[정정제출요구]증권신고서(합병)

증권신고서(합병) 6.0 로젠(주)

증 권 신 고 서

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인,서명.jpg 대표이사 등의 확인,서명

요약정보

I. 핵심투자위험

II. 형태

III. 주요일정

IV. 평가 및 신주배정 등

V. 당사회사에 관한 사항 요약

주1) 발행주식수는 증권신고서 제출일 전일 기준 발행주식의 총수입니다. 주2) 총자산 및 자본금은 2025년 기말 연결 재무제표 기준입니다

VI. 그 외 추가사항

제1부 합병의 개요

I. 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적 가. 합병의 상대방과 배경 (1) 합병당사회사

(2) 합병 배경 합병회사인 로젠(주)는 전자사업, 운송사업 등을 영위하고 있으며, 각 사업별 주요 내용은 아래와 같습니다.

1. 사업구조 재편 및 성장전략 수립

당사는 현재 운송, 유통, 전자부품의 3개 사업부문으로 운영되고 있습니다. 각 사업부문은 독립적인 수익 창출 기반을 갖추고 있으나, 급변하는 국내외 사업 환경 속에서 지속적인 성장 동력을 확보하기 위해서는 단순한 현상 유지에 그치지 않고 사업 포트폴리오의 재편 필요성이 절하다고 판단하였습니다. 이에 당사는 자본확충 및 외형 확대를 기반으로, 기존 사업의 경쟁력 강화, 신규 사업진출, 그룹 내 사업 재편을 포함한 적극적인 M&A 전략을 병행 추진하고자 합니다. 특히 그룹 차원의 시너지를 극대화하는 방향으로 계열사 간 사업 협력 체계를 강화하고, 외부 우량 자산의 선별적 인수를 통해 사업 영역을 확장해 나갈 계획입니다. 이를 뒷받침하기 위해 사업부문별 책임 관리체계를 구축하여, 각 사업의 수익성과 성장성을 상시 모니터링하고 신규 사업의 추가 및 종료 여부를 신속하고 유연하게 판단할 수 있는 의사결정 구조를 마련할 것 입니다. 이러한 변화는 유동적 시장환경에 기민하게 대응하면서도 그룹 전체의 자원 배분 효율성을 높이는 데 핵심적인 역할을 할것으로 기대됩니다.

2. 유통사업 집중 육성

당사는 물류 인프라가 핵심 경쟁력으로 작용하는 유통사업을 최우선 성장 축으로 설정하고, 다각적인 커머스 진출전략 수립을 목표하고 있습니다. 당사의 운송부문이 보유한 전국적인 네트워크와 지역 밀착형 운영 역량은 단순한 배송 서비스를 넘어 유통사업 전반에서 차별화된 경쟁우위의 원천이 될 수 있으며, 이를 적극적으로 사업화하는 것이 본 전략의 핵심으로 구체적인 추진 방향은 다음과 같습니다.

(1) 신선식품 커머스 진출

로젠택배는 오랜 영업 기간을 통해 전국, 특히 지방 소재 농, 수축산물(가공식품 포함) 생산자 및 공급자와 긴밀한 네트워크를 구축하여 왔습니다. 당사는 이를 통해 축적된 출하 시기, 생산 수량, 주문 패턴 등의 데이터 자산을 활용하여 신선식품 커머스 시장에 진출할 계획입니다. 계열사 폰드그룹의 퀸라이브 회원제 라이브방송 채널의 활용이나 최근 수요가 급격히 증가하고 있는 아파트 공동구매 플랫폼에 로젠택배가 판매자로 직접 등록하여, 소비자로부터 제철 상품을 사전에 주문 받고 산지에서 익일 배송하는 방식의 신선식품 커머스를 운영할 예정입니다. 타 택배사 및 대형 유통사의 경우 지방 산지 공급자와의 직접적인 관계 형성에 구조적인 한계가 있는 반면, 당사는 수년간의 택배 영업을 통해 지방 각지의 산지 공급자 및 지역 거점과 형성한 신뢰 기반의 네트워크, 그리고 지방 물류에 최적화된 운영 인프라를 보유하고 있어 경쟁사 대비 뚜렷한 차별화 요소를 갖추고 있습니다. 당사는 이러한 고유의 강점을 활용하여 신선식품 커머스 시장에서 빠르게 입지를 확보해 나갈 것입니다.

(2) 뷰티 수출 물류 및 해외 아웃바운드 커머스 진출

한국 화장품(K-뷰티)에 대한 일본 내 수요는 최근 수년간 지속적으로 성장하고 있으며, 이에 따라 관련 물류 및 유통 인프라 수요 또한 빠르게 확대되고 있는 상황입니다

이에 당사는 우선 일본 아웃바운드 역직구 및 홀세일 물류에 특화된 역량과 인프라를보유한 기업의 인수(M&A)를 통해 해당 분야의 전문성과 운영 기반을 신속하게 내재화할 계획입니다. 이를 토대로 화장품 브랜드에 대한 수출 물류 서비스 제공에 그치지 않고, 일본 현지 소비자를 대상으로 한 리테일 커머스 및 현지 유통망을 활용한 홀세일 커머스 시장으로의 직접 진출을 중장기적으로 도모할 방침입니다.

(3) 오프라인 유통 및 라이브방송 커머스 사업 확대

당사 계열사의 핵심 유통사업인 오프뷰티 및 워크업의 로드 매장을 직접 운영함으로써 오프라인 유통사업에 대한 실질적인 운영 역량을 키워 안정적인 오프라인 수익 기반을 마련할 계획입니다. 동시에 온라인 채널 확장 전략의 일환으로, 폰드그룹의 퀸라이브 회원제 라이브방송을 위한 전용 스튜디오를 당사 사업장 내에 구축할 예정입니다. 이를 통해 모다 아울렛이 판매자로 등록하여 다수 거래처의 재고 상품을 라이브방송 형태로 소개하고, 소비자로부터 주문을 접수한 후 당사의 물류 인프라를 활용하여 상품 집하, 배송 준비, 택배 발송까지의 전 과정을 일괄적으로 수행하는 통합형 커머스 사업 모델을 구현할 계획입니다.

3. 전자부품사업 수익성 강화

전자부품사업부문은 현재 연간 약 1,000억 원 수준의 매출 규모를 유지하고 있습니다. 당사는 동 사업부문의 외형 확대보다는 수익성 극대화를 우선 목표로 설정하고, 이를 달성하기 위한 구체적인 구조 개선 작업을 추진하고 있습니다. 우선 조직 통합을 통해 중복 기능을 제거하고 관리·운영 비용을 절감할 계획입니다. 아울러 인건비 및 생산 원가 절감 효과가 큰 동남아시아(베트남) 지역으로의 생산 거점 이전을 단계적으로 추진함으로써 원가 경쟁력을 구조적으로 개선할 방침입니다. 이러한 일련의 조치를 통해 매출 규모를 유지하면서도 수익성을 실질적으로 향상시키는 것을 목표로 하고 있습니다.

4. 자본조달 다변화 및 주주가치 제고

당사는 앞서 기술한 신규 M&A 및 사업 확장을 위한 인수자금 조달 방식을 보다 다양화할 계획입니다. 기존의 금융기관 차입 중심의 조달 방식에서 벗어나, 지분증권 발행 및 당사 주식 교부 방식 등 자본시장을 활용한 다양한 조달 수단을 적극적으로 검토, 활용함으로써 재무 유연성을 높이고 인수 구조를 최적화해 나갈 것입니다. 이와 함께, 자본시장에서의 당사 기업가치를 제고하기 위해 투자자 및 시장 참여자를 대상으로 한 적극적인 IR 활동을 전개하고, 주주환원 정책을 포함한 다양한 주주친화적 경영 방침을 지속적으로 시행해 나갈 계획입니다. 이를 통해 당사 주가의 합리적인 가치 반영을 유도하고, 중장기적으로 모든 주주에게 실질적인 이익이 귀속될 수 있도록 최선을 다하겠습니다.

■ 전자사업 부문

전자부품 산업은 전자기기의 고기능화와 소형화를 견인하는 핵심 기반 산업입니다. 당사가 주력으로 생산하는 필름 콘덴서(Film Capacitor)는 기기의 안정적인 작동과 회로 보호를 담당하는 필수 수동 부품입니다. 최근 가전 시장을 넘어 친환경 모빌리티(HYBRID, EV, HEV, FCEV) 및 신재생 에너지 (태양광, 풍력) 분야의 핵심 소자로 자리매김했습니다. 당사는 50여 년간 축적된 기술력을 바탕으로 삼성전자, LG전자 등 Global 가전 리더뿐 만 아니라 현대모비스, Panasonic, B/S/H, TDK, TE(Schaffner), Nichicon 등 글로벌 다국적 기업들로부터 품질 승인을 받아 안정적으로 제품을 공급하고 있습니다.

■ 전자사업 부문

■ 운송사업 부문

국내 택배시장은 온라인 쇼핑의 빠른 성장률에 따라 확대되어 왔으며, 1인가구 증가 및 언택트(Untact) 소비 트렌드 확산으로 그 성장세가 지속되고 있습니다.

최근에는 기존 오프라인 매장의 온라인쇼핑 전환의 흐름에 따라 기존 오프라인 물량도 온라인으로 판매되고 있으며, 신선식품 배송, 버티컬플랫폼의 성장 등 온라인 시장의 성장에 따라 택배시장도 함께 성장하고 있습니다. 온라인 쇼핑과 택배를 통한 배송의 합리성과 그 편리함을 경험한 소비자들은 그 경험을 바탕으로 지속적으로 온라인 쇼핑과 택배 배송을 찾게 되어 택배시장은 장기적으로 성장이 예상되고 있습니다. 또한 안정적인 배송네트워크를 유지하여 배송을 신속하고, 안정적으로 수행하는 능력이 중요하며 편리하고 다양한 서비스의 개발이 요구되고 있습니다.

■ 운송사업 부문

피합병회사 (주)모다이노칩은 당사는 세라믹 소재를 기반으로 한 전자기기 부품의 제조와 판매를 주사업으로 하는 전자 부문과 백화점 수준의 서비스를 제공하는 도심외곽형 아울렛을 주사업으로 하고 있는 유통 부문으로 나뉘어 목적사업을 영위하고 있습니다. 유통 부문은 2016년 7월 1일자 흡수합병으로 인해 목적사업이 추가 되었습니다. 전자 부문은 전자기기에 적용되어 정전기(ESD) 및 전자파(EMI)를 방지하는 부품(세라믹수동부품) 및 전자기기 IC에 안정적인 전력을 공급하는 역할을 수행하는 고전류 메탈 파워인덕터를 제조/판매하고 있습니다. 또한, 유통 부문은 백화점형 할인점 등을 운영하여 의류 브랜드의 이월상품 및 기획상품등을 상시 할인된 가격으로 판매하고 있으며, 의류뿐만 아니라 식품과 생활용품등의 상품구성과 문화센터 등 편의시설을 운영함으로써 소비자들에게 원스톱 쇼핑을 제공하는 백화점형 할인점이라고 할 수 있습니다.

■ . 주요 제품 등의 현황

3. 우회상장 해당여부 - 해당사항 없습니다.

(4) 합병 당사회사 주주가치에 미치는 효과

본 건 합병 과정에서 합병회사인 로젠(주)는 배정기준일 현재 피합병회사인 (주)모다이노칩의 주주명부에 기재된 보통주주가 보유하는 주식에 대하여 로젠(주) 보통주식(액면금액 500원) 1주당 로젠(주) 보통주식(액면금액 500원) 0.9755740주의 비율로 합병신주를 발행할 예정입니다.

피합병회사인 (주)모다이노칩이 보유하고 있는 자기주식(주식회사 모다이노칩 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에 대해서는 합병신주를 배정 및 발행하지 않습니다.

증권신고서 제출일 현재 소멸회사가 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 매수할 자기주식의 수는 구체적으로 알 수 없습니다. 합병 후 존속회사는 합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생되는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고 해당 단주를 상법 제341조의2 제3호에 따라 합병 후 존속회사의 자기주식 취득으로 처리할 예정이나 단주 취득으로 보유하게 되는 자기주식 수 및 이에 대한 처리방안 또한 확정된 바 없습니다.

합병회사는 본건 합병 이후, 상기 기재한 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 합병 기대효과의 발현을 통해 수익성 및 질적 성장의 기업가치가 제고될 것이라 예상하고 있습니다. 더불어 합병회사의 계속기업가치 증대는 향후 주주 환원 측면에서도 긍정적인 결과를 만들어내어 궁극적으로 주주가치를 제고해 나갈 수 있을 것으로 판단합니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과 (1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과본건 합병 완료시 로젠(주) 존속회사로 피합병회사인 (주)모다이노칩은 합병 후 소멸할 예정입니다. 합병회사인 로젠(주) 본 합병을 함에 있어 합병 비율에 따라 신주를 발행할 계획이며, 본건 합병 완료 후 최대주주 변경은 없습니다.본 합병 완료 후 임원 선임 등 세부사항은 합병회사의 주주총회소집통지 전까지 합병당사회사가 협의하여 결정할 예정입니다.합병 전ㆍ후 주요 주주 간 지분율 변화를 예상하면 다음과 같습니다.

(2) 회사의 재무에 미치는 영향 및 효과 합병회사인 로젠(주)는 피합병회사인 (주)모다이노칩을 흡수합병함에 따라, 각사가 영위하는 사업 부문의 일괄 체계를 구축해 불필요한 자원낭비를 줄이고, 인적, 물적 자원을 효율적으로 활용해 일원화된 관리체제로 운영효율성 향상을 기대하고 있습니다. 이를 통해, 경영효율성을 극대화해 궁극적으로 회사의 재무구조 및 수익성 개선을 달성할 계획입니다.

(3) 회사의 영업에 미치는 영향 및 효과 로젠(주)와 (주)모다이노칩의 본건 합병은 대명화학의 계열회사를 통합하여 시너지를창출하고 지속적인 성장을 도모하는 것을 목표로 합니다. 양사의 역량을 통합하여 단일 법인으로 급변하는 업황에 대한 대응 능력을 높이고 사업기반을 확장할 수 있을것으로 기대되며, 궁극적으로는 사업 부문의 양적ㆍ질적 확장을 동시에 달성하여 미래 시장을 선도하는 성장 기반을 마련하고자 합니다. 다. 향후 회사구조 개편에 관한 계획 로젠 주식회사는 합병 완료 후에도 회사의 주요 사업부를 그대로 유지할 계획입니다.그 외의 회사의 구조 개편에 관하여는 현재 추진중이거나 계획 중인 사항이 없으며, 향후 회사 구조 개편에 관한 계획이 확정될 경우 지체 없이 주주들과 잠재적 투자자에게 공시할 예정입니다. 2. 합병 상대방 회사의 개요 가. 회사의 개황 (1) 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 '주식회사 모다이노칩'이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'Moda-InnoChips Co., Ltd.'라고 표기합니다. 약식으로 표기할 경우에는 '(주)모다이노칩'으로 표기 합니다. (2016년 5월 26일 임시주주총회에서 '주식회사 이노칩테크놀로지'에서 '주식회사 모다이노칩'으로 사명 변경되었습니다.)

(2) 설립일자

ㆍ회사의 설립일 : 2000년 04월 24일(3) 주요사업의 내용당사는 세라믹 소재를 기반으로 한 전자기기 부품의 제조와 판매를 주사업으로 하는 전자 부문과 백화점 수준의 서비스를 제공하는 도심외곽형 아울렛을 주사업으로 하고 있는 유통 부문으로 나뉘어 목적사업을 영위하고 있습니다. 유통 부문은 2016년 7월 1일자 흡수합병으로 인해 목적사업이 추가 되었습니다. 전자 부문은 전자기기에 적용되어 정전기(ESD) 및 전자파(EMI)를 방지하는 부품(세라믹수동부품) 및 전자기기 IC에 안정적인 전력을 공급하는 역할을 수행하는 고전류 메탈 파워인덕터를 제조/판매하고 있습니다. 또한, 유통 부문은 백화점형 할인점 등을 운영하여 의류 브랜드의 이월상품 및 기획상품등을 상시 할인된 가격으로 판매하고 있으며, 의류뿐만 아니라 식품과 생활용품등의 상품구성과 문화센터 등 편의시설을 운영함으로써 소비자들에게 원스톱 쇼핑을 제공하는 백화점형 할인점이라고 할 수 있습니다.

나. 임직원 현황 (1) 임원 현황

(2) 직원 등 현황

(3). 미등기임원 보수 현황

다. 주요주주 현황(1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(2) 주식의 분포가) 주식 소유 현황

나) 소액주주 현황

라. 최근 3년간 요약재무정보 및 외부감사 여부(1) 최근 3년간 요약연결재무정보 (단위 : 백만원)

(2) 최근 3년간 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

(3) 재무제표에 관한 외부감사 여부

3. 합병의 형태 가. 합병 방법본 합병은 로젠(주)가 (주)모다이노칩을 흡수합병하는 건이며, 합병존속회사인 로젠(주)는 존속하고, 합병소멸회사인 (주)모다이노칩은 소멸합니다. 로젠(주)는 본건 합병을 함에 있어 합병신주를 발행하며, 합병기일 현재 (주)모다이노칩의 주주명부에 등재되어 있는 주주들에게 각 지분 비율에 따라 합병신주를 교부합니다.다만 금번 합병의 경우 (주)모다이노칩의 자기주식(주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 취득하거나 보유하게 되는 자기주식 포함)에 대해서는 합병신주를 배정하지 아니합니다.

나. 간이합병 또는 소규모합병 여부

본 합병은 상법 제527조의2와 제527조의3의 규정이 정하는 바에 따른 간이합병과 소규모합병에 해당하지 않습니다.

다. 합병후 존속하는 회사의 상장계획 합병 후 존속하는 회사인 로젠(주)는 본 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥시장 상장법인이며, 합병 후에도 코스닥시장 상장법인으로서의 지위를 유지합니다. 라. 합병의 방법상 특기할 만한 사항합병 후 존속회사인 로젠(주)와 소멸회사인 (주)모다이노칩은 각각 합병을 하기 위해 합병계약서를 작성하여 그에 대한 주주총회의 승인을 얻어야 하며, 총회를 소집할 때에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 기재하여 회의일의 2주간 전에 주주에게 이를 통지하여야 합니다. 주주총회 소집 통지 및 공고의 방법은 상법 제542조의4에 따라 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 1이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지를 주주총회일 2주간 전에 전자공시시스템에 공고함으로써 소집통지를 갈음할 수 있습니다.또한, 합병계약 승인을 위한 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.합병의 선행 조건인 각 회사의 합병에 대한 주주총회의 승인, 관련법령상의 인ㆍ허가 또는 승인 결과, 계약의 해제조건에 따라 합병이 무산될 위험이 존재합니다.금번 합병의 경우 (주)모다이노칩의 자기주식(주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 취득하거나 보유하게 되는 자기주식 포함)에 대해서는 합병신주를 배정하지 아니합니다. 4. 진행경과 및 일정 가. 진행경과

나. 주요일정

다. 증권신고서 제출여부

5. 합병의 성사 조건 가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건 합병계약서에 기재된 계약의 해제조건은 아래와 같으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 합병계약이 해제 또는 효력 소멸됨으로써 본 합병이 성사되지 않을 수 있습니다

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성 상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

II. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 합병의 합병가액ㆍ비율합병법인 및 피합병법인의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다.

2. 산출근거본 합병의 당사회사인 로젠 주식회사와 주식회사 모다이노칩은 각각 코스닥시장에상장되어 있으므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였으며 관련법규는 아래와 같습니다.※ 관련 법규

가. 로젠 주식회사 기명식 보통주 합병가액코스닥시장 상장법인인 로젠 주식회사의 보통주 기준시가는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한 이사회 결의일(2026년 03월 09일)과 합병계약을 체결한 날(2026년 03월 09일) 중 앞서는 날의 전일(2026년 03월 06일)을 기산일로 하여 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

기준주가 산정을 위해 2026년 03월 06일을 기산일로 하여 소급한 로젠 주식회사의 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

나. 주식회사 모다이노칩 기명식 보통주 합병가액 코스닥시장 상장법인인 주식회사 모다이노칩의 보통주 기준시가는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한 이사회 결의일(2026년 03월 09일)과 합병계약을 체결한 날(2026년 03월 09일) 중 앞서는 날의 전일(2026년 03월 06일)을 기산일로 하여 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

기준주가 산정을 위해 2026년 03월 06일을 기산일로 하여 소급한 주식회사 모다이노칩 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

3. 외부평가에 관한 사항본 합병은 코스닥시장 주권상장법인 간의 합병으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였으므로, 외부평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

III. 합병의 요령

1. 신주의 배정 가. 신주배정 내용합병존속회사인 로젠 주식회사는 합병신주 배정 기준일(2026년 06월 30일) 현재 합병소멸회사인 주식회사 모다이노칩 주주명부에 기재된 보통주주에 대해서 주식회사 모다이노칩의 보통주식(액면가 500원) 1주당 로젠 주식회사 보통주식(액면가 500원) 0.9755740주를 발행할 예정입니다.- 합병 신주 배정기준일 : 2026년 06월 30일- 합병 신주 상장예정일 : 2026년 07월 24일상기 일정은 공시 시점 현재의 예상 일정이며, 본건 합병을 위하여 필요한 인허가의 취득, 합병 선행조건의 충족여부, 관계기관과의 협의, 기타 사정에 의하여 변경될 수 있습니다. 나. 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생되는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급합니다. 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 합병 후 존속회사가 자기주식으로 취득합니다. 다. 자기주식 및 포합주식에 대한 신주배정본 합병의 경우, 합병소멸회사 주식회사 모다이노칩이 보유하고 있는 자기주식(합병소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 취득하거나 취득 예정인 주식을 포함)에는 합병신주를 배정하지 않습니다.

라. 신주의 상장 등에 관한 사항로젠 주식회사 한국거래소 코스닥 시장에 본 합병에 따라 발행되는 합병신주(보통주)에 대한 상장을 신청할 예정입니다.- 합병신주 상장신청 예정일 : 2026년 05월 22일- 합병신주 상장 예정일 : 2026년 07월 24일합병신주의 상장신청 예정일과 상장 예정일은 상기와 같이 각각 2026년 05월 22일과 2026년 07월 24일이며, 2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 및 승인 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 마. 신주의 이익배당기산일회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당합니다. 2. 교부금 등의 지급본 합병에 따른 합병신주의 교부와 단주 매각대금 지급 외에 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다. 3. 특정주주에 대한 보상본 합병에 있어 합병소멸회사의 특정 주주에게 합병 대가에 따른 신주배정 외에 별도로 지급하는 추가 보상은 없습니다. 4. 합병 등 소요 비용합병 관련 법률검토비용 및 자문비용, 회계, 세무에 필요한 비용 등 제반 비용은 증권신고서 제출일 현재 확정되지 않았으며, 증권신고서 제출일 기준으로 추정되는 제반 소요비용은 아래와 같습니다.

5. 자기주식 등 소유 현황 및 처리방법 가. 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황증권신고서 제출일 전일 기준 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황 등은 다음과 같습니다.

나. 처리방침금융위원회에서 2024년 12월 24일 보도한 '상장법인 자기주식 제도개선을 위한 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」개정안'에 따르면 상장법인이 다른 법인과 합병하는 경우에는 소멸되는 법인이 보유하고 있는 자기주식 에 대해 신주배정을 할 수 없도록 규정하고 있으며, 이는 2024년 12월 31일부터 시행되었습니다.

※ 관련 법규

합병소멸회사인 주식회사 모다이노칩은 자기주식 1,414,112주를 보유하고 있으며, 합병소멸회사인 주식회사 모다이노칩이 보유한 보통주 자기주식 및 주식회사 모다이노칩의 주주들의 주식매수청구권 행사로 인해 주식회사 모다이노칩이 취득하거나 취득하게 될 자기주식에 대해서는 합병신주를 배정하지 아니합니다.또한 합병존속회사인 로젠 주식회사는 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 이를 매수함으로써 자기주식을 취득하게 됩니다. 상기 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다.증권신고서 제출일 현재 회사가 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 매수할 자기주식의 수는 구체적으로 알 수 없으며, 합병 후 존속회사가 단주 취득으로 보유하게 되는 자기주식에 대한 처리방안 또한 확정된 바 없습니다. 6. 근로 계약 관계의 이전합병존속회사인 로젠 주식회사는 합병소멸회사인 주식회사 모다이노칩의 모든 근로자와의 고용관계를 승계합니다. 합병소멸회사인 주식회사 모다이노칩의 이사 또는 감사위원의 지위는 해산등기와 동시에 소멸됩니다. 7. 종류주주의 손해 등 해당사항 없습니다. 8. 채권자 보호 절차각 합병당사회사는 상법 제232조 및 제527조의5의 규정에 따라 다음과 같은 채권자 보호절차를 진행할 예정입니다.

가. 상법 제527조의5 제1항에 의거 각 합병 당사자는 주주총회의 승인결의가 있은 날부터 2주내에 채권자에 대하여 합병에 이의가 있으면 1월이상의 기간내에 이를 제출할 것을 공고하고 알고 있는 채권자에 대하여는 따로따로 이를 최고하여야 합니다.나. 상법 제232조 제2항에 의거 채권자가 위 기간 내에 이의를 제출하지 아니한 때에는 합병을 승인한 것으로 간주합니다.다. 상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자가 있는 때에는 각 합병 당사자는 그 채권자에 대하여 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 합니다.라. 상법 제439조 제3항 및 제530조 제2항에 의거 사채권자가 이의를 제기하려면 사채권자집회의 결의가 있어야 하며, 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 의하여 사채권자를 위하여 이의 제기 기간을 연장할 수 있습니다.마. 합병소멸회사인 주식회사 모다이노칩이 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리와 의무는 합병존속회사인 로젠 주식회사가 승계합니다. 9. 그 밖의 합병 등 조건 가. 합병계약서상의 계약 변경 및 해제 조건합병계약서에 기재된 기타조건, 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

나. 합병존속회사에 취임할 이사 및 감사위원합병존속회사인 로젠 주식회사는 합병계약이 정하는 바에 따라 합병기일 현재 합병소멸회사인 주식회사 모다이노칩의 모든 근로자와의 고용관계를 승계합니다. 합병소멸회사인 주식회사 모다이노칩의 이사 또는 감사위원의 지위는 해산등기와 동시에 소멸됩니다. 합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 존속회사의 이사의 임기는 상법 제527조의4 제1항에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 그 본래의 임기에영향을 받지 않습니다

※ 관련법규

다. 계약의 효력발생합병계약은 체결과 동시에 효력이 발생하는 것으로 하되, 로젠 주식회사와 주식회사 모다이노칩의 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못한 경우 합병계약은 효력을 상실합니다. 라. 존속회사의 정관 변경사항본건 합병으로 인하여 합병 후 존속회사의 정관은 아래와 같이 변경될 예정입니다.

합병 존속회사와 소멸회사는 합병 승인을 위한 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전에 존속회사와 소멸회사가 합의하여 본건 합병으로 인하여 개정될 존속회사의 정관개정안의 내용을 추가하거나 수정할 수 있으며, 확정된 존속회사의 정관개정안은 합병계약의 일부로서 존속회사의 합병 승인을 위한 주주총회에서 승인되며, 그 변경의 효력은 본건 합병의 효력발생일에 발생합니다.

마. 합병기일본 합병기일은 2026년 07월 01일로 할 예정입니다. 다만, 합병절차의 진행상 필요한경우에는 합병당사회사들의 합의 하에 이를 변경할 수 있습니다. 바. 관할합의합병계약서 제18조에 따라 합병계약의 체결, 이행 또는 본 계약의 위반과 관련하여 로젠 주식회사와 주식회사 모다이노칩 사이에서 발생하는 분쟁에 대하여는 서울중앙지방법원을 제1심에 관한 관할법원으로 하여 해결하기로 합의하였습니다. 사. 자산, 부채 및 권리 의무의 승계합병소멸회사인 주식회사 모다이노칩은 본건 합병의 결과 그 자산과 부채, 권리의무 일체를 합병존속회사인 로젠 주식회사에 인계하고 합병존속회사는 이를 승계합니다.

아. 합병계약서에 정하지 않은 사항합병계약서 제19조에 따라 본 합병계약에 규정된 내용 이외의 본건 합병에 필요한 사항은 본 계약의 취지에 따라 합병 당사회사들이 협의하여 이를 결정할 예정입니다.

IV. 영업 및 자산의 내용

해당사항 없습니다.

V. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병 시 발행되는 신주의 주요 권리 내용 가. 합병 신주의 법상 명칭- 명칭 : 로젠 주식회사 기명식 보통주식- 1주당 액면가액 : 500원- 발행 신주의 수 : 76,394,770주※ 합병소멸회사인 주식회사 모다이노칩이 보유하고 있는 자기주식 및 합병에 반대하는 주식회사 모다이노칩 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 주식회사 모다이노칩이 소유하게 되는 자기주식에 대해서는 합병신주를 배정하지 않습니다.※ 합병신주의 수는 주식회사 모다이노칩 주주들의 주식매수청구권 행사 결과에 따라 감소할 수 있습니다. 나. 합병신주의 권리 내용 (1) 합병신주의 권리합병신주는 로젠 주식회사 기명식 보통주식으로 관계 법령 및 회사의 정관이 정하는 사항 외에 별도로 보통주주의 권리를 침해하는 사항은 없습니다.합병 후 존속회사에 적용될 정관이 정하는 로젠 주식회사 기명식 보통주식의 권리는 다음과 같습니다. 하기 정관의 내용은 본 합병의 효력이 발생하는 날부터 시행될 예정입니다.

(2) 합병신주의 이익배당기산일회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당합니다. (3) 신주의 상장 등에 관한 사항로젠 주식회사는 한국거래소 코스닥 시장에 본건 합병에 따라 발행되는 합병신주(보통주)에 대한 상장을 2026년 05월 22일 신청할 예정이며, 2026년 07월 24일 상장될 예정입니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 및 승인과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 다. 합병신주의 교부 조건 (1) 교부대상합병신주 배정기준일(2026년 06월 30일) 현재 주주명부에 등재된 주식회사 모다이노칩 보통주 주주에 대하여 합병신주를 배정할 예정입니다.본 합병의 경우 주식회사 모다이노칩이 보유하고 있는 자기주식(합병소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 취득하거나 취득 예정인 주식을 포함, 이하 같음)에 대해서는 합병존속회사의 합병신주를 배정하지 아니합니다. (2) 교부비율주식회사 모다이노칩 기명식 보통주식 1주당 0.9755740주의 비율로 하여 합병존속회사인 로젠 주식회사 기명식 보통주식을 교부합니다. (3) 신주배정 시 발생하는 단주 처리 방법합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급할 예정이며, 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 합병존속회사인 로젠 주식회사의 자기주식 취득으로 처리합니다.※ 관련 법령

(4) 교부금 지급신주배정 시 발생하는 단주 처리 방법"에 따라 지급되는 금전 이외에 금번 합병에참여하는 회사의 주주에게는 어떠한 교부금도 지급하지 않습니다.

VI. 투자위험요소

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건 합병계약서에 기재된 계약의 해제조건은 아래와 같으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 합병계약이 해제 또는 효력 소멸됨으로써 본 합병이 성사되지 않을 수 있습니다

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서, 합병의 승인을 위한 합병당사회사의 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻어야 합니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소의 위험합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부 기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

본 합병은 계열회사 간 합병으로서 기업결합의 신고요령에 따른 간이신고 및 기업결합 심사기준(공정거래위원회고시 제2024-15호)에 따른 간이심사대상에 해당합니다.간이심사 대상 기업결합은 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되는 기업결합으로서 원칙적으로 신고내용의 사실여부만을 심사하여 적법한 신고서류의 접수후 15일 이내에 심사결과가 신고인에게 통보됩니다.

기업결합신고 결과 통지문.jpg 기업결합신고 결과 통지문

라. 주식매수청구결과가 합병계약 등의 효력에 미치는 영향 본 합병에 따른 주식매수청구권의 행사로 인하여, 존속회사 또는 소멸회사가 접수한 주식매수청구권의 합계가 10,000,000,000원을 초과하는 경우 존속회사 또는 소멸회사는 합병계약을 해제할 수 있습니다. 2. 합병신주의 상장 및 상장폐지 가능성 등에 관련한 위험 가. 합병신주 상장예정일 로젠㈜는 금번 합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다. 합병신주의 추가 상장 예정일은 2026년 07월 24일입니다. 해당 일정은 신고서 제출일 현재 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병에 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성이 있습니다. 나. 상장폐지 가능성본건 합병은 관련 법령상의 요건과 방법 및 절차를 따르고, 우회상장에 해당되지 않으며, 이에 따라 「코스닥시장 상장규정」 제54조에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바, 합병회사인 로젠(주) 보통주식의 상장폐지 가능성은 없는 것으로 확인됩니다. 다만, 향후 코스닥시장 상장규정에서 규정하는 경영권 변동 여부 관련 사항이 발생될 경우 우회상장 여부에 대해 재확인 요청이 발생할 수 있습니다. 3. 분할합병등과 관련하여 거래상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option) , 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option) 등 계약을 체결한 경우 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4 . 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야할 위험요소 합병이 성사될 경우 관련 증권에 대한 투자는 본 투자위험요소를 고려할 때 위험성이내포되어 있으므로, 관련 증권에 투자하기 전에 반드시 다음에 기재된 사업위험, 회사위험, 기타위험 등의 정보를 포함한 모든 위험 요소들에 대하여 주의 깊게 고려해야 합니다

가. 사업위험

[공통위험]

(1) 글로벌 경기 동향

2026년 1월 IMF(국제통화기금)이 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2026년 세계 경제성장률 추정치는 3.3%로 전망되었습니다. 이는 2025년 10월 추정치 대비 0.2%p 상향된 수치입니다. IMF가 전망한 국내 경제성장률 추정치는 2026년 1.9% 성장으로 전망되었으며 25년 10월 예상 대비 0.1%p 증가한 수치입니다.

IMF는 상향 조정의 주요 논거로 AI산업에 대한 투자 확대와 금융환경의 완화 분위기등을 들었습니다. 특히, 북미와 아시아 지역에서 나타나는 기술 혁신 기반의 투자 활성화, 전반적으로 완화되고 있는 금융 여건 등이 글로벌 성장을 견인하여 성장세를 유지시키는 상방 요인으로 들었습니다. 하방 요인으로는 무역 긴장 및 정책 불확실성과 유럽 등 기타 지역의 회복 속도가 상대적으로 더딘 점, 성장의 상당 부분이 기술 산업에 집중되어 있어 구조적인 불균형이 존재하는 점을 들었습니다.

2026년 1월 국제통화기금의 주요국 경제성장률 전망은 다음과 같습니다.

국가별로 살펴보면, 선진국 그룹의 2026년 성장률은 미국(2.4%, 0.3%p 상향)의 견조한 성장에 힘입어 지난 전망 대비 0.2%p 상향된 1.8%로 수정되었습니다. 반면, 유로존은 1.3% 성장으로 주요국의 회복세가 완만한 것으로 나타나며 신흥국 그룹의 경우 중국(4.5%)과 인도(6.4%)가 성장을 주도하고 있습니다.

물가상승률의 경우 글로벌 헤드라인 수치가 2025년 4.1%에서 2026년 3.8%로 하향 안정화될 것으로 전망되었습니다. 다만, 미국의 경우 타 선진국 대비 물가 목표치(2%) 복귀가 점진적으로 이루어질 것으로 보여 고금리 기조가 예상보다 길어질 위험이상존한다고 언급했습니다.

다만, 국제통화기금은 세계경제의 리스크가 여전히 하방 요인에 치우쳐 있다고 진단하였습니다. 주요 하방 요인으로는 ①보호무역주의 강화에 따른 글로벌 공급망 파편화, ②지정학적 긴장 지속에 따른 에너지 가격 변동성, ③AI 생산성 기대치 재조정에 따른 금융 시장 교정 등을 제시하였습니다. 특히 무역 정책의 불확실성은 글로벌 공급망의 효율성을 저해하고 물류 경로의 우회를 강제하여 택배 및 물류 산업의 비용 구조를 악화시킬 수 있습니다. 또한, 주요국의 높은 공공부채 수준은 장기 금리 상승 압력을 높여 글로벌 금융 여건을 위축시킬 수 있음을 경고하였습니다.

국제통화기금(IMF)은 이러한 글로벌 하방 압력을 극복하고 지속 가능한 성장 기반을 마련하기 위해 다음과 같은 정책적 대응을 강조하였습니다. 먼저, 예측 가능한 무역 환경 조성을 위해 시장 왜곡을 최소화하는 산업 정책 설계와 다자간 무역 협정의 확대를 촉구하였습니다. 재정 측면에서는 국방 등 필수 지출은 유지하되, 중기 재정 계획 수립과 세입 확충, 지출 효율화를 통해 재정 건전성을 확보할 것을 권고하였습니다. 더하여 통화 및 금융 정책에 있어 물가와 금융 안정 사이의 균형을 유지하는 동시에, 성장 잠재력을 제고하기 위한 구조 개혁 노력을 지속할 것을 제언하였습니다.

(2) 국내 경기 동향한국은행은 매 분기 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 예측하고 있습니다. 2026년 02월 발표된 한국은행 경제전망보고서에서는 국내 경제성장률을 2026년 2.0%, 2027년 1.8%로 예상하고 있습니다. 한국은행은 미국 관세정책의 영향과 건설투자의 더딘 회복에도 불구하고 반도체 경기 개선세 확대, 예상보다 양호한세계경제 흐름 등에 힘입어 지난 2025년 11월 예상(1.8%)보다 0.2%p 높은 2.0%로 경제성장률을 상향조정하였습니다. 성장 흐름을 보면 1/4분기 중에는 소비가 회복세를 지속하고, 수출도 반도체를 중심으로 강한 증가세가 나타나는 데다, 전분기 역성장의 기저효과도 작용하면서 당초 예상을 상회하는 0.9%의 성장률이 전망됩니다.

2/4분기 이후에도 소득여건 개선 등으로 소비 회복세가 완만하게 확대되고 글로벌 AI투자 호조, 예상보다 양호한 세계경제 흐름 등으로 수출 증가세가 이어짐에 따라 양호한 성장흐름을 이어갈 전망입니다. 다만, 건설 등 비IT부문의 미약한 회복이 성장을 일부 제약할 것으로 예상됩니다. 종합하면 2026년 GDP 성장률이 지난 11월 예상대비 0.2%p 상향 조정된 것은 건설경기의 더딘 회복에도 반도체 경기호조, 양호한 세계경제 흐름, 반도체·의약품 관세 부과시점 전제 이연, 정부의 소비·투자지원책 등이 상방압력으로 작용하였기 때문입니다.

향후 반도체 경기, 글로벌 통상환경, 국제금융시장 등과 관련한 불확실성이 주된 위험요인이며, 물가의 경우 유가, 환율 움직임에 크게 영향을 받을 것으로 예상하였습니다. 이에 따라 합병당사회사가 영위하고 있는 사업 역시 그 영향력 하에 있으며, 이러한 리스크는 합병당사회사의 수익성 및 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인에 대해 유의해주시기 바랍니다.

합병당사회사가 영위하는 사업은 국내외 경기 변동과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 따라서 향후 국제 전망, 국내외 정세, 기술 투자 수요 변화, 경기 사이클 등에 따라 당사의 실적이 변동될 수 있습니다. 거시적인 변수로 인해 각국 정부 및 기업들의 R&D 예산이 축소되거나, 유통 시장 동향 변화에 따른 수요 감소, 지속적인 물가 상승 및 내수 소비 위축 등으로 합병 이후 당사의 영업환경 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.2. 시장내 경쟁 심화에 따른 위험

합병당사회사가 영위하는 사업은 크게 운송사업, 유통사업, 전자사업으로 구분할 수 있습니다.

운송사업 부문이 영위하고 있는 택배사업은 국영기업인 우체국을 포함한 5개사와 자사물류를 중점으로 하는 이커머스 유통기업이 시장 점유율의 대부분을 차지하며 경쟁 중에 있습니다. 택배산업은 제도적으로 높은 진입장벽이 형성되어 있는 것은 아니지만, 운영을 위해 높은 초기 투자비용과 전국적인 네트워크를 일시에 구성해야 하는등 구조적인 진입장벽이 존재하기 때문에 향후 택배시장 내 신규 사업자 진출은 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 최근 이커머스 시장의 성장세 둔화와 더불어 주요 경쟁사들의 물동량 확보를 위한 공격적인 단가 인하 전략으로 인해 업계 전반의 평균단가 하락 압력이 지속됨에 따라 실적 변동성 확대로 이어질 가능성이 커지고 있습니다

당사의 유통사업은 유통업체 아울렛 스토어의 형태로, 위치적 특성상 '도심외곽형 아울렛’에 해당합니다. 국내 아울렛 시장은 신세계, 롯데, 현대 이른바 빅3 업체 중심의 과점화 구조가 심화되고 있습니다. 당사가 운영하는 점포 중 지역 경쟁력이 떨어지거나 노후화된 도심형 아울렛의 경우, 고객 이탈 및 브랜드 입점 기피 현상이 발생할 수 있으며 이는 전사 실적의 하방 압력으로 작용할 수 있습니다. 또한, 업태 간 경계가 모호해지면서 유통 채널 간 경쟁이 심화되고 있으며, 이커머스 플랫폼의 초저가전략 및 직구 시장 확대, 그리고 대형 백화점의 상시 할인 행사 등으로 인해 아울렛 특유의 가격 경쟁력이 약화될 수 있습니다. 또한, 복합쇼핑몰과 프리미엄 아울렛 간의 MD 구성이 유사해짐에 따라 업태 간 경계가 모호해지고 있으며, 이는 고객 유치를 위한 마케팅 비용 상승 및 수익성 저하로 이어질 수 있습니다.

전사사업의 경우 가전기기, 자동차, 휴대폰 산업 등의 전방산업에 영향을 받게 됩니다. 이러한 전방산업은 IT 기술의 발전으로 기술적 트렌드의 변화도 빠르게 진행되는것이 특징입니다. 이에 대응하기 위해 글로벌 선도 기업들은 높은 시장 경쟁력과 특허 경쟁력을 보유하기 위해 지속적으로 투자하고 있습니다. 이들 기업과의 수주 경쟁에서 우위를 점하기 위해 지속적인 R&D 투자와 단가 경쟁력 확보가 필수적이며, 경쟁사의 공격적인 설비 증설로 인해 시장 내 공급 과잉이 발생할 경우 평균판매단가가 하락할 위험이 있습니다. 또한, 신흥국 업체들이 저렴한 인건비와 정부 지원을 바탕으로 급격히 성장하고 있습니다. 기술적 차별화가 크지 않은 중저가 시장에서 후발 주자들의 시장 점유율 확대로 인해 당사의 영업 마진이 축소될 수 있습니다.

이러한 부문별 산업 내 경쟁 심화는 당사의 수익성과 시장 점유율에 부정적인 영향을미칠 수 있으며 실적 변동성 확대로 이어질 가능성이 있습니다. 이에 따라 당사는 기존 경쟁력을 유지함과 동시에, 기술 고도화, 품질 대응력 강화, 고객 맞춤형 개발 역량 확보 등을 통해 중장기적인 시장 내 우위를 지속적으로 확보해 나갈 필요가 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[운송부문]

택배 사업은 대규모 부지 확보 및 택배 물량 처리를 위한 터미널, 전국 단위의 배송 네트워크 구축 등 대규모 인프라 투자가 선행되어야 하는 장치 산업의 특성을 가지고있습니다. 또한, 배송 서비스의 차별화 및 질적 개선을 위한 자동화 설비 구축, 첨단 IT 시스템에 대한 투자도 지속적으로 요구되고 있어 초기에 높은 투자비용이 필요하며 구조적으로 높은 진입 장벽이 존재하고 있기 때문에 향후 택배시장 내 신규 사업자 진출은 어려울 것으로 전망되고 있습니다.

1992년 택배 서비스가 본격적으로 도입된 이후, 택배시장에서는 수많은 업체들의 진입과 합병, 퇴출이 이루어졌으며 최근에는 국영기업인 우체국을 포함한 5개사와 자사물류를 중점으로 하는 이커머스 유통기업이 시장 점유율의 대부분을 차지하며 경쟁 중에 있습니다. 국내 택배시장은 다양한 형태의 이커머스 플랫폼이 성장하면서 온라인 쇼핑 시장의 고성장에 힘입어 성장해 왔으나, 2025년 온라인 쇼핑 시장은 거래액 기준 전년대비 6.0%의 성장률에 그치며 성장세가 둔화되는 모습을 보입니다. 택배시장의 전방산업이라고 할 수 있는 이커머스 업계가 경기변동에 영향을 받는 만큼 택배시장의 성장에도 일부 제한 요인이 될 수 있습니다.

이커머스 업계는 쿠팡(로켓배송)과 네이버(N배송) 등 대형 플랫폼사들이 자체 물류 인프라를 구축하고 배송 서비스를 강화하는 추세입니다. 쿠팡은 로켓배송을 전면에 내세우며 유통업계뿐만 아니라 택배시장에도 막대한 영향을 미치고 있습니다. 쿠팡은 셀러들에게 풀필먼트 서비스를 제공하며 배송은 기존 택배사를 활용하였으나, 점차 자회사를 통한 배송을 늘려가며 기존 택배사의 점유율을 빠르게 흡수하였습니다. 2024년에는 국내 택배업계 점유율 1위인 CJ대한통운을 제치고 1위에 올라섰습니다.쿠팡은 개인정보유출사태, 산재 이슈 등 다양한 리스크 요인들에 직면해 있으나, 장기적인 성장성에는 영향이 없을 것으로 보이며 배송 영향력 또한 계속 커질 것으로 전망됩니다. 네이버는 자체 배송망을 활용하기보다는 CJ로 대표되는 물류 전문 기업들과의 연합, NFA(Naver Fulfillment Alliance)를 구축하여 자사의 물류 생태계를 구축하고 있습니다. 기존의 ‘도착보장’서비스의 배송옵션을 세분화하여, 오늘배송, 내일배송, 일요배송 등을 활용하여 쿠팡의 로켓배송에 대응하고 있습니다.

이커머스 업계의 경쟁현황은 택배 업계와도 밀접한 상관관계를 맺고 있습니다. 쿠팡이 자회사를 활용한 배송을 강화할수록 기존 택배사들의 물량 수주 경쟁은 갈수록 치열해지고 있습니다. 이로 인해 택배업계는 쿠팡과 CJ의 양강구도가 점차 고착화되어 가고 있으며, 쿠팡은 자체 배송망 활용, CJ는 네이버와의 제휴 및 매일오네라는 주7일 배송 서비스를 개시하며 쿠팡에 대응하고 있습니다. 3~4위권인 롯데와 한진의 경우 배송 및 풀필먼트 서비스 측면에서 경쟁적으로 투자 규모를 늘리지 않는 이상 쿠팡 및 CJ와의 격차는 확대될 가능성이 높습니다.

상기 서술한 바와 같이 당사가 영위하는 택배사업은 온라인 쇼핑 시장의 성장세 둔화와 대형 이커머스 플랫폼으로의 소비 집중도 심화로 인해 시장 점유율이 하락할 위험이 존재합니다. 택배산업은 서비스의 차별화가 쉽지 않은 표준화된 서비스의 특성을 가지고 있어, 시장 내 점유율 확대를 위해 저단가 수주경쟁이 치열하게 전개되고 있습니다. 원가 상승(인건비, 유류비 등) 요인이 발생함에도 불구하고, 택배시장 내 우위를 점하기 위한 공격적인 단가 정책이 지속될 경우 당사의 영업이익률에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 택배단가 인상 시도가 고객 이탈로 이어질 수 있는 구조적 한계로 인해 비용 상승분을 판매가에 온전히 전가하지 못할 위험이 있어 단가하락 압력을 가중시키고 있습니다. 택배노동자의 처우 문제 및 인플레이션을 감안하여 업계 전반의 단가 인상이 단행되지 않는 이상 택배단가 인상은 제한적일 것으로 보입니다. 업계 내 경쟁 심화로 인한 택배단가 상승 제약은 종사자 처우 개선을 위한 사회적 합의 및 법규 준수에 따른 비용 증가와 맞물려 수익성 악화의 주요 원인으로 작용하고 있습니다.

