 수 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

(1) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황

(2) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

※ 2022년 7월 18일 경인지방식품의약품안전청으로부터 [약사법] 제47조의3제2항과 제76조 및 [약사법 시행규칙] 제45조, [의약품 등의 안전에 관한 규칙]제95조에 의거 '클로티냅주(압식시맙)', '애브서틴주400단위(이미글루세라제)'의 2021년 10월 공급내역을 기한내에 보고하지 않아 해당 품목 판매업무정지 10일의 행정 처분을 받았습니다. 자세한 사항은 2022년 7월 18일 공시 한 '주요사항보고서(영업정지)' 내용을 참고하시기 바랍니다. ※ 2026년 3월 18일 식품의약품안전처로부터 [약사법] 제34조제1항 및 제34조제3항제2호, [의약품 등의 안전에 관한 규칙] 제24조제1항제3호, 제24조제4항제3호 및 제30조제1항제1호, 동 규칙 [별표 4] 의약품 임상시험 관리기준 제8호나목 에 의거 '클로티냅주(압식시맙)' 에 대한 임상시험계획 변경 승인 절차 미이행과 임상시험 계획서 미준수로 인해 해당 임상 3상 에 대하여 1개월간의 임상시험 업무정지 행정 처분을 받았습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 2026년 4월 1일부터 4월 30일까지 당사가 발행한 제8회 기명식 무보증 공모전환사채의 발행금액 중 21백만원에 대한 전환청구권이 행사되었습니다. 전환청구권 행사후 본 공모전환사채의 미상환 잔액은 20,709백만원 입니다.

나. 특례상장기업의 재무사항 비교표당사는 2009년 2월 3일 기술특례로 코스닥시장에 상장된 기업으로서, 상장 당시 증권신고서상 미래영업실적 추정에 최근 3개년 사업연도의 재무사항에 대하여 포함하지 않았습니다.

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

2. 계열회사 현황(상세)

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 아니하며,관련 내용은 2026.03.12에 제출된 2025년도 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.