IBK證 “더블유게임즈, 초고효율 AI 개발 프로세스 정립… 목표가 ...

더블유게임즈 제공 IBK투자증권은 1일 더블유게임즈에 대해 게임 전문 자회사를 통해 게임 개발 전 과정의 워크플로우 자동화 시스템을 갖추게 됐다고 평가했다. 투자 의견을 ‘매수’(BUY)로 유지하고, 목표 주가를 기존 7만원에서 10만원으로 42.8% 상향 조정했다. 전 거래일 종가는 6만8400원이다.IBK투자증권은 더블유게임즈가 캐주얼 게임 전문 자회사인 팍시게임즈(Paxie Games) 내 구축된 ‘AI Lab’을 통해 게임 개발 전 프로세스의 워크플로우 자동화 시스템을 내재화하는 데 성공했다고 분석했다.이승훈 IBK투자증권 연구원은 “기획부터 그래픽 에셋 생성, 밸런싱 테스트, 글로벌 최종 출시까지 이르는 전 과정을 ‘1인 개발자 기준 3주’ 만에 완수할 수 있는 초고효율 AI 기반 개발 프로세스를 정립했다”며 “다작(多作) 중심의 하이퍼 캐주얼 라인업을 리스크 없이 확장할 수 있는 토대가 됐다”고 설명했다.더블유게임즈는 올해 1분기 연결 기준 매출액이 2050억원, 영업이익은 685억원을 기록했다. 회사 창립 이래 분기 기준 매출액 2000억원을 넘어선 것은 이번이 처음이다.이 연구원은 캐주얼 게임 사업 부문이 사상 최초로 흑자 전환에 성공하며 신성장 동력으로서 이익 기여도를 높였다고 분석했다.이 연구원은 “비용 측면에서 신규 캐주얼 게임들의 글로벌 유저 확보를 위해 공격적인 마케팅비를 집행했음에도 불구하고, 소셜카지노의 DTC(Directto-Consumer) 결제 비중이 38.7%까지 치솟으면서 플랫폼 앱 마켓 수수료 지출이 365억원으로 크게 감소했다”며 “이 같은 수수료 비용 절감 효과 덕분에 마케팅비 증가를 완전히 상쇄하며 33.4%의 높은 영업이익률(OPM)을 유지했다”고 말했다.그는 “나스닥 상장 자회사 더블다운 인터액티브(DoubleDown Interactive)의 잔여 지분을 전량 취득해 완전 자회사화를 연내 완료하는 것을 목표로 추진 중인 점도 긍정적인 정책으로 판단한다”고 덧붙였다.