당사는 시장 점유율 하락을 방지하기 위해 전방위적인 영업 활성화 전략을 전개하고 있습니다. 제한적인 내수 성장에 대응하여 계열사 영업 강화, 지식산업센터 및 전통시장 등 특화 시장 물량 확보, 집하 가능 품목을 확대하는 등 수익원을 다양화할 수 있는 전략을 시행 중 입니다. 아울러 영업 채널 확대를 위해 계열사 물량을 활용하여 대형 이커머스 플랫폼 입점을 위한 활동을 병행하며 시장환경 변화에 능동적으로 대처하고 있습니다. 또한, 인프라 측면에서 경상권 통합 터미널의 오픈과 차세대 IT 시스템의 도입, 지속적인 자동화 설비 확대를 통해 택배물량 처리 효율을 극대화하고 생산성을 향상시키기 위해 노력하고 있습니다.

[전자부문] - 이노칩

1.jpg [출처 IDC Smartphone market insight , 2026년3월23일]

특히 삼성전자와 애플을 제외한 중화권 스마트폰 업체들의 생산량이 큰폭 하락되어질 것으로 예상되는바 중화권 주요 부품 제조사들의 단가 인하 마케팅 활동이 과도한시장 경쟁을 유발할 가능성이 있습니다.

삼성전자와 중화권 스마트폰 업체가 주로 생산하고 있는 폴더블 스마트폰의 경우, 현재 스마트폰 전체에서의 비중은 낮지만 애플 폴더블폰이 올해 시장에 출시될것이 확실시 되어지고 있습니다. 폴더블폰을 포함한 플래그쉽 스마트폰에서는 한정된 공간에서의 기술구현이 핵심인 관계로 당사가 영위하고 있는 사업중 기술 집약적인 초소형 파워인덕터의 채용 범위가 넓어지고 있는시장입니다. 현재 비교적 진입 장벽이 높은 시장이나 , 향후 지속적인 부가가치가 높은 시장인 관계로 향후 시장 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.

3.jpg [IDC 자료 : 폴더블폰 성장 , 25년12월 9일 ]

추가적으로 , 글로벌 스마트폰 시장뿐 아니라 주요 전자기기 SET 제조 업체들이 메모리 단가 인상등의 이슈에 대응하기 위한 재료비 절감에 선제적으로 나설것으로 예상되는바 이로인한 시장 변화가 부품 공급사의 원가절감 압박을 가속화 시킬수 있습니다. 당사가 영위하고 있는 파워인덕터 및 EMC 사업 의 경우도 국내외 스마트폰 뿐 아니라 노트북,Display , TV 및 각종 IT 디바이스 고객사에 판매되고 있습니다.

따라서,당사에서는 시시각각 변하는 글로벌 시장 변화를 면밀히 모니터링 하여 시장 RISK를 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다.

[전자부문] - Pilkor전자

당사가 영위하고 있는 필름 커패시터 산업은 글로벌 경쟁 심화, 보호무역주의 확산, 전방 산업의 구조적 변화 및 기술 패러다임 전환 등 다양한 외부 요인에 의해 중대한 영향을 받을 수 있습니다. 특히 최근 중국 기업들의 급격한 성장과 기술력 향상은 당사의 경쟁 환경을 근본적으로 변화시키고 있으며, 이는 중장기적인 수익성 및 시장 점유율에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 주요 위험요인으로 작용하고 있습니다.

우선, 중국 업체들은 전기차(EV) 및 태양광 등 거대한 내수 시장을 기반으로 규모의 경제를 실현하며 빠르게 성장하고 있습니다. 과거에는 저가형 범용 제품 위주의 생산 구조를 보였으나, 최근에는 초박막 유전체 가공 기술 및 자기회복(Self-healing) 공정 기술 측면에서도 국내 기업과의 기술 격차를 상당 부분 축소한 상황입니다. 이러한 기술적 진보에 더해, 중국 정부의 적극적인 산업 지원 정책과 수직 계열화된 공급망을 기반으로 원가 경쟁력까지 확보함에 따라, 글로벌 시장에서 당사 대비 약 20~30% 낮은 가격을 제시하고 있습니다. 특히 신재생에너지용 대용량 필름 커패시터 시장에서는 이러한 가격 경쟁력이 더욱 두드러지며, 당사의 시장 지위 약화 가능성을 높이고 있습니다.

또한 글로벌 보호무역주의의 확산과 함께 ‘Local-to-Local’ 전략이 강화되면서 공급망 재편에 따른 리스크도 확대되고 있습니다. 미국의 인플레이션 감축법(IRA) 및 유럽의 핵심원자재법(CRMA) 등 주요 국가들의 정책은 자국 내 생산 및 조달 비중을 높이는 방향으로 설계되어 있으며, 이에 따라 현지 생산 거점을 확보한 기업들이 상대적으로 유리한 경쟁 환경을 확보하고 있습니다. 중국 기업들은 이러한 변화에 대응하여 해외 생산기지 투자를 적극 확대하고 있는 반면, 국내 기업들은 투자 여력, 규제 및 정책적 제약 등으로 인해 신속한 대응에 어려움을 겪고 있어, 주요 시장 내 점유율 유지에 불리한 상황에 직면할 수 있습니다. 더불어 북미 및 유럽의 완성차 및 에너지 기업들이 공급 안정성을 이유로 자국 또는 인접국 중심의 부품 조달 전략을 강화함에 따라, 당사의 글로벌 공급망 내 입지가 축소될 가능성도 존재합니다.

전방 산업인 가전 시장의 경쟁 심화 역시 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 주요 고객사인 삼성전자 및 LG전자는 글로벌 가전 시장에서 높은 점유율을 유지해 왔으나, 최근 하이얼, 샤오미, TCL 등 중국 브랜드들이 프리미엄 시장까지 진입하면서 경쟁이 심화되고 있습니다. 이로 인해 백색 및 흑색가전 시장은 점차 레드오션화되고 있으며, 주요 고객사의 수익성이 저하될 경우 부품 공급업체인 당사에도 단가 인하 압박이 전가될 수 있습니다. 특히 매년 반복되는 원가 절감(Cost Reduction) 요구는 필름 커패시터 제품의 마진율을 지속적으로 하락시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.

아울러 자동차 산업의 전동화 전환 과정에서 발생하는 불확실성 역시 중요한 위험요인입니다. 현대자동차 및 기아를 중심으로 한 친환경차 시장의 성장은 필름 커패시터 수요 확대 측면에서 기회 요인이 될 수 있으나, 동시에 여러 리스크를 내포하고 있습니다. 우선 전기차 시장이 일시적인 수요 정체 구간(캐즘)에 진입할 경우, 당초 기대되었던 DC-Link 커패시터 등의 수요 증가세가 둔화될 가능성이 있습니다. 또한 완성차 업체들이 부품 통합(Integration) 전략을 강화하거나, 특정 용도에서 필름 커패시터를 대체할 수 있는 기술(예: 특수 전해 커패시터 등)을 채택할 경우, 기존 설비 투자에 따른 고정비 부담이 증가하고 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.

이와 같은 산업 환경 변화 속에서, 범용 제품 중심의 사업 구조로는 지속적인 경쟁력 확보가 어려운 상황입니다. 이에 따라 당사는 고온(125℃ 이상) 및 고전압 환경에서도 안정적인 성능을 유지할 수 있는 고부가가치 특수 필름 커패시터 중심으로 제품 포트폴리오를 재편하고 있으며, 이를 통해 저가 경쟁에서 벗어나 기술 중심의 차별화를 추구하고 있습니다. 동시에 특정 대형 고객사에 대한 의존도를 완화하기 위해 로봇, AI 서버 전원장치 등 신규 수요처를 적극 발굴하는 등 고객 다변화 전략을 지속적으로 추진하고 있습니다.

특히 자동차 분야에서는 800V급 고전압 시스템용 DC-Link 커패시터 시장에 집중함으로써 성장 기회를 확보하고자 합니다. 전기차 산업은 에너지 효율 극대화를 위해 기존 400V 시스템에서 800V 고전압 시스템으로 빠르게 전환되고 있으며, 이에 따라높은 전압과 열 환경에서도 안정적으로 작동할 수 있는 필름 커패시터의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. 이러한 기술적 변화는 당사에게 새로운 성장 기회를 제공하는동시에, 기술 경쟁력을 입증해야 하는 중요한 과제로 작용하고 있습니다. 종합적으로상기와 같은 다양한 외부 환경 변화 및 산업 구조적 리스크는 당사의 사업 운영및 재무 상태에 중대한 영향을 미칠 수 있으며, 투자자는 이러한 위험요소를 충분히 인지할 필요가 있습니다.

[유통부문]

나. 회사위험

1. 합병회사 회사위험 - 로젠 주식회사

출처 : 합병회사 정기보고서

출처 : 합병회사 정기보고서

택배업을 주사업으로 영위하고 있는 운송사업부는, 전국적인 물류 네트워크를 기반으로 합병회사의 외형 성장을 견인하고 있습니다. 전기 대비 매출액은 소폭 감소하였으나, 합병회사의 전체 매출에서 차지하는 비중은 전기 89.40%에서 당기 90.16%로 상승하며 주력 사업으로서의 입지를 공고히 하고 있습니다. 다만, 물류시장의 경쟁 심화 및 물류원가 상승 등의 영향으로 당기 영업이익은 118억원을 기록하며 전기 대비 감소하였으나, 여전히 합병회사의 가장 중요한 수익원 역할을 수행하고 있습니다.필름 콘덴서 등의 전자부품 제조업을 주사업으로 영위하고 있는 전자사업부는 2024년도 국내 공장 화재 이후, 원가 경쟁력이 우수한 중국 해외공장으로 생산물량을 전면 이관함에 따라 인건비 및 재료비 절감 효과로 당기 수익성이 큰 폭으로 개선되었습니다. 당기 매출액은 520억원으로 전기와 유사한 수준을 유지하였음에도, 영업이익은 전기 91억에서 당기 117억원으로 약 28.49% 급증하였습니다. 이에 따라 매출액 대비 영업이익률 또한 전기 17.50%에서 당기 22.42%로 상승하며 합병회사의 전체 수익성 제고에 기여하고 있습니다. 가방, 의류 등의 패션 잡화 제조업을 주사업으로 영위하고 있는 패션사업부는 당기 매출액 260억원을 기록하며 전체 매출에서 차지하는 비중은 약 3.28% 수준입니다. 당해년도는 오프라인 매출 확대를 위한 선제적 마케팅의 영향으로 광고선전비 및 위탁매출수수료가 증가하여(신규 모델 발탁, 팝업스토어 운영 등), 당기에는 8억원의 영업손실을 기록하며 적자 전환하였으나, 향후 온/오프라인 유통 채널 다변화와 효율적인 재고 관리를 통해 패션 부문의 실적 회복 및 턴어라운드를 도모할 계획입니다

출처: 합병회사 정기보고서급여를 제외하고 합병회사의 영업비용 중 무형자산상각비와 판매수수료의 비중이 가장 높게 나타나고 있습니다. 합병회사는 2023년 말, 모회사인 씨에프인베스트먼트㈜를 흡수합병함에 따라 자산 및 부채를 승계하였으며, 이 과정에서 인식된 무형자산(고객가치)에 대한 PPA 상각비가 연간 약 70억원 규모로 영업비용에 계상되고 있습니다. 이는 실제 현금 유출을 동반하지 않는 비현금성 비용임에도 불구하고 전체 영업비용의 약 13.6%를 차지하여 영업이익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 이러한 PPA 상각비는 매년 수익성 지표 하락의 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 영업 확대에 따른 판매수수료는 전기 24억원에서 당기 66억원으로 크게 증가하였습니다. 이는 대부분 패션사업부문의 오프라인 거점 확장 등에 따라 발생한 것으로, 단기적으로는 수익성 하락에 영향을 미쳤으나, 이는 중장기적 외형 성장을 위한 전략적 투자의 일환입니다. 한편, 합병회사는 금융자산 운용 및 기타 영업외수익 창출을 통해 영업이익 이외의 추가적인 수익성을 확보하고 있습니다. 당기순이익 추이를 살펴보면, 2023년 451억원(중단영업이익 295억원 포함), 2024년 184억원을 기록하였고, 2025년에는 207억원의 당기순이익을 달성하며 전년 대비 약 12.27% 성장하였습니다. 비록 PPA 상각비 등 비현금성 비용의 영향으로 영업이익 지표가 다소 낮아 보일 수 있으나, 이는 현금 유출을 수반하지 않는 비용으로, 실제 현금 창출 능력과 재무 건전성은 견조하게 유지되고 있습니다.

합병회사는 시장 경쟁 심화 및 원가 상승 등의 요인으로 인하여, 2025년 매출액은 전년 대비 1.91% 감소한 7,932억원, 2025년 영업이익은 전년 대비 31.48% 감소한 227억원을 기록하였습니다. 대내외적인 경영 환경 악화 속에서도 차입금 및 금리 관리를 통해 이자비용은 전년 대비 약 13.22% 절감하였고, 일회성 기타수익(보험금수익 약 107억원)은 증가하였으며, 전년도 일회성 기타비용(재해손실 33억원 감소, 퇴직위로금 27억원 미발생 등)은 당기에 큰 폭으로 감소함에 따라, 당기순이익은 전년 대비 12.27% 개선된 실적을 기록하였습니다. 그러나 이와 같은 당기순이익의 증가는 대부분 일회성 영업외손익에서 기인한 것으로, 주 영업활동의 수익성 악화가 지속되거나 금리상승에 따른 금융비용 부담이 확대될 경우 합병회사의 전체 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점을 각별히 유의하시기 바랍니다.

합병회사의 2023년부터 2025년까지의 연결기준 재무안정성 지표 추이는 다음과 같습니다.

합병회사는 영업활동을 통한 지속적인 이익 창출 및 이익잉여금 유입으로 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 최근 3년간 연결기준 부채비율은 2023년 157.82%, 2024년 153.25%에 이어, 2025년말 기준 141.36%까지 감소하며 재무 안정성이 점진적으로 강화되는 추세를 보이고 있습니다. 유동성 측면에서도 개선세가 나타나고 있습니다. 유동비율은 2023년 52.51%, 2024년 46.31%에서 2025년 62.72%로 상승하였습니다. 이는 유동부채의 안정적인 관리와 더불어 현금 및 현금성자산을 중심으로 전반적인 유동자산이 확충된 결과입니다. 차입금 현황을 살펴보면, 2025년 총 차입금(리스부채 포함)은 4,196억원으로 전기 3,954억원 대비 약 6.12% 증가하였고, 이는 주로 CAPEX 투자를 위한 자금 조달에 따른 것입니다. 합병회사는 2025년 중 경북 영천시에 통합 물류 터미널을 오픈하여 기존 영남권 4개터미널을 통합한 최신식 자동화 터미널을 구축하였고, 관련하여 총 977억원의 시설자금대출을 실행하였습니다.이러한 시설투자에 따른 차입금의 증가는 자산총액의 확대로 이어져, 결과적으로 차입금의존도는 약 43%~44% 범위 내에서 유지되고 있습니다. 합병회사의 2025년 말 연결기준 차입금 현황은 아래와 같습니다.

출처: 합병회사 정기보고서2025년 합병회사의 총 차입금(리스부채 포함)은 4,196억원으로, 단기차입금(유동성장기차입금 포함) 980억원, 장기차입금(사채 포함) 2,532억원, 리스부채 684억원으로 구성되어 있습니다. 차입금의 주요 변동 원인은 시설자금대출로, 2023년부터 합병회사는 영천/완주 통합 물류 터미널 구축 등 물류사업부문의 성장을 위한 투자 재원으로 대규모 자금을 조달하였습니다. 2025년 말, 본 시설자금대출 잔액은 총 977억원으로 연 3.09%~4.38% 수준의 금리를 형성하고 있으며, 2027년부터 2034년까지 원금 분할 상환이 이루어질 예정입니다. 또한, 해당 차입금과 관련하여 지급담보를 위해 회사의 유형자산, 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다. 차입금의 또 다른 변동 사항으로는 2025년 4월 29일 발행된 총 800억원 규모의 회사채가 있습니다. 세부적으로는 제25-1회 무기명식 이권부 보증사채 400억원(연 2.944%)과 제25-2회 무기명식 이권부 무보증사채 400억원(연 3.630%)으로 구성되어 있습니다. 제25-1회 사채는 신용보증기금의 보증을 제공받고 있으며, 제25-2회 사채는 지배기업인 ㈜대명화학으로부터 320억원을 한도로 연대보증을 제공받아 원금 상환의 안정성을 확보하였습니다. 다만, 상기 두 사채의 만기일이 2028년 4월 29일로 동일하여 해당 시점에 총 800억원의 대규모 원금 상환 의무가 일시에 발생하게 됩니다. 향후 대내외적인 경영 환경이나 업황 부진 등으로 인하여 합병회사의 현금창출능력이 저하되거나, 금융시장 경색으로 원활한 차환(Refinancing)이 이루어지지 않을 경우 합병회사의 유동성 및 현금흐름에 일시적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 합병회사는 안정적인 현금흐름을 바탕으로 만기시점의 유동성 리스크를 선제적으로관리할 예정이나, 그럼에도 불구하고 대규모 차입금의 만기가 일시에 집중되는 현상은 재무위험을 확대시킬 수 있으므로, 투자자께서는 합병회사의 차입금 만기 구조 및전반적인 재무상태에 각별히 유의하여 투자 결정에 임하시기 바랍니다.

합병회사는 안정적인 영업구조와 현금창출능력을 바탕으로 3개년 연속 양(+)의 영업활동 현금흐름을 보이고 있습니다. 투자활동 현금흐름의 경우, 유형자산 취득 및 단기대여금의 증가로, 연속해서 음(-)의 현금흐름을 기록하여 2025년 말 기준 합병회사는 469억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 합병회사의 2023년부터 2025년까지의 요약 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

출처: 합병회사 정기보고서2023년 합병회사는 903억원의 양(+)의 영업활동 현금흐름을 기록하였습니다. 투자활동 현금흐름의 경우에는 유/무형자산의 대규모 취득, 단기대여금의 증가 등으로 인해 1,648억원의 음(-)의 현금흐름이 발생하였습니다. 한편, 장/단기차입금의 증가 및 임대보증금의 증가로 288억원의 양(+)의 재무활동 현금흐름을 기록하였으며, 그 결과 372억원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다. 2024년에는 374억원의 양(+)의 영업활동 현금흐름을 보였습니다. 투자활동에서는 지속적인 운송/생산 설비의 투자 등으로 399억원의 음(-)의 현금흐름이 발생하였습니다. 한편, 차입금 및 리스부채의 감소, 배당금의 지급 등으로 3억원의 음(-)의 재무활동 현금흐름을 기록하였으며, 그 결과 359억원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다. 2025년에는 영업활동 현금흐름이 전년 대비 개선되어 571억원의 양(+)의 흐름을 보였으나, 유형자산의 취득 및 단기대여금의 증가 등으로 550억원의 음(-)의 투자활동 현금흐름을 기록하였습니다. 한편, 차입금의 상환에도 불구하고 사채의 발행 및 장기차입금의 증가 등으로 87억원의 양(+)의 재무활동 현금흐름을 보이며, 기말 현금 및 현금성자산은 469억원을 기록하였습니다. 위와 같이, 합병회사는 지속적인 이익 창출을 통해 안정적인 양(+)의 영업활동 현금흐름을 유지하고 있으며, 이를 기반으로 물류 인프라 확충(영천/완주 통합 물류 터미널 구축) 등 적극적인 투자활동을 수행하고 있습니다. 이와 더불어 사채 발행 및 시설대 실행 등 재무활동을 통한 자금 조달을 병행함으로써 유동성 확보 및 재무구조의 안정성을 제고하고 있습니다. 그러나, 향후 경기침체 및 경쟁심화 등으로 주 영업활동의 현금창출능력이 둔화되어, 대규모 시설투자가 미래 경제적 효익의 유입으로 이어지지 않을 경우 합병회사의 재무 안정성 및 유동성이 악화될 수 있으므로, 투자자께서는 합병회사의 현금흐름 구조 및 유동성 관련 위험 요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

다음은 합병회사의 무형자산 증감 내역입니다. 2025년 중 무형자산의 가장 큰 변동은 '차세대 통합 물류 시스템' 구축에 따른 소프트웨어 취득(약 105억원)입니다. 합병회사는 2008년 오픈한 기존 IT 시스템의 업그레이드 버전으로, 차세대 통합 물류 시스템을 구축하였습니다. 해당 시스템은 회사의중장기 사업 전략(일 최대 물동량 증가, 정보 보안 법규 강화 등)을 뒷받침하기 위해 성능 최적화, 플랫폼 유연성 확보,보안 및 안정성 강화에 중점을 두고 약 1년 7개월간의 개발 과정을 거쳐 도입되었습니다. 합병회사는 이를 무형자산(소프트웨어)으로 인식하여 5년간 정액법으로 상각하고 있습니다. 또한, 합병회사는 2023년 말 모회사인 씨에프인베스트먼트㈜를 흡수합병함에 따라 자산 및 부채를 승계하였으며, 이 과정에서 매수가격배분(Purchase Price Allocation, PPA)에 따라 영업권, 고객가치, 브랜드를 인식하였습니다. 영업권 및 브랜드는 내용연수가 비한정인 무형자산으로 상각하지 아니하며, 고객가치는 10년의 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각하고 있습니다.

출처: 합병회사 정기보고서

출처: 합병회사 정기보고서상기한 바와 같이, 합병회사는 소프트웨어, 고객가치, 영업권 등의 무형자산을 계상하고 있으며, 합병회사 기준에 따라 매년 상각 및 손상검사를 수행하고 있습니다. 2025년 연결기준 합병회사의 무형자산 장부금액은(영업권 포함) 총 3,132억원입니다.향후 운송사업부문에서 영업실적 악화 등으로 인하여 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하게 될 경우, 그 차액에 대하여 대규모 손상차손이 인식될 수 있습니다. 이는 합병회사의 당기순이익 및 전반적인 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

[매출채권 미회수 관련 위험]

합병회사는 매출 거래처에 대하여 평균 채권 회수기간 관리 등 체계화된 신용위험관리를 시행하고 있습니다. 개별적인 손상 사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을통한 회수가능금액을 산정하여 장부금액과의 차액을 대손충당금으로 인식하는 한편,매출채권을 분기 단위로 총 4개 구간으로 구분하여 구간별 대손율(Roll Rate)을 계산하고 있습니다.

출처: 합병회사 정기보고서주1) 매출채권회전율 = 연환산 매출액÷{(전기매출채권＋당기매출채권)÷2}]주2) 매출채권회전율 업종평균은 한국은행의 기업경영분석의 'h493-5. 도로 화물, 소화물 전문, 파이프라인 운송업' 업종 수치를 참고하였으며, 본 공시서류 제출일 전일 현재 2024년 수치까지 발표되었습니다. 합병회사의 매출채권 장부가액은 2023년 309억원에서 2024년 329억원, 2025년 350억원으로 증가세를 보이고 있습니다. 매출채권회전율의 경우 2023년 19.25회, 2024년 25.36회, 2025년 23.38회를 기록하였습니다. 매출채권회전율의 경우 업종 평균이 2023년 9.40회, 2024년 9.27회, 2025년 9.51회 수준인 점을 고려하였을 때, 합병회사는 3개년 연속 동종 업계 평균을 2배 이상 크게 상회하고 있습니다. 이는 합병회사 주 업종의 특수성을 바탕으로 우수한 결제 조건을 확보하고 체계적인 미수 관리를 수행함으로써, 타사 대비 상당히 양호한 매출채권 회수 능력을 유지하고 있음을 시사합니다. 대손충당금 설정률은 2023년 7.47%, 2024년 7.41%, 2025년 7.01%로 매년 감소 추세를 보이며 안정적으로 관리되고 있습니다. 자산총계 대비 매출채권 비중은 2023년3.48%, 2024년 3.63%, 2025년 3.56%로 낮은 수준을 유지하고 있어, 단기적인 매출채권 부실이 합병회사의 전체 재무구조에 유의미한 타격을 미칠 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그러나 소비 심리 위축 등 전방산업의 경기침체로 인하여 고객사(화주사)의 재무상태가 급격히 악화되거나 연쇄적인 부실이 발생할 경우, 매출채권의대손 위험이 증가하여 합병회사의 자금수지 및 재무상태, 그리고 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [재고자산 진부화 관련 위험]합병회사의 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 모든 미착품을 제외하고는 사업부서별로 이동평균법, 총평균법 및 선입선출법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 이르게 하는데 발생한 기타 모든 원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 판매 시, 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다. 또한, 정상영업주기를 초과하는 재고자산이 있는 경우 당기말에 이를 평가하여 폐기(평가)손실 및 감액손실로처리하고 있습니다.

합병회사의 2023년~2025년간 평균 총자산 대비 재고자산 구성비율은 약 1.50% 수준입니다. 재고자산 장부가액은 2023년 140억원에서 2024년 135억원으로 소폭 감소하였으며, 2025년에는 139억원을 기록하였습니다. 재고자산의 세부내역을 살펴보면, 전체 재고자산의 상당 부분(3개년 평균 약 72%)이 '제품'에 해당하며, 이는 주로 패션사업부문에서 발생한 재고입니다. 재고자산회전율의 경우 2023년 12.68회를 기록하였으나, 2024년에는 재고자산을 효율적으로 관리/판매하여 52.60회로 대폭 개선되었고, 2025년에도 52.45회를 기록하였습니다. 한편, 재고자산회전율 업종평균은 2023년 308.71회, 2024년 297.97회, 2025년 309.16회로 합병회사 대비 매우 높게 나타나고 있습니다. 이는 합병회사의 주업종이 재고자산을 거의 보유하지 않는 택배업에 해당하므로 업종 평균치가 이례적으로 높게 산출된 것으로, 실제 합병회사의 재고자산 대부분은 운송사업부문(택배업)이 아닌 패션사업부문(패션 잡화 제조업)에서 발생하므로, 업종 평균 재고회전율과 실제 주 사업부문의 재고회전율 간에는 괴리가 존재합니다. 재고자산은 제품이 적기에 판매되지 못하여 창고에 보관되는 기간이 길어질 경우, 보관비용 증가 및 재고 진부화(노후화) 위험을 동시에 부담하게 됩니다. 이에, 합병회사는 주기적으로 재고자산의 진부화를 평가하고 있으며, 향후 패션 트렌드의 급격한 변화 또는 품목 다변화로 인한 노후 재고 증가 시, 평가손실 및 폐기손실이 확대되어 합병회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 합병회사의 자산총액 중 매출채권 및 재고자산이 차지하는 합산 비중은 2025년 기준 약 4.97%(매출채권 3.56%, 재고자산 1.41%)로 전체 자산 대비 비중이 낮아 재무구조에 유의적인 영향을 미치지 않습니다. 그럼에도 향후 매출채권 회수되지 않거나 재고자산이 진부화될 경우 합병회사의 손익 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

합병회사의 특수관계자는 종속기업, 지배기업 및 지배기업의 특수관계자입니다.

합병회사는 「상법」제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사), 제542조의5(이사ㆍ 감사의 선임방법) 및 제542조의8(사외이사의 선임)의 규정을 준수하고 있으며 2025년 기말 기준 합병회사 이사진의 계열회사 겸직 현황은 아래와 같습니다.

출처 : 합병회사 정기보고서2025년 기말 기준 합병회사 주요 임원은 종속법인 및 합병회사 최대주주의 임원을 겸직 하고 있습니다. 이로 인하여 효율적인 경영 전략과 융합적 장기 성장 계획을 꿰할 수 있는 효과를 기대할 수 있습니다. 그러나 이러한 효과를 기대하는 것과는 다르게 겸직 회사간의 이 해상충에 대한 문제점 또한 발생할 수 있습니다. 이로 인하여 합병회사에 불리한 경영 방침이나, 특수관계인의 지원 등이 적시에 이루어지지 않을 가능성이 내포되어 있으며 이러한 가능성이 현실화 될 경우 합병회사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 수 있습니다.

출처 : 합병회사 정기보고서(2023.12)

출처 : 합병회사 정기보고서(2024.12)

출처 : 합병회사 정기보고서(2025.12)합병회사의 매출 및 자산 규모에 비추어 보아 특수관계자와의 매출 및 매입거래 비중은 유의미하게 크지 않은 것으로 판단되나(매출총액 대비 특수관계자 매출 비중 2023년 1.75%, 2024년 2.03%, 2025년 1.77%) 향후 특수관계자향 매출이 증가하여 편중이 나타날 가능성은 배제할 수 없으며, 이 경우 합병회사의 실질 영업경쟁력 약화로 해석될 우려가 있습니다. 또한, 매출 매입 거래 외에 특수관계자간의 자산 매매거래는 이해상충의 여지를 항상 내포하고 있습니다.

출처 : 합병회사 정기보고서(2023.12)

출처 : 합병회사 정기보고서(2024.12)

출처 : 합병회사 정기보고서(2025.12)합병회사의 매출 및 자산 규모에 비추어 보아 특수관계자와의 매출 및 매입거래 비중은 유의미하게 크지 않은 것으로 판단되나(매출총액 대비 특수관계자 매출 비중 2023년 1.75%, 2024년 2.03%, 2025년 1.77%) 향후 특수관계자향 매출이 증가하여 편중이 나타날 가능성은 배제할 수 없으며, 이 경우 합병회사의 실질 영업경쟁력 약화로 해석될 우려가 있습니다. 2023년 특수관계자와의 자금거래는 없습니다.

출처 : 합병회사 정기보고서(2024.12)

출처 : 합병회사 정기보고서(2025.12)합병회사는 이사회 결의 등 적법절차를 준수하고 합병회사의 피해 또는 특수관계자에 대한 부당한 이익제공에 해당하지 않도록 특수관계자와의 거래를 진행하고 있습니다. 그러나 특수관계자와의 거래 발생 시 거래 조건 등이 제3자와의 거래와 비교하여 적정성이 유지되지 않을 경우 합병회사의 주주가 향유하여야 할 이익이 특수관계자 측에 전가될 위험이 있습니다. 또한 특수관계자에 대한 채권 규모가 증가할수록 현금흐름 및 재무구조에는 부정적으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

합병회사가 영위하는 주 사업인 운송사업부의 매출은 100% 내수로 이루어져 있습니다. 이에 따라 합병회사의 총 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 2023년 2.45%, 2024년 1.35%, 2025년 2.64%로 전사적 관점에서의 수출 비중은 낮은 편에 속합니다.

출처 : 합병회사 정기보고서전체 매출 규모 대비 낮은 수출 비중으로, 환율 변동으로 인한 직접적인 타격은 상대적으로 제한적일 수 있으나, 주요 글로벌 거시경제 지표 변동에 따라 환율이 급등락할 경우 수입 원자재 매입 단가 상승에 따른 원가율 악화 및 외화 표시 자산/부채의 평가손실이 발생할 수 있습니다. 한편, 합병회사가 외환 위험에 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러, 유로화, 위안화입니다. 합병회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며,외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액 및 환율 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

출처 : 합병회사 정기보고서

출처 : 합병회사 정기보고서합병회사는 제조, 수출 및 수입 거래와 관련하여 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외화 표시 자산 및 부채의 환율 변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 2025년 말 기준 합병회사의 외화 자산 규모는 외화 부채 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다. 수출부문 외화매출로 인한 외화수입 규모가 원부자재 수입 지급에 의한 외화지출보다 큰 현금흐름을 가지고 있어, 환율 하락에 따른 환차손이 환리스크의 관리 대상입니다. 실제로 환율이 10% 하락할 경우 합병회사의 당기순이익은 약 1.5억원의 부(-)의 영향을 받게 됩니다. 합병회사는 환율 변동에 의한 리스크 감지 시, 주관부서의 의사 뿐만 아니라 유관부서의 의견을 수렴하여 합병회사에 노출된 환위험 규모를 측정하고 환위험관리 기본계획을 수립합니다. 특히, 회계 및 자금부서와 해외영업팀 간의 유기적 협의를 통해 위험을 관리하고 있으며, 환헤지를 위한 파생상품 등에 가입하고 있지는 않습니다. 최근 미 행정부의 보호무역 강화 기조 및 글로벌 통화 정책의 변동성 확대로 인해 원화 환율의 불확실성이 지속되고 있습니다. 예상치 못한 급격한 환율 변동은 합병회사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 합병회사의 환위험 노출 현황 및 관리 수준을 면밀히 확인하시어 투자에 임해 주시기바랍니다.

2025년 말 기준 합병회사가 피고로 계류 중인 소송은 3건으로, 소송금액 합계는 30.5억원 입니다. 이 중 일부 소송은 증권신고서 제출일 현재 1심 판결을 거쳐 2심 진행 중에 있습니다.

2025년 말 기준 피고로 계류 중인 소송사건 중 1심에서 패소 판결을 받은 소송(원고: ㈜기흥파슬서비스)에 대해서는 향후 지급이 예상되는 금액을 합리적으로 추정하여 약 1.2억원을 소송충당부채로 계상하였습니다. 동 사건과 관련한 실제 지급시기 및 지급금액은 향후 법원의 최종 판단에 따라 변동될 수 있습니다. 이를 제외한 나머지 소송에 대해서는 소송의 결과 및 자원의 유출가능금액을 합리적으로 예측할 수 없다고 판단하고 있습니다.한편, 합병회사가 동 시점 금융기관 등과의 대출 약정과 관련하여 제공한 담보 내역은 다음과 같습니다.

출처 : 합병회사 정기보고서상기와 같이 합병회사는 담보 및 보증제공으로 인한 우발부채를 보유하고 있으며, 합병회사가 제공한 담보 및 우발부채가 현실화 되거나 대손충당 등이 발생할 경우 합병회사의 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 상기와 같은 합병회사의 담보, 우발부채 현황, 소송 및 제재 현황을 면밀히 확인하시고, 이로인한 우발부채의 현실화 또는 합병회사의 평판에 하락 가능성 등에 주의하시기 바랍니다.

자본잠식이란 자본총계가 지속적으로 감소하여 자본금보다 적은 경우를 의미하며, 완전자본잠식이란 회사의 잉여금이 바닥나고 자본금을 완전히 잠식한 단계로 자본총계가 마이너스(-)가 된 상태를 의미합니다. 「코스닥시장 상장규정」 제53조, 제54조 및 제56조 에 따르면, 최근 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상에 해당하는 경우 상장 적격성 실질심사 대상(관리 종목지정)이 되며, 이후 직후사업연도 기준으로 자본잠식률을 100분의 50 미만으로 감소시키지 못할 경우 상장폐지 사유에 해당하게 됩니다. 합병회사는 2024년 말 184억원, 2025년 말 207억원의 당기순이익을 기록하며 안정적인 이익창출력을 입증하고 있습니다. 또한, 2025년 말 연결재무제표 기준 자본잠식률 50%이상에 해당하지 않으며, 본 공시서류 제출일 현재 코스닥시장 상장규정 상 "관리종목" 및 "투자주의 환기종목" 지정 사유에 해당하는 사항 또한 존재하지 않습니다. 그러나 이러한 양호한 재무지표에도 불구하고, 향후 경기 변동이나 시장의 경쟁 심화로 인하여 대규모 당기순손실이 지속적으로 발생하여 사업연도 말 기준 자본잠식률이 50% 이상에 달하게 될 경우,상장 적격성 실질심사 대상(관리종목 지정)에 해당할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

출처 : 코스닥시장 상장규정또한 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령』제14조 2항에 따라 투자주의 환기종목으로 지정된 법인의 경우 감사인 지정을 받는 회사로 지정될 수 있습니다.

위와 같이 상장규정에 의거하여 투자주의 환기종목으로 지정될 경우 1) 합병회사의 최대주주 또는 대표이사의 변경, 최대주주 또는 경영권 변경을 수반하는 주식양수도계약 등을 체결하는 등 실질적인 경영권이 변동되는 경우 혹은 2) 제3자배정 유상증자로 합병회사의 신주를 취득한 자에 대하여 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전대여, 증권의 대여, 출자에 관한 결정 등을 통해 실질적으로 유상증자를 통해 유입된 자금이 상환되는 경우, 3) 내부회계관리제도의 운영/검토와 관련하여 중요한 취약점이 존재하거나 중요한 범위제한 또는 검토/감사의견이 표명되지 아니하는 경우 상장적격성 실질심사 사유에 해당되어 상장폐지될 위험이 존재하오니 투자자께서는 투자판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

또한,「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)은 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목을 지정하도록 명시되어 있습니다. 또한 회사가 관리종목으로 지정될 경우 회사의 주식은 매매거래가 정지되며, 매매거래 정지 기간은 관리종목 지정 사유 해소 시점까지 유지됩니다.

관리종목 지정 요건별 합병회사의 실적 현황은 다음과 같습니다.

출처) 합병회사 정기보고서 및 합병회사 제시

출처) 합병회사 정기보고서 및 합병회사 제시 합병회사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 코스닥시장 상장규정 상의 관리종목 지정 및 상장폐지 요건에 해당하는 사유는 존재하지 않습니다. 하지만 이러한 합병회사의 재무적 안정성에도 불구하고, 향후 대내외 경제여건의 급격한 악화, 전방산업의 침체및 주요 사업부문의 실적 부진으로 인하여 대규모 당기순손실이 지속적으로 발생할 경우, 자본총계가 감소하여 관리종목으로 지정되거나 상장폐지 요건에 해당할 위험을 완전히 배제할 수는 없습니다. 투자자 여러분께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 기타위험

2019년 09월 16일 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」("전자증권법")이 도입됨에 따라 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다. 동법 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능합니다.또한, 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일(합병기일)부터 2주 전까지 주식병합 공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일(합병기일)에 효력이 발생하게 됩니다. 또한, 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(합병기일의 직전 영업일)의 전영업일인 2026년 06월 30일부터 합병신주 상장일 전일 2026년 07월 23일까지 피합병회사 (주)모다이노칩의 매매거래가 정지될 예정이오니 이점 유의하시기 바랍니다.

※ 관련법규

본 합병으로 피합병회사인 (주)모다이노칩 보통주식 1주당 합병회사인 로젠(주) 보통주식 0.9755740주의 비율로 합병대가(합병신주 76,394,770주)가 배정되고, 상기의 합병비율은 합병회사와 피합병회사의 합병 이사회 결의 후 주가 변동에 따라 추가 조정되지 않습니다. 이에 따라 피합병회사의 주주가 합병에 따라 배정받게되는 합병회사의 보통주식의 주식가치 변동 위험이 존재합니다.본 합병은 주권상장법인간의 합병으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후 이를 기초로 합병비율을 산출하였으며, 외부 평가기관의 평가는 받지 않았습니다. 합병 비율에 관한 자세한 사항은 '제1부 합병의 개요 - II. 합병 가액 및 그 산출근거'에 기재된 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 피합병회사 (주)모다이노칩 주주에게는 주식매수 청구권이 부여됩니다. 주식매수대금은 피합병회사 자체 보유자금을 사용하고 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 공시서류 제출일 전일 현재 결정된 바 없습니다.본 공시서류 제출일 전일 현재 주식매수청구권 행사 및 채권자 이의제출 결과를 예측할 수 없어 합병과 관련한 소요자금을 구체적으로 산정하기 어렵습니다. 다만, 해당 사항에 대응하기 위한 소요자금이 합병당사회사가 예상하지 못한 수준으로 클 경우, 대규모 지출이 발생하여 본 합병에 지장을 초래할 수 있습니다.

본 합병으로 피합병회사인 (주)모다이노칩 보통주식 1주당(1주당 합병가액: 1,997원)합병회사인 로젠(주) 보통주식(1주당 합병가액: 2,047원)이 0.9755740의 비율로 합병신주가 배정되어 발행됩니다. 합병회사의 합병신주 76,394,770주가 추가상장되어 거래가 시작되는 상장 예정일(2026년 07월 24일)에 매도 물량 증가에 따른 주가하락이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 본 합병은 「상법」 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으므로 절차상 하자를 이유로 합병이 무효가 될 위험성은 높지 않으나 그 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례가 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136) 라고 판결하고 있습니다.따라서, 「자본시장 및 금융투자업에 관한 법률」 및 관련 법령에 따라 합병비율이 산정되어 진행되는 본 합병에서 합병이 무효로 돌아갈 위험성은 높지 않으나 그 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 투자자께서는 상기와 같은 소송제기 가능성과 그로 인하여 합병에 차질이 발생할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자 판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 증권신고서에 기재된 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 가능성도 있으므로 투자자께서는 이러한 점을 유의하시어 투자활동에 임하시기 바랍니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 전일 현재까지 발생된 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 관련 상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 회사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으며, 향후 진행경과 또한 동 전자공시 홈페이지에 공시될 예정이므로 투자 의사 결정에 참조하시기 바랍니다.

본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 해제 조건은 아래와 같습니다.

「상법」 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서, 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

존속회사는 합병계약이 정하는 바에 따라 합병기일 현재 소멸회사에 고용되어 있는 임직원(등기임원 제외)을 합병 후 존속회사 로젠(주)의 임직원으로 승계할 예정입니다.합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 존속회사의 이사의 임기는 「상법」 제527조의4 제1항에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 그 본래의 임기에 영향을 받지 않습니다 ※ 관련 법령

합병 후 존속회사의 직원 수가 늘어남에 따라, 인건비의 추가적인 부담이 발생할 것으로 예상되며 이러한 비용은 존속회사의 현금흐름 및 수익성을 악화시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 합병에 반대하는 피합병회사인 (주)모다이노칩의 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 구체적인 과세관계는 주주의 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한, 본건 합병에 반대하는 피합병회사 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 증권거래세가 과세됩니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 합병은 존속회사인 로젠(주)가 소멸회사인 (주)모다이노칩을 흡수합병하는 구조로, 합병 후에도 존속회사인 로젠(주)의 최대주주 변동 사항이 없습니다. 금번 합병에 따라 (주)모다이노칩은 로젠(주)에 흡수합병되어 해산할 예정입니다.본 합병과 관련하여 2026년 03월 09일 이사회 결의를 하였으며, 2026년 03월 09일 합병계약 체결을 진행하였습니다. 이후 본 합병은 존속회사의 경우 2026년 04월 30일부터 2026년 05월 21일까지, 소멸회사의 경우 2026년 04월 30일부터 2026년 05월 21일까지 합병반대의사통지 접수기간을 거친 후, 2026년 05월 22일부터 2026년 06월 25일까지 채권자 이의제출 등 절차를 통해 2026년 07월 01일 종결 및 합병될 예정입니다. 단, 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등 사정에 의해 합병 예상일정이 변동될 수 있습니다.

합병당사회사는 본 합병 이후 인적ㆍ물적 자원 통합 및 내부역량 집중을 통한 경영 및 투자효율화를 기대하고 있습니다. 다만, 향후 규제당국의 인허가 등 합병절차의 원활한 진행여부, 합병의 중장기적 시너지 창출 정도에 따라 본 합병이 합병 후 존속회사에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병법인이 법인세법 제44조 제2항 각 호의 요건(적격합병 요건)을 충족하지 못하는 합병을 하는 경우, 피합병법인의 주주가 수취하는 합병 대가가 피합병부문의 주식 취득가액을 초과하는 금액에 대해서는 의제배당으로 보아 주주나 회사에게 법인세 또는 소득세가 과세됩니다. 본 건 합병에서 적격합병 요건을 충족할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병 요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

상기와 같이 본건 합병은 적격합병요건을 모두 충족할 것으로 예상되나, 추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 합병존속회사인 로젠(주)는 법인세 납부 등의 재무적 위험에 노출될 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

본건 합병 계획에 따르면 피합병법인 (주)모다이노칩의 주식 1주당 로젠㈜의 주식 0.9755740주가 배정될 예정입니다. 이에 따라 (주)모다이노칩의 일부 소액주주에게는 합병신주가 배정되지 않을 수 있으며, 해당주주는 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급받게 됩니다. 이러한 단주 처리 과정에서 자금 유출이 발생할 수 있으므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

VII. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 당해 법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.또한 사전에 서면으로 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 합병 당사회사들은 모두 주권상장법인이므로 자본시장과 금융투자업에관한법률 제165조의5 2항에 따라 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

※ 관련 법령

2. 주식매수 예정가격

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항은 주식의 매수가격을 주주와해당 법인 간의 협의로 결정하도록 규정하고 있습니다. 만약 협의가 이루어지지 아니하는 경우 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 금액으로 하도록 규정하고 있습니다. 다만, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하는 경우 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있도록 규정하고 있습니다. 합병당사회사가 제시하는 주식매수 가격은 다음과 같습니다.

가. 로젠 주식회사의 보통주식

1. 로젠 주식회사 보통주 주식매수 예정가격의 산정방법

2. 로젠 주식회사 보통주 주식매수 예정가격 산출내역

나. 주식회사 모다이노칩 보통주

1. 주식회사 모다이노칩 보통주 주식매수 예정가격의 산정방법

2. 주식회사 모다이노칩 보통주 주식매수 예정가격 산출내역

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소 가. 반대의사 표시방법 상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정 기준일(2026년 03월 24일) 현재 합병당사회사의 주주명부에 등재된 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병당사회사의 이사회결의 공시일(2026년 03월 09일)까지 주식의 취득계약을 체결하였음을 증명할 수 있거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일(2026년 03월 10일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다.)는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주주총회 3영업일 전(2026년 05월 19일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전(2026년 05월 20일)까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통지하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주주총회일 1영업일 전(2026년 05월 21일)에 실질주주를 대신하여 회사에 반대 의사를 통지하여야 합니다. 나. 매수청구 방법상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할 수 있습니다.단, 주권을 금융회사(금융투자업자)에서 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전(2026년 06월 09일)까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다. 다. 접수 장소

라. 청구기간

4. 주식매수청구결과가 합병 계약 등의 효력에 미치는 영향각 합병당사회사의 주주총회에서 본건 합병을 승인한 이후, 존속회사 또는 소멸회사의 주주 중 본건 합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여, 존속회사 및 소멸회사가 그 주주들에게 지급하여야 할 주식매수대금(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함)의 합산액이 총 금 10,000,000,000원을 초과하는 경우에는, 합병계약서 제13조(선행조건)가 성취되지 아니함에 따라 본건 합병계약이 해제될 수 있습니다. 5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급방법 등 가. 주식매수대금의 조달 방법합병당사회사 모두 자체 보유자금을 사용하고 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다. 나. 주식매수대금의 지급 방법특별주주(기존 '명부주주')의 경우 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다. 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다. 다. 주식매수대금의 지급 예정시기주식매수청구권 행사에 따른 주식매수대금 지급 예정일은 다음과 같습니다.

상기 주식매수대금의 지급예정시기는 합병당사회사의 사정으로 인해 변동될 수 있습니다. 라. 주식매수청구권 행사 관련 유의사항주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 22%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 단, 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용되고, 1년 미만 보유 주식이 아닌 경우 22% ~ 27.5%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하나, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.35%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다. 마. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법합병존속회사 로젠 주식회사는 합병소멸회사인 주식회사 모다이노칩 주주가 행사하는 주식매수청구에 의해 취득하게 되는 자기주식에 대하여 합병 신주를 교부하지 않습니다.로젠 주식회사가 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따라 매수일로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 주식매수청구로 인해 취득할 자기주식 처분 방법에 대해서는 확정된 바 없습니다. 6. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우 그 사실, 근거, 내용상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 따라 합병에관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당법인에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한서면으로 청구할 수 있습니다.단, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 7. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항가. 법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.나. 주식매수청구자는 주식매수청구기간 종료일 이후 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.다. 주식시장에서 매각하는 것과는 달리 주식매수청구권을 행사한 자는 추가적인 조세부담이 존재할 수 있습니다.

VIII. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계 가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계증권신고서 제출일 현재 합병회사 로젠 주식회사와 피합병회사 주식회사 모다이노칩은 주식회사 대명화학 그룹 소속의 계열회사입니다. 본 증권신고서 제출일 전일 현재합병회사인 로젠 주식회사의 최대주주는 보통주 48.78%를 보유하고 있는 주식회사 대명화학이며, 피합병회사인 주식회사 모다이노칩의 최대주주는 보통주 75.25%를 보유하고 있는 주식회사 대명화학입니다. 나. 임원의 상호겸직 (1) 등기임원 겸직현황

다. 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인이 상대방 당사회사의 특수관계인인경우당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당합니다. 라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계 여부 등 상호 관련사항

해당사항 없습니다.

2. 당사회사간의 거래내용 가. 당사회사간의 출자내역해당사항 없습니다.

나. 당사회사간의 채무보증 및 담보제공해당사항 없습니다. 다. 당사회사간의 매출, 매입거래 및 영업상 채권, 채무 등 1) 매출 및 매입거래 [합병존속회사 별도기준 당사회사와의 매출 및 매입 거래 내역]

[합병존속회사 별도기준 당사회사와의 매출 및 매입 거래 내역]

[합병소멸회사 별도기준 당사회사와의 매출 및 매입 거래 내역]

[합병소멸회사 별도기준 당사회사와의 매출 및 매입 거래 내역]

2. 채권 및 채무 잔액[합병존속회사 별도기준 당사회사와의 채권 및 채무 잔액 거래 내역]

[합병존속회사 별도기준 당사회사와의 채권 및 채무 잔액 거래 내역]

[합병소멸회사 별도기준 당사회사와의 채권 및 채무 잔액 내역]

[합병소멸회사 별도기준 당사회사와의 채권 및 채무 잔액 내역]

3. 대여금 및 차입금 내역

주1) 2024년 사업보고서 대여금 및 차입금 내역 해당사항 없음. 3. 당사회사 대주주와의 거래내용 가. 대주주에 대한 신용공여 등 당기말 현재 당사는 장기시설자금대출 77,000,000천원에 대하여 (주)대명화학과 폰드그룹(주)로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 산업은행에 대한 단기차입금 20,000,000천원, 신한은행에 대한 단기차입금 9,000,000천원, 수출입은행에 대한 단기차입금 4,000,000천원에 대하여 ㈜대명화학으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 나. 대주주와의 자산양수도 등해당사항 없습니다. 다. 대주주와의 영업거래 해당사항 없습니다.

IX. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용 가. 로젠 주식회사의 과거 합병 등의 내용

1.당사는 2025년 09월 26일 종속기업인 로젠(주)와 소규모 합병 계약을 체결하고, 2025년 12월 01일을 합병기일로 하여 흡수합병을 진행하였습니다.자세한 사항은 '주요사항보고서(회사합병결정)' 참고하시기 바랍니다.2.당사는 2024년 05월 07일 종속기업인 씨에프씨(주)와 소규모 합병 계약을 체결하고, 2024년 7월 12일을 합병기일로 하여 흡수합병을 진행하였습니다.자세한 사항은 '주요사항보고서(회사합병결정)' 참고하시기 바랍니다.3.당사는 2023년 07월 27일 이사회를 통해 회사분할결정을 하고, 2023년 12월 28일 분할기일로 하여 회사분할을 진행하였습니다. 자세한 사항은 '주요사항보고서(회사분할결정)' 참고하시기 바랍니다. 나. 주식회사 모다이노칩의 과거 합병 등의 내용 1. 주식회사 모다이노칩은 2026년 02월 20일 자회사 (주)케이브랜즈와 소규모 합병 계약을 체결하였습니다. 자세한 사항은 '주요사항보고서(회사합병결정) 참고하시기 바랍니다. 2. 대주주의 지분현황 등가. 합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인 지분 변동 현황

나. 합병 후 존속회사 대주주의 향후 지분 양수도에 관하여 합병 전ㆍ후 대주주간 사전합의가 있는 경우해당사항 없습니다. 다. 합병 후 대주주의 지분 매각 제한 및 근거해당사항 없습니다. 3. 합병등 이후 회사의 자본변동합병 이후 합병회사의 자본변동 내역은 다음과 같습니다.

4. 경영방침 및 임원구성

합병존속회사인 로젠 주식회사는 합병계약이 정하는 바에 따라 합병기일 현재 합병소멸회사인 주식회사 모다이노칩의 모든 근로자와의 고용관계를 승계합니다. 합병소멸회사인 주식회사 모다이노칩의 이사 또는 감사위원의 지위는 해산등기와 동시에 소멸됩니다. 합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 존속회사의 이사의 임기는 상법 제527조의4 제1항에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 그 본래의 임기에 영향을 받지 않습니다.

※ 관련법규

5. 사업계획 등 합병존속회사인 로젠 주식회사는 합병 완료 후 합병소멸회사인 주식회사 모다이노칩의 주된 사업을 계속 영위할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 추가 사업 진출과 사업 목적 변경 및 폐지 등을 계획하거나 확정된 사항은 없습니다.

6. 합병등 이후 재무상태표

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 합병계약서 등의 공시「상법」 제522조의2 제1항에 의거, 합병 승인 주주총회일의 2주전부터 합병을 한 날 이후 6개월이 경과하는 날까지 다음 각호의 서류를 본점에 비치할 예정입니다.

주주 및 회사채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 투자설명서의 공시 및 교부(1) 투자설명서의 공시

로젠 주식회사는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제123조에 의거, 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생하는 날에 투자설명서를 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시하는 방법으로 금융위원회에 제출할예정입니다. 로젠 주식회사는 투자설명서를 합병존속회사와 합병소멸회사의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 합병존속회사와 합병소멸회사의 주주가 열람할 수 있도록 조치할 예정입니다.

(2) 투자설명서의 교부본 합병으로 인한 합병대가로 로젠 주식회사 보통주식을 교부받는 합병소멸회사 주식회사 모다이노칩의 주주(『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 합병계약 승인을 위한 임시주주총회 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다.① 투자설명서 교부 대상 및 방법- 교부 대상 : 합병계약 승인 주주총회를 위한 주주확정기준일(2026년 03월 24일) 현재 주주명부상 등재된 주식회사 모다이노칩의 주주- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송② 기타 사항본 합병으로 인한 합병대가로 로젠 주식회사 보통주식을 교부 받는 합병소멸회사 주식회사 모다이노칩의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정 상 수령하지 못할 경우,『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 제436조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시해 주시기 바랍니다.2026년 05월 22일에 개최되는 로젠 주식회사,주식회사 모다이노칩의 임시주주총회 장소에 투자설명서를 비치하고 합병당사회사의 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이니, 투자설명서를 수령하지 못한 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.③ 투자설명서 수령에 관한 세부사항은 합병존속회사 및 합병소멸회사에 문의하시기 바랍니다.

※ 관련 법령

제2부 당사회사에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

가-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적·상업적 명칭당사의 명칭은 '로젠 주식회사'로 표기합니다. 또한, 영문으로는 'LOGEN Co., Ltd.'로 표기합니다. 다. 설립일자당사는 1974년 6월 11일 외국법인인 필립스코리아㈜로 설립되어 사업을 영위하다1994년 2월 28일자로 상호를 필코전자㈜로 내국법인화 하였습니다. 이후 2015년 3월 27일자로 코웰패션㈜로 사명을 변경하여 현재까지 사업을 영위하고 있습니다. 또한 1997년 10월 13일에 코스닥시장에 상장을 승인 받아 회사의 주식이 상장되어 매매가 개시된 후 2015년 4월 1일자로 합병을 하였고, 이에 따라 교부된 주식은 2015년 4월 16일 코스닥시장에 추가 상장하였으며 최근 2025년 12월 01일 로젠(주)와 소규모 합병 및 로젠 주식회사로 사명을 변경하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

마. 중소기업 등 해당 여부

주1) 당사는「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업과「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조의2에 따른 벤처기업에 해당되지 않습니다.주2) 당사는「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」제2조에 따른 중견기업에 해당합니다.

바. 주요 사업의 내용지배회사인 로젠 주식회사의 주요 사업은 전자부품 제조 및 운송업을 영위하고있습니다.2011년부터 당사가 도입한 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 주요 사업은 다음과 같습니다.

사. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사의 본점소재지는 전북특별자치도 김제시 용지면 백자3길 37이며, 변경내역은 아래와 같습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

다. 최대주주의 변경 당사의 최대주주는 (주)대명화학으로 최근 5개년 동안 최대주주의 변동은 없습니다.상세한 내용은 동 공시서류의 'VII. 주주에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 라. 상호의 변경당사의 상호는 2025년 12월 01일 코웰패션 주식회사(COWELL FASHION CO.,LTD)에서 로젠 주식회사(LOGEN Co., Ltd.)로 변경되었습니다. 마. 회사가 화의 ,회사정리절차 그 밖에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과해당사항 없습니다. 바. 회사 합병 등에 관한 사항1) 당사는 2020년 6월 30일자로 종속기업인 씨에프에이㈜ 및 씨에프크리에이티브㈜를 무증자 방식의 소규모 합병을 통해 흡수합병하였습니다.※ 기타 자세한 사항은 '주요사항보고서(회사합병결정) (2020.4.24)','합병등종료보고서 (2020.06.30)'를 참고하시기 바랍니다.2) 당사는 2023년 12월 28일자로 코웰패션 주식회사와 폰드그룹(주)로 인적분할 되었습니다.※ 기타 자세한 사항은 '주요사항보고서(회사분할결정) (2023.10.20)'를 참고하시기 바랍니다.3) 당사는 2024년 7월 12일자로 종속기업인 씨에프씨㈜ 를 무증자 방식의 소규모 합병을 통해 흡수합병하였습니다.※ 기타 자세한 사항은 '주요사항보고서(회사합병결정) (2024.05.07)', ' 합병등종료보고서 (2024.07.12)'를 참고하시기 바랍니다.4) 당사는 2025년 12월 01일자로 종속기업인 로젠(주)를 무증자 방식의 소규모 합병을 통해 흡수합병하였습니다.※ 기타 자세한 사항은'주요사항보고서(회사합병결정) (2025.09.22)', '합병등종료보고서 (2025.12.01)'를 참고하시기 바랍니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

1. 공시대상기간중 사업목적을 추가한 내용은 다음과 같습니다.

3. 자본금 변동사항

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

라. 자기주식 소각현황공시서류 작성기준일이 속한 사업연도 중 소각한 자기주식은 없습니다.

마. 자기주식 보유현황

바. 자기주식 취득·처분·소각 관련 단기(6개월) 계획

사. 단기 자기주식 취득·처분·소각 계획 이행현황

아. 자기주식 취득·처분·소각 관련 장기 계획

본 보고서 제출일 현재 자본시장법 시행령 제176조의2 제6항에 따른 이사회 승인을 받은 자기주식보고서상 자기주식취득,처분,소각 관련 장기 계획은 없습니다.

자. 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

다. 사업목적 변경 내용

라. 변경 사유1) 변경 취지 및 목적, 필요성당사는 2025년 09월 26일 종속기업인 로젠(주)와 소규모 합병 계약을 체결하고,2025년 12월 01일 제52기 임시주주총회에서 사업다각화를 목적으로 변경,추가하였습니다.2) 사업목적 변경 제안 주체사업목적 변경,추가는 이사회를 통해 결정되었습니다.3) 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 2025년 12월 01일 코웰패션 주식회사 - 로젠(주) 소규모합병을 통해 불필요한 비용 절감 및 인적, 물적 자원의 효율적 관리를 통해 경영 효율성을 제고하고, 사업경쟁력을 강화하기 위함.

마. 정관상 사업목적 추가 현황표

1. 사업 분야 및 진출 목적- 합병에 따라 사업목적을 추가하기 위해 정관 제2조(목적)를 변경함

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성- 온라인 쇼핑 시장의 지속적인 성장과 함께 새벽배송, 당일배송, 식품류 특화 배송 등 다양한 형태의 서비스 영역확대로 향후에도 지속적인 성장이 예상됩니다.

3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액- 운송사업 부문에서 운영 효율화 증대 및 산업재해 예방을 위한 시설 및 설비 투자 등에 투자를 계획하고 있으며, 투자계획은 향후 시장상황에 따라 변동될 수 있습니다

4.사업 추진현황운송사업부는 이번 합병을 통해 당사에 편입되었으며,기존 조직과 서비스는 그대로 운영되고 있습니다.사업 추진을 위해 별도의 조직 신설이나 신규 투자는 계획되어 있지 않습니다.

5. 기존 사업과의 연관성해당사항 없음

6. 주요 위험- 해당사항 없음

7. 향후 추진계획합병된 운송사업부는 기존 서비스 운영을 유지하면서 향후 전국 서비스망 확대와 배송 효율화에 주력할 계획입니다. 또한 고객 만족도를 높이기 위한 운영 개선을 지속적으로 추진할 예정입니다.

8. 미추진 사유-해당사항 없음

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배회사인 로젠 주식회사와 그 종속회사가 영위하는 사업은 크게 전자사업, 패션사업, 운송사업으로 구분할 수 있습니다.전자사업부의 주요 제품은 콘덴서이며, 해당 제품의 전방산업은 크게 가전제품 시장과 자동차 시장으로 볼 수 있습니다. 제52기 기말 기준 전자사업부의 콘덴서 매출액은 약 416억원으로 전자사업부 전체 매출액 대비 79.9%의 매출 비중을 차지하고 있습니다.운송사업부는 소형화물운송을 주업으로 택배 집하하여 배송하는 서비스를 영위하고 있습니다.패션사업부의 주요 제품은 가방을 포함하여 지갑, 악세사리, 의류 등의 다양한 패션잡화 제품을 판매하고 있습니다.전자사업부 주요 제품 가격은 환율에 따라 영향을 받으며, 운송사업부는 수익원이 택배 운임에 대한 수수료로 고객과의 계약 형태에 따라 상이합니다. 패션사업부의 제품/상품들은 시즌별 컨셉에 따라 디자인과 모양, 그리고 원/부자재의 다양한 변화가 있기 때문에 주요 제품의 가격변동을 비교하기에는 어려움이 있습니다.제52기 기말 기준 당사의 전자사업부 주요 원재료는 Film과 Wire의 매입비중이 높으며, 원재료 가격은 원료 가격과 환율의 변동에 영향을 받습니다. 당사의 전자사업부는 국내와 중국에 자체 제조공장을 두고 있으며, 두 공장의 생산능력 합계는 콘덴서 제품의 경우 연간 6~7억 개 수준입니다.운송사업부는 택배의 집하 및 배송이 주업종인 운송 서비스업으로 매입액의 대부분이 집하/배송수수료, 운송비, 도급비 등의 변동성 비용입니다.패션사업부는 천연가죽을 포함한 비건가죽, 원단등을 사용하여 제품 및 상품을 생산하는 이유로, 생산에 들어가는 주요 원재료에 따라 제품의 가격이 영향을 받고 있습니다.당사는 연결재무제표 기준 제52기 기말 매출액 7,932억원을 달성하였으며, 사업부문별 매출액과 비중은 다음과 같습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황■ 전자사업 부문

■ 운송사업 부문

■ 패션사업 부문

나. 주요 제품 등의 가격변동추이■ 전자사업부문

■ 운송사업 부문운송사업의 경우 개인고객 익일택배 소형화물 기준으로 내용을 작성하였습니다.

■ 패션사업 부문

패션사업부는 시즌별 컨셉에 따라 디자인과 모양, 그리고 원/부자재의 다양한 변화가 있기 때문에 주요 제품의 가격변동을 비교하기에는 어려움이 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 관한 사항■ 전자사업 부문

■ 운송사업 부문택배의 집하 및 배송이 주업종인 운송 서비스업으로 매입액의 대부분이 집하/배송수수료, 운송비, 도급비 등 변동비로 그 기재를 생략합니다.■ 패션사업 부문

나. 생산에 관한 사항■ 전자사업 부문1) 설비 생산능력콘덴서 제품은 약 6~7억 개 수준의 생산능력을 보유하고 있습니다.2) 생산실적

주1) 국내사업장의 생산설비는 공장화재로 전소되어 전장 생산라인을 구축중입니다.■ 운송사업 부문택배서비스업의 특성상 주요 수익원이 택배운임에 대한 수수료로 발생함에 따라 물적형태인 생산능력 및 생산실적, 가동률을 파악하는데 어려움이 있어 기재를 생략합니다.■ 패션사업 부문

보고서 작성 기준일 현재 당사의 패션사업부는 자체 제조공장을 소유하고 있지 않습니다. 원재료 구입 후, 국내 및 중국에 위치한 계약된 자체 온/오프라인 채널 및 외부커머스 채널을 통해서 고객에게 판매하고 있습니다. 고객의 수요예측은 물론, 당사의지난 세일즈 히스토리 그리고 시장상황을 고려하여 생산계획을 수립하고 있으며, 주기적인 재고 파악을 통해 제품/상품을 관리하고 있습니다.

다. 설비에 관한 사항 당사의 생산설비 등을 포함한 유형자산의 변동 현황은 다음과 같습니다.

라. 진행중인 투자 및 향후 투자계획운송사업 부문은 운영 효율화 증대 및 산업재해 예방을 위한 시설 및 설비 투자 등에 투자를 계획하고 있으며, 투자계획은 향후 시장상황에 따라 변동될 수 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적■ 전자사업 부문

■ 운송사업 부문

■ 패션사업 부문

나. 판매경로 및 방법 등■ 전자사업 부문1) 판매 경로

2. 판매 방법 및 조건

■ 운송사업 부문1) 판매 조직① 5개 본부 산하 16개 팀② 2개 실 산하 3개 팀③ 직속 3개 팀2) 판매 방법사업별 계약에 따른 운송요금 및 수수료 요율에 따른 현금 결제

3. 판매 전략① 지속적인 물량 확보를 위한 현지 인력 중심의 전국 단위 네트워크 구축② 경험과 전문성을 갖춘 지점장 및 영업소와의 파트너쉽 강화③ 중소형 화주를 위한 유연한 서비스 품질 제공④ 배송 효율성을 위한 전략적 위치의 터미널 네트워크 구축⑤ 고객, 거래처의 관리 효율성 제고를 위한 자체 IT 인프라 구축■ 패션사업 부문1) 판매조직① 1개 사업본부② 1개 상품팀③ 직속 2개 파트(오프라인 영업파트, 온라인 영업파트)2) 판매 경로패션사업부는 ① 온라인몰 및 오프라인 매장을 통한 판매와 ② 외부 커머스 온라인몰을 통한 판매를 진행하고 있으며,각각의 판매과정은 다음과 같습니다.

패션사업부 판매경로.jpg 패션사업부 판매경로

3. 판매 방법 및 조건제품 판매 방법은 운영 쇼핑몰(http://www.vunque.com), 외부 커머스 쇼핑몰 및 오프라인 매장(백화점, 면세점, 아울렛)을 통한 판매로 이루어지고 있으며, 판매조건은 유통 형태(판매채널)에 따라 현금 및 외상판매로 이루어지고 있습니다.

다. 수주현황해당사항 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험관리1) 환, 금리위험 관리 현황외화 자산 및 부채의 규모, 통화 및 만기 적정성 검토, 국내외 시장 동향 파악 등을 통하여 환, 금리 위험을 관리하고 있습니다.2) 위험 관리 체계회사의 재무정책은 중장기적으로 수립되며, 회사의 자금담당은 2명으로 자금운용 지침에 따라 재무정책의 수행 및 지속적인 위험관리를 책임지고 있으며, 특정거래의 심각성 및 현재 위험노출금액 등을 주기적으로 경영진에 보고하고 있습니다. 회사의 자금담당은 효과적인 시장위험의 관리를 주요업무로 다루고 있으며, 시장 상황에 따른 효과의 추정을 위해 여러 가지 시장상황을 고려하고 있습니다. 나. 위험노출내역회사는 영업활동, 재무활동, 투자활동의 수행 중에 환율위험에 노출되어 있습니다. 외화에서 발생하는 위험은 회사의 현금흐름에 영향을 미치는 범위 내에서 위험관리를 하고 있습니다.보고서 작성기준일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

다. 파생상품 및 풋백옵션에 관한 사항해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등■ 전자사업 부문해당사항 없습니다.

■ 운송사업 부문해당사항 없습니다.■ 패션사업 부문해당사항 없습니다.

나. 연구개발활동의 개요■ 전자사업 부문1) 연구개발 담당조직

그림1.jpg 연구조직_전자사업부

2. 연구개발비용

■ 운송사업 부문해당사항 없습니다.■ 패션사업 부문1) 연구개발 담당조직연구개발 담당조직은 디자인연구소 산하 연구소장 및 연구원으로 구성되어 있습니다

다. 연구개발 실적■ 전자사업 부문- PMSR RESISTOR개발- Stacked Capacitor 개발- Hibrid자동차용 Film Capacitor 개발- 수소연료전지 자동차용 Film Capacitor 개발- SMD Film Capacitor 개발- LCD용 Box type Film Capacitor 개발- Wire Wound type RESISTOR 개발- Round type Film Capacitor 개발- LED용 Box type Film Capacitor 개발- Mini Type Film Capacitor 개발- 산업 공조용 Film Capacitor 개발- Low Profile Film Capacitor 개발- 태양광용 Film Capacitor 개발- DC-link Film Capacitor 개발

■ 운송사업 부문특허 등록 현황

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황1) 산업의 특성 ■ 전자사업 부문

전자부품 산업은 전자기기의 고기능화와 소형화를 견인하는 핵심 기반 산업입니다. 당사가 주력으로 생산하는 필름 콘덴서(Film Capacitor)는 기기의 안정적인 작동과 회로 보호를 담당하는 필수 수동 부품입니다. 최근 가전 시장을 넘어 친환경 모빌리티(HYBRID, EV, HEV, FCEV) 및 신재생 에너지 (태양광, 풍력) 분야의 핵심 소자로 자리매김했습니다. 당사는 50여 년간 축적된 기술력을 바탕으로 삼성전자, LG전자 등 Global 가전 리더뿐 만 아니라 현대모비스, Panasonic, B/S/H, TDK, TE(Schaffner), Nichicon 등 글로벌 다국적 기업들로부터 품질 승인을 받아 안정적으로 제품을 공급하고 있습니다.

■ 운송사업 부문

국내 택배시장은 온라인 쇼핑의 빠른 성장률에 따라 확대되어 왔으며, 1인가구 증가 및 언택트(Untact) 소비 트렌드 확산으로 그 성장세가 지속되고 있습니다.

최근에는 기존 오프라인 매장의 온라인쇼핑 전환의 흐름에 따라 기존 오프라인 물량도 온라인으로 판매되고 있으며, 신선식품 배송, 버티컬플랫폼의 성장 등 온라인 시장의 성장에 따라 택배시장도 함께 성장하고 있습니다. 온라인 쇼핑과 택배를 통한 배송의 합리성과 그 편리함을 경험한 소비자들은 그 경험을 바탕으로 지속적으로 온라인 쇼핑과 택배 배송을 찾게 되어 택배시장은 장기적으로 성장이 예상되고 있습니다. 또한 안정적인 배송네트워크를 유지하여 배송을 신속하고, 안정적으로 수행하는 능력이 중요하며 편리하고 다양한 서비스의 개발이 요구되고 있습니다.■ 패션사업 부문

국내 가방 산업은 2020년 코로나 팬데믹 시기부터 지금까지 꾸준히 성장하고 있는 산업분야 입니다. 코로나로 인해 여행이 어려웠던 시기에는 국내외 명품 중심의 보복소비가 그 성장을 이끌었다면, 이후에는 기존 기업형 가방브랜드와 더불어 다양한 디자이너 브랜드들의 생활 밀착형 가방소비가 성장세를 지속 뒷받침 하고 있습니다. 과거 정장 스타일에 어울리는 가방보다는 캐주얼하고 실용적인 디자인의 가방 선호도가 높아지고 있으며, 특히 20~30대 여성들의 출근룩이나 가벼운 외출에 적합한 중저가 캐주얼 가방의 수요가 급격히 상승하는 추세 입니다.브랜드 선호도를 살펴보겠습니다. 브랜드 충성도가 매우 높은 산업분야이지만 모든 브랜드가 호황을 누리지는 못하고 있습니다.최근에는 고가 명품 브랜드와 중저가 캐주얼브랜드 중심으로 시장이 재편되는 경향을 나타내고 있으며 한때 인기를 끌었던 ‘준명품’브랜드들의 입지는 약화되었습니다. 또한 합리적인 가격과 독특한 디자인을 선호하는 MZ세대들을 중심으로 온라인 플랫폼 중심의 중저가 디자이너 브랜드들이 새로운 강자로 부상하고 있습니다.소재와 디자인에 대해 알아보겠습니다.국내 가방 산업은 과거 가죽 소재 중심에서 벗어나 패브릭, 캔버스 등 다양한 소재의 가방이 인기를 얻고 있습니다. 디자인 역시 미니멀한 디자인부터 트렌디하고 개성있는 디자인까지 폭넓은 가방이 출시되면서 고객들의 니즈를 충족시키기 위해 노력합니다.일부 브랜드들은 패션 브랜드 외 다양한 분야와의 콜라보레이션을 통해 차별화된 디자인과 스토리를 담은 제품을 출시하고 있습니다.유통채널에 대해 알아보겠습니다. 다양한 브랜드들이 백화점과 로드샵 등의 오프라인 매장은 각각의 특성과 모객행위를 통해 재활성화를 이어가고 있으며, 온라인과 모바일 등의 온라인 디지털 유통망 역시 소비자의 지속적인 증가에 따라 그 상승세를 지속하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 전반적인 시장의 내수 소비의 부진과 온라인 채널 성장 둔화에 따른 내실 경영 및 수익성 확보가 주요과제로 대두되고 있으며, 이에 대한 해결책으로 많은 브랜드들이 해외시장 진출 및 팝업스토어 등을 통한 해외고객대상 대상의 브랜드 팬덤 구축을 위해 힘쓰고 있습니다.

가방은 전 연령대가 사용하는 패션아이템인 만큼, 그 가격대의 폭이 넓으며, 고객에 맞춘 다양한 제형과 스타일, 컨셉이 존재하고 있습니다. 이에 따라 가방산업의 확장 가능성은 매우 높으며 지속가능한 영역입니다.

2. 산업의 성장성 ■ 전자사업 부문

신흥 시장의 경제 규모 확대와 더불어 부품·소재 산업이 국가 산업 경쟁력의 핵심으로 부각되고 있습니다. 특히 프리미엄 가전 시장(냉장고, 세탁기, 시스템A/C, 제습기, 의류관리기 등)의 성장과 더불어, 전 지구적인 탄소중립 흐름에 따른 전기차(EV), HYBRID차 및 신재생 에너지(태양광, 풍력) 영역의 가파른 확대로 전자부품 수요는 지속적인 우상향 곡선을 그릴 것으로 전망됩니다.

■ 운송사업 부문

온라인 쇼핑 시장의 지속적인 성장과 언택트 소비 트렌드에 따라 택배시장도 성장하고 있습니다. 또한 새벽배송, 당일배송, 식품류 특화 배송 등 다양한 형태의 배송서비스를 제공하며 화주사 및 소비자 니즈에 부합하는 서비스영역을 확대하고 있으므로 향후에도 지속적인 성장이 예상됩니다.

[로젠 연도별 실적 추이]

■ 패션사업 부문

2025년 가방산업은 고물가와 경기 불황속에서도 ‘가성비’와 ‘프리미엄’이라는 두 마찰력이 시장을 견인하였습니다. 국내/외 시장 모두 양극화 현상이 뚜렷하게 나타났으며, 특히 지속 가능성과 개인화가 핵심 키워드로 자리잡았습니다. ① 해외 가방 산업 : 디지털과 여행 수요 글로벌 가방시장은 국내보다 높은 약 4~7%대의 연평균 성장률(CAGR)을 보이며 확장세를 이어갔습니다.

글로벌 핸드백 시장의 규모는 약 600640억 달러 수준으로 추산되고 있으며, 특히 팬데믹 이후 완전히 회복된 글로벌 여행 수요와 맞물려 여행용 가방 시장이 연 9% 이상의 높은 성장세를 보였습니다. 이 밖에도 비건 가죽, 재활용 플라스틱, 식물성 소재를 활용한 친환경 가방이 단순 유행이 아닌 필수 선택지로 자리 잡았으며, 중국과 인도를 필두로 한 아시아 태평양 지역이 가처분 소득 증대에 힘입어 역동적인 성장률이 눈에 띄는 한해였습니다. ② 국내 가방 산업 : "실속형 성장과 양극화" 2025년 국내 핸드백 및 가방 시장은 전년 대비 약 2.73.4% 수준의 완만한 성장(시장규모 약 4조 9,500억원)을 기록하였습니다.시장규모의 구성을 살펴보면, 꾸준히 고객들의 선택을 받는 초고가 명품브랜드의 현상유지, 중저가 제도권 브랜드들의 부진, 10~20만원대 가성비와 독특한 디자인을 앞세운 국내 디자이너 브랜드들의 빠른 점유율 확대로 설명할 수 있습니다. 소재에서는 기존 가죽 위주의 소재에서 벗어나 나일론, 경량 가죽 등 가볍고 실용적인 소재를 사용한 데일리백이 눈에 띄게 늘어났으며, 자신만의 개성을 중시하는 MZ세대를 중심으로 와펜, 자수, 스트랩 변경 등 가방을 꾸미는 '백 꾸미기(백꾸)' 문화가 매출에 영향을 주기도 하였습니다.

3. 경기변동의 특성 및 계절성 ■ 전자사업 부문

가전 시장의 계절적 특성과 글로벌 공급망 불안, 내수 소비 위축 등 대외적인 경영 불확실성이 상존하고 있습니다. 당사는 원가·품질·공정 개선을 통해 생산 효율성을 극대화함으로써 이러한 위기를 극복하고 있습니다. 특히 차세대 먹거리인 전장용 콘덴서 모듈 시장에 조기 안착하여 장기적인 이익 극대화를 위해 전사적 역량을 집중하고 있습니다.■ 운송사업 부문

택배시장은 경제환경과 소비환경의 변화에 따른 온라인쇼핑 시장의 변동에 영향을 받습니다. 온라인쇼핑 시장의 전체적 성장세는 지속되고 있고, 소비자의 구매패턴도 오프라인에서 온라인으로의 이동이 계속되고 있어 택배시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상 됩니다. 또한 택배산업은 계절적 변동 요인이 있습니다. 보통 택배업계는 3월~8월을 비수기, 설과 추석 명절이 있는 9월부터 2월까지를 성수기로 보고 있습니다. 일반적으로 성수기에는 비수기보다 매출이 높게 나타납니다.

■ 패션사업 부문

패션산업은 내수 위주의 산업구조로 국내 경제성장과 경기상황에 비교적 민감도가 타 산업 대비 높은 편입니다. 한국은행에서 조사한 소비자 심리지수 및 의류비 지출전망 추이에 따르면, 개인들의 의류에 대한 예상 소비 지출은 소비자들의 경제에 대한 전반적인 인식을 종합적으로 파악할 수 있는 지표인 소비자 심리와 높은 상관관계를 나타내고 있으며, 개인들의 소비지출은 경기변동과 높은 상관관계가 있다고 할 수 있습니다. 가방 산업 역시 소비환경 및 경기변동에 영향을 받고는 있으나, 의류 산업에 비해 유행에 덜 민감하고 재고자산의 진부화 속도가 상대적으로 느리기 때문에 제품 라이프싸이클은 타 산업군에 비해 더 길다고 할 수 있습니다.

패션산업은 계절적인 요인과 밀접한 관련이 있기 때문에 상품 기획단계에서부터 디자인, 생산, 판매까지 계절성을 반영한 기획능력이 요구되며, 이러한 패션산업의 계절적 특성은 가방산업에도 동일하게 적용됩니다.

봄시즌(3월5월)에는 SS시즌 신제품 출시와 더불어, 신학기 백팩 및 나들이용 캐주얼백, 그리고 결혼식 시즌에 따른 핸드백 수요의 증가를 예상할 수 있습니다. 여름시즌(6월8월)은 본격적인 휴가시즌에 따라 전반적인 가방 수요는 주춤할 수 있으나, 휴가중 사용하는 여행용가방과 숄더백, 크로스백등의 활동성 좋은 가방의 수요는 증가하기도 합니다. 가을시즌(9월11월)은 FW시즌 신제품들이 선을 보이는 시즌으로, 명절등을 맞아 선물용 가방의 수요가 증가하는 모양세를 보이며, 겨울시즌(12월2월)에는 연말연시에 모임에 어울리는 화려하거나 고급스러운 디자인의 가방과 함께 두꺼운 옷차림에 어울리는 넉넉한 사이즈의 가방수요가 증가합니다.

4. 경쟁상황 ■ 전자사업 부문

5G 연결성과 스마트시티의 부각으로 제품의 대형화·고기능화가 가속화됨에 따라 부품에 대한 고성능 요구도 증가하고 있습니다. 당사는 삼성전자, LG전자 및 글로벌 완성차 시장 점유율 3위인 현대자동차그룹이라는 강력한 전방 산업 인프라를 확보하고 있으며, 이를 기반으로 유럽 등 해외 시장 개척을 지속하여 성장 잠재력을 실현해 나가고 있습니다.

■ 운송사업 부문

1992년 택배 서비스가 본격적으로 도입된 이후, 택배시장에서는 수많은 업체들의 진입과 합병, 퇴출이 이루어졌으며 2010년대에 택배시장의 재편이 일단락 되면서 국영기업인 우체국을 포함한 5개사와 자사물류를 중점으로 하는 이커머스 유통기업이 시장 점유율의 대부분을 차지하며 경쟁 중에 있습니다. 택배산업은 제도적으로 높은 진입장벽이 형성되어 있는 것은 아니지만, 운영을 위해 높은 초기 투자비용과 전국적인 네트워크를 일시에 구성해야 하는 등 구조적인 진입장벽이 존재하기 때문에 향후 택배시장 내 신규 사업자 진출은 어려울 것으로 전망되고 있습니다.■ 패션사업 부문디지털화와 함께 유통 채널의 경계가 사라지는 등 패션산업의 유통구조는 오프라인에서 온라인 시장으로 확대되는 디지털 소비 행태를 보이고 있습니다. 이는 소비자의 요구에 맞는 제품을 적시에 제공하는 형태로 발전될 것이며 결국 속도 전략이 요구될 것입니다. 앞으로도 국내 패션산업은 기획, 디자인, 생산, 유통구조를 최대한 단축하는 것이 주요 경쟁요소로 두각되고 있습니다.또한 글로벌화의 진전, 소비 트렌드 변화 등에 따른 소비 양극화 현상의 가속화 및 다양한 매체의 영향이 증대되면서 소비자들의 패션 성향은 더욱 다양화 세분화 되고 있습니다. 이러한 변화에 대응하고자 당사는 다양한 소비자층의 라이프스타일과 니즈를 충족시킬 수 있는 브랜드를 확보하여 시장에 전개함으로써 안정적인 성장을 도모하며 경쟁력을 강화해나가고 있습니다.

나. 회사의 현황

1. 시장의 특성

■ 전자사업 부문

1. 영업 개황 (핵심 수주 성과 포함) 당사는 필름 콘덴서 및 모듈 분야의 글로벌 리더로서 가전 시장의 지배력을 유지하는 동시에, 친환경 자동차 및 산업 기기 시장으로의 매출 확대를 가속화하고 있습니다. 현대모비스, 현대트란시스, 현대로템, LG마그나 등 글로벌 부품 제조사와의 파트너십을 더욱 공고히 하고 있습니다.

[주요 성과] 현대자동차 전기차용 DC-Cap. Module 수주하였음.

ㅇ규모: 총 49만 대 분량 (약 550억 원 규모)

ㅇ기간: 향후 7년간 공급 (2027년부터 순차적 공급 개시)

ㅇ의의: 중장기적인 매출 신장과 신성장 동력 확보의 핵심 교두보 마련

2. 시장 점유율 고객사 니즈에 대응하는 다품종 소량 생산 및 최적화된 주문 생산 체제를 구축하고 있습니다. 특히 국내 박스형 콘덴서 시장에서는 약 70% ~ 80%의 점유율을 확보하여 압도적인 시장 지배력을 보유하고 있습니다.

3. 시장의 특성 및 대응 전략 최근 전자 산업은 디지털 부품 위주로 재편되며 소형화 및 고신뢰성 경향이 뚜렷해지고 있습니다. 이에 당사는 변화하는 시장 환경에 대응하기 위해 다음과 같은 전략을 추진하고 있습니다.

ㅇ가전 분야: 대형화,고급화 비중 확대에 맞춘 고성능 라인업 강화

ㅇ자동차 및 에너지: 전기차 비중 확대 및 풍력·태양광 발전 시스템용 핵심 부품 공급 확대

ㅇ인프라 확충: 시스템 에어컨 및 ESS(에너지저장장치) 시장 성장에 따른 대형화·모듈화 솔루션 집중

4. 미래 전략: 당사는 기존 제품과 시장이 직면한 도전을 극복하기 위해, 친환경 애플리케이션 및 산업용기기에 최적화된 고부가가치 제품 개발에 박차를 가하고 있습니다. 적극적인 시장 개척과 제품 고도화를 통해 매출 구조를 다변화하고 수익성을 근본적으로 개선하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다.

■ 운송사업 부문

택배산업의 주요 목표 시장은 온라인 쇼핑 시장입니다. 온라인 쇼핑 시장은 최근 매년 성장을 지속하고 있으며 택배시장의 성장을 견인하고 있습니다.

온라인 쇼핑 시장의 성장은 모바일 쇼핑 시장의 고성장과 1인 가구의 증가, 비대면 소비 트렌드 정착으로 향후에도 꾸준한 성장세가 예상되고 있습니다. 과거 인터넷 쇼핑이 온라인 쇼핑 시장의 성장을 주도하였으나, 최근에는 모바일을 통한 온라인 쇼핑시장이 급격한 성장세를 보이고 있으며, 모바일 쇼핑은 PC나 노트북이 필요한 인터넷 쇼핑보다 장소에 구애 받지 않고 언제, 어디서든 손쉽게 이용할 수 있어 소비자들의 구매 잠재성이 매우 높습니다. 이로 인해 모바일 쇼핑 시장은 지속 성장하고 있으며, 이에 따른 택배 수요 또한 지속 증가하고 있습니다.

정보통신 발달에 따른 모바일 쇼핑 시장 성장과 1인 가구의 증가뿐만 아니라, 비대면소비 문화의 확산으로 오프라인에서 온라인으로의 구매 형태 변화가 더욱 강하게 나타나고 있으며, 식료품의 온라인 구매 증가, 중장년층의 온라인 소비 증가 등으로 인해, 향후에도 온라인 쇼핑 시장은 지속적인 고성장이 전망되고 있습니다. 택배시장 또한 이러한 소비 트렌드 변화에 기반하여, 온라인 쇼핑 시장 성장에 따른 택배 수요 증가로 지속적인 성장세가 전망되고 있습니다.

이에 따라, 로젠은 25년 하반기 경상권 통합터미널 오픈과 자동화 설비 확대를 통한 택배물량 처리효율 증대로 시장 성장에 대응하고 있습니다.

■ 패션사업 부문

패션 산업은 소득 수준이 높아지면서 의복이 개념에서 자기표현, 생활문화의 개념으로 점차 변화하고 있습니다. 브랜드 이미지, 트렌드, 디자인, 소재에 따라 고부가가치화가 가능한 산업입니다. 또한 패션사업부의 유통경로 차별화는 지속되고 있어 자체매장, 주요 백화점, 면세점, 아울렛 등 오프라인 채널 다변화와 함께 온라인, 모바일 등 무점포 유통망의 증가 추세도 지속되고 있습니다.

회사의 주력브랜드인 vunque는 시장에서의 입지를 굳건히 하고 있습니다. 특히 24년부터는 주력제품인 가죽가방과 함께 나일론 등의 다양한 재질과 디자인의 가방을 출시하여 시장으로부터 매우 긍정적인 반응을 이끌어 내고 있습니다. 25년에는 새롭게 맨즈라인을 선보이며 새로운 고객층인 2040 남성에게도 어필을 하고 있습니다.

세컨브랜드인 trimarch의 경우, 다양한 고객들이 일상생활에서 손쉽게 들 수 있는 중저가 데일리가방을 선보이며 브랜드를 알리고 신규고객을 확보하고 있습니다.

2. 시장점유율■ 전자사업 부문

다품종 소량 생산체제로 주문에 의해 생산하는 전자부품업체로서 제품의 특성 및 용량, 용도, 크기에 따라 제품이 상이하여 경쟁사 점유율의 정확한 산정은 어려우나 박스형 콘덴서의 경우 국내시장 점유율은 약 70%~80%에 이르고 있다고 봅니다.

■운송사업 부문택배시장 점유율은 경쟁업체와의 관계가 있어 표시가 불가능합니다.■ 패션사업 부문가방은 전 연령대가 사용하는 패션아이템인 만큼, 그 가격대의 폭이넓으며, 고객에 맞춘 다양한 제형과 스타일, 컨셉이 존재합니다. 이에 따라, 패션제품별로 경쟁사가 상이하며, 회사별로 주력 판매하는 복종이 달라 시장점유율 산정에 어려움이 있습니다. 참고로 2024년말 기준 국내 전체 패션시장 49조 5,544억원 중 국내외 명품을 포함한 가방시장의 규모는 3조 6,934억원 선 입니다.

3. 시장의 특성■ 전자사업 부문

전자기기의 멀티미디어화, 고기능화 및 다기능화 등에 따른 기술 진화로 산업구조가 디지털 부품 위주로 변화되고 소형화 추세로 진행되고 있고, 전자부품도 역시 소형화 및 고신뢰성 경향을 보이면서 전자기기에 채용되는 부품은 소량 다품종화되고 있습니다. 가전의 경우 대형화 고급화로의 비중이 확대되면서 산업군이 확대 재편되는 양상을 보이고 있습니다.자동차부품 등에서도 자동차 시장과 에너지 시장을 필두로 산업의 구조조정과 성장을 모색하면서 성장의 준비를 다지고 있으며, 하이브리드 자동차, 전기 자동차, 수소연료 자동차 등 전기를 모체로 하는 분야와 자동차 분야의 전자 비중의 증대로 점진적 시장 확대가 예상되며, 또한 신재생 에너지의 필요성 제기로 풍력, 태양광 관련 분야의 녹색성장 산업의 성장성은 급격히 변모하고 있으므로 녹색 관련 전기전자부품의 중요성이 크게 대두되어 확대되고 있는 상황입니다. 또한 인버터기능을 강화한 시스템에어컨 시장 및 전력집전(ESS) 송전을 강화하는 시장의 확대로 부품의 대형화 및 집적화를 통한 새로운 시장의 확대가 진행되고 있는 상황입니다.

■ 운송사업 부문정보통신 발달에 따른 모바일 쇼핑 시장 성장과 1인 가구의 증가뿐만 아니라, 비대면소비 문화의 확산으로 오프라인에서 온라인으로의 구매 형태 변화가 더욱 강하게 나타나고 있으며, 식료품의 온라인 구매 증가, 중장년층의 온라인 소비 증가 등으로 인해 향후에도 온라인 쇼핑 시장은 지속적인 고성장이 전망되고 있습니다. 택배시장 또한 이러한 소비 트렌드 변화에 기반하여 온라인 쇼핑 시장 성장에 따른 택배 수요 증가로 지속적인 성장세가 전망되고 있습니다.고객사의 니즈에 맞춘 차별화된 물류서비스를 제공하여 고객의 다양한 수요와 시장환경 변화에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다.■ 패션사업 부문패션 산업은 소득 수준이 높아지면서 의복이 개념에서 자기표현, 생활문화의 개념으로 점차 변화하고 있습니다. 브랜드 이미지, 트렌드, 디자인, 소재에 따라 고부가가치화가 가능한 산업입니다. 또한 패션사업부의 유통경로 차별화는 지속되고 있어 자체매장, 주요 백화점, 면세점, 아울렛 등 오프라인 채널 다변화와 함께 온라인, 모바일 등 무점포 유통망의 증가 추세도 지속되고 있습니다.4) 신규사업 등의 내용 및 전망■ 전자사업 부문당사의 전자사업부는 프리미엄 가전 제품 시장 및 자동차 시장의 성장해 나가는 시장에 대응하는 제품 개발로 신성장 동력을 마련할 계획입니다.■ 운송사업 부문운송사업부는 최근 다양한 유통 채널을 통한 이커머스 물류시장의 확대가 가속화 됨에 따라 택배, 물류 시스템의 고도화를 통한 경쟁 우위를 선점하여 시장 점유율을 확대해 나갈 예정입니다. ■ 패션사업 부문지속적으로 신상품 및 신규 브랜드 개발, 매출 채널 확대를 통해 매출 증대를 위한 노력을 지속할 예정입니다. 다. 지적재산권 현황 ■ 전자사업 부문해당사항 없습니다.

■ 운송사업 부문1) 특허 등록 현황

2. 상표등록현황

■ 패션사업 부문1) 디자인권 등록현황

2. 상표권 등록현황

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결 요약재무정보

나. 요약재무정보

2. 연결재무제표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반적 사항로젠 주식회사(이하 "지배기업")는 종속기업인 영성필코전자유한공사, 주식회사 분크(주석1.2 참조, 이하 로젠 주식회사 및 종속기업을 일괄하여 "연결실체")를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.1.1 지배기업의 개요지배기업은 1974년 6월 11일에 전자부품 및 통신장비의 제조ㆍ판매를 목적으로 필립스전자코리아 주식회사로 설립된 이래 수차례의 상호변경을 거쳐 로젠 주식회사로 변경하였으며, 2015년 4월 1일자로 코웰패션 주식회사를 합병함에 따라 의류 제조ㆍ판매 등의 사업을 추가로 영위하게 되었습니다.지배기업은 2023년 12월 28일을 분할기일로 하여 전자사업을 영위할 분할존속법인인 코웰패션 주식회사와 패션사업을 영위할 분할신설법인인 폰드그룹 주식회사로 인적분할 되었습니다.또한, 지배기업은 2025년 12월 1일을 합병기일로 하여 택배운송사업을 영위하는 로젠 주식회사(당사 100% 지분 소유)를 흡수합병하고 상호를 로젠 주식회사로 변경하였습니다.지배기업은 1997년 10월 13일자로 한국거래소의 코스닥시장에 상장하였으며, 전북특별자치도 김제시에 본사를 두고 있습니다. 당기말 현재 최대주주는 주식회사 대명화학(지분율 48.78%)입니다.

1.2 종속기업 개요

(1) 영성필코전자유한공사영성필코전자유한공사는 중국 산동성 영성시에 위치하고 있으며 1999년 6월에 설립되어 필름콘덴서 제품을 생산, 판매하고 있습니다. 당기말 현재 동 회사의 자본금은 RMB198,541천이고, 발행지분은 지배기업이 100%를 소유하고 있습니다.

(2) 주식회사 분크주식회사 분크는 서울시 성동구 광나루로에 위치하고 있으며 2018년 5월 29일에 설립되어 잡화 등을 제조 및 판매하고 있습니다. 당기말 현재 동 회사의 자본금은 100,000천원이고, 발행지분은 지배기업이 51%를 소유하고 있습니다.

1.3 종속기업의 변동당기 중 (주)인터내셔널케이엘의 매각으로 (주)인터내셔널케이엘은 연결재무제표 작성대상 범위에서 제외되었으며, 로젠(주)는 지배기업에 피합병되었습니다.

1.4 종속기업의 주요 재무현황

<당기>

(주1) 피합병 및 매각전까지의 손익현황입니다.

<전기>

(주1) 피합병 및 매각 전까지의 손익현황입니다.

1.5 지배ㆍ종속기업 간의 거래 등 내역당기와 전기 중 지배ㆍ종속기업 간의 매출ㆍ매입 등 거래내역 및 자금거래내역과 당기말과 전기말 현재 관련 채권, 채무내역은 다음과 같습니다.

1.5.1 매출ㆍ매입 등 거래내역

<당기>

(주1) 원부자재매출거래는 포괄손익계산서 상에서는 상계제거하여 순액으로 표시되어 있습니다.(주2) 당기 중 매각으로 인해 종속기업에서 제외되기 전까지의 거래내역입니다.

<전기>

(주1) 원부자재매출거래는 포괄손익계산서 상에서는 상계제거하여 순액으로 표시되어 있습니다.(주2) 당기 중 매각으로 인해 종속기업에서 제외되기 전까지의 거래내역입니다.

1.5.2 주요 자금거래내역

당기 중 종속기업과의 자금거래는 없습니다.

<전기>

(주1) 당기중 종속기업에서 제외되기 전 회수된 금액입니다.

1.5.3 채권ㆍ채무 내역

<당기말>

<전기말>

2. 중요한 회계정책다음은 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 연결재무제표 작성기준

연결실체의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다.2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결실체는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1117호 ‘보험계약’ 개정

보험계약을 측정하기 위해 사용한 투입변수의 추정기법이 보험 관련 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과 다른 경우, 그 차이내역과 재무제표에 미치는 영향이 재무제표이용자들에게 목적적합하고 중요하다고 판단된다면 이를 공시합니다.

2.2.2 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다 . 연결실체는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

·기업회계기준서 제1107호‘금융상품: 공시’: 제거 손익, 실무적용지침

·기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

·기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정

·기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

(3) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약’이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 ‘예상 전력거래의 ‘변동 가능 명목수량’을 ‘위험회피대상항목’으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1118호 ‘재무제표 표시와 공시’ 제정

기업회계기준서 제1118호 ‘재무제표 표시와 공시’는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 높이고 이용자에게 더욱 목적적합한 정보를 제공하기 위한 새로운 요구사항을 포함합니다. 재무제표 항목의 인식이나 측정에는 영향을 미치지 않지만, 손익계산서와 ‘경영진이 정의한 성과측정치’의 공시를 포함해 표시와 공시에 미치는 영향은 광범위할 것으로 예상합니다.

기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급 작성 요구에 따라, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 기준서의 채택이 연결실체의 순손익에 미치는 영향은 없으나 손익계산서의 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을 미칠 것으로 예상합니다.

2.3 연결연결실체는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.(1) 종속기업종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.연결실체의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결실체는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.연결실체 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권ㆍ채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결실체에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.

연결실체가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업관계기업은 연결실체가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결실체와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결실체의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.(3) 공동약정둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며 지분법을 적용합니다.

2.4 영업부문경영진은 영업전략을 수립하는 최고경영자가 검토하는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 최고경영자는 최고경영자는 당기 중 인적분할 이전까지 전자사업부, 패션사업부 및 운송사업부를 영업부문으로 판단하였으며, 인적분할 이후전자사업부와 운송사업부를 영업부문으로 판단하며, 이에 대한 영업정보를 검토하고있습니다.

2.5 외화연결실체의 재무제표 작성에 있어서 기능통화(원화) 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 종료일에 화폐성 외화항목은 보고기간 종료일의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

또한, 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간 종료일 현재 환율로 환산하고 있으며 환산손익은 당기손익으로 계상하고 있습니다.

2.6 현금및현금성자산연결실체는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 단기투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다.

2.7 금융자산

(1) 분류

• 당기손익-공정가치측정금융자산

• 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

• 상각후원가측정금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결실체는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결실체는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치측정금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치측정금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결실체는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치측정금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치측정채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

연결실체는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결실체는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결실체는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결실체가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.8 납입자본보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.자기 지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

2.9 유형자산유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고 있습니다. 유형자산의 원가는 관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다.

토지와 건물을 제외한 자산은 최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있으며, 토지와 건물은 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에서 이후의 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 다음의 내용연수에 걸쳐서 상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 종료일에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

2.10 무형자산무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하고 5년(특허권은 7년, 고객가치 12년)의 내용연수에 걸쳐서 정액법으로 상각하고 있습니다. 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 다만, 회원권 등 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 상각하지 않고 있습니다.

2.11 투자부동산투자부동산은 임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 연결실체가 보유하고 있는 부동산으로서 최초 인식시점에 원가로 측정하고 거래원가는 최초 측정에 포함하고 있습니다. 최초 인식 후 투자부동산은 보고기간말 현재의 시장상황을 반영하여 공정가치로 측정하고 공정가치 변동으로 발생하는 손익은 발생한 기간의 당기손익에 반영하고 있습니다부동산의 용도가 변경되는 경우에만 경우에만 투자부동산의 대체가 발생하고 있습니다. 투자부동산을 자가사용부동산이나 재고자산으로 대체하는 경우 간주원가는 사용목적 변경시점의 공정가치가 되며, 자가사용부동산을 투자부동산으로 대체하는 경우사용목적 변경시점의 장부금액과 공정가치의 차액은 기업회계기준서 제 1016호에 따라 재평가회계처리와 동일한 방법으로 회계처리하고 있으며, 재고자산 및 건설중인자산을 투자부동산으로 대체하는 경우 사용목적 변경시점의 장부금액과 공정가치의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 경제적효익을 기대할 수 없는 경우에는 연결재무상태표에서 제거하고 있으며, 투자부동산의 폐기나 처분으로 발생하는 손익은 순처분금액과 장부금액의 차액이며 폐기나 처분이 발생한 기간에 당기손익(판매후리스계약은 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 처분손익으로 인식)으로 인식하고 있습니다.

2.12 재고자산재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 모든 미착품을 제외하고는 사업부서별로 이동평균법, 총평균법 및 선입선출법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 이르게 하는데 발생한 기타 모든 원가를 포함하고 있습니다.

재고자산의 판매 시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다. 또한, 정상영업주기를 초과하는 재고자산이 있는 경우 당기말에 이를 평가하여 폐기(평가)손실 및 감액손실로처리하고 있습니다.2.13 차입원가적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.14 비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산, 투자부동산(공정가치로 측정되는 경우) 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간 종료일마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한세전할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.15 정부보조금정부보조금은 연결실체가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다. 연결실체는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐관련비용에서 차감하는 방법으로 인식하고 있습니다.

2.16 금융부채

(1) 분류 및 측정연결실체의 당기손익-공정가치측정금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 내재파생상품을 포함한금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치측정금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무 및 기타지급채무' 및 '차입금' 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환하여야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융비용'으로 인식됩니다.

(2) 제거금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.17 종업원급여① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

② 퇴직급여

1. 확정기여제도확정기여제도는 연결실체가 별개의 실체(기금)에 고정 기여금을 납부하고 연결실체의 법적의무나 의제의무는 기금에 출연하기로 약정한 금액으로 한정되며 종업원이 받을 퇴직급여액은 연결실체와 종업원이 퇴직급여제도나 보험회사에 출연하는 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정되는 퇴직급여제도입니다. 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 미지급비용으로 인식하고, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로 인식하며, 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 기여금을 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

2. 확정급여제도

보고기간 종료일 현재 확정급여제도와 관련된 퇴직급여채무는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 퇴직급여채무는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 퇴직급여부채의 현재가치는 확정급여제도에서 지급될 미래 현금흐름을 관련 퇴직급여의 만기와유사한 만기를 가지는 퇴직금이 지급되는 통화로 표시된 우량회사채의 이자율을 사용하여 추정 미래 현금흐름을 할인한 후 결정되고 있습니다. 보험수리적 가정의 변동과 경험적 조정에서 발생하는 손익은 발생한 기간에 전액 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

③ 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다. 주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식합니다.

2.18 수익(1) 수행의무의 식별

연결실체는 고객과의 계약에서 구별되는 수행의무를 식별합니다.

(2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식합니다. 연결실체는 계약 조건을 분석한 결과, 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 없다고 판단되어 일정시점에 수익을 인식합니다.

(3) 변동대가

연결실체는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

(4) 거래가격의 배분

연결실체는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용하였습니다.

(5) 반품연결실체는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

2.19 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 연결실체는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 연결실체는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

1. 리스이용자 회계처리

연결실체는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 연결실체는 단기리스와 소액기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시 규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.

사용권자산은 리스개시일에 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간종료일 중 이른 날까지 감가상각합니다. 사용권자산은 연결재무상태표에서 다른 자산과 구분하여 표시합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자비용만큼 증가하고, 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동,지수나 요율(이율)의 변동, 리스기간의 변경, 매수선택권이나 연장선택권의 행사여부평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 리스부채는 연결재무상태표에서 다른 부채와 구분하여 표시합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산리스의 경우 예외 규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

2. 리스제공자 회계처리연결실체는 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는리스는 금융리스로 분류하고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류합니다.(가) 금융리스리스제공자는 금융리스의 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로 인식하고 있으며, 금융리스에서 이자수익은 리스제공자의 금융리스 순투자 금액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되는 방식을 적용하여 인식하고 있습니다. 금융리스에서 제조자나 판매자인 리스제공자는 일반판매에 대하여 채택하고 있는 회계정책에 따라 매출손익을 인식하고 있으며, 만약 인위적으로 낮은 이자율이 적용되었다면 시장이자율을 적용하였을 경우의 금액을 한도로 매출이익을 인식하고 있습니다. 제조자나 판매자인 리스제공자로서 부담하는 금융리스 체결원가는 리스개시일에 비용으로 인식하고 있습니다.

(나) 운용리스운용리스에서 리스료수익은 리스자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다. 운용리스의 체결 과정에서 발생한 리스개설직접원가는 운용리스자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식하며 운용리스자산의 감가상각은 리스제공자가 소유한 비슷한 자산의 보통 감가상각정책과 일치하게 회계처리하고 있습니다.

3. 판매후 리스거래자산 이전이 판매요건을 충족하는 경우 계속 보유하는 사용권에 관련되는 자산의 종전 장부금액에 비례하여 판매후리스에서 생기는 사용권자산을 측정합니다. 이에 따라 구매자-리스제공자에게 이전한 권리에 관련되는 차손익 금액만을 인식합니다.

자산 판매대가가 그 자산의 공정가치와 다른 경우에는 그 차이를 리스료의 선급이나 구매자가 제공한 추가 금융으로 회계처리합니다.

2.20 법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 세전이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나손금불인정 항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출 시 사용되는 세무기준액과의 차이를 바탕으로 인식되며, 자산부채법에 의하여 인식하고 있습니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적차이 중 일시적차이가 과세소득 발생으로 해소될 가능성이 높은 경우에 인식합니다. 그러나, 일시적차이가 영업권을 최초로 인식하는 경우나 자산ㆍ부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합 거래가 아니고, 거래 당시의 회계이익 또는 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래의 경우 이연법인세를 인식하지 않고 있습니다.

종속기업, 관계기업 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸 가능할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 종료일에 검토하고 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 종료일 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할때에는 보고기간 말 현재 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결실체가 인식된금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금지급과 관련한부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

2.21 주당이익연결실체는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 회계기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 신주인수권과 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.2.22 매각예정비유동자산비유동자산 또는 처분자산집단의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래를 통하여 주로 회수될 것으로 예상된다면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 당해 자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태로 즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주하고 있습니다. 자산 (또는 처분자산집단)을 매각예정으로 최초 분류하기 직전에 해당 자산(또는 자산과 부채)의 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 순공정가치가 하락하면 손상차손을 즉시 당기손익으로 인식하고, 순공정가치가 증가하면 과거에 인식하였던 손상차손누계액을 한도로 하여 이익으로 인식하고 있습니다.비유동자산이 매각예정으로 분류되거나 매각예정으로 분류된 처분자산집단의 일부인 경우에는 그 자산은 상각하지 아니하고 있습니다.

2.23 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나 보고기간 종료일 현재 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

3. 범주별 금융상품

3.1 당기말과 전기말 현재 연결실체의 범주별 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

<전기말>

3.2 당기말과 전기말 현재 연결실체의 금융부채는 전액 상각후원가로 측정하는 금융부채이며, 그 내역은 다음과 같습니다.

3.3 당기와 전기 중 금융상품 범주별로 발생한 이자수익, 배당금수익 및 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(주1) 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채를 포함하고 있습니다.

4. 현금및현금성자산당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

5. 매출채권 및 기타자산

5.1 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

5.2 연결실체는 매출거래처에 대하여 평균채권회수기간 관리 등 체계화된 신용위험관리를 시행하고 있습니다. 연결실체는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 장부금액과의 차액을 손상차손으로 인식하는 한편, 매출채권을 분기 단위로 총 4개 구간으로 구분하여 구간별 대손율(Roll Rate)을 계산하여 손상차손을 인식하고 있습니다.

5.3 당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

5.4 당기와 전기의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>

<전기>

6. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

당기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(주1) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(주2) 당기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실 2,500,000천원에서 관련 법인세효과 550,000천원을 차감한 1,950,000천원이 기타자본항목으로 계상되어 있습니다.

7. 단기금융상품 및 장기금융상품7.1 당기말과 전기말 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

당기말 현재 정기예금 1,120,640천원은 임대보증금에 대한 질권설정으로 사용제한되어 있으며, 1,400,000천원은 외상담보대출약정을 위한 담보로 제공되어 있습니다 (주석 14 참조).

7.2 당기말과 전기말 현재 장기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

당기말 현재 당좌개설보증금 3,500천원은 사용제한되어 있습니다 (주석 14 참조).

8. 재고자산

8.1 당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

8.2 당기와 전기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 다음과 같습니다.

8.3 연결실체의 재고자산은 당기말 현재 메리츠화재해상보험 등에 보험금액 9,137,616천원의 재산보험에 가입되어 있습니다.

9. 유형자산9.1 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>

(*1) 당기 중 적격자산인 유무형자산에 대하여 자본화된 차입원가는 116백만원이며, 차입원가 산정을 위한 자본화이자율은 4.16%~5.08% 입니다.

<전기>

9.2 당기 중 국고보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

9.3 당기와 전기 유형자산 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목과 금액은 다음과 같습니다.

9.4 당기말 현재 연결실체의 토지와 건물은 연결실체의 장ㆍ단기차입금 등의 약정과관련하여 한국산업은행의 약정과 산업은행 채권최고한도액으로 하여 담보로 제공되어 있습니다 (주석 13, 14 참조).

9.5 당기말 현재 연결실체의 유형자산은 메리츠화재해상보험 등에 보험금액 94,885,746천원의 재산(화재)보험에 가입되어 있습니다. 이 외에 연결실체는 KB손해보험 등에 생산물책임보험과 근로자재해보장책임보험을 가입하고 있습니다.

9.6 연결실체는 1998년 10월 1일자로 유형자산에 대한 자산재평가를 실시하여 20,468,035천원의 재평가차액이 발생하였으며, 동 재평가차액 중 재평가세 614,041천원과 자본전입된 1,500,000천원을 차감한 결과 잔액 18,353,994천원을 당기말 현재 재평가적립금(기타자본잉여금)으로 계상하고 있습니다 (주석 18 참조).

9.7 연결실체는 토지에 대하여 2010년 1월 1일을 기준으로 독립적인 전문평가인의 감정평가 결과를 근거로 하여 재평가하여, 한국채택국제회계기준 전환일의 간주원가로 사용하였습니다. 그 결과 26,610,052천원의 재평가잉여금이 발생하였으며, 관련 이연법인세 5,854,211천원을 제외한 재평가잉여금 20,755,841천원을 이익잉여금으로계상하였습니다 (주석 18 참조).

9.8 당기말 현재 토지와 건물에 대한 재평가로 인한 자산증가액은 토지 82,874,937천원, 건물 2,006,201천원이며, 재평가로 인한 자산증가액 84,881,138천원 중 법인세효과 18,672,555원을 제외한 66,208,582천원은 기타포괄손익으로 인식되어 있습니다.9.9 당기말 현재 연결실체는 전북 완주시 물류터미널 토지의 구매 대출승인과 관련하여 한국산업은행으로부터 채권최고액 220,000백만원의 근저당권이 설정되어 있고 계약금 32,570백만원 중 90%에 상당하는 29,323백만원에 대해 토지분양대금반환청구권이 설정되어 있습니다.

10. 투자부동산10.1 당기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>

<전기>

10.2 당기말 현재 당사의 투자부동산은 토지 및 건물과 함께 장ㆍ단기차입금 등의 약정과 관련하여 우리은행, 산업은행 약정과 산업은행 채권최고한도액으로 하여 담보로 제공되어 있습니다.10.3 당기말 현재 당사의 투자부동산자산은 메리츠화재해상보험 등에 보험금액 77,679,491천원의 재산(화재)보험에 가입되어 있으며, 관련 투자부동산의 담보권자인 산업은행이 62,100,000천원의 질권을 설정하고 있습니다.

10.4 당기와 전기 중 투자부동산 관련 손익은 다음과 같습니다.

11. 무형자산11.1 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>

<전기>

11.2 당기와 전기 무형자산 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목과 금액은 다음과 같습니다.

11.3 연결실체는 영업권을 식별된 현금창출단위에 배분하고 있습니다. 당기와 전기말 현재 영업권의 내역은 다음과 같습니다.

11.4 영업권에 대한 손상평가(1) 연결실체는 손상징후가 존재하는 현금창출단위에 대하여 손상평가를 수행하였습니다. 또한, 현금흐름의 회복율, 회복시기 및 할인율 추정 시기, 평가 대상 현금창출단위가 속한 산업 특성과 과거 데이터 등을 종합적으로 고려하였습니다.

연결실체가 당기말 평가대상 현금창출단위의 사용가치 추정에 적용한 주요 가정은 다음과 같습니다.

(2) 상기 평가대상 현금창출단위에 대한 손상평가 수행 결과, 장부금액이 회수가능액을 초과하지 않을 것으로 판단됩니다.

(3) 영업현금흐름 및 할인율 변동 시, 예상되는 손상차손 금액은 다음과 같습니다.

11.5 손상평가 수행을 위한 사용가치 산정에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

12. 관계기업 및 공동기업투자지분12.1 당기말과 전기말 현재 공동기업의 내용은 다음과 같습니다.

(주1) 지분율이 20% 미만이나 계약상 약정에 의해 약정의 순자산에 대한 권리 및 공동지배력을 부여받고 있어 공동기업으로 분류, 지분법을 적용하였습니다.

12.2 당기와 전기 중 지분법 평가내용은 다음과 같습니다.

<당기>

<전기>

12.3 당기말 및 전기말 현재 피투자회사의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당기말>

<전기말>

12.4 당기말과 전기말 현재 공동기업의 공정가치 평가금액은 다음과 같습니다.

12.5 당기말과 전기말 현재 공동기업의 순자산에서 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

(주1) 2종 수익증권 분배액입니다.

<전기말>

(주1) 2종 수익증권 분배액입니다.13. 차입금

13.1 당기말과 전기말 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

상기의 단기차입금 중 우리은행, 산업은행 단기차입금과 관련하여 당사의 토지, 건물 및 투자부동산 등이 담보로 제공되었습니다 (주석 9, 10, 14 및 27 참조).

13.2 당기말과 전기말 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

상기의 장기차입금과 관련하여 연결실체의 토지, 건물, 투자부동산이 담보로 제공되었습니다 (주석 9, 10, 14 및 27 참조).

13.3 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

상기의 사채와 관련하여 대명화학(주)와 신용보증기금으로부터 보증을 제공받고 있습니다 (주석 27 참조).

13.4 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

14. 담보제공자산

당기말 현재 장ㆍ단기차입금 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

한편, 당좌개설보증금 3,500천원이 당좌거래를 위해 예치되어 있습니다.

15. 사용권자산 및 리스부채15.1 리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(주1) 연결재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

15.2 당기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(주1) 리스부채와 관련한 이자율은 가중평균증분차입이자율이며 당기와 전기 중 발생한 이자비용은 각각 3,430,685천원과 2,164,676천원입니다. 또한 채무불이행이 발생할 경우에 대비하여 리스제공자에게 사용권자산에 대한 권리를 담보로 제공하였습니다.

16. 퇴직급여부채16.1 당기말 및 전기말 현재 확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(주1) 국민연금전환금을 포함하고 있습니다.

16.2 당기와 전기의 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

16.3 당기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동 내역은 다음과 같습니다.

16.4 당기말과 전기말 현재의 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

16.5 당기와 전기 연결포괄손익계산서에 반영된 확정급여제도 관련 비용의 내역은 다음과 같습니다.

16.6 당기와 전기 연결포괄손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

16.7 당기말과 전기말 현재 보험수리적 평가를 위해 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

16.8 당기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

16.9 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

17. 매입채무 및 기타부채17.1 당기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

17.2 당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

17.3 공급자금융약정연결실체는 공급자가 연결실체에 대한 매출채권을 금융기관에 양도하고 대금을 지급받는 공급자금융약정에 참여하고 있습니다. 이 약정에 따라 금융기관은 연결실체를 대신하여 연결실체의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 연결실체는 금융기관에 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무 결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다.연결실체는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되거나 실질적으로 수정되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않습니다.연결실체의 관점에서 채무 지급기간은 이 제도에 참여하지 않는 다른 공급자의 정상적인 지급기간에 비해 유의적으로 연장되지 않으나, 공급자는 조기 결제로 인한 효익을 얻을 수 있습니다. 또한, 연결실체는 이 거래로 인해 금융기관에 추가적인 이자를 부담하지 않습니다.공급자금융약정과 관련된 금융부채는 재무제표상 매입채무및기타채무에 포함되어 있습니다. 공급자금융약정에 따라 금융기관에게 지급해야 할 금액은 정상영업주기 내에 사용되는 운전자본의 일부로서 매입채무와 유사한 성격과 기능을 지니고 있다고 판단하여 이를 매입채무및기타채무로 분류하고, 현금흐름표에서 관련 현금흐름을영업활동현금흐름으로 분류하고 있습니다.보고기간종료일 현재 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목에 대한 정보는 다음과 같습니다.

18. 자본

18.1 지배기업의 발행할 주식 총수는 400,000,000주(1주당 액면금액 : 500원)이며, 당기말 현재 발행주식수는 56,156,301주입니다.

18.2 지배기업은 정관의 규정에 따라 전기까지 18,227,449천원의 이익잉여금으로 자기주식을 소각하였으며, 이로 인해 보통주 4,564,163주가 감소하였습니다. 따라서, 당기말 현재 발행주식의 액면총액과 자본금이 감소한 주식수만큼 불일치합니다.

18.3 지배기업의 정관에 의하면 의결권 없는 참가적 누적적 우선주식 25,000천주(발행일로부터 10년 후 보통주식으로 전환되는 조건)와 보통주식으로 전환될 수 있는 전환사채 및 보통주식 또는 우선주식의 신주인수권을 부여하는 신주인수권부사채를 각각 액면총액이 500억원을 초과하지 않는 범위 내에서 주주 이외의 자에게 발행할 수 있도록 하고 있으나, 당기말 현재 우선주식 및 미상환된 사채는 없습니다.

18.4 당기말 현재 지배기업의 감자차익은 1995년과 1996년 중 실시한 무상감자로 인하여 발생한 6,497,831천원에서, 2006년 중 분할로 인하여 4,752,700천원이 차감된 1,745,131천원입니다.

18.5 당기와 전기 중 자기주식의 변동은 다음과 같습니다.

18.6 기타자본잉여금

(1) 지배기업은 자기주식 처분과 자기주식을 통한 상여지급으로 인하여 당기말 현재 2,013,460천원의 자기주식처분이익이 계상되어 있습니다.

(2) 지배기업은 1998년 10월 1일자로 유형자산에 대한 자산재평가를 실시하여 20,468,035천원의 재평가차액이 발생하였으며, 동 재평가차액 중 재평가세 614,041천원과 자본전입된 1,500,000천원을 차감한 잔액 18,353,994천원을 재평가적립금으로 기타자본잉여금에 계상하고 있습니다 (주석 9 참조).

(3) 당기말 현재 신주인수권 미행사로 인한 신주인수권대가 272,549천원이 자본잉여금에 계상되어 있으며, 당기말 현재 미행사된 신주인수권의 행사기간이 만료되었습니다.(4) 당기말 현재 1차 부여된 주식선택권 미행사로 인해 105,059천원이 자본잉여금에 계상되어 있습니다.

18.7 주식선택권

(1) 지배기업은 주주총회 결의에 의거해서 지배기업의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

(2) 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같으며 보고기간말 현재 행사 가능한 주식선택권은 다음과 같습니다.

(주1) 1차 부여된 주식매수선택권은 행사기간이 종료되어 미행사수량이 전액 소멸되었습니다.

(3) 지배기업은 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(주1) 주가변동성은 1차 기준 직전 180 영업일, 2차 기준 직전 1년 영업일간 일별 주가분석에 기초하여 산출한 주식의 연속복리 투자수익률의 표준 편차입니다.(주2) 경영자의 최선의 추정치를 기반으로 양도불가능, 행사제한(옵션에 부가된 시장조건충족가능성 포함) 등에 대한 영향을 기대만기 산정에 고려했습니다.(4) 당기 중 비용으로 인식한 주식기준보상비용은 없으며, 전기 중 인식한 비용은 26,721천원입니다.

18.8 이익잉여금(1) 지배기업은 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.(2) 지배기업은 토지에 대하여 2010년 1월 1일을 기준으로 독립적인 전문평가인의 감정평가 결과를 근거로 하여 재평가하여 한국채택국제회계기준 전환일의 간주원가로사용하였습니다. 그 결과 26,610,052천원의 재평가잉여금이 발생하였으며, 관련 이연법인세 5,854,211천원을 제외한 재평가잉여금 20,755,841천원을 이익잉여금으로 계상하였습니다 (주석 9 참조).

19. 영업부문19.1 연결실체의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별 가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부 보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 당기 연결실체의 영업부문은 전자사업부, 패션사업부 및 운송사업부로 구성되어 있습니다.

19.2 당기와 전기의 영업부문별 매출액과 영업이익은 다음과 같습니다.

• 상기 매출액은 중단사업을 제외하였습니다.

19.3 당기말과 전기말 현재 영업부문별 자산과 부채는 다음과 같습니다.

19.4 고객이 위치한 지역에 따른 연결실체의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

연결실체의 비유동자산(유형자산, 투자부동산 및 무형자산)은 전부 국내 및 중국에 소재하고 있습니다.

19.5 주요 고객 정보당기와 전기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객은 없습니다.

20. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

21. 판매비와 관리비당기 및 전기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

22. 금융수익 및 금융비용당기 및 전기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

23. 기타수익 및 기타비용당기 및 전기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

24. 법인세비용24.1 당기와 전기의 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

24.2 당기와 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

24.3 당기와 전기 중 이연법인세자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

<당기>

<전기>

24.4 당기와 전기 기타포괄손익에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다.

24.5 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산(부채)으로 인식하지 않은 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

25. 주당손익

주당순이익은 보통주 1주 또는 보통주 및 희석성 잠재적보통주 1주에 대한 순이익을계산한 것으로, 당사의 주당이익의 산출내역은 다음과 같습니다.(1) 기본주당손익

(2) 희석주당손익

(*1) 희석유통보통주식수

(*1) 2018년 9월과 2022년 3월에 부여한 주식매입선택권 104,695주(전기 268,403주)는 보통주의 평균시장가격이 행사가격보다 낮아 희석화 효과가 발생하지 않았습니다.

26. 현금흐름표

26.1 영업으로부터 창출된 현금연결실체는 현금흐름표의 작성에 있어서 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 표시하고 있으며, 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

26.2 재무활동에서 생기는 부채의 변동

<당기>

<전기>

26.3 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

27. 충당부채, 우발채무 및 약정사항27.1 당기와 전기 중 충당부채의 변동은 다음과 같습니다.

(주1) 당사는 2025년 9월 17일 손해배상청구 소송과 관련하여 1심 패소 판결을 선고받아, 소송의 결과로 향후 지급이 예상되는 금액을 합리적으로 추정하여 소송충당부채로 계상하였습니다. 동 사건과 관련한 실제 지급시기 및 지급금액은 향후 법원의 최종 판단에 따라 변동될 수 있습니다.(주2) 당사는 과거 외주용역 인력에 대하여 퇴직급여를 지급할 의무가 있었으며, 외주용역 인력에게 퇴직급여로 지급하여야 할 금액을 합리적으로 추정하여 도급충당부채로 계상하였습니다.(주3) 회사는 임차자산에 대해서 임대차계약에 의거하여 계약기간이 만료된 후에 원상을 회복하여야 하는 경우, 이러한 원상회복을 위해 시설물을 제거, 해체, 수리하는데 소요될 것으로 추정되는 비용의 현재가치 금액을 추정하여 복구충당부채로 계상하고 있습니다.

27.2 당기말 현재 연결실체는 금융회사 등과 다음과 같은 약정을 체결하고 있습니다.

(주1) 당사 거래처가 당사에 대한 매출채권을 담보로 차입할 수 있는 한도액입니다.

(주2) 상기 사채는 제25-2회 무기명식 이권부 무보증사채로 지배기업인 주식회사 대명화학으로부터 32,000백만원을 한도로 연대보증을 제공받고 있습니다.(주3) 상기 사채는 제25-1회 무기명식 이권부 보증사채로 신용보증기금의 보증을 제공받고 있습니다.(주4) 시설대 대출 관련 담보 제공은 다음과 같습니다.- 당기말 현재 당사는 한국산업은행으로부터 전북 완주시 물류 터미널 토지 구매 대출승인과 관련하여, 채권최고액 220,000백만원의 근저당권이 설정되어 있습니다. - 당기말 현재 당사는 한국산업은행으로부터 경북 영천시 물류 터미널 토지 구매 대출승인과 관련하여, 계약금 32,570백만원의 90%, 29,323백만원의 토지분양대금반환청구권이 설정되어 있습니다.

27.3 당기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같으며, 회사는 소송의 결과 및 자원의 유출가능과 금액의 신뢰성 있는 추정이 불가능하다고 판단하고 있습니다.

(주1) 당기말 현재 손해배상소송과 관련하여 124,573천원을 소송충당부채에 계상하였습니다.27.4 전기 중 지배회사의 제조공장 화재로 인해 공장건물 등의 유형자산과 재고자산의 손상으로 인한 재해손실을 3,474백만원을 인식하였습니다. 해당 자산은 메리츠해상화재보험에 부보금액 20,634백만원의 보험에 가입되어 있어 당기 중 보험금 10,719백만원을 청구하여 수령하였습니다.(주석 23 참조)

28. 특수관계자와의 거래28.1 지배기업 등당기말 현재 연결실체의 특수관계자는 다음과 같습니다.

28.2 특수관계자와의 주요 거래내역 및 관련 채권ㆍ채무내역당기와 전기 중 특수관계자와의 영업상 주요 거래내역 및 자금거래내역과 당기말과 전기말의 관련 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(1) 특수관계자와의 주요 거래내역

<당기>

(주1) ㈜워크업아웃도어는 당기중 필코전자㈜를 흡수합병 하였습니다.(주2) ㈜레시피그룹은 당기중 ㈜볼란테제이를 흡수합병 하였습니다.

<전기>

(주1) 원자재매출거래는 연결포괄손익계산서 상에서는 상계제거하여 순액으로 표시되어 있습니다.

(2) 특수관계자와의 주요 자금거래내역

<당기>

<전기>

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역

<당기말>

(주1) ㈜워크업아웃도어는 당기중 필코전자㈜를 흡수합병 하였습니다.(주2) ㈜레시피그룹은 당기중 ㈜볼란테제이를 흡수합병 하였습니다.

<전기말>

(주1) 전액 대손충당금 설정되어 있습니다.

(4) 특수관계자와의 지분거래내역당기 중 특수관계자와의 지분거래는 없습니다.

<전기>

28.3 당기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

28.4 당기말 현재 연결실체는 대여금 11,000,000천원에 대하여, ㈜대명화학으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.당기말 현재 연결실체는 장기시설자금대출 77,000,000천원에 대하여 ㈜대명화학과 폰드그룹㈜로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 산업은행에 대한 단기차입금 20,000,000천원, 신한은행에 대한 단기차입금 9,000,000천원, 수출입은행에 대한 단기차입금 4,000,000천원에 대하여 ㈜대명화학으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

당기말 현재 에스티에스도시개발㈜에 대한 대여금 1,000,000천원에 대하여 ㈜모다이노칩으로부터 채권매수약정을 제공받고 있습니다.

28.5 당기와 전기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

29. 위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 지배기업의 위험관리위원회에 제출하고 있습니다.

지배기업의 위험관리위원회는 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 지배기업의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를지속적으로 검토하고 있습니다.

29.1 신용위험연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 유동자산 중 매출채권은 연령분석을 통해 대손충당금을 설정하면서 관리를 하고 있으며, 현금및현금성자산, 금융상품은 적절하게 위험관리하고 있습니다. 연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하고 있지 않습니다.

(1) 금융자산의 경우 신용위험 최대 노출액은 해당 자산의 장부금액이며, 지급보증에따른 신용위험 최대 노출액은 지급보증액입니다.

(2) 당기말 현재 연체되었으나 개별적 손상을 인식하지 않은 매출채권의 연령분석 내용은 다음과 같습니다.

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체의 고객은 분산되어 있으며, 다년간 거래관계를 유지하고 있는 경우가 대부분으로 연결실체의 경영진은 신용위험이 높지 않다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결실체는 상기 매출채권 일부에 대해서 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

29.2 시장위험(1) 이자율위험연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융부채위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 변동이자부 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

변동이자부 금융부채와 관련하여 이자율 1% 변동시 당기손익에 대한 민감도는다음과 같습니다.

연결실체는 금융자산과 금융부채의 관리를 위하여 장(단)기 자금계획을 수립하고 현금유출입을 관리분석하여 대응하고 있습니다.

(2) 환위험

연결실체는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에만전을 기하고 있습니다. 특히 연결실체는 수출부문 외화매출로 인한 외화수입 규모가 원부자재 수입 지급에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있어 환율하락에 따른 환차손이 환리스크 관리의 대상입니다. 연결실체는 환헤지를 위해 파생상품등에 가입하고 있지는 않습니다. 연결실체의 외환리스크 관리규정의 주요내용은 ⅰ) 외환리스크 관리계획, ⅱ) 외환리스크에 대한 각종 한도의 설정 및 변경, ⅲ) 외환리스크에 대한 각종 포지션 비율 설정 및 변경, ⅳ) 외환리스크 관리자의 외환리스크 관리에 대한 평가, ⅴ) 외환거래의 적법성 및 외환리스크에 대한 대책, ⅵ) 최고경영자 및 이사회에 대한 심의결과의 보고, ⅶ) 기타 외환리스크관리에 필요한 사항 등입니다. 연결실체는 환율변동에 의한 리스크를 감지한 때에는 환리스크를 관리하기 위한 주관부서의 의사뿐만 아니라, 연관부서의 의견을 수렴하여 연결실체가 노출된 환위험 규모를 측정하여 환위험관리 기본계획을 수립합니다. 회계 및 자금부서와 해외영업팀과의 유기적 협의를 통해 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

연결실체는 제조, 수출 및 수입 거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다.연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(3) 기타가격위험기타 가격위험은 환위험이나 이자율위험 외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 가격변동위험에 노출되어 있으며, 동 자산들의 당기말 및 전기말 현재의 장부금액은 다음과 같습니다.

29.3 유동성위험연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 위험관리를 하고 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.연결실체는 금융기관과 공급자금융약정을 체결하고 있으며, 공급자금융약정을 체결한 금융기관은 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

당기말 현재 연결실체의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 근거하여 작성된 부채의 만기정보는 다음과 같습니다.

29.4 자본위험

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서의 존속가능성을 보장할 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있습니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

29.5 금융상품의 공정가치 추정(1) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(주1) 금융상품 및 금융부채의 장부가액을 공정가치의 근사치로 판단하였습니다.(2) 금융상품의 공정가치 평가방법

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 매도가능금융자산에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정- 유사한 상품의 공시시장가격 및 유효이자율에 의한 측정- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용(3) 금융상품의 공정가치의 서열

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

당기말 현재 공정가치로 측정되는 연결실체의 금융상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산이며 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 상장주식은 시장가격으로 평가하고 그 외의 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 활성시장에서 거래되지아니하는 금융상품으로서 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다.

(4) 금융상품의 수준별 공정가치의 측정치는 다음과 같습니다.

<당기말>

<전기말>

30. 보고기간후 사건지배기업은 2026년 3월 9일 이사회를 개최하여 지배기업의 계열회사인 ㈜모다이노칩과의 합병을 결의하였으며, 2026년 5월 22일 주주총회(합병기일 2026년 7월 1일)를 통해 동 합병 승인 예정입니다.31. 재무제표의 승인연결실체의 재무제표는 2026년 3월 31일 정기주주총회에서 최종 승인될 예정입니다

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요로젠 주식회사(이하 "당사")는 1974년 6월 11일에 전자부품 및 통신장비의 제조ㆍ판매를 목적으로 필립스전자코리아 주식회사로 설립된 이래 수차례의 상호변경을 거쳐코웰패션 주식회사로 변경하였으며, 2015년 4월 1일자로 코웰패션 주식회사를 합병함에 따라 의류 제조ㆍ판매 등의 사업을 추가로 영위하게 되었습니다.당사는 2023년 12월 28일을 분할기일로 하여 전자사업을 영위할 분할존속법인인 코웰패션 주식회사와 패션사업을 영위할 분할신설법인인 폰드그룹 주식회사로 인적분할 되었습니다.또한, 당사는 2025년 12월 1일을 합병기일로 하여 택배운송사업을 영위하는 로젠 주식회사(당사 100%지분 소유)를 흡수합병하고 상호를 로젠 주식회사로 변경하였습니다.당사는 1997년 10월 13일자로 한국거래소의 코스닥시장에 상장하였으며, 전북특별자치도 김제시에 본사를 두고 있습니다. 당기말 현재 최대주주는 주식회사 대명화학(지분율 48.78%)입니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 (이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계 기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석2.20에서 설명하고 있습니다.당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하여 지분법을 적용한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1117호 ‘보험계약’ 개정

보험계약을 측정하기 위해 사용한 투입변수의 추정기법이 보험 관련 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과 다른 경우, 그 차이내역과 재무제표에 미치는 영향이 재무제표이용자들에게 목적적합하고 중요하다고 판단된다면 이를 공시합니다.

2.2.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다 . 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

·기업회계기준서 제1107호‘금융상품: 공시’: 제거 손익, 실무적용지침

·기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

·기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정

·기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

(3) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약’이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 ‘예상 전력거래의 ‘변동 가능 명목수량’을 ‘위험회피대상항목’으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1118호 ‘재무제표 표시와 공시’ 제정

기업회계기준서 제1118호 ‘재무제표 표시와 공시’는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 높이고 이용자에게 더욱 목적적합한 정보를 제공하기 위한 새로운 요구사항을 포함합니다. 재무제표 항목의 인식이나 측정에는 영향을 미치지 않지만, 손익계산서와 ‘경영진이 정의한 성과측정치’의 공시를 포함해 표시와 공시에 미치는 영향은 광범위할 것으로 예상합니다.

기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급 작성 요구에 따라, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 당사의 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 기준서의 채택이 당사의 순손익에 미치는 영향은 없으나 손익계산서의 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을 미칠 것으로 예상합니다.

2.3 영업부문당사의 영업부문은 회사의 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사가 결정하고 있습니다. 당사는 2025년 12월 1일을 합병기일로 하여 지분률 100%의 종속기업인 로젠(주)를 흡수합병 하였으며, 합병 이후 전자사업부와 운송사업부로 구성되어 있습니다.

2.4 외화당사의 재무제표 작성에 있어서 기능통화(원화) 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 종료일에 화폐성 외화항목은 보고기간 종료일의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

또한, 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재 환율로 환산하고 있으며 환산손익은 당기손익으로 계상하고 있습니다.

2.5 현금및현금성자산당사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 단기 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다.

2.6 금융자산

(1) 분류

• 당기손익-공정가치측정금융자산

• 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

• 상각후원가측정금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다. 공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다.(다) 당기손익-공정가치측정금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치측정채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.7 납입자본보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.자기 지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

2.8 유형자산유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고 있습니다. 유형자산의 원가는 관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게하는데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다. 토지와 건물을 제외한 자산은 최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있으며, 토지와 건물은 최초인식후에 재평가일의 공정가치에서 이후의 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 다음의 내용연수에 걸쳐서 상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 종료일에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

2.9 무형자산영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식하며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다.영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.내부적으로 창출한 무형자산인 소프트웨어 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

2.10 투자부동산투자부동산은 임대수익이나 시세차익 또는 두가지 모두를 얻기 위하여 회사가 보유하고 있는 부동산으로서 최초인식시점에 원가로 측정하고 거래원가는 최초측정에 포함하고 있습니다. 최초인식 후 투자부동산은 보고기간말 현재의 시장상황을 반영하여 공정가치로 측정하고 공정가치변동으로 발생하는 손익은 발생한 기간의 당기손익에 반영하고 있습니다.부동산의 용도가 변경되는 경우에만 투자부동산의 대체가 발생하고 있습니다. 투자부동산을 자가사용부동산이나 재고자산으로 대체하는 경우 간주원가는 사용목적 변경시점의 공정가치가 되며, 자가사용 부동산을 투자부동산으로 대체하는 경우 사용목적 변경시점의 장부금액과 공정가치의 차액은 기업회계기준서 제1016호에 따라 재평가회계처리와 동일한 방법으로 회계처리하고 있으며, 재고자산 및 건설중인자산을 투자부동산으로 대체하는 경우 사용목적 변경시점의 장부금액과 공정가치의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 경제적효익을 기대할 수 없는 경우에는 재무상태표에서 제거하고 있으며, 투자부동산의 폐기나 처분으로 발생하는 손익은 순처분금액과 장부금액의 차액이며 폐기나 처분이 발생한 기간에 당기손익(판매후리스계약은 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 처분손익으로 인식)으로 인식하고 있습니다.

2.11 차입원가적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.12 재고자산재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 모든 미착품을 제외하고는 사업부서별로 이동평균법과 선입선출법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 이르게 하는데 발생한 기타 모든 원가를 포함하고 있습니다.

재고자산의 판매 시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다. 또한, 정상영업주기를 초과하는 재고자산이 있는 경우 당기말에 이를 평가하여 폐기(평가)손실 및 감액손실로처리하고 있습니다.

2.13 비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산, 투자부동산(공정가치로 측정되는 경우) 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간 종료일마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 회수가능액은 개별 자산별로 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.14 정부보조금정부보조금은 당사가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다. 당사는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 관련비용에서 차감하는 방법으로 인식하고 있습니다.

2.15 금융부채

(1) 분류 및 측정당사의 당기손익-공정가치측정금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다.또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 내재파생상품을 포함한금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치측정금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무 및 기타지급채무' 및 '차입금' 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환하여야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융비용'으로 인식됩니다.

(2) 제거금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.16 종업원급여(1) 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

(2) 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간 종료일 현재 확정급여제도와 관련된 퇴직급여채무는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 퇴직급여채무는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 퇴직급여부채의 현재가치는 확정급여제도에서 지급될 미래 현금흐름을 관련 퇴직급여의 만기와유사한 만기를 가지는 퇴직금이 지급되는 통화로 표시된 우량회사채의 이자율을 사용하여 추정 미래 현금흐름을 할인한 후 결정되고 있습니다. 보험수리적 가정의 변동과 경험적 조정에서 발생하는 손익은 발생한 기간에 전액 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.(3) 퇴직급여 : 확정기여제도확정기여제도는 당사가 별개의 실체(기금)에 고정 기여금을 납부하고 당사의 법적의무나 의제의무는 기금에 출연하기로 약정한 금액으로 한정되며 종업원이 받을 퇴직급여액은 당사와 종업원이 퇴직급여제도나 보험회사에 출연하는 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정되는 퇴직급여제도입니다. 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 미지급비용으로 인식하고, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로 인식하며, 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 기여금을 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

(4) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.17 수익(1) 수행의무의 식별

당사는 고객과의 계약에서 구별되는 수행의무를 식별합니다.

(2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식합니다. 당사는 계약 조건을 분석한 결과, 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 없다고 판단되어 일정시점에 수익을 인식합니다.

(3) 변동대가

당사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

(4) 거래가격의 배분

당사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용하였습니다.

(5) 반품당사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

2.18 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 회사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 당사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

1. 리스이용자 회계처리

당사는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다.회사는 단기리스에 대한 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 선택하지 않았습니다. 다만, 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.

사용권자산은 리스개시일에 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간종료일 중 이른 날까지 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에서 다른 자산과 구분하여 표시합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자비용만큼 증가하고 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다.

잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 지수나 요율(이율)의 변동, 리스기간의 변경, 매수선택권이나 연장선택권의 행사여부평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 리스부채는 재무상태표에서다른 부채와 구분하여 표시합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산리스의 경우 예외 규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

2. 리스제공자 회계처리당사는 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류합니다.

(가) 금융리스리스제공자는 금융리스의 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로 인식하고 있으며, 금융리스에서 이자수익은 리스제공자의 금융리스 순투자 금액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되는 방식을 적용하여 인식하고 있습니다. 금융리스에서 제조자나 판매자인 리스제공자는 일반판매에 대하여 채택하고 있는 회계정책에 따라 매출손익을 인식하고 있으며, 만약 인위적으로 낮은 이자율이 적용되었다면 시장이자율을 적용하였을 경우의 금액을 한도로 매출이익을 인식하고 있습니다. 제조자나 판매자인 리스제공자로서 부담하는 금융리스 체결원가는 리스개시일에 비용으로 인식하고 있습니다.

(나) 운용리스운용리스에서 리스료수익은 리스자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다. 운용리스의 체결 과정에서 발생한 리스개설직접원가는 운용리스자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식하며 운용리스자산의 감가상각은 리스제공자가 소유한 비슷한 자산의 보통 감가상각정책과 일치하게 회계처리하고 있습니다.

3. 판매후 리스거래자산 이전이 판매요건을 충족하는 경우 계속 보유하는 사용권에 관련되는 자산의 종전 장부금액에 비례하여 판매후리스에서 생기는 사용권자산을 측정합니다. 이에 따라 구매자-리스제공자에게 이전한 권리에 관련되는 차손익 금액만을 인식합니다.자산 판매대가가 그 자산의 공정가치와 다른 경우에는 그 차이를 리스료의 선급이나 구매자가 제공한 추가 금융으로 회계처리합니다.

2.19 법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

1. 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 세전이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 확정되었거나 실질적으로 확정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

2. 이연법인세

이연법인세는 재무제표 상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이를 바탕으로 인식되며, 자산부채법에 의하여 인식하고 있습니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식합니다. 그러나, 일시적차이가 영업권을 최초로 인식하는 경우나 자산ㆍ부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합 거래가 아니고, 거래 당시의 회계이익 또는 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래의 경우 이연법인세를 인식하지 않고 있습니다.

종속기업, 관계기업 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸 가능할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 종료일에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 종료일 현재 제정 되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 종료일 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금지급과 관련한부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

2.20 주당이익당사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 회계기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어계산하고 있습니다. 희석주당이익은 신주인수권과 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

2.21 매각예정비유동자산비유동자산 또는 처분자산집단의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래를 통하여 주로 회수될 것으로 예상된다면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 당해 자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태로 즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주하고 있습니다. 자산 (또는 처분자산집단)을 매각예정으로 최초 분류하기 직전에 해당 자산(또는 자산과 부채)의 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 순공정가치가 하락하면 손상차손을 즉시 당기손익으로 인식하고, 순공정가치가 증가하면 과거에 인식하였던 손상차손누계액을 한도로 하여 이익으로 인식하고 있습니다.비유동자산이 매각예정으로 분류되거나 매각예정으로 분류된 처분자산집단의 일부인 경우에는 그 자산은 상각하지 아니하고 있습니다.

2.22 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간 종료일 현재 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

3. 범주별 금융상품3.1 당기말과 전기말 현재 당사의 범주별 금융자산 내역은 다음과 같습니다.<당기말>

<전기말>

3.2 당기말과 전기말 현재 당사의 금융부채는 전액 상각후원가로 측정하는 금융부채이며, 그 내역은 다음과 같습니다.

3.3 당기와 전기 중 금융상품 범주별로 발생한 이자수익, 배당금수익 및 이자비용 등의 내역은 다음과 같습니다.

4. 현금및현금성자산당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

5. 매출채권 및 기타금융자산

5.1 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

5.2 당사는 매출거래처에 대하여 평균채권회수기간 관리 등 체계화된 신용위험관리를 시행하고 있습니다. 당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을통한 회수가능금액을 산정하여 장부금액과의 차액을 손상차손으로 인식하는 한편, 매출채권을 분기 단위로 총 4개 구간으로 구분하여 구간별 대손율(Roll Rate)을 계산하여 손상차손을 인식하고 있습니다.

5.3 당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

5.4 당기와 전기의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>

<전기>

6. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

당기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(주1) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(주2) 당기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실 2,500,000천원에서 관련 법인세효과 550,000천원을 차감한 1,950,000천원이 기타자본항목으로 계상되어 있습니다.

7. 단기금융상품 및 장기금융상품7.1 당기말과 전기말 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(주1) 당기말 현재 정기예금 1,120,640천원은 임대보증금에 대한 질권설정으로 사용제한되어 있으며, 1,400,000천원은 외상담보대출약정을 위한 담보로 제공되어 있습니다.

7.2 당기말과 전기말 현재 장기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

당기말 현재 당좌개설보증금 3,500천원은 사용제한되어 있습니다.

8. 재고자산

8.1 당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

8.2 당기와 전기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 다음과 같습니다.

8.3 당사의 재고자산은 당기말 현재 메리츠화재해상보험 등에 보험금액 5,000,000천원의 재산보험에 가입되어 있습니다.

9. 유형자산9.1 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>

(*1) 당기 중 적격자산인 유무형자산에 대하여 자본화된 차입원가는 116백만원이며, 차입원가 산정을 위한 자본화이자율은 4.16%~5.08% 입니다.

<전기>

9.2 당기 중 국고보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

9.3 당기와 전기 유형자산 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목과 금액은 다음과 같습니다.

9.4 당기말 현재 당사의 토지와 건물은 투자부동산과 함께 당사의 장ㆍ단기차입금 등의 약정과 관련하여 산업은행 약정과 산업은행 채권최고한도액으로 하여 담보로 제공되어 있습니다 (주석 14, 15 참조).9.5 당기말 현재 당사의 유형자산은 메리츠화재해상보험 등에 보험금액 84,789,268천원의 재산(화재)보험에 가입되어 있습니다. 이 외에 당사는 KB손해보험에 생산물책임보험과 근로자재해보장책임보험을, 현대해상화재보험 등에 자동차보험을 가입하고 있습니다.

9.6 당사는 1998년 10월 1일자로 유형자산에 대한 자산재평가를 실시하여 20,468,035천원의 재평가차액이 발생하였으며, 동 재평가차액 중 재평가세 614,041천원과 자본전입된 1,500,000천원을 차감한 결과 잔액 18,353,994천원을 당기말 현재 재평가적립금(기타자본잉여금)으로 계상하고 있습니다 (주석 19 참조).9.7 당사는 토지에 대하여 2010년 1월 1일을 기준으로 독립적인 전문평가인의 감정평가 결과를 근거로 하여 재평가하여, 한국채택국제회계기준 전환일의 간주원가로 사용하였습니다. 그 결과 26,610,052천원의 재평가잉여금이 발생하였으며, 관련 이연법인세 5,854,211천원을 제외한 재평가잉여금 20,755,841천원을 이익잉여금으로계상하였습니다 (주석 19 참조).

9.8 당기말 현재 토지와 건물에 대한 재평가로 인한 자산증가액은 토지 82,874,937천원, 건물 2,006,201천원이며, 재평가로 인한 자산증가액 84,881,138천원 중 법인세효과 18,672,555원을 제외한 66,208,582천원은 기타포괄손익으로 인식되어 있습니다.

10. 투자부동산10.1 당기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>

<전기>

10.2 당기말 현재 당사의 투자부동산은 토지 및 건물과 함께 장ㆍ단기차입금 등의 약정과 관련하여 우리은행, 산업은행 약정과 산업은행 채권최고한도액으로 하여 담보로 제공되어 있습니다. (주석 14, 15 참조).10.3 당기말 현재 당사의 투자부동산자산은 메리츠화재해상보험 등에 보험금액 77,679,491천원의 재산(화재)보험에 가입되어 있으며, 관련 투자부동산의 담보권자인 산업은행이 62,100,000천원의 질권을 설정하고 있습니다.

10.4 당기와 전기 중 투자부동산 관련 손익은 다음과 같습니다.

11. 무형자산11.1 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>

<전기>

11.2 당기와 전기 무형자산 상각비가 포함되어 있는 계정과목과 금액은 다음과 같습니다.

11.3 영업권의 손상평가영업권은 회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 현금창출단위집단으로 배부되었습니다.

회사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 현금흐름창출단위 집단의 회수가능가액은 처분 부대원가를 차감한 공정가치 금액(순공정가치금액)으로 결정되었습니다.

순공정가치 계산은 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수를 활용하여 현금흐름할인법을 통해 측정되었습니다. 순공정가치의 계산은 현금창출단위집단에서 창출할 것으로 예상되는 향후 5년치의 경영계획에 근거하여 세후 현금흐름 추정치를 사용하였습니다.

동 기간의 경영계획에 사용된 영업이익율과 매출성장률 및 이를 초과하는 기간에 대한 영구성장률은 아래와 같습니다. 동 성장률은 현금창출단위가 속한 산업의 장기평균성장률을 초과하지 않습니다.

영업현금흐름 및 할인율 변동 시, 예상되는 손상차손 금액은 다음과 같습니다.(단위: 백만원)

현금흐름에 적용된 할인율은 8.60% 입니다.

영업권에 대한 손상평가 수행결과 장부금액이 회수가능액을 초과하지 않습니다.

11.4 당기와 전기 중 경상개발비의 내역은 다음과 같습니다.

12. 종속기업투자

12.1 당기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

• 당기중 (주)인터내셔널케이엘은 매각되었으며, 로젠(주)는 당사에 흡수합병되었습니다.

<전기말>

• 전기중 씨에프씨(주)는 당사에 흡수합병되었으며, (주)코트리는 매각되었습니다.

12.2 당기 및 전기 중 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>

(주1) 당기중 매각되었습니다.(주2) 당기중 회사에 합병되었습니다.<전기>

(주1) 전기중 회사에 합병되었습니다.(주2) 전기중 매각되었습니다.

12.3 종속기업의 당기와 전기의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

<당기>

<전기>

12.4 당기말 및 전기말 현재 종속기업의 재무정보 금액을 종속기업투자 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

<전기말>

13. 관계기업투자

13.1 당기말과 전기말 현재 관계기업의 내용은 다음과 같습니다.

(주1) 지분율이 20% 미만이나 계약상 약정에 의해 약정의 순자산에 대한 권리 및 공동지배력을 부여받고 있어 공동기업으로 분류, 지분법을 적용하였습니다.13.2 당기와 전기 중 지분법 평가내용은 다음과 같습니다.<당기>

13.3 당기말 및 전기말 현재 피투자회사의 요약재무정보는 다음과 같습니다.<당기말>

13.4 당기말과 전기말 현재 공동기업의 공정가치 평가금액은 다음과 같습니다.

13.5 당기말과 전기말 현재 공동기업의 순자산에서 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.<당기말>

(주1) 2종 수익증권 분배액입니다.

14. 차입금14.1 당기말과 전기말 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

상기의 단기차입금 중 우리은행, 산업은행 단기차입금과 관련하여 당사의 토지, 건물 및 투자부동산 등이 담보로 제공되었습니다 (주석 9, 10 및 15 참조).

14.2 당기말과 전기말 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

상기의 장기차입금과 관련하여 당사의 토지, 건물 및 투자부동산 등이 담보로 제공되었습니다 (주석 9, 10 및 15 참조).

14.3 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

상기의 사채와 관련하여 대명화학(주)와 신용보증기금으로부터 보증을 제공받고 있습니다 (주석 28 참조).

14.4 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

15. 담보제공자산당기말 현재 장ㆍ단기차입금 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

16. 사용권자산 및 리스부채16.1 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

16.2 당기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

16.3 리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

17. 확정급여부채17.1 당기말 및 전기말 현재 순확정급여부채(자산)의 산정내역은 다음과 같습니다.

(주1) 국민연금전환금을 포함하고 있습니다.

17.2 당기와 전기의 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

17.3 당기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동 내역은 다음과 같습니다.

17.4 당기말과 전기말 현재의 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

17.5 당기와 전기 포괄손익계산서에 반영된 확정급여제도 관련 비용의 내역은 다음과 같습니다.

17.6 당기와 전기 포괄손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

17.7 당기말과 전기말 현재 보험수리적 평가를 위해 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

17.8 당기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

17.9 당기와 전기 포괄손익계산서에 인식한 확정기여제도 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

18. 매입채무 및 기타부채18.1 당기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

18.2 당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

18.3 공급자금융약정당사는 공급자가 당사에 대한 매출채권을 금융기관에 양도하고 대금을 지급받는 공급자금융약정에 참여하고 있습니다. 이 약정에 따라 금융기관은 당사를 대신하여 당사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 당사는 금융기관에 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무 결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다.당사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되거나 실질적으로 수정되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않습니다.당사의 관점에서 채무 지급기간은 이 제도에 참여하지 않는 다른 공급자의 정상적인 지급기간에 비해 유의적으로 연장되지 않으나, 공급자는 조기 결제로 인한 효익을 얻을 수 있습니다. 또한, 당사는 이 거래로 인해 금융기관에 추가적인 이자를 부담하지 않습니다.공급자금융약정과 관련된 금융부채는 재무제표상 매입채무및기타채무에 포함되어 있습니다. 공급자금융약정에 따라 금융기관에게 지급해야 할 금액은 정상영업주기 내에 사용되는 운전자본의 일부로서 매입채무와 유사한 성격과 기능을 지니고 있다고 판단하여 이를 매입채무및기타채무로 분류하고, 현금흐름표에서 관련 현금흐름을영업활동현금흐름으로 분류하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목에 대한 정보는 다음과 같습니다.

19. 자본

19.1 당사의 발행할 주식 총수는 400,000,000주(1주당 액면금액 : 500원)이며, 당기말 현재 발행주식수는 56,156,301주입니다.

19.2 당사는 정관의 규정에 따라 자기주식을 소각하였으며 이로 인해 당기말 현재 발행주식의 액면총액과 자본금이 감소한 주식수만큼 불일치합니다.

19.3 당사의 정관에 의하면 의결권 없는 참가적 누적적 우선주식 25,000천주(발행일로부터 10년 후 보통주식으로 전환되는 조건)와 보통주식으로 전환될 수 있는 전환사채 및 보통주식 또는 우선주식의 신주인수권을 부여하는 신주인수권부사채를 각각액면총액이 500억원을 초과하지 않는 범위 내에서 주주 이외의 자에게 발행할 수 있도록 하고 있으나, 당기말 현재 우선주식 및 미상환된 사채는 없습니다.

19.4 당기말 현재 당사의 감자차익은 1995년과 1996년 중 실시한 무상감자로 인하여 발생한 6,497,831천원에서 2006년 중 분할로 인하여 4,752,700천원이 차감된 1,745,131천원입니다.

19.5 당기와 전기 중 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

19.6 기타자본잉여금(1) 당사는 자기주식 처분과 자기주식을 통한 상여지급을 통해 당기말 현재 2,013,460천원의 자기주식처분이익이 계상되어 있습니다.(2) 당사는 1998년 10월 1일자로 유형자산에 대한 자산재평가를 실시하여 20,468,035천원의 재평가차액이 발생하였으며, 동 재평가차액 중 재평가세 614,041천원과 자본전입된 1,500,000천원을 차감한 잔액 18,353,994천원을 재평가적립금으로 기타자본잉여금에 계상하고 있습니다 (주석 9 참조).

(3) 당기말 현재 신주인수권 미행사로 인한 신주인수권대가 272,549천원이 자본잉여금에 계상되어 있으며, 당기말 현재 미행사된 신주인수권의 행사기간이 만료되었습니다.(4) 당기말 현재 1차 부여된 주식선택권 미행사로 인해 105,059천원이 자본잉여금에 계상되어 있습니다.

19.7 주식선택권(1) 당사는 주주총회 결의에 의거해서 당사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

(2) 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같으며 당기말 및 전기말 현재 행사 가능한 주식선택권은 다음과 같습니다.

(주1) 1차 부여된 주식매수선택권은 행사기간이 종료되어 미행사수량이 전액 소멸되었습니다.

(3) 당사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(주1) 주가변동성은 1차 기준 직전 180 영업일, 2차 기준 직전 1년 영업일 간 일별 주가분석에 기초하여 산출한 주식의 연속복리 투자수익률의 표준 편차입니다.(주2) 경영자의 최선의 추정치를 기반으로 양도 불가능, 행사 제한(옵션에 부가된 시장조건 충족가능성 포함) 등에 대한 영향을 기대만기 산정에 고려했습니다.(4) 당기 중 비용으로 인식한 주식기준보상비용은 없으며, 전기 중 인식한 비용은 26,721천원입니다.

19.8 이익잉여금(1) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.(2) 당사는 토지에 대하여 2010년 1월 1일을 기준으로 독립적인 전문평가인의 감정평가 결과를 근거로 하여 재평가하여 한국채택국제회계기준 전환일의 간주원가로 사용하였습니다. 그 결과 26,610,052천원의 재평가잉여금이 발생하였으며, 관련 이연법인세 5,854,211천원을 제외한 재평가잉여금 20,755,841천원을 이익잉여금으로 계상하였습니다 (주석 9 참조).

(3) 당기와 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

20. 영업부문20.1 당사의 영업부문은 회사의 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사가 결정하고 있습니다. 당사는 2025년 12월 1일을 합병기일로 하여 지분률 100%의 종속기업인 로젠(주)를 흡수합병 하였으며, 합병 이후 전자사업부와 운송사업부로 구성되어 있습니다.

20.2 당기와 전기의 영업부문별 매출액과 영업이익은 다음과 같습니다.

20.3 당기말과 전기말 현재 영업부문별 자산과 부채는 다음과 같습니다.

20.4 고객이 위치한 지역에 따른 당사의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

한편, 당사의 별도기준 비유동자산(유형자산, 투자부동산 및 무형자산)은 전부 국내에 소재하고 있습니다.

20.5 주요 고객 정보당기 및 전기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객의 매출액 정보는 다음과 같습니다.

20.6 고객과의 계약에서 발생한 매출액을 재화 또는 용역이 이전되는 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

21. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

22. 판매비와 관리비당기 및 전기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

23. 금융수익 및 금융비용당기 및 전기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

24. 기타영업외수익 및 기타영업외비용당기 및 전기 중 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

25. 당기법인세 및 이연법인세

25.1 당기와 전기 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

25.2 당기와 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

25.3 당기와 전기 중 누적일시적차이의 증감 내역 및 이연법인세 자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

<당기>

<전기>

25.4 당기와 전기 기타포괄손익에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다.

25.5 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산(부채)으로 인식하지 않은 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

26. 주당손익주당순이익은 보통주 1주 또는 보통주 및 희석성 잠재적보통주 1주에 대한 순이익을계산한 것으로, 당사의 주당이익의 산출내역은 다음과 같습니다.(1) 기본주당손익

(2) 희석주당손익

(*1) 희석유통보통주식수

(*1) 2018년 9월과 2022년 3월에 부여한 주식매입선택권 104,695주(전기 268,403주)는 보통주의 평균시장가격이 행사가격보다 낮아 희석화 효과가 발생하지 않았습니다.27. 현금흐름표27.1 영업으로부터 창출된 현금당사는 현금흐름표의 작성에 있어서 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 표시하고 있으며, 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

27.2 재무활동에서 생기는 부채의 변동

<당기>

<전기>

27.3 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

28. 우발채무 및 약정사항28.1 충당부채의 변동내역

(주1) 당사는 2025년 9월 17일 손해배상청구 소송과 관련하여 1심 패소 판결을 선고받아, 소송의 결과로 향후 지급이 예상되는 금액을 합리적으로 추정하여 소송충당부채로 계상하였습니다. 동 사건과 관련한 실제 지급시기 및 지급금액은 향후 법원의 최종 판단에 따라 변동될 수 있습니다.(주2) 당사는 과거 외주용역 인력에 대하여 퇴직급여를 지급할 의무가 있었으며, 외주용역 인력에게 퇴직급여로 지급하여야 할 금액을 합리적으로 추정하여 도급충당부채로 계상하였습니다.(주3) 회사는 임차자산에 대해서 임대차계약에 의거하여 계약기간이 만료된 후에 원상을 회복하여야 하는 경우, 이러한 원상회복을 위해 시설물을 제거, 해체, 수리하는데 소요될 것으로 추정되는 비용의 현재가치 금액을 추정하여 복구충당부채로 계상하고 있습니다.

28.2 금융회사 등과 체결한 약정 내역

(주1) 당사 거래처가 당사에 대한 매출채권을 담보로 차입할 수 있는 한도액입니다.

(주2) 상기 사채는 제25-2회 무기명식 이권부 무보증사채로 지배기업인 주식회사 대명화학으로부터 32,000백만원을 한도로 연대보증을 제공받고 있습니다.(주3) 상기 사채는 제25-1회 무기명식 이권부 보증사채로 신용보증기금의 보증을 제공받고 있습니다.(주4) 시설대 대출 관련 담보 제공은 다음과 같습니다.- 당기말 현재 당사는 한국산업은행으로부터 전북 완주시 물류 터미널 토지 구매 대출승인과 관련하여, 채권최고액 220,000백만원의 근저당권이 설정되어 있습니다.- 당기말 현재 당사는 한국산업은행으로부터 경북 영천시 물류 터미널 토지 구매 대출승인과 관련하여, 계약금 32,570백만원의 90%, 29,323백만원의 토지분양대금반환청구권이 설정되어 있습니다. 28.3 당기말 현재 회사가 피고로 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같으며, 회사는소송의 결과 및 자원의 유출가능과 금액의 신뢰성 있는 추정이 불가능하다고 판단하고 있습니다.

(주1) 당기말 현재 손해배상소송과 관련하여 124,573천원을 소송충당부채에 계상하였습니다.28.4 당기말 현재 회사는 서울보증보험으로부터 제계약의 이행 등과 관련하여 3,902,726천원의 보증을 제공받고 있습니다.28.5 회사는 전기 중 제조공장의 화재로 인해 공장건물 등의 유형자산과 재고자산의손상으로 인한 재해손실을 3,474백만원을 인식하였고, 해당 자산과 관련하여 메리츠해상화재보험에 부보금액 20,634백만원의 보험에 가입되어 있습니다.회사는 보험금 10,719백만원을 당기 중 청구하여 수령하였습니다 (주석 24 참조).

29. 특수관계자와의 거래29.1 지배기업과 종속기업 등

당기말 현재 당사의 지배기업과 종속기업 등은 다음과 같습니다.

29.2 특수관계자와의 주요 거래내역 및 관련 채권ㆍ채무내역당기와 전기 중 특수관계자와의 영업상 주요 거래내역 및 자금거래내역과 당기말과 전기말의 관련 채권ㆍ채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 특수관계자와의 주요 거래내역

<당기>

(주1) 원부자재매출거래는 포괄손익계산서 상에서는 상계제거하여 순액으로 표시되어 있습니다.(주2) 당기 중 특수관계자에서 제외되기 전까지의 거래내역입니다.(주3) ㈜워크업아웃도어는 당기 중 필코전자㈜를 흡수합병 하였습니다.(주4) ㈜레시피그룹은 당기 중 ㈜볼란테제이를 흡수합병 하였습니다.

<전기>

(주1) 원부자재매출거래는 포괄손익계산서 상에서는 상계제거하여 순액으로 표시되어 있습니다.(주2) 전기 중 특수관계자에서 제외되기 전까지의 거래내역입니다.

(2) 특수관계자와의 주요 자금거래내역

<당기>

<전기>

(주1) 전기중 종속기업에서 제외되기 전 회수된 금액입니다.

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역

<당기말>

(주1) ㈜워크업아웃도어는 당기중 필코전자㈜를 흡수합병 하였습니다.(주2) ㈜레시피그룹은 당기중 ㈜볼란테제이를 흡수합병 하였습니다.

<전기말>

(주1) 전액 대손충당금 설정되어 있습니다.

(4) 특수관계자와의 지분거래내역

당기 중 특수관계자와의 지분거래는 없습니다.

<전기>

29.3 당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은다음과 같습니다.

29.4 당기말 현재 당사는 대여금 11,000,000천원에 대하여, ㈜대명화학으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.당기말 현재 당사는 장기시설자금대출 77,000,000천원에 대하여 (주)대명화학과 폰드그룹(주)로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 산업은행에 대한 단기차입금 20,000,000천원, 신한은행에 대한 단기차입금 9,000,000천원, 수출입은행에 대한 단기차입금 4,000,000천원에 대하여 ㈜대명화학으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

당기말 현재 에스티에스도시개발㈜에 대한 대여금 1,000,000천원에 대하여 ㈜모다이노칩으로부터 채권매수약정을 제공받고 있습니다.

29.5 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

29.6 종속기업주식에 대한 손상평가(1) 회사는 손상징후가 존재하는 종속기업투자주식에 대하여 손상평가를 수행하였습니다. 또한, 현금흐름의 회복율, 회복시기 및 할인율 추정 시, 평가 대상 종속기업이 속한 산업 특성과 과거 데이터 등을 종합적으로 고려하였습니다.

회사가 당기말 평가대상 종속기업투자주식의 사용가치 추정에 적용한 주요 가정은 다음과 같습니다.

(2) 상기 평가대상 종속기업투자주식에 대한 손상평가 수행결과, 장부금액이 회수가능액을 초과하지 않을 것으로 판단됩니다.

(3) 영업현금흐름 및 할인율 변동 시, 예상되는 손상차손 금액은 다음과 같습니다.(단위: 백만원)

(4) 손상평가 수행을 위한 사용가치 산정에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

30. 위험관리당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 위험관리위원회에 제출하고 있습니다.

당사의 위험관리위원회는 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

30.1 신용위험당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 현재 유동자산 중 매출채권은 연령분석을 통해 대손충당금을 설정하면서 관리를 하고 있으며, 현금및현금성자산, 금융상품은 적절하게 위험관리하고 있습니다. 당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하고 있지 않습니다.

(1) 금융자산의 경우 신용위험 최대 노출액은 해당 자산의 장부금액이며, 지급보증에 따른 신용위험 최대 노출액은 지급보증액입니다.

(2) 당기말 현재 연체되었으나 개별적 손상을 인식하지 않은 매출채권의 연령분석 내용은 다음과 같습니다.

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 당사의 고객은 분산되어 있으며, 다년간 거래관계를 유지하고 있는 경우가 대부분으로 당사의 경영진은 신용위험이 높지 않다고 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 상기 매출채권 일부에 대해서 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

30.2 시장위험(1) 이자율위험당사는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 금융부채위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 변동이자부 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

변동이자부 금융부채와 관련하여 이자율 1% 변동시 당기손익에 대한 민감도는 다음과 같습니다.

당사는 금융자산과 금융부채의 관리를 위하여 장(단)기 자금계획을 수립하고 현금유출입을 관리분석하여 대응하고 있습니다.

(2) 환위험

당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 수출부문 외화매출로 인한 외화수입 규모가 원부자재 수입 지급에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있어 환율하락에 따른 환차손이 환리스크 관리의 대상입니다. 당사는 환헤지를 위해 파생상품등에 가입하고 있지는 않습니다. 당사의 외환리스크 관리규정의 주요내용은 ⅰ) 외환리스크 관리계획, ⅱ) 외환리스크에 대한 각종 한도의 설정 및 변경, ⅲ) 외환리스크에 대한 각종 포지션 비율 설정 및 변경, ⅳ) 외환리스크 관리자의 외환리스크관리에 대한 평가, ⅴ) 외환거래의 적법성 및 외환리스크에 대한 대책, ⅵ) 최고경영자 및 이사회에 대한 심의결과의 보고, ⅶ) 기타 외환리스크관리에 필요한 사항 등입니다.

당사는 환율변동에 의한 리스크를 감지한 때에는 환리스크를 관리하기 위한 주관부서의 의사뿐만 아니라, 연관부서의 의견을 수렴하여 당사가 노출된 환위험 규모를 측정하여 환위험관리 기본계획을 수립합니다. 회계 및 자금부서와 해외영업팀과의 유기적 협의를 통해 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

당사는 제조, 수출 및 수입 거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(3) 기타가격위험기타 가격위험은 환위험이나 이자율위험 외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 가격변동위험에 노출되어 있으며, 동 자산들의 당기말 및 전기말 현재의 장부금액은 다음과 같습니다.

30.3 유동성위험당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 위험관리를 하고 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.당사는 금융기관과 공급자금융약정을 체결하고 있으며, 공급자금융약정을 체결한 금융기관은 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

당기말 현재 당사의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 근거하여 작성된 부채의 만기정보는 다음과 같습니다.

(주1) 지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대금액 입니다.30.4 자본위험

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서의 존속가능성을 보장할 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있습니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

30.5 금융상품의 공정가치 추정(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(주1) 금융상품 및 금융부채의 장부가액을 공정가치의 근사치로 판단하였습니다.

(2) 금융상품의 공정가치 평가방법

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 금융자산에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정- 유사한 상품의 공시시장가격 및 유효이자율에 의한 측정- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

(3) 금융상품의 공정가치의 서열

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

당기말 현재 공정가치로 측정되는 당사의 금융상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산이며 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 상장주식은 시장가격으로 평가하고 그 외의 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품으로서 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다.

(4) 금융상품의 당기말과 전기말 현재 수준별 공정가치의 측정치는 다음과 같습니다.

<당기말>

<전기말>

30.6 금융자산과 금융부채의 상계내용은 다음과 같습니다.

회사는 동일 지점과의 거래에서 발생한 매출채권 및 매입채무를 상계하고 있습니다.

31. 사업결합(1) 당사는 2025년 9월 22일자 이사회결의에 따라 2025년 12월 1일을 합병기일로 하여 당사의 종속회사인 로젠㈜를 흡수합병 하였습니다.

(2) 사업결합회계처리

(주1) 회사가 파합병회사 지분을 100% 보유함에 따른 무증자합병으로 보유지분의 장부금액을 합병대가로 인식하였습니다.

(3) 피합병회사 요약 재무정보

32. 보고기간후 사건당사는 2026년 3월 9일 이사회를 개최하여 당사의 계열회사인 ㈜모다이노칩과의 합병을 결의하였으며, 2026년 5월 22일 주주총회(합병기일 2026년 7월 1일)를 통해 동 합병 승인 예정입니다.33. 재무제표의 승인당사의 재무제표는 2026년 3월 31일 정기주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항당사는 당사 정관에 의거 주주총회 결의 및 이사회 결의를 통하여 배당을 실시할 수 있습니다. 배당 규모는 배당가능이익 범위 내에서 회사의 이익 규모, 미래성장을 위한 투자재원 확보, 재무구조의 건전성 유지 등의 요인을 종합적으로 고려하여 결정하고 있습니다. 배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항은 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

가. 배당 목표 결정시 사용하는 재무지표 및 산출방법당사의 배당정책은 적정한 이익분배를 통한 기업가치 극대화를 목표로 하고 있으며, 주주들의 배당에 대한 기대에 부응할 수 있는 안정된 배당정책을 유지하기 위하여 최선을 다하고 있습니다. 매 사업연도 종료 후 상법상 배당가능이익과 주식의 시장가치 및 동종 업체의 배당규모, 당사 Cash-flow 상황 등을 종합적으로 고려하여 적정한 배당을 진행할 계획입니다.

나. 향후 배당 수준의 방향성회사는 경영 실적, 현금창출력, 투자 계획 및 대내외 경영 환경 변화를 종합적으로 고려하여 배당 수준을 탄력적으로 운용하고 있습니다. 신규 사업 추진 등 성장 단계에 있는 경우에는 재무 건전성을 우선적으로 고려하는 원칙을 유지하고 있습니다.

다. 배당 제한 관련 정책

당사의 배당금은 경기 불확실성 및 규제환경, 회사의 경영상 목적 등에 의해 변동될 수 있습니다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

다. 주요배당지표

라. 과거 배당 이력

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

나. 미상환 전환사채 발행현황해당사항 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부 사채 등 발행현황해당사항 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황해당사항 없습니다.

채무증권 발행실적

기업어음증권 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역 해당사항 없습니다. 나. 사모자금의사용내역 해당사항 없습니다. 다. 미사용자금의 운용내역 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성등 유의사항(1) 회계정책의 변경- 기업회계기준서 제1016호 유형자산(토지 및 건물)의 재평가모형 적용연결실체는 보다 목적적합한 재무정보를 제공하기 위하여 2021년 3월 31일을 기준일로 하여 유형자산 중 토지 및 건물의 후속측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 변경하였습니다. 이러한 회계정책의 변경은 연결실체의 투자부동산을 공정가치로 측정하여 당사의 재무상태, 재무성과 또는 현금흐름에 미치는 영향에 대하여 신뢰성 있고 더 목적적합한 정보를 제공하기 위한 것입니다.투자부동산의 장부금액을 공정가치로 소급하여 수정하였으며, 이로 인한 재무적영향은 다음과 같습니다.① 비교표시된 2020년 기말 및 2020년 기초의 연결재무상태표에 미치는 영향

② 비교표시된 2020년 포괄손익계산서에 미치는 영향

나. 연결실체의 계정과목별 대손충당금 설정현황 (1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침1) 대손충당금 설정기준연결실체는 재무제표일 현재의 매출채권등 잔액에 대하여 과거의 대손경험율 및 채권의 개별적인 분석을 통하여 산정한 대손추산액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.2) 대손충당금 설정방법기본설정율은 결산일로부터 보고일까지 회수된 채권은 제외하고 충당금을 설정하되,부도 및 법정관리, 2년이상 장기채권에 대해서는 100%, 1년이상 미회수채권은 50~100%, 6개월이상은 10%, 6개월이하는 1%, 받을어음은 1%의 충당금을 설정하고 있습니다. 선급금과 미수금은 발생기간 및 발생업체에 따라 충당금을 설정하고 결산일로부터 보고일까지 회수된 채권은 제외하고 충당금을 설정하되, 업체별 회수여력과 재무상태를 고려하여 채권 회수에 중대한 위험이 있다고 판단되면 채권잔액의 100%를 설정하고 있습니다.3) 대손처리 기준매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 실대손 처리하고 있습니다.ㆍ 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수 불능이 객관적으로 입증된 경우ㆍ 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우

ㆍ 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우ㆍ 담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험 금을 수령한 경우ㆍ 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

(4) 당기말 현재 연체되었으나 개별적 손상을 인식하지 않은 매출채권의 연령분석 내용은 다음과 같습니다.

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체의 고객은 분산되어 있으며, 다년간 거래관계를 유지하고 있는 경우가 대부분으로 연결실체의 경영진은 신용위험이 높지 않다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결실체는 상기 매출채권 일부에 대해서 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

다. 재고자산 보유 및 실사내역 등(1) 연결실체의 재고자산은 당기말 현재 메리츠화재해상보험 등에 보험금액 9,137,616천원의 재산보험에 가입되어 있습니다(2) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(3) 재고자산의 실사내용 등 1) 실사일자- 연 1회(1월) 재고자산 실사 실시- 재고조사는 재고자산에 등재된 장부를 기준으로 실재성을 확인함.실사 실시2) 실사방법- 사내보관재고 : 전품목에 대해 표본추출을 통한 재고조사- 사외보관재고(이동중인 재고) 사외보관재고 , 운송중인재고에 대해선 전수로 물품보유확인서 또는 업체보관재고 조회서 및 표본조사 병행- 외부감사인은 회사의 재고실사에 입회·확인하고 일부 항목에 대해 표본추출하여 그 실재성 및 완전성 확인함. (3) 장기체화재고 등의 평가내역장기 재고중 판매가 어려운 제품(단종 등) 및 원재료 등은 품질보증팀에서 재검사(6개월이상 생산분)를 통해 판매여부를 결정하여 판매가 어렵다고 판단되면 재고자산평가(폐기)손실로 처리하고 있습니다. 또한 시가대비 취득원가가 하락한 경우에는 평가손실충당금을 설정하여 손익에 반영하고 있습니다.당기말 재고자산 중 평가손실충당금 내역은 아래와같습니다.

라. 금융상품의 공정가치와 평가방법(1) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(주1) 금융상품 및 금융부채의 장부가액을 공정가치의 근사치로 판단하였습니다.(2) 금융상품의 공정가치 평가방법금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 매도가능금융자산에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정- 유사한 상품의 공시시장가격 및 유효이자율에 의한 측정- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용(3) 금융상품의 공정가치의 서열연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

당기말 현재 공정가치로 측정되는 연결실체의 금융상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산이며 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 상장주식은 시장가격으로 평가하고 그 외의 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 활성시장에서 거래되지아니하는 금융상품으로서 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다.(4) 금융상품의 당기말 및 전기말 현재 수준별 공정가치의 측정치는 다음과 같습니다.<당기말>

<전기말>

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

2. 감사용역 체결현황

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

4. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

5. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

[조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보] 해당사항 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

주) 당사는 연결내부회계관리제도 운영 대상이 아님 나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

주) 당사는 연결내부회계관리제도 운영 대상이 아님 다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견

주) 당사는 연결내부회계관리제도 운영 대상이 아님 라. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

주) 당사는 연결내부회계관리제도 운영 대상이 아님

마. 회계담당자의 경력 및 교육실적

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명과 사외이사 1명으로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 최용석 대표이사이며 경영 전반에 대한 폭넓은 경험과 역량을 바탕으로 사내이사와 사외이사 간의 의결을 조율하여 이사회를 안정적으로 이끌 적임자로 판단하여 선출하였습니다.보고서 작성기준일 현재 이사회 내에 위원회는 별도로 구성되어 있지 않습니다. 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

사외이사 및 그 변동현황

당사의 이사회 운영의 주요 내용은 다음과 같습니다.

나. 중요의결사항

다. 이사회내 위원회당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 이사의 독립성이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 후보자를 추천 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.당사는 상법 제363조 제2항의 규정에 의하여 회의의 목적사항을 통지하거나, 상법 제542조의 4 등의 규정에 의해 경영참고사항을 통지ㆍ공고하거나 비치하는 경우 이사의 약력 등 인적사항을 기재하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련 법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로제출하고 있습니다.당사의 이사회는 3명의 사내이사, 1명의 사외이사로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 독립성과 전문성을 갖춘 감사를 선임하여 기업경영에 대한 견제와 책임을 묻기 위한 제도적 장치를 보완하였으며, 관련 규정을 성실히 준수하고 있습니다. 당사는 보고서 작성 기준일 현재 사외이사후보추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 지원하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 실무자를 통한 설명을 진행하고 있으며, 기타사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.1) 사외이사 지원조직

2. 사외이사 교육실시 현황

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항당사는 보고서 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 구성하고 있지 않으며, 정관에 의거하여 주주총회에서 선임된 상근 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.감사의 인적사항은 다음과 같습니다.

나. 감사의 독립성감사는 독립적인 업무수행을 위해 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있습니다. 이를 위해 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 감사는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 이를 위해 내부회계관리규정은 2001년 12월 12일자로 제정되어 시행되고 있으며, 또한 이사회에 수시로 감사가 참석하여 의결과정 및 의견을 청취하고, 내부감사도 수시로 검토하고 감사하고 있습니다.

다. 감사의 주요 활동내역

라. 감사 교육실시 현황

마. 감사 지원조직 현황

바. 준법지원인 등 지원조직 현황해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

나. 소수주주권해당사항 없습니다. 다. 경영권 경쟁해당사항 없습니다.

라. 의결권 현황

마. 주식사무

당사의 정관상 신주인수권 내용 및 주식사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

바. 주주총회 의사록 요약

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용 최대주주인 ㈜대명화학은 PE필름을 주력제품으로하는 플라스틱 필름, 시트 및 판 제조·판매업과 국내외 주식 투자를 통해 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 비금융지주사업 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

3. 최대주주 변동현황 당사는 공시대상기간 동안 최대주주의 변동이 없습니다.

4. 주식의 분포가. 주식 소유현황

나. 소액주주현황

5. 주가 및 주식거래실적

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

가-1. 등기임원 겸직현황

나. 직원 등 현황

다. 육아지원제도 사용 현황

라. 유연근무제도 사용 현황

마. 미등기임원 보수 현황

2. 임원의 보수 등

1. 주주총회 승인금액

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

2-2. 유형별

1. 개인별 보수지급금액

2. 산정기준 및 방법

1. 개인별 보수지급금액

2. 산정기준 및 방법

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

<표2>

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

가. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

2. 타법인출자 현황(요약)

IX. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등 당기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같으며, 소송의 결과 및 자원의 유출가능과 금액의 신뢰성 있는 추정이 불가능하다고 판단하고 있습니다.

(주1) 당기말 현재 손해배상소송과 관련하여 124,573천원을 소송충당부채에 계상하였습니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황 당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

당기말 현재 연결실체는 장기시설자금대출 77,000,000천원에 대하여 ㈜대명화학과 폰드그룹㈜로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 산업은행에 대한 단기차입금 20,000,000천원, 신한은행에 대한 단기차입금 9,000,000천원, 수출입은행에 대한 단기차입금 4,000,000천원에 대하여 ㈜대명화학으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

당기말 현재 에스티에스도시개발㈜에 대한 대여금 1,000,000천원에 대하여 ㈜모다이노칩으로부터 채권매수약정을 제공받고 있습니다. 라. 채무인수약정 현황해당사항 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등 (1) 당기말 현재 연결실체는 금융회사 등과 다음과 같은 약정을 체결하고 있습니다

(주1) 당사 거래처가 당사에 대한 매출채권을 담보로 차입할 수 있는 한도액입니다.

(주2) 상기 사채는 제25-2회 무기명식 이권부 무보증사채로 지배기업인 주식회사 대명화학으로부터 32,000백만원을 한도로 연대보증을 제공받고 있습니다.(주3) 상기 사채는 제25-1회 무기명식 이권부 보증사채로 신용보증기금의 보증을 제공받고 있습니다.(주4) 시설대 대출 관련 담보 제공은 다음과 같습니다.- 당기말 현재 당사는 한국산업은행으로부터 전북 완주시 물류 터미널 토지 구매 대출승인과 관련하여, 채권최고액 220,000백만원의 근저당권이 설정되어 있습니다. - 당기말 현재 당사는 한국산업은행으로부터 경북 영천시 물류 터미널 토지 구매 대출승인과 관련하여, 계약금 32,570백만원의 90%, 29,323백만원의 토지분양대금반환청구권이 설정되어 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항

해당사항 없습니다. 라. 중대재해발생

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 2026년 3월 9일 이사회를 개최하여 당사의 계열회사인 ㈜모다이노칩와의 합병을 결의하였으며, 2026년 5월 22일 임시주주총회(합병기일 2026년 7월 1일)를 통해 동 합병 승인 예정입니다.자세한 사항은 '주요사항보고서(회사합병결정)' 참고하시기 바랍니다. 나. 합병 등의 사후정보코웰패션 주식회사는 2025년 12월 1일 로젠 주식회사로 상호를 변경하였으며 해당 기일전 합병 등의 회사명은 변경전 상호로 기재 되었습니다.

(1) 합병 : 씨에프씨(주)와 소규모 합병 당사는 2024년 5월 7일 종속기업인 씨에프씨(주)와 소규모 합병 계약을 체결하고, 2024년 7월 12일을 합병기일로 하여 흡수합병을 진행하였습니다.

1. 합병 상대방

2. 합병 배경본 합병의 목적은 합병회사인 코웰패션㈜가 피합병법인인 씨에프씨㈜ 를 흡수합병함으로써 경영자원의 통합을 통한 경영 효율성을 제고하기 위한 것입니다.3) 합병비율의 산출코웰패션㈜가 씨에프씨㈜ 의 지분을 100%를 소유하고 있으며 합병당사는 무증자 방식에 의하여 합병비율을 1:0으로 산정하였습니다.4) 회사의 경영, 재무, 영업등에 미치는 중요한 영향 및 효과- 합병법인 코웰패션㈜는 본 합병을 함에 있어 신주를 발행하지 않습니다.- 합병 완료후 코웰패션㈜의 최대주주 변경은 없습니다.- 본 합병은 당사가 지분 100% 보유한 자회사를 합병하는 것이므로 연결재무제표상 미치는 영향은 없습니다.- 본 합병을 통해 양사의 경영자원 통합으로 경영효율성을 높힐 것으로 예상합니다.5) 합병일정

주1) 존속법인인 코웰패션㈜의 경우, 본 합병은 상법 527조의 3 규정에 의한 소규모합병 방식이므로 주식매수청구권이 인정되지 않으며 합병승인은 이사회 승인으로 갈음하였습니다.주2) 상기 합병일정의 종료보고 총회는 상법 526조 제3항의 규정에 의거 이사회 결의에 따라 코웰패션㈜의 인터넷 홈페이지를 통한 공고절차로 갈음하였습니다..6) 합병등 전후의 재무사항 비교표합병은 당사가 100% 지분을 보유한 자회사인 씨에프씨㈜ 를 합병 신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식으로 흡수합병함에 따라 합병등 전후 재무사항 비교표에 대한 기재를 생략합니다. (2) 인적분할 : 패션사업부 인적분할당사는 2023년 12월 28일을 분할기일로하여 상법 제530조의 2 내지 제 530조의 11의 규정이 정하는 바에 따라서 단순ㆍ인적분할방식에 의하여 패션사업부를 분할하였습니다.분할은 각 사업부문을 전문화하여 핵심사업에 집중 투자를 용이하게 하고 독립적인 경영 및 객관적인 성과 평가를 가능하게 함과 동시에 사업부문별로 시장환경 및 제도 변화에 신속히 대응할 수 있도록 하는 것을 목적으로 이루어졌습니다.분할신설회사는 언더웨어, 레포츠/패션의류, 잡화 제조 및 판매 사업에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하고, 경영위험의 분산을 추구하고자 하였습니다.분할회사는 상법 제530조의3 제1항 및 제 2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하였으며, 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(코웰패션㈜)와 분할신설회사(폰드그룹㈜)는 분할전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할신설회사(폰드그룹㈜)의 발행주식은 한국거래소의 코스닥시장 상장규정에 따른 재상장 심사를 거쳐 2024년 2월 2일에 한국거래소 코스닥시장에 재상장되었습니다. 분할신설회사의 주식에 관한 사항은 다음과 같습니다.

※ 분할비율 산정근거 = (a) X (b) = 0.3654672

[분할 전·후의 요약재무정보]

(3) 합병 : 로젠 주식회사와 소규모 합병 당사는 2025년 09월 26일 종속기업인 로젠㈜와 소규모 합병 계약을 체결하고, 2025년 12월 01일을 합병기일로 하여 흡수합병을 진행하였습니다.

1. 합병 상대방

2. 합병 배경본 합병의 목적은 합병회사인 코웰패션㈜가 피합병법인인 로젠 주식회사를 흡수합병함으로써 경영자원의 통합을 통한 경영 효율성을 제고하기 위한 것입니다.3) 합병비율의 산출코웰패션㈜가 로젠㈜의 지분을 100%를 소유하고 있으며 합병당사는 무증자 방식에 의하여 합병비율을 1:0으로 산정하였습니다.4) 회사의 경영, 재무, 영업등에 미치는 중요한 영향 및 효과- 합병법인 코웰패션㈜는 본 합병을 함에 있어 신주를 발행하지 않습니다.- 합병 완료후 코웰패션㈜의 최대주주 변경은 없습니다.- 본 합병은 당사가 지분 100% 보유한 자회사를 합병하는 것이므로 연결재무제표상 미치는 영향은 없습니다.- 본 합병을 통해 양사의 경영자원 통합으로 경영효율성을 높힐 것으로 예상합니다.5) 합병일정

주1) 존속법인인 코웰패션㈜의 경우, 본 합병은 상법 527조의 3 규정에 의한 소규모합병 방식이므로 주식매수청구권이 인정되지 않으며 합병승인은 이사회 승인으로 갈음하였습니다.주2) 상기 합병일정의 종료보고 총회는 상법 526조 제3항의 규정에 의거 이사회 결의에 따라 코웰패션㈜의 인터넷 홈페이지를 통한 공고절차로 갈음하였습니다..6) 합병등 전후의 재무사항 비교표합병은 당사가 100% 지분을 보유한 자회사인 로젠㈜ 를 합병 신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식으로 흡수합병함에 따라 합병등 전후 재무사항 비교표에 대한 기재를 생략합니다.

X. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

2. 계열회사 현황(상세)

3. 타법인출자 현황(상세)

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 명칭은 '주식회사 모다이노칩'이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'Moda-InnoChips Co., Ltd.'라고 표기합니다. 약식으로 표기할 경우에는 '(주)모다이노칩'으로 표기 합니다. (2016년 5월 26일 임시주주총회에서 '주식회사 이노칩테크놀로지'에서 '주식회사 모다이노칩'으로 사명 변경되었습니다.)

나. 설립일자 및 존속기간 당사는 전자부품 제조 및 판매업 등을 영위할 목적으로 2000년 4월 24일 설립되었습니다. 또한, 회사의 주식이 2005년 12월 6일 코스닥시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소- 주 소 : 경기도 안산시 단원구 동산로 27번길 42-7(원시동) ((구) 경기도 안산시 단원구 원시동 769-12)- 전화번호 : 031-8040-0014- 홈페이지 : http://www.innochips.co.kr

라. 주요 사업의 내용당사는 세라믹 소재를 기반으로 한 전자기기 부품의 제조와 판매를 주사업으로 하는 전자 부문과 백화점 수준의 서비스를 제공하는 도심외곽형 아울렛을 주사업으로 하고 있는 유통 부문으로 나뉘어 목적사업을 영위하고 있습니다. 유통 부문은 2016년 7월 1일자 흡수합병으로 인해 목적사업이 추가 되었습니다.전자 부문은 전자기기에 적용되어 정전기(ESD) 및 전자파(EMI)를 방지하는 부품(세라믹수동부품) 및 전자기기 IC에 안정적인 전력을 공급하는 역할을 수행하는 고전류 메탈 파워인덕터를 제조/판매하고 있습니다.또한, 유통 부문은 백화점형 할인점 등을 운영하여 의류 브랜드의 이월상품 및 기획상품등을 상시 할인된 가격으로 판매하고 있으며, 의류뿐만 아니라 식품과 생활용품등의 상품구성과 문화센터 등 편의시설을 운영함으로써 소비자들에게 원스톱 쇼핑을 제공하는 백화점형 할인점이라고 할 수 있습니다.

기타의 자세한 사항은 동 보고서의 ' Ⅱ사업의 내용 '을 참조하시기 바랍니다.

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함) 당사의 현재 종속회사로는 베트남현지법인인 INNOCHIPS VINA로 지분율 100%를 보유하고 있으며 당사의 전자부품 제조 및 임가공을 수행중에 있습니다.2016년 7월 1일자 (주)이노칩테크놀로지와의 합병으로 인해 피합병법인이 보유한 (주)케이브랜즈와 2018년9월14일에 부동산개발회사인 (주)에코송산, 2019년5월17일 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제56호, 2019년7월30 일 (주)디코드컴퍼니, 디코드비나(유)를 종속회사로 편입하였으며, 국제회계기준서상 채권유동화회사인 모다케이디비천안제사차(유)를 연결대상회사로 추가하였으며, 2020년1월13일자로 당사는 (주)메가슈플렉스에스마켓코리아의 지분율60%를 취득하여 종속회사로 편입하고, 2024년5월16일자로 (주)디코드컴퍼니가 지분율51%로 베트남 현지법인 디코드아이앤씨(유)를 취득하여 종속회사로 편입 하였습니다. 또한 종속회사인 (주)케이브랜즈가 지분율100%의 종속회사를 2024년12월31일자로 (주)부림상사, (주)케이비트랜즈를 흡수합병하였고, 2024년7월25일에 (주)워크업아웃도어를 지분율100%로 취득하고 그 종속회사 (주)액티브워크업, 2024년8월8일에 (주)프로워크업과 2024년10월6일에 (주)워크업네트웍스과 2025년 5월23일에(주)제일워크업과 2025년 7월1일에 (주)필코전자 지분율100%로 각각 취득한 후 (주)워크업아웃도어가 2024년12월1일자로 (주)액티브워크업, (주)프로워크업, (주)워크업네트웍스를 2025년7월1일자로 (주)제일워크업을 2025년 8월 4일자로 (주)필코전자를 흡수합병하였으며, (주)디코드컴퍼니가 2025년 4월 1일자로 (주)다니엘인터패션을 흡수합병하였습니다.

2. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

중소기업 등 해당 여부

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

신용평가에 관한 사항

• 신용평가회사의 신용등급 체계

2. 회사의 연혁

당사의 상장 이후 주요 연혁 및 변동내용은 아래와 같습니다.

가.회사의 연혁[지배 회사 - (주)모다이노칩]

[종속 회사 - (주)케이브랜즈]

[종속 회사 - (주)에코송산]

[종속 회사 - INNOCHIPS VINA ]

[종속 회사 - (주)디코드컴퍼니]

[종속 회사 - 디코드비나(유)]

[종속 회사 - 마스턴전문투자형사모부동산투자제56호]

[종속 회사 - (주)메가슈플렉스에스마켓코리아]

[종속 회사 - (주)라이블리팩토리]

[종속 회사 - (주)천북아울렛]

[종속 회사 - 모다케이디비천안제사차(유)]

[종속 회사 - 디코드아이앤씨(유)]

[종속 회사 - (주)워크업아웃도어]

나. 지배회사의 본점 소재지 및 그 변경- 2004.8.05 : 경기도 시흥시 대야동 418-21- 2008.3.21 : 경기도 안산시 단원구 원시동 769-12 (도로명 : 경기도 안산시 단원구 동산로27번길 42-7(원시동)

다. 경영진의 주요한 변동- 2002.03.11 : 대표이사 엄우식에서 박인길로 변경- 2009.06.30 : 대표이사 박인길에서 대표이사 박인길, 최용석(공동대표)으로 변경- 2016.05.26 : 대표이사 박인길, 최용석(공동대표)에서 대표이사 박인길, 권오일, 박칠봉 (각자대표)으로 변경- 2017.12.22 : 박칠봉 대표이사 사임- 2021.03.24 : 권오일 대표이사 사임 대표이사 박인길, 정태형 (각자대표)으로 변경- 2024.03.28 : 박인길 대표이사 사임 대표이사 정태형, 강중근 (각자대표)으로 변경

라. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등

경영진 및 감사의 중요한 변동

3. 자본금 변동사항

• 공시대상기간 중 자본금 변동사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

라. 자기주식 보유현황 (1) 자기주식 보유현황

(2) 자기주식 취득·처분·소각 관련 단기(6개월) 계획

(3) 자기주식 취득·처분·소각 단기 계획 이행 현황

(4) 자기주식 취득·처분·소각 관련 장기 계획이사회결의일 현재 자본시장법 시행령 제176조의2 제6항에 따른 이사회 승인을 받은 자기주식보고서상 자기주식 취득 ·처분 ·소각 관련 단기 계획은 없습니다.

(5) 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항

본 보고서 제출일 현재 자기주식 처분 및 소각계획은 없으나 추후 경영환경 변화로 자기주식 처분 등 변경사항 발생시 이사회 승인을 통해 처리할 예정입니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 예정 사항본 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2022년 3월 24일이며, 2026년 3월 26일 정기주주총회 안건에는 아래 '나'항과 같이 '정관 변경의 건'이 포함되어 있습니다.

나. 정기주주총회 안건 중 정관 변경의 건

다. 정관 변경 이력

라. 사업목적 현황 (1) 보고서 작성기준일 현재 당사의 정관상 사업목적은 다음과 같으며, 공시대상기간 중 사업목적 변경 사항은 없습니다.

(2) 사업목적 변경 내용

(3) 변경 사유

1. 변경취지 및 목적, 필요성 : 매출 유형 다변화에 따른 사업목적 추가 2) 사업목적 변경 제안 주체 이사회에서 주주총회 의안으로 상정하는 것을 승인하였습니다. 3) 해당 사업목적 변경이 주된 사업에 미치는 영향 : 특이사항 없음

당사가 기존에 수행중인 전자부품 제조/판매를 위한 연구개발에 부수적인 사업으 로 본 사업에 미치는 영향은 없습니다.

(4) 정관상 사업목적 추가 현황표

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적- 기존 전자사업분야와 동일하며 매출유형의 다변화에 따른 목적 추가

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성- 기존 전자사업분야와 동일

3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등- 신규사업이 아니며 기존 전자사업의 매출유형의 다변화에 따른 사업목적 추가

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)- 해당사항 없음

5. 기존 사업과의 연관성- 기존 전자사업과 동일

6. 주요 위험- 발생할 주요위험은 없음

7. 향후 추진계획- 해당사항 없음

8. 미추진 사유

• 해당사항 없음

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 세라믹 소재를 기반으로 한 전자기기 부품의 제조와 판매를 주사업으로 하는 전자 부문과 백화점 수준의 서비스를 제공하는 도심외곽형 아울렛을 주사업으로 하고 있는 유통 부문으로 나뉘어 목적사업을 영위하고 있습니다. 유통 부문은 2016년 7월 1일자 흡수합병으로 인해 목적사업이 추가 되었습니다.전자 부문은 전자기기에 적용되어 정전기 (ESD) 및 전자파(EMI)를 방지하는부품과 전원회로에서 IC 에 안정적인 전력을 공급하는 역할을 담당하는 핵심 수동소자인 파워인덕터를 제조/판매 하고 있습니다. 또한, 유통 부문은 백화점형 할인점 등을 운영하여 의류 브랜드의 이월상품 및 기획상품등을 상시 할인된 가격으로 판매하고 있으며, 의류뿐만 아니라 식품과 생활용품등의 상품구성과 문화센터 등 편의시설을 운영함으로써 소비자들에게 원스톱 쇼핑을 제공하는 백화점형 할인점이라고 할 수 있습니다.

당사의 현재 전자부문의 종속회사로는 베트남현지법인인 INNOCHIPS VINA로 지분율 100%를 보유하고 당사의 전자부품 제조 및 임가공을 수행중에 있습니다.또한 유통부문의 종속회사로는 의류, 잡화 제조판매를 영위하는 (주)케이브랜즈, (주)디코드컴퍼니, (주)라이블리팩토리, 디코드비나(유), 디코드아이앤씨(유), (주)천북아울렛, (주)워크업아웃도어와 신발유통회사인 (주)메가슈플렉스에스마켓코리아, 아울렛관련 부동산임대 및 개발업의 마스턴전문투자형사모부동산투자제56호, (주)에코송산를 종속회사로 사업을 영위하고 있습니다. 아울러 모다케이디비천안제사차(유)는 KDB산업은행과 당사간의 유동화채권을 발행한 금융SPC 회사입니다.당사의 2025년 당기말 현재 연결기준 매출액은 3,581억원(전자부문 503억원, 유통부문3,078억원)이고, 별도기준으로는 매출액1,480억원(전자부문 503억원, 유통부문 977억원)을 시현하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

*매출은 당기 사업보고서의 별도재무제표기준으로 작성되었습니다.*매출은 기준서인 K-IFRS 1115호에 따라 작성되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

• 당사가 속한 휴대폰 부품 및 기타 부품업계는 경쟁사 상존 및 부품업계의 경쟁심화 등으로 매분기 판매가격이 인하되는 추세입니다.- 당사의 도소매업에 속하는 아울렛사업은 수수료율에 따라 결정되고 있어 변동폭이 크지 않습니다.- 당사에서는 매년 신제품 개발 및 출시 등을 통해 단가인하를 최소화 시키고 있으며, 수량증대 및 원가절감 등을 통해 수익성을 유지하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

[전자 부문]

1. 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

• 가격산출 기준 : 해당기간의 매입금액을 매입수량으로 나눈 금액임.* 주요 가격변동 원인- 수입 원재료 가격은 국제시세 및 환율 등으로 인해 가격 변동이 있으며, 이로 인해 매입단가가 상승 또는 하락하기도 합니다. 당사는 매입처 다변화를 통해 낮은 가격으로 원자재를 구입하고자 노력하고 있습니다.

2. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

• 생산능력은 수량 기준임(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준

태핑공정기준(당사 최종공정으로서 Taping 공정능력이 생산능력과 직결)일일 18시간, 월 25일 근무

② 산출방법

당사 제품의 생산능력은 생산설비수량 * 일수 * 18H * 80% = 생산능력(CAPA)으로 산출함

(나) 평균가동시간

• 1일 평균 가동시간 : 18H, - 월평균 가동일수 : 25일, - 가동일수 : 365일

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

• 생산실적은 수량기준임

(2) 가동률

• 가동률은 수량기준임

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황당사의 시설 및 설비는 토지, 건물, 기계장치, 시설장치, 비품, 건설중인자산 등이 있으며, 그 내역은 아래와 같습니다.

(2) 향후 투자계획당사의 향후 투자계획은 신제품 진행여부 및 기존 제품의 CAPA 증설 여부, 베트남 현지법인으로의 설비이전과 투자 등에 따라 결정할 예정입니다. [유통 부문] 1) 원재료에 관한 사항

회사는 의류, 생활용품, 식품 등의 브랜드를 입점시켜 소비자에게 판매하는 백화점형할인점을 운영하고 있으며, 각 카테고리별 매출액 비율은 다음과 같습니다.

*별도재무제표기준 2) 생산 및 설비에 관한 사항 가. 영업시설 현황

나. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황당사의 시설 및 설비는 토지, 건물, 기계장치, 시설장치, 비품, 건설중인자산 등이 있으며, 그 내역은 아래와 같습니다.

(2) 진행중인 투자현재 당사는 양원지구 자족시설(지식산업센터) 토지대 420억원규모의 투자를 완료하고 건축을 위해 (주)포스코이앤씨와 시공사 도급공사계약(1,240억원)을 체결하고 2027년 6월까지 건축공사에 대한 투자를 진행하고 있습니다. 다. 설비의 신설ㆍ매입계획 등 당사는 지점확대를 위해 지속적으로 건물매입, 임차, 위탁운영 등 여러가지 형태로 상권분석 및 사업타당성 분석 등을 진행하고 있으나 보고서 제출일 현재 확정된 사항은 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

[전자 부문]

가. 매출실적

별도재무제표기준매출은 기준서인 K-IFRS 1115호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

23.jpg 영업부 조직도

(2) 판매경로

당사의 판매경로는 고객사에 제품을 직접 공급하는 직접판매 방식과 경험이 있는 대리점을 통한 간접판매 방식 및 글로벌 유통사를 통한 OEM 제조 판매 방식을 택하고 있습니다.

(3) 판매전략

당사에서 생산하는 Chip Varistor, CMF, 소형메탈 파워인덕터등은 비교적 여러 전자기기에 들어가는 범용성이 큰 부품으로서 최종 수요자인 셋트메이커와 직접 연결하여 영업활동을 전개하고 있으며, 구매부서뿐 아니라 고객사의 설계등 개발 엔지니어와 기술지원 및 기술교류 등을 병행 진행함으로써 보다 적극적인 영업 마켓팅 활동을 진행하고 있습니다. 또한 당사는 효율적인 생산관리와 적절한 재고의 확보를 통하여 고객의 단납기에 신속히 대응하고 있고, 이러한 강점을 부각시켜 영업에 활용하고 있습니다. 당사는 국내 해외 주요 고객들을 대상으로 본사영업 및 국내외 대리점을 적절히 활용하여 효율적이고 적극적인 영업활동을 국내외적으로 진행하고 있습니다.

(4) 주요 매출처당사는 삼성전자, LG전자를 비롯한 국내 고객사와 화웨이, 샤오미 등 중화권 주요 핸드셋 업체, 그 외 기타 국내외 업체들 포함 약 200여개의 매출처를 확보하고 있습니다.

수주상황 당사는 고객의 수주에 의한 납품대응의 형태가 아닌 P/O에 의한 단납기로 진행되며, 주요 고객과의 지속적인 거래관계로 고객의 생산계획에 따라 수시로 생산/납품하는 형태로 이루어 지고 있습니다.

[유통 부문]

가. 매출실적 당사의 매출은 브랜드가 당사매장에 입점하여 판매하는 매출 중 당사에게 판매수수료로 제공하는 수수료를 매출로 인식하여 특정매입 수수료매출과 임대 계약을 통해 수수료만큼만 인식하는 임대매출로 분류하고 있습니다.

• 별도재무제표기준* 매출은 기준서인 K-IFRS 1115호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매방법 및 조건 당사의 상품판매는 생산자가 당사 매장에 입점하여 판매하는 형태이며 판매조건은 현금 및 카드, 상품권 결제를 통해 이뤄지고 있습니다.

다. 판매전략당사는 패션의류 위주의 상시할인점으로서 식품, 생활용품 등 생활에 필요한 전체적인 상품구성을 통하여 대단위 아파트 주거단지를 배후로 지역 밀착형 판매전략을 구사하고 있으며, 전단지배포, 포인트 마일리지제도 등을 통하여 재구매율을 높이는 마케팅 전략을 유지하고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

• 연결 기준

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사 재경팀에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사 재경팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

5.1.1 시장위험 가. 외환위험(1) 연결회사의 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 USD, JPY와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무를 관리하는 시스템을 운영하고 있으며 매출채권과 매입채무 등과 관련된 환노출을 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 외화자산, 부채의 내역 및 원화환산액은 다음과 같습니다.

(*) 통화스왑이 체결된 외화사채는 환위험에 노출되지 않은 것으로 보아 제외하였습니다.

(2) 민감도 분석연결회사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정할 경우 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동이 연결회사의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

나. 이자율위험변동금리부 금융상품의 이자율 변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 위험은 주로 예금 및 변동금리부 조건의 차입금 및 사채에서 비롯되며, 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

5.1.2 신용위험신용위험은 각 개별회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 판매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래 한도를 재검토하고 있습니다.연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 다음과 같은 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 수취채권과 관련하여 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 일부 수취채권에 대해서 보험계약체결, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.한편, 연결회사는 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있습니다. 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 일정수준 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다.5.1.3 유동성위험연결회사는 미사용 차입금 한도(주석 32 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

가. 만기분석연결회사는 순운전자본 및 현금 관리 시스템을 강화하고 모니터링함으로써 유동성을관리하고 있습니다. 연결회사의 운전자본 관련 정책은 연결회사가 유동성을 확보할 수 있는 운전자본을 유지하는 것을 요구하고 있습니다. 연결회사는 연결회사가 필요로 하는 매일의 현금및현금성자산 등 운전자본 필요액을 추정 및 관리하고 있으며 엄격한 규율이 지켜지고 있는 금융기관으로부터 조달하고 있습니다. 또한 유동성관리를 위하여 연결회사는 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다.당기말과 전기말 현재 연결회사 금융부채의 계약상 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 명목금액으로서, 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

1. 당기말

(*1) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.(*2) 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.(*3) 추정 지급임차료 비용이 포함되어 있습니다.

2. 전기말

(*1) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.(*2) 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.(*3) 추정 지급임차료 비용이 포함되어 있습니다.

5.2 자본위험관리연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

5.3 공정가치 측정가. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 .

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 기타지급채무 중 리스부채는 기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였으며, 종업원 관련 부채는 금융부채 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 구분은 다음과 같습니다.1) 당기말

2. 전기말

다. 가치평가기법 및 투입변수당기말 현재 연결회사는 공정가치 서열체계에 따라 Level 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

5.4 금융자산의 양도

연결회사는 은행을 통한 자산유동화거래로 매출채권을 기초로 대출약정을 체결하고 기업어음을 발행하면서 이를 담보부차입으로 회계처리했습니다.

경영진은 은행이 기업을 대신하여 채권을 회수하고 별도의 차입거래의 결제를 위해 현금을 보유하는 것을 이 거래의 실질로 판단하였습니다. 따라서 연결회사는 은행으로부터 수령한 금액을 재무활동 현금유입으로 표시하고 후속적으로 은행에 지급할 때 영업활동 현금유입과 재무활동 현금유출로 표시합니다.

• 별도 기준

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 회사 재경팀에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 재경팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.5.1.1 시장위험 가. 외환위험(1) 회사의 외환위험회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 USD 및 JPY와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사는 외화로 표시된 채권과 채무를 관리하는 시스템을 운영하고 있으며, 외화 표시 채권ㆍ채무와 관련된 환노출을 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 외화자산, 부채의 내역 및 원화환산액은 다음과 같습니다.

(2) 민감도 분석회사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정할 경우 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동이 회사의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

나. 이자율위험변동금리부 금융상품의 이자율 변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 회사의 이자율 위험은 주로예금 및 변동금리부 조건의 차입금 및 사채에서 비롯되며, 회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.5.1.2 신용위험신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 판매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다.회사는 신용위험을 관리하기 위하여 다음과 같은 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 수취채권과 관련하여 회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 일부 수취채권에 대해서 보험계약체결, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

한편, 회사는 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있습니다. 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 일정수준 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다.5.1.3 유동성위험회사는 미사용 차입금 한도(주석 34 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 또한 회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다. 가. 만기분석회사는 순운전자본 및 현금 관리 시스템을 강화하고 모니터링함으로써 유동성을 관리하고 있습니다. 회사의 운전자본관련 정책은 회사가 유동성을 확보할 수 있는 운전자본을 유지하는 것을 요구하고 있습니다. 회사는 회사가 필요로 하는 매일의 현금및현금성자산 등 운전자본 필요액을 추정 및 관리하고 있으며 엄격한 규율이 지켜지고 있는 금융기관으로부터 조달하고 있습니다. 또한 유동성관리를 위하여 회사는 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다.당기말과 전기말 현재 회사 금융부채의 계약상 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 명목금액으로서, 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

1. 당기말

(*1) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.(*2) 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.2) 전기말

(*1) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.(*2) 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.5.2 자본위험관리회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

5.3 공정가치 측정가. 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 .

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 기타지급채무 중 리스부채는 기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였으며, 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다. 나. 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 구분은 다음과 같습니다.1) 당기말

2. 전기말

다. 가치평가기법 및 투입변수당기말 현재 회사는 공정가치 서열체계에 따라 Level 2 및 Level 3로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(*) 회사는 2020년 중 ㈜메가슈플렉스에스마켓코리아의 지분 60%를 취득하면서 ㈜메가슈플렉스에스마켓코리아의 기존 주주와 기존주주 보유 지분에 대한 매입약정 (Put option)을 체결하고, 해당 매수청구권을 파생상품부채로 인식하고 있습니다(주석 20 참조).

5.4 금융자산의 양도

회사는 특수목적회사 및 금융기관을 통한 자산유동화거래로 매출채권을 기초로 대출약정을 체결하고 기업어음을 발행하면서 이를 담보부차입으로 회계처리했습니다.

경영진은 금융기관이 기업을 대신하여 채권을 회수하고 별도의 차입거래의 결제를 위해 현금을 보유하는 것을 이 거래의 실질로 판단하였습니다. 따라서 회사는 금융기관으로부터 수령한 금액을 재무활동 현금유입으로 표시하고 후속적으로 금융기관으로부터 지급될 때 영업활동 현금유입과 재무활동 현금유출로 표시합니다.

• 파생상품 등에 관한 사항 파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식하며 이후 공정가치를 재측정하고 있습니다. 관련 손익은 성격에 따라 '금융수익' 및 '금융비용', '기타포괄손익'으로 재무상태표, 포괄손익계산서에 인식하고 있습니다.또한 당사와 그 종속회사는 외환위험과 이자율위험 및 상품가격위험을 회피하기 위하여 파생상품인 KIKO 등의 계약을 체결하고 있지 않습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

1. 경영상의 주요계약 등 보고서 작성기준일 기준으로 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 중요계약은 없습니다. 2) 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

연구소 조직도.jpg 연구소 조직도

(2) 연구개발비용

• 위 비율은 전자부문만 집계하여 나타낸 비율 입니다.

나. 연구개발 실적

(1) USB type-C및 C-PHY 스펙을 지원하는 Common Mode ESD Filter 개발

(2) INNO GUARD Series

(3) Metal composite power inductor

(4) Common mode choke coil

(5) RTD Sensor

(6) 초음파센서

(7) Bluetooth Earphone

7. 기타 참고사항

[전자 부문]

가. 산업의 특성

① 메탈 박막 파워인덕터

당사는 전방산업인 휴대폰 산업의 경기에 크게 영향을 받게 됩니다. 스마트폰으로 대표되는 휴대폰 시장은 IT 기술의 빠른 발전으로 기술적 트렌드의 변화도 빠르게 진행되는 것이 특징입니다. 글로벌 스마트폰 생산량은 현재 반도체 업계의 메모리 단가인상과 글로벌 일부 국가간의 분쟁으로 인하여 전년대비 하락되어질 것으로 예상되고 있습니다. 다만 , 스마트폰의 고성능화에 비례하여 전력관리IC의 수요 역시 지속 증대하고 있는 관계로 안정적 전력공급에 필수적인 파워인덕터 사용 수량 역시 같이증대되고 있습니다.폴더블 스마트폰 시장이 기존 삼성전자 및 중화권과 더불어 애플에서도 올해 출시가 예상되어짐에 따라 소형 파워인덕터 시장의 글로벌 수요는 더욱 늘어날 것으로 예상되고 있습니다.기술적으로는 한정된 공간에 많은 수요의 파워인덕터가 탑재되어짐에 따라 1개의 플래그쉽 스마트폰에 당사 주요 생산품인 초소형 파워인덕터와 같은 형태의 제품 탑재량이 셋트당 파워인덕터 전체 사용량의 50%가 넘어서고 있습니다. 파워인덕터 생산업체는 글로벌적으로 매우 많으나, 초소형 고전류 파워인덕터 개발 및 제조 납품 가능한 글로벌 경쟁사는 극히 제한적일 정도로 기술 개발 및 제조 기술의 난이도가 높은 산업 입니다. 메탈 박막 파워인덕터의 경우 대규모의 설비투자와 고난이도의 재료 제어 기술, 그리고 기판 코일구현기술을 동시에 필요로 하는 매우 기술 집약적 이고 설비 집약적인 사업이며 후발주자의 진입 장벽이 매우 높은 산업입니다.

② 세라믹 수동 부품

CMF(Common mode filter) 와 CMEF (Common mode ESD Filter) , ESDFIL,Varistor 등으로 대표되는 당사의 세라믹 수동부품 사업의 경우 휴대폰 산업 뿐 아니라 전원이 공급되어지는 모든 IT 디바이스 및 전장 영역에 이르기 까지 시장의 수요가 지속되어지는 영역입니다. 당사는 국내 제조업체 최초로 ESD EMI 복합 보호제품인 ESDFIL 제품을 개발 양산하여 삼성전자와 LG전자등 휴대폰의 부품 국산화를 견인하였으며 , CMEF (Common mode ESDFIL)를 세계 최초로 개발하여 국내외 휴대폰 시장 및 다양한 IT Device 들에 탑재하여 현재까지 지속 글로벌 고객사들에게 부품을공급하고 있습니다. 스마트폰을 비롯한 각종 IT Device 들은 최근 한정된 공간에 고밀도 실장을 가속화 하고 있으며 이로인해 필연적으로 동반되어지는 노이즈 문제들은 당사 제품과 같은 EMC(Electro magnetic compatibility) 제품의 적용 기회를 같이 동반하고 있습니다.오랜 후막기술의 노하우를 필요로 하는 당사 세라믹 제품의 경우 현재 글로벌적으로 다양한 업체들이 존재하나 다양한 고객 맞춤형 제품 라인업을 가지고 대규모 양산이 가능한 경쟁 업체수는 매우 적은 산업 분야 입니다. 신규 진입을 위해서는 대규모의 설비투자와 오랜기간의 기술개발 및 제조 공정투자를 필요로 하는 시장으로서 많은 제조 노하우를 필요로 하는 분야 입니다.당사는 신규부품 개발을 위한 지속적인 연구개발을 진행중에 있으며 Commercial 영역뿐 아니라 전장 영역에까지 제품을 확대해시장을 선점해 나갈 계획에 있습니다.

나. 시장점유율

① 메탈 박막 파워인덕터

당사의 최신 주력제품인 초소형 메탈 박막 파워인덕터의 경우 주요 고객사인 삼성전자에 지속 안정적인 Market share 를 유지하고 있으며 그외 중화권 및 국내 소형 IT device 들에 안정적으로 제품을 공급하고 있습니다.

② 세라믹 수동 부품

당사의 세라믹 수동부품의 경우 국내 삼성전자를 비롯한 중화 스마트폰 업체에 당사외 2~3개 업체가 경쟁을 하고 있는 구도이며 , 정확한 시장 점유율 추산은 어렵습니다.

다. 시장의 특성

① 메탈 박막 파워인덕터

파워인덕터 시장은 매우 다양한 형태의 제품이 존재하며 그중 당사가 생산하고 있는 메탈 박막 파워인덕터 시장의 경우 점점 작은 사이즈와 적은 높이 , 반면 고성능을 유지시켜야 하는 기술 선도 시장이며 매우 빠른 주기로 주요 고객의 요구가 변화하는 시장입니다.주요 시장이 스마트폰 시장으로 형성이 되어 있으나 웨어러블과 같은 각종 소형 IT Device 들에서 채용이 늘어나고 있는 시장입니다.

② 세라믹 수동 부품

당사가 영위하고 있는 세라믹 수동부품 시장의 경우 스마트폰 뿐 아니라 Display

TV 및 각종 가전제품 , IT device 들에서 사용되어지며 당사가 주로 납품하고 있

는 국내 스마트폰 , TV , Display 시장의 경우 제한적인 공급업체가 시장을 주도하

고 있습니다.주요 고객사인 중화 고객사의 경우 기존 스마트폰 시장에서 글로벌 노트북 제조 업체 등으로 채용 범위가 늘어나고 있으며 , 많은 경쟁사들이 있으나 실질적인 시장 주요 공급 업체는 제한적인 시장입니다.

라. 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 현재 신규사업에 대한 구체적인 사항은 없습니다.

마. 조직도

전자조직도.jpg 전자조직도

[유통 부문]

가. 산업의 특성

아울렛은 판로라는 의미로 재고판로점, 즉 재고처리매장을 의미합니다. 원래 아울렛이란 공장형 아울렛(Factory Outlet)을 지칭하는 말로 제조업체의 과잉재고품을 밖으로 내놓다는 의미에서 출발한 업태입니다. 1980년대 미국에서 탄생한 이래 1990년대 일본에서 급속하게 성장하였으며, 국내에서도 쾌적한 쇼핑과 다양한 편의시설을 갖추어 주말 가족 나들이 장소로서 복합 쇼핑몰화하여 경기침체에도 불구하고, 기존의 백화점, 대형할인점과 달리 고성장을 거듭하고 있습니다. 이러한 아울렛 산업은 패션업계의 재고 상품을 계획적으로 판매함으로서 패션업계의 가장 큰 고민거리였던 재고부담을 줄여주는 가운데 소비자에게는 보다 합리적인 가격으로 국내외 유명 의류 브랜드 제품을 구매 할 수 있는 기회를 제공하여 아울렛과 패션업계, 소비자 모두가 만족할 수 있는 사업모델입니다.

국내에서 운영되는 아울렛은 운영업체에 따라 제조업체가 직영으로 운영하는 제조업체 아울렛스토어(Factory Outlet Store : FOS)와 리테일러가 운영하는 유통업체 아울렛스토어(Retail Outlet Store : ROS)로 구분되며, 입지에 따라 도심몰 아울렛과 교외형 아울렛으로 구분됩니다.

[아울렛의 유형]

나. 산업의 성장성 및 경기변동의 특성

국내 아울렛 시장은 1990년대 초 서울 문정동을 중심으로 여러 브랜드의 매장들이 독립된 샵 형태로 펼쳐져 있는 스트리트형 아울렛으로 시작되어, 1990년대 후반부터이랜드의 '2001 아울렛', '세이브존', '뉴코아아울렛' 과 같은 백화점형의 도심 아울렛이 등장하여 새로운 유통채널로서의 가치를 인정받기 시작하였습니다. 2000년대 이후 부동산 개발의 새로운 수익모델로서 대도시 역세권을 중심으로 몰형 아울렛이 확산되었으며 도심형 아울렛에 비해 상대적으로 접근성은 떨어지나 편의공간의 확보와 주차시설의 확보가 용이한 도심외곽형 아울렛도 주목받기 시작하였습니다. 2007년 여주에 '신세계 프리미엄 아울렛'이 오픈하면서 국내 최초로 교외형 아울렛이 등장하였으며 이후 롯데, 신세계, 현대 이른바 빅3 유통업체가 활발히 진출하여 교외형아울렛은 급속히 성장하게 되었습니다.

[국내 아울렛 마켓 Trend]

국내 아울렛 시장규모는 2009년 이후 두자릿수 성장률을 기록하며 향후에도 백화점 및 대형마트에 비해 높은 성장성을 시현할 것으로 업계에서는 예상하고 있으며, 이에 따라 롯데와 신세계, 현대 등 대형 유통업체들은 지속적으로 교외형 프리미엄 아울렛의 증축 및 신교 오픈계획을 가지고 있습니다.

이러한 아울렛 시장의 성장요인은 다음과 같이 요약될 수 있습니다.

(1) 소비 패턴의 변화

일인당 가처분 소득이 감소하고 있는 추세에서 소비자들은 과거보다 합리적인 소비를 원하게 되어 SPA브랜드, 저가화장품, 모바일 쇼핑, 소셜커머스 등 낮은 가격 경쟁력을 앞세우며 성공한 것은 이러한 합리적인 소비 트랜드에서 기인합니다.

아울렛의 성장도 제한된 예산 내에서 브랜드 로열티가 높은 소비자들을 유혹할 수 있는 강점을 지닌 유통업태로서 이러한 소비 트랜드에 부합하고 있습니다. 합리적인 소비의 가장 대표적인 형태는 '가치소비' 입니다. '가치소비' 란 주관적인 가치 성향에 따라 특정 제품에는 프리미엄 기준의 가치를 적용하고 그 외 다른 제품에는 자린고비기준을 적용하는 것으로 즉, 내가 소중하게 생각하는 영역에 철저히 투자하거나 그렇지 않으면 철저히 방어적 소비 패턴을 취하는 것을 의미합니다.

교외형 아울렛의 경우 백화점에서 만날 수 있는 유명 브랜드를 비교적 저렴한 가격에구매할 수 있는 장점이 있으므로 이동을 위한 거리와 시간의 소모에도 불구하고, 적극적인 쇼핑행동을 보이게 되며, 교외형 아울렛에서 제공하는 엔터테인먼트 요소는 상품 이외의 혜택을 증가시켜 '가치소비' 에 부합하게 됩니다.

또한, 자신에게 백화점에서 소비할 수 있는 여력이 있음에도 불확실한 미래를 대비하기 위해 백화점보다 경제적 이득을 얻을 수 있는 아울렛을 우선 고려하는 '방어형 소비' 또한 아울렛 시장 성장의 요인입니다.

(2) 멀티채널 쇼핑

온라인과 오프라인을 넘나드는 멀티 채널 쇼핑은 백화점과 아울렛을 넘나드는 쇼핑으로 진화하였습니다. 상대적으로 경기에 덜 민감한 백화점 우량 고객들도 주중에는 백화점에서 신상품에 대한 정보를 얻고, 주말에는 교외의 프리미엄 아울렛에서 제품을 구매하는 멀티쇼핑 트랜드가 등장하였습니다.

(3) 몰링 유행에 따른 엔터테인먼트형 소비

소비자들은 더 이상 단순히 상품 구매를 위해 매장을 방문하지 않으며, 쇼핑과 여가를 함께 즐길 수 있는 감성적인 소비를 추구하고 있습니다. 최근 교외형 아울렛은 저렴한 쇼핑을 위한 장소에 불과했던 아울렛을 문화와 라이프스타일을 충족할 수 있는 복합 여가 시설로 업그레이드 하는 방향으로 진화하였으며, 이는 가족단위 소비자의 방문이 증가하는 요인으로 작용하고 있습니다.

다. 영업개황 및 시장여건 당사의 사업은 유통업체 아울렛스토어(Retail Outlet Store : ROS)의 형태로, 위치적 특성 상 '도심외곽형 아울렛에 해당합니다. 도심외각형 아울렛은 교외형 아울렛에 비해 접근성 측면에서 상대적인 장점이 있으며, 도심형 아울렛의 단점인 주차 및 편의공간의 시설확보의 어려움이 해소하여 장시간 고객유치가 용이하다는 장점이있습니다.

[아울렛 형태별 특징비교]

당사는 도심외곽형 아울렛의 장점을 극대화하기 위해 매장위치, 매장규모, 브랜드 입점 측면에서 다음과 같은 전략을 추진하고 있습니다.

(1) 시장특성도심외곽형 아울렛은 기존상권이 전혀 없고 대중교통의 지원이 안되는 외곽지역에 단독으로 진출하여 외곽지역에서 목적형 구매고객을 집객하게 되므로 도심내 판매시설보다 성장에 시간이 필요합니다. 평균 4~5년의 성장과정이 필요하며 오픈초기는 매장소개와 유명브랜드의 행사기획을 알리는 전단/현수막광고, 온라인 블로그마케팅, 지역매체광고를 통해 집객하고 이후에는 '합리적 소비'를 추구하는 고객의 재구매 방문으로 성장하게 됩니다. 고객의 안정적인 재방문이 정착되는 기간과 지역고객의 특징에 맞도록 2년 단위의 브랜드교체를 2회 정도 실시하게 되는 4년차 이후 본격매출(안정기매출)에 이르게 되는 성장사이클을 보입니다. 본격매출 이후에는 일반적인 성장결정요인(소득효과, 소비지출, 인구유입)에 따라 성장세를 보입니다. [개점 5년차 매출액 대비 초기 4년간 매출비중]

(2) 매장 현황 당사가 운영하고 있는 매장의 현황은 다음과 같습니다.

(계속)

(계속)

(계속)

(계속)

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 현재 신규사업에 대한 구체적인 사항은 없으며, 유통사업부는 현재 신규점을 지속적으로 검토중에 있습니다.

(4) 조직도

유통사업부 조직도.jpg 유통사업부 조직도

2. 지적재산권 보유현황

전방산업인 핸드셋 기술의 고도화 환경에 적극 대응하고 향후 전자부품 산업에서 글로벌 리더로서의 위상을 확고히 다지기 위해 당사는 소재 핵심기술을 바탕으로 전체 사업군과 관련하여 하기와 같이 지적재산권을 보유하고 있습니다.

(단위 : 건)

3. 환경기준과 정책 등

당사는 국제표준화기구(ISO)에서 제정한 환경경영시스템에 관한 국제표준인 'ISO14001' 를 2003년 10월 최초로 인증하였고, 인증기간은 재심사 후 갱신을 거쳐 2027년 6월 15일까지 입니다.당사가 구축한 환경경영시스템은 해당 환경법규 또는 규제기준 준수 차원을 넘어 환경방침, 추진계획, 실행 및 운영, 점검 및 시정조치, 경영 검토, 지속적 개선 등의 포괄적인 역할을 충분히 수행하고 있습니다.

4. 사업부별 영업실적

*매출은 기준서인 K-IFRS 1115호에 따라 작성되었습니다. 1. 사업부 문 별 누적영업실적 (연결 기준)

2. 사업부 문 별 누적영업실적 (별도 기준)

5. 종속회사에 관한 사항

제출일 현재 타법인출자 및 계열회사 현황은 다음과 같습니다.

(*1) (주)디코드컴퍼니의 100% 종속회사(*2) (주)디코드컴퍼니의 51% 종속회사(*3) 당기 중 (주)워크업아웃도어는 (주)제일워크업, (주)필코전자를 흡수합병 하였습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무제표

(단위 : 백만원)

나. 요약 별도재무제표

(단위 : 백만원)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반 사항기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인 주식회사 모다이노칩(이하 "지배기업" 또는 "회사")은 그 종속기업(이하 주식회사 모다이노칩 및 종속기업을 일괄하여 "연결회사")을 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.이 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따른 연결재무제표입니다.(1) 지배기업의 개요지배기업은 전자부품 제조 및 판매 등을 목적으로 2000년 4월 24일에 설립되었으며,2005년 12월 6일 한국거래소 코스닥 시장에 주식을 상장하여 공개기업이 되었습니다.지배기업은 2016년 5월에 상호를 주식회사 이노칩테크놀로지에서 주식회사 모다이노칩으로 변경하였으며, 2016년 7월 1일자로 주식회사 모다(구, 주식회사 모다아울렛)를 합병함에 따라 대형할인점, 의류제조 및 판매업 등의 사업을 추가로 영위하게 되었습니다.지배기업의 설립시 납입 자본금은 920,000천원이었으나, 수차의 증자 및 기업공개를위한 일반공모증자 및 합병을 통해 보고기간말 현재 자본금은 39,860,811천원입니다.

보고기간말 현재 지배기업의 주주구성은 다음과 같습니다.

(2) 종속기업의 현황당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

(*1) ㈜디코드컴퍼니의 100% 종속회사(*2) ㈜디코드컴퍼니의 51% 종속회사(*3) 당기 중 ㈜워크업아웃도어는 ㈜제일워크업, ㈜필코전자를 흡수합병하였습니다.

(3) 연결대상범위의 변동1) 당기 중 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업은 다음과 같습니다.

2. 당기 중 연결재무제표의 작성 대상에서 제외된 종속기업은 다음과 같습니다.

(4) 종속기업의 요약 재무정보당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다. 동 요약 재무정보는 종속기업의 별도재무제표 기준입니다.1) 당기

(*1) 연결재무제표 기준입니다.(*2) 합병전 ㈜다니엘인터패션의 손익을 포함합니다.

2. 전기

(*1) 합병전 종속기업의 손익을 포함합니다.(*2) 연결재무제표 기준입니다.

2. 중요한 회계정책다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.2.1 재무제표 작성기준연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.2.2 회계정책과 공시의 변경가. 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다.

이 개정사항이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.(2) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 개정 - 보험계약 측정에 사용한 투입변수의추정기법 공시2025년 12월 31일 이후 최초로 종료하는 회계연도부터 적용되는 기업회계기준서 제1117호 보험계약' 개정 - 보험상품에 대해 기업이 이용할 수 있는 과거 자료나 경험이 부족한 상황에서 보험 관련 법규에 따라 원칙적인 추정기법이 요구되는 경우가 있을 수 있습니다. 이러한 경우에 보험계약 측정에 사용한 투입변수의 추정기법 공시는기업이 보험계약을 측정하기 위해 사용한 투입변수의 추정기법이 보험 관련 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과 다른 경우, 그 차이에 관한 정보가 재무제표이용자에게 목적적합하고 중요하다고 판단된다면 다음 사항을 공시하도록 요구합니다.ㆍ기업이 유의적인 판단에 따라 사용한 투입변수의 추정기법과 그 판단 근거, 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과의 차이 내역ㆍ법규에서 요구하는 원칙적인 투입변수 추정기법을 적용할 경우 미래현금흐름의 추정치, 보험계약마진, 보험수익, 보험서비스비용 등에 미치는 영향이 개정사항이 2029년 12월 31일이 속하는 회계연도까지 효력이 있습니다. 이 개정사항은 연결회사의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

나. 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다.이 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

ㆍ특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

ㆍ금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한추가 지침을 명확히 하고 추가함.

ㆍ계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

ㆍ FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

이 개정사항은 연결회사의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

ㆍ 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

ㆍ 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시': 제거 손익, 실무적용지침

ㆍ 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

ㆍ 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

ㆍ 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약’이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래'의 '변동 가능 명목수량’을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 높이고 이용자에게 더욱 목적적합한 정보를 제공하기 위한 새로운 요구사항을 포함합니다. 재무제표 항목의 인식이나 측정에는 영향을 미치지 않지만, 손익계산서와 '경영진이 정의한 성과측정치'의 공시를포함해 표시와 공시에 미치는 영향은 광범위할 것으로 예상합니다.

기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급 작성 요구에 따라, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

2.3 연결연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.(1) 종속기업종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다. 연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결회사에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결회사가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.(3) 공동약정둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 외화환산(1) 기능통화와 표시통화연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련된 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.2.5 금융자산(1) 분류연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산

ㆍ기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

ㆍ상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.(2) 측정연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.① 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시합니다.

② 지분상품연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.(3) 손상연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식 시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.(4) 인식과 제거금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.2.6 파생상품파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 '금융수익 또는 금융비용'으로 손익계산서에 인식됩니다.(1) 위험회피회계파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 매 보고기간말에 공정가치로 재측정됩니다. 파생상품의 공정가치 변동은 해당 파생상품이 위험회피수단으로 지정되었는지 여부 및 위험회피대상의 성격에 따라 다르게 회계처리 됩니다. 연결회사는 파생상품을 위험회피목적으로 체결하고 있으며, 그 중 일부 파생상품에 대하여 다음과 같은 위험회피관계의 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.ㆍ인식된 자산이나 부채 또는 확정계약의 공정가치 변동에 대한 위험회피 (공정가치 위험회피)ㆍ인식된 자산이나 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동에 대한 위험회피 (현금흐름 위험회피)연결회사는 위험회피의 개시시점에 위험회피수단이 위험회피대상의 현금흐름의 변동을 상쇄할 것으로 기대되는지를 포함하여 위험회피수단과 위험회피대상의 경제적 관계를 문서화합니다.

위험회피수단인 파생상품의 전체 공정가치는 위험회피대상의 잔여 만기가 12개월보다 길 경우 비유동자산이나 부채로 분류되고, 12개월 이하인 경우 유동자산이나 유동부채로 분류됩니다. 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품부채는 결제일에 따라 유동과 비유동으로 구분되고, 파생상품자산은 예상만기에 따라 유동과 비유동으로 구분됩니다.

① 공정가치 위험회피공정가치 위험회피의 위험회피수단으로 지정된 파생상품의 공정가치 변동은 위험회피 대상의 회피대상위험으로 인한 공정가치 변동과 함께 손익계산서에 인식됩니다. 위험회피회계의 요건이 더 이상 충족되지 않는 경우에는 유효이자율법이 적용되는 위험회피대상의 경우 잔여 만기에 걸쳐 이자수익을 상각합니다.

② 현금흐름 위험회피현금흐름위험회피수단으로 지정된 파생상품의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 위험회피 개시 이후 위험회피대상항목의 공정가치(현재가치) 변동 누계액(위험회피대상 미래예상현금흐름의 변동 누계액의 현재가치)을 한도로 현금흐름위험회피 항목으로 자본에 인식됩니다. 비효과적인 부분은 '금융수익 또는 금융비용'으로인식됩니다.자본에 누적된 금액은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 기간에 다음과같이 당기손익으로 재분류됩니다.ㆍ변동이자율 차입금의 위험회피를 위한 이자율 스왑의 가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분에 대한 손익은 위험회피대상인 차입금의 이자비용이 인식되는 기간에 '금융비용'으로 당기손익에 계상됩니다.위험회피수단이 소멸, 매각, 종료, 행사된 경우 또는 위험험회피관계가 적용조건을 충족하지 않는 경우, 현금흐름위험회피 항목 누계액은 예상거래가 발생할 때까지 현금흐름위험회피 항목에 남겨둡니다. 예상거래가 더 이상 발생할 것으로 예상되지 않는 경우에 현금흐름위험회피 항목 누계액은 당기손익으로 즉시 재분류됩니다.

2.7 매출채권매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.8 재고자산재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 월총평균법(미착품의 경우, 개별법)에 따라 결정됩니다. 제품과 재공품의 원가는 원재료비, 직접노무비 및 기타 직접원가와 정상조업도에 근거한 관련 제조간접비로 이루어지며, 유휴생산설비원가나 폐기비용은 제외하고 있습니다.연결회사는 주기적으로 재고자산평가충당금의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 제품수요 등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 계상하고 있으며 재고자산평가손실을 매출원가로 처리하고 있습니다.

2.9 유형자산유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.2.10 차입원가적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.2.11 정부보조금정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련 보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련 보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.2.12 무형자산영업권은 주석 '2.3 연결' (1)에서 설명한 방식으로 측정되며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다.영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정 내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

2.13 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 50년 동안 정액법으로 상각됩니다.

2.14 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액 만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.2.15 매입채무매입채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은부채입니다. 매입채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후에 지급기일이 도래하는 것이 아니라면 유동부채로 표시합니다. 매입채무는 최초에 공정가치로 인식되며, 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.16 금융부채(1) 분류 및 측정연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 위험회피회계의 수단으로 지정되지않은 파생상품입니다.당기손익-공정가치 측정 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '기타지급채무', '차입금' 등으로 표시됩니다.차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.(2) 제거금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.2.17 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 복구충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.2.18 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.당기법인세 비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 연결회사는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.2.19 종업원급여(1) 퇴직급여연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다.

확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량 회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.제도 개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.20 수익인식(1) 재화의 판매연결회사는 주로 모바일 기기에 적용되는 세라믹 전자부품(노이즈, 정전기 방지)을 제조하여 삼성전자, 삼성전자의 협력업체, 중간도매업체 등에게 판매하고 있습니다. 연결회사는 제품이 구매자에게 인도되고, 구매자가 그 제품을 판매하기 위한 유통망과 가격에 대한 모든 재량을 가지며, 구매자의 제품 인수에 영향을 미칠 수 있는 이행되지 않은 의무가 남아있지 않은 시점에서 제품에 대한 통제가 이전된 것으로 보아 매출과 수취채권을 인식합니다. 제품을 특정한 위치에 선적하고, 진부화와 손실 위험이 구매자에게 이전되며, 구매자가 매출계약에 따라 제품을 인수하거나 인수기한이 만료되거나 연결회사가 인수의 모든 조건을 충족하였다는 객관적인 증거를 입수하는시점에 제품이 인도된 것으로 봅니다.(2) 특정매입계약에 따른 수수료 수익연결회사는 특정매장의 상품매출에 대해서는 고객에게 상품을 인도하는 시점에 판매대가에서 특정매입원가를 차감한 순액을 수익으로 인식하고 있습니다.고객은 상품을 구매한 후 일정기간 이내에 반품할 권리가 있습니다. 따라서 고객이 반품할 것으로 예상되는 상품에 대하여 계약부채를 인식하였습니다. 연결회사는 판매시점에 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품금액을 예측하였으며, 매 보고기간말 이런한 가정과 예상되는 반품금액이 적정한지 재평가합니다.(3) 고객충성제도연결회사는 아울렛 매장 또는 온라인몰에서 상품을 구매하는 고객에게 보상점수(포인트)를 제공하는 고객충성제도를 시행하고 있으며, 보상점수를 제공받은 고객은 상품 구매 시 보상점수를 사용하여 구매금액에서 공제받을 수 있습니다. 연결회사는 고객충성제도와 관련하여 최초 상품 인도 시점에 미래 사용될 포인트 해당액을 추정하여 향후 고객이 보상점수를 사용하거나 보상점수가 소멸되는 시점까지 계약부채를 인식합니다.2.21 리스(1) 리스제공자연결회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다.(2) 리스이용자연결회사는 사무실, 창고, 아울렛 매장, 기숙사 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1년~20년의 고정기간으로 체결되지만 아래에서 설명하는 연장선택권이있을 수 있습니다.계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다.리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

연결회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을산정합니다.리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.단기리스와 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스입니다.

(3) 변동리스료일부 부동산 리스는 매장에서 생기는 매출에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 개별 매장의 경우, 리스료의 최대 100%까지 변동리스료 지급 조건을 따르며 리스료 산정시 매출액에 적용되는 비율은 0.5%~26%입니다. 변동리스료를 지급하는 계약조건은 신규 매장의 고정원가 최소화를 포함하여 다양한 이유로 사용됩니다. 매출에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.이러한 변동리스료 계약으로 인해 연결회사의 모든 매장에서 매출이 10% 상승한다면 총 리스료 지급은 약 139백만원 증가합니다.(4) 연장선택권연결회사의 다수 부동산 리스계약은 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 리스제공자가 아니라 연결회사가 행사할 수 있습니다. 리스기간의 결정과 관련한 중요한 회계추정 및 가정에 대한 정보는 주석 3에서다루고 있습니다.

2.22 영업부문영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 4 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.2.23 재무제표 승인연결회사의 연결재무제표는 2026년 2월 20일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.(1) 영업권의 손상영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다.

(2) 법인세연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 연결회사는 보고기간말 현재까지의 영업활동 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1012호에 따라 법인세 처리에 불확실성 여부를 검토하며, 과세당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높지 않다고 결론 내리는경우에는 불확실한 법인세 처리 각각에 다음 방법 가운데 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 재무제표에 반영하고 있습니다.① 가능성이 가장 높은 금액 : 가능한 결과치 범위에서 가능성이 가장 높은 단일금액② 기댓값 : 가능한 결과치의 범위에 있는 모든 금액에 각 확률을 곱한 금액의 합

(3) 금융자산의 손상연결회사는 금융자산의 손실충당금을 측정할 때에 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 근거하였습니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 보고기간종료일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.(4) 순확정급여부채순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(5) 리스리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.사무실, 아울렛 매장 등의 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 영업부문 정보경영진은 영업전략을 수립하는 최고경영자가 검토하는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 최고경영자는 연결회사의 영업부문을 크게 유통부문과 전자부문으로 판단하여, 이에 대한 영업정보를 검토하고 있습니다.4.1 연결회사의 영업부문에 대한 정보

4.2 당기와 전기 중 연결회사의 영업부문별 매출액 및 영업이익은 다음과 같습니다.

4.3 당기말과 전기말 현재 연결회사의 영업부문별 자산 및 부채의 현황은 다음과 같습니다.

4.4 당기와 전기 중 연결회사의 영업부문별 수익은 다음과 같이 구분됩니다.

4.5 당기와 전기 중 연결회사의 외부고객으로부터의 수익의 지역별 세부 내역은다음과 같습니다.

(*) 금융상품, 이연법인세자산 및 확정급여자산을 포함하지 않은 금액입니다.4.6 당기와 전기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 없습니다.

5. 재무위험관리 및 금융상품 공정가치5.1 재무위험관리요소연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사 재경팀에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사 재경팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.5.1.1 시장위험가. 외환위험(1) 연결회사의 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 USD, JPY와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무를 관리하는 시스템을 운영하고 있으며 매출채권과 매입채무 등과 관련된 환노출을 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 외화자산, 부채의 내역 및 원화환산액은 다음과 같습니다.

(*) 통화스왑이 체결된 외화사채는 환위험에 노출되지 않은 것으로 보아 제외하였습니다.

(2) 민감도 분석연결회사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정할 경우 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동이 연결회사의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

나. 이자율위험변동금리부 금융상품의 이자율 변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 위험은 주로 예금 및 변동금리부 조건의 차입금 및 사채에서 비롯되며, 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

5.1.2 신용위험신용위험은 각 개별회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 판매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래 한도를 재검토하고 있습니다.연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 다음과 같은 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 수취채권과 관련하여 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 일부 수취채권에 대해서 보험계약체결, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.한편, 연결회사는 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있습니다. 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 일정수준 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다.5.1.3 유동성위험연결회사는 미사용 차입금 한도(주석 32 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

가. 만기분석연결회사는 순운전자본 및 현금 관리 시스템을 강화하고 모니터링함으로써 유동성을관리하고 있습니다. 연결회사의 운전자본 관련 정책은 연결회사가 유동성을 확보할 수 있는 운전자본을 유지하는 것을 요구하고 있습니다. 연결회사는 연결회사가 필요로 하는 매일의 현금및현금성자산 등 운전자본 필요액을 추정 및 관리하고 있으며 엄격한 규율이 지켜지고 있는 금융기관으로부터 조달하고 있습니다. 또한 유동성관리를 위하여 연결회사는 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다.당기말과 전기말 현재 연결회사 금융부채의 계약상 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 명목금액으로서, 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

1. 당기말

(*1) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.(*2) 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.(*3) 추정 지급임차료 비용이 포함되어 있습니다.

2. 전기말

(*1) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.(*2) 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.(*3) 추정 지급임차료 비용이 포함되어 있습니다.

5.2 자본위험관리연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

5.3 공정가치 측정가. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 .

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 기타지급채무 중 리스부채는 기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였으며, 종업원 관련 부채는 금융부채 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 구분은 다음과 같습니다.1) 당기말

2. 전기말

다. 가치평가기법 및 투입변수당기말 현재 연결회사는 공정가치 서열체계에 따라 Level 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

5.4 금융자산의 양도연결회사는 은행을 통한 자산유동화거래로 매출채권을 기초로 대출약정을 체결하고 기업어음을 발행하면서 이를 담보부차입으로 회계처리했습니다.

(*) 상세 약정 사항에 대하여는 주석 18 참조경영진은 은행이 기업을 대신하여 채권을 회수하고 별도의 차입거래의 결제를 위해 현금을 보유하는 것을 이 거래의 실질로 판단하였습니다. 따라서 연결회사는 은행으로부터 수령한 금액을 재무활동 현금유입으로 표시하고 후속적으로 은행에 지급할 때 영업활동 현금유입과 재무활동 현금유출로 표시합니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 당기말과 전기말 현재 금융자산 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 금융부채 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 기타지급채무 중 리스부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않아 기타금융부채로 분류하였습니다.(*2) 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 연결회사의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.1) 당기

(*1) 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채입니다.

7. 현금및현금성자산당기말과 전기말 현재 연결회사의 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

8. 매출채권(1) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 매출채권 장부금액과 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 손실충당금은 5,002,204천원(전기말: 4,345,821천원)입니다.

(3) 당기와 전기 중 연결회사의 매출채권에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 차감액은 연결손익계산서 상 '판매비와관리비'에포함되어 있습니다(주석 25 참조).

9. 기타금융자산(1) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 당기말 현재 연결회사의 단기금융상품 중 2,000,000천원이 연결회사의 차입금과 관련하여 은행에 담보로 제공되어 있습니다(주석 18 및 32 참조).

(*2) 당기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

위 지분상품을 처분하는 경우 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

10. 기타수취채권(1) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 기타수취채권 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 연결회사의 기타수취채권에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

손상된 기타수취채권에 대한 충당금 설정액은 손익계산서 상 '기타비용'에 포함되어 있습니다(주석 26 참조). 11. 기타자산당기말과 전기말 현재 연결회사의 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

12. 재고자산(1) 당기말과 전기말 현재 재고자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(2) 당기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 179,123,512천원(전기: 196,400,123천원)입니다.(3) 당기 중 연결회사는 순실현가능가액이 취득원가보다 하락한 재고자산에 대하여1,489,057천원(전기: 9,008,615천원)을 재고자산평가손실환입의 항목으로 매출원가에 차감하였습니다.

13. 유형자산(1) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

당기말 현재 연결회사의 장단기차입금 및 관련 약정과 관련하여 토지 및 건물이 담보(채권최고액: 367,480,000천원)로 제공되어 있습니다(주석 18 및 32 참조).2) 전기

(2) 당기말 현재 연결회사의 발생하지 아니한 유형자산의 취득을 위한 약정액은 98,956,000천원입니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 회사 토지의 장부금액 및 공시지가는 다음과 같습니다.

14. 투자부동산(1) 당기와 전기 중 연결회사 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

2. 전기

(2) 당기말 현재 연결회사의 장단기차입금과 관련하여 연결회사의 토지 및 건물이 담보(채권최고액: 44,920,000천원)로 제공되어 있습니다(주석 18 및 32 참조).(3) 당기와 전기 중 투자부동산 관련 손익은 다음과 같습니다.

(4) 당기 중 적격자산인 투자부동산에 대해 자본화된 차입원가는 2,513,622천원(전기: 2,138,721천원)이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 4.32%(전기: 4.63%)입니다.

(5) 당기말 현재 회사의 투자부동산은 제2판교 사옥, 양원지구 업무시설, 백암 물류센터, 춘천 센트럴타워 상가, 전자부문 사업장으로 구성되어 있습니다. 회사의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 낮고, 건설중인 자산으로 향후 예상되는 현금흐름 등이 신뢰성있게 예측가능하지 아니하여, 대체적인 추정방법을 적용하는 것이 가능하지 아니한 바, 당기및 전기 보고기간 종료일 현재 투자부동산의 공정가치를 평가하지 아니하였습니다. 한편, 보고기간 종료일 현재 투자부동산으로 분류된 당사 보유토지의 조회가능한 공시지가 내역은 다음과 같습니다.

이외 투자부동산 토지의 경우 이용가능한 현행 공시지가가 존재하지 않습니다.

15. 무형자산(1) 당기와 전기 중 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

2. 전기

회원권과 영업권은 비한정 내용연수를 갖는 무형자산으로서 매년 회수가능가액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있으며, 회원권과 영업권의 장부금액이 회수가능가액을 초과한다고 판단되는 경우 손상차손을 인식하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 무형자산상각비의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기와 전기 중 경상연구개발비의 내역은 다음과 같습니다.

연결회사의 경상연구개발비는 전액 '판매비와관리비'로 분류되었습니다.

(4) 영업권1) 영업권은 식별된 현금창출단위에 배분하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 현금창출단위 별로 배분된 연결회사의 영업권 내역은 다음과 같습니다.

2. 연결회사는 매년 영업권의 손상여부를 검토하고 있습니다. 모든 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치에 근거하였으며, 사용가치는 경영진에 의해 승인된 향후 5년간의 사업계획에 기초한 세전 현금흐름추정치를 사용하여 계산되었습니다. 5년을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름은 산업평균성장률을 초과하지 않는 범위 내에서 일정 성장률을 가정하여 산출되었습니다.3) 경영진은 과거 실적과 시장 성장에 대한 예측에 근거하여 세전 현금흐름 추정액을결정하였으며, 사용된 할인율은 현금창출단위별로 특수한 위험을 반영한 세전현금흐름에 따른 세전할인율입니다. 주요 현금창출단위의 사용가치 계산에 적용된 할인율은 다음과 같습니다.

16. 정부보조금당기와 전기 중 정부보조금의 증감내역은 다음과 같습니다.1) 당기

2. 전기

17. 리스(1) 리스이용자로서의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.1) 재무상태표에 인식된 금액

당기 중 신규로 취득한 사용권자산 및 리스부채는 각각 5,358,288천원 및 4,945,292천원(전기: 21,419,749천원 및 17,210,648천원)이며, 리스자산상각비는 10,526,894천원(전기: 9,906,428천원), 리스의 총 현금유출은 10,621,680천원(전기: 9,987,430천원)입니다.

연결회사는 채무불이행이 발생할 경우에 대비하여 리스제공자에게 사용권자산에 대한 권리를 담보로 제공하였습니다.

2. 손익계산서에 인식된 금액

(2) 리스제공자로서의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.1) 연결회사는 일부 소유 부동산 및 임차 부동산을 취소 불가능한 운용리스로 제공하고 있으며, 이에 따라 당기와 전기 중 수익으로 인식된 리스료는 다음과 같습니다.

(*) 연결회사는 일부 임차부동산을 타인에게 전대리스로 제공하고 있으며, 당기 중 발생한 전대리스 수익은 4,159백만원(전기: 4,301백만원)입니다.

2. 당기말과 전기말 현재 운용리스 계약에 따라 연결회사가 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소리스료의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 임차인의 매출액의 변동에 따라 발생하는 조정리스료는 포함되어 있지 않습니다. 18. 차입금(1) 당기말과 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

상기 차입금과 관련하여 최상위지배자 등으로부터 지급보증을 제공 받고 있으며, 연결회사의 단기금융상품, 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있습니다(주석 9, 13, 14 및32 참조).

(3) 당기말과 전기말 현재 유동화채무의 상세내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기말 현재 연결회사는 연결회사의 대전점에서 발생하는 8개 신용카드사(비씨카드, KB국민카드,삼성카드, 하나카드, 신한카드, 현대카드, 농협카드, 롯데카드)로부터 2023년 6월 29일부터 2026년 6월 29일까지 발생하게 될 신용카드 거래대금 및 이에 부수하는 일체의 권리를 신탁원본으로 하여 우리은행과 모다케이디비천안제사차유한회사(제1종 수익자)와 신탁계약을 체결하고 있습니다. 1종수익권을 기초로 하여 기업어음증권 300억원을 발행하여 차주인 회사는 대주인 모다케이디비천안세사차유한회사와 대출약정을 체결하였습니다. 한편, 대주인 모다케이디비천안제사차는 기업어음증권 매입보장기관 겸 신용공여은행인 한국산업은행과 300억원의 기업어음증권 매입보장 및 신용공여 약정을 2023년 6월 22일에 체결하였습니다.그리고 연결회사는 연결회사의 울산점과 김제전주점에서 발생하는 8개 신용카드사(비씨카드,KB국민카드, 삼성카드, 하나카드, 신한카드, 현대카드, 농협카드 및 롯데카드)로부터 2023년 9월 26일부터 2026년 9월 26일까지 발생하게 될 신용카드 거래대금 및 이에 부수하는 일체의 권리를 신탁원본으로 하여 차주인 회사는 대주인 신한은행과 150억원의 대출약정을 2023년 9월 20일에 체결하였습니다.그리고 연결회사는 연결회사의 천안아산점에서 발생하는 8개 신용카드사(비씨카드, KB국민카드, 삼성카드, 하나카드, 신한카드, 현대카드, 농협카드 및 롯데카드)로부터 2024년 6월 26일부터 2027년 6월 26일까지 발생하게 될 신용카드 거래대금 및 이에 부수하는 일체의 권리를 신탁원본으로 하여 우리은행과 한국산업은행과의 신탁계약을 신규로 체결하였습니다. 한편, 차주인 회사는 대주인 한국산업은행과 250억원의 대출약정을 2024년 6월 18일에 체결하였습니다.이 계약에 따라 연결회사는 장래 매출채권에 대한 현금흐름을 양도하고 조달된 자금을 유동화채무로 계상하고 있으며, 당분기말 현재 회사의 장래 매출채권 관련 유동화채무의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기말 현재 차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

19. 기타부채 및 기타충당부채(1) 당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 연결회사는 고객 구매금액의 일정 부분을 포인트로 적립하여 주고 있으며, 부여된 포인트는 향후 포인트 사용 시점에 매출로 인식하기 위하여 매출에서 차감 표시하고 있습니다. 예상되는 포인트의 사용시기는 불확실합니다. 또한, 연결회사는 향후의반품예상액을 추정하여 반품환불부채를 이연수익으로 계상하고 있습니다. 관련 계약자산은 재고자산에 포함되어 있습니다.(*2) 당기말 현재 이연수익은 주석 35에서 설명하는 고객충성제도에 의한 계약부채 5,326백만원과 반품환불부채 584백만원으로 구성되어 있습니다.

(2) 기타충당부채연결회사는 계약종료 시 복구의무가 존재하는 부동산 임대차 계약에 대하여 복구 시 발생할 비용을 추정하고, 이를 복구충당부채로 계상하였습니다. 당기와 전기 중 복구충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

20. 기타지급채무당기말과 전기말 현재 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 2020년 1월 3일 연결회사의 ㈜메가슈플렉스에스마켓코리아 취득과 관련하여 연결회사는 ㈜메가슈플렉스에스마켓코리아의 기존 주주에게 Put option을 부여하였으며, 2022년 1월 1일 이후 ㈜메가슈플렉스에스마켓코리아 기존주주가 보유한 주식에 대한 매수의무를 부담하고 있습니다. 해당 약정에 따라 연결회사는 기존 주주보유지분에 대해 매입의무를 부담하고 있으며, 연결회사가 미래에 지불할 가능성이 있는 현재가치 할인 전 금액은 6,770백만원입니다. 해당 금액은 ㈜메가슈플렉스에스마켓코리아의 향후 예상 당기순이익에 따라 변동하며, 연결회사는 최선의 추정치를 고려하여 예상지급액의 현재가치를 재무제표에 반영하였습니다.

㈜메가슈플렉스에스마켓코리아의 향후 예상 당기순이익 추정에 사용된 주요 투입변수는 다음과 같습니다.

21. 종업원급여연결회사는 확정급여형 퇴직금제도와 확정기여형 퇴직연금제도를 운영하고 있습니다.(1) 당기말과 전기말 현재 확정급여채무 산정내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(5) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 포괄손익은 다음과 같습니다.

(6) 당기말 현재 연결회사의 사외적립자산은 정기예금, 이율보증형보험, ELB 등 주로 원리금보장 상품으로 구성되어 있습니다.(7) 당기와 전기 중 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

연결회사는 확정급여채무의 현재가치계산을 위하여 당기말 현재 확정급여채무의 통화 및 예상지급시기와 일관성이 있는 우량회사채(AAA, AA+ 등급)의 시장수익률을 참조하여 할인률을 결정하였습니다.(8) 주요 가정 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다.(9) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 확정급여채무의 가중평균만기는 9.14 ~ 10.13년 입니다.(10) 당기 중 연결회사가 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 1,048백만원(전기: 893백만원)입니다. 22. 자본금과 주식발행초과금당기말과 전기말 현재 지배기업이 발행할 주식의 총수 및 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

당기와 전기 중 지배기업의 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 없습니다.

23. 기타포괄손익누계액 및 기타자본(1) 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 세부내역은 다음과 같습니다.

(*) 관련 법인세효과를 차감한 금액입니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 기타자본항목의 세부내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기와 전기 중 자기주식을 각각 973,407주 및 192,167주 매입하였습니다.

24. 이익잉여금(1) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금 세부내역은 다음과 같습니다.

(*1) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 연결회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.(*2) 연결회사는 (구)조세특례제한법의 규정에 의하여 법인세 산출시 신고조정에 의해 손금산입한 사업손실준비금을 이익잉여금 처분시 별도 적립하였습니다.(2) 배당의 내용지배기업이 전기에 지급한 배당금은 없습니다. 당기 배당금 지급예정액은 없으며, 이는 당기 주주총회(2026년 3월 26일)에서 확정될 예정입니다.

25. 판매비와관리비당기와 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

26. 기타수익과 기타비용(1) 당기와 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

27. 금융수익 및 금융원가(1) 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 적격자산에 대한 자본화 금액 차감 후 금액입니다(주석 14 참조).

28. 비용의 성격별 분류당기와 전기의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

29. 법인세(1) 당기와 전기의 법인세비용 구성 내역은 다음과 같습니다.

(2) 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 연결회사 내 기업들의이익에 대해 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산한 금액과의 차이는다음과 같습니다.

(3) 당기와 전기 중 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(4) 당기와 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(5) 당기와 전기 중 누적일시적차이의 증감 내역 및 이연법인세자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.1) 당기

2. 전기

(6) 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(7) 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 이연법인세자산의 실현가능성은 연결회사의 재무성과, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망, 보고기간말 현재 체결한 계약 등에 근거한 향후 예상수익, 세액공제와 이월결손금의 공제가능기간 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다.연결회사는 미사용결손금의 공제 적용시 세부사항을 고려하여 미사용결손금에 대해 이연법인세자산으로 인식하였으며, 당기말 및 전기말 현재 미사용결손금의 만료 시기는 다음과 같습니다.

30. 주당이익(1) 당기와 전기의 기본주당이익(손실)은 다음과 같습니다.

(2) 당기의 가중평균유통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(3) 희석주당이익(손실)희석주당이익(손실)은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 없으며, 당기와 전기의 기본주당이익(손실)과 희석주당이익(손실)은 동일합니다.

31. 현금흐름(1) 당기와 전기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(3) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(*) 기타 비금융변동에는 비현금변동과 사업결합으로 인한 증가금액 등이 포함되어 있습니다.

32. 우발채무 및 약정사항(1) 당기말 현재 연결회사는 인허가 등과 관련하여 서울보증보험 등으로부터 8,584,337천원(전기: 5,363,658천원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.(2) 당기말 현재 금융기관 등으로부터의 차입금 약정 한도 및 실행액은 다음과 같습니다.

한편, 연결회사는 연결회사의 유동화채무에 대하여 한국산업은행과 대출약정, 기업어음증권 매입보장 및 신용공여 약정을 체결하였습니다(주석 18.(3) 참조).상기 약정사항과 관련하여 최상위지배자 등으로부터 지급보증을 제공 받고 있으며, 차입금과 관련하여 연결회사의 단기금융상품, 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있습니다(주석 9, 13, 14 및 18 참조).

(3) 당기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기말 현재 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(5) 당기말 현재 보험가입 내역은 다음과 같습니다.

연결회사는 상기 재산종합보험 외 임차점포에 대한 재산종합보험, 승강기사고배상책임보험, 가스사고배상책임보험, 영업배상책임보험 등 대중이용시설 운영자가 의무적으로 가입해야 하는 책임보험에 가입하고 있습니다.

(6) 공급자금융약정

연결회사는 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 연결회사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 당사는 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 기존 매입채무 결제기한과 비교하여 결제기한은 같거나 1-2 영업일 조기결제를 할 수 있습니다. 연결회사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다.연결회사는 금융기관과 구매자금대출과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당기말 현재 유동부채로 분류되어 있습니다.당기말 현재 연결회사의 공급자금융약정에 대한 추가적인 정보는 다음과 같습니다.- 해당 장부금액은 매입채무 및 단기차입금에 포함되어 있습니다.- 당사의 통상적인 매입채무 지급기일은 청구서 발행후 10~30일입니다.- 당기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.

(7) 연결회사는 보고기간종료일 현재 다수의 회사 등과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송, 분쟁 및 규제기관의 조사 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 연결회사의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

33. 특수관계자 거래

(1) 당기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

(*) 연결회사의 지배기업인 ㈜대명화학의 최대주주 및 주요 경영진(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(*1) 매출 중 일부는 특정매입거래에 대하여 수수료를 매출로 인식한 금액을 포함하고 있습니다.(*2) 연결대상 종속기업 ㈜디코드컴퍼니의 대표이사(*3) 연결대상 종속기업 ㈜케이브랜즈의 대표이사(*4) 당기 중 ㈜하이라이트브랜즈와 합병 전 ㈜비바스튜디오와의 거래내역을 포함합니다.(*5) 당기 중 로젠㈜(구.코웰패션㈜)와 합병 전 로젠㈜와의 거래내역을 포함합니다.

2. 전기

(*1) 매출 중 일부는 특정매입거래에 대하여 수수료를 매출로 인식한 금액을 포함하고 있습니다.(*2) 연결대상 종속기업 ㈜다니엘인터패션의 대표이사(*3) 연결대상 종속기업 ㈜디코드컴퍼니의 대표이사(*4) 당기 중 ㈜하고하우스와 합병 전 ㈜패션플러스와의 거래내역을 포함합니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액은 다음과 같습니다.1) 당기말

(*1) 연결대상 종속기업 ㈜디코드컴퍼니의 대표이사(*2) 연결대상 종속기업 ㈜케이브랜즈 대표이사

2. 전기말

(*1) 연결대상 종속기업 ㈜다니엘인터패션의 대표이사(*2) 연결대상 종속기업 ㈜디코드컴퍼니의 대표이사(4) 당기와 전기 중 특수관계자에 대한 대여금의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(*1) 연결대상 종속기업 ㈜디코드컴퍼니의 대표이사(*2) 연결대상 종속기업 ㈜케이브랜즈의 대표이사2) 전기

(*1) 연결대상 종속기업 ㈜다니엘인터패션의 대표이사(*2) 연결대상 종속기업 ㈜디코드컴퍼니의 대표이사(*3) 당기 중 ㈜하고하우스와 합병 전 ㈜패션플러스와의 거래내역을 포함합니다.

(5) 당기와 전기 중 특수관계자에 대한 차입금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1. 당기

(*) 연결범위 변동으로 인한 증가를 포함합니다.2) 전기

(*) 연결범위 변동으로 인한 증가를 포함합니다.

(6) 당기와 전기 중 특수관계자에 대한 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(*1) 연결대상 종속기업 ㈜디코드컴퍼니의 대표이사(*2) 당기말 현재 특수관계자와의 리스 거래와 관련하여 인식한 사용권자산은 권오일 18백만원, ㈜대명화학 827백만원, 울산진장유통단지사업협동조합 12,203백만원,로젠㈜ 44,015백만원, 박춘형 1,918백만원입니다.2) 전기

(*1) 연결대상 종속기업 ㈜다니엘인터패션의 대표이사(*2) 전기말 현재 특수관계자와의 리스 거래와 관련하여 인식한 사용권자산은 권오일 90백만원, ㈜대명화학 897백만원, 울산진장유통단지사업협동조합 13,249백만원,로젠㈜ 49,169백만원, 박춘형 1,001백만원입니다.

(7) 당기말 현재 최상위지배자 등으로부터 차입금 등과 관련하여 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 32 참조).(8) 당기말 현재 특수관계자에게 차입금 등과 관련하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 32 참조).

(9) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 이사 및 이사회의 구성원을 포함하고 있습니다. 당기와 전기 중 종업원 서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

34. 사업결합 연결회사는 2025년 5월 23일 ㈜제일워크업의 지분 100%, 2025년 7월 1일 ㈜필코전자의 지분 100%를 각각 취득하여 해당 기업들의 지배력을 획득하였습니다. 연결회사는 인수의 결과로 유통부문의 관계사들과의 협업을 통해 동 시장에서의 시장점유율이 상승할 것을 기대하고 있습니다. 한편, ㈜워크업아웃도어는 2025년 7월 1일자및 2025년 8월 4일자로 각각 ㈜제일워크업 및 ㈜필코전자를 흡수합병하였습니다.해당 기업들의 취득과 관련하여 이전대가와 취득일의 인수한 자산, 부채의 가액은 다음과 같습니다.

35. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약부채 35.1 고객과의 계약에서 생기는 수익 (1) 연결회사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(*) 주석 17 참조

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분연결회사는 다음의 주요 사업유형에서 재화나 용역을 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

1. 당기

2. 전기

외부고객으로부터의 수익은 전자부문의 세라믹 전자부품(노이즈, 정전기방지 등)의 판매와 유통부문의 특정매입 계약에 따른 판매대행 용역 제공 및 재화의 판매 등에서 발생합니다.35.2 고객과의 계약과 관련된 부채연결회사가 고객과의 계약과 관련하여 인식한 부채는 다음과 같습니다.

당기와 전기 중 계약부채와 관련하여 유의적인 변동은 발생하지 않았으며, 직전기에서 이월된 고객충성제도 관련 계약부채는 대부분 당기 중 수익으로 인식될 것으로 예상됩니다.

36. 보고기간 후 사건36.1 회사합병 결정

(1) 합병에 관한 사항

지배회사는 2026년 2월 19일 이사회 결의를 통해 종속기업인 주식회사 케이브랜즈(이하 "피합병법인")를 흡수합병하기로 결정하였습니다.

(2) 합병목적: 경영 효율성 증대를 통한 기업 경쟁력 강화.

(3) 합병방법: 지배회사가 피합병법인을 흡수합병하여 지배회사는 존속하고, 피합병법인은 합병 후 해산함.

(4) 합병비율: 지배회사 : 피합병법인 = 1 : 0.0000000

(5) 주요일정

합병계약 체결일: 2026년 2월 20일

주주총회(또는 승인 이사회) 예정일: 2026년 3월 24일

합병기일: 2026년 4월 28일

본 합병은 상법 제527조의3에 따른 소규모합병 절차에 따라 진행될 예정이며, 향후 관계기관의 승인 과정 및 주주총회 결과에 따라 합병 일정 및 내용이 변경될 수 있습니다.36.2 회사합병 결정

(1) 합병에 관한 사항

지배회사는 2026년 3월 9일 이사회 결의를 통해 로젠 주식회사(이하 "합병법인")에 흡수합병되기로 결정하였습니다. 본 합병으로 인하여 지배회사는 합병기일에 해산할예정이며, 지배회사의 모든 권리와 의무는 합병법인이 승계합니다.

(2) 합병목적: 흡수합병을 통해 불필요한 비용 절감 및 인적, 물적 자원의 효율적 관리를 통해 경영 효율성을 제고하고, 사업경쟁력을 강화하기 위함.

(3) 합병방법: 로젠 주식회사(존속법인)이 지배회사(소멸법인)를 흡수합병함.

(4) 합병비율: 합병법인 : 지배회사 = 1: 0.9754112

(5) 주요일정

합병계약 체결일 : 2026년 3월 9일

주주총회(또는 승인 이사회) 예정일: 2026년 5월 22일

합병기일(해산 예정일): 2026년 7월 1일

본 합병은 상법상 정해진 절차에 따라 진행될 예정이며, 주주총회 승인 결과 또는 관련 법령에 따른 인허가 과정에서 합병 조건이나 일정이 변경될 수 있습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 일반 사항주식회사 모다이노칩(이하 "회사")는 전자부품 제조 및 판매 등을 목적으로 2000년 4월 24일에 설립되었으며, 2005년 12월 6일 한국거래소 코스닥 시장에 주식을 상장하여 공개기업이 되었습니다.2016년 5월에 상호를 주식회사 이노칩테크놀로지에서 주식회사 모다이노칩으로 변경하였으며, 2016년 7월 1일자로 주식회사 모다(구, 주식회사 모다아울렛)를 합병함에 따라 대형할인점, 의류제조 및 판매업 등의 사업을 추가로 영위하게 되었습니다.회사의 설립시 납입 자본금은 920,000천원이었으나, 수차의 증자 및 기업공개를 위한 일반공모증자 및 합병을 통해 보고기간말 현재 자본금은 39,860,811천원입니다.보고기간말 현재 회사의 주주구성은 다음과 같습니다.

2. 중요한 회계정책 다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.2.1 재무제표 작성기준회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.2.2 회계정책과 공시의 변경가. 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다.

이 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.(2) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 개정 - 보험계약 측정에 사용한 투입변수의추정기법 공시2025년 12월 31일 이후 최초로 종료하는 회계연도부터 적용되는 기업회계기준서 제1117호 보험계약' 개정 - 보험상품에 대해 기업이 이용할 수 있는 과거 자료나 경험이 부족한 상황에서 보험 관련 법규에 따라 원칙적인 추정기법이 요구되는 경우가 있을 수 있습니다. 이러한 경우에 보험계약 측정에 사용한 투입변수의 추정기법 공시는기업이 보험계약을 측정하기 위해 사용한 투입변수의 추정기법이 보험 관련 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과 다른 경우, 그 차이에 관한 정보가 재무제표이용자에게 목적적합하고 중요하다고 판단된다면 다음 사항을 공시하도록 요구합니다.ㆍ기업이 유의적인 판단에 따라 사용한 투입변수의 추정기법과 그 판단 근거, 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과의 차이 내역ㆍ법규에서 요구하는 원칙적인 투입변수 추정기법을 적용할 경우 미래현금흐름의 추정치, 보험계약마진, 보험수익, 보험서비스비용 등에 미치는 영향이 개정사항이 2029년 12월 31일이 속하는 회계연도까지 효력이 있습니다. 이 개정사항은 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

나. 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다.이 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

ㆍ특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

ㆍ금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한추가 지침을 명확히 하고 추가함.

ㆍ계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

ㆍ FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

이 개정사항은 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

ㆍ 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

ㆍ 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시': 제거 손익, 실무적용지침

ㆍ 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

ㆍ 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

ㆍ 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약’이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래'의 '변동 가능 명목수량’을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 높이고 이용자에게 더욱 목적적합한 정보를 제공하기 위한 새로운 요구사항을 포함합니다. 재무제표 항목의 인식이나 측정에는 영향을 미치지 않지만, 손익계산서와 '경영진이 정의한 성과측정치'의 공시를포함해 표시와 공시에 미치는 영향은 광범위할 것으로 예상합니다.

기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급 작성 요구에 따라, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

2.3 종속기업 및 관계기업회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업 및 관계기업 투자는 지분법으로 측정하고 있습니다. 또한, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 지분법장부금액에서 차감하여 회계처리합니다.

2.4 외화환산(1) 기능통화와 표시통화

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 회사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련된 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.2.5 금융자산(1) 분류회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산

ㆍ기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

ㆍ상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.① 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시합니다.② 지분상품회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.(3) 손상회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식 시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.2.6 파생상품파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 '금융수익 또는 금융비용'으로 손익계산서에 인식됩니다.(1) 위험회피회계파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 매 보고기간말에 공정가치로 재측정됩니다. 파생상품의 공정가치 변동은 해당 파생상품이 위험회피수단으로 지정되었는지 여부 및 위험회피대상의 성격에 따라 다르게 회계처리 됩니다. 회사는 파생상품을 위험회피목적으로 체결하고 있으며, 그 중 일부 파생상품에 대하여 다음과 같은 위험회피관계의 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.ㆍ인식된 자산이나 부채 또는 확정계약의 공정가치 변동에 대한 위험회피 (공정가치 위험회피)

ㆍ인식된 자산이나 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동에 대한 위험회피 (현금흐름 위험회피)회사는 위험회피의 개시시점에 위험회피수단이 위험회피대상의 현금흐름의 변동을 상쇄할 것으로 기대되는지를 포함하여 위험회피수단과 위험회피대상의 경제적 관계를 문서화합니다.위험회피수단인 파생상품의 전체 공정가치는 위험회피대상의 잔여 만기가 12개월보다 길 경우 비유동자산이나 부채로 분류되고, 12개월 이하인 경우 유동자산이나 유동부채로 분류됩니다. 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품부채는 결제일에 따라 유동과 비유동으로 구분되고, 파생상품자산은 예상만기에 따라 유동과 비유동으로 구분됩니다.① 공정가치 위험회피공정가치 위험회피의 위험회피수단으로 지정된 파생상품의 공정가치 변동은 위험회피 대상의 회피대상위험으로 인한 공정가치 변동과 함께 손익계산서에 인식됩니다. 위험회피회계의 요건이 더 이상 충족되지 않는 경우에는 유효이자율법이 적용되는 위험회피대상의 경우 잔여 만기에 걸쳐 이자수익을 상각합니다.

② 현금흐름 위험회피현금흐름위험회피수단으로 지정된 파생상품의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 위험회피 개시 이후 위험회피대상항목의 공정가치(현재가치) 변동 누계액(위험회피대상 미래예상현금흐름의 변동 누계액의 현재가치)을 한도로 현금흐름위험회피 항목으로 자본에 인식됩니다. 비효과적인 부분은 '금융수익 또는 금융비용'으로 인식됩니다.자본에 누적된 금액은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 기간에 다음과 같이 당기손익으로 재분류됩니다.ㆍ변동이자율 차입금의 위험회피를 위한 이자율 스왑의 가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분에 대한 손익은 위험회피대상인 차입금의 이자비용이 인식되는 기간에 '금융비용'으로 당기손익에 계상됩니다.위험회피수단이 소멸, 매각, 종료, 행사된 경우 또는 위험험회피관계가 적용조건을 충족하지 않는 경우, 현금흐름위험회피 항목 누계액은 예상거래가 발생할 때까지 현금흐름위험회피 항목에 남겨둡니다. 예상거래가 더 이상 발생할 것으로 예상되지 않는 경우에 현금흐름위험회피 항목 누계액은 당기손익으로 즉시 재분류됩니다.

2.7 매출채권매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.8 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 월총평균법(미착품의 경우, 개별법)에 따라 결정됩니다. 제품과 재공품의 원가는 원재료비, 직접노무비 및 기타 직접원가와 정상조업도에 근거한 관련 제조간접비로 이루어지며, 유휴생산설비원가나 폐기비용은 제외하고 있습니다.회사는 주기적으로 재고자산평가충당금의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 제품수요 등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 계상하고 있으며 재고자산평가손실을 매출원가로 처리하고 있습니다.2.9 유형자산유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.10 차입원가적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적 차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.2.11 정부보조금정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련 보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련 보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12 무형자산영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정 내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

2.13 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 50년 동안 정액법으로 상각됩니다.2.14 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액 만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.15 매입채무매입채무는 회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 매입채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후에 지급기일이 도래하는 것이 아니라면 유동부채로 표시합니다. 매입채무는 최초에 공정가치로 인식되며, 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.2.16 금융부채(1) 분류 및 측정

회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품입니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '기타지급채무', '차입금' 등으로 표시됩니다.

차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

(2) 제거금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.17 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 복구충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.2.18 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

당기법인세 비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 회사는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.19 종업원급여(1) 퇴직급여회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다.확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량 회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.제도 개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.20 수익인식(1) 재화의 판매회사는 주로 모바일 기기에 적용되는 세라믹 전자부품(노이즈, 정전기 방지)을 제조하여 삼성전자, 삼성전자 협력업체 및 중간도매업체에게 판매하고 있습니다. 회사는 제품이 구매자에게 인도되고, 구매자가 그 제품을 판매하기 위한 유통망과 가격에 대한 모든 재량을 가지며, 구매자의 제품 인수에 영향을 미칠 수 있는 이행되지 않은 의무가 남아있지 않은 시점에서 제품에 대한 통제가 이전된 것으로 보아 매출과 수취채권을 인식합니다. 제품을 특정한 위치에 선적하고, 진부화와 손실 위험이 구매자에게 이전되며, 구매자가 매출계약에 따라 제품을 인수하거나 인수기한이 만료되거나 회사가 인수의 모든 조건을 충족하였다는 객관적인 증거를 입수하는 시점에 제품이 인도된 것으로 봅니다.(2) 특정매입계약에 따른 수수료 수익회사는 특정매장의 상품매출에 대해서는 고객에게 상품을 인도하는 시점에 판매대가에서 특정매입원가를 차감한 순액을 수익으로 인식하고 있습니다.고객은 상품을 구매한 후 일정기간 이내에 반품할 권리가 있습니다. 따라서 고객이 반품할 것으로 예상되는 상품에 대하여 계약부채를 인식하였습니다. 회사는 판매시점에 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품금액을 예측하였으며, 매 보고기간말 이러한 가정과 예상되는 반품금액이 적정한지 재평가합니다.

(3) 고객충성제도회사는 아울렛 매장 또는 온라인몰에서 상품을 구매하는 고객에게 보상점수(포인트)를 제공하는 고객충성제도를 시행하고 있으며, 보상점수를 제공받은 고객은 상품 구매 시 보상점수를 사용하여 구매금액에서 공제받을 수 있습니다. 회사는 고객충성제도와 관련하여 최초 상품 인도 시점에 미래 사용될 포인트 해당액을 추정하여 향후 고객이 보상점수를 사용하거나 보상점수가 소멸되는 시점까지 계약부채를 인식합니다.

2.21 리스(1) 리스제공자회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다.(2) 리스이용자회사는 사무실, 창고, 아울렛 매장, 기숙사 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1년~20년의 고정기간으로 체결되지만 아래에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다.리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.단기리스와 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스입니다.(3) 변동리스료일부 부동산 리스는 매장에서 생기는 매출에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 개별 매장의 경우, 리스료의 최대 100%까지 변동리스료 지급 조건을 따르며 리스료 산정시 매출액에 적용되는 비율은 0.5%~8%입니다. 변동리스료를 지급하는 계약조건은 신규 매장의 고정원가 최소화를 포함하여 다양한 이유로 사용됩니다. 매출에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

이러한 변동리스료 계약으로 인해 회사의 모든 매장에서 매출이 10% 상승한다면 총 리스료 지급은 약 113백만원 증가합니다.

(4) 연장선택권회사의 다수 부동산 리스계약은 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 리스제공자가 아니라 회사가 행사할 수 있습니다. 리스기간의 결정과 관련한 중요한 회계추정 및 가정에 대한 정보는 주석 3에서 다루고 있습니다.2.22 영업부문영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 4 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.2.23 재무제표 승인회사의 재무제표는 2026년 2월 6일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.(1) 법인세회사는 보고기간말 현재까지의 영업활동 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.회사는 기업회계기준서 제1012호에 따라 법인세 처리에 불확실성 여부를 검토하며, 과세당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높지 않다고 결론 내리는 경우에는 불확실한 법인세 처리 각각에 다음 방법 가운데 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 재무제표에 반영하고 있습니다.① 가능성이 가장 높은 금액 : 가능한 결과치 범위에서 가능성이 가장 높은 단일금액② 기댓값 : 가능한 결과치의 범위에 있는 모든 금액에 각 확률을 곱한 금액의 합(2) 금융자산의 손상회사는 금융자산의 손실충당금을 측정할 때에 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 근거하였습니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 보고기간종료일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(3) 순확정급여부채순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(4) 리스리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.사무실, 아울렛 매장 등의 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 영업부문 정보경영진은 영업전략을 수립하는 최고경영자가 검토하는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 최고경영자는 영업부문을 크게 유통부문과 전자부문으로 판단하여, 이에 대한 영업정보를 검토하고 있습니다.4.1 영업부문에 대한 정보

4.2 당기와 전기 중 영업부문별 매출액 및 영업이익은 다음과 같습니다.

4.3 당기말과 전기말 현재 영업부문별 자산 및 부채의 현황은 다음과 같습니다.

4.4 회사의 수익은 모두 외부고객으로부터 창출된 수익이며, 당기와 전기 중 영업부문별 수익은 다음과 같이 구분됩니다.

4.5 당기와 전기 중 지역별 외부고객으로부터의 수익 및 당기말과 전기말 현재 지역별 비유동자산은 다음과 같습니다.

(*) 금융상품을 포함하지 않은 금액입니다.4.6 당기와 전기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 전자부문과 관련된 단일 고객이며, 동 고객으로부터의 당기 매출액은 34,218백만원(전기: 34,534백만원) 입니다.

5. 재무위험관리 및 금융상품 공정가치5.1 재무위험관리요소회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 회사 재경팀에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 재경팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별 및 평가하고 관리하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

5.1.1 시장위험가. 외환위험(1) 회사의 외환위험회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 USD 및 JPY와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 주로 인식된 자산과부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사는 외화로 표시된 채권과 채무를 관리하는 시스템을 운영하고 있으며, 외화 표시 채권ㆍ채무와 관련된 환노출을 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 외화자산, 부채의 내역 및 원화환산액은 다음과 같습니다.

(2) 민감도 분석회사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정할 경우 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동이 회사의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

나. 이자율위험변동금리부 금융상품의 이자율 변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 회사의 이자율 위험은 주로예금 및 변동금리부 조건의 차입금 및 사채에서 비롯되며, 회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.5.1.2 신용위험신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 판매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다.회사는 신용위험을 관리하기 위하여 다음과 같은 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 수취채권과 관련하여 회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 일부 수취채권에 대해서 보험계약체결, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

한편, 회사는 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있습니다. 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 일정수준 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다.5.1.3 유동성위험회사는 미사용 차입금 한도(주석 34 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 또한 회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.가. 만기분석회사는 순운전자본 및 현금 관리 시스템을 강화하고 모니터링함으로써 유동성을 관리하고 있습니다. 회사의 운전자본관련 정책은 회사가 유동성을 확보할 수 있는 운전자본을 유지하는 것을 요구하고 있습니다. 회사는 회사가 필요로 하는 매일의 현금및현금성자산 등 운전자본 필요액을 추정 및 관리하고 있으며 엄격한 규율이 지켜지고 있는 금융기관으로부터 조달하고 있습니다. 또한 유동성관리를 위하여 회사는 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다.당기말과 전기말 현재 회사 금융부채의 계약상 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 명목금액으로서, 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

1. 당기말

(*1) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.(*2) 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.2) 전기말

(*1) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.(*2) 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.

5.2 자본위험관리회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

5.3 공정가치 측정가. 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 .

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 기타지급채무 중 리스부채는 기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였으며, 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.나. 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 구분은 다음과 같습니다.1) 당기말

2. 전기말

다. 가치평가기법 및 투입변수당기말 현재 회사는 공정가치 서열체계에 따라 Level 2 및 Level 3로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(*) 회사는 2020년 중 ㈜메가슈플렉스에스마켓코리아의 지분 60%를 취득하면서 ㈜메가슈플렉스에스마켓코리아의 기존 주주와 기존주주 보유 지분에 대한 매입약정 (Put option)을 체결하고, 해당 매수청구권을 파생상품부채로 인식하고 있습니다(주석 20 참조).

5.4 금융자산의 양도

회사는 특수목적회사 및 금융기관을 통한 자산유동화거래로 매출채권을 기초로 대출약정을 체결하고 기업어음을 발행하면서 이를 담보부차입으로 회계처리했습니다.

(*) 상세 약정 사항에 대하여는 주석 19 참조경영진은 금융기관이 기업을 대신하여 채권을 회수하고 별도의 차입거래의 결제를 위해 현금을 보유하는 것을 이 거래의 실질로 판단하였습니다. 따라서 회사는 금융기관으로부터 수령한 금액을 재무활동 현금유입으로 표시하고 후속적으로 금융기관으로부터 지급될 때 영업활동 현금유입과 재무활동 현금유출로 표시합니다.

6. 범주별 금융상품(1) 당기말과 전기말 현재 금융자산 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 금융부채 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(*1) 기타지급채무 중 리스부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않아 기타금융부채로 분류하였습니다(*2) 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.(3) 당기와 전기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(*1) 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채입니다.

7. 현금및현금성자산당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

8. 매출채권(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권의 장부금액과 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(*) 전기말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 손실충당금은 890,204천원입니다.(3) 당기와 전기 중 매출채권에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 환입액은 손익계산서 상 '판매비와관리비'에 포함되어 있습니다(주석 27 참조).

9. 기타금융자산(1) 당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 당기말 현재 단기금융상품 중 2,000,000천원이 회사의 차입금 및 지급보증과 관련하여 은행에 담보로 제공되어 있습니다(주석 19 및 34 참조).(*2) 당기말과 전기말 현재 회사가 보유하고 있는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

위 지분상품을 처분하는 경우 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

10. 기타수취채권(1) 당기말과 전기말 현재 기타수취채권의 세부내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 기타수취채권에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

손상된 기타수취채권에 대한 충당금 설정액은 손익계산서상 '기타비용'에 포함되어 있습니다(주석 28 참조).

11. 기타자산 당기말과 전기말 현재 기타자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

12. 재고자산(1) 당기말과 전기말 현재 재고자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(2) 당기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 47,738,573천원(전기: 56,277,366천원)입니다.

(3) 전기 중 회사는 순실현가능가액이 취득원가보다 하락한 재고자산에 대하여 1,757,105천원(전기: (-)9,183,391천원)을 재고자산평가손실(환입)의 항목으로 매출원가에 가산(차감)하였습니다.

13. 종속기업투자주식(1) 당기말과 전기말 현재 종속기업 투자 현황은 다음과 같습니다.

(*1) 회사의 장래매출채권 유동화 목적으로 설립되었습니다. 유동화자산의 자금보충약정을 부담하는 등 종합적 요소를 고려하여 지배력이 있다고 판단하였습니다.(*2) 당기 중 ㈜다니엘인터패션은 ㈜디코드컴퍼니로 흡수합병 되었습니다.(*3) 당기 중 ㈜워크업아웃도어는 ㈜제일워크업, ㈜필코전자를 흡수합병하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 종속기업투자주식 장부금액의 변동은 다음과 같습니다.1) 당기

(*) 당기 중 회사는 마스턴전문투자형사모부동산신탁제56호로부터 배당금을 수령하였으며, 해당 금액을 투자주식 장부금액에서 차감하였습니다.

2. 전기

(3) 당기 중 종속기업과의 내부거래로 인해 발생한 미실현 이익은 1,496,551천원(전기: 372,579천원) 입니다.

(4) 피투자회사의 요약재무정보1) 당기

(*1) 연결재무제표 기준입니다.(*2) 연결범위 제외 전 종속기업의 손익을 포함합니다.

2. 전기

(*1) 연결재무제표 기준입니다.(*2) 합병전 종속기업의 손익을 포함합니다.

14. 유형자산(1) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(*) 당기 중 사용권자산 및 기타유형자산이 비품으로 대체되었습니다.

당기말 현재 회사의 장단기차입금과 관련하여 토지 및 건물이 담보(채권최고액: 367,480,000천원)로 제공되어 있습니다(주석 19 및 34 참조).

2. 전기

(2) 당기말과 전기말 현재 회사 토지의 장부금액 및 공시지가는 다음과 같습니다.

(3) 당기말 현재 발생하지 아니한 유형자산의 취득을 위한 약정액은 98,956,000천원입니다.

15. 투자부동산(1) 당기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기말 현재 회사의 장단기차입금과 관련하여 회사의 토지 및 건물이 담보(채권최고액: 44,920,000천원)로 제공되어 있습니다(주석 19 및 34 참조).(3) 당기와 전기 중 투자부동산 관련 손익은 다음과 같습니다.

(4) 당기 중 적격 자산인 투자자산에 대해 자본화된 차입원가는 2,513,622원(전기: 2,138,721천원)이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 4.32%(전기: 4.63%) 입니다.(5) 당기말 현재 회사의 투자부동산은 제2판교 사옥, 양원지구 업무시설, 백암 물류센터, 춘천 센트럴타워 상가, 전자부문 사업장으로 구성되어 있습니다. 회사의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 낮고, 건설중인 자산으로 향후 예상되는 현금흐름 등이 신뢰성있게 예측가능하지 아니하여, 대체적인 추정방법을 적용하는 것이 가능하지 아니한 바, 당기및 전기 보고기간 종료일 현재 투자부동산의 공정가치를 평가하지 아니하였습니다. 한편, 보고기간 종료일 현재 투자부동산으로 분류된 당사 보유토지의 조회가능한 공시지가 내역은 다음과 같습니다.

이외 투자부동산 토지의 경우 이용가능한 현행 공시지가가 존재하지 않습니다. 16. 무형자산(1) 당기와 전기 중 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

2. 전기

회원권은 비한정 내용연수를 갖는 무형자산으로서 매년 회수가능가액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있으며, 회원권의 장부금액이 회수가능가액을 초과한다고 판단되는 경우 손상차손을 인식하였습니다.

(2) 당기의 무형자산상각비는 362,711천원(전기: 458,545천원)이며, 전액 '판매비와관리비'로 분류되었습니다.

(3) 당기와 전기 중 경상연구개발비의 내역은 다음과 같습니다.

회사의 경상연구개발비는 전액 '판매비와관리비'로 분류되었습니다. 17. 정부보조금당기와 전기 중 정부보조금의 증감내역은 다음과 같습니다.1) 당기

2. 전기

18. 리스(1) 리스이용자로서의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.1) 재무상태표에 인식된 금액

당기 중 신규로 취득한 사용권자산 및 리스부채는 각각 1,496,473천원 및 1,460,503천원(전기: 17,523,154천원 및 13,827,659천원)이며, 리스자산상각비는 9,875,520천원(전기: 9,449,380천원), 리스의 총 현금유출은 10,711,056천원(전기: 10,084,215천원)입니다. 또한, 채무불이행이 발생할 경우에 대비하여 리스제공자에게 사용권자산에 대한 권리를 담보로 제공하였습니다.

2. 손익계산서에 인식된 금액

(2) 리스제공자로서의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.1) 회사는 일부 소유 부동산 및 임차 부동산을 취소 불가능한 운용리스로 제공하고 있으며, 이에 따라 당기와 전기 중 수익으로 인식된 리스료는 다음과 같습니다.

(*1) 투자부동산을 운용리스로 제공하는 계약의 리스료를 포함하고 있습니다.(*2) 회사는 일부 임차부동산을 타인에게 전대리스로 제공하고 있으며, 당기 중 발생한 전대리스 수익은 4,159백만원(전기: 4,301백만원)입니다.

2. 당기말과 전기말 현재 운용리스 계약에 따라 회사가 받게될 것으로 기대되는 미래 최소리스료의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 임차인의 매출액의 변동에 따라 발생하는 조정리스료는 포함되어 있지 않습니다. 19. 차입금(1) 당기말과 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 은행차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

상기 차입금과 관련하여 최상위지배자 등으로부터 지급보증을 제공 받고 있으며, 회사의 단기금융상품, 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있습니다(주석 9, 14, 15 및 34 참조).

(3) 당기말과 전기말 현재 유동화채무의 상세내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기말 현재 회사는 회사의 대전점에서 발생하는 8개 신용카드사(비씨카드, KB국민카드,삼성카드, 하나카드, 신한카드, 현대카드, 농협카드, 롯데카드)로부터 2023년 6월 29일부터 2026년 6월 29일까지 발생하게 될 신용카드 거래대금 및 이에 부수하는 일체의 권리를 신탁원본으로 하여 우리은행과 모다케이디비천안제사차유한회사(제1종 수익자)와 신탁계약을 체결하고 있습니다. 1종수익권을 기초로 하여 기업어음증권 300억원을 발행하여 차주인 회사는 대주인 모다케이디비천안세사차유한회사와 대출약정을 체결하였습니다. 한편, 대주인 모다케이디비천안제사차는 기업어음증권 매입보장기관 겸 신용공여은행인 한국산업은행과 300억원의 기업어음증권 매입보장 및 신용공여 약정을 2023년 6월 22일에 체결하였습니다.그리고 회사는 회사의 울산점과 김제전주점에서 발생하는 8개 신용카드사(비씨카드,KB국민카드, 삼성카드, 하나카드, 신한카드, 현대카드, 농협카드 및 롯데카드)로부터 2023년 9월 26일부터 2026년 9월 26일까지 발생하게 될 신용카드 거래대금 및 이에 부수하는 일체의 권리를 신탁원본으로 하여 차주인 회사는 대주인 신한은행과 150억원의 대출약정을 2023년 9월 20일에 체결하였습니다.그리고 회사는 회사의 천안아산점에서 발생하는 8개 신용카드사(비씨카드, KB국민카드, 삼성카드, 하나카드, 신한카드, 현대카드, 농협카드 및 롯데카드)로부터 2024년 6월 26일부터 2027년 6월 26일까지 발생하게 될 신용카드 거래대금 및 이에 부수하는 일체의 권리를 신탁원본으로 하여 우리은행과 한국산업은행과의 신탁계약을 신규로 체결하였습니다. 한편, 차주인 회사는 대주인 한국산업은행과 250억원의 대출약정을 2024년 6월 18일에 체결하였습니다.이 계약에 따라 회사는 장래 매출채권에 대한 현금흐름을 양도하고 조달된 자금을 유동화채무로 계상하고 있으며, 당기말 현재 회사의 장래 매출채권 관련 유동화채무의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기말 현재 차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

20. 파생상품(1) 당기말 현재 회사가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 파생상품자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

당기 및 전기 중 파생상품처분손익 및 기타포괄손익으로 인식한 파생상품평가손익은없으며, 당기손익으로 인식한 파생상품평가손실은 188,940천원(전기: 파생상품평가손실 68,150천원)입니다.

21. 기타부채 및 기타충당부채(1) 기타부채당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 회사는 고객 구매금액의 일정 부분을 포인트로 적립하여 주고 있으며, 부여된 포인트는 향후 포인트 사용 시점에 매출로 인식하기 위하여 매출에서 차감 표시하고 있습니다. 예상되는 포인트의 사용시기는 불확실합니다. 또한, 회사는 향후의 반품예상액을 추정하여 반품환불부채를 이연수익으로 계상하고 있습니다.(*2) 당기말 현재 이연수익은 고객충성제도에 의한 계약부채 5,326백만원(주석 36 참조)과 반품환불부채 187백만원으로 구성되어 있습니다.(2) 기타충당부채회사는 계약종료 시 복구의무가 존재하는 부동산 임대차 계약에 대하여 복구 시 발생할 비용을 추정하고, 이를 복구충당부채로 계상하였습니다. 당기와 전기 중 복구충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

22. 기타지급채무당기말과 전기말 현재 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

23. 종업원급여회사는 확정급여형퇴직금제도와 확정기여형퇴직연금제도를 운영하고 있습니다.(1) 당기말과 전기말 현재 확정급여채무 산정내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(5) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 포괄손익은 다음과 같습니다.

(6) 당기말 현재 사외적립자산은 정기예금, 이율보증형보험, ELB 등 주로 원리금 보장상품으로 구성되어 있습니다.(7) 당기와 전기 중 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 보험수리적 가정은 다음과같습니다.

회사는 확정급여채무의 현재가치 계산을 위하여 당기말 현재 확정급여채무의 통화 및 예상지급시기와 일관성이 있는 우량회사채(AAA, AA+ 등급)의 시장수익률을 참조하여 할인율을 결정하였습니다.

(8) 주요 가정 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정 하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다.(9) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 확정급여채무의 가중평균만기는 전자부문 9.14년 및 유통부문 10.13년입니다.

(10) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 474백만원(전기: 365백만원)입니다.

24. 자본금과 주식발행초과금당기말과 전기말 현재 회사가 발행할 주식의 총수 및 회사의 자본금 및 주식발행초과금의 세부내역은 다음과 같습니다.

당기와 전기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 없습니다. 25. 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목(1) 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 세부내역은 다음과 같습니다.

(*) 관련 법인세효과를 차감한 금액입니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 기타자본항목의 세부내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기와 전기 중 자기주식을 각각 973,407주 및 192,167주 매입하였습니다.

26. 이익잉여금(1) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금 세부내역은 다음과 같습니다.

(*1) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.(*2) 회사는 (구)조세특례제한법의 규정에 의하여 법인세 산출시 신고조정에 의해 손금산입한 사업손실준비금을 이익잉여금 처분시 별도 적립하였습니다.

(2) 이익잉여금 처분계산서

27. 판매비와관리비당기와 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

28. 기타수익과 기타비용(1) 당기와 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

29. 금융수익 및 금융비용(1) 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기 중 적격자산에 대한 자본화 금액 2,513,622천원(전기: 2,138,721천원) 차감 후 금액입니다(주석 15 참조).

30. 비용의 성격별 분류당기와 전기의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

31. 법인세(1) 당기와 전기의 법인세비용 구성내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(3) 당기와 전기 중 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(4) 당기와 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(5) 당기와 전기 중 누적일시적차이의 증감 내역 및 이연법인세 자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.1) 당기

2. 전기

(6) 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(7) 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산(부채)으로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 회사는 미사용결손금의 공제 적용시 세부사항을 고려하여 미사용결손금에 대해 이연법인세자산으로 인식하였으며, 당기말 및 전기말 현재 미사용결손금의 만료 시기는 다음과 같습니다.

32. 주당이익(1) 당기와 전기의 기본주당이익(손실)은 다음과 같습니다.

(2) 당기의 가중평균유통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(3) 희석주당이익(손실)희석주당이익(손실)은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 없으며, 당기와 전기의 기본주당이익(손실)과 희석주당이익(손실)은 동일합니다.

33. 현금흐름(1) 당기와 전기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(3) 당기와 전기 중 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

34. 우발채무 및 약정사항(1) 당기말 현재 인허가 등과 관련하여 서울보증보험 등으로부터 1,367,000천원(전기말: 1,164,760천원)의 지급보증을 제공받고 있습니다 .(2) 당기말 현재 금융기관으로부터의 차입금 약정한도 및 실행액은 다음과 같습니다.

상기 약정사항과 관련하여 최상위지배자 등으로부터 지급보증을 제공 받고 있으며, 차입금과 관련하여 회사의 단기금융상품, 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있습니다(주석 9, 14, 15 및 19 참조).

(3) 당기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 회사의 지배기업인 ㈜대명화학의 최대주주 및 주요 경영진(4) 당기말 현재 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

한편, 회사는 종속기업 Innochips Vina의 차입금과 관련하여 회사의 단기금융상품 중 1,000,000천원 및 본사 공장 대지 및 건물을 기업은행에 담보로 제공하고 있습니다(주석 9, 14, 15 및 35 참조).

(5) 당기말 현재 회사의 보험가입 내역은 다음과 같습니다.

회사는 상기 재산화재종합보험 외 임차점포에 대한 재산종합보험, 승강기사고배상책임보험, 가스사고배상책임보험, 영업배상책임보험 등 대중이용시설 운영자가 의무적으로 가입해야 하는 책임보험에 가입하고 있습니다.

(6) 공급자금융약정

당사는 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 당사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 당사는 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 기존 매입채무 결제기한과 비교하여 결제기한은 같거나 1-2 영업일 조기결제를 할 수 있습니다. 당사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다.당사는 금융기관과 구매자금대출과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당기말 현재 유동부채로 분류되어 있습니다.당기말 현재 당사의 공급자금융약정에 대한 추가적인 정보는 다음과 같습니다.- 해당 장부금액은 매입채무에 포함되어 있습니다.- 당사의 통상적인 매입채무 지급기일은 청구서 발행후 10~30일입니다.- 당기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.(7) 보고기간종료일 현재 다수의 회사 등과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송, 분쟁 및 규제기관의 조사 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 회사의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

35. 특수관계자 거래(1) 당기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

(*1) 회사의 지배기업인 ㈜대명화학의 최대주주 및 주요 경영진입니다.(*2) 종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.(*3) 당기 중 ㈜다니엘인터패션은 ㈜디코드컴퍼니로 흡수합병되었습니다.(*4) 당기 중 ㈜워크업아웃도어는 ㈜제일워크업 및 ㈜필코전자를 흡수합병하였습니다.(*5) 당기 중 코웰패션㈜가 로젠㈜를 흡수합병하면서 사명을 로젠㈜로 변경하였습니다.(*6) 당기 중 ㈜파인드폼, ㈜하고하우스 등이 추가되었으며, ㈜워크업코리아(구.㈜대명월드패션), ㈜모노그램 등은 기타특수관계자에서 제외되었습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(*1) 매출 중 일부는 특정매입 거래에 대하여 수수료를 매출로 인식한 금액을 포함하고 있습니다.(*2) 당기 중 ㈜워크업아웃도어와 합병 전 ㈜제일워크업, 필코전자㈜와의 거래내역을 포함합니다.(*3) 당기 중 로젠㈜(구.코웰패션㈜)와 합병 전 로젠㈜와의 거래내역을 포함합니다.(*4) 당기 중 ㈜하이라이트브랜즈와 합병 전 ㈜비바스튜디오와의 거래내역을 포함합니다.

2. 전기

(*1) 매출 중 일부는 특정매입 거래에 대하여 수수료를 매출로 인식한 금액을 포함하고 있습니다. (*2) 전기 중 ㈜케이브랜즈와 합병 전 ㈜부림상사 및 ㈜케이비트랜드와의 거래내역을 포함합니다.(*3) 전기 중 ㈜워크업아웃도어와 합병 전 ㈜액티브워크업, ㈜프로워크업 및 ㈜워크업네트웍스와의 거래내역을 포함합니다.(*4) 전기 중 ㈜하고하우스와 합병 전 ㈜패션플러스와의 거래내역을 포함합니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액은 다음과 같습니다.1) 당기말

(*1) ㈜에코송산에 대한 장기미수수익으로서 회사는 회수가능가액이 없다고 판단하여 대손충당금 설정하였습니다.

2. 전기말

(*1) ㈜에코송산에 대한 장기미수수익으로서 회사는 회수가능가액이 없다고 판단하여 대손충당금 설정하였습니다.

(4) 회사가 당기 중 종속기업으로부터 수령한 배당금은 306,565천원입니다.

(5) 당기와 전기 중 특수관계자에 대한 대여금의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(*1) ㈜에코송산에 대한 대여금 전액 대손충당금 설정되어 있습니다.

2. 전기

(*1) ㈜에코송산에 대한 대여금 전액 대손충당금 설정되어 있습니다.

(6) 당기와 전기 중 특수관계자에 대한 차입금의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(*1) 당기 중 로젠㈜(구.코웰패션㈜)와 합병 전 로젠㈜와의 거래내역을 포함합니다.2) 전기

(7) 당기와 전기 중 특수관계자에 대한 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(*) 당기말 현재 특수관계자와의 리스 거래와 관련하여 인식한 사용권자산은 권오일18백만원, ㈜대명화학 827백만원, 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제56호 16,724백만원, 울산진장유통단지사업협동조합 12,203백만원 및 로젠㈜(구.코웰패션㈜)43,075백만원입니다.

2. 전기

(*) 전기말 현재 특수관계자와의 리스 거래와 관련하여 인식한 사용권자산은 권오일90백만원, ㈜대명화학 897백만원, 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제56호 17,978백만원, 울산진장유통단지사업협동조합 13,249백만원 및 코웰패션㈜ 49,169백만원입니다.(8) 당기말 현재 최상위지배자 등으로부터 차입금 등과 관련하여 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 34 참조).

(9) 당기말 현재 종속기업 등 특수관계자에게 차입금 등과 관련하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 34 참조).

(10) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 이사 및 이사회의 구성원을 포함하고 있습니다. 당기와 전기 중 종업원 서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

36. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약부채36.1 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 회사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(*) 주석 18 참조(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분회사는 다음의 주요 사업유형에서 재화나 용역을 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

1. 당기

2. 전기

외부고객으로부터의 수익은 세라믹 전자부품(노이즈, 정전기방지 등)의 판매와 특정매입 계약에 따른 판매대행 용역 제공 등에서 발생합니다.

36.2 고객과의 계약과 관련된 부채회사가 고객과의 계약과 관련하여 인식한 부채는 다음과 같습니다.

당기와 전기 중 계약부채와 관련하여 유의적인 변동은 발생하지 않았으며, 직전기에서 이월된 고객충성제도 관련 계약부채는 대부분 수익으로 인식되었습니다.

37. 보고기간 후 사건 37.1 회사합병 결정

(1) 합병에 관한 사항

당사는 2026년 2월 19일 이사회 결의를 통해 주식회사 케이브랜즈(이하 "피합병법인")를 흡수합병하기로 결정하였습니다.

(2) 합병목적: 경영 효율성 증대를 통한 기업 경쟁력 강화

(3) 합병방법: 당사가 피합병법인을 흡수합병하여 당사는 존속하고, 피합병법인은 합병 후 해산함.

(4) 합병비율: 당사 : 피합병법인 = 1 : 0.0000000

(5) 주요일정

합병계약 체결일: 2026년 2월 20일

주주총회(또는 승인 이사회) 예정일 : 2026년 3월 24일

합병기일: 2026년 4월 28일

본 합병은 상법 제527조의3에 따른 소규모합병 절차에 따라 진행될 예정이며, 향후 관계기관의 승인 과정 및 주주총회 결과에 따라 합병 일정 및 내용이 변경될 수 있습니다.37.2 회사합병 결정

(1) 합병에 관한 사항

당사는 2026년 3월 9일 이사회 결의를 통해 로젠 주식회사(이하 "합병법인")에 흡수합병되기로 결정하였습니다. 본 합병으로 인하여 당사는 합병기일에 해산할 예정이며, 당사의 모든 권리와 의무는 합병법인이 승계합니다.

(2) 합병목적: 흡수합병을 통해 불필요한 비용 절감 및 인적, 물적 자원의 효율적 관리를 통해 경영 효율성을 제고하고, 사업경쟁력을 강화하기 위함.

(3) 합병방법: 로젠 주식회사(존속법인)가 당사(소멸법인)를 흡수합병함.

(4) 합병비율: 합병법인 : 당사 = 1 : 0.9754112

(5) 주요일정

합병계약 체결일: 2026년 3월 9일

주주총회(또는 승인 이사회) 예정일: 2026년 5월 22일

합병기일(해산 예정일) : 2026년 7월 1일

본 합병은 상법상 정해진 절차에 따라 진행될 예정이며, 주주총회 승인 결과 또는 관련 법령에 따른 인허가 과정에서 합병 조건이나 일정이 변경될 수 있습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항(1) 배당 목표 결정시 사용하는 재무지표 및 산출방법당사는 배당 목표를 결정함에 있어 상법 제462조, 자본시장법 제165조의13에 따라 이익배당한도를 기준으로 배당의 결정을 하고 있으며, 한도 내에서 별도 재무제표 기준당기순이익과 영업활동현금흐름을 주요 지표로 회사의 지속적 성장을 위한 투자, 경영환경, 주주가치 제고 등을 고려하여 결정할 예정입니다. 당사의 배당금은 경기 불확실성 및 규제환경, 회사의 경영상 목적 등에 의해 변동될 수 있습니다. 또한 당사는 적정한 이익이 발생하는 시점에서 주주권익을 위해 배당을 할 것이며 분기배당 정책은 설정하고 있지 않습니다.(2) 향후 배당 수준의 방향성당사의 배당은 상법 제462조, 자본시장법 제165조의13에 따라 배당가능이익 범위 내에서 이루어지며, 배당 여부 및 배당금액은 미래 성장을 위한 투자계획 및 재무구조 등을 종합적으로 감안하여 결정하고 있습니다.향후에도 당사는 미래 성장을 위한 투자와 주주가치 제고를 균형있게 고려하여 배당을 실시할 계획입니다.

(3) 배당 제한 관련 정책당사의 배당은 상법 제462조, 자본시장법 제165조의13에 따른 배당가능이익 범위 내에서만 이루어지며, 현금배당 시에는 상법 제458조(이익준비금)에 따라 법정 기준에 따라 지급 예정입니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사는 과거3개년 동안 배당을 하고 있지 않습니다. 당사는 배당 관련 정보를 전자공시시스템(DART)에 안내하고있습니다.

• 이익배당 관련 정관 규정당사의 정관에 규정된 이익배당과 관련한 내용은 다음과 같습니다.

[이익배당 관련 정관규정]

라. 주요배당지표

※ 주당순이익은 지배지분순이익에 대한 기본주당순이익입니다.※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)로 작성되고 제26기, 제25기, 제24기는 외부감사인의 감사 받은 재무정보이므로 이용에 착오없으시기 바랍니다.

마. 과거 배당 이력

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

가. 증자(감자)현황

나. 미상환 전환사채 발행현황 -해당사항 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부 사채 등 발행현황 -해당사항 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황 -해당사항 없습니다.

채무증권 발행실적

기업어음증권 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

공모자금의 사용내역-해당사항 없습니다.

사모자금의 사용내역-해당사항 없습니다.

미사용자금의 운용내역

• 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

[연결 재무제표 기준] 가. 재무정보 이용상의 유의점 연결재무제표 및 재무제표는 한국채택국제회계기준서에 따라 작성되었으며, 작성기준일 현재 유효하거나 조기적용 가능한 한국채택국제회계기준서 및 해석서에 따라 작성 되었으며 재무제표 재작성은 없었습니다. 기타 자세한 사항은 "Ⅲ.재무에관한사항"의 연결재무제표 주석부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

회사는 대차대조표일 현재의 매출채권등의 잔액에 대하여 각 거래처별 매출채권 잔액에 대한 기간계산 연령분석을 통해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

• 대손예상액 산정방식

• 매출채권 등에 대해 다음과 같은 사유 발생 시 실대손처리ㆍ 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우ㆍ 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우ㆍ 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우ㆍ 담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터보험금을 수령한 경우ㆍ 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

(4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

[별도 재무제표 기준] 가. 재무정보 이용상의 유의점 연결재무제표 및 재무제표는 한국채택국제회계기준서에 따라 작성되었으며, 작성기준일 현재 유효하거나 조기적용 가능한 한국채택국제회계기준서 및 해석서에 따라 작성 되었으며 재무제표 재작성은 없었습니다. 기타 자세한 사항은 "Ⅲ.재무에관한사항"의 재무제표(별도) 주석부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

회사는 대차대조표일 현재의 매출채권등의 잔액에 대하여 각 거래처별 매출채권 잔액에 대한 기간계산 연령분석을 통해 대손충당금을 설정하고 있습니다.* 대손예상액 산정방식

• 매출채권 등에 대해 다음과 같은 사유 발생 시 실대손처리ㆍ 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우ㆍ 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우ㆍ 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우ㆍ 담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터보험금을 수령한 경우ㆍ 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

(4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(2) 재고자산의 실사내역 등

① 재고자산 실사일 : 2025년 12월 31일(공장가동 종료시)

② 재고자산 실사시 전문가 또는 감사인 참여 여부 : 재고실사에는 재경책임자 및 재경담당자, 제조책임자 및 관련 부서 부서장 및 담당자 입회하에 실시되었습니다.③ 장기체화재고 등 현황 : 재고자산의 저가법 평가등으로 매출손실이 예상되는 금액을 재고자산평가손실로 반영함.

9. 경영계획

당사는 위기속에서 최근 급변하는 세계 산업의 판도 변화 속에서 기업은 물론 개인과 국가에까지 새로운 도전과 혁신이 요구되고 있습니다. 모다이노칩은 이러한 변화의 흐름을 주도하며 미래기술을 선도하는 기업이 되기 위해 노력하고 있습니다.

먼저 전자 부문에서는 신규제품 매출 증가에 전력을 다할 것입니다. 파워인덕터는 현재 매출이 점진적으로 증가하는 추세로 국내와 해외 물량이 증가할 것으로 기대하고 있으며, 베트남현지법인의 활성화를 위한 계획도 차질없이 진행하여 효율적인 경영을 위해 노력할 것이며, 제4차 산업혁명이라고 불리우는 사물인터넷, 전장 사업 부분에 특화된 부품을 연구/개발하여 빠른 시일내에 양산화 하도록 할 것입니다.

유통 부문에서는 위기속에서도 점포확장 등의 공격적인 마케팅으로 선순환의 준비를 꾸준히 해 온 덕분에 타사에 비해서는 매출감소가 적었습니다. 따라서 당사는 지속적인 매출신장과 이익극대화를 위해 노력할 것입니다.

이처럼 올해도 우리 회사는 철저한 준비와 도전을 통해 실적개선을 이어가는 한편, 중장기 성장기반도 강화할 수 있도록 준비할 것입니다. 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사와 그 종속기업의 연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 당사는 2011년 1월 1일 이후 개시하는 연차보고기간부터 한국채택국제회계기준을 도입하였습니다. 이와 관련한 세부사항은 첨부된 '본 사업보고서의 III. 재무에관한사항'을 참조하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사와 그 종속회사는 외환위험과 이자율위험 및 상품가격위험을 회피하기 위하여 파생상품인 KIKO 등의 계약을 체결하고 있지 않습니다. 또한 위험관리에 한하여는 '사업보고서의 II.사업의내용 5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다. 다. 종업원 등에 관한 사항 사업보고서 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 중 "1. 임원 및 직원의 현황"을 참조하시기바랍니다. 라. 법규상의 규제에 관한 사항 "Ⅱ.사업의내용 1.사업의개요 및 7.기타 참고사항" 를 참조하시기 바랍니다. 또한 "ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 "2. 우발채무"와 "3. 제재 등과 관련된 사항"을 참조하시기 바랍니다.

마. 수주계약 현황 해당사항 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견신한회계법인은 당사의 제26기 감사를 수행하였고, 감사 결과 연결회사의 연결재무제표는 연결회사의 2025년 12월 31일과 2024년 12월 31일 현재의 연결재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결재무성과 및 연결현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

나. 감사용역 체결현황

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

라. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

마. 감사와의 커뮤니케이션

바. 회계감사인의 변경 당사는 2019년11월 주기적 지정외부감사인으로 삼일회계법인을 통보받아 제21기(2020년)부터 연속하는 2개년(20212022년)까지 삼일회계법인에게 감사용역을 받고 종료한 후, 이어서 제24기(2023년)부터 연속하는 2개년(20242025년)까지 신한회계법인이 감사용역을 현재 수행하고 있습니다.

사. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보 해당사항 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토의견

내부회계관리제도에 대한 감사의견우리는 2025년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거한 주식회사 모다이노칩(이하 "회사")의 내부회계관리제도를 감사하였습니다.우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2025년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라, 회사의 2025년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 중요한 회계정책의 요약을 포함한 재무제표의 주석을 감사하였으며, 2026년 3월 17일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 내부회계관리제도 감사의견근거우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 내부회계관리제도감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 내부회계관리제도감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 내부회계관리제도에 대한 경영진과 지배기구의 책임경영진은 효과적인 내부회계관리제도를 설계, 실행 및 유지할 책임이 있으며, 내부회계관리제도 운영실태보고서에 포함된 내부회계관리제도의 효과성에 대한 평가에 책임이 있습니다.지배기구는 회사의 내부회계관리제도의 감시에 대한 책임이 있습니다. 내부회계관리제도 감사에 대한 감사인의 책임우리의 책임은 우리의 감사에 근거하여 회사의 내부회계관리제도에 대한 의견을 표명하는 데 있습니다. 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 내부회계관리제도가 효과적으로 유지되는지에 대한 합리적 확신을 얻도록 감사를 계획하고 수행할 것을 요구하고 있습니다.내부회계관리제도 감사는 중요한 취약점이 존재하는지에 대한 감사증거를 입수하기 위한 절차의 수행을 포함합니다. 절차의 선택은 중요한 취약점이 존재하는지에 대한 위험평가를 포함하여 감사인의 판단에 따라 달라집니다. 감사는 내부회계관리제도에대한 이해의 획득과 평가된 위험에 근거한 내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대한 테스트 및 평가를 포함합니다. 내부회계관리제도의 정의와 고유한계회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를포함합니다.내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다.

이 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 공인회계사 김동언입니다.

(모다이노칩) 2025 내부회계관리제도 운영실태보고서-1.jpg (모다이노칩) 2025 내부회계관리제도 운영실태보고서-1 (모다이노칩) 2025 내부회계관리제도 운영실태보고서-2.jpg (모다이노칩) 2025 내부회계관리제도 운영실태보고서-2 (모다이노칩) 2025 내부회계관리제도 운영실태보고서-3.jpg (모다이노칩) 2025 내부회계관리제도 운영실태보고서-3 (모다이노칩) 2025 내부회계관리제도 운영실태보고서-4.jpg (모다이노칩) 2025 내부회계관리제도 운영실태보고서-4

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

라. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

마. 회계담당자의 경력 및 교육실적

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

보고서 제출일 현재, 당사의 이사회는 3인의 상근이사, 1인의 사외이사 등 4인의 이사로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 이사회 위원회 구성현황은 없습니다. 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '1.임원 및 직원의 현황'을 참조하시길 바랍니다.

(1) 이사회의 권한당사는 이사회의 권한에 대해서 이사회운영규정을 제정하여 운영하고 있으며 이사회운영 규정상의 이사회의 권한은 다음과 같습니다.① 중요한 자산의 처분 및 양도, 대규모 재산의 차입, 지배인의 선임 또는 해임과 지점의 설치/이전 또는 폐지, 최대주주 및 특수관계인과의 금전거래 등 회사의 업무집행에 대한 중요사항에 대한 심의 및 결의② 이사의 직무 집행에 대한 감독③ 이사회는 필요하다고 인정되는 때에는 감사, 상담역 또는 고문의 출석을 요구하고 그 의견을 청취할 수 있다.

(2) 이사회의 운영에 관한 사항① 목적 : 이사회의 운영 규정에 관하여 필요한 사항을 규정함.② 구성 : 이사 전원③ 의장 : 각자대표이사 2인④ 의결방법 : 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수 이상의 찬성으로 결정⑤ 결의사항 : 이사회의 권한 참고⑥ 의사록 : 이사회의 운영과 절차, 심의내용, 그 결과를 기재하고 출석한 이사 및 감 사가 기명날인 또는 서명함.

(3) 이사회 의장 선임사유 당사는 각자 대표이사체제로 각 대표이사가 전자사업부문과 유통사업부문을 각각 책임경영하는 체제로 각자 대표이사가 사업부문의 안건에 따라 이사회 의장을 하고 있습니다.(4) 등기이사의 타회사 임원 겸직현황

(5) 사외이사 현황

나. 중요의결사항 등-이사회의 주요활동내역

다. 이사의 독립성(1) 이사의 선임

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회의 추천으로 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

(2) 사외이사후보 추천위원회

사외이사후보 추천위원회는 없습니다.

(3) 사외이사의 전문성회사 내 경영지원팀과 감사지원조직이 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 실무자를 통한 설명을 진행하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.- 이사회의 사외이사추천사유당사의 사외이사로 그 동안 성실히 책임감을 가지고 당사 경영전반에 공헌을 하였으며, 코로나19의 어려운 대내외 환경속에서 오랜 실무경험과 전문지식을 바탕으로 경영에 필요한 노하우를 많은 기업에 경영컨설팅을 통해 전수하고 있는 이력을 통해 사외이사로써 전문적 식견을 갖추고 이를 바탕으로 회사가 나아갈 방향을 제시하는 등 당사의 경영의사결정 과정에서 주주 및 이해관계자와의 소통을 통해 주주권익보호에 크게 이바지할 것으로 기대하면서 추천합니다.

(4) 사외이사 지원조직은 없으며 감사의 지원조직과 연계하여 지원하고 있습니다.(5) 사외이사 및 그 변동현황

(6) 사외이사 교육실시 현황

라. 내부회계관리제도 운영실태보고서

본 대표이사 및 내부회계관리자는 2025년 12월 31일 현재 동일자로 종료하는 회계연도에 대한 당사의 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가하였습니다.

내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대한 책임은 본 대표이사 및 내부회계관리자를 포함한 회사의 경영진에 있습니다.

본 대표이사 및 내부회계관리자는 회사의 내부회계관리제도가 신뢰할 수 있는 재무제표의 작성 및 공시를 위하여 재무제표의 왜곡을 초래할 수 있는 오류나 부정행위를 예방하고 적발할 수 있도록 효과적으로 설계 및 운영되고 있는지의 여부에 대하여 평가하였습니다.

본 대표이사 및 내부회계관리자는 내부회계관리제도의 설계 및 운영을 위해 내부회계관리제도운영위원회에서 발표한 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계’를 준거기준으로 사용하였습니다.

또한 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가함에 있어 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정 시행세칙」별도6 '내부회계관리제도 평가 및 보고 기준'을 평가기준으로 사용하였습니다.

본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2025년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계’에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

본 대표이사 및 내부회계관리자는 보고내용이 거짓으로 기재되거나 표시되지 아니하였고, 기재하거나 표시하여야 할 사항을 빠뜨리고 있지 아니함을 확인하였습니다.

또한 본 대표이사 및 내부회계관리자는 보고내용에 중대한 오해를 일으키는 내용이 기재되거나 표시되지 아니하였다는 사실을 확인하였으며, 충분한 주의를 다하여 직접 확인· 검토하였습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항 및 독립성당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며 상근감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.당사의 감사는 이사회의 추천으로 후보자를 선정하고 주총의 승인으로 선임하고 있습니다. 이사회가 추천한 당사의 감사 선임 배경으로는 수십년간의 회사 경영 경험과 윤리적 경영에 이바지할 후보를 사전에 이사들의 추천과 인터뷰를 통해 이사회가 추천하고 있습니다.감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다.또한, 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 이를위해 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 감사는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 이를위해 내부회계관리규정이 제정되어 시행되고 있으며, 또한 이사회에 수시로 감사가 참석하여 의결과정 및 의견을 청취하고, 내부감사도 수시로 검토하고 감사하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

• 이사회의 감사추천사유다년간의 투자 및 경영컨설팅 활동을 통해 국내외 자본시장을 경험하므로써 다양한 전문지식과 경험을 갖추고 있어 감사 업무를 충실히 수행할 것으로 기대.내부통제 및 내부회계관리제도를 이해하고 감사기능을 공정하고 객관적으로 수행하여 주주 및 이해관계자와의 소통을 통해 주주권익보호에 이바지할 것으로 기대되어 추천합니다. 다. 감사의 주요활동내역

라. 감사 교육실시 현황

마. 감사 지원조직 현황

바. 준법지원인 등 지원조직 현황

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 주주 의결권 행사에 관한 사항

당사는 주주의 의결권행사와 관련하여 집중투표제 및 서면투표제, 전자투표제 등을 채택하고 있지 않습니다. 나. 소수주주권의 행사여부

보고서 제출일 현재, 공시대상기간 중 소수주주권을 행사한 사항이 없습니다. 다. 경영권 경쟁 보고서 제출일 현재, 공시대상기간 중 경영권 경쟁에 관한 사항이 없습니다.

라. 투표제도 현황

마. 의결권 현황

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주 : (주)대명화학 (2015년 중 상호를 (주)케이아이지에서 (주)대명화학으로 변경)(2) (주)모다이노칩에 대한 소유주식수 및 지분율 : 59,992,962주(75.3%) (특수관계인을 포함하여 60,344,962주(75.7%) 입니다.)(3) 주권상장 여부 : 비상장

(4) 최대주주의 현황

• 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

• 2024년 12월 31일 현재 연결대상 종속기업에 대한 투자내역과 결산월은 다음과 같습니다.

*2024년12월31일자 연결재무제표기준

(5) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

*2024년12월31일자 연결재무제표기준임.

(6) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

(7) 사업현황최대주주인 (주)대명화학의 영위사업은 PE필름을 주력제품으로하는 플라스틱필름, 시트 및 판 제조, 판매업의 화학부문과 아울렛사업의 유통부문, 국내외투자를 통해 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 투자사업부문 등을 주요사업으로 영위하고 있는 지주회사입니다.

-정관의 목적사업

(8) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래 여부

• 해당사항 없음

(9) 최대주주의 최대주주 관련 사항

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

최대주주 변동내역

4. 주식의 분포 주식 소유현황

소액주주현황

주식사무

5. 주가 및 주식거래실적(증권선물거래소 코스닥시장)

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

나. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황

*2026년 3월 26일 정기주총에서 변동이 있을시 추가공시하도록 하겠습니다.

다. 직원 등 현황

라. 당해 등기임원의 타회사 임원 겸임 현황

마. 미등기임원 보수 현황

(인원수는 2025년 12월 31일 재직 기준입니다.)

2. 임원의 보수 등

가. 주주총회 승인금액

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(2) 유형별

1. 개인별 보수지급금액

2. 산정기준 및 방법

1. 개인별 보수지급금액

2. 산정기준 및 방법

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

당사의 현재 전자부문의 종속회사로는 베트남현지법인인 INNOCHIPS VINA로 지분율 100%를 보유하고 있으며 당사의 전자부품 제조 및 임가공을 수행중에 있습니다.또한 유통부문의 종속회사로는 의류제조판매를 영위하는 (주)케이브랜즈, (주)디코드컴퍼니, (주)라이블리팩토리, 디코드비나(유), 디코드아이앤씨(유), (주)워크업아웃도어, (주)제일워크업과 신발유통회사인 (주)메가슈플렉스에스마켓코리아, 아울렛관련 부동산임대 및 개발업의 마스턴전문투자형사모부동산투자제56호, (주)에코송산를 종속회사로, 유통업의 (주)천북아울렛을 종속회사로 사업을 영위하고 있습니다. 아울러 모다케이디비천안제사차(유)는 KDB산업은행과 당사간의 유동화채권을 발행한 금융SPC 회사입니다.

제출일 현재 타법인출자 및 계열회사 현황은 다음과 같습니다.

(*1) (주)디코드컴퍼니의 100% 종속회사(*2) (주)디코드컴퍼니의 51% 종속회사

(*3) 당기 중 (주)워크업아웃도어는 (주)제일워크업, (주)필코전자를 흡수합병 하였습니다.

나. 타법인출자 현황(요약)

IX. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

나. 주주총회의사록 요약

2. 우발부채 등에 관한 사항

(1) 당기말 현재 인허가 등과 관련하여 서울보증보험 등으로부터 1,367,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다 .

(2) 당기말 현재 금융기관으로부터의 차입금 약정 한도 및 실행액은 다음과 같습니다.

상기 약정사항과 관련하여 최상위지배자 등으로부터 지급보증을 제공 받고 있으며, 차입금과 관련하여 회사의 단기금융상품, 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있습니다.

(3) 당기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 회사의 지배기업인 ㈜대명화학의 최대주주 및 주요 경영진

(4) 당기말 현재 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(5) 당기말 현재 보험가입 내역은 다음과 같습니다.

회사는 상기 재산화재종합보험 외 임차점포에 대한 재산종합보험, 승강기사고배상책임보험, 가스사고배상책임보험, 영업배상책임보험 등 대중이용시설 운영자가 의무적으로 가입해야 하는 책임보험에 가입하고 있습니다.

(6) 공급자금융약정

당사는 공급자금융약정에 참여하고 있으며 해당 약정에 따라 금융기관은 당사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 당사는 금융기관에 대금을 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 기존 매입채무 결제기한과 비교하여 결제기한은 같거나 1-2 영업일 조기결제를 할 수 있습니다. 당사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다.당사는 금융기관과 구매자금대출과 관련하여 공급자금융약정을 맺고 있으며, 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당기말 현재 유동부채로 분류되어 있습니다.당기말 현재 당사의 공급자금융약정에 대한 추가적인 정보는 다음과 같습니다.- 해당 장부금액은 매입채무에 포함되어 있습니다.- 당사의 통상적인 매입채무 지급기일은 청구서 발행후 10~30일입니다.- 당기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.

(7) 보고기간종료일 현재 다수의 회사 등과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송, 분쟁 및 규제기관의 조사 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 회사의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

장래매출채권 유동화 현황

장래매출채권 유동화채무 비중

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황 당사는 2019년 10월 1일 모다아울렛 납품업자와 거래계약서 체결 시 법정 기재사항을 누락하고, 판매촉진행사 소요비용을 전가하는 2건의 행위에 대하여 『대규모유통업에서의 거래 공정화에 관한 법률』 제6조 제1항, 제11조 제1항 등 위반으로 공정거래 위원회로부터 시정명령 및 통지명령, 과징금 납부를 명령 받았습니다.

당사는 거래계약서에 누락된 기재사항을 보완하고, 위반 사실을 모든 납품업자에게 이메일로 통지하고, 그 결과를 공정거래위원회에 보고하였으며, 과징금 417백만원((주)모다이노칩 377백만원, 모다아울렛 순천점 운영자인 에코유통(주) 40백만원)을 납부한 후 당사는 위 처분의 취소를 구하는 소송을 제기하여 2020.09.10 서울고등법원으로부터 과징금납부명령 중 152백만원을 초과하는 부분에 대한 취소 판결을 받아 환급을 받았습니다.또한 당사는 공정위로부터 기업결합지연신고로 2021년9월 1건 과태료 9,2백만원, 2022년7월 1건 과태료32백만원, 2023년3월 2건 과태료48백만원을 납부하였습니다.

당사는 이의 재발 방지를 위하여 업무담당자를 대상으로 정기적으로 특별교육을 실시하고 있으며, 윤리경영팀을 통해 지속적인 법규 준수를 점검하고 재발 방지를 위해 노력하고 있습니다.

나. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항 - 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 (회사합병결정)

1. 합병에 관한 사항

당사는 2026년 2월 19일 이사회 결의를 통해 주식회사 케이브랜즈(이하 "피합병법인")를 흡수합병하기로 결정하였습니다.

(1) 합병목적: 경영 효율성 증대를 통한 기업 경쟁력 강화

(2) 합병방법: 당사가 피합병법인을 흡수합병하여 당사는 존속하고, 피합병법인은 합병 후 해산함.

(3) 합병비율: 당사 : 피합병법인 = 1 : 0.0000000

(4) 주요일정

합병계약 체결일: 2026년 2월 20일

주주총회(또는 승인 이사회) 예정일 : 2026년 3월 24일

합병기일: 2026년 4월 28일

본 합병은 상법 제527조의3에 따른 소규모합병 절차에 따라 진행될 예정이며, 향후 관계기관의 승인 과정 및 주주총회 결과에 따라 합병 일정 및 내용이 변경될 수 있습니다.

2. 합병에 관한 사항

당사는 2026년 3월 9일 이사회 결의를 통해 로젠 주식회사(이하 "합병법인")에 흡수합병되기로 결정하였습니다. 본 합병으로 인하여 당사는 합병기일에 해산할 예정이며, 당사의 모든 권리와 의무는 합병법인이 승계합니다.

(1) 합병목적: 흡수합병을 통해 불필요한 비용 절감 및 인적, 물적 자원의 효율적 관리를 통해 경영 효율성을 제고하고, 사업경쟁력을 강화하기 위함.

(2) 합병방법: 로젠 주식회사(존속법인)가 당사(소멸법인)를 흡수합병함.

(3) 합병비율: 합병법인 : 당사 = 1 : 0.9754112

(4) 주요일정

합병계약 체결일: 2026년 3월 9일

주주총회(또는 승인 이사회) 예정일: 2026년 5월 22일

합병기일(해산 예정일) : 2026년 7월 1일

본 합병은 상법상 정해진 절차에 따라 진행될 예정이며, 주주총회 승인 결과 또는 관련 법령에 따른 인허가 과정에서 합병 조건이나 일정이 변경될 수 있습니다. 나. 외국지주회사의 자회사 현황- 해당사항 없습니다.

다. 합병 등의 사후정보

A. 합병(2016.7.1 흡수합병)

1. 일자 : 2016월 07월 01일

2. 상대방 - 명칭 : 주식회사 모다- 소재지 : 대구광역시 달서구 달서대로 411(호림동)- 대표이사 : 박칠봉, 권오일

3. 계약내용(가) 합병의 배경

(나) 법적 형태

주식회사 이노칩테크놀로지가 주식회사 모다를 흡수합병 - 존속법인 : 주식회사 이노칩테크놀로지

• 소멸법인 : 주식회사 모다 ※ 존속법인 주식회사 이노칩테크놀로지는 2016년 5월 26일 주식회사 모다이노칩으로 상호가 변경되었습니다.

(다) 구체적 내용

(라) 주요일정

(마) 합병이 미치는 영향

합병등 전후의 재무사항 비교표

• 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)

• 합병(2016년7월1일)시 2개년치인 2016년과 2017년 추정치를 평가하여 반영하였음. 1차연도는 2016년 결과치와 비교한 것으로, 2016년 실적은 피합병법인과 종속회사의 외부평가인의 감사결과치를 단순합산한 것이오니 정보이용에 참고하시기 바랍니다.

(주1) 1차년도 괴리율의 발생원인은 매출액은 자회사의 실적증가, 영업이익과 당기순이익은 신규지점의 오픈 준비로 인한 판매관리비 증가로 괴리율 발생(주2) 2차년도 괴리율의 발생원인은 혹한 등 계절적 요인과 신규지점 오픈에 따른 매출증가, 자회사의 실적호조로 인하여 괴리율 발생.

B. 합병(2019.3.1 흡수합병)

1. 일자 : 2019월 03월 01일

2. 상대방 - 명칭 : 주식회사 모다- 소재지 : 대구광역시 달서구 달서대로 411(호림동)- 대표자 : 권오일

3. 계약내용(가) 합병의 배경

(나) 법적 형태

주식회사 모다이노칩은 주식회사 모다를 흡수합병(소규모합병) - 존속법인 : 주식회사 모다이노칩

• 소멸법인 : 주식회사 모다

(다) 구체적 내용

(라) 주요일정

(마) 합병이 미치는 영향

(2) 합병등 전후의 재무사항 비교

소규모합병으로 합병법인이 지분100%를 소유한 소규모합병으로 외부평가를 받지 않았으므로 매출액의 예측치를 산출하지 않아 재무사항 비교는 해당사항 없습니다.

C. 합병(2019.3.1 흡수합병)

1. 일자 : 2019월 03월 01일

2. 상대방 - 명칭 : 주식회사 모다아울렛- 소재지 : 대구광역시 달서구 달서대로 411(호림동)- 대표이사 : 정재화

3. 계약내용(가) 합병의 배경

(나) 법적 형태

주식회사 모다이노칩은 주식회사 모다아울렛을 흡수합병(소규모합병) - 존속법인 : 주식회사 모다이노칩- 소멸법인 : 주식회사 모다아울렛

(다) 구체적 내용

(라) 주요일정

(마) 합병이 미치는 영향

(2) 합병등 전후의 재무사항 비교

소규모합병으로 합병법인이 지분100%를 소유한 소규모합병으로 외부평가를 받지 않았으므로 매출액의 예측치를 산출하지 않아 재무사항 비교는 해당사항 없습니다.

D. 합병(2019.12.3 흡수합병)

1. 일자 : 2019월 12월 03일

2. 상대방 - 명칭 : 에코유통 주식회사- 소재지 : 전라남도 순천시 해룡면 상성길70- 대표이사 : 김종근

3. 계약내용(가) 합병의 배경

(나) 법적 형태

주식회사 모다이노칩은 에코유통 주식회사을 흡수합병(소규모합병) - 존속법인 : 주식회사 모다이노칩

• 소멸법인 : 에코유통 주식회사

(다) 구체적 내용

(라) 주요일정

(마) 합병이 미치는 영향

(2) 합병등 전후의 재무사항 비교

소규모합병으로 합병법인이 지분100%를 소유한 소규모합병으로 외부평가를 받지 않았으므로 매출액의 예측치를 산출하지 않아 재무사항 비교는 해당사항 없습니다.

E. 합병(2019.12.3 흡수합병)

1. 일자 : 2019월 12월 03일

2. 상대방 - 명칭 : 주식회사 에이치엠리테일- 소재지 : 충북 충주시 중원대로3683- 대표이사 : 정재화

3. 계약내용(가) 합병의 배경

(나) 법적 형태

주식회사 모다이노칩은 주식회사 에이치엠리테일을 흡수합병(소규모합병) - 존속법인 : 주식회사 모다이노칩

• 소멸법인 : 주식회사 에이치엠리테일

(다) 구체적 내용

(라) 주요일정

(마) 합병이 미치는 영향

(2) 합병등 전후의 재무사항 비교

소규모합병으로 합병법인이 지분100%를 소유한 소규모합병으로 외부평가를 받지 않았으므로 매출액의 예측치를 산출하지 않아 재무사항 비교는 해당사항 없습니다.

F. 합병(2021.08.18 흡수합병)

1. 일자 : 2021월 08월 18일

2. 상대방 - 명칭 : 주식회사 엠디자산개발구리- 소재지 : 경기도 구리시 경춘북로230- 대표이사 : 권오일

3. 계약내용(가) 합병의 배경

(나) 법적 형태

주식회사 모다이노칩은 주식회사 엠디자산개발구리를 흡수합병(소규모합병) - 존속법인 : 주식회사 모다이노칩

• 소멸법인 : 주식회사 엠디자산개발구리

(다) 구체적 내용

(라) 주요일정

(마) 합병이 미치는 영향

(2) 합병등 전후의 재무사항 비교

소규모합병으로 합병법인이 지분100%를 소유한 소규모합병으로 외부평가를 받지 않았으므로 매출액의 예측치를 산출하지 않아 재무사항 비교는 해당사항 없습니다.

X. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

※ 최근사업연도말 자산총액은 2025년 12월 31일 기준입니다.

2. 계열회사 현황(상세)

3. 타법인출자 현황(상세)

※2025년 12월 31일자로 메가슈플렉스에스마켓베트남(유), 에스마켓인도네시아(유)는 당기 중 처분으로 종속기업에서 제외되었습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